Enefit Green

Quarterly Report • May 5, 2022

Enefit Green I kvartal 2022

Tulemuste esitlus

2

Tänased esitlejad

Aavo Kärmas juhatuse esimees alates 2017

Veiko Räim finantsjuht alates 2017

Üks juhtivatest ja mitmekülgsematest taastuvenergia tootjatest Läänemere piirkonnas

Tuuleenergia 398 MW Päikeseenergia 30 MW

Muu 1 MW

Koostootmine, pelletitootmine 28 MW (elekter) / 81 MW (soojus)

Tootmisvõimsuste 2,4 kordne kasv aastaks 2025

Installeeritud võimsus Ehituses projektid

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises. Antud ülevaade on juhtkonna parim kokkuvõtlik hinnang ja kommentaar lühiajalise arenduste portfelli hetkestaatusele.

Pikaajaline arenduste portfell 30.04.2022 seisuga

Arendusprojektid on pidevas muutumises.

• * Erinevad maismaatuuleparkide arendused mille lõplikke investeerimisotsuseid ei ole plaanis teha enne 2023. aastat
• ** Liivi meretuulepargi arendus kuulub 2021. aasta lõpu seisuga Eesti Energiale. Liivi projekti puhul on Eesti Energia nõustunud pakkuma Enefit Greenile võimalust osaleda projektis ja/või omandada projekt turutingimustel.
• *** Hiiumaa meretuulepargi keskkonnamõjude hindamine on lõppemas, eelprojekt peaks valmima käesoleva aasta sügisel

Elektrihinnad I kvartalis

Mõjutegurid

• Põhjamaade madalad hüdroreservid
• Väga kõrged maagaasi hinnad
• Väga kõrged CO² hinnad

Riik	Aasta toodang* (TWh)	Aasta tarbimine* (TWh)	Neto eksport* (TWh)
Norra	155,0	138,9	+16,1
Rootsi	163,2	139,4	+23,8
Soome	63,7	84,7	-21
Eesti	5,9	8,4	-2,5
Läti	5,6	7,3	-1,7
Leedu	4,2	12,4	-8,2
Poola	161,5	174,6	-13,1
Taani	32,6	36,3	-3,7

Allikad: ENTSO-E, Nord Pool * 2021 andmed. Aasta import Venemaalt 13,9 TWh

Regulatiivsed arengud

Elektri siseturu direktiivi ülevõtmise käigus loodi Eestis võimalus sõlmida investeerimiskindlust tagavaid fikseeritud hinnaga elektrilepinguid ka eraisikutega. EESTI LEEDU

Parlamendis on ehitusseadustiku muudatused, mis puudutavad meretuuleparkide rajamise reeglid. Tuuleparkide ehitamine muutub riskantsemaks, sest tekib võimalus riigikaitselistel põhjustel ehitusluba mitte anda, tühistada juba väljaantud ehitusluba ja keelduda kasutusloa andmisest.

LÄTI

Järjekordselt muudeti taastuvenergia toetuste maksmist reguleerivaid valitsuskabineti määruseid nr 560 ja 561. Muudatused mõjutavad negatiivselt varem tehtud investeerimisotsuseid ja on seetõttu vastuolus Euroopa Liidu taastuvenergia direktiivis riigile sätestatud kohustusega.

Valitsus algatas üle 50 MW tuuleparkide rajamist lihtsustavate muudatuste tegemise regulatsioonides. Muudatuste täpsem ulatus selgub teises kvartalis.

Sätestati Leedu uus eesmärk toota 2030. a vähemalt 70% tarbitavast elektrist taastuvatest energiaallikatest.

Tuule- ja päikeseparkide rajamist ulatuslikult lihtsustavate regulatsioonimuudatuste kava esitati avalikuks konsulteerimiseks.

Kehtestati regulatsioon, mille alusel kuulutatakse 2023. aastal välja 700 MW meretuulepargi vähempakkumine.

