AI assistant
Endomines Investor Presentation 2026
3155_rns_2026-03-26_c2a0b812-dba3-4467-b72f-0a32bb689888.pdf
Investor Presentation
Open in viewerOpens in your device viewer
ENDOMINES
20
25
Malmivarat ja mineraalivarannot
ENDOMINES
Malmivarat ja mineraalivarannot
Pampalon kaivoksessa ja sitä ympäröivällä Karjalan kultalinjalla on 31.12.2025 tilanteen mukaisesti arviolta 619 600 unssia kultaa, mikä vastaa 26 % eli 126 800 unssin lisäystä verrattuna vuoden 2024 varantoarvioon. Karjalan kultalinjan kokonaisvaranto koostuu Eteläisen kultalinjan 268 800 unssin, Pampalon 123 600 unssin, Hoskon 56 300 unssin ja muiden esiintymien 170 900 unssin varannoista.
Endominesin mineraalivarannot ovat kasvaneet merkittävästi vuoden 2025 aikana erityisesti Pampalossa, Hoskossa ja Kartitsassa toteutettujen kairauskampanjoiden ja niitä seuranneiden varantoarviopäivitysten ansiosta. Ukkolanvaara oli yhtiön pääkairauskohde vuonna 2025, mutta alueelta ei ole vielä tehty varantoarviota.
2 • ENDOMINES - MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
Pampalon kaivoksen malmivarat
Pampalon kaivoksen (maanalainen kaivos ja avolouhos) päivitetty malmivara-arvio, 31.12.2025 tilanteen mukaisesti, sisältää 644 000 tonnin kokonaismalmivarat pitoisuudella 2,29 g/t, sisältäen kultaa 47 500 unssia. Malmivarat kasvoivat tonneissa 9,5 % ja unsseissa 1,9 % verrattuna edellisen vuoden arvioon.
Pampalon maanalaisen kaivoksen malmivarat ja mineraalivarannot
Pampalon maanalaisessa kaivoksessa on 330 000 tonnin todetut malmivarat pitoisuudella 2,37 g/t, sisältäen kultaa 25 100 unssia, ja 170 000 tonnin todennäköiset malmivarat pitoisuudella 3,21 g/t, sisältäen kultaa 17 600 unssia.
Pääosa malmivarojen kasvusta tulee vuonna 2025 toteutetusta maanalaisesta kairausohjelmasta, jossa kairattiin yhteensä 123 kairareikää, yhteispituudeltaan 11 328 m, suunnitellulle louhinta-alueelle tasojen 915 ja 1035 välille sekä esiintymän syväjatkeille. Tuloksena saatiin useita korkeanpitoisia lävistyksiä, jotka on nyt sisällytetty päivitettyyn arvioon.
Pampalon esiintymä on edelleen auki syvyyssuunnassa
Pampalon avolouhoksen malmivarat ja mineraalivarannot
Pampalon avolouhoksen päivitetty malmivara-arvio sisältää 144 000 tonnin todennäköiset malmivarat pitoisuudella 1,04 g/t, sisältäen kultaa 4 800 unssia. Avolouhoksella on lisäksi raportoitu 491 000 tonnin mahdolliset mineraalivarannot pitoisuudella 1,65 g/t, sisältäen kultaa 26 100 unssia.
Pampalon avolouhoksessa louhittavat malmilinssit ovat edelleen auki luoteeseen päin sekä syvyyssuunnassa.
ENDOMINES & MALMIVARA ARVIO KIRKAN PITRÄKÄN
ENDOMINES
Hoskon maanalaisen kaivoksen malmivarat ja mineraalivarannot
Hoskon kaivoksen malmivara-arvio sisältää 77 000 tonnin todennäköiset malmivarat pitoisuudella 3,09 g/t, sisältäen kultaa 7 600 unssia. Päivitetty mineraalivarantoarvio sisältää 121 000 tonnin osoitetut mineraalivarannot pitoisuudella 3.10 g/t, sisältäen kultaa 12 000 unssia, ja 1 046 000 tonnin mahdollisen mineraalivarannot pitoisuudella 1.32 g/t, sisältäen kultaa 44 300 unssia. Kokonaisuudessaan Hoskon mineraalivarannot kasvoivat 3.9 % unsseissa verrattuna edelliseen arvioon.
