ENDOMINES

SUOMALAINEN, KESTÄVÄN KAIVOSTOIMINNAN EDELLÄKÄVIJÄ

Vuosikertomus 2024

Endomines Finland Oyj vuosikertomus 2024

Sisällys

Johdanto
Toimitusjohtajan katsaus
Strategian kulmakivet
Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024
Olennaiset tapahtumat tilikaudella
Viiden vuoden katsaus
Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen
Kommentit taloudelliseen tulokseen
Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä ja osingonjaosta
Vastuullisuus
Varsinainen yhtiökokous 2024
Henkilöstö
Johtoryhmä
Konserni
Osakemäärä
Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Konsernitilinpäätös – IFRS

Konsernin tuloslaskelma
Konsernin tase
Konsernin oman pääoman muutokset
Konsernin rahavirtalaskelma
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Emoyhtiön tilinpäätös – FAS

Emoyhtiön tuloslaskelma
Emoyhtiön tase
Emoyhtiön rahoituslaskelma
Emoyhtiön liitetiedot

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Tilintarkastuskertomus

Olemme suomalainen, kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä

Endomines on suomalainen kullan tuotantoon ja malminetsintään keskittynyt kaivosyhtiö. Endominesilla on kullan tuotantoa maanalaisessa kaivoksessa ja avolouhoksessa Ilomantsin Pampalossa ja Hoskossa sekä malminetsintää Karjalan kultalinjalla. Omistamme myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa.

Tuotamme kultaa koru- ja elektroniikkateollisuuden tarpeisiin. Luomme toiminnallamme pitkäjänteistä arvoa muuttamalla luonnonvaroja vauraudeksi, joka sijoituskohteena kestää maailmanpolitiikan epävakauden. Osaamisemme kullantuotannon arvoketjussa lisää kansantaloudellista merkitystämme Suomessa.

Missionamme on lisätä tietoisuutta vastuullisesti tuotetun kullan saatavuudesta. Kuluttajamarkkinan arvojen muutos ohjaa toimialamme kohti strategiamme ydintä – vastuullisuutta. Haluamme muuttaa kuluttajien, asiakkaidemme ja sidosryhmiemme tietoisuutta ekologisemmin tuotetun raaka-aineen saatavuudesta, ja näin luoda tuottamallemme kullalle lisää kysyntää.

Toimintamme keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana sekä yhtiömme hyvä ja eettinen hallinnointi. Haluamme jättää

positiivisen jalanjäljen sinne, missä toimimme. Tavoitteenamme tulevaisuudessa on, että meiltä tulevan kullan alkuperä on jäljitettävissä.

Toimintamme keskittyvät Karjalan kultalinjalle

Toimintamme perustuu Karjalan kultalinjan tiedossa olevien kultavarantojen hyödyntämiseen ja uusien kultaesiintymien todentamiseen. Olemme kasvuyhtiö ja siirtymässä toiminnassamme uuteen vaiheeseen, jossa keskitymme uusien alueiden tuotantoon saattamiseen ja yhtiön merkittävään kasvuun. Toimintamme uutena strategisena painopistealueena tulevat olemaan myös kriittisten mineraalien, kuten volframin ja molybdeenin, hyödyntäminen kullantuotannon ohella. Olemme hakemassa EU:lta kriittisten mineraalien tuottajan asemaa vuonna 2025.

Rakennamme kasvuamme ja kilpailukykyämme vastuullisesti. Eettisesti tuotetun metallin ja kestävän kaivostoiminnan edelläkävijänä kannamme vastuumme liiketoimintamme vaikutuksista ympäristöön ja ihmisiin. Toimintaamme leimaa myös vahva paikallisuus, mikä näkyy yhteistyössä paikallisten yrittäjien ja paikallisen yhteisön kanssa. Tiiviillä yhteistyöllä voimme vaikuttaa Pampalon alueen kehitykseen ja paikalliseen hyvinvointiin.

Visiomme

Visionamme on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä vastuullisen kullan tuotantoalueista. Haluamme luoda kasvutarinan, josta työntekijämme, kumppanimme ja suomalaiset voivat olla ylpeitä.

Arvomme

Arvomme ovat toimintamme perusta. Ne luonnehtivat tapaamme toimia päivittäisessä työssä.

Terveys ja turvallisuus

Työntekijöiden turvallisuus on ykkösprioriteettimme, josta emme tingi. Odotamme kaikilta sitoutumista terveys- ja turvallisuuspolitiikkamme noudattamiseen. Turvallinen työkulttuuri vaatii jatkuvaa työtä, jotta voimme saavuttaa tavoitteemme toimia tapaturmitta. Haluamme, että työntekijämme ja liikekumppanimme palaavat töistään koteihinsa turvallisesti.

Monimuotoisuus ja tasa-arvo

Työhönpääsyn kriteereitämme ovat koulutus, kokemus, osaaminen, hakijan potentiaali ja oikea asenne – sukupuolella, iällä tai alkuperällä ei ole merkitystä. Olemme sitoutuneita noudattamaan ja kunnioittamaan työ- ja ihmisoikeuksia kaikessa toiminnassamme, ja odotamme kaikilta liikekumppaneilta samaa sitoutumista.

Syrjinnästä, häirinnästä ja kiusaamisesta vapaa työpaikka

Olemme sitoutuneet tarjoamaan työympäristön, joka on vapaa häirinnästä, syrjinnästä ja kiusaamisesta. Kunnioitamme kollegoitamme ja vahvistamme positiivista ilmapiiriä omalla käyttäytymisellämme.

Reilu tapa toimia

Olemme matala, ketterä ja epäbyrokraattinen organisaatio. Meitä ohjaavat reilu tapa toimia, työkavereiden kunnioittaminen ja arvostaminen sekä yhteistyö ja yhteiset tavoitteet. Seuraamme, ylläpidämme ja kehitämme toimintakulttuuriamme jatkuvasti.

Toimitusjohtajan katsaus

Vuosi 2024 oli meille merkittävän muutoksen aikaa. Taloudellinen tuloksemme kääntyä positiiviseksi, ja liikevaihtomme kasvoi toista vuotta peräkkäin 46 %:a, saavuttaen 28,7 MEUR (19,7 MEUR). Konsernin käyttökatteoli 5,8 MEUR (-0,7 MEUR), mikä vastaa 20 % liikevaihdosta, ja nettotuloksemme oli positiivinen. Pampalon tuotanto -segmentin käyttökatteoli 10,3 MEUR (3,3 MEUR), eli 36 % (17 %) liikevaihdosta. Yksikkökustannus per unssi ilman investointeja oli 1 281 EUR/unssi (1 278 EUR/unssi). Muutos on ollut valtava, ja matka tähän pisteeseen on ollut vaiherikas. Kaksi vuotta sitten Endomines-konsernin käyttökatteoli -6,4 MEUR ja nettotuloksemme -17,5 MEUR pakkasen puolella. Olen erittäin tyytyväinen vahvaan tulokseen ja saavutettuun muutokseen kaikilla liiketoiminnan osa-alueilla.

Vuosina 2022–2024 keskityimme luomaan liiketoimintamme perustaa. Nyt olemme siirtymässä uuteen vaiheeseen, jossa painopisteemme on uusien alueiden saattamisessa tuotantoon ja yhtiön

kasvattamisessa huomattavasti suurempaan kokoluokkaan. Pitkän tähtäimen tavoitteenamme on nostaa tuotantotasomme nykyisestä yli 14 300 unssin vuosituotannosta 70 000–100 000 unssiin arviolta vuonna 2030. Tässä uudessa vaiheessa keskitymme uuden tuotantolaitoksen tekniseen ja taloudelliseen suunnitteluun sekä lupaprosessien edellyttämiin toimenpiteisiin. Samalla jatkamme nykyisen tuotannon kehittämistä ja laajamittaista malminetsintää kultavarantojen kasvattamiseksi.

Malminetsintämme keskittyi vuonna 2024 Eteläiselle ja Pohjoiselle kultalinjalle. Saavutimme erinomaisia tuloksia sekä Kuittila-Korvilansuo-akselilla etelässä että Kartitsassa pohjoisessa. Kuittilassa kultavarantomme kasvoivat malminetsinnän tuloksena 98 % ja Korvilansuolla 107 %. Eteläisen kultalinjan kultavaranto on kasvanut 200 000 unssia kahdessa vuodessa; alueen kokonaisvarannon ollessa nyt 270 000 unssia.

Kuittilan alueella havaittiin kullan lisäksi myös korkeita volframi- ja molybdeenipitoisuuksia. Volframi on yksi Euroopan Unionin 14 kriittisestä raaka-aineesta, ja Endomines aikoo hakea kriittisten mineraalien tuottajan asemaa vuonna 2025. Tämä asema voisi avata mahdollisuuksia uusille rahoituskanaville sekä nopeutetulle lupaprosessille. Kriittisten mineraalien hyödyntäminen kullan rinnalla onkin meille uusi strateginen painopistealue ja osa yhtiön jatkuvaa uudistumista.

Vuonna 2024 teimme Eteläisen kultalinjan alueella luontoselvityksiä sekä ympäristövaikutusten arviointiohjelmaa. Jätämme ohjelman käsittelyyn kevään 2025 aikana. Arviomme mukaisesti ympäristölupapäätös voisi toteutua vuoden 2028 aikana.

Kartitsan alue Karjalan kultalinjan pohjoisosassa on meille uudehko malminetsintäkohde. Teimme ensimmäiset laajamittaiset malminetsintäkairaukset Kartitsassa kesällä ja syksyllä 2024. Tunnistimme alueelta korkean pitoisuuden

kultaesiintymän, joka vaikuttaa laajalta ja mittakaavaltaan merkittävältä. Vuonna 2025 strateginen malminetsintämme tulee keskittymään nimenomaan Kartitsaan sekä Eteläiselle kultalinjalle Kuittilaan ja Korvilansuolle. Lisäksi tulemme tekemään ensimmäiset tutkimuskairaukset Ukkolanvaaran alueelle. Vuonna 2024 keräsimme alueelta poimintanäytteitä, jotka viittaavat korkeaan kultapotentiaaliin tällä vielä tutkimattomalla alueella.

Omistamme edelleen oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Yhdysvaltojen toiminnot eivät kuulu strategisiin painopistealueisiimme, ja yksinkertaisempi yhtiörakenne toisi meille merkittäviä kustannussäästöjä. Jatkamme aktiivisesti kumppanuusneuvotteluita Yhdysvalloissa, ja haluamme löytää ratkaisun mahdollisimman nopeasti. Yhdysvaltojen suora operatiivinen vaikutus Endominesin käyttökatteeseen oli vuonna 2024 noin -0,7 (-1,0) miljoonaa euroa.

Vastuullisuus on osa Endominesin strategiaa ja lujasti toimintamme ytimessä. Haluamme olla kumppani, joka toimii oikein, kunnioittaa luonnon monimuotoisuutta, tekee

mitä lupaa ja kohtelee ihmisiä hyvin. Haluamme olla selkeä tiennätä kestävyystavoitteiden asetannassa ja tehdyissä toimenpiteissä.

Vuonna 2024 julkistimme ensimmäisen vastuullisuusraporttimme. Lisäksi toteutimme kahdensuuntaisen olennaisuusanalyysin, jonka pohjalta päivitimme vastuullisuusohjelmaamme. Uuden vastuullisuusohjelmamme keskiössä ovat hiilidioksidivapaa kulta, puhtaat vedet, luonnon monimuotoisuuden vaaliminen, henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, paikallisen yhteisön luottamus sekä eettisten toimintatapojen edistäminen hallinnossa. Tavoitteenamme on, että voimme reflektoida toimintaamme ylpeänä vuosienkin kuluttua.

Vuoteen 2025 lähdemme positiivisin mielin. Uskomme kasvavan tuotannon tuomiin hyötyihin ja vahvaan kultamarkkinaan. Kullan hintaan heijastuu erityisesti maailman geopoliittinen epävarmuus. Elämme valitettavasti maailmassa, jossa suurvaltojen keskinäinen nokittelu johtaa jatkuvaan epävarmuuteen. Kullan osalta tulevaisuuden

hintanäkymät ovat hyvin positiiviset, ja sen hinta onkin tällä hetkellä selkeästi korkeammalla tasolla kuin vuoden 2024 keskihinta 2402 USD/unssi.

Haluan kiittää työntekijöitämme hyvin tehdystä työstä. Lisäksi haluan kiittää omistajiamme, kumppaneitamme ja kaikkia sidosryhmiämme huikeasta matkasta, joka mahdollisti yhtiön positiivisen käänte en vuonna 2024. Olemme saavuttaneet paljon. Matka on kuitenkin vielä kesken – jatkamme samalla vauhdilla kohti vuotta 2026..

Espoossa, 26.3.2025

Kari Vyhtinen

Toimitusjohtaja, Endomines Finland Oyj

Strategian kulmakivet

Strategiamme tavoitteena on luoda selkeä polku yhtiön viemiseksi merkittävästi suurempaan kokoluokkaan. Pyrkimyksemme on kasvattaa Karjalan kultalinjasta maailman mittakaavassa merkittävä vastuullisen kullan tuotantoalue. Investoimme vahvasti tulevaisuuteen ja toimimme Ilomantsin seudulla paikallisena kumppanina sidosryhmiemme kanssa.