POOLA

Avaldati Poola riikliku energiastrateegia (PEP2040) muudatusettepanek. Strateegiasse lisati energeetilise iseseisvuse eesmärk. Kiirendatakse taastuvenergiast energia tootmist, eelistatakse energia tootmist kodumajapidamistes ning juhitavaid energia tootmise viise, arendatakse tuumaenergeetikat, energia salvestamist ning elektrivõrku.

1. aprillist hakkab kehtima uus toetuste pakett päikesepaneelide paigaldamiseks hoonete katusele.

I kvartali tuuleolud olid soodsad

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

I kvartali tulemuste kokkuvõte

Äritulude kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

Äritulud segmentide kaupa, mln €

80

Tuuleenergia Arvutuslik elektri NP müügihind Eestis 118€/MWh (+148%) Suuremad tuulekiirused Eestis ja Leedus Aulepa I toetusperioodi lõppemine juulis Koostootmine Arvutuslik elektri NP müügihind Eestis 118 €/MWh (+148%) Iru müügitulu kasv tulenevalt ühekordsest enamsaadud toetuse korrigeermisest I kv 2021 Pelleti müügihinna tõus Äritulud 66,7 mln eurot +58%

EBITDA kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

EBITDA 45,6 mln eurot +75% Tulude mõju +21,5 mln eurot (3) Varude muutus +0,7 mln eurot: Väiksem müük, suurem toodang Muutuvkulud (2) kõrgemad 1,8 mln: Biomassi hinnad tõusid Elektri ostukulud tõusid (sh arvestusprintsiipide muutus, EBITDA mõju puudub) Püsikulud suurenesid 0,9 mln eurot (+13%): Suurenenud tööjõukulud

Suuremad arendusega seotud kulud

(1) Arvutus põhineb Eesti tuuleparkide, Iru ja Paide koostootmisjaama arvutuslikel elektrihindadel ning vastavatel elektritoodangutel (2) Bilansienergia ostu mõju on arvutuslikult NP Eesti elektrihinna ja Eesti elektrikoguse mõjude sees ja seetõttu ei ole osa Muutuvkulude mõjust ega Ülejäänud tulude mõjust.

Tuuleenergia segment: kõrged hinnad, suurem toodang

81

Äritulud EBITDA 2021 2022

EBITDA 34,7 mln eurot +92,4%

• Kõrged hinnad Eestis
• Suuremad toodangud nii Eestis kui ka Leedus tänu headele tuuleoludele

2021 2022 (2) (Ärikulud - bilansienergia ost - kulum) / opereeriv võimsus. Arvutuses on arvesse võetud ainult opereerivad tuulevarad: Enefit Wind OÜ ja Enefit Wind UAB

2021 2022

Koostootmise segment: äritulu kasv, kõrgem marginaal

Keskmine müügihind, €/MWh

(1) (Elektrimüügitulud - bilansienergia ost + taastuvenergia tasu) / toodang

EBITDA 12,3 mln eurot +34,7%

• Elektritoodang stabiilne, keskmist müügihinda vedas NP Eesti turuhind (Iru & Paide)
• Efektiivse koostootmise toetus (Iru)
• Püsikulud stabiilsed

Päikeseenergia segment: ilmast tingitud kõrgem toodang

Opereerivate päikeseparkide äritulud

EBITDA 0,4 mln eurot +257,6%

• Kõrgem toodang seoses ilmaoludega
• Kõrgem iga-aastaselt inflatsiooniga indekseeritav fikseeritud hind
• Suurem päikeseteenuse äritulu seoses laienemisega uutele turgudele Poolas ja Lätis

I kvartali 2022. aasta kasum aktsia kohta on 0,13 eurot

Dividendid 2021. aasta eest

Grupi juhatus on teinud 17. mail 2022 toimuvale aktsionäride üldkoosolekule ettepaneku maksta 2021. majandusaasta eest dividende 39,9 mln eurot (0,151 eurot aktsia kohta). Dividendide ex-päev* on 31. mai 2022, väljamakse 8. juunil 2022.

