Endomines — Interim / Quarterly Report 2023

Aug 18, 2023

ENDOMINES

Puolivuosikatsaus tammi – kesäkuuta 2023

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2022 vastaavaan ajankohtaan, ellei muuta ole mainittu.

Tammi – kesäkuu 2023 lyhyesti

• Kullan tuotanto tammi – kesäkuussa 2023 kasvoi 94,1 prosenttia. Ensimmäisen vuosipuoliskon tuotanto oli 210,0 kg (108,2 kg) eli 6 753 unssia (3 478 unssia). Konsernin tuotannosta 100 % muodostuu Pampalon tuotanto segmentin tuotannosta
• Konsernin liikevaihto kasvoi 91,1 % ja oli 10,7 MEUR (5,6 MEUR). Konsernin liikevaihdosta 100 % muodostuu Pampalon tuotanto segmentin liikevaihdosta
• Konsernin käyttökate oli 0,4 MEUR (-3,5 MEUR)
• Pampalon tuotanto segmentin käyttökate oli 2,4 MEUR (0,2 MEUR) eli 22,4 % liikevaihdosta (3,6 %)
• Konsernin liiketulos oli -2,3 MEUR (-10,2 MEUR)
• Konsernin nettotulos oli -3,3 MEUR (-10,5 MEUR)
• Endomines valmistautuu aloittamaan tuotannon Karjalan kultalinjalla sijaitsevalla Hoskon alueella vuoden 2024 alkupuolella
• Endomines on sopinut suomalaisen sijoittajaryhmän kanssa yhteensä enintään 3,6 MEUR vaihtovelkakirjalainasta liittyen kullantuotannon aloitukseen Hoskossa sekä Pampalon maanalaisen kaivoksen tuotannon nostamiseen
• LDA Capital Limitedin vaihtovelkakirjalainasopimuksen mukainen sijoitusoptio on päättynyt 31.3.2023

Raportointikauden päättymisen jälkeiset merkittävät tapahtumat

• Karjalan kultalinjalla Kuittilan alueella on tehty merkittävä mineralisoituneen vyöhykkeen löydös. Korkean kultapitoisuuden löydökset sijaitsevat lähellä maanpinnan tasoa, mikä helpottaa jatkotutkimuksia ja nopeuttaa mahdollista tuotannon aloitusta alueella. Löydös sisältää myös erittäin korkean pitoisuuden hopeaa, merkittävät pitoisuudet lyijyä, sinkkiä ja molybdeeniä sekä lupaavan pitoisuuden kuparia
• Kairanreiän KT-007 parhaat tulokset sisältävät 18 metrin matkalta 5,0 g/t pitoisuuden kultaa, 173,6 g/t pitoisuuden hopeaa, 1,2 % lyijyä, 0,8 % sinkkiä, 0,1 % kuparia ja 0,02 % molybdeeniä. Sisältäen 4,3 metrin matkalta 12,2 g/t pitoisuuden kultaa, 413,4 g/t pitoisuuden hopeaa, 3,2 % lyijyä, 2,1 % sinkkiä, 0,3 % kuparia ja 0,01 % molybdeeniä. Korkein pitoisuus todettiin 1,2 metrin matkalta, jossa oli huikea 19,8 g/t pitoisuuden kultaa, 481,0 g/t pitoisuuden hopeaa, 4,5 % lyijyä, 1,7 % sinkkiä, 0,2 % kuparia ja 0,02 % molybdeeniä
• 17.8.2023 mennessä LDA Capital Limited on vaihtanut vaihtovelkakirjalainaa osakkeiksi 1,6 MEUR osalta ja vaihtovelkakirjalainaa on jäljellä 0,4 MEUR

---

ENDOMINES

Toimitusjohtaja Kari Vyhtinen

Tammi-kesäkuussa 2023 aloimme selkeästi nähdä viime vuonna aloitetun muutosohjelman positiivisia tuloksia. Kullan tuotanto Pampalossa on liiketoimintamme perusta uudessa strategiassamme. Tuotanto kasvoi Pampalossa 94,1 % ja Pampalon liikevaihto kasvoi korkeamman tuotannon myötä 105,8 % vertailujaksosta. Liiketoiminnan kulut kasvoivat maltillisesti suhteessa liikevaihdon kasvuun, ja käyttökatteemme parani Pampalossa 22,4 prosenttiin (3,6 %). Myös koko konsernin käyttökate oli positiivinen.

Tavoitteenamme on jatkaa tuotantotason nostoa kohti 20 000 unssin vuosituotantotason ja siitä ylöspäin. Pampalon kaivoksen malmivarojen kasvu 60 prosentilla viimeisimmässä päivityksessä, sekä tammikuun lupaavat kairaustulokset yli 200 metriä nykyisen tuotantotason alapuolelta tukevat suunnitelmiamme nostaa tuotantomääriä maanalaisesta kaivoksesta. Toukokuussa päätimme Hoskon esiintymän louhinnan aloittamisesta, mikä osaltaan tulee nostamaan Pampalon kullantuotantoa alkuvuodesta 2024 alkaen. Vahvalla perustalla luomme edellytyksen tulevaisuuden kasvulle.

Uusi strateginen painopistealueemme, malminetsintä, eteni suunnitelman mukaisesti. Investoimme vahvasti tulevaisuuteemme. Suoritimme laajamittaisia tutkimuskairauksia etelässä (Korvilansuo ja Kuittila), sekä moreeninäytteenottoa Pampalon kaivosalueen pohjoispuolella. Kuittilassa ensimmäisen tutkimusreikämme tulokset ylittivät kaikki odotuksemme. Hyvin läheltä maanpintaa löytyi uusi mineralisaatio missä korkean kultapitoisuuden lisäksi oli hyvin korkea hopeapitoisuus, merkittävät pitoisuudet sinkkiä, lyijyä ja molybdeeniä sekä lupaava pitoisuus kuparia. Analysoitu kultapitoisuus 5 g/t on noin nelinkertainen verrattuna Pampalo East avolouhoksen malmin pitoisuuteen ja ylittää myös maanalaisen kaivoksen keskipitoisuutemme merkittävästi. Usein vastaavanlaisissa mineralisaatiossa muista metalleista saadut tuotot kattavat avolouhinnan tuotantokustannukset kokonaan. Tämä löydös vahvistaa käsitystämme Karjalan kultalinjan valtavasta malminetsintäpotentiaalista, ja olemme päättäneet keskittyä Kuittilan alueen malminetsintään alkusyksyn aikana.

