Enea — Interim / Quarterly Report 2024

Oct 25, 2024

ENEA

Delårsrapport Q3

JULI – SEPTEMBER 2024

---

"16% organisk tillväxt i vår säkerhetsaffär, 3% organisk tillväxt för hela bolaget och en EBITDA marginal på 33% för det tredje kvartalet, är bra siffror för oss."

216
MKR OMSÄTTNING Q3
33%
JUSTERAD EBITDA MARGINAL Q3
24%
FORSKNING & UTVECKLING Q3

Tredje kvartalet highlights i siffror

• Intäkterna från nätverksaffären minskade med 5 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 100,8 Mkr (106,6).
• Intäkterna från säkerhetsaffären ökade med 13 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 96,6 Mkr (85,9).
• Intäkterna från operativsystem minskade med 18 procent till 19,0 Mkr (23,2).
• Justerad EBITDA uppgick till 71,8 Mkr (72,5), motsvarande en EBITDA-marginal om 33,2 procent (33,6).
• Resultat efter skatt uppgick till 3,7 Mkr (20,5).
• Resultat per aktie uppgick till 0,18 kronor (0,96).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 18,6 Mkr (108,3).

Perioden jan - sept highlights i siffror

• Intäkterna från nätverksaffären ökade med 9 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 309,2 Mkr (283,1).
• Intäkterna från säkerhetsaffären ökade med 12 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 285,9 Mkr (255,1).
• Intäkterna från operativsystem minskade med 57 procent till 57,6 Mkr (133,0). Minskningen förklaras av den engångsaffär till ett värde av 54 Mkr som gjordes under första kvartalet föregående år.
• Justerad EBITDA uppgick till 212,8 Mkr (215,7), motsvarande en EBITDA-marginal om 32,6 procent (32,1).
• Resultat efter skatt uppgick till 48,4 Mkr (-563,5).
• Resultat per aktie uppgick till 2,34 kronor (-26,13).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 175,7 Mkr (282,9).

Nyckeltal

	jul-sep			jan-sep	12 mån	helår
	2024	2023	2024	2023	012	2023
Totala intäkter, Mkr	217,1	220,6	662,6	692,0	905,2	934,5
Omsättning, Mkr	216,4	215,7	652,7	671,2	894,1	912,7
Tillväxt, %	0	-6	-3	2	-6	-2
Tillväxt valutajusterad, %	3	-10	-2	-3	-5	-6
Justerad EBITDA, Mkr	71,8	72,5	212,8	215,7	304,9	307,8
Justerad EBITDA, %	33,2	33,6	32,6	32,1	34,1	33,7
EBITDA, Mkr	71,8	68,0	204,8	126,6	293,6	215,4
EBITDA, %	33,2	31,5	31,4	18,9	32,8	23,6
Rörelseresultat, Mkr	29,2	15,7	77,3	-542,5	120,4	-499,5
Rörelsemarginal, %	13,5	7,3	11,8	-80,8	13,5	-54,7
Resultat efter skatt, Mkr	3,7	20,5	48,4	-563,5	61,1	-550,7
Resultat per aktie, kronor	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Resultat per aktie kvarvarande verksamhet, kronor	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	18,6	108,3	175,7	282,9	151,7	258,9
EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader, Mkr	49,5	50,7	140,5	57,3	210,5	127,3
Nettoskuld/EBITDA (12 månader)	-	-	-	-	0,58	0,97
Likvida medel, Mkr	282,0	333,0	282,0	333,0	282,0	261,8

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

DELÅRSRAPPORT Q3 2024

Kommentar från VD

Vi fortsätter att leverera

16% organisk tillväxt i vår säkerhetsaffär, 3% organisk tillväxt för hela bolaget och en EBITDA marginal på 33% för det tredje kvartalet, är bra siffror för oss. Vi fortsätter med andra ord att leverera, i en på flera sätt utmanande marknad. Under det tredje kvartalet har vi även behövt hantera relativt stora förändringar i valutakurser, där den svenska kronan har stärkts gentemot både den amerikanska dollarn och euron. Det har påverkat våra rapporterade siffror i svenska kronor och vår försäljning under tredje kvartalet omräknad till svenska kronor är i linje med samma period föregående år. Som konsekvens av valutaförändringarna har vi också behövt omvärdera vissa balansposter, vilket belastar periodens finansnetto med -26,3 Mkr, som i sin tur belastar periodens EPS. Det innebär att vi efter nio månader även redovisar vi ett finansnetto i linje med 2023 med ett EPS på 2,34 SEK, vilket är långt bättre än de första nio månaderna föregående år, som då belastades av en hel del avskrivningar.

Produktsynergier och nya tillväxtmöjligheter

Det tredje kvartalet har varit en positiv period för vår Traffic Management produkt, där vi fått förtroendet att leverera vår lösning till tre nya kunder. Vid sidan av videooptimering innehåller dessa nya kundinstallationer även DPI-funktionalitet. Det är intressant också ur ett tillväxtperspektiv, då det visar att vi nu faktiskt expanderar från ett starkt position inom optimering av videotrafik till en ny marknad för DPI-trafikintelligens och bedrägerihantering.

Under kvartalet har vi även framgångsrikt levererat vår första kombinerade lösning för trafikhantering (Traffic Management) och policy manager (PCRF), till en av våra större kunder. Glädjande nog har vi också kunnat bygga vidare på våra produktsynergier genom att kombinera Traffic management med Stratum Network data Layer, och med denna lösning vunnit en ny affär i Kanada. Denna kombination gör det möjligt för vår kund att förbättra slutanvändarupplevelsen av mobil video och möta den växande efterfrågan på streaming av hög kvalitet. Dessa exempel visar på de portföljsynergier som vi nu börjar kunna utvinna från de förvärv vi gjort under de senaste åtta åren. Det validerar inte bara vår förvärvsstrategi utan belyser också vårt engagemang att ständigt utveckla produkter som gör nätverk och kommunikationslösningar säkrare och mer effektiva.

Cybersäkerhet är avgörande för vårt uppkopplad liv

Röstbedrägerier och falska samtal utgör ett allvarligt hot mot både konsumenter och företag, vilket gör det till ett allt större problem. Vi har därför utökat vår signalbrandväggsprodukt med ett robust röstskydd för slutanvändare. Genom ett nära samarbete med telekomoperatörer har vi integrerat värdefulla insikter i vår lösning, som är utformad för att skydda användarna, särskilt vid roaming. Under tredje kvartalet har vi nu vunnit vår första affär med vår nya röstbrandvägg. Produkten har också nominerats till cybersäkerhetspriset vid World Communications Awards och våra experter på området bjöds in för att bidra till ett whitepaper om röstsäkerhet. Detta whitepaper publicerades av den ledande operatören STC i samband med deras event "Global Cybersecurity Forum". Vi är stolta att aktivt delta i den globala diskussionen om hur världen bättre ska bekämpa cyberhoten mot vårt uppkopplade liv.

