Enea — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 2, 2022

Bokslutskommuniké 2021

Cybersäkerhet och 5G i fokus

Oktober – december 2021

Januari – december 2021

• Omsättningen uppgick till 279,2 Mkr (248,0), motsvarande en ökning med 13 procent. Omsättningen ökade med 13 procent i fasta växelkurser.

• Omsättningen uppgick till 975,6 Mkr (915,1), motsvarande en ökning med 7 procent. Omsättningen ökade med 11 procent i fasta växelkurser.

• Rörelseresultatet uppgick till 61,1 Mkr (64,2), motsvarande en rörelsemarginal på 21,9 procent (25,9). Rörelseresultatet, exklusive engångsposter uppgick till 83,1 Mkr (73,1), motsvarande en rörelsemarginal på 29,8 procent (29,5).

• Rörelseresultatet uppgick till 216,0 Mkr (188,6), motsvarande en rörelsemarginal på 22,1 procent (20,6). Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 250,4 Mkr (221,5), motsvarande en rörelsemarginal på 25,7 procent (24,2).

• Resultat efter skatt uppgick till 54,5 Mkr (47,4).

• Resultat efter skatt uppgick till 200,3 Mkr (142,3).

• Resultat per aktie uppgick till 2,54 kronor (2,20).

• Resultat per aktie uppgick till 9,30 kronor (6,63).

• Enea tecknar ett fyraårigt avtal för trafikklassificering värt 3,1 MUSD samt ett treårigt kontrakt för säker autentisering värt 3,1 MEUR.

• Enea beslutar att avveckla produktlinjen Edge och gör i kvartal fyra en nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader motsvarande 20 MSEK.

Nyckeltal	2021 2020 2021 2020 okt-dec jan-dec
Totala intäkter, Mkr Omsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % Omsättningstillväxt valutajusterad,%	293,4 252,3 1 000,3 929,1 279,2 248,0 975,6 915,1 13 -4 7 -8 13 1 11 -7
Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr Rörelseresultat,Mkr	83,1 73,1 250,4 221,5 61,1 64,2 216,0 188,6
Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal,%	29,8 29,5 25,7 24,2 21,9 25,9 22,1 20,6
Resultat efter skatt, Mkr Resultatper aktie,kronor	54,5 47,4 200,3 142,3 2,54 2,20 9,30 6,63
Nettoskuld/EBITDA(12 månader)	1,41 0,81 1,41 0,81
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Likvida medel samt finansiella placeringar	142,4 61,5 333,7 274,2 211,4 195,1 211,4 195,1

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 1

VD har ordet

Cybersäkerhet och 5G i fokus

Vi avslutar 2021 med ett kvartal där programvaruförsäljning till nya och existerande kunder genererade tvåsiffrig omsättningstillväxt och en rörelsemarginal på 30 procent. Vi har förstärkt vår marknadsposition som en av de ledande leverantörerna inom cybersäkerhet och datahantering.

Försäljningen i det fjärde kvartalet 2021 uppgick till 279 Mkr, vilket är en ökning med 13 procent jämfört med samma period förra året. En stor del av dessa intäkter kommer från kunder som uppgraderar sina nätverk och system med nya funktioner och mer kapacitet, i takt med att kraven på mobil infrastruktur och företagsnät ökar globalt. Rörelseresultatet exklusive engångsposter för kvartalet var 83 Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 30 procent. En hög andel programvaruförsäljning ligger bakom den starka rörelsemarginalen. Det operativa kassaflödet uppgick till 142 Mkr, vilket bidrar till att förstärka vår finansiella position.

Produktgruppen Nätverkslösningar fortsätter att växa och stod för 77 procent av den totala omsättningen, tack vare återkommande intäkter, nya affärer och en positiv utveckling för vårt senaste förvärv, AdaptiveMobile Security. Försäljningen av produkter och tjänster från denna nya affärsenhet uppgick till 56 Mkr i kvartalet. Förändringen för övriga delar av produktgruppen nätverkslösningar var -8 procent, vilket förklaras av variationer i licens- och royaltyintäkter mellan enskilda kvartal.

Strategiska affärer och innovationspriser

Vi är glada att under fjärde kvartalet ha vunnit ett antal affärer av strategisk betydelse för vår marknadsposition och för framtida intäkter. En av dessa gäller programvara för trafikklassificering, där vår produkt valts av ännu en stor nordamerikansk systemleverantör inom molntjänster och virtualisering. Denna affär är ytterligare ett bevis på vår ledande position inom inbyggd trafikklassificering och kontraktet genererar återkommande intäkter under de kommande fyra åren. Ett annat viktigt kontrakt med en ledande europeisk telekomoperatör avser programvara för säker anslutning mot mobilnätet för användare och uppkopplade enheter. Detta kontrakt breddar vår bas av direkta kundrelationer med stora mobiloperatörer, vilket innebär möjligheter för framtida försäljning av 4G- och 5G-produkter. Slutligen kan vi nämna avtalet med Compal, en av världens största elektroniktillverkare, som investerar i egna fabriksnätverk baserade på den nya 5G-standarden. Compal valde vår programvara tack vare unika produktegenskaper för skalbarhet och öppna gränssnitt mot andra applikationer.

Några av våra lösningar inom 5G, cybersäkerhet och sakernas internet (IoT) har under kvartalet vunnit prestigefulla priser. Aptilo IoT Connectivity Control Service belönades vid World Communication Awards 2021 för bästa IoT innovation. Det är särskilt glädjande att kunna dela äran med vår kund Telia och med våra samarbetspartners Fortinet och Amazon Web Services. Ytterligare ett pris för bästa 5G-säkerhetslösning delades ut vid Fierce Telecom Awards 2021. Cyberattacker mot mobila nätverk kommer sannolikt att öka, i takt med att 5G system används för affärs- och samhällskritisk kommunikation. Vi är väl positionerade att kunna erbjuda produkter och tjänster för att förhindra dessa cyberhot.

==> picture [242 x 136] intentionally omitted <==

Prioritering av tillväxtområden

Vi ser stora möjligheter inom 5G och cybersäkerhet och det är särskilt glädjande att vår nya affärsenhet AdaptiveMobile Security utvecklas så väl. Vi kommer därför fortsätta att prioritera resurser till dessa tillväxtområden och samtidigt reducera kostnader och investeringar där marknadspotential och synergier är lägre. Som en konsekvens av detta har vi beslutat att avveckla vår Edgeproduktlinje, där marknaden dessutom har utvecklats i en långsammare takt än förväntat. Detta föranleder en nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader motsvarande 20 Mkr, vilket belastar det fjärde kvartalet 2021. Under det inledande kvartalet av 2022 planerar vi även att effektivisera och anpassa organisationen för operativsystem till en fortsatt minskande efterfrågan. Sammantaget berör dessa förändringar cirka 30 medarbetare i flera länder och beräknas belasta nästkommande kvartal med 30 Mkr i omstruktureringskostnader. Dessa åtgärder kommer att minska vår kostnadsmassa med 45 Mkr på årsbasis redan från andra kvartalet 2022. Tillsammans skapar dessa åtgärder ett utrymme som vi kommer att använda för att ytterligare förstärka vår satsning på försäljning och produktutveckling inom 5G och cybersäkerhet.