Hoskon esiintymä on edelleen auki syvyyssuunnassa.
ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
Karjalan kultalinjan mineraalivarannot
Kartitsan mineraalivarannot
Pohjoisella kultalinjalla sijaitseva Kartitsan esiintymä oli mineraalivarojen määrityskairausten pääkohde vuonna 2025. Kartitsan päivitetty mineraalivarantoarvio sisältää 2 490 000 tonnin mahdolliset varannot pitoisuudella 1,55 g/t, sisältäen kultaa 123 800 unssia. Esiintymä on edelleen avoin syvyyssuunnassa sekä pohjoiseen ja etelään.
Korvilansuon, Kuittilan ja Rämepuron mineraalivarannot
Eteläisellä kultalinjalla sijaitsevat Korvilansuon ja Kuittilan esiintymät olivat malminetsintä- ja määrityskairausten kohteena vuoden 2024 aikana.
Korvilansuon mineraalivarantoarvio sisältää 2 727 000 tonnin mahdolliset varannot pitoisuudella 1,58 g/t, sisältäen kultaa 138 800 unssia.
Kuittilan mineraalivarantoarvio sisältää 2 211 000 tonnin mahdolliset varannot pitoisuudella 1,37 g/t, sisältäen kultaa 97 490 unssia.
Rämepuron satelliittikaivoksen mineraalivarat päivitettiin vuonna 2023. Rämepuron mineraalivarantoarvio sisältää 23 000 tonnin mitatut varannot pitoisuudella 2,66 g/t, sisältäen kultaa 1 900 unssia, 412 000 tonnin osoitetut mineraalivarannot pitoisuudella 1,53 g/t, sisältäen kultaa 20 200 unssia ja 381 000 tonnin mahdolliset mineraalivarannot pitoisuudella 1,35 g/t, sisältäen kultaa 16 500 unssia. Rämepuron satelliittikaivos ei ole tällä hetkellä toiminnassa.
ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
Pampalon kaivoksen ja Karjalan kultalinjan malmivara- ja mineraalivarantoarviot on laadittu
Australian Code for Reporting of Mineral Resources and Ore Reserves eli JORC 2012
(Joint Ore Reserve Committee) -raportointikoodin mukaisesti.
Malmivarat – Karjalan Kultalinja (tilanne 31.12.2025)
| Esiintymä | Tonnit | Pitoisuus
Au g/t | Oz | kg | Luokittelu | Laatija |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pampalo - Maanalainen | 330 000 | 2,37 | 25 100 | 782 | Todetut | Endomines (1) |
| Pampalo - Maanalainen | 170 000 | 3,21 | 17 600 | 545 | Todennäköinen | Endomines (1) |
| Pampalo - Avolouhos | 144 000 | 1,04 | 4 800 | 150 | Todennäköinen | Endomines (2) |
| Pampalon reservit yht. | 644 000 | 2,29 | 47 500 | 1 477 | | |
| Hosko - Maanlainen | 77 000 | 3,09 | 7 600 | 238 | Todennäköinen | Endomines (3) |
| Yhteensä | 721 000 | 2,38 | 55 100 | 1 715 | | |
Raportoidut mineraalivarannot sisältävät malmireservit.
ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
Mineraalivarannot – Karjalan Kultalinja (tilanne 31.12.2025)
| Esiintymä | Tonnit | Pitoisuus
Au g/t | Oz | kg | Luokittelu | Laatija |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pampalon varannot | | | | | | |
| Pampalo - Maanalainen | 275 000 | 2,85 | 25 200 | 784 | Mitatut | Endomines (4) |
| Pampalo - Maanalainen | 143 000 | 3,81 | 17 600 | 545 | Osoitetut | Endomines (4) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 418 000 | 3,18 | 42 800 | 1 328 | M+O | |
| Pampalo - Maanalainen | 317 000 | 4,08 | 41 600 | 1 295 | Mahdollinen | Endomines (4) |
| Pampalo - Maanalainen yht. | 735 000 | 3,57 | 84 400 | 2 623 | | |
| Pampalo - Avolouhos | 126 000 | 1,19 | 4 800 | 150 | Osoitetut | Endomines (5) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 126 000 | 1,19 | 4 800 | 150 | M+O | |
| Pampalo - Avolouhos | 491 000 | 1,65 | 26 100 | 810 | Mahdollinen | Endomines (5) |
| Pampalo - Avolouhos yht. | 617 000 | 1,56 | 30 900 | 960 | | |
| Pampalo NW - Avolouhos | 29 000 | 2,45 | 2 300 | 71 | Osoitetut | Endomines (6) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 29 000 | 2,45 | 2 300 | 71 | M+O | |
| Pampalo NW - Avolouhos | 103 000 | 1,80 | 6 000 | 185 | Mahdollinen | Endomines (6) |
| Pampalo NW - Avolouhos yht. | 132 000 | 1,94 | 8 300 | 256 | | |
| Pampalo yhteensä | 1 484 000 | 2,59 | 123 600 | 3 840 | | |
| Eteläisen kultalinjan varannot | | | | | | |
| Muurinsuo | 354 000 | 1,94 | 22 100 | 687 | Osoitetut | Endomines (7) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 354 000 | 1,94 | 22 100 | 687 | M+O | |
| Muurinsuo | 231 000 | 1,40 | 10 400 | 323 | Mahdollinen | Endomines (7) |
| Korvilansuo | 2 727 000 | 1,58 | 138 800 | 4 309 | Mahdollinen | AFRY Finland (8) |
| Kuittila | 2 211 000 | 1,37 | 97 500 | 3 029 | Mahdollinen | AFRY Finland (9) |
| Mahdollinen yhteensä | 5 169 000 | 1,48 | 246 700 | 7 661 | Mahdollinen | |
| Eteläinen Kultalinja yhteensä | 5 523 000 | 1,51 | 268 800 | 8 348 | | |
ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
| Esiintymä | Tonnit | Pitoisuus
Au g/t | Oz | kg | Luokittelu | Laatija |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Muut Karjalan kultalinjan varannot | | | | | | |
| Hosko | 121 000 | 3,10 | 12 000 | 375 | Osoitetut | Endomines (10) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 121 000 | 3,10 | 12 000 | 375 | M+O | |
| Hosko | 1 046 000 | 1,32 | 44 300 | 1 380 | Mahdollinen | Endomines (10) |
| Hosko yhteensä | 1 167 000 | 1,50 | 56 300 | 1 755 | | |
| Kartitsa | 2 490 000 | 1,55 | 123 800 | 3 860 | Mahdollinen | Geovista AB (11) |
| Kartitsa Total | 2 490 000 | 1,55 | 123 800 | 3 860 | | |
| Rämepuro | 23 000 | 2,66 | 1 900 | 61 | Mitatut | GeoUkko Oy (12) |
| Rämepuro | 412 000 | 1,53 | 20 200 | 630 | Osoitetut | GeoUkko Oy (12) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 435 000 | 1,59 | 22 100 | 692 | M+O | |
| Rämepuro | 381 000 | 1,35 | 16 500 | 514 | Mahdollinen | GeoUkko Oy (12) |
| Rämepuro yhteensä | 816 000 | 1,48 | 38 600 | 1 206 | | |
| Kuivisto East | 37 000 | 3,20 | 3 800 | 118 | Osoitetut | MAPTEK (13) |
| Mitatut + osoitetut yhteensä | 37 000 | 3,20 | 3 800 | 118 | M+O | |
| Kuivisto East | 145 000 | 1,00 | 4 700 | 145 | Mahdollinen | MAPTEK (13) |
| Kuivisto East yhteensä | 182 000 | 1,45 | 8 500 | 263 | | |
| Muut Karjalan kultalinjan yht. | 4 655 000 | 1,52 | 227 200 | 7 084 | | |
| Karjalan kultalinja yhteensä | 11 662 000 | 1,65 | 619 600 | 19 272 | | |
Mineraalivarannot on arvioitu JORC-koodin mukaan, kaikki numerot ovat riippumattomasti pyöristetty.
