Endomines

Quarterly Report • Apr 23, 2013

Endomines AB (Publ)

(Org. nr 556694-2974)

Delårsrapport för perioden 1 januari - 31 mars 2013

ENDOMINES AB (Publ)

Första kvartalet 2013

• Guldproduktionen under kvartalet var 180,4 kg (168,8), +7%
• Intäkterna uppgick till 40,1 MSEK (34,5), +16 %
• EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till 8,9 MSEK (1,4)
• Rörelseresultatet uppgick till 1,5 MSEK (-7,8)
• Resultatet efter skatt från kvarvarande verksamheter uppgick till -5,2 MSEK (-10,0)
• Resultatet per aktie från kvarvarande verksamheter var SEK -0,07 (-0,13)
• Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 85,5 MSEK (31 december 2012: 69,0)
• Endomines meddelar sin avsikt att ansöka om en parallellnotering av aktierna på NASDAQ OMX Helsinki
• En riktad nyemission tillförde Bolaget 45 MSEK i början av april

Produktionsmål och utsikter för 2013

• Guldproduktionen 2013 beräknas uppgå till 900 1 000 kg
• Bolaget bedömer att det realiserade genomsnittspriset för guld under 2013 kommer att vara lägre än under 2012 bland annat på grund av guldprisutvecklingen och att säkringsvolymen ökar från 12 000 oz guld till 17 500 oz
• Testbrytning och anrikning av malm från Rämepuroförekomsten är planerad under sommaren och hösten 2013.
• Endomines bjuder in aktieägarna och allmänheten till "Öppet Hus och Aktieägardagar" 24-25 maj i Pampalo. Närmare information om detta kommer att ges under årsstämman den 23 april samt på Bolagets hemsida www.endomines.com.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Betydande utvidgning av Endomines Korvilansuoförekomsten som resultat av långa guldmineraliserade kärnsektioner från nya borrhål
• Endomines AB och Cove Resources Ltd har kommit överens om villkoren för tidigarelagd betalning av hela köpeskillingen och dessutom avtalat om ändringar i försäljningsavtalet avseende Kalvinit Oy
• Prospekteringsprogrammet som inleddes i april kommer huvudsakligen att riktas mot Korvilansuoområdet.

Finansiella nyckeltal

	Första kvartalet
MSEK om ej annat anges	2013		2012 ändring
Resultat
Intäkter från försäljning av guldkoncentrat	54,0	52,7	1,3
Effekt av guldprissäkring	-13,3	-17,8	4,4
Justeringar och övrigt	-0,5	-0,5	0,0
Summa intäkter	40,1	34,5	5,7
Intäkter, tillväxt, %	16,5	33,9
EBITDA, Pampalo*)	12,2	7,1	5,1
EBITDA, Övrigt	-3,3	-5,8	2,5
EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument	8,9	1,4	7,6
EBITDA marginal, %	22,3	4,0
Avskrivningar och nedskrivningar	-8,0	-9,0	1,0
Orealiserat resultat på derivatinstrument	0,6	-0,2	0,8
Rörelseresultat	1,5	-7,8	9,4
Rörelsemarginal, %	3,8	-22,7
Resultat efter skatt från kvarvarande verksamheter	-5,2	-10,0	4,8
Guldproduktion, oz	5 800	5 427	373
Cash cost (USD per oz)	832	878	-46

Kommentarer till verksamheten

Pampalo guldgruva

Produktionen vid Pampalogruvan utvecklades stabilt under perioden och den riktades i enlighet med plan mot malmområden med lägre guldhalter. Dagbrottsbrytningen i Pampalo East-området fortsatte och den brutna malmen därifrån har huvudsakligen lagrats för senare anrikning.

Kontinuerligt arbete med att förbättra säkerheten har gett gott resultat. Första kvartalet 2013 var det fjärde kvartalet i rad utan att någon olyckshändelse som lett till sjukfrånvaro inträffat i Pampalo. LTIFR1 har nu sjunkit till noll och Bolaget har således uppnått sitt säkerhetsmål att helt undvika olyckshändelser. Våra egna anställda har arbetat 740 dagar och våra entreprenörer 400 dagar utan att någon olycka inträffat. Agerandet i samband med den mindre brand som inträffade i Pampalogruvan i januari visade att våra säkerhetsrutiner fungerar planenligt. Händelsen hade ingen effekt på gruvproduktionen

Under perioden offentliggjorde Bolaget en uppdatering av mineralreserverna och mineraltillgångarna. Den framgångsrika gruvprospekteringen under 2012 ersatte nästan hela

¹ LTIFR = Lost Time Injury Frequency - antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader.

guldmängden i de mineralreserver som brutits under året i Pampalo. Guldproduktionen från Pampalogruvan under 2012 uppgick till 867 kg medan guldinnehållet i gruvans mineralreserver enbart minskade med 235 kg.

Tabell: Nyckeltal för produktionen2

			Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012		Helår 2012	Q1/2013	Rullande 12 månader
Bruten malm (ton)	61 134	57 718	61 988	69 950	250 790	90 386	280 042
Anrikad malm (ton)	61 596	64 730	64 177	59 446	249 949	58 856	247 209
Ingående guldhalt (g/t)	3,2	4,4	3,2	5,4	4,0	3,5	4,1
Guldutbyte i verket (%)	85,6	86,6	85,5	87,2	86,1	88,4	87,0
Kapacitetsutnyttjande (%)	86,5	94,2	95,0	88,1	91,0	88,8	91,5
Guldproduktion, kg	168,8	244,5	175,8	277,4	866,5	180,4	878,1
Guldproduktion, oz	5 427	7 862	5 652	8 919	27 860	5 800	28 233
Skadefrekvens LTIFR	16	11	10	9	9	0	0
Kostnader per anrikad malmton EUR	65	76	64	90	73	70	75
Kostnader per anrikad malmton SEK	579	675	535	778	640	598	645
Cash Cost (USD/oz)	878	692	804	686	753	832	745

Kostnaden per anrikad malmton var något lägre än föregående års genomsnitt. Cash cost uppgick till 832 USD per oz.

