AI assistant
Endomines Interim / Quarterly Report 2022
3155_rns_2023-02-15_9f0973d1-a81e-4155-b418-6b7de64abf00.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ENDOMINES
Tilinpäätöstiedote
2022
15.2.2023
Sisältö
- Suomalainen, kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä
- Keskeisiä tapahtumia
- Konsernin taloudelliset tunnusluvut
- Konsernin taloudellinen asema H2/2022
- Toimitusjohtajan katsaus
- Strategia ja taloudelliset tavoitteet
- Strategian täytäntöönpano
- Näkymät tilikaudelle 2023
- Markkinakehitys
- Pampalon kullantuotanto
-
Strateginen suunnanmuutos Yhdysvalloissa
-
Rahavirta ja rahoitus H2/2022
- Liiketoiminnan riskit
- Osakkeet ja osakkeenomistajat
- Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen
- Sijoittajakalenteri
- Laadintaperiaatteet
- Konsernin tuloslaskelma
- Konsernin tase
- Konsernin oman pääoman muutos
- Konsernin rahavirtalaskelma
- Raportin tietojen liitetiedot
Olemme suomalainen, kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä
Pampalossa Ilomantsin alueella sijaitseva kaivostoimintamme keskittyy kullan tuottamiseen, sekä malminetsintään muulla Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Visionamme on kasvattaa Karjalan Kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä ja vastuullisimmista kullantuotantoalueista.
Missiomme on muuttaa tietoisuutta vastuullisesti tuotetun kullan saatavuudesta
Kuluttajamarkkinan arvojen kiihtyvä murros muovaa toimialamme kohti strategiamme ydintä – vastuullisuutta. Missiomme on muuttaa kuluttajien, kultaseppien ja elektronikkavalmistajien tietoisuutta ekologisemmin tuotetun raaka-aineen saatavuudesta – ja näin luoda tuottamallemme kullalle lisää kysyntää.
Tuotamme vastuullisesti tuotettua kultaa koru- ja elektroniikkateollisuuden tarpeisiin. Luomme toiminnallamme arvoa muuttamalla luonnonvaroja vauraudeksi joka sijoituskohteena kestää maailmanpolitiikan heilahtelut, ja jolla tuomme varallisuutta ja hyvinvointia Suomeen. Osaamisemme kullantuotannon arvoketjussa lisää kansantaloudellista merkitystämme.
Toimintamme keskittyvät Karjalan kultalinjalle
Kasvumme perustuu Karjalan kultalinjan tiedossa olevien kultavarantojen hyödyntämiseen ja uusien kultaesiintymien todentamiseen, mikä tuo liiketoimintaamme ennustettavuutta. Rahoitusstrategiamme antaa meille liikkumatilaa kiihdyttää kasvuamme merkittävästi samalla, kun operatiivinen
tehokkuutemme sekä ketterytemme ovat kaivosalan parhaimmistoa. Olemme kasvuyhtiö, ja tavoitteenamme on toimintamme laajentaminen Pampalon alueella.
Endomines on kasvava kaivosyhtiö, missä asiat ajatellaan uudella tavalla
Rakennamme kasvuamme ja kilpailukykyämme vastuullisesti. Eettisesti tuotetun metallin ja kestävän kaivostoiminnan edelläkävijänä kannamme vastuumme liiketoimintamme vaikutuksista ympäristöön ja ihmisiin. Toimintamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi. Haluamme jättää positiivisen jalanjäljen sinne, missä toimimme, siksi louhimamme kulta on aina vastuullisesti tuotettua. Tavoitteenamme on, että meiltä tulevan kullan alkuperä on aina jäljitettävissä.
Meitä ohjaavat päivittäisessä työssämme yhteiset arvomme: inhimillisyys, avoimuus ja rehellisyys. Olemme asiantuntijoita, jotka tekevät sen mitä lupaavat. Toimintaamme leimaa vahva paikallisuus, mikä näkyy yhteistyössä paikallisten yrittäjien ja paikallisen yhteisön kanssa. Paikallisella yhteistyöllä pystymme vaikuttamaan Pampalon alueen kehitykseen ja paikalliseen hyvinvointiin. Arvopohjaisen kumppanivalinnan merkityksen kasvassa olemme loppusaiakkaillemme ja kumppaneillemme arvostetuin kumppani ja raaka-ainetoimittaja, sekä henkilöstöllemme toimialan vastuullisin ja halutuin työnantaja.
Keskeisiä tapahtumia tilikaudella 2022
H2/2022
- Kullan tuotanto Pampalossa kasvoi 47,3 % verrattuna tammi-kesäkuu 2022 jaksoon, ollen 159,4 kg (5 123 unssia).
- Pampalon käyttökatte 0,5 MEUR (6,7 % liikevaihdosta). Oikaistu käyttökatte ilman aikaisempien kausien vaikutusta oli 0,7 MEUR eli noin 9,1 % liikevaihdosta.
- Uudet, keskipitkän aikavälin tavoitteet sekä ESG-ohjelma tukemaan strategian toteutusta.
- Tuotannon aloitus itäpuolen avolouhoksella
- Kotipaikan siirto Ruotsista Suomeen ja emoyhtiön listautuminen Nasdaq Helsingin päälistalle.
- Onnistunut listautumisanti, jolla kerättiin 13,0 MEUR bruttovarat.
- Positiiviset kairaustulokset mitkä vahvistavat maanalaisen kultamineralisaation jatkumisen
- Uuden kultamineralisoituneen vyöhykkeen löytyminen Pampalosta pohjoiseen.
Tilikausi 2022
- Koko vuoden tuotanto 267,5 kg (8601 unssia)
- Pampalon käyttökatte 0,6 MEUR (5,0 % liikevaihdosta). Käyttökatteeseen vaikutti alhainen tuotantotaso Q1 2022 aikana sekä korkea inflaatio, alhaisempi kullan hinta ja korkeat energiakustannukset, erityisesti Q4 aikana.
- Uusi strategia keskittyen toimintoihin Karjalan Kultalinjalla, Suomessa.
- USA:n toiminnot uudelleenorganisoitu kustannusrakenteen alentamiseksi merkittävästi
- Organisaation kehitystoimet vastaamaan uudistettua strategiaa
- Vahvempi tase koska 9,0 MEUR edestä vaihtovelkakirjalainoja konvertoitu osakkeiksi
- Rullaava 12-kuukauden LTI-taso (poissaoloon johtuvat tapaturmat per miljoona työtuntia) 77 joulukuun lopussa 2022
- Suuri määrä aktiviteetteja yhtiön perustan rakentamiseksi mahdollistaen tulevaisuuden kasvun.
Q1/2022
- Uusi talousjohtaja
- Uusi toimitusjohtaja
- Toimintojen keskittäminen Karjalan kultalinjalle
- Pampalon kaivoksen uudelleenkäynnistäminen
Q2/2022
- Uusi strategia
- Yhdysvaltojen toimintojen uudelleenorganisointi
- Pampalon tuotannon kasvattaminen
- Korkean pitoisuuden kairaustulokset
Q3/2022
- Uudet, keskipitkän aikavälin tavoitteet
- Päätös itäisen avolouhoksen avaamisesta
- Malminetsintä aloitettiin Karjalan kultalinjalla
Q4/2022
- Kotipaikan siirto Ruotsista Suomeen
- Listautuminen Helsingin pörssiin
- Suunnattu osakeanti
- ESG-ohjelman kehittäminen
Konsernin taloudelliset tunnusluvut
| Hz. MEUR | 2022 | 2021 | FY. MEUR | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kullan tuotanto Pampalossa (kg) | 159.4 | ||||
| (5123 unssia) | 0.0 | Kullan tuotanto Pampalossa (kg) | 267.5 | ||
| (8601 unssia) | 0.0 | ||||
| Liikevaihto | 7.9 | 0.0 | Liikevaihto | 13.5 | 0.0 |
| Liiketoiminnan kulut | -10.3 | -8.1 | Liiketoiminnan kulut | -19.5 | -12.1 |
| Käyttökate | -3.0 | -7.7 | Käyttökate | -6.4 | -11.6 |
| Poistot ja arvonalentumistappiot | -2.5 | -8.1 | Poistot ja arvonalentumistappiot | -9.1 | -13.5 |
| Liiketulos | -5.4 | -15.7 | Liiketulos | -15.5 | -25.1 |
| Nettotulos | -7.4 | -13.8 | Nettotulos | -17.9 | -25.7 |
| Osakekohtainen tulos (eur/osake) | -0.79 | -1.49 | Osakekohtainen tulos (eur/osake) | -1.93 | -2.77 |
| Nettovelkaantumisaste (%) | 19 | 56 | Nettovelkaantumisaste (%) | 19 | 55 |
| Omavaraisuusaste (%) | 65 | 55 | Omavaraisuusaste (%) | 65 | 55 |
Osakekohtaiset tunnusluvut on raportoitu 31.12.2022 osakemäärän mukaisesti myös vertailukauden osalta.