Framtidsutsikter

Marknaden för datahantering i 5G och avancerad cybersäkerhet är i början av en spännande fas där vi kan utmana etablerade konkurrenter och ta marknadsandelar med innovativa produkter och nya affärsmodeller. Vi har ambitionen att kraftfullt öka intäkterna, med bibehållen god lönsamhet, genom organisk tillväxt inom nätverkslösningar samt kompletterande strategiska förvärv som förstärker vår marknadsställning.

Den osäkerhet som rått under pandemin börjar klinga av, men fortsatta restriktioner påverkar alltjämt delar av världen. Vi är på väg tillbaka till en mer normal affärssituation och vi räknar med att successivt se färre förskjutningar av kundprojekt och hinder för nyförsäljning. Enskilda affärer och licensintäkter kan skapa variationer i intäkter mellan enskilda kvartal. Sammanfattningsvis förväntar vi oss omsättningstillväxt i förhållande till föregående år och en rörelsemarginal överstigande 20 procent.

Jan Häglund

VD och Koncernchef

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 2

Intäkter

Eneas intäkter under det fjärde kvartalet uppgick till 293,4 Mkr (252,3), bestående av omsättning om 279,2 Mkr (248,0) och övriga rörelseintäkter om 14,2 Mkr (4,4). Av övriga rörelseintäkter avser 5 Mkr ett efterskänkt COVID-relaterat lån i USA och 6 Mkr ett R&D bidrag avseende 5G-utveckling. Omsättningen ökade med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Valutajusterat ökade omsättningen med 13 procent.

En del av de förvärv som Enea genomfört under de senaste åren har en större andel nya affärer, där enskilda kontrakt kan vara beloppsmässigt stora och med en varierande grad av återkommande intäkter. Detta innebär att variationer mellan kvartal kan förekomma.

Eneas erbjudande är indelat i tre produktgrupper: Nätverkslösningar, Operativsystem och Tjänster för programvaruutveckling.

Nätverkslösningar

Nätverkslösningar innefattar produkter för mobil och fast telekommunikation samt företagsnätverk. Dessa produkter säljs direkt till nätverksoperatörer och integreras även i lösningar från systemleverantörer.

• Policy- och accesshantering – autentisering av abonnenter samt trafikstyrning baserat på deras abonnemangsvillkor, det vill säga behörigheter och tillgång till olika typer av tjänster.

• Inbyggd trafikklassificering – identifiering och klassificering av datatrafik för optimalt utnyttjande av tillgängliga resurser samt förbättrad säkerhet i nätverk.

• Hantering av mobil videotrafik – säkerställande av god och jämn kvalitet på olika typer av tjänster baserade på datatrafik med ett speciellt fokus på videotrafik.

• Hantering av operatörers Wi-Fi tjänster för företag och konsumenter med automatisk och säker inloggning.

• Molnbaserad datahantering – storskalig hantering av abonnentinformation, till exempel abonnemangsvillkor, giltighetstider och utnyttjandegrad av datamängd.

• Säkerhet – produkter och tjänster som övervakar och skyddar signalerings- och meddelandetrafik i telekomnätverk.

Försäljningen inom produktgruppen Nätverkslösningar uppgick till 215,7 Mkr (172,8) och ökade med 25 procent under kvartalet, vilket motsvarar 25 procent ökning justerat för valutaeffekter. Ökningen är främst relaterad till förvärvet av AdaptiveMobile Security, som bidrog med 56 Mkr. Den organiska tillväxten, justerad för valutaeffekter, var -8 procent. Produktgruppen stod för 77 procent (70) av den totala omsättningen under kvartalet och har en allt större strategisk betydelse för Enea.

Operativsystem

Operativsystem innefattar programvara för realtidsapplikationer, det vill säga programvara som gör det möjligt att installera applikationer på olika datorer och plattformar. Eneas erbjudande

==> picture [233 x 170] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning (Mkr)
300
250
200
150
100
50
0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

inom området möjliggör lösningar som kan beskrivas enligt följande:

• Realtidsoperativsystem – produkter som ofta är en integrerad del av system där tillförlitlighet, prestanda och realtid är avgörande egenskaper, till exempel infrastruktur för mobilnätverk. De verktyg som används för utveckling av applikationer till Eneas operativsystem utgör ofta en del av en affär.

Försäljningen inom Operativsystem uppgick till 36,5 Mkr (44,6) och minskade med 18 procent under kvartalet. Minskningen beror i huvudsak på lägre intäkter från de två nyckelkunderna, där omsättningen minskade med 28 procent och utgjorde 65 procent (75) av produktgruppens omsättning. Nedgången är förväntad och beror på att nyckelkunderna ökar användningen av öppen källkod i sina systemlösningar. Produktgruppen stod för 13 procent (18) av den totala omsättningen under kvartalet.

Tjänster för programvaruutveckling

Tjänster för programvaruutveckling omfattar konsulttjänster och expertis för utveckling av integrerade system och andra avancerade systemlösningar. Försäljningen inom produktgruppen uppgick till 26,9 Mkr (30,5) och minskade med 12 procent under kvartalet. Minskningen beror främst på lägre intäkter från kunder som verkar inom branscher som påverkats negativt av coronapandemin. Produktgruppen stod för 10 procent (12) av den totala omsättningen under kvartalet.

Omsättning/produktgrupp okt-dec

==> picture [205 x 114] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

10%
13%
Operativsystem
Nätverkslösningar
77%
Tjänster program-
varuutveckling
----- End of picture text -----

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 3

Omsättning per region och marknadssegment

Enea redovisar försäljningen per region (EMEA, Amerika och Asien) och har försäljningskontor i Sverige, Tyskland, Frankrike, Spanien, Storbritannien, Irland, Österrike, Tjeckien, Rumänien, USA, Kanada, Kina, Japan, Indien, Singapore, Malaysia, Sydafrika och Förenade Arabemiraten.

EMEA

Region EMEA inkluderar försäljning av både programvara och tjänster. Försäljning av programvara sker framför allt mot operatörer och utrustningstillverkare som exempelvis Vodafone och Nokia. Försäljningen sker från kontor i Sverige, Tyskland, Frankrike, Spanien, Storbritannien, Irland, Österrike, Tjeckien, Rumänien, Sydafrika och Förenade Arabemiraten.

Omsättning per region okt-dec

==> picture [200 x 106] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

EMEA
52%
38% Asien
Amerika
10%
----- End of picture text -----

I EMEA ökade omsättningen med 12 procent under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Amerika

Region Amerika inkluderar försäljning av både programvara och tjänster. Försäljningen av programvara sker främst mot kunder inom telekomindustrin, som exempelvis AT&T och Cisco, och bedrivs från kontor i USA och Kanada. Försäljningen av systemutvecklingstjänster sker mot flera branscher, till exempel medicin- och flygindustrin.

Under kvartalet ökade omsättningen med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Asien

Region Asien försäljning bedrivs i huvudsak från kontor i Kina, Japan, Singapore, Malaysia och Indien.

Under kvartalet ökade omsättningen med 22 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Omsättning per region

==> picture [215 x 130] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

300
250
200 Asien
150
Amerika
100
EMEA
50
0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

Enea redovisar försäljningen per marknadssegment: Telekomutrustningstillverkare, Telekomoperatörer, Företag och Övrigt.

