Enefit Green

Quarterly Report • Nov 3, 2022

ENEFIT GREEN III KVARTAL 2022

Enefit Greeni III kvartali 2022 vahearuanne

Vahearuande esitlus

1

2

Tulemusi esitlevad:

Aavo Kärmas juhatuse esimees

Veiko Räim finantsjuht

Enefit Green

Oleme 2026. aastaks Baltimaade suurim taastuvenergia tootja ja Poolas kiiresti kasvav taastuvenergia ettevõte.

Kõrged elektrihinnad on signaal taastuvenergia tootmisvõimsuste puudusest

Regulatiivsed arengud

• EL energeetikaministrid leppisid kokku 180 €/MWh ülempiiri väikese elektritootjate elektri müügist saadavale äritulule
• Riigikogu seadis uueks 2030. aasta taastuvenergia tootmise riiklikuks eesmärgiks katta kogu riigi aastane elektritarbimine Eestis toodetud taastuvelektriga
• Tõhusa kaugkütte ja -jahutuse valdkonnas tegutsev võrguettevõtja vabastatakse soojuse ostmisel avaliku hanke korraldamise kohustusest
• Eesti põhivõrguettevõtja Elering avalikustas grupierandi riigiabi määruse alusel toetatavate <50 kW päikeseparkide ülekompenseerimise vältimise metoodika
• Elektriturureformiga anti kodutarbijatele ühekordne õigus öelda tähtajalised elektriostulepingud üles ilma leppetrahvideta
• Avamere tuuleenergia projektide konkureerimist reguleeriva määruse eelnõu pandi avalikule arutelule
• Viru Maakohus võttis 20. septembril 2022 menetlusse Eesti Ühistuenergia OÜ hagi Enefit Green ASi tütarettevõtja Enefit Wind Purtse AS vastu

• Mereala hoonestusõigust taotlevate avamere tuuleparkide arendajate kvalifikatsiooni-kriteeriumi regulatsiooni muudatused pandi avalikule arutelule
• Teavitati Latvenergo ja Läti riigimetsa majandamisega tegeleva ettevõtte ühisettevõtte loomisest, mis hakkab rajama tuuleparke riigi omandis olevale maale
• Kohastati õigusakte, et valmistuda eelseisvaks avalikuks pakkumiseks avamere tuuleparkide arendamiseks Leedus
• Kohastati üle 100 kW võimsusega päikeseelektrijaamade arenduslubade väljastamise, planeerimise, ehitamise ja käitamisega seotud õigusakte
• Seim kaotas elektritootjate kohustuse müüa elektrit elektribörsi kaudu
• Ettevalmistused elektritootjate ja -tarbijate vaheliste otseliinide ehitamist võimaldava regulatsiooni kehtestamiseks

6

III kvartali tuuleolud olid viimase kolme aasta madalaimad

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

7

Töökindlust mõjutasid hooldus- ja remonditööd

Neljakordne tootmisvõimsuse kasv aastaks 2026

Opereeriv võimsus Ehituses projektid

Ehituses arenduste portfell

Lühiajaline arendusportfell

Ettevalmistamisel investeerimisotsused kuni 2023 lõpuni

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

Antud ülevaade kajastab juhtkonna parimat kokkuvõtlikku hinnangut lühiajalise arendusportfelli projektide osas seisuga 31. oktoober 2022.

11

Arenduste portfelli tervikvaade

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

• * Erinevad päikese- ja maismaatuuleparkide arendused mille lõplikke investeerimisotsuseid ei ole plaanis teha enne 2024. aastat
• ** Liivi meretuulepargi arendus kuulub aruandekuupäeva seisuga Eesti Energiale. Liivi projekti puhul on Eesti Energia nõustunud pakkuma Enefit Greenile võimalust osaleda projektis ja/või omandada projekt turutingimustel.