Konsernin taloudellinen asema H2/2022
Liikevaihto kehittyi katsauskaudella hyvin Pampalon tuotannon käynnistymisen seurauksena. Katsauskauden tulokseen vaikuttivat yleisen maailmanmarkkinan ja pohjoismaisen sähkömarkkinan hintojen voimakas nousu sekä kertaluontoiset kulut mm. kotipaikansiirrosta Ruotsista Suomeen.
Liikevaihto toisella vuosipuoliskolla oli 7,9 MEUR (0,0). Käyttökate oli -3,0 MEUR (-7,7) ja käyttökatteen muutos vertailukauteen oli 4,7 MEUR. Tulokseen ja kustannuksiin vaikuttivat operatiivisten toiminnan aloitus Pampalon kaivoksella sekä yhtiön kustannukset kotipaikan vaihdosta Ruotsista Suomeen sekä strategian mukaisesti panostus Karjalan kultalinjan malminetsintään.
Liiketulos oli -5,4 MEUR (-15,7). Poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä -2,5 MEUR (-8,1), heijastaen Pampalon kaivoksen aloitettuja, suunnitelman mukaisia poistoja toiminnan käynnistyttyä. Liiketoiminnan kulut olivat -10,3 MEUR (-8,2). Kasvu johtuu pääasiassa Pampalon kaivoksen operatiivisista kuluista, sekä kotipaikan siirrosta ja panostuksesta malminetsintään Karjalan kultalinjalla. Rahoituserien nettosumma oli -1,9 MEUR (1,9). Nettotulos oli -7,4 MEUR (-13,8). Osakekohtainen tulos oli -0,79 EUR (-1,49).
Toimitusjohtajan katsaus:
Vuoden 2022 muutosten jälkeen panostamme luottavaisin mielin kasvuun
Vuosi 2022 oli hyvin poikkeuksellinen vuosi. Venäjän hyökkäys Ukrainaan kosketti meitä jokaista ja aiheutti epävarmuutta ihmisten jokapäiväiseen elämään ja yritysten liiketoimintaan. Endominesin liiketoimintaan Ukrainan sota vaikutti loppuvuodesta 2022 korkean inflaation ja energiakustannusten kautta. Paransimme käyttökatetta Pampalossa H2:n aikana haasteellisesta toimintaympäristöstä huolimatta.
Vuonna 2022 keskityimme luomaan vankan perustan tulevaisuuden kasvulle
Uudistimme Endominesin strategian ja uudessa strategiassa panostamme kullanetsintään ja -tuotantoon Suomessa. Uuden strategian yhteydessä määritimme myös tärkeimmät operatiiviset tavoitteet vuosille 2023–2025.
Pampalon tuotannon ylösajo eteni heinä-joulukuussa suunnitelmien mukaisesti. Tuotantomme kasvoi toisella vuosipuoliskolla 47,3 %. Käyttökatteemme Pampalossa oli heinä-joulukuussa 0,5 MEUR eli noin 6,7 % liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate ilman aikaisempien kausien vaikutusta oli 0,7 MEUR eli noin 9,1 % liikevaihdosta.
Toimintaympäristö loppuvuodesta 2022 oli haastava. Energiakustannuksemme tuplaantuivat heinä-joulukuussa verrattuna alkuvuoteen tasolle 1,8 MEUR. Lisäksi yleinen inflaatio ja loppuvuoden kullan hinnan lasku vaikuttivat Pampalon käyttökatteeseen negatiivisesti. Uskomme näiden vaikutusten olleen tilapäisiä ja lähdemme luottavaisin mielin vuoteen 2023.
Joulukuussa 2022 siirsimme yrityksen kotipaikan Suomeen ja nyt voimme ylpeänä todeta olevamme suomalainen yhtiö. Investoimme Suomeen ja nimenomaan Pampaloon, sillä visionamme on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä
> Visionamme on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä ja vastuullisimmista kullantuotantoalueista. Toimintamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi.
ja vastuullisimmista kullantuotantoalueista. Lisäksi kotipaikan siirto Suomeen yksinkertaistaa yhtiörakennetta, vähentää hallintokuluja ja työntekijöiden työmäärää.
Loppuvuoden listautumisanti oli myös tärkeä askel yhtiön perustan luomisessa. Listautumisanti pienensi yhtiön velkoja ja vahvisti tasetta merkittävästi. Suuret muutokset yhtiön toiminnoissa rasittivat vuoden 2022 tulosta. Näemme muutosten toteuttamisen kuitenkin olleen välttämätön askel Endominesin toiminnan kääntämiseksi kannattavaan kasvuun.
Lähdemme positiivisin mielin vuoteen 2023
Arvioimme kullan tuotannon kasvavan Pampalossa 35–55 % vuodesta 2022. Odotamme huomattavaa parannusta taloudelliseen kannattavuuteen, sillä esimerkiksi energian hinta on merkittävästi alentunut loppuvuoden 2022 tasosta. Viime vuoden korkea inflaatio nosti kaivostoimintamme kustannustasoa kustannusindeksien nopean nousun myötä. Olemme aloittaneet toimenpiteet kaivostoiminnan kustannustason alentamiseksi ja uskomme saavuttavamme huomattavia kustannussäästöjä kesäkuuta 2023 eteenpäin. Lisäksi uskomme korkeamman tuotantotason Pampalossa parantavan kustannustehokkuuttamme yleisesti.
Toisaalta kullan viime aikojen hintakehitys ja lyhyen aikavälin näkymät ovat erittäin vahvat ja näin ollen tukevat vuoden 2023 näkymiä.
Uusi ESG-ohjelma toimintamme ytimessä
Vuoden 2022 aikana loimme Endominesin ESG-ohjelman, mikä tulee ohjaamaan yhtiön toimintaa vahvasti. Ohjelmamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi. Tästä tarkemmin sivulla 11.
Malminetsintä Karjalan kultalinjalla on tärkeä osa tulevaisuuden toimintaamme
Aloitimme malminetsintäkairaukset Karjalan kultalinjan alueella loppuvuodesta 2022. Alueen potentiaali näyttää todella hyvältä, ja näemme realistisen mahdollisuuden määrittää merkittävä, yli miljoonan unssin esiintymä. Suuren luokan esiintymä mahdollistaisi investoinnit tulevaisuuden tuotantotason nostoon nykyisten keskipitkän aikavälin tavoitetasojen yläpuolelle.
Tämän lisäksi tutkimme Pampalon maanalaisessa kaivoksessa aiemmin tutkimattomia alueita, 230–240 metriä nykyisen tuotantotason alapuolella. Alueen korkean kultapitoisuuden tutkimustulokset vahvistavat käsitystämme Pampalon kultamineralisaation jatkumisesta kauas syvyyksiin, mahdollistaen hyvän perustan kullantuotannollemme lähivuosina.
Uuden strategian mukaisesti edistämme Yhdysvaltojen esiintymiä kumppanuusmallin kautta, emmekä tule lähitulevaisuudessa investoimaan sinne merkittävästi. Valitsimme tehtävään neuvonantajatiimin loppuvuodesta 2022 ja uskomme, että saamme kumppanuusneuvottelut päätökseen vuoden 2023 aikana.
