Enefit Green

Quarterly Report • May 5, 2023

ENEFIT GREEN I KVARTAL 2023

Vahearuande esitlus

2

Tulemusi esitlevad:

Aavo Kärmas juhatuse esimees

Veiko Räim finantsjuht

Enefit Green

Oleme aastaks 2026 Baltimaade suurim taastuvenergia tootja ja Poolas kiiresti kasvav taastuvenergia ettevõte

Talve üleelamine tõi leevendust, kuid probleem on alles…

• energiajulgeolek
• süsinikuintensiivsus
• strukturaalne energiadefitsiit

Regulatiivsed arengud Jõustus üle 50 kW elektri-tootmise seadme

• Euroopa Komisjon avaldas 14. märtsil 2023 ettepaneku elektrituru regulatsiooni muutmiseks
• Euroopa Nõukogu ja parlamendi läbirääkijad jõudsid poliitilisele kokkuleppele taastuvenergia direktiivi muutmises, sh taastuvenergia osakaalu eesmärgi suurendamine 32%-lt 42,5%-ni 2030. aastaks
• Jõustus Elektrituru seaduse muudatus, mis kehtestas üle 15 kW elektritootmise seadme võrguga liitumisel deposiidi 38 000 €/MVA

• Jõustusid maismaa- ja meretuuleparkide planeerimist ja ehitamist lihtustavad seadusemuudatused Kaotati keeld planeerida tuulikuid

• elektrivõrguga liitmise deposiit 21 630 €/MW, mida liituja saab edaspidi kasutada liitumistasu katmiseks

• Kehtestati uued elektrivõrguga liitumise põhimõtted, loodi võimalus ehitada elektri tootmise ja salvestamise hübriidlahendusi
• Valitsus kehtestas võimaluse vajaduse tekkides uute elektrijaamade toodangut piirata, kuna elektrivõrguga ühendatud päikeseelektrijaamade võimsus ületab 2 GW
• Kuulutati välja oksjon 580-700 MW meretuulepargi arendaja leidmiseks
• elamutele lähemale kui 10-kordne tuuliku kõrgus, uueks piirangutsooniks 700 m

6

I kvartali tuuleolud mõnevõrra üle keskmise

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

7

Hea tootmisvarade töökindlus I kvartalis

Neljakordne tootmisvõimsuse

Opereeriv võimsus Ehituses projektid

* COD – Commercial Operating Date (aeg, mil park loetakse opereerivaks varaks)

** 2. mail 2023 toimus intsident Akmene tuulepargis, mille tulemusena purunes üks ehituses olnud tuulik (vt. börsiteade). Intsidendi asjaolud, põhjused ning mõju arenduse valmimise ajastusele on selgitamisel

									Enefit Green I kvartali	2023 tulemuste esitlus
Lühiajaline arendus portfell		Ettevalmistamisel investeerimisotsused kuni 2023. a. lõpuni			240 MW			249	MW
opereeriv ehituses lühiajaline arendusportfell			kuni ~150MW	kuni ~6MW	kuni ~11MW	kuni ~21MW	kuni ~35MW	kuni ~92MW	kuni ~9MW	kuni ~1 542 MW
1 053MW	kuni ~75MW	kuni ~90MW								489
596 457										596 457
Opereeriv + ehitusesolev võimsus (30 apr 2023)	Sopi PV	Kelme II	Kelme III	Carnikava Austrumi PV	Carnikava Dzerves PV	Šilale PV	Seinapalu PV	Vändra PV	Mockiai PV	Opereeriv + ehitusesolev + lühiajaline arendusportfell
										(30 apr 2023)
Lõplik investeerimis otsus	II kv 23	II kv 23	II kv 23	II kv 23	II kv 23	IV kv 23	IV kv 23	IV kv 23	IV kv 23
COD (Opereeriv)	2025	2025	2025	2024	2024	2025	2025	2025	2024
NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

Antud ülevaade kajastab juhtkonna parimat kokkuvõtlikku hinnangut lühiajalise arendusportfelli projektide osas seisuga 30. aprill 2023.