III kvartali tulemuste kokkuvõte

+200 MW (omandatud arendusprojektid)

+3,1 TWh (sõlmitud kuni 10 a tähtajaga PPA-sid)

Äritulude kasvu vedasid kõrged elektrihinnad

Äritulud segmentide kaupa, mln €

Äritulud 60,3 mln eurot +66%

Tuuleenergia

• Segmendi Eesti tootmisüksuste arvutuslik teenitud elektrihind* 271 €/MWh (+103%) ja Leedu tootmisüksustes 88 €/MWh (+11%)
• Madalam toodang nii Eesti kui ka Leedu tuuleparkides

Koostootmine

• Arvutuslik teenitud elektrihind* 327 €/MWh (+146%)
• Suurem pelleti müük

Päike

• Segmendi Eesti parkide arvutuslik teenitud elektrihind* 279 €/MWh (+144%)
• Ühekordne tulu laovarude müügist ("võtmed kätte" lahendus)

EBITDA kasvu vedasid kõrged elektrihinnad

*Arvutus põhineb arvutuslikel elektrihindadel 2021 ja 2022 ning vastavatel elektritoodangutel. Lisaks sisaldab PPAdest saadud tulu.

EBITDA 32,7 mln eurot +28%

• Kõrgem elektrihind +14,7 mln eurot
• Madalam tootmiskogus -4,5 mln eurot
• Suurem pelleti ja CHP müügitulu +6,7 mln eurot
• Iru mõjud -0,6 mln eurot
• Muutuvkulude mõju -6,2 mln: Kõrgemad biomassi hinnad Kõrgemad elektri ostukulud
• Püsikulude mõju -1,1 mln eurot: Suurenenud tööjõukulud Suuremad arendusega seotud kulud

Tuuleenergia segment: tuuleoludest tingitud madalam toodang

III kv 2021 III kv 2022

*(Ärikulud - bilansienergia ost - kulum) / opereeriv võimsus. Arvutuses on arvesse võetud ainult opereerivad tuulevarad: Enefit Wind OÜ ja Enefit Wind UAB.

II kv

79

88

I kv IV kv

III kv

EBITDA 23,6 mln eurot +25%

• Kõrged NP hinnad Eestis ja turuhinna poolt rohkem mõjutatud Leedu tuulepargid
• Stabiilsed opereerimiskulud
• Tuuleoludest tingituna madalamad toodangud

Koostootmise segment: toodangut mõjutas Iru 5-nädalane seisak

9,5

13

• Suurem pelleti müük kuiste nihkumiste tõttu võrreldavatel perioodidel
• Iru koostootmisjaama 5-nädalane seisak, mõju EBITDA-le -0,6 mln eurot vs III kvartal 2021

Päikeseenergia segment: ilmast tingitud kõrgem toodang

Opereerivate päikeseparkide äritulud

5% EBITDA osakaal III kv 2022 12% Äritulude osakaal III kv 2022

EBITDA 1,5 mln eurot +109%

• Kõrgem toodang seoses ilmaoludega
• Kõrgem päikeseenergia arvutuslik teenitud elektrihind Eestis
• Päikeseteenuse "võtmed kätte" lahenduse ühekordne tulu laovarude müügist

III kvartali kasum aktsia kohta on € 0,09

Investeeritud kapitali ja omakapitali tootlus, %

Neto finantskulud Vähenesid 0,3 mln euro võrra laenuintresside kapitaliseerimise ja Poola zloti kursi liikumiste tõttu Ettevõtte tulumaksukulu Vähenes 0,3 mln euro võrra Puhaskasum Kõrged elektri turuhinnad Tootmismahu langus Puhaskasum 22,9 mln eurot +50%

Omakapitali tootlus 16,8%

Tootlused

• Parem investeeritud kapitali tootlus kõrgema ärikasumi tõttu
• Parem omakapitali tootlus suurema puhaskasumi tõttu

Investeeringute mõju rahavoogudele kasvab

Likviidsete varade muutus III kvartalis 2022.aastal, mln €

Tuul Koostootmine Päike Muu

Investeeringud 79,7 mln eurot +881%

Äritegevuse rahavoog

Tugev äritegevuse rahavoog aitab finantseerida kasvavaid investeeringuid

Investeeringud

• 2022 III kvartali investeeringud 79,7 mln euro väärtuses, millest enamus tehti tuuleparkide arendusprojektidesse:
  • Tootsi tuulepargi omandamine 26,9 mln eurot
  • Šilale II 19,2 mln eurot
  • Akmene 8,7 mln eurot
  • Tolpanvaara 5,6 mln eurot