Installationen av den nya processutrustningen i anrikningsverket vid guldgruvan i Pampalo har slutförts under perioden och Bolaget har påbörjat testkörningar inför övergången till ökad produktionskapacitet. Projektet omfattade bl.a. installation av en andra kvarn och större flotationskapacitet. Finjustering av processutrustningen kommer att fortgå under andra kvartalet 2013.

Bolaget har informerat berörda myndigheter om sin avsikt att öka produktionskapaciteten och att detta inte kommer att innebära ökade utsläpp i naturen. Närings-, trafik- och miljöcentralen i Norra Karelen har meddelat att en produktionssökning till 380 000 ton per år inte kommer att påverka nuvarande tillstånd eftersom utsläppen till naturen inte kommer att öka.

Prospektering i anslutning till Karelska Guldlinjen

En ny uppskattning av mineraltillgångarna i Korvilansuoförekomsten har utförts. Alla resultat som hittills erhållits från undersökningarna inom Korvilansuo-Elinsuo-Muurinsuo-området stärker Bolagets övertygelse om att detta har stor potential för att kunna utvecklas till ett betydande och framgångsrikt guldprojekt. Området har alla typiska karaktärsdrag för ett guldbärande arkeiskt grönstensbälte.

² Produktionsuppgifterna för Q1/2013 baserar sig på egna analyser och har inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade.

Korvilansuo-Elinsuo-Muurinsuo kommer att vara målområde för ett prospekteringsprogram inom vilket Bolaget avser att borra åtminstone 12 000 -15 000 meter under 2013. Bolaget har kontrakterat den kärnborrningskapacitet och rekryterat den personal som behövs för att genomföra programmet. En borrmaskin är redan på plats och ytterligare en maskin beräknas kunna komma i drift vid månadsskiftet april-maj.

En ansökan om miljötillstånd för Rämepuroförekomsten förbereds av Pöyry Finland Oy. Målsättningen är att påbörja provdrift under sommaren 2013, vilket dock förutsätter tillstånd från myndigheterna.

Bolaget

Under perioden meddelade Bolaget sin avsikt att ansöka om parallellnotering av aktierna på NASDAQ OMX Helsinki. Bolagets aktier handlas för närvarande på NASDAQ OMX Stockholm och kommer att fortsätta göra så även efter det att parallellnoteringen genomförts. Bolagets ambition är att parallellnoteringen ska vara genomförd under andra kvartalet 2013.

I mars genomförde Bolaget en riktad nyemission som tillförde Bolaget 45 MSEK netto efter emissionskostnader. Syftet med emissionen var att finansiera en mer expansiv prospektering längs den Karelska Guldlinjen. Intresset för emissionen var mycket stort och tilldelning av 7 944 000 aktier har skett till huvudsakligen svenska och finländska investerare.

Efter emissionen uppgår antalet aktier till 87 385 625, varav de nyemitterade aktierna utgör cirka 9,1 procent av aktiekapitalet. Bolagets aktiekapital ökas med 23,8 MSEK till 262,2 MSEK.

Personal

Vid utgången av perioden var 85 personer anställda i Bolaget. Av den egna personalen arbetade 75 personer vid Pampalogruvan medan sex personer var engagerade i prospekteringen och fyra inom administrationen i Stockholm och Ilomants. Entreprenadföretagen verksamma i Pampalogruvan hade 45 anställda.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Endomines AB ("Endomines") och Cove Resources Ltd ("Cove") har kommit överens om villkoren för en tidigarelagd betalning av hela köpeskillingen och avtalat om ändringar i försäljningsavtalet avseende en överlåtelse av samtliga aktier i Kalvinit Oy ("Kalvinit"). Under förutsättning att Cove genomför en avtalad kapitalanskaffning på minst 3 MAUD (≈ 20,2 MSEK) senast den 15 maj 2013 kommer Cove att slutföra köpet av Kalvinit genom att betala hela köpeskillingen vid överlåtelsetidpunkten.

Utsikter för 2013

Guldpriset har i april haft en fortsatt vikande trend nedåt3 . Under första kvartalet låg guldpriset enligt LBMA i genomsnitt på 1 631 USD/oz. Under perioden 1 april till 22 april har genomsnittet varit 1 501 USD/oz.

Ledningen bedömer dock att fundamenta för guldpriset inte ändrats och att guldpriset sannolikt återhämtar sig och stannar på en relativt hög nivå.

Koncernens finansiella utveckling

Guldprisutvecklingen och effekter från valutakursutvecklingen

Guldpriset enligt LBMA per oz	Jan - mars
	2 013	2 012
USD	1 631	1 691
EUR	1 236	1 289

Det genomsnittliga guldpriset under det första kvartalet var ca fyra procent lägre än första kvartalet 2012 räknat i USD och i EUR. Prisutvecklingen har därmed haft en negativ effekt på intäkterna. Den fortsatta förstärkningen av den svenska kronan, ca fyra procent jämfört med euron, har en ytterligare negativ effekt på koncernens intäkter eftersom rapportvalutan är svenska kronor.

Guldproduktion

Under kvartalet producerades sammanlagt 180,4 kg guld (5 800 oz), en ökning med sju procent jämfört med motsvarande kvartal 2012. Produktionen riktades mot områden med låga guldhalter.