Strategiamme voidaan tiivistää neljään painopistealueeseen:

Pampalon tuotanto muodostaa liiketoiminnan perustan.
Tuotantolaitoksemme ja rikastamomme sijaitsevat Ilomantsin Pampalossa, jonka keskeinen sijainti Karjalan kultalinjalla on liiketoimintamme kannalta optimaalista. Tarkoituksenamme on kullan tuotantomäärän kasvattaminen joka vuosi. Tämä toteutetaan sekä kasvattamalla tuotantoa nykyisistä tuotantokohteista, että ottamalla uusia tuotantoalueita tuotantoon. Tulemme myös tutkimaan volframin ja muiden mahdollisten kriittisten muiden mineraalien tuotantoa alueella.
Aktiivinen malminetsintä Karjalan kultalinjalla yli miljoonan unssin kultavarannot sisältävän esiintymän määrittämiseksi.
Karjalan kultalinja nähdään erittäin potentiaalisena alueena malminetsinnän näkökulmasta. Alue on geologisilta ominaisuuksiltaan samankaltainen maailman suurimpien kullantuotantoalueiden, kuten Australian Kalgoorlien, Kanadan Abitibin ja Etelä-Afrikan Witwatersrandin, kanssa. Malminetsinnällä pyrimme turvaamaan kaivostoimintamme sekä mahdollistamaan yhtiön pitkän aikavälin kasvun. Karjalan kultalinjalla Pampalossa sijaitsevan tuotantolaitoksen sekä laajojen malminetsintäoikeuksien ansiosta asemamme alueella on vahva.
Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa paikallisen operatiivisen tietämyksen ja rahoituksen lisäämiseksi.
Omistamme tällä hetkellä hallintaoikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa: viiteen Idahossa ja kahteen Montanassa. Nämä oikeudet ostettiin vuosina 2018–2020, yhteensä 44 miljoonalla Yhdysvaltojen dollarilla. Alueen tuotantopotentiaali on korkea, sillä tunnetut historialliset kultavarannot Idahon alueilla ovat yli 500 000 unssia, minkä lisäksi esiintymien lähellä sijaitsevilla alueilla on myös merkittävää etsintäpotentiaalia.

Endominesin strategia keskittyy kullantuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla Suomessa. Tavoitteenamme on löytää Yhdysvalloissa paikallinen kumppani, joka luo lisäarvoa paikallisen osaamisen ja rahoituksen kautta. Emme suunnittele merkittäviä investointeja Yhdysvaltoihin lähitulevaisuudessa.

Vastuulliset valinnat (ESG) ohjaavat toimintaamme.
Suomi on vastuullisen kaivostoiminnan edelläkävijöitä ja haluamme olla mukana kehittämässä teollisuutta uudelle tasolle toiminnan vastuullisuudessa ja läpinäkyvyydessä. Haluamme olla selkeä tiennätä kestävyystavoitteiden asetannassa ja tehdyissä toimenpiteissä. Vuonna 2024 päivitimme kunnianhimoisen vastuullisuusohjelmamme, jonka keskiössä ovat hiilidioksidivapaa kulta, puhtaat vedet, luonnon monimuotoisuuden vaaliminen, henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, paikallisen yhteisön luottamus sekä eettisten toimintatapojen edistäminen hallinnossa.

Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024

Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024

Endomines on suomalainen kullan tuotantoon ja malminetsintään keskittynyt kaivosyhtiö. Endominesilla on kullan tuotantoa maanalaisessa kaivoksessa ja avolouhoksessa Pampalossa ja Hoskossa, sekä malminetsintää Karjalan kultalinjalla. Endominesin tavoitteena on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä vastuullisen kullan tuotantoalueista.

Olennaiset tapahtumat tilikaudella

Tuotanto Pampalossa ja Hoskossa

Vuoden 2024 aikana Pampalon kullantuotannossa on nähty merkittävää kasvua verrattuna vuoteen 2023. Yhtiön antaman ohjeistuksen mukaisesti tuotannon odotettiin kasvavan 15–35 % vuoteen 2023 verrattuna. Marraskuussa 2024 yhtiö laski ohjeistusta ja arvioi tuotannon kasvun olevan 8–15 % välillä. Koko vuoden 2024 tuotanto kasvoi 11,8 % verrattuna vuoteen 2023.

Tammi-maaliskuun aikana Pampalon tuotanto kasvoi 5,5 % verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 117,7 kg ja unsseina 3 783 unssia.

Tammi-kesäkuun aikana Pampalon tuotanto kasvoi 4 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 218,3 kg ja unsseina 7 019 unssia.

Tammi-syyskuun aikana tuotanto kasvoi 9,9 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 348,7 kg ja unsseina 11 211 unssia.

Tammi-joulukuun aikana tuotanto kasvoi 11,8 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 444,9 kiloa ja unsseina 14 304 unssia.

Helmikuussa 2024 Endomines aloitti kullan tuotannon Hoskon tuotantoalueella. Hoskosta tuleva kultamalmi rikastetaan Pampalon tuotantolaitoksella, missä kapasiteetti vielä riittää kasvavan tuotantomme tarpeisiin. Syyskuussa 2024 Endomines laajensi Hoskon kaivostoimintaa avolouhoksen lisäksi maanalaiseen kaivokseen.

Malminetsintä Karjalan kultalinjalla

Malminetsintä keskittyi vuonna 2024 Eteläiselle ja Pohjoiselle kultalinjalle. Saavutimme erinomaisia tuloksia sekä Kuittila-Korvilansuo-akselilla etelässä että Kartitsassa pohjoisessa. Kuittilan kultavaranto kasvoi peräti 98 % vuoden 2024 kairausten tuloksena. Kuittilan alueella havaittiin myös korkeita volframi- ja molybdeenipitoisuuksia. Volframi on yksi Euroopan Unionin

14 kriittisestä raaka-aineesta, ja Endomines aikoo hakea kriittisten mineraalien tuottajan asemaa vuonna 2025. Tämä asema voisi avata mahdollisuuksia uusille rahoituskanaville sekä nopeutetulle lupaprosessille. Vuonna 2024 teimme Eteläisen kultalinjan alueella myös luontoselvityksiä sekä ympäristövaikutusten arviointiohjelmaa. Aiomme jättää ohjelman käsittelyyn kevään 2025 aikana. Arviomme mukaisesti ympäristölupapäätös voisi toteutua vuoden 2028 aikana.

Kartitsan alue on meille uudehko malminetsintäkohde. Teimme ensimmäiset laajamittaiset malminetsintäkairaukset Kartitsassa kesällä ja syksyllä 2024. Tunnistimme alueelta korkean pitoisuuden kultaesiintymän, joka vaikuttaa laajalta ja mittakaavaltaan merkittävältä. Vuonna 2025 strateginen malminetsintämme tulee keskittymään nimenomaan Kartitsaan sekä Eteläiselle kultalinjalle Kuittilaan ja Korvilansuolle. Lisäksi tulemme tekemään ensimmäiset tutkimuskairaukset Ukkolanvaaran alueelle. Keräsimme alueelta poimintanäytteitä vuonna 2024, jotka viittaavat korkeaan kultapotentiaaliin tällä vielä tutkimattomalla alueella.

Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa

Omistamme edelleen oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Yhdysvaltojen toiminnot eivät kuulu strategisiin painopistealueisiimme, ja yksinkertaisempi yhtiörakenne toisi meille merkittäviä kustannussäästöjä. Jatkamme aktiivisesti kumppanuusneuvotteluita Yhdysvalloissa, ja haluamme löytää ratkaisun mahdollisimman nopeasti. Yhdysvaltojen suora operatiivinen vaikutus konsernin käyttökatteeseen oli vuonna 2024 noin -0,7 miljoonaa euroa (2023: -1,0 miljoonaa euroa).

Toimintaympäristö ja liiketoiminnan riskit

Kullan hinnan nousu ja vahvana pysynyt Yhdysvaltojen dollari ovat vaikuttaneet positiivisesti Endominesin toimintaympäristöön. Vuoden 2024 kullan hinta oli keskimäärin 2 402 USD/unssi, ja korkeimmillaan kullan hinta oli lokakuussa 2024 keskimäärin 2 690 USD/unssi. Heinä-joulukuun keskiarvo oli 2 599 USD/unssi. Euro suhteessa Yhdysvaltojen dollariin oli vuoden 2024 alussa keskimäärin 1,09 ja joulukuussa 2024 keskimäärin 1,05. Heikoimmillaan dollari oli syyskuussa 2024 keskimääräisellä kurssilla 1,11. Kullan hinnalla ja Yhdysvaltojen dollarilla on suora vaikutus Endominesin liikevaihtoon ja kassavirtaan, ja niiden kehitystä seurataan tiiviisti. Endomines käyttää sisäisessä laskennassa varovaisuuden periaatteen mukaisesti konservatiivisia ennusteita kullan hinnan kehitykselle.

Vuonna 2024 Endomines allekirjoitti uuden myyntisopimuksen K.A. Rasmussen AS:n kanssa. Sopimus on pitkäaikainen ja kattaa koko Endominesin Pampalon gravimetrisen kullantuotannon myynnin. Gravimetrista kultaa on tuotettu vuoden 2024 aikana 2,0 kg. Suurin osa Endominesin tuotannosta on vaahdotuskonsentraattia ja se myydään jatkossakin Boliden Commercials AB:lle.

Suomessa inflaation ennustetaan pysyvän maltillisena vuonna 2025. Vuoden 2024 aikana on tehty tuotannon tehostamiseen liittyviä toimenpiteitä yksikkökustannusten alentamiseksi. Syksyn ja talven aikana energiakustannukset eivät ole nousseet aikaisempien vuosien tasolle. Ukrainan sota ja sen vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen, sekä muut levottomuudet ja poliittiset muutokset ja niiden vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen voivat vaikuttaa Endominesin toimintaan ja talouteen.

Pampalon tuotanto muodostaa Endominesin liiketoiminnan perustan ja toimenpiteitä tuotantotason nostolle tehdään jatkuvasti. Tuotantosuunnitelmat perustuvat eri alojen asiantuntijoiden, tekniikka- ja turvallisuusvaliokunnan, johtoryhmän ja urakoitsijoiden yhteistyöhön. Vuoden 2024 aikana Endomines on onnistunut suunnitelmien toteuttamisessa, mikä näkyy tuotantomäärien kasvuna. Endominesin asiantuntijat ovat kokeneita ammattilaisia ja urakoitsijat alansa parhaita toimijoita. Toiminnan keskeytyminen tai viivästyminen vaikuttaisivat suoraan Endominesin liikevaihtoon ja kassavirtaan.

Endominesin strategian mukaisesti malminetsintään investoidaan vuosittain merkittävästi kultavarantojen kasvattamiseksi. Endominesin kokeneet asiantuntijat yhdessä malminetsinnän ohjausryhmän ja johtoryhmän kanssa suunnittelevat vuosittaisia malminetsintään liittyviä toimenpiteitä tavoitteiden saavuttamiseksi. Malminetsintä on luonteeltaan epävarmaa ja siihen liittyy taloudellista riskinottoa. Vuoden 2024 aikana Endomines on toteuttanut malminetsintää suunnitelmien mukaisesti ja saavuttanut merkittäviä tuloksia. Tuotantotoiminta ja malminetsintä ovat riippuvaisia luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia, mitkä huomioidaan asianmukaisesti. Endominesilla on ajantasainen ympäristön ennallistamissuunnitelma.

Viiden vuoden katsaus

Avainluvut, konserni	2024	2023	2022	2021	2020
Tuotanto
Rikastettu malmi (tonnia)	225 703	212 892	132 806	4 950	6 658
Kultapitoisuus (g/t)	2,3	2,2	2,4	2,9	3,5
Kullan saanti (%)	85,2	83,0	83,0	84,0	71,5
Käyttöaste tunneittain (%)	70,0	68,0	43,0	55,5	35,7
Kullan tuotanto (kg)	444,9	397,8	267,5	14,3	16,7
Kullan tuotanto (oz)	14 304	12 790	8 601	460,3	538,1
Taloudelliset luvut
Liikevaihdon kasvu-%	46 %	46 %	100 %	-100 %	126 %
Käyttökate-%	20 %	-3 %	-47 %	-%	-596 %
Liiketulos-%	9 %	-15 %	-109 %	-%	-1410 %
Nettotulos-%	1 %	-27 %	-130 %	-%	-1504 %
Omavaraisuusaste-%	54 %	55 %	66 %	55 %	57 %
Nettovelkaantumisaste-%	32 %	46 %	19 %	55 %	59 %
Oman pääoman tuotto-%	1 %	-15 %	-53 %	-82 %	-59 %
Työntekijöiden keskimääräinen lkm.	54	45	42	53	46

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen

8.1.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainan vaihtamisesta osakkeiksi. Eyemaker's Finland Oy vaihtoi yhteensä 109 835,62 euroa uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi.
13.1.2025 Endomines tiedotti aloittavansa noin 10 miljoonan euron rahoituskokonaisuuden valmistelun nopeuttamaan Karjalan kultalinjan kehitystä.

Rahoituskokonaisuudesta noin 2,1–2,5 miljoonaa euroa on tarkoitus toteuttaa vaihtovelkakirjalainoilla yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Laajempi, noin 8 miljoonan euron osuus tullaan toteuttamaan arviolta kevään 2025 aikana. Rahoituskokonaisuus voi sisältää oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta.

22.1.2025 Endomines tiedotti sopineensa 2,3 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainoista 13.1.2025 tiedotettuun rahoituskokonaisuuteen liittyen.
21.2.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainojen vaihtamisesta osakkeiksi. Ilmoituksen perusteella yhteensä 700 000 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi.

Komentit taloudelliseen tulokseen

Avainluvut	Yksikkö	1.7.-31.12.2024	1.7.-31.12.2023	1.1.-31.12.2024	1.1.-31.12.2023
Liikevaihto	MEUR	15,6	9,0	28,7	19,7
Pampalon tuotannon liikevaihto*	MEUR	15,6	9,0	28,7	19,7
% liikevaihdosta*	%	100 %	100 %	100 %	100 %
Liiketoiminnan kulut	MEUR	-11,7	-10,0	-22,9	-20,3
Käyttökate*	MEUR	3,9	-1,0	5,8	-0,7
Pampalon tuotannon käyttökate*	MEUR	6,3	0,9	10,3	3,3
% liikevaihdosta*	%	40 %	10 %	36 %	17 %
Poistot ja arvonalentumistappiot	MEUR	-1,4	-1,2	-3,2	-2,3
Liiketulos*	MEUR	2,5	-2,2	2,6	-3,0
Nettotulos	MEUR	1,3	-3,5	0,3	-5,3
Nettovelkaantumisaste*	%	32 %	46 %	32 %	46 %
Omavaraisuusaste*	%	54 %	55 %	54 %	55 %
Osakekohtainen tulos	EUR	0,1	-0,4	0,0	-0,6
Pampalon cash cost ilman investointeja*	EUR/oz	1 252	1 399	1 281	1 278

*vaihtoehtoinen tunnusluku

Konsernin koko tilikauden liikevaihto kasvoi 46 % ja oli 28,7 MEUR (19,7 MEUR). Konsernin liikevaihdosta 100 % muodostuu Pampalon tuotanto -segmentin liikevaihdosta. Liikevaihdon kasvu on seurausta tuotantomäärien kasvusta, korkeasta kullan markkinahinnasta sekä vahvasta Yhdysvaltojen dollarista. Konsernin käyttökate oli 5,8 MEUR (-0,7 MEUR) ja Pampalon tuotanto -segmentin käyttökate oli 10,3 MEUR (3,3 MEUR) eli 36 % liikevaihdosta (17 %).