Haluan kiittää työntekijöitämme hyvin tehdystä työstä. Haluan myös kiittää omistajiamme, kumppaneitamme ja muita sidosryhmiä mielenkiintoisesta vuodesta. Olemme saaneet aikaan isoja muutoksia, ja tästä on hyvä jatkaa yhdessä kohti strategisia tavoitteitamme.
Espoossa, 15.2.2023
Kari Vyhtinen,
Toimitusjohtaja Endomines Finland Oyj
Strategia
Olemme uudistaneet liiketoimintastrategiamme vuoden 2022 aikana. Uskomme uuden strategian luovan merkittävää liiketoiminnan kasvua, kasvattaen myös omistaja-arvoa. Uudistettu strategiamme ohjaa fokuksen pois Yhdysvaltojen liiketoiminnasta, nostaen kullantuotannon ja malminetsinnän Suomessa toimintojen keskiöön. Uudistettu strategiamme voidaan tiivistää neljään painopistealueeseen.
Pampalon tuotanto muodostaa liiketoiminnan perustan
Tuotantolaitoksemme ja rikastamomme sijaitsevat Ilomantsin Pampalossa, jonka sijainti keskellä Karjalan kultalinjaa on liiketoimintamme kannalta optimaalinen kullantuotantomme keskittämiseksi toiminta-alueelle. Pampalon rikastamolla on käyttämätöntä tuotantokapasiteettia, mikä mahdollistaa kullantuotannon laajentamisen nykyisiltä lähietäisyydellä sijaitsevalta satelliittiesiintymiltä löytyvillä kultavarannoilla. Tarkoituksenamme onkin tuoda tuotantoon jo tiedossa olevia, lähellä sijaitsevia kultaesiintymiä.
Aktiivinen malminetsintä Karjalan kultalinjalla yli miljoonan unssin kultavarannot sisältävän esiintymän määrittämiseksi
Karjalan kultalinja nähdään äärimmäisen potentiaalisena alueena malminetsinnän näkökulmasta. GTK:n vuonna 2015 toteuttaman tutkimuksen mukaan todennäköisyys, että Karjalan kultalinjalta löydetään yli miljoona unssia kultaa on yli 50 prosenttia. Karjalan kultalinjan alue on geologisilta ominaisuuksiltaan hyvin samankaltainen kuin useat maailman suurimmista kullantuotantoalueista, kuten Australian Kalgoorlie, Kanadan
Uudistettu strategiamme voidaan tiivistää neljään painopistealueeseen:
- Pampalon tuotanto muodostaa liiketoiminnan perustan
- Malminetsintä Karjalan kultalinjalla yli miljoonan unssin kultavarannot sisältävän esiintymän määrittämiseksi
- Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa paikallisen operatiivisen tietämyksen ja rahoituksen lisäämiseksi
- Vastuulliset valinnat (ESG) ohjaavat liiketoimintaamme
Abitibi ja Etelä-Afrikan Witwatersrand, mikä havainnollistaa alueen potentiaalia nousta merkittäväksi kultaesiintymäksi ja tuotantoalueeksi. Malminetsinnällä pyrimme turvaamaan kaivostoimintamme sekä yhtiön pitkän aikavälin kasvun. Karjalan kultalinjalla Pampalossa sijaitsevan tuotantolaitoksen, sekä laajojen malminetsintäoikeuksien ansiosta asemamme alueella on vahva.
Aikaisempiin selvityksiin ja asiantuntijalausuntoihin perustuva näkemyksemme on, että alueen potentiaali on hyvin merkittävä. Esimerkiksi Korvilansuon alueella on GTK:n toimesta suoritettu 1980- ja 1990-luvuilla useita tutkimuksia, joissa otetuista näytteistä löytyi huomattavan korkeita kultapitoisuuksia. Jatkotutkimukset alueilla olivat kuitenkin pysähtyneet vuosikymmenten ajaksi, aiemmin alueilla aktiivisesti toimineiden organisaatioiden, kuten Outokummun, keskittäessä toimintaansa muihin liiketoimintoihin. Tavoitteemme on tehdä alueella laajamittaista malminetsintää ja keskittyä aikanaan määriteltyjen potentiaalisten alueiden jatkotutkimukseen.
Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa paikallisen operatiivisen tietämyksen ja rahoituksen lisäämiseksi
Uudessa strategiassa Yhdysvaltojen esiintymiä edistetään kumppanuusmallin kautta. Omistamme tällä hetkellä hallintaoikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa: viiteen Idahossa ja kahteen Montanassa. Nämä oikeudet ostettiin vuosina 2018–2020, yhteensä 44 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla. Esiintymillä on suoritettu kairauksia, joissa ilmeni korkeita kultapitoisuuksia, mutta lisäkairauksia tarvitaan vielä tuotannon käynnistämiseksi. Tämä vaatii merkittäviä lisäinvestointeja alueelle. Alueen tuotantopotentiaali on korkea, sillä tunnetut historialliset kultavarannot Idahon alueilla ovat yli 500 000 unssia, minkä lisäksi esiintymien lähellä sijaitsevilla alueilla on myös merkittävää etsintäpotentiaalia.
Endominesin uudistettu strategia keskittyy kullantuotantoon ja -etsintään Karjalan kultalinjalla Suomessa. Tavoitteenamme on löytää paikallinen kumppani, joka luo lisäarvoa paikallisen osaamisen ja rahoituksen kautta. Emme suunnittele merkittäviä investointeja Yhdysvaltoihin lähitulevaisuudessa.
Mahdollisia toteutusmuotoja Yhdysvaltojen toiminnoille ovat esimerkiksi:
- Yhteisyrityksen (ns. joint venture) perustaminen paikallisen toimijan kanssa, paikallisen toimijan tuodessa yritykseen operatiivista kokemusta ja rahoitusta
- Tiettyjen esiintymien myynti kokonaan pois siten, että ostaja sitoutuu esiintyminen kehittämiseen royalliperusteisen toimintamallin kautta
- Tiettyjen esiintymien osittainen myynti paikalliselle toimijalle siten, että Endomines jää vielä osaamistajaksi
- Jokin yllä olevien vaihtoehtojen yhdistelmä
Vastuulliset valinnat (ESG) ohjaavat toimintaamme
Myös kaivosalalla on havahduttu eettisen liiketoiminnan tärkeyteen ja läpinäkyvyyteen – erityisesti kehittyneissä ja vakaissa toimintaympäristöissä, kuten Suomessa. Perinteisesti maailman suurimpiin kullantuotantomaihin verrattuna Suomi tarjoaa selkeitä etuja vastuullisen kaivostoiminnan edelläkävijänä, sillä Suomi on listattu Fraser-instituutin tutkimuksessa vuonna 2018 maailman parhaaksi lainsäädännölliseksi ympäristöksi kaivostoimintaan sijoittamisen houkuttelevuudessa. Arviointi perustui geologiseen ympäristöön sekä lainsäädännöllisten tekijöiden vaikutukseen kansalaisten asenneympäristöön mineraalietsintää koskien.
Käynnistimme viime vuonna ESG-ohjelman, minkä luokittelimme meille strategisesti tärkeäksi. Sen lyhyen tähtäimen aktiviteetit ja pitkän tähtäimen toimenpiteet tavoitteiden saavuttamiseksi muodostavat pohjan yhtiön tulevalle kehitykselle. Haluamme olla kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä, missä asiat ajatellaan uudella tavalla. Toimintaperiaatteissamme keskeistä on ympäristölle kestävä kullantuotantoprosessi, työntekijöiden ja kaivoksen lähialueiden asukkaiden hyvinvointi ja hyvän hallintotavan mukainen läpinäkyvyys kaikessa toiminnassamme.
Tavoitteellinen matkamme kestävän kaivostoiminnan edelläkävijäksi alkoi viime vuonna määrittelemällä olennaisuusanalyysin kautta uuden ESG-ohjelmamme keskeiset fokusalueet. Matkamme jatkuu 2023 käytännön toimenpiteillä tavoitteidemme saavuttamiseksi, sekä vastuullisen toiminnan tiekartan rakentamisella, jotta meillä on selkeästi viitoitettu tie tulevaisuuden tavoitteiden saavuttamiseksi.
