ENEFIT GREEN III KVARTAL 2023 Vahearuande esitlus

Enefit Green I kvartali 2023 tulemuste esitlus

Tulemusi esitlevad:

Aavo Kärmas juhatuse esimees

Veiko Räim finantsjuht

Elektrihindade aastane hinnalangus kulmineerus III kvartalis

Tegurid:

kõrge võrdlusbaas
üle 80% madalamad maagaasi hinnad
hüdroenergia pakkumine
madalam tarbimine

Regulatiivsed arengud Enefit Green III kvartali 2023 tulemuste esitlus

Euroopa Parlament kiitis heaks Taastuvenergia direktiivi muudatused

Euroopa Komisjon avaldas tuuleenergeetika arendamist edendava meetmete paketi

Energeetikaministrid leppisid kokku elektrituru reformi põhimõttelises sisus, sh hinnavahelepingute (CfD) kasutamises

Valitsus alustas seadusandluse muutmist: keskkonnatasud, taastuvenergia kasutuselevõtu kiirendamine, elektrienergia tootmise kütusearuande muudatused, kliimaseaduse väljatöötamiskavatsus

Konkurentsiamet korraldas avaliku konsultatsiooni põhivõrguettevõtte Elering uute võrguteenuse tasude kehtestamiseks

Lõppes Luksemburgiga kokkuleppe alusel läbi viidud Euroopa Liidu esimene riikidevaheline taastuvenergia hange

Septembris kujunes tuuleelektri hinna diskontoks 61%, mis on kõigi aegade suurim

Põhivõrguettevõte peatas uute elektritootjate ajutiselt elektrivõrguga liitumistingimuste väljastamise, kui 330kV võrgu rekonstrueerimine on vajalik

Valitsus täiendas ministrite kabineti määrust, mis annab Latvenergo ja Läti riigimetsa majandamise ühisettevõttele Latvijas Vēja Parki eksklusiivse eelisõiguse valida välja tuuleparkidele sobivad asukohad

Euroopa Komisjon toetab 700 MW avamere tuulepargi ehitamist Leedu rannikumeres 193 miljoni euroga

Valitsus plaanib tuulest elektri tootjatele kehtestada kuni 2031. a lõpuni 0,5% maamaksu määra kinnisvaramaksu seaduse eelnõuga

Alates juulist saavad taastuvenergia tootjad päritolutunnistusi ka testimise ajal toodetud elektri eest

Energiaseaduse muudatus võimaldab olemasolevatele elektrijaamadele lisada päikesepaneelid või tuulegeneraatorid, vähendades uute jaamade ehitamise kulusid

Planeerimisseaduse muudatusega keelati päikesest elektri tootmise seadmete ehitamine IV klassi maadel alates 2025. aasta algusest kiirema ehitusloamenetlusega

III kvartali tuuleolud olid keskmised

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

Töökindluse-alased väljakutsed Leedus

Tee 4X kasvu suunas

Opereeriv võimsus Ehituses projektid

* Opereerivaks on käesoleva aasta jooksul klassifitseeritud järgmised valminud projektid: Purtse tuulepark (21MW), Purtse päikesepark (32MW), Zambrow päikesepark (9MW). Purtse hübriidpargis on veel käimas võrgukatsed, Zambrow on võrgukatsed läbinud, ootame ametlikku tootmisluba.

** COD – CommercialOperatingDate (aeg, mil park loetakse opereerivaks varaks)

												Enefit Green III kvartali	2023 tulemuste	esitlus
	Lühiajaline arendus portfell		Ettevalmistamisel investeerimisotsused kuni 2024. a. lõpuni			300	MW				404	MW
opereeriv ehituses 1 127MW	lühiajaline arendusportfell kuni ~90MW	kuni ~150MW	kuni ~6MW	kuni ~11MW	kuni ~9MW	kuni ~45MW	kuni ~92MW	kuni ~21MW	kuni ~45MW	kuni ~60MW	kuni ~33MW	kuni ~100MW	kuni ~42MW	kuni ~1 831 MW 704
608 519														608 519
Opereeriv + ehitusesolev võimsus (31. okt 2023)	Kelme II	Kelme III	Carnikava Austrumi PV	Carnikava Dzerves PV	Mockiai PV	Seinapalu PV	Vändra PV	Šilale PV	Strzalkowo PV	Vändra	Pakri PV	Lihula PV	Šilute PV	Opereeriv + ehitusesolev + lühiajaline arendusportfell (31. okt 2023)
Riik
Lõplik investeerimis otsus	II pa 23	II pa 23	II pa 23	II pa 23	II pa 23	II pa 23	II pa 23	I pa 24	I pa 24	II pa 24	II pa 24	II pa 24	II pa 24
COD (Opereeriv)	2025	2025	2024	2024	2024	2025	2026	2025	2026	2026	2026	2026	2026

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

Antud ülevaade kajastab juhatuse esialgset kokkuvõtlikku hinnangut lühiajalise arendusportfelli projektide osas seisuga 31. oktoober 2023.

