Endomines

Earnings Release • Aug 16, 2018

Endomines AB (Publ)

(Organisationsnummer 556694-2974)

Delårsrapport 1 januari–30 juni 2018

Denna delårsrapport är en översättning från det engelska originalet, som publicerades den 16 augusti 2018. Vid skillnader mellan delårsrapportens svenska översättning och engelskspråkiga original äger det engelskspråkiga originalet företräde.

Positivt EBITDA under kvartal 2 2018 tack vare bra guldproduktion Projekten i Idaho framskrider enligt planerna

Kvartal 2 2018 (kontra kvartal 2 2017)

Operativ översikt

• Guldproduktionen uppgick till 129,6 kg (107,4)
• Anrikad malm uppgick till 44 453 ton (47 621) med guldhalt 3,6 g/ton (2,7)
• Cash Cost uppgick till 819 USD/oz (1 124)

Finansiell översikt

• Nettoomsättningen uppgick till 42,2 MSEK (34,6)
• Justerad EBITDA, exklusive transaktionskostnader för förvärvet av TVL Gold var 11.4MSEK (0.5)
• EBITDA var 8,5 MSEK (0,5)
• Summa kassaflöde uppgick till −15,5 MSEK (−5,6)
• Resultat per aktie var −0,15 SEK (−0,64)

Första halvåret 2018 (kontra första halvåret 2017)

Operativ översikt

• Guldproduktionen uppgick till 221,8 kg (205,3)
• Anrikad malm uppgick till 82 021 ton (88 425) med guldhalt 3,3 g/ton (2,8)
• Cash Cost uppgick till 1 064 USD/oz (1 162)

Finansiell översikt

• Nettoomsättningen uppgick till 69,6 MSEK (63,1)
• Justerad EBITDA, exklusive transaktionskostnader för förvärvet av TVL Gold var 7.8MSEK (-0.8)
• EBITDA var 0,0 MSEK (−0,8)
• Summa kassaflöde uppgick till 71,6 MSEK (−17,1)
• Resultat per aktie var −0,10 SEK (−1,44)

Strategisk översikt

• Endomines slutförde samarbetsförhandlingar med hela personalstyrkan i Pampalo-gruvan i Ilomantsi, Finland, den 5 juni 2018, vilket ledde till permittering av 26 anställda i över 90 dagar och uppsägning av 4 anställningsavtal främst efter kvartal 3 2018.

• Beslut fattades att skjuta upp investeringen som krävs för att fördjupa gruvan i Pampalo. Följaktligen kommer guldkoncentratproduktionen i Pampalo att tillfälligt stoppas efter september 2018.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens slut.

Produktionsprognosen för 2018 har ändrats:

Nytt mål: Endomines förväntas producera 270–300 kg guld i Pampalo under januari–september 2018.

Tidigare mål: Endomines förväntas producera 250–300 kg guld i Pampalo under januari–september 2018.

Nyckeltal (Koncern)		Apr-Jun			ffff[ Jan-Jun
MSEK om ej annat anges	2018	2017	+/-	2018	2017	+/-
Intäkter	42,1	33,9	8,2	71,5	67,4	4,1
Kostnader	-33,6	-33,4	-0,2	-71,5	-68,2	-3,3
Av- och nedskrivningar	-11,7	-9,8	-1,9	-23,1	-19,4	-3,7
Justerat EBITDA	11,4	0,5	10,9	7,8	-0,8	8,6
EBITDA	8,5	0,5	8,0	0,0	-0,8	0,8
Rörelseresultat	-3,2	-9,3	6,1	-23,1	-20,2	-2,9
Periodens resultat	-5,3	-9,8	4,5	-3,5	-22,0	18,5
Resultat per aktie (SEK)	-0,15	-0,64	0,49	-0,10	-1,44	1,34
KF från den löpande verksamheten	-3,0	-2,4	-0,6	-16,0	-5,4	-10,6
Investeringar	-13,1	-2,8	-10,3	-73,7	-10,6	-63,1
Finansiering	0,7	-0,5	1,3	161,3	-1,1	162,4
Summa kassaflöde	90,1	12,4	77,7	90,1	12,4	77,7
Personnel at the end of the period	42	42	0	42	42	0

Saila Miettinen-Lähde, vd: "Efter att ha slutfört våra finansieringstransaktioner och förvärvet av TVL Gold i USA under det första kvartalet återgick vi till vår vanliga verksamhet under det andra kvartalet, med fokus på framgångsrik guldproduktion och prospektering i Pampalo, Finland, och på att utveckla våra nyförvärvade guldtillgångar i Idaho, USA.

Verksamheten vid gruvan i Pampalo framskred väl under det andra kvartalet trots rådande, relativt svåra, bergförhållanden. Guldproduktionen uppgick till 129,6 kg, vilket innebär en ökning på cirka 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I slutet av juni hade totalproduktionen under året nått 221,8 kg, vilket ledde till att vi ändrade produktionsprognosen för januari– september 2018 från 250–300 kg till 270–300 kg.

I juni slutförde Endomines samarbetsförhandlingar med hela personalstyrkan i Pampalo-gruvan, vilket ledde till 26 permitteringar och 4 uppsägningar som huvudsakligen kommer att genomföras efter det tredje kvartalet. Efter förhandlingarna fattade vi det svåra beslutet att skjuta upp investeringen som skulle krävas för att fördjupa Pampalo-gruvan, eftersom vi bedömde att det rådande marknadspriset på guld inte kan motivera investeringen. Följaktligen kommer guldkoncentratproduktionen i Pampalo att tillfälligt upphöra efter september 2018.

Vårt finansiella resultat speglade det goda produktionsresultatet, där intäkterna uppgick till 42,1 MSEK under det andra kvartalet och 71,5 MSEK under det första halvåret 2018. Justerad EBITDA, exklusive transaktionskostnader för förvärvet av TVL Gold, var tydligt positivt på 11,4 MSEK under det andra kvartalet och 7,8 MSEK under det första halvåret 2018.

Vårt omfattande prospekteringsprojekt längs Karelska guldlinjen inleddes i maj och åtföljdes i juni av lanseringen av "Kultakisa Kakkonen", en guldletartävling för amatörer. Genom den ökade prospekteringsverksamheten strävar vi efter att möjliggöra lönsam guldproduktion i regionen på lång sikt.