Kerromme tarkemmin ESG-ohjelmastamme 31.3.2023 julkaistavassa vuosikertomuksessamme.
Ympäristö
- Veden kierrätysprosentti
- Kaivosalueen vedenlaatu vesinäytteillä kvartaaleittai
- CO2-päästöjen mittaus ja pienentäminen per unssi tuotettua kultaa
- Kaivoksen jälkihoitosuunnitelman päivitys
Ihmiset
- Työtapaturmien määrä per vuosi
- Työhyvinvointi
- Avoin vuoropuhelu sidosryhmien kanssa
- Paikallisten yhteisöjen tukeminen
Hallintotapa
- Operatiivinen riskienhallinta
- Päätöksenteon ja viestinnän avoimuus
- Eettinen toimintamalli: code of conduct
Strategian täytäntöönpano
Pampalon tuotanto liiketoiminnan perustana
Pampalon tuotanto kasvoi vuoden 2022 aikana merkittävästi. Tuotantomäärät kasvoivat tammi-kesäkuun 108,2 kilosta (3 478 unssia) tasolle 159,4 kg (5 123 unssia) heinä-joulukuussa 2022.
Toukokuussa 2022 avattiin itäinen avolouhos ja aloitettiin siihen liittyvät kehittämistyöt. Tämä kasvatti kullan tuotantoa Pampalossa 7,7 prosentilla heinä-joulukuun aikana. Tänä vuonna aiomme jatkaa Karjalan kultalinjan muiden tunnettujen ja luvitettujen osien tutkimista, kasvattaaksemme Pampalon tuotantomääriä entisestään.
Malminetsintä Karjalan kultalinjalla
Syksyn 2022 aikana aloitettiin alustava malminetsintä Karjalan kultalinjan alueella. Samalla tutkittiin myös maanalaisen kaivoksen mahdollista jatkumista nykyisten toimintatasojen alapuolelle. Tämän osalta pääsimme 3. tammikuuta 2023 raportoimaan korkean pitoisuuden kairaustuloksia. (Lisää kohdassa katsastuskauden jälkeiset tapahtumat).
Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa
Alkuvuodesta 2022 toiminta Yhdysvalloissa on uudelleenorganisoitu. Tämä laski toimintojen kustannustasoa merkittävästi sallien mahdollisten kumppaneiden ja kumppanuusmallien kartoittamisen harkiten. Olemme valinneet neuvonantajat kumppanuusmallin suunniteluun ja toteutukseen loppuvuodesta 2022.
Vastuullisuus liiketoimintamme ytimessä
Loppuvuodesta 2022 aloitimme ESG-ohjelmamme. Teetimme olennaisuusanalyysin ymmärtääksemme sidosryhmiemme odotuksia, sekä liiketoimintamme aiheuttamien vaikutusten merkittävyyttä ympäristöön ja ihmisiin.
Tämän pohjalta määritimme liiketoimintamme kestävää kehitystä edistävät painopisteet ja tavoitteet, sekä mittarit joiden avulla lähdemme seuraamaan asettamiemme tavoitteiden saavuttamista. ESG-ohjelmamme sisältää lyhyen tähtäimen parannustoimenpiteitä, ja pidemmän aikavälin kehityskohteita.
Strategian implementointi eteni vuonna 2022 suunnitelman mukaisesti.
Näkymät tilikaudelle 2023
- Arvioimme kullan tuotannon kasvavan Pampalossa 35–55 % vuodesta 2022.
- Fridayn kaivokselta ei odoteta tuotantoa.
- Taloudellisen tuloksen odotetaan paranevan huomattavasti vuodesta 2022 johtuen:
- Energian hinnan positiivisesta kehityksestä ja näkymistä vuodelle 2023
- Kullan hinnan positiivisesta kehityksestä ja vahvasta tulevaisuuden näkymistä
- Alentuneista tuotantokustannuksista kaivoksessa erityisesti kesä-joulukuun aikana
- Korkeamman tuotantotason tuomasta positiivisesta vaikutuksesta yksikkökustannuksiin.
- ESG-ohjelma ohjaa yhtiömme kehitystä eri osa-alueilla. Toimintamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi. Vuoden 2023 aikana aloitamme myös toimenpiteet esimerkiksi hiilijalanjälkemme pienentämiseksi ja tavoittelemme 5 %:n pienennystä CO2 päästötasoon (scope 1 ja scope 2) vuoden 2023 aikana (CO2 per tuotettu kultaunssi).
- Tärkeä osa tulevaisuuden toimintaamme on malminetsintä Karjalan kultalinjalla. Vuoden aikana teemme aktiivista malminetsintää vanhan aineiston uudelleenprosessoinnin, moreeninäytteenoton ja kairausten kautta.
- Uudessa strategiassa Yhdysvaltojen esiintymiä edistetään kumppanuusmallin kautta. Uskomme, että saamme kumppanuusneuvottelut päätökseen vuoden 2023 aikana.
Markkinakehitys
Markkinanäkymät
Kullan markkinakehitystä ovat ohjanneet jatkuvasti korkea inflaatio ja keskuspankkien, erityisesti Yhdysvaltojen keskuspankin, koronnostot, joilla pyritään torjumaan kuluttajahintojen nousua.
Historiallisesti korkean inflaation kaudet ovat olleet kullan hinnan kannalta myönteisiä, koska sijoittajat pyrkivät pakenemaan fiat-valuutoista turvasatamana tunnettuun kultaan. Näin ollen keskuspankkien rahapolitiikka inflaation hillitsemisessä on avainasemassa kullan hinnan nousussa.
Kulta on kauppatavarana Yhdysvaltojen dollarin määräinen, mikä luo käänteisen suhteen dollariin. Kun Yhdysvaltojen dollari nousee suhteessa muihin valuuttoihin, kulta kallistuu, mikä puolestaan heikentää kysyntää. Kun dollari toisaalta laskee, se nostaa kullan hintaa, koska arvometalli halpenee Yhdysvaltojen ulkopuolisille ostajille.
Vuoden 2022 loppupuolella ja vuoden 2023 ensimmäisinä viikkoina kullan hinta on noussut voimakkaasti. Helmikuun alussa nähtiin hinnassa laskua, joskin hinnan arvioidaan pysyvän korkealla vielä pitkään.
Kullan toteutunut hintakehitys (USD)
Lähde: LBMA Precious Metal Prices, AM
Pampalon kullantuotanto
Pampalon kullan tuotannon liikevaihto vuoden 2022 toisella vuosipuoliskolla oli 7,5 MEUR (0,0) ja käyttökatte 0,5 MEUR (-2,3). Pampalon tuotannon toimintakulut olivat toisella vuosipuoliskolla -7,0 MEUR (-2,3). Vertailukauden toimintakuluissa on huomioitavaa, että kullan tuotantoa ja liikevaihtoa ei tuolloin ollut ja 2021 toisella vuosipuoliskolla kustannuksia tuli tuotanto valmistelevasta toiminnasta.
Raportoitu liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 3,7 MEUR (0,0) ja viimeisellä neljänneksellä 3,8 MEUR (0,0). Pampalon toimintakulut olivat kolmannella neljänneksellä -3,0 MEUR (-0,7) ja viimeisellä neljänneksellä -4,0 MEUR (-1,6). 2022 kauden lopussa kustannuksia kasvatti yleinen hintojen ja etenkin sähkön hinnan nousu. Raportoitu käyttökatte oli 0,7 (-0,7) MEUR vuoden 2022 kolmannella vuosineljänneksellä ja -0,2 (-1,6) MEUR viimeisellä vuosineljänneksellä.
Liiketoiminnan luonteeseen kuuluu, että katsauskaudella liikevaihto muodostuu tuotannon toimitusten yhteydessä tehtyjen ennakkolaskujen perusteella ja lopullinen myynti kirjataan loppulaskutuksen mukaisesti, kun lopullinen kullan markkinahinta sekä pitoisuus ovat selvillä. Loppulaskutus tapahtuu usein tuotannon toimitusten katsauskauden jälkeen. Aiempien kausien lopullinen myyntilaskutus voi siten jonkin verran laskea, tai nostaa katsauskauden liikevaihtoa ja käyttökatetta.