Tilikauden 2024 aikana on tehty maanalaisen kaivoksen, avolouhoksen, rikastamon ja laboratorion prosessien tehostamiseen liittyvää suunnittelu- ja arviointityötä. Tutkimus- ja kehitystoiminnan kustannuksia ei ole eritelty muista kustannuksista. Tutkimus- ja kehitystoiminnan kustannukset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi tilikauden aikana.

Rahoitusasema

Joulukuun lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat 2,1 MEUR (1,2 MEUR). Korolliset nettovelat olivat joulukuun lopussa 13,2 MEUR (14,9 MEUR), nettovelkaantumisaste 32 % (46 %) ja omavaraisuusaste 54 % (55 %).

Vaihtovelkakirjalainat

13.3.2024 Endomines sopi 3,8 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainasta yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Vaihtovelkakirjalainojen maturiteetti on 48 kuukautta ja vuosikorko 10 %. Sopimuksen mukaisesti vaihtovelkakirjat voidaan vaihtaa kokonaan tai osittain yhtiön osakkeiksi aikaisintaan 12 kuukauden kuluttua lainan nostopäivästä. Vaihtohinta muodostuu osakkeen päätöskurssilla lasketusta päivittäisestä keskihinnasta vaihtovaatimuksen päivää edeltävän 10 kaupankäyntipäivän aikana vähennettynä 18 prosentilla.

Vuonna 2023 sovituista vaihtovelkakirjalainoista 0,8 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2024 puolella.

12.12.2024 Endomines vastaanotti vaihtovelkakirjalainoihin liittyvät vaihtoilmoitukset, joiden perusteella yhteensä 7 356 603,47 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. Vaihtojen seurauksena rekisteröitiin ja laskettiin liikkeeseen 1 034 690 uutta Endomines Finland Oyj:n osaketta. 20.12.2024 Endominesin osakkeiden ja

äinten kokonaismäärä nousi 9 795 339 osakkeesta ja äänestä 10 830 029 osakkeeseen ja ääneen. Uudet osakkeet vastaavat noin 9,55 prosenttia yhtiön osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä. Yhtiöllä ei ole ollut muita uusien osakkeiden rekisteröimiseen ja liikkeeseenlaskuun liittyviä tapahtumia vuoden 2024 aikana.

LDA:n warrantit

Yhtiö laski vuoden 2021 rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeutti haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split-osakkeiden yhdistämistä. Warranttien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti. Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen LDA Capital Limitedille sekä vastikkeetta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastasi 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä. Reverse splitin jälkeen optioita oli 350 000 kpl (14 000 000/40). Yhden osakkeen merkintähinta oli sopimuksen mukaisesti 0,36 euroa/osake eli 14,4 euroa/osake (0,36*40). Oikeus merkitä osakkeita päättyi 10.6.2024.

Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä

Hallitus esittää, että 31.12.2024 päättyneen tilikauden tappio -2 022 283,77 euroa siirretään edellisten tilikausien voitto-/tappiotilille, eikä osinkoa jaeta.

Vastuullisuus

Endomines toteuttaa liiketoimintaansa ESG-ohjelmansa periaatteet huomioiden. Yhtiö on määrittänyt vastuullisuuden painopistealueet, joita raportoidaan vuosittain. Vastuullisen liiketoiminnan keskiössä ovat kestävän kullan tuotantoprosessin kehittäminen ympäristö- ja turvallisuusnäkökohdat huomioiden, henkilöstö, sidosryhmät ja yrityksen hyvä hallintotapa. Mittaamme suoriutumistamme olennaisten painopistealueiden osalta, kehitämme toimintamallejamme, ja teemme jatkuvasti toimenpiteitä, joiden avulla saavutamme asettamamme vastuullisuustavoitteet.

Tavoitteinamme ovat:

Nolla työtapaturmaa.
Pienentää CO2-päästöjämme (Scope 1 sekä Scope 2) vuosittain 5 % per tuotettu kultaunssi.
Ylläpitää tuotannon suljettu vedenkierto.
Ylläpitää ajantasaiset kaivosten elinkaarten hallintasuunnitelmat kaikkien yhtiön omistuksessa olevien kaivosalueiden osalta.
Ylläpitää ja parantaa työhyvinvointia nykyisten työntekijöiden sitouttamiseksi ja uusien työntekijöiden houkuttelemiseksi.
Ylläpitää ajantasaisista tiedottamista sekä tukea ja kehittää paikallisyhteistyötä.
Huomioida sidosryhmät vastuullisuusohjelman kehittämisessä.
Ylläpitää hyvää hallintotapaa.

Hiilidioksidipäästömme per tuotettu unssi pieneni 5 prosenttia verrattuna edellisvuoteen. Saavutimme prosessiveden kierrätystavoitteen ja kaikki prosessivetemme (100 %) olivat kierrätysvesiä. Kehitimme työhyvinvointia ja työturvallisuutta monin eri tavoin.

Varsinainen yhtiökokous 2024

Endomines Finland Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin hybridikokouksena 7.5.2024 Helsingissä.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.2023–31.12.2023, myönsi vastuuvapauden hallituskauden jäseninä ja toimitusjohtajana tilikauden aikana toimineille, sekä tilinpäätöksen laadinnan osalta, ja päätti hyväksyä yhtiön toimielinten palkitsemisraportin.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikauden 1.1.2023–31.12.2023 tappio lisätään kertyneisiin voittovaroihin, ja että osinkoa ei jaeta.

Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallituksen jäsenet ovat: Jukka-Pekka Joensuu, hallituksen puheenjohtaja; Markus Ekberg, hallituksen jäsen; Eeva Ruokonen, hallituksen jäsen; Jukka Jokela, hallituksen jäsen ja Jeremy Read, hallituksen jäsen. Hallituksen toimikausi kestää vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen palkitsemista koskevat ehdotukset sekä valtuutuksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta.

Tilintarkastusyhteisöksi valittiin KPMG Oy Ab, joka ilmoitti nimeävänsä päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Antti Kääriäisen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun perusteella.

Lisätietoja yhtiökokouksesta löytyy osoitteesta endomines.com.

Henkilöstö

Endominesin palveluksessa oli joulukuun 2024 lopussa 54 (2023: 45) työntekijää, joista toimihenkilöitä oli 42 (2023: 30) ja työntekijöitä 13 (2023: 15). Palkat, eläkekulut ja muut henkilösivukulut yhteensä olivat 4,6 MEUR (2023: 3,9 MEUR, 2022: 3,8 MEUR). Henkilöstön keskipalkka laskettuna ilman hallitusta, toimitusjohtajaa ja johtoryhmää oli 68 253 euroa vuodessa (2023: 70 633 euroa).

Työhyvinvointi, tasa-arvoinen palkkataso ja monimuotoisuus ovat Endominesille tärkeitä henkilöstöön liittyviä mittareita. Vuoden 2024 alussa toteutettiin henkilöstötutkimus, jossa selvitettiin henkilöstön sitoutumista, kokemusta johtamisesta sekä suorituskykyä. Tutkimuksen tuloksia käsiteltiin laajasti koko henkilöstön ja yritysjohdon kanssa tavoitteena löytää ne alueet, joissa koettiin olevan eniten parannettavaa. Sen jälkeen mietittiin, priorisoitiin sekä tehtiin toimenpiteitä asioiden edistämiseksi. Vuonna 2024 toteutimme laajan työturvallisuuden kehittämisen yhteistyöprojektin dss+ yhtiön kanssa, jossa kehitimme päivittäisjohtamisjärjestelmäämme, turvallisuusjohtamistamme sekä keskeisiä turvallisuusohjeita sekä -prosesseja.

Endomines Finland Oyj:n hallitus päätti 21.1.2025 avainhenkilöilleen suunnatun osakepohjaisen kannustinjärjestelmän jatkamisesta vuosille 2025–2027.

Johtoryhmä

Endomines Finland Oyj:n johtoryhmä muodostui katsauskauden päätyessä toimitusjohtaja Kari Vyhtisen lisäksi seuraavista henkilöistä: Minni Lempinen, Chief Financial Officer; Ilkka Räty, Chief Operations Officer; Sampo Hirvonen, Chief Development Officer ja Jani Rautio, Chief Geologist. Tarkemmat tiedot mm. johdon osakkeenomistuksista on esitetty erillisessä hallinnointiraportissa.

Konserni

Endomines-konserni muodostuu emoyhtiö Endomines Finland Oyj:n lisäksi tytäryhtiöistä Endomines Oy, Endomines Idaho LLC ja Kalvinit Oy.

Yhtiön nimi	Pääasiallinen toiminta	Kotipaikka	Omistusosuus %
Endomines Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100 %
Endomines Idaho LLC	Kaivostoiminta	Yhdysvallat	100 %
Kalvinit Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100 %

Osakemäärä

Endomines Finland Oyj:n osakkeet on listattu Helsingin pörssin päälistalla tunnisteella PAMPALO. 31.12.2024 Endominesin osakkeiden kokonaismäärä oli 10 830 029 kappaletta ja osakepääoma 53,3 MEUR. Joulukuun lopussa Endominesilla oli hallussaan 5 430 kappaletta omia osakkeita, mikä vastaa noin 0,05 prosenttia osakkeiden lukumäärästä ja yhteenlasketusta äänimäärästä. Endominesilla on yksi osakelaji. Tilikauden 2024 aikana osakkeiden määrä painotetulla keskiarvolla laskettuna oli 9 851 879 kappaletta.

Osakkeiden kurssikehitys Nasdaq Helsingissä

EUR	1.1.-31.12.2024
Aloituskurssi	6,20
Päätöskurssi	8,26
Ylin noteeraus	8,56
Alin noteeraus	5,40
Painotettu keskikurssi	7,24

10 suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2024

Nimi	Osakkeet	%-osuus osakkeista ja äänistä
Joensuun Kauppa Ja Kone Oy	2 247 329	20,75
Wipunen Varainhallinta Oy	1 459 095	13,47
Mariatorp Oy	1 456 095	13,45
K22 Finance Oy	389 987	3,60
Taloustieto Incrementum Oy	310 349	2,87
Kakkonen Kari Heikki Ilmari	305 704	2,82
Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia	249 907	2,31
Eyemaker's Finland Oy	177 560	1,64
Hietamoor Oy	172 110	1,59
Ehrnrooth Helene Margareta	150 000	1,39

Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Arvioimme kullan tuotannon olevan 16 000–22 000 unssin (497,7 kg – 684,3 kg) välillä. Vuonna 2024 Endomines tuotti 14 304 unssia (444,9 kg) kultaa.

Tuotannon kasvun arvioidaan olevan suurempaa H2-2025 aikana.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Endomines esittää IFRS-tunnuslukujen lisäksi Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ohjeessa tarkoitettuja vaihtoehtoisia tunnuslukuja. Vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat tärkeää tietoa Endominesin taloudellisesta asemasta, rahavirroista tai taloudellisesta tuloksesta yhtiön sisäisille- ja ulkoisille sidosryhmille. Endominesin johdon mielestä liiketoiminnan tuloksellisuutta kuvaavat vaihtoehtoiset tunnusluvut tuovat merkityksellistä lisätietoa tilinpäätöksen käyttäjille liiketoiminnan kehityksestä. Lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja esitetään, koska ne ovat lakisääteisiä vaatimuksia hallituksen toimintakertomusta sääntelevien lakien mukaan.

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat

Korolliset nettovelat = korolliset velat – likvidit rahavarat
Käyttökate = liiketulos + poistot ja arvonalentumiset
Käyttökate % = 100 * käyttökate / liikevaihto
Liiketulos = liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot + valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos – aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut – työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut – liiketoiminnan muut kulut – poistot ja arvonalentumiset
Liiketulos % = 100 * liiketulos / liikevaihto
Nettovelkaantumisaste-% = 100 * (korolliset velat – likvidit rahavarat) / omat varat
Omavaraisuusaste-% = 100 * omat varat / (oikaistun taseen loppusumma - tehtyyn työhön perustuvat ennakkomaksut)
Pampalon cash cost ilman investointeja = (Pampalon tuotanto -segmentti aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut + Pampalon tuotanto -segmentti työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut) + Pampalon tuotanto -segmentti liiketoiminnan muut kulut) / raportointikauden kullan tuotanto unsseissa.

Lisätietoja Endominesista erillisessä hallinnointiraportissa 2024 ja palkitsemisraportissa 2024.