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

* Erinevad päikese- ja maismaatuuleparkide arendused mille lõplikke investeerimisotsuseid ei ole plaanis teha enne 2024. aastat

I kvartali tulemuste kokkuvõte

Liivi Kuni 1GW võimsusega Liivi meretuulepargi arenduse omandamine

+38 GWh (elektrienergiat uutest ehitusesolevatest tuuleparkidest)

* Arvutuslik teenitud elektrihind = (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

Elektri ostude osatähtus elektriportfellis on kasvanud

Näide baaskoormuse PPA-ga tuuleenergia elektriportfelli tehingutest teoreetilise 24h perioodi jooksul

Vajadused elektriostudeks

Realiseeruva tuuleprofiili ja baaskoormuse PPA-de vahel tekkivaid lühiajalisi toodangu puudujääke katame elektri ostudega päev-ette turul.

Päev-ette prognoositud toodangu ja tegelikult realiseerunud toodangu vahed katame tehingutega avatud tarne turul

I kvartali elektrihindade kokkuvõte

	Toodetud, ostetud ja müüdud elekter (GWh)
--	-------------------------------------------	--	--

Hinnad €/MWh	I kv 2022	I kv 2023
Koduturgude keskmine elektrihind*	136,4	100,5
Turule müüdud elektri hind	119,9	82,4
PPA (kuni IV kv 22 k.a. FiT) müügihind	78,8	89,8
Realiseerunud ostuhind	128,1	116,7
Arvutuslik teenitud elektrihind**	127,3	101,4

Arvestuslik teenitud elektrihind -20%

• Koduturgude keskmine elektrihind -26%
• Kasvanud ostude maht elektriportfelli tasakaalustamiseks (3,2 korda)
• PPA/FiT keskmine hind +14%
• Realiseerunud ostuhind -9%

* Grupi koduturgude toodangutega kaalutud keskmine börsihind

** (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

Äritulude kasvu vedasid kõrgemad pelleti ja soojusenergia hinnad

Äritulud segmentide kaupa, mln €

Tuuleenergia Suurem toodang nii Eesti kui ka Leedu tuuleparkides Segmendi tootmisüksuste arvutuslik teenitud elektrihind* 99,8 €/MWh (-19%) Koostootmine Suurem pelleti müük ja kõrgem pelleti müügihind Arvutuslik teenitud elektrihind* 132,6 €/MWh (-13%) Päike "Võtmed-kätte" päikeseteenuse ärist väljumine Äritulud 77,5 mln eurot +16% * (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

EBITDA vähenes madalamate elektrihindade ja suurenenud elektri ostukulude tõttu

Grupi EBITDA muutus mõjurite lõikes, mln €

EBITDA 41,1 mln eurot -10%

• Madalam elektrihind -11,6 mln eurot
• Kõrgem tootmiskogus ja ostetud elektri müük +13 mln eurot
• Ostetud elektri kulu -7,1 mln eurot
• Muu koostootmise tulem +1,6 mln eurot Suurem pelletite müük
• Tuletisvaba kohustuse saldo vähenemine +0,9 mln eurot

Mitterahaline mõju 2021. a. tehingust

Püsikulude mõju -1,7 mln eurot: Suurenenud arendusega seotud uuringute kulud

Tuuleenergia segment: suurem toodang uutest tuuleparkidest

EBITDA 30,8 mln eurot -11%

• Suurem toodang tingituna lisandunud uutest Leedu tuuleparkidest
• Madalam arvutuslik teenitud elektrihind ja elektri ostukulud

*(Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

**(Ärikulud - elektri ja bilansienergia ost - kulum) / opereeriv võimsus. Arvutuses on arvesse võetud ainult opereerivad tuulevarad: Enefit Wind OÜ ja Enefit Wind UAB.

Koostootmise segment: suurem pelleti müük ja kõrgem müügihind

Arvutuslik teenitud elektrihind, €/MWh *

*(Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia

I kv 2022 I kv 2023

Äritulud, mln €

+8,1 (+34,2%)

EBITDA 12,9 mln eurot +5%

• Suurem pelleti müük (62 tuhat tonni, +13%) kuiste nihkumiste tõttu võrreldavatel perioodidel ning 69% tõusnud pelleti müügihind
• Arvutuslikku teenitud elektrihinda langetas NP turuhind

Päikeseenergia segment: ilmast tingitud madalam toodang

EBITDA -0,4 mln eurot

• Kõrgem päikeseenergia arvutuslik teenitud elektrihind tänu rohesertifikaatide müügile
• Madalam toodang seoses ilmaoludega
• Arendustegevusega seotud püsikulude kasv (sh. personali- ja konsultatsioonikulud

