AI assistant
Enea Interim / Quarterly Report 2019
3042_10-k_2020-01-30_4a9119e1-a4bd-4729-ad30-d1138a68f587.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ENEA
Bokslutskommuniké 2019
Intäkter över en miljard för första gången i Eneas historia
Oktober – december 2019
- Omsättningen uppgick till 260,8 MSEK (237,1), motsvarande en ökning med 10 procent.
- Rörelseresultatet uppgick till 57,0 MSEK (66,7), motsvarande en rörelsemarginal på 21,8 procent (28,1). Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 57,0 MSEK (59,5), motsvarande en rörelsemarginal på 21,8 procent (25,1).
- Resultat per aktie uppgick till 1,32 SEK (2,72), påverkat av kostnaden (18,4 MSEK) för förtidsinlösen av obligationen.
- Enea förtidsinlöste i oktober obligationslånet på 500 MSEK som upptogs 5 mars 2018. I samband med inlösen tecknade bolaget ett nytt banklån på 250 MSEK med en löptid på 3 år.
Januari – december 2019
- Omsättningen uppgick till 1 012,0 MSEK (830,3), motsvarande en ökning med 22 procent.
- Rörelseresultatet ökade till 254,7 MSEK (188,9), motsvarande en rörelsemarginal på 25,2 procent (22,7). Rörelseresultatet exklusive engångsposter ökade till 258,4 MSEK (192,5), motsvarande en rörelsemarginal på 25,5 procent (23,2).
- Resultat per aktie ökade till 8,47 SEK (7,33).
| Nyckeltal | Okt-dec | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Omsättning, MSEK | 260,8 | 237,1 | 1 012,0 | 830,3 |
| Omsättningstillväxt, % | 10 | 56 | 22 | 41 |
| Omsättningstillväxt valutajusterad, % | 7 | 49 | 17 | 38 |
| Rörelseresultat exkl. engångsposter, MSEK | 57,0 | 59,5 | 258,4 | 192,5 |
| Rörelseresultat, MSEK | 57,0 | 66,7 | 254,7 | 188,9 |
| Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % | 21,8 | 25,1 | 25,5 | 23,2 |
| Rörelsemarginal, % | 21,8 | 28,1 | 25,2 | 22,7 |
| Resultat efter skatt, MSEK | 28,2 | 52,5 | 169,7 | 141,7 |
| Resultat per aktie, SEK | 1,32 | 2,72 | 8,47 | 7,33 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK | 48,6 | 42,3 | 245,2 | 168,6 |
| Likvida medel samt finansiella placeringar | 146,1 | 74,7 | 146,1 | 74,7 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
VD har ordet
Över en miljard kronor i omsättning
Eneas omsättning under fjärde kvartalet 2019 var 260,8 MSEK, vilket innebär att vi för helåret nådde 1 012 MSEK. Att överträffa en miljard kronor i omsättning är en viktig milstolpe och en bekräftelse på att vår strategi för tillväxt givit resultat. Framgångsrika förvärv i kombination med nyinvesteringar i produktutveckling har ökat vår adresserbara marknad och tillfört intäkter från ett stort antal nya kunder runtom i världen. Fjärde kvartalet 2019 visar också hur vår affärsmodell med en hög andel återkommande programvaruintäkter gör att vi kan uppnå stabila intäkter med god lönsamhet, trots att ingen stor enskild affär bidrog till resultatet i kvartalet.
Rörelsemarginalen i fjärde kvartalet var 21,8 procent (25,2 procent för helåret) vilket innebär att vi för alla kvartal under 2019 överträffade den målsättning som vi tidigare satt för helåret. En stor andel programvaruaffärer med hög bruttomarginal samt en effektiv kostnadsstruktur ligger bakom denna goda lönsamhet. Den starka utvecklingen av Eneas aktiekurs under de senaste månaderna har medfört högre avsättningar i fjärde kvartalet än tidigare kvartal relaterade till långsiktiga incitamentsprogram. Vinsten per aktie för helåret blev 8,47 kronor, det högsta resultatet någonsin för Enea.
Effektivisering och fokusering
Enea fortsätter transformationen där en ökande andel av våra intäkter kommer från produktgruppen Network Solutions (62 procent av total omsättning i fjärde kvartalet). Vi ser ett antal tillväxtmöjligheter, bland annat inom 5G och virtualiseringsplattformar och vi ökar därför utvecklingsinvesteringar för att möta krav från tidiga marknader och kunder. Nyrekrytering sker främst i våra utvecklingscenter i Östeuropa (Kroatien och Rumänien) och i Indien, eftersom vi har god erfarenhet av hög ingenjörskompetens till konkurrenskraftiga kostnader i dessa länder. Vi fasar också ut ett mindre utvecklingskontor i Tyskland för att öka vår effektivitet. Totalt sett är de planerade investeringarna i 5G applikationer, datahantering och virtualiseringsplattformar högre än de förväntade intäkterna från dessa produkter under 2020. Vår målsättning är att försäljningen inom dessa områden ska ta fart inom loppet av de kommande tre åren och att vi redan under 2021 ska kunna se positiva bidrag till vår lönsamhet från dessa investeringar. Samtliga dessa nya produkter har då också goda förutsättningar att bli viktiga komponenter i vår organiska tillväxt under de kommande åren.
Produktgruppen Operating System Solutions är fortfarande en viktig affär för Enea, men omsättningen och andelen av den totala försäljningen fortsätter att sjunka (24 procent av total omsättning i fjärde kvartalet). Detta beror främst på att våra nyckelkunder ökar sin användning av öppen källkod, som ett komplement och alternativ till Eneas OSE-produkt. Vi fortsätter att anpassa våra utvecklingsresurser till OSE-kundernas behov vilket gör att vi kan frigöra kompetens till nysatsningar, bland annat inom virtualiseringsplattformar. Vi kommer även att reducera vår personalstyrka inom operativsystemsutveckling i Sverige, för att anpassa kostnader och resurser till en minskad affärsvolym.
Totalt sett genomför vi effektiviseringar som innebär uppskattade omstruktureringskostnader på 15 MSEK, vilka kommer att belasta första kvartalet 2020.
Nya produkter och kunder
Utveckling och innovation är basen för Eneas framtida tillväxt. Våra experter skapar i många fall nya erbjudanden och produkter, före våra konkurrenter. Ett exempel är när Enea i november, som första företag i världen, kunde erbjuda videooptimering av den nya streamingtjänsten Apple TV+. Denna snabbhet är möjlig, tack vare unik kompetens och flexibla produkter som smidigt kan anpassas till nya marknadskrav. Ett annat exempel på innovation, som vi visade på en industrimässa i oktober, är nya lösningar för företagsnät baserade på en kombination av Eneas NFV Access plattform och applikationsprogramvara från flera andra företag. Det är just valmöjligheten mellan olika applikationer som gör vår lösning unik och vi ser ett ökande intresse från kunder, även telekomoperatörer, för denna nya generation av företagslösningar.
Ett starkare varumärke
Enea genomförde en kapitalmarknadsdag den 5 november, den första för företaget på många år. Vi ordnade kapitalmarknadsdagen för att kunna ge en fördjupad förståelse av företagets nya inriktning, efter de senaste årens investeringar i nya marknader och produktsegment. Intresset för Enea är mycket glädjande och vi kommer fortsätta att delta i och organisera investerarmöten, såväl i Sverige som utomlands.
Den stora mobilmässan i Barcelona, som är den årliga samlingspunkten för hela telekomindustrin, äger rum i februari. I år kommer mycket fokus att vara på 5G och vi förväntar oss ett stort intresse för vårt erbjudande inom 5G Data Management. Vi kommer att delta i mobilmässan under ett varumärke – Enea – för att tydliggöra att tidigare förvärv nu framgångsrikt har integrerats.