Konsernitilinpäätös IFRS

Konsernin tuloslaskelma – IFRS

MEUR	Liitetieto	2024	2023
Liikevaihto	3	28,7	19,7
Liiketoiminnan muut tuotot	4	0,0	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	5	-0,1	-0,0
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	6	-15,1	-14,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	7,8	-4,6	-3,9
Liiketoiminnan muut kulut	9	-3,1	-2,1
Käyttökate		5,8	-0,7
Poistot ja arvonalentumiset	10	-3,2	-2,3
Liiketulos		2,6	-3,0
Rahoitustuotot	12	1,4	0,9
Rahoituskulut	12	-3,7	-3,2
Tulos ennen veroja		0,4	-5,3
Verot	13	-0,0	-0,0
Tilikauden tulos		0,3	-5,3
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		0,3	-5,3
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa	14	0,0	-0,6
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa	14	0,0	-0,6
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
Tilikauden tulos		0,3	-5,3
Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot		1,2	-0,8
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		1,2	-0,8
Tilikauden laaja tulos yhteensä		1,6	-6,1
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		1,6	-6,1

Konsernin tase – IFRS

MEUR	Liitetieto	2024	2023
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	16
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot		38,6	33,7
Muut aineettomat hyödykkeet		1,6	1,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	15-17
Pampalon kaivos		13,6	9,1
Hoskon kaivos		1,8	0,7
Maa- ja vesialueet		0,5	0,5
Rakennukset ja rakennelmat		6,4	4,0
Koneet ja kalusto		6,6	5,0
Muut aineelliset hyödykkeet		0,1	0,1
Muut pitkäaikaiset varat		0,9	0,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä		70,1	55,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	20	0,4	0,4
Myyntisaamiset	18,21	3,1	1,7
Muut saamiset	18,21	0,0	0,0
Siirtosaamiset	21	0,1	0,3
Rahat ja pankkisaamiset	22	2,1	1,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä		5,7	3,6
Varat yhteensä		75,8	58,9
MEUR	2024	2023
---	---	---
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	53,3	53,3
Muu sijoitettu pääoma	121,6	114,3
Muuntoerot	3,1	1,8
Kertyneet voittovarat	-137,1	-131,8
Tilikauden tulos	0,3	-5,3
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	41,2	32,3
Oma pääoma yhteensä 23	41,2	32,3
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,1	0,0
Rahoitusvelat	8,4	14,0
Varaukset	7,5	2,9
Pitkäaikaiset velat yhteensä	16,0	16,9
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	18	6,9
Ostovelat	25	6,9
Varaukset	24	0,0
Muut velat	25	1,1
Siirtovelat	25	3,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	18,6	9,8
Velat yhteensä	34,6	26,6
Oma pääoma ja velat yhteensä	75,8	58,9

Konsernin oman pääoman muutokset – IFRS

MEUR	Osakepääoma	Muu sijoitettu pääoma	Omat osakkeet	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	53,3	114,3	-0,1	1,8	-137,1	32,3
Kertyneiden voittovarojen oikaisu					-	-
Oikaistu oma pääoma yhteensä	53,3	114,3	-0,1	1,8	-137,1	32,3
Tilikauden laaja tulos
Tilikauden tulos					0,3	0,3
Tilikauden muu laaja tulos				1,2		1,2
Tilikauden laaja tulos yhteensä				1,2	0,3	1,6
Liiketoimet omistajien kanssa
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi		7,4				7,4
Omien osakkeiden luovutus			0,0		0,0	0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		7,4	0,0	0,0	0,0	7,4
Oma pääoma 31.12.2024	53,3	121,6	0,0	3,1	-136,8	41,2

MEUR	Osakepääoma	Muu sijoitettu pääoma	Omat osakkeet	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	53,3	112,2	-0,1	2,6	-131,9	36,2
Kertyneiden voittovarojen oikaisu					0,2	0,2
Oikaistu oma pääoma yhteensä	53,3	112,2	-0,1	2,6	-131,8	36,4
Tilikauden laaja tulos
Tilikauden tulos					-5,3	-5,3
Tilikauden muu laaja tulos				-0,8		-0,8
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-0,8	-5,3	-6,1
Liiketoimet omistajien kanssa
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi		2,0				2,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		2,0				2,0
Oma pääoma 31.12.2023	53,3	114,3	-0,1	1,8	-137,1	32,3

Tilikaudella 2023 kertyneiden voittovarojen oikaisu 0,2 MEUR muodostuu vaihtovelkakirjalainojen rahoitusinstrumentin ja velkakomponentin hankinta-arvon ja käyvän arvon erotuksesta, joka raportoidaan omassa pääomassa. Vertailukaudella 31.12.2023 kertyneisiin voittovaroihin sisältyvä vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin arvo oli 0,4 MEUR ja tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 0,2 MEUR.

Konsernin rahavirtalaskelma – IFRS

MEUR	Liitetieto	2024	2023
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos		0,3	-5,3
Oikaisut tilikauden tulokseen
Rahoitustuotot ja -kulut	12	1,5	2,0
Poistot ja arvonalentumistappiot	10	3,2	2,3
Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat valuuttakurssierot		0,5	0,4
Muut oikaisut		0,1	0,1
Liiketulos ennen käyttöpääoman muutosta		5,5	-0,6
Korottomien lyhytaikaisten liikesaamisten muutos	21	-1,4	-0,6
Vaihto-omaisuuden muutos	20	0,1	-0,0
Korottomien lyhytaikaisten velkojen muutos	18	2,1	-1,6
Käyttöpääoman muutos		0,7	-2,2
Liiketoiminnan rahavirta		6,2	-2,8
Korkotuotot	12	0,0	0,0
Korkokulut	12	-0,1	-0,2
Rahoitusörät		-0,1	-0,2
Tuloverojen palautukset		0,0	0,0
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA		6,2	-3,0
Investointeihin käytetyt rahavarat
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	16	-3,8	-2,5
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	15	-6,5	-4,6
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset	15,16	0,1	0,1
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA		-10,2	-7,0
Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja		-4,0	-10,0
Rahoitukseen käytetyt rahavarat
Lainojen nostot	18	5,0	7,9
Lainojen takaisinmaksut	18	-0,1	-0,4
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	17	-0,0	-0,0
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA		4,9	7,5
Rahavarojen muuntoerot		-0,0	-0,0
RAHAVAROJEN MUUTOS		0,9	-2,5
Rahavarat tilikauden alussa		1,2	3,7
Rahavarat tilikauden lopussa	22	2,1	1,2

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tietoja yhtiöstä

Emoyhtiö Endomines Finland Oyj (3215519-7) on Suomen lakien mukaan perustettu osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomi ja pääkonttorin rekisteröity osoite on Ahventie 4 A, 02170 Espoo, Suomi. Endomines Finland Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki pörssilistalla 20.12.2022 lähtien. Endomines Finland Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Endomines -konsernin ("Endomines" tai "konserni").

Endomines Finland Oyj:n konsernitilinpäätös 31.12.2024 on hyväksytty julkaistavaksi hallituksen kokouksessa 26.3.2025. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidetyssä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös oikeus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Endomines Finland Oyj:n yhtiökokous pidetään 13.5.2025. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.endomines.com tai yhtiön pääkonttorista osoitteesta Ahventie 4 A, 02170 Espoo, Suomi.

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS-tilinpäätösstandardit) mukaisesti noudattaen 31.12.2024 voimassa olevia standardeja ja tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien, kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernin tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina pyöristettynä lähimpään sataantuhanteen euroon, ellei erikseen muuta mainita. Pyöristyserot ovat mahdollisia. Tilinpäätöstiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan käypään arvoon. Tilinpäätös on esitetty kululajikohtaista tuloslaskelmakaavaa noudattaen.

Endomines julkaisee hallituksen virallisen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen European Single Electronic Format (ESEF) -raportointivaatimusten

mukaisena XHTML-tiedostona. ESEF-vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot on merkitty XBRL-merkeillä.

Uusien ja uudistettujen standardien käyttöönotto

Endomines soveltaa 1.1.2024 alkaen IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin voimaan tulleita muutoksia liittyen velkojen luokitteluun lyhyt- ja pitkäaikaisiksi veloiksi. Muutokset selkeyttävät vaihtovelkakirjalainojen luokittelua lyhyt- ja pitkäaikaisiksi, kun vaihtovelkakirjalainan sisältämä optio vaihtaa se oman pääoman ehtoiseksi instrumentiksi ei muodosta IAS 32 standardin mukaista oman pääoman komponenttia. Kun vaihtovelkakirjalaina voidaan suorittaa eli vaihtaa oman pääoman instrumenteiksi seuraavan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä, vaihtovelkakirjalaina luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin, vaikka sen todellinen eräpäivä olisi yli 12 kuukauden kuluttua raportointikauden päättymisestä. Endomines soveltaa IAS 1 standardin muutoksia takautuvasti siirtymäsäännösten mukaisesti. Luokittelun muutokset 1.1.-31.12.2023 lukuihin on esitetty alla olevissa taulukoissa. Muutoksilla ei ole vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan, oman pääoman muutoksiin tai rahavirtalaskelmaan.

KONSERNIN TASE

31.12.2023	Ennen muutosta	Muutos	Muutoksen jälkeen
MEUR
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	33,7	-	33,7
Muut aineettomat hyödykkeet	1,3	-	1,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Pampalon kaivos	9,1	-	9,1
Hoskon kaivos	0,7	-	0,7
Maa- ja vesialueet	0,5	-	0,5
Rakennukset ja rakennelmat	4,0	-	4,0
Koneet ja kalusto	5,0	-	5,0
Muut aineelliset hyödykkeet	0,1	-	0,1
Muut pitkäaikaiset varat	0,8	-	0,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä	55,3	-	55,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,4	-	0,4
Myyntisaamiset	1,7	-	1,7
Muut saamiset	0,0	-	0,0
Siirtosaamiset	0,3	-	0,3
Rahat ja pankkisaamiset	1,2	-	1,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä	3,6	-	3,6
Varat yhteensä	58,9	-	58,9

31.12.2023

MEUR	Ennen muutosta	Muutos	Muutoksen jälkeen
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	53,3	-	53,3
Muu sijoitettu pääoma	114,3	-	114,3
Muuntoerot	1,8	-	1,8
Kertyneet voittovarat	-131,8	-	-131,8
Tilikauden tulos	-5,3	-	-5,3
		-
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	32,3	-	32,3
Oma pääoma yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,0	-	0,0
Rahoitusvelat	16,1	-2,1	14,0
Muut pitkäaikaiset velat	0,0	-	0,0
Varaukset	2,9	-	2,9
Pitkäaikaiset velat yhteensä	19,0	-2,1	16,9
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	0,0	2,1	2,1
Ostovelat	5,0	-	5,0
Varaukset	0,0	-	0,0
Muut velat	0,4	-	0,4
Siirtovelat	2,2	-	2,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	7,7	2,1	9,8
Velat yhteensä	26,6	-	26,6
Oma pääoma ja velat yhteensä	58,9	-	58,9

1.1.2024 voimaan tulleet IFRS-standardeihin tehdyt uudistukset ja vuosittaiset parannukset, joilla ei ole vaikutusta Endominesin konsernitilinpäätökseen

Muutokset IFRS 16:een Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisinvuokrauksessa.
Muutokset IAS 7:ään Rahavirtalaskelmat ja IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot – Tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat rahoitusjärjestelyt

Yllä olevilla muutoksilla ei ole merkitystä Endominesin konsernitilinpäätökseen, koska yhtiöllä ei ole voimassa olevia muutosten alaisia järjestelyitä.

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja uudistetut standardit

Endomines ei ole soveltanut tilinpäätöshetkellä seuraavia uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka ovat jo julkaistu, mutta eivät vielä ole voimassa:

Muutokset IAS 21:een Valuuttakurssien muutosten vaikutukset – Vaihdettavuuden puuttuminen (sovellettava 1.1.2025 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)
Muutokset IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot – Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen * (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)
Annual Improvements to IFRS Accounting Standards—Volume 11* (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) Vuosittaiset parannukset -menettelyn (Annual Improvements) kautta IFRS-tilinpäätösstandardeihin tehtävät pienet ja muut kuin kiireelliset muutokset kerätään yhdeksi kokonaisuudeksi ja toteutetaan kerran vuodessa. 1.1.2026 voimaan tulleet muutokset selventävät seuraavia standardeja:
IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto: Ensilaatijan suojauslaskenta
IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot – Taseesta pois kirjaamisesta johtuva voitto tai tappio; Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot käyvän arvon ja transaktiohinnan välisestä jaksotettavasta erosta; Luottoriskistä tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
IFRS 9 Rahoitusinstrumentit – Vuokrasopimusvelkojen kirjaaminen pois taseesta; Transaktiohinta
IFRS 10 Konsernitilinpäätös – De facto -agentin määrittäminen
IAS 7 Rahavirtalaskelmat – Hankintamenoon perustuva yhdistely
IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements* (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)
IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures* (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)
Muutokset IFRS 10:een Konsernitilinpäätös ja IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin – Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture * (vapaaehtoinen soveltaminen on sallittua, voimaantulo lykätty toistaiseksi)

Yllä listatuilla standardien käyttöönotolla ei arvioida olevan olennaista merkitystä Endominesin konsernitilinpäätökseen tulevilla tilikausilla.

= Kyseistä säännöstä ei ole hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa 31.12.2024 mennessä.

Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Endomines Finland Oyj ja sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa määräysvaltaa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernitilinpäätökseen 31. joulukuuta 2024 sisältyvät emoyhtiön lisäksi tytäryhtiöt Endomines Oy, Endomines Idaho LLC ja Kalvinit Oy.

Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta.

Toiminnan jatkuvuus

Endominesin konsernitilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Johto on arvioinut tilinpäätöstä laadittaessaan toiminnan jatkuvuutta ja kannattavuutta, eikä arvion perusteella ole todennut olennaisia epävarmuustekijöitä, jotka saattaisivat antaa merkittävää aihetta epäillä yhtiön kykyä jatkaa toimintaansa. Johdon arvio perustuu liiketoiminnan kannattavuuden ja rahoitustarpeen arviointiin. Endominesilla on kaksi voimassa olevaa pitkäaikaista myyntisopimusta, jotka tuottavat myyntituottoja tulevaisuudessa. Endominesin johto arvioi yhtiön rahoitustarvetta säännöllisesti ja tilikauden 2025 ennakoitu rahoitustarve tullaan kattamaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä tulorahoituksen avulla. Yhtiön rahoitustarpeen arvioinnista on kerrottu lisää vuosikertomuksen liitetiedossa 19 Rahoitusriskien hallinta ja voimassa olevista myyntisopimuksista liitetiedossa 3 Myyntituotot asiakassopimuksista.

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää joidenkin tärkeiden kirjanpidollisten arvioiden käyttöä. Lisäksi johdon on tehtävä oletuksia yhtiön tilinpäätösperiaatteiden soveltamisesta. Arviointeja ja oletuksia päivitetään jatkuvasti historiallinen kokemuksen ja muiden tekijöiden perusteella, mukaan lukien odotukset tulevaisuuden tapahtumista, joita pidetään kohtuullisina nykyisissä olosuhteissa.

Konsernitilinpäätöksen alueet, jotka edellyttävät merkittävää arviointia, ovat monimutkaisia, tai joita koskevat oletukset ja arviot ovat konsernitilinpäätöksen kannalta olennaisen tärkeitä, on kuvattu alla.