Omsättningen per marknadssegment visas i grafen till höger. Omsättningen för segmentet Telekom/utrustningstillverkare utgjorde 34 procent (46) av totala omsättningen. Omsättningen för segmentet Telekom/operatörer utgjorde 37 procent (31).

Marknadssegmentet Företag utgjorde 27 procent (20) av totala omsättningen. Övrigt, som utgörs av myndigheter och liknande, utgjorde 2 procent (3) av omsättningen.

Omsättning/marknadssegment okt-dec

==> picture [210 x 111] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Telekom/utrustnings-
2% tillverkare
27% Telekom/operatörer
34%
Företag
37%
Övrigt
----- End of picture text -----

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 4

Kostnader

Kostnad för sålda varor och tjänster

Kostnad sålda varor och tjänster utgörs av kostnader som är direkt hänförliga till leveransen av bolagets produktionslicenser, utvecklingslicenser inklusive support och underhåll, produktnära tjänster och tjänster för programvaruutveckling. Dessa kostnader inkluderar även eventuella tredjepartsprodukter samt direkta personalkostnader hänförliga till leverans av konsulttjänster. Direkta kostnader relaterade till licensförsäljning uppgår normalt till mindre än 10 procent av försäljningspriset medan kostnader för produktnära och globala tjänster normalt uppgår till mellan 60 och 80 procent av försäljningspriset. Enea redovisar även avskrivningar på immateriella rättigheter inklusive förvärvade produkträttigheter och kundavtal, samt aktiverade produktutvecklingskostnader, som kostnad sålda varor och tjänster.

uppgick till 1,9 Mkr (8,7) för kvartalet och 1,9 Mkr (21,4) för helåret.

Försäljnings- och marknadsföringskostnader

Försäljnings- och marknadsföringskostnader inkluderar fasta och rörliga löner för bolagets produktledning, säljkår samt kostnader för bolagets marknadsföring såsom mässor, seminarier, annonsering och web. Under fjärde kvartalet uppgick försäljningsoch marknadsföringskostnader till 47,7 Mkr (48,0), vilket motsvarar 17 procent (19,3) av omsättningen under kvartalet. För helåret uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 181,9 Mkr (202,5), motsvarande 18,6 procent (22,1) av omsättningen.

Produktutvecklingskostnader

Under fjärde kvartalet 2021 uppgick kostnad för sålda varor och tjänster till 118,7 Mkr (75,9), motsvarande en bruttomarginal på 62,6 procent (71,1). Bruttomarginalen påverkades negativt av ökade avskrivningar, en nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader om 20,1 Mkr (0) samt valutapåverkan på rörelseresultatet. Av- och nedskrivningarna ökade med 27,4 Mkr till 51,4 Mkr (24,1) som en effekt av de senaste årens förvärv samt nämnda nedskrivning av produktlinjen Edge. Den negativa valutapåverkan på rörelseresultatet var 2,4 Mkr (4,8). Bruttomarginalen påverkades negativt av intäktsmixen, då tjänsterelaterade intäkter (med lägre bruttomarginal) utgjorde en högre andel (27 procent) jämfört med föregående år (18 procent). För helåret uppgick kostnader för sålda varor och tjänster till 350,7 Mkr (293,1), motsvarande en bruttomarginal på 66,6 procent (69,5). Engångsnedskrivningar och omstruktureringsposter uppgick till 20,1 Mkr (7,3) för helåret.

Operativa kostnader

Dessa kostnader utgörs av försäljnings- och marknadsföringskostnader samt av produktutvecklings- och administrationskostnader. De operativa kostnaderna uppgick till 113,6 Mkr (112,3) för kvartalet och till 437,7 Mkr (447,4) för helåret. AdaptiveMobile Securitys operativa kostnader var 20,0 Mkr i kvartalet. Kostnaden för aktierelaterade incitamentsprogram uppgick till -2,8 Mkr (0,9) för kvartalet och 6,5 Mkr (13,9) för helåret. Kostnaden varierar beroende på aktiekursens utveckling. Transaktions- och integrationskostnader avseende förvärv uppgick till 0 Mkr (0,2) i kvartalet och 12,5 Mkr (4,2) för helåret och ingår i administrationskostnader. Omstruktureringsposter

Produktutvecklingskostnader utgörs av direkta och indirekta kostnader relaterade till utveckling och testning av bolagets programvaruprodukter såsom personalkostnader samt kostnader för utvecklingsverktyg och IT-miljö. En del av bolagets produktutvecklingskostnader för nyutveckling av programvaruprodukter aktiveras i balansräkningen och skrivs normalt av under 36 till 60 månader.

Den totala investeringen i forskning och utveckling under fjärde kvartalet 2021 uppgick till 75,1 Mkr (66,0), varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 41,4 Mkr (38,7), vilket motsvarar 14,8 procent (15,6) av omsättningen under kvartalet. Under helåret investerades 264,2 Mkr (253,4) Mkr, varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 136,7 Mkr (140,5), vilket motsvarar 14,0 procent (15,4) av omsättningen. Under det fjärde kvartalet aktiverades produktutvecklingskostnader till ett värde av 33,7 Mkr (27,2) och under helåret aktiverades 127,2 Mkr (112,9).

Administrationskostnader

Dessa kostnader omfattar kostnader för företagsledning, styrelse och företagsgemensamma funktioner inklusive interna och externa legala kostnader samt revisionsarvoden. Under fjärde kvartalet uppgick administrationskostnader till 24,7 Mkr (25,6), vilket motsvarar 8,8 procent (10,3) av kvartalets omsättning. Helårets kostnader uppgick till 114,8 Mkr (104,4), vilket motsvarar 11,8 procent (11,4) av omsättningen. Transaktionsoch integrationskostnader avseende förvärv uppgick till 0 Mkr (0,2) i kvartalet och 12,5 Mkr (4,2) för helåret.

==> picture [596 x 193] intentionally omitted <==

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 5

Resultat, kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Resultat

Koncernens rörelseresultat, exklusive engångsposter, uppgick till 83,1 Mkr (73,1) under det fjärde kvartalet och till 250,4 Mkr (221,5) för helåret, vilket motsvarar en rörelsemarginal exklusive engångsposter på 29,8 procent (29,5) för kvartalet och 25,7 procent (24,2) för helåret.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 61,1 Mkr (64,2) under det fjärde kvartalet med en valutaeffekt på 0 procent (-4). Rörelseresultatet för helåret uppgick till 216,0 Mkr (188,6). Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 21,9 procent (25,9) och för helåret till 22,1 procent (20,6).

Finansnettot uppgick till -4,6 Mkr (-14,9) för kvartalet och till 5,2 Mkr (-24,5) för helåret. Kvartalets finansnetto utgjordes av räntekostnader på -3,6 Mkr (-2,6), valutakurseffekter på finansiella poster på -1,1 Mkr (-12,6) och ränteintäkter på 0,2 Mkr (0,3). Resultat efter skatt uppgick till 54,5 Mkr (47,4) för kvartalet och 200,3 Mkr (142,3) för helåret. Resultat per aktie uppgick till 2,54 kronor (2,20) för kvartalet och till 9,30 kronor (6,63) för helåret.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 142,4 Mkr (61,5) för det fjärde kvartalet och till 333,7 Mkr (274,2) för

==> picture [234 x 156] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Rörelseresultat exkl. engångsposter (Mkr)
80
60
40
20
0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

Operativt kassaflöde (Mkr)

==> picture [227 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

160
140
120
100
80
60
40
20
0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

helåret. Det totala kassaflödet uppgick till 30,6 Mkr (26,5) för det fjärde kvartalet och till 7,5 Mkr (61,6) för helåret.

