Enefit Green

Investor Presentation • Nov 5, 2021

Enefit Green III kv 2021

tulemuste esitlus

1

Tänased esitlejad

Aavo Kärmas

juhatuse esimees alates 2017

Veiko Räim finantsjuht alates 2017

Üks juhtivatest ja mitmekülgsematest taastuvenergia tootjatest Läänemere piirkonnas

Tuuleenergia 398 MW

• Päikeseenergia, 30 MW
• Muu, 1 MW

Koostootmine, pelletitootmine 28 MW (elekter) / 81 MW (soojus)

4

III kvartali tulemuste kokkuvõte

¹ Debnik (Poola) FID tõenäoliselt IV kv 2021, Estonia ja Elektrijaama (Eesti) FID-d tõenäoliselt lükkuvad aastasse 2022

Regulatiivsed arengud

• Eesti
• Elektrituru seaduse muudatused
• taastuvelektri 40% osakaalu eesmärk 2030. aastaks
• täpsustati vähempakkumiste läbiviimise reegleid.

Leedu

Poola

Muudeti elektri Valgevenest Leedusse importimise reegleid vähendades väljaspool EL toodetud elektri pääsu Balti riikide elektriturule.

Muudeti taastuvenergia seadust

• pikendati uute taastuvenergia müügi vähempakkumiste korraldamiseks seatud lõpptähtaega 2027. a. lõpuni
• Muudeti hinnavahelepingute (CFD) toetussüsteemi positiivse bilansi arvutusmetoodikat.

III kv 2021 jooksul III kv 2021 järgselt

Broceni koostootmisjaama võrku tarnimise tariifi (FiT) toetuse tühistamine

• Läti Riiklik Ehituskontrolli Büroo (BVKB) on otsustanud jaamale määratud FiT toetuse tühistada
• BVKB kiri laekus ettevõttele 19.10.2021
• Nõue eurot tagastada alates 01.03.2021 arvestatud FiT toetus summas 1,1 mln.
• FiT toetus oleks pidanud jätkuma kuni novembrini 2026
• Toetuse tühistamise mõju sõltub elektri turuhinnast, kuid jääb Enefit Greeni juhtkonna hinnangul alla 2% konsolideeritud ärituludest
• Enefit Greeni juhatus ei nõustu BVKB otsusega ning on otsustanud selle vaidlustamiseks pöörduda kohtusse.

Eesti

Risti tuulepargi kohtuotsus

• Tallinna halduskohus tühistas Lääne-Nigula vallavolikogu otsuse lõpetada kohaliku omavalitsuse eriplaneeringu koostamise menetlus, mis on Risti tuulepargi rajamise eelduseks
• 168 MW Risti tuulepargi projekt on osa Enefit Greeni pikema perioodi investeerimisplaanist.

Elektrihindade volatiilsus on kasvanud

Eesti nädalakeskmised elektrihinnad, €/MWh

Nord Pool elektri hinnad, €/MWh	III kv 2020	III kv 2021	Muutus
Eesti	36.8	97.5	164.6%
Läti	38.4	99.5	159.3%
Leedu	38.2	99.7	161.4%
Poola	51.8	89.0	71.8%
Soome	32.8	78.6	139.7%

Mõjutegurid

• Põhjamaade madalad hüdroreservid
• Väga kõrged maagaasi hinnad
• Väga kõrged CO² hinnad

7,3

Tuuleolud

Keskmine mõõdetud tuule kiirus Enefit Greeni tuuleparkides, m/s

6,2

5,8

5,9 5,7

Äritulude kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

Äritulud segmentide kaupa, mln €

Äritulud 36,4 mln eurot +32%

Tuuleenergia

• ✓ Arvutuslik elektri müügihind Eestis +188%
• ✓ Head tuuleolud Eestis
• Aulepa I toetusperioodi lõppemine juulis

Koostootmine

• ✓ Arvutuslik elektri müügihind Eestis +188%
• ✓ Iru soojusenergia uue müügilepingu (veebruar 2021) mõjud:
  • kogus kolmekordistus (+62 GWh)
  • hind 45% madalam
  • Efektiivse koostootmise toetuse suurenemine 0,7 mln euro võrra
• Pelletimüügi ajaline nihkumine aasta esimesse poolde

EBITDA kasvu vedasid kõrged elektrihinnad Eestis

EBITDA muutus mõjurite lõikes, mln €

(1) Arvutus põhineb Eesti tuuleparkide, Iru ja Paide koostootmisjaama arvutuslikel elektrihindadel III kv 2020 ja III kv 2021 ja vastavatel elektritoodangutel

(2) Bilansienergia ostu mõju (ligikaudu 1,0 mln eurot) on arvutuslikult NP Eesti elektrihinna ja Eesti elektrikoguse mõjude sees ja seetõttu ei ole osa Muutuvkulude mõjust ega Ülejäänud tulude mõjust.