Tugev kapitalistruktuur

Pangalaenude tagasimaksegraafik, mln €

Finantsvõimendus 15%

Kapitalistruktuur

Madal finantsvõimendus ja netovõlg / EBITDA suhe

Finantseerimine

• Kasvavate investeeringute finantseerimiseks võtsime kasutusele varem sõlmitud investeerimislaenud 130 mln euro väärtuses
• Kasutusele võetud pangalaenude saldo 274,9 mln eurot
• Kasutusele võtmata likviidsuslaenude saldo 50 mln eurot
• Keskmine efektiivne intressimäär tõusis kvartaliga 1,30%-lt 1,96%-le
• 170 mln euro ulatuses investeerimislaenude intressirisk on fikseeritud kuni vastavate laenude tähtajani (vahemikus 1,049%-1,125%, lisandub marginaal 0,78-0,80%)

Elektritootmisportfelli riskimaanduse ülevaade

Elektriostulepingud (PPAd)

2022-2026

• 5 242 GWh ulatuses PPA-sid allkirjastatud (41% oodatavast toodangust)
• Keskmine hind 70,3 €/MWh

2027+

• Pikimad PPA lepingud ulatuvad aastani 2033
• Peale 2026. aastat toodetavast elektrist on PPA-dega kaetud 4 709 GWh keskmise hinnaga 75,0 €/MWh

Uued lepingud

Perioodil juuli 2022 kuni oktoober 2022 sõlmisime uusi kuni 10 aastase tähtajaga PPA lepinguid mahus 3 126 GWh, keskmise hinnaga 124,4 €/MWh.

III kvartali 2022 kokkuvõte

• Nurgakivid kõigile ehituses tuuleparkidele
• 200MW ulatuses omandatud uusi arendusi
• 300MW+ investeerimisotsuste ettevalmistamine IV kvartaliks 2022
• 3,1TWh mahus uusi PPA-sid
• Kõrged elektrihinnad
• Nõrgad tuuleolud
• Iru remondiseisak

Kokku ehituses uusi taastuvenergia võimsusi

258 MW

+56% lisanduvat tootmisvõimsust

ehituste valmimisel

Q&A

Aavo Kärmas, juhatuse esimees Veiko Räim, juhatuse liige

Lisad

Lühendatud konsolideeritud raamatupidamise III kvartali vahearuanne 2022

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	III kv 2022	III kv 2021	9 k 2022
Müügitulu	9	57 254	30 133	156 900
Taastuvenergia toetus ja muud äritulud	10	3 011	6 257	17 363
Valmis- ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus		2 028	3 702	4 607
Kaubad, toore, materjal ja teenused	11	-24 969	-11 097	-55 468
Tööjõukulud		-2 029	-1 626	-6 641
Põhivara kulum, amortisatsioon ja väärtuse langus		-9 637	-9 467	-28 930
Muud tegevuskulud		-2 574	-1 867	-7 721
ÄRIKASUM		23 084	16 037	80 110
Finantstulud		817	1	1 703
Finantskulud		-1 072	-516	-2 261
Neto finantstulud (-kulud)		-255	-515	-558
Kasum (-kahjum) kapitaliosaluse meetodil investeeringutelt sidusettevõtjatesse		120	46	687
KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST		22 949	15 567	80 239
Tulumaks		-	-308	-5 441
ARUANDEPERIOODI KASUM		22 949	15 259	74 798
Tava ja lahustunud puhaskasum aktsia kohta
Kaalutud keskmine aktsiate arv, tuh	6	264 276	78 163	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,09	0,20	0,28
Lahustunud puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,09	0,20	0,28
Tava puhaskasum aktsia kohta IPO järgse aktsiate arvuga
IPO järgne aktsiate arv, tuh	6	264 276	264 276	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,09	0,06	0,28

Lühendatud konsolideeritud muu koondkasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	III kv 2022	III kv 2021	9 k 2022	9 k 2021
ARUANDEPERIOODI KASUM		22 949	15 259	74 798	40 291
Muu koondkasum
Kirjed mida võib edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse:
Riskimaandamisinstrumentide ümberhindlus	5,7	7 193	-9 446	13 717	-12 426
Välismaiste tütarettevõtjate ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed	7	-436	-280	-680	-187
Aruandeperioodi muu koondkasum		6 757	-9 726	13 037	-12 613
ARUANDEPERIOODI KOONDKASUM KOKKU		29 706	5 533	87 835	27 678