Yhdysvaltojen toiminnot eivät ole strateginen painopistealue Endominesille. Tavoitteenamme on edistää Yhdysvaltojen esiintymiä kumppanuusmallin kautta. Tammi-kesäkuun 2023 aikana suoritimme alustavia neuvotteluja potentiaalisten yhteistyökumppaneiden kanssa. Alustavan kiinnostuksen perusteella toistamme tavoitteemme, että kumppanuusneuvottelut saadaan päätökseen vuoden 2023 aikana.

Myös yhtiön ESG-ohjelma etenee, ja olemme saaneet ohjelmassa määriteltyjen painopistealueiden mittaukset käyntiin. Olemme tyytyväisiä alkuvuoden pienempiin CO2 päästöihin per tuotettu kultaunssi. Toisaalta tulemme panostamaan vahvasti turvallisuustyöhön Endominesin turvallisuuskulttuurin parantamiseksi. Turvallisuus on aina tärkein prioriteettimme. Toimintaperiaatteissamme keskeistä on ympäristölle kestävä kullantuotantoprosessi, työntekijöiden ja kaivoksen lähialueiden asukkaiden hyvinvointi ja hyvän hallintotavan mukainen läpinäkyvyys kaikessa toiminnassamme.

Viime vuonna käynnistetty muutostyö alkaa siis tuottamaan tulosta. Jokainen strateginen osa-alueemme eteni suunnitelman mukaisesti eteenpäin. Muutostyömme on kuitenkin vielä kesken. Loppuvuodesta jatkamme työtä kohti operatiivisia tavoitteitamme:

• Yli 1 miljoonan unssin kultamineralisaatio määritetty Suomessa vuoden 2025 loppuun mennessä
• Vuosittainen kullantuotanto 20 000 unssin tasolla Pampalossa vuoden 2024 loppuun mennessä
• Operatiivinen tehokkuus ja taloudellinen tulos hyvällä tasolla suhteessa verrokkiyhtiöihin
• Kumppanuussopimus Yhdysvalloissa sovittu vuoden 2023 loppuun mennessä
• ESG -asioissa kaivosalan johtavien yritysten joukossa

---

ENDOMINES

Uskomme, että tasaisesti kasvava tuotantomme ja Yhdysvaltojen kumppanuusmalli toteutuessaan parantavat yhtiön taloudellista tulosta merkittävästi. Malminetsinnässä ja ESG-ohjelmassa jatkamme pitkäjänteistä työtä kohti tavoitteitamme.

Visionamme on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä vastuullisen kullan tuotantoalueista.

Markkinaolosuhteet vaikuttavat kullan osalta jatkuvan kohtuullisen positiivisena. Globaali taloudellinen tilanne jatkuu epävarmana, inflaatio korkeana ja kullan asema arvon säilyttämänä turvasatamana korostuu. Kustannuspuolella ennusteet eivät pidä paluuta korkeisiin energiakustannustasoihin todennäköisenä vaihtoehtona. Lähdemmekin positiivisin mielin kohti loppuvuotta 2023.

Haluan kiittää työntekijöitämme suuren muutosvaiheen onnistuneesta aloituksesta. Vaikka työmme onkin vielä kesken, niin voimme olla ylpeitä jo saavutusta tuloksista. Haluan myös kiittää omistajiamme, kumppaneitamme ja muita sidosryhmiä miellyttävästä yhteistyöstä.

Ohjeistus tilikaudelle 2023 (tarkennettu)

Arvioimme kullan tuotannon kasvavan Pampalossa 35–55 % vuodesta 2022. Endomines tarkentaa ohjeistusta ja arvioi tuotantomäärän olevan lähellä vaihteluvälin ylälaitaa. Fridayn kaivokselta ei odoteta tuotantoa.

Taloudellisen tuloksen odotetaan paranevan huomattavasti vuodesta 2022.

ESG-ohjelma ohjaa yhtiömme kehitystä eri osa-alueilla. Toimintamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi. Vuoden 2023 aikana aloitimme myös toimenpiteet hiilijalanjälkemme pienentämiseksi ja tavoittelemme 5 %:n pienennystä (CO2 per tuotettu kultaunssi) CO2 päästötasoon (scope 1 ja scope 2) vuositasolla.

Tärkeä osa tulevaisuuden toimintaamme on malminetsintä Karjalan kultalinjalla. Vuoden aikana teemme aktiivista malminetsintää vanhan aineiston uudelleenprosessoinnin, moreeninäytteenoton ja kairausten kautta.

Uudessa strategiassa Yhdysvaltojen esiintymiä edistetään kumppanuusmallin kautta. Uskomme, että saamme kumppanuusneuvottelut päätökseen vuoden 2023 aikana.

---

ENDOMINES

Konsernin tulos

Avainluvut	Yksikkö	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Liikevaihto	MEUR	10,7	5,6	13,5
Pampalon tuotannon liikevaihto	MEUR	10,7	5,2	12,7
% liikevaihdosta	%	100,0 %	92,9 %	94,1 %
Liiketoiminnan kulut	MEUR	-10,1	-8,8	-19,5
Käyttökate	MEUR	0,4	-3,5	-6,4
Pampalon tuotannon käyttöate	MEUR	2,4	0,2	0,6
% liikevaihdosta	%	22,4 %	3,6 %	4,4 %
Poistot ja arvonalentumistappiot	MEUR	-2,6	-6,7	-8,3
Liiketulos	MEUR	-2,3	-10,2	-14,7
Nettotulos	MEUR	-3,3	-10,5	-17,5
Nettovelkaantumisaste	%	34,2 %	48,5 %	19,0 %
Omavaraisuusaste	%	64,6 %	56,3 %	66,0 %
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,35	-0,04	-2,70
Pampalon cash cost ilman investointeja	EUR/oz	1 193	1 438	1 501

Konsernin liikevaihto kasvoi 91,1 % ja oli 10,7 MEUR (5,6 MEUR). Konsernin liikevaihdosta 100 % muodostuu Pampalon tuotanto segmentin liikevaihdosta. Liikevaihdon kasvu on seurausta tuotantomäärien kasvusta. Konsernin käyttöate oli 0,4 MEUR (-3,5 MEUR) ja Pampalon tuotanto segmentin käyttöate oli 2,4 MEUR (0,2 MEUR) eli 22,4 % liikevaihdosta (3,6 %). Käyttökatteen voimakas kasvu johtuu alhaisemmista tuotannon yksikkökustannuksista.