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

* Erinevad päikese- ja maismaatuuleparkide arendused mille lõplikke investeerimisotsuseid ei ole plaanis teha enne 2025. aastat

III kvartali tulemuste kokkuvõte

180 mln € Uus 12-aastane investeerimislaen

Euroopa Investeerimispangalt

+53 GWh elektrienergiat

uutest ehituses olevatest tuule- ja päikeseparkidest * Arvutuslik teenitud elektrihind = (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

9 kuu tulemuste kokkuvõte

* Arvutuslik teenitud elektrihind = (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

Enefit Green III kvartali 2023 tulemuste esitlus ¹³ III kvartali elektrihindade kokkuvõte

Hinnad €/MWh	III kv 2022	II kv 2023	III kv 2023
Koduturgude keskmine elektrihind*	317,7	78,7	97,8
Turule müüdud elektri hind	285,2	63,7	82,2
PPA (kuni IV kv 22 k.a. FiT) müügihind	72,1	83,5	80,9
Realiseerunud ostuhind	337,7	83,8	116,5
Arvutuslik teenitud elektrihind**	205,1	89,9	84,9

* Grupi koduturgude toodangutega kaalutud keskmine börsihind

** (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

Arvestuslik teenitud elektrihind -59%

Koduturgude keskmine elektrihind -69%
Kasvanud ostude maht elektriportfelli tasakaalustamiseks (6,8 korda)
Turule müüdud elektri hind -71%
Realiseerunud ostuhind -65%
PPA/FiT keskmine hind +12%

Äritulude langust põhjustasid madalamad elektrihinnad

Äritulud segmentide kaupa, mln €

Äritulud 44,5 mln eurot -26%

Tuuleenergia

Segmendi elektritoodang +31%
Segmendi tootmisüksuste arvutuslik teenitud elektrihind* 78,1 €/MWh (-58%)

Koostootmine

Pelleti müügikogus 56% madalam
Arvutuslik teenitud elektrihind* 127,5 €/MWh (-61%)

Päike

Segmendi elektritoodang +128% tänu uutele parkidele
"Võtmed-kätte" päikeseteenuse ärist väljumine III kvartalis 2022

* (Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

EBITDA vähenes madalamate elektrihindade tõttu

Grupi EBITDA muutus mõjurite lõikes, mln €

EBITDA 15,9 mln eurot -51%

Elektri hinna netomõju -21,1 mln eurot

Kõrgem PPA hind ei kompenseerinud turuhinna languse mõju

Müügi-ostukoguste netomõju +4,3 mln eurot

Oodatust madalam ja varieeruv toodang kasvatas nii elektri ostu- kui ka müügikoguseid

Püsikulude kasv -2,2 mln eurot

Peamiselt kasvanud tööjõu- ja uuringute/ konsultatsioonide kulud

Koostootmise segment +1,9 mln eurot

Jäätmete vastuvõtu tulu suurenemine ning pelleti omatarbeks elektri ostukulu vähenemine madalamate elektri turuhindade tõttu

Tuuleenergia segment: madalad elektrihinnad ja kasvanud elektriostukulud kahandasid kasumlikkust ka suurenenud toodangu juures

+2,9 (+8,3%) Opereerimiskulud MW kohta, tuh €/MW viimased 4 kvartalit** 37,9 34,9

-5,2 (-16,0%) -13,5 (-57,0%) Äritulud ja EBITDA, mln €

EBITDA 10,1 mln eurot -57%

Suurem toodang Eestis ja Leedus tingitud lisandunud uutest tuuleparkidest
Madalam arvutuslik teenitud elektrihind
- Suurenenud elektriostu kulud PPA portfelli tasakaalustamiseks
Kasvanud hooldus- ja remondikulud ning uuringute ja konsultatsioonide kulud

*(Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang.

**(Ärikulud - elektri ja bilansienergia ost - kulum) / opereeriv võimsus. Arvutuses on arvesse võetud ainult opereerivad tuulevarad: Enefit Wind OÜ, Enefit Wind UAB ja alates III kvartalist 2023 Purtse tuulepark.