Vuoden 2022 toiselle vuosipuoliskolle kohdistui H1/2022 loppulaskutukseen liittyvää liikevaihtoa ja käyttökatetta yhteensä 0,2 MEUR. Oikaistuna aiempien kausien vaikutuksella katsauskauden liikevaihto on 7,7 MEUR ja käyttökatte 0,7 MEUR. Oikaistu liikevaihto oli viimeisellä neljänneksellä 4,0 MEUR ja käyttökatte 0,0 MEUR.
Koko vuoden liikevaihto oli 12,7 MEUR (0,0) ja käyttökatte 0,6 MEUR (-2,9). Liikevaihto muodostuu kokonaisuudessaan kultarikasteen myynnistä Suomessa.
| M2 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Liikevaihto | 7,5 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -7,0 | -2,3 |
| Käyttökate | 0,5 | -2,3 |
| Heinä-syyskuu | ||
| Liikevaihto | 3,7 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -3,0 | -0,7 |
| Käyttökate | 0,7 | -0,7 |
| Loka-joulukuu | ||
| Liikevaihto | 3,8 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -4,0 | -1,6 |
| Käyttökate | -0,2 | -1,6 |
| FY | 2022 | 2021 |
| Liikevaihto | 12,7 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -12,1 | -2,9 |
| Käyttökate | 0,6 | -2,9 |
Strateginen suunnanmuutos
Yhdysvalloissa
Nykytilanne lyhyesti
- Endomines omistaa hallintaoikeudet seitsemään esiintymään Yhdysvaltoissa: viiteen Idahossa ja kahteen Montanassa. Esiintymät hankittiin vuosina 2018-2022 yhteensä 44 miljoonalla dollarilla.
- Fridayn tuotannon ylösajo jatkui helmikuuhun 2022 asti.
- Kairauksien tuloksena viisi reikää kahdeksasta lävisti korkean pitoisuuden (yli 8 g/t) kultamineralisaatiota, mutta lisäkairauksia tarvitaan ennen tuotannon uudelleen aloittamista.
Jatkossa keskitytään kumppanuusmalleihin
- Uudelleenjärjestelyt toteutettu vastaamaan toimintojen nykyistä tilaa.
- H2 käyttökatte -0.8 MEUR (-4.0 MEUR).
- Emme tule jatkossa tekemään suuria investointeja Yhdysvaltoihin.
- Keskitymme kumppanuusneuvotteluihin, pienimuotoiseen lupatoimintaan ja strategisten vaihtoehtojen arviointiin.
- Idahon projekteissa tunnetut historialliset resurssit ovat yli 500 000 unssia kultaa, minkä lisäksi etsintäpotentiaali esiintymien lähellä on merkittävä.
| MEUR | MEUR | |
|---|---|---|
| H2 | 2022 | 2021 |
| Liikevaihto | 0,4 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -1,2 | -4,0 |
| Käyttökate | -0,8 | -4,0 |
| Heinä-syyskuu | ||
| Liikevaihto | 0,0 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -0,6 | -2,2 |
| Käyttökate | -0,6 | -2,2 |
| Loka-joulukuu | ||
| Liikevaihto | 0,4 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -0,6 | -1,8 |
| Käyttökate | -0,2 | -1,8 |
| FY | 2022 | 2021 |
| Liikevaihto | 0,7 | 0,0 |
| Tuotannon toimintakulut | -4,0 | -6,1 |
| Käyttökate | -3,2 | -6,1 |
Rahavirta ja rahoitus H2 / 2022
Rahoitusasema ja tase vahvistuivat merkittävästi ylimerkityssä listautumisannissa, joka toteutettiin kotipaikansiirron yhteydessä joulukuussa 2022.
Yhtiö keräsi osakeannissa yhteensä 13,0 MEUR bruttovarat, josta yhtiö sai 4,0 miljoonaa uusia käteisvaroja ja 9,0 MEUR toteutui aiempien vaihtovelkakirjalainojen konversiona osakkeiksi, madaltaen yhtiön rahoituksen korkokustannuksia merkittävästi tulevaisuudessa sekä vahvistaen yhtiön taseasemaa.
Endomines toteutti syyskuussa 2022 3,0 MEUR vaihtovelkakirjalainan, joka osin konvertoitiin osakkeiksi listautumisannin yhteydessä joulukuussa 2022.
Lisäksi yhtiö sopi aiempien vaihtovelkakirjalainojen pidennyksestä katsauskauden aikana. Yhtiön olemassa olevat vaihtovelkalainat erääntyvät vuoden 2024 H2-kaudella lukuun ottamatta 2023 vuonna erääntyvää 0,1 MEUR lainaosuutta.
Katsauskauden jälkeen tammikuussa 2023 LDA Capital sijoitti 1,0 MEUR vaihtovelkakirjalainan osana sijoitusopintotaan, sekä ilmoitti lisäksi suurimmillaan 2,4 MEUR mahdollisesta lisäsijoitusoption käyttämisestä vuoden 2023 ensimmäisen uusinen leikkaus.
Rahavarat katsauskauden lopussa 31.12.2022 olivat 3,7 (1,2) MEUR.
Nettovelka 31.12.2022 oli 6,9 (16,8) MEUR.
Nettovelkaantumisaste 19 % (55 %) laski huomattavasti vuoden 2022 aikana taseen ja rahoitusaseman vahvistumisen seurauksena.
Omavaraisuusaste oli 66 % (55%).
Vuoden 2022 investoinnit kohdistuivat Pampalon kaivoksen syventämiseen ja Karjalan kultalinjan malminetsintään.
Rahavirta vuoden 2022 aikana rahoitus mukaan lukien oli 2,7 (0,1) MEUR.
Lisätietoja rahoituseristä löytyy raportin lopussa olevista liitetiedoista.
Liiketoiminnan riskit
Kaivostoimintaan liittyy erilaisia teknisiä riskejä, joihin yhtiö ei aina pysty vaikuttamaan. Malminetsintä on luonteeltaan epävarmaa ja siihen liittyy taloudellista riskinottoa.
Toiminnalliset, taloudelliset, ympäristö- sekä kansainväliset riskit ja epävarmuudet voivat vaikuttaa yhtiön toimintaan ja toiminnan tulokseen sekä rahoitukseen. Pystymme hallitsemaan ja torjumaan näitä riskejä vain osittain ennakoivalla suunnittelulla ja aktiivisella reagoinnilla riskien toteutuessa. Yhtiömme liikevaihtoon ja taloudelliseen tulokseen vaikuttavat suoraan kullan markkinahinta sekä Yhdysvaltojen dollarin kurssi, jotka molemmat kehittyivät suotuisasti katsauskaudella yhtiön kannalta. Ukrainan sota on vaikuttanut metallien hintojen lisäksi tuotantokustannuksiin, esimerkiksi sähkön kallistunut hinta on nostanut kustannuksia katsauskauden aikana.
Liiketoiminnan riskit
- Malmivarojen ja mineraalivarantojen väärinarviointi.
- Arviota kalliimmat tai hitaammat integraatioprosessit.
- Riippuvaisuus sopimuksista kolmansien osapuolten kanssa.
Toimintaympäristö
- Kullan hinnan epäsuotuisia kehitys voi vaikuttaa negatiivisesti tulokseen.
- Toiminnan keskeytyminen, tuotannon viivästykset, vahingot, tapaturmat.
- Ukrainan sota ja sen vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen voivat vaikuttaa toimintaan ja taloudelliseen joustavuuteen negatiivisesti.
- Esitetyllä kaivosverolla voi olla vaikutus yhtiön kannattavuuteen.
Taloudellinen asema
- Omaisuuserien arvonalentuminen voi vaikuttaa yhtiön kykyyn maksaa osinkoja tai neuvotella tulevasta rahoituksesta.
- Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa kielteisesti yhtiön tulokseen.
- Ulkoiseen rahoitukseen liittyy riskejä.