Konsernin taloudellinen asema

Korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa 11,6 MEUR (14,9 MEUR), nettovelkaantumisaste 34,2 % (48,5 %) ja omavaraisuusaste 64,6 % (56,3 %).

Kesäkuun lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat 1,2 MEUR (3,5 MEUR). Strategian mukaisesti Endomines panostaa malminetsintään Karjalan kultalinjalla, mikä näkyy vertailukautta huomattavasti suurempina investointeina. Konsernin operatiivinen kassavirta oli kannattavuuden parantumisen myötä positiivinen 0,4 MEUR (-3,7 MEUR) ja investointien nettorahavirta -3,9 MEUR (-0,3 MEUR).

Yhtiö toteutti kesäkuussa 2023 1,8 MEUR vaihtovelkakirjalainan suomalaisen sijoittajaryhmän kanssa. Yhtiöllä on lisäksi optio nostaa toinen 1,8 MEUR vaihtovelkakirjalaina lokakuussa 2023.

Yhtiö sopi vuonna 2021 LDA Capital Limitedin kanssa yhteissummaltaan 14,0 MEUR rahoitusjärjestelystä, josta tiedotettiin 8.5.2021. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi rahoitusjärjestelyn 10.6.2021. Rahoitusjärjestely kattaa yhteissummaltaan 6,0 MEUR vaihtovelkakirjalainasopimuksen, josta sijoittajan pyynnöstä laskettiin liikkeeseen 1,0 MEUR tammikuussa 2023 ja 1,0 MEUR maaliskuussa 2023. Kesäkuun lopussa vaihtovelkakirjalainaa oli jäljellä 0,6 MEUR ja 1,4 MEUR oli vaihdettu osakkeiksi. Vaihtovelkakirjalainaa on aiemmin laskettu liikkeeseen yhteensä 2,6 MEUR, jotka LDA Capital Limited on kokonaisuudessaan vaihtanut osakkeiksi. LDA Capital Limitedin vaihtovelkakirjalainasopimuksen mukainen sijoitusoptio on päättynyt 31.3.2023.

---

ENDOMINES

Segmenttitedot, IFRS

Pampalon tuotanto

Kultarikasteen tuotanto	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Kultarikasteen tuotanto, kg	210,0	108,2	267,5
Kultarikasteen tuotanto, oz	6 753	3 478	8 601
MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
---	---	---	---
Myynti konsernin ulkopuolelle	10,7	5,2	12,7
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	10,7	5,2	12,7
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	-0,2	0,2	0,3
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-7,0	-4,4	-10,8
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,7	-0,5	-0,9
Liiketoiminnan muut kulut	-0,4	-0,3	-0,7
Käyttökate	2,4	0,2	0,6
Käyttökate %	22,4 %	4,0 %	5,0 %
Poistot	-1,9	-0,4	-1,5
Liiketulos	0,5	-0,2	-0,9
Liiketulos %	4,9 %	-4,0 %	-7,1 %

Karjalan kultalinja

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Myynti konsernin ulkopuolelle	0,0	0,0	0,0
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	0,0	0,0	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0,0	0,0	0,0
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	0,0	0,0	0,0
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,4	0,0	-0,3
Liiketoiminnan muut kulut	0,0	0,0	0,0
Käyttökate	-0,5	0,0	-0,3
Käyttökate %	-	-	-
Poistot	0,0	0,0	0,0
Liiketulos	-0,5	0,0	-0,3
Liiketulos %	-	-	-

---

ENDOMINES

Yhdysvaltojen toiminnot

Kultarikasteen tuotanto	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Kultarikasteen tuotanto, kg	0,0	0,0	0,0
Kultarikasteen tuotanto, oz	0,0	0,0	0,0
MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
---	---	---	---
Myynti konsernin ulkopuolelle	0,0	0,4	0,7
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	0,0	0,4	0,7
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0,0	-0,4	-0,8
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-0,1	-0,7	-0,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,3	-1,1	-1,5
Liiketoiminnan muut kulut	-0,1	-0,7	-1,2
Käyttökate	-0,4	-2,6	-3,3
Käyttökate %	-	-751,0 %	-447,6 %
Poistot	-0,5	-5,8	-6,2
Liiketulos	-0,9	-8,4	-9,5
Liiketulos %	-	-2 100,0 %	-1 285,2 %

Konserni yhteensä

Kultarikasteen tuotanto	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Kultarikasteen tuotanto, kg	210,0	108,2	267,5
Kultarikasteen tuotanto, oz	6 753	3 478	8 601
1.1.-30.6.2023, MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot
---	---	---	---
Myynti konsernin ulkopuolelle	10,7	0,0	0,0
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	10,7	0,0	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	-0,2	0,0	0,0
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-7,0	0,0	-0,1
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,7	-0,4	-0,3
Liiketoiminnan muut kulut	-0,4	0,0	-0,1
Käyttökate	2,4	-0,5	-0,4
Käyttökate %	22,4 %	-	-
Poistot	-1,9	0,0	-0,5
Liiketulos	0,5	-0,5	-0,9
Liiketulos %	4,9 %	-	-

---

ENDOMINES

1.1.-30.6.2022, MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Yhteiset toiminnot ja allokoimattomat erät	Konserni yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	5,2	0,0	0,4	0,0	5,6
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	5,2	0,0	0,4	0,0	5,6
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0,2	0,0	-0,4	0,0	-0,2
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-4,4	0,0	-0,7	0,0	-5,2
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,5	0,0	-1,1	-0,5	-2,1
Liiketoiminnan muut kulut	-0,3	0,0	-0,7	-0,5	-1,5
Käyttökate	0,2	0,0	-2,6	-1,0	-3,5
Käyttökate %	4,0 %	-	-751,0 %	-	-62,0 %
Poistot	-0,4	0,0	-5,8	-0,5	-6,7
Liiketulos	-0,2	0,0	-8,4	-1,5	-10,2
Liiketulos %	-4,0 %	-	-2 100,0 %	-	-182,0 %
1.1.-31.12.2022, MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Yhteiset toiminnot ja allokoimattomat erät	Konserni yhteensä
---	---	---	---	---	---
Myynti konsernin ulkopuolelle	12,7	0,0	0,7	0,0	13,5
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	12,7	0,0	0,7	0,0	13,5
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0,3	0,0	-0,8	0,0	-0,4
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-10,8	0,0	-0,6	0,1	-11,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,9	-0,3	-1,5	-1,2	-3,8
Liiketoiminnan muut kulut	-0,7	0,0	-1,2	-2,4	-4,4
Käyttökate	0,6	-0,3	-3,3	-3,4	-6,4
Käyttökate %	5,0 %	-	-447,6 %	-	-47,8 %
Poistot	-1,5	0,0	-6,2	-0,5	-8,3
Liiketulos	-0,9	-0,3	-9,5	-3,9	-14,7
Liiketulos %	-7,1 %	-	-1 285,2 %	-	-109,2 %

