AI assistant
Enea Interim / Quarterly Report 2020
3042_10-q_2020-10-21_e3784247-4acc-42d5-88de-8d262118fb03.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ENEA
Delårsrapport januari – september 2020
Nätverkslösningar växer i betydelse
Juli – september 2020
- Omsättningen uppgick till 206,4 Mkr (246,9), motsvarande en minskning med 16 procent.
- Rörelseresultatet uppgick till 42,8 Mkr (63,5), motsvarande en rörelsemarginal på 20,7 procent (25,7). Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 47,6 Mkr (63,5), motsvarande en rörelsemarginal på 23,0 procent (25,7).
- Resultat per aktie uppgick till 1,44 kronor (2,37).
Signifikanta händelser efter periodens slut
Enea annonserade 1 oktober förvärvet av Aptilo, en ledande leverantör av lösningar för policy- och accesshantering inom Wi-Fi och IoT (Internet of Things), med huvudkontor i Stockholm.
Januari – september 2020
- Omsättningen uppgick till 667,1 Mkr (736,5), motsvarande en minskning med 9 procent.
- Rörelseresultatet uppgick till 124,5 Mkr (197,7), motsvarande en rörelsemarginal på 18,7 procent (26,8). Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 148,4 Mkr (201,5), motsvarande en rörelsemarginal på 22,3 procent (27,4).
- Resultat per aktie uppgick till 4,43 kronor (7,21).
| Nyckeltal | jul-sep | jan-sep | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Totala intäkter, Mkr | 208,8 | 250,2 | 676,8 | 751,2 | 1 012,0 |
| Omsättning, Mkr | 206,4 | 246,9 | 667,1 | 736,5 | 994,5 |
| Omsättningstillväxt, % | -16 | 19 | -9 | 25 | 21 |
| Omsättningstillväxt valutajusterad, % | -13 | 15 | -9 | 20 | 16 |
| Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr | 47,6 | 63,5 | 148,4 | 201,5 | 258,4 |
| Rörelseresultat, Mkr | 42,8 | 63,5 | 124,5 | 197,7 | 254,7 |
| Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % | 23,0 | 25,7 | 22,3 | 27,4 | 26,0 |
| Rörelsemarginal, % | 20,7 | 25,7 | 18,7 | 26,8 | 25,6 |
| Resultat efter skatt, Mkr | 31,1 | 47,7 | 94,9 | 141,5 | 169,7 |
| Resultat per aktie, kronor | 1,44 | 2,37 | 4,43 | 7,21 | 8,47 |
| Nettoskuld/EBITDA (12 månader) | 0,43 | 0,67 | 0,43 | 0,67 | 0,63 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | 82,8 | 69,5 | 212,7 | 196,6 | 245,2 |
| Likvida medel samt finansiella placeringar | 180,0 | 395,7 | 180,0 | 395,7 | 146,1 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020 | ENEA 1
VD har ordet
Nätverkslösningar växer i betydelse
Omsättningen i det tredje kvartalet 2020 blev 206,4 Mkr, en minskning med 16 procent jämfört med samma period förra året. Rörelseresultatet exklusive engångsposter blev 47,6 Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 23 procent. Trots en lägre försäljning är rörelsemarginalen i linje med vårt mål, tack vare en effektiv kostnadsstruktur och kontinuerliga anpassningar till affärsvolymen. Det operativa kassaflödet före förändringar i rörelsekapital blev 68,1 Mkr, vilket ytterligare förstärker vår redan stabila finansiella situation.
Minskningen i omsättning jämfört med förra året beror delvis på en fortsatt nedgång inom operativsystem, enligt avtalen med nyckelkunder, i kombination med sjunkande royaltyintäkter. Vi påverkas också av en lägre efterfrågan på konsulttjänster i Nordamerika, främst från kunder inom flygindustrin som drabbats av coronapandemins effekter. Vi har dock lyckats minimera påverkan på rörelseresultatet tack vare snabba minskningar av kostnader i vår amerikanska konsultverksamhet. Vissa telekomoperatörer har beslutat att försena investeringar, vilket inneburit att några större projekt, till exempel inom 5G, men även mindre programvaruuppgraderingar omplanerats till nästa år. Sammantaget förväntar vi oss en negativ påverkan på intäkter i kommande kvartal, så länge som coronapandemin påverkar kunders verksamhet och investeringsvilja.
Utvecklingen inom nätverkslösningar går dock i rätt riktning och produktgruppen står för en allt större andel av försäljningen. Våra lösningar för DPI (Deep Packet Inspection) vinner terräng hos kunder, som ser ett ökat behov av avancerad trafikklassificering för att möta ökande krav på cybersäkerhet. Vårt erbjudande inom datahantering är väl positionerat i upphandlingar av nya 5G-nät, bland annat tack vare de stora referenskontrakten i Nordamerika och Europa, vilka vi annonserade tidigare i år. Våra lösningar för trafikhantering och videooptimering hjälper operatörer över hela världen att förbättra slutanvändarupplevelsen och att öka kapaciteten i mobilnätet, särskilt i områden med hög belastning i radionätverken. Vi fortsätter att investera i produkter och innovation för att vara en av de ledande leverantörerna inom programvara för 5G och cybersäkerhet.
Aptilo ger en unik position på marknaden
Det är glädjande att presentera förvärvet av Aptilo, vilket ytterligare förstärker vår position som programvaruföretag inom nätverkslösningar. Aptilos policy- och accesshantering för publika Wi-Fi-nätverk har installerats hos mer än hundra kunder över hela världen. Affären har en hög andel återkommande intäkter, som utvecklas i takt med att kunderna investerar i nya funktioner och ökad kapacitet. Den höga andelen återkommande intäkter gör att Aptilo hittills har klarat coronapandemin bra, utan större negativa effekter på försäljningen. Aptilo har också lyckats etablera sig på marknaden för IoT (Internet of Things), där olika typer av enheter behöver installeras och hanteras, ofta i stora volymer. Även om denna marknad fortfarande är i ett tidigt skede, så skapar Aptilos IoT-lösningar möjligheter för tillväxt både hos befintliga och nya kunder.
Aptilo kommer att integreras som en egen affärsenhet inom Enea för att säkerställa kontinuitet och fokus för kunder och medarbetare. Det finns dock uppenbara synergier, som vi kommer att realisera stegvis. Inte minst gäller detta inom försäljning, där vi har möjlighet att erbjuda en bredare produktportfölj till fler kunder. Policy- och accesshantering utgör redan en viktig del av vårt erbjudande inom datahantering för nätverksoperatörer och vi har en innovativ och stark produktportfölj för 4G- och 5G-standarderna. Förvärvet av Aptilo gör att vi nu har motsvarande stöd även för Wi-Fi och IoT, vilket ger oss en unik position på marknaden, där de flesta leverantörer av programvara och infrastruktur är specialiserade på antingen cellulär- eller Wi-Fi-access. Vår vision är att bli ledande inom datahantering enligt den nya 5G-Core-standarden, med stöd för olika typer av accessor (4G, 5G, Wi-Fi, etc.) och många slags uppkopplade enheter.