*(Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

I kvartali kasum aktsia kohta € 0,12

Investeeritud kapitali ja omakapitali tootlus, %

Omakapitali tootlus 14,1%

Tootlused

• Madalam investeeritud kapitali tootlus väiksema ärikasumi ja kõrgema kapitalibaasi tõttu
• Madalam omakapitali tootlus väiksema puhaskasumi tõttu

91,9 mln eurot investeeringuid I kvartalis

Likviidsete varade muutus I kvartalis 2023. aastal, mln €

Investeeringud 91,9 mln eurot +569%

Äritegevuse rahavoog

Tugev äritegevuse rahavoog aitab finantseerida kasvavaid investeeringuid

Investeeringud

• 2023 I kvartali investeeringud 91,9 mln euro väärtuses, millest enamus tehti tuuleparkide arendusprojektidesse:
• Sopi-Tootsi 32,4 mln eurot
• Kelme 17,2 mln eurot
• Purtse tuulepark 10,1 + päikesepark 10,9 mln eurot
• Liivi lahe meretuulepargi arenduse omandamine 6,2 mln eurot

375 mln eurot kasutusele võtmata laenusid

Pangalaenude tagasimaksegraafik, mln €

Finantsvõimendus 20%

Kapitalistruktuur

Madal finantsvõimendus ja netovõlg / EBITDA suhe

Finantseerimine

• Sõlmisime kvartali alguses 325 mln euro väärtuses uusi laenulepinguid (SEB ja NIB pankadega), mis on kvartali lõpu seisuga kasutusele võtmata
• Kasutusele võtmata likviidsuslaenude saldo 50 mln eurot
• Kasutusele võetud pangalaenude saldo 267,9 mln eurot
• Keskmine efektiivne intressimäär tõusis kvartaliga 2,60%-lt 2,75%-le
• 164 mln euro ulatuses investeerimislaenude intressirisk on fikseeritud kuni vastavate laenude tähtajani

Elektritootmisportfelli riskimaanduse ülevaade

4 114

4 912

Prognoositavad tootmismahud opereerivatelt, ehitatavatelt ja planeeritavatelt tootmisvaradelt ning nende kaetus PPA-de ja erinevate taastuvenergia toetusmeetmetega,

Elektriostulepingud (PPAd)

2023-2027

• 6 848 GWh ulatuses PPA-sid allkirjastatud (54% oodatavast toodangust)
• Keskmine hind 69,3 €/MWh

2028+

• Pikimad PPA lepingud ulatuvad aastani 2033
• Peale 2027. aastat toodetavast elektrist on PPA-dega kaetud 3 677 GWh keskmise hinnaga 78,1 €/MWh

Aktsionäride korraline üldkoosolek

• Kutsume aktsionäre osalema 24. mail kell 13.00 Enefit Greeni aktsionäride üldkoosolekul Kai kunstikeskuses (Peetri 12, Tallinn)
• Koosolekust osavõtjate registreerimine algab kell 12.00 ja lõpeb kell 12.50
• Tutvu üldkoosoleku päevakorraga »
• Üldkoosolek toimub eesti keeles, tagame kohapeal sünkroontõlke inglise keelde

I kvartali 2023 kokkuvõte

• Liivi meretuulepargi omandamine
• Jätkus 6 tuule- ja 4 päikesepargi ehitus
• Oluline tootmispanus ehituses tuuleparkidelt
• Intsident GE tuulikuga Akmenes (2. mail)
• Elektrihinnad normaliseerumas
• PPA portfelli tasakaalustamiskulude kasv
• Alustame strateegiliste alternatiivide otsimist biomassi varadele

Kokku ehituses uusi taastuvenergia võimsusi

596 MW

+130% lisanduvat tootmisvõimsust

ehituste valmimisel

Aavo Kärmas, juhatuse esimees Veiko Räim, juhatuse liige

Lisad

Lühendatud konsolideeritud raamatupidamise vahearuanne I kvartal 2023

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	I kv 2023	I kv 2022
Müügitulu	9	68 785	58 141
Taastuvenergia toetus ja muud äritulud	10	8 719	8 579
Valmis- ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus		-5 060	-2 067
Kaubad, toore, materjal ja teenused	11	-24 792	-14 134
Tööjõukulud		-2 486	-2 443
Põhivara kulum, amortisatsioon ja allahindlus		-9 815	-9 648
Muud tegevuskulud		-4 055	-2 504
ÄRIKASUM		31 296	35 924
Finantstulud		407	170
Finantskulud		-380	-325
Neto finantstulud (-kulud)		27	-155
Kasum kapitaliosaluse meetodil investeeringutelt sidusettevõtjatesse		19	4
KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST		31 342	35 773
Tulumaks		-820	-849
ARUANDEPERIOODI KASUM		30 522	34 924