> "16% organisk tillväxt i vår säkerhetsaffär, 3% organisk tillväxt för hela bolaget och en EBITDA marginal på 33% för det tredje kvartalet..."

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

En marknad under snabb utveckling

Vid sidan av cyberhoten präglas vår marknad också av stora teknologiska förändringar och en växande efterfrågan på snabbare och mer integrerad uppkoppling. Under året har 5G fortsatt att expandera. Satellitteknik integreras med markbaserade nät för att öka 5G-täckningen även i avlägsna områden. Samtidigt börjar AI och automation spela en central roll i att effektivisera nätverksdrift och förbättra kundupplevelser genom självläkande nätverk och avancerade chatbottar. Operatörerna anammar också den växande molnbaserade infrastrukturen. Utvecklingen möjliggör snabbare skalning av tjänster, som blir allt viktigare i takt med att IoT och nya 5G-användningsområden växer. För att möta dessa trender måste operatörer vara agila och anpassningsbara, samtidigt som de investerar strategiskt i ny teknik för att förbli konkurrenskraftiga i en snabbt föränderlig marknad. Detsamma gäller oss. För att förbli konkurrenskraftiga och för att förtjäna förtroendet att få leverera våra produkter, behöver vi vara agila, anpassningsbara och fortsätta att kraftfullt investera i våra produkter och i vår personal.

> “Vi är stolta att aktivt delta i den globala diskussionen om hur världen bättre ska bekämpa cyberhoten mot vårt uppkopplade liv.”

Under perioden återinvesterade vi 24% av våra intäkter i forskning och utveckling. Den investeringstakten har vi också haft under årets första nio månader och det är en nivå vi planerar att hålla även framöver.

Framtidsutsikter

Under det fjärde kvartalet i år kommer vi att bjuda in till en kapitalmarknadsdag, den 4 december i Stockholm. Här kommer vi att diskutera vår strategi, våra produkter, vår marknad och hur vi avser fortsatta att arbeta för att utveckla både kund- och aktieägarvärde.

Vi har en unik marknadsposition inom spännande områden både innanför och utanför telekomindustrin. Vår produktportfölj är väl positionerad i en värld där mobiltrafik och cybersäkerhet är avgörande för teknikutvecklingen. Vi har en global organisation med väldigt kompetenta och engagerade medarbetare och, minst lika viktigt, många framgångsrika kunder och även konkurrenter, som ständigt utmanar och utvecklar oss. I kombination med vår bevisade intjäningsförmåga, gör detta oss försiktigt optimistiska inför framtiden. Under en tid har det makroekonomiska klimatet haft en dämpande effekt på efterfrågan, framför allt inom telekommarknaden och jag kan idag inte uttala mig om hur detta kommer att utvecklas under den kommande perioden. Men vår målsättning för de kommande åren är oförändrad. Vi vill nå tvåsiffrig tillväxt inom våra fokusområden och en EBITDA marginal över 35 procent med starka kassaflöden.

Vår tillväxt kommer fortsatt påverkas av hur investeringsviljan utvecklas inom vår marknad. För helåret 2024 förväntar vi oss dock ett starkt kassaflöde och en EBITDA marginal på över 30%.

Anders Lidbeck
Tf VD och koncernchef

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

Enea i korthet

OM BOLAGET

Vi utvecklar, säljer och levererar innovativa och tillförlitliga lösningar som förbättrar säkerheten, prestandan och intelligensen i digital kommunikation. Vi erbjuder brandväggar för att skydda mobilnätverk mot cyberattacker, produkter för klassificering av trafik och optimering av videotrafik samt produkter som skyddar och hanterar WiFi-nätverk. Våra kunder är fler än 100 leverantörer av kommunikationstjänster och produkter världen över. Det innebär att miljarder människor världen över förlitar sig på vår teknik varje dag, när de kopplar upp sig mot mobilnätverk eller använder internet.

Enea grundades i Sverige och har en lång erfarenhet av teknisk innovation och utveckling, något som är av stor vikt för bolaget än idag. Bland annat var Enea inblandade i att skicka Sveriges första email samt var med och utvecklade den första mobilversionen av HTML.

Produktportföljen och den globala marknadspositionen har de senaste åren stärkts genom ett antal förvärv. Enea finns idag över hela världen och har sitt huvudkontor i Kista, Stockholm, Sverige. Bolaget har fler än 30 nationaliteter bland de 463 medarbetarna, med de största Enea-kontoren i Sverige, Irland, Storbritannien, Frankrike och Kroatien. Enea är börsnoterat på NASDAQ Stockholm.

NYCKELTAL HELÅR 2023

80+	463
MARKNADER	MEDARBETARE
913	34%
MKR OMSÄTTNING	EBITDA MARGINAL
259	25%
MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE	FORSKNING & UTVECKLING

FRANSK AI-PIONJÄR INOM CYBERSÄKERHET ANVÄNDER ENEAS TEKNIK FÖR ATT BLI SNABBARE OCH BÄTTRE

Franska startupen Custocy är en pionjär inom området AI-baserad cybersäkerhet för Enterprise Networks. Med flera lager av olika AI-funktioner kan Custocys plattform känna igen hot direkt samt även identifiera större attacker över tid. Det gör att hot enklare kan prioriteras och smidigare hanteras och minskar även radikalt antalet falska alarm. Genom att integrera Eneas mjukvara Qosmos ixEngine och Qosmos Threat Detection SDK blir AI-plattformen mer precis när den upptäcker hot och jobbar även sanbbare då data processas mer effektivt. Custocys VD, Sebastien Sivignon säger "Vi är glada över att samarbeta med Enea för att erbjuda våra kunder den högsta nivån av nätverksintrångsdetektering. Enea Qosmos ixEngine är branschens guldstandard för nätverkstrafikdata och kommer att förbättra vår prestanda och effektivitet."

Läs mer i pressreleasen från 3 september 2024, i vårt pressrum via denna länk.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

ENEAS VISION

Att göra världens kommunikation säkrare och mer effektiv.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com 6

---

Finansiell översikt

Resultatposter avser kvarvarande verksamhet och jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter och kassaflöden avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år.

Tredje kvartalet juli-september 2024

Intäkter

Kvartalets totala intäkter uppgick till 217,1 Mkr (220,6), varav omsättning uppgick till 216,4 Mkr (215,7) och övriga rörelseintäkter, främst valutaeffekter, uppgick till 0,7 Mkr (4,9). Den organiska tillväxten i jämförbar valuta uppgick till 3 procent (-10).

Nätverk

Intäkter från nätverksaffären uppgick till 100,8 Mkr (106,6), en minskning med 5 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var -3 procent. Nätverksverksaffären stod för 47 procent (49) av den totala omsättningen under kvartalet. Support och underhåll fortsätter att utvecklas stabilt. Licensintäkterna för kapacitets- och funktions-uppgraderingar är stabila men lägre än föregående kvartal.