Projektutvecklingen vid Friday-gruvan i Idaho framskred enligt planerna under det andra kvartalet. Vårt tillkännagivna mål om att inleda produktionen i den första av de fem gruvorna i Idaho inom ett år från förvärvet, dvs. senast i slutet av februari 2019, är fortsättningsvis realistiskt och vårt projektteam arbetar hårt med att minimera fördröjningen mellan verksamhetens upphörande i Pampalo och produktionsstarten i Friday."

Produktion

Den totala guldproduktionen i Pampalo uppgick under det andra kvartalet 2018 till 129,6 kg (107,4) och under det första halvåret 2018 till 221,8 kg (205,3).

Under kvartal 2 var guldhalten i genomsnitt 3,6 g/ton vilket var 0,9 g/ton högre än under motsvarande period 2017. Detta bidrog till den ökade guldproduktionen på 129,6 kg (107,4 kg). Under de första sex månaderna 2018 var halten i genomsnitt 3,3 g/ton, vilket även det är en förbättring med 0,5 g/ton jämfört med tidigare år och visas på liknande sätt förbättrade produktionssiffror jämfört med föregående år. Den förbättrade halten härrör främst från högre in situ-halt i malmen.

Endomines malmproduktion och antal ton anrikad malm under det andra kvartalet och den första halvan av 2018 var något lägre än föregående år, främst på grund av fortsatt svåra bergförhållanden i vissa delar av Pampalo-gruvan.

Produktionen		Apr-Jun			Jan-Jun
	2018	2017	+/-	2018	2017	+/-
Anrikad malm (ton)	44 453	47 621	-3 168	82 021	88 425	-6 404
Ingående guldhalt (g/t)	3,6	2,7	0,9	3,3	2,8	0,5
Guldutbyte i verket (%)	82,8	83,1	-0,3	82,8	83,1	-0,3
Tillgänglighet (%)	41,6	43,5	-1,9	38,5	42,3	-3,8
Guldproduktion (kg)	129,6	107,4	22,2	221,8	205,3	16,5
Guldproduktion (oz)	4 168	3 453	715	7 131	6 601	530
Cash Cost (USD/oz)	819	1 124	-305	1 064	1 162	-98
LTIFR	9	7	2	9	7	2

Det senaste kvartalets produktionssiffror baseras på bolagets egna analyser och har inte bekräftats av externa laboratorier. Siffrorna har avrundats enskilt.

Olycksfallsfrekvensen LTIFR baseras på antalet rapporterade skador som lett till en eller flera dagars frånvaro från arbetet per 1 000 000 arbetstimmar under rullande 12-månadersperioder. LTIFR har beräknats för hela bolaget, inklusive underleverantörer.

Prospektering och underjordisk utveckling i Pampalo

Det underjordiska borrningsprogrammet med fokus på produktionsområdet för 2018 slutfördes i oktober 2017. Därmed har ingen prospekteringsborrning utförts i Pampalo-gruvans djupa förlängning under 2018.

Resultatet från borrningsverksamheten 2017 tyder på att det finns tillräckliga malmton för ungefär 1– 1,5 års produktion inom 100 meter under det aktuella produktionsområdet. Den fyndighetens guldhalt är en aning högre jämfört med guldhalterna högre upp. Produktion i den djupa förlängningen skulle kräva investeringar i en ramp, vilket till rådande guldpriser inte verkar lönsamt. Efter samarbetsförhandlingarna med personalen som avslutades den 5 juni 2018 fattade bolaget beslutet att skjuta upp rampinvesteringen och tillfälligt upphöra med produktionen av guldkoncentrat i Pampalo efter september 2018.

Regional prospekteringsverksamhet längs Karelska guldlinjen

Endomines påbörjade ett omfattande flerårigt prospekteringsprogram för Karelska guldlinjen i maj. Programmet baseras på en tredimensionell strukturell modell av området som utarbetats tillsammans med Model Earth från Australien. Modellens första fas slutfördes i mars, och den kommer att vidareutvecklas genom prospekteringsprogrammet utifrån data från prospekteringsverksamheten.

I juni borrades totalt 1 621 meter främst vid mål nära Pampalo-gruvan och i Central Duplex-zonen söder om Pampalo.

Ytterligare borrplatser för den återstående delen av året utvärderas utifrån ytterligare strukturkartläggningar som utförs i området för att förbättra noggrannheten vid valet av borrplats. Den ytterligare kartläggningen kommer sannolikt att fördröja slutförandet av det inledande borrprogrammet på 5 000 meter med några månader.

Djupmoränproverna inleddes i mitten av juni. I slutet av juni hade totalt 136 djupmoränprover från 12 provtagningslinjer nära Pampalo-gruvan samlats in. Provtagningen fortsätter nära gruvan och kommer senare att utvidgas till områden norr om gruvan, Hosko North-området och Central Duplex-området. Dessutom inkluderar prospekteringsplanen för 2018 geofysiska mätningar som omfattar inducerad polarisering, gravimetriska undersökningar och magnetisk undersökning med drönare. Ytterligare information kommer även att fås från hyperspektral avbildning som utförs i samarbete med GTK och analyserar tidigare borrkärnsprover från Karelska guldlinjen.

Endomines har många prospekteringstillstånd längs Karelska guldlinjen och nämnda tillstånd behöver återansökas av ansvarig myndighet i Finland, Säkerhets och kemikalieverket (Tukes), med 3-4 års intervall i enlighet med respektive utgångstid. För tillfället väntar bolaget på vissa tillstånd. Detta kan påverka urvalet av borrplatser och djupmoränprover fram till slutet av 2018 enligt aktuella bedömningar.

Resultaten av 2018 års prospekteringskampanj kommer att rapporteras så snabbt som det praktiskt är möjligt efter det att undersökningarna är gjorda, och borrningen samt djupmoränsproverna är slutförda.

I juni lanserade Endomines en guldletartävling för amatörer, "Kultakisa Kakkonen" (guldtävlingen Kakkonen), i Ilomantsi i Finland. Flera prover har redan inkommit, och de intressantaste kommer att skickas till ett laboratorium för vidare analys. Tävlingen pågår till slutet av oktober.