Tava ja lahustunud puhaskasum aktsia kohta

Kaalutud keskmine aktsiate arv, tuh	6	264 276	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,12	0,13
Lahustunud puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,12	0,13

Lühendatud konsolideeritud muu koondkasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	I kv 2023	I kv 2022
ARUANDEPERIOODI KASUM		30 522	34 924
Muu koondkasum
Kirjed mida võib edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse:
Rahavoo riskimaandamisinstrumentide ümberhindlus (sh. ümberklassifitseerimised kasumiaruandesse)	5,7	-689	937
Välismaiste tütarettevõtjate ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed	7	-35	-137
Aruandeperioodi muu koondkasum		-724	800
ARUANDEPERIOODI KOONDKASUM KOKKU		29 798	35 724

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	31.03.2023	31.12.2022	tuhandetes eurodes	Lisa	31.03.2023	31.12.2022
VARAD				OMAKAPITAL
Põhivara				Emaettevõtja omanikele kuuluv kapital ja reservid
Materiaalne põhivara	4	843 998	776 870	Aktsiakapital		264 276	264 276
Immateriaalne põhivara		60 342	60 382	Ülekurss	6	60 351	60 351
Varade kasutusõigus		4 528	4 239	Kohustuslik reservkapital		3 259	3 259
Ettemaksed põhivara eest	4	34 538	19 412	Muud reservid	5,7	165 730	166 419
Edasilükkunud tulumaksuvara		1 344	1 321	Realiseerimata kursivahede reserv	7	-797	-762
Investeeringud sidusettevõtjatesse		524	506	Jaotamata kasum		255 712	225 190
Tuletisinstrumendid	5, 7	9 206	11 277	Kokku omakapital		748 531	718 733
Pikaajalised nõuded		40	40
Kokku põhivara		954 520	874 047	KOHUSTUSED
				Pikaajalised kohustused
Käibevara				Võlakohustused	8	252 470	255 755
Varud		8 628	14 227	Sihtfinantseerimine		6 991	7 115
Nõuded ostjate vastu, muud nõuded ja ettemaksed		46 777	41 091	Tuletisvaba lepinguline kohustus	5,7	18 086	18 086
Raha ja raha ekvivalendid		80 509	131 456	Edasilükkunud tulumaksukohustused		12 297	12 326
Tuletisinstrumendid	5	3 871	3 349	Muud pikaajalised võlad		3 000	3 000
Kokku käibevara		139 785	190 123	Eraldised		9	9
Kokku varad		1 094 305	1 064 170	Kokku pikaajalised kohustused		292 853	296 291
				Lühiajalised kohustused
				Võlakohustused	8	20 266	23 808
				Võlad hankijatele ja muud võlad		29 298	20 215
				Eraldised		2	2
				Tuletisvaba lepinguline kohustus	5	3 355	5 121

Kokku lühiajalised kohustused 52 921 49 146 Kokku kohustused 345 774 345 437

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude vahearuanne

tuhandetes eurodes	Lisa	I kv 2023	I kv 2022
Rahavood äritegevusest
Äritegevusest saadud raha	12	44 337	46 035
Makstud intressid ja laenukulud		-2 053	-502
Saadud intressid		311	2
Makstud tulumaks		-574	-500
Kokku rahavood äritegevusest		42 021	45 035
Rahavood investeerimisest
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel	4	-85 747	-12 326
Laekunud materiaalse põhivara müügist		0	3
Kokku rahavood investeerimisest		-85 747	-12 323
Rahavood finantseerimisest
Tagasi makstud pangalaenud	8	-7 137	-4 643
Tagasi makstud liisingkohustused	8	-84	-82
Kokku rahavood finantseerimisest		-7 221	-4 725
Neto rahavoog		-50 947	27 987
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi algul		131 456	80 454
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi lõpul		80 509	108 441
Kokku raha ja raha ekvivalentide muutus		-50 947	27 987