Intäkter och resultat

MSEK	Jan - mars 2 013	Jan - mars 2 012	+/-
Koncernens intäkter	40,1	34,5	5,7
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete	8,8	1,3	7,5
Råvaror och förnödenheter	-7,0	-5,9	-1,1
Kostnader för ersättningar till anställda	-13,3	-10,4	-2,9
Övriga kostnader	-19,7	-18,1	-1,6
	-31,2	-33,1	1,9
EBITDA	8,9	1,4	7,6
Avskrivningar och nedskrivningar	-8,0	-9,0	1,0
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	0,6	-0,2	0,8
Rörelseresultat	1,5	-7,8	9,4

Koncernens intäkter uppgick till 40,1 MSEK (34,5) en ökning med 5,7 MSEK eller 16 procent. Guldleveranserna uppgick till 182,4 kg (5 865 oz), ca 10 procent högre än under första kvartalet 2012

³ Exempel på teoretiska förändringar i Bolagets intäkter för det första kvartalet 2013 utifrån isolerade förändringar i guldpriset visar att om genomsnittspriset för guld minskar med 10 procent minskar koncernens intäkter med 4,1 MSEK inklusive effekter av guldprissäkringen.

men till ca åtta procent lägre genomsnittspriser i svenska kronor. Intäkterna från guldkoncentrat motsvarade 9 205 SEK/oz (9 902) en minskning med sju procent.

En lagerökning har skett under perioden som främst hänför sig till malmbrytning från Pampalo dagbrott inför produktionsstart med utökad kapacitet.

Ersättningar till anställda uppgick till 13,3 MSEK (10,4). Genomsnittligt antal anställda ökade från 69 till 80 personer. Generella avtalsenliga löner samt nyanställningar med något högre löneläge har ökat den genomsnittliga kostnaden per person. Övriga kostnader uppgick till 19,7 MSEK (18,1).

Inom segmentet Pampalogruvan har produktionskostnaden per anrikat malmton ökat från 579 SEK till 598 SEK eller med tre procent.

Koncernens EBITDA uppgick till 8,9 MSEK (1,4) och rörelseresultatet uppgick till 1,5 MSEK (-7,8). Segmentens rörelseresultat fördelade sig enligt följande: Pampalogruvan 5,5 MSEK (-0,7), Guldprospektering -1,1 MSEK (-0,9) och koncerngemensamma kostnader -3,2 MSEK (-5,6). Segmentens sammanlagda rörelseresultat uppgick till 1,2 MSEK (-7,2). Segmentredovisningen upprättas inte i enlighet med IAS. Justeringar av rörelseresultatet avseende IAS uppgick under kvartalet till 0,3 MSEK (-0,1).

Finansnettot uppgick till -6,4 MSEK (-3,0). Förändringen hänför sig till större kursförluster än jämförandeperioden då EUR blivit fortsatt svagare jämfört med svenska kronan. Kursförlusterna hänför sig till främst till koncerninterna lån. Resultatet efter skatt på kvarvarande verksamheter uppgick till -5,2 MSEK (-10,0). Skattekostnaden i koncernen förklaras av vinst i dotterbolagets IASjusterade resultat. Moderbolagets förlust beaktas inte i beräkningen av skatt i koncernen.

Övrigt totalresultat blev positivt 15,8 MSEK (-16,4). Kassaflödessäkringarna har ökat i värde på grund av att guldpriset gått ned.

Balansräkning

Investeringarna under kvartalet uppgick till 12,2 MSEK (10,3), varav finansierade genom leasing 4,2 MSEK (6,2). Investeringarna i Pampalogruvan uppgick till 10,5 MSEK (9,2) och prospektering till 1,7 MSEK (1,1). Investeringarna i Pampalogruvan bestod främst av kapacitetsökningsprojektet, fördjupning av snedbana, kärnborrning i Pampalogruvan. Ett nytt leasingavtal har träffats. Ilomants kommun har uppfört en lager- och servicebyggnad på Pampalo-området, som Endomines hyr över en leasingperiod på 10 år. Summa materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick vid kvartalets slut till 299,6 MSEK (31 december 2012: 305,5 MSEK).

Uppskjutna skattefordringar uppgick till 45,3 MSEK (31 december 2012: 52,3 MSEK) och hänför sig främst till uppskjutna skattefordringar på säkringsredovisade derivatinstrument avseende guld- och räntederivat.

Varulagret vid kvartalets utgång uppgick till 15,8 MSEK (31 december 2012: 7,5 MSEK). Ökningen i lagret hänför sig främst till malmlagret och brytning från Pampalo dagbrott inför produktionsstart med förberedelse för den nya ökade kapaciteten i anrikningsverket, som tas i drift under det andra kvartalet 2013.

Övriga fordringar vid kvartalets slut avser främst emissionslikviden på 48,5 MSEK från den riktade emissionen i mars som inbetalades efter kvartalets slut.

Upplupna intäkter uppgick till 33,3 MSEK (31 december 2012: 64,3 MSEK). Minskningen beror på att de rekordstora leveranserna i slutet av år 2012 betalats av kund. Vid kvartalets slut uppgick de upplupna försäljningsintäkterna till 31,9 MSEK (31 december 2012: 61,6 MSEK).

Den 31 mars 2013 uppgick koncernens likvida medel till 85,5 MSEK (31 december 2012: 69,0 MSEK), d.v.s., en ökning med 16,5 MSEK.

Eget kapital vid kvartalets slut uppgick till 191,9 MSEK (31 december 2012: 135,7 MSEK). Ökningen från den riktade emissionen i slutet av kvartalet inbringade totalt 45,4 MSEK, efter emissionskostnader då 7 944 000 aktier emitterades till 19 emissionsdeltagare. Betalning av de tecknade aktierna skedde den 4 april 2013 dvs. efter kvartalets slut.

Räntebärande bank- och leasingskulder uppgick totalt till 76,0 MSEK (31 december 2012: 75,4 MSEK). Bankskulderna var oförändrade under perioden medan leasingskulderna ökade med netto 3,1 MSEK. Omräkningsdifferenserna uppgick till -2,5 MSEK.