Säkerhet

Intäkter från säkerhetsaffären uppgick till 96,6 Mkr (85,9), en ökning med 13 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 16 procent. Säkerhetsaffären stod för 45 procent (40) av den totala omsättningen under kvartalet. Försäljningen av licenser har ökat markant jämfört med föregående år och kommer både från nya kunder samt uppgraderingar till befintlig kundbas. Del av ökningen kan tillskrivas nya produkter inom säkerhetsområdet.

Operativsystem

Intäkter från operativsystem minskade med 18 procent och uppgick till 19,0 Mkr (23,2). Royaltyintäkterna från nyckelkunder minskade vilket var förväntat. Produktgruppens andel av den totala omsättningen under kvartalet är 9 procent (11), vilket är helt enligt plan.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Kvartalets kostnader och resultat

Kostnad för sålda varor och tjänster

Under kvartalet uppgick kostnad för sålda varor och tjänster till 48,4 Mkr (51,4). Bruttomarginalen uppgick till 77,7 procent (76,7).

Operativa kostnader

De operativa kostnaderna uppgick till 139,5 Mkr (153,5) för kvartalet. Kostnaden för aktierelaterade incitamentsprogram uppgick till 0 Mkr (-5,3), där kostnaden varierar beroende på såväl aktiekursens utveckling samt förväntat utfall. Enea har i dagsläget inga aktierelaterade incitamentsprogram. Av- och nedskrivningar har belastat operativa kostnader med 43,0 Mkr (52,0).

Kostnader hänförliga till omstrukturering, nedskrivningar och reserveringar uppgick till 0 Mkr (10,4), varav 0 Mkr (-1,6) har redovisats som engångsposter avseende reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar.

Försäljnings- och marknadsföringskostnader

Under kvartalet uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 50,0 Mkr (50,2), vilket motsvarar 23,1 procent (23,3) av omsättningen.

Reserveringar för osäkra fordringar och ännu ej erhållna intäkter uppgick till 0,1 Mkr (-1,5), varav 0 Mkr (-1,5) har redovisats som engångsposter avseende reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar.

Produktutvecklingskostnader

Under kvartalet uppgick produktutvecklingskostnaderna till 66,8 Mkr (78,9), vilket motsvarar 30,8 procent (36,6) av omsättningen. Därutöver har produktutvecklingskostnader till ett värde av 22,3 Mkr (17,2) balanserats. Av- och nedskrivningar har belastat produktutvecklingskostnaderna med 37,3 Mkr (45,6), varav 36,5 Mkr (44,4) avser av- och nedskrivningar på förvärvade och egenutvecklade produkter.

Kassapåverkande produktutvecklingskostnader, exklusive engångsposter, uppgick till 51,7 Mkr (50,5), vilket motsvarar 23,9 procent (23,4) av kvartalets omsättning.

Administrationskostnader

Under kvartalet uppgick administrationskostnader till 22,8 Mkr (24,4), vilket motsvarar 10,5 procent (11,3) av omsättningen. Avskrivningar har belastat administrationskostnader med 5,7 Mkr (6,3).

Omstruktureringsposter uppgick till 0 Mkr (5,9).

EBITDA

EBITDA uppgick till 71,8 Mkr (68,0), motsvarande en EBITDA-marginal om 33,2 procent (31,5).

EBITDA justerat för poster av engångskaraktär uppgick till 71,8 Mkr (72,5), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 33,2 procent (33,6).

EBITDA justerat för engångsposter samt balanserade utvecklingskostnader uppgick till 49,5 Mkr (55,2), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 22,9 procent (25,6).

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 29,2 Mkr (15,7), motsvarande en rörelsemarginal om 13,5 procent (7,3).

Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 29,2 Mkr (26,0), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 13,5 procent (12,1).

Finansiella poster

De finansiella posterna uppgick till -30,7 Mkr (4,7). Externt räntenetto uppgick till -4,7 Mkr (-7,1). Orealiserade valutakursförändringar av finansiella tillgångar har i kvartalet påverkat resultatet med -26,1 Mkr (11,7).

Skatt

Kvartalets skattekostnad/intäkt uppgick till 5,2 Mkr (0,1). Den effektiva skattesatsen är 0 procent (0).

Resultat

Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 3,7 Mkr (20,5). Resultat per aktie uppgick till 0,18 kronor (0,96). Resultat per aktie hänförligt till den kvarvarande verksamheten uppgick till 0,18 kronor (0,96).

Kassaflöde

Koncernen genererade under kvartalet ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 18,6 Mkr (108,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -23,9 Mkr (-18,8) varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -22,3 Mkr (-18,0) och förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till -1,6 Mkr (-1,7). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -21,8 Mkr (-39,2). Under kvartalet har förvärv av egna aktier gjorts motsvarande -17,3 Mkr (-14,5). Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -27,2 Mkr (50,3).

Investeringar

Kvartalets investeringar uppgick till 24,0 Mkr (19,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 38,1 Mkr (48,0). Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 22,3 Mkr (17,2). Av- och nedskrivningar relaterade till dessa uppgick till 21,3 Mkr (24,5). Avskrivningar hänförliga till leasingtillgångar uppgick till 4,5 Mkr (4,8) för kvartalet.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

Perioden januari – september 2024

Intäkter

Periodens totala intäkter uppgick till 662,6 Mkr (692,0), varav omsättning uppgick till 652,7 Mkr (671,2) och övriga rörelseintäkter, främst valutaeffekter, uppgick till 9,9 Mkr (20,8). Omsättningen minskade med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten i jämförbar valuta uppgick till -2 procent (-3).

Nätverk

Totala intäkter från nätverksaffären uppgick till 309,2 Mkr (283,2), en ökning med 9 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 9 procent. Nätverksaffären stod för 47 procent (42) av den totala omsättningen under perioden. Under 2024 har sett en större andel licensintäkter generats av både nya kunder och uppgraderingar från kundbasen.

Licensintäkterna uppgick till 109,5 Mkr (77,7), en ökning med 41 procent. Support och underhållsintäkterna uppgick till 126,7 Mkr (129,8), en minskning med 2 procent. Intäkter hänförliga till professionella tjänster uppgick till 73,0 Mkr (75,7), en minskning med 4 procent.

Säkerhet

Intäkterna från säkerhetsaffären uppgick till 285,9 Mkr (255,1), en ökning med 12 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 13 procent. Säkerhetsaffären stod för 44 procent (38) av den totala omsättningen.

Licensintäkterna uppgick till 148,9 Mkr (134,2), en ökning med 11 procent. Support och underhållsintäkterna uppgick till 77,3 Mkr (67,2), en ökning med 15 procent. Intäkter hänförliga till professionella tjänster uppgick till 59,7 Mkr (53,7), en ökning med 11 procent.

Produktgruppens tillväxt fortsätter framförallt genom att befintliga kunder beställer uppgraderingar men också relaterat till försäljning av nya produkter till nya kunder. Efterfrågan av säkerhetslösningar fortsätter positivt.