Framtidsutsikter
Vi ser fortsatt positivt på marknadsutsikterna för programvara i telekomsystem och företagsnätverk, även om större affärer kan skapa variationer mellan resultat i enskilda kvartal. Vi ser potential i våra nya lösningar för virtualisering, cybersäkerhet och 5G och vi ökar därför våra investeringar i produktutveckling och innovation för långsiktig organisk tillväxt. Utöver detta fortsätter vi att söka efter förvärv som stärker vår marknadsposition och långsiktiga intjäningsförmåga.
Vårt mål för 2020 är att uppnå omsättningstillväxt jämfört med 2019 samt en rörelsemarginal över 20 procent.
Jan Häglund
VD och Koncernchef
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 2
Omsättning
Eneas omsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 260,8 MSEK (237,1), en ökning med 10 procent jämfört med fjärde kvartalet föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 7 procent jämfört med fjärde kvartalet föregående år. Omsättningen för helåret uppgick till 1 012,0 MSEK (830,3), en ökning med 22 procent.
De förvärv som Enea genomfört under de senaste åren har en större andel nya affärer, där enskilda kontrakt kan vara beloppsmässigt stora och med en varierande grad av återkommande intäkter. Detta innebär att variationer mellan enskilda kvartal kan förekomma.
Intäkterna i kvartalet utgörs av nettoomsättning på 258,0 MSEK (235,2) och övriga rörelseintäkter på 2,8 MSEK (13,6). Föregående års övriga rörelseintäkter inkluderar återförd tilläggsköpeskilling om 11,7 MSEK.
Omsättning per affärsområde
Eneas affärsområden är Key Accounts, Worldwide Software Sales ("WW Software") och Global Services. I Key Accounts inkluderas mjukvaruförsäljningen samt produktnära tjänster för Eneas två största kunder. I Worldwide Software Sales ingår mjukvaruförsäljningen samt produktnära tjänster till övriga kunder.
Key Accounts och Worldwide Software Sales utgör tillsammans Eneas mjukvaruverksamhet, som uppgick till 86 procent av den totala omsättningen under kvartalet, fördelat på Key Accounts med 26 procent och Worldwide Software Sales med 60 procent. Intäkterna från Worldwide Software Sales ökade med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen berodde framför allt på förvärvet av verksamheten för policy- och accesskontroll från Atos men även på nya kontrakt. Intäkterna från Key Accounts ökade med 24 procent under kvartalet, också drivet av den förvärvade verksamheten.
Global Services tillhandahåller tjänster som utgörs av systemutvecklingsprojekt, såväl fristående som i kombination med egna programvaruprodukter. Global Services omsättning uppgick till 14 procent av den totala omsättningen under kvartalet och ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året.
Omsättning per marknadssegment
Omsättningen per marknadssegment visas i grafen till höger. Omsättningen för segmentet Telekom/utrustningstillverkare har ökat med 46 procent, framför allt till följd av den förvärvade verksamheten för policy- och accesskontroll.
Omsättningen för segmentet Telekom/operatörer minskade med 17 procent under kvartalet jämfört med föregående år.
Marknadssegmentet Säkerhet har ökat något i omsättning under kvartalet jämfört med föregående år.
Övrigt har minskat några procent i omsättning under kvartalet jämfört med föregående år.
Omsättning (MSEK)
Omsättning/affärsområde okt-dec
Omsättning/marknadssegment okt-dec
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Omsättning per region
Enea redovisar försäljningen per region: EMEA, Amerika och Asien. Enea har försäljningskontor i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Frankrike, Österrike, Rumänien, USA, Kina, Japan och Indien.
EMEA
Region EMEA inkluderar kunder såsom Ericsson och Nokia. Försäljningen sker från kontor i Sverige, Tyskland, Rumänien, Frankrike samt USA och utgörs av Key Accounts, Worldwide Software Sales och Global Services.
I EMEA ökade omsättningen med 9 procent under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen är framför allt driven av affärsområdet Worldwide Software Sales.
Amerika
Region Amerika inkluderar försäljning av både programvara och tjänster. Försäljningen av programvara sker inom Worldwide Software Sales mot kunder som exempelvis AT&T och Cisco. Försäljningen av tjänster sker främst inom Global Services mot flera branscher, till exempel flygindustrin.
Under kvartalet ökade omsättningen med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen är framför allt kopplad till försäljning av produkter inom policy- och accesskontroll.
Asien
Region Asien omfattar kunder såsom Fujitsu och Hytera och bedrivs i huvudsak från kontor i Kina, Japan och Singapore. Försäljningen utgörs av Worldwide Software Sales samt till en mindre andel av Key Accounts.
Under kvartalet ökade omsättningen med 24 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Omsättning per region okt-dec
Omsättning EMEA (MSEK)
Omsättning Amerika (MSEK)
Omsättning Asien (MSEK)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Omsättning per produktgrupp
Eneas erbjudande är indelat i tre produktgrupper: Network Solutions, Operating System Solutions och Global Services.
Network Solutions
Network Solutions innefattar produkter för mobil och fast telekommunikation samt företagsnät. Dessa produkter utgör en del av lösningar från systemleverantörer och säljs även direkt till nätverksoperatörer. Funktionaliteten gör det möjligt att analysera, optimera och skapa intäkter från datatrafik. Inom området ingår bland annat produkter för följande tillämpningar:
- Policy and access control – autentisering av abonnenter samt trafikstyrning baserat på deras abonnemangsvillkor, det vill säga behörigheter och tillgång till olika typer av tjänster.
- Deep packet inspection – identifiering och klassificering av datatrafik för optimalt utnyttjande av tillgängliga resurser samt förbättrad säkerhet i nätverk.
- Mobile data traffic management – säkerställande av god och jämn kvalitet på olika typer av tjänster baserade på datatrafik med ett speciellt fokus på videotrafik.
- Subscriber data management – storskalig hantering av abonnentinformation, till exempel abonnemangsvillkor, giltighetstider och utnyttjandegrad av datamängd.
- Network function virtualization – produkter som möjliggör ett nytt sätt att bygga nätverk där applikationer och programvara frikopplas från hårdvaruplattformen, vilket skapar möjligheter för oberoende programvaruleverantörer och ger kunder större valfrihet vid val av applikationsutvecklare.
Försäljningen inom Network Solutions ökade med 24 procent under kvartalet, drivet av den förvärvade verksamheten för policy- och accesskontroll. Inga större ordrar har tagits under kvartal 4 2019 till skillnad mot kvartal 4 2018, som innehöll bland annat en större order där 4,5 MUSD intäktsfördes under kvartalet. Detta visar hur enskilda kvartal kan variera. Produktgruppen stod för 62 procent (55) av den totala omsättningen under kvartalet och har en allt större strategisk betydelse för Enea.
Operating System Solutions
Operating System Solutions ("OS Solutions") innefattar programvara för realtidsapplikationer och virtualisering av nätverksfunktioner. Den förstnämnda kategorin är så kallade operativsystem, det vill säga programvara som gör det möjligt att installera applikationer på olika datorer och plattformar. Eneas erbjudande inom området möjliggör två typer av lösningar som kan beskrivas enligt följande:
- Operating systems – produkter som ofta är en integrerad del av system där tillförlitlighet, prestanda och realtid är avgörande egenskaper, till exempel infrastruktur för mobilnät. De verktyg som används för utveckling av applikationer till Eneas operativsystem utgör ofta en del av affären.
Omsättning/produktgrupp okt-dec
Försäljningen inom Operating System Solutions minskade med 11 procent under kvartalet, till väsentlig del drivet av lägre intäkter från en av nyckelkunderna. Produktgruppen stod för 24 procent (29) av den totala omsättningen under kvartalet.