8 ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
(1) Maanalainen malmivara-arvio perustuu louhos- ja tunnelisuunnitelmiin; cut-off 1.2–1.5 g/t kultaa; sivukivilaimennus 10–30 % ja malmitappio louhoksissa 5 %; malmiperiä ei mallinnettu erikseen
(2) Avolouhosmalmivara-arvio perustuu louhosoptimointi-laskelmaan ja louhossuunnitelmiin; sivukivilaimennus 15 % ja malmitappio 5 %.
(3) Maanalainen malmivara-arvio perustuu louhos- ja tunnelisuunnitelmiin; nimellinen cut-off 0.5 g/t kultaa; sivukivilaimennus 30 % ja malmitappio louhoksissa 5 %.
(4) Maanalainen mineraalivaranto; cut-off 1,2–1,5 g/t kultaa; topcut 10–20 g/t kultaa riippuen malmiinssistä. D-zone: Cut-off 0.5 g/t; top cut 10 g/t kultaa.
(5) Avolouhos mineraalivaranto; 3D-malmisolidit nimellisellä 0,50 g/t Au-raja-arvolla. Korkeampien pitoisuuksien vaikutusta rajoitettiin interpoloinneissa.
(6) Mineraalivaranto; cut-off 0,5 g/t; topcut 10 g/t kultaa
(7) Mineraalivaranto; cut-off 0,5 g/t; topcut 10 g/t kultaa
(8) Avolouhoksen mineraalivarat on raportoitu cut-off pitoisuudella 0,3 g/t Au ja optimoidun avolouhosmallin rajoittamana. Kullan oletettu hinta 2 050 USD/oz, kullan metallurginen talteenotto 85 %, käyttökustannuksina käytettiin Pampalon prosessilaitoksen ja samankokoisten avolouhosten ja maanalaisten operaatioiden kustannuksia. Käytetty valuuttakurssi: USD/EUR 0,94. Korkeat kultaanalyysipitoisuudet on leikattu 14 g/t Au. Mineraalivara-arvio on voimassa 7.3.2025.
(9) Avolouhoksen mineraalivarat on raportoitu cut-off pitoisuudella 0,3 g/t Au ja optimoidun avolouhosmallin rajoittamana. Maanalaiset mineraalivarat on raportoitu cut-off pitoisuudella 0,8 g/t Au. Kullan oletettu hinta 2 050 USD/oz, kullan metallurginen talteenotto 85 %, käyttökustannuksina käytettiin Pampalon prosessilaitoksen ja samankokoisten avolouhosten ja maanalaisten operaatioiden kustannuksia. Käytetty valuuttakurssi: USD/EUR 0,94. Korkeat kulta-analyysipitoisuudet on leikattu 19 g/t Au. Mineraalivara-arvio on voimassa 17.2.2025.
(10) Mineraalivaranto; 3D-malmisolidit nimellisellä 0,50 g/t Au-raja-arvolla. Korkeampien pitoisuuksien vaikutusta rajoitettiin interpoloinneissa.
(11) Avolouhoksen mineraalivarat on raportoitu cut-off pitoisuudella 0,3 g/t Au ja optimoidun avolouhosmallin rajoittamana. Maanalaiset mineraalivarat on raportoitu cut-off pitoisuudella 0,7 g/t Au. Kullan oletettu hinta 3 400 USD/oz, kullan metallurginen talteenotto 85 %, käyttökustannuksina käytettiin Pampalon prosessilaitoksen ja samankokoisten avolouhosten ja maanalaisen operaatioiden kustannuksia. Mineraalivara-arvio on voimassa 10.3.2026.