Ympäristö ja luvat
- Yhtiön toiminta on riippuvaisista malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia.
Osakkeet
- Yhtiön kyky maksaa osinkoa tai muutoin jakaa vapaata omaa pääomaa on riippuvainen jakokelpoisten varojen saatavuudesta.
- Yhtiön osakeomistuksen keskittyminen voi vaikuttaa osakkeiden markkinahintaan ja likviditeettiin; yhtiön suurilla osakkeenomistajilla voi olla merkittävä vaikutusvalta yhtiön hallinnossa ja suurten osakkeenomistajien intressit voivat poiketa vähemmistöosakkaiden intresseistä.
- Osakkeiden markkinahinta voi heilahdella huomattavasti.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Listautumisanti
Kaupankäynti Endomines Finland Oyj:n osakkeilla alkoi Nasdaq Helsingin päälistalla 20.12.2022.
Joulukuussa 2022 kotipaikan siirron yhteydessä järjestetyssä listautumisannissa Endomines Finland Oyj laski liikkeelle yhteensä 2 600 000 uutta osaketta. Anti ylimerkittiin osakkeen merkintähinnalla 5,00 euroa. Merkintähinta henkilöstön sivustosta oli 4,50 euroa osakkeelta. Uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 19.12.2022.
Listautumisannilla kerättiin yhteensä 13,0 miljoonan euron bruttovarat (mukaan lukien merkinnät, jotka tehtiin listautumisannin ehtojen mukaan kuittaamalla Endomines Finland Oyj:n liikkeeseen laskemiin ulkona oleviin vaihtovelkakirjalainoihin perustuvaa saatavaa). Yhteensä noin 4,0 miljoonaa euroa merkintähinnoista maksettiin käteisellä ja yhteensä 9,0 miljoonaa euroa kuittaamalla ulkona oleviin Endomines Finland Oyj:n liikkeeseen laskemiin vaihtovelkakirjalainoihin perustuvaa saatavaa.
Listautumisannissa liikkeeseen lasketut uudet osakkeet vastasivat noin 28,0 prosenttia kaikista Endomines Finland Oyj:n osakkeista listautumisannin jälkeen.
Osakepääoma
Tilikauden lopussa 30.12.2022 Endomines Finland Oyj:n kaikkien osakkeiden määrä on 9 287 959 osaketta.
Kaupankäynti osakkeilla
Endomines Finland Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake tuottaa yhden äänen yhtiön yhtiökokouksessa.
Osakemarkkinoilla vuoden 2022 aikana vaihdettujen osakkeiden kokonaismäärä oli 21 318 990, joista
- Nasdaq Helsingissä 20.–30.12.2022: 8 480
- Nasdaq Tukholmassa 1.1.–19.12.2022: 21 310 510
Vuoden lopussa osakkeista 98,96 prosenttia oli rekisteröity Suomeen, 0,09 prosenttia Ruotsiin ja 0,95 prosenttia muualle.
Katsauskauden päätyssä Endominesilla oli 5766 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Yhtiöllä oli hallussaan 8000 kpl omia osakkeitaan katsauskauden lopussa.
Osakkeen hinta vuoden 2022 lopussa oli 4,82 EUR.
Korkein päätöshinta Tukholman pörssissä (1.1.2022–19.12.2022) 6,24 EUR nähtiin 14.11.2022 ja matalin 0,15 EUR 26.9.2022, ennen osakkeen käänteistä splittiä. Korkein päätöshinta Helsingin pörssissä (20.12–30.12.2022) 4,82 EUR oli 30,12 ja puolestaan matalin 28.12. 4,52 EUR.
Johdon liiketoimet
Endomines Finland Oyj:n johdon liiketoimet on julkaistu pörssitiedotteina, ja ne ovat luettavissa verkkosivuillamme osoitteessa
https://endomines.com/fi/sijoittajat/sijoittajamateriaalit/tiedotteet/
Osingonjakoa koskeva esitys
Hallitus esittää, että tilikaudelta 2022 ei makseta osinkoa.
Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen
3.1.2023
Endomines Finland Oyj raportoi korkean kultapitoisuuden kairaustuloksia 1050 metrin tasolta Pampalon kultakaivoksella
Osana syksyn 2022 kairauskampanjaa kairattiin maanalainen etsintäreikä (T-1827), jolla pyrittiin varmistamaan esiintymän jatkuminen syvyyssuunnassa. Kairareikä T-1827 lävisti 6,0 m pitoisuudella 9,2 g/t kultaa osoittaen, että mineralisoitunut vyöhyke jatkuu vähintään 235 metriä alaspäin nykyiseltä tuotantoalueelta, 755 m ja 815 m kaivostasojen välillä.
4.1.2023
LDA käyttää sijoitusoptionsa ja tarjoaa vaihtovelkakirjalainan Endominesille
LDA käytti sijoitusoptionsa ja tarjosi vaihtovelkakirjalainan Endomines Finland Oyj:lle. Yhtiö vastaanotti Sijoittajan Pyynnön (Investor Call Notice) vaihtovelkakirjalainojen suunnatusta liikkeellelaskusta seuraavasti: ensimmäinen erä, 1 000 000 euroa toteutuen välittömästi. Seuraavat erät, yhteensä korkeintaan 2 400 000 euroa, ehdollisia lainasopimuksen ehdoille ja sijoittajan harkinnalle, voidaan toteuttaa 31.3.2023 asti. Rahoitussopimuksen mukaan sijoittajalla on oikeus pyytää jäljellä olevan nostamattoman osan, yhteensä 3 400 000 euroa, vaihtovelkakirjalainojen liikkeellelaskua.
12.1.2023
LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
LDA ilmoitti Endominesille, haluavansa muuttaa osan tästä lainasta, 200 000 euroa, uusiksi Endominesin osakkeiksi. Muuntamisen seurauksena Endomines laski liikkeeseen 44 316 uutta osaketta. Vaihtovelkakirjalainan osittaisen muuntamisen jälkeen Endominesin osakkeiden ja äänen kokonaismäärä nousee 9 332 275 osakkeeseen ja ääneen. Uudet osakkeet vastaavat noin 0,47 prosenttia lisääntyneestä yhtiön osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen.
1.2.2023
LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
LDA on ilmoittanut Endominesille, haluavansa muuttaa osan tästä lainasta, 200 000 euroa, uusiksi Endominesin osakkeiksi. Muuntamisen seurauksena Endomines laskee liikkeeseen 37 275 uutta osaketta. Vaihtovelkakirjalainan osittaisen muuntamisen jälkeen Endominesin osakkeiden ja äänen kokonaismäärä nousee 9 332 275 osakkeesta ja äänestä 9 369 550 osakkeeseen ja ääneen. Uudet osakkeet vastaavat noin 0,39 prosenttia lisääntyneestä yhtiön osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen.
Lisätietoa: https://endomines.com/fi/sijoittajat/sijoittajamateriaalit/tiedotteet/
Sijoittajakalenteri
31.3.2023 Vuosikertomus 2022
25.5.2023 Varsinainen yhtiökokous (yhtiön hallitus kutsuu kokouksen koolle myöhemmin)
17.8.2023 Puolivuosikatsaus H1-2023
25.9.2023 Inderes ROAST
Aikaisemmin julkaistut raportit löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta
https://www.viisio.fi/opinION/opinion-ohjeet/
Laadintaperiaatteet
Endomines-konsernin tilinpäätöstiedote ajalta 11.–31.12.2022 on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset –standardin mukaisesti. Endomines on noudattanut tilinpäätöstiedotteen laadinnassa samoja laadintaperiaatteita kuin IFRS-tilinpäätöksessä 2021. Osavuosikatsaukset, mukaan lukien tilinpäätöstiedote, on tilintarkastamaton. Kaikki tilinpäätöstiedotteen luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summasta.
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämän hetkisen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöstiedotteessa käytetyistä arvoista.
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) on julkaissut ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Endomines esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty vuoden 2021 vuosikertomuksen sivulla 11. Osakekohtaiset tunnusluvut on raportoitu 31.12.2022 osakemäärän mukaisesti myös vertailukauden osalta.