Operativsystem

Intäkter från operativsystem uppgick till 57,6 Mkr (133,0), en minskning med 57 procent. Den stora förändringen förklaras av minskade royaltyintäkter samt den engångsaffär som gjordes under kvartal 1, 2023. Licensintäkter utgör 40 procent (71) av omsättning från Operativsystem. Operativsystem stod för 9 procent (20) av den totala omsättningen under perioden.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Periodens kostnader och resultat

Kostnad för sålda varor och tjänster

Under perioden uppgick kostnad för sålda varor och tjänster till 145,8 Mkr (164,1). Bruttomarginalen uppgick till 78,0 procent (76,3).

Omstruktureringsposter uppgick till 0 Mkr (8,9).

Operativa kostnader

De operativa kostnaderna uppgick till 439,5 Mkr (1 070,4) för perioden. Kostnaden för aktierelaterade incitamentsprogram uppgick till 0 Mkr (-8,8), där kostnaden varierar beroende på såväl aktiekursens utveckling samt förväntat utfall. Enea har i dagsläget inga aktierelaterade incitamentsprogram. Av- och nedskrivningar har belastat operativa kostnader med 126,7 Mkr (668,2).

Kostnader hänförliga till omstrukturering, nedskrivningar och reserveringar uppgick till 0 Mkr (608,4), varav 0 Mkr (62,9) har redovisats som engångsposter avseende reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar.

Försäljnings- och marknadsföringskostnader

För perioden uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 163,3 Mkr (233,3), vilket motsvarar 25,0 procent (34,8) av omsättningen.

Reserveringar för osäkra fordringar och ännu ej erhållna intäkter uppgick till 8,5 Mkr (64,3), varav 8,0 Mkr (62,9) har redovisats som engångsposter avseende reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar.

Produktutvecklingskostnader

Under perioden uppgick produktutvecklingskostnaderna till 201,7 Mkr (763,1), vilket motsvarar 30,9 procent (113,7) av omsättningen. Därutöver har produktutvecklingskostnader till ett värde av 64,3 Mkr (69,3) balanserats under perioden. Av- och nedskrivningar har belastat produktutvecklingskostnaderna med 109,6 Mkr (649,4), varav 106,4 Mkr (226,4) avser av- och nedskrivningar på förvärvade och egenutvecklade produkter och 0 Mkr (419,6) nedskrivning av goodwill.

Föregående års engångsnedskrivningar förklaras av förseningar på 5G-marknaden, försämrade makroekonomiska utsikter och ökade avkastningskrav (WACC) och uppgick till 528,3 MSEK och omstruktureringsposter uppgick till 7,2 MSEK.

Kassapåverkande produktutvecklingskostnader, exklusive omstruktureringsposter, uppgick således till 156,4 Mkr (175,9), vilket motsvarar 24,0 procent (26,2) av periodens omsättning.

Administrationskostnader

Under perioden uppgick administrationskostnader till 74,5 Mkr (74,0), vilket motsvarar 11,4 procent (11,0) av omsättningen. Avskrivningar har belastat administrationskostnader med 17,0 Mkr (18,6).

Omstruktureringsposter uppgick till 0 Mkr (5,9).

EBITDA

EBITDA uppgick till 204,8 Mkr (126,6), motsvarande en EBITDA-marginal om 31,4 procent (18,9).

EBITDA justerat för poster av engångskaraktär uppgick till 212,8 Mkr (215,7), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 32,6 procent (32,1).

EBITDA justerat för engångsposter samt balanserade utvecklingskostnader uppgick till 148,5 Mkr (146,4), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 22,8 procent (21,8).

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 77,3 Mkr (-542,5), motsvarande en rörelsemarginal om 11,8 procent (-80,8).

Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 85,3 Mkr (74,8), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 13,1 procent (11,1).

Finansiella poster

De finansiella posterna uppgick till -32,9 Mkr (-34,5). Externt räntenetto utgjorde -17,3 Mkr (-20,2). Orealiserade valutakursförändringar av finansiella tillgångar har i perioden påverkat resultatet med -15,7 Mkr (-14,4).

Skatt

Periodens skattekostnad/intäkt uppgick till 4,0 Mkr (13,6). Den effektiva skattesatsen är 0 procent (0).

Resultat

Periodens resultat efter skatt uppgick till 48,4 Mkr (-563,5). Resultat per aktie uppgick till 2,34 kronor (-26,13). Periodens resultat per aktie hänförligt till den kvarvarande verksamheten uppgick till 2,34 kronor (-26,13).

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com 10

---

Periodens kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Kassaflöde

Koncernen genererade under perioden ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 175,7 Mkr (282,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -69,1 Mkr (-74,2) varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -64,3 Mkr (-70,3) och förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till -4,8 Mkr (-6,7). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -94,4 Mkr (-114,3). Under perioden har förvärv av egna aktier gjorts till ett värde av -53,8 Mkr (-14,5). Periodens totala kassaflöde uppgick till 12,2 Mkr (94,4).

Investeringar

Periodens investeringar uppgick till 69,1 Mkr (75,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 113,9 Mkr (655,6).

Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 64,3 Mkr (69,3). Av- och nedskrivningar relaterade till dessa uppgick till 62,9 Mkr (181,4). Avskrivningar hänförliga till leasingtillgångar uppgick till 13,6 Mkr (13,5) för perioden.

Finansiell ställning vid periodens utgång

Nettoskulden uppgick till 170,0 Mkr (146,7) vid periodens slut, där likvida medel utgjorde 282,0 Mkr (333,0) och räntebärande bankskulder utgjorde 452,0 Mkr (479,7). De räntebärande skulderna fördelades mellan långfristiga på 0 Mkr (479,7) och kortfristiga på 452,0 Mkr (0).

Soliditeten uppgick till 66,5 procent (64,9) och totala tillgångar uppgick till 2 565,6 Mkr (2 750,1) vid periodens slut. Nettoskuld/EBITDA (12M) uppgick till 0,58 (0,64).

Finansiering

Enea har en checkkredit om 70 Mkr, varav 0 Mkr var nyttjat vid periodens utgång. I april 2022 ingicks ett treårigt facilitetsavtal med en facilitet med fast löptid om 40 MEUR samt en revolverande facilitet om 350 Mkr med DNB Bank ASA samt AB Svensk Exportkredit som långivare. Kreditfaciliteterna innehåller sedvanliga kovenanter. Lånevillkoren är uppfyllda per 30 september 2024. Kvarvarande skuld per vid kvartalets utgång uppgick till 452 Mkr.

Outnyttjade kreditlöften uppgick totalt till 420 Mkr vid periodens utgång.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Övriga Upplysningar

Händelser efter balansdagen

Enea tecknade utökat tidsbegränsat 3-årskontrakt för embedded Threat Detection värt 2,7 MUSD med en befintlig amerikansk kund verksam inom detaljhandel och logistik.