---

ENDOMINES

Henkilöstö

Endominesin palveluksessa oli kesäkuun 2023 lopussa 47 (29) työntekijää.

Johtoryhmä

Endomines Finland Oyj:n johtoryhmä muodostui katsauskauden päättyessä toimitusjohtaja Kari Vyhtisen lisäksi seuraavista henkilöistä: Minni Lempinen, vt. talousjohtaja; Sampo Hirvonen, kaivoksen johtaja; Seppo Tuovinen, General Manager ja Jani Rautio, päägeologi.

Talousjohtaja Mikko Sopasen tehtävät siirtyivät Minni Lempiselle 1.6.2023 alkaen. Mikko Sopasen johtajasopimus päättyy 31.8.2023.

Osakkeet ja osakkeiden vaihto

Endominesin osakkeet on listattu Nasdaq Helsingin päälistalla. Endominesin osakkeiden kokonaismäärä oli 9 598 177 kappaletta ja osakepääoma 53,3 MEUR. Kesäkuun lopussa Endominesilla oli hallussaan 8 000 kappaletta omia osakkeita, mikä vastaa noin 0,08 prosenttia osakkeiden lukumäärästä ja yhteenlasketusta äänimäärästä.

Osakkeiden kurssikehitys Nasdaq Helsingissä

EUR	1.1.-30.6.2023
Aloituskurssi	5,00
Päätöskurssi	3,98
Ylin noteeraus	6,80
Alin noteeraus	3,44
Painotettu keskikurssi	5,17

Varsinainen yhtiökokous 2023

Endomines Finland Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin hybridikokouksena 25.5.2023 Espoossa.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.2022–31.12.2022, myönsi vastuuvapauden hallituskauden jäseninä ja toimitusjohtajana tilikauden aikana toimineille, sekä tilinpäätöksen laadinnan osalta, ja päätti hyväksyä yhtiön toimielinten palkitsemisraportin, sekä yhtiön palkitsemispolitiikan, sekä vahvistaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan uuden työjärjestyksen.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikauden 1.1.2022–31.12.2022 voitto lisätään kertyneisiin voittovaroihin, ja että osinkoa ei jaeta.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallituksen jäsenet ovat: Jukka-Pekka Joensuu, hallituksen puheenjohtaja; Markus Ekberg, hallituksen jäsen; Eeva Ruokonen, hallituksen jäsen; Jukka Jokela, hallituksen jäsen ja Jeremy Read, hallituksen jäsen. Hallituksen toimikausi kestää vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka.

---

ENDOMINES

Tilintarkastusyhteisöksi valittiin KPMG Oy Ab, joka on ilmoittanut nimeävänsä päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Antti Kääräisen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio tarkastusvaliokunnan hyväksymän kohtuullisen laskun perusteella.

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen kohtaa 3 siten, että yhtiö toimii etsintätoimintaan, kaivostoimintaan ja metallikauppaan keskittyvän konsernin emoyhtiönä. Yhtiö määrittelee konsernin strategian ja rahoitusrakenteen sekä huolehtii tietyistä keskitetysti hoidettavista konsernitasoisista tehtävistä. Yhtiö voi myös omistaa ja hallita osakkeita, muita arvopapereita ja kiinteistöitä sekä harjoittaa arvopaperikauppaa ja muuta sijoitustoimintaa. Lisäksi päätettiin muuttaa yhtiöjärjestyksen kohtaa 12 siten, että yhtiökokous voidaan pitää yhtiön kotipaikan lisäksi myös Helsingissä, Vantaalla tai Ilomantsissa. Hallitus voi päättää, että yhtiökokous järjestetään ilman kokouspaikkaa siten, että osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti ja ajantasaisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (etäkokous).

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen palkitsemista koskevat ehdotukset sekä valtuutukset optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Lisätietoja yhtiökokouksesta löytyy osoitteesta endomines.com.

Lyhyen tähtäimen riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Markkinoilla vallitseva epävarmuus voi vaikuttaa Endominesin markkinaympäristöön. Korkea inflaatio ja keskuspankkien rahapolitiikan kiristäminen inflaation torjumiseksi saattavat vaikuttaa globaaliin talouskasvuun ja sijoitusinstrumenttien valintaan, millä puolestaan voi olla vaikutus kullan markkinahintaan. Kesäkuun lopussa kullan markkinahinta oli korkeampi kuin vertailujakson päättyessä, mikä vaikuttaa positiivisesti Endominesin kannattavuuteen.

Markkinoiden epävarmuus heijastuu myös toimitusketjuihin, mikä näkyy inflaationa ja komponenttien toimitusvaikeutena. Toimittajien taloudellinen asema voi olla vaarassa. Mikäli Endomines ei löydä vaihtoehtoisia toimittajia tai saa tarvittavia komponentteja, voi se johtaa suunniteltua pienempään tuotantoon.

---

ENDOMINES

ESG-raportti

Endomines toteuttaa liiketoimintaansa ESG-ohjelmansa periaatteet huomioiden. Periaatteissa keskeistä on ympäristölle kestävä kullantuotantoprosessi, kaikkien sidosryhmien, erityisesti työntekijöiden ja kaivosalueiden asukkaiden hyvinvointi sekä hyvän hallintotavan mukainen läpinäkyvyys kaikessa toiminnassa.

Vastuullisen toiminnan mittarit

Ympäristö

1. CO2-päästöt per unssi tuotettua kultaa

Tavoite pienentää CO2-päästöjämme (Scope 1 sekä Scope 2) vuosittain 5 %.