Global Services
Global Services tillhandahåller konsulttjänster och expertis för utveckling av integrerade system och andra avancerade systemlösningar. Försäljningen inom Global Services ökade med 2 procent under kvartalet. Produktgruppen stod för 14 procent (15) av den totala omsättningen under kvartalet.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Kostnader
Kostnad för sålda varor och tjänster
Kostnad sålda varor och tjänster utgörs av kostnader som är direkt hänförliga till leveransen av bolagets produktionslicenser, utvecklingslicenser inklusive support och underhåll, produktnära tjänster och globala tjänster. Dessa kostnader inkluderar även kostnader för eventuella tredjepartsprodukter samt direkta personalkostnader hänförliga till leverans av konsulttjänster. Direkta kostnader relaterade till licensförsäljning uppgår normalt till mindre än 10 procent av försäljningspriset medan kostnader för produktnära och globala tjänster normalt uppgår till mellan 60 och 80 procent av försäljningspriset. Enea redovisar även avskrivningar på immateriella rättigheter inklusive förvärvade produkträttigheter och kundavtal, samt aktiverade produktutvecklingskostnader, som kostnad sålda varor och tjänster.
Under fjärde kvartalet 2019 uppgick kostnader för sålda varor och tjänster till 74,5 MSEK (62,1) motsvarande en bruttomarginal på 71,4 procent (73,8). Kostnaden har ökat i huvudsak relaterat till den förvärvade enheten för policy- och accesskontroll. Minskningen i bruttomarginal är framför allt relaterad till en ökning av avskrivningarna med 5,6 MSEK till 15,8 MSEK (10,2), vilka ökar som en effekt av de senaste årens förvärv. För helåret uppgick kostnader för sålda varor och tjänster till 273,7 MSEK (222,6) motsvarande en bruttomarginal på 73,0 procent (73,2). Ökningen av avskrivningar till 55,0 MSEK (32,7) har påverkat marginalen negativt, men det har balanserats av en ökad försäljning (med högre relativ marginal än koncernens genomsnitt) inom produktgruppen Network solutions.
Operativa kostnader
Operativa kostnader utgörs av försäljnings- och marknadsföringskostnader samt produktutvecklings- och administrationskostnader. Kvartalets ökning av försäljnings-, marknadsförings- och produktutvecklingskostnader är framför allt relaterad till den förvärvade enheten för policy- och accesskontroll samt ökade kostnader för de aktierelaterade incitamentsprogrammen. Dessa kostnader utgjorde 14,4 MSEK (1,6) under kvartalet och 28,7 MSEK (8,8) för helåret. Den stora ökningen, särskilt för kvartalet, är framför allt relaterad till tre pågående incitamentsprogram (jämfört med två tidigare) och högre sociala kostnader. Sociala kostnader påverkas av att aktiekursen ökat med 26% sedan 30 september 2019.
Försäljnings- och marknadsföringskostnader
Försäljnings- och marknadsföringskostnader inkluderar fasta och rörliga löner för bolagets säljkår samt kostnader för bolagets marknadsföring såsom mässor, seminarier, annonsering och web. Under fjärde kvartalet uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 53,8 MSEK (51,4), vilket motsvarar 20,6 procent (21,7) av omsättningen under kvartalet. För helåret uppgick försäljnings- och marknadsföringskostnader till 204,3 MSEK (182,7) motsvarande 20,2 procent (22,0) av omsättningen.
Produktutvecklingskostnader
Produktutvecklingskostnader utgörs av direkta och indirekta kostnader relaterade till ledning, utveckling och testning av bolagets programvaruprodukter såsom personalkostnader samt kostnader för utvecklingsverktyg och IT-miljö. En del av bolagets produktutvecklingskostnader för nyutveckling av programvaruprodukter aktiveras i balansräkningen och skrivs normalt av över 60 månader.
Den totala investeringen i forskning och utveckling under fjärde kvartalet 2019 uppgick till 64,6 MSEK (54,0), varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 44,0 MSEK (38,8), vilket motsvarar 16,9 procent (16,4) av omsättningen under kvartalet. Under helåret investerades 246,7 MSEK (196,6), varav produktutvecklingskostnader redovisade i resultaträkningen uppgick till 167,0 MSEK (136,3), motsvarande 16,5 procent (16,4) av omsättningen. Under det fjärde kvartalet aktiverades produktutvecklingskostnader till ett värde av 20,6 MSEK (15,2) och under helåret aktiverades 79,7 MSEK (60,3).
Administrationskostnader
Administrationskostnader omfattar kostnader för företagsledning, styrelse och ekonomifunktion, inklusive interna och externa legala kostnader samt revisionsarvoden. Under fjärde kvartalet uppgick administrationskostnader till 31,6 MSEK (29,8), vilket motsvarar 12,1 procent (12,6) av omsättningen under kvartalet. Helårets kostnader uppgick till 112,4 MSEK (111,5), vilket motsvarar 11,1 procent (13,4) av omsättningen. Transaktion- och integrationskostnader avseende förvärv uppgick till 3,7 MSEK (9,6) för helåret.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Resultat, kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Resultat
Koncernens rörelseresultat, exklusive engångsposter, uppgick till 57,0 MSEK (59,5) under det fjärde kvartalet och till 258,4 MSEK (192,5) för helåret, vilket motsvarar en rörelsemarginal exklusive engångsposter på 21,8 procent (25,1) för kvartalet och 25,5 procent (23,2) för helåret. Koncernens rörelseresultat uppgick till 57,0 MSEK (66,7) under det fjärde kvartalet och till 254,7 MSEK (188,9) för helåret, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 21,8 procent (28,1) för kvartalet och 25,2 procent (22,7) för helåret. Valutaeffekten på rörelseresultatet uppgick till 2 procent (2) för helåret.
Finansnettot uppgick till -26,0 MSEK (-7,1) för kvartalet och till -51,7 MSEK (-27,7) för helåret. Finansnettot för kvartalet påverkades negativt av kostnader, uppgående till 18,4 MSEK, för förtida inlösen av obligationslånet. Resultat efter skatt uppgick till 28,2 MSEK (52,5) för kvartalet och till 169,7 MSEK (141,7) för helåret. Resultat per aktie uppgick till 1,32 SEK (2,72) och till 8,47 SEK (7,33) för helåret.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 48,6 MSEK (42,3) för det fjärde kvartalet och till 245,2 MSEK (168,6) för helåret. Det totala kassaflödet uppgick till -244,2 MSEK (-131,0) för det fjärde kvartalet och till 71,2 MSEK (-241,1) för helåret. Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkades
av slutbetalningen på 47,1 MSEK för förvärvet från Atos. Finansieringsverksamheten påverkades av den förtida återbetalningen av obligationen på 500 MSEK, finansierat framför allt av ett nytt banklån på 250 MSEK och nyemissionen från kvartal 3.
Investeringar
Koncernens investeringar uppgick till 22,1 MSEK (25,9) under det fjärde kvartalet och till 279,0 MSEK (816,3) för helåret. Avskrivningar uppgick till 18,6 MSEK (12,4) för det fjärde kvartalet och till 65,3 MSEK (40,5) för helåret. Produktutvecklingskostnader som aktiverats uppgick till 20,6 MSEK (15,2) under det fjärde kvartalet och till 79,7 MSEK (60,3) för helåret. Avskrivningar för aktiverade produktutvecklingskostnader uppgick till 9,0 MSEK (6,4) för det fjärde kvartalet och till 30,0 MSEK (19,7) för helåret. Avskrivningar av leasingtillgångar uppgick till 5,1 MSEK under kvartalet och till 20,8 MSEK under helåret.