Investeringar

Koncernens investeringar uppgick till 38,6 Mkr (181,4) under det fjärde kvartalet och till 631,3 Mkr (280,6) för helåret. Av- och nedskrivningar uppgick till 54,8 Mkr (26,9) för det fjärde kvartalet och till 140,7 Mkr (87,3) för helåret. Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 33,7 Mkr (27,2) under kvartalet och till 127,2 Mkr (112,9) för helåret. Av- och nedskrivningar för aktiverade produktutvecklingskostnader uppgick till 37,6 Mkr (15,9) för det fjärde kvartalet och till 85,8 Mkr (47,5) för helåret. Avskrivningar av leasingtillgångar uppgick till 4,8 Mkr (4,9) under kvartalet och till 18,4 Mkr (20,3) för helåret.

Finansiell ställning

Nettoskulden uppgick till 527,3 Mkr (238,8) vid årets slut, där likvida medel utgjorde 211,4 Mkr (195,1) och räntebärande bankskulder utgjorde 738,6 Mkr (433,9). De räntebärande skulderna fördelades mellan långfristiga på 469,8 Mkr (291,7) och kortfristiga på 268,8 Mkr (142,2).

Soliditeten uppgick till 58,6 procent (63,7) och totala tillgångar uppgick till 3 033,3 Mkr (2 334,0) vid årets slut. Nettoskuld/EBITDA (12M) uppgick till 1,41 (0,81).

==> picture [233 x 156] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Resultat per aktie (kronor)
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

Nettoskuld/EBITDA (kvot)

==> picture [236 x 125] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
4/20 1/21 2/21 3/21 4/21
----- End of picture text -----

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 6

Övrigt

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning för perioden januari till december uppgick till 51,2 Mkr (43,3) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till -31,3 Mkr (-37,7). Finansnettot i moderbolaget var -0,7 Mkr (1,6) och likvida medel uppgick till 0 Mkr (0) vid årets slut. Moderbolagets investeringar under kvartalet uppgick till 0,3 Mkr (0). Antalet anställda var 17 (15) personer vid årets slut. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i all väsentlighet relaterade till verksamheten i dotterbolagen.

Medarbetare

Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 772 (659). Ökningen av medarbetare hänförlig till förvärvade enheter uppgår till 131.

Återköp av egna aktier

Under det fjärde kvartalet återköptes 52 288 aktier i syfte att finansiera det aktiebaserade incitamentsprogrammet LTIP19. Sammanlagt har aktier, motsvarande cirka 0,4 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget, återköpts inom ramen för programmet till ett totalt inköpspris om 21,7 MSEK. Eneas innehav av egna aktier vid periodens utgång var 130 500 aktier, motsvarande 0,6 procent av det totala antalet aktier. Styrelsens bedömning är att tillräckligt många aktier har återköpts för att säkerställa leverans av aktier enligt incitamentsprogrammet och har därför beslutat att avsluta återköpsprogrammet.

Årsstämma

Eneas årsstämma 2022 kommer att äga rum den 5 maj kl. 16:30 i Stockholm.

Valberedning

I samråd med de största ägarna har styrelsens ordförande i Enea AB etablerat en valberedning inför årsstämman 2022. Valberedningen utgörs av Per Lindberg, Jan Dworsky (Swedbank Robur Fonder), Niklas Johansson (Handelsbanken Fonder), Henrik Söderberg (C WorldWide Asset Management) samt Anders Lidbeck (styrelseordförande i Enea AB). Valberedningen har utsett Per Lindberg till sin ordförande. Valberedningens uppgift är att till årsstämman lämna förslag till ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till styrelseledamöter. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. Vidare skall valberedningen lämna förslag till process för att utse valberedning inför årsstämman 2023.

Styrelsen föreslår ingen utdelning

Eneas strävan är att bygga ett större och starkare bolag, som levererar ett ökande värde för kunder, anställda och aktieägare. Förvärv som stärker bolagets marknadsposition och långsiktiga intjäningsförmåga, samt fortsatta investeringar i vår produktportfölj är viktiga delar i denna strävan. För att möjliggöra och vara väl rustade för denna typ av förvärv behöver Enea ha en stark men också flexibel kapitalstruktur. Det kan ibland även innebära att bolaget är nettobelånat. Därför behöver styrelsen ta i beaktande bolagets långsiktiga investeringsbehov och finansiella ställning när man överväger utdelning. Eneas långsiktiga utdelningspolicy är att minst 30 procent av resultatet efter skatt ska överföras till aktieägarna. Hänsyn ska dock tas till Bolagets finansiella ställning, kassaflöde, förvärvsmöjligheter och framtidsutsikter. Givet bolagets förvärvsmöjligheter och tillväxtstrategi för de kommande åren föreslår styrelsen ingen utdelning för 2021.

==> picture [594 x 199] intentionally omitted <==

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 7

Övrigt

Finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument.

Nivå 1 : Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen för företagsobligationer. Dessa instrument återfinns i nivå 1.

Nivå 2 : Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen använder valutaderivat för säkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Koncernen har en fordran avseende valutasäkringar som per den 31 december 2021 redovisas till ett värde av 1,8 Mkr, vilket utgör summan för nivå 2.

Nivå 3 : Koncernen redovisar per 31 december 2021 inga finansiella instrument i nivå 3.

För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.

Fördelning per nivå vid	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
värdering till verkligt värde
2021-12-31, Mkr
Derivatinstrument som används som säkringsändamål:
Valutaderivat	-	1,8	-	1,8
Total	-	1,8	-	1,8

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av (Rådet för Finansiell Rapportering) RFR 1 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan.

==> picture [596 x 199] intentionally omitted <==

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 8

Finansiering, risker, långsiktig ambition och utsikter

Finansiering

Enea har en checkkredit om 70 Mkr, varav 37 Mkr var nyttjat vid kvartalets utgång. Villkoren för checkkrediten innehåller så kallade kovenanter, bland annat Nettoskuld/EBITDA. Samtliga dessa villkor är uppfyllda per den 31 december 2021.

Enea har fyra banklån om 80 Mkr (upptaget januari 2019), 250 Mkr (upptaget oktober 2019), 130 Mkr (upptaget oktober 2020) samt 40 MEUR (upptaget juli 2021). Samtliga lån ska återbetalas inom två år. Räntan uppgår till Stibor 3M (med golv) plus en marknadsmässig marginal. Låneavtalen innehåller sedvanliga kovenanter. Lånevillkoren är uppfyllda per 31 december 2021. Kvarvarande skuld per den 31 december uppgick till 701 Mkr.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Beroendet av nyckelkunderna minskar, men är fortsatt stort. Dessa kunder svarade för ca 15 procent av koncernens intäkter under kvartalet och trenden för dessa intäkter är nedåtgående.