Derivatinstrumenten värderades vid kvartalets slut till totalt 204,9 MSEK (31 december 2012: 233,1 MSEK). Under kvartalet realiserades guldprissäkringar på 4 000 oz (4 500), vilket minskade koncernens intäkter med 13,3 MSEK (17,8). Guldpristerminernas prisfall påverkade positivt.

Förändringar i marknadsvärde för derivatinstrument	Jan - mars
	2 013	2 012
Marknadsvärde vid början av perioden	-233 109	-254 132
Orealiserat resultat på derivatinstrument	649	-191
Orealiserat resultat inom övrigt totalresultat	20 426	-23 473
Valuta- och omräkningsdifferenser	7 140	2 898
Marknadsvärde vid slutet av perioden	-204 894	-274 898

Kassaflöde och finansiering

Kassaflödet uppgick till totalt 18,9 MSEK (-1,0). Rörelsekapitalet minskade med 23,4 MSEK (10,6), trots att lagret ökade med 8,4 MSEK då fakturerade leveranser rekordförsäljningen i slutet av år 2012 betalats under perioden. Investeringarna var 7,9 MSEK (4,1) och amorteringarna var 1,1 MSEK (7,8) avsåg år 2013 enbart leasing. Nästa låneamortering avseende banklån betalas den 1 juli 2013.

Projektfinansieringslånet från Nordea Bank uppgick vid kvartalets slut till 53,3 MSEK (31 december 2012: 55,1 MSEK). Lånet är förenat med ett antal villkor gällande bland annat kassaflödesrelaterade nyckeltal. Inför den riktade nyemissionen har Bolaget erhållit undantag från investeringsvillkoret genom vilken motsvarande fem miljoner euro kan användas för en aggressivare prospektering under 2013-2015 och inte påverkar övriga nyckeltal i rapporteringen till Nordea Bank.

Moderbolagets finansiella utveckling

Moderbolaget Endomines AB bedriver enbart holdingverksamhet och har tre anställda.

Moderbolaget fakturerar koncerninterna tjänster medan kostnaden för verkställande direktör delas mellan dotterbolaget Endomines Oy och moderbolaget.

Nettoomsättningen uppgick till 0,3 MSEK (0,1). Personalkostnaderna uppgick till 1,2 MSEK (1,0). Övriga externa kostnader uppgick till 0,8 MSEK (2,8).

Rörelseresultatet uppgick till -1,8 MSEK (-3,6). Summa finansnetto uppgick till -4,3 MSEK (-0,5). Moderbolagets räntenetto uppgick till 0,9 MSEK och kursförlusterna var -5,2 MSEK (-1,9). Resultat efter finansnettot uppgick till -6,1 MSEK (-4,2).

Totala tillgångarna uppgick vid kvartalets slut till 348,6 MSEK (309,0). Likvida medel minskade och uppgick till 5,0 MSEK (6,5). Inga investeringar har genomförts under perioden. Moderbolagets eget kapital uppgick till 341,9 MSEK (302,5).

Övrigt

Risker i Endomines verksamhet

Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning för 2012 har risker och osäkerhetsfaktorer samt koncernens riskhantering beskrivits mer ingående på sidorna 38 och 52. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa. Enligt Bolagets bedömning har riskerna inte förändrat sig i förhållande till beskrivningen i senaste årsredovisning.

Närståendetransaktioner

Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Inga närståendetransaktioner finns att rapportera för delårsperioden medan de under motsvarande period föregående år uppgick till 0,2 MSEK.

Granskning av tekniskt innehåll

Endomines AB:s tekniske chef Jaakko Liikanen har sammanställt det tekniska underlaget i denna rapport. Liikanen är godkänd som "Kvalificerad Person" (QP), av SveMin (Föreningen för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige). Jaakko Liikanen äger 1 120 892 aktier (1,28 % av totala antalet aktier) i Endomines AB och sammanlagt 550 000 teckningsoptioner från personaloptionsprogrammen.

Granskning av revisor

Endomines AB:s revisor har inte granskat denna kvartalsrapport.

Kalendarium 2013

Delårsrapporter publiceras:

• Q2 2013 14 aug 2013
• Q3 2013 1 nov 2013

Löpande information

De publicerade finansiella rapporterna finns även som pdf-format för nerladdning på bolagets webbsida (www.endomines.com).

Stockholm 23 april 2013

Endomines AB (Publ)

STYRELSEN

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag
KSEK	Not Jan - mars	Jan - mars Jan - mars	Jan - mars
	2013	2012 2 013	2 012
Kvarvarande verksamheter:
Summa intäkter	4	40 134 34 450 40 134	34 450
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete		8 751 1 290 8 751	1 290
Råvaror och förnödenheter		-6 976 -5 860 -6 976	-5 860
Kostnader för ersättningar till anställda	5	-13 283 -10 432 -13 283	-10 432
Avskrivningar och nedskrivningar	8	-8 049 -9 008 -8 049	-9 008
Övriga kostnader		-19 690 -18 073 -19 690	-18 073
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	13	649 -191 649	-191
Rörelseresultat	4	1 536 -7 824 1 536	-7 824
Finansiella intäkter	6	42 12 42	12
Finansiella kostnader	6	-6 394 -3 002 -6 394	-3 002
Finansiella poster-netto		-6 352 -2 990 -6 352	-2 990
Resultat före skatt		-4 816 -10 814 -4 816	-10 814
Skatt		-424 799 -424	799
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		-5 240 -10 015 -5 240	-10 015
Avvecklade verksamheter:
Resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt	17	-16 8 810 -16	8 810
Periodens resultat		-5 256 -1 205 -5 256	-1 205
Övrigt totalresultat:
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter		447 940 447	940
Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	13	20 426 -23 473 20 426	-23 473
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat		-5 004 6 103 -5 004	6 103
		15 869 -16 430 15 869	-16 430
Periodens totalresultat		10 613 -17 635 10 613	-17 635
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-5 256 -1 205 -5 256	-1 205
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare:
Från kvarvarande verksamheter		-5 240 -10 015 -5 240	-10 015
Från avvecklade verksamheter	17	-16 8 810 -16	8 810
		-5 256 -1 205 -5 256	-1 205
Summa totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		10 613 -17 635 10 613	-17 635
Periodens totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare:
Från kvarvarande verksamheter		10 629 -26 445 10 629	-26 445
Från avvecklade verksamheter	17	-16 8 810 -16	8 810
		10 613 -17 635 10 613	-17 635
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare under perioden (i SEK per aktie)	16
Resultat per aktie, före utspädning:
Från kvarvarande verksamheter		-0,07 -0,13 -0,07	-0,13
Från avvecklade verksamheter		0,00 0,11 0,00	0,11
		-0,07 -0,02 -0,07	-0,02
Resultat per aktie, efter utspädning:
Från kvarvarande verksamheter		-0,07 -0,13 -0,07	-0,13
Från avvecklade verksamheter		0,00 0,11 0,00	0,11
		-0,07 -0,02 -0,07	-0,02
Antal aktier:
Vid periodens utgång, st	87 385 725	79 441 625 87 385 725	79 441 625
Genomsnitt före utspädningseffekt, st	79 441 625	79 441 625 79 441 625	79 441 625
Genomsnitt efter utspädningseffekt, st	80 712 635	80 712 635 80 712 635	80 712 635