Toimintavaluutan määrittäminen

Johto on käyttänyt harkintaa määrittäessään konsernin emoyhtiön ja suomalaisen tytäryhtiön toimintavaluuttoja. Suomalaisen tytäryhtiön myynti tapahtuu Yhdysvaltojen dollareissa, koska kullan hinta noteerataan Yhdysvaltojen dollareissa. Kullan hintaan vaikuttaa kuitenkin globaali sääntely. Emoyhtiöllä on euromääräinen rahoitus sekä tytäryhtiösijoitukset. Emoyhtiön ja suomalaisten tytäryhtiöiden kaikki kulut ovat myös euromääräisiä.

Indikaattorit osoittavat eri valuuttoihin, mutta tällä hetkellä euro on kuitenkin yhtiöille merkityksellisempi valuutta. Konsernin johto on määrittänyt, että emoyhtiön ja suomalaisten tytäryhtiöiden toimintavaluutta on euro.

Kaivoksien poistomenetelmien määrittäminen

Endominesin kaivoksien poistosunnitelmat perustuvat johdon arvioihin kaivoksien taloudellisesta pitoajasta. Endomines laatii pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmia, jotka pohjautuvat arvioon malmivaroista ja mitatuista, osoitetuista ja mahdollisista mineraalivarannoista. Malmivarat tarkoittavat kultamalmitonneja, joille on tehty louhinta- ja kaivossuunnitelma. Malmivarat ja mineraalivarannot sekä pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmat päivitetään vuosittain. Endominesin hallitus hyväksyi elokuussa 2024 päivitetyn pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelman. Päivitettyjen arvioiden mukaan Pampalon kaivoksen taloudellisen pitoajan arvioidaan olevan vuoteen 2032 asti aiemman vuoden 2030 lopun sijasta. Johdon arvio Hoskon kaivoksen taloudellisesta pitoajasta piteni vuoden 2026 lopusta vuoden 2028 loppuun. Endomines päivitti Pampalon ja Hoskon kaivoksien poistosunnitelmien pituutta 1.1.2024 alkaen IAS 8 -standardin mukaisesti ei-takautuvasti. Päivitetty poistosunnitelma perustuu Endominesin pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmaan. Poistosunnitelmien pituuksien päivitykset vaikuttivat 1.1.-31.12.2024 ajalla kirjattujen poistojen suuruuteen 0,3 MEUR niitä pienentäen.

Arvioihin liittyvät epävarmuuden lähteet

Ympäristön ennallistaminen (varaukset)

Endomines kirjaa varauksen taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena voimassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää varojen siirtymistä pois konsernista ja velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa. Ympäristön ennallistamisvaraus on johdon parhaan arvion mukainen määrä, jonka konserni tulee maksamaan ympäristön ennallistamisesta kohteissa, joissa on tapahtunut kaivostoimintaa, esimerkiksi kaivuutöitä tai louhintaa, ja yhtiöllä on lakisääteinen velvoite ennallistaa alue toiminnan loputtua alueella. Ennallistamisvaraukseen liittyvät arviot liittyvät taloudellisen toiminnan käyttöaikaan, pinta-aloihin ja kustannuksiin. Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita velvoitteen täyttämisen odotetaan raportointikauden lopussa edellyttävän.

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Taseeseen kirjatuista mineraalivarojen etsintä- ja arviointimenoista ei kirjata poistoja vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Mineraalien etsintä- ja arviointimenot arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Konserni toteuttaa kullakin tilikaudella mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestauksen. Arvonalentumista arvioidaan vertaamalla kirjanpitoarvoa kerrytettävissä olevaan rahamäärään, joka perustuu johdon arvioon laskelmista omaisuuserän kerrytettävissä olevasta rahamäärästä. Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalennustestaukseen liittyy johdon arvioon perustuvaa harkintaa.

Laskennalliset verot

Konsernin ja tytäryhtiöiden toiminta on ollut tappiollista usealla aikaisemmalla tilikaudella. Johto on tehnyt liiketoiminnan tulevaa verotettavaa tulosta koskevia oletuksia ja arvioita, joiden perusteella käyttämättömien verotuksellisten tappioiden hyödyntäminen lähitulevaisuudessa sisältää vielä epävarmuutta. Endomines noudattaa varovaisuuden periaatetta ja sen takia laskennallisten verosaamisten kirjaamisedellytysten ei ole katsottu täyttyvän verotuksessa vähennyskelpoisten tappioiden kohdalla.

Endomines on kirjannut laskennallisen verosaamisen väliaikaisista eroista siihen määrään asti, mitä konsernilla on vastaisesta tapahtumasta syntynyttä väliaikaisista eroista johtuvaa verovelkaa. Johdon arvion mukaan, Endominesilla on käytettävissä olevia verotuksellisia tappioita ja verosuunnittelukeinoja, joilla pystytään kuittaamaan väliaikaisista eroista johtuvat laskennalliset verovelat.

Ilmastoliitännäiset asiat konsernitilinpäätöksessä

Endominesin johto arvioi, etteivät ilmastoliitännäiset asiat ole vielä olennaisia konsernitilinpäätöksessä. Endomines arvioi ilmastoliitännäisten vaikutusten merkitystä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden taloudellisiin pitoaikoihin, mahdollisiin lisäinvestointeihin ja arvonalentumistesteihin tulevina tilikausina. Endomines on aloittanut valmistautumisen EU:n kestävyysraportointidirektiivin (Corporate Sustainability Directive, CSRD) mukaiseen kestävyystietojen raportointiin ja arvioi ilmastoliitännäisten asioiden merkitystä konsernitilinpäätöksen eriin tarkemmin tulevina vuosina, kun vastuullisuustyö etenee. Kaivos- ja malminetsintätoimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia, jotka Endomines huomioi

asianmukaisesti. Endominesilla on ajantasainen ympäristön ennallistamissuunnitelma ja se noudattaa toiminnassaan sille myönnettyjä ympäristölupia. Ympäristölupien mukaiset vaatimukset huomioidaan Endominesin toiminnan suunnittelussa ja taloudellisissa ennusteissa.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritellään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta. Suomen tytäryhtiöiden toimintavaluutta on euro (EUR) ja Yhdysvaltojen tytäryhtiön dollari (USD).

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Ulkomaan rahan määräiset ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sekä valuuttamääräisten saamisten ja velkojen kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Endomines Finland Oyj:n ja Endomines Idaho LLC:n välinen konsernin sisäinen ulkomaan rahan määräinen laina katsotaan nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön ja siten erän muuntamisesta aiheutuvat valuuttakurssivoitot- ja tappiot kirjataan muuntoeroihin laajan tuloslaskelman kautta. Kertyneet kurssierot esitetään omana eränään omassa pääomassa, kunnes ulkomaisesta yksiköstä luovutaan kokonaan tai osittain.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja

mahdollisilla arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuden hankinnasta. Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat.

Pampalon ja Hoskon kaivoksien arvot koostuvat kaivosinfran rakentamisesta ja kaivoksien kehittämiskustannuksista. Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo koostuu maa- ja vesialueista sekä koneista ja kalustosta. Pampalon, Hoskon ja Fridayn kaivoksen tasearvo sisältää lisäksi ympäristön ennallistamistoimenpiteistä, uudistuskustannuksista ja lakivaatimuksista kirjatut kustannukset, jotka on kirjattu ennallistamisvarauksena. Aktivoitu määrä on alun perin kirjattu velvoitteen täyttämiseksi oletetun määrän nykyarvoon. Taseeseen aktivoituja kustannuksia poistetaan tasapoistoin taloudellisena vaikutusaikanaan, kunnes ennallistamistoimenpiteiden odotetaan alkavan. Ennallistamisvarauksen taustalla olevia kustannuslaskelmia päivitetään vuosittain ja näistä johtuva ennallistamisvarauksen kasvu kirjataan omaisuuserän lisäykseksi.

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:
Rakennukset ja rakennelmat 5–10 vuotta
Koneet ja kalusto 3–10 vuotta

Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen jokaisen tilikauden lopussa. Jos odotukset poikkeavat aikaisemmista arvioista, muutos käsitellään kirjanpidollisen arvion muutoksena.

Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo testataan verrokkianalyysillä. Yhdysvaltojen toimintoja on uudelleenorganisoitu keväällä 2022 päivitetyn strategian mukaisesti. Yhdysvalloissa kartoitetaan yhteistyökumppaneita ja erilaisia kumppanuusmalleja, minkä takia verrokkianalyysi on asianmukainen testausmenetelmä.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti ja esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. Myyntivoitto määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena.

Aineettomat hyödykkeet

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuneet menot ovat aktivoitavia menoja. Aktivoidut menot arvostetaan hankintamenoon. Aktivoitavia menoja ovat etsintäoikeuksien hankkimiseen, geologisiin tutkimuksiin, koeporauksiin, kaivantojen tekemiseen, näytteiden ottamiseen ja analysoimiseen liittyvät menot sekä menot sellaisista toiminnoista, jotka liittyvät mineraalivarannon erottamisen teknisen toteutettavuuden ja kaupallisen elinkelpoisuuden arvioimiseen. Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista muodostuneista varoista ei tehdä poistoja.

Yhtiö arvioi kullakin raportointikaudella muihin aineettomiin hyödykkeisiin aktivoitujen mineraalivarojen etsintä- ja arviointimenojen osalta onko arvonalentumisesta viitteitä IFRS 6 -standardin säännösten pohjalta. Arvonalentumista arvioidaan kullakin raportointikaudella. Mikäli tosiseikat ja olosuhteet viittaavat siihen, että kirjanpitoarvo ylittää

kerryttävissä olevan rahamäärän, määritetään ja esitetään tästä seuraava arvonalentumistappio ja annetaan sitä koskevat tiedot. Kerryttävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai sen käyttöarvo, sen mukaan kumpi niistä on suurempi. Käypä arvo on omaisuuserän myynnistä saatava hinta markkinaosapuolten välillä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoon. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä.

Käypää arvoa verrataan arvonalentumistestissä omaisuuserän kirjanpitoarvoon. Omaisuuserän arvo on alentunut silloin, kun sen kirjanpitoarvo ylittää käyvän arvon. Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti.

Kun mineraalivarannon erottamisen tekninen toteutettavuus ja kaupallinen elinkelpoisuus pystytään osoittamaan, siirretään aktivoidut etsintä- ja arviointimenot muihin aineettomiin hyödykkeisiin osaksi tulevan tuotantoalueen kehittämismenoja.

Vaihto-omaisuus

Konsernin vaihto-omaisuus koostuu kultarikasteesta, malmivarastosta sekä aineista ja tarvikkeista. Vaihto-omaisuus arvostetaan joko sen hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi arvoista

on pienempi. Konsernin aineet ja tarvikkeet koostuvat tuotannossa käytettävistä materiaaleista ja ne arvostetaan varastossa olevien tarvikkeiden keskihintaan. Malmivaraston ja kultarikastevaraston hankintameno arvostetaan osto-, valmistus- ja muiden menojen perusteella, jotka ovat aiheutuneet vaihto-omaisuuden saattamisesta siihen sijaintipaikkaan ja tilaan, joka sillä on tarkasteluhetkellä.

Vuokrasopimukset

Yhtiö soveltaa IFRS 16:sta vuokrasopimuksien käsittelyssä. Vuokrasopimukset, jotka koskevat korvausta vastaan yhtiön käytössä olevaa omaisuuserää tietyn ajanjakson ajan, luokitellaan vuokrasopimuksiksi. Endomines on päättänyt kirjata lyhytaikaisiin (enintään 12 kk) tai arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kuluksi vuokra-ajan kuluessa. Endomines määrittelee sopimuksen vuokrakauden sen täytäntöönpanokelpoisena ajanjaksona. Sopimukset, joissa sopimuskausi ei ole sitova ja Endominesillä on oikeus irtisanoa sopimus ilman toisen osapuolen lupaa ja ilman merkityksellistä sanktiota, luokitellaan lyhytaikaisiksi.

Tilikauden 2024 lopussa Endominesin IFRS 16 mukaisia taseeseen aktivoituja voimassa olevia vuokrasopimuseria ovat toimitilojen vuokrasopimukset ja leasingauto. Käyttöoikeusomaisuuserä merkitään taseeseen vuokra-ajan alkamiskohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaa kohdeomaisuuden Endominesille käytettäväksi. Käyttöomaisuuserä merkitään taseeseen tulevien vuokramaksujen nykyarvoon käyttäen diskonttokorkona lisaluoton korkoa ja siitä tehdään poistot vuokra-ajan kuluessa tai taloudellisena pitoaikana riippuen siitä, kumpi

niistä on lyhyempi. Tulevien vuokramaksujen nykyarvoa laskettaessa käytetään lisaluoton korkoa. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan määrään.

Vuokrasopimusvelka arvostetaan uudelleen, kun käytetyn indeksin tai hinnan muutokset aiheuttavat muutoksia tuleviin vuokralyhennyseriin tai konserni muuttaa vuokrakohteen osto tai vuokrasopimuksen pidentämistä tai purkamista koskevia arvostuksiaan. Käyttöoikeusomaisuuserän arvoa muutetaan vastaavasti vuokrasopimusvelan ja poistojen uudelleenarvostusten yhteydessä.

Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Konsernilla on vain maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Konserni maksaa eläkejärjestelyistä kiinteän maksun erilliselle palveluntarjoajalle. Konserni maksaa eläkemaksuja julkisesti tai yksityisesti hallinnoituihin eläkevakuutusjärjestelmiin pakolliselta, sopimukselliselta tai vapaaehtoiselta pohjalta. Konsernilla ei ole oikeudellista tai tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen. Palkkiot kirjataan työntekijäkuluina maksun yhteydessä. Ennakkomaksut ilmoitetaan varoina, jos käteispalautuksen tai vähennyksen perusteella tulevista maksuista on hyötyä konsernille.

Osakeperusteiset maksut

Endominesilla on palkkiojärjestelmiä, joissa myönnettävät etuudet suoritetaan oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Myönnettävien etuuksien käypä arvo määritetään niiden myöntämishetkellä, ja ne kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan niiden vaikutusaikana ja vastaeränä omaan pääomaan. Käyvän arvon määrittämisessä käytetään yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, kuten Black-Scholes-mallia tai Monte Carlo -simulaatiota. Yhtiö arvioi tapauskohtaisesti sopivan arvostusmallin, tällä hetkellä Endomines on soveltanut Monte Carlo-mallia palkkiojärjestelmien arvostukseen.