(12) Mineraalivaranto; cut-off 0,5 g/t; topcut 40 g/t kultaa; mineraalivarantoarvio on voimassa 11.12.2023
(13) Mineraalivaranto; cut-off 0,5 g/t; topcut 20 g/t kultaa
Troy ounce = 31.1034768 g
ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
Yhdysvaltojen kultaesiintymien mineraalivarannot
ENDOMINES
Endomines omistaa oikeudet neljään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Esiintymistä kaksi sijaitsee Idahossa ja kaksi Montanassa. Yhtiö myi vuoden 2026 alussa kolme kultaesiintymää Idahossa: Fridayn, Buffalo Gulchin ja Deadwoodin. Jäljellä olevien neljän esiintymän, Kimberlyn, Rescuen, Kearsargen ja US Grantin esiintymien raportoituihin mineraalivarantoihin ei ole tullut muutoksia vuonna 2025.
Montanassa US Grantin kaivoksessa on määritetty 165 700 unssin kultavarannot ja 4,47 miljoonan unssin hopeavarannot 346 000 tonnissa mineralisoitunutta kiveä. Kearsargen esiintymän varannot ovat yhteensä 380 700 unssia kultaa 4,1 miljoonassa tonnissa mineralisoitunutta kiveä. US Grantin ja Kearsargen esiintymiä koskevat mineraalivarannot on määritelty historiallisiksi, sillä ne on määritetty ennen nykyisiä voimassa olevia standardeja.
US Grantin ja Kearsargen esiintymät tuovat Endominesin historiallisin varantoihin 546 400 unssia kultaa ja 4,47 miljoonaa unssia hopeaa. Lisäksi ne tarjoavat huomattavan potentiaalin lisävarantojen löytämiseen alueella malminetsinnän kautta.
Mineraalivarannot – Idaho/Montana, Yhdysvallat (tilanne 31.12.2025)
| Esiintymä | Tonnit | Pitoisuus
Au g/t | Oz | kg | Luokittelu | Laatija |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Rescue | 67 000 | 21,35 | 45 980 | 1 430 | Historiallinen | Kimberly Mines, (2004) (1) |
| Kimberly | 261 000 | 19,18 | 160 930 | 5 005 | Historiallinen | Laczay, (2010) (1) |
| US Grant | 346 000 | 14,89 | 165 700 | 5 152 | Historiallinen | McLeod, (1990) (1) |
| Kearsarge | 4 100 000 | 2,98 | 381 000 | 12 218 | Historiallinen | Transatlantic Mining, (2019) (1) |
| Historialliset yhteensä | 4 774 000 | 4,99 | 753 610 | 23 806 | | (1) |
(1) Endomines huomauttaa, että vaikka esitetyt historialliset varannot vaikuttavat olevan linjassa NI 43-101 kappaleiden 1.2 ja 1.3 määritelmien kanssa, Endomines ei käsittele historiallisia arvioita nykyisinä.
Troy ounce = 31.103
Hopeavarannot – Montana, Yhdysvallat (tilanne 31.12.2025)
| Esiintymä | Tonnit | Pitoisuus
Ag g/t | Oz | kg | Luokittelu | Laatija |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| US Grant | 346 000 | 402 | 4 470 000 | 139 033 | Historiallinen | McLeod, (1990) (1) |
| Historialliset yhteensä | 346 000 | 402 | 4 470 000 | 139 033 | | |
1) Endomines huomauttaa, että vaikka esitetyt historialliset varannot vaikuttavat olevan linjassa NI 43-101 kappaleiden 1.2 ja 1.3 määritelmien kanssa, Endomines ei käsittele historiallisia arvioita nykyisinä.
10 ENDOMINES • MALMIVARAT JA MINERAALIVARANNOT
ENDOMINES
Rakastu suomalaiseen kultaan.
ENDOMINES
WWW.ENDOMINES.COM