Enea tecknade ett förnyat flerårigt avtal för Stratum Network Data Layer med en Tier 1 nätoperatör i Nordamerika. Kontraktet avser mjukvarulicenser för perioden 2025 till 2027 för äldre nät och 5G-nät, med ett bekräftat kontraktsvärde på 17,7 MUSD och ett potentiellt totalt kontraktsvärde på 21,3 MUSD.

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning för perioden januari till september uppgick till 45,8 Mkr (51,2) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 4,8 Mkr (8,9). Finansnettot i moderbolaget var 13,3 Mkr (9,7) och likvida medel uppgick till 99,0 Mkr (35,6). Moderbolagets investeringar under perioden uppgick till 1,1 Mkr (2,3). Antalet anställda var 14 (14) personer. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i all väsentlighet relaterade till verksamheten i dotterbolagen.

Medarbetare

Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 476 (468).

Återköp av egna aktier

Eneas innehav av egna aktier vid periodens utgång var 966 352 aktier, motsvarande 4,6 procent av det totala antalet aktier. Enea meddelade den 7 maj att styrelsen har beslutat att fortsätta återköpsprogrammet fram till dagen före årsstämman år 2025. Under kvartalet har 204 584 aktier återköpts.

Aktien och Aktieägare

Enea är noterat på Nasdaq Stockholm [ENEA]. Bolaget har totalt 21 202 484 utestående stamaktier.

Bolagets största aktieägare utgörs av Per Lindberg (36,26 procent), Första AP-Fonden (8,77 procent), Holmen Fondförvaltning AS (4,62 procent), Enea AB (4,56 procent), Canaccord Genuity Wealth Management (2,94 procent). De 20 största aktieägarna innehar tillsammans 73,54 procent av bolagets kapital samt 73,58 procent av bolagets röster. Inga väsentliga förändringar i aktieägarbasen har skett under kvartalet.

Årsstämma

Eneas årsstämma 2025 kommer att äga rum den 6 maj i Stockholm.

Valberedning

I samråd med de största ägarna har styrelsens ordförande i Enea AB etablerat en valberedning inför årsstämman 2025. Valberedningen utgörs av Per Lindberg (eget mandat), Niklas Johansson (Handelsbanken Fonder), Anna Magnusson (Första AP-fonden) samt Kjell Duveblad (styrelseordförande i Enea AB). Valberedningen har utsett Per Lindberg till sin ordförande. Valberedningens uppgift är att till årsstämman lämna förslag till ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till styrelseledamöter. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. Vidare skall valberedningen lämna förslag till process för att utse valberedning inför årsstämman 2026.

Finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument.

Nivå 1: Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Per 30 september 2024 redovisar koncernen inga finansiella instrument i nivå 1.

Nivå 2: Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen använder i vissa fall valutaderivat för särkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Koncernen redovisar per 30 september 2024 inga finansiella instrument i nivå 2.

Nivå 3: Koncernen redovisar per 30 september 2024 inga finansiella instrument i nivå 3.

För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com 12

---

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com 13

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34.

Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av (Rådet för Finansiell Rapportering) RFR 1 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget.

Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Enea verkar i huvudsak inom cybersäkerhet och telekommunikation. Det osäkra omvärldsläget har en negativ effekt på den globala ekonomin, vilket påverkar kunders riskbenägenhet och investeringsvilja. För Enea innebär detta att en del projekt försenas eller inte genomförs. Samtidigt kvarstår de underliggande drivkrafterna för telekommunikation, vilket innebär fortsatt fokus på virtualisering, 5G och ökad nätkapacitet.

Eneas affärsstrategi bygger på att utveckla nya produkter och förbättra befintliga lösningar, vilket innebär betydande investeringar. Vid utgången av kvartalet uppgick värdet av balanserade utvecklingskostnader till 223,0 Mkr (233,6).

Investeringar görs mot marknader med stor potential för tillväxt och lönsamhet och efter noggrann analys. Om produkter trots detta inte blir tekniskt eller kommersiellt framgångsrika kan det ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet och finansiella ställning vilket kan föranleda förändringar i strategi och prioriteringar.

Då inga andra betydande förändringar i övrigt har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisar Enea till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sidorna 46–48.

Långsiktig ambition

Vår ambition är att utveckla Enea till den ledande utmanaren inom specialiserad programvara för cybersäkerhet och telekommunikation. Vi är redan etablerade hos stora kunder och vi vinner nya marknadsandelar med innovativa lösningar för framtidens öppna, molnbaserade system. Vi konkurrerar med stora bolag genom att vara fokuserade, snabbare och smidigare, och vi kan attrahera de bästa talangerna. Vårt mål är att under de kommande åren generera tvåsiffrig tillväxt inom våra fokusområden, en EBITDA marginal över 35 procent och ett starkt kassaflöde. Över tid vill vi också genomföra kompletterande förvärv för att ytterligare stärka vår marknadsposition.

---

Kista 25 oktober 2024
Enea AB (publ)
Styrelsen

Kjell Duveblad
Styrelseordförande

Mats Lindoff
Styrelseledamot

Åsa Schwarz
Styrelseledamot

Charlotta Sund
Styrelseledamot

Anne Gynnerstedt
Styrelseledamot

Magnus Örnberg
Styrelseledamot

Thibaut Bechetoille
Styrelseledamot

Jenny Andersson
Arbetstagarrepresentant

Anders Lidbeck
VD och Koncernchef

Revisorns granskningsrapport
Enea AB (publ) org nr 556209-7146

Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Enea AB (publ) och dess dotterbolag per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm 25 oktober 2024

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg, Auktoriserad revisor

Denna rapport är sådan information som Enea AB (Publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom Anders Lidbecks försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 07:20.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