Förvärvet av Aptilo finansieras med ett nytt banklån i kombination med egen kassa. Vi behåller därmed en effektiv finansieringsstruktur och drar nytta av vår starka balansräkning. Intäkterna från den nya affärsenheten, vilka förväntas bli mer än 20 Mkr i fjärde kvartalet, kommer ytterligare att öka betydelsen av produktgruppen nätverkslösningar för vår totala försäljning.
Framtidsutsikter
Vårt mål om en rörelsemarginal på över 20 procent kvarstår. Osäkerheten på kort och medellång sikt har dock ökat på grund av coronapandemin. Dess följdverkningar kommer med stor sannolikhet fortsätta att försena projekt och på andra sätt negativt påverka våra affärer, vilket riskerar att skapa variationer i resultaten för kommande kvartal. Vi ser fortsatt positivt på marknadsutsikterna för programvara i telekom- och företagsnätverk. Det finns potential för våra nya lösningar inom 5G, cybersäkerhet och virtualisering och vi fortsätter därför våra investeringar i produktutveckling och innovation för långsiktig organisk tillväxt. Utöver detta fortsätter vi att söka möjliga förvärv som kan stärka vår marknadsposition och långsiktiga intjäningsförmåga. Sammantaget ser vi dock att konsekvenserna av coronapandemin kommer att påverka vår omsättning negativt under 2020.
Jan Häglund
VD och Koncernchef
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA
Intäkter
Eneas intäkter under det tredje kvartalet uppgick till 208,8 Mkr (250,2), bestående av omsättning om 206,4 Mkr (246,9) och övriga rörelseintäkter om 2,4 Mkr (3,3). Omsättningen minskade med 16 procent jämfört med motsvarande period föregående år, och valutajusterat minskade omsättningen med 13 procent.
De förvärv som Enea genomfört under de senaste åren har en större andel nya affärer, där enskilda kontrakt kan vara beloppsmässigt stora och med en varierande grad av återkommande intäkter. Detta innebär att variationer mellan enskilda kvartal kan förekomma.
Eneas erbjudande är indelat i tre produktgrupper: Nätverkslösningar, Operativsystem och Tjänster för programvaruutveckling.
Nätverkslösningar
Nätverkslösningar innefattar produkter för mobil och fast telekommunikation samt företagsnät. Dessa produkter utgör en del av lösningar från systemleverantörer och säljs även direkt till nätverksoperatörer. Programvaran gör det möjligt att analysera, optimera och skapa intäkter från datatrafik. Inom området ingår bland annat produkter för följande tillämpningar:
- Policy- och accesshantering – autentisering av abonnenter samt trafikstyrning baserat på deras abonnemangsvillkor, det vill säga behörigheter och tillgång till olika typer av tjänster.
- Inbyggd trafikklassificering – identifiering och klassificering av datatrafik för optimalt utnyttjande av tillgängliga resurser samt förbättrad säkerhet i nätverk.
- Hantering av mobil videotrafik – säkerställande av god och jämn kvalitet på olika typer av tjänster baserade på datatrafik med ett speciellt fokus på videotrafik.
- Molnbaserad datahantering – storskalig hantering av abonnentinformation, till exempel abonnemangsvillkor, giltighetstider och utnyttjandegrad av datamängd.
- Virtualisering – produkter som möjliggör ett nytt sätt att bygga nätverk där applikationer och programvara frikopplas från hårdvaruplattformen.
Försäljningen inom produktgruppen Nätverkslösningar uppgick till 136,7 Mkr (153,4) och minskade med 11 procent under kvartalet. Minskningen är framför allt relaterad till att vissa telekomoperatörer har beslutat att skjuta upp en del projekt, både större investeringar (inom t ex 5G) och mindre programvaruuppgraderingar. Produktgruppen stod för 66 procent (62) av den totala omsättningen under kvartalet och har en allt större strategisk betydelse för Enea.
Operativsystem
Operativsystem innefattar programvara för realtidsapplikationer, det vill säga programvara som gör det möjligt att installera applikationer på olika datorer och plattformar. Eneas erbjudande inom området möjliggör lösningar som kan beskrivas enligt följande:
- Realtidsoperativsystem – produkter som ofta är en integrerad del av system där tillförlitlighet, prestanda och realtid är avgörande egenskaper, till exempel infrastruktur för
Omsättning (Mkr)
mobilnät. De verktyg som används för utveckling av applikationer till Eneas operativsystem utgör ofta en del av en affär.
Försäljningen inom Operativsystem uppgick till 38,0 Mkr (55,8) och minskade med 32 procent under kvartalet. Minskningen beror i huvudsak på lägre intäkter från de två nyckelkunderna, där omsättningen minskade med 31 procent och utgjorde 81 procent (79) av produktgruppens omsättning. Nedgången är förväntad och beror på att nyckelkunderna ökar användningen av öppen källkod i sina systemlösningar. Produktgruppen stod för 18 procent (23) av den totala omsättningen under kvartalet.
Tjänster för programvaruutveckling
Tjänster för programvaruutveckling omfattar konsulttjänster och expertis för utveckling av integrerade system och andra avancerade systemlösningar. Försäljningen inom produktgruppen uppgick till 31,8 Mkr (37,8) och minskade med 16 procent under kvartalet. Minskningen beror främst på lägre intäkter från kunder som verkar inom branscher som påverkats negativt som en följd av coronapandemin. Produktgruppen stod för 15 procent (15) av den totala omsättningen under kvartalet.
Omsättning/produktgrupp jul-sep
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA
Omsättning per region och marknadssegment
Enea redovisar försäljningen per region, EMEA, Amerika och Asien, och har försäljningskontor i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Frankrike, Österrike, Rumänien, USA, Singapore, Kina, Japan och Indien.
EMEA
Region EMEA inkluderar försäljning av både programvara och tjänster. Försäljning av programvara utgörs framför allt av telekomoperatörer och nyckelkunderna Ericsson och Nokia. Försäljningen av systemutvecklingstjänster sker främst inom marknaderna för cybersäkerhet, telekom- och konsumentindustrin. Försäljningen sker från kontor i Sverige, Tyskland, Rumänien och Frankrike.
I EMEA minskade omsättningen med 6 procent under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Amerika
Region Amerika inkluderar försäljning av både programvara och tjänster. Försäljningen av programvara sker främst mot kunder inom telekomindustrin, som exempelvis AT&T och Cisco. Försäljningen av systemutvecklingstjänster sker mot flera branscher, till exempel medicin- och flygindustrin.
Under kvartalet minskade omsättningen med 23 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Asien
Region Asien omfattar kunder såsom Fujitsu och bedrivs i huvudsak från kontor i Kina, Japan och Singapore.
Under kvartalet minskade omsättningen med 38 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Enea redovisar försäljningen per marknadssegment: Telekomutrustningstillverkare, Teleoperatörer, Säkerhet och Övrigt
Omsättningen per marknadssegment visas i grafen till höger. Omsättningen för segmentet Telekom/utrustningstillverkare utgjorde 43 procent (47) av totala omsättningen. Omsättningen för segmentet Telekom/operatörer utgjorde 33 procent (31) och ökade främst relaterat till ett par större kontrakt.
Marknadssegmentet Säkerhet utgjorde 9 procent (6) av totala omsättningen.