Toimenpiteet vaiheittainen siirtyminen biopolttoaineiden ja uusiutuvan sähkön käyttöön.

Tilanne

Tuotetun kultaunssin hiilidioksidipäästön tunnusluku (tCO2e/oz)

2022	Koko vuosi: 0,71
2023	Q1	Q2
	0,54	0,42

2. Prosessiveden kierrätysprosentti

Tavoite ylläpitää tuotannon suljettu vesikierto.

Toimenpiteet prosessiveden suljetun kierron ylläpito ja valvonta.

Tilanne Suljetun veden kierrätysprosentti 100 %.

3. Kaivoksen elinkaaren hallintasuunnitelma

Tavoite ylläpitää ajantasaiset suunnitelmat kaikkien yhtiön omistuksessa olevien kaivosalueiden osalta.

Toimenpiteet suunnitelma tarkennetaan ja päivitetään säännöllisin väliajoin toiminnan edetessä.

Tilanne suunnitelma päivitetään vuonna 2023.

Sosiaalinen vastuu

1. Työturvallisuus

Tavoite nollatoleranssi työtapaturmissa.

Toimenpiteet LTI-luvun seuranta, henkilökunnan ja kumppaniyritysten turvallisuuskoulutukset, code of conduct, minkä mukaisesti kunnioitamme ihmisoikeuksia ja työoikeuksia, ja edellytämme tätä myös yhteistyökumppaneiltamme.

Tilanne 2 yhtiön urakoitsijalle sattunutta, poissaoloon johtanutta lievää tapaturmaa.

---

ENDOMINES

LTIFR Rullaava 12 kk keskimäärin

H1/2022	8,4
H1/2023	11,8

LTIFR laskukaava: jokaista miljoonaa työtuntia kohti sattuneet menetyt työajan tapaturmat.

2. Työtyytyväisyys

Tavoite säilyttää työtyytyväisyysparametrit määritellyllä tasolla.

Toimenpiteet tarvittaessa kehittämiskohteiden mukaisesti.

Tilanne työtyytyväisyystutkimus vuodelle 2023 tehty.

3. Sidosryhmäyhteistyö ja avoimuus

Tavoite ajantasainen tiedottaminen, sekä paikallisyhteistyön kehittäminen ja tukeminen.

Toimenpiteet tiedottamiskäytännöt verkkosivujen ja LinkedIn-kanavan kautta, tiedotustilaisuudet kaivosalueella, alueen nuorten sponsorointi ja sekä paikallisen koulun kautta erilaisten taitojen oppimisen tukeminen esimerkiksi stipendien avulla. Henkilökunnan työtyytyväisyystutkimukset vuosittain.

Tilanne tiedotustilaisuus Pampalossa kesäkuussa, toimivat tiedottamisen alustat ja käytännöt olemassa, sponsorointisopimus paikallisen urheiluseuran kanssa, yhteistyö koulun kanssa.

Hallinto

Tavoite ajan tasalla oleva operatiivinen riskienhallintasuunnitelma.

Toimenpiteet yrityksen riskien arviointi vuonna 2023.

Tilanne käynnissä.

Tavoite vuorovaikutuksen kehittäminen sidosryhmien kanssa.

Toimenpiteet jatkuva aktiivinen viestintä.

Tilanne tiedottamiskäytännöt verkkosivujen ja LinkedIn-kanavan kautta, tiedotustilaisuudet.

Tavoite avoimuus toimissa ja viestinnässä.

Mitataan ESG:hen liittyviä keskeisiä tunnuslukuja uudella verkkosivustolla ja seurataan niitä neljännesvuosittain.

Tilanne käynnissä.

---

ENDOMINES

Taulukot

Konsernin tuloslaskelma, IFRS

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Liikevaihto	10,7	5,6	13,5
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	-0,2	-0,2	-0,4
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-7,1	-5,2	-11,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-1,9	-2,1	-3,8
Liiketoiminnan muut kulut	-1,2	-1,5	-4,4
Käyttökate	0,4	-3,5	-6,4
Poistot ja arvonalentumiset	-2,6	-6,7	-8,3
Liiketulos	-2,3	-10,2	-14,7
Rahoitustuotot	0,4	1,3	0,3
Rahoituskulut	-1,5	-1,5	-3,0
Tulos ennen veroja	-3,3	-10,5	-17,5
Verot	0,0	0,0	0,0
Tilikauden tulos	-3,3	-10,5	-17,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-3,3	-10,5	-17,5
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa	-0,35	-0,04	-2,70
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa	-0,35	-0,04	-2,70
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Tilikauden tulos	-3,3	-10,5	-17,5
Erät, jotka voidaan esittää tulosvaikutteisina:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-0,4	3,1	2,8
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-0,4	3,1	2,8
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-3,8	-7,3	-14,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-3,8	-7,3	-14,7

---

ENDOMINES

Konsernin tase, IFRS

MEUR	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	32,8	33,3	33,5
Muut aineettomat hyödykkeet	1,3	0,0	0,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Pampalon kaivos	5,4	3,6	5,5
Maa- ja vesialueet	0,5	0,5	4,0
Rakennukset ja rakennelmat	3,4	3,5	0,1
Koneet ja kalusto	4,9	7,2	5,3
Muut pitkäaikaiset varat	0,5	0,5	0,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	49,0	48,6	48,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,2	0,3	0,4
Myyntisaamiset	1,5	1,4	1,3
Muut saamiset	0,0	0,2	0,0
Siirtosaamiset	0,6	0,7	0,6
Rahat ja pankkisaamiset	1,2	3,5	3,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä	3,6	6,1	6,1
Varat yhteensä	52,6	54,7	55,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
---	---	---	---
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	53,3	52,8	53,3
Muu sijoitettu pääoma	113,6	100,0	112,2
Muuntoerot	2,2	3,0	2,6
Kertyneet voittovarat	-131,9	-114,5	-114,5
Tilikauden tulos	-3,3	-10,5	-17,5
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	33,9	30,8	36,3
Oma pääoma yhteensä	33,9	30,8	36,3
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	12,1	15,7	10,5
Muut pitkäaikaiset velat	0,0	0,2	0,0
Varaukset	1,4	1,3	1,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	13,6	17,2	11,9
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	0,6	2,7	0,1
Ostovelat	2,6	2,5	4,7
Varaukset	0,0	0,0	0,0
Muut velat	0,3	0,4	0,4
Siirtovelat	1,5	1,0	1,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	5,0	6,6	6,9
Velat yhteensä	18,6	23,8	18,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	52,6	54,7	55,0