Kocernens rapport över totalresultatet

	jul-sep			jan-sep	12 mån	helår
Lär	2024	2023	2024	2023	okt-sep	2023
Omsättning	216,4	215,7	652,7	671,2	894,1	912,7
Övriga rörelseintäkter	0,7	4,9	9,9	20,8	11,0	21,9
Totala intäkter	217,1	220,6	662,6	692,0	905,2	934,5
Kostnad sålda varor och tjänster	-48,4	-51,4	-145,8	-164,1	-196,7	-215,0
Bruttoresultat	168,7	169,2	516,8	527,9	708,5	719,5
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-50,0	-50,2	-163,3	-233,3	-220,7	-290,7
Produktutvecklingskostnader	-66,8	-78,9	-201,7	-763,1	-269,1	-830,5
Administrationskostnader	-22,8	-24,4	-74,5	-74,0	-98,3	-97,8
Rörelseresultat 1) 2) 3) 4)	29,2	15,7	77,3	-542,5	120,4	-499,5
Finansnetto	-30,7	4,7	-32,9	-34,5	-55,3	-56,9
Resultat före skatt	-1,5	20,4	44,4	-577,1	65,0	-556,4
Skatt	5,2	0,1	4,0	13,6	-3,9	5,7
Resultat efter skatt kvarvarande verksamhet	3,7	20,5	48,4	-563,5	61,1	-550,7
Resultat avyttrad verksamhet	-	-	-	-	-	-
Resultat efter skatt	3,7	20,5	48,4	-563,5	61,1	-550,7
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Förändring av säkringsreserv, efter skatt	-	-	-	0,3	-	0,3
Valutakursdifferenser	-35,1	-32,8	31,6	78,9	-69,3	-22,0
Poster som inte kommer att återföras i resultaträkningen
Pensionsåtaganden	-0,2	0,4	-0,1	1,2	-0,2	1,0
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	-31,6	-11,8	79,9	-483,1	-8,5	-571,4
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	3,7	20,5	48,4	-563,5	61,1	-550,7
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	-31,6	-11,8	79,9	-483,1	-8,5	-571,4
1) varav av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	2,2	2,8	7,1	8,8	9,7	11,5
2) varav av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	35,9	44,7	106,9	646,8	145,3	685,2
3) varav avskrivningar av leasingstillgångar	4,5	4,8	13,6	13,5	18,2	18,2
4) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet	-	10,4	8,0	617,4	12,3	621,7
Nedskrivningar	-	5,8	-	528,3	1,0	529,3
Omstruktureringskostnader	-	6,1	-	26,2	3,2	29,4
Reserv för redovisade men ännu ej erhållna intäkter och osäkra fordringar	-	-1,6	8,0	62,9	8,1	63,0
Rörelseresultat, exklusive engångsposter	29,2	26,0	85,3	74,8	132,7	122,2

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Nyckeltal relaterade till resultaträkningen

	jul-sep			jan-sep	12 mån	helår
Lkr	2024	2023	2024	2023	okt-sep	2023
Resultat per aktie (kronor)	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Resultat per aktie kvarvarande verksamhet (kronor)	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Resultat per aktie efter utspädning kvarvarande verksamhet (kronor)	0,18	0,96	2,34	-26,13	2,93	-25,80
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj)	20,3	21,5	20,7	21,6	20,8	21,3
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj)	20,3	21,5	20,7	21,6	20,8	21,3
Omsättnings tillväxt (%)	0	-6	-3	2	-6	-2
Bruttomarginal (%)	77,7	76,7	78,0	76,3	78,3	77,0
EBITDA (Mkr)	71,8	68,0	204,8	126,6	293,6	215,4
Operativa kostnader i % av omsättningen
- försäljnings- och marknadsföringskostnader	23,1	23,3	25,0	34,8	24,7	31,9
- produktutvecklingskostnader	30,8	36,6	30,9	113,7	30,1	91,0
- administrationskostnader	10,5	11,3	11,4	11,0	11,0	10,7
Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%)	13,5	12,1	13,1	11,1	14,8	13,4
Rörelsemarginal (%)	13,5	7,3	11,8	-80,8	13,5	-54,7

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com 16

---

Koncernens balansräkning

		30 sep	31 dec
Mkr	2024	2023	2023
TILLGÄNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 849,2	1 984,8	1 883,0
- varav goodwill	1 318,6	1 362,7	1 304,2
- varav balanserade utvecklingskostnader	223,0	233,6	219,7
- varav produkträttigheter	34,3	49,8	44,7
- varav kundavtal	216,6	263,5	245,6
- varav varumärke	28,0	29,8	28,1
- varav nyttjanderätt lokaler och bilar	26,9	43,2	38,4
- varav övriga immateriella anläggningstillgångar	1,8	2,3	2,3
Inventarier, verktyg och installationer	16,7	19,0	18,5
Uppskjutna skattefordringar	13,3	23,3	13,1
Övriga långfristiga fordringar	2,2	2,7	2,2
Summa anläggningstillgångar	1 881,5	2 029,8	1 916,8
Kortfristiga fordringar	402,2	387,2	402,5
Likvida medel	282,0	333,0	261,8
Summa omsättningstillgångar	684,2	720,3	664,3
Summa tillgångar	2 565,6	2 750,1	2 581,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 707,3	1 785,9	1 681,3
Avsättningar	2,6	2,1	2,4
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder	87,9	92,3	92,4
Långfristiga skulder, räntebärande	-	479,7	443,8
Långfristiga skulder, ej räntebärande	20,2	17,6	18,0
Långfristiga skulder hyresåtaganden	11,6	26,7	22,3
Summa långfristiga skulder	119,6	616,3	576,6
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	452,0	-	27,1
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	267,5	328,1	276,5
Kortfristiga skulder hyresåtaganden	16,7	17,7	17,3
Summa kortfristiga skulder	736,1	345,8	320,9
Summa eget kapital och skulder	2 565,6	2 750,1	2 581,1

Förändring av eget kapital

		30 sep	31 dec
Mkr	2024	2023	2023
Vid periodens början	1 681,3	2 291,2	2 291,2
Periodens totalresultat	79,9	-483,1	-571,4
Utdelning / inlösenprogram	0,0	0,0	0,0
Aktiesparprogram	-	-7,7	-11,4
Återköp av egna aktier	-53,8	-14,5	-27,1
Vid periodens slut	1 707,3	1 785,9	1 681,3

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Kassaflödesanalys

	jul-sep			jan-sep	helår
	2024	2023	2024	2023	2023
Resultat före skatt	-1,5	20,4	44,4	-577,1	-556,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	38,5	35,4	134,9	673,8	696,9
Betald skatt	-1,9	-8,4	-1,0	-12,7	-3,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	35,2	47,3	178,3	84,0	137,2
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	-16,6	60,9	-2,7	198,9	121,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	18,6	108,3	175,7	282,9	258,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-23,9	-18,8	-69,1	-74,2	-95,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, upptagande av lån	-	-	-	0,2	20,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av lån	-	-20,0	-27,1	-86,8	-100,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av leasingskuld	-4,6	-4,7	-13,5	-13,1	-19,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, återköp av aktier	-17,3	-14,5	-53,8	-14,5	-27,1
Periodens totala kassaflöde	-27,2	50,3	12,2	94,4	37,7
Likvida medel vid periodens början	309,9	291,3	261,8	231,3	231,3
Kursdifferens i likvida medel	-0,7	-8,5	8,0	7,3	-7,2
Likvida medel vid periodens slut	282,0	333,0	282,0	333,0	261,8

Nyckeltal relaterade till balansräkning och kassaflöde

		jan-sep	12 mån	helår
Mkr	2024	2023	okt-sep	2023
Likvida medel och finansiella placeringar (Mkr)	282,0	333,0	282,0	261,8
Soliditet (%)	66,5	64,9	66,5	65,1
Eget kapital per aktie (kr)	84,37	83,84	84,37	79,89
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr)	8,49	13,12	7,28	12,13
Nettoskuld (Mkr)	170,0	146,7	170,0	209,1
Antal anställda vid periodens slut	476	468	476	463
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	3,5	-27,7
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	-	-	-559,2	-4,6
Avkastning på totalt kapital (%)	-	-	19,0	-3,9