Omsättning per region jul-sep
Omsättning per region
Omsättning/marknadssegment jul-sep
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA
Kostnader
Kostnad för sålda varor och tjänster
Kostnad sålda varor och tjänster utgörs av kostnader som är direkt hänförliga till leveransen av bolagets produktionslicenser, utvecklingslicenser inklusive support och underhåll, produktnära tjänster och tjänster för programvaruutveckling. Dessa kostnader inkluderar även eventuella tredjepartsprodukter samt direkta personalkostnader hänförliga till leverans av konsulttjänster. Direkta kostnader relaterade till licensförsäljning uppgår normalt till mindre än 10 procent av försäljningspriset medan kostnader för produktnära och globala tjänster normalt uppgår till mellan 60 och 80 procent av försäljningspriset. Enea redovisar även avskrivningar på immateriella rättigheter inklusive förvärvade produkträttigheter och kundavtal, samt aktiverade produktutvecklingskostnader, som kostnad sålda varor och tjänster.
Under tredje kvartalet 2020 uppgick kostnader för sålda varor och tjänster till 64,5 Mkr (72,4), motsvarande en bruttomarginal på 69,9 procent (72,0). Minskningen i bruttomarginal är framför allt relaterad till en ökning av avskrivningarna och valutapåverkan på rörelsekapitalet. Avskrivningarna ökade med 3,1 Mkr till 17,8 Mkr (14,7) som en effekt av de senaste årens förvärv medan valutapåverkan på rörelsekapitalet ökade med 3,5 Mkr till 4,4 Mkr (0,9). För perioden uppgick kostnader för sålda varor och tjänster till 217,2 Mkr (199,2), motsvarande en bruttomarginal på 68,9 procent (75,0). Omstruktureringsposter uppgår till 0,8 Mkr för kvartalet och 7,3 Mkr för perioden.
Operativa kostnader
Dessa kostnader utgörs av försäljnings- och marknadsföringskostnader samt produktutvecklings- och administrationskostnader. De operativa kostnaderna uppgick till 101,5 Mkr (114,2) för kvartalet och 335,2 Mkr (354,3) för perioden. Kostnaden för aktierelaterade incitamentsprogram uppgick till 6,2 Mkr (7,3) för kvartalet och 13,0 Mkr (14,3) för perioden. Omstruktureringsposter uppgick till 12,7 (0) Mkr för perioden. Transaktions- och integrationskostnader avseende förvärv uppgick till 4,0 (0,0) Mkr i kvartalet och 4,0 (3,7) för perioden.
Försäljnings- och marknadsföringskostnader
Försäljnings- och marknadsföringskostnader inkluderar fasta och rörliga löner för bolagets produktledning, säljkår samt kostnader för bolagets marknadsföring såsom mässor, seminarier, annonsering och web. Under tredje kvartalet uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 44,9 Mkr (48,8), vilket motsvarar 21,8 procent (19,8) av omsättningen under kvartalet. Minskningen är framför allt relaterad till lägre resekostnader jämfört med förra året. För perioden uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 154,5 Mkr (150,5), motsvarande 23,2 procent (20,4) av omsättningen.
Produktutvecklingskostnader
Produktutvecklingskostnader utgörs av direkta och indirekta kostnader relaterade till utveckling och testning av bolagets programvaruprodukter såsom personalkostnader samt kostnader för utvecklingsverktyg och IT-miljö. En del av bolagets produktutvecklingskostnader för nyutveckling av programvaruprodukter aktiveras i balansräkningen och skrivs normalt av mellan 36-60 månader.
Den totala investeringen i forskning och utveckling under tredje kvartalet 2020 uppgick till 54,5 Mkr (59,4), varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 27,9 Mkr (40,4), vilket motsvarar 13,5 procent (16,4) av omsättningen under kvartalet. Minskningen är framför allt relaterad till genomförda omstruktureringsprogram under året. Under perioden investerades 187,5 Mkr (182,1), varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 101,8 Mkr (123,0), vilket motsvarar 15,3 procent (16,7) av omsättningen. Under det tredje kvartalet aktiverades produktutvecklingskostnader till ett värde av 26,6 Mkr (19,0) och under perioden aktiverades 85,7 Mkr (59,1).
Administrationskostnader
Dessa kostnader omfattar kostnader för företagsledning, styrelse och ekonomifunktion, inklusive interna och externa legala kostnader samt revisionsarvoden. Under tredje kvartalet uppgick administrationskostnader till 28,7 Mkr (25,0), vilket motsvarar 13,9 procent (10,1) av kvartalets omsättning. Ökningen är främst relaterad till förvärvskostnader på 4,0 Mkr (0,0), i samband med förvärvet av Aptilo. Periodens kostnader uppgick till 78,9 Mkr (80,8), vilket motsvarar 11,8 procent (11,0) av omsättningen.
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 5
Resultat, kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Resultat
Koncernens rörelseresultat, exklusive engångsposter, uppgick till 47,6 Mkr (63,5) under det tredje kvartalet och till 148,4 Mkr (201,5) för perioden, vilket motsvarar en rörelsemarginal exklusive engångsposter på 23,0 procent (25,7) för kvartalet och 22,3 procent (27,4) för perioden. Koncernens rörelseresultat uppgick till 42,8 Mkr (63,5) under det tredje kvartalet och till 124,5 Mkr (197,7) för perioden, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 20,7 procent (25,7) för kvartalet och 18,7 procent (26,8) för perioden. Valutaeffekten på rörelseresultatet uppgick till 0 procent (2) för perioden.
Finansnettot uppgick till -6,3 Mkr (-8,2) för kvartalet och till -9,5 Mkr (-25,6) för perioden och utgjordes av räntekostnader på -2,0 Mkr (-8,4), valutakursefekter på finansiella poster på -4,6 Mkr (0,2) och ränteintäkter på 0,3 Mkr (0) för kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till 31,1 Mkr (47,7) för kvartalet och till 94,9 Mkr (141,5) för perioden. Resultat per aktie uppgick till 1,44 kronor (2,37) för kvartalet och till 4,43 kronor (7,21) för perioden.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 82,8 Mkr (69,5) för det tredje kvartalet och till 212,7 Mkr (196,6) för perioden. Det totala kassaflödet uppgick till -4,0 Mkr (241,5) för det tredje kvartalet och till 35,2 Mkr (315,4) för perioden. Föregående år påverkades kassaflödet positivt av en nyemission.
Rörelseresultat exkl. engångsposter (Mkr)
Operativt kassaflöde (Mkr)
Investeringar
Koncernens investeringar uppgick till 34,1 Mkr (21,1) under det tredje kvartalet och till 99,1 Mkr (256,9) för perioden. Avskrivningar uppgick till 21,6 Mkr (17,5) för det tredje kvartalet och till 60,4 Mkr (46,7) för perioden. Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 26,6 Mkr (19,0) under det tredje kvartalet och till 85,7 Mkr (59,1) för perioden. Avskrivningar för aktiverade produktutvecklingskostnader uppgick till 11,3 Mkr (8,0) för det tredje kvartalet och till 31,6 Mkr (21,1) för perioden. Avskrivningar av leasingtillgångar uppgick till 5,1 Mkr (5,6) under kvartalet och till 15,4 Mkr (15,6) för perioden.