Tugev äritegevuse rahavoog

Likviidsete varade muutus 2022.aasta 1. kvartalis, mln €

0,1 1,2 0,6 7,9 13,7 Investeeringud segmentide lõikes, mln € +5,8 (+74,1%)

11,8

Investeeringud 13,7 mln eurot +74,1%

Äritegevus

Kõrge raha konversioonimäär (101%)

Investeeringud

2022 1. kvartali investeeringud 13,7 mln euro väärtuses, millest enamus

tuuleparkide arendusprojektidesse:

• Purtse tuuleparki 4,4 mln eurot
• Šilale II 4,2 mln eurot
• Tolpanvaara 1,4 mln eurot
• Zambrow 1,1 mln eurot
• Sopi 0,8 mln eurot

Tugev kapitalistruktuur

Investeeritud kapitali tootlus = viimase 12 kuu ärikasum / (netovõlg + omakapital) Omakapitali tootlus = viimase 12 kuu puhaskasum / omakapital

Pangalaenude tagasimaksegraafik, mln €

Finantsvõimendus 2%

Kapitalistruktuur

Madal finantsvõimendus ja netovõlg / EBITDA suhe

Finantseerimine

• Väljavõtmata laenulepingud kokku 220 mln eurot
• Keskmine efektiivne intressimäär langes kvartaliga 1.17% -> 1.13%
• Intressimäära vahetuslepingud välja võtmata investeerimislaenudel, fikseerides nende aluseks olevad intressimäärad vahemikus 1,049% kuni 1,125% kuni vastavate laenulepingute lõpuni (lisandub marginaal 0,78-0,80%)

Omakapitali tootlus 14,8%

Tootlused

• Parem investeeritud kapitali tootluse kõrgema ärikasumi ja netovõla vähenemise (31 mln eurot) tõttu
• Parem omakapitali tootlus suurema puhaskasumi tõttu

Elektritootmisportfelli ülevaade

Prognoositavad tootmismahud olemasolevatelt, ehitatavatelt ja planeeritavatelt tootmisvaradelt ning nende kaetus PPA-de ja erinevate taastuvenergia toetusmeetmetega, GWh

Elektriostulepingud (PPAd)

2022-2025

• 2 352 GWh ulatuses PPA-sid allkirjastatud (29% oodatavast toodangust)
• Keskmine hind 45,5 EUR/MWh

2026+

• Pikimad PPA lepingud ulatuvad aastani 2033
• Peale 2025. aastat toodetavast elektrist on PPA-dega kaetud 3 776 GWh

I kvartali 2022 kokkuvõte

• Kaks uut lõplikku investeerimisotsust
• Järgmiste 100MW+ investeerimisotsuste ettevalmistamine
• Kõrged elektrihinnad, head tuulekiirused

Aktsionäride korraline üldkoosolek

• Kutsume aktsionäre osalema 17. mail kell 13.00 Enefit Greeni aktsionäride üldkoosolekul Noblessneri valukojas
• Palume koosolekule kohale tulemise kavatsusest teada anda hiljemalt 10. maiks, veebivormi kaudu »
• Tutvu üldkoosoleku päevakorraga »
• Üldkoosolek toimub eesti keeles, tagame kohapeal sünkroontõlke inglise keelde