Rapport över finansiell ställning i koncernen i sammandrag
KSEK	Not	31 mars	31 dec
		2 013	2 012
Immateriella anläggningstillgångar	7	56 421	56 707
Materiella anläggningstillgångar	8	243 194	248 767
Uppskjutna skattefordringar		45 292	52 310
Andra långfristiga fordringar		839	867
Summa anläggningstillgångar		345 746	358 651
Varulager	9	15 880	7 503
Kundfordringar		3	4
Övriga fordringar		49 286	3 616
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	10	33 260	64 261
Likvida medel	14	85 534	69 022
Summa omsättningstillgångar		183 963	144 406
Tillgångar som innehas för försäljning	17	147	141
SUMMA TILLGÅNGAR		529 856	503 198
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital		238 325	238 325
Aktieemission		45 435	–
Övrigt tillskjutet kapital		170 275	170 275
Reserver	12	-147 781	-163 648
Balanserade vinstmedel inklusive periodens/årets resultat		-114 313	-109 252
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare		191 941	135 700
Summa eget kapital		191 941	135 700
Skulder
Upplåning	14	58 267	57 477
Derivatinstrument	13	143 382	169 354
Övriga avsättningar		8 480	8 763
Summa långfristiga skulder		210 129	235 594
Upplåning	14	17 781	17 911
Derivatinstrument	13	61 512	63 755
Leverantörsskulder		15 238	11 865
Övriga skulder		5 591	2 721
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	15	24 367	32 255
Summa kortfristiga skulder		124 489	128 507
Summa skulder		334 618	364 101
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	17	3 296	3 397
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		529 855	503 198
Ställda säkerheter		–	–
Ansvarsförbindelser		839	867
Eventualförpliktelser		–	–

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

				Balanserade
		Övrigt		vinstmedel inkl.	Summa
KSEK	Aktie	tillskjutet		periodens	eget
Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	kapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans 1 Jan 2012	238 325	170 275	-189 686	-129 164	89 750
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-1 205	-1 205
Övrigt totalresultat	–	–	-16 430	–	-16 430
Summa totalresultat	–	–	-16 430	-1 205	-17 635
Transaktioner med aktieägare
Personaloptionsprogram	–	–	–	305	305
Summa transaktioner med aktieägare	–	–	–	305	305
Utgående balans 31 mars 2012	238 325	170 275	-206 116	-130 064	72 421
Ingående balans 1 Jan 2013	238 325	170 275	-163 648	-109 252	135 700
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-5 256	-5 256
Övrigt totalresultat	–	–	15 869	–	15 869
Summa totalresultat	–	–	15 869	-5 256	10 613
Transaktioner med aktieägare
Pågående aktieemission		45 436			45 436
Personaloptionsprogram	–	–	–	194	194
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	–	45 436	–	194	45 630
Utgående balans 31 mars 2013	238 325	215 711	-147 779	-114 314	191 943

Rapport över kassaflöden i koncernen i sammandrag

KSEK Jan - mars Jan - mars	Jan - mars	Jan - mars
2013 2012	2 013	2 012
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter -4 816 -10 814	-4 816	-10 814
Resultat före skatt från avvecklade verksamheter -16 8 810	-16	8 810
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar/nedskrivningar som belastat resultatet 8 049 9 008	8 049	9 008
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden 5 059 1 858	5 059	1 858
Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar 194 305	194	305
Efterskänkning av lån och räntor 0 -9 023	–	-9 023
Orealiserat resultat på säkringsinstrument -649 191	-649	191
Övriga poster 10 11	10	11
7 831 346 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 831	346
Förändring av rörelsekapital 23 425 10 633	23 425	10 633
Kassaflöde från den löpande verksamheten 31 256 10 979	31 256	10 979
Investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar -1 576 -1 073	-1 576	-1 073
Köp av materiella anläggningstillgångar -6 342 -3 049	-6 342	-3 049
Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 918 -4 122	-7 918	-4 122
23 338 6 857 Kassaflöde före finansieringsverksamheten	23 338	6 857
Finansieringssverksamheten
Emissionskostnader -3 328 0	-3 328	–
Amortering av lån -1 093 -7 842	-1 093	-7 842
-4 421 -7 842 Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-4 421	-7 842
Periodens kassaflöde 18 917 -985	18 917	-985
Likvida medel redovisade i tillgångar för försäljning 1 0	1	–
Likvida medel vid periodens början 69 022 46 261	69 022	46 261
Kursdifferens i likvida medel -2 406 -414	-2 406	-414
85 534 44 862 Likvida medel vid periodens slut	85 534	44 862