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 121,6 Mkr (226,9) vid kvartalets slut, där likvida medel utgjorde 180,0 Mkr (395,7), räntebärande bank- och obligationsskulder utgjorde 301,6 Mkr (574,7) och förvärvsskuld 0 Mkr (47,9). De räntebärande skulderna fördelades mellan långfristiga på 229,5 Mkr (80,0) och kortfristiga på 72,1 Mkr (494,4).
Soliditeten uppgick till 69,6 procent (59,0) och totala tillgångar uppgick till 2 230,6 Mkr (2 557,2) vid kvartalets slut. Nettoskuld/EBITDA (12M) uppgick till 0,43 (0,67).
Resultat per aktie (kronor)
Soliditet
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA
Övrigt
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning för perioden januari till september uppgick till 38,0 Mkr (50,0) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till -27,3 Mkr (-1,7). Finansnettot i moderbolaget var 0,7 Mkr (-1,7) och likvida medel uppgick till 4,0 Mkr (258,8) vid kvartalets slut. Moderbolagets investeringar under kvartalet uppgick till 0,5 Mkr (0,5). Antalet anställda var 16 (13) personer vid kvartalets slut. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i all väsentlighet relaterade till verksamheten i dotterbolagen.
Medarbetare
Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 635 (658).
Återköp av egna aktier
Under det tredje kvartalet återköptes inga aktier. Eneas innehav av egna aktier vid periodens utgång var 86 688 aktier, motsvarande 0,4 procent av totalt antal aktier.
Årsstämma
Eneas årsstämma 2021 kommer att äga rum torsdagen den 6 maj kl. 16:30 i Kista Science Tower, Färögatan 33, Kista.
Valberedning
I samråd med de största ägarna har styrelsens ordförande i Enea AB etablerat en valberedning inför årsstämman 2021. Valberedningen utgörs av Per Lindberg, Jan Dworsky (Swedbank Robur Fonder), Niklas Johansson (Handelsbanken Fonder), Henrik Söderberg (C WorldWide Asset Management) samt Anders Lidbeck (styrelseordförande i Enea AB). Valberedningen har utsett Per Lindberg till sin ordförande. Valberedningens uppgift är att till årsstämman lämna förslag till ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till styrelseledamöter. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. Vidare skall valberedningen lämna förslag till process för att utse valberedning inför årsstämman 2022.
Signifikanta händelser efter periodens slut
Enea annonserade 1 oktober förvärvet av Aptilo Holding AB (org.nr 556819-6645) med dotterbolag, en ledande leverantör av lösningar för policy- och accesshantering inom Wi-Fi och IoT (Internet of Things), med huvudkontor i Stockholm. Verksamheten konsolideras i Eneakoncernen från 1 oktober. Aptilos försäljning för helåret 2020 uppskattas till 88 Mkr, varav kvartal fyra uppskattas till mer än 20 Mkr. Den totala köpeskillingen uppgår till 92 Mkr vilket motsvarar ett företagsvärde om 150 Mkr på kassa- och skuldfri basis. Förvärvet finansieras främst med banklån och till viss del egna medel. Förvärvet förväntas ha en positiv inverkan på vinsten per aktie under 2021.
Årsredovisningen samt övriga handlingar finns tillgängliga på Eneas hemsida, www.enea.com
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
Övrigt
Finansiella tillgångar och skulder
Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument.
Nivå 1: Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen för företagsobligationer. Dessa instrument återfinns i nivå 1.
Nivå 2: Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen använder valutaderivat för säkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Koncernen har en fordran avseende valutasäkringar som per den 30 september 2020 redovisas till ett värde av 0,1 Mkr, vilket utgör summan för nivå 2.
Nivå 3: Koncernen redovisar per 30 september 2020 inga finansiella instrument i nivå 3.
För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.
| Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde 2020-09-30, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Derivatinstrument som används som säkringsändamål: | ||||
| Valutaderivat | - | 0,1 | - | 0,1 |
| Total | - | 0,1 | - | 0,1 |
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av (Rådet för Finansiell Rapportering) RFR 1 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan.
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 8
Risker, långsiktig ambition och utsikter
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Beroendet av nyckelkunderna minskar, men är fortsatt stort. Dessa kunder svarade för cirka 20 procent av koncernens intäkter under kvartalet och trenden för dessa intäkter är nedåtgående.
Enea har en checkkredit om 70 Mkr, varav 0 Mkr var nyttjat vid kvartalets utgång. Villkoren för checkkrediten innehåller så kallade kovenanter, bl.a. Nettoskuld/EBITDA. Samtliga dessa villkor är uppfyllda per den 30 september 2020.
Enea har två banklån om 80 Mkr (upptaget januari 2019), respektive 250 Mkr (upptaget oktober 2019). Lånet om 80 Mkr ska återbetalas efter två år, med möjlighet till ett års förlängning medan lånet om 250 Mkr löper på tre år. Räntan uppgår till Stibor 3M (med golv) plus en marknadsmässig ränta. Låneavtalen innehåller kovenanterna koncernens EBITDA/Finansiella kostnader och Nettoskuld/EBITDA. Lånevillkoren är uppfyllda per 30 september 2020. Kvarvarande skuld per den 30 september uppgick till 296,5 Mkr.
Effekter av coronapandemin
Enea verkar i huvudsak inom cybersäkerhet och telekommunikation, där den senare utgör Eneas största marknad. Coronapandemin kommer sannolikt ha en stor negativ effekt på världsekonomin, vilket kan påverka vissa kunders riskbenägenhet och investeringsvilja. För Enea kan detta innebära att en del projekt försenas eller inte genomförs. Samtidigt kvarstår de underliggande drivkrafterna för telekommunikation, vilket innebär fortsatt fokus på virtualisering, 5G och ökad nätkapacitet. En effekt av coronapandemin har varit att trafikvolymen i nätverken har ökat då många studenter och anställda i företag arbetar hemifrån. Denna effekt är troligtvis delvis övergående, även om ökad användning av digitala verktyg och distansarbete kan bli en permanent förändring.
Eneas verksamhet kan i all väsentlighet utföras från de anställdas hem under en period. Enea har verktyg för att möjliggöra detta med moderna kommunikationslösningar. Effektiviteten är fortsatt hög men kommer att påverkas till viss del om restriktioner för fysiska möten fortsätter. Kontakten med kunder sker nu också i huvudsak via olika kommunikationslösningar istället för med fysiska möten. Eftersom verksamheten har kunnat fortgå utan väsentlig påverkan på de anställdas aktiviteter har Enea nyttjat stödåtgärder endast i begränsad omfattning.
Då inga andra betydande förändringar i övrigt har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisar Enea till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sidorna 20-21.
Långsiktig ambition
Eneas ambition är att vara ett globalt programvarubolag med en stark och ledande position inom de marknader som vi adresserar med årlig omsättningstillväxt, hög lönsamhet och goda kassaflöden. Den organiska tillväxten är basen för verksamheten och fortlöpande arbete sker för att utveckla, effektivisera och optimera denna. Både strategiska och kompletterande förvärv utvärderas kontinuerligt. Enea har som mål att verka med en rörelsemarginal överstigande 20 procent per år. Rörelsemarginalen kommer att variera mellan kvartalen i takt med tillväxten. Tillväxt och resultatutveckling kommer att variera under åren och mellan kvartalen, framförallt beroende på när enskilda större affärer inträffar och hur royaltyströmmarna utvecklas.