Tuuleenergia segment: hea toodang, kõrged hinnad

EBITDA 18,7 mln eurot +67%

• ✓ Tugev tuuletoodang ja hinnad Eestis
• ✓ Hästi kontrollitud opereerimiskulud ning WWD hoolduskulude varieerumine

Koostootmise segment: stabiilne äritulu, paranenud marginaal

EBITDA 7,2 mln eurot +48%

• ✓ Iru kasvanud müügimaht, tasakaalustajaks madalam (reguleeritud) hind
• ✓ Elektritoodang stabiilne, keskmist müügihinda vedas NP Eesti turuhind (Iru & Paide)
• ✓ Efektiivse koostootmise toetus (Iru)
• ✓ Muutuvkulud samas suurusjärgus
• Mõnevõrra kasvanud püsikulud

Päikeseenergia segment: ilmast tingitud madalam toodang

• Toodang madalam seoses ilmaoludega
• Elektri keskmine müügihind pisut madalam (Poola)

Päikeseteenuste äritulud

Opereerivate päikeseparkide äritulud

III kv 2021 kasum aktsia kohta (uue aktsiate arvuga) 0,06 eurot

Märkus: tava puhaskasum aktsia kohta on võrdne lahustunud puhaskasumiga aktsia kohta

Puhaskasum 15,3 mln eurot +270%

Kulum ja amortisatsioon

✓ Vähenenud 1,1 mln euro võrra: WWD kasulike eluigade ühtlustamine juulis 2020 (ühekordne mõju)

Finantskulud

✓ Vähenesid koos laenujääkide vähenemisega

Ettevõtte tulumaks

Kasvas kuna Enefit Wind UAB tulumaksuvabastus lõppes jaanuaris 2021

Puhaskasum

• ✓ III kv 2021 9.5 mln euro suurune mõju tulenevalt elektrihindade kasvust
• ✓ 2020 9 kuu puhaskasumit mõjutas ühekordne CO² kvoodi müügitulu 13,7 mln euro väärtuses

Tugev äritegevuse rahavoog

Investeeringud 8,1 mln eurot +93%

Äritegevus

✓ Kõrge raha konversioonimäär

Investeeringud

• ✓ III kv investeeringud uutesse tuuleenergia tootmisvõimsustesse 7,9 mln eurot, sh
  • ✓ Šilale II 1,6 mln
  • ✓ Akmene 6,2 mln eurot
• ✓ 9 kuu 2021 investeeringud 51,1 mln eurot sh 49,4 mln eurot arendustesse
  • ✓ Šilale II 5,7 mln eurot
  • ✓ Akmene 6,3 mln eurot
  • ✓ Purtse 7,1 mln eurot
  • ✓ Sopi 29,4 mln eurot

Tugev kapitalistruktuur

Investeeritud kapitali tootlus = viimase 12 kuu ärikasum / (netovõlg + omakapital) Omakapitali tootlus = viimase 12 kuu puhaskasum / omakapital

Võlakohustuste tagasimaksegraafik, mln €

Tootlused

• ✓ 2020 tootlusi mõjutas positiivselt 13,7 mln euro suurune ühekordne tulu CO² kvootide müügist
• ✓ Netovõla vähenemine 25 mln võrra: laenude tagasimaksed 31 mln eurot

III kv 2021 kokkuvõte

• ✓ Kõrged elektrihinnad (lõplik investeerimisotsus)
• ✓ Head tootmismahud
• ✓ Tugev äritulude, EBITDA ja puhaskasumi kasv
• ✓ 2 uut lõplikku investeerimisotsust
• ✓ 2 uue projekti omandamine
• ✓ Hästi ettevalmistatud IPO