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för moderbolaget i

sammandrag
KSEK Jan - mars Jan - mars	Jan - mars	Jan - mars
2013 2012	2 013	2 012
270 Nettoomsättning	79 270	79
Övriga externa kostnader -799 -2 755	-799	-2 755
Personalkostnader -1 230 -969	-1 230	-969
Rörelseresultat -1 759 -3 645	-1 759	-3 645
Finansiella intäkter 884 1 453	884	1 453
Finansiella kostnader -5 179 -1 962	-5 179	-1 962
Finansiella poster-netto -4 295 -509	-4 295	-509
Resultat före skatt -6 054 -4 154	-6 054	-4 154
Periodens resultat -6 054 -4 154	-6 054	-4 154
Periodens totalresultat -6 054 -4 154	-6 054	-4 154

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

KSEK	31 mars	31 dec
	2 013	2 012
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	142 711	142 711
Fordringar hos koncernföretag	150 086	159 278
Övriga fordringar	50 815	573
Likvida medel och kortfristiga placeringar	4 970	6 463
Summa tillgångar	348 582	309 025
Eget kapital och skulder
Eget kapital	341 882	302 500
Koncernskulder	3 168	3 274
Övriga skulder	3 532	3 251
Summa skulder och eget kapital	348 582	309 025
Ställda säkerheter	139 911	139 911
Ansvarsförbindelser	Inga	Inga
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag

Not 1 Redovisningsprinciper

Källa: Riksbanken

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av samma redovisningsprinciper som i årsredovisning för 2012. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningens sidor 47- 53 för 2012.Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen.

Bolagets ilmenittillgångar har omklassificerats till "Tillgångar som innehas till försäljning" år 2012, vilket innebär att resultatet för denna verksamhet redovisas på egen rad. I balansräkningen redovisas dessa tillgångar på egen rad bland tillgångar och skulder. Redovisningen är en följd av styrelsens beslut om att sälja dessa tillgångar.

Not 2 Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning.

Not 3 Valutakurser EUR/SEK	Jan - mars
	2 013	2 012	förändring i %
Omräkning av resultaträkning	8,4971	8,8532	-4%
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden	8,3381	8,8436	-6%

Jan - mars Not 4 Rörelsesegment	Jan - mars Jan - mars	Jan - mars
2013	2012 2 013	2 012
Intäkter från externa kunder
Pampalogruvan	40 641 34 927 40 641	34 927
Summa intäkter	40 641 34 927 40 641	34 927
Omklassificering av intäkter i koncernen 1.	-507 -476 -507	-476
Summa intäkter i koncernen	40 134 34 451 40 134	34 451
Kostnader
Pampalogruvan	-28 432 -27 784 -28 432	-27 784
Guldprospektering	-1 103 -906 -1 103	-906
Koncerngemensamt och övrigt	-3 135 -5 542 -3 135	-5 542
	-32 670 -34 233 -32 670	-34 233
Resultat före avskrivningar, EBITDA	7 464 218 7 464	218
Avskrivningar
Pampalogruvan	6 746 7 862 6 746	7 862
Guldprospektering	24 21 24	21
Koncerngemensamt och övrigt	18 28 18	28
	6 788 7 911 6 788	7 911
Segmentresultat
Pampalogruvan	5 464 -719 5 464	-719
Guldprospektering	-1 127 -928 -1 127	-928
Industrimineraler 3.	0 -204 –	-204
Övrigt	-3 154 -5 366 -3 154	-5 366
Summa segmentresultat	1 183 -7 217 1 183	-7 217
Avstämning mot rörelseresultat i koncernen
Summa segmentresultat enligt ovan	1 183 -7 217 1 183	-7 217
Redovisningsprinciper enligt IFRS: 2.
IAS- Personaloptioner	-194 -305 -194	-305
IAS-Leasing	1 257 908 1 257	908
IAS-avskrivningar	-1 260 -1 097 -1 260	-1 097
Rörelseresultat för avvecklad verksamhet 3.	0 204 –	204
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	649 -191 649	-191
Övriga inkl omräkning	-99 -126 -99	-126
Summa rörelseresultat i koncernen	1 536 -7 824 1 536	-7 824
Investeringar
Pampalogruvan	6 244 3 049 6 244	3 049
Guldprospektering	1 673 1 073 1 673	1 073
Finansiell leasing 2.	4 249 6 153 4 249	6 153
Summa investeringar i koncernen	12 166 10 275 12 166	10 275

Noter till segmentredovisningen:

Redovisad segmentinformation baseras i delårsrapporten på den information som används internt av styrelsen för Endomines AB. Den interna rapporteringen sker i EUR och resultatposter i annan valuta konverteras till EUR enligt en fast budgetkurs.

1. I koncernredovisningen redovisas leveranskostnader som avdrag på intäkter, vilket leder till differens mellan koncernredovisningen och segmentredovisningen.

2. Segmentrapporterna är inte justerade i enlighet med IFRS, varmed vissa differenser uppstår mot koncernrapporten.

3. Segment Industrimineraler innehas för försäljning.

Fördelning av intäkterna per geografisk marknad: Jan - mars Jan - mars	Jan - mars	Jan - mars
KSEK 2013 2012	2 013	2 012
40 763 41 241 Finland	40 763	41 241
Övriga EES-länder 12 720 10 031	12 720	10 031
53 483 51 272 Intäkter från guldkoncentrat	53 483	51 272
effekt av guldprissäkring -13 349 -17 759	-13 349	-17 759
Summa nettoomsättning 40 134 33 513	40 134	33 513
Övriga intäkter 0 937	0	937
40 134 34 450 Summa intäkter	40 134	34 450

Nettoomsättningen inkluderar även preliminära ej fakturerade leveranser (preliminära volymer, priser, analyser mm). Fakturering sker normalt under två nästkommande månader. Priserna fastställs enligt överenskomna prissättningsperioden, normalt genomsnittspris månaden efter leveransmånaden (flotationskoncentrat) eller spotpris (gravimetriskt koncentrat). Slutfaktura upprättas då samtliga uppgifter (priser och analyser) finns tillgängliga. Kvartalets nettoomsättning påverkas därmed av ändrat slutpris och kan även påverkas av ändringar i guldhalt enligt slutliga analyser som avser leveranser för tidigare perioder.