Endomines Idaho

I februari 2018 slutförde Endomines förvärvet av TVL Gold, ett amerikanskt gruvbolag som äger rättigheterna till fem guldprojekt i Idaho. Den totala köpeskillingen för TVL Gold uppgick till 31,25 MUSD, varav 7,25 MUSD betalades kontant vid affärens slutförande. Återstående andel av köpeskillingen kommer att betalas genom ett 18 månaders lån om 3,33 MUSD och en konvertibel om 20,67 MUSD (170 826 528 SEK). Mer information om villkoren för förvärvet och relaterade låneinstrument finns i not 12 i den finansiella delen.

Bolaget har ändrat namnet på den förvärvade amerikanska enheten som äger tillgångarna till Endomines Idaho LLC. Endomines Idaho kommer att utgöra amerikanskt driftsbolag inom Endomines koncernstruktur.

Projektutveckling i de amerikanska projekten i Idaho

Under det andra kvartalet framskred konstruktions- och driftsättningsverksamheten vid Friday-gruvan enligt de ursprungliga förväntningarna för både tidtabell och budget. Den planerade tidtabell som tillkännagivits är att starta gruvdriften inom ett år från förvärvet, dvs. senast i slutet av februari 2019. Projektets investeringsbudget är 7,7 miljoner USD.

Som förberedelse inför driftsättningen har allmänna förbättringar av platsens infrastruktur genomförts av en entreprenör sedan april. De omfattar installation av åtgärder för dagvattenkontroll, förbättringar av infarts- och transportvägar, utformning av bergavfallsområden och förberedelser inför en sekundär gruvinfart. Den största delen av anläggningsförbättringsarbetet var klart i slutet av juli, inom budget och före tidsplanen.

Både utvecklingen av den andra gruvinfarten under jord före produktionen och den inledande gruvutvecklingen har lagts ut på entreprenad. Den nya infarten förväntas vara klar tills slutet av november. Avvattningen av den befintliga rampen har slutförts efter rapporteringsperioden, och återställningen väntas börja i augusti. Endomines avser att utföra brytning med egen gruvpersonal och utrustning. Köpet av den viktiga underjordsutrustningen slutfördes i juni, med leverans mellan juli och november.

Malmen från Friday kommer att fraktas från gruvan till en bearbetningsanläggning som kommer att ligga nära den närmaste staden, Elk City, ungefär 32 km från gruvan. Endomines slutförde markförvärvet för bearbetningsanläggningen den 11 juni efter att ha granskat affärsvillkoren och undersökt fastigheten. Fastigheten ligger bredvid en underhållen väg och det finns tillgång till elektricitet och vatten i närheten. Efter rapportperiodens slut har Endomines påbörjat utvecklingen av anläggningen och kommer att fortsätta till konstruktionen av byggnadsgrunder i augusti efter att ha fått det nödvändiga dagvattentillståndet för anläggningen, i juli som förväntat.

Endomines har ingått ett avtal om utformning, anskaffning och installation av malningsutrustningen. I slutet av juni var det detaljerade flödesschemat för bearbetningen nästan klart, och den största delen av utrustningen hade identifierats eller anskaffats. För att optimera kostnader, leveranstider och anläggningens prestanda kommer processen att använda både renoverad andrahandsutrustning och ny utrustning. Anläggningens detaljerade utformning och byggnadsutformningen har utvecklats samtidigt med processutformningen, och även de var nästan klara i juni. I juli blev flödesschemat för bearbetningen och anläggningsutformningen klara, och bearbetningsbyggnaden har beställts.

Tillstånden för Friday-gruvan och bearbetningsanläggningen framskrider enligt planerna. Det finns tillstånd för gruvans underjordsverksamhet, och gruvan har redan ett tillfälligt vattentillstånd. Endomines har inlett ansökningen om ett luftkvalitetstillstånd som förväntas erhållas i början av 2019. Fram till detta kan gruvdriften inledas i en skala som är tillåten enligt gällande undantag för smågruvor i delstaten Idaho. Endomines erhöll dagvattentillståndet för bearbetningsanläggningen i slutet av juli som förväntat, men kommer inte att behöva ansöka om luftkvalitetstillståndet. Idaho Department of Environmental Quality har utfärdat ett brev till bolaget som bekräftar att gruvdriften uppfyller kraven för undantag från lufttillstånd. Överskottsvatten från både gruvan och bearbetningsanläggningen kommer att bortskaffas genom en infiltrationsmetod där vattnet kan avdunsta eller tas upp av växter. Avrinningen sker genom perforerade rör under sommaren och snömaskiner under vintern.

Under det andra kvartalet har Bolagets fokus legat på utvecklandet av Friday gruvan. Vidare studier av de 4 övriga tillgångarna, Rescue, Kimberly, Buffalo Gulch och Deadwood, kommer att utföras efter det att Friday gruvan har blivit bemyndigad.

Hälsa, miljö och säkerhet

Endomines strategi för hälsa, miljö och säkerhet är nolltolerans för olyckor och miljöskador, en s.k. Zero Harm-policy.

Under det andra kvartalet 2018 har fokus varit på att utveckla relevanta säkerhets- och miljörutiner för bolagets verksamhet i Idaho, samtidigt som man håller ett öga på den fortsatt goda praxisen i Pampalo. Den rullande tolvmånaders LTI-frekvensen (skador som innebär frånvaro per en miljon arbetstimmar) vid slutet av kvartal 2 2018 var 9.

Guldpriset och växelkursen EUR/USD

I slutet av det andra kvartalet 2018 var guldpriset 1 251 USD/oz, en ökning med 1 procent jämfört med 1 243 USD/oz i slutet av det andra kvartalet 2017 (LBMA AM den 29 juni 2018). Det genomsnittliga guldpriset under det andra kvartalet 2018 var 1 306 USD/oz (1 256), vilket representerar en ökning på 4 procent över motsvarande period föregående år.

Det genomsnittliga guldpriset i euro under det andra kvartalet 2018 var 1 096 EUR/oz (1 144), vilket representerar en minskning med 4 procent jämfört med det andra kvartalet 2017. Det genomsnittliga guldprisets positiva utveckling i USD kvittades dock till stor del genom den stora värdeökningen i EUR mot USD från 1,07 till 1,17.

Eftersom Endomines aktuella guldproduktion sker endast i Finland är praktiskt taget alla produktionskostnader i euro. Växelkursen EUR/USD har därmed en betydande inverkan på bolagets intäkter och lönsamhet, och en starkare EUR mot USD påverkar intäkterna negativt.