Enea verkar i huvudsak inom cybersäkerhet och telekommunikation. Coronapandemin har en stor negativ effekt på världsekonomin, vilket påverkar vissa kunders riskbenägenhet och investeringsvilja. För Enea innebär detta att en del projekt försenas eller inte genomförs. Samtidigt kvarstår de underliggande drivkrafterna för telekommunikation, vilket innebär fortsatt fokus på virtualisering, 5G och ökad nätkapacitet. En effekt av coronapandemin har varit att trafikvolymen i nätverken har ökat då många studenter och anställda i företag arbetar hemifrån. Denna effekt är troligtvis delvis övergående, även om ökad användning av digitala verktyg och distansarbete kan bli en permanent förändring.

Eneas affärsstrategi bygger på att utveckla nya produkter och förbättra befintliga lösningar, vilket innebär betydande investeringar. Vid utgången av 2021 uppgick värdet av balanserade utvecklingskostnader till 269,7 Mkr (216,0). Investeringar görs mot marknader med stor potential för tillväxt och lönsamhet och efter noggrann analys. Om produkter trots detta inte blir tekniskt eller kommersiellt framgångsrika kan det ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet och finansiella ställning vilket kan föranleda förändringar i strategi och prioriteringar.

Eneas verksamhet kan i all väsentlighet utföras från de anställdas hem under en period. Enea har verktyg för att möjliggöra detta med moderna kommunikationslösningar. Effektiviteten är fortsatt hög men kommer att påverkas till viss del om restriktioner för fysiska möten fortsätter. Kontakten med kunder sker nu också i huvudsak via olika kommunikationslösningar istället för med fysiska möten. Enea har under 2021 erhållit statligt stöd i form av två efterskänkta COVID-relaterade lån om 9,7 Mkr.

Då inga andra betydande förändringar i övrigt har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisar Enea till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sidorna 26–29.

Långsiktig ambition

Eneas mission är att vara en världsledande leverantör av programvarukomponenter för telekommunikation och cybersäkerhet. Marknaden för datahantering i 5G, virtualisering och avancerad cybersäkerhet är i början av en spännande fas, där Enea kan utmana etablerade konkurrenter och ta marknadsandelar med innovativa produkter och nya affärsmodeller. Sammantaget är ambitionen att kraftfullt öka intäkterna under kommande år, med en rörelsemarginal över 20 procent, genom organisk tillväxt inom nätverkslösningar samt kompletterande strategiska förvärv som förstärker marknadspositionen. Denna ambition innebär att helåret 2023 passera en årsomsättning på 1,5 Mdkr. Rörelsemarginalen kommer att variera mellan kvartalen i takt med tillväxten. Tillväxt och resultatutveckling kommer att variera under åren och mellan kvartalen, framförallt beroende på när enskilda större affärer inträffar och hur royaltyströmmarna utvecklas.

Eneas målsättning för 2021 var att nå en omsättningstillväxt i förhållande till föregående år samt en rörelsemarginal överstigande 20 procent, vilket uppnåddes med en omsättningstillväxt på 7 procent och en rörelsemarginal på 22 procent för helåret.

Utsikter för 2022

Den osäkerhet som rått under pandemin börjar klinga av, men fortsatta restriktioner påverkar alltjämt delar av världen. Vi är på väg tillbaka till en mer normal affärssituation och vi räknar med att successivt se färre förskjutningar av kundprojekt och hinder för nyförsäljning. Enskilda affärer och licensintäkter kan skapa variationer i intäkter mellan enskilda kvartal. Sammanfattningsvis förväntar vi oss det kommande året omsättningstillväxt i förhållande till föregående år och en rörelsemarginal överstigande 20 procent.

Kista 2 februari 2022

Styrelsen

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 9

Förvärv

Förvärv av AdaptiveMobile Security

Den 17 juli förvärvade Enea Software AB AdaptiveMobile Security Limited med tillhörande dotterbolag. Bolaget är världsledande inom teknik för att skydda signalering och meddelanden i mobila nätverk. Bolaget förvärvades till ett värde (Enterprise Value) av 45 MEUR på skuld och kassafri basis och finansierades med nytt banklån och egna kassamedel. Bolaget hade en omsättning på 15,5 MEUR år 2020 och har 135 anställda med huvudkontor i Dublin, Irland.

Förvärvsrelaterade kostnader

Förvärvsrelaterade kostnader om 12 453 tkr ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för 2021.

Bolaget konsolideras i Enea från förvärvsdatum, och verksamheten integreras då inom produktgruppen Nätverkslösningar. Från förvärvsdatum – december 2021 redovisade bolaget en omsättning om 103,4 Mkr och ett rörelseresultat om 21,6 Mkr. Den goodwill som uppstår är skattemässigt ej avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av produktportfölj samt förväntade synergieffekter. De finansiella effekterna av denna transaktion redovisas nedan. Förvärvsanalysen avseende verklig värdejustering av produkträttigheter, kundavtal, varumärke, kortfristiga fordringar samt kortfristiga skulder är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. I kvartal fyra har en mindre justering av goodwill och kortfristiga skulder gjorts.

Köpeskilling	kSEK
Likvida medel	400 342
Summa erlagd köpeskilling	400 342

Redovisade belopp (preliminära värden) på identifierbara tillgångar och övertagna skulder per förvärvsdatum:

Verkligt värde redovisat i koncernen
Kundavtal	176 458
Produkträttigheter	20 833
Varumärke	2 325
Materiella anläggningstillgångar	1 337
Övriga finansiella tillgångar	108
Kortfristiga fordringar	52 086
Likvida medel	21 195
Uppskjuten skatteskuld	-24 952
Räntebärande skulder	-15 330
Övriga långfristiga skulder	-3 677
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	-121 196
Netto identifierbara tillgångar och skulder	109 186
Goodwill	291 156
Koncernens anskaffningsvärde	400 342

Kassaflödespåverkan av förvärvet uppgår till -379 Mkr, bestående av köpeskilling om -400 Mkr och övertagen kassa om 21 Mkr. I samband med förvärvet övertogs kortfristiga skulder om 78 Mkr, vilka har amorterats under det tredje kvartalet.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 10

Koncernens rapport över totalresultatet

==> picture [441 x 486] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

okt-dec jan-dec
Mkr 2021 2020 2021 2020
Omsättning 279,2 248,0 975,6 915,1
Övriga rörelseintäkter 14,2 4,4 24,7 14,0
Totala intäkter 293,4 252,3 1 000,3 929,1
Kostnad sålda varor och tjänster -118,7 -75,9 -350,7 -293,1
Bruttoresultat 174,8 176,4 649,7 636,0
Försäljnings- och marknadsföringskostnader -47,6 -48,0 -181,9 -202,5
Produktutvecklingskostnader -41,4 -38,7 -137,0 -140,5
Administrationskostnader -24,7 -25,6 -114,8 -104,4
Rörelseresultat 1) 2) 3) 4) 61,1 64,2 216,0 188,6
Finansnetto -4,6 -14,9 5,2 -24,5
Resultat före skatt 56,6 49,2 221,2 164,2
Skatt -2,0 -1,8 -20,9 -21,9
Resultat efter skatt 54,5 47,4 200,3 142,3
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Förändring av säkringsreserv, efter skatt -0,6 3,5 -2,6 2,4
Valutakursdifferenser 38,2 -115,5 108,3 -149,4
Poster som inte kommer att återföras i resultaträkningen
Pensionsåtaganden 0,3 -1,4 1,0 -1,1
Summa totalresultat för perioden,
netto efter skatt 92,4 -66,0 307,0 -5,9
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 54,5 47,4 200,3 142,3
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare 92,4 -66,0 307,0 -5,9
1) varav av- och nedskrivningar av materiella
anläggningstillgångar 3,5 2,7 11,3 11,2
2) varav av- och nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar 51,3 24,2 129,4 76,1
3) varav avskrivningar av leasingstillgångar 4,8 4,9 18,4 20,3
4) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet
Rörelseresultat, inklusive engångsposter 61,1 64,2 216,0 188,6
Nedskrivningar 20,1 - 20,1 -
Omstruktureringskostnader 1,9 8,7 1,9 28,7
Transaktionskostnader avseende större förvärv - 0,2 12,5 4,3
Rörelseresultat, exklusive engångsposter 83,1 73,1 250,4 221,5
----- End of picture text -----

