Enefit Green

Investor Presentation • Aug 4, 2022

ENEFIT GREEN II KVARTAL 2022

Enefit Green II kvartali 2022 tulemuste esitlus

Tulemuste esitlus

2

Tulemusi esitlevad:

Aavo Kärmas juhatuse esimees

Veiko Räim finantsjuht

Enefit Green II kvartali 2022 tulemuste esitlus

Enefit Green

Oleme 2026. aastaks Baltimaade suurim taastuvenergia tootja ja Poolas kiiresti kasvav taastuvenergia ettevõte.

20 aastat taastuvenergia kogemust	Baltikumi suurim Baltikumi suurim tuuleenergia tuuleenergia tootja tootja	177töötajat Eestis, Lätis, Leedus ja Poolas
Tootmisvõimsuse 4x kasv 2026. aastaks	Elektritoodang 2021: 1,19 TWh Soojuse toodang 2021: 618 GWh	60 000+ investorit

Kvartali keskmised regionaalsed elektrihinnad kasvasid aastaga kuni kolm korda

Regulatiivsed arengud

Riigikogu võttis vastu maagaasiseaduse muudatused. 2023. aasta juulist rakendub uute tuuleparkide omanikele kohutus maksta tuulikutasu omavalitsustele ja kohalikele elanikele.

Valitsus kasutas vähempakkumiste regulatsioonis olevat võimalust ja suurendas vähempakkumisega hangitava taastuvelektri mahtu 450 GWh-lt 540 GWh-ni.

Uus koalitsioon seadis eesmärgiks toota 2030. aastal taastuvelektrit vähemalt sama palju kui seda tarbitakse. Rohepöörde kiirendamiseks rakendatakse erinevaid meetmeid.

• Tütarettevõte SIA Technological Solutions sai vaidluses BVKB-ga fikseeritud elektrihinna üle negatiivse kohtulahendi esimese astme kohtus. Kaebasime kohtuotsuse edasi.

• Parlamendis jätkusid seadusemuudatuse arutelud, eelduste loomiseks ca 1 GW maismaatuuleparkide rajamiseks.

• Kiideti heaks nn ,,Läbimurdepakett", et kiirendada taastuvenergia projektide elluviimist

• Jätkusid seaduste ettevalmistamine ja arutelud erinevate huvigruppidega meretuuleparkide arendamise teemal
• Esitasime avalduse Šilale ja Mockiai tuuleparkide lahkumiseks Leedu FiT toetusskeemi alt.
• Valitsus esitas parlamendile ettepaneku kaotada maismaatuuleparkide ehitamist takistav piirang, mis keelab tuulepargi ehitamise elamutele lähemale kui 10-kordne tuuliku kõrgus.
• Kehtestati meretuuleparkide sertifitseerimise ja järelvalve reeglistik.
• Jätkusid arutelud võimalike lisapiirangute kehtestamiseks 1 MW päikeseparkide planeerimisel.

6

II kvartali tuuleolud olid sarnased võrdlusperioodiga

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

7

Saavutasime head töökindlused

STRATEEGIA 2026

Rohelise energia kiirema kasutuselevõtuga jõuame CO2 vaba eluviisini

MISSIOON Toodame taastuvenergiat, et elektrifitseerimisel põhinev rohepööre ellu viia.

VISIOON Oleme 2026. aastaks Baltimaade suurim taastuvenergia tootja ja Poolas kiiresti kasvav taastuvenergia ettevõte.

• Portfell: 800 MW • Suurim kasv tuleb Eestist ja Leedust
• Portfell: 600 MW
• Kliendilahendused: 100 MW
• Fookus Baltikumi ja Poola turul

Võtmetugevused

• ✓ Pühendunud ja kogenud meeskond
• ✓ Tugev taastuvenergia varade opereerimise- ja arendamise võimekus
• ✓ Tugev Enefiti bränd
• ✓ Sünergia enamusomaniku Eesti Energiaga
• ✓ 60 000 aktsionäri

… 2026

Roheenergia 4

×

tootmiskasv

Investeeringud 1,5 miljardit eurot

Töötajate arv 220

Neljakordistame tootmisvõimsust, et kiirendada taastuvelektri kasutuselevõttu ja süsinikujalajälje vähendamist regioonis

Ehituses arenduste portfell

Lühiajaline arendusportfell

Ettevalmistamisel investeerimisotsused kuni 2023 lõpuni

Antud ülevaade kajastab juhtkonna parimat kokkuvõtlikku hinnangut lühiajalise arendusportfelli projektide osas seisuga 31. juuli 2022.