---

ENDOMINES

Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos	-3,3	-10,5	-17,5
Oikaisut tilikauden tulokseen
Rahoitustuotot ja -kulut	0,8	0,1	3,2
Poistot ja arvonalentumistappiot	2,6	6,5	8,3
Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat valuuttakurssierot	0,2	0,0	0,0
Muut oikaisut	0,0	0,1	-0,8
Liiketulos ennen käyttöpääoman muutosta	0,4	-3,7	-6,8
Korottomien lyhytaikaisten liikesaamisten muutos	-0,4	-0,9	2,3
Vaihto-omaisuuden muutos	0,2	0,5	0,4
Korottomien lyhytaikaisten velkojen muutos	-2,3	-0,6	0,7
Käyttöpääoman muutos	-2,5	-1,0	3,3
Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseria	-2,2	-4,7	-3,5
Korkotuotot	0,0	0,0	0,0
Korkokulut	-0,1	-0,4	-1,4
Maksetut tuloverot	0,0	-0,1	0,0
Rahoituserät	-0,1	-0,5	-1,4
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA	-2,3	-5,2	-4,8
Investointeihin käytetyt rahavarat
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-1,1	0,0	-0,7
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-2,7	-0,3	-2,5
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA	-3,9	-0,3	-3,2
Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja	-6,1	-5,5	-8,0
Rahoitukseen käytetyt rahavarat
Osakeanti	0,0	6,0	9,6
Osakeantikulut	0,0	-0,2	-1,3
Lainojen nostot	3,7	6,1	8,8
Lainojen takaisinmaksut	-0,1	-4,0	-6,6
Leasingvelkojen takaisinmaksut	-0,0	-0,3	-0,1
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA	3,6	7,6	10,5
Rahavarojen muuntoerot	-0,0	0,1	0,0
RAHAVAROJEN MUUTOS	-2,5	2,2	2,5
Rahavarat tilikauden alussa	3,7	1,1	1,2
Rahavarat tilikauden lopussa	1,2	3,5	3,7
RAHAVAROJEN MUUTOS	-2,5	2,2	2,5

---

ENDOMINES

Laskelma oman pääoman muutoksista, IFRS

MEUR	Osakepääoma	Muu sijoitettu pääoma	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	53,3	112,2	2,6	-132,0	36,3
Osakeannit
Osakeannin kulut
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi, LDA		1,4			1,4
Kertyneiden voittovarojen oikaisu				0,1	0,1
Tilikauden tulos				-3,3	-3,3
Tilikauden muu laaja tulos			-0,4		0,4
Oma pääoma 30.6.2023	53,3	113,6	2,2	-135,2	33,9
MEUR	Osakepääoma	Muu sijoitettu pääoma	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
---	---	---	---	---	---
Oma pääoma 1.1.2022	45,6	99,3	-0,1	-114,5	30,3
Osakeannit	7,2	0,8			8,0
Osakeannin kulut		-0,1			-0,1
Tilikauden tulos				-10,5	-10,5
Tilikauden muu laaja tulos			3,1		3,1
Oma pääoma 30.06.2022	52,8	100,0	3,0	-125,0	30,8
MEUR	Osakepääoma	Muu sijoitettu pääoma	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
---	---	---	---	---	---
Oma pääoma 1.1.2022	45,6	99,3	-0,1	-114,5	30,3
Osakeannit, listautumisanti		13,8			13,8
Osakeannit, LDA	5,3				5,3
Osakeantikulut, listautumisanti		-0,8			-0,8
Osakeantikulut, LDA		-0,2			-0,2
Osakkeenomistajien sijoitukset		0,1			0,1
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi, listautumisanti	0,2				0,2
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi, LDA	2,2				2,2
Tilikauden tulos				-17,5	-17,5
Tilikauden muu laaja tulos			2,8		2,8
Oma pääoma 31.12.2022	53,3	112,2	2,6	-132,0	36,3

---

ENDOMINES

Tunnusluvut, IFRS

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Tilikauden tulos	-3,3	-10,5	-17,5
Osakkeiden painotettu keskimäärä osakekohtaista tulosta laskettaessa	9 481 440	235 174 635	6 470 323
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa / osake	-0,35	-0,04	-2,70
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä	9 481 440	235 174 635	6 470 323
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa / osake*	-0,35	-0,04	-2,70
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa yhteensä, kpl	9 598 177	264 698 378	9 287 959
MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
---	---	---	---
Korolliset nettovelat	11,6	14,9	6,9
Nettovelkaantumisaste, %	34,2 %	48,5 %	19,0 %
Omavaraisuusaste, %	64,6 %	56,3 %	66,0 %

Tunnuslukujen laskentakaavat

Nettovelkaantumisaste-% = 100 * (korolliset velat – likvidit rahavarat) / omat varat

Omavaraisuusaste-% = 100 * omat varat / (oikaistun taseen loppusumma – tehtyyn työhön perustuvat ennakkomaksut)

*Tuloksen ollessa negatiivinen, laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos on sama kuin laimentamaton osakekohtainen tulos.

---

ENDOMINES

Puolivuosikatsauksen liitetiedot

1. Laadintaperiaatteet

Yhtiö laatii konsernitilinpäätöksensä EU:n vahvistamien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Osavuosikatsaus 1.1.2023 – 30.6.2023 on laadittu IAS 34 -standardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti, ja osavuosikatsauksessa on noudatettu pääosin samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.12.2022. Muutokset laadintaperiaatteissa on esitetty seuraavassa kappaleessa. Osavuosikatsauksessa esitettyjä lukuja ei ole tilintarkastettu.

Osavuosikatsaus esitetään miljoonina euroina, ellei toisin mainita. Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, jolloin yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta.

2. Muutokset laadintaperiaatteissa

Endomines muutti segmenttiraportointiaan 1.1.2023 alkaen. Uudet toimintasegmentit ovat Pampalon tuotanto, Karjalan kultalinja ja Yhdysvaltojen toiminnot. Endomines-konserni on aikaisemmin muodostanut yhden toimintasegmentin. Segmenttien suorituksia arvioidaan tuloksen perusteella ja niitä mitataan johdonmukaisesti konsernitilinpäätöksissä ja ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Endomines-konsernin korkein operatiivinen päätöksentekijä on Endomines Finland Oyj:n hallitus.