Not 5 Ersättningar till anställda Jan - mars Jan - mars 2013 2012	Jan - mars 2 013	Jan - mars 2 012
80 69 Antal anställda (genomsnitt), personer 13 283 10 432 Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden	80 13 283	69 10 432
Not 6 Finansiella intäkter och kostnader Jan - mars Jan - mars 2013 2012	Jan - mars 2 013	Jan - mars 2 012
Ränteintäkter 42 12	42	12
42 12 -1 189 -1 062 Räntekostnader -5 205 -1 940 Finansiella kursdifferenser	42 -1 189 -5 205	12 -1 062 -1 940
-6 394 -3 002	-6 394	-3 002
-6 352 -2 990 Finansiella poster-netto Not 17 Jämförande uppgifter för 2012 har korrigerats avseende avvecklad verksamhet, se	-6 352	-2 990
Not 7 Immateriella anläggningstillgångar KSEK	Jan - mars 2 013	Helår 2 012
Balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar Ingående bokfört värde Anskaffningar Omklassificeringar Aktiverade återställningskostnader Kursdifferens Utgående bokfört värde	56 707 1 576 – – -1 862 56 421	44 188 6 895 3 833 3 660 -1 869 56 707
Not 8 Materiella anläggningstillgångar KSEK	Jan - mars 2 013	Helår 2 012
Ingående bokfört värde Anskaffningar Förändring av avsättning till återställningskostnader Omklassificeringar Kursdifferens Avskrivningar Utgående bokfört värde	248 767 10 605 – – -8 129 -8 049 243 194	265 889 33 180 -592 -3 833 -9 607 -36 270 248 767
Not 9 Varulager KSEK	31 mars 2 013	31 dec 2 012
Material Produkter i arbete1) Guldkoncentrat	785 12 021 3 074	778 3 584 3 140
1) bruten malm	15 880	7 502
Not 10 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter KSEK	31 mars 2 013	31 dec 2 012
Upplupna försäljningsintäkter Övriga poster	31 904 1 356 33 260	61 639 2 622 64 261

Upplupna försäljningsintäkter avser levererat guldkoncentrat värderat till preliminära priser, metallhalter mm. Fakturering sker normalt två kalendermånader efter leveransmånad.

Not 11 Verkligt värde för finansiella instrument i koncernen 2013 (KSEK)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Finansiella instrument ej värderade till verkligt värde	Summa redovisat värde i rapport över finansiell ställning
Finansiella placeringar	–	–	–	–	–
Övriga fordringar	–	–	–	–	–
Summa	–	–	–	–	–
Övriga långfristiga skulder
Räntederivat	–	1 625	–	–	1 625
Råvaruderivat	–	141 303	–	–	141 303
Elderivat	–	454	–	–	454
Övriga skulder
Räntederivat	–	542	–	–	542
Råvaruderivat	–	60 750	–	–	60 750
Elderivat	–	220	–	–	220
Summa	–	204 894	–	–	204 894

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• · Kundfordringar och andra fordringar
• · Övriga kortfristiga fordringar

· Kassa och övriga likvida medel

· Leverantörsskulder och övriga skulder

· Övriga tillgångar och skulder som redovisas som till försäljning eller avveckling:

• Kassa och likvida medel
• Övriga kortfristiga fordringar
• Leverantörs- och andra skulder
• Upplåning

– Övriga kortfristiga skulder

Värderingstekniker och indata

Räntederivat

Det verkliga värdet för ränteswappar baseras på förmedlande kreditinstituts värdering, vars rimlighet prövas genom en diskontering av beräknade framtida kassaflöden enligt kontraktets villkor och förfallodagar och med utgångspunkt i marknadsräntan för liknande instument på balansdagen.

Råvaruderivat

Det verkliga värdet för råvaruderivat (guld) baseras på förmedlande kreditinstituts värdeting, vars rimlighet prövas genom en diskontering av beräknade framtida kassaflöden enligt kontraktets villkor och förfallodagar. Bolagets guldprissäkringar är fastställa i EUR.

Såväl värdering och rimlighetskontroll av de olika komponentera baseras på tillgängliga marknadsnoteringar såsom

guldpristerminer, valutaterminer och ränteterminer. Ränteterminerna utgör basen för den diskonteringsfaktor (nollräntekurva) som

används. Elprisderivat

Det verkliga värdet för elprisderivat baseras på förmedlande företags värdering, vars rimlighet prövas genom jämförelse med aktuella noteringar på elbörsen

Not 12 Reserver i koncernen	Omräknings-	Säkrings	Summa
KSEK	reserv	reserv
Per 1 jan 2012	7 238	-196 925	-189 687
Valutakursdifferenser	940		940
Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 31 mars 2012	8 178	-23 473 6 103 -214 295	-23 473 6 103 -206 117
Per 1 jan 2013	9 665	-173 314	-163 649
Valutakursdifferenser	447		447
Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 31 mars 2013	10 112	20 426 -5 004 -157 892	20 426 -5 004 -147 780

Säkringsreserven avser marknadsvärdet för sådana utestående derivatinstrument som kvalificerar sig för säkringsredovisning. Motposten redovisas som tillgång eller skuld, se not 12 nedan. Förändringarna hänför sig till fluktuationer i bakomliggande marknadsvärden på spot- och terminsmarknaden. Ineffektivitet redovisas i förekommande fall inom rörelseresultatet.