Arenduste portfelli tervikvaade

NB! Arendusprojektid on pidevas muutumises.

• * Erinevad päikese- ja maismaatuuleparkide arendused mille lõplikke investeerimisotsuseid ei ole plaanis teha enne 2024. aastat
• ** Liivi meretuulepargi arendus kuulub aruandekuupäeva seisuga Eesti Energiale. Liivi projekti puhul on Eesti Energia nõustunud pakkuma Enefit Greenile võimalust osaleda projektis ja/või omandada projekt turutingimustel.

II kvartali tulemuste kokkuvõte

Uuendatud strateegia

39,9 mln € Dividendimakse (0,151 € / aktsia)

Äritulude kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

Äritulud segmentide kaupa, mln €

Äritulud 47,3 mln eurot +30%

Tuuleenergia

• Segmendi Eesti tootmisüksuste keskmine müügihind* 144€/MWh (+66%)
• Mõnevõrra suurem elektritoodang Eesti tuuleparkides

Koostootmine

• Keskmine elektri müügihind* 175 €/MWh (+80%)
• Pelleti müügi nihkumine juunist juulisse

Päike

Päikeseteenuse mahu kasv

* (Elektrimüügitulud - bilansienergia ost + taastuvenergia tasu) / toodang

EBITDA kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

Grupi EBITDA muutus mõjurite lõikes, mln €

*Arvutus põhineb Eesti tuuleparkide, Iru ja Paide koostootmisjaama arvutuslikel elektrihindadel 2021 ja 2022 ning vastavatel elektritoodangutel

**Bilansienergia ostu mõju on arvutuslikult NP Eesti elektrihinna ja Eesti elektrikoguse mõjude sees ja seetõttu ei ole osa Muutuvkulude mõjust ega Ülejäänud tulude mõjust.

EBITDA 30,7 mln eurot +51%

• Tulude mõju +8,8 mln eurot
• Varude muutus +7,8 mln eurot:

Suurem pelletitoodang, müük nihkus III kvartalisse

• Muutuvkulude mõju** 4,7 mln: Kõrgemad biomassi hinnad Kõrgemad elektri ostukulud (sh arvestusprintsiipide muutus, EBITDA mõju puudub)
• Püsikulude mõju 1,4 mln eurot:

Suurenenud tööjõukulud Suuremad arendusega seotud kulud

Tuuleenergia segment: kõrged hinnad, suurem toodang

80

EBITDA 20,5 mln eurot +55,6%

• Kõrged hinnad Eestis
• Suuremad toodangud Eestis tänu headele tuuleoludele
• Stabiilsed tuuleparkide opereerimiskulud

*(Ärikulud - bilansienergia ost - kulu) / opereeriv võimsus. Arvutuses on arvesse võetud ainult opereerivad tuulevarad: Enefit Wind OÜ ja Enefit Wind UAB.

Koostootmise segment: stabiilne toodang, kõrgem marginaal

EBITDA 10,8 mln eurot +44,0%

• Elektritoodang stabiilne, keskmist müügihinda tõstis NP Eesti turuhind (Iru & Paide)
• Püsikulud stabiilsed
• Pelleti müügi nihkumine juunist juulisse

Päikeseenergia segment: ilmast tingitud kõrgem toodang

EBITDA 1,2 mln eurot +59,7%

• Kõrgem toodang seoses ilmaoludega
• Kõrgem päikeseenergia keskmine müügihind Eestis
• Päikeseteenuse mahu kasv

II kvartali kasum aktsia kohta on € 0,06

Dividendid 2021. aasta eest

1. mail 2022 toimunud aktsionäride üldkoosolek kiitis heaks juhatuse ettepaneku maksta 2021. majandusaasta eest dividende 39,9 mln eurot (0,151 eurot aktsia kohta). Dividendid maksti aktsionäridele välja 8. juunil 2022.