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 215,9 MSEK (559,5) vid årets slut, där likvida medel utgjorde 146,1 MSEK (74,7), räntebärande bank- och obligationssskulder utgjorde 362,1 MSEK (634,2). De räntebärande skulderna fördelades mellan långfristiga på 263,0 MSEK (539,8) och kortfristiga på 99,1 MSEK (94,3).
Soliditeten uppgick till 66,9 procent (51,4) och totala tillgångar uppgick till 2 213,8 MSEK (1 919,7) vid årets slut.
Rörelseresultat exkl. engångsposter (MSEK)
Resultat per aktie (SEK)
Soliditet
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Övrigt
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning för perioden januari till december uppgick till 77,6 MSEK (53,1) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till -1,3 MSEK (-1,1). Finansnettot i moderbolaget var -1,3 MSEK (-1,1) och likvida medel uppgick till 1,7 MSEK (17,7) vid årets slut. Moderbolagets investeringar under kvartalet uppgick till 0,5 MSEK (0,8). Antalet anställda var 13 (11) personer vid årets slut. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i all väsentlighet relaterade till verksamheten i dotterbolagen.
Medarbetare
Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 661 (571), en ökning med 90 personer sedan årsskiftet, främst till följd av den förvärvade verksamheten för policy- och accesskontroll.
Återköp av egna aktier
Under det fjärde kvartalet återköptes inga aktier. Eneas innehav av egna aktier vid periodens utgång var 314 760 aktier, motsvarande 1,5 procent av totalt antal aktier.
Årsstämma
Eneas årsstämma 2020 kommer att äga rum onsdagen den 6 maj kl. 16:30 i Kista Science Tower, Färögatan 33, Kista.
Valberedning
I samråd med de största ägarna har styrelsens ordförande i Enea AB etablerat en valberedning inför årsstämman 2020. Valberedningen utgörs av Per Lindberg, Jan Dworsky (Swedbank Robur Fonder), Niklas Johansson (Handelsbanken Fonder), Henrik Söderberg (C WorldWide Asset Management) samt Anders Lidbeck (styrelseordförande i Enea AB). Valberedningen har utsett Per Lindberg till sin ordförande.
Valberedningens uppgift är att till årsstämman lämna förslag till ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till styrelseledamöter. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. Vidare skall valberedningen lämna förslag till process för att utse valberedning inför årsstämman 2021.
Styrelsen föreslår ingen utdelning
Eneas strävan är att bygga ett större och starkare bolag, som levererar ett ökande värde för kunder, anställda och aktieägare. Förvärv som stärker bolagets marknadsposition och långsiktiga intjäningsförmåga, samt fortsatta investeringar i vår produktportfölj är viktiga delar i denna strävan. För att möjliggöra och vara väl rustade för denna typ av förvärv behöver Enea ha en stark men också flexibel kapitalstruktur. Det kan ibland även innebära att bolaget är nettobelånat. Därför behöver styrelsen ta i beaktande bolagets långsiktiga investeringsbehov och finansiella ställning när man överväger utdelning. Eneas långsiktiga utdelningspolicy är att minst 30 procent av resultatet efter skatt ska överföras till aktieägarna. Hänsyn ska dock tas till Bolagets finansiella ställning, kassaflöde, förvärvsmöjligheter och framtidsutsikter. Givet de förvärvsmöjligheter och framtidsutsikter styrelsen ser för de kommande åren kommer man därför inte att föreslå någon utdelning för 2019.
Signifikanta händelser under kvartalet
Enea löste 16 oktober obligationslånet (ISIN SE0010948141) på 500 MSEK. I samband med detta upptog bolaget ett nytt 3-årigt banklån på 250 MSEK. Detta sammantaget skapar en mer effektiv kapitalstruktur för bolaget.
Årsredovisningen samt övriga handlingar finns tillgängliga på Eneas hemsida, www.enea.com
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Övrigt
Finansiella tillgångar och skulder
Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument.
Nivå 1: Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen för företagsobligationer. Dessa instrument återfinns i nivå 1.
Nivå 2: Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen använder valutaderivat för säkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Koncernen har en fordran avseende valutasäkringar som per den 31 december 2019 redovisas till ett värde av 0,6 MSEK, vilket utgör summan för nivå 2.
Nivå 3: Koncernen redovisar per 31 december 2019 inga finansiella instrument i nivå 3.
För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.
| Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde 2019-12-31, MSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Derivatinstrument som används som säkringsändamål: | ||||
| Valutaderivat | - | 0,6 | - | 0,6 |
| Total | - | 0,6 | - | 0,6 |
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av (Rådet för Finansiell Rapportering) RFR 1 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan.
Nya redovisningsprinciper för 2019
IFRS 16 Leasing: Från och med 1 januari 2019 träder IFRS 16 "Leases" ikraft. Standarden tillämpas framåtriktat och ersätter IAS 17 Leasingavtal och IFRIC. (Fastställande huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal) och relaterade regler. Denna standard innebär att leasetagare ska redovisa alla kontrakt som uppfyller definitionen i standarden på ett leasingkontrakt (utom kontrakt om maximalt 12 månader och kontrakt av individuellt lågt värde) som tillgång och skuld i balansräkningen, med redovisning av avskrivningar och räntekostnader i resultaträkningen.
Kostnaderna klassificeras därmed om från hyreskostnader enligt ovan. Avtal som idag utgör operationella leasingavtal, har i de fall de uppfyller definitionen i standarden, aktiverats i balansräkningen. Enea har inventerat samtliga operationella hyresavtal och baserat på villkoren beräknat nyttjanderättstillgång och leasingskuld per avtal. Förändringen innebär att balansomslutning och rörelseresultat ökar, vilket för Enea får en marginell påverkan på nyckeltalen EBIT, EBITDA, nettoskuld, soliditet samt kassaflöde från den löpande verksamheten. Omräkningseffekten på 2018 års balansräkning till den nya standarden innebär en ökning av tillgångarna med 44 MSEK, en ökning av skulderna med 45 MSEK och en minskning av eget kapital med 1 MSEK. Övergångseffekten på koncernens balansräkning kvantifieras i nedanstående tabell:
| KSEK | Tillgångar | Eget kapital | Skulder |
|---|---|---|---|
| Belopp enligt nuvarande redovisningsprinciper | 1 920 | 986 | 934 |
| Justering till följd av IFRS 16 | 44 | -1 | 45 |
| Belopp enligt nya redovisningsprinciper 1 jan 2019 | 1 964 | 985 | 979 |
IFRS 9 Finansiella instrument: Den främsta påverkan av standarden avser en delvis ny process för kreditförluster, vilken bygger på förväntade i stället för inträffade kreditförluster. Enea har tillämpat övergången framåtriktat och har beaktat historiska kundförluster över en konjunkturcykel och kan därefter konstatera att den nya standarden inte har någon materiell effekt på koncernens räkenskaper.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA
Övrigt
Förvärv av global programvaruverksamhet
Den 1 mars förvärvade Enea Software AB, via ett inkramsförvärv, en affärsenhet från Atos Convergence Creators. Priset för denna verksamhet för policy- och accesskontroll uppgick till 18,0 MEUR. Köpeskillingen är nu fastställd och uppgår till 14,5 MEUR, efter avdrag för skulder och liknande, varav 10 MEUR betalades i december 2018 och resterande belopp betalades i slutet av november 2019. Köpet har finansierats genom kassa och banklån.
Affärsenheten har en ledande position inom policyhantering, autentisering och hantering av abonnentinformation. Förvärvet innebär att Enea utökar sitt erbjudande och sin adresserbara marknad samt förflyttar sig uppåt i värdekedjan. Affärsenheten konsoliderades i Enea från 1 mars, och verksamheten integrerades då inom produktgruppen Network Solutions. För perioden mars till december 2019 redovisade enheten en omsättning om 128,8 MSEK och en rörelsemarginal över koncernens genomsnitt.