Varaukset ja ehdolliset velat

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Varauksena kirjattava määrä vastaa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää raportointikauden päättymispäivänä. Varaukset ympäristön ennallistamistoimenpiteistä, uudistuskustannuksista ja lakivaatimuksista kirjataan, kun konsernilla on siihen oikeudellinen tai epävirallinen velvoite aikaisempien tapahtumien perusteella, kun on todennäköistä, että tällaisen velvoitteiden täyttäminen edellyttää resurssien siirtämistä, ja kun kirjattu määrä vastaa johdon parasta arviota tilanteesta. Varauksia ei ole tehty tulevista liiketappioista.

Varaukset arvostetaan vastaamaan velvoitteen täyttämisestä aiheutuvien menojen nykyarvoon niiden toteutumishetken kustannustasosta, jossa huomioidaan myös markkinariskin vaikutus. Tämän jälkeen laskettu kustannusarvio diskontataan nykyhetkeen käyttäen diskonttokorkona riskitöntä korkoa, joka perustuu pitkän aikavälin valtionvelkakirjalainen tuottoon. Kaudella tapahtuva diskonttausvaikutuksen purkautuminen on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituskuluksi. Muut varauksen muutokset on kirjattu käyttöomaisuuserän lisäyksiksi ja vähennyksiksi.

Arvioidut mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuvat ympäristön ennallistamiskustannukset ilmoitetaan varauksina. Endomines on laatinut toimintasuunnitelman ympäristön ennallistamiseksi. Varaukset arvioidaan erikseen jokaiselle tilikaudelle.

Tuloverot

Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron yhteismäärästä. Verot merkitään tuloslaskelmaan, lukuun ottamatta tilanteita, joissa ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattaviin eriin, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin.

Tulovero lasketaan tilinpäätöspäivänä sen maan verolakien perusteella, jossa emoyhtiö ja sen tytäryritykset toimivat ja tuottavat verotettavaa tuloa, eli Suomen ja Yhdysvaltojen mukaisesti. Johto arvioi säännöllisesti veroilmoituksissa esitettyjä vaatimuksia tilanteista, joissa sovellettavia verosääntöjä on tulkittava. Tarvittaessa tehdään varauksia todennäköisesti maksettavista veroista.

Laskennallinen vero kirjataan konsernitilinpäätökseen tasemenetelmän mukaisesti kaikista väliaikaisista eroista, joita syntyy verotuksen varojen ja velkojen ja niiden kirjanpitoarvojen välillä. Laskennallista veroa ei kuitenkaan kirjata, jos se on varan tai velan ensimmäinen kirjaus, joka ei ole yritysosto ja joka liiketoimen ajankohtana ei vaikuta raportoituun tai verotettavaan tulokseen. Poikkeussääntö ei kuitenkaan koske vuokrasopimuksien tai käytöstä poistamisesta johtuvan velvoitteen alkuperäistä kirjaamista. Endomines kirjaa laskennalliset verot vuokrasopimuksien sekä ympäristön ennallistamisvarauksien käyttöomaisuuseristä sekä niihin liittyvistä veloista. Laskennallinen vero kirjataan taseeseen niiden veroprosenttien ja -lakien mukaisesti, jotka ovat voimassa tilinpäätöspäivänä tai joiden odotetaan olevan voimassa, kun laskennallinen verosaaminen toteutuu tai laskennallinen verovelka maksetaan.

Laskennalliset verosaamiset kirjataan siinä määrin kuin niistä koituu tulevaisuudessa todennäköistä verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

Laskennallinen vero ilmoitetaan tytäryhtiöiden osakkeista syntyvistä väliaikaisista eroista, paitsi jos konserni pystyy hallitsemaan väliaikaisen eron palautuksen ajoitusta tai on todennäköistä, että väliaikainen ero ei poistu lähitulevaisuudessa.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan, mikäli verosaamisille ja -veloille on laillinen kuittausoikeus ja mikäli laskennalliset verosaamiset ja -velat viittaavat saman veroviranomaisen jo perimiin veroihin samalta verovelvolliselta tai usealta verovelvolliselta, kun tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat ovat aikomus kuitata keskenään.

Tuloutusperiaatteet

Liikevaihtona esitetään asiakassopimuksista saadut myyntituotot käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla ja alennuksilla oikaistuina. Konserni kirjaa myyntituoton suoriteperusteisesti yhtenä ajankohtana toimituksen määräysvallan siirryttyä asiakkaalle.

Normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta tulevat tuotot kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Luokittelu, kirjanpito ja arvostus

Konsernin rahoitusvarat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, jos ne täyttävät seuraavat ehdot:
- Rahoitusvaroihin kuuluva erä on osa liiketoimintamallia, jonka tavoitteena on rahoitusvarojen hallussapito sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi.
- Sopimusehdot aiheuttavat tiettyinä aikoina rahavirtoja, jotka koostuvat yksinomaan pääomamäärästä ja jäljellä olevan pääoman koroista.

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myynti- ja muut saamiset ovat rahoitusvaroja, jotka eivät ole johdannaisia, joilla on kiinteät tai kiinteiksi sovittavissa olevat maksut ja joita ei ole noteerattu aktiivisilla markkinoilla. Kaikki myyntisaamiset ja muut saamiset sisältyvät lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin, kun niiden eräpäivä on alle 12 kuukautta raportointikauden jälkeen. Konsernin varat tässä luokassa koostuvat yksinomaan rahavaroista, myyntisaamisista ja muista saamisista.

Myyntisaamiset ja muut saamiset kirjataan hankinta-ajankohdan jälkeen jaksotettuun hankintamenoon soveltamalla efektiivisen koron menetelmää.

Vaihtovelkakirjalainat

Vaihtovelkakirjalainen velkakomponentin käypä arvo lasketaan käyttämällä diskonttokorkoa, joka koostuu sellaisen velan markkinakorosta, jolla on samat ehdot, mutta ilman oikeutta vaihtaa osakkeita. Summa raportoidaan velaksi kertyneellä hankinta-arvolla enintään, kunnes velka konvertoidaan tai se erääntyy. Konvertointioikeus lasketaan koko yhdistetyn rahoitusinstrumentin ja velkakomponentin käyvän arvon erotuksena. Tämä raportoidaan omassa pääomassa.

Johdannaisia sisältävän rahoitusjärjestelyn käsittely

Johdannaiset kirjataan taseeseen kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan käypään arvoon sekä alun perin että

myöhempien uudelleenarvostusten yhteydessä kunkin tilikauden lopussa. Johdannaissopimukset esitetään muissa rahoitusvaroissa, kun käypä arvo on positiivinen, ja muissa rahoitusveloissa, kun käypä arvo on negatiivinen.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut varat

Konserni soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Menetelmä laskee odotetut tappiot koko saamiskauden ajalta ja käyttää näitä lähtökohtana myyntisaamisille ja sopimukseen perustuville omaisuuserille.

Myyntisaamiset ja sopimukseen perustuvat omaisuuserät kirjataan pois, jos takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa. Indikaattoreita siitä, että takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa, ovat muun muassa se, että velallinen ei pysty noudattamaan takaisinmaksusuunnitelmaa tai maksut ovat myöhässä yli 120 päivää.

Myyntisaamisten ja sopimukseen perustuvien omaisuuserien luottotappiot raportoidaan nettomääräisinä luottotappioina liiketuloksessa. Aiemmin pois kirjatut ja sittemmin takaisinperityt määrät ilmoitetaan tuloslaskelmassa samalla rivillä.

Rahoitusvarojen arvonalentumisia ei ole kirjattu konsernin perustamisen jälkeen.

Rahavarat

Rahavarat sisältävät käteisvarat, pankkisaamiset ja muut lyhytaikaiset sijoitukset, joiden eräpäivä on kolmen kuukauden sisällä hankinnasta.

Osakepääoma

Kantaosakkeet kirjataan omaan pääomaan. Transaktiokulut, jotka voidaan suoraan liittää uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskuun, ilmoitetaan osakeantikulujen vähennyksen jälkeen nettona omaan pääomaan vähennettynä liikkeeseenlaskun tuloista.

Lainat

Lainat kirjataan alun perin käypään arvoon nettona transaktiokulujen jälkeen. Myöhemmin lainat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, ja mahdolliset erot vastaanotetun määrän (nettona transaktiokulujen jälkeen) ja takaisinmaksusumman välillä ilmoitetaan tuloslaskelmassa jaettuna koko laina-ajalle efektiivisen koron menetelmällä. Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos konsernilla ei ole ehdotonta oikeutta lykätä velan maksua vähintään 12 kuukaudella tilinpäätöspäivästä.

Ostovelat

Ostovelat ovat toimittajilta yhtiön toiminnan osana hankittujen tavaroiden tai palvelujen maksamiseen liittyviä velvoitteita. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin, jos ne erääntyvät vuoden sisällä tai aikaisemmin (tai normaalin tilikauden aikana, jos tämä on pidempi). Muussa tapauksessa ne kirjataan pitkäaikaisiin velkoihin. Kaikki tämän vuosikertomuksen ostovelat ovat lyhytaikaisia. Ostovelat kirjataan jaksotettuina hankintamenoina.

Käyvän arvon laskenta

Myyntisaamisten ja ostovelkojen nimellisarvon, josta vähennetään odotetut asiakkaiden tappiot, oletetaan vastaavan niiden käypää arvoa. Rahoitusvelkojen käypäarvo on yhdenmukainen kirjanpitoarvon kanssa.

Oma pääoma

Menot, jotka liittyvät omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseen laskuun tai hankintaan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Omaan pääomaan kirjataan instrumentit, jotka täyttävät IFRS:n mukaiset oman pääoman kriteerit, kuten myös yllä kohdassa "Rahoitusvelat" on kuvattu.

Toimintasegmentit

Endomines konserni on operatiivisesti jaettu kolmeen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Pampalon tuotanto, Karjalan kultalinja ja Yhdysvaltojen toiminnot. Segmenttijako perustuu Endominesin nykyiseen liiketoimintastrategiaan ja maantieteellisiin alueisiin.

Pampalon tuotanto -segmentti käsittää maanalaisten kaivosten ja avolouhosten toiminnot, kultarikasteen tuotannon sekä kultarikasteen myynnin. Karjalan kultalinja -segmentti kattaa malminetsintätoiminnan Suomessa. Yhdysvaltojen -toiminnot-segmentti muodostuu Endomines Idaho LLC:n toiminnoista, jotka sisältävät tilikausilla 2018–2022 ostetut hallintaoikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Konserni ei ole yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoitavien segmenttien muodostamiseksi.

Kaikki muut konsernin toiminnot kohdistetaan allokoimattomiin eriin. Allokoimattomat erät koostuvat konsernin hallinnosta ja konsernitasolla hallinnoitavista

kuluista, veroista, varauksista sekä muista eristä, joita ei voida suoraan kohdistaa segmentteihin. Segmenttiraportoinnissa sovellettavat kirjanpitoperiaatteet ovat yhtenevät konsernin tilinpäätösperiaatteiden kanssa.

Liiketoimintasegmenttien tulos raportoidaan säännöllisesti konsernin ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle, joka kohdentaa resursseja segmenteille niiden operatiivisten tulosten perusteella. Endomines-konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä on Endomines Finland Oyj:n hallitus.

Segmenttien suorituskykyä arvioidaan käyttökätteen, liiketuloksen ja pitkäaikaisten varojen lisäysten perusteella.

Suorituskykyä mitataan johdonmukaisesti ja ajantasaisesti konsernitilinpäätöksen ja hallitukselle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa.

Tiedot tärkeimmistä asiakkaista

Tilikaudella 1.1.-31.12.2024 Endomines-konsernin merkittävin asiakas on Boliden Commercial AB. Liikevaihdosta 99 % muodostuu kultarikasteen myynnistä Boliden Commercial AB:lle.

Pampalon tuotanto

Kullan tuotanto	1.1.-31.12.2024	1.1.-31.12.2023
Kullan tuotanto, kg	444,9	397,8
Kullan tuotanto, oz	14 304	12 790

Konserni yhteensä

Kullan tuotanto	1.1.-31.12.2024	1.1.-31.12.2023
Kullan tuotanto, kg	444,9	397,8
Kullan tuotanto, oz	14 304	12 790

1.1.-31.12.2024, MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Allokoimattomat erät	Konserni yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	28,7	0,0	0,0	0,0	28,7
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	28,7	0,0	0,0	0,0	28,7
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	-0,1	0,0	0,0	0,0	-0,1
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-14,9	-0,1	-0,1	0,0	-15,1
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-2,4	-0,7	-0,4	-1,2	-4,6
Liiketoiminnan muut kulut	-1,0	-0,1	-0,3	-1,6	-3,0
Käyttökate	10,3	-0,9	-0,7	-2,8	5,8
Käyttökate %	36 %	-	-	-	20 %
Poistot	-1,8	0,0	-0,8	-0,6	-3,2
Liiketulos	8,5	-0,9	-1,6	-3,4	2,6
Liiketulos %	30 %	-	-	-	9 %
1.1.-31.12.2023, MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Allokoimattomat erät	Konserni yhteensä
---	---	---	---	---	---
Myynti konsernin ulkopuolelle	19,7	0,0	0,0	0,0	19,7
Myynti muille segmenteille	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevaihto yhteensä	19,7	0,0	0,0	0,0	19,7
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-14,1	-0,1	-0,1	0,0	-14,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-1,6	-0,7	-0,5	-1,1	-3,9
Liiketoiminnan muut kulut	-0,7	-0,1	-0,4	-0,9	-2,1
Käyttökate	3,3	-0,9	-1,0	-2,1	-0,7
Käyttökate %	17 %	-	-	-	-3 %
Poistot	-1,0	0,0	-0,8	-0,5	-2,3
Liiketulos	2,3	-0,9	-1,8	-2,6	-3,0
Liiketulos %	12 %	-	-	-	-15 %