Not 13 Derivatinstrument KSEK	31 mars 2013		31 dec 2012
Derivatinstrumenten uppdelade per balansräkningspost:	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder
Kassaflödessäkringar:
Guldprissäkring	–	179 629	–	205 989
Ränterisksäkring	–	2 167	–	2 593
Summa kassaflödessäkringar	–	181 796	–	208 581
Övriga säkringsinstrument:
Guldprissäkring avseende år 2016	–	22 424	–	23 921
Elprissäkring	–	674	–	607
Summa övriga säkringsinstrument	–	23 098	–	24 527
Summa säkringsinstrument	–	204 894	–	233 109
varav
Långfristigt	–	143 382	–	169 354
Kortfristigt	–	61 512	–	63 755
	–	204 894	–	233 109

Förändringar i marknadsvärdet för guld- och räntesäkringar redovisas antingen inom rörelseresultatet eller inom övrigt totalresultat. Orealiserat resultat på prissäkringar redovisas inom övrigt totalresultat till den del säkringen uppfyller IAS-kraven om effektivitet i säkringsredovisningen. Ineffektiv andel av säkringen samt övriga orealiserade och realiserade resultat från derivatinstrument redovisas däremot inom rörelseresultatet antingen som justering av intäkterna eller som orealiserat resultat på derivatinstrument inom rörelseresultatet.

Förändringar i nettopositionen för elprisderivaten redovisas i sin helhet inom rörelseresultatet då säkringsredovisning inte tillämpas.

Förändringar i marknadsvärde för derivatinstrument	Jan - mars
	2 013	2 012
Marknadsvärde vid början av perioden	-233 109	-254 132
Orealiserat resultat på derivatinstrument	649	-191
Orealiserat resultat inom övrigt totalresultat	20 426	-23 473
Valuta- och omräkningsdifferenser	7 140	2 898
Marknadsvärde vid slutet av perioden	-204 894	-274 898

Tabell nedan: Återstående guldprissäkringar fördelat över perioden fram till och med Q4 2016.

Fördelning av säkrade volymer per:	31 mars 2013 Au (oz)	Säkringspris EUR/oz		Nominellt i KSEK
år 2013-Q1 1)		4 000	843	28 116
år 2013-Q2		4 500	843	31 631
år 2013-Q3		4 500	843	31 631
år 2013-Q4		4 500	843	31 631
år 2014		19 500	843	137 066
år 2015		20 400	843	143 392
år 2016 2)		6 000	796	39 823
Summa säkrade guldvolymer		63 400		443 288

1) Realiserades i början 2013 och justerade intäkterna under aktuellt kvartal

	2) Avser guldprissäkring som år 2012 rullades fram till år 2016.

Not 14 Nettoskuldsättning	31 mars	31 dec
KSEK	2 013	2 012
Likvida medel	-85 534	-69 022
Kortfristig upplåning	17 781	17 911
Långfristig upplåning	58 267	57 477
Summa upplåning	76 048	75 388
Räntebärande skulder, netto	-9 486	6 366
Skuldsättningsgrad, netto, %	-4,9	4,7
Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	31 mars	31 dec
KSEK	2 013	2 012
1) Upplupen betalning för guldprissäkring (4 000 oz) Övriga poster 1) Betalades i början av april	13 100 11 267 24 367	18 800 13 455 32 255

Not 16 Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter KSEK om ej annat anges	Jan - mars Jan - mars 2013 2012	Jan - mars 2 013	Jan - mars 2 012
Före utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare från kvarvarande verksamheter	-5 240 -10 015	-5 240	-10 015
Vägt genomsnittliga antal aktier - tusental	79 442 79 442	79 442	79 442
	0 0 SEK	-0,07	-0,13
Efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare från kvarvarande verksamheter	-5 240 -10 015	-5 240	-10 015
Vägt genomsnittliga antal aktier inkl potentiella aktier- tusental	80 713 80 713	80 713	80 713
	0 0 SEK	-0,07	-0,13

Not 17 Tillgångar som innehas för försäljning KSEK

Den 5 juli 2012 godkändes ett avtal om en framtida försäljning av Bolagets ilmenittillgångar i Finland. Från och med 2012 redovisas intäkter, kostnader, tillgångar och skulder inklusive avsättningar som verksamhet under försäljning på egen rad i resultaträkning och balansräkningens tillgångar och skulder.

Jan - mars	Jan - mars
2 013 2 012 Specifikation av poster:	2 013	2 012
Resultaträkning:
-7 -204 Övriga kostnader	-7	-204
0 9 024 Efterskänkning av låneskuld och räntor	–	9 024
0 0 Reavinster	–	–
-9 -10 Räntekostnader	-9	-10
-16 8 810 Resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt	-16	8 810
Jämförelsetalen i 2011 års delårsrapport har justerats på motsvarande sätt.
	31 mars	31 dec
Balansräkning	2 013	2 012
Likvida medel	139	140
Övriga tillgångar	8	1
Tillgångar som innehas för försäljning	147	141
Avsättningar	1 152	1 181
Kapitallån	2 104	2 174
Övriga poster	40	42
Skulder hänförliga till tillg. som inneh. för försäljn.	3 296	3 397
Kassaflöden från avvecklade verksamheter	Jan - mars
	2 013	2 012
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7	-204
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–	–
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	– -7	– -204

Tillgångar som klassificeras som att de innehas för försäljning har värderats till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde minus försäljningskostnader.

Genom ett avtal förbinder sig Endomines att överlåta samtliga aktier i dess helägda dotterbolag Kalvinit Oy till Cove Resources, under förutsättning att Cove genomför en nyemission om minst AUD 3 000 000 senast den 15 maj 2013.