Aavo Kärmas, CEO Veiko Räim, CFO

Enefit Green Q3 2021 results presentation

22

Lisad

Lühendatud konsolideeritud raamatupidamise I kvartali vahearuanne 2022

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	I kv 2022	I kv 2021
Müügitulu	9	58 141	34 114
Muud äritulud	10	8 579	8 053
Valmis- ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus		-2 067	-2 784
Kaubad, toore, materjal ja teenused	11	-14 134	-9 579
Tööjõukulud		-2 443	-1 830
Põhivara kulum, amortisatsioon ja allahindlus		-9 648	-9 579
Muud tegevuskulud		-2 504	-1 914
ÄRIKASUM		35 924	16 481
Finantstulud		408	375
Finantskulud		-563	-834
Neto finantskulud		-155	-459
Kasum (-kahjum) kapitaliosaluse meetodil investeeringutelt sidusettevõtjatesse		4	22
KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST		35 773	16 044
Tulumaksukulu		-849	-432
ARUANDEPERIOODI KASUM		34 924	15 612
Tava ja lahustunud puhaskasum aktsia kohta
Kaalutud keskmine aktsiate arv, tuh	6	264 276	4 793
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,13	3,26
Lahustunud puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,13	3,26
Tava puhaskasum aktsia kohta IPO järgse aktsiate arvuga
IPO järgne aktsiate arv, tuh	6	264 276	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,13	0,06

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	31.03.2022	31.12.2021
VARAD
Põhivara
Materiaalne põhivara	4	616 258	612 503
Immateriaalne põhivara		68 591	68 239
Varade kasutusõigus		4 340	2 750
Ettemaksed põhivara eest	4	20 642	20 710
Edasilükkunud tulumaksuvarad		333	442
Investeeringud sidusettevõtjatesse		591	578
Tuletisinstrumendid	5,7	937	-
Pikaajalised nõuded		40	78
Kokku põhivara		711 732	705 300
Käibevara
Varud		7 789	9 529
Nõuded ostjate vastu, muud nõuded ja ettemaksed		23 817	22 373
Raha ja raha ekvivalendid		108 441	80 454
Kokku käibevara		140 047	112 356
Kokku varad		851 779	817 656

tuhandetes eurodes	Lisa	31.03.2022	31.12.2021
OMAKAPITAL
Emaettevõtja omanikule kuuluv kapital ja reservid
Aktsiakapital		264 276	264 276
Ülekurss	6	60 351	60 351
Kohustuslik reservkapital		479	479
Muud reservid	5,7	152 730	151 793
Realiseerimata kursivahede reserv	7	-1 102	-965
Jaotamata kasum		192 597	157 673
Kokku omakapital		669 331	633 607
KOHUSTUSED
Pikaajalised kohustused
Võlakohustused	8	100 721	93 884
Sihtfinantseerimine		7 415	7 458
Tuletisvaba lepinguline kohustus	5,7	23 207	23 207
Edasilükkunud tulumaksukohustused		12 412	12 568
Muud pikaajalised võlad		3 000	3 000
Eraldised		12	13
Kokku pikaajalised kohustused		146 767	140 130
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused	8	19 613	29 572
Võlad hankijatele ja muud võlad		16 012	14 291
Eraldised		56	56
Kokku lühiajalised kohustused		35 681	43 919
Kokku kohustused		182 448	184 049
Kokku omakapital ja kohustused		851 779	817 656

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude vahearuanded

tuhandetes eurodes	Lisa	I kv 2022	I kv 2021
Rahavood äritegevusest
Äritegevusest saadud raha	12	46 035	26 381
Makstud intressid ja laenukulud		-502	-725
Saadud intressid		2	23
Makstud tulumaks		-500	-3
Kokku rahavood äritegevusest		45 035	25 676
Rahavood investeerimisest
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel	4	-12 326	-7 941
Laekunud materiaalse põhivara müügist		3	-
Kokku rahavood investeerimisest		-12 323	-7 941
Rahavood finantseerimisest
Tagasi makstud pangalaenud	8	-4 643	-9 286
Tagasi makstud liisingkohustused	8	-82	-61
Grupisisese võla netomuutus		-	55
Kokku rahavood finantseerimisest		-4 725	-9 292
Puhas rahavoog		27 987	8 443
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi algul		80 454	44 086
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi lõpul		108 441	52 529
Kokku raha ja raha ekvivalentide muutus		27 987	8 443