Pitkäaikaisten varojen maantieteellinen jakautuminen

31.12.2024, MEUR	Suomi	Yhdysvallat	Yhteensä
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalien etsintä- ja arviointimenot	10,9	27,6	38,6
Muut aineettomat hyödykkeet	1,6	-	1,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Pampalon kaivos	13,6	-	13,6
Hoskon kaivos	1,8	-	1,8
Maa- ja vesialueet	0,2	0,3	0,5
Rakennukset ja rakennelmat	2,7	3,7	6,4
Koneet ja kalusto	3,7	2,9	6,6
Muut aineelliset hyödykkeet	0,1	-	0,1
Yhteensä	34,6	34,6	69,2
31.12.2023, MEUR	Suomi	Yhdysvallat	Yhteensä
---	---	---	---
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalien etsintä- ja arviointimenot	7,7	26,0	33,7
Muut aineettomat hyödykkeet	1,3	-	1,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Pampalon kaivos	9,1	-	9,1
Hoskon kaivos	0,7	-	0,7
Maa- ja vesialueet	0,2	0,3	0,5
Rakennukset ja rakennelmat	0,8	3,3	4,0
Koneet ja kalusto	1,5	3,5	5,0
Muut aineelliset hyödykkeet	0,1	-	0,1
Yhteensä	21,4	33,1	54,5

Pitkäaikaisten varojen lisäysten jakautuminen segmenteille

31.12.2024 MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Alkokomittomat erät	Yhteensä
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalien etsintä- ja arviointimenot	-	3,2	-	-	3,2
Muut aineettomat hyödykkeet	0,5	-	-	-	0,5
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	-	-	-	-
Pampalon kaivos	5,8	-	-	-	5,8
Hoskon kaivos	1,4	-	-	-	1,4
Maa- ja vesialueet	-	-	0,0	-	0,0
Rakennukset ja rakennelmat	0,0	-	0,0	2,3	2,3
Koneet ja kalusto	0,5	-	0,0	2,1	2,7
Muut aineelliset hyödykkeet	0,0	-	-	-	0,0
Yhteensä	8,3	3,2	0,0	4,4	15,9
31.12.2023 MEUR	Pampalon tuotanto	Karjalan kultalinja	Yhdysvaltojen toiminnot	Alkokomittomat erät	Yhteensä
---	---	---	---	---	---
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalien etsintä- ja arviointimenot	-	2,5	-	-	2,5
Muut aineettomat hyödykkeet	-	-	-	-	-
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	-	-	-	-
Pampalon kaivos	4,6	-	-	-	4,6
Hoskon kaivos	0,7	-	-	-	0,7
Maa- ja vesialueet	-	-	-	-	-
Rakennukset ja rakennelmat	-	-	-	0,7	0,7
Koneet ja kalusto	0,5	-	-	0,7	1,2
Muut aineelliset hyödykkeet	-	-	-	0,1	0,1
Yhteensä	5,8	2,5	-	1,5	9,8

3. Myyntituotot asiakassopimuksista

Endominesin myyntituotot muodostuvat kultarikasteen myynnistä asiakkaalle toimitettuna. Suurin osa Endominesin tuottamasta kultarikasteesta on vaahdotekonsentraattia. Suomessa vaahdotekonsentraatin myynti perustuu Boliden Commercial AB:n kanssa tehtyyn yli vuoden mittaiseen myyntisopimukseen. Boliden Commercial AB ostaa kaiken Endomines Oy:n tuottaman vaahdotekonsentraatin.

Endomines tuotti tilikaudella 2024 vaahdotekonsentraatin lisäksi gravimetristä kultaa. Endomines allekirjoitti uuden myyntisopimuksen K.A. Rasmussen AS:n kanssa vuonna 2024. Sopimus on pitkäaikainen ja kattaa koko Endominesin Pampalon gravimetrisen kullantuotannon myynnin. Tilikaudella 2024 2,0 kg Endominesin koko vuoden tuotannosta oli gravimetristä kultaa, kun koko vuoden kullan tuotanto oli 444,9 kg.

Vaahdotekonsentraatin myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan toimitetun rikasteen määrän, rikasteen kultapitoisuuden, rikasteen kosteuden ja kullan markkinahintatietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset sekä epäpuhtauksiin liittyvät kustannukset. Tiedot perustuvat Endominesin oman laboratorion alustavista näytteistä saatuihin

tuloksiin sekä hinnan osalta toimituskuukauden viimeisen kokonaisen viikon kullan keskihintaan. Endomines käsittelee yhden kuukauden aikana toimitetut rikasteet yhtenä suoritevelvoitteena, koska yhden kuukauden toimituksista laaditaan aina yksi ennakkolasku. Suoritevelvoite täytetään, kun rikastekuormaan sisältyvät riskit ja oikeudet siirtyvät myyjältä ostajalle. Riskit ja oikeudet rikasteen käsittelyyn, siirtyvät myyjältä ostajalle, kun rikasteen näytteenotto ja punnitustoimenpiteet on saatu valmiiksi rikasteen toimituspaikassa. Toimituksen laskutus tapahtuu toimituskuukauden jälkeisenä kuukautena. Rikastekuorman omistajuus siirtyy ostajalle laskun maksamisen yhteydessä. Asiakas maksaa ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenentenä kalenteripäivänä. Kaikki laskut ja maksut ovat Yhdysvaltojen dollareissa.

Lopullinen laskutus tapahtuu, kun oman ja asiakkaan laboratorion näytteiden lopulliset tulokset valmistuvat ja kaikki parametrit sovitulle hinnoittelujaksolle vahvistetaan. Mikäli Endominesin ja asiakkaan laboratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Lopullinen kullan hinta määräytyy toimituskuukautta seuraavan

kuukauden kullan keskihinnan mukaan. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen ja lopullisen laskun vahvistuttua, Endomines oikaisee myyntituottoja ennakkolaskun ja loppulaskun välisellä erotuksella sinä kuukautena, kun lopulliset tulokset saadaan valmiiksi.

Gravimetrisen kultarikasteen myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan toimitetun rikasteen kultapitoisuuden ja kullan markkinahintatietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset. Ennakkolaskun tiedot perustuvat Endominesin ja asiakkaan omien laboratorioiden näytteisiin ja kullan hinta määräytyy tulosten vaihtopäivän kullan markkinahinnan mukaisesti. Mikäli Endominesin ja asiakkaan laboratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen ja lopullisen laskun vahvistuttua, Endomines oikaisee myyntituottoja ennakkolaskun ja loppulaskun välisellä erotuksella sinä kuukautena, kun lopulliset tulokset saadaan valmiiksi.

Myntituotot asiakassopimuksista

Konsernin liikevaihto markkina-alueittain, MEUR	2024	2023
Suomi	28,7	19,7
Yhdysvallat	0,0	0,0
Yhteensä	28,7	19,7
Myyntisaamiset sekä asiakassopimuksiin perus-tovat omaisuuserat ja velat	2024	2023
---	---	---
Myyntisaamiset	3,1	1,7
Lyhytaikaiset siirtosaamiset	0,0	0,1
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	0,3	0,0

Tilikauden päätyessä konserni on myynyt 0,3 MEUR myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan. Endomines vastaa kokonaisuudessaan myyntisaamisiin liittyvästä luottoriskistä, myös luovutettujen saamisten osalta.

4. Liiketoiminnan muut tuotot

Liiketoiminnan muut tuotot	MEUR	2024	2023
Metalliromu ja -jäte		0,0	0,0
Myyntituotot aineellisista hyödykkeistä		0,0	0,0
Muut tuottoerät		0,0	0,0
Yhteensä		0,0	0,0

5. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastonmuutos

Valmiiden tuotteiden varaston muutos	MEUR	2024	2023
Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+)		-0,1	0,0
Yhteensä		-0,1	0,0

6. Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut

Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	2024	2023
Aine-, tarvike- ja tavaraostot	1,7	2,1
Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+)	-0,0	-0,0
Ulkopuoliset palvelut	13,5	12,2
Yhteensä	15,1	14,3

7. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	MEUR	2024	2023
Palkat		3,8	3,2
Eläkekulut		0,6	0,5
Muut henkilösivukulut		0,2	0,3
Yhteensä		4,6	3,9
Konsernin henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana ryhmittäin eriteltyinä	2024	2023
---	---	---
Toimihenkilöitä	42	30
Työntekijöitä	13	15
Yhteensä	55	45

8. Osakeperusteiset maksut

Endominesin hallitus hyväksyi marraskuussa 2023 avainhenkilöilleen suunnatun suoriteperusteisen osakepalkkio-ohjelman aloittamisesta vuosille 2024–2026. Suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma koostuu vuoden ansaintajakosta ja kahden vuoden sitouttamisjakosta. Palkkio myönnetään Endominesin osakkeina sisältäen verot ja veronluonteiset maksut. Osakepalkkion ansaintakriteerinä on työssäoloehto ja osakkeen kokonaistuotto. Osakekurssin lähtötaso on 8,00 euroa ja maksimitaso 16,00 euroa. Osakepalkkio-ohjelman käypä arvo on määritetty osakekurssin mallinnuksella Monte Carlo simulaatiolla. Ohjelman ansaintajakso päättyi 31.12.2024. Ansaintajakson päättymishetkellä ennalta määritettyjä suoritetavoitteita ei saavutettu, eikä ohjelmasta kertynyt maksettavaa palkkiota. Ohjelman piiriin sen myöntämishetkellä kuului 23 henkilöä ja tilinpäätöshetkellä 21 henkilöä. Osakeperusteisten maksujen vaikutus tilikauden 2024 tulokseen oli 0,0 miljoonaa euroa.

Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä
Myöntämispäivä	1.1.2024
Maksimi palkkio-osakkeet/kpl	9 200
Osakkeen käypä arvo myöntämishetkellä (EUR)	8,64
Ansaintakriteeri	Osakkeen kokonaistuotto, työssäolo
Henkilöstömäärä 31.12.2024	21

9. Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut	MEUR	2024	2023
Tuotannon käyttö- ja ylläpitokulut		0,2	0,2
Vapaaehtoiset henkilösivukulut		0,2	0,2
Toimitilakulut		0,3	0,2
Ajoneuvokulut		0,2	0,1
Matkakulut		0,2	0,1
Myyntitappiot aineellisista hyödykkeistä		0,0	0,0
Muut kiinteät kulut		2,0	1,2
Yhteensä		3,1	2,0
Tilintarkastajan palkkiot	MEUR	2024	2023
---	---	---	---
Tilintarkastus		0,1	0,1
Tilintarkastajan muut toimeksiannot ja lausunnot		0,0	0,0
Yhteensä		0,1	0,2

10. Poistot ja arvonalentumistappiot

Poistot ja arvonalentumiset	2024	2023
Poistot hyödykeryhmittäin
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet:
Pampalon kaivos	1,3	1,0
Hoskon kaivos	0,3	0,0
Maa- ja vesialueet	0,0	0,0
Rakennukset ja rakennelmat	0,2	0,1
Koneet ja kalusto	1,2	1,3
Muut aineelliset hyödykkeet	0,0	0,0
Aineettomat hyödykkeet:
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	-	-
Muut aineettomat hyödykkeet	0,2	0,0
Yhteensä	3,2	2,3

11. Arvonalentumistestaus

Konserni suoritti tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden mukaiset arvonalentumistestit 31.12.2024 mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen tasearvolle. Kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon kaikkien testien kohdalla.

Mineraalien etsintä ja arviointimenojen kirjanpitoarvot	2024	2023
Suomi	10,9	7,7
Yhdysvallat	27,6	26,0
Yhteensä	38,6	33,7

Suomen ja Yhdysvaltojen mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestaus on suoritettu vertaamalla omaisuuserän tasearvoa sen käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla.

Keskeiset muuttujat mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestauksessa:

Arvio malmitonneista ja kultapitoisuudesta
Arvio maassa olevan kullan hinnasta

Arviot malmitonneista ja kultapitoisuudesta on laadittu johdon parhaan arvion mukaan ja se perustuu kultamalmivarojen ja mineraalivarantojen tutkimuksilla todennettuihin arvoihin. Maassa olevan kullan hinta perustuu verrokkianalyysiin ja kultaesiintymien markkina-arvoihin.

Herkkyysanalyysi

Konserni on arvioinut arvonalentumistestauksen herkkyyttä keskeisten muuttujien osalta. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaadittava muutos yksittäisessä oletuksessa, jolla kerryttävissä oleva rahamäärä alittaisi kirjanpitoarvon.

Muuttuja	2024	2023
Malmitonnit, Yhdysvallat	-49 %	-58 %
Pitoisuus, Yhdysvallat	-49 %	-58 %
Maassa olevan kullan hinta, Yhdysvallat	-49 %	-58 %
Malmitonnit, Suomi	-38 %	-54 %
Pitoisuus, Suomi	-38 %	-54 %
Maassa olevan kullan hinta, Suomi	-38 %	-54 %

Arvioitaessa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerryttävissä olevaa rahamäärää, edellä esitetty huomioiden, johdon arvion mukaan minkään keskeisen muuttujan jokseenkin mahdollinen muutos ei johtaisi tilanteeseen, jossa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerryttävissä olevat rahamäärät alittaisivat niiden kirjanpitoarvon.

12. Rahoitustuotot ja -kulut

Rahoitustuotot ja -kulut	2024	2023
Kurssivoitot	1,4	0,8
Tuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatusta warrantista	0,0	0,1
Muut rahoitustuotot	0,0	0,0
Rahoitustuotot yhteensä	1,4	0,9
Kurssitappiot	-1,0	-1,3
Korkokulut korollisista veloista	-2,1	-1,4
Korkokulut vuokrasopimuksista	0,0	0,0
Korkokulut ennallistamiskustannuksista	-0,5	-0,1
Muut rahoituskulut	-0,1	-0,4
Rahoituskulut yhteensä	-3,7	-3,2
Rahoituskulut, netto	-2,2	-2,3

Ulkomaiseen yksikköön, nettosijoituksena käsitellyn, konsernin sisäisen Endomines Idaho LLC:n lainan kurssierot, 0,8 (-04) miljoonaa euroa, on kirjattu muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaiseen yksikköön tehtynä nettosijoituksena käsitellyn konsernin sisäisen lainan määrä tilinpäätös hetkellä 31.12.2024 on 13,5 miljoonaa euroa ja tilinpäätöksessä 31.12.2023 11,8 miljoonaa euroa.