Diagram: Genomsnittligt guldpris och växelkurs EUR/USD

KOMMENTARER TILL DET FINANSIELLA RESULTATET

Det andra kvartalet 2018

Nyckeltal (Koncern)
MSEK om ej annat anges	Apr-Jun
	2018	2017	+/-
Intäkter	42,1	33,9	8,2
Kostnader	-33,6	-33,4	-0,2
Justerat EBITDA	11,4	0,5	10,9
EBITDA	8,5	0,5	8,0
Av- och nedskrivningar	-11,7	-9,8	-1,9
Rörelseresultat	-3,2	-9,3	6,1
Periodens resultat	-5,3	-9,8	4,5
Resultat per aktie (SEK)	-0,15	-0,64	0,49

Totala intäkter inklusive lagerförändringar uppgick under det andra kvartalet till 42,1 MSEK (33,9). Nettoomsättningen uppgick till 42,2 MSEK (34,6), vilket representerar en ökning med 7,6 MSEK eller 22,0 procent jämfört med kvartal 2 2017. Levererat guldinnehåll i koncentrat uppgick till 129,6 kg (107,4) eller 4 168 oz (3 453), vilket var 20,7 procent högre än under motsvarande period 2017.

EBITDA ökade till 8,5 MSEK (0,5), främst på grund av den högre leveransvolymen. Justerad EBITDA, exklusive transaktionskostnader för förvärvet av TVL Gold, uppgick till 11,4 MSEK.

Avskrivningarna uppgick till 11,7 MSEK (9,8).

Rörelsekostnaderna ökade till 33,6 MSEK (33,4). Ökningen av rörelsekostnaderna berodde främst på transaktionskostnader relaterade till förvärvet av TVL Gold vilka var 2,9 MSEK. Rörelsekostnaderna per ton anrikad malm i Pampalo-gruvan minskade från föregående års nivå till 58 EUR/ton (67). Cash cost sjönk till 819 USD/oz (1 124). Cash cost påverkades positivt av en högre ingående guldhalt jämfört med motsvarande period 2017 samt upphörandet av ortdrivningen mot slutet av perioden på grund av det kommande avbrottet i produktionen efter september 2018.

Finansnettot uppgick till −2,1 MSEK (−0,5). Denna ökning härrörde främst från räntan på 3,1 MSEK från konvertibeln som utfärdats till säljaren av TVL Gold.

Resultatet efter skatt uppgick till −5,3 MSEK (−9,8), varav inkomstskatter 0,0 MSEK (0,0). Nettoresultatet per aktie var −0,15 SEK (−0,64).

MSEK om ej annat anges		Jan-Jun
	2018	2017	+/-	2017
Intäkter	71,5	67,4	4,1	122,6
Kostnader	-71,5	-68,2	-3,3	-128,3
Av- och nedskrivningar	-23,1	-19,4	-3,7	-59,1
Justerat EBITDA	7,8	-0,8	8,6	-5,7
EBITDA	0,0	-0,8	0,8	-5,7
Rörelseresultat	-23,1	-20,2	-2,9	-64,8
Periodens resultat	-3,5	-22,0	18,5	-69,3
Resultat per aktie (SEK)	-0,10	-1,44	1,34	-6,6

Det första halvåret 2018

Resultat

De totala intäkterna, inklusive lagerförändringar, för det första halvåret uppgick till 71,5 MSEK (67,4). Nettoomsättningen ökade med 6,5 MSEK till 69,6 MSEK (63,1), vilket motsvarar en förbättring på 10 procent. Levererat guldinnehåll i koncentrat ökade med 8 procent och uppgick till 221,8 kg (205,3), motsvarande 7 131 oz (6 601). Det genomsnittliga guldpriset var en aning högre än året före vid 1 319 USD/oz (1 238).

EBITDA uppgick till 0,0 MSEK (−0,8), en ökning på 0,8 MSEK som främst speglar en högre guldhalt i malmen och ökad produktionseffektivitet. Justerad EBITDA, exklusive transaktionskostnader för förvärvet av TVL Gold, uppgick till 7,8 MSEK. EBIT låg strax under föregående års nivå och uppgick till −23,1 MSEK (−20,2).

Avskrivningarna uppgick till 23,1 MSEK (19,4).

Rörelsekostnaderna ökade till 69,6 MSEK (64,3). Ökningen av rörelsekostnaderna berodde främst på transaktionskostnader relaterade till förvärvet av TVL Gold vilka var 7,9 MSEK. Rörelsekostnaderna vid Pampalo-gruvan minskade och uppgick till 64 EUR (71) per ton anrikad malm. Total anrikad malm uppgick till 82 030 ton (88 425). Cash Cost sjönk till 1 064 USD/oz (1 162). Cash cost påverkades positivt av en högre ingående guldhalt jämfört med motsvarande period 2017 samt upphörandet av ortdrivningen mot slutet av perioden på grund av det kommande upphörandet av produktionen efter september 2018.

Finansnettot uppgick till 19,6 MSEK (−1,8). Ökningen härrörde främst från nedskrivningen på 2 MEUR (19,8 MSEK) av ett banklån i samband med andra finansieringstransaktioner, inklusive företrädesemissionen på 189 MSEK som slutfördes i februari 2018.

Resultatet efter skatt uppgick till −3,5 MSEK (−22,0), varav inkomstskatter 0,0 MSEK (0,0). Nettoresultatet per aktie var −0,10 SEK (−1,44).

Investeringar

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 279,6 MSEK (−7,0) varav förvärvet av TVL Gold, som slutfördes under kvartal 1 2018, stod för 257,5 MSEK. Återstoden av ökningen härrör främst från projektkostnader för driftsättningen av Friday-gruvan och prospekteringskostnader vid Karelska guldlinjen.

Kassaflöde och finansiering

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i nettorörelsekapitalet uppgick till −4,2 MSEK (−3,2) under 2017. Förändringen av nettorörelsekapitalet var 11,8 MSEK (2,2). Kassaflödet efter investeringar uppgick till −89,7 MSEK (−16,0). Det totala kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 161,3 MSEK (−1,1). Huvudposterna omfattade nettobehållning från företrädesemissionen på 182,1 MSEK och återbetalning av lån som uppgick till 19,8 MSEK och härrörde sig till omstruktureringen av utestående banklån. Mer information om omstruktureringen av banklånen finns i not 12 i den finansiella delen.

Endomines hade inga utestående banklån i slutet av det andra kvartalet 2018.