Utsikter för 2020
Vårt mål om en rörelsemarginal på över 20 procent kvarstår. Osäkerheten på kort och medellång sikt har dock ökat på grund av coronapandemin. Dess följdverkningar kommer med stor sannolikhet fortsätta att försena projekt och på andra sätt negativt påverka våra affärer, vilket riskerar att skapa variationer i resultaten för kommande kvartal. Vi ser fortsatt positivt på marknadsutsikterna för programvara i telekom- och företagsnätverk. Sammantaget ser vi dock att konsekvenserna av coronapandemin kommer att påverka vår omsättning negativt under 2020.
Kista 21 oktober 2020
Styrelsen
Revisorns granskningsrapport
Enea AB org nr 556209-7146
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Enea AB per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm 21 oktober 2020
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Nicklas Kullberg, Auktoriserad revisor
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA
Koncernens rapport över totalresultatet
| Mkr | jul-sep | jan-sep | 12 mån | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Omsättning | 206,4 | 246,9 | 667,1 | 736,5 | 925,2 | 994,5 |
| Övriga rörelseintäkter | 2,3 | 3,2 | 9,7 | 14,7 | 12,5 | 17,5 |
| Totala intäkter | 208,8 | 250,2 | 676,8 | 751,2 | 937,6 | 1 012,0 |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -64,5 | -72,4 | -217,2 | -199,2 | -291,6 | -273,7 |
| Bruttoresultat | 144,3 | 177,8 | 459,6 | 552,0 | 646,0 | 738,4 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -44,9 | -48,8 | -154,5 | -150,5 | -208,3 | -204,3 |
| Produktutvecklingskostnader | -27,9 | -40,4 | -101,8 | -123,0 | -145,8 | -167,0 |
| Administrationskostnader | -28,7 | -25,0 | -78,9 | -80,8 | -110,5 | -112,4 |
| Rörelseresultat 1) 2) 3) 4) | 42,8 | 63,5 | 124,5 | 197,7 | 181,4 | 254,7 |
| Finansnetto | -6,3 | -8,2 | -9,5 | -25,6 | -35,6 | -51,7 |
| Resultat före skatt | 36,5 | 55,3 | 114,9 | 172,1 | 145,9 | 203,0 |
| Skatt | -5,4 | -7,7 | -20,1 | -30,6 | -22,8 | -33,4 |
| Resultat efter skatt | 31,1 | 47,7 | 94,9 | 141,5 | 123,1 | 169,7 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | ||||||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||||
| Förändring av särkringsreserv, efter skatt | -0,5 | -2,2 | -1,1 | -1,5 | 2,1 | 1,8 |
| Valutakursdifferenser | -33,1 | 63,7 | -33,9 | 106,7 | -99,3 | 41,3 |
| Poster som inte kommer att återföras i resultaträkningen | ||||||
| Pensionsåtaganden | -0,6 | -0,3 | 0,3 | 0,8 | -0,0 | 0,5 |
| Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt | -3,1 | 108,8 | 60,1 | 247,4 | 25,9 | 213,2 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | 31,1 | 47,7 | 94,9 | 141,5 | 123,1 | 169,7 |
| Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | -3,1 | 108,8 | 60,1 | 247,4 | 25,9 | 213,2 |
| 1) varav avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 3,7 | 2,8 | 8,5 | 7,2 | 11,1 | 9,8 |
| 2) varav avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | 17,9 | 14,8 | 51,9 | 39,6 | 67,9 | 55,5 |
| 3) varav avskrivningar av leasingstillgångar | 5,1 | 5,6 | 15,4 | 15,6 | 20,5 | 20,8 |
| 4) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet | ||||||
| Rörelseresultat, inklusive engångsposter | 42,8 | 63,5 | 124,5 | 197,7 | 181,4 | 254,7 |
| Omstruktureringskostnader | 0,8 | - | 20,0 | - | 20,0 | - |
| Kostnader för att integrera ny verksamhet | - | - | - | 1,0 | - | 1,0 |
| Transaktionskostnader avseende större förvärv | 4,0 | - | 4,0 | 2,7 | 4,0 | 2,7 |
| Rörelseresultat, exklusive engångsposter | 47,6 | 63,5 | 148,4 | 201,5 | 205,4 | 258,4 |
Nyckeltal relaterade till resultaträkningen
| Mkr | jul-sep | jan-sep | 12 mån | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Resultat per aktie (kronor) | 1,44 | 2,37 | 4,43 | 7,21 | 5,74 | 8,47 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kronor) | 1,44 | 2,37 | 4,43 | 7,21 | 5,74 | 8,47 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) | 21,5 | 20,1 | 21,4 | 19,6 | 21,5 | 20,0 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) | 21,5 | 20,1 | 21,4 | 19,6 | 21,5 | 20,0 |
| Omsättningstillväxt (%) | -16 | 19 | -9 | 25 | -5 | 21 |
| Bruttomarginal (%) | 69,9 | 72,0 | 68,9 | 75,0 | 69,8 | 74,2 |
| EBITDA (Mkr) | 281,0 | 340,8 | ||||
| Operativa kostnader i % av omsättningen | ||||||
| - försäljnings- och marknadsföringskostnader | 21,8 | 19,8 | 23,2 | 20,4 | 22,5 | 20,5 |
| - produktutvecklingskostnader | 13,5 | 16,4 | 15,3 | 16,7 | 15,8 | 16,8 |
| - administrationskostnader | 13,9 | 10,1 | 11,8 | 11,0 | 11,9 | 11,3 |
| Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) | 23,0 | 25,7 | 22,3 | 27,4 | 22,2 | 26,0 |
| Rörelsemarginal (%) | 20,7 | 25,7 | 18,7 | 26,8 | 19,6 | 25,6 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2020
ENEA 10
Koncernens balansräkning
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2020 | 2019 | 2019 |
| TILLGÄNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 669,5 | 1 735,1 | 1 672,3 |
| - varav goodwill | 1 241,6 | 1 335,4 | 1 265,9 |
| - varav balanserade utvecklingskostnader | 202,5 | 143,5 | 151,6 |
| - varav produkt rättigheter | 55,5 | 63,7 | 62,8 |
| - varav kundavtal | 116,0 | 122,3 | 130,6 |
| - varav varumärke | 22,4 | 23,7 | 22,8 |
| - varav nyttjanderätt lokaler och bilar | 30,4 | 45,3 | 37,4 |
| - varav övriga immateriella anläggningstillgångar | 1,1 | 1,2 | 1,3 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 21,7 | 18,7 | 17,4 |
| Uppskjutna skattefordringar | 8,3 | 10,1 | 10,2 |
| Övriga långfristiga fordringar | 4,0 | 3,4 | 3,4 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 703,6 | 1 767,2 | 1 703,4 |
| Kortfristiga fordringar | 347,0 | 394,3 | 364,3 |
| Likvida medel | 180,0 | 395,7 | 146,1 |
| Summa omsättningstillgångar | 527,0 | 790,0 | 510,4 |