+8 MW Zambrow

Q & A

Aavo Kärmas, CEO Veiko Räim, CFO

19

Lisad

Lühendatud konsolideeritud raamatupidamise vahearuanne III kvartal 2021

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne

tuhandetes eurodes	III kv 2021	III kv 2020	9 kuud 2021	9 kuud 2020
Müügitulu	30 133	21 456	93 655	78 015
Taastuvenergia toetus ja muud äritulud	6 257	6 159	21 143	40 700
Valmis- ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus	3 702	1 066	-2 240	3 617
Kaubad, toore, materjal ja teenused	-11 097	-10 406	-30 189	-30 167
Tööjõukulud	-1 626	-1 433	-4 932	-4 446
Põhivara kulum ja väärtuse langus	-9 467	-10 595	-28 592	-28 932
Muud tegevuskulud	-1 867	-1 459	-5 549	-5 490
ÄRIKASUM	16 037	4 788	43 296	53 297
Finantstulud	1	-45	145	-7
Finantskulud	-516	-723	-2 091	-2 579
Neto finantskulud	-515	-768	-1 946	-2 585
Kasum (-kahjum) kapitaliosaluse meetodil sidusettevõtetest	46	36	10	-15
KASUM ENNE MAKSUSTAMIST	15 567	4 057	41 360	50 697
Tulumaks	-308	68	-1 069	903
ARUANDEPERIOODI KASUM	15 259	4 125	40 291	51 600

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne

tuhandetes eurodes	30.09.2021	30.09.2020	31.12.2020
VARAD
Põhivara
Materiaalne põhivara	606 178	598 718	594 980
Immateriaalne põhivara	68 281	63 023	67 839
Kasutusõiguse varad	2 098	2 264	2 222
Ettemaksed	11 831	2 062	-
Edasilükkunud tulumaksuvarad	393	1 185	344
Investeeringud sidusettevõtjatesse	474	512	532
Pikaajalised nõuded	78	103	103
Kokku põhivara	689 333	667 867	666 020
Käibevara
Varud	11 042	11 099	11 085
Nõuded ostjate vastu, muud nõuded ja ettemaksed	16 660	15 985	51 566
Raha ja raha ekvivalendid	14 135	32 876	10 774
Kokku käibevara	41 837	59 960	73 425
Kokku varad	731 170	727 827	739 445

tuhandetes eurodes	30.09.2021	30.09.2020	31.12.2020
OMAKAPITAL
Aktsiakapital	229 793	4 794	4 794
Kohustuslik reservkapital	479	479	479
Muud reservid	150 771	399 210	399 165
Jaotamata kasum	118 302	88 841	105 111
Kokku omakapital	499 346	493 324	509 549
KOHUSTUSED
Pikaajalised kohustused
Laenukohustused	135 016	168 889	161 558
Sihtfinantseerimine	7 620	8 159	8 020
Tuletisinstrumendid	23 207	-	-
Edasilükkunud tulumaksukohustused	12 469	11 724	12 555
Eraldised	11	13	13
Kokku pikaajalised kohustused	178 324	188 785	182 146
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused	43 009	37 193	37 778
Võlad hankijatele ja muud võlad	10 376	8 435	9 858
Eraldised	115	90	114
Kokku lühiajalised kohustused	53 499	45 718	47 750
Kokku kohustused	231 823	234 503	229 896
Kokku omakapital ja kohustused	731 170	727 827	739 445

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude vahearuanded

tuhandetes eurodes	III kv 2021	III kv 2020	9 kuud 2021	9 kuud 2020
Rahavood äritegevusest
Äritegevusest laekunud raha	25 163	10 228	73 252	78 129
Makstud intressid ja laenukulud	-783	-888	-2 361	-2 749
Laekunud intressid	-	-	24	2
Makstud tulumaks	-330	-86	-724	-291
Neto rahavood äritegevusest	24 050	9 254	70 191	75 090
Rahavood investeerimisest
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel	-8 936	-4 233	-51 874	-5 833
Laekunud materiaalse põhivara müügist	-	-	23	34
Üle 3-kuulise tähtajaga hoiuste netomuutus	-	-	-	5
Finantsinvesteeringutelt laekunud dividendid	68	-	68	68
Neto rahavood investeerimistegevusest	-8 868	-4 233	-51 784	-5 725
Rahavood finantseerimisest
Arvelduskrediidi saldo netomuutus	-	-	33 312	-10 103
Saadud pangalaenud	-	-	10 000	8 977
Pangalaenude tagasimaksed	-12 143	-9 285	-31 105	-27 856
Tagasi makstud liisingkohustuste põhiosamaksed	-44	-114	-154	-233
Makstud dividendid	-	-	-27 100	-18 400
Neto rahavood finantseerimistegevusest	-12 187	-9 400	-15 047	-47 615
Neto rahavoog	2 995	-4 379	3 361	21 749
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi algul	11 140	37 255	10 774	11 127
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi lõpul	14 135	32 876	14 135	32 876
Netomuutus raha ja raha ekvivalentides	2 995	-4 379	3 361	21 749