Moderbolaget

Resultaträkning

		jan-sep	helår
Mkr	2024	2023	2023
Nettoomsättning	45,8	51,2	67,9
Rörelsens kostnader	-54,4	-52,0	-84,4
Rörelseresultat	-8,5	-0,8	-16,5
Finansnetto	13,3	9,7	17,6
Resultat efter finansnetto	4,8	8,9	1,0
Bokslutsdispositioner	-	-	-0,2
Resultat före skatt	4,8	8,9	0,8
Skatt	-	-1,5	-0,1
Periodens resultat	4,8	7,3	0,8

Balansräkning

		30 sep	31 dec
Mkr	2024	2023	2023
TILLGÄNGAR
Anläggningstillgångar	214,3	208,6	208,7
Omsättningstillgångar	1 122,9	1 114,9	1 181,6
Summa tillgångar	1 337,2	1 323,6	1 390,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	746,1	818,0	788,2
Obeskattade reserver	1,1	0,9	0,2
Långfristiga skulder, räntebärande	-	478,4	443,8
Kortfristiga skulder, räntebärande	451,5	-	27,1
Kortfristiga skulder, övriga	138,4	26,2	131,0
skulder	1 337,2	1 323,6	1 390,3

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Kvartalsdata

	2024			2023				2022
Mkr.	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2
RESULTATRÄKNING
Omsättning	216,4	236,1	200,1	241,5	215,7	207,7	247,9	271,0	229,3	216,6
Övriga rörelseintäkter	0,7	3,3	5,9	1,1	4,9	9,7	6,1	2,1	23,6	5,2
Kostnad sålda varor och tjänster	-48,4	-49,9	-48,0	-50,9	-51,4	-62,0	-50,7	-64,5	-53,6	-47,6
Bruttoresultat	168,7	189,6	158,0	191,7	169,2	155,4	203,3	208,6	199,3	174,2
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-50,0	-62,3	-51,0	-57,4	-50,2	-122,9	-60,2	-61,5	-61,4	-47,7
Produktutvecklingskostnader	-66,8	-68,3	-66,7	-67,4	-78,9	-610,5	-73,7	-67,2	-69,9	-70,8
Administrationskostnader	-22,8	-27,1	-24,2	-23,8	-24,4	-27,7	-21,8	-22,1	-27,0	-27,4
Rörelseresultat	29,2	31,9	16,1	43,1	15,7	-605,7	47,4	57,8	41,0	28,3
Finansnetto	-30,7	-1,8	-0,4	-22,4	4,7	-14,9	-24,4	-34,8	14,4	7,9
Resultat före skatt	-1,5	30,2	15,7	20,6	20,4	-620,5	23,1	23,0	55,4	36,2
Skatt	5,2	3,9	-5,1	-7,9	0,0	26,5	-12,9	16,1	-18,8	10,0
Resultat efter skatt	3,7	34,0	10,6	12,7	20,4	-594,0	10,2	39,2	36,6	46,2
Resultat avyttrad verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	0,2	15,8	95,1
Periodens resultat	3,7	34,0	10,6	12,7	20,4	-594,0	10,2	39,3	52,4	141,3
Övrigt totalresultat	-35,3	-24,8	91,6	-101,1	-32,3	103,0	9,8	-50,5	134,8	162,6
Summa totalresultat	-31,6	9,2	102,2	-88,3	-11,9	-491,0	19,9	-11,1	187,2	303,9
BALANSRÄKNING
Immateriella anläggningstillgångar	1 849,2	1 902,0	1 938,8	1 883,0	1 984,8	2 028,4	2 491,9	2 493,7	2 546,2	2 435,0
Övriga anläggningstillgångar	30,0	30,9	31,5	31,6	42,3	44,3	43,3	43,9	34,9	39,1
Övriga finansiella anläggningstillgångar	2,2	2,3	2,3	2,2	2,7	3,1	3,4	3,6	4,1	3,4
Kortfristiga fordringar	402,2	397,0	389,5	402,5	387,2	470,2	551,1	545,4	509,3	518,0
Likvida medel	282,0	309,9	328,1	261,8	333,0	291,3	258,1	231,3	264,0	218,0
Summa tillgångar	2 565,6	2 642,1	2 690,1	2 581,1	2 750,1	2 837,2	3 347,9	3 318,0	3 358,5	3 213,5
Eget kapital	1 707,3	1 756,2	1 770,2	1 681,3	1 785,9	1 817,2	2 308,0	2 291,2	2 301,8	2 116,1
Långfristiga skulder, ränteb.	11,6	15,5	472,0	466,2	506,4	537,0	547,7	568,6	563,1	593,7
Långfristiga skulder, ej ränteb.	110,6	113,0	115,7	112,8	112,0	117,0	137,7	137,8	155,2	149,2
Kortfristiga skulder, ränteb.	468,7	472,2	10,5	44,4	17,7	14,7	15,7	21,1	10,9	13,8
Kortfristiga skulder, ej ränteb.	267,5	285,2	321,7	276,5	328,1	351,3	338,8	299,2	327,5	340,7
Summa eget kapital och skulder	2 565,6	2 642,1	2 690,1	2 581,1	2 750,1	2 837,2	3 347,9	3 318,0	3 358,5	3 213,5
KASSAFLÖDE
Från den löpande verksamheten	18,6	37,1	120,0	-24,0	108,3	77,1	97,5	-2,1	92,1	73,3
Från investeringsverksamheten	-23,9	-22,6	-22,6	-21,0	-18,8	-22,5	-32,9	-34,2	-36,4	-38,2
Från finansieringsverksamheten	-21,8	-26,2	-46,4	1,1	-24,7	-34,7	-40,4	1,4	-34,5	-126,4
Periodens kassaflöde	-27,2	-11,7	51,0	-44,0	64,8	20,0	24,2	-34,9	21,2	-91,3
Periodens kassaflöde från förvärv/avyttring av verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-0,1	14,6	158,8
Periodens totala kassaflöde	-27,2	-11,7	51,0	-44,0	64,8	20,0	24,2	-35,0	35,9	67,4