Nyckeltal relaterade till resultaträkningen

Mkr	2021 2020 2021 2020 okt-dec jan-dec
Resultat per aktie (kronor) Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	2,54 2,20 9,30 6,63 2,54 2,20 9,30 6,63
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj)	21,5 21,5 21,5 21,5 21,5 21,5 21,5 21,5
Omsättningstillväxt (%) Bruttomarginal (%) EBITDA (Mkr)	13 -4 7 -8 62,6 71,1 66,6 69,5 120,7 95,9 375,0 296,1
Operativa kostnader i % av omsättningen - försäljnings- och marknadsföringskostnader - produktutvecklingskostnader - administrationskostnader Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) Rörelsemarginal (%)	17,0 19,3 18,6 22,1 14,8 15,6 14,0 15,4 8,8 10,3 11,8 11,4 29,8 29,5 25,7 24,2 21,9 25,9 22,1 20,6

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 11

Koncernens balansräkning

==> picture [421 x 426] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 31 dec
Mkr 2021 2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 2 313,4 1 734,5
- varav goodwill 1 595,6 1 227,7
- varav balanserade utvecklingskostnader 269,7 216,0
- varav produkträttigheter 69,1 57,4
- varav kundavtal 314,7 167,0
- varav varumärke 26,7 23,5
- varav nyttjanderätt lokaler och bilar 36,9 42,0
- varav övriga immateriella anläggningstillgångar 0,6 1,0
Inventarier, verktyg och installationer 25,6 21,3
Uppskjutna skattefordringar 24,7 19,4
Övriga långfristiga fordringar 4,3 6,1
Summa anläggningstillgångar 2 368,0 1 781,4
Kortfristiga fordringar 454,0 357,5
Likvida medel 211,4 195,1
Summa omsättningstillgångar 665,3 552,6
Summa tillgångar 3 033,3 2 334,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 1 776,0 1 487,5
Avsättningar 2,0 3,1
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder 124,3 96,0
Långfristiga skulder, räntebärande 469,8 291,7
Långfristiga skulder, ej räntebärande 21,6 15,8
Långfristiga skulder hyresåtaganden 21,4 26,1
Summa långfristiga skulder 637,1 429,6
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande 268,8 142,2
Kortfristiga skulder, ej räntebärande 332,4 254,9
Kortfristiga skulder hyresåtaganden 16,9 16,8
Summa kortfristiga skulder 618,1 413,9
Summa eget kapital och skulder 3 033,3 2 334,0
----- End of picture text -----

Förändring av eget kapital

==> picture [417 x 33] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 31 dec
Mkr 2021 2020
Vid periodens början 1 487,5 1 481,3
----- End of picture text -----

Mkr Vid periodens början	2021 1 487,5	2020 1 481,3
Periodens totalresultat	307,0	-5,9
Aktiesparprogram	3,2	13,8
Återköp av egna aktier	-21,7	-1,7
Vid periodens slut	1 776,0	1 487,5

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 12

Kassaflödesanalys

==> picture [500 x 231] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

okt-dec jan-dec
Mkr 2021 2020 2021 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 112,8 80,8 367,3 279,9
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 29,6 -19,4 -33,6 -5,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten 142,4 61,5 333,7 274,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten -38,3 -31,2 -138,4 -130,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten - från förvärv av verksamhet netto -0,0 -90,5 -379,4 -90,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, upptagande av lån 0,2 134,1 412,4 139,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av lån -56,2 -42,5 -180,9 -108,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av leasingskuld -4,7 -4,8 -18,3 -20,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten, återköp av aktier -12,8 - -21,7 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, reglering aktiesparprogram - - - -1,7
Periodens totala kassaflöde 30,6 26,5 7,5 61,6
Likvida medel vid periodens början 176,3 180,0 195,0 146,1
Kursdifferens i likvida medel 4,4 -11,4 8,8 -12,7
Likvida medel vid periodens slut 211,4 195,0 211,4 195,0
----- End of picture text -----

Nyckeltal relaterade till balansräkning och kassaflöde

==> picture [396 x 35] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

jan-dec
Mkr 2021 2020
Likvida medel och finansiella placeringar (Mkr) 211,4 195,1
----- End of picture text -----

Mkr Likvida medel och finansiella placeringar (Mkr)	2021 211,4	2020 195,1
Soliditet (%)	58,6	63,7
Eget kapital per aktie (kr)	82,7	69,1
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr)	15,5	12,8
Nettoskuld (Mkr)	527,3	238,8
Antal anställda vid periodens slut	772	659
Avkastning på eget kapital (%)	12,3	9,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	14,0	11,2
Avkastning på totalt kapital (%)	11,8	9,5

Moderbolaget

Moderbolaget

Resultaträkning

Balansräkning

==> picture [483 x 210] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

jan-dec 31 dec
Mkr 2021 2020 Mkr 2021 2020
TILLGÅNGAR
Nettoomsättning 51,2 43,3
Rörelsens kostnader -81,8 -82,6 Anläggningstillgångar 213,1 212,4
Rörelseresultat -30,6 -39,3 Omsättningstillgångar 1 426,2 1 116,5
Finansnetto -0,7 1,6 Summa tillgångar 1 639,4 1 329,0
Resultat efter finansnetto -31,3 -37,7
Bokslutsdispositioner 30,5 37,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Resultat före skatt -0,8 -0,7
Skatt - - Eget kapital 832,5 851,7
Periodens resultat -0,8 -0,7 Obeskattade reserver 2,7 3,7
Långfristiga skulder, räntebärande 469,8 291,7
Kortfristiga skulder, räntebärande 267,3 137,5
Kortfristiga skulder, övriga 67,0 44,3
Summa eget kapital och skulder 1 639,4 1 329,0
----- End of picture text -----