Finansiell ställning

Nettoskulden, inklusive lånekonvertibeln till säljarna av TVL Gold, uppgick till 117,6 MSEK (67,7) i slutet av det andra kvartalet 2018. Eget kapital uppgick till 285,5 MSEK (45,4). Skuldsättningsgraden minskade till 41 procent (149) främst tack vare omstruktureringen av det utestående banklånet och den slutförda företrädesemissionen.

Balansomslutningen uppgick till 523,5 MSEK (160,6) och soliditeten ökade till 55 procent (28). Sysselsatt kapital uppgick till 498,6 MSEK (129,0).

Framtida likviditetsutveckling

Bolaget har en stabil finansiell ställning tack var den lyckade företrädesemissionen som slutfördes i februari 2018 och elimineringen av alla tidigare utestående banklån. Vidareutvecklingen av förvärvade tillgångar i Idaho, USA, och fortsatt prospektering i Karelska guldlinjen förväntas dock kräva ytterligare finansiering under 2019. Bolaget utvärderar finansieringsalternativ för sagda syften.

Personal

Vid slutet av kvartal 2 2018 uppgick personalantalet till 42, varav 35 i Pampalo-gruvan och 4 i Endomines Idaho LLC. Genomsnittligt antal anställda hittills under året var 40 (43).

Endomines slutförde samarbetsförhandlingar med hela personalstyrkan i Pampalo-gruvan den 5 juni 2018, vilket ledde till permittering av 26 anställda i över 90 dagar och uppsägning av 4 anställningsavtal, vilka genomförs främst efter det tredje kvartalet 2018.

Moderbolaget Endomines AB

Moderbolagets rörelsekostnader uppgick till 6,3 MSEK (5,1), en ökning med 1,2 MSEK eller 24 procent. Övriga externa kostnader uppgick till 5,2 MSEK (3,2), inklusive kostnader för koncernens vd. Från maj 2017 bär moderbolaget alla kostnader för koncernens vd. Personalkostnaderna uppgick till 1,1 MSEK (1,9), inklusive styrelsearvoden.

Likvida medel vid slutet av kvartal 2 2018 uppgick till 70,6 MSEK (1,5) och det totala kassaflödet var 69,0 MSEK. Likvida medel som betalats vid förvärvet av TVL Gold uppgick till 57,1 MSEK och övrigt kassaflöde uppgick till 103,1 MSEK (netto). Eget kapital uppgick till 386,8 MSEK (174,2), inklusive aktiekapital på 282,2 MSEK (262,2).

Endomines AB etablerade en filial i Finland, Endomines AB (Suomen sivuliike), i juni 2018.

Mer information finns i moderbolagets resultat- och balansräkningar.

Ändringar i koncernledningen

Marcus Ahlström utsågs till Endomines ekonomichef från och med januari 2018.

Årsstämma den 22 maj 2018

Endomines AB höll sin årsstämma den 22 maj 2018. Protokollet från årsstämman tillhandahålls (endast på svenska) på bolagets webbplats. En sammanfattning av de viktigaste besluten finns på engelska i pressmeddelandet som publicerades den 22 maj 2018.

Risker i Endomines verksamhet

Gruv- och prospekteringsbolags verksamhet medför olika tekniska, affärsmässiga, miljörelaterade och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra prospektering av en förekomst eller produktionen i en befintlig gruva, och genom detta få en betydande effekt på bolagets finansiella utveckling och likviditet. Dessutom kan verksamhet utomlands utsätta bolaget för olika risker som bland annat härrör från valutakursrisk samt operativa eller legala risker som är specifika för den aktuella utländska jurisdiktionen. Mer information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i den senaste årsrapporten. Ledningen övervakar, bedömer och hanterar risker kontinuerligt.

Närståendetransaktioner

Utöver styrelsearvoden skedde inga närståendetransaktioner som påverkar bolagets ställning och resultat mellan Endomines och närstående parter.

Endomines aktiekapital och aktien

Aktiekapitalet i Endomines AB uppgår till 281 182 280 SEK bestående av 35 147 785 aktier till ett kvotvärde om 8 SEK per aktie. Enligt Endomines bolagsordning får aktiekapitalet utgöra lägst 100 MSEK och högst 400 MSEK.

Det totala antalet aktier som omsattes på börsen under årets första sex månader uppgick till 11,7 miljoner, vilket motsvarar 33,3 procent av det totala antalet aktier. Aktiens relativa likviditet på Nasdaq Helsinki var 51,4 procent och på Nasdaq Stockholm 48,6 procent. Under det andra kvartalet 2018 var 84 procent av de utestående aktierna registrerade på Nasdaq Helsinki och 16 procent på Nasdaq Stockholm.

Aktiekursen i slutet av 2017 var 11,46 SEK och uppgick den 29 juni 2018 till 6,3 SEK. Högsta stängningskurs, 17,0 SEK, noterades den 8 januari 2018 och lägsta stängningskurs, 6,2 SEK, noterades den 13 juni 2018.

Godkännande av att styrelsen fattar beslut om emission av nya aktier, warranter och konvertibler

Årsstämman beslöt att ge styrelsen rätt att, under perioden fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om emission av nya aktier, warranter och/eller konvertibler med eller utan beaktande av aktieägarnas företrädesrätt med betalning i kontanter, icke-kontant ersättning eller kvittning.

Bolagets strategi

Endomines är ett gruv- och prospekteringsbolag med primärt fokus på guld. Bolaget investerar i prospektering längs Karelska guldlinjen i östra Finland med sikte på att möjliggöra en långsiktigt lönsam guldproduktion i området genom att nyttja befintlig produktionsinfrastruktur vid Pampalo-gruvan.

Endomines siktar också på att förbättra sina tillväxtutsikter genom fusioner och företagsförvärv. Bolaget har för avsikt att bredda tillgångsbasen genom att förvärva tillgångar i stabila jurisdiktioner, företrädesvis sådana som har en relativt kort tid till produktionsstart och med begränsat investeringsbehov. Som ett första steg förvärvade Endomines i februari 2018 TVL Gold, som äger rättigheterna till fem guldprojekt i Idaho, USA.

Principer för upprättande av delårsrapport

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända internationella redovisningsstandarderna (IFRS) samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilka specificerar de tillägg till IFRSupplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättas enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i årsredovisningen för 2017, med undantag för IFRS 9 och IFRS 15, som tillämpas för första gången och beskrivs under en separat rubrik.