Den inkramsgoodwill som uppstår är skattemässigt avdragsgill och bedöms vara relaterad till förväntad lönsamhet, komplettering av produktportfölj samt förväntade synergieffekter. De finansiella effekterna av denna transaktion redovisas nedan. Förvärvsanalysen avseende verkligt värde, justering av produkträttigheter, kundavtal, kortfristiga fordringar samt kortfristiga skulder är preliminär.
Allokeringen av köpeskillingen till olika tillgångslag är nu slutförd och visas i tabellen till höger. De väsentliga förändringarna jämfört med tidigare preliminära allokering är att produkträttigheter och kundkontrakt har ökat och att motsvarande belopp har reducerat goodwill.
| Köpeskilling | KSEK |
|---|---|
| Sammanfattning av köpeskilling: | |
| Betald köpeskilling | 152 195 |
| Summa köpeskilling | 152 195 |
Redovisade belopp (verkliga värden redovisade i koncernen) på identifierbara tillgångar och övertagna skulder per förvärvsdatum:
| KSEK | |
|---|---|
| Produkträttigheter | 24 732 |
| Kundkontrakt | 84 126 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 555 |
| Kortfristiga fordringar | 326 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | -39 843 |
| Netto identifierade tillgångar och skulder | 70 896 |
| Goodwill | 81 299 |
| Koncernens anskaffningsvärde | 152 195 |
Förvärvsrelaterade kostnader
Förvärvsrelaterade kostnader om 2 726 KSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för 2019.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 10
Risker, långsiktig ambition och utsikter
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Beroendet av nyckelkunderna minskar, men är fortsatt stort. Dessa kunder svarade för cirka 26 procent av koncernens intäkter under kvartalet och trenden för dessa intäkter är nedåtgående.
Enea har under fjärde kvartalet 2018 upptagit en checkkredit om 70 MSEK, varav 32 MSEK var nyttjat vid kvartalets utgång. Villkoren för checkkrediten innehåller så kallade kovenanter, bl.a. Nettoskuld/EBITDA. Samtliga dessa villkor är uppfyllda per den 31 december 2019.
Enea emitterade under första kvartalet 2018 ett seniort obligationslån om 500 MSEK med förfall i mars 2021. Räntan uppgick till Stibor 3M plus ett marknadsmässigt påslag. Detta obligationslån förtidsinlöstes i oktober.
Enea har under första kvartalet 2019 löst ett banklån med en kvarvarande skuld om 82 MSEK. Ett nytt banklån har tagits upp med 80 MSEK. Lånet ska återbetalas efter två år, med möjlighet till ett års förlängning. Räntan uppgår till Stibor 3M (med golv) plus en marknadsmässig ränta. Avtalet innehåller kovenanterna koncernens EBITDA/Finansiella kostnader och Nettoskuld/EBITDA. Lånevillkoren är uppfyllda per 31 december 2019. Kvarvarande skuld per den 31 december uppgick till 80 MSEK. I samband med återlösen av obligationen upptog bolaget ett nytt treårigt lån på 250 MSEK med liknande kovenanter enligt ovan.
Då inga andra betydande förändringar i övrigt har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisar Enea till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sid 18-19.
Långsiktig ambition
Eneas ambition är att vara ett globalt programvarubolag med en stark och ledande position inom de marknader som vi adresserar med årlig omsättningstillväxt, hög lönsamhet och goda kassaflöden. Den organiska tillväxten är basen för verksamheten och fortlöpande arbete sker för att utveckla, effektivisera och optimera denna. Både strategiska och kompletterande förvärv kommer kontinuerligt att utvärderas, och om de bedöms addera värde för både kunder och aktieägare inom ramen för en väl avvägd risknivå, kommer Enea att försöka genomföra sådana förvärv. Enea har som mål att verka med en rörelsemarginal överstigande 20 procent per år. Rörelsemarginalen kommer att variera under kvartalen i takt med tillväxten. Tillväxt och resultatutveckling kommer att variera under åren och mellan kvartalen, framförallt beroende på hur enskilda affärer inträffar och hur royaltyströmmarnas utvecklas.
Eneas målsättning för helåret 2019 var att uppnå omsättningstillväxt jämfört med 2018 samt en rörelsemarginal över 20 procent. Dessa två mål nådde vi genom en omsättnings-tillväxt på 22 procent och en rörelsemarginal på 25,2 procent.
Utsikter för 2020
Vårt mål för helåret 2020 är att uppnå omsättningstillväxt jämfört med 2019 samt en rörelsemarginal över 20 procent.
Kista 30 januari 2020
Styrelsen
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning
av företagets revisorer
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | ENEA 11
Koncernens rapport över totalresultatet
| MSEK | Okt-dec | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Omsättning | 260,8 | 237,1 | 1 012,0 | 830,3 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | - | 11,7 | - | 11,7 |
| Summa intäkter | 260,8 | 248,8 | 1 012,0 | 842,0 |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -74,5 | -62,1 | -273,7 | -222,6 |
| Bruttoresultat | 186,4 | 186,7 | 738,4 | 619,4 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -53,8 | -51,4 | -204,3 | -182,7 |
| Produktutvecklingskostnader | -44,0 | -38,8 | -167,0 | -136,3 |
| Administrationskostnader | -31,6 | -29,8 | -112,4 | -111,5 |
| Rörelseresultat 1) 2) 3) | 57,0 | 66,7 | 254,7 | 188,9 |
| Finansnetto | -26,0 | -7,1 | -51,7 | -27,7 |
| Resultat före skatt | 30,9 | 59,6 | 203,0 | 161,1 |
| Skatt | -2,8 | -7,1 | -33,4 | -19,5 |
| Resultat efter skatt | 28,2 | 52,5 | 169,7 | 141,7 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | ||||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||
| Förändring av särkringsreserv, efter skatt | 3,3 | 0,9 | 1,8 | -0,3 |
| Valutakursdifferenser | -65,4 | 8,2 | 41,3 | 84,1 |
| Poster som inte kommer att återföras i resultaträkningen | ||||
| Pensionsåtaganden | -0,3 | 0,1 | 0,5 | 0,2 |
| Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt | -34,3 | 61,7 | 213,2 | 225,6 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | 28,2 | 52,5 | 169,7 | 141,7 |
| Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | -34,3 | 61,7 | 213,2 | 225,6 |
| 1) varav avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 2,6 | 2,0 | 9,8 | 7,2 |
| 2) varav avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | 16,0 | 10,4 | 55,5 | 33,3 |
| varav avskrivningar av leasingstillgångar | 5,1 | - | 20,8 | - |
| 3) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet | ||||
| Rörelseresultat, inklusive engångsposter | 57,0 | 66,7 | 254,7 | 188,9 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | - | -11,7 | - | -11,7 |
| Omstruktureringskostnader | - | 2,9 | - | 5,3 |
| Kostnader för juridisk rådgivning | - | 0,3 | - | 0,4 |
| Kostnader för att integrera ny verksamhet | - | - | 1,0 | -- |
| Transaktionskostnader avseende större förvärv | - | 1,3 | 2,7 | 9,6 |