Yhteiset toiminnot, mukaan lukien konsernin hallinto, sisältävät veroja ja rahoitustuottoja ja -kuluja, joita ohjataan konsernitasolla, sekä muita eri, joita ei voida kohdentaa suoraan segmenteille. Segmenttiraportoinnissa sovellettavat kirjausperiaatteet ovat yhteneväiset konsernin tilinpäätösperiaatteiden kanssa.

Endomines uudisti liiketoimintastrategiaansa vuoden 2022 aikana. Uudistetun strategian mukaisesti Pampalon tuotanto ja malminetsintä Karjalan kultalinjalla ovat toiminnan keskiössä, kun taas Yhdysvaltojen toiminnoissa keskitytään paikallisen kumppanin löytämiseen ja toimintojen uudelleenorganisointiin. Endomines on muuttanut raportointirakennettaan vastaamaan yhtiön strategiaa, organisaatiorakennetta ja tapaa, jolla se arvioi toimintansa tulosta ja kohdistaa resursseja. Pampalon tuotanto -segmentti muodostaa Endominesin liiketoiminnan perustan. Se muodostuu maanalaisen kaivoksen ja avolouhosten toiminnoista, rikastamon toiminnoista sekä kultarikasteen myynnistä. Karjalan kultalinja-segmentti muodostuu malminetsinnästä Suomessa. Yhdysvaltojen toiminnot-segmentti muodostuu Endomines Idaho LLC:n toiminnoista.

3. Uudet laskentastandardit

Endomines on soveltanut IFRS-standardeihin tehtyjä uudistuksia ja vuosittaisia parannuksia, jotka ovat tulleet voimaan 1.1.2023. Standardeihin tehdyllä uudistuksilla ja vuosittaisilla parannuksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta raportoituihin lukuihin. Endomines soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen. 1.1.2023 IFRS 17 -standardi korvasi IFRS 4 Vakuutussopimukset standardin. IFRS 17 standardi koskee vakuutussopimusten lisäksi kaikkia sopimuksia. IFRS 17 standardin noudattamisella ei ole merkittävää vaikutusta Endominesin raportoitaviin lukuihin.

---

ENDOMINES

4. Liikevaihdon jaottelu

Liikevaihto segmenteittäin

Liikevaihto, MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Pampalon tuotanto	10,7	5,2	12,7
Karjalan kultalinja	0,0	0,0	0,0
Yhdysvaltojen toiminnot	0,0	0,4	0,7
Yhteiset toiminnot ja allokoimattomat erät	0,0	0,0	0,0
Konserni yhteensä	10,7	5,6	13,5

Ulkoinen liikevaihto luokittain

Kultarikasteen myynti konsernin ulkopuolelle, MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Pampalon tuotanto	10,7	5,2	12,7
Karjalan kultalinja	0,0	0,0	0,0
Yhdysvaltojen toiminnot	0,0	0,4	0,7
Yhteiset toiminnot ja allokoimattomat erät	0,0	0,0	0,0
Konserni yhteensä	10,7	5,6	13,5

Ulkoinen liikevaihto tuloutusajankohdan mukaan

Yhtenä ajankohtana, MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Pampalon tuotanto	10,7	5,2	12,7
Karjalan kultalinja	0,0	0,0	0,0
Yhdysvaltojen toiminnot	0,0	0,4	0,7
Yhteiset toiminnot ja allokoimattomat erät	0,0	0,0	0,0
Konserni yhteensä	10,7	5,6	13,5

Ulkoinen liikevaihto markkina-alueittain

Liikevaihto, MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Suomi	10,7	5,2	12,7
Yhdysvalto	0,0	0,4	0,7
Liikevaihto yhteensä	10,7	5,6	13,5

---

ENDOMINES

5. Aineettomat hyödykkeet

Hoskon malminetsintäalueen tekninen toteutettavuus ja kaupallinen elinkelpoisuus on pystytty osoittamaan, minkä seurauksena Hoskon malminetsintäalueeseen liittyvät aktivoidut mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot on siirretty muihin aineettomiin hyödykkeisiin. Uudelleenluokittelun mukaiset muutokset on esitetty alla olevassa taulukossa. Uudelleenluokittelulla ei ole tulosvaikutusta.

Aineettomat hyödykkeet, MEUR	Tasearvo uudelleen-luokittelun jälkeen 30.6.2023	Tasearvo ennen uudelleen-luokittelua 30.6.2023	Kauden muutokset 1.1.-30.6.2023	Tasearvo 31.12.2022
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	32,8	34,1	0,8	33,3
Muut aineettomat hyödykkeet	1,3	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	34,1	34,1	0,8	33,3

Hoskon malminetsintäalueen aktivoiduille mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoille tehtiin arvonalentumistestaus vertaamalla käypää arvoa kirjanpitoarvoon. Testauksen perusteella kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon, eikä arvonalentumistappion kirjaamiselle ole tarvetta.

6. Merkittävimmät riskit ja riskienhallinta

Konserni altistuu toimintansa kautta erilaisille rahoitusriskeille, joita ovat markkinariski (mukaan lukien valuuttariski, käypään arvoon arvostamiseen liittyvä korkoriski, rahavirtojen korkoriski ja hintariski), luotto- ja vastapuoliriski, likviditeettiriski ja rahavirtariski.

• Markkinariski

Tuotetun kullan kysyntä kansainvälisillä markkinoilla vaikuttaa konsernin kannattavuuteen.

• Valuuttakurssiriski

Konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu valuuttakurssiriskeille EUR/USD-valuuttakurssin osalta. Kaikki kultarikasteen laskutus on USD-määräistä, kun taas tuotantokustannukset ja konsernin sisäinen rahoitus ovat sekä EUR- että USD-määräisiä. Valuuttakurssiriski muodostuu transaktioriskistä sopimuspohjaisten erien osalta ja translaatioriskistä ulkomaisen tytäryrityksen tilinpäätöstietojen euroiksi muuttamisen osalta. Kesäkuun lopussa ei ole voimassa valuuttasuojaussopimuksia.