Bolaget lägger fram vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning och möjliggör en utvärdering av bolagets resultat. Alla bolag beräknar inte finansiella mått på samma sätt, så de mått som Endomines använder kan inte alltid jämföras med dem som används av andra bolag. Dessa mått ska därför inte betraktas som en ersättning till mått som definieras enligt IFRS. Dessa finansiella mått beräknas enligt definitionerna på sidan 7 i årsredovisningen för 2017 samt på bolagets webbplats. Definitioner och beräkningar återges inte i denna rapport.

Ändringar i redovisningsprinciper från och med den 1 januari 2018

Från och med den 1 januari 2018 tillämpar bolaget IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder.

IFRS 9 Finansiella instrument

Denna standard tillämpas från och med den 1 januari 2018. Endomines tillämpar IFRS 9 från och med den 1 januari 2018. IFRS 9 ersätter IAS 39 Finansiella instrument; redovisning och värdering. IFRS 9 innebär förändringar av hur finansiella tillgångar klassificeras och värderas, inför en nedskrivningsmodell för förväntade kreditförluster samt förändringar av principer för säkringsredovisning. Införandet av IFRS 9 har ingen väsentlig inverkan på Endomines redovisade siffror.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder

Denna standard tillämpas från och med den 1 januari 2018. Endomines tillämpar IFRS 15 från och med den 1 januari 2018. IFRS 15 är standarden för intäktsredovisning och ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal.

Endomines har utvärderat sina avtal med aktuella kunder och slutsatsen är att intäktsredovisningen inte väsentligt påverkas vid en övergång till IFRS 15. Därav har ingen justering gjorts.

Finansiell kalender

• 14 november 2018 Kvartalsrapport för kvartal 3 2018
• 14 februari 2019 Kvartalsrapport för kvartal 4 2018 och helåret 2018

Revision

Ingen revision har utförts av delårsrapporten.

Kontaktperson

Saila Miettinen-Lähde, vd för Endomines AB, +358 40 548 36 95

Finansiell information

Denna information är sådan information som Endomines AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s förordning om marknadsmissbruk. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande klockan 07:30 svensk tid den 16 augusti 2018.

Stockholm den 16 augusti 2018

Endomines AB (Publ)

Ingmar Haga Styrelseordförande

Staffan Simberg Rauno Pitkänen

Styrelseledamot Styrelseledamot

Michael Mattsson Thomas Hoyer Styrelseledamot Styrelseledamot

Saila Miettinen-Lähde VD

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

KSEK	Not April-juni		Januari-juni
			2018 2017	2018	2017
Nettoomsättning	1	42 219	34 632	69 557	63 111
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete			-792 -125	1 933	3 942
Övriga intäkter			90 10	16	351
Summa intäkter		42 104	33 930	71 506	67 404
Råvaror och förnödenheter		-3 726	-6 886	-9 757	-14 076
Kostnader för ersättningar till anställda	2	-7 616	-8 002	-15 127	-15 258
Övriga kostnader	3	-22 235	-18 554	-46 641	-38 906
EBITDA		8 527	488	-19	-836
Avskrivningar och nedskrivningar	4	-11 740	-9 795	-23 089	-19 413
Rörelseresultat		-3 213	-9 307	-23 108	-20 249
Finansiella intäkter	5		-13 362	20 290	-13
Finansiella kostnader	5	-2 465	-479	-645	-1 737
Finansiella poster-netto		-2 103	-492	19 645	-1 750
Resultat före skatt		-5 316	-9 799	-3 463	-21 999
Periodens resultat		-5 316	-9 799	-3 463	-21 999
Övrigt totalresultat som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser		19 903	489	26 262	359
Summa övrigt totalresultat		19 903	489	26 262	359
Periodens totalresultat		14 587	-9 310	22 799	-21 640
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-5 316	-9 799	-3 463	-21 999
Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		14 587	-9 310	22 799	-21 640
Resultat per aktie (SEK)	7
före och efter utspädning			-0,15 -0,64	-0,10	-1,44
Genomsnittligt antal utestående aktier:
före och efter utspädning	7	35 147 785	15 275 357	33 096 395	15 275 357

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

KSEK	April-juni		Januari-juni
	2018	2017	2018	2017
Nettoomsättning	–	110	–	227
Summa intäkter	0	110	0	227
Övriga externa kostnader	-2 851	-1 633	-5 201	-3 175
Personalkostnader	-284	-902	-1 090	-1 907
Rörelseresultat	-3 135	-2 425	-6 291	-4 855
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	1 142	998	4 222	1 152
Räntekostnader och liknande kostnader	-3 136	-59	-3 170	-93
Finansiella poster-netto	-1 994	939	1 052	1 059
Resultat före skatt	-5 129	-1 486	-5 239	-3 796
Periodens resultat	-5 129	-1 486	-5 239	-3 796
Periodens totalresultat	-5 129	-1 486	-5 239	-3 796

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	Not	30 jun	31 dec
		2018	2017
Immateriella anläggningstillgångar	8	354 567	63 061
Materiella anläggningstillgångar	8	50 025	62 237
Finansiella anläggningstillgångar	9	5 491	5 171
Summa anläggningstillgångar		410 083	130 469
Varulager		4 110	2 182
Kundfordringar		970	7
Övriga fordringar		266	2 500
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		18 045	9 589
Likvida medel		90 051	15 813
Summa omsättningstillgångar		113 442	30 091
SUMMA TILLGÅNGAR		523 525	160 560
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital	10	281 182	262 157
Övrigt tillskjutet kapital		541 292	343 873
Reserver		31 669	5 407
Balanserade vinstmedel		-568 624	-566 056
Eget kapital och reserver som kan hänföras till 100 % till moderföretagets ägare Summa eget kapital		285 519 285 519	45 381 45 381
Skulder
Upplåning	12	32 482	75 917
Konvertibel	13	171 983	0
Övriga avsättningar		8 625	7 724
Summa långfristiga skulder		213 090	83 641
Upplåning	12	3 233	7 641
Övriga avsättningar		406	384
Leverantörsskulder		10 266	11 630
Övriga skulder		4 784	4 491
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		6 227	7 392
Summa kortfristiga skulder		24 916	31 538
Summa skulder		238 006	115 179
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		523 525	160 560