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 13

Kvartalsdata*

==> picture [510 x 573] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2021 2020 2019
Mkr Kv4 Kv3 Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3
RESULTATRÄKNING
Omsättning 279,2 256,6 225,8 214,0 248,0 206,4 239,0 221,7 258,0 246,9
Övriga rörelseintäkter 14,2 2,4 5,3 2,8 4,4 2,3 2,3 5,0 2,8 3,2
Kostnad sålda varor och tjänster -118,7 -88,9 -72,1 -71,1 -75,9 -64,5 -73,5 -79,2 -74,5 -72,4
Bruttoresultat 174,8 170,1 159,0 145,7 176,4 144,3 167,7 147,6 186,4 177,8
Försäljnings- och
marknadsföringskostnader -47,6 -48,3 -41,5 -44,6 -48,0 -44,9 -54,3 -55,2 -53,8 -48,8
Produktutvecklingskostnader -41,4 -34,7 -30,5 -30,3 -38,7 -27,9 -29,1 -44,8 -44,0 -40,4
Administrationskostnader -24,7 -39,1 -24,9 -26,1 -25,6 -28,7 -25,2 -25,0 -31,6 -25,0
Rörelseresultat 61,1 48,1 62,1 44,7 64,2 42,8 59,1 22,6 57,0 63,5
Finansnetto -4,6 9,2 -3,7 4,3 -14,9 -6,3 -4,2 1,0 -26,0 -8,2
Resultat före skatt 56,6 57,2 58,4 48,9 49,2 36,5 54,9 23,5 30,9 55,3
Skatt -2,0 -7,0 -6,5 -5,4 -1,8 -5,4 -8,1 -6,5 -2,8 -7,7
Periodens resultat 54,5 50,2 52,0 43,5 47,4 31,1 46,8 17,0 28,2 47,7
Övrigt totalresultat 37,9 27,7 -30,2 71,3 -113,4 -34,2 -108,7 108,2 -62,5 63,4
Summa totalresultat 92,4 77,9 21,8 114,9 -66,0 -3,1 -61,9 125,2 -34,3 111,0
BALANSRÄKNING
Immateriella anläggningstillgångar 2 313,4 2 305,5 1 777,6 1 801,9 1 734,5 1 669,5 1 695,3 1 784,7 1 672,3 1 735,1
Övriga anläggningstillgångar 50,3 36,3 35,5 39,1 40,7 30,1 26,6 27,7 27,6 28,8
anläggningstillgångar 4,3 5,0 5,1 5,0 6,1 4,0 3,4 3,4 3,4 3,4
Kortfristiga fordringar 454,0 461,0 353,0 379,5 357,5 347,0 371,4 388,9 364,3 394,3
Likvida medel 211,4 176,4 250,5 236,9 195,1 180,0 184,5 170,3 146,1 395,7
Summa tillgångar 3 033,3 2 984,1 2 421,7 2 462,5 2 334,0 2 230,6 2 281,2 2 375,1 2 213,8 2 557,2
Eget kapital 1 776,0 1 699,4 1 629,2 1 606,0 1 487,5 1 553,1 1 552,2 1 611,5 1 481,3 1 507,9
Långfristiga skulder, ränteb. 491,2 592,1 181,2 315,5 317,7 245,7 246,4 283,6 283,6 105,9
Långfristiga skulder, ej ränteb. 147,9 146,6 116,2 116,1 115,0 105,1 102,5 103,1 99,0 93,0
Kortfristiga skulder, ränteb. 285,8 240,2 247,3 163,0 159,0 87,2 134,5 105,1 117,0 515,5
Kortfristiga skulder, ej ränteb. 332,4 305,9 247,7 262,0 254,9 239,5 245,7 271,7 232,9 334,9
Summa eget kapital och skulder 3 033,3 2 984,1 2 421,7 2 462,5 2 334,0 2 230,6 2 281,2 2 375,1 2 213,8 2 557,2
KASSAFLÖDE
Från den löpande verksamheten 142,4 28,3 94,3 68,8 61,5 82,8 67,7 62,2 48,6 69,5
Från investeringsverksamheten -38,3 -34,8 -33,1 -32,3 -31,2 -34,6 -34,9 -30,2 -22,2 -21,4
Från finansieringsverksamheten -73,5 310,2 -44,6 -0,5 86,7 -52,3 -8,1 -17,4 -223,4 193,4
Periodens kassaflöde 30,6 303,7 16,6 36,0 116,9 -4,0 24,6 14,6 -197,0 241,5
Kassaflöde från förvärv av
verksamhet:
Periodens kassaflöde, från förvärv av
verksamhet -0,0 -379,3 - -90,5 - - - -47,1 -
Periodens totala kassaflöde 30,6 -75,7 16,6 36,0 26,5 -4,0 24,6 14,6 -244,2 241,5
----- End of picture text -----

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 14

Fem år i sammandrag*

Fem år i sammandrag*
Mkr	2021	2020	2019	2018	2017
RESULTATRÄKNING
Omsättning	975,6	915,1	994,5	824,3	584,4
Övriga rörelseintäkter	24,7	14,0	17,5	17,7	4,0
Rörelsens kostnader	-784,4	-740,5	-757,3	-653,1	-485,6
Rörelseresultat	216,0	188,6	254,7	188,9	102,8
Finansnetto	5,2	-24,5	-51,7	-27,7	-5,2
Resultat före skatt	221,2	164,2	203,0	161,1	97,6
Periodens resultat	200,3	142,3	169,7	141,7	82,5
Summa	200,3	142,3	169,7	141,7	82,5
BALANSRÄKNING
Immateriella anläggningstillgångar	2 313,4	1 734,5	1 672,3	1 381,4	522,2
Övriga anläggningstillgångar	50,3	40,7	27,6	33,7	31,0
Övriga finansiella anläggningstillgångar	4,3	6,1	3,4	3,1	2,7
Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga	-	-	-	-	62,1
Kortfristiga fordringar	454,0	357,5	364,3	426,8	203,6
Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga	-	-	-	-	40,2
Likvida medel	211,4	195,1	146,1	74,7	312,0
Summa tillgångar	3 033,3	2 334,0	2 213,8	1 919,7	1 173,8
Eget kapital	1 776,0	1 487,5	1 481,3	985,8	754,2
Långfristiga skulder, räntebärande	469,8	291,7	263,0	539,8	82,0
Långfristiga skulder, ej räntebärande	169,3	141,0	119,6	86,8	161,8
Kortfristiga skulder, räntebärande	268,8	142,2	99,1	94,3	34,0
Kortfristiga skulder, ejräntebärande	349,3	271,7	250,8	212,9	141,8
Summa eget kapital och skulder	3 033,3	2 334,0	2 213,8	1 919,7	1 173,8
KASSAFLÖDE
Från den löpande verksamheten	333,7	274,2	245,2	168,6	116,6
Från investeringsverksamheten	-138,4	-130,9	-90,9	30,5	-139,7
Från investeringsverksamheten - förvärv av verksamhet	-379,4	-90,5	-47,1	-954,4	-96,3
Från finansieringsverksamheten	191,5	8,9	-35,9	514,2	206,6
Periodens kassaflöde	7,5	61,6	71,2	-241,1	87,2
NYCKELTAL
Omsättningstillväxt, %	7	-8	21	41	17
Rörelsemarginal, %	22,1	20,6	25,6	22,9	17,6
Vinstmarginal, %	22,7	17,9	20,4	19,5	16,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	14,0	11,2	15,6	17,0	16,3
Avkastning på eget kapital, %	12,3	9,6	13,8	16,3	14,0
Avkastning på totalt kapital, %	11,8	9,5	13,3	13,8	11,1
Räntetäckningsgrad, ggr	3,3	4,1	3,8	4,1	5,4
Soliditet, %	58,6	63,7	66,9	51,4	64,3
Likviditet, %	107,6	133,5	145,9	163,2	316,1
EBITDA	375,0	296,1	340,8	229,3	126,6
Nettoskuld/EBITDA	1,41	0,81	0,63	2,44	-1,58
Medelantal anställda	705	634	629	563	467
Omsättning per anställd, Mkr	1,4	1,4	1,6	1,5	1,3
Substansvärde per aktie, kronor	82,66	69,09	69,54	50,99	39,00
Resultat per aktie, kronor	9,30	6,63	8,47	7,33	4,69

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 15

Finansiella definitioner och alternativa nyckeltal

Avkastning på eget kapital : Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter[2)] i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader[2] i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Bruttomarginal: Bruttoresultat minus återförd tilläggsköpeskilling i förhållande till omsättning.