• Korkoriski

Korkoriski kuvaa korkojen muutoksesta aiheutuvaa tuloksen, taseen ja kassavirran epävarmuutta. Endomines on tällä hetkellä solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia.

• Rahavirtaa ja käypää arvoa koskeva korkoriski

Endomines on solminut kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia.

---

ENDOMINES

• Hintariski

Konserni on alttiina hintariskille lähinnä kullan hintavaihteluiden kautta. Kullan hinnan määrittää päivittäin LBMA (London Bullion Market Association). Yhtiön altistumista hintavaihteluille voidaan jossain määrin rajoittaa tekemällä kullan hintaa koskevia suojaussopimuksia. Kesäkuun lopussa ei ole voimassa olevia suojaussopimuksia. Rahoitusinstrumenttien vastapuolten valinta on perustunut johdon arvioon niiden luotettavuudesta.

• Luottoriski

Luotto- ja vastapuoliriski tarkoittaa riskiä siitä, että liiketoimen vastapuoli ei pysty täyttämään sitoumuksiaan ja aiheuttaa siten Endominesille tappiota. Endominesin tapauksessa luotto- ja vastapuoliriskin vaikuttavat pääasiassa käteisvarat sekä asiakkaisiin liittyvät luottovastuut, mukaan lukien maksamatta olevat saamiset ja sopimustapahtumat. Riskin rajoittamiseksi Endomines kelpuuttaa ainoastaan vastapuolia, joilla on korkea luottoluokitus. Konsernin vastapuolena käteisvarojen osalta ovat Nordea-pankki Suomessa sekä PlainsCapital Bank Yhdysvalloissa.

Kahden viime vuoden aikana konsernilla on ollut vain kolme asiakasta, Boliden Commercials AB ja H&H Metals vaahdotuskonsentraatille sekä Rasmussen AS gravimetriselle tiivisteelle. Johdolla ei ole syytä odottaa maksukyvyttömyydestä aiheutuvia luottotappioita näiltä vastapuolilta. Rahatalletuksiin liittyvää luottoriskiä hallinnoidaan konsernin taloushallinnon toimesta. Johto ei odota taseen rahoitusvarojen vastapuolista aiheutuvan luottotappioita.

• Likviditeettiriski

Yhtiö arvioi ja seuraa likviditeetin riittävyyttä säännöllisesti. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävien rahavarojen, omistajarahoituksen (osakeannit) ja komittoidun rahoituksen avulla. Rahoitustarpeen arviointi on perustunut vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun.

Tiedot taseen rahoitusveloista on eritelty sopimuksen eräpäivänä jäljellä olevan ajan mukaan. Ostovelat ja muut rahoitusvelat erääntyvät 30 päivän kuluessa tilinpäätöspäivästä.

• Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset, ylläpitää optimaalista pääomarakennetta ja minimoida pääoman kustannukset. Pääomarakenteeseen vaikutetaan ensisijaisesti investointeja ja liiketoimintaan sitoutuvan käyttöpääoman määrää ohjaamalla. Konsernin pääomarakennetta seurataan mm. nettovelkaantumisasteen avulla, jota laskettaessa korollinen nettovelka on jaettu omalla pääomalla.

• Ympäristö ja luvat

Yhtiön toiminta on riippuvasta malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia.

---

ENDOMINES

1. Rahoitusvarat ja -velat

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Rahoitusvarat
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2,0	1,9	1,9
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat	2,0	1,9	1,9
Rahat ja pankkisaamiset	1,2	3,5	3,7
Lyhytaikaiset rahoitusvarat yhteensä	1,2	3,5	3,7
Rahoitusvarat yhteensä	3,2	5,4	5,6
Rahoitusvelat
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	12,1	15,7	10,4
Joukkovelkakirjalainat	0,0	0,0	0,0
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,0	0,0
Muut lainat	0,0	0,2	0,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä	12,1	15,9	10,4
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	0,6	0,0	0,1
Joukkovelkakirjalainat	0,0	0,5	0,0
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,2	0,0
Ostovelat ja muut velat	2,6	4,7	4,8
Lyhytaikaiset rahoitusvelat yhteensä	3,2	5,4	4,9
Rahoitusvelat yhteensä	15,3	21,3	15,3

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin sisältyvien rahoitusvarojen tasearvo vastaa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen maturiteetti huomioiden.

1. Vaihtovelkakirjalainat

MEUR	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Vaihtovelkakirjalainat, ei IFRS oikaistu pääoma	13,0	15,8	10,8
IFRS oikaisut	-0,3	-0,1	-0,4
Vaihtovelkakirjalainat, IFRS oikaistu pääoma	12,7	15,7	10,4
Jaksotetut korot vaihtovelkakirjalainoista	1,0	0,8	0,5
Yhteensä	13,7	16,5	10,9

---

ENDOMINES

10 suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2023

Nimi	Osakkeet	%-osuus osakkeista ja äänistä
Joensuun Kauppa Ja Kone Oy	1 763 013	18,37
Wipunen Varainhallinta Oy	776 875	8,09
Mariatorp Oy	774 375	8,07
K22 Finance Oy	346 029	3,61
Taloustieto Incrementum Oy	316 540	3,30
Transatlantic Mining Corporation	207 541	2,16
Vakuutusosakeyhtiö Henki-fennia	196 657	2,05
Eyemaker's Finland Oy	180 552	1,88
Kakkonen Kari Heikki Ilmari	170 613	1,78
Vikakono Oy	139 061	1,45

Webcast

Suora webcast-lähetys analyytikoille ja medialle järjestetään 17.8.2023 klo 15.00. Tilaisuus on suomenkielinen, esitysmateriaalit ovat englanninkieliset. Puolivuosikatsauksen esittelevät toimitusjohtaja Kari Vyhtinen, sekä vt. talousjohtaja Minni Lempinen.

Osallistuminen tilaisuuteen tämän linkin kautta.

Tallenne webcastista on myöhemmin saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://endomines.com/.

Sijoittajakalenteri

25.9.2023 Endomines Roast InderesTV:ssä

Vuoden 2024 tulosjulkistukset ilmoitetaan pörssitiedotteella marraskuun 2023 loppuun mennessä.

Yhteystiedot:

Kari Vyhtinen, toimitusjohtaja +358 40 585 0050

Minni Lempinen, vt. talousjohtaja +358 40 769 3483