Puhaskasum 16,9 mln eurot +80%

Finantstulud (-kulud)

• Finantstulud suurenesid Wind Controlleri vähemusosaluse müügi tõttu
• Finantskulud vähenesid tänu laenu põhiosa tagasimaksetele, intressimarginaalide vähenemisele ning laenukulude kapitaliseerimisele

Ettevõtte tulumaksukulu

Kasv tingitud dividendide väljamaksmisega kaasnevast Eesti tulumaksust

Puhaskasum

• Kõrged elektri turuhinnad
• Tootmismahu kasv

Investeeringute mõju rahavoogudele kasvab

Likviidsete varade muutus II kvartalis 2022.aastal, mln €

Investeeringud 40,9mln eurot +13%

Äritegevuse rahavoog

Varude (peamiselt pelletid) kasvu märgatav ühekordne negatiivne mõju

Investeeringud

• 2022 II kvartali investeeringud 40,9 mln euro väärtuses, millest enamus tehti tuuleparkide arendusprojektidesse:
• Akmene 24,9 mln eurot
• Šilale II 6,9 mln eurot
• Tolpanvaara 6,0 mln eurot
• Sopi PV 1,1 mln eurot

Tugev kapitalistruktuur

Investeeritud kapitali tootlus = viimase 12 kuu ärikasum / (netovõlg + omakapital) Omakapitali tootlus = viimase 12 kuu puhaskasum / omakapital

Pangalaenude tagasimaksegraafik, mln €

Finantsvõimendus 9%

Kapitalistruktuur

Madal finantsvõimendus ja netovõlg / EBITDA suhe

Finantseerimine

• Väljavõtmata laenulepingud kokku 180 mln eurot
• Keskmine efektiivne intressimäär tõusis kvartaliga 1.13% -> 1.30% (peamiselt PLN intresside tõus)
• Alates I kv 2022 kasutame intressimäära vahetuslepinguid investeerimislaenudele (intressimäärad fikseeritud vahemikus 1,049%- 1,125%, lisandub marginaal 0,78-0,80%)

Omakapitali tootlus 16,3%

Tootlused

• Parem investeeritud kapitali tootlus kõrgema ärikasumi tõttu
• Parem omakapitali tootlus suurema puhaskasumi tõttu

Elektritootmisportfelli riskimaanduse ülevaade

Elektriostulepingud (PPAd)

2022-2026

• 3 786 GWh ulatuses PPA-sid allkirjastatud (28% oodatavast toodangust)
• Keskmine hind 49,7 EUR/MWh

2027+

• Pikimad PPA lepingud ulatuvad aastani 2033
• Peale 2026. aastat toodetavast elektrist on PPA-dega kaetud 3 039 GWh keskmise hinnaga 47,7 EUR/MWh

II kvartali 2022 kokkuvõte

Äritulud	EBITDA	Puhaskasum
47,3 mln €	30,7 mln €	16,9 mln €
+30%	+51%	+80%

• Uuendatud strateegia aastani 2026
• Lõplik investeerimisotsus (32MW Purtse PV)
• Kõrged elektrihinnad
• Stabiilsed tuuleolud
• Head töökindluse näitajad
• 74MW Tootsi arenduse omandamine (juulis)
• Muudatus juhatuse koosseisus (juulis)

Kokku ehituses uusi taastuvenergia võimsusi

+56% lisanduvat tootmisvõimsust ehituste valmimisel

Aavo Kärmas, juhatuse esimees Veiko Räim, juhatuse liige

Q&A

24

Lisad

Lühendatud konsolideeritud raamatupidamise II kvartali vahearuanne 2022

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	II kv 2022	II kv 2021	I pa 2022
Müügitulu	9	41 505	29 408	99 646
Taastuvenergia toetus ja muud äritulud	10	5 773	6 833	14 352
Valmis- ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus		4 646	-3 158	2 579
Kaubad, toore, materjal ja teenused	11	-16 365	-9 508	-30 499
Tööjõukulud		-2 169	-1 477	-4 612
Põhivara kulum, amortisatsioon ja väärtuse langus		-9 644	-9 547	-19 292
Muud tegevuskulud		-2 645	-1 772	-5 150
ÄRIKASUM		21 101	10 778	57 025
Finantstulud		1 117	50	1 525
Finantskulud		-626	-1 022	-1 188
Neto finantstulud (-kulud)		491	-972	337
Kasum (-kahjum) kapitaliosaluse meetodil investeeringutelt sidusettevõtjatesse		-76	-58	-72
KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST		21 516	9 748	57 290
Tulumaks		-4 592	-328	-5 441
ARUANDEPERIOODI KASUM		16 924	9 420	51 849
Tava ja lahustunud puhaskasum aktsia kohta Kaalutud keskmine aktsiate arv, tuh	6	264 276	4 793	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,06	1,97	0,20
Lahustunud puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,06	1,97	0,20
Tava puhaskasum aktsia kohta IPO järgse aktsiate arvuga
IPO järgne aktsiate arv, tuh	6	264 276	264 276	264 276
Tava puhaskasum aktsia kohta, EUR	6	0,06	0,04	0,20