EBITDA: Resultat före finansiella poster plus avskrivningar.

Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållandet till totalt antal utestående aktier.

Engångsposter: Poster av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter inkluderar omstruktureringskostnader, nedskrivningar av engångskaraktär, kostnader för juridisk rådgivning avseende större tvister samt transaktions- och integrations-kostnader avseende större förvärv. Transaktionskostnader inkluderar kostnader för juridisk och finansiell rådgivning men exkluderar finansieringskostnader. Även återförd tilläggsköpeskilling inkluderas i engångsposter. Syftet med att specificera dessa är att tydliggöra den underliggande verksamhetens utveckling.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Likviditet: Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder.

Nettoskuld: Räntebärande skulder och ovillkorade förvärvsskulder minus likvida medel och finansiella placeringar, d.v.s. negativ nettokassa.

Omsättning per anställd: Omsättning i förhållande till medeltal anställda.

Omsättningstillväxt[1] : Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning.

Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.[2]

Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till omsättningen.

Rörelseresultat exkl. engångsposter: Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter.

Skuldtjänstkvot: (Kassaflöde från löpande verksamhet - löpande investeringar + totala finansiella kostnader) i förhållande till amorteringar och totala finansiella kostnader under en referensperiod om tolv (12) månader.

Soliditet: Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.

Substansvärde per aktie: Substansvärde, motsvarande eget kapital, i förhållande till totalt antal utestående aktier.

Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Utdelning per aktie: Utdelning för innevarande räkenskapsår dividerat med antal aktier på balansdagen.

Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen.

I delårsrapporten hänvisas det till icke-IFRS mått som Enea och andra parter använder vid utvärdering av Eneas resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS.

1. Avstämning av omsättningstillväxt	2021 2020 2021 2020 okt-dec jan-dec
Omsättning, Mkr Omsättningstillväxt, Mkr Omsättningstillväxt, %	279,2 248,0 975,6 915,1 31,2 -10,1 60,5 -79,4 13 -4 7 -8
Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, Mkr Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, %	-0,3 -12,3 -36,9 -13,6 -0 -5 -4 -1
Omsättningstillväxt, samma växelkurer föregående år, Mkr Omsättningstillväxt, samma växelkurer föregående år, %	31,5 2,2 97,4 -65,8 13 1 11 -7

2. Avstämning av finansnetto	2021 2020 2021 2020 okt-dec jan-dec
Finansiella intäkter Finansiella kostnader	58,6 6,1 100,6 28,1 -63,1 -21,0 -95,4 -52,5
Rapporterat finansnetto, MSEK	-4,6 -14,9 5,2 -24,5

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 16

Om Enea

Enea är en av världens ledande specialister på programvara för telekommunikation och cybersäkerhet. Företagets molnbaserade produkter används för att möjliggöra och skydda tjänster för mobilabonnenter, företagskunder och uppkollade enheter. Drygt fyra och en halv miljarder människor förlitar sig på Eneas teknik i sin vardag.

Enea fokuserar på ett antal utvalda nyckelområden (se illustration nedan) och eftersträvar en ledande ställning inom dessa. Produktportföljen omfattar följande:

• Molnbaserad datahantering för 4G/5G-nätverk

• Hantering av mobil videotrafik

• Signalerings- och meddelandesäkerhet

• Hantering av tjänster i Wi-Fi nätverk

• Policy- och accesshantering

• Inbyggd trafikklassificering

• Molnbaserade tjänster för sakernas internet

• Realtidsoperativsystem för mobilnät

I huvudsak tillämpar Enea två olika försäljningsmodeller, direkt försäljning till slutkunder och indirekt försäljning genom partners. Direkt försäljning av nyckelfärdiga lösningar till operatörer förekommer framförallt inom de fyra områdena molnbaserad datahantering, hantering av mobil videotrafik, hantering av tjänster i Wi-Fi nätverk, samt policy- och accesshantering.

Indirekt försäljning innebär att komponenter säljs till systemleverantörer eller systemintegratörer vilka i sin tur levererar och implementerar kompletta lösningar till operatörer och företag. Denna försäljningsmodell förekommer framförallt inom realtidsoperativsystem och inbyggd trafikklassificering.

Lösningar för datakommunikation har varit Eneas kärnverksamhet sedan företaget grundades för mer än 50 år sedan. Enea var först i Norden med att koppla upp sig mot internet och tog emot det första e-postmeddelandet i Sverige. Företaget registrerade också Sveriges första internetdomän och utgjorde i ett tidigt skede knutpunkten för all internettrafik i Sverige.

Dessa och andra produktrelaterade milstolpar har givit Enea en marknadsledande ställning inom ett antal strategiskt viktiga områden. Företaget var en av pionjärerna bakom framväxten av internet och mobil datakommunikation, och fortsätter att driva utvecklingen framåt genom att tillhandahålla marknadsledande produkter och lösningar.

Enea har även en global tjänsteorganisation som utvecklar programvara på uppdrag från kunder inom olika branscher med höga krav på prestanda och tillförlitlighet. Bland annat har ingenjörer inom denna del av Eneas organisation genomfört utvecklingsprojekt för kunder som arbetar med lösningar för medicinteknisk utrustning, flygindustrin och rymdteknik.

==> picture [469 x 281] intentionally omitted <==

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 17

Om Enea

Enea har utvecklingscenter samt försäljningskontor i Europa, Nordamerika och Asien. Företagets ingenjörer och projektledare har lång erfarenhet av att utveckla programvara och tar ett helhetsansvar som innefattar allt från design och programmering

till projektledning, kvalitetssäkring och utbildning. Totalt arbetar omkring 770 personer på företaget och huvudkontoret är placerat i Stockholm.

==> picture [511 x 257] intentionally omitted <==

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2021 ENEA 18

==> picture [596 x 103] intentionally omitted <==

Aktien

Oktober - december 2021

Kursutveckling: 28,37% Antal omsatta aktier: 900 238

Högsta slutkurs: 282,50 kronor Lägsta slutkurs: 210,00 kronor Slutkurs periodslut: 271,50 kronor

Börsvärde (31 dec): 5 750 Mkr Totalt antal aktier (31 dec): 21 615 231

Andel omsatta aktier: 4,2% Omsatta aktier per dag: 14 066

Aktiekurs, SEK

==> picture [264 x 191] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Aktiekurs, SEK Antal aktier
400 120 000
350 100 000
300 80 000
250 60 000
200 40 000
150 20 000
100 0
Enea OMX Stockholm GI OMX Stockholm Teknik GI
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
----- End of picture text -----

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Eneas lednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Enea AB (publ), Box 1033, 164 Kista, www.enea.com, Org.nr 556209-7146