| Rörelseresultat, exklusive engångsposter | 57,0 | 59,5 | 258,4 | 192,5 |
Nyckeltal relaterade till resultaträkningen
| MSEK | Okt-dec | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Resultat per aktie (SEK) | 1,32 | 2,72 | 8,47 | 7,33 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 1,32 | 2,72 | 8,47 | 7,33 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) | 21,3 | 19,3 | 20,0 | 19,3 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) | 21,3 | 19,3 | 20,0 | 19,3 |
| Omsättningstillväxt (%) | 10 | 56 | 22 | 41 |
| Bruttomarginal (%) | 71,4 | 73,8 | 73,0 | 73,2 |
| Operativa kostnader i % av omsättningen | ||||
| - försäljnings- och marknadsföringskostnader | 20,6 | 21,7 | 20,2 | 22,0 |
| - produktutvecklingskostnader | 16,9 | 16,4 | 16,5 | 16,4 |
| - administrationskostnader | 12,1 | 12,6 | 11,1 | 13,4 |
| Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) | 21,8 | 25,1 | 25,5 | 23,2 |
| Rörelsemarginal (%) | 21,8 | 28,1 | 25,2 | 22,7 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 12
Koncernens balansräkning
| 31 dec | 31 dec | |
|---|---|---|
| MSEK | 2019 | 2018 |
| TILLGÄNGAR | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 672,3 | 1 381,4 |
| - varav goodwill | 1 265,9 | 1 151,2 |
| - varav balanserade utvecklingskostnader | 151,6 | 100,9 |
| - varav produkt rättigheter | 62,8 | 45,3 |
| - varav kundavtal | 130,6 | 60,5 |
| - varav varumärke | 22,8 | 22,1 |
| - varav nyttjanderätt lokaler och bilar | 37,4 | - |
| - varav övriga immateriella anläggningstillgångar | 1,3 | 1,3 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 17,4 | 16,2 |
| Uppskjutna skattefordringar | 10,2 | 17,5 |
| Övriga långfristiga fordringar | 3,4 | 3,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 703,4 | 1 418,2 |
| Kortfristiga fordringar | 364,3 | 426,8 |
| Likvida medel | 146,1 | 74,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 510,4 | 501,5 |
| Summa tillgångar | 2 213,8 | 1 919,7 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 1 481,3 | 985,8 |
| Avsättningar | 6,6 | 10,9 |
| Långfristiga skulder | ||
| Uppskjutna skatteskulder | 80,0 | 68,4 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 263,0 | 539,8 |
| Långfristiga skulder, ej räntebärande | 12,4 | 7,5 |
| Långfristiga skulder hyresåtaganden | 20,6 | - |
| Summa långfristiga skulder | 376,0 | 615,7 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 99,1 | 94,3 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 232,9 | 212,9 |
| Kortfristiga skulder hyresåtaganden | 18,0 | - |
| Summa kortfristiga skulder | 349,9 | 307,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 213,8 | 1 919,7 |
Förändring av eget kapital
| 31 dec | 31 dec | |
|---|---|---|
| MSEK | 2019 | 2018 |
| Vid periodens början | 985,8 | 754,2 |
| Korrigering av ingående balans avseende ändrade redovisningsprinciper | -1,2 | - |
| Periodens totalresultat | 213,2 | 225,6 |
| Nyemission | 266,8 | - |
| Aktiesparprogram | 16,7 | 6,0 |
| Vid periodens slut | 1 481,3 | 985,8 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | ENEA 13
Kassaflödesanalys
| MSEK | Okt-dec | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 68,8 | 72,2 | 288,3 | 198,0 |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | -20,2 | -29,9 | -43,1 | -29,4 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 48,6 | 42,3 | 245,2 | 168,6 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -22,2 | -18,1 | -90,9 | 30,5 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten - från förvärv av verksamhet netto | -47,1 | -215,1 | -47,1 | -954,4 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, upptagande av lån | 282,1 | 60,0 | 362,1 | 560,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, kostnader för utställande av obligation | - | - | - | -11,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av lån | -500,0 | -0,2 | -642,4 | -34,5 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, amortering av leasingskuld | -5,4 | - | -21,2 | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten, nyemission inkl. transaktionskostnader | -0,1 | - | 265,6 | - |
| Periodens totala kassaflöde | -244,2 | -131,0 | 71,2 | -241,1 |
| Likvida medel vid periodens början | 395,7 | 206,2 | 74,7 | 312,0 |
| Kursdifferens i likvida medel | -5,4 | -0,5 | 0,3 | 3,7 |
| Likvida medel vid periodens slut | 146,1 | 74,7 | 146,1 | 74,7 |
Nyckeltal relaterade till balansräkning och kassaflöde
| MSEK | Helår | |
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| Likvida medel och finansiella placeringar (MSEK) | 146,1 | 74,7 |
| Soliditet (%) | 66,9 | 51,4 |
| Eget kapital per aktie (kr) | 69,54 | 50,99 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr) | 12,2 | 8,7 |
| Antal anställda vid periodens slut | 661 | 571 |
| Avkastning på eget kapital (%) | 13,8 | 16,3 |
| Avkastning på sysselsatt kapital (%) | 15,6 | 17,0 |
| Avkastning på totalt kapital (%) | 13,3 | 13,8 |
Moderbolaget
Resultaträkning
| MSEK | Helår | |
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| Nettoomsättning | 77,6 | 53,1 |
| Rörelsens kostnader | -77,6 | -53,1 |
| Rörelseresultat | - | - |
| Finansnetto | -1,3 | -1,1 |
| Resultat efter finansnetto | -1,3 | -1,1 |
| Bokslutsdispositioner | 6,0 | 1,2 |
| Resultat före skatt | 4,7 | 0,1 |
| Skatt | -1,5 | -0,4 |
| Periodens resultat | 3,2 | -0,3 |
Moderbolaget
Balansräkning
| MSEK | 31 dec | |
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| TILLGÄNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | 175,4 | 174,9 |
| Omsättningstillgångar | 1 067,6 | 1 046,0 |
| Summa tillgångar | 1 243,0 | 1 220,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 840,3 | 553,6 |
| Obeskattade reserver | 4,1 | 4,5 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 263,0 | 539,8 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 99,1 | 94,0 |
| Kortfristiga skulder, övriga | 36,5 | 28,9 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 243,0 | 1 220,9 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 14
Kvartalsdata*
| MSEK | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | |
| Resultaträkning | ||||||||||
| Omsättning | 260,8 | 250,2 | 260,2 | 240,9 | 237,1 | 209,6 | 213,4 | 170,3 | 152,0 | 145,2 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | - | - | - | - | 11,7 | - | - | - | - | - |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -74,5 | -72,4 | -68,4 | -58,4 | -62,1 | -54,6 | -58,5 | -47,3 | -41,9 | -42,7 |
| Bruttoresultat | 186,4 | 177,8 | 191,8 | 182,5 | 186,7 | 154,9 | 154,8 | 122,9 | 110,0 | 102,5 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -53,8 | -48,8 | -51,1 | -50,6 | -51,4 | -46,6 | -47,4 | -37,3 | -27,4 | -27,4 |