| Summa tillgångar | 2 230,6 | 2 557,2 | 2 213,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 1 553,1 | 1 507,9 | 1 481,3 |
| Avsättningar | 6,0 | 6,3 | 6,6 |
| Långfristiga skulder | |||
| Uppskjutna skatteskulder | 84,8 | 74,3 | 80,0 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 229,5 | 80,0 | 263,0 |
| Långfristiga skulder, ej räntebärande | 14,3 | 12,4 | 12,4 |
| Långfristiga skulder hyresåtaganden | 16,2 | 25,9 | 20,6 |
| Summa långfristiga skulder | 344,9 | 192,6 | 376,0 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 72,1 | 494,7 | 99,1 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 239,5 | 334,9 | 232,9 |
| Kortfristiga skulder hyresåtaganden | 15,1 | 20,8 | 18,0 |
| Summa kortfristiga skulder | 326,7 | 850,4 | 349,9 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 230,6 | 2 557,2 | 2 213,8 |
Förändring av eget kapital
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2020 | 2019 | 2019 |
| Vid periodens början | 1 481,3 | 985,8 | 985,8 |
| Korrigering av ingående balans avseende ändrade redovisningsprinciper | - | -1,2 | -1,2 |
| Periodens totalresultat | 60,1 | 247,4 | 213,2 |
| Nyemission | - | 266,9 | 266,8 |
| Aktiesparprogram | 13,4 | 8,9 | 16,7 |
| Återköp av egna aktier | -1,7 | - | - |
| Vid periodens slut | 1 553,1 | 1 507,9 | 1 481,3 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 11
Kassaflödesanalys
| Mkr | jul-sep | jan-sep | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 68,1 | 78,1 | 199,1 | 219,5 | 288,3 |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | 14,8 | -8,6 | 13,6 | -22,9 | -43,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 82,8 | 69,5 | 212,7 | 196,6 | 245,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -34,6 | -21,4 | -99,7 | -68,7 | -90,9 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten - från förvärv av | - | - | - | - | -47,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, upptagande av lån | 5,3 | 0,0 | 5,3 | 80,0 | 362,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av lån | -52,4 | -66,6 | -65,7 | -142,4 | -642,4 |
| leasingskuld | -5,2 | -5,7 | -15,7 | -15,8 | -21,2 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, reglering aktiesparprogram | - | - | -1,7 | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, nyemission inkl. transaktionskostnader | - | 265,7 | - | 265,7 | 265,6 |
| Periodens totala kassaflöde | -4,0 | 241,5 | 35,2 | 315,4 | 71,2 |
| Likvida medel vid periodens början | 184,5 | 150,5 | 146,1 | 74,7 | 74,7 |
| Kursdifferens i likvida medel | -0,4 | 3,7 | -1,3 | 5,6 | 0,3 |
| Likvida medel vid periodens slut | 180,0 | 395,7 | 180,0 | 395,7 | 146,1 |
Nyckeltal relaterade till balansräkning och kassaflöde
| Mkr | jul-sep | 12 mån | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Likvida medel och finansiella placeringar (Mkr) | 180,0 | 395,7 | 180,0 | 146,1 |
| Soliditet (%) | 69,6 | 59,0 | 69,6 | 66,9 |
| Eget kapital per aktie (kr) | 72,14 | 70,79 | 72,14 | 69,54 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr) | 9,9 | 10,0 | 12,2 | 12,2 |
| Nettoskuld (Mkr) | 121,6 | 226,9 | 121,6 | 340,8 |
| Antal anställda vid periodens slut | 635 | 658 | 635 | 661 |
| Avkastning på eget kapital (%) | 8,0 | 13,8 | ||
| Avkastning på sysselsatt kapital (%) | 7,5 | 15,6 | ||
| Avkastning på totalt kapital (%) | 6,3 | 13,3 |
Moderbolaget
Resultaträkning
| Mkr | jan-sep | Helår | |
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2019 | |
| Nettoomsättning | 38,0 | 50,0 | 77,6 |
| Rörelsens kostnader | -65,9 | -50,0 | -77,6 |
| Rörelseresultat | -28,0 | - | - |
| Finansnetto | 0,7 | -1,7 | -1,3 |
| Resultat efter finansnetto | -27,3 | -1,7 | -1,3 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | 6,0 |
| Resultat före skatt | -27,3 | -1,7 | 4,7 |
| Skatt | 5,6 | - | -1,5 |
| Periodens resultat | -21,6 | -1,7 | 3,2 |
Moderbolaget
Balansräkning
| Mkr | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2019 | |
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | 175,5 | 175,2 | 175,4 |
| Omsättningstillgångar | 990,1 | 1 257,5 | 1 067,6 |
| Summa tillgångar | 1 165,6 | 1 432,7 | 1 243,0 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 830,3 | 827,7 | 840,3 |
| Obeskattade reserver | 4,1 | 4,5 | 4,1 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 229,5 | 80,0 | 263,0 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 67,0 | 494,7 | 99,1 |
| Kortfristiga skulder, övriga | 34,8 | 25,8 | 36,5 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 165,6 | 1 432,7 | 1 243,0 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 12
Kvartalsdata*
| Mkr | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | |
| RESULTATRÄKNING | |||||||||
| Omsättning | 206,4 | 239,0 | 221,7 | 258,0 | 246,9 | 249,4 | 240,1 | 235,2 | 208,4 |
| Övriga rörelseintäkter | 2,3 | 2,3 | 5,0 | 2,8 | 3,2 | 10,8 | 0,7 | 13,6 | 1,2 |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -64,5 | -73,5 | -79,2 | -74,5 | -72,4 | -68,4 | -58,4 | -62,1 | -54,6 |
| Bruttoresultat | 144,3 | 167,7 | 147,6 | 186,4 | 177,8 | 191,8 | 182,5 | 186,7 | 154,9 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -44,9 | -54,3 | -55,2 | -53,8 | -48,8 | -51,1 | -50,6 | -51,4 | -46,6 |
| Produktutvecklingskostnader | -27,9 | -29,1 | -44,8 | -44,0 | -40,4 | -44,5 | -38,1 | -38,8 | -33,2 |
| Administrationskostnader | -28,7 | -25,2 | -25,0 | -31,6 | -25,0 | -24,2 | -31,6 | -29,8 | -23,9 |
| Rörelseresultat | 42,8 | 59,1 | 22,6 | 57,0 | 63,5 | 72,0 | 62,2 | 66,7 | 51,2 |
| Finansnetto | -6,3 | -4,2 | 1,0 | -26,0 | -8,2 | -10,1 | -7,4 | -7,1 | -6,8 |
| Resultat före skatt | 36,5 | 54,9 | 23,5 | 30,9 | 55,3 | 62,0 | 54,8 | 59,6 | 44,4 |
| Skatt | -5,4 | -8,1 | -6,5 | -2,8 | -7,7 | -9,6 | -13,4 | -7,1 | -8,9 |
| Periodens resultat | 31,1 | 46,8 | 17,0 | 28,2 | 47,7 | 52,4 | 41,4 | 52,5 | 35,5 |