Endominesin ruotsalainen emoyhtiö Endomines AB (sulautuva yhtiö) toteutti rajat ylittävän vastavirtasulautumisen tytäryhtiöönsä Endomines Finland Oyj:hin (vastaanottava yhtiö) 16.12.2022. Sulautumisen myötä Endomines AB:n kirjanpito sisällytetään Endomines Finland Oyj:n kirjanpitoon tilikaudesta, joka alkaa 1.1.2022 ja täten yhtiön kotipaikka on siirtynyt Ruotsista Suomeen.
Koska sulautuvan yhtiön raportointivaluutta oli Ruotsin kruunuissa, on sulautuvan yhtiön luvut konvertoitu euroiksi. Endomines AB:n siirtyvä tase on konvertoitu 16.12.2022 päivän loppukurssilla ja viety vastaanottavaan yhtiön fuusiotilin kautta. Fuusiotilin erotus, fuusiovoitto 28,2 MEUR, on muodostanut sulautuvan yhtiön oman pääoman ja se on kirjattu emoyhtiön muihin tuottoihin. Endomines AB:n tuloslaskelma on yhdistelty konserniin tilikauden keskikurssilla. Toteutuneen kotipaikan muutoksen myötä aikaisemmin noudatetun Ruotsin tilinpäätöslain (ÄRL) sijaan noudatetaan Suomen kirjanpito- ja yhtiölainsäädäntöä. Koska raportointivaluutan muutos on laadintaperiaatteen muutos, yhtiö raportoi kolmannen taseen tilikaudelta 2022.
Korjaus H1 2022 tuloslaskelmaan
Yhtiö korjaa H1 2022 kauden tuloslaskelmaa konsernin sisäisten lainojen kurssieron kirjauksen laskentaperiaatteita vastaavaksi. Emoyhtiön ja Endomines Idaho LLC:n välisen lainan kurssauksesta aiheutuva kurssivoitto tai -tappio kirjataan laskentaperiaatteiden mukaan muuntoeroksi, koska laina käsitellään konsernin sisäisenä nettosijoituksena. Aiemmin julkaistussa H1 2022 tuloslaskelmassa kurssivoitto esitettiin rahoitustuotoissa. Kurssierolla ja kirjauksen muutoksella ei ole kassavaikutusta. Muutoksella ja korjauksella ei ole vaikutusta vuoden 2022 lukuihin. Muutoksella ole vaikutusta H1 2022 aiemmin esitettyyn taseeseen eikä laajaan tulokseen.
Muutoksen vaikutus H1 2022 kauden tuloslaskelmaan muuttuneiden erien osalta:
| H1 2022 MEUR | ennen korjausta | korjauksen jälkeen |
|---|---|---|
| Rahoitustuotot | 6,7 | 1,2 |
| Rahoituserät, netto | 5,1 | -0,4 |
| Tulos ennen veroja | -5,0 | -10,5 |
| Nettotulos | -5,0 | -10,5 |
| Muuntoerot | -4,8 | 0,7 |
| Laaja tulos | -9,8 | -9,8 |
Muutoksella ei ole vaikutusta H1 2022 aiemmin esitettyyn tuloslaskelman liikevaihtoon, käyttökatteeseen eikä liiketulokseen.
Konsernin tuloslaskelma
| MEUR | H2 / 2022 | H2 / 2021 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 7,9 | 0,0 | 13,5 | 0,0 |
| Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos | -0,2 | 0,5 | -0,4 | 0,5 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | -0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Aineet ja tarvikkeet | -0,4 | -1,3 | -1,1 | -1,6 |
| Henkilöstökulut | -1,6 | -3,0 | -3,8 | -4,9 |
| Muut kulut | -8,3 | -3,8 | -14,6 | -5,6 |
| Käyttökate | -3,0 | -7,7 | -6,4 | -11,6 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2,5 | -8,1 | -9,1 | -13,5 |
| Liiketulos | -5,4 | -15,7 | -15,5 | -25,1 |
| Rahoitustuotot | -1,2 | 1,0 | 0,04 | 1,0 |
| Rahoituskulut | -0,8 | 0,9 | -2,4 | -1,6 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -1,9 | 1,9 | -2,4 | -0,6 |
| Tulos ennen veroja | -7,4 | -13,8 | -17,9 | -25,7 |
| Laskennalliset verot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Kauden tulos | -7,4 | -13,8 | -17,9 | -25,7 |
| Muuntoerot | 2,2 | -0,2 | 2,9 | 2,1 |
| Muut laajan tuloksen erät tilikaudella verojen jälkeen | 2,2 | -0,2 | 2,9 | 2,1 |
| Kauden laaja tulos | -5,1 | -14,0 | -15,0 | -23,6 |
| Kauden tuloksen jakautuminen | ||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajat | -7,4 | -13,8 | -17,9 | -25,7 |
| Tilikauden laajan tuloksen jaukautuminen | ||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajat | -5,1 | -14,0 | -15,0 | -23,6 |
| Osakekohtainen tulos ennen ja jälkeen laimenemisen | -0,79 | -1,49 | -1,93 | -2,77 |
Konsernin tase
| MEUR | 2022 | 2021 | 1.1.2021 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Aktivoidut malminetsintäkulut ja arvostusvarat | 33,5 | 31,2 | 38,6 |
| 33,5 | 31,2 | 38,6 | |
| Aineelliset hyödykkeet | |||
| Rakennukset ja maa-alueet | 4,1 | 3,8 | 3,8 |
| Kaivokset | 5,5 | 3,3 | 0,5 |
| Koneet ja laitteet | 1,5 | 8,6 | 7,8 |
| Keskeneräiset hankinnat | 3,7 | 4,0 | 5,3 |
| 14,8 | 19,8 | 17,4 | |
| Rahoitusvarat | |||
| Muut saamiset | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 48,8 | 51,5 | 56,5 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Varasto | 0,4 | 0,8 | 0,2 |
| Myyntisaamiset | 1,3 | - | - |
| Muut saamiset | - | 0,5 | 0,1 |
| Siirtosaamiset | 0,6 | 1,2 | 0,2 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 3,7 | 1,2 | 1,1 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 6,1 | 3,8 | 1,7 |
| VARAT YHTEENSÄ | 54,9 | 55,3 | 58,2 |
| MEUR | 2022 | 2021 | 1.1.2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Oma pääoma | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 53,3 | 45,6 | 39,9 |
| Muu oma pääoma | 115,1 | 99,3 | 81,8 |
| Kertyneet voittovarat | -132,5 | -114,6 | -88,9 |
| Oma pääoma yhteensä | 35,9 | 30,2 | 32,9 |
| Velat | |||
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Velat luottolaitoksille | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Leasingvelat | 0,0 | 0,3 | 0,3 |
| Vaihtovelkakirjalainat | 10,5 | 9,7 | - |
| Siltalainat | - | 1,6 | 3,2 |
| Joukkovelkakirjalainat | - | - | 3,7 |
| Muut korolliset velat | - | 0,2 | 2,5 |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 1,5 | 1,4 | 1,2 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 12,0 | 13,3 | 11,0 |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Ostovelat | 4,7 | 2,5 | 1,7 |
| Velat luottolaitoksille | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Leasingvelat | 0,0 | 0,3 | 0,8 |
| Muut korolliset velat | - | 2,1 | - |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Siltalainat | - | - | 7,0 |
| Joukkovelkakirjalainat | - | 3,7 | - |
| Muut velat | 0,5 | 0,9 | 2,7 |
| Siirtovelat | 1,6 | 2,2 | 2,1 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 6,8 | 11,8 | 14,4 |
| Velat yhteensä | 18,8 | 25,1 | 25,3 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 54,9 | 55,3 | 58,2 |
Laskelma konsernin pääoman muutoksista
| EUR | Osake-pääoma | Muu sijoitettu pääoma | Varaukset | Voittovarat | Oma pääoma yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Avaava tase 1.1.2021 | 39,9 | 84,1 | -2,2 | -88,9 | 32,9 |
| Tilikauden tulos | – | – | – | -25,7 | -25,7 |