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	30.09.2022	31.12.2021	tuhandetes eurodes	Lisa	30.09.2022	31.12.2021
VARAD				OMAKAPITAL
Põhivara				Emaettevõtja omanikele kuuluv kapital ja reservid
Materiaalne põhivara	4	714 715	612 503	Aktsiakapital		264 276	264 276
Immateriaalne põhivara		72 550	68 239	Ülekurss	6	60 351	60 351
Varade kasutusõigus		4 225	2 750	Kohustuslik reservkapital		3 259	479
Ettemaksed põhivara eest	4	18 798	20 710	Muud reservid	5,7	165 510	151 793
Edasilükkunud tulumaksuvara		734	442	Realiseerimata kursivahede reserv	7	-1 645	-965
Investeerinud sidusettevõtjatesse		479	578	Jaotamata kasum		189 785	157 673
Tuletisinstrumendid	5, 7	11 519	-	Kokku omakapital		681 536	633 607
Pikaajalised nõuded		40	78
Kokku põhivara		823 060	705 300	KOHUSTUSED
				Pikaajalised kohustused
Käibevara				Võlakohustused	8	249 716	93 884
Varud		15 343	9 529	Sihtfinantseerimine		7 209	7 458
Nõuded ostjate vastu, muud nõuded ja ettemaksed		22 250	22 373	Tuletisvaba lepinguline kohustus	5,7	23 207	23 207
Raha ja raha ekvivalendid		163 711	80 454	Edasilükkunud tulumaksukohustused		12 355	12 568
Tuletisinstrumendid	5	2 198	-	Muud pikaajalised võlad		3 000	3 000
Kokku käibevara		203 502	112 356	Eraldised		11	13
Kokku varad		1 026 562	817 656	Kokku pikaajalised kohustused		295 498	140 130
				Lühiajalised kohustused
				Võlakohustused	8	29 733	29 572
				Võlad hankijatele ja muud võlad		19 769	14 291
				Eraldised		26	56

Tuletisinstrumendid 5 - - Kokku lühiajalised kohustused 49 528 43 919 Kokku kohustused 345 026 184 049

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude vahearuanne

tuhandetes eurodes	Lisa	III kv 2022	III kv 2021	9 k 2022
Rahavood äritegevusest
Äritegevusest saadud raha	12	36 827	25 163	105 742
Makstud intressid ja laenukulud		-845	-783	-1 842
Saadud intressid		6	-	12
Makstud tulumaks		-4 716	-330	-6 217
Kokku rahavood äritegevusest		31 272	24 050	97 695
Rahavood investeerimisest
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel	4	-82 902	-8 936	-129 950
Laekunud materiaalse põhivara müügist		-	-	3
Laekunud äri müügist		5	-	724
Finantsinvesteeringutelt laekunud dividendid		62	68	62
Kokku rahavood investeerimisest		-82 834	-8 868	-129 161
Rahavood finantseerimisest
Arvelduskrediidi saldo muutus		-	-	-
Saadud pangalaenud	8	130 000	-	170 000
Tagasi makstud pangalaenud	8	-5 476	-12 143	-15 146
Tagasi makstud liisingkohustused	8	-134	-44	-263
Dividendimaksed		-	-	-39 906
Grupisisese võla netomuutus		38	-	38
Kokku rahavood finantseerimisest		124 428	-12 187	114 723
Puhas rahavoog		72 866	2 995	83 257
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi algul		90 845	11 140	80 454
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi lõpul		163 711	14 135	163 711
Kokku raha ja raha ekvivalentide muutus		72 866	2 995	83 257

9 k 2022	9 k 2021
105 742	73 252
-1 842	-2 361
12	24
-6 217	-724
97 695	70 191
-129 950	-51 874
3	23
724
62	68
-129 161	-51 784
	33 312
170 000	10 000
-15 146	-31 105
-263	-154
-39 906	-27 100
38
114 723	-15 047
83 257	3 361
80 454	10 774
163 711	14 135
83 257	3 361