| Övrigt totalresultat | -34,2 | -108,7 | 108,2 | -62,5 | 63,4 | 2,1 | 42,8 | 9,1 | -16,0 |
| Summa totalresultat | -3,1 | -61,9 | 125,2 | -34,3 | 111,0 | 54,5 | 84,2 | 61,7 | 19,5 |
| BALANSRÄKNING | |||||||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 669,5 | 1 695,3 | 1 784,7 | 1 672,3 | 1 735,1 | 1 678,0 | 1 664,7 | 1 381,4 | 1 357,9 |
| Övriga anläggningstillgångar | 30,1 | 26,6 | 27,7 | 27,6 | 28,8 | 29,9 | 33,9 | 33,7 | 33,5 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 4,0 | 3,4 | 3,4 | 3,4 | 3,4 | 3,2 | 2,7 | 3,1 | 2,6 |
| Kortfristiga fordringar | 347,0 | 371,4 | 388,9 | 364,3 | 394,3 | 389,1 | 353,9 | 426,8 | 330,6 |
| Likvida medel | 180,0 | 184,5 | 170,3 | 146,1 | 395,7 | 150,5 | 142,7 | 74,7 | 206,2 |
| Summa tillgångar | 2 230,6 | 2 281,2 | 2 375,1 | 2 213,8 | 2 557,2 | 2 250,7 | 2 197,9 | 1 919,7 | 1 930,7 |
| Eget kapital | 1 553,1 | 1 552,2 | 1 611,5 | 1 481,3 | 1 507,9 | 1 126,8 | 1 070,9 | 985,8 | 922,3 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 245,7 | 246,4 | 283,6 | 283,6 | 105,9 | 604,4 | 603,8 | 539,8 | 538,9 |
| Långfristiga skulder, ej räntebärande | 105,1 | 102,5 | 103,1 | 99,0 | 93,0 | 90,0 | 87,4 | 86,8 | 83,1 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 87,2 | 134,5 | 105,1 | 117,0 | 515,5 | 88,3 | 82,3 | 94,3 | 34,5 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 239,5 | 245,7 | 271,7 | 232,9 | 334,9 | 341,3 | 353,4 | 212,9 | 352,0 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 230,6 | 2 281,2 | 2 375,1 | 2 213,8 | 2 557,2 | 2 250,7 | 2 197,9 | 1 919,7 | 1 930,7 |
| KASSAFLÖDE | |||||||||
| Från den löpande verksamheten | 82,8 | 67,7 | 62,2 | 48,6 | 69,5 | 33,7 | 93,3 | 42,3 | 23,2 |
| Från investeringsverksamheten | -34,6 | -34,9 | -30,2 | -22,2 | -21,4 | -24,2 | -23,0 | -18,1 | -18,9 |
| Från finansieringsverksamheten | -52,3 | -8,1 | -17,4 | -223,4 | 193,4 | -1,4 | -4,4 | 59,8 | -17,2 |
| Periodens kassaflöde | -4,0 | 24,6 | 14,6 | -197,0 | 241,5 | 8,1 | 65,8 | 84,1 | -12,9 |
| Kassaflöde från förvärv av verksamhet: | |||||||||
| Periodens kassaflöde, från förvärv av verksamhet | - | -47,1 | -215,1 | ||||||
| Periodens totala kassaflöde | -4,0 | 24,6 | 14,6 | -244,2 | 241,5 | 8,1 | 65,8 | -131,0 | -12,9 |
- Siffrorna för 2018 har inte räknats om enligt IFRS16.
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 13
Fem år i sammandrag*
| Mkr | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNING | |||||
| Omsättning | 994,5 | 824,3 | 584,4 | 498,2 | 476,7 |
| Övriga rörelseintäkter | 17,5 | 17,7 | 4,0 | 3,1 | 4,8 |
| Rörelsens kostnader | -757,3 | -653,1 | -485,6 | -382,5 | -371,4 |
| Rörelseresultat | 254,7 | 188,9 | 102,8 | 118,8 | 110,0 |
| Finansnetto | -51,7 | -27,7 | -5,2 | 5,2 | 2,5 |
| Resultat före skatt | 203,0 | 161,1 | 97,6 | 124,0 | 112,5 |
| Periodens resultat | 169,7 | 141,7 | 82,5 | 94,6 | 88,0 |
| Summa | 169,7 | 141,7 | 82,5 | 94,6 | 88,0 |
| BALANSRÄKNING | |||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 672,3 | 1 381,4 | 522,2 | 499,2 | 128,4 |
| Övriga anläggningstillgångar | 27,6 | 33,7 | 31,0 | 34,4 | 8,5 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 3,4 | 3,1 | 2,7 | 6,5 | 2,0 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga | - | - | 62,1 | - | 70,7 |
| Kortfristiga fordringar | 364,3 | 426,8 | 203,6 | 219,4 | 196,2 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga | - | - | 40,2 | - | - |
| Likvida medel | 146,1 | 74,7 | 312,0 | 223,5 | 132,8 |
| Summa tillgångar | 2 213,8 | 1 919,7 | 1 173,8 | 983,0 | 538,6 |
| Eget kapital | 1 481,3 | 985,8 | 754,2 | 422,9 | 398,9 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 263,0 | 539,8 | 82,0 | 116,0 | - |
| Långfristiga skulder, ej räntebärande | 119,6 | 86,8 | 161,8 | 161,9 | 21,5 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 99,1 | 94,3 | 34,0 | 34,0 | - |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 250,8 | 212,9 | 141,8 | 248,2 | 118,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 213,8 | 1 919,7 | 1 173,8 | 983,0 | 538,6 |
| KASSAFLÖDE | |||||
| Från den löpande verksamheten | 245,2 | 168,6 | 116,6 | 128,1 | 104,6 |
| Från investeringsverksamheten | -90,9 | 30,5 | -139,7 | 49,6 | -52,8 |
| Från investeringsverksamheten - förvärv av verksamhet | -47,1 | -954,4 | -96,3 | -139,6 | - |
| Från finansieringsverksamheten | -35,9 | 514,2 | 206,6 | 56,2 | -100,1 |
| Periodens kassaflöde | 71,2 | -241,1 | 87,2 | 94,3 | -48,3 |
| NYCKELTAL | |||||
| Omsättningstillväxt, % | 21 | 41 | 17 | 5 | 12 |
| Rörelsemarginal, % | 25,6 | 22,9 | 17,6 | 23,8 | 23,1 |
| Vinstmarginal, % | 20,4 | 19,5 | 16,7 | 24,9 | 23,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 15,6 | 17,0 | 16,3 | 27,8 | 29,7 |
| Avkastning på eget kapital, % | 13,8 | 16,3 | 14,0 | 23,0 | 22,0 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 13,3 | 13,8 | 11,1 | 18,1 | 22,9 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,8 | 4,1 | 5,4 | 10,2 | 16,2 |
| Soliditet, % | 66,9 | 51,4 | 64,3 | 43,0 | 74,1 |
| Likviditet, % | 145,9 | 163,2 | 316,1 | 156,9 | 278,3 |
| Nettoskuld/EBITDA | 0,63 | 2,44 | -1,58 | -0,55 | -1,58 |
| Medelantal anställda | 629 | 563 | 467 | 410 | 400 |
| Omsättning per anställd, Mkr | 1,6 | 1,5 | 1,3 | 1,2 | 1,2 |
| Substansvärde per aktie, kronor | 68,80 | 46,28 | 39,00 | 26,61 | 25,06 |
| Resultat per aktie, kronor | 8,47 | 7,33 | 4,69 | 5,95 | 5,49 |
| Utdelning per aktie | - | - | - | 2,00 | 4,20 |
- Siffrorna för åren 2015-2016 har inte räknats om enligt IFRS 15
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 14
Finansiella definitioner och alternativa nyckeltal
Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter²) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader² i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.