Lühendatud konsolideeritud muu koondkasumiaruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	II kv 2022	II kv 2021	I pa 2022
ARUANDEPERIOODI KASUM		16 924	9 420	51 849
Muu koondkasum
Kirjed mida võib edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse:
Riskimaandamisinstrumentide ümberhindlus	5,7	5 586	-2 981	6 524
Välismaiste tütarettevõtjate ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed	7	-106	326	-244
Aruandeperioodi muu koondkasum		5 480	-2 655	6 280
ARUANDEPERIOODI KOONDKASUM KOKKU		22 404	6 765	58 129

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes	Lisa	30.06.2022	31.12.2021	tuhandetes eurodes	Lisa	30.06.2022	31.12.2021
VARAD				OMAKAPITAL
Põhivara				Emaettevõtja omanikele kuuluv kapital ja reservid
Materiaalne põhivara	4	647 634	612 503	Aktsiakapital		264 276	264 276
Immateriaalne põhivara		68 578	68 239	Ülekurss	6	60 351	60 351
Varade kasutusõigus		4 298	2 750	Kohustuslik reservkapital		3 259	479
Ettemaksed põhivara eest	4	20 030	20 710	Muud reservid	5,7	158 317	151 793
Edasilükkunud tulumaksuvara		734	442	Realiseerimata kursivahede reserv	7	-1 209	-965
Investeerinud sidusettevõtjatesse		427	578	Jaotamata kasum		166 836	157 673
Tuletisinstrumendid	5, 7	6 703	-	Kokku omakapital		651 830	633 607
Pikaajalised nõuded		40	78
Kokku põhivara		748 444	705 300	KOHUSTUSED
				Pikaajalised kohustused
Käibevara				Võlakohustused	8	132 297	93 884
Varud		16 267	9 529	Sihtfinantseerimine		7 344	7 458
Nõuded ostjate vastu, muud nõuded ja ettemaksed		23 479	22 373	Tuletisvaba lepinguline kohustus	5,7	23 207	23 207
Raha ja raha ekvivalendid		90 845	80 454	Edasilükkunud tulumaksukohustused		12 384	12 568
Tuletisinstrumendid	5	12	-	Muud pikaajalised võlad		3 000	3 000
Kokku käibevara		130 603	112 356	Eraldised		12	13
Kokku varad		879 047	817 656	Kokku pikaajalised kohustused		178 244	140 130
				Lühiajalised kohustused
				Võlakohustused	8	22 936	29 572
				Võlad hankijatele ja muud võlad		25 791	14 291
				Eraldised		55	56

Tuletisinstrumendid 5 191 - Kokku lühiajalised kohustused 48 973 43 919 Kokku kohustused 227 217 184 049

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude vahearuanne

tuhandetes eurodes	Lisa	II kv 2022	II kv 2021	I pa 2022
Rahavood äritegevusest
Äritegevusest saadud raha	12	22 898	17 516	68 915
Makstud intressid ja laenukulud		-495	-852	-997
Saadud intressid		3	-	6
Makstud tulumaks		-1 001	-391	-1 501
Kokku rahavood äritegevusest		21 405	16 273	66 423
Rahavood investeerimisest Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel	4	-34 739	-30 806	-47 048
Laekunud materiaalse põhivara müügist		-	23	3
Laekunud äri müügist		718	-	718
Kokku rahavood investeerimisest		-34 021	-30 783	-46 327
Rahavood finantseerimisest
Arvelduskrediidi saldo muutus		-	33 312	-
Saadud pangalaenud	8	40 000	10 000	40 000
Tagasi makstud pangalaenud	8	-5 027	-9 676	-9 670
Tagasi makstud liisingkohustused	8	-47	-48	-129
Dividendimaksed		-39 906	-27 100	-39 906
Grupisisese võla netomuutus		-	-55	-
Kokku rahavood finantseerimisest		-4 980	6 433	-9 705
Puhas rahavoog		-17 596	-8 077	10 391
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi algul		108 441	19 217	80 454
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi lõpul		90 845	11 140	90 845
Kokku raha ja raha ekvivalentide muutus		-17 596	-8 077	10 391

I pa 2022	I pa 2021
68 915	43 897
$-997$	$-1577$
6	23
$-1501$	$-394$
66 423	41 949
$-47048$	$-38747$
3	23
718
$-46327$	$-38724$
	33 3 12
40 000	10 000
$-9670$	$-18962$
$-129$	$-109$
$-399906$	$-27100$
$-9705$	$-2859$
10 391	366
80 454	10774
90 845	11 140
10 391	366