Energa S.A.

Report 259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31iso4217:PLN259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31iso4217:PLNxbrli:shares259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400HYI1DKOD4Y1V582024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400HYI1DKOD4Y1V582022-12-31259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400HYI1DKOD4Y1V582023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH8 ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE9 1. Informacje ogólne9 2. Skład Grupy oraz wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone9 3. Skład Zarządu jednostki dominującej14 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego14 5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego14 6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach15 7. Zmiana szacunków16 8. Nowe standardy i interpretacje16 9. Istotne zasady rachunkowości17 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SEGMENTÓW OPERACYJNYCH31 10. Linie biznesowe (Segmenty działalności)31 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT35 11. Przychody i koszty35 12. Podatek dochodowy37 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ43 13. Rzeczowe aktywa trwałe43 14. Aktywa niematerialne48 15. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania50 16. Wartość firmy52 17. Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia oraz jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności52 18. Zapasy54 19. Prawa do emisji CO₂55 20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty55 21. Pozostałe aktywa55 22. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały56 23. Wynik netto przypadający na jedną akcję59 24. Dywidendy59 25. Rezerwy59 26. Pozostałe zobowiązania62 27. Rozliczenia międzyokresowe i dotacje63 28. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS63 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH64 29. Instrumenty finansowe64 30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym73 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH80 31. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych80 POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE81 32. Zobowiązania inwestycyjne81 33. Informacja o podmiotach powiązanych81 34. Zobowiązania z tytułu umów leasingu83 35. Zarządzanie kapitałem83 36. Aktywa i zobowiązania warunkowe84 37. Struktura zatrudnienia84 38. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Grupy84 39. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy86 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 2 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody ze sprzedaży 10 20 887 22 081 Przychody z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny 1 866 4 006 Koszt własny sprzedaży 11.1 (19 507) (21 876) Zysk brutto ze sprzedaży 3 246 4 211 Pozostałe przychody operacyjne 11.4 222 435 Koszty sprzedaży 11.1 (667) (2 034) Koszty ogólnego zarządu 11.1 (508) (506) Pozostałe koszty operacyjne 11.5 (796) (332) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych 11.8 (108) (82) Przychody finansowe 11.6 140 113 Koszty finansowe 11.7 (808) (711) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych 11.8 (8) (5) Udział w zysku (stracie) jednostek wykazywanych metodą praw własności (73) 9 Zysk/(strata) brutto 640 1 098 Podatek dochodowy 12 (372) (492) Zysk/(strata) netto za okres 268 606 Przypadający na: Właścicieli jednostki dominującej 305 617 Udziały niekontrolujące (37) (11) Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) 23 - podstawowy 0,74 1,49 - rozwodniony 0,74 1,49 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 3 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wynik netto za okres 268 606 Składniki, które nigdy nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty (35) (15) Zyski i straty aktuarialne z tytułu programów określonych świadczeń 25.1 (44) (19) Odroczony podatek dochodowy 9 4 Składniki, które w przyszłości mogą zostać przeklasyfikowane na zyski lub straty 6 (71) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (2) (7) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 29.6 10 (79) Odroczony podatek dochodowy (2) 15 Udział w innych całkowitych dochodach jednostek wykazywanych metodą praw własności 2 1 Inne całkowite dochody netto (27) (85) Całkowite dochody razem 241 521 Przypadające na: Właścicieli jednostki dominującej 278 533 Udziały niekontrolujące (37) (12) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 4 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 13 24 962 20 513 Aktywa niematerialne 14 832 985 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 15 1 331 1 152 Wartość firmy 16 444 - Inwestycje w jednostki stowarzyszone i we wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności 17 89 163 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 12.3 184 232 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 29.1 21 32 Pozostałe aktywa długoterminowe 21.1 146 252 28 009 23 329 Aktywa obrotowe Zapasy 18 264 409 Należności z tytułu podatku dochodowego 59 372 Należności z tytułu dostaw i usług 29.4.1 4 377 5 135 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 29.1 1 038 1 276 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 989 521 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 21.2 903 637 7 630 8 350 SUMA AKTYWÓW 35 639 31 679 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 5 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Nota Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 22.1 4 522 4 522 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (3) (1) Kapitał rezerwowy 22.4 1 031 1 031 Kapitał zapasowy 22.5 1 748 1 711 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 22.6,29.6 (1) (9) Zyski zatrzymane 22.7 4 496 4 260 Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki dominującej 11 793 11 514 Udziały niekontrolujące 22.8 891 928 12 684 12 442 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki 29.4.2 9 070 1 543 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 29.4.2 1 774 1 811 Rezerwy długoterminowe 25 723 644 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12.3 1 018 975 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje długoterminowe 27 435 378 Zobowiązania z tytułu leasingu 34 1 098 903 Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe 26.1, 29.1 162 37 Zobowiązania z tytułu umów 29.1 6 7 14 286 6 298 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 29.1 1 894 1 593 Zobowiązania z tytułu umów 29.1 729 691 Bieżąca część kredytów i pożyczek 29.4.2 183 2 551 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 29.4.2 40 39 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 24 5 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje 27 251 218 Rezerwy krótkoterminowe 25 942 2 091 Pozostałe zobowiązania finansowe 29.1 4 378 5 324 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 26.2 228 427 8 669 12 939 Zobowiązania razem 22 955 19 237 SUMA PASYWÓW 35 639 31 679 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 6 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH Nota Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Kapitał podstawowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Kapitał rezerwowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Zyski zatrzymane Razem Na dzień 1 stycznia 2024 4 522 (1) 1 031 1 711 (9) 4 260 11 514 928 12 442 Inne całkowite dochody netto 22.7 - (2) - - 8 (33) (27) - (27) Zysk netto za okres - - - - - 305 305 (37) 268 Suma całkowitych dochodów za okres - (2) - - 8 272 278 (37) 241 Podział zysków/ pokrycie straty z lat ubiegłych - - - 37 - (37) - - - Nabycie ZCP - - - - - 1 1 - 1 Na dzień 31 grudnia 2024 4 522 (3) 1 031 1 748 (1) 4 496 11 793 891 12 684 Na dzień 1 stycznia 2023 4 522 6 1 031 1 661 55 3 706 10 981 559 11 540 Inne całkowite dochody netto 22.7 - (7) - - (64) (13) (84) (1) (85) Zysk netto za okres - - - - - 617 617 (11) 606 Suma całkowitych dochodów za okres - (7) - - (64) 604 533 (12) 521 Podział zysków/ pokrycie straty z lat ubiegłych - - - 50 - (50) - - - Zmiana struktury właścicielskiej - - - - - - - 381 381 Na dzień 31 grudnia 2023 4 522 (1) 1 031 1 711 (9) 4 260 11 514 928 12 442 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 7 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto 640 1 098 Korekty o pozycje: Udział w (zysku)/stracie jednostek wykazywanych metodą praw własności 73 (9) (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych (18) 58 Amortyzacja 1 279 1 194 Odsetki i dywidendy, netto 566 508 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej 31 620 (9) Zmiana stanu rezerw 31 (66) 565 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów oraz zobowiązań z tytułu zwrotu wynagrodzenia 169 370 Pozostałe korekty 31 72 (27) Zmiana stanu kapitału pracującego: Zmiana stanu należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych czynnych krótkoterminowych 31 530 (1 805) Zmiana stanu zapasów 173 (94) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz rozliczeń międzyokresowych biernych krótkoterminowych 31 185 (608) 4 223 1 241 Podatek dochodowy (zapłacony) 59 (210) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 282 1 031 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych oraz inwestycji w nieruchomości inwestycyjne 7 10 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 31 (5 220) (4 342) Przepływy netto z tytułu cash poolingu 197 (1 153) Zaliczki na nabycie akcji i udziałów w jednostkach zależnych - (140) Nabycie jednostki zależnej lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa pomniejszone o środki pieniężne (886) - Inne przepływy z aktywów finansowych (70) 85 Sprzedaż jednostki zależnej - 14 Nabycie udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności (1) - Odsetki otrzymane 45 35 Przepływy netto z tytułu pożyczek - 42 Pozostałe (35) 3 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (5 963) (5 446) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - 382 Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia 29.4.2 6 035 3 508 Spłata zaciągniętego zadłużenia 29.4.2 (1 597) (3 440) Przepływy netto z tytułu cash poolingu (1 446) 4 655 Wykup dłużnych papierów wartościowych - (578) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu 29.4.2 (66) (70) Otrzymane dotacje 103 72 Odsetki zapłacone 29.4.2 (776) (621) Pozostałe (105) (36) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 2 148 3 872 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 467 (543) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 8 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 521 1 100 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 1 (38) Zmiana stanu środków pieniężnych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży - 2 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 989 521 w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 132 252 ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa Energa SA („Grupa”) składa się z Energa Spółka Akcyjna („jednostka dominująca”, „Spółka”) i jej spółek zależnych (patrz nota 2). Nazwa jednostki dominującej: Energa SA Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Rzeczpospolita Polska Siedziba: Gdańsk Adres: al. Grunwaldzka 472, 80-309 Gdańsk KRS: 0000271591 REGON: 220353024 NIP: 957-095-77-22 Jednostka dominująca została utworzona na czas nieokreślony. Od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego nie nastąpiły zmiany w nazwie jednostki lub innych danych identyfikacyjnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz zawiera odpowiednie dane porównawcze. Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:  dystrybucja i sprzedaż energii elektrycznej i cieplnej,  wytwarzanie energii elektrycznej i cieplnej,  obrót energią elektryczną. Na dzień 31 grudnia 2024 roku podmiotem kontrolującym Spółkę i Grupę Kapitałową Energa SA oraz jednostką dominującą najwyższego szczebla Grupy Kapitałowej Energa SA jest ORLEN S.A. (dawniej PKN ORLEN S.A.). 2. Skład Grupy oraz wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone 2.1. Skład Grupy na koniec okresu sprawozdawczego Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Grupy wchodziła Energa SA oraz następujące spółki zależne: Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 9 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Lp. Nazwa spółki Siedziba Przedmiot działalności Udział % Grupy w kapitale zakładowym na dzień 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Linia biznesowa (Segment) Dystrybucja 1 Energa-Operator SA Gdańsk dystrybucja energii elektrycznej 100 100 2 Energa Operator Wykonawstwo Elektroenergetyczne Sp. z o.o. Słupsk wykonawstwo i projektowanie 100 100 Linia biznesowa (Segment) Sprzedaż 3 Energa-Obrót SA Gdańsk obrót energią elektryczną 100 100 4 Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Sopot usługi oświetlenia 100 100 5 Energa SLOVAKIA s.r.o. w likwidacji1 Bratysława obrót energią elektryczną - 100 6 Enspirion Sp. z o.o. Gdańsk organizacja i zarządzanie rozwojem innowacyjnych projektów energetycznych 100 100 Linia biznesowa (Segment) Wytwarzanie 7 Energa Wytwarzanie SA Gdańsk wytwarzanie energii 100 100 8 Energa Elektrownie Ostrołęka SA Ostrołęka wytwarzanie energii 89,64 89,64 9 Energa Kogeneracja Sp. z o.o. Elbląg wytwarzanie energii 100 100 10 Energa Ciepło Ostrołęka Sp. z o.o. Ostrołęka dystrybucja energii cieplnej 100 100 11 Energa Serwis Sp. z o.o. Ostrołęka usługi serwisowo-remontowe 89,64 89,64 12 Energa Ciepło Kaliskie Sp. z o.o. Kalisz dystrybucja energii cieplnej 91,24 91,24 13 Energa MFW 1 Sp. z o.o. Gdańsk wytwarzanie energii 100 100 14 Energa MFW 1 Sp. z o.o. Gdańsk wytwarzanie energii 100 100 15 Energa Wind Service Sp. z o.o. Gdańsk holdingi i zarządzanie spółkami i przedsiębiorstwami 100 100 16 ECARB Sp. z o.o. Gdańsk działalność finansowa 89,64 89,64 17 Wena Projekt 2 Sp. z o.o.2 Gdańsk wykonawstwo i projektowanie 100 - 18 PVE 28 Sp. z o.o.3 Warszawa realizacja projektów inwestycyjnych 100 - 19 VRS 14 Sp. z o.o.4 Warszawa realizacja projektów inwestycyjnych 100 - 20 E & G Sp. z o.o. 5 Gdańsk realizacja projektów inwestycyjnych 100 - Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 10 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Lp. Nazwa spółki Siedziba Przedmiot działalności Udział % Grupy w kapitale zakładowym na dzień 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Linia biznesowa Pozostałe 21 Energa Finance AB (publ) Sztokholm działalność finansowa 100 100 22 Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. Gdańsk teleinformatyka 100 100 23 Energa Logistyka Sp. z o.o. Płock logistyka i zaopatrzenie 100 100 24 Centrum Badawczo-Rozwojowe im. M. Faradaya Sp. z o.o. Gdańsk działalność rozwojowa w zakresie inżynierii 100 100 25 CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. Ostrołęka wytwarzanie energii 50 50 26 CCGT Grudziądz Sp. z o.o. Grudziądz wytwarzanie energii 100 100 27 CCGT Gdańsk Sp. z o.o. Gdańsk wytwarzanie energii 100 100 28 Energa Green Development Sp. z o.o. Gdańsk realizacja projektów inwestycyjnych 100 100 29 Energa Prowis Sp. z o.o. Gdańsk realizacja projektów inwestycyjnych 100 100 30 Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o.6 Gdańsk realizacja projektów inwestycyjnych 100 - 31 Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o.7 Ostrołęka realizacja projektów inwestycyjnych 100 50 32 Helios Polska Energia Sp. z o.o. 8 Gdańsk realizacja projektów inwestycyjnych 100 - 1 W dniu 27 kwietnia 2024 roku spółka Energa Slovakia s.r.o. „w likwidacji” została wykreślona ze słowackiego rejestru handlowego 2 W dniu 12 kwietnia 2024 roku Energa Wytwarzanie SA nabyła 100 % udziałów w spółce Wena Projekt 2 Sp. z o.o. od Lightsource Renewable Energy Poland Projects 2 Limited z siedzibą w Londynie 3 29 sierpnia 2024 roku Energa Wytwarzanie S.A. nabyła 100 % udziałów w spółce celowej PVE 28 4 29 sierpnia 2024 roku Energa Wytwarzanie S.A. nabyła 100 % udziałów w spółce celowej VRS 14 5 W dniu 5 grudnia 2024 roku Energa Wytwarzanie S.A. sfinalizowała zakup 100% udziałów w spółce E & G Sp. z o.o. od Lewandpol Holding Sp. z o.o. 6 W dniu 8 marca 2024 roku Energa Green Development Sp. z o.o. sfinalizowała zakup 100% udziałów spółki Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. od spółek Onde i Goalscreen Holdings Limited 7 W dniu 4 kwietnia 2024 roku Grupa nabyła od Enea S.A. 50% udziałów w spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., w dniu 5 września 2024 nastąpiła zmiana nazwy spółki na Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o. 8 W dniu 5 listopada 2024 r. Energa Green Development Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce celowej Helios Polska Energia sp. z o. o. od EGN POLSKA T.Bąkowski W.Kalisz B.Królikowski spółka komandytowa Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiada udziały we wspólnym przedsięwzięciu - Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. oraz w jednostce stowarzyszonej – Polimex-Mostostal S.A. („Polimex”) (patrz opis w nocie 2.2.). 2.2. Zmiany w składzie Grupy oraz inwestycjach we wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone w okresie sprawozdawczym 2.2.1. Nabycie jednostek zależnych Transakcja nabycia instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej Kleczew W dniu 5 grudnia 2024 roku Grupa sfinalizowała zakup instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej od Lewandpol Holding Sp. z o.o. poprzez nabycie 100% udziałów w spółce E & G Sp. z o.o. Przedwstępna umowa zakupu instalacji została zawarta 13 października 2023 roku. Transakcja objęła zakup farmy fotowoltaicznej o łącznej mocy 225 MW i wiatrowej o mocy 11,7 MW w pobliżu miejscowości Kleczew w województwie wielkopolskim. Farma fotowoltaiczna może zostać rozbudowana o instalacje o łącznej mocy 25,43 MW. Bezpośrednim właścicielem farm została spółka Energa Wytwarzanie S.A. z Grupy Energa. Oszacowana wstępnie wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 798 mln zł i obejmowała cenę zakupu udziałów, w tym szacunek wartości godziwej warunkowej zapłaty uwzględnionej w umowie sprzedaży udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych E & G Sp. z o.o. przez byłego udziałowca, będących niezbędnymi transakcjami warunkującymi objęcie kontroli nad udziałami. Wartość godziwa przekazanej zapłaty może ulec zmianie w związku z prowadzonym przez niezależnych rzeczoznawców procesem wyceny do wartości godziwej. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 11 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) W wyniku transakcji Grupa wzmocniła potencjał wytwórczy poprzez zwiększenie mocy zainstalowanych w lądowych farmach wiatrowych i farmach fotowoltaicznych. Tymczasowe rozliczenie transakcji Nabycie farm rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe nabycia nie zostało zakończone, a proces wyceny do wartości godziwej przyjętych aktywów netto, w który Grupa zaangażowała zewnętrznych doradców jest na wczesnym etapie. Grupa zaprezentowała tymczasowe wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które odpowiadają wstępnemu oszacowaniu ich wartości godziwej na dzień połączenia. Grupa planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia połączenia Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 05/12/2024 Nabyte aktywa A 926 Aktywa trwałe 879 Rzeczowe aktywa trwałe 780 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 98 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 Aktywa obrotowe 46 Zapasy 1 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 14 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 26 Pozostałe aktywa 5 Nabyte zobowiązania B 814 Zobowiązania długoterminowe 104 Rezerwy 2 Zobowiązania z tytułu leasingu 102 Zobowiązania krótkoterminowe 710 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 16 Kredyty, pożyczki i obligacje 693 Tymczasowa wartość aktywów netto C = A – B 111 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 111 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F = DE 111 Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu nabycia (środki pieniężne zapłacone) G 798 Tymczasowa wartość firmy K = G – F 687 Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej Kleczew, będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto (ujętymi jako przepływy z działalności inwestycyjnej) a zapłaconymi środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł 646 mln zł. Grupa oczekuje, że w wyniku procesu rozliczenia ceny nabycia, tymczasowo ustalona wartość firmy w kwocie 687 mln zł może ulec zmianie na skutek częściowej alokacji na inne składniki aktywów, w związku z prowadzanym przez niezależnych rzeczoznawców procesem wyceny do wartości godziwej składników aktywów. Gdyby przejęcie farm miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku byłyby wyższe odpowiednio o 115 mln zł i 24 mln zł. Udział farm wiatrowych w wypracowanych przez Grupę przychodach i w wyniku za 2024 rok był nieistotny. Transakcja nabycia 100% udziałów w spółkach PVE28 Sp. z o.o. oraz VRS14 Sp. z o.o. W dniu 29 sierpnia 2024 roku Energa Wytwarzanie SA nabyła od Grupy Greenvolt 100% udziałów w dwóch spółkach celowych PVE28 Sp. z o.o. oraz VRS14 Sp. z o.o. rozwijających projekty OZE w ramach zespołu elektrowni fotowoltaicznych Opalenica. Transakcja objęła zakup farm fotowoltaicznych Opalenica o łącznej mocy 22,2 MW (w tym 20,2 MW wybudowane i 2 MW w tracie budowy). Obie nabyte spółki mają zawarte umowy na techniczne i komercyjne zarządzanie oraz umowy serwisowe. Jedynym zakresem działalności spółek jest produkcja energii elektrycznej ze źródeł fotowoltaicznych. Tymczasowa wartość godziwa przekazanej zapłaty w ramach transakcji nabycia udziałów w spółkach PVE28 i VRS14 wyniosła 60 mln zł i obejmowała zakup udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych spółkom przez byłego właściciela, co stanowiło warunek niezbędny dla objęcia kontroli nad spółkami. Wartość godziwa przekazanej zapłaty może ulec zmianie w kolejnych okresach w wyniku procesu ustalenia finalnej ceny nabycia. Transakcja nabycia 100% udziałów spółki Wena Projekt 2 Sp. z o.o. W dniu 12 kwietnia 2024 roku Energa Wytwarzanie SA nabyła od Lightsource bp 100% udziałów w spółce celowej Wena Projekt 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, posiadającej prawa do projektu instalacji fotowoltaicznej o łącznej mocy ok. 130 MW. Również w dniu 12 kwietnia wydano polecenie rozpoczęcia prac generalnemu wykonawcy. Instalacja fotowoltaiczna ma powstać w gminie Kotla w powiecie głogowskim, w województwie dolnośląskim. Oddanie instalacji fotowoltaicznej do eksploatacji Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 12 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) przewidywane jest przed końcem 2025 roku. Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 118 mln zł i obejmowała zakup udziałów, jak również spłatę pożyczki udzielonej spółce celowej przez byłych udziałowców, będącą warunkiem niezbędnym do przejęcia kontroli nad spółką. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Spółka posiada głównie aktywa w postaci środków trwałych w budowie dotyczące poniesionych nakładów na realizację inwestycji oraz aktywa z tytułu praw do użytkowania. Transakcja nabycia 100% udziałów spółki Farma Wiatrowa Szybowice sp. z o.o. W dniu 8 marca 2024 roku ENERGA Green Development Sp. z o.o. sfinalizowała zakup 100% udziałów spółki Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. od spółek Onde i Goalscreen Holdings Limited. Przejmowana spółka posiada projekt farmy wiatrowej o mocy 37,4 MW w stadium gotowości do budowy. Polecenie rozpoczęcia prac budowlanych zostało wydane 20 marca 2024 roku. Planowana farma wiatrowa jest zlokalizowana w gminie Prudnik w województwie opolskim. Planowane koszty realizacji przez spółkę projektu Farmy Wiatrowej Szybowice oszacowane na podstawie zawartych odrębnych umów (tj. umowy na dostawę 17 turbin, umowy generalnego i kompleksowego wykonawstwa oraz umowy zarządzania projektem w trakcie budowy) to około 350 mln zł. Budowa instalacji ma zostać sfinalizowana do końca 2025 roku. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Spółka posiada głównie aktywa w postaci środków trwałych w budowie dotyczące poniesionych nakładów na realizację inwestycji oraz aktywa z tytułu praw do użytkowania. Wartość godziwa zapłaty wyniosła 76 mln zł i obejmowała zakup udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych spółce przez byłych udziałowców, będącą warunkiem niezbędnym do przejęcia kontroli nad spółką. Transakcja nabycia 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka sp. z o.o. (obecnie Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o.) W dniu 4 kwietnia 2024 r. Energa SA sfinalizowała zakup 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka sp. z o.o. (EO) od Enea S.A. Obecnie Spółka posiada 100% udziałów w EO. Przejmowana jednostka pierwotnie powołana została do realizacji projektu nowej elektrowni węglowej w Ostrołęce, jednakże z uwagi na zmianę projektu w zakresie wykorzystywanego paliwa z węgla na gaz, projekt kontynuowany jest w innej spółce celowej. Obecnie EO posiada aktywa w postaci m.in. gruntów, w tym gruntów dzierżawionych przez CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. oraz bocznicy kolejowej wykorzystywanej przez spółkę Energa Elektrownie Ostrołęka SA. Cena nabycia 50% udziałów EO wyniosła 42 mln zł. Celem transakcji było przejęcie pełnej kontroli nad EO w celu wykorzystania jej potencjału oraz posiadanych zasobów, w tym między innymi nieruchomości na potrzeby realizacji strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Transakcja nabycia 100% udziałów spółki Helios Polska Energia Sp. z o.o. W dniu 5 listopada 2024 roku Energa Green Development Sp. z o.o. nabyła od spółki EGN Polska T. Bąkowski W. Kalisz B. Królikowski sp. k. 100% udziałów w spółce Helios Polska Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Koninie, rozwijającej projekt farmy fotowoltaicznej PV Łosienice o mocy zainstalowanej 39,9 MW, zlokalizowanej w gminie Kościerzyna. Jednocześnie tego samego dnia wydano polecenie rozpoczęcia prac budowlanych (NTP) generalnemu wykonawcy. Spółka oczekuje, że pozwolenie na użytkowanie gotowej farmy zostanie wydane do końca 2025 roku. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Oszacowana wstępnie wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła ok. 26 mln zł. 2.2.2. Polimex-Mostostal W dniu 18 stycznia 2017 roku Zarząd Energa SA wraz z Enea S.A., PGE S.A., PGNiG Technologie S.A (obecnie ORLEN Technologie S.A.) („Inwestorzy”) oraz Polimex-Mostostal S.A. zawarł umowę inwestycyjną („Umowa inwestycyjna”), na podstawie której Inwestorzy zobowiązali się dokonać inwestycji kapitałowej w Polimex. Energa SA posiada około 40 mln akcji o wartości nominalnej 2 zł każda, co przekłada się na 16,33% udziału w akcjonariacie Polimexu. Udział w Polimexie został zaklasyfikowany jako jednostka stowarzyszona ujmowana metodą praw własności. Powołany Umową inwestycyjną Komitet Inwestorów, w skład którego wchodzą wszyscy Inwestorzy, skutkuje wywieraniem znaczącego wpływu na inwestycję poprzez wpływ na politykę finansową i operacyjną oraz na ustalanie składu organów Polimexu. Polimex jest spółką inżynieryjno-budowlaną z siedzibą w Warszawie, notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W efekcie dokonanej w II połowie 2024 roku wyceny pakietu akcji w posiadaniu Grupy stwierdzono utratę wartości tych akcji i zawiązano odpis w wysokości 5 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynosi 89 mln zł. 2.2.3. Baltic Offshore Service Solution W dniu 19 lutego 2024 roku Energa Wytwarzanie SA oraz Northland Power International Holdings B.V. zawiązały spółkę Baltic Offshore Service Solution Spółka z o.o. Baltic Offshore Service Solution Spółka z o.o. jest pierwszym w Polsce konsorcjum oferującym usługę kompleksowego zarządzania morskimi farmami wiatrowymi. Spółka odpowiedzialna będzie także za funkcjonowanie planowanego przez Grupę ORLEN całodobowego Centrum Zarzadzania Morskich Farm Wiatrowych. Jednostka ta zajmować się będzie kontrolą, monitorowaniem i koordynacją działań aktywów offshore. Inwestycja została zaklasyfikowana jako wspólne przedsięwzięcie i jest ujmowana metodą praw własności. Baltic Offshore Service Solution Spółka z o.o. jest spółką niepubliczną, w związku z czym nie istnieją notowane ceny rynkowe dla jej udziałów. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość inwestycji w spółce Baltic Offshore Service Solution Spółka z o.o. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynosi 0,4 mln zł. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 13 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 3. Skład Zarządu jednostki dominującej W ciągu roku 2024 i 2025 do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, Zarząd Energa SA funkcjonował w następującym składzie: 1) w okresie od dnia 1stycznia 2024 roku do dnia 31 stycznia 2024:  Pani Zofia Paryła  Pan Michał Perlik  Pani Adrianna Sikorska  Pan Janusz Szurski - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu, - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji, - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych, 2) w okresie od dnia 1 lutego 2024 roku do dnia 25 marca 2024 roku:  Pani Zofia Paryła  Pan Michał Perlik  Pan Janusz Szurski - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu, - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych, 3) w okresie od dnia 26 marca 2024 roku do dnia 19 kwietnia 2024 roku:  Pan Michał Perlik - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu, 4) w okresie od dnia 20 kwietnia 2024 roku do dnia 28 maja 2024 roku:  Pan Michał Perlik  Pan Sławomir Staszak  Pan Roman Szyszko - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu, - Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 5) w okresie od dnia 29 maja 2024 roku do dnia 31 maja 2024 roku:  Pan Sławomir Staszak  Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 6) w okresie od dnia 31 maja 2024 roku do dnia 31 maja 2024:  Pan Sławomir Staszak  Pan Roman Szyszko - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 7) w okresie od dnia 1 czerwca 2024 roku do dnia 3 listopada 2024 roku:  Pan Sławomir Staszak  Pan Piotr Szymanek  Pan Roman Szyszko - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 8) w okresie od dnia 4 listopada 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024:  Pan Sławomir Staszak  Pan Piotr Szymanek  Pan Roman Szyszko - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 9) w okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 3 lutego 2025 roku:  Pan Sławomir Staszak  Pan Piotr Szymanek - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 10) w okresie od dnia 4 lutego 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:  Pan Sławomir Staszak  Pani Magdalena Kamińska  Pan Piotr Szymanek - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 14 kwietnia 2025 roku. 5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych zabezpieczających. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w milionach złotych („mln zł”) o ile nie wskazano inaczej. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. 5.1. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji MSSF („KIMSF”). Zarząd jednostki dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Energa SA zgodnie z MSSF UE na dzień 31 grudnia 2024 roku. Przedstawione zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane w jednolitym europejskim formacie raportowania (ESEF), zgodnym z wymogami Rozporządzenia nr 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 roku uzupełniające dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 14 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 5.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i innych polskich spółek uwzględnionych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. W przypadku spółek Energa Slovakia s.r.o. oraz Energa Finance AB (publ) walutą funkcjonalną sprawozdań jednostkowych jest euro. Dla celów niniejszego sprawozdania dane sprawozdawcze wyżej wymienionych spółek zostały przeliczone na złote polskie w sposób opisany w nocie 9.5. 6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w tym, w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień kończący okres sprawozdawczy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i wartości firmy Grupa dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne („CGU”) oraz pojedynczych składników aktywów. Analizie podlegają zarówno czynniki zewnętrzne, w tym zmiany o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu, w którym Grupa prowadzi działalność lub też na rynkach, do obsługi których aktywa Grupy są wykorzystywane, jak i czynniki wewnętrzne związane z fizycznym stanem rzeczowych składników aktywów oraz zmianami w sposobie ich wykorzystywania. W przypadku stwierdzenia, że takie przesłanki występują przeprowadzane są testy na utratę wartości aktywów, zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 9.10. Informacje dotyczące przeprowadzonych testów na utratę wartości przedstawiono w nocie 13. Wycena rezerw Rezerwy na świadczenia pracownicze (rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe, odprawy pośmiertne, nagrody jubileuszowe, pracowniczą taryfę energetyczną, dodatkowe odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych przysługujące pracownikom spółek Grupy po okresie zatrudnienia) szacowane są na podstawie metod aktuarialnych. Pozostałe rezerwy wyceniane są zgodnie z najbardziej właściwym szacunkiem nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku. Szczegółowe informacje dotyczące przyjętych założeń i tworzonych rezerw przedstawiono w nocie 25. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących ich wartości rezydualnej. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów użytkowania na podstawie bieżących szacunków. Ścieżki cenowe energii Istotnym elementem dokonywanych przez Grupę szacunków wartości użytkowej ośrodków wypracowujących środki pieniężne są ścieżki cenowe energii opracowywane przez niezależnych branżowych ekspertów, a w przypadku szacunków rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia z tytułu pracowniczej taryfy energetycznej – ścieżki cenowe energii opracowywane wewnętrznie w oparciu o modele długoterminowe, które tworzone są na bazie opracowań niezależnych ekspertów branżowych. Ścieżki cenowe energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla wykorzystywane w Grupie Energa zostały ujęte w wartościach wynikających z założeń makroekonomicznych opracowanych dla Grupy Orlen. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień kończący okres sprawozdawczy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Szczegóły dotyczące aktywa z tytułu podatku odroczonego ujawniono w nocie 12.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 29.3. Doszacowanie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej i usługi dystrybucyjnej Odczyty liczników dotyczące wielkości sprzedanej energii elektrycznej w handlu detalicznym dokonywane są w większości w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych. W związku z powyższym jednostki wchodzące w skład Grupy dokonują odpowiednich szacunków sprzedaży energii elektrycznej i usługi dystrybucyjnej na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, za okres nieobjęty odczytem. Doszacowanie wyliczane jest w systemach bilingowych w oparciu o średniodobowe zużycie energii elektrycznej w okresie od dnia ostatniego odczytu rzeczywistego do dnia bilansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności tworzone są w powiązaniu z okresem przeterminowania należności na bazie wskaźników oszacowanych przy wykorzystaniu historycznych danych w zakresie spłacalności należności oraz odzysków Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 15 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) z należności od kontrahentów. Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez zarządczą korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W przypadku odpisów aktualizujących na należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności Grupa może dokonać indywidualnej oceny poziomu ryzyka kredytowego w oparciu o racjonalne, udokumentowane i dostępne informacje i podjąć indywidulaną decyzję biznesową o poziomie odpisów aktualizujących dla ocenionego klienta. Utworzenie i odwrócenie odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej dla należności głównych ujmowane jest pod pozostałymi przychodami/kosztami operacyjnymi w linii (strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz dla odsetek za nieterminową płatność pod przychodami/kosztami finansowymi w linii (strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych. Kwoty odpisów aktualizujących wartość należności ujawniono w nocie 29.4.1. 7. Zmiana szacunków W raportowanym okresie sprawozdawczym nastąpiła zmiana szacunków polegająca na przyjęciu wyższego poziomu monitorowania wartości firmy. Szczegółowy opis tej zmiany znajduje się w nocie 9.9 niniejszego sprawozdania. 8. Nowe standardy i interpretacje W raportowanym okresie brak było nowych standardów i interpretacji, które miałyby istotny wpływ na Politykę rachunkowości oraz sprawozdanie skonsolidowane Grupy. 8.1. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2024 rok:  Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone w UE w dniu 20 listopada 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),  Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”: Umowy finansowania dostawców, zatwierdzone w UE w dniu 15 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później). Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy za 2024 rok. 8.2. Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące Następujące standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, które nie weszły w życie, a Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:  Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności walut, zatwierdzone w UE w dniu 12 listopada 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później). 8.3. Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR oczekujące na zatwierdzenie przez UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE:  Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),  MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),  MSSF 19 „Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności: ujawnianie informacji” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później).  Coroczne poprawki do standardów MSSF ( vol. 11, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”,, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa,  Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później). Według szacunków Grupy, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane na dzień bilansowy. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 16 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9. Istotne zasady rachunkowości Polityka rachunkowości Grupy jest stosowana w sposób ciągły za wyjątkiem zmian w MSSF UE. 9.1. Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Energa SA oraz dane finansowe jej jednostek zależnych sporządzone w przypadku każdej ze spółek za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce wtedy, gdy z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów oraz możliwość wywierania wpływu na wysokość tych zwrotów poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Grupa rozważa ponadto, czy traktuje część jednostki, w której dokonano inwestycji, jako odrębny podmiot. Jeżeli Grupa sprawuje kontrolę nad uznanym odrębnym podmiotem, dokonuje konsolidacji tej części jednostki, w której dokonano inwestycji. Grupa rozlicza transakcje objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi przy zastosowaniu metody nabycia. Zapłata przekazana w ramach transakcji ustalana jest jako wartość godziwa przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez jednostkę przejmującą. Możliwe do zidentyfikowania aktywa oraz zobowiązania jednostki przejmowanej, wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej. Udziały niedające kontroli w jednostce przejmowanej ujmowane są według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej. Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę ceny zapłaconej za akcje lub udziały przejmowanej jednostki, powiększonej o wartość udziałów niekontrolujących, nad wartością godziwą netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Koszty związane z transakcją nabycia jednostki zależnej odnoszone są w koszty okresu. Z transakcji w ramach Grupy są w całości eliminowane niezrealizowane zyski wynikające z tych transakcji. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości. Nabycie lub sprzedaż udziałów mniejszości, gdy nie ma miejsca nabycie lub utrata kontroli, traktuje się jako transakcję między udziałowcami i rozlicza się kapitałowo. 9.2. Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą rozliczane są poprzez sumowanie poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu odpowiednich wyłączeń. W przypadku spółki przejmowanej sumowaniu podlegają poszczególne pozycje bilansowe i wynikowe ujęte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym tej spółki, w wartościach prezentowanych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy. Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek został przeniesiony na inną spółkę, lub spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Po dokonaniu tego wyłączenia odpowiednie pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów i pasywów. Wyłączeniu podlegają również wszystkie salda i transakcje pomiędzy łączącymi się jednostkami, w tym zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem, zawarte w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów. Sprawozdanie finansowe spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek, sporządzone na koniec okresu sprawozdawczego, w ciągu którego nastąpiło połączenie, zawiera dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy, określone w taki sposób, jakby połączenie miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego, z tym że poszczególne składniki kapitałów własnych na koniec poprzedniego roku są wykazane jako suma poszczególnych składników kapitałów własnych. 9.3. Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia Wspólne przedsięwzięcie to wspólne ustalenie umowne w ramach, którego strony sprawujące współkontrolę nad ustaleniem umownym mają prawa do aktywów netto tego ustalenia. Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia ujmowane są metodą praw własności po pomniejszeniu o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Zastosowanie metody praw własności polega na początkowym ujęciu inwestycji w cenie nabycia powiększonej o koszty transakcyjne. Udział Grupy w zysku lub stracie jednostek wycenianych metodą praw własności (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji) od dnia nabycia, ujmuje się w zysku lub stracie Grupy, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach tej jednostki od dnia nabycia – ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach Grupy. Niezrealizowane zyski i straty z tytułu transakcji pomiędzy inwestorem a wspólnym przedsięwzięciem są eliminowane w kwocie odpowiadającej udziałowi inwestora w tych zyskach/stratach. 9.4. Inwestycje w jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to podmioty, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ, ale nie sprawuje nad nimi kontroli ani współkontroli. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane metodą praw własności. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według ceny nabycia powiększonej o koszty transakcyjne oraz z uwzględnieniem późniejszych zmian udziału jednostki dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Udział Grupy w zysku lub stracie jednostek wycenianych metodą praw własności (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji) od dnia nabycia, ujmuje się w zysku lub stracie Grupy, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach tej jednostki od dnia nabycia – ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach Grupy. Niezrealizowane zyski i straty z tytułu transakcji pomiędzy inwestorem a jednostką stowarzyszoną są eliminowane w kwocie odpowiadającej udziałowi inwestora w tych zyskach/stratach. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 17 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9.5. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:  pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),  pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz  pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych. Różnice kursowe będące częścią kosztów finansowania zewnętrznego kwalifikujących się do skapitalizowania, są ujmowane w wartości odpowiednich aktywów (patrz opis w nocie 9.11). Różnice kursowe powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej. Aktywa i zobowiązania jednostek zagranicznych objętych konsolidacją pełną są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień kończący okres sprawozdawczy, a ich sprawozdania z zysków lub strat są przeliczane po średniorocznym kursie wymiany za dany okres sprawozdawczy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w innych całkowitych dochodach. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w innych całkowitych dochodach, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy: Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Waluta 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 EURO 4,2730 4,3480 Ważone kursy wymiany za poszczególne lata obrotowe kształtowały się następująco: Kurs średni w okresie Waluta 1 stycznia - 31 grudnia 2024 1 stycznia - 31 grudnia 2023 EURO 4,3042 4,5284 9.6. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według wartości netto, tzn. wartości początkowej pomniejszonej o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również przewidywany koszt demontażu rzeczowych aktywów trwałych, usunięcia i przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje, których obowiązek poniesienia powstaje w chwili instalacji składnika aktywów lub jego używania dla celów innych niż produkcja zapasów. Kapitalizowanie kosztów nabycia bądź wytworzenia kończy się w momencie dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania. Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Komponentem składników rzeczowych aktywów trwałych są również koszty remontów kapitalnych, przeglądów okresowych, jeśli ich wartość jest istotna, oraz koszty wymiany głównych części składowych. Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/koszt wytworzenia rzeczowego aktywa trwałego pomniejszona o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania rzeczowego aktywa trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych: Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej, w tym: 5 - 100 lat - Budynki 10 - 100 lat - Lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 5 - 50 lat Maszyny i urządzenia techniczne 3 - 50 lat Środki transportu 3 - 14 lat Urządzenia biurowe, w tym: 1 - 15 lat - Sprzęt komputerowy 1 - 5 lat - Pozostałe 1 - 15 lat Inne rzeczowe aktywa trwałe 2 - 15 lat Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 18 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość rezydualna rzeczowych aktywów trwałych podlegają weryfikacji co najmniej na koniec każdego roku finansowego. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków, a ewentualna korekta odpisów amortyzacyjnych dokonywana jest prospektywnie. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością księgową danej pozycji) są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. 9.7. Aktywa niematerialne Do aktywów niematerialnych Grupa zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci fizycznej. Aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik jest dostępny do użytkowania. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności dla oprogramowania, licencji i patentów oraz innych aktywów niematerialnych wynosi od 2 do 5 lat. Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością księgową danego składnika aktywów i są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia. Prawa majątkowe Jako aktywa niematerialne ujmowane są prawa majątkowe wytworzone, nabyte lub nieodpłatnie otrzymane przeznaczone na potrzeby umorzeń w związku ze zużyciem własnym lub w związku ze sprzedażą do klientów końcowych. Nabyte PM ujęte w aktywach niematerialnych wycenia się według ceny nabycia. Prawa do emisji CO2 Nabyte prawa do emisji CO2 wycenia się w cenie nabycia i prezentuje jako aktywa niematerialne. Prawa te nie podlegają amortyzacji (z uwagi na wysoką wartość końcową) i podlegają analizie pod kątem utraty wartości. 9.8. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Do aktywów z tytułu prawa do użytkowania Grupa zalicza aktywa, które są przedmiotem umowy leasingowej lub umowy zawierającej leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie rozpoczęcia umowy leasingowej Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu, na który się składa: a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu (patrz nota 9.20) b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. Po dacie rozpoczęcia umowy leasingowej składniki aktywów z tytułu użytkowania wycenia się stosując model kosztu, czyli pomniejsza wartość o odpisy amortyzacyjne i straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych. Dla aktywów z tytułu prawa do użytkowania Grupa stosuje zasady amortyzacji analogiczne jak dla rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych opisanych z zastrzeżeniem, że okresem amortyzacji aktywa z tytułu prawa do użytkowania jest okres, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup przedmiotu umowy na własność. W przypadku kiedy umowa przewiduje wykup i Grupa zamierza z tego wykupu skorzystać ustalany jest okres amortyzacji równy okresowi ekonomicznej przydatności składnika aktywów. Pozycja aktywa z tytułu prawa do użytkowania może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej analogiczne jak dla rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. Grupa prezentuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oddzielnie od innych aktywów jako dodatkową pozycję w grupie aktywów trwałych. Zasada ta nie ma zastosowania do aktywów z tytułu prawa do użytkowania spełniających definicję nieruchomości inwestycyjnych, które są zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako nieruchomości inwestycyjne. Do głównych kategorii, w których Grupa identyfikuje leasing zalicza się: prawo wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu opłaty za umieszczenie infrastruktury w pasie drogowym oraz umowy najmu nieruchomości. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 19 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Grupa nie stosuje MSSF 16 „Leasing” do umów leasingu lub podobnych dotyczących aktywów niematerialnych. 9.9. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę ceny zapłaconej za akcje lub udziały przejmowanej jednostki, powiększonej o wartość udziałów niekontrolujących, nad wartością godziwą netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków (lub zespołów ośrodków) wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka (lub zespołów ośrodków) wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka (lub zespołów ośrodków) wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość księgowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W 2024 roku dokonano zmiany podejścia kierownictwa do monitorowania wartości firmy powstałej w związku z transakcjami w zakresie aktywów wiatrowych (FW) i fotowoltaicznych (PV). Dotychczasowe podejście, polegające na monitorowaniu indywidualnych wartości firmy na poziomie transakcji, w ramach których powstały, zostało zmienione na monitorowanie wartości firmy na poziomie łącznej wartości wszystkich aktywów FW i PV Grupy Energa. Zmiana nastąpiła z uwagi na zmianę podejścia Zarządu Grupy Energa do monitorowania wartości firmy w ramach Grupy i wynikała z poszerzania portfela o kolejne jednostki OZE w ramach realizacji Strategii ORLEN do 2030 roku. 9.10. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. W sytuacji, gdy pojedynczy składnik aktywów nie generuje wpływów pieniężnych, które byłyby w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów, w Grupie identyfikowany jest ośrodek wypracowujący środki pieniężne („CGU”). W Grupie obowiązują dwie struktury CGU. Pierwsza wyznaczająca zespoły majątku trwałego oraz druga określająca zespoły aktywów inwestowanych w formie akcji i udziałów w jednostki zależne, stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość księgowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskonta przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. Przy szacowaniu wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia Grupa uwzględnia zdolność uczestnika rynku do osiągnięcia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego sprzedaż innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku podwyższa się wartość księgową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości księgowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w sprawozdaniu z zysków lub strat. 9.11. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Kapitalizację kosztów finansowania rozpoczyna się, gdy podjęte zostały działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do użytkowania. Na dany składnik aktywów ponoszone są nakłady i ponoszone są koszty finansowania zewnętrznego. W sytuacji, gdy inwestycja w składnik aktywów zostaje na dłuższy czas przerwana, następuje zawieszenie kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego. Kapitalizacja zostaje zatrzymana, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przystosowania składnika aktywów do użytkowania są zakończone. Kapitalizowaniu podlegają bieżące koszty kredytów i pożyczek celowych pomniejszone o przychody z tymczasowego lokowania nadwyżek środków oraz odpowiednia część kosztów bieżących pożyczek i kredytów ogólnych, w sytuacji gdy wydatki na rzeczowe aktywa trwałe przekraczają wartość kredytów i pożyczek celowych. Koszty finansowania ogólnego kapitalizowane są w wysokości iloczynu stopy kapitalizacji i nadwyżki wydatków na rzeczowe aktywa trwałe nad wartością finansowania celowego. Stopa kapitalizacji ustalana jest jako średnia ważona kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących pożyczek i kredytów stanowiących zobowiązania Grupy innych niż kredyty i pożyczki celowe. Kwota skapitalizowanych w okresie kosztów finansowania zewnętrznego nie przekracza kwoty kosztów finansowania zewnętrznego poniesionych w okresie. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 20 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9.12. Zapasy Do zapasów zalicza się aktywa:  przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej,  będące w trakcie produkcji w celu sprzedaży lub  mające postać materiałów lub surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług,  a także zarejestrowane świadectwa pochodzenia energii, efektywności energetycznej oraz prawa do emisji CO2. przeznaczone do sprzedaży Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania wartości netto. Stosowane do wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy ceny nabycia nie mogą być wyższe od wartości netto tych składników możliwej do uzyskania. Przez wartość netto możliwą do uzyskania rozumie się różnicę między szacowaną ceną sprzedaży stosowaną w toku zwykłej działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Wartości rozchodu materiałów jednakowych albo uznanych za jednakowe, ze względu na podobieństwo ich rodzaju i przeznaczenie Grupa wycenia w następujący sposób:  węgiel oraz prawa do emisji CO2 – według metody FIFO,  materiały nabyte pod zlecenia – według metody szczegółowej identyfikacji ceny,  pozostałe zapasy – według metody średniej ważonej. Świadectwa pochodzenia energii Świadectwa pochodzenia energii wytworzone we własnym zakresie lub zakupione i przeznaczone do sprzedaży poza Grupę ujmowane są jako zapasy. Świadectwa pochodzenia dotyczące energii wytworzonej w okresie sprawozdawczym, na moment początkowego ujęcia wycenia się według wartości godziwej ustalonej na dzień zarejestrowania w Rejestrze Świadectw Pochodzenia. Przez wartość godziwą rozumie się średnioważoną cenę świadectw pochodzenia z danego miesiąca ustaloną na podstawie notowań na Towarowej Giełdzie Energii. Zakupione świadectwa pochodzenia energii wycenia się w momencie początkowego ujęcia w cenie nabycia, a na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia lub możliwej do uzyskania cenie sprzedaży netto, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. 9.13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują:  środki pieniężne w kasie i na bieżących rachunkach bankowych,  inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących. Lokaty bankowe o pierwotnym okresie zapadalności przekraczającym trzy miesiące Grupa prezentuje jako lokaty i depozyty. Grupa klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych. 9.14. Pozostałe aktywa Grupa ujmuje w pozostałych aktywach niefinansowych rozliczenia międzyokresowe, należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które są prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz zapasów, a także aktywa biologiczne. Zaliczki na poczet przyszłych dostaw dóbr lub usług są prezentowane zgodnie ze spodziewanym terminem ich realizacji. Zaliczki, w tym na nabycie aktywów trwałych, prezentowane są jako krótkoterminowe, jeżeli spodziewany termin ich realizacji wynosi mniej niż 12 miesięcy lub jako długoterminowe jeżeli oczekiwany termin dostawy dóbr/wykonania usług, z którymi zaliczki są związane wynosi 12 miesięcy lub więcej. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu. Rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostek korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem zasady ostrożności. Grupa na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu sprawdzenia czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów. 9.15. Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa trwałe i grupy do zbycia Grupa klasyfikuje jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowego zbycia w swoim obecnym stanie (zgodnie z ogólnie przyjętymi warunkami handlowymi). Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar dokonania transakcji zbycia w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 21 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Jeżeli Grupa ma zamiar dokonać zbycia, które prowadziłoby do utraty kontroli nad jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli wszystkie wyżej wymienione kryteria są spełnione oraz niezależnie od tego czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji zbycia. Aktywa trwałe i grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. 9.16. Kapitał własny Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki dominującej. Kapitał podstawowy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej. Zyski zatrzymane obejmują wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych, kapitały rezerwowe i zapasowe jednostek zależnych powstałe po dacie nabycia kontroli, korekty związane z przejściem na MSSF oraz korekty związane ze zmianą w udziale w spółkach zależnych po objęciu kontroli przez jednostkę dominującą. 9.17. Rezerwy na świadczenia na rzecz pracowników Zgodnie z regulacjami obowiązującymi w poszczególnych spółkach pracownicy Grupy uprawnieni są do otrzymywania określonych świadczeń po okresie zatrudnienia oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych - nagród jubileuszowych. Grupa tworzy rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec każdego okresu sprawozdawczego jest obliczana przez aktuariusza, przy zastosowaniu metody prognozowanych świadczeń jednostkowych. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia kończącego okres sprawozdawczy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne programy określonych świadczeń po okresie zatrudnienia Grupa tworzy rezerwy na następujące świadczenia po okresie zatrudnienia:  odprawy emerytalno-rentowe wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę/rentę,  ekwiwalent pieniężny wynikający z taryfy pracowniczej dla pracowników przemysłu energetycznego,  świadczenia z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych,  odprawy pośmiertne. Tworzone rezerwy ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat (odpowiednio koszty operacyjne lub koszty finansowe – odwijanie dyskonta), za wyjątkiem zysków i strat aktuarialnych. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w całości w innym całkowitym dochodzie. Rezerwa na nagrody jubileuszowe Pracownicy spółek Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych, wypłacanych po przepracowaniu określonej liczby lat. Rezerwy tworzone na nagrody jubileuszowe ujmowane są w całości w sprawozdaniu z zysków lub strat (odpowiednio koszty operacyjne oraz koszty finansowe – odwijanie dyskonta). Rezerwa na restrukturyzację zatrudnienia W poprzednich okresach sprawozdawczych w spółkach Grupy uruchamiane były programy dobrowolnych odejść pracowników („PDO”) oraz zasady indywidualnych odejść („ZIO”). Jako rezerwy na restrukturyzację zatrudnienia Grupa ujmuje przede wszystkim rezerwy na świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie PDO oraz pozostałych działań z zakresu restrukturyzacji zatrudnienia, w oparciu o przewidywaną liczbę pracowników, którzy zakończą pracę w spółkach Grupy oraz oszacowanej wartości odprawy lub odszkodowania. Rezerwy tworzone są w momencie podania do wiadomości zainteresowanych stron głównych elementów planu restrukturyzacji. 9.18. Pozostałe rezerwy Grupa tworzy rezerwy wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych zależnie od okoliczności, z którymi się wiążą. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku. Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Rezerwa na rekultywację oraz koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych Rezerwę na rekultywację terenu oraz przyszłe koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych tworzy się w przypadkach, w których z przepisów prawa wynika obowiązek ich demontażu i usunięcia po zakończeniu użytkowania i przywrócenia do stanu pierwotnego miejsc, w których się znajdowały. Wzrost rezerwy związany z upływem czasu (odwijanie dyskonta) odnoszony jest w koszty finansowe. Zmiana stanu rezerwy wynikająca ze zmiany stopy dyskonta lub szacowanego kosztu rekultywacji/likwidacji koryguje wartość rzeczowych aktywów trwałych, których rezerwa dotyczy. Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji gazów Rezerwę na zobowiązania z tytułu emisji gazów tworzy się systematycznie w ciągu rocznego okresu sprawozdawczego na bazie wielkości rzeczywistej emisji CO2, z uwzględnieniem darmowych uprawnień do emisji CO2, wg następujących zasad i kolejności: Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 22 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)  w części pokrytej przyznanymi nieodpłatnymi uprawnieniami (proporcjonalnie do łącznej ilości nieodpłatnych uprawnień przyznanych dla danego roku) - w wartości zerowej,  w części pokrytej uprawnieniami zakupionymi – w cenie nabycia,  w części niepokrytej posiadanymi lub należnymi uprawnieniami – na podstawie zakontraktowanych cen zakupu uprawnień, a następnie na podstawie cen rynkowych uprawnień na dzień kończący okres sprawozdawczy. Rezerwa z tytułu obowiązku dotyczącego praw majątkowych (art.52 ustawy OZE) Rezerwę z tytułu obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej w źródłach odnawialnych, świadectw pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej w kogeneracji, a także świadectw efektywności energetycznej tworzy się:  w części pokrytej posiadanymi na dzień kończący okres sprawozdawczy świadectwami pochodzenia – w wartości posiadanych świadectw,  w części niepokrytej posiadanymi na dzień kończący okres sprawozdawczy świadectwami pochodzenia – w wartości wynikającej z zakontraktowanych praw majątkowych, a następnie wartości rynkowej świadectw niezbędnych do spełnienia obowiązku na dzień kończący okres sprawozdawczy lub w wysokości opłaty zastępczej. Rezerwa na umowy rodzące obciążenia Jeżeli Grupa jest stroną umowy, na podstawie której koszty wypełnienia obowiązku, które da się bezpośrednio przyporządkować do umowy przeważają nad korzyściami, które będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek wynikający z umowy Grupa ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające kwocie niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia. 9.19. Leasing Grupa jako leasingobiorca Umowy leasingu, na których mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu w wartości zdyskontowanych przyszłych opłat. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków lub strat. Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na mocy umów leasingu są amortyzowane przez okres leasingu obejmujący nieodwołalny okres leasingu wraz z okresami, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu (jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że spółka skorzysta z tej opcji) oraz okresami, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu (jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że spółka nie skorzysta z tej opcji). 9.20. Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu leasingu są zobowiązaniami wynikającymi z umów leasingowych lub umów zawierających leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Na dzień rozpoczęcia leasingu opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie:  stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,  zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,  kwoty, których zapłaty przez Grupę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,  cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tej opcji,  kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Grupa może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po dacie rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:  zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,  zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych,  zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany warunków leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych opłat leasingowych. 9.21. Zobowiązania z tytułu umów Zobowiązania z tytułu umów zgodnie z zapisami MSSF 15 dotyczą obowiązku Grupy do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Jeżeli klient dokonuje płatności wynagrodzenia lub jednostka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe (tj. należność), zanim jednostka przekaże dobra lub usługi klientowi, jednostka przedstawia umowę jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna (w zależności od tego, co nastąpi wcześniej). 9.22. Pozostałe zobowiązania Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 23 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9.23. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i rozliczenia międzyokresowe przychodów Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za dobra lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Mimo, iż czasami konieczne jest oszacowanie kwoty lub terminu zapłaty rozliczeń międzyokresowych biernych, stopień niepewności jest na ogół znacznie mniejszy niż w przypadku rezerw. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów w wysokości wiarygodnie oszacowanych, prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy wynikających ze świadczeń wykonanych na rzecz Grupy przez kontrahentów zewnętrznych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług. Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rozliczenia międzyokresowe przychodów dokonywane są z zachowaniem zasady ostrożności oraz współmierności przychodów i kosztów. Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:  przyjęte nieodpłatnie rzeczowe aktywa trwałe oraz aktywa niematerialne. Odpisy tych przychodów dokonywane są w pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych od otrzymanych aktywów trwałych,  równowartość przyznanych praw majątkowych, świadectw efektywności energetycznej oraz praw do emisji CO2.  otrzymane w formie dotacji środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki pieniężne, Dotacje ujmuje się w momencie, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni warunki związane z dotacjami, oraz że dotacje będą otrzymane. W przypadku, gdy Grupa otrzymuje kredyt lub pożyczkę od rządu, udzieloną na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia dokonuje się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów, z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu z zysków lub strat. 9.24. Instrumenty finansowe 9.24.1. Aktywa finansowe Grupa identyfikuje następujące kategorie aktywów finansowych:  wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie,  wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,  wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:  składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,  warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Kwota główna jest wartością godziwą składnika aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia. Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzielaniem kredytów, a także marżę zysku. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:  składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowy oraz  warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest). Kwota główna jest wartością godziwą składnika aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia. Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzielaniem kredytów, a także marżę zysku. Przez inne całkowite dochody ujmuje się zyski lub straty wynikające ze zmian w wartości godziwej. Zyski lub straty z tytułu utraty wartości, zyski i straty z tytułu różnic kursowych oraz odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej są ujmowane w sprawozdaniu z zysków i strat. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli nie jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 24 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Jednostka może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (określaną czasami jako „niedopasowanie księgowe”), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad. W sytuacji, gdy instrumenty nie są związane z finansowaniem działalności i inwestycjami Grupy, ale dotyczą działalności operacyjnej (np. kontrakty terminowe dotyczące sprzedaży/zakupu energii elektrycznej) wynik z ich wyceny ujmowany jest w ramach wyniku z działalności operacyjnej. Instrumenty te są wyceniane w wartości godziwej na koniec okresu sprawozdawczego. Zysk lub strata na aktywach finansowych zaklasyfikowanych do portfela wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są rozpoznawane w sprawozdaniu z zysków lub strat. 9.24.2. Utrata wartości aktywów finansowych Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe). Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss - ECL) ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:  model ogólny (podstawowy),  model uproszczony. Model ogólny Model ogólny jest stosowany przez Grupę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu – innych, niż należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności (dla których stosowany jest model uproszczony). W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3). Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym. Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe. Grupa eliminuje ryzyko dla należności w postaci środków pieniężnych i ich ekwiwalentów poprzez lokowanie tych aktywów jedynie w bankach posiadających krótkoterminową ocenę ratingową dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. Model uproszczony W Grupie dla kategorii należności z tytułu dostaw i usług stosuje się model oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9. Uzasadnienie dla zastosowania powyższego modelu stanowią poniższe argumenty:  należności posiadane przez Grupę nie zawierają istotnego elementu finansowania w rozumieniu zasad określonych w MSSF 15, czyli nie istnieje istotny komponent finansowania mogący korygować przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia,  należności spełniają warunek oczekiwania, że zostaną spłacone w okresie krótszym niż rok. Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. W związku z tym w odniesieniu do należności od odbiorców Grupa wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych, co do których oczekuje się, że historyczne dane w zakresie spłacalności nie stanowią pełnej informacji w zakresie oczekiwanych strat kredytowych, na jakie narażona może zostać Grupa. Ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych zostało ocenione w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały poprzez przypisanie do poszczególnych kategorii należności wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone. Z uwzględnieniem powyższej metodologii kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych, wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:  należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,  należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna (w takiej sytuacji odpis na należności wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),  pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne według indywidualnej oceny. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 25 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Koncepcja pomiaru ekspozycji na ryzyko kredytowe na rynku detalicznym opiera się na wyznaczeniu ekspozycji na ryzyko kredytowe, prawdopodobieństwie niewywiązania się klienta z jego zobowiązań umownych oraz wielkości straty w momencie niewywiązywania się klienta z zobowiązań umownych (Exposure at Default). Strata w przypadku niedotrzymania warunków umownych przez klienta, wyrażona w części procentowej (%) należności, których nie uda się odzyskać w przypadku zaprzestania płatności przez klienta, jest ściśle związana ze stopą odzysku (Recovery Rate), która wskazuje, jaki procent ekspozycji na ryzyko kredytowe zostanie odzyskany. Określana jest również stopa odzysku należności skierowanych na drogę postępowania sądowego. Dane niezbędne do oszacowania wielkości oczekiwanej straty kredytowej są monitorowane i aktualizowane w cyklach miesięcznych i kwartalnych. Brak spłacalności w Grupie rozumiany jest jako wartość oczekiwanej straty, wynikającej z nieterminowej lub niepełnej spłaty należności przez klientów, które są szacowane w okresie miesięcznym, dla wszystkich należności i w całym okresie życia należności. Niespłacalność w odniesieniu do wydarzeń rzeczywistych Grupa definiuje w momencie braku wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie pierwszego dnia od terminu wymagalności należności. Oczekiwana strata liczona jest na podstawie historycznego wskaźnika spłacalności należności w odniesieniu do należności ogółem z podziałem na należności na etapie przedsądowym i sądowym. Wskaźnik spłacalności aktualizowany jest co najmniej raz w roku. 9.24.3. Zobowiązania finansowe Grupa identyfikuje następujące kategorie zobowiązań finansowych:  wyceniane według zamortyzowanego kosztu,  zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. W momencie początkowego ujęcia jednostka może nieodwołalnie wyznaczyć zobowiązanie finansowe jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w następujących przypadkach: 1) jeśli umowa zawiera jeden lub większą liczbę wbudowanych instrumentów pochodnych, a umowa zasadnicza nie jest składnikiem aktywów objętym zakresem MSSF 9, o ile: a) wbudowany instrument pochodny (wbudowane instrumenty pochodne) nie zmienia(ją) znacząco przepływów pieniężnych, które w przeciwnym razie byłyby wymagane zgodnie z warunkami umowy, lub b) jest rzeczą oczywistą bez przeprowadzania analizy lub po pobieżnej analizie przeprowadzonej podczas rozpatrywania po raz pierwszy podobnego hybrydowego instrumentu, że oddzielenie wbudowanego instrumentu pochodnego (wbudowanych instrumentów pochodnych) jest zabronione, jak na przykład w przypadku opcji wcześniejszej spłaty wbudowanej w pożyczkę i pozwalającej jej posiadaczowi na wcześniejszą spłatę pożyczki za kwotę zbliżoną do jej zamortyzowanego kosztu, 2) gdy prowadzi to do uzyskania bardziej przydatnych informacji, ponieważ: a) eliminuje to lub znacząco zmniejsza niespójność w zakresie wyceny lub ujmowania (określaną czasami jako „niedopasowanie księgowe”), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad, lub b) grupa zobowiązań finansowych bądź aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jest zarządzana, a jej wyniki są oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub strategią inwestycyjną, a informacje o tej grupie przygotowane na tej podstawie są przekazywane wewnątrz Grupy kluczowemu personelowi kierowniczemu. Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zakupu rzeczowych aktywów trwałych, kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne. W momencie początkowego ujęcia są one ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu są one wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem. Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na koniec okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmian w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty lub przychody finansowe. W sytuacji, gdy instrumenty nie są związane z finansowaniem działalności i inwestycjami Grupy, ale dotyczą działalności operacyjnej (np. kontrakty terminowe dotyczące sprzedaży/zakupu energii elektrycznej) wynik z ich wyceny ujmowany jest w ramach wyniku z działalności operacyjnej. Określając, które z posiadanych instrumentów finansowych związanych z działalnością operacyjną podlegają konieczności wyceny do wartości godziwej przez wynik finansowy, Grupa kieruje się istotnym profesjonalnym osądem. Grupa wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa ujmuje jako wygaśnięcie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstające z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości księgowych wykazuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 26 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9.24.4. Rachunkowość zabezpieczeń Dla celów rachunkowości zabezpieczeń Grupa stosuje w sposób ciągły MSR 39. Grupa może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Grupa dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku, gdy spełnione są określone kryteria, tzn.:  w momencie ustanowienia zabezpieczenia Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,  oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego,  planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia, musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,  efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie wycenione,  zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione. Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie ujmuje się w innych całkowitych dochodach, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania z zysków lub strat. Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale z aktualizacji wyceny, przenoszone są do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach, w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat. Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych zdarzeń:  instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone w inne całkowite dochody przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji,  zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone w inne całkowite dochody przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji,  zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone w inne całkowite dochody przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,  Grupa unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone w inne całkowite dochody przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji, skumulowane zyski lub straty odniesione bezpośrednio na kapitał własny ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Prezentacja W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Grupa stosuje następującą prezentację:  efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w pozostałych całkowitych dochodach i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,  odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,  rewaluacja instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej,  nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do wyniku z instrumentów finansowych. 9.25. Podatek dochodowy Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy oraz zmianę stanu aktywów z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nie rozliczanej z kapitałem własnym ani innymi całkowitymi dochodami. Podatek bieżący Rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalane jest przez jednostki Grupy zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 27 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) W przypadku jednostek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej (patrz nota 12.4) przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat. Podatek odroczony W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Grupa tworzy rezerwy i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, z wyjątkiem przypadków, gdy rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynika z:  początkowego ujęcia wartości firmy albo składnika aktywów lub zobowiązań w ramach transakcji nie będącej połączeniem jednostek gospodarczych, zaś w momencie transakcji nie ma ona wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania (stratę podatkową), oraz  dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, w przypadku których możliwe jest kontrolowanie terminu odwracania się różnic przejściowych i prawdopodobne jest, że różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, za wyjątkiem:  przypadków, gdy składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w ramach transakcji nie będącej połączeniem jednostek gospodarczych, zaś w momencie transakcji nie ma ona wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania (stratę podatkową), oraz  ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, w przypadku których aktywa z tytułu odroczonego podatku ujmuje się tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po skompensowaniu na poziomie poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy. 9.26. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i usług Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie oraz w stopniu odzwierciedlającym spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia (realizacji usługi) lub dostawy towaru. Spełnienie zobowiązania następuje w momencie uzyskania przez klienta kontroli nad przekazanym składnikiem aktywów. Przychody są ujmowane w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniami jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Grupa ujmuje przychód z umowy z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:  Strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,  Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;  Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,  Umowa ma treść ekonomiczną,  Jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. W zależności od spełnienia określonych w MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie, gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia – szczególnie w przypadku umów świadczonych w czasie. Większość przychodów generowanych przez Grupę rozpoznawana jest w miarę upływu czasu. Informacje dotyczące podziału przychodów na przychody powstające w miarę upływu czasu oraz powstające w określonym momencie zostały przedstawione w nocie 10. Grupa przedstawia wszelkie bezwarunkowe prawa do otrzymania wynagrodzenia oddzielnie jako należność. Prawo do wynagrodzenia jest bezwarunkowe, jeśli jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu. Do przychodów zalicza się w szczególności:  kwoty należne za sprzedane: energię elektryczną, ciepło, świadectwa pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej w źródłach odnawialnych, świadectwa wytworzenia energii elektrycznej w kogeneracji, uprawnienia do emisji, usługi dystrybucyjne i przesyłowe oraz usługi działalności podstawowej ustalone w oparciu o cenę netto, po skorygowaniu o udzielone rabaty i upusty oraz o podatek akcyzowy,  kwoty należne za sprzedane materiały i towary w oparciu o cenę netto, po skorygowaniu o udzielone rabaty i upusty. W zakresie sprzedaży energii elektrycznej, ciepła oraz usług dystrybucyjnych klientami są odbiorcy końcowi energii (indywidualni i biznesowi). Sprzedaż energii elektrycznej wytworzonej w Grupie realizowana jest w większości za pośrednictwem giełdy. Świadectwa pochodzenia energii sprzedawane są w większości wewnątrz Grupy. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 28 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Za przychody z umów z klientami Grupa uznaje również wpływy z tytułu rekompensat przysługujących przedsiębiorstwom energetycznym z uwagi na stosowanie w rozliczeniach z odbiorcami energii elektrycznej, cieplnej i gazu, cen maksymalnych, których poziom określają powszechnie obowiązujące przepisy prawa. Przykładem takich przychodów są rekompensaty otrzymywane z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny. Grupa powyższe rekompensaty traktuje jako przychody z umów z klientami zgodnie z MSSF15 i ujmuje je jako przychód oraz należność z tego tytułu. Za moment sprzedaży uważa się datę wykonania świadczenia zgodnie z umową kupna - sprzedaży (wysyłki lub postawienia do dyspozycji odbiorcy dostawy, odbioru usługi), przy sprzedaży detalicznej zapłatę gotówką, kartą kredytową lub czekiem, zaś w przypadku sprzedaży energii elektrycznej oraz ciepła za moment sprzedaży przyjmuje się dostarczenie energii do odbiorcy. Przychody ze sprzedaży energii zakupionej przez jednostki na Rynku Bilansującym prezentowane są jako przychody ze sprzedaży towarów. Przychody z tytułu opłat przyłączeniowych ujmowane są w okresie, w którym są one należne. Usługi w zakresie przyłączenia do sieci są odrębnym zobowiązaniem do wykonania świadczenia. Przychody z wykonania niezakończonej usługi w okresie od dnia zawarcia umowy do końca okresu sprawozdawczego po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w ubiegłych okresach sprawozdawczych ustala się proporcjonalnie do stopnia jej realizacji, jeżeli stopień ten można ustalić w sposób wiarygodny. Przychody z tytułu wynajmu oraz z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów. Przychody z tytułu refaktur ujmuje się jako przychody z podstawowej działalności operacyjnej. Korekty przychodów ze sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji. W ramach wynagrodzenia Grupa nie identyfikuje części zmiennej wynagrodzenia. W Grupie występuje głównie sprzedaż z odroczonym terminem płatności. W umowach z klientami w większości stosowane są terminy płatności nieprzekraczające 30 dni. Umowy z klientami nie zawierają istotnego elementu finansowania. 9.27. Koszty działalności operacyjnej Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się:  koszt wytworzenia produktów i świadczenia usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów oraz skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,  wartość sprzedanej energii elektrycznej i materiałów wg cen nabycia,  utworzenie/rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy,  wartość przyznanych praw majątkowych obniżająca koszty. Koszty sprzedaży obejmują koszty związane z obsługą i pozyskaniem klientów, koszty marketingu i reklamy oraz koszty utworzenia rezerwy na obowiązek dotyczący praw majątkowych. Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Grupą jako całością oraz spółkami wchodzącymi w skład Grupy. 9.28. Pozostałe przychody i koszty operacyjne Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:  ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych,  z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty operacyjne,  z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,  z odszkodowaniami, karami i grzywnami oraz innymi kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością,  z utworzeniem/rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania, należności z tytułu dostaw i usług. 9.29. Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:  przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,  odsetek,  zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),  różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen księgowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, za wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej rzeczowego aktywa trwałego, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek,  pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową. Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej netto danego instrumentu finansowego przy uwzględnieniu zasady istotności. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 29 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 9.30. Transakcje z podmiotami powiązanymi Podmioty powiązane definiowane jest przez Grupę zgodnie z zapisami MSR 24. Jako podmioty powiązane traktowane są jednostki powiązane kapitałowo, jak również jednostki powiązane osobowo poprzez członków kluczowego personelu kierowniczego, nad którymi kontrolę lub współkontrolę taka osoba sprawuje. Grupa definiuje transakcje z podmiotami powiązanymi jako przekazanie zasobów, usług lub zobowiązań pomiędzy spółką Grupy a podmiotem powiązanym, niezależnie od tego, czy transakcja jest odpłatna. Grupa ujawnia także informacje dotyczące świadczeń dla kluczowego personelu kierowniczego. Wszelkie transakcje pomiędzy Grupą a podmiotami powiązanymi realizowane są na warunkach rynkowych. 9.31. Aktywa i zobowiązania warunkowe Aktywa warunkowe powstają na skutek zdarzeń przeszłych, a ich istnienie zostaje potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki. Grupa nie ujmuje aktywów warunkowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Informacje o aktywach warunkowych ujawnia się, jeśli wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny. Zobowiązanie warunkowe jest: 1) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, istniejących na koniec okresu sprawozdawczego (zdarzenie obligujące), których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki Grupy lub 2) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ: a) nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub b) kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie. Obowiązek, któremu podlegają jednostki Grupy może być prawny (wynikający z umowy lub przepisów prawa) lub też zwyczajowo oczekiwany, który wynika z działalności jednostki gospodarczej, gdy: 1) poprzez ustalony sposób postępowania w przeszłości, opublikowanie zasad postępowania lub wystarczająco konkretne, aktualne oświadczenie, jednostka Grupy przekazała stronom trzecim, iż przyjmie na siebie określoną powinność oraz 2) w wyniku powyższego jednostka Grupy wzbudziła u tych stron trzecich uzasadnione oczekiwanie, że powinność tę wypełni. Zobowiązań warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Informację o zobowiązaniu warunkowym Grupa ujawnia, chyba że możliwość wystąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma. W takiej sytuacji nie dokonuje się ujawnienia zobowiązania warunkowego. 9.32. Zysk/strata netto na akcję Zysk/strata netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/straty netto przypadającego dla akcjonariuszy jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. 9.33. Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią. 9.34. Zmiana prezentacji danych porównywalnych W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa dokonała zmiany prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat. Zmiana dotyczy straty/odwrócenia straty z tytułu utraty wartości należności handlowych, wcześniej prezentowanych w ramach pozostałych przychodów bądź kosztów operacyjnych oraz straty/odwrócenia straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych, uprzednio prezentowanych w ramach przychodów bądź kosztów finansowych. W związku z powyższym Grupa dokonała przekształcenia danych porównawczych w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat za okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku: Okres 12 miesięcy zakończony Zmiana prezentacji Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 (dane poprzednio raportowane) 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Pozostałe przychody operacyjne 498 (63) 435 Pozostałe koszty operacyjne (477) 145 (332) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych - (82) (82) Przychody finansowe 117 (4) 113 Koszty finansowe (720) 9 (711) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych - (5) (5) Strata brutto 1 098 - 1 098 Podatek dochodowy (492) - (492) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 30 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Strata netto 606 - 606 Przypadający na: Właścicieli jednostki dominującej 617 - 617 Udziały niekontrolujące (11) - (11) Powyższa zmiana ma na celu dostosowanie prezentacji danych w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat z wytycznymi obowiązującymi w Grupie Orlen. Zmiany dotyczą danych za rok 2023 zaprezentowanych w notach: 11.4, 11.5, 11.6, 11.7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SEGMENTÓW OPERACYJNYCH 10. Linie biznesowe (Segmenty działalności) Grupa prezentuje informacje dotyczące segmentów działalności zgodnie z MSSF 8 „Segmenty operacyjne” za bieżący oraz porównywalne okresy sprawozdawcze. Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty wydzielone ze względu na rodzaj oferowanych produktów. Podział sprawozdawczości Grupy opiera się na trzech segmentach oraz pozostałej działalności nazywanych według terminologii Grupy liniami biznesowymi:  Dystrybucja - dystrybucja energii elektrycznej przez Energa-Operator SA (Operatora Systemu Dystrybucyjnego), a także działalność bezpośrednio związana z dystrybucją prowadzoną przez inne spółki Grupy,  Wytwarzanie – wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych i odnawialnych, wytwarzanie oraz dystrybucja energii cieplnej, a także działalność serwisowo - remontowa bezpośrednio związana z wytwarzaniem energii,  Sprzedaż – handel energią elektryczną (obrót hurtowy i sprzedaż detaliczna) oraz usługi oświetlenia,  Pozostała działalność – centrum usług wspólnych w obszarze teleinformatycznym, a także działalność finansowa, zarządzanie nieruchomościami oraz logistyka i zaopatrzenie. Do pozostałej działalności zakwalifikowano również jednostki realizujące projekty inwestycyjne w zakresie infrastruktury wytwórczej. Do linii biznesowej pozostałe zaliczono też działalność jednostki dominującej. Podstawowymi miernikami, na bazie których Zarząd Energi SA dokonuje oceny wyników działalności linii biznesowych jest wynik netto oraz EBITDA, tj. zysk/(strata) z działalności operacyjnej (obliczony jako zysk/strata brutto skorygowany o udział w zysku/(stracie) jednostek wykazywanych metodą praw własności, przychody finansowe oraz koszty finansowe) powiększony o amortyzację i odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe. Zasady stosowane do ustalenia wyników linii biznesowych oraz pomiaru aktywów i zobowiązań linii biznesowych są zgodne z zasadami stosowanymi dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności jest przypisywany do wyłączeń i korekt konsolidacyjnych. Transakcje pomiędzy liniami biznesowymi rozliczane są na warunkach rynkowych. Grupa nie prezentuje informacji w podziale na segmenty geograficzne, gdyż jej działalność prowadzona na rzecz klientów zagranicznych oraz aktywa zagraniczne nie mają znaczącego wpływu na działalność Grupy. W poniższych tabelach przedstawione zostało przyporządkowanie do poszczególnych segmentów sprawozdawczych przychodów i kosztów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz aktywów i zobowiązań finansowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wraz z odpowiednimi danymi porównywalnymi. Nakłady inwestycyjne Grupy za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 zostały przekształcone do aktualnie obowiązującej definicji w Grupie Energa. Zmiana ta ma na celu wierniejsze odwzorowanie zdarzeń gospodarczych występujących w Grupie, a także dostosowanie do zasad wynikających z polityki rachunkowości Grupy. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 31 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku lub na dzień 31 grudnia 2024 roku Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostała działalność Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 6 623 11 688 2 343 233 - 20 887 Sprzedaż między liniami biznesowymi 89 45 9 985 (1 128) - Przychody z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny 379 1 453 34 - - 1 866 Przychody linii biznesowej ogółem 7 091 13 186 2 386 1 218 (1 128) 22 753 EBITDA 2 840 32 513 (39) (44) 3 302 Amortyzacja 1 023 71 151 46 (12) 1 279 Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych - - 558 76 - 634 Zysk lub strata z działalności operacyjnej 1 817 (39) (196) (161) (32) 1 389 Przychody/ koszty finansowe netto (386) (89) (119) 347 (421) (668) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych (3) (5) - - - (8) Udział w zysku/(stracie) jednostek wykazywanych metodą praw własności - - - - (73) (73) Zysk lub strata brutto 1 428 (133) (315) 186 (526) 640 Podatek dochodowy (276) 6 (118) 16 - (372) Zysk lub strata netto 1 152 (127) (433) 202 (526) 268 Aktywa i zobowiązania Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 27 115 842 - 989 Aktywa ogółem 19 666 4 843 6 433 17 670 (12 973) 35 639 Zobowiązania finansowe 6 634 1 807 3 275 6 709 (2 990) 15 435 Pozostałe informacje dotyczące linii biznesowej Nakłady inwestycyjne 2 948 98 699 1 388 (71) 5 062 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 32 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku lub na dzień 31 grudnia 2023 roku Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostała działalność Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 6 126 12 736 2 990 229 - 22 081 Sprzedaż między liniami biznesowymi 88 91 1 046 927 (2 152) - Przychody z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny 648 3 347 11 - - 4 006 Przychody linii biznesowej ogółem 6 862 16 174 4 047 1 156 (2 152) 26 087 EBITDA 1 956 566 488 (71) (54) 2 885 Amortyzacja 965 64 149 30 (14) 1 194 Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych - - (1) - - (1) Zysk lub strata z działalności operacyjnej 991 502 340 (101) (40) 1 692 Przychody/ koszty finansowe netto (352) (33) (89) 82 (206) (598) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych (1) (4) - - - (5) Udział w zysku/(stracie) jednostek wykazywanych metodą praw własności - - - - 9 9 Zysk lub strata brutto 638 465 251 (19) (237) 1 098 Podatek dochodowy (125) (313) (13) (42) 1 (492) Zysk lub strata netto 513 152 238 (61) (236) 606 Aktywa i zobowiązania Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 12 65 77 367 - 521 Aktywa ogółem 17 882 5 558 4 994 16 625 (13 380) 31 679 Zobowiązania finansowe 6 106 1 943 1 318 5 385 (3 177) 11 575 Pozostałe informacje dotyczące linii biznesowej Nakłady inwestycyjne 2 298 113 380 1 735 (78) 4 448 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 33 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostała działalność Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Działalność ogółem Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów, w tym: 14 11 350 2 258 818 (696) 13 744 Energia elektryczna 8 11 093 1 631 - (42) 12 690 Gaz - 179 - - (1) 178 Pozostałe towary, produkty i materiały 6 150 627 818 (653) 948 Podatek akcyzowy - (72) - - - (72) Przychody ze sprzedaży usług, w tym: 6 698 383 94 400 (432) 7 143 Usługi dystrybucyjne i tranzytowe 6 482 - 37 - (40) 6 479 Opłaty za przyłączanie odbiorców 116 - - - (29) 87 Pozostałe usługi 100 383 57 400 (363) 577 RAZEM 6 712 11 733 2 352 1 218 (1 128) 20 887 w tym: Przychody z towarów, produktów i materiałów przekazywanych lub usług świadczonych w sposób ciągły 6 490 11 200 1 668 - (83) 19 275 Przychody z towarów, produktów i materiałów przekazywanych lub usług świadczonych w określonym momencie 222 533 684 1 218 (1 045) 1 612 Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostała działalność Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Działalność ogółem Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów, w tym: 30 12 454 3 913 743 (1 696) 15 444 Energia elektryczna 27 12 156 3 369 - (1 114) 14 438 Gaz - 276 - - (1) 275 Pozostałe towary, produkty i materiały 3 97 544 743 (581) 806 Podatek akcyzowy - (75) - - - (75) Przychody ze sprzedaży usług, w tym: 6 184 373 123 413 (456) 6 637 Usługi dystrybucyjne i tranzytowe 5 827 - 28 - (47) 5 808 Opłaty za przyłączanie odbiorców 168 - - - - 168 Pozostałe usługi 189 373 95 413 (409) 661 RAZEM 6 214 12 827 4 036 1 156 (2 152) 22 081 w tym: Przychody z towarów, produktów i materiałów przekazywanych lub usług świadczonych w sposób ciągły 5 854 12 357 3 397 - (1 162) 20 446 Przychody z towarów, produktów i materiałów przekazywanych lub usług świadczonych w określonym momencie 360 470 639 1 156 (990) 1 635 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 34 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT 11. Przychody i koszty 11.1. Koszty działalności według rodzaju Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania 1 279 1 194 Zużycie materiałów i energii 1 890 3 139 Usługi obce 2 761 2 392 Podatki i opłaty 1 027 2 746 Koszty świadczeń pracowniczych 1 658 1 535 Odpis aktualizujący zapasy 49 1 Pozostałe koszty rodzajowe 117 101 Przyznane prawa majątkowe (12) (41) Zmiana stanu produktów (14) (2) Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki (438) (300) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 12 365 13 650 Razem koszty operacyjne 20 682 24 416 w tym: Koszt własny sprzedaży 19 507 21 876 Koszty sprzedaży 667 2 034 Koszty ogólnego zarządu 508 506 11.2. Koszty amortyzacji ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży: 1 202 1 129 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów z tytułu prawa do użytkowania 1 164 1 093 Amortyzacja aktywów niematerialnych 38 36 Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży: 48 51 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów z tytułu prawa do użytkowania 20 27 Amortyzacja aktywów niematerialnych 28 24 Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu: 29 14 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów z tytułu prawa do użytkowania 24 9 Amortyzacja aktywów niematerialnych 5 5 11.3. Koszty świadczeń pracowniczych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wynagrodzenia 1 184 1 032 Koszty ubezpieczeń społecznych 229 201 Świadczenia po okresie zatrudnienia oraz nagrody jubileuszowe 32 81 Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych, w tym: 213 221 Taryfa energetyczna - koszty bieżące 15 14 ZFŚS - odpisy za bieżący rok obrotowy 49 35 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 35 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pracowniczy Program Emerytalny 60 53 Szkolenia pracownicze 7 7 Wydatki związane z BHP 3 2 Pozostałe 79 110 RAZEM 1 658 1 535 11.4. Pozostałe przychody operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk ze zbycia środków trwałych/ aktywów niematerialnych/ PUA 4 4 Otrzymane kary, grzywny, odszkodowania 48 50 Dotacje 40 31 Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych - 1 Rozwiązanie rezerw (np. sprawy sądowe) 19 17 Zwrot podatków 3 5 Zwrot kosztów postępowania sądowego 10 8 Umorzone zobowiązania - 1 Przychody dotyczące nielegalnego poboru energii 10 13 Nieodpłatnie otrzymana infrastruktura 12 20 Nadpłaty 1 9 Opłata exit fee tytułem przeniesienia procesów z handlu hurtowego do ORLEN Energia. - 120 Rozliczenie i wycena instrumentów finansowych ryzyko operacyjne 25 144 Zysk na zmianie struktury właścicielskiej 42 - Pozostałe 8 12 RAZEM 222 435 11.5. Pozostałe koszty operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Strata ze zbycia/ likwidacja rzeczowych aktywów trwałych/ aktywów niematerialnych 1 - Koszty usuwania szkód losowych 32 42 Darowizny 18 18 Utworzenie odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych 373 - Utworzenie rezerw 29 143 Odszkodowania 5 6 Koszty dotyczące nielegalnego poboru energii 5 4 Koszty postępowania spornego 14 13 Odpis wartości firmy 261 - Rozliczenie i wycena instrumentów finansowych ryzyko operacyjne 47 84 Składki członkowskie 1 6 Spisanie korekt podatku VAT - 8 Pozostałe 10 8 RAZEM 796 332 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 36 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 11.6. Przychody finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody z tytułu instrumentów finansowych, w tym: 138 93 Przychody odsetkowe 93 91 Zysk ze zbycia inwestycji - 1 Aktualizacja wartości aktywów finansowych (w tym rozwiązanie odpisów aktualizujących) 45 1 Pozostałe przychody finansowe 2 20 Excess return od obligacji hybrydowych - 19 Pozostałe 2 1 RAZEM 140 113 11.7. Koszty finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Koszty z tytułu instrumentów finansowych, w tym: 388 432 Koszty odsetkowe 307 367 Aktualizacja wartości aktywów finansowych (w tym utworzenie odpisów aktualizujących) 63 49 Różnice kursowe 18 16 Pozostałe koszty finansowe, w tym: 420 279 Aktualizacja wartości inwestycji wycenianej metodą praw własności 5 - Odsetki leasingowe 59 48 Odsetki z tytułu cash poolingu, odsetki aktuarialne i inne odsetki 340 187 Odpis aktywów netto jednostek podporządkowanych przeznaczonych do sprzedaży - 25 Pozostałe 16 19 RAZEM 808 711 11.8. (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz (strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych 207 145 Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych 99 63 108 82 (Strata) z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych 12 9 Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych 4 4 8 5 RAZEM 116 87 12. Podatek dochodowy 12.1. Obciążenia podatkowe Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku przedstawiają się następująco: Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 37 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Sprawozdanie z zysków lub strat Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (273) (208) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 1 (36) Odroczony podatek dochodowy (100) (248) Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z zysków lub strat (372) (492) Sprawozdanie z całkowitych dochodów Odroczony podatek dochodowy 7 19 Obciążenie podatkowe/Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 7 19 W zakresie podatku dochodowego Grupa co do zasady podlegała w roku 2024 przepisom ogólnym. Za wyjątkiem Podatkowej Grupy Kapitałowej ENERGA 2024 (patrz opis w nocie 12.4), nie wystąpiły inne przypadki, które różnicowałyby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Termin prawa do rozliczenia straty podatkowej przez spółki Grupy Energa przypada najpóźniej na dzień 31 grudnia 2029 roku. Wartość nierozliczonej straty podatkowej, na którą nie zostało utworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego wg stanu na 31 grudnia 2024 roku wynosi 2 020 mln zł, a na 31 grudnia 2023 roku 2 169 mln zł. 12.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy przedstawia się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk lub strata brutto przed opodatkowaniem 640 1 098 Obciążenie podatkowe według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (122) (209) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 1 (36) Różnica pomiędzy podatkiem według stawki 19% a według stawki 9% (9) - Obciążenie podatkowe od kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (131) (91) Obciążenie podatkowe od przychodów trwale niebędących podstawą do opodatkowania 26 4 Obciążenie podatkowe od udziału w zysku (stracie) jednostek wykazywanych metodą praw własności (14) 2 Straty podatkowe (37) (181) Różnice przejściowe dla których nie utworzono aktywa na podatek odroczony (86) 19 Obciążenie podatkowe według efektywnej stawki podatkowej w sprawozdaniu z zysków lub strat (372) (492) Efektywna stopa podatkowa w % 58 45 Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. W roku 2024 obowiązywała podstawowa stawka podatkowa 19%, w roku 2023 również 19%. Obecne przepisy nie zakładają zmiany stawek podatkowych dla przyszłych okresów. Rok podatkowy jak i okres, za który sporządzone jest niniejsze sprawozdanie finansowe pokrywają się z rokiem kalendarzowym. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 38 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 12.3. Odroczony podatek dochodowy Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji: Stan na 31 grudnia 2024 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta w innych całkowitych dochodach / kapitale Nabycie jednostki zależnej Stan na 31 grudnia 2023 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 902 (175) 7 2 1 068 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i zapasów 135 (7) - 2 140 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością aktywów i zobowiązań finansowych 261 8 (2) - 255 Od rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia 59 (16) 9 - 66 Od rezerw na nagrody jubileuszowe 47 (4) - - 51 Od rezerw z tytułu obowiązku dotyczącego praw majątkowych 42 (40) - - 82 Od rezerw na rekultywację oraz koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych 7 (13) - - 20 Od rezerw na zobowiązania z tytułu emisji gazów 6 (36) - - 42 Niewypłacone wynagrodzenia i świadczenia dla pracowników - (1) - - 1 Od pozostałych rezerw 49 (95) - - 144 Naliczone koszty 28 (114) - - 142 Inne zobowiązania i Przychody przyszłych okresów 13 (2) - - 15 Straty podatkowe 196 125 - - 71 Pozostałe 59 20 - - 39 Kompensata (718) 114 4 - (836) Aktywa z tytułu podatku odroczonego po uwzględnieniu kompensaty 184 (61) 11 2 232 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 39 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2023 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta w innych całkowitych dochodach / kapitale Przeniesienie do aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży Stan na 31 grudnia 2022 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 068 2 4 (1) 1 063 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i zapasów 140 15 - - 125 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością aktywów i zobowiązań finansowych 255 (21) - - 276 Od rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia 66 (5) 4 - 67 Od rezerw na nagrody jubileuszowe 51 10 - - 41 Od rezerw z tytułu obowiązku dotyczącego praw majątkowych 82 55 - - 27 Od rezerw na rekultywację oraz koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych 20 1 - - 19 Od rezerw na zobowiązania z tytułu emisji gazów 42 (5) - - 47 Niewypłacone wynagrodzenia i świadczenia dla pracowników 1 (4) - - 5 Od pozostałych rezerw 144 (120) - - 264 Naliczone koszty 142 - - - 142 Inne zobowiązania i przychody przyszłych okresów 15 3 - - 12 Straty podatkowe 71 49 - - 22 Pozostałe 39 24 - (1) 16 Kompensata (836) (202) 11 - (645) Aktywa z tytułu podatku odroczonego po uwzględnieniu kompensaty 232 (200) 15 (1) 418 Łączna kwota różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne, w przypadku których nie ujęto aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 3 326 mln zł, a na dzień 31 grudnia 2023 roku 1 414 mln zł. Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostało utworzone, ponieważ Grupa nie planuje sprzedaży tych inwestycji lub nie przewiduje odwrócenia tych różnic przejściowych w przyszłości. W celu uzasadnienia ujęcia aktywa z tytułu strat podatkowych Grupa przygotowała projekcję wyników podatkowych potwierdzających możliwość rozliczenia strat przyszłymi dochodami spółek. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 40 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2024 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta w innych całkowitych dochodach/kapitale Stan na 31 grudnia 2023 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 1 736 (75) - 1 811 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych 1 176 (32) - 1 208 Naliczone przychody 52 (3) - 55 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością praw majątkowych pochodzenia energii 2 (3) - 5 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością aktywów i zobowiązań finansowych z tytułu naliczonych odsetek, niezrealizowanych różnic kursowych, wyceny instrumentów. 135 4 - 131 Inne należności i Rozliczenia Międzyokresowe Kosztów 41 9 - 32 Inne zobowiązania i Przychody przyszłych okresów 69 (12) - 81 Od rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia 4 - - 4 Pozostałe 257 (38) - 295 Kompensata (718) 114 4 (836) Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po uwzględnieniu kompensaty 1 018 39 4 975 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 41 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2023 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta w innych całkowitych dochodach/kapitale Stan na 31 grudnia 2022 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 1 811 250 (15) 1 576 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych 1 208 54 - 1 154 Naliczone przychody 55 (4) - 59 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością praw majątkowych pochodzenia energii 5 - - 5 Od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością aktywów i zobowiązań finansowych z tytułu naliczonych odsetek, niezrealizowanych różnic kursowych, wyceny instrumentów. 131 (53) (13) 197 Inne należności i Rozliczenia Międzyokresowe Kosztów 32 (1) - 33 Inne zobowiązania i Przychody przyszłych okresów 81 17 - 64 Od rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia 4 - (1) 5 Pozostałe 295 237 (1) 59 Kompensata (836) (202) 11 (645) Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po uwzględnieniu kompensaty 975 48 (4) 931 Łączna kwota różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne, w przypadku których nie ujęto zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego, na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 5 750 mln zł a na dzień 31 grudnia 2023 roku 5 855 mln zł. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie została utworzona, gdyż Grupa nie planuje sprzedaży tych inwestycji, a więc różnice przejściowe nie odwrócą się w przyszłości 12.4. Podatkowa Grupa Kapitałowa ENERGA W dniu 26 października 2023 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa Wytwarzanie SA, Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie Sp. z o.o. umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2024. Umowa została zawarta na okres 3 lat podatkowych, tj. do 31 grudnia 2026 roku. Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat. Spółki PGK Energa wykazujące zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego do Energa SA, która rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące stratę podatkową uzyskują korzyść podatkową, w kwocie w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego na całą PGK. Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący. Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 42 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 13. Rzeczowe aktywa trwałe Grunty własne Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2024 roku 251 17 963 8 980 440 1 414 4 617 33 665 Zakup bezpośredni - - - - 1 4 576 4 577 Nabycie jednostki zależnej lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa 57 140 651 - 1 225 1 074 Rozliczenie rzeczowych aktywów trwałych w budowie 14 1 512 651 60 305 (2 542) - Sprzedaż, zbycie - (1) (6) (12) - - (19) Likwidacja - (44) (40) (1) (119) - (204) Nieodpłatne otrzymanie - 11 1 - - - 12 Przemieszczenia między grupami - - (3) (5) 5 1 (2) Skapitalizowane koszty finansowania - - - - - 226 226 Przeniesienie do aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży - - - - - - - Rezerwa na rekultywację oraz koszty likwidacji - (5) (1) - - - (6) Pozostałe zmiany wartości - (1) (10) - - - (11) Na dzień 31 grudnia 2024 roku 322 19 575 10 223 482 1 607 7 103 39 312 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2024 roku (1) (7 521) (4 445) (328) (793) (64) (13 152) Amortyzacja i wartość netto likwidacji (3) (608) (346) (27) (147) (8) (1 139) Utworzenie odpisów aktualizujących - (10) (45) - (2) (225) (282) Sprzedaż, zbycie - 1 6 11 - - 18 Likwidacja - 43 40 1 119 - 203 Przemieszczenia między grupami - - 2 - - - 2 Pozostałe zmiany wartości - - - - - - - Na dzień 31 grudnia 2024 roku (4) (8 095) (4 788) (343) (823) (297) (14 350) Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 250 10 442 4 535 112 621 4 553 20 513 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 318 11 480 5 435 139 784 6 806 24 962 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 43 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Grunty własne Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2023 roku 247 16 689 8 325 409 1 298 2 704 29 672 Zakup bezpośredni - - - - - 4 092 4 092 Rozliczenie rzeczowych aktywów trwałych w budowie 4 1 286 713 37 214 (2 254) - Sprzedaż, zbycie - - (1) (7) - - (8) Likwidacja - (38) (46) - (98) (1) (183) Nieodpłatne otrzymanie - 19 - - - - 19 Przemieszczenia między grupami - 3 (10) 1 - 3 (3) Skapitalizowane koszty finansowania - - - - - 52 52 Przeniesienie do aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży - - - - - 21 21 Rezerwa na rekultywację oraz koszty likwidacji - 4 1 - - - 5 Pozostałe zmiany wartości - - (2) - - - (2) Na dzień 31 grudnia 2023 roku 251 17 963 8 980 440 1 414 4 617 33 665 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2023 roku - (6 991) (4 143) (312) (754) (86) (12 286) Amortyzacja i wartość netto likwidacji (1) (567) (327) (24) (136) (12) (1 067) Pozostałe zwiększenia odpisów aktualizujących - - (30) - - - (30) Rozwiązanie odpisów aktualizujących - - 1 - - - 1 Pozostałe zmniejszenia odpisów aktualizujących - - 3 - - 34 37 Sprzedaż, zbycie - - 1 7 - - 8 Likwidacja - 38 44 1 97 - 180 Przemieszczenia między grupami - (1) 4 - - - 3 Pozostałe zmiany wartości - - 2 - - - 2 Na dzień 31 grudnia 2023 roku (1) (7 521) (4 445) (328) (793) (64) (13 152) Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 247 9 698 4 182 97 544 2 618 17 386 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 250 10 442 4 535 112 621 4 553 20 513 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 44 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych W 2024 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości odzyskiwalnej posiadanych rzeczowych aktywów trwałych. W związku z wystąpieniem w II półroczu przesłanek mogących skutkować spadkiem wartości aktywów trwałych niektórych spółek Grupy Energa, przeprowadzono testy na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne (CGU – ang. cash generating unit), w celu określenia ich wartości użytkowej. Testy przeprowadzono wykorzystując metodę dochodową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności operacyjnej, z uwzględnieniem m.in. następujących założeń:  datą testu jest 31 grudnia 2024 roku,  przyjęte do stosowania założenia makroekonomiczne dla Grupy Orlen, w tym w zakresie: dedykowanych dla źródeł cen energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla na podstawie opracowanych wewnętrznie prognoz; w zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółek wykorzystujących ten surowiec; ścieżki zakładają zmianę miksu energetycznego, w tym przede wszystkim zmniejszenie produkcji i wycofanie jednostek węglowych w długim terminie,  ilość darmowych uprawnień do emisji CO2 na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska RP,  prognozowana cena praw do emisji CO2 dla roku 2025 kształtuje się na poziomie 75,92 EUR/t. W kolejnych latach prognozy rosną do poziomu 204 EUR/t w roku 2035,  nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych istniejących aktywów trwałych, w tym nakłady na dostosowanie poziomów emisji przemysłowych do wymogów Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku, w sprawie emisji przemysłowych oraz decyzji wykonawczej Komisji UE 2021/2326 w sprawie konkluzji najlepszych dostępnych technik (BAT) opublikowanej dnia 30 listopada 2021 roku,  utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych oraz uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii i przychodu z mechanizmu FIT/FIP, zgodnie z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz z jej późniejszymi zmianami (Dz. U. z 2023 r. poz. 1436, 1681, 1597, 1762),  przychody z rynku mocy zgodne z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy, z późniejszymi zmianami (tj. Dz. U. z 2023 r. poz. 2131), przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych i wygranych w latach 2018-2024 aukcji oraz dla lat wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek cenowych (ceny wieloletnich kontraktów mocowych są corocznie waloryzowane zgodnie z regulacjami rynku mocy),  oszacowanie wpływu pakietu regulacji mających na celu przeciwdziałanie nadmiernemu wzrostowi cen energii elektrycznej i wprowadzające szereg rozwiązań, dotyczących przedsiębiorstw energetycznych oraz odbiorców energii elektrycznej w 2025 roku dla spółek obrotu z tytułu stosowania tzw. cen maksymalnych. JST oraz podmioty użyteczności publicznej są objęte mechanizmami wsparcia do końca 1Q2025, natomiast odbiorcy indywidualni do 3Q2025. Odrębne wsparcie dla odbiorców indywidualnych (odbiorcy wrażliwi) przewiduje ustawa o bonie energetycznym. Kluczowe akty prawne wchodzące w skład wskazanego powyżej pakietu regulacji to: o ustawa z dnia 27 listopada 2024 r. o zmianie ustawy o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku oraz w 2024 roku oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. 2024 r. poz. 1831), o ustawa z dnia 23 maja 2024 r. o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego (Dz. U. 2024 poz. 859), o rozporządzenie Min. Klimatu i Środowiska z dnia 29 listopada 2022 roku w sprawie sposobu kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną (Dz. U. z 2024 r. poz. 904 z późn. zm.),  długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące do kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,  do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą 2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce. Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do kalkulacji zawierały się w przedziale od 6,85% do 10,98% dla 2025 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,29% do 10,40% w roku 2030 i latach kolejnych. Stopy dyskontowe przyjęte do kalkulacji w 2023 roku zawierały się w przedziale 6,78% do 10,71% dla 2024 roku, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,40% do 10,32% w roku 2029 i latach kolejnych. Wyniki testów wskazujących na konieczność dokonania odpisu wartości majątku zaprezentowano poniżej. Farmy fotowoltaiczne („CGU Wena Projekt 2, PVE28, VRS14, PV Łosienice”) Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla pełnego okresu użyteczności, co pozwala na bardziej rzetelną wycenę jednostek, których całkowity okres użytkowania jest modelowo ograniczony do 25 lat licząc od momentu oddania farmy do użytkowania. Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej obejmują okres od stycznia 2025 roku do grudnia 2050 roku dla PV Wena, PV Łosienice i PVE28 oraz od stycznia 2025 roku do grudnia 2049 dla VRS14. Stopy dyskontowe, ustalone w oparciu o średnioważony koszt kapitału (WACC) po opodatkowaniu, przyjęte do kalkulacji wyniosły 8,03% dla roku 2025, a następnie korygowane o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągnęły docelowy poziom 7,46% w roku 2030 i latach kolejnych. W oparciu wyniki testów na utratę wartości stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartości farm fotowoltaicznych w wysokości 226,9 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 307,3 mln zł. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 45 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Farma Wiatrowa („CGU FW Szybowice”) Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla pełnego okresu użyteczności obejmującego okres od stycznia 2025 roku do grudnia 2050 roku. Stopa dyskontowa, ustalona w oparciu o średnioważony koszt kapitału (WACC) po opodatkowaniu, przyjęta do kalkulacji wyniosła 8,03% dla roku 2025, a następnie korygowana o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągnęła docelowy poziom 7,46% w roku 2030 i latach kolejnych. W oparciu o wynik testu na utratę wartości stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartości farmy wiatrowej w wysokości 73,3 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 75,9 mln zł. Elektrownia B w Ostrołęce („CGU Ostrołęka B”) Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej w teście przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla ograniczonego okresu użyteczności, tj. styczeń 2025 – grudzień 2032 roku, kierując się okresem dostępnego wsparcia z Rynku Mocy dla jednostek węglowych. W kalkulacji wartości użytkowej CGU Ostrołęka B: • uwzględniono wsparcie w postaci 5-letniego kontraktu mocowego na lata 2021 – 2025, • w latach 2026-2031 założono udział w aukcji Rynku Mocy wyłącznie bloku współspalającego biomasę, dla którego wskaźnik 550g CO2/kWh nie zostanie przekroczony, • przyjęto stopę dyskontową ustaloną w oparciu o średnioważony koszt kapitału (WACC) po opodatkowaniu na poziomie 9,31% dla 2025 roku, a następnie korygowaną o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągając docelowy poziom 8,71% w roku 2030 i latach kolejnych. W 2024 roku do kalkulacji wartości użytkowej w teście przyjęto stopę dyskontową na poziomie 8,85% dla 2024 roku, osiągając docelowy poziom 8,44% w roku 2029 i latach kolejnych. W oparciu o wyniki testu na dzień 31 grudnia 2024 roku stwierdzono konieczność utworzenia całkowitego odpisu aktualizującego wartość majątku CGU Ostrołęka B, z wyłączeniem gruntów i praw wieczystego użytkowania gruntów. Wartość odpisu wyniosła 60,8 mln zł. Wartość majątku CGU Ostrołęka B po dokonaniu odpisów, z wyłączeniem gruntów i praw wieczystego użytkowania gruntów na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 0. Ciepłownia w Kaliszu („CGU Ciepło Kaliskie”) Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2025 – grudzień 2030 roku oraz wartość rezydualną. Stopa dyskontowa, ustalona w oparciu o średnioważony koszt kapitału (WACC) po opodatkowaniu, przyjęta do kalkulacji wyniosła 7,64% dla roku 2025, a następnie korygowana o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągnęła docelowy poziom 7,06% w roku 2030. W 2024 roku do kalkulacji wartości użytkowej w teście przyjęto stopę dyskontową na poziomie 7,38% dla 2024 roku, osiągając docelowy poziom 6,98% w roku 2029. W oparciu o wynik testu na dzień 31 grudnia 2024 roku stwierdzono konieczność zmniejszenia wartości majątku CGU Ciepło Kaliskie w wysokości 10,7 mln zł. Wartość odzyskiwaną ustalono na poziomie 53,1 mln zł. Energa Serwis („CGU Energa Serwis”) Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2025 – grudzień 2030 roku oraz wartość rezydualną. Stopa dyskontowa, ustalona w oparciu o średnioważony koszt kapitału (WACC) po opodatkowaniu, przyjęta do kalkulacji wyniosła 7,90% dla roku 2025, a następnie korygowana o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągnęła docelowy poziom 7,33% w roku 2030. W 2024 roku do kalkulacji wartości użytkowej w teście przyjęto stopę dyskontową na poziomie 7,97% dla 2024 roku, osiągając docelowy poziom 7,58% w roku 2029. W oparciu o wyniki testu na dzień 31 grudnia 2024 roku stwierdzono konieczność utworzenia całkowitego odpisu aktualizującego wartość majątku CGU Energa Serwis. Wartość odpisu wyniosła 1,3 mln zł. Wartość majątku CGU Energa Serwis po dokonaniu odpisów na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 0. Analiza wrażliwości Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany wybranych parametrów na łączną wycenę wskazanych powyżej aktywów testowanych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, iż czynnikami wpływającymi w największym stopniu na szacunek wartości użytkowej przetestowanych CGU są stopy dyskontowe, ceny ciepła, ceny energii elektrycznej, ceny CO2 oraz ceny węgla. Ich zmiana, uwzględniona w całym okresie prognozy, mogłaby skutkować koniecznością dokonania odpisów bądź ich odwrócenia w oszacowanych poniżej wartościach. W związku z tym należy mieć na uwadze, że w przypadku zmiany uwarunkowań rynkowych istnieje ryzyko przeszacowania lub niedoszacowania wartości aktywów. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 46 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Parametr Wartość i kierunek zmiany Wpływ na wartość z wyceny CGU [mln PLN] Zmiana wartości odpisu / odwrócenia odpisu [mln PLN] Zwiększenie wartości Zmniejszenie wartości Stopy dyskontowe [+ 0,5 p.p.] -36,7 -41,2 [- 0,5 p.p.] 39,9 40,1 Ceny ciepła [+ 1%] 20,0 5,1 [- 1%] -20,1 -18,2 Ceny energii elektrycznej [+ 1%] 18,3 11,1 [- 1%] -18,3 -11,1 Ceny CO2 [+ 1%] -6,8 -3,1 [- 1%] 6,8 3,1 Ceny węgla [+ 1%] -1,7 -1,2 [- 1%] 1,7 1,2 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 47 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 14. Aktywa niematerialne Koszty prac rozwojowych Oprogramowanie, licencje i patenty Prawa majątkowe Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nieoddane do użytkowania Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2024 roku 1 1 003 666 56 117 1 843 Zakup bezpośredni - - 881 - 104 985 Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania - 83 - 2 (85) - Sprzedaż, zbycie - - (1) - - (1) Likwidacja (1) - - (4) - (5) Nabycie jednostki zależnej lub zorganizowanej części przedstębiorstwa - 3 - - - 3 Darowizny i nieodpłatnie otrzymane - - 13 - - 13 Umorzenie praw majątkowych - - (1 067) - - (1 067) Pozostałe zmiany wartości - 1 (14) - - (13) Na dzień 31 grudnia 2024 roku - 1 090 478 54 136 1 758 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2024 roku - (801) - (30) (27) (858) Amortyzacja i wartość netto likwidacji - (66) - (5) - (71) Zwiększenie odpisów aktualizujących - (1) - - - (1) Likwidacja - - - 4 - 4 Na dzień 31 grudnia 2024 roku - (868) - (31) (27) (926) Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 1 202 666 26 90 985 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku - 222 478 23 109 832 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 48 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Koszty prac rozwojowych Oprogramowanie, licencje i patenty Prawa majątkowe Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nieoddane do użytkowania Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2023 roku 1 964 1 199 74 96 2 334 Zakup bezpośredni - 20 470 - 76 566 Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania - 51 - 4 (55) - Sprzedaż, zbycie - - (27) - - (27) Likwidacja - (32) - (22) - (54) Darowizny i nieodpłatnie otrzymane - - 76 - - 76 Umorzenie praw majątkowych - - (1 052) - - (1 052) Na dzień 31 grudnia 2023 roku 1 1 003 666 56 117 1 843 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2023 roku - (772) - (48) (27) (847) Amortyzacja i wartość netto likwidacji - (61) - (4) - (65) Likwidacja - 32 - 22 - 54 Na dzień 31 grudnia 2023 roku - (801) - (30) (27) (858) Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku 1 192 1 199 26 69 1 487 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku 1 202 666 26 90 985 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 49 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 15. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Gruntów Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynków, lokali i obiektów inżynierii lądowej i wodnej Urządzeń technicznych i maszyn Środków transportu Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2024 roku 991 227 158 11 22 1 409 Nowo zawarte umowy/modyfikacje umów ze skutkiem wydzielenia nowych składników 105 - 5 - 5 115 Nabycie jednostki zależnej 224 - - - - 224 Aktualizacja wartości - zwiększenie 6 6 14 - - 26 Zakończone umowy przed pierwotnym okresem leasingu (15) (12) (4) (3) (4) (38) Aktualizacja wartości - zmniejszenie (1) - (1) - - (2) Na dzień 31 grudnia 2024 roku 1 310 221 172 8 23 1 734 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2024 roku (144) (15) (78) (9) (11) (257) Amortyzacja i wartość netto likwidacji (40) (4) (18) (1) (6) (69) Utworzenie odpisów aktualizujących (90) - - - - (90) Zakończone umowy przed pierwotnym okresem leasingu 2 - 4 3 4 13 Na dzień 31 grudnia 2024 roku (272) (19) (92) (7) (13) (403) Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku 847 212 80 2 11 1 152 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku 1 038 202 80 1 10 1 331 Wartość kosztów związanych z leasingami aktywów o niskiej wartości na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 0,3 mln zł, kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 7,2 mln zł a kosztów związanych z leasingami krótkoterminowymi 0,6 mln zł. Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych zaprezentowanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2024 wyniosła 122 mln zł. Dodatkowe informacje dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu zostały przedstawione w notach 29.4.2 oraz 34. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 50 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Gruntów Praw wieczystego użytkowania gruntów Budynków, lokali i obiektów inżynierii lądowej i wodnej Urządzeń technicznych i maszyn Środków transportu Razem Wartość brutto Na dzień 1 stycznia 2023 roku 908 210 107 20 18 1 263 Nowo zawarte umowy/modyfikacje umów ze skutkiem wydzielenia nowych składników 72 12 1 - 9 94 Aktualizacja wartości - zwiększenie 17 10 59 - 1 87 Zakończone umowy przed pierwotnym okresem leasingu - (4) (3) (9) (6) (22) Aktualizacja wartości - zmniejszenie (6) (1) (6) - - (13) Na dzień 31 grudnia 2023 roku 991 227 158 11 22 1 409 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) oraz odpisy aktualizujące Na dzień 1 stycznia 2023 roku (109) (13) (63) (17) (11) (213) Amortyzacja i wartość netto likwidacji (35) (3) (17) (2) (5) (62) Zakończone umowy przed pierwotnym okresem leasingu - 1 2 10 5 18 Na dzień 31 grudnia 2023 roku (144) (15) (78) (9) (11) (257) Na dzień 1 stycznia 2023 roku 799 197 44 3 7 1 050 Na dzień 31 grudnia 2023 roku 847 212 80 2 11 1 152 Wartość kosztów związanych z leasingami aktywów o niskiej wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosi 0,2 mln zł, kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 0,3 mln zł a kosztów związanych z leasingami krótkoterminowymi 0,8 mln zł. Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych zaprezentowanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2023 wyniosła 117 mln zł. Dodatkowe informacje dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu zostały przedstawione w notach 29.4.2 oraz 34. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 51 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 16. Wartość firmy Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wartość netto na początek okresu - - Nabycie spółek 444 - Wartość netto na koniec okresu 444 - W 2024 roku przeprowadzono test na utratę wartości firmy rozpoznanej w ramach transakcji nabycia farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku przepływy pieniężne dla wyceny wartości firmy aktywów FW i PV w GK Energa zostały wyznaczone w oparciu o przepływy wszystkich jednostek FW i PV, zgodnie z opisem w nocie 9.9. Szczegółowy opis przyjętych do wyceny założeń znajduje się w nocie 13 dotyczącej testów na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych. W oparciu o wyniki testów na utratę wartości stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartości firmy w wysokości 260,7 mln zł. Wartość odzyskiwalną sumy aktywów FW i PV ustalono na poziomie 2 801,5 mln zł. Dodatkowe informacje ujęte zostały w nocie 2.2.1. 17. Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia oraz jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności Podstawowe informacje dotyczące inwestycji we wspólne przedsięwzięcia oraz jednostkę stowarzyszoną przedstawione zostały w nocie 2.2. Inwestycje wyceniane metodą praw własności Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Polimex-Mostostal S.A. 89 163 Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. - - Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. - - Razem 89 163 Poniżej przedstawiono skrócone informacje finansowe spółek wycenianych metodą praw własności oraz uzgodnienie informacji finansowych do wartości bilansowej udziałów w spółkach ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Dane za rok 2024 są oparte o dane finansowe spółek. Dane za rok 2024 dla Polimex-Mostostal S.A. oparte są o pakiet konsolidacyjny na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 30 listopada 2024 roku (dane porównywalne oparte są o pakiet konsolidacyjny na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 30 listopada 2023 roku). Z kolei dane zawiązanej w 2024 roku spółki Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. zaprezentowane są w oparciu pakiet konsolidacyjny na dzień 31 grudnia 2024 roku i za okres od daty zawiązania do dnia 31 grudnia 2024 roku. Na dzień bilansowy Grupa nie posiada już inwestycji we wspólne przedsięwzięcie spółkę Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., która w związku z objęciem kontroli nad nią przez Grupę jest obecnie wykazana jako jednostka zależna (obecna nazwa spółki: Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o.). Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. 2024 Przychody 2 617 - Amortyzacja 47 - Przychody odsetkowe 21 - Koszty odsetkowe 15 - (Strata)/zysk brutto z działalności kontynuowanej (548) (0) Podatek dochodowy (101) - (Strata)/zysk netto z działalności kontynuowanej (447) (0) Zysk netto z działalności zaniechanej - - Pozostałe całkowite dochody 6 - Razem całkowite dochody (440) (0) Dywidendy przekazane - - Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 52 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. 2023 Przychody 3 322 - 3 Amortyzacja 43 - 2 Przychody odsetkowe 18 - 1 Koszty odsetkowe 20 - 8 (Strata)/zysk brutto z działalności kontynuowanej 85 - (7) Podatek dochodowy 30 - - (Strata)/zysk netto z działalności kontynuowanej 55 - (7) Zysk netto z działalności zaniechanej - - - Pozostałe całkowite dochody 6 - - Razem całkowite dochody 61 - (7) Dywidendy przekazane - - - Skrócony bilans Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. 2024 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 494 1 Inne aktywa obrotowe (wyłączając środki pieniężne) 1 675 0 Aktywa obrotowe razem 2 169 1 Aktywa trwałe 889 - Zobowiązania finansowe (wyłączając zobowiązania handlowe) 89 - Inne zobowiązania krótkoterminowe (włączając zobowiązania handlowe) 2 199 0 Zobowiązania krótkoterminowe razem 2 288 0 Zobowiązania finansowe 100 - Pozostałe zobowiązania 92 - Zobowiązania długoterminowe razem 192 - Aktywa netto 578 1 Skrócony bilans Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. 2023 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 241 - 26 Inne aktywa obrotowe (wyłączając środki pieniężne) 1 520 - - Aktywa obrotowe razem 1 761 - 26 Aktywa trwałe 689 - 76 Zobowiązania finansowe (wyłączając zobowiązania handlowe) 54 - - Inne zobowiązania krótkoterminowe (włączając zobowiązania handlowe) 1 143 - 4 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 197 - 4 Zobowiązania finansowe 160 - - Pozostałe zobowiązania 86 - 23 Zobowiązania długoterminowe razem 246 - 23 Aktywa netto 1 008 - 75 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 53 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Skrócone informacje finansowe Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. 2024 Aktywa netto wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej na początek okresu 1 008 - Zysk/(strata) netto za okres (447) (0) Pozostałe całkowite dochody 6 - Podwyższenie kapitału przez inwestorów - 1 Pozostałe różnice 10 - Aktywa netto wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej na koniec okresu 578 1 Procentowy udział Grupy w udziałach wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej 16,33% 50,00% Udział we wspólnym przedsięwzięciu/spółce stowarzyszonej 94 0 Pozostałe różnice - - Odpis wartości inwestycji (5) - Wartość bilansowa udziałów 89 0 Skrócone informacje finansowe Polimex-Mostostal S.A. Baltic Offshore Service Solution Sp. z o.o. Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. 2023 Aktywa netto wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej na początek okresu 942 - (324) Zysk/(strata) netto za okres 55 - (7) Pozostałe całkowite dochody 6 - - Podwyższenie kapitału przez inwestorów - - - Pozostałe różnice 5 - 406 Aktywa netto wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej na koniec okresu 1 008 - 75 Procentowy udział Grupy w udziałach wspólnego przedsięwzięcia/spółki stowarzyszonej 16,22% 0,00% 50,00% Udział we wspólnym przedsięwzięciu/spółce stowarzyszonej 163 - - Pozostałe różnice - - - Wartość bilansowa udziałów 163 - - 18. Zapasy 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Koszt historyczny Odpis aktualizujący Wartość netto Koszt historyczny Odpis aktualizujący Wartość netto Prawa pochodzenia energii 6 - 6 - - - Materiały 258 (54) 204 372 (5) 367 Produkty gotowe 5 - 5 5 - 5 Półprodukty i produkcja w toku 27 - 27 13 - 13 Towary 22 - 22 24 - 24 RAZEM 318 (54) 264 414 (5) 409 Spółki Grupy tworzą odpisy aktualizujące wartość zapasów kierując się utratą ich przydatności ekonomicznej ustalanej na podstawie wiekowania i rotacji do wysokości możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 54 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 19. Prawa do emisji CO₂ Uprawnienia do emisji CO₂ Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Emisja CO₂ wszystkich instalacji (tys. ton), w tym: 1 169 1 794 liczba przyznanych darmowych uprawnień do emisji 45 44 liczba odpłatnych uprawnień do emisji 1 124 1 750 Obowiązek umorzenia uprawnień do emisji CO₂ (mln zł), w tym: 338 708 wartość przyznanych uprawnień do emisji 13 19 koszt obowiązku umorzenia uprawnień do emisji 325 689 20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych wynegocjowanych z bankami, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych. Grupa przeprowadza bieżący monitoring ratingów instytucji finansowych, lokując środki pieniężne jedynie w bankach posiadających rating na poziomie inwestycyjnym. Grupa nie ujmuje odpisu z tytułu utraty wartości środków zgromadzonych na lokatach terminowych ponieważ uznaje, iż związane z nimi ryzyko kredytowe jest nieistotne. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji: Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Środki pieniężne w banku i w kasie 855 521 Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy 134 - Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 989 521 w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 132 252 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych stanowią głównie środki na rachunku VAT (split payment), zabezpieczenie zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce E & G Sp. z o.o. oraz zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. 21. Pozostałe aktywa 21.1. Pozostałe aktywa długoterminowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów 36 76 Nieruchomości inwestycyjne 7 6 Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz aktywa niematerialne 97 169 Należności długoterminowe 6 1 RAZEM 146 252 21.2. Pozostałe aktywa krótkoterminowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Należności z tytułu naliczonego VAT 516 220 Przedpłaty na udziały w spółkach 112 140 Zaliczki na dostawy 16 14 Zaliczki na aktywa trwałe 167 121 Koszty rozliczane w czasie 79 123 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 55 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Pozostałe należności z tytułu podatków oraz praw majątkowych 8 8 Nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS - 1 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 5 10 RAZEM 903 637 22. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały 22.1. Kapitał podstawowy Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 4 522 mln zł i dzieli się na akcje zgodnie z poniższą specyfikacją: Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Akcje na okaziciela serii AA o wartości nominalnej 10,92 PLN każda 269 139 114 269 139 114 Akcje imienne serii BB o wartości nominalnej 10,92 PLN każda 144 928 000 144 928 000 Łączna ilość akcji 414 067 114 414 067 114 22.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 ORLEN S.A. udział w kapitale 90,92% 90,92% udział w prawach głosu 93,28% 93,28% Pozostali akcjonariusze udział w kapitale 9,08% 9,08% udział w prawach głosu 6,72% 6,72% 22.3. Prawa akcjonariuszy Na dzień kończący okres sprawozdawczy ORLEN S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału zakładowego, uprawniających do wykonywania 521 416 640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu (w tym 144 928 000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu). Na skutek uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej w dniu 29 października 2020 roku złożono do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W dniu 19 stycznia 2021 roku Spółka powzięła informację o wydaniu w dniu 15 stycznia 2021 roku przez Komisję Nadzoru Finansowego postanowienia o zawieszeniu ww. postępowania. Przyczyną zawieszenia postępowania przed KNF były prowadzone postępowania przed Sądem Okręgowym w Gdańsku dotyczące zaskarżenia uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki. Uchwała nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022 została zaskarżona w dwóch postepowaniach sądowych. W pierwszym z postepowań (sygn. IX GC 1158/20), w dniu 11 maja 2022 roku Zarząd spółki Energa SA powziął informację o wydaniu tego samego dnia przez Sąd Okręgowy w Gdańsku, IX Wydział Gospodarczy, wyroku oddalającego powództwo akcjonariuszy Spółki o uchylenie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA i oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022. Wyrok nie jest prawomocny. W dniu 8 sierpnia 2022 roku powodowie wnieśli apelację, której odpis został doręczony pełnomocnikom Spółki w dniu 26 września 2022 roku (sygn. akt w II instancji – V AGa 136/22). W dniu 10 października 2022 roku w imieniu Spółki złożona została odpowiedź na apelację. W dniu 27 marca 2023 roku pełnomocnikom Spółki zostało doręczone pismo Powodów, w którym powołali się oni na wyrok Sądu Okręgowego w Gdańsku z 30 listopada 2022 roku wydany w drugiej sprawie o uchylenie tej samej uchwały wraz z jego uzasadnieniem (opis sprawy poniżej). W dniu 26.04.2023 roku w imieniu Spółki została złożona replika na pismo Powodów. Następnie, w dniu 3 kwietnia 2024 r. na adres pełnomocników Spółki wpłynął wniosek Powodów o uchylenie wyroku I instancji oraz umorzenie postępowania na podstawie art. 355 § 1 kpc w zw. z art. 427 § 1 i 4 ksh. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 56 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) W dniu 10.09.2024 r. do ENERGA SA doręczono zobowiązanie Sądu II instancji do ustosunkowania się do wniosku mniejszościowych akcjonariuszy w sprawie umorzenia postępowania i uchylenia wyroku z dnia 11 maja 2022 r W odpowiedzi na ten wniosek ENERGA S.A. w związku z decyzją o niewnoszeniu skargi kasacyjnej od wyroku w sprawie I AGa 52/23 wniosła o oddalenie wniosku Powodów, uchylenie wyroku i odrzucenie pozwu z uwagi na nieważność postępowania z powodu wystąpienia tzw. powagi rzeczy osądzonej oraz o zasądzenie kosztów postępowania na rzecz Energa S.A.. W dniu 20 listopada 2024 r. Sąd zobowiązał pełnomocnika Powodów do ustosunkowania się do pisma Energa S.A. w terminie 10 dni. W dniu 28 listopada 2024 r. doręczono pismo pełnomocnika pozwanych, w którym podtrzymano wniosek z dnia 26 marca 2024 r. Energa S.A. oczekuje na rozstrzygnięcie w tej sprawie. W drugim postępowaniu (sygn. IX GC 1164/20), w dniu 30 listopada 2022 roku Sąd Okręgowy w Gdańsku, IX Wydział Gospodarczy wydał wyrok w sprawie, o której Spółka informowała w raportach bieżących nr 82/2020 z dnia 16 grudnia 2020 roku oraz nr 7/2021 z dnia 14 kwietnia 2021 roku. W wyroku tym sąd orzekł o: 1) oddaleniu powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022; 2) uchyleniu tej uchwały; 3) zasądzeniu od Spółki na rzecz powodów kosztów sądowych. Wyrok został wydany na posiedzeniu niejawnym i nie są znane motywy rozstrzygnięcia. Wyrok nie jest prawomocny. Spółka nie zgodziła się z ww. wyrokiem w części, w jakiej uchyla ww. uchwałę, wystąpiła o sporządzenie pisemnego uzasadnienia wyroku i złożyła w dniu 09 marca 2023 roku apelację. W dniu 23 czerwca 2023 roku została doręczona pełnomocnikom Spółki odpowiedź na apelację, zgodnie z którą powodowie wnieśli o oddalanie apelacji w całości. W dniu 29 listopada 2023 roku w imieniu Spółki została wysłana replika na odpowiedź na apelację, w której Spółka podtrzymała dotychczasowe stanowisko. W dniu 29 lutego 2023 roku odbyła się rozprawa. Sąd odroczył ogłoszenie wyroku do 21 marca 2024 roku. W dniu 21 marca 2024 roku Sąd Apelacyjny w Gdańsku, w którym w całości oddalił apelację wniesioną przez Spółkę oraz zasądził od Spółki na rzecz powodów koszty postępowania apelacyjnego, w tym koszty zastępstwa procesowego. Wnioskiem z dnia 25 marca 2024 r. pełnomocnicy Spółki wystąpili o sporządzenie i doręczenie uzasadnienia całości wyroku wydanego w dniu 21 marca 2024 r. 18 lipca 2024 r. w Portalu informacyjnym Sądów Powszechnych zostało zamieszczone uzasadnienia. Spółka nie wniosła skargi kasacyjnej od ww. wyroku (zob. raport bieżący nr 37/2024 z dnia 27 września 2024 r.). Sprawa została zatem zakończona. W związku z prawomocnym wyrokiem Sądu Okręgowego w Gdańsku z dnia 30 listopada 2022 r., sygn. akt IX GC 1164/20 – Raportem bieżącym nr 31/2024 Spółka poinformowała, że w nawiązaniu do raportów bieżących nr 74/2020 z 30 października 2020 roku, nr 2/2021 z 20 stycznia 2021 roku oraz nr 10/2024 z 21 marca 2024 roku – w dniu 19 czerwca 2024 r. Spółka wystąpiła do Komisji Nadzoru Finansowego o cofnięcie wniosku o wycofanie z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("GPW") 269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022 ("Akcje") oraz umorzenie zainicjowanego tym wnioskiem postępowania administracyjnego w sprawie udzielenia zezwolenia na wycofanie Akcji z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. Zgodnie z wnioskiem Spółki postępowanie zostało umorzone w całości na mocy decyzji KNF z dnia 14 sierpnia 2024 r. Decyzja jest ostateczna. 22.4. Kapitał rezerwowy Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego jednostki dominującej dokonanego w związku ze scaleniem akcji jednostki dominującej w roku 2013 oraz z podziału wyniku netto jednostki dominującej w latach 2016, 2021 i 2022. Kapitał rezerwowy może zostać wykorzystany jedynie na pokrycie przyszłych strat lub na podwyższenie kapitału zakładowego jednostki dominującej. 22.5. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy został utworzony z odpisów z zysku wygenerowanego przez jednostkę dominującą w poprzednich okresach sprawozdawczych. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele. 22.6. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny transakcji walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS zawartych w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego z: euroobligacjami wyemitowanymi przez spółkę zależną Energa Finance AB (publ), a także obligacjami hybrydowymi, których emisji dokonała Energa SA oraz transakcji zamiany stóp procentowych IRS zawartych w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej związanego z wykorzystanym finansowaniem zewnętrznym (patrz opis w nocie 29.6). 22.7. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Zyski zatrzymane Grupy obejmują kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy przez jednostkę dominującą. Dotyczy to w szczególności zysków zatrzymanych spółek zależnych (z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych), korekt wynikających z przekształcenia sprawozdania finansowego jednostki dominującej z Ustawy o rachunkowości na MSSF UE oraz odnoszonych na inne całkowite dochody zysków i strat aktuarialnych z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia. Inne całkowite dochody ujęte w sprawozdaniu ze zmian w kapitałach własnych składają się z poniższych pozycji: Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 57 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Nota Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Zyski zatrzymane Razem Zyski i straty aktuarialne z tytułu programów określonych świadczeń 25.1 - - (35) (35) - (35) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (2) - - (2) - (2) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 29.6 - 8 - 8 - 8 Udział w innych całkowitych dochodach jednostek wykazywanych metodą praw własności - - 2 2 - 2 Inne całkowite dochody netto za rok zakończony 31 grudnia 2024 (2) 8 (33) (27) - (27) Zyski i straty aktuarialne z tytułu programów określonych świadczeń 25.1 - - (14) (14) (1) (15) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (7) - - (7) - (7) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 29.6 - (64) - (64) - (64) Udział w innych całkowitych dochodach jednostek wykazywanych metodą praw własności - - 1 1 - 1 Inne całkowite dochody netto za rok zakończony 31 grudnia 2023 (7) (64) (13) (84) (1) (85) 22.8. Udziały niekontrolujące Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitały własne przypisane udziałowcom niekontrolującym dotyczą akcjonariuszy mniejszościowych spółek Linii Biznesowej Wytwarzanie, w szczególności spółki Energa Elektrownie Ostrołęka SA. oraz spółki z Linii Biznesowej Pozostałe : CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. Istotne udziały niekontrolujące w ramach Grupy Energa posiada poniższa jednostka zależna: Nazwa jednostki zależnej CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. Miejsce prowadzenia działalności Ostrołęka Udział % w kapitale udziałowców mniejszościowych 0,5000 Wynik finansowy jednostki zależnej przypisany udziałowcom mniejszościowym (w mln zł) (19) Łączne udziały w jednostce zależnej przypisane udziałowcom mniejszościowym (w mln zł) 924 Informacje finansowe dotyczące jednostki zależnej (w mln zł): Aktywa obrotowe 294 Aktywa trwałe 2 753 Zobowiązania długoterminowe 1 112 Zobowiązania krótkoterminowe 86 Przychody 6 Wynik finansowy (37) Całkowite dochody ogółem (37) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 58 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 23. Wynik netto przypadający na jedną akcję W jednostce dominującej nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk netto na akcję jest równy zyskowi podstawowemu. Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku/straty przypadającej na jedną akcję. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zysk lub strata netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 305 617 Zysk lub strata netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej 305 617 Liczba akcji w mln zastosowana do obliczenia zysku na jedną akcję 414 414 Zysk lub strata na jedną akcję (zwykły i rozwodniony) (w złotych) 0,74 1,49 24. Dywidendy Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nie została podjęta decyzja o sposobie podziału wyniku za rok 2024. W dniu 20 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Energa SA podjęło uchwałę o podziale zysku za rok 2023, który w całości został przeznaczony na kapitał zapasowy. 25. Rezerwy 25.1. Rezerwy na świadczenia na rzecz pracowników Grupa dokonuje wyceny rezerw na świadczenia na rzecz pracowników po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe (patrz opis w nocie 9.17) przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Kwoty rezerw na świadczenia na rzecz pracowników oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany ich stanu przedstawiono w poniższych tabelach. Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne Taryfa energetyczna Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych Nagrody jubileuszowe Odprawy pośmiertne RAZEM Na dzień 1 stycznia 2024 roku 176 123 38 263 5 605 Koszty bieżącego zatrudnienia 8 2 1 16 - 27 Koszty przeszłego zatrudnienia - - (11) (1) (1) (13) Zyski i straty aktuarialne, w tym powstałe na skutek zmiany założeń: 1 39 5 17 (1) 61 finansowych (6) (9) 4 (7) - (18) demograficznych 2 5 2 3 (1) 11 pozostałych 5 43 (1) 21 - 68 Wypłacone świadczenia (20) (16) (1) (36) - (73) Koszty odsetek 9 6 2 14 - 31 Na dzień 31 grudnia 2024 roku, w tym: 174 154 34 273 3 638 Krótkoterminowe 17 15 1 33 - 66 Długoterminowe 157 139 33 240 3 572 Wpływ na inne całkowite dochody wynikający z zysków i strat aktuarialnych od rezerw na Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne, na Taryfę energetyczną i Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych wynosi (-)44 mln zł i widoczny jest w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne Taryfa energetyczna Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych Nagrody jubileuszowe Odprawy pośmiertne RAZEM Na dzień 1 stycznia 2023 roku 130 179 18 211 3 541 Koszty bieżącego zatrudnienia 6 2 - 12 - 20 Koszty przeszłego zatrudnienia - (3) - (5) - (8) Zyski i straty aktuarialne, w tym powstałe na skutek zmiany założeń: 45 (49) 21 68 2 87 finansowych 33 (25) 18 42 1 69 demograficznych 1 5 1 2 - 9 pozostałych 11 (29) 2 24 1 9 Wypłacone świadczenia (14) (18) (2) (37) - (71) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 59 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne Taryfa energetyczna Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych Nagrody jubileuszowe Odprawy pośmiertne RAZEM Koszty odsetek 9 12 1 14 - 36 Na dzień 31 grudnia 2023 w tym: 176 123 38 263 5 605 Krótkoterminowe 23 11 1 32 1 68 Długoterminowe 153 112 37 231 4 537 Wpływ na inne całkowite dochody wynikający z zysków i strat aktuarialnych od rezerw na Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne, na Taryfę energetyczną i Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych wynosi (-)19 mln zł i widoczny jest w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Główne założenia przyjęte przez aktuariusza do wyliczenia kwoty zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy są następujące: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Stopa dyskontowa 5,90% 5,20% Wskaźnik rotacji pracowników 3,18% 2,99% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń 5,40% 8,40% Przewidywana stopa wzrostu podstawy odpisu na ZFŚS 9,60% 25,72% Przewidywana stopa wzrostu ekwiwalentu energetycznego -1,72% 2,33% * 5,4% w 2025 roku, 2,7% w 2026 roku oraz 2,5% w kolejnych latach. 9,6% w roku 2025, 10,9% w 2026 oraz 6,8% w kolejnych latach Na podstawie danych otrzymanych od aktuariusza Grupa szacuje, że wpływ zmiany założeń na wysokość rezerw na świadczenia emerytalne i rentowe, nagrody jubileuszowe, odprawy pośmiertne, zakładowy fundusz świadczeń socjalnych oraz taryfę energetyczną byłby następujący: Rezerwy aktuarialne Wartość księgowa PLN Analiza wrażliwości na zmianę stopy dyskontowej Analiza wrażliwości na zmianę stopy wzrostu wynagrodzeń Analiza wrażliwości na zmianę ekwiwalentu energetycznego Odchylenie w PLN +0,5 p.p. -0,5 p.p. +0,5% -0,5% +0,5% -0,5% Na dzień 31 grudnia 2024 Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne 174 (7) 8 6 (6) - - Taryfa energetyczna 154 (6) 7 - - 7 (7) Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych 34 (2) 3 3 (2) - - Nagrody jubileuszowe 273 (9) 9 8 (8) - - Odprawy pośmiertne 3 - - - - - - RAZEM 638 (24) 27 17 (16) 7 (7) Wpływ na zysk brutto 9 (9) (8) 8 - - Na dzień 31 grudnia 2023 Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne 176 (7) 7 6 (6) - - Taryfa energetyczna 123 (5) 6 - - 7 (6) Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych 38 (3) 3 3 (2) - - Nagrody jubileuszowe 263 (8) 9 8 (8) - - Odprawy pośmiertne 5 - - - - - - RAZEM 605 (23) 25 17 (16) 7 (6) Wpływ na zysk brutto 8 (9) (8) 8 - - Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 60 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 25.2. Pozostałe rezerwy Spory sądowe Rekultywacja oraz koszty likwidacji Zobowiązania z tytułu emisji gazów Obowiązek dotyczący praw majątkowych Inne rezerwy RAZEM Na dzień 1 stycznia 2024 roku 389 99 705 430 507 2 130 Nabycie jednostki zależnej 23 2 - - - 25 Koszty odsetek - 5 - - - 5 Utworzone 37 - 338 202 65 642 Rozwiązane (14) (6) - - (6) (26) Wykorzystane (125) - (699) (410) (515) (1 749) Na dzień 31 grudnia 2024 roku, w tym: 310 100 344 222 51 1 027 Krótkoterminowe 264 - 344 222 46 876 Długoterminowe 46 100 - - 5 151 Kwota rozwiązania rezerwy na rekultywację oraz koszty likwidacji w 2024 roku wynika ze wzrostu stopy dyskonta. Przy kalkulacjach na koniec 2024 roku zastosowano zmienną stopę dyskontową, która dla poszczególnych lat wynosiła: 2025 2026 2027 2028 2029 2030 i lata kolejne Stopa dyskontowa 5,25% 5,64% 5,92% 6,10% 6,20% 4,63% Spory sądowe Rekultywacja oraz koszty likwidacji Zobowiązania z tytułu emisji gazów Obowiązek dotyczący praw majątkowych Inne rezerwy RAZEM Na dzień 1 stycznia 2023 roku 264 88 997 142 1 160 2 651 Koszty odsetek - 6 - - - 6 Stopa dyskontowa - - - - 1 1 Utworzone 150 5 707 422 496 1 780 Rozwiązane (12) - - (38) (6) (56) Wykorzystane (13) - (999) (96) (1 089) (2 197) Reklas z rezerwy na zobowiązania - - - - (55) (55) Na dzień 31 grudnia 2023 roku, w tym: 389 99 705 430 507 2 130 Krótkoterminowe 389 - 705 430 499 2 023 Długoterminowe - 99 - - 8 107 * Reklasyfikacja na zobowiązania rezerwy na pokrycie salda dodatniego-aukcje OZE 47 mln oraz rezerwy na zwrot do Funduszu Wypłaty Różnicy Cen 8 mln. ** Kwota wykorzystania rezerwy na umowy rodzące obciążenia (1 069,00) mln zł dla danych porównawczych za rok 2023, wykazana w ubiegłorocznym sprawozdaniu finansowym jako „rozwiązanie” została przeniesiona do pozycji „wykorzystanie”. Kwota utworzenia rezerwy na rekultywację oraz koszty likwidacji w 2023 roku wynika ze spadku stopy dyskonta. Przy kalkulacjach na koniec 2023 roku zastosowano zmienną stopę dyskontową, która dla poszczególnych lat wynosiła: 2024 2025 2026 2027 2028 2029 i lata kolejne Stopa dyskontowa 5,05% 4,89% 4,83% 4,91% 5,04% 4,63% Rezerwa na rekultywację oraz koszty likwidacji W 2008 roku spółka Energa Elektrownie Ostrołęka SA zawiązała rezerwę na rekultywację składowisk popiołu, która będzie rozliczana do 2030 roku. W pozycji tej prezentowana jest także rezerwa na rekultywację składowisk odpadów paleniskowych ENERGA Kogeneracja Sp. z o. o., która będzie rozliczana do 2053 roku. W ramach tej kategorii prezentowane są też rezerwy na koszty demontażu poniższych farm wiatrowych:  FW Bystra - rezerwa utworzona w 2012 roku i rozliczana do 2037 roku,  FW Karścino - rezerwy utworzone w 2009 roku i rozliczane do 2034 roku,  FW Karcino - rezerwa utworzone w 2010 roku i rozliczana do 2035 roku,  FW Myślino - rezerwa utworzone w 2015 roku i rozliczana do 2040 roku, Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 61 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)  FW Parsówek - rezerwa utworzone w 2016 roku i rozliczana do 2041 roku.  FW Przykona – rezerwa utworzona w 2020 roku i rozliczana do 2045 roku.  FW Sławoszewek – rezerwa utworzona w 2024 roku i rozliczana do 2049 roku Rezerwa na spory sądowe Jednym z istotniejszych tytułów rezerw na sprawy sporne są sprawy dotyczące infrastruktury energetycznej usadowionej na prywatnych gruntach, bez pozyskania stosownych tytułów prawnych. Stan rezerw z tego tytułu wyniósł na koniec 2024 roku 55 mln zł zaś na koniec 2023 roku 60 mln zł. W 2021 roku ze względu na ryzyko dotyczące niekorzystnego rozstrzygnięcia sporu z Mostostalem Warszawa SA została utworzona rezerwa na 36 mln zł. Łączna wartość rezerwy na koniec 2023 roku wynosiła 50,7 mln zł. W dniu 24 stycznia 2024 r. Energa Kogeneracja Sp. z o.o., w związku z wyrokiem Sądu Okręgowego w Gdańsku z dnia 09.05.2022 r. sygn. IX GC 190/18 oraz wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Gdańsku z dnia 15.01.2024 r., sygn. I AGa 165/22, dokonała na rzecz Mostostal Warszawa SA dwóch przelewów w kwotach: 39.266.573,05 zł i 30.000,00 zł. Łączna wartość rezerwy na koniec 2024 roku wynosi 12,5 mln zł. W 2023 roku utworzono rezerwy na kary pieniężne nałożone na Grupę przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki. Rezerwa w kwocie 60,7 mln zł, związana z otrzymaną w dniu 15 grudnia 2023 roku decyzją Prezesa URE o wymierzeniu Spółce kary pieniężnej w postępowaniu o naruszenie obowiązków wynikających z art.5 ust. 1 i 1a, art.6 ust. 1 i 2 oraz art. 6a ustawy z 28 grudnia 2018 roku o zmianie ustawy o podatku akcyzowym oraz niektórych innych ustaw, w zakresie której Spółka wniosła odwołanie. Rezerwa w kwocie 44,2 mln zł związana z otrzymaniem decyzji Prezesa URE o wymierzeniu Spółce kary pieniężnej w kwocie 193,7 mln zł. w postępowaniu dotyczącym realizacji obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia za 2018 rok, w związku niewywiązaniem się przez Spółkę z obowiązku za rok 2018 określonego w art. 52 ust. 1 ustawy z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii, tj. uzyskania i przedstawienia do umorzenia Prezesowi URE świadectw pochodzenia lub świadectw pochodzenia biogazu rolniczego wydawanych odpowiednio dla energii elektrycznej lub biogazu rolniczego, wytworzonych w instalacjach odnawialnego źródła energii znajdujących się na terytorium Polski lub zlokalizowanych w wyłącznej strefie ekonomicznej w terminie do 30 czerwca 2019 roku Spółka zgodnie z art. 52 ust. 1 ustawy z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii, zrealizowała wskazany w tym przepisie obowiązek za rok 2018 poprzez uiszczenie opłaty zastępczej w wysokości 149,5 mln zł na rzecz Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. W związku z faktem, że w świetle decyzji Prezesa URE realizacja w/w obowiązku we wskazany sposób nie była możliwa, opłata ta, jako spełnienie świadczenia nienależnego powinna być Spółce zwrócona. W rezultacie powyższego kwota rezerwy została obniżona o w/w opłatę zastępczą. W zakresie przedmiotowej decyzji Spółka skorzystała z przysługującego jej prawa do odwołania. Rezerwa dotycząca spraw sądowych związanych z zaprzestaniem realizacji umów sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia (tzw. umowy CPA) wynosi na koniec 2024 roku 14,3 mln zł. Inne rezerwy Z uwagi na prowadzoną działalność gospodarczą GK Energa tworzy rezerwę na ewentualne wystąpienie straty w wyniku konieczności rozliczenia sprzedaży energii elektrycznej wg ceny zawartego kontraktu. Rezerwę tworzy się wg stanu zawartego kontraktu na ostatni dzień danego miesiąca, który jest planowany do realizacji. Rezerwę tworzy się co miesiąc do momentu rozpoczęcia realizacji kontraktu. Rezerwa jest kalkulowana jako różnica między iloczynem planowanego do realizacji wolumenu zawartego kontraktu na sprzedaż energii elektrycznej (MWh) oraz średniej ceny wynikającej z zawartych kontraktów (zł/MWh), a planowanym jednostkowym kosztem zmiennym wytworzenia energii elektrycznej netto (zł/MWh). Informacja w zakresie wolumenu oraz ceny zawartych kontraktów przekazywana jest przez Kierownika Działu ds. Zarządzania Portfelem ENERGA Elektrownie Ostrołęka SA w ORLEN Energia Sp. z o.o. Planowany jednostkowy koszt zmienny wytworzenia energii elektrycznej netto na okres realizacji kontraktu ustalany jest przez Wydział Kontrolingu Grupy na podstawie planowanych kosztów zmiennych opracowanych przez Wydział Regulacji i Analiz ENERGA Elektrownie Ostrołęka SA. Prognoza kosztów zmiennych jest systematycznie weryfikowana w okresach miesięcznych. Wykorzystanie rezerwy następuje od miesiąca, w którym kontrakt zaczyna być realizowany, proporcjonalnie do wolumenu zawartego kontraktu zrealizowanego w poszczególnych miesiącach. Stan rezerw z tego tytułu wyniósł 15,5 mln zł na koniec 2024 roku W tej kategorii prezentowane są również rezerwy dotyczące podatku akcyzowego należnego od sprzedanej energii elektrycznej do odbiorcy końcowego w kwocie 9,9 mln zł, rezerwa na potencjalne wynagrodzenie dla Lasów Państwowych w kwocie 1,7 mln zł, rezerwa na zobowiązania z tytułu podatku od nieruchomości w kwocie 9,4 mln zł oraz, rezerwa związana z zadeklarowanymi wpłatami na rzecz Polskiej Fundacji Narodowej w kwocie 6,4 mln zł. 26. Pozostałe zobowiązania 26.1. Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Pochodne instrumenty finansowe 5 2 Zobowiązania z tytułu otrzymanych zabezpieczeń wykonania umowy 20 7 Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółkach zależnych 108 - Pozostałe 29 28 Razem 162 37 * dotyczy w szczególności dodatniego salda wynikającego z rozliczenia systemu aukcyjnego sprzedaży energii elektrycznej. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 62 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 26.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych, wynagrodzeń i innych 159 350 Podatek VAT 40 85 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 74 81 Podatek dochodowy od osób fizycznych 29 29 Opłaty za korzystanie ze środowiska i inne 8 7 Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny - 139 Pozostałe 8 9 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 69 77 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 58 53 Pozostałe 11 24 RAZEM 228 427 27. Rozliczenia międzyokresowe i dotacje 27.1. Rozliczenia międzyokresowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii rocznej i nagród dla pracowników 148 124 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu niewykorzystanych urlopów 36 36 Nagrody dla Zarządów 22 19 Nieodpłatnie otrzymane rzeczowe aktywa trwałe 1 1 Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 1 1 RAZEM, w tym: 208 181 Długoterminowe 1 1 Krótkoterminowe 207 180 27.2. Dotacje Na dzień 31 grudnia 2024 roku dotacje wynoszą 479 mln zł, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 415 mln zł. W tej pozycji Grupa ujmuje przede wszystkim efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 29.5), w kwocie 24,5 mln zł oraz otrzymane dofinansowanie na realizację projektu budowy bloku energetycznego na biomasę w Elblągu rozliczane przez okres amortyzacji aktywów do 2054 roku, w kwocie 17,5 mln zł. Dodatkowo spółki Linii biznesowej Wytwarzanie wykazują otrzymane dofinansowanie z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w kwocie 22 mln zł na przebudowę sieci ciepłowniczych. Spółka Energa-Operator SA pozyskała w 2023 i 2024 roku dofinansowanie w wysokości 123 mln zł na zakup jedno i trójfazowych liczników zdalnego odczytu wraz z modemami komunikacji zastępczej LTE. W latach 2017-2024 Energa-Operator SA otrzymała dofinansowanie do projektu „Przebudowa sieci do standardów Smart Grid poprzez instalowanie inteligentnego opomiarowania i automatyzację sieci w celu aktywizacji odbiorców dla poprawy efektywności użytkowania energii oraz efektywnego zarządzania systemem elektroenergetycznym dla poprawy bezpieczeństwa dostaw” w kwocie 166 mln zł. Natomiast spółka Energa Wytwarzanie SA otrzymała w latach ubiegłych od rządu Japonii specjalistyczny sprzęt, potrzebny do budowy magazynu energii, o wartości 23 mln zł. 28. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy (spółki) zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Jednostki wchodzące w skład Grupy tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów. Fundusze Spółek Grupy Kapitałowej Energa SA nie posiadają rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszy jest subsydiowanie działalności socjalnej poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy, udzielanie pożyczek pracownikom oraz subsydiowanie pozostałych kosztów socjalnych jak np. dopłaty do wypoczynku pracowników. Jednostki wchodzące w skład Grupy skompensowały na poziomie jednostkowym aktywa swoich Funduszy ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów spółek. Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań oraz kosztów Funduszu. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 63 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Pożyczki udzielone pracownikom - 4 Środki pieniężne - 3 Pozostałe aktywa Funduszu - 1 Zobowiązania z tytułu Funduszu - 7 Saldo po skompensowaniu - 1 Odpisy na Fundusz w okresie 49 35 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 29. Instrumenty finansowe 29.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy okresu Instrumenty pochodne zabezpieczające Wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 RAZEM Aktywa Należności z tytułu dostaw i usług - - 4 377 - 4 377 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - 989 - 989 Pozostałe aktywa finansowe 19 24 1 009 7 1 059 Pochodne instrumenty finansowe 5 24 - - 29 Należności z tytułu cash poolingu - - 960 - 960 Pozostałe 14 - 49 7 70 RAZEM 19 24 6 375 7 6 425 Zobowiązania Kredyty i pożyczki - - 9 253 - 9 253 Kredyty i pożyczki preferencyjne - - 669 - 669 Kredyty i pożyczki - - 8 584 - 8 584 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - 1 814 - 1 814 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - 1 894 - 1 894 Zobowiązania z tytułu umów - - 735 - 735 Pozostałe zobowiązania finansowe 2 5 4 486 1 145 5 638 Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych - - 893 - 893 Pochodne instrumenty finansowe 2 5 - - 7 Zobowiązania z tytułu dywidend - - 2 - 2 Zobowiązania z tytułu leasingu - - - 1 145 1 145 Zobowiązania z tytułu cash poolingu - - 3 223 - 3 223 Pozostałe - - 368 - 368 RAZEM 2 5 18 182 1 145 19 334 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 64 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Stan na 31 grudnia 2023 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy okresu Instrumenty pochodne zabezpieczające Wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 RAZEM Aktywa Należności z tytułu dostaw i usług - - 5 135 - 5 135 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - 521 - 521 Pozostałe aktywa finansowe 28 17 1 263 - 1 308 Pochodne instrumenty finansowe 13 17 - - 30 Należności z tytułu cash poolingu - - 1 157 - 1 157 Pozostałe 15 - 106 - 121 RAZEM 28 17 6 919 - 6 964 Zobowiązania Kredyty i pożyczki - - 4 094 - 4 094 Kredyty i pożyczki preferencyjne - - 871 - 871 Kredyty i pożyczki - - 3 223 - 3 223 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - 1 850 - 1 850 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - 1 593 - 1 593 Zobowiązania z tytułu umów - - 698 - 698 Pozostałe zobowiązania finansowe 42 - 5 265 957 6 264 Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych - - 507 - 507 Pochodne instrumenty finansowe 42 - - - 42 Zobowiązania z tytułu dywidend - - 2 - 2 Zobowiązania z tytułu leasingu - - - 957 957 Zobowiązania z tytułu cash poolingu - - 4 674 - 4 674 Pozostałe - - 82 - 82 RAZEM 42 - 13 500 957 14 499 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 65 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 29.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy okresu Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty pochodne zabezpieczające RAZEM Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek - 93 (271) (36) (214) Różnice kursowe - - (11) (7) (18) Rozwiązanie odpisów aktualizujących - 104 - - 104 Utworzenie odpisów aktualizujących - (217) - - (217) Wycena instrumentów pochodnych (1) - - - (1) Aktualizacja wartości inwestycji (18) - - - (18) Zysk/ (strata) netto (19) (20) (282) (43) (364) Inne całkowite dochody - - - 10 10 Całkowite dochody (19) (20) (282) (33) (354) Rok zakończony 31 grudnia 2023 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy okresu Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty pochodne zabezpieczające RAZEM Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek - 92 (325) (42) (275) Różnice kursowe - - 148 (164) (16) Rozwiązanie odpisów aktualizujących - 65 - - 65 Utworzenie odpisów aktualizujących - (154) - - (154) Wycena instrumentów pochodnych (27) - - - (27) Aktualizacja wartości inwestycji (47) - - - (47) Zysk/ (strata) netto (74) 3 (177) (206) (454) Inne całkowite dochody - - - (79) (79) Całkowite dochody (74) 3 (177) (285) (533) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 66 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 29.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych 29.3.1. Instrumenty finansowe wyceniane na bieżąco w wartości godziwej Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Grupy wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według trzypoziomowej hierarchii:  poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach, do których Grupa ma dostęp w dniu wyceny,  poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,  poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów lub zobowiązania. 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Poziom 2 Poziom 2 Aktywa Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS III) 10 12 Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS IV) 14 5 Opcje call 2 13 Inne instrumenty pochodne (IRS) 4 - Zobowiązania Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS IV) 5 - Inne instrumenty pochodne (IRS) - 2 Inne instrumenty pochodne (Forward walutowy) 1 40 Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) oraz Interest Rate Swap („IRS”) do wartości godziwej odbywa się poprzez dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta pozyskiwane są z systemu Bloomberg. Na pozycje Aktywa - inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia w 22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call) do wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą cenę oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji skarbowych o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji. W pozycji zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych wycenianych w wartości godziwej przez RZiS pokazane są zawierane przez spółkę Energa Elektrownie Ostrołęka SA transakcje terminowe na kontraktach typu PEAK notowanych na Towarowej Giełdzie Energii („TGE”) dotyczących zakupu i sprzedaży energii elektrycznej. Transakcje terminowe zawierane za pośrednictwem TGE w odniesieniu do zakupów i sprzedaży energii elektrycznej są transakcjami z fizyczną dostawą, przy czym rozliczenie finansowe transakcji następuje zazwyczaj w kwocie netto. W roku 2024 kontrakty zostały zrealizowane w kwocie -22 mln zł, natomiast wycena otwartych kontraktów na dzień bilansowy ukształtowała się na poziomie – 1 mln zł. W 2023 roku kontrakty zrealizowane wyniosły 88 mln zł, a wartość wyceny bilansowej ukształtowała się na poziomie 0 zł . W rachunku zysków i strat rozliczenie kontraktów oraz wycena do wartości godziwej odnoszone są w pozostałą działalność operacyjną. Zgodnie ze standardem, dokonując klasyfikacji umów, Grupa ocenia przede wszystkim czy:  dany kontrakt został zawarty w celu otrzymania lub dostarczenia składników niefinansowych zgodnie z oczekiwanymi przez Grupę potrzebami, w tym przede wszystkim czy wolumen sprzedanych lub zakupionych składników niefinansowych odpowiada skali normalnej działalności operacyjnej Grupy,  w wyniku realizacji kontraktu dochodzi do fizycznej dostawy składników niefinansowych,  kontrakt nie może być uznany za wystawioną opcję kupna lub sprzedaży instrumentu niefinansowego zgodnie z MSSF 9. Wartość godziwa zawartych kontraktów jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia do bieżących kursów terminowych wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Instrumenty te wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia i jako zobowiązania, gdy ich wartość jest ujemna. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 67 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 29.3.2. Instrumenty finansowe, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej Z wyjątkiem informacji podanych w tabeli poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie od ich wartości godziwych. Zobowiązania z tytułu emisji euroobligacji oraz obligacji hybrydowych Wartość księgowa Wartość godziwa Poziom 1 Poziom 2 Stan na 31 grudnia 2024 1 814 1 258 592 euroobligacje 1 300 1 258 - obligacje hybrydowe 514 - 592 Stan na 31 grudnia 2023 1 850 1 246 624 euroobligacje 1 321 1 246 - obligacje hybrydowe 529 - 624 Wartość godziwa zobowiązań z tytułu obligacji wyemitowanych w euro została oszacowana: w przypadku euroobligacji na podstawie kwotowań z systemu Bloomberg z dnia 31 grudnia 2024 roku, które są ustalane na podstawie transakcji na giełdzie w Luksemburgu oraz obrotu pozagiełdowego, natomiast w przypadku obligacji hybrydowych w oparciu o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2024 roku stóp procentowych. 29.4. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych 29.4.1. Aktywa finansowe Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu Główną pozycję kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu stanowią należności z tytułu dostaw i usług. Należności z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu umów Bieżące Przeterminowane (w dniach) Ogółem <30 31–90 91-180 181-360 >360 Stan na 31 grudnia 2024 Przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 4 091 201 89 32 59 412 4 883 Odpis aktualizujący (52) (21) (19) (19) (42) (354) (507) Po uwzględnieniu odpisu aktualizującego 4 039 180 70 13 17 58 4 376 Stan na 31 grudnia 2023 Przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 4 741 253 97 42 58 388 5 579 Odpis aktualizujący (42) (10) (11) (17) (36) (328) (444) Po uwzględnieniu odpisu aktualizującego 4 699 243 86 25 22 60 5 135 Instrumenty pochodne zabezpieczające Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS i IRS zostały szczegółowo opisane w nocie 29.6. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa kwalifikuje w szczególności opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal S.A. oraz udziały i akcje w pozostałych jednostkach (szczegóły w nocie 29.1). Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 68 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług Odpisy aktualizujące udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Odpisy aktualizujące udziały i akcje Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia 2024 roku 444 17 - Utworzenie odpisów aktualizujących 217 5 1 Wykorzystanie (50) - - Odpisanie niewykorzystanych kwot (rozwiązanie odpisu) (104) - - Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia 2024 roku 507 22 1 Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia 2023 roku 394 17 - Utworzenie odpisów aktualizujących 154 - - Wykorzystanie (39) - - Odpisanie niewykorzystanych kwot (rozwiązanie odpisu) (65) - - Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia 2023 roku 444 17 - 29.4.2. Zobowiązania finansowe Wszystkie zobowiązania finansowe Grupy są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, za wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających. W tej kategorii instrumentów finansowych Grupa prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje, a także zobowiązania z tytułu leasingu. Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu cash poolingu Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania Stan na 31 grudnia 2023 4 094 1 850 957 4 674 11 575 Uruchomienie 6 035 - - 3 703 9 738 Spłata/Wykup (1 597) - (66) (5 149) (6 812) Zmiany z tytułu uzyskania/utraty kontroli 758 - 139 - 897 Zmiany z tytułu różnic kursowych - (32) (1) - (33) Spłata odsetek (403) (52) (56) (278) (789) Odsetki naliczone w okresie 418 48 59 273 798 Nowe umowy leasingowe, zwiększenie/zmniejszenie wynagrodzenia leasingowego - - 139 - 139 Pozostałe zmiany (52) - (26) - (78) Stan na 31 grudnia 2024 9 253 1 814 1 145 3 223 15 435 W ramach odsetek zapłaconych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych są ujęte również kwoty dotyczące instrumentów zabezpieczających płatności odsetkowe związane z posiadanymi zobowiązaniami finansowymi w wysokości -13 mln zł. Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu cash poolingu Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania Stan na 31 grudnia 2022 4 068 2 574 862 - 7 504 Uruchomienie 3 508 - - 6 711 10 219 Spłata/Wykup (3 440) (578) (70) (2 056) (6 144) Zmiany z tytułu różnic kursowych - (152) (2) - (154) Spłata odsetek (297) (73) (47) (110) (527) Odsetki naliczone w okresie 288 79 48 129 544 Nowe umowy leasingowe, zwiększenie/zmniejszenie wynagrodzenia leasingowego - - 168 - 168 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 69 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu cash poolingu Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania Pozostałe zmiany (33) - (2) - (35) Stan na 31 grudnia 2023 4 094 1 850 957 4 674 11 575 W ramach odsetek zapłaconych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych są ujęte również kwoty dotyczące instrumentów zabezpieczających płatności odsetkowe związane z posiadanymi zobowiązaniami finansowymi w wysokości 94 mln zł. Kredyty i pożyczki Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Waluta - PLN Stopa Referencyjna - WIBOR, Stopa redyskontowa Wartość kredytu/ pożyczki 9 253 4 094 z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie: do 1 roku (krótkoterminowe) 183 2 551 od 1 roku do 3 lat 4 361 326 od 3 lat do 5 lat 1 515 283 powyżej 5 lat 3 194 934 Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wartość pozostających do dyspozycji Grupy limitów kredytowych wyniosła odpowiednio 16 160,8 mln zł (wykorzystane w 57,8%) i 12 530,9 mln zł (wykorzystane 33,0%). Szczegółowe informacje dotyczące zaciągniętych kredytów i pożyczek zostały przedstawione w nocie 29.5. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Waluta - EUR Stopa Referencyjna - Stała Wartość emisji w walucie 425 425 w złotych 1 814 1 850 z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie: do 1 roku (krótkoterminowe) 40 39 od 1 roku do 3 lat 6 12 od 2 lat do 3 lat 1 768 - od 3 lat do 5 lat - 1 799 Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 29.5 29.5. Dostępne finansowanie zewnętrzne W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych wynikających z warunków pozyskanego finansowania zewnętrznego. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 70 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Dostępne finansowania zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela: Podmiot finansujący Rodzaj zobowiązania Cel finansowania Data zawarcia umowy Limit finansowania/ Wartość umowy Kwota dostępnego finansowania Zadłużenie nominalne na 31.12.2024 Termin spłaty Europejski Bank Inwestycyjny Kredyt Program inwestycyjny Energa-Operator SA 16-12-2009 1 050 - 34 15-12-2025 Europejski Bank Inwestycyjny Kredyt Program inwestycyjny Energa-Operator SA 10-07-2013 1 000 - 412 15-09-2031 Europejski Bank Inwestycyjny Obligacje hybrydowe Program inwestycyjny Energa-Operator SA 04-09-2017 5341 - 5341 12-09-20372 Europejski Bank Inwestycyjny Kredyt Program inwestycyjny Energa-Operator SA 16-12-2021 6413 - 582 16-12-2038 Obligatariusze Euroobligacje Cele ogólnokorporacyjne 07-03-2017 1 2824 - 1 2824 07-03-2027 Konsorcjum banków Kredyt Program inwestycyjny CCGT Ostrołęka Sp.z o.o. 29-06-2023 2 640 2 044 596 15-12-20365 PKO Bank Polski SA Limit kredytowy Cele ogólnokorporacyjne 20-09-2012 200 - <16 19-09-2022 NFOŚiGW Pożyczka Program inwestycyjny Energa Elektrownie Ostrołęka SA 30-08-2018 134 - 69 20-12-2028 ORLEN S.A. Pożyczka Finansowanie celów ogólnokorporacyjnych 09-12-2022 3 000 900 2 100 14-05-2027 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. 28-06-2023 650 601 49 02-01-2037 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. 03-10-2023 325 - 224 02-01-2037 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny CCGT Grudziądz Sp. z o.o. 29-12-2023 1 746 384 1 362 30-09-2028 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa Wytwarzanie S.A. 29-12-2023 270 61 209 30-09-2038 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa Wytwarzanie S.A. 25-01-2024 1 927 577 1 350 31-12-2039 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. 30-01-2024 22 12 10 31-12-2028 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. 30-01-2024 4 - 3 31-12-2031 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa Wytwarzanie S.A. 08-03-2024 125 - 117 31-12-2038 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energy Green Development Sp. z o.o. 12-03-2024 100 - 100 28-02-2039 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Wena 2 Sp. z o.o. 18-06-2024 420 110 310 31-03-2039 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. 07-08-2024 284 215 69 29-07-2039 ORLEN S.A. Pożyczka Program inwestycyjny Energa-Operator SA 23-10-2024 3 500 1 750 1 750 30-09-2039 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 71 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Podmiot finansujący Rodzaj zobowiązania Cel finansowania Data zawarcia umowy Limit finansowania/ Wartość umowy Kwota dostępnego finansowania Zadłużenie nominalne na 31.12.2024 Termin spłaty RAZEM 19 854 6 654 11 162 1 zobowiązanie w tytułu obligacji hybrydowych w kwocie 125 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku 2 termin wykupu obligacji to 12 września 2037 roku, ze zdefiniowanym pierwszym okresem finansowania 10 lat od daty emisji 3 zobowiązanie w kwocie 150 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku 4 zobowiązanie z tytułu euroobligacji w łącznej kwocie 300 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku 5 finansowanie w formule Project Finance 6 wartość aktywnych limitów gwarancyjnych udzielonych Spółkom Grupy Kapitałowej Energa na podstawie zawartych umów wykonawczych (wykorzystanie limitu globalnego w okresie jego ważności, tj. do dnia 19.09.2022 roku) 29.6. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych Zabezpieczenie ryzyka walutowego W 2017 roku Grupa przeprowadziła emisję euroobligacji w walucie EUR. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego z tytułu powyższej emisji, Grupa zawarła w kwietniu 2017 roku transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS o nominale 200 mln EUR („CCIRS III”). Wartość nominalna transakcji CCIRS III na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 140 mln EUR, co było spowodowane zrealizowaną zgodnie z harmonogramem transakcji CIRS III częściową wymianą kwot nominalnych. Jako pozycję zabezpieczaną w powyższych relacjach zabezpieczających, Grupa desygnowała ryzyko walutowe z tytułu euroobligacji wyemitowanych przez Energę Finance AB. Jako instrument zabezpieczający Grupa desygnowała transakcję CCIRS, w ramach której Grupa otrzymuje przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy pieniężne otrzymywane przez Grupę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu euroobligacji. Grupa oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów z tytułu euroobligacji do lutego 2027 roku. We wrześniu 2017 roku Energa SA dokonała emisji obligacji hybrydowych na łączną kwotę 250 mln EUR. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego z tytułu tych obligacji Grupa zawarła transakcję walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS („CCIRS IV”). We wrześniu 2023 w związku z wykupem obligacji hybrydowych na kwotę 125 mln EUR, nastąpiło rozliczenie części transakcji zawartych w ramach CCIRS IV. Jako pozycję zabezpieczaną w relacjach zabezpieczających, Grupa desygnowała ryzyko walutowe z tytułu emisji obligacji hybrydowych denominowanych w EUR. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100% łącznego nominału wyemitowanych obligacji. Jako instrument zabezpieczający Grupa desygnowała transakcje CCIRS, w ramach której Grupa otrzymuje przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy pieniężne otrzymywane przez Grupę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu wyemitowanych obligacji. Grupa oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych do września 2027 roku. Od grudnia 2023 roku spółka CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. posiada mechanizm IRS zabezpieczający zaciągnięty kredyt pod budowę instalacji. Umowa zabezpieczenia stóp procentowych zawarta została pomiędzy Spółką a ORLEN S.A. i Bankiem. Umowa zabezpieczenia stóp procentowych pomiędzy Spółką a ORLEN S.A. zabezpiecza ryzyko zmiany stopy procentowej kredytów oraz pożyczek. Na mocy tej umowy ORLEN S.A. umożliwia zawieranie przez Spółkę transakcji na warunkach opisanych w umowie, a w przypadku, gdy Transakcja podlega zapisom Regulacji EMIR wypełnienie obowiązków wynikających z tej regulacji. Wskazany mechanizm IRS nie podlega polityce rachunkowości zabezpieczeń. Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających wyniosła: Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 72 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Wartość (PLN mln) Ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przyjęta za podstawę ujęcia nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie Kwoty nominalne instrumentu zabezpieczającego w mln EUR PLN Stan na 31 grudnia 2024 CCIRS III 10 Aktywa – Pozostałe zobowiązania finansowe Brak 140 - CCIRS IV 14 Aktywa – Pozostałe zobowiązania finansowe Brak 125 - CCIRS IV 5 Zobowiązania – Pozostałe zobowiązania finansowe Brak 125 - IRS 4 Aktywa – Pozostałe aktywa finansowe Brak - 515 Stan na 31 grudnia 2023 CCIRS III 12 Aktywa – Pozostałe aktywa finansowe Brak 180 - CCIRS IV 5 Aktywa – Pozostałe aktywa finansowe Brak 125 - IRS 2 Zobowiązania – Pozostałe zobowiązania finansowe Brak - 215 Grupa pozostała przy rachunkowości zabezpieczeń według MSR 39, jednocześnie nie stwierdzono w badanym okresie nieefektywności. Z tytułu stosowania wdrożonej rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zwiększył się w okresie sprawozdawczym o kwotę 8 mln zł a w okresie porównywalnym zmniejszył się o 64 mln zł. Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie sprawozdawczym: Zmiana stanu kapitału z aktualizacji wyceny w ciągu okresu sprawozdawczego Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Na początek okresu sprawozdawczego (9) 55 Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających w okresie, równa zmianie wartości godziwej instrumentów zabezpieczających 3 (240) Naliczone, niezapadłe odsetki, przeniesione z kapitału do przychodów/kosztów finansowych - (3) Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału do przychodów/kosztów finansowych 7 164 Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów (2) 15 Na koniec okresu sprawozdawczego (1) (9) Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych. 29.7. Zabezpieczenia ustanowione na aktywach Na dzień kończący okres sprawozdawczy oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły istotne aktywa, na których ustanowiono zabezpieczenia. 30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, obligacje, środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe oraz instrumenty zabezpieczające. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Grupy lub mitygacji ryzyk finansowych. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują:  ryzyko rynkowe,  ryzyko płynności,  ryzyko kredytowe. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 73 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze. 30.1. Ryzyko rynkowe Grupa identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:  ryzyko stopy procentowej,  ryzyko walutowe,  ryzyko zmian cen towarów. Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Grupa Energa wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej, która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Grupy. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych. Ryzyko stopy procentowej Grupa Energa narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań, dla których przychody oraz koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom. W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych („Reforma IBOR”). Rozporządzenie, wraz z jego nowelizacją w lutym 2021 roku, wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji zreformowane zostało między innymi podejście do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR dostosowujące metodologię ich wyznaczania do nowych wymogów. Na gruncie rynku krajowego, w lipcu 2022 roku, powołana została Narodowa Grupa Robocza do spraw reformy wskaźników referencyjnych, której zadaniem jest wprowadzenie na rynek nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, opartego na transakcjach overnight. Wskaźnik ten będzie zamiennikiem dla wskaźnika WIBOR. Prace Narodowej Grupy Roboczej mają na celu zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika. 1 września 2022 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej podjął decyzję o wyborze indeksu WIRON będącego indeksem Risk-Free Rate opartym na rzeczywistych transakcjach overnight jako wskaźnika alternatywnego dla WIBORU. Administratorem WIRON będzie GPW Benchmark S.A. We wrześniu 2022 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej przyjął „Mapę Drogową” określającą harmonogram działań. Pierwotnie Mapa Drogowa zakładała, iż reforma wskaźników referencyjnych zostanie zrealizowana do końca 2024 roku, jednak w październiku 2023 roku Komitet Sterujący wydłużył termin finalnego momentu konwersji portfela umów i instrumentów z WIBOR na WIRON na koniec 2027 roku. WIRON ma się stać kluczowym wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej, który stosowany będzie w umowach i instrumentach finansowych. Grupa Energa dokonała przeglądu istniejących umów finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka związanego z brakiem odpowiednich zapisów określających zasady kontynuowania tych umów w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („klauzul fallback”). Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Grupę, istotnie się od siebie różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego. Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie Grupy nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością. Z uwagi na posiadane zobowiązania finansowe, Grupa na dzień 31 grudnia 2024 roku, stosuje wskaźnik WIBOR. Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje na temat niepochodnych instrumentów finansowych dla których dokonane zostanie przejścia na alternatywne stawki referencyjne. Niepochodny instrument finansowy Wskaźnik referencyjny Termin zapadalności Wartość nominalna na dzień 31.12.2024 (w mln zł) Zaawansowane przejścia dla niepochodnych instrumentów finansowych Kredyt Europejski Bank Inwestycyjny WIBOR 2031 412 umowa zawiera klauzulę fallback Kredyt Europejski Bank Inwestycyjny WIBOR 2038 582** umowa zawiera klauzulę fallback Kredyt konsorcjalny CCGT Ostrołęka WIBOR 2036 596 umowa zawiera klauzulę fallback w tym transze aktualnie oparte o stałą stopę (zgodnie z umową z bankiem podlega rewizji) o wartości nominalnej 112 mln zł w tym transze aktualnie oparte o stałą stopę (zgodnie z umową z bankiem podlega rewizji) o wartości nominalnej 415 mln zł w tym wartość nominalna kredytu zabezpieczona transakcjami IRS w kwocie 515 mln zł (transakcje IRS zawarte do 15.12.2025 r.) Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym zadłużeniem finansowym. Polityka finansowa Grupy przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp procentowych poprzez Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 74 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową. Dodatkowo Grupa Energa na poziomie spółki CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. zawarła transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej IRS. W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Grupa stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej. W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:  innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,  przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej. Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych historycznych notowań za rok 2024: 31 grudnia 2024 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2024 Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość księgowa Wartość narażona na ryzyko WIBOR EURIBOR PLN PLN WIBOR + 50 pb WIBOR -50 pb EURIBOR + 100 pb EURIBOR -100 pb Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 989 989 5 (5) - - Inne instrumenty pochodne 5 5 - - - - Zobowiązania Kredyty i pożyczki preferencyjne 669 669 3 (3) - - Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 8 584 8 584 43 (43) - - Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 814 - - - - - Zmiana zysku brutto (41) 41 - - Instrumenty pochodne zabezpieczające (aktywa) 24 24 (109) (130) (158) (120) Instrumenty pochodne zabezpieczające (pasywa) 5 5 - - - - Zmiana innych całkowitych dochodów (109) (130) (158) (120) 31 grudnia 2023 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2023 Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość księgowa Wartość narażona na ryzyko WIBOR EURIBOR PLN PLN WIBOR +100 pb WIBOR -100 pb EURIBOR +400 pb EURIBOR -400 pb Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 521 521 5 (5) - - Inne instrumenty pochodne 13 13 - - - - Zobowiązania Kredyty i pożyczki preferencyjne 871 871 9 (9) - - Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 3 223 3 223 32 (32) - - Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 850 - - - - - Zmiana zysku brutto (36) 36 - - Instrumenty pochodne zabezpieczające (aktywa) 17 17 183 117 (127) 151 Zmiana innych całkowitych dochodów 183 117 (127) 151 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 75 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Ryzyko walutowe Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji handlowych i finansowych. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez spółki Grupy sprzedaży lub zakupów oraz zaciągania zobowiązań finansowych w walutach innych niż jej waluta wyceny lub posiadania aktywów finansowych w tych walutach. Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN. W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień kończący okres sprawozdawczy. Poniższa tabela przedstawia wartości księgowe PLN, w tym EUR przeliczone na PLN, a także wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych. Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych historycznych notowań za rok 2024: 31 grudnia 2024 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2024 Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość księgowa Wartość narażona na ryzyko EUR/PLN PLN PLN kurs EUR/PLN +15,00% kurs EUR/PLN -15,00% Aktywa Należności z tytułu dostaw i usług 4 377 - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 989 496 74 (74) Instrumenty pochodne zabezpieczające (aktywa) 24 1 144 172 (172) Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 894 - - - Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 814 1 814 (272) 272 Instrumenty pochodne zabezpieczające (pasywa) 5 - - - Zmiana zysku brutto 11 (11) Zmiana innych całkowitych dochodów (37) 37 dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających 31 grudnia 2023 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2023 Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość księgowa Wartość narażona na ryzyko EUR/PLN PLN PLN kurs EUR/PLN +15,0% kurs EUR/PLN -15,0% Aktywa Należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywa z tytułu umów 5 135 - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 521 147 22 (22) Instrumenty pochodne zabezpieczające (aktywa) 17 1 329 199 (199) Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 593 - - - Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 850 1 850 (278) 278 Instrumenty pochodne zabezpieczające (pasywa) - - - - Zmiana zysku brutto (45) 45 Zmiana innych całkowitych dochodów (12) 12 dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających W zakresie transakcji handlowych Grupa nie jest narażona w istotnym stopniu na ryzyko związane z kursami wymiany walut, jako że rozliczenia pieniężne Grupy prowadzone są głównie w walucie krajowej. W zakresie transakcji finansowych Grupa jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu wyemitowanych euroobligacji. W celu zabezpieczenia tego ryzyka Grupa zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 29.6). Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 76 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Ryzyko cen towarów Grupa narażona jest na czynniki ryzyka związane z fluktuacjami cen towarów wykorzystywanych w działalności operacyjnej. Najistotniejsze ryzyko dotyczy zmiany cen zakupu energii elektrycznej oraz świadectw pochodzenia na rynku hurtowym dotyczących kontraktów zawieranych przez spółkę Energa-Obrót SA w horyzoncie długo, średnio i krótkoterminowym na rynku polskim. W związku z powyższym, istotnym elementem jest odniesienie osiąganego poziomu ekspozycji na ryzyko do zakładanego wyniku finansowego na dany rok. Ryzyko powyższe jest zarządzane poprzez mierzenie, kontrolowanie oraz rekomendowanie działań mających na celu obniżenie ekspozycji na ryzyko, które jest ustalane przez Zarząd Energi-Obrót SA. Ekspozycja na ryzyko rynkowe obejmuje wszystkie otwarte pozycje spółki, a jej ograniczanie odbywa się głównie za pomocą zbudowanych narzędzi i modeli. Pomiar i kontrola odbywa się zgodnie z koncepcją mierzenia wartości narażonej na ryzyko (Value at Risk). Stworzone modele pomagają ograniczać ryzyko rynkowe, m.in. w odniesieniu do zmienności cen energii elektrycznej, paliwa gazowego, emisji CO2 czy Praw Majątkowych. Zgodnie ze stosowaną metodyką, spółka może ponosić ryzyko jedynie w ramach przydzielonych limitów VaR. Poziom limitu wartości narażonej na ryzyko (VaR) jest cyklicznie monitorowany i raportowany tak, aby nie przekroczył wartości ustalonej przez Zarząd Energi-Obrót SA oraz uwzględnia, m.in. wolumen otwartej pozycji (różnica pomiędzy poziomem wolumenu sprzedanego i kupionego), zmienność cen produktów oraz korelacje pomiędzy poszczególnymi produktami w portfelu spółki. Dodatkowo, w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmiennością cen towarów, spółka podejmuje działania zabezpieczające, m.in. poprzez minimalizowanie pozycji otwartej na portfelu energii elektrycznej, która polega na koordynacji i optymalizacji procesu zakupowo-sprzedażowego tak, aby różnica pomiędzy wolumenem zakupionym i sprzedanym nie przekraczała z góry ustalonych wartości. Zawierane przez spółkę kontrakty są dywersyfikowane poprzez zawieranie ich w określonych proporcjach oraz w postaci różnych produktów. Ponadto, w ramach ofertowania klientów, zabezpieczaniu ryzyka podlega ewentualna zmiana wartości ofertowanego klientowi kontraktu od momentu wystawienia oferty klientowi do momentu terminu akceptacji tej oferty. W celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmiennością cen zakupu energii elektrycznej na rynku hurtowym dotyczącym kontraktacji na rzecz odbiorców końcowych, podejmowane są działania zabezpieczające poprzez:  minimalizowanie pozycji otwartej na portfelu energii elektrycznej, która polega na koordynacji i optymalizacji procesu zakupowo-sprzedażowego tak, aby różnica pomiędzy wolumenem zakupionym i sprzedanym nie przekraczała z góry ustalonych wartości,  zawieranie kontraktów w określonych proporcjach oraz w postaci różnych produktów,  wyznaczanie limitów wolumenowych na otwartą pozycję dla uczestnictwa w wybranych rynkach, minimalizujące ryzyko związane z dużym wahaniem cen energii elektrycznej na tym rynku. Ponadto istotne ryzyko zmiany cen towarów, takich jak węgiel, prawa do emisji CO2 (EUA) jest kontrolowane w ramach zarządzania ryzykiem rynkowym w spółce Energa Elektrownie Ostrołęka SA. 30.2. Ryzyko kredytowe W Grupie zdefiniowano występowanie ryzyka kredytowego jako prawdopodobieństwo niewypełnienia przez kontrahenta jego zobowiązań finansowych. Minimalizowanie ryzyka kredytowego może być osiągane poprzez działania zmierzające do wartościowej oceny ryzyka, monitoring kondycji finansowej kontrahentów oraz zabezpieczanie kredytu kupieckiego za pomocą dostępnych narzędzi takich jak gwarancje bankowe, poręczenia, cesje, hipoteki, kaucje, przedpłaty, rygor poddania się egzekucji w akcie notarialnym, weksel, zastaw rejestrowy itp. Udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 5 381,3 mln zł i 5 501,0 mln zł. Dotyczyły one głównie udzielonego spółce Energa Finance AB (publ) poręczenia zobowiązań wynikających z emisji euroobligacji a także zabezpieczenia zobowiązań wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółki Enspirion Sp. z o.o. Informacja na temat działalności poręczeniowej i gwarancyjnej Spółki Energa według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku Lp. Data udzielenia poręczenia lub gwarancji Data obowiązywania poręczenia lub gwarancji Podmiot, za który udzielono poręczenia lub gwarancji Podmiot, na rzecz którego udzielono poręczenie lub gwarancję Forma udzielonego poręczenia lub gwarancji Kwota poręczenia lub gwarancji (w mln zł) Kwota zobowiązania według stanu na 31.12.2024 zabezpieczona poręczeniem lub gwarancją (mln zł) 1. 2012-11-15 2033-12-31 Energa Finance AB obligatariusze umowa poręczenia* 5 341,2 1 276,1 2. 2018-10-31 2026-01-01 ENSPIRION Sp. z o.o. Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA umowa poręczenia 10,1 1,5 3. 2019-11-15 2027-01-01 ENSPIRION Sp. z o.o. Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA umowa poręczenia 10,8 2,2 4. 2020-12-03 2028-01-01 ENSPIRION Sp. z o.o. Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA umowa poręczenia 17,2 17,2 5. Pozostałe spółki GK Energa poręczenie umowa o udzielenie gwarancji 2,0 0,4 RAZEM 5 381,3 1 297,4 Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 77 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) * w dniu 15 listopada 2012 roku ustanowiony został program emisji euroobligacji średnioterminowych EMTN na kwotę maksymalną do 1 000 000 000 EUR. W ramach Programu Obligacji EMTN, Energa Finance AB (publ) zarejestrowana pod prawem szwedzkim, działająca jako spółka zależna od Energi SA, może emitować euroobligacje o terminie wykupu od jednego roku do dziesięciu lat. Na mocy umowy poręczenia z dnia 15 listopada 2012 roku, zmienionej w dniu 16 lutego 2017 roku, Energa zobowiązała się bezwarunkowo i nieodwołalnie poręczyć zobowiązania Energi Finance AB (publ) wynikające z euroobligacji do kwoty 1 250 000 000 EUR w terminie do dnia 31 grudnia 2033 roku włącznie. W dniu 19 marca 2013 roku Spółka Energa Finance AB (publ) wyemitowała I serię euroobligacji w kwocie 500 000 000 EUR, które zostały wykupione w dniu 19 marca 2020 roku; a w dniu 7 marca 2017 roku kolejną II serię euroobligacji w kwocie 300 000 000 EUR i terminie wykupu w dniu 7 marca 2027 roku. ** Poręczenia według prawa cywilnego udzielone przez Energę za zobowiązania spółek Grupy wynikające z gwarancji bankowych udzielonych przez PKO BP SA w ramach limitów gwarancyjnych dedykowanych spółkom z Grupy. Okres wykorzystania limitu do dnia 19 września 2022 roku. Terminy ważności gwarancji udzielonych w ramach limitu mogą wykraczać poza okres jego ważności. Spłata zobowiązań zabezpieczona jest poręczeniem według prawa cywilnego. Ograniczanie ryzyka kredytowego następuje w odniesieniu do kontrahentów o największych obrotach, czyli portfela kontrahentów hurtowych oraz portfela klientów strategicznych. Szczególne znaczenie mają w tym zakresie: badanie zdolności kredytowej, limity handlowe, określone zapisy w umowach z kontrahentami oraz pozyskiwanie zabezpieczeń od klientów o niskiej wiarygodności. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Średnioważony wskaźnik straty Wartość brutto Odpis Średnioważony wskaźnik straty Wartość brutto Odpis Klient rating najlepszy 0,0% 1 025 - 0,0% 1 233 - Klient rating średni 0,0% 223 - 0,0% 219 - Klient rating najniższy 4,3% 39 (2) 1,4% 54 (1) W Grupie zostały stworzone procedury minimalizujące ryzyko niewypłacalności kontrahentów. Na hurtowym rynku energii procedury określają limity możliwej sprzedaży energii elektrycznej bez wymagania zabezpieczeń. Na transakcje przekraczające ww. limit wymagane są zabezpieczenia np. gwarancja bankowa. W ramach sprzedaży do klientów strategicznych i biznesowych procedury nakładają obowiązek oceny wiarygodności klientów. W przypadku klientów o niskiej wiarygodności warunkiem rozpoczęcia sprzedaży jest pozyskanie zabezpieczenia zaakceptowanego przez sprzedawcę. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Brak spłacalności rozumiany jest jako wartość oczekiwanej straty, wynikającej z nieterminowej lub niepełnej spłaty należności przez Klientów, które są szacowane w okresie miesięcznym, dla wszystkich należności i w całym okresie życia należności. Niespłacalność w odniesieniu do wydarzeń rzeczywistych Grupa definiuje w momencie braku wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta po upływie pierwszego dnia od terminu wymagalności należności. Poniżej prezentujemy ujawnienia dotyczące ryzyka kredytowego w podziale na kategorie ratingu oraz pozostałe kategorie dotyczące należności z tytułu dostaw i usług: Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Średnioważony wskaźnik straty Wartość brutto Odpis Średnioważony wskaźnik straty Wartość brutto Odpis Klienci bez ratingu w linii biznesowej sprzedaży 2,8% 1 014 (28) 2,2% 1 232 (27) Należności sporne 84,6% 442 (374) 84,6% 396 (335) Pozostałe należności 4,8% 2 141 (103) 3,4% 2 446 (82) W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz niektóre instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej tych instrumentów. Jednocześnie uznajemy, iż są to aktywa o niskim ryzyku kredytowym. W obszarze finansowym ryzyko kredytowe jest ograniczane poprzez bieżący monitoring ratingów instytucji finansowych oraz ograniczenie ryzyka koncentracji nadwyżek środków pieniężnych w jednej instytucji finansowej. W roku 2024 Grupa inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w lokaty bankowe. Decyzje dotyczące lokat bankowych opierają się na maksymalizacji stopy zwrotu przy ustalonych limitach koncentracji dla każdego z banków oraz bieżącej ocenie kondycji finansowej banków wymagającej posiadania przez bank krótkoterminowej oceny ratingów dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 78 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych została przedstawiona w nocie 29.1. 30.3. Ryzyko związane z płynnością Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz. Grupa narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 0,9 i 0,6. W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak limity w cash poolingu, kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu. W zakresie zarządzania ryzykiem płynności Grupa korzysta z wsparcia ORLEN. W ramach postępującej integracji celem optymalizacji zarządzania nadwyżkami środków, od II połowy 2023 roku spółki Grupy korzystają z mechanizmu cash-poolingu Grupy ORLEN. Jednocześnie, w ramach integracji, Grupa optymalizuje dostępne źródła finansowania zewnętrznego i korzysta z pożyczki przeznaczonej na działalność bieżącą z ORLEN. Wsparcie ORLEN dla Grupy wyraża się także w zakresie zapewnienia pokrycia niektórych istotnych nakładach inwestycyjnych Grupy wyrażone w bilateralnych porozumieniach pomiędzy Spółką, a ORLEN. Szczegółowy opis głównych tytułów pozyskanego przez Grupę finansowania zewnętrznego został przedstawiony w nocie 29.5. Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Grupy według daty wymagalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek). Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem 31 grudnia 2024 Oprocentowane kredyty i pożyczki 64 179 5 769 3 581 9 593 Obligacje 66 180 1 155 520 1 921 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 860 34 - - 1 894 Zobowiązania z tytułu leasingu - - - - - Pozostałe zobowiązania finansowe 4 176 202 387 873 5 638 RAZEM 6 166 595 7 311 4 974 19 046 31 grudnia 2023 Oprocentowane kredyty i pożyczki 2 383 239 798 1 082 4 502 Obligacje 74 244 1 303 635 2 256 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 563 30 - - 1 593 Zobowiązania z tytułu leasingu 25 29 141 762 957 Pozostałe zobowiązania finansowe 5 098 172 9 28 5 RAZEM 9 143 714 2 251 2 507 14 615 Na aktywa składają się głównie środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności z tytułu dostaw i usług. Strukturę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 20. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług została zamieszczona w nocie 29.4.1., natomiast dodatkowe informacje w zakresie zobowiązań z tytułu leasingu w nocie 34. 30.4. Ryzyko klimatyczne Grupa w sposób konsekwentny i planowy podejmuje działania mające na celu dostosowanie działalności Grupy Energa do zmian klimatu oraz łagodzenie jej negatywnego oddziaływania na klimat. Bieżące zarządzanie ryzykiem i szansami związanymi z klimatem, pozwala na ich identyfikację i ocenę z uwzględnieniem ich potencjalnych skutków. Przeprowadzona została analiza scenariuszowa, która miała na celu identyfikację kluczowych zagrożeń związanych ze zmianami klimatu oraz ich potencjalnego wpływu na aktywa wytwórcze i dystrybucyjne Grupy. Analiza została oparta na dwóch scenariuszach:  Scenariuszu ograniczenia wzrostu globalnej temperatury do poziomu poniżej 1,5°C (SSP1-1.9 + NZE),  Scenariuszu wzrostu temperatury do poziomu 4,4°C (SSP5-8.5). Wyniki wskazały, że największymi zagrożeniami dla infrastruktury Grupy Energa są wiatry huraganowe , burze konwekcyjne oraz susza. Po analizie istotności przeprowadzonej w 2024 roku susza i wynikające z niej ryzyka zostały uznane za nieistotne we względu na nieistotny wpływ finansowy w kontekście całej Grupy. Natomiast burze oraz wiatry huraganowe, są najczęstszą przyczyną występowania awarii sieci dystrybucyjnej, której właścicielem jest spółka Energa-Operator SA. Obserwujemy wzrost nasilenia wiatrów huraganowych oraz burzy, czego odzwierciedleniem są zwiększone koszty usuwania awarii w infrastrukturze dystrybucyjnej. Obecnie to gwałtowne ryzyko fizyczne generuje największe koszty dla Grupy Energa. Pozostałe ryzyka fizyczne, po przeprowadzeniu oceny istotności i analizy wpływu na aktywa, zostały uznane za nieistotne lub mało istotne dla Grupy Energa. Analiza wpływu ryzyk fizycznych na aktywa miała charakter jakościowy za wyjątkiem spółki Energa-Operator SA oraz Energa Wytwarzanie SA, w których zostały wypracowane konkretne wskaźniki. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 79 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Ponadto zidentyfikowano 9 istotnych ryzyk transformacyjnych, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Energa. Wśród nich są ryzyka regulacyjne, technologiczne, rynkowe i reputacyjne. W Grupie Energa odbywa się stałe monitorowanie zidentyfikowanych ryzyk klimatycznych m.in. poprzez karty ryzyka „negatywnego wpływu zmian klimatu”, które są częścią funkcjonującego w Grupie Systemu Zarządzania Ryzykiem. Dzięki monitoringowi możliwe jest wdrażanie odpowiednich działań mitygujących w celu minimalizowania danego ryzyka klimatycznego. Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa uwzględniła wpływ czynników klimatycznych na wartość prezentowanych aktywów oraz pasywów, w tym w ramach sporządzanych testów na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych (nota 13), w wartości inwestycji w jednostkach wycenianych metodą praw własności (nota 17), wartości aktywów niematerialnych, w tym uprawnień do emisji CO2 (nota 14 i 18) oraz w procesie tworzenia rezerw na zobowiązania (nota 24). Grupa identyfikuje również wpływ czynników klimatycznych na sektor finansowy i dostępność oraz koszt pozyskania finansowania dłużnego dla prowadzonych projektów inwestycyjnych. W „Strategicznym Planie Rozwoju Grupy Energa na lata 2024-2030” („SPR”) oraz Strategii Grupy ORLEN 2035 uwzględnione zostały kluczowe trendy wpływające na kształt i funkcjonowanie krajowego rynku energii, w tym czynniki związane ze zmianami klimatycznymi. W ramach wyznaczonych przez Strategii Grupy ORLEN 2035 oraz SPR ram działania i rozwoju Grupy Energa w horyzoncie do 2030 roku znajdują się cele związane z redukcją emisji CO2, rozwojem nowych zeroemisyjnych mocy wytwórczych oraz rozbudową sieci dystrybucyjnych. Szczegółowe informacje na temat wpływu ryzyk związanych ze zmianą klimatu na działalność Grupy, a także opis działań podejmowanych przez Spółkę i Grupę w ramach zarządzania obszarem ESG zostały przedstawione w „Sprawozdaniu Zrównoważonego Rozwoju Grupy Energa za 2024 roku”. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 31. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wynik na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych (6) (8) Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz nieruchomości inwestycyjne 373 1 Aktualizacja wartości inwestycji 261 - Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych 40 (12) Zysk na zmianie struktury właścicielskiej (42) - Pozostałe (6) 10 RAZEM 620 (9) Zmiana stanu rezerw Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zmiana stanu rezerw długoterminowych 79 (52) Zmiana stanu rezerw krótkoterminowych (1 149) (405) Wykorzystanie rezerwy na emisje CO2, prawa majątkowe z roku poprzedniego 1 067 1 052 Nabycie jednostki zależnej (25) - Korekta o zmianę stanu rezerw aktuarialnych ujętą w innych całkowitych dochodach (43) (18) Korekta dotycząca rezerwy na rekultywację oraz koszty likwidacji 6 (5) Pozostałe (1) (7) RAZEM (66) 565 Pozostałe korekty Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rozliczenie dotacji na prawa majątkowe (25) (61) Rozliczenie pozostałych dotacji (40) (30) Zmiana prezentacji rozliczeń międzyokresowych dot. projektów inwestycyjnych 50 - Depozyty zabezpieczające 3 7 Pozostałe 84 57 RAZEM 72 (27) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 80 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Zmiana stanu należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych czynnych krótkoterminowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług 758 (1 864) Zmiana stanu aktywów przeznaczonych do sprzedaży - 14 Zmiana stanu należności z tytułu naliczonego VAT (296) 127 Zmiana stanu zaliczek na dostawy (1) 14 Zmiana stanu pozostałych należności finansowych 201 (1 182) Zmiana stanu pozostałych należności niefinansowych 28 (8) Korekta o zmianę stanu należności z tytułu cash poolingu (197) 1 157 Pozostałe 37 (63) RAZEM 530 (1 805) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz rozliczeń międzyokresowych biernych krótkoterminowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług 301 (795) Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych (946) 4 715 Zmiana stanu zobowiązań finansowych wynikająca z wyceny instrumentów pochodnych 38 (39) Zmiana stanu pozostałych zobowiązań krótkoterminowych (199) 182 Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu cash poolingu 1 451 (4 674) Korekta o zmianę stanu leasingów 6 (9) Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych (314) 8 Korekta o zmianę stanu zobowiązań wynikającą z nabycia jednostki zależnej (16) - Korekta o zmianę stanu zobowiązań do zwrotu wynagrodzenia (131) - Pozostałe (5) 4 RAZEM 185 (608) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zakup rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (5 561) (4 659) Wpływy z tytułu rozrachunków dotyczących zakupu rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 314 (8) Wpłacone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne 27 325 RAZEM (5 220) (4 342) POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 32. Zobowiązania inwestycyjne Na dzień kończący bieżący okres sprawozdawczy zobowiązania Grupy do poniesienia nakładów związanych z nabyciem rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych, które jeszcze nie zostały ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, wyniosły około 3 374,43 mln zł, w tym:  Przedsięwzięcia objęte, uzgodnionym z Prezesem Urzędu Regulacji Energetyki, planem rozwoju spółki Energa-Operator SA w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na energię elektryczną – około 1 348 mln zł,  CCGT Grudziądz Sp. z o.o. – budowa elektrowni gazowo-parowych – około 717 mln zł,  CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. – budowa elektrowni gazowo-parowych – około 672 mln zł,  Energa Kogeneracja Sp. z o.o. – budowa układu kogeneracyjnego – około 322 mln zł,  Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. – budowa farmy wiatrowej – około 185 mln zł. 33. Informacja o podmiotach powiązanych Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług oparte o koszt ich wytworzenia. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 81 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 33.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa Na dzień 31 grudnia 2024 roku jednostką kontrolującą Grupę był ORLEN S.A. Przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Grupę na transakcjach z jednostką kontrolującą na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 425 mln zł, należności z tytułu dostaw i usług wynosiły 43 mln zł. Koszty transakcji z tym podmiotem kształtowały się na poziomie 265 mln zł natomiast zobowiązania z tytułu dostaw i usług wynosiły 47 mln zł. Grupa Energa posiadała rozrachunki z tytułu cash poolingu z Orlen S.A. (patrz nota 29.1). Przychody finansowe z Orlen S.A. wyniosły 45 mln zł. i dotyczyły głównie odsetek od cash poolingu, z kolei koszty finansowe dotyczyły głównie odsetek od pożyczek i odsetek od cash poolingu i wyniosły 665 mln zł. Na dzień bilansowy Spółki CCGT Grudziądz Sp. z o. o., CCGT Ostrołęka Sp. z o. o. i Energa Wytwarzanie SA posiadały instrumenty forward na zakup waluty dotyczącej zabezpieczenia realizacji zadań inwestycyjnych. W dniu 9 grudnia 2022 roku Energa SA zawarła z ORLEN S.A. umowę pożyczki na kwotę 1 mld zł. Na mocy porozumienia z dnia 29 września 2023 kwota pożyczki została zwiększona do 3 000 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 2 100 mln zł. W dniu 28 czerwca 2023 roku ORLEN S.A. wraz z ENERGA S.A. zawarły umowę pożyczki wsparciowej (Support Loan 1-3) dla CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 300 mln zł, zgodnie z którą udział każdego ze Wspólników w kwocie pożyczki wynosi 50% tj. 650 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 99 mln zł, z czego 49 mln zł wypłacił ORLEN S.A. W dniu 3 października 2023 roku ORLEN S.A. wraz z ENERGA S.A. zawarły kolejną umowę pożyczki wsparciowej (Support Loan 4) dla CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. na łączną kwotę 650 mln zł, zgodnie z którą udział każdego ze Wspólników w kwocie pożyczki wynosi 50% tj. 325 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku pożyczka została uruchomiona w kwocie 447 mln zł łącznie przez obu Właścicieli, z czego 223 mln zł wypłacił ORLEN S.A.; zgodnie z warunkami umowy nie ma dostępnych środków do wykorzystania w ramach tej pożyczki. W dniu 29 grudnia 2023 roku ORLEN S.A. zawarł z CCGT Grudziądz Sp. z o.o. umowę pożyczki na kwotę 1 746 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 1 361 mln zł. W dniu 29 grudnia 2023 roku ORLEN S.A. zawarł z Energa Wytwarzanie S.A. umowę pożyczki na kwotę 270 mln zł na projekt Mitra. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 209 mln zł. W dniu 25 stycznia 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Energa Wytwarzanie S.A. umowę pożyczki na kwotę 1 927 mln zł na projekt EVO. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 1 350 mln zł. W dniu 30 stycznia 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z PGNiG Serwis Sp. z o.o. oraz z Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. porozumienie zgodnie z którym PGNiG Serwis Sp. z o.o. przeniósł umowę pożyczki na kwotę 22 mln zł na Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 10 mln zł. W dniu 30 stycznia 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z PGNiG Serwis Sp. z o.o. oraz Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. porozumienie zgodnie z którym PGNiG Serwis Sp. z o.o. przeniósł umowę pożyczki na kwotę 4 mln zł na Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 3 mln zł. W dniu 08 marca 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Energa Wytwarzanie S.A. umowę pożyczki na kwotę 125 mln zł na projekt Silver. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 117 mln zł. W dniu 12 marca 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Energa Green Development Sp. z o.o. umowę pożyczki na kwotę 100 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 100 mln zł. W dniu 18 czerwca 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Wena Projekt 2 Sp. z o.o. umowę pożyczki na kwotę 420 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 310 mln zł. W dniu 7 sierpnia 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Farmą Wiatrową Szybowice Sp. z o.o. umowę pożyczki na kwotę 284 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 69 mln zł. W dniu 23 października 2024 roku ORLEN S.A. zawarł z Energa Operator S.A. umowę pożyczki na kwotę 3 500 mln zł. Oprocentowanie pożyczki jest określone na poziomie rynkowym. Na 31 grudnia 2024 roku wartość zadłużenia pożyczki wynosiła 1 750 mln zł. Grupa dokonuje transakcji także z innymi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa w ramach zwykłego toku prowadzonej działalności gospodarczej. Transakcje dotyczyły głównie zakupu i sprzedaży energii elektrycznej oraz praw majątkowych, sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej (w tym tranzytu), rozliczeń z operatorem systemu przesyłowego w obszarze rynku bilansującego, z tytułu usług przesyłowych, usług systemowych oraz usług pracy interwencyjnej, a także zakupu paliw (głównie węgla). Transakcje te są przeprowadzane na warunkach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Grupę na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 2 690 mln zł, a koszty transakcji z tymi podmiotami kształtowały się na poziomie 11 773 mln zł. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, gwarancje, opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz z Bankiem Gospodarstwa Krajowego (opłaty bankowe, prowizje). W zakresie ujawnień dotyczących transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Grupa stosuje zwolnienie określone w paragrafie 25 MSR 24. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 82 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 33.2. Transakcje ze wspólnym przedsięwzięciem i jednostką stowarzyszoną Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiada udziały we wspólnym przedsięwzięciu Baltic Offshore Service Solution Spółka z o.o. oraz w jednostce stowarzyszonej Polimex-Mostostal S.A. Transakcje (sprzedaży/zakupu) w okresie zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz w analogicznym okresie roku poprzedniego spółek z Grupy Energa oraz wspólnego przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszonej były na nieistotnym poziomie. Analogiczna sytuacja dotyczyła wartości należności i zobowiązań na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku wykazywana wartość zobowiązań w wysokości 24 mln zł dotyczyła wspólnego przedsięwzięcia w postaci spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., która w związku z objęciem kontroli nad nią przez Grupę jest obecnie wykazana jako jednostka zależna. 33.3. Transakcje z udziałem członków Zarządu jednostki dominującej W okresie sprawozdawczym jednostka dominująca nie zawierała znaczących transakcji z członkami Zarządu. 33.4. Wynagrodzenie wypłacone lub należne kluczowej kadrze kierowniczej oraz Radom Nadzorczym spółek Grupy (w tym krótkoterminowe świadczenia pracownicze i świadczenia po okresie zatrudnienia) Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Jednostka dominująca Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 10,4 19,5 Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy 4,7 0,6 Jednostki zależne Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 67,4 74,2 Pozostałe świadczenia długoterminowe 1,2 0,5 Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy 9,7 1,2 RAZEM 93,4 96,0 34. Zobowiązania z tytułu umów leasingu Przyszłe opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco: Opłaty leasingowe do poniesienia na dzień 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Opłaty minimalne Wartość bieżąca opłat Opłaty minimalne Wartość bieżąca opłat W okresie do 1 roku 102 47 104 54 W okresie od 1 do 5 lat 447 254 313 141 Powyżej 5 lat 1 658 844 1 474 762 Minimalne opłaty leasingowe ogółem 2 207 1 145 1 891 957 Minus koszty finansowe 1 062 - 934 - Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 1 145 1 145 957 957 35. Zarządzanie kapitałem Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Jednostka dominująca jest podmiotem, który odpowiada za prowadzenie polityki dłużnej Grupy. Grupa monitoruje podstawowy wskaźnik zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA szacowany na bazie wielkości skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 3,3. Dodatkowe informacje dotyczące wskaźnika znajdują się w Sprawozdaniu Zarządu Energi SA z działalności Grupy Kapitałowej Energa oraz Energi SA w 2024 roku w nocie 4.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość powyższego wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Grupę oraz agencje ratingowe i ma wymierny wpływ na ocenę wiarygodności kredytowej Grupy, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania dłużnego. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 83 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) 36. Aktywa i zobowiązania warunkowe 36.1. Zobowiązania warunkowe Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa identyfikuje zobowiązania warunkowe w kwocie 251 mln zł (260 mln zł na dzień 31 grudnia 2023 roku), w tym przede wszystkim z tytułu spraw spornych przeciwko spółkom Grupy Energa, w których wygranych spółek nie można wykluczyć lub wiarygodne oszacowanie wypływu środków pieniężnych nie jest na ten moment możliwe i na te sprawy nie jest tworzona rezerwa. Największą pozycję zobowiązań warunkowych stanowią sprawy sporne związane z infrastrukturą energetyczną spółki Energa-Operator SA usadowioną na prywatnym gruncie. Grupa tworzy rezerwy na zgłoszone spory sądowe. W przypadku niepewności, co do zasadności kwoty roszczenia lub tytułu prawnego do gruntu, Grupa rozpoznaje zobowiązania warunkowe. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oszacowana wartość tych roszczeń stanowiących zobowiązania warunkowe wynosi 232 mln zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 roku ich wartość wynosiła 241 mln zł. Biorąc pod uwagę opinie prawne szacowane kwoty określają ryzyko powstania zobowiązania poniżej 50%. 36.2. Aktywa warunkowe Na dzień kończący okres sprawozdawczy nie wystąpiły istotne aktywa warunkowe. 37. Struktura zatrudnienia Zatrudnienie na dzień 31 grudnia w osobach kształtowało się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 3 201 3 058 Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 5 869 5 674 RAZEM 9 070 8 732 38. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Grupy Wpływ ustaw limitujących ceny energii elektrycznej i gazu W związku z ustawą z dnia 7 grudnia 2023 roku o zmianie ustawy w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła, która wydłużyła do 30 czerwca 2024 roku:  okres wsparcia dla odbiorców energii elektrycznej z grup taryfowych G w postaci zamrożenia cen energii elektrycznej (nowelizacja ustawy z dnia 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej ), oraz  obowiązywanie mechanizmów zamrożenia cen energii elektrycznej dla wybranych odbiorców do urzędowo ustalonego poziomu ceny maksymalnej (nowelizacja ustawy z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku), jak również w związku z decyzją Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki z dnia 15 grudnia 2023 roku o zatwierdzeniu na 2024 rok Taryfy dla energii elektrycznej dla odbiorców grup taryfowych G, Grupa rozliczyła w 2024 roku całość rezerwy na kontrakty rodzące obciążenia w kwocie 466 mln zł (z utworzonej w 2023 roku rezerwy). W dniu 19 września 2023 roku weszło w życie Rozporządzenie Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 9 września 2023 roku, zmieniające rozporządzenie w sprawie sposobu kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną (dalej: Rozporządzenie), wprowadzające dla gospodarstw domowych obniżkę (premię) na rachunku za energię elektryczną w kwocie 125,34 zł, wyliczoną jako 12% iloczynu średniej ceny z taryf sprzedawców z urzędu na 2022 roku dla grupy taryfowej G11 (tj. 0,4140 zł/kWh) oraz wolumenu energii wynoszącego 2523 kWh. W 2024 roku Grupa rozliczyła naliczone premie w kwocie 319 mln zł, wobec szacowanej w sprawozdaniu za 2023 rok wartości 313 mln zł. Zgodnie z aktualnym brzmieniem postanowień:  ustawy z dnia 7 października 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 roku oraz w 2024 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej (dalej: ustawa z 7 października 2022 roku), oraz  ustawy dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku oraz 2024 roku (dalej: ustawa z 27 października 2022 roku), Grupa miała obowiązek udzielenia w 2024 roku upustu wskazanym w tych ustawach odbiorcom uprawnionym, którzy wykażą się odpowiednią oszczędnością zużycia energii elektrycznej. Kwotę upustu dla danego punktu poboru energii elektrycznej odbiorcy uprawnionego stanowi:  równowartość 10% łącznej kwoty rozliczenia sprzedaży energii elektrycznej oraz usługi dystrybucji energii elektrycznej poniesionej przez odbiorcę uprawnionego w okresie od 1 października 2022 do 31 grudnia 2023 roku (dot. odbiorców uprawnionych dla których upust udzielany jest zgodnie z ustawą z dnia 7 października 2022 roku),  równowartość 10% łącznej kwoty rozliczenia sprzedaży energii elektrycznej poniesionej przez odbiorcę uprawnionego w okresie od dnia 1 stycznia 2023 do dnia 31 grudnia 2023 roku (dot. odbiorców uprawnionych dla których upust udzielany jest zgodnie z ustawą z dnia 20 października 2022 roku). Kwoty ww. upustów są objęte mechanizmem rekompensat dla sprzedawców. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 84 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Terminy złożenia przez sprzedawcę wniosku o rekompensatę z tytułu upustu udzielanego na podstawie ustawy z dnia 7 października 2022 roku oraz ustawy z dnia 20 października 2022 roku zostały określone do dnia:  do 30 listopada 2024 roku – w przypadku odbiorców uprawnionych, którym udzielono upustu lub których rozliczenie roczne za 2023 roku nastąpiło do dnia 30 czerwca 2024 roku,  do 31 stycznia 2025 roku – w przypadku odbiorców uprawnionych, którym udzielono upustu lub których rozliczenie roczne za 2023 roku nastąpiło do dnia 31 grudnia 2024 roku. W 2024 roku Grupa zaprezentowała upusty dotyczące części sprzedażowej jako pomniejszenie należności z tytułu dostaw i usług oraz jako pomniejszenie przychodów ze sprzedaży towarów, natomiast upusty dotyczące części dystrybucyjnej (udzielane zgodnie z ustawą z dnia 7 października 2022 roku), jako pomniejszenie należności z tytułu dostaw i usług oraz jako pomniejszenie przychodów ze sprzedaży usług. Wartości upustów wyniosły odpowiednio 151 mln zł od części sprzedażowej oraz 43 mln zł od części dystrybucyjnej. Ponadto w dniu 13 czerwca 2024 roku weszła w życie Ustawa z dnia 23 maja 2024 roku o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego (dalej: Ustawa o bonie). Ustawa o bonie w szczególności przedłużyła obowiązywanie mechanizmu ceny maksymalnej za energię elektryczną w II połowie 2024 roku, ustalając ją na poziomie 500 zł/MWh dla gospodarstw domowych i odbiorców z tzw. taryfą budowlaną oraz na poziomie 693 zł/MWh dla jednostek samorządu terytorialnego, podmiotów użyteczności publicznej oraz mikroprzedsiębiorców, małych i średnich przedsiębiorców. Zapisy ustawy o bonie przedłużyły również na okres II półrocza 2024 roku ograniczenie w postaci obowiązku stosowania w rozliczeniach z klientami posiadającymi umowy bez gwarancji stałej ceny tylko ceny maksymalnej, bez możliwości pobierania od tych klientów dodatkowych opłat zawartych w ofertach (opłaty handlowe). Te opłaty nie są pokrywane rekompensatami, co powoduje redukcję zyskowności wcześniej zawartych umów z klientami grup taryfowych G i C. Ponadto ustawa o bonie nałożyła na przedsiębiorstwa energetyczne obowiązek przedłożenia do zatwierdzenia Prezesowi Urzędu Regulacji Energetycznej zmiany taryfy z okresem jej obowiązywania nie krótszym niż do dnia 31 grudnia 2025 roku. W odpowiedzi na złożony przez Energę-Obrót S.A. wniosek, w dniu 28 czerwca 2024 roku Prezes Urzędu Regulacji Energetyki zatwierdził taryfę dla energii elektrycznej dla odbiorców grup taryfowych G na okres od dnia 1 lipca 2024 r. do dnia 31 grudnia 2025 r. na poziomie średnio 623 zł za MWh. Jednocześnie, zgodnie z kolejną ustawą z dnia 27 listopada 2024 r. o zmianie ustawy o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku oraz w 2024 roku oraz niektórych innych ustaw, od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku w dalszym ciągu obowiązywać będzie cena maksymalna prądu 500 zł/MWh dla gospodarstw domowych i odbiorców z tzw. taryfą budowlaną oraz cena maksymalna 693 zł/MWh w okresie 3 miesięcy 2025 roku dla jednostek samorządu terytorialnego, jednostek (podmiotów) użyteczności publicznej oraz podmiotów udostępniających (refakturujących) energię dla tych jednostek. Przeprowadzona analiza wpływu regulacji dotyczących wejścia w życie Ustawy o bonie, Ustawy z dnia 27 listopada 2024 roku oraz zatwierdzenia w dniu 28 czerwca 2024 roku nowej stawki taryfy Prezesa URE na okres lipiec 2024 – grudzień 2025 roku, nie wykazała istnienia kontraktów rodzących obciążenia w okresie 18 miesięcy. Z tytułu stosowania cen maksymalnych Grupie przysługuje rekompensata. W oparciu o obowiązujące przepisy w sprawozdaniu z zysków lub strat w pozycji przychodów z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny Grupa zaprezentowała 1866 mln zł z tytułu rekompensat przysługujących przedsiębiorstwom obrotu energią elektryczną oraz operatorom systemów dystrybucyjnych w konsekwencji stosowania w rozliczeniach z odbiorcami uprawnionymi zamrożonych cen energii elektrycznej i gazu oraz opłat za świadczenie usług dystrybucji. W 2024 roku Grupa ujęła również Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny w kwocie 13 mln zł w kategorii Podatki i opłaty w układzie rodzajowym kosztów oraz jako Koszty sprzedaży w układzie kalkulacyjnym. Wpływ konfliktów zbrojnych na działalność Grupy Grupa monitoruje na bieżąco sytuację w Ukrainie oraz strefie Gazy pod kątem wpływu na jej działalność, niemniej jednak utrzymująca się duża dynamika wydarzeń sprawia, że prognozowanie dalszych skutków gospodarczych wojny obarczone jest dużym ryzykiem przyjęcia błędnych założeń. Biorąc pod uwagę dużą dynamikę zmian sytuacji geopolitycznej oraz gospodarczej i trudności w opracowaniu lub uzyskaniu jednoznacznych i wysoce prawdopodobnych prognoz ekonomicznych i finansowych, na ten moment nie jest możliwe dokładne oszacowanie potencjalnego wpływu konfliktu na działalność i wyniki finansowe Grupy. Dla pełnej oceny wpływu obecnej sytuacji na przyszłe wyniki finansowe Grupy kluczowy będzie dalszy przebieg działań militarnych, zakres i efektywność sankcji nałożonych na zaangażowane strony oraz reakcja banków centralnych i innych instytucji finansowych na kryzys. Mając na względzie powyższe, Grupa identyfikuje następujące ryzyka rynkowe:  Ryzyko osłabienia złotego względem głównych walut, w tym przede wszystkim PLN/EUR. Grupa zabezpiecza ryzyko walutowe dla posiadanych zobowiązań w walutach obcych oraz podejmuje działania w celu zabezpieczenia tego ryzyka w odniesieniu do planowanych projektów inwestycyjnych.  Ryzyko ponownego wzrostu cen surowców energetycznych (węgla i gazu) na skutek ograniczenia ich dostępności. Zaznaczyć należy, iż Grupa nie nabywa paliw od podmiotów pochodzących z Rosji, Białorusi, Ukrainy czy Izraela. Grupa na bieżąco monitoruje dostępność i zachowanie cen tego paliwa w odniesieniu do kolejnych okresów i podejmuje działania mające na celu zabezpieczenie dostaw i cen umożliwiających nieprzerwaną i rentowną działalność Linii Biznesowej Wytwarzanie. Istniejące źródła wytwórcze Grupy w znikomym stopniu wykorzystują paliwo gazowe (obecnie jedynie kotły rezerwowo-szczytowe w Elblągu obciążone są tym ryzykiem).  Ryzyko płynności systemu rozliczeń w ramach wprowadzonych regulacji rynku energii, która może skutkować brakiem uzyskania części należnych rekompensat, co może przełożyć się negatywnie na wynik Grupy. Spółki Grupy nie zanotowały dotychczas istotnych problemów z uzyskaniem należnych im od Zarządcy Rozliczeń zaliczek i rekompensat.  Ryzyko wzrostu cen nabywanych materiałów elektroenergetycznych a także innych komponentów. Wzrost cen w tym obszarze może przełożyć się na wyższe koszty bieżących remontów oraz wyższe nakłady na Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 85 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)  realizowane przedsięwzięcia inwestycyjne w zakresie infrastruktury dystrybucyjnej i wytwórczej. W szczególności Grupa monitoruje sytuację w zakresie terminowości dostaw elementów infrastruktury pomiarowej oraz podejmuje stosowne działania dostosowawcze niezbędne dla zapewnienia ciągłości działań operacyjnych w zakresie instalacji liczników w sieci dystrybucyjnej.  Podwyższone ryzyko ataków na infrastrukturę IT, wytwórczą i dystrybucyjną służącą realizacji głównych celów biznesowych Grupy, co rodzi konieczność poniesienia wyższych kosztów ochrony systemów IT i obiektów budowlanych oraz zastosowania bardziej zaawansowanych narzędzi, urządzeń, systemów zabezpieczających.  Ryzyko wzrostu inflacji i stóp procentowych i w konsekwencji ryzyko ograniczenia dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania lub pogorszenia ich warunków, co może wpłynąć na wzrost kosztów finansowania dłużnego dla Grupy.  Ponadto, sytuacja gospodarcza (wysoka inflacja, pogorszenie prognoz PKB, wysokie koszty kredytowania) może rzutować na pogorszenie sytuacji płynnościowej przedsiębiorstw i gospodarstw domowych w Polsce, co może spowodować spadek dyscypliny płatniczej klientów Grupy. Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie identyfikuje zagrożenia z tytułu opóźnień w realizacji należności od klientów jednak bierze pod uwagę taką możliwość, dlatego podejmowane są stosowne działania monitorujące sytuację płatniczą poszczególnych grup odbiorców. Istotny wpływ na płynność w Linii Biznesowej Sprzedaż, związany z powstaniem należności z tytułu rekompensat od Zarządcy Rozliczeń, miało wejście w życie ustaw dotyczących Tarczy Solidarnościowej i Cen maksymalnych. Grupa nie identyfikuje natomiast bezpośredniego negatywnego wpływu wojny w Ukrainie oraz sytuacji w strefie Gazy na wyniki finansowe osiągnięte w 2024 roku. Spółki Grupy nie posiadają kontaktów biznesowych z podmiotami gospodarczymi zarejestrowanymi na terytorium Ukrainy, Rosji, Białorusi czy Izraela. 39. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy Zawarcie umowy pożyczki na rozwój sieci elektroenergetycznych W dniu 19 lutego 2025 roku spółka Energa-Operator SA podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego ("BGK") umowę pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności w ramach inwestycji G3.1.4 Wsparcie krajowego systemu energetycznego w ramach komponentu G na rozwój inteligentnych sieci elektroenergetycznych w latach 2022-2036 ("Projekt"). Przedmiotem Umowy jest zaciągnięcie przez Energę-Operator SA zobowiązania długoterminowego do kwoty 7,7 mld zł w celu refinansowania wydatków na realizację Projektu. Kwota Pożyczki może zostać zwiększona, co wymaga zawarcia stosownego aneksu do Umowy. Środki wypłacane w ramach Umowy będą oprocentowane według stałej stopy procentowej wynoszącej 0,5% w skali roku. Spłata pożyczki następować będzie w okresie 300 miesięcy od daty zawarcia Umowy. Pierwsza wypłata w ramach Umowy zostanie uruchomiona po spełnieniu określonych w Umowie warunków zawieszających, standardowych dla finansowań bankowych. Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 86 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych) Podpisy członków Zarządu Energa SA: Sławomir Staszak ………………………………………… Prezes Zarządu Magdalena Kamińska ………………………………………… Wiceprezes Zarządu Piotr Szymanek ………………………………………… Wiceprezes Zarządu Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania: Łukasz Minuth ………………………………………… Dyrektor Departamentu Finansów Bartłomiej Bieńkowski ………………………………………… Kierownik Wydziału Sprawozdawczości Finansowej i Podatków Gdańsk, 14 kwietnia 2025 roku 87

AI Terminal

More from Energa S.A.

Talk to a Data Expert