Bruttomarginal: Bruttoresultat minus återförd tilläggsköpeskilling i förhållande till omsättning.
EBITDA: Resultat före finansiella poster plus avskrivningar.
Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållandet till totalt antal utestående aktier.
Engångsposter: Poster av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter inkluderar omstruktureringskostnader, kostnader för juridisk rådgivning avseende större tvister samt transaktions- och integrationskostnader avseende större förvärv. Transaktionskostnader inkluderar kostnader för juridisk och finansiell rådgivning men exkluderar finansieringskostnader. Även återförd tilläggsköpeskilling inkluderas i engångsposter. Syftet med att specificera dessa är att tydliggöra den underliggande verksamhetens utveckling.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Likviditet: Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder.
Nettoskuld: Räntebärande skulder och ovillkorade förvärvsskulder minus likvida medel och finansiella placeringar, d.v.s. negativ nettokassa.
Omsättning per anställd: Omsättning i förhållande till medeltal anställda.
Omsättningstillväxt¹: Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning.
Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.²
Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till omsättningen.
Rörelseresultat exkl. engångsposter: Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter.
Skuldtjänstkvot: (Kassaflöde från löpande verksamhet - löpande investeringar + totala finansiella kostnader) i förhållande till amorteringar och totala finansiella kostnader under en referensperiod om tolv (12) månader.
Soliditet: Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.
Substansvärde per aktie: Substansvärde, motsvarande eget kapital, i förhållande till totalt antal utestående aktier.
Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
Utdelning per aktie: Utdelning för innevarande räkenskapsår dividerat med antal aktier på balansdagen.
Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen.
I delårsrapporten hänvisas det till icke-IFRS mätt som Enea och andra parter använder vid utvärdering av Eneas resultat. Dessa mätt förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mätt är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mätt som presenteras i enlighet med IFRS.
| 1. Avstämning av omsättningstillväxt | jul-sep | jan-sep | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Omsättning, Mkr | 206,4 | 246,9 | 667,1 | 736,5 | 994,5 |
| Omsättningstillväxt, Mkr | -40,5 | 38,6 | -69,3 | 147,4 | 170,2 |
| Omsättningstillväxt, % | -16 | 19 | -9 | 25 | 21 |
| Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, Mkr | -9,2 | 7,9 | -1,3 | 30,6 | 38,4 |
| Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, % | -4 | 4 | -0 | 5 | 5 |
| Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, Mkr | -31,3 | 30,7 | -68,0 | 116,7 | 131,8 |
| Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, % | -13 | 15 | -9 | 20 | 16 |
| jul-sep | jan-sep | Helår | |||
| 2. Avstämning av finansnetto | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| Finansiella intäkter | 6,6 | 4,3 | 22,0 | 14,2 | 20,0 |
| Finansiella kostnader | -12,9 | -12,5 | -31,5 | -39,9 | -71,7 |
| Rapporterat finansnetto, MSEK | -6,3 | -8,2 | -9,5 | -25,6 | -51,7 |
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020 | ENEA 15
Om Enea
Enea är en av världens ledande leverantörer av programvaruprodukter för telekommunikation och cybersäkerhet. Fokusområden är produkter byggda för molnbaserade plattformar och 5G inom kärnnätverk, virtualisering och trafikanalys. Drygt tre miljarder människor förlitar sig på Eneas teknik i sin vardag när de använder mobiltelefoner och kopplar upp sig mot internet.
Företaget fokuserar på ett fåtal väl utvalda nyckelområden och eftersträvar en ledande ställning inom dessa. Produktportföljen omfattar följande:
- Hantering av mobil videotrafik
- Molnbaserad datahantering
- Policy- och accesshantering
- Realtidsoperativsystem
- Inbyggd trafikklassificering
- Plattformar för virtualisering
I huvudsak tillämpar Enea två olika försäljningsmodeller, direkt försäljning till slutkunder och indirekt försäljning genom partnersamarbeten. Direkt försäljning av nyckelfärdiga lösningar till operatörer förekommer framförallt inom hantering av mobil videotrafik, molnbaserad datahantering samt policy- och accesshantering. Indirekt försäljning innebär att komponenter säljs till systemleverantörer eller systemintegratörer vilka i sin tur levererar och implementerar kompletta lösningar till operatörer och företag. Denna försäljningsmodell förekommer framförallt inom realtidsoperativsystem, inbyggd trafikklassificering och plattformar för virtualisering.
Enea har även en global tjänsteorganisation som utvecklar programvara på uppdrag från kunder inom olika branscher med höga krav på prestanda och tillförlitlighet. Bland annat har ingenjörer inom denna del av Eneas organisation genomfört utvecklingsprojekt för kunder som arbetar med lösningar för medicinteknisk utrustning, flygindustrin och rymdteknik.
Lösningar för datakommunikation har varit Eneas kärnverksamhet sedan företaget grundades för mer än 50 år sedan. Enea var först i Norden med att koppla upp sig mot internet och tog emot det första e-postmeddelandet i Sverige. Företaget registrerade också Sveriges första internetdomän och utgjorde i ett tidigt skede knutpunkten för all internettrafik i Sverige.
Dessa och andra produktrelaterade milstolpar har givit Enea en marknadsledande ställning inom ett antal strategiskt viktiga områden. Företaget var en av pionjärerna bakom framväxten av internet och mobil datakommunikation, och fortsätter att driva utvecklingen framåt genom att tillhandahålla marknadsledande produkter och lösningar.
Enea har utvecklingscenter samt försäljningskontor i Europa, Nordamerika och Asien. Företagets ingenjörer och projektledare har lång erfarenhet av att utveckla programvara och tar ett helhetsansvar som innefattar allt från design och programmering till projektledning, kvalitetssäkring och utbildning. Totalt arbetar omkring 640 personer på företaget och huvudkontoret är placerat i Stockholm.
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020
ENEA 16
ENEA
Aktien
Juli – september 2020
Kursutveckling: +17,4%
Antal omsatta aktier: 1 197 316
Högsta slutkurs: 199,80 kronor
Lägsta slutkurs: 165,00 kronor
Slutkurs periodslut: 196,60 kronor
Börsvärde (30 sep): 4 250 Mkr
Totalt antal aktier (30 sep): 21 615 231
Andel omsatta aktier: 5,5%
Omsatta aktier per dag: 19 955
Aktiekurs, SEK
Antal aktier
För frågor, kontakta:
Jan Häglund, VD och Koncernchef
Björn Westberg, Finanschef
Lotta Trulsson, Executive Assistant
Telefon: 08 - 507 14000
Enea AB (556209-7146)
Jan Stenbecks Torg 17
P.O. Box 1033
SE-164 21 Kista
Finansiell information:
Bokslutskommuniké 29 januari, 2021
Delårsrapport januari – mars 27 april, 2021
Årsstämma 6 maj, 2021
Delårsrapport januari – juni 16 juli, 2021
Delårsrapport januari – september 26 oktober, 2021
All finansiell information publiceras på Eneas hemsida www.enea.com
Finansiella rapporter kan beställas via e-post ([email protected]) eller per brev (se adress till vänster).
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Eneas lednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl.a. förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Enea AB (publ), Box 1033, 164 Kista, www.enea.com, Org.nr 556209-7146