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	30 jun	31 dec
	2018	2017
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	445 618	132 714
Fordringar på koncernföretag	72 269	49 249
Övriga fordringar	9 016	5 356
Kassa och bank	70 565	1 516
Summa tillgångar	597 468	188 835
Eget kapital och skulder
Eget kapital	386 775	174 215
Skulder till koncernföretag	7 857	7 427
Konvertibel lån	171 981
Övriga skulder	30 855	7 193
Summa skulder och eget kapital	597 468	188 835

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

				Balanserade vinstmedel
		Övrigt		inkl.	Summa
KSEK	Aktie	tillskjutet		periodens	eget
Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	kapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans 1 Jan 2017	262 157	343 873	5 310	-496 804	114 536
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-21 999	-21 999
Övrigt totalresultat	–	–	359	–	359
Summa totalresultat	–	–	359	-21 999	-21 640
Transaktioner med aktieägare
Utgående balans 30 jun 2017	262 157	343 873	5 669	-518 803	92 896
Ingående balans 1 Jan 2018	262 157	343 873	5 407	-566 056	45 381
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-3 463	-3 463
Övrigt totalresultat	–	–	26 262	–	26 262
Summa totalresultat	–	–	26 262	-3 463	22 799
Transaktioner med aktieägare
Nyemission konvertering av lån	29 512	6 029			35 541
Nyemission, kontantemission	167 779	20 973			188 752
Emissionskostnader		-8 473			-8 473
Sänkning av aktiens kvotvärde	-178 267	178 267			–
Eget kapitaldel av konvertibel				1 519	1 519
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	19 024	196 796	–	1 519	217 339
Utgående balans 30 jun 2018	281 181	540 669	31 669	-568 000	285 519

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KSEK	April-juni		Januari-juni
	2018	2017	2018	2017
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-5 316	-9 799	-3 463	-21 999
Justeringar för:
Avskrivningar	11 740	9 795	23 089	19 413
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden	-1 796	-729	-3 691	-612
Efterskänkning av lån	-362	–	-20 290	–
Övriga poster	-43	–	174	–
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	4 223	-733	-4 181	-3 198
Förändring av rörelsekapital	-7 268	-1 622	-11 790	-2 180
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3 045	-2 355	-15 971	-5 378
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-6 629	-267	-7 307	-1 499
Köp av materiella anläggningstillgångar	-7 181	-2 504	-7 182	-11 005
Förvärv av dotterföretag	699	–	-59 176	–
-Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar	–	17	-19	1 918
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13 111	-2 754	-73 684	-10 587
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-16 156	-5 109	-89 655	-15 965
Finansieringssverksamheten
Nyemission	–	–	188 753	–
Emissionskostnader	1 106	–	-6 616	–
Amortering av lån	161	–	-19 767	–
Amortering av leasingskuld	-590	-471	-1 086	-1 142
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	677	-471	161 284	-1 142
Minskning/ökning av likvida medel	-15 479	-5 580	71 629	-17 107
Likvida medel vid periodens början	103 601	17 858	15 813	29 440
Kursdifferens i likvida medel	1 929	112	2 609	56
Likvida medel vid periodens slut	90 051	12 390	90 051	12 390

Noter till de finansiella rapporterna

Valutakurser EUR/SEK	Januari-juni
	2018	2017
Omräkning av resultaträkning	10,1448	9,5923
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år	10,4213	9,6734
Omräkning av balansräkning vid utgång av föregående år		9,8497
Källa: Sveriges Riksbank

Not 1 Fördelning av nettoomsättningen per geografisk marknad:	April-juni		Januari-juni
KSEK	2018	2017	2018	2017
EU (flotationskoncentrat)	42 196	32 209	68 236	58 793
Norge (gravimetrisk guldkoncentrat)	23	2 422	1 321	4 318
Summa nettoomsättning	42 219	34 632	69 557	63 111

Not 2 Ersättningar till anställda April-juni			Januari-juni
		2018	2017	2018	2017
Genomsnittligt antal anställda		38	43	40	43
Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden	KSEK	7 616	8 002	15 127	15 258
Genomsnittskostnad per person och månad	SEK	66 000	62 000	63 000	60 000

Not 3 Övriga kostnader	April-juni		Januari-juni
	2018	2017	2018	2017
Externa tjänster, produktion	12 335	13 075	25 169	27 074
Energi, produktion	2 133	2 133	5 076	4 787
DD kostnader	2 867	–	7 858	–
Övrigt	4 900	3 346	8 538	7 045
Summa övriga kostnader	22 235	18 554	46 641	38 906

Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar		April-juni		Januari-juni
	2018	2017	2018	2017
Avskrivningar i takt med malmuttag	8 281	6 033	16 272	11 921
Övriga avskrivningar	3 459	3 762	6 817	7 492
Avskrivningar	11 740	9 795	23 089	19 413
Summa avskrivningar och nedskrivningar	11 740	9 795	23 089	19 413
Not 5 Finansiella intäkter och kostnader		April-juni		Januari-juni
	2018	2017	2018	2017
Efterskänkning av lån	362	–	20 290	–
Summa finansiella intäkter	362	-13	20 290	-13
Räntekostnader	-3 380	-1 189	-4 620	-2 325
Finansiella kursdifferenser	915	710	3 975	588
Summa finansiella kostnader	-2 465	-479	-645	-1 737
Finansiella poster-netto	-2 103	-492	19 645	-1 750

Not 6 Inkomstskatter

Ledningen omprövar koncernens förmåga att generera beskattningsbara inkomster inom de närmaste 2-3 åren. Per den 31 Mars 2018 har koncernen inte redovisat uppskjutna skattefordringar.