| Produktutvecklingskostnader | -44,0 | -40,4 | -44,5 | -38,1 | -38,8 | -33,2 | -36,7 | -27,6 | -24,1 | -23,5 |
| Administrationskostnader | -31,6 | -25,0 | -24,2 | -31,6 | -29,8 | -23,9 | -26,7 | -31,1 | -35,8 | -19,4 |
| Rörelseresultat | 57,0 | 63,5 | 72,0 | 62,2 | 66,7 | 51,2 | 44,0 | 27,0 | 22,8 | 32,2 |
| Finansnetto | -26,0 | -8,2 | -10,1 | -7,4 | -7,1 | -6,8 | -6,6 | -7,3 | -3,5 | 1,1 |
| Resultat före skatt | 30,9 | 55,3 | 62,0 | 54,8 | 59,6 | 44,4 | 37,4 | 19,7 | 19,3 | 33,3 |
| Skatt | -2,8 | -7,7 | -9,6 | -13,4 | -7,1 | -8,9 | -2,0 | -1,5 | -1,9 | -6,2 |
| Periodens resultat | 28,2 | 47,7 | 52,4 | 41,4 | 52,5 | 35,5 | 35,4 | 18,2 | 17,5 | 27,1 |
| Övrigt totalresultat | -62,5 | 63,4 | 2,1 | 42,8 | 9,1 | -16,0 | 62,1 | 28,3 | 12,3 | -7,9 |
| Summa totalresultat | -34,3 | 111,0 | 54,5 | 84,2 | 61,7 | 19,5 | 97,6 | 46,5 | 29,7 | 19,2 |
| BALANSRÄKNING | ||||||||||
| Immateriella anläggningstillgång. | 1 672,3 | 1 735,1 | 1 678,0 | 1 664,7 | 1 381,4 | 1 357,9 | 1 364,2 | 1 290,7 | 522,2 | 507,4 |
| Övriga anläggningstillgångar | 27,6 | 28,8 | 29,9 | 33,9 | 33,7 | 33,5 | 38,2 | 38,8 | 31,0 | 33,2 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 3,4 | 3,4 | 3,2 | 2,7 | 3,1 | 2,6 | 2,4 | 2,9 | 2,7 | 2,6 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga | - | - | - | - | - | - | - | - | 62,1 | 41,2 |
| Kortfristiga fordringar | 364,3 | 394,3 | 389,1 | 353,9 | 426,8 | 330,6 | 322,2 | 360,6 | 203,6 | 184,5 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga | - | - | - | - | - | - | - | - | 40,2 | 30,1 |
| Likvida medel | 146,1 | 395,7 | 150,5 | 142,7 | 74,7 | 206,2 | 220,6 | 140,6 | 312,0 | 194,2 |
| Summa tillgångar | 2 213,8 | 2 557,2 | 2 250,7 | 2 197,9 | 1 919,7 | 1 930,7 | 1 947,7 | 1 833,6 | 1 173,8 | 993,3 |
| Eget kapital | 1 481,3 | 1 507,9 | 1 126,8 | 1 070,9 | 985,8 | 922,3 | 900,8 | 801,8 | 754,2 | 584,0 |
| Långfristiga skulder, ränteb. | 283,6 | 105,9 | 604,4 | 603,8 | 539,8 | 538,9 | 554,9 | 554,2 | 82,0 | 82,0 |
| Långfristiga skulder, ej ränteb. | 99,0 | 93,0 | 90,0 | 87,4 | 86,8 | 83,1 | 79,4 | 75,3 | 161,8 | 155,9 |
| Kortfristiga skulder, ränteb. | 117,0 | 515,5 | 88,3 | 82,3 | 94,3 | 34,5 | 34,7 | 34,7 | 34,0 | 34,0 |
| Kortfristiga skulder, ej ränteb. | 232,9 | 334,9 | 341,3 | 353,4 | 212,9 | 352,0 | 377,9 | 367,5 | 141,8 | 137,5 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 213,8 | 2 557,2 | 2 250,7 | 2 197,9 | 1 919,7 | 1 930,7 | 1 947,7 | 1 833,6 | 1 173,8 | 993,3 |
| KASSAFLÖDE | ||||||||||
| Från den löpande verksamheten | 48,6 | 69,5 | 33,7 | 93,3 | 42,3 | 23,2 | 95,2 | 8,0 | 17,9 | 30,3 |
| Från investeringsverksamheten | -22,2 | -21,4 | -24,2 | -23,0 | -18,1 | -18,9 | -17,8 | 85,3 | -40,2 | -17,6 |
| Från finansieringsverksamheten | -223,4 | 193,4 | -1,4 | -4,4 | 59,8 | -17,2 | -0,1 | 471,8 | 138,2 | -17,0 |
| Periodens kassaflöde | -197,0 | 241,5 | 8,1 | 65,8 | 84,1 | -12,9 | 77,2 | 565,1 | 115,8 | -4,3 |
| Kassaflöde från förvärv av verksamhet: | ||||||||||
| Periodens kassaflöde, från förvärv av verksamhet | -47,1 | - | - | - | -215,1 | - | - | -739,3 | - | - |
| Periodens totala kassaflöde | -244,2 | 241,5 | 8,1 | 65,8 | -131,0 | -12,9 | 77,2 | -174,3 | 115,8 | -4,3 |
- Siffrorna för 2017-2018 har inte räknats om enligt IFRS16.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 15
Fem år i sammandrag*
| MSEK | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNING | |||||
| Omsättning | 1 012,0 | 830,3 | 588,4 | 501,3 | 481,5 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | - | 11,7 | - | - | - |
| Rörelsens kostnader | -757,3 | -653,1 | -485,6 | -382,5 | -371,4 |
| Rörelseresultat | 254,7 | 188,9 | 102,8 | 118,8 | 110,0 |
| Finansnetto | -51,7 | -27,7 | -5,2 | 5,2 | 2,5 |
| Resultat före skatt | 203,0 | 161,1 | 97,6 | 124,0 | 112,5 |
| Periodens resultat | 169,7 | 141,7 | 82,5 | 94,6 | 88,0 |
| Summa | 169,7 | 141,7 | 82,5 | 94,6 | 88,0 |
| BALANSRÄKNING | |||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 672,3 | 1 381,4 | 522,2 | 499,2 | 128,4 |
| Övriga anläggningstillgångar | 27,6 | 33,7 | 31,0 | 34,4 | 8,5 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 3,4 | 3,1 | 2,7 | 6,5 | 2,0 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga | - | - | 62,1 | - | 70,7 |
| Kortfristiga fordringar | 364,3 | 426,8 | 203,6 | 219,4 | 196,2 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga | - | - | 40,2 | - | - |
| Likvida medel | 146,1 | 74,7 | 312,0 | 223,5 | 132,8 |
| Summa tillgångar | 2 213,8 | 1 919,7 | 1 173,8 | 983,0 | 538,6 |
| Eget kapital | 1 481,3 | 985,8 | 754,2 | 422,9 | 398,9 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 263,0 | 539,8 | 82,0 | 116,0 | - |
| Långfristiga skulder, ej räntebärande | 119,6 | 86,8 | 161,8 | 161,9 | 21,5 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 99,1 | 94,3 | 34,0 | 34,0 | - |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 250,8 | 212,9 | 141,8 | 248,2 | 118,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 213,8 | 1 919,7 | 1 173,8 | 983,0 | 538,6 |
| KASSAFLÖDE | |||||
| Från den löpande verksamheten | 245,2 | 168,6 | 116,6 | 128,1 | 104,6 |
| Från investeringsverksamheten | -90,9 | 30,5 | -139,7 | 49,6 | -52,8 |
| Från investeringsverksamheten - avyttring av verksamhet | - | - | - | - | - |
| Från investeringsverksamheten - förvärv av verksamhet | -47,1 | -954,4 | -96,3 | -139,6 | - |
| Från finansieringsverksamheten | -35,9 | 514,2 | 206,6 | 56,2 | -100,1 |
| Periodens kassaflöde | 71,2 | -241,1 | 87,2 | 94,3 | -48,3 |
| NYCKELTAL | |||||
| Omsättningstillväxt, % | 22 | 41 | 17 | 4 | 12 |
| Rörelsemarginal, % | 25,2 | 22,7 | 17,5 | 23,7 | 22,9 |
| Vinstmarginal, % | 20,1 | 19,4 | 16,6 | 24,7 | 23,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 15,6 | 17,0 | 16,3 | 27,8 | 29,7 |
| Avkastning på eget kapital, % | 13,8 | 16,3 | 14,0 | 23,0 | 22,0 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 13,3 | 13,8 | 11,1 | 18,1 | 22,9 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,8 | 4,1 | 5,4 | 10,2 | 16,2 |
| Soliditet, % | 66,9 | 51,4 | 64,3 | 43,0 | 74,1 |
| Likviditet, % | 145,9 | 163,2 | 316,1 | 156,9 | 278,3 |
| Medelantal anställda | 629 | 563 | 467 | 410 | 400 |
| Omsättning per anställd, MSEK | 1,6 | 1,5 | 1,3 | 1,2 | 1,2 |
| Substansvärde per aktie, SEK | 69,54 | 50,99 | 39,00 | 26,61 | 25,06 |
| Resultat per aktie, SEK | 8,47 | 7,33 | 4,69 | 5,95 | 5,49 |
| Utdelning per aktie | - | - | - | 2,00 | 4,20 |
- Siffrorna för åren 2015-2016 har inte räknats om enligt IFRS 15
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 16
Finansiella definitioner och alternativa nyckeltal
Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter²⁾ i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader²⁾ i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.