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Fem år i sammandrag

Mkr	2023	2022	2021	2020	2019
RESULTATRÄKNING
Omsättning	912,7	927,7	863,2	780,6	846,2
Övriga rörelseintäkter	21,9	37,1	24,3	13,7	17,1
Rörelsens kostnader	-1 434,0	-846,6	-689,7	-620,9	-615,4
Rörelseresultat	-499,5	118,1	197,8	173,4	247,9
Finansnetto	-56,9	-17,2	4,7	-24,1	-52,0
Resultat före skatt	-556,4	101,0	202,5	149,4	195,9
Skatt	5,7	8,0	-17,0	-19,5	-31,0
Resultat efter skatt kvarvarande verksamhet	-550,7	109,0	185,5	129,8	164,9
Resultat avyttrad verksamhet	-	115,9	14,8	12,5	4,8
Resultat efter skatt	-550,7	224,8	200,3	142,3	169,7
BALANSRÄKNING
Immateriella anläggningstillgångar	1 883,0	2 493,7	2 314,4	1 734,5	1 672,3
Övriga anläggningstillgångar	31,6	43,9	49,3	40,7	27,6
Övriga finansiella anläggningstillgångar	2,2	3,6	4,3	6,1	3,4
Kortfristiga fordringar	402,5	545,4	454,0	357,5	364,3
Likvida medel	261,8	231,3	211,4	195,1	146,1
Summa tillgångar	2 581,1	3 318,0	3 033,3	2 334,0	2 213,8
Eget kapital	1 681,3	2 291,2	1 776,0	1 487,5	1 481,3
Långfristiga skulder, räntebärande	443,8	545,1	469,8	291,7	263,0
Långfristiga skulder, ej räntebärande	135,1	161,3	169,3	141,0	119,6
Kortfristiga skulder, räntebärande	27,1	6,6	268,8	142,2	99,1
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	293,8	313,8	349,3	271,7	250,8
Summa eget kapital och skulder	2 581,1	3 318,0	3 033,3	2 334,0	2 213,8
KASSAFLÖDE
Från den löpande verksamheten	258,9	167,2	333,7	274,2	245,2
Från investeringsverksamheten	-95,2	-138,8	-138,4	-130,9	-90,9
Från investeringsverksamheten - avyttring av verksamhet	-	173,2	-	-	-
Från investeringsverksamheten - förvärv av verksamhet	-	-	-379,4	-90,5	-47,1
Från finansieringsverksamheten	-126,0	-205,9	191,5	8,9	-35,9
Periodens kassaflöde	37,7	-4,2	7,5	61,6	71,2
NYCKELTAL
Omsättningstillväxt, %	6	7	11	-8	25
Rörelsemarginal, %	-54,7	12,7	22,9	22,2	29,3
Vinstmarginal, %	-61,0	10,9	23,5	19,1	23,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-4,6	11,1	13,2	10,4	15,2
Avkastning på eget kapital, %	-27,7	14,7	12,3	9,6	13,8
Avkastning på totalt kapital, %	-3,9	12,6	11,1	8,8	12,9
Räntetäckningsgrad, ggr	-0,3	1,3	3,1	3,9	3,8
Soliditet, %	65,1	69,1	58,6	63,7	66,9
Likviditet, %	207,0	242,4	107,6	133,5	145,9
EBITDA	-499,5	292,4	352,6	275,4	328,5
Nettoskuld/EBITDA	-0,42	1,10	1,50	0,87	0,66
Medelantal anställda	489	619	504	403	389
Omsättning per anställd, Mkr	1,9	1,5	1,7	1,9	2,2
Substansvärde per aktie, kronor	78,93	108,87	82,66	69,09	69,54
Resultat per aktie, kronor	-25,80	10,43	9,30	6,63	8,47
Resultat per aktie kvarvarande verksamhet, kronor	-25,80	5,05	8,61	6,05	8,23

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024

enea.com

---

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på totalt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Bruttomarginal

Bruttoresultat minus återförd tilläggsköpeskilling i förhållande till omsättning.

EBITDA

Resultat före finansiella poster plus avskrivningar.

Justerad EBITDA

Resultat före finansiella poster plus avskrivningar, justerat med förekommande engångsposter.

EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader

EBITDA minskat med balanserade utvecklingskostnader.

Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till totalt antal utestående aktier.

Engångsposter

Poster av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter inkluderar omstruktureringskostnader, nedskrivningar av engångskaraktär, kostnader för juridisk rådgivning avseende större tvister samt transaktions- och integrationskostnader avseende större förvärv. Transaktionskostnader inkluderar kostnader för juridisk och finansiell rådgivning men exkluderar finansieringskostnader. Även återförd tilläggsköpeskilling inkluderas i engångsposter. Syftet med att specificera dessa är att tydliggöra den underliggande verksamhetens utveckling.

Förvärvad tillväxt

Omsättning hänförlig till förvärv som inte ingår i jämförelseperioden.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Likviditet

Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder.

Nettoskuld

Räntebärande skulder och ovillkorade förvärvsskulder minus likvida medel och finansiella placeringar, d.v.s. negativ nettokassa.

Omsättning per anställd

Omsättning i förhållande till medeltal anställda.

Omsättningstillväxt

Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning.

Resultat per aktie

Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till omsättningen.

Rörelseresultat exkl. engångsposter

Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter.

Skuldtjänstkvot

(Kassaflöde från löpande verksamhet - löpande investeringar + totala finansiella kostnader) i förhållande till amorteringar och totala finansiella kostnader under en referensperiod om tolv (12) månader.

Soliditet

Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.

Substansvärde per aktie

Substansvärde, motsvarande eget kapital, i förhållande till totalt antal utestående aktier.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Utdelning per aktie

Utdelning för innevarande räkenskapsår dividerat med antal aktier på balansdagen.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen.

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

Alternativa nyckeltal

I delårsrapporten hänvisas det till icke-IFRS mått som Enea och andra parter använder vid utvärdering av Eneas resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS.

	jul-sep			jan-sep	helår
Avstämning av omsättningstillväxt	2024	2023	2024	2023	2023
Omsättning, Mkr	216,4	215,7	652,7	671,2	912,7
Omsättningstillväxt, Mkr	0,8	-13,6	-18,5	14,6	-15,0
Omsättningstillväxt, %	0	-6	-3	2	-2
Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, Mkr	-4,9	10,2	-4,0	32,0	36,6
Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, %	-2	4	-1	5	4
Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, Mkr	5,7	-23,8	-14,6	-17,4	-51,5
Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, %	3	-10	-2	-3	-6
	jul-sep			jan-sep	helår
---	---	---	---	---	---
Avstämning av finansnetto	2024	2023	2024	2023	2023
Finansiella intäkter	76,9	114,9	252,7	252,7	383,3
Finansiella kostnader	-107,6	-110,1	-285,6	-287,2	-440,2
Rapporterat finansnetto, MSEK	-30,7	4,8	-32,9	-34,5	-56,9

ENEA | Delårsrapport Q3 JULI – SEPTEMBER 2024
enea.com

---

Bolagsinformation

Enea AB (556209-7146)
Jan Stenbecks Torg 17
P.O. Box 1033
SE-164 21 Kista

Finansiell Kalender 2025

Bokslutskommuniké 2024 30 januari
Delårsrapport Q1 24 april
Årstämma 6 maj
Delårsrapport Q2 16 juli
Delårsrapport Q3 23 oktober

Kontaktuppgifter

Investor Relations
ir@enea.com

Anders Lidbeck, VD och Koncernchef
anders.lidbeck@enea.com

Ulf Stigberg, Finanschef
ulf.stigberg@enea.com

Finansiell information finns tillgänglig på enea.com