Not 7 Resultat per aktie	April-juni		Januari-juni
KSEK om ej annat anges	2018	2017	2018	2017
Före och efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare	-5 316	-9 799	-3 463	-21 999
Vägt genomsnittligt antal aktier (st)	35 147 785	15 275 357	33 096 395	15 275 357
Resultat per aktie	-0,15	-0,64	-0,10	-1,44
Antal aktier:
Antal aktier vid periodens slut			35 147 785	10 486 275
Not 8 Immateriella och materiella anläggningstillgångar			Januari-juni 2018
KSEK
			Immateriella	Materiella
Ingående bokfört värde			63 061	62 237
Anskaffningar			7 182	7 307
Anskaffningar företagsförvärv			257 511	30
Kursdifferens			26 813	3 540
Avskrivningar			–	-23 089
Utgående bokfört värde			354 567	50 025
Not 9 Finansiella anläggningstillgångar			30 jun 2018	31 dec 2017
Andra fordringar
Pantsatta medel avseende miljögarantier			5 490	5 171

Not 10 Företrädeemission

Det slutliga resultatet av Endomines AB:s (publ) ("Endomines") företrädesemission visar att 22 069 718 aktier, motsvarande 105 procent av de erbjudna aktierna, har tecknats i företrädesemissionen. Cirka 94 procent av de erbjudna aktierna, eller 19 660 547 aktier har tecknats med stöd av teckningsrätter. Därtill har anmälningar om att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter mottagits avseende sammanlagt 2 409 171 aktier, vilket motsvarar cirka 11 procent av de erbjudna aktierna. Därmed är företrädesemissionen övertecknad. Enligt villkoren för företrädesemissionen är teckningspriset 9 SEK per aktie i Sverige och 0,92 EUR per aktie i Finland. Genom emissionen kommer Endomines att tillföras cirka 189 miljoner SEK före emissionskostnader.

Not 11 Finansiella instrument (KSEK)	30 jun 2018	31 dec 2017
Låne- och kundfordringar:
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar	6 727	7 678
Likvida medel	90 051	15 813
Summa	96 778	23 491
Finansiella skulder:
Banklån	–	74 759
Konvertibel	171 983
Skulder avseende finansiell leasing	5 565	6 314
Lån med särskilda villkor	–	2 485
Delsumma upplåning	177 548	83 558
Brygglån för finansiering av förskott på aktieförvärv	–	2 223
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder	12 652	11 629
Summa	190 200	97 410

Not 12 Upplåning och nettoskulder	30 jun 2018	31 dec 2017
KSEK
Långfristig
Banklån	0	70 819
Konvertibel	171 983	-
Lån företagsförvärv	30 150	-
Lån med särskilda villkor	0	2 485
Skulder avseende finansiell leasing	2 332	2 613
Summa långfristig upplåning	204 465	75 917
Kortfristig
Banklån	0	3 940
Skulder avseende finansiell leasing	3 233	3 701
Summa kortfristig upplåning	3 233	7 641
Summa upplåning (lånen är upptagna med EUR/USD som lånevaluta)	207 698	83 558
Nettoskuld
Likvida medel	90 051	15 813
Summa upplåning	207 698	83 558
Räntebärande skulder, netto	117 647	67 745
Eget kapital	285 519	45 381
Skuldsättningsgrad, netto (räntebärande skulder, netto i förhållande till eget kapital)	41,2%	149,3%

Omstrukturering av banklån genomfördes den 14 februari 2018

Från och med den 14 februari 2018 har bolaget inga utestående bankskulder efter att en uppgörelse från den 22 november 2017 genomförts. Enligt överenskommelse som meddelats den 22 november 2017 har Endomines ingått en överenskommelse med sina långivare om att av Bolagets totala utestående lån på 76 MSEK (7,5 MEUR) kommer 20 MSEK (2 MEUR) att skrivas av förutsatt att 20 MSEK (2 MEUR) amorteras omedelbart efter att Företrädesemissionen genomförts och Joensuun Kauppa ja Kone Oy ("JKK") i anslutning därtill tar över resterande skuld från långivarna. Resterande del av skulden, 3,6 MEUR, kommer därmed att överlåtas från långivarna till JKK. Dessa transaktioner har nu genomförts och som följd av detta har Endomines inga utestående banklån. I enlighet med vad som tidigare kommunicerats har bolagets långivare, JKK, åtagit sig att kvitta hela Endomines utestående skuld om 3,6 MEUR till nyemitterade aktier i Endomines. Styrelsen har idag beslutat om en riktad emission av 3 688 960 aktier till JKK, motsvarande 10,5 procent av det totala antalet aktier i Endomines efter emissionen, till en teckningskurs om 9,90 kronor per aktie.

Not 13 Konvertibel KSEK	30 jun 2018	31 dec 2017
Koncernen
Konvertibel	168 880	-
Upplupna ränta av konvertibel	3 103
Summa	171 983

Det konvertibla lånet om totalt 170 826 528 kronor löper med en årlig ränta om 6,0 procent som efter Endomines val kan betalas kontant eller i aktier. Halva konvertibellånet kan konverteras under perioden 31 mars 2019 – 30 mars 2020 (eller tidigare för det fall bolagets styrelse beslutar att sådan förtida konvertering är i Bolagets bästa intresse) till en konverteringskurs om 12,76 kronor per ny aktie. Resterande del av konvertibellånet kan konverteras under perioden 31 mars 2020 – 30 mars 2021 till en konverteringskurs om 13,91 kronor per ny aktie. Om inte konvertering skett senast den 1 april 2021 har Endomines rätt att då verkställa konvertering av resterande del av konvertibellånet till en konverteringskurs om 15,07 kronor per aktie.

Om konvertering sker efter cirka 12 respektive 24 månader enligt beskrivningen ovan kommer innehavaren av konvertibeln att erhålla totalt 12 834 250 aktier i Endomines, motsvarande cirka 26,8 procent av det totala antalet aktier i bolaget efter nämnda konvertering och emissionen till JKK enligt ovan (beräknat utan konvertering av räntan till nya aktier). Som en följd av konvertering får innehavarens totala aktieinnehav i Endomines inte överstiga 29,9 procent.

Not 14 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser KSEK			30 jun 2018	31 dec 2017
Koncernen Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut Pantsatta medel avseende miljögarantier Ställda säkerheter Eventualförpliktelser			- 5 491 5 491 0	2 110 5 171 7 281 39 624
Moderbolaget Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut Eventualförpliktelser			- Inga	129 914 Inga
Not 15 Analys av rörelseresultatets förändring	Januari-juni April-juni
MSEK	2018	2017	2018	2017
Rapporterat rörelseresultat Rörelseresultatets förändring Ökningen i rörelseresultatet analyserad per resultatpost:	-3,2 6,1	-9,3	-23,1 -2,9	-20,2
Totala intäkter	8,2		4,1
Råvarukostnader	3,2		4,3
Kostnader för ersättningar till anställda	0,4		0,1
Övriga kostnader	-3,7		-7,7
Totala kostnader	-0,1		-3,3
EBITDA	8,0		0,8
Avskrivningar	-1,9		-3,7
Summa förändring av rörelseresultat	6,1		-2,9

Slut på notuppgifterna