| Muu laaja tulos | – | – | 2,1 | – | 2,1 |
| Tilikauden laaja tulos | – | – | 2,1 | -25,7 | -23,6 |
| Liiketoimet omistajien kanssa | |||||
| Osakeannit | 5,7 | 17,8 | – | – | 23,5 |
| Antikulut | – | -2,5 | – | – | -2,5 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 5,7 | 15,3 | – | – | 21,0 |
| Päättävä tase 31.1.2021 | 45,6 | 99,3 | -0,1 | -114,6 | 30,2 |
| Avaava tase 1.1.2022 | 45,6 | 99,3 | -0,1 | -114,6 | 30,2 |
| Tilikauden tulos | – | – | – | -17,9 | -17,9 |
| Muu laaja tulos | – | – | 2,9 | – | 2,9 |
| Tilikauden laaja tulos | – | – | 2,9 | -17,9 | -15,0 |
| Liiketoimet omistajien kanssa | |||||
| Osakeannit | 5,3 | 13,8 | – | – | 19,1 |
| Osakkeenomistajien sijoitukset | – | 0,1 | – | – | 0,1 |
| Antikulut | – | -1,0 | – | – | -1,0 |
| Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi | 2,5 | – | – | – | 2,5 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 7,7 | 12,9 | – | – | 20,6 |
| Päättävä tase 31.1.2022 | 53,3 | 112,2 | 2,8 | -132,5 | 35,9 |
Konsernin rahavirtalaskelma
| MEUR | |
|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta | |
| Tulos ennen veroja | -17,9 |
| Oikaistu seuraavilla: | |
| Poistot ja arvonalentumiset | 9,1 |
| Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat kurssierot | 0,0 |
| Rahoitustuotot ja kulut | 2,8 |
| Muut oikaisut | -0,8 |
| Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta | -6,8 |
| Käyttöpääoman muutos | 3,4 |
| Myynti- ja muiden krottomien saamisten lisäykset (-) / vähennykset (+) | 2,3 |
| Vaihto-omaisuuden lisäykset (-) / vähennykset (+) | 0,4 |
| Osto- ja muiden korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (-) | 0,8 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | -3,4 |
| Maksetut korot | -0,7 |
| Maksetut verot | 0,0 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | -4,1 |
| MEUR | |
| --- | --- |
| Investointien rahavirta | |
| Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -0,7 |
| Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -3,2 |
| Investointien nettorahavirta | -3,9 |
| Rahavirta ennen rahoituseriä | -8,0 |
| Rahoituksen rahavirta | |
| Osakeanti | 9,6 |
| Osakeantikulut | -1,3 |
| Lainojen nostot | 8,8 |
| Lainojen takaisinmaksut | -6,6 |
| Leasingvelkojen takaisinmaksut | -0,1 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 10,5 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 2,5 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 1,2 |
| Rahavarojen kurssiero | 0,0 |
| Rahavarat kauden lopussa | 3,7 |
Raportin liitetiedot
| Liite 1
Rahoitusinstrumentit, MEUR | 2022 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| Laina- ja myyntisaamiset: | | |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset pl. siirtovelat | 1,3 | 1,5 |
| Rahavarat | 3,7 | 1,2 |
| Laina- ja myyntisaamiset yhteensä | 5,0 | 2,7 |
| Muut rahoitusvelat: | | |
| Joukkovelkakirjalaina, pääoma | – | 3,7 |
| Velkakirjalaina, pääoma | – | – |
| Vaihtovelkakirjalaina, pääoma | 10,5 | 9,7 |
| Warrant | 0,1 | 0,9 |
| Leasing-velat | 0,1 | 0,6 |
| Siltalaina | – | 1,6 |
| Lainat yhteensä | 10,7 | 16,5 |
| Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat pois lukien ei-ra-hamääräiset velat | 6,8 | 2,5 |
| Yhteensä | 17,5 | 19,1 |
| Liite 2
Lainat ja nettovelka, MEUR | 2022 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| Pitkäaikaiset lainat | | |
| Pitkäaikainen velkakirjalaina, pääoma | – | 1,6 |
| Vaihtovelkakirjalaina, pääoma | 10,5 | 9,7 |
| Leasing-velat | 0,0 | 0,3 |
| Muut korolliset velat | 0,0 | 0,2 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 10,6 | 11,9 |
| Lyhytaikaiset lainat | | |
| Joukkovelkakirjalaina, pääoma | – | 3,7 |
| Leasing-velat | 0,0 | 0,3 |
| Muut korolliset velat | 0,0 | 2,1 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 0,1 | 6,1 |
| Lainat yhteensä (Lainat on otettu EUR- tai USD-valuuttamääräisinä) | 10,6 | 18,0 |
| Nettovelka | | |
| Rahavarat | 3,7 | 1,2 |
| Lainat yhteensä | 10,6 | 18,0 |
| Korolliset nettovelat | 6,9 | 16,8 |
| Oma pääoma | 35,9 | 30,3 |
| Nettovelkaantumisaste (nettovelka jaettuna omalla pääomalla) | 19 % | 55 % |
Raportin liitetiedot
| Liite 3
Joukkovelkakirjalaina, MEUR | 2022 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| Joukkovelkakirjalaina, pääoma | 0,0 | 3,7 |
| Joukkovelkakirjan jaksotetut korot | 0,0 | 0,4 |
| Yhteensä | 0,0 | 4,1 |
Joukkovelkakirjalainat laskettiin liikkeelle 4.3.2019. Sen laina-aika on kolme vuotta ja vuosittainen kiinteä korko 12,0 prosenttia. Joukkovelkakirjalaina takaisinmaksettiin maaliskuussa 2022.
| Liite 5
Siltalainat, KSEK | 2022 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| Pitkäaikainen velkakirjalaina | 0,0 | 1,6 |
| Pitkäaikaisen velkakirjalainan jaksotetut korot | 0,0 | 0,3 |
| Yhteensä | 0,0 | 1,9 |
Pitkäaikainen velkakirjalaina laskettiin liikkeeseen 1.4.2020 ensisijaisesti suomalaisille insitutionaalisille sijoittajille, ml. yhtiön hallituksen puheenjohtaja. Velkakirjat laskettiin liikkeeseen kahden vuoden laina-ajalla sekä vuosittaisella 12 prosentin korolla. Laina ja kertyneet korot konvertoitiin uudeksi vaihtovelkakirjalainaksi kesäkuussa 2022. Erittely vaihtovelkakirjalainoista esitetään liitetiedossa 4.
| Liite 4
Vaihtovelkakirjalaina, MEUR | 2022 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| Vaihtovelkakirjalainat, ei IFRS oikaistu pääoma | 10,8 | 9,9 |
| IFRS oikaisut | -0,3 | -0,2 |
| Vaihtovelkakirjalainat, IFRS oikaistu pääoma | 10,5 | 9,7 |
| Jaksotetut korot vaihtovelkakirjalainoista | 0,5 | 0,3 |
| Yhteensä | 11,0 | 10,1 |
Vuonna 2021 liikkeeseen lasketut vaihtovelkakirjalainat olivat yhteensä 9,9 miljoonaa euroa, joista yhtäkään ei muunnettu osakkeiksi vuonna 2021. H1 2022 aikana, uusi vaihtovelkakirjalaina myönnettiin 3,5 miljoonalle eurolle ja vanhat siltalainat ja korot, yhteensä 2,8 miljoonaa euroa, muutettiin uudeksi vaihtovelkakirjalainaksi. H2 2022 aikana vaihtovelkakirjalainoja myönnettiin 3,3 miljoonalle eurolle ja vaihtovelkakirjalainoja ja niiden korkoja konvertoitiin yhtä 9,0 miljoonan edestä. Endomines Finland Oyj:n osakepääomaksi. LDA Vaihtovelkakirjalainat, jotka nostettiin tilikauden 2022 aikana, konvertoitiin kokonaan osakkeiksi.
Yhteystiedot
Kari Vyhtinen
toimitusjohtaja
[email protected]
+358 40 585 0050
Mikko Sopanen
talousjohtaja
[email protected]
+358 50 434 7439
ENDOMINES
WWW.ENDOMINES.COM