Koostootmise segment: madalam elektri turuhind vähendas kasumlikkust

6,4

EBITDA -3,0 mln eurot -32%

Suurenenud elektri- ja soojusenergia toodangud (madal baas Iru mulluse seisaku tõttu)
Arvutuslikku teenitud elektrihinda langetas madalam elektri turuhind

Päikeseenergia segment: uute parkide lisatoodang parandas segmendi tulusid vaatamata madalamale elektrihinnnale

-4,4 (-60,5%) Äritulud, mln €

101

EBITDA 1,5 mln eurot

128% kõrgem toodang tänu uutele parkidele
Madalam päikeseenergia arvutuslik teenitud elektrihind*
Kasvanud personali- ning maakulud

*(Elektrimüügi tulud + taastuvenergia tasu ja tõhusa koostootmise toetus + rohesertifikaatide tulud – elektri ost Nord Pooli päev-ette ja päevasisel turul – bilansienergia ost) / toodang

Päikeseteenuste äritulud

7,3

Opereerivate päikeseparkide äritulud

III kvartali puhaskasum mõjutatud madalamatest elektrihindadest

Investeeritud kapitali ja omakapitali tootlus, %

Tootlused

Madalam investeeritud kapitali tootlus väiksema ärikasumi ning kasvanud investeeritud kapitali tõttu
Madalam omakapitali tootlus väiksema puhaskasumi tõttu

87,3 mln eurot investeeringuid III kvartalis

Investeeringud 87,3 mln eurot +10%

Äritegevuse rahavoog

Tulenevalt madalamatest elektrihindadest senisest nõrgem rahavoo tugi jätkuvatele investeeringutele

Investeeringud

2023 III kvartali investeeringud 87,3 mln euro väärtuses, millest enamus tehti arendusprojektidesse:
- Kelme tuuleparki 45,4 mln eurot
- Sopi-Tootsi tuuleparki 18,9 mln eurot
- Tolpanvaara tuuleparki 14,8 mln eurot
- Sopi päikeseparki 1,9 mln eurot

Laenukoormus kasvab enne ehituses parkide valmimist

Pangalaenude tagasimaksegraafik, mln €

Pikaajalised tagasimaksed Korduvkasutatavad likviidsuslaenud

Elektritootmisportfelli riskimaanduse ülevaade

Elektriostulepingud (PPAd*)**

Sõlmitud PPA lepingute maht kokku oli 30. september 2023 seisuga 9 899 GWh ning keskmine hind 71,5 €/MWh

IV kvartal 2023-2027

1. aasta IV kvartalis toodetavast elektrist on PPAdega kaetud 273 GWh keskmise hinnaga 91,2 €/MWh
5 948 GWh ulatuses PPA-sid allkirjastatud 2024- 2027 aastate toodangule (54% oodatavast toodangust) keskmise hinnaga 66,5 €/MWh

2028-2033

Peale 2027. aastat toodetavast elektrist on PPA-dega kaetud 3 677 GWh keskmise hinnaga 78,1 €/MWh

* Hinnapõrand – vähempakkumise käigus saadud riigi toetus hinnapõranda näol tasemega 34,9 EUR/MWh (maksimaalselt 20 EUR/MWh) ning pikkusega 12 aastat

** 2024E – 2033E elektrihindade prognoosid on arvutatud keskmisena analüüsifirmade SKM ja Volue prognoosidest (SKM Market Predictor Long-Term Power Outlook - August 2023, Volue Long Term Price Forecast - September 2023). Tegemist on nominaalhindadega, mille puhul on eeldatud ühtlast 2% inflatsioonimäära. *** - Valdav osa sõlmitud PPA lepinguid on kuise tootmisprofiiliga kaalutud baastarne PPAd. Välja toodud hinnad on PPA lepingulised hinnad.

9 kuu 2023 kokkuvõte

Elektrihindade aastane langus, kulminatsioon III kvartalis
Intsident Akmenes mais, tootmise peatamine, järkjärguline taaskäivitamine alates septembrist
74MW Sopi päikesepargi investeerimisotsus II kvartalis
Jätkub 5 tuule- ja 3 päikesepargi ehitus
Investeeringud põhivarasse 254 mln € (9 kuud)
1/5 toodangust annavad uued varad (III kvartal)
505 mln € mahus uusi laenulepinguid sõlmitud

Kokku ehituses uusi taastuvenergia võimsusi

608 MW

+117% lisanduvat tootmisvõimsust ehituste valmimisel

Aavo Kärmas, juhatuse esimees Veiko Räim, juhatuse liige