Bruttomarginal: Bruttoresultat minus återförd tilläggsköpeskilling i förhållande till omsättning.
EBITDA: Resultat före finansiella poster plus avskrivningar.
Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållandet till totalt antal utestående aktier.
Engångsposter: Poster av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter inkluderar omstruktureringskostnader, kostnader för juridisk rådgivning avseende större tvister samt transaktions- och integrationskostnader avseende större förvärv. Transaktionskostnader inkluderar kostnader för juridisk och finansiell rådgivning men exkluderar finansieringskostnader. Även återförd tilläggsköpeskilling inkluderas i engångsposter. Syftet med att specificera dessa är att tydliggöra den underliggande verksamhetens utveckling.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Likviditet: Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder.
Nettoskuld: Räntebärande skulder och ovillkorade förvärvsskulder minus likvida medel och finansiella placeringar, d.v.s. negativ nettokassa.
Omsättning per anställd: Omsättning i förhållande till medeltal anställda.
Omsättningstillväxt¹: Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning.
Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.²
Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till omsättningen.
Rörelseresultat exkl. engångsposter: Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter.
Skuldtjänstkvot: (Kassaflöde från löpande verksamhet - löpande investeringar + totala finansiella kostnader) i förhållande till amorteringar och totala finansiella kostnader under en referensperiod om tolv (12) månader.
Soliditet: Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.
Substansvärde per aktie: Substansvärde, motsvarande eget kapital, i förhållande till totalt antal utestående aktier.
Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
Utdelning per aktie: Utdelning för innevarande räkenskapsår dividerat med antal aktier på balansdagen.
Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen.
I delårsrapporten hänvisas det till icke-IFRS mått som Enea och andra parter använder vid utvärdering av Eneas resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS.
| 1. Avstämning av omsättningstillväxt | Okt-dec | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Omsättning, MSEK | 260,8 | 237,1 | 1 012,0 | 830,3 |
| Omsättningstillväxt, MSEK | 23,7 | 64,4 | 181,7 | 242,0 |
| Omsättningstillväxt, % | 10 | 56 | 22 | 41 |
| Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, MSEK | 8,2 | 10,2 | 38,9 | 19,2 |
| Valutaeffekt, samma växelkurser föregående år, % | 3,5 | 6,7 | 4,7 | 3,3 |
| Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, MSEK | 15,5 | 75,0 | 142,9 | 222,7 |
| Omsättningstillväxt, samma växelkurser föregående år, % | 7 | 49 | 17 | 38 |
| Okt-dec | Helår | |||
| 2. Avstämning av finansnetto | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Finansiella intäkter | 5,7 | 3,9 | 20,0 | 24,9 |
| Finansiella kostnader | -31,8 | -11,0 | -71,7 | -52,6 |
| Rapporterat finansnetto, MSEK | -26,0 | -7,1 | -51,7 | -27,7 |
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 17
Om Enea
Enea är ett programvaruföretag med fokus på lösningar för nätverk och mobil telekommunikation. Varje dag förlitar sig tre miljarder människor på system där Eneas programvara finns inbyggd, till exempel när de kommunicerar via mobiltelefon och kopplar upp sig mot internet. Enea är ett globalt företag med försäljningskontor och utvecklingscenter i Europa, Nordamerika och Asien.
Lösningar för datakommunikation har utgjort basen för Eneas affärsverksamhet sedan företaget grundades för mer än 50 år sedan. Företaget var först i Norden med att vara uppkopplat mot internet, tog emot Sveriges första e-postmeddelande och registrerade den första internetdomänen i Sverige. I ett tidigt skede var Enea knutpunkten för all internettrafik i Sverige och har varit en av de tongivande pionjärerna bakom framväxten av internet och mobil datakommunikation.
Enea har kunder inom många olika branscher. Huvuddelen finns inom nätverkskommunikation och mobil telekommunikation. Under de senaste åren har företaget tagit flera avgörande steg för att utveckla både affärsidé och produkterbjudande. Med hjälp av strategiska förvärv har produktportföljen expanderat. Affärsidén har breddats från försäljning av programvara som individuella komponenter till försäljning av applikationer och lösningar direkt mot slutkunder, till exempel teleoperatörer.
Network Solutions är Eneas största område. Inom detta område erbjuds operatörer och systemleverantörer programvara för olika typer av nätverkstrafik.
I portföljen finns lösningar för såväl 4G- som 5G-nät. Eneas programvara optimerar trafik, säkerställer leverans av tillförlitliga tjänster och möjliggör nya affärsmodeller för nätverksoperatörer. Eneas lösningar fyller även en viktig funktion inom området cybersäkerhet. Klassificering av trafik baserad på avancerade algoritmer gör det möjligt att såväl identifiera som hantera skadlig och oönskad trafik.
Operating System Solutions är Eneas näst största område. Operativsystem utgör länken mellan hårdvaran och de applikationer som används för olika ändamål. Eneas lösningar är ofta en integrerad del av system där tillförlitlighet, prestanda och realtid är avgörande egenskaper. Företaget har en bred portfölj som innefattar både operativsystem baserade på öppen källkod och egenutvecklade operativsystem. Majoriteten av kunderna återfinns även här inom telekommunikation och Eneas operativsystem finns inbyggda i infrastruktur för mobilnät från flera ledande systemleverantörer.
Utöver egna produkter utvecklar Enea programvara på uppdrag av kunder. Dessa tjänster är Eneas tredje område (Global Services) och säljs såväl fristående som i kombination med de egna produkterna. Företagets konsulter hanterar komplexa utvecklingsprojekt av varierande storlek i olika regioner runt om i världen.
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019
ENEA 18
ENEA
Aktien
Oktober - december 2019
Kursutveckling: +26,1%
Antal omsatta aktier: 1 530 227
Högsta slutkurs: 196,00 SEK
Lägsta slutkurs: 138,50 SEK
Slutkurs periodslut: 181,00 SEK
Börsvärde (31 dec): 3 912 MSEK
Totalt antal aktier (31 dec): 21 615 231
Andel omsatta aktier: 7.1%
Omsatta aktier per dag: 24 681
Aktiekurs, SEK
Antal aktier
För frågor, kontakta:
Jan Häglund, VD och koncernchef
Björn Westberg, Finanschef
Lotta Trulsson, VD-assistent
Telefon: 08 - 507 14000
Enea AB (556209-7146)
Jan Stenbecks Torg 17
P.O. Box 1033
SE-164 21 Kista
Finansiell information:
Delårsrapport januari-mars 28 april, 2020
Årsredovisning 2019 April, 2020
Årsstämma 6 maj, 2020
Delårsrapport januari-juni 28 april, 2020
Delårsrapport januari-september 21 oktober, 2020
Bokslutskommuniké 29 januari, 2021
All finansiell information publiceras på Eneas hemsida www.enea.com
Finansiella rapporter beställas via e-post ([email protected]) eller per brev (se adress till vänster).
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Eneas lednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl.a. förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Enea AB (publ), Box 1033, 164 Kista, www.enea.com, Org.nr 556209-7146