13. Tuloverot

Tuloverot tilikauden tuloslaskelmalla	2024	2023
Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuva vero	-	-
Aiempia tilikausia koskevat oikaisut	0,0	-
Laskennalliset verot	-0,1	-
Yhteensä	-0,1	-
Tuloverot	2024	2023
---	---	---
Konsernin verokannan täsmäytys Suomen verokantaan
Tulos ennen veroja	0,4	-5,3
Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla	-0,1	1,1
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat	0,0	0,0
Verovapaat tuotot	0,0	0,0
Verotuksessa vähennyskelvottomat kulut	-0,4	0,0
Aikaisempien tilikausien kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö	1,0	0,0
Pysyvät erot ja verotappiot, jotka on menetetty	-0,1	0,1
Verotukselliset tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista	-0,6	-1,1
Verot aikaisemmilta tilikausilta	0,0	0,0
Laskennallisten verovelkojen muutokset	0,0	0,0
Verot tuloslaskelmassa	-0,1	0,0

Laskennallisten verosaamisten muutokset

| Laskennallisten verosaamisten muutokset 2024 | 1.1.2024 | kirjattu
tuloslaskelmaan | 31.12.2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 0,3 | 0,8 | 1,1 |
| Vuokrasopimukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Muut väliaikaiset erot | 0,1 | -0,0 | 0,0 |
| Laskennalliset verosaamiset taseessa | 0,4 | 0,7 | 1,1 |
| Laskennallisten verosaamisten muutokset 2023 | 1.1.2023 | kirjattu
tuloslaskelmaan | 31.12.2023 |
| --- | --- | --- | --- |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 0,0 | 0,3 | 0,3 |
| Vuokrasopimukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Muut väliaikaiset erot | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Laskennalliset verosaamiset taseessa | 0,0 | 0,4 | 0,4 |

Laskennalliset verot on kirjattu taseeseen nettomääräisinä kuittaamalla laskennalliset verosaamiset laskennallisista veroveloista siihen määrään asti kuin on todennäköisesti käytettävissä verotettavaa tuloa, jota vastaan vähennyskelpoinen väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Laskennallisten verovelkojen muutokset

| Laskennallisten verovelkojen muutokset 2024 | 1.1.2024 | kirjattu
tuloslaskelmaan | 31.12.2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 0,3 | 0,8 | 1,1 |
| Vuokrasopimukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Muut väliaikaiset erot | 0,1 | -0,0 | 0,0 |
| Laskennalliset verovelat taseessa | 0,4 | 0,8 | 1,2 |
| Laskennallisten verovelkojen muutokset 2023 | 1.1.2023 | kirjattu
tuloslaskelmaan | 31.12.2023 |
| --- | --- | --- | --- |
| Ympäristön ennallistamisvaraukset | 0,0 | 0,3 | 0,3 |
| Vuokrasopimukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Muut väliaikaiset erot | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Laskennalliset verovelat taseessa | 0,0 | 0,4 | 0,4 |

Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset
	31.12.2024			31.12.2023
MEUR	Vanhegemissuosi	Bruttomäärä	Verovaikutus	Vanhegemissuosi	Bruttomäärä	Verovaikutus
Verotukselliset tappiot	2025–2034	34,1	6,8	2024–2033	39,2	7,8
Ympäristön ennallistamisvaraukset	ei vanhene	2,2	0,5	ei vanhene	1,3	0,3
Vuokrasopimukset	ei vanhene	0,0	0,0	ei vanhene	0,0	0,0
Muut väliaikaiset erot	ei vanhene	2,4	0,5	ei vanhene	2,2	0,4
Yhteensä		38,7	7,8		42,7	8,5

Tilikauden päättyessä konsernilla on vahvistettuja tappioita Suomessa yhteensä 34,1 MEUR. Suomessa vahvistettu tappio vähennetään voitollisesta tuloksesta 10 seuraavan verovuoden aikana sitä mukaa kuin tuloa syntyy.

Tilikaudella 2022 tapahtunut emoyhtiön sulautuminen tytäryhtiöönsä ei aiheuttanut tuloverolain 122 pykälän 1 momentissa tarkoitettua omistajan vaihdosta sulautuvan emoyhtiön tytäryhtiössä. Näin ollen Suomessa vahvistetut tappiot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia myös vertailukauden ja aikaisempien kausien osalta. Yhdysvaltojen ja Ruotsin vahvistettujen tappioiden osalta ei ole selvitetty vuonna 2022 tapahtuneen sulautumisen vaikutuksia tappioiden vähennysoikeuteen.

14. Osakekohtainen tulos

Osakekohtainen tulos	2024	2023
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 000 euroa	0,4	-5,3
Osakkeiden lukumäärä, painotettu keskiarvo	9 851 879	9 587 596
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,0	-0,6
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä 31.12.	10 707 841	10 768 188
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,0	-0,6

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten osakkeiden muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos ei saa vahvistaa esitettävän kauden osakekohtaista tulosta IAS 33 Osakekohtainen tulos -standardin mukaisesti.

15. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

	Pampalon kaivos	Hoskon kaivos	Maa- ja vesialueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet
Tilikauden alussa	1.1.2023	27,9	0,0	4,2	9,6	25,8
Lisäykset		4,6	0,7	0,0	0,0	0,5
Ympäristön ennallistamisvaraus, lisäykset		0,0	0,0	0,0	0,7	0,7
Vähennykset		0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1
Muut muutokset		0,0	0,0	-3,5	3,5	0,0
Kurssierot		0,0	0,0	-0,1	0,0	-0,4
Tilikauden lopussa	31.12.2023	32,5	0,7	0,5	13,8	26,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot:
Tilikauden alussa	1.1.2023	-22,4	0,0	-0,2	-9,5	-20,6
Tilikauden poisto		-1,0	0,0	0,0	-0,1	-1,3
Muut muutokset		0,0	0,0	0,2	-0,2	0,0
Arvonalentumistappiot		0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Kurssierot		0,0	0,0	0,0	0,0	0,3
Tilikauden lopussa	31.12.2023	-23,4	0,0	0,0	-9,8	-21,5
Kirjanpitoarvo	31.12.2023	9,1	0,7	0,5	4,0	5,0

| | Pampalon
kaivos | Hoskon
kaivos | Maa- ja vesi-
alueet | Rakennukset ja
rakennelmat | Koneet ja
kalusto | Muut aineelliset
hyödykkeet |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden alussa | 1.1.2024 | 32,6 | 0,7 | 0,5 | 13,9 | 26,5 |
| Lisäykset | 5,8 | 1,4 | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 0,0 |
| Ympäristön ennallistamisvaraus, lisäykset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,3 | 2,0 | 0,0 |
| Vähennykset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 |
| Muut muutokset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Kurssierot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,9 | 0,0 |
| Tilikauden lopussa | 31.12.2024 | 38,2 | 2,1 | 0,5 | 16,4 | 30,0 |
| Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: | | | | | | |
| Tilikauden alussa | 1.1.2024 | -23,4 | 0,0 | 0,0 | -9,8 | -21,5 |
| Tilikauden poisto | -1,3 | -0,3 | 0,0 | -0,2 | -1,2 | 0,0 |
| Muut muutokset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Arvonalentumistappiot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Kurssierot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,7 | 0,0 |
| Tilikauden lopussa | 31.12.2024 | -24,7 | -0,3 | 0,0 | -10,0 | -23,4 |
| Kirjanpitoarvo | 31.12.2024 | 13,6 | 1,8 | 0,5 | 6,4 | 6,6 |

Aineettomat hyödykkeet

Hankintameno:		Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	Muut aineettomat hyödykkeet
Tilikauden alussa	1.1.2023	51,6	-
Lisäykset		2,5	-
Vähennykset		0,0	-
Siirrot tuotantoon		-1,3	1,3
Muut muutokset			-
Kurssierot		-1,4	-
Tilikauden lopussa	31.12.2023	51,3	1,3
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot:
Tilikauden alussa	1.1.2023	-18,1	-
Tilikauden poisto		-	-
Muut muutokset		0,0	-
Arvonalentumistappiot		0,0	-
Kurssierot		0,5	-
Tilikauden lopussa	31.12.2023	-17,6	-
Kirjanpitoarvo	31.12.2023	33,7	1,3

Hankintameno:	Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	Muut aineettomat hyödykkeet
Tilikauden alussa	1.1.2024	51,3
Lisäykset	3,2	0,5
Vähennykset	0,0	0,0
Muut muutokset	0,0	0,0
Kurssierot	2,5	0,0
Tilikauden lopussa	31.12.2024	57,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot:
Tilikauden alussa	1.1.2024	-17,6
Tilikauden poisto	0,0	-0,2
Muut muutokset	0,0	0,0
Arvonalentumistappiot	0,0	0,0
Kurssierot	-0,9	0,0
Tilikauden lopussa	31.12.2024	-18,5
Kirjanpitoarvo	31.12.2024	38,6
Mineraalien etsintään ja arviointiin liittyvät
---	---	---
Verot ja velot, jotka eivät sisälly edellä mainittuihin edin	2024	2023
Ostovelat alihankkijoille	1,1	0,0
Mineraalien etsinnästä ja arvioinnista syntyneet
---	---	---
Tuotot ja kulut	2024	2023
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-0,1	-0,1
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,7	-0,7
Muut kiinteät kulut	-0,1	-0,1
Mineraalien etsinnästä ja arvioinnista syntyneet rahavirtavaikutteiset erät
---	---	---
	2024	2023
Investointien rahavirta	-3,2	-2,5
Liiketoiminnan rahavirta	-0,9	-0,9

17. Vuokrasopimukset

Vuokrasopimukset, tuhat euroa
	2024			2023
	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja laitteet	Yhteensä	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja laitteet	Yhteensä
Käyttöomaisuus
Avaava tase 1.1.	35,2	0,0	35,2	48,6	0,0	48,6
Muuntoerot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Lisäykset	0,0	34,7	34,7	42,2	0,0	42,2
Muutokset sopimuksissa	0,0	0,0	0,0	-29,4	0,0	-29,4
Poistot	-21,1	-9,6	-30,8	-26,3	0,0	-26,3
Päättävä tase 31.12.	14,1	25,0	39,1	35,2	0,0	35,2
Vuokrasopimusvelat, tuhat euroa	2024	2023
---	---	---
Alle vuoden	26,5	20,8
1–5 vuotta	14,1	15,0
Yli 5 vuotta	0,0	0,0
Yhteensä	40,6	35,7

Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat	2024	2023
	Kirjanpitoarvo ja käypä arvo	Kirjanpitoarvo ja käypä arvo
Rahoitusvarat
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3,2	2,0
Rahat ja pankkisaamiset	2,1	1,2
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	5,3	3,2
Rahoitusvarat yhteensä	5,3	3,2
Rahoitusvelat
Pitkäikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	8,3	14,0
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,0
Muut lainat	0,0	0,0
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat pitkäikaiset rahoitusvelat yhteensä	8,4	14,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	6,6	2,1
Muut rahoitusvelat	0,3	0,0
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	6,9	5,0
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat lyhytaikaiset rahoitusvelat yhteensä	13,9	7,1
Rahoitusvelat yhteensä	22,2	21,1

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin sisältyvien rahoitusvarojen tasearvo vastaa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten maturiteetti huomioiden.

Tilikauden 2024 päättyessä konserni on myynyt 0,3 miljoonaa euroa myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan. Factoring yhtiölle siirtyneet rahoitusvarat sisältyvät

konsernitaseeseen ja Endomines vastaa kokonaan rahoitusvaroihin liittyvistä luottoriskeistä. Factoring sopimuksesta vastaanotetut kassavarat kirjataan lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin vähennettynä luovutuksesta johtuneella rahoituspalkkiolla. Factoring sopimukseen liittyvät velat sisältyvät lyhytaikaisiin muihin rahoitusvelkoihin niiden maturiteetti huomioiden.

Rahoitusvelkojen erittely rahavirtavaikutteisiin ja ei rahavirtavaikutteisiin muutoksiin

	Pitkäaikaiset rahoitusvelat	Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	Lyhytaikaiset rahoitusvelat	Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat
Rahoitusvelat 1.1.2024	13,9	0,0	2,1	0,0
Lainojen nostot	4,7	-	2,3	-
Hankinnat	-	0,0	-	-
Takaisinmaksut	0,0	0,0	-0,3	-
Luovutukset	-0,1	-	-	-
Valuuttakurssioikaisut	-	-	-	-
Siirto lyhytaikaisiin velkoihin	-4,6	0,0	4,6	0,0
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi	-5,8	-	-1,9	-
Muut muutokset, joihin ei liity maksua	0,2	-	0,0	-
Rahoitusvelat 31.12.2024	8,4	0,0	6,9	0,0
	Pitkäaikaiset rahoitusvelat	Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	Lyhytaikaiset rahoitusvelat	Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat
Rahoitusvelat 1.1.2023	10,5	0,0	0,1	0,0
Lainojen nostot	5,9	-	2,0	-
Hankinnat	-	0,0	-	0,0
Takaisinmaksut	-	-	-0,4	0,0
Luovutukset	-	0,0	-	0,0
Valuuttakurssioikaisut	-	-	-	-
Siirto lyhytaikaisiin velkoihin	-2,1	0,0	2,1	0,0
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi	-0,3	-	-1,8	-
Muut muutokset, joihin ei liity maksua	-0,1	-	0,0	-
Rahoitusvelat 31.12.2023	14,0	0,0	2,1	0,0

Vaihtovelkakirjalainat

Vuonna 2023 sovituista vaihtovelkakirjalainoista 0,8 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2024 puolella.

LDA:n warrantit

Yhtiö laski vuoden 2021 rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeutti haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split-osakkeiden yhdistämistä. Warranttien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti. Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuokkuudesta poiketen LDA Capital Limitedille sekä vastikkeelta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastasi 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä. Reverse splitin jälkeen optioita oli 350 000 kpl (14 000 000/40). Yhden osakkeen merkintähinta oli sopimuksen mukaisesti 0,36 euroa/osake eli 14,4 euroa/osake (0,36*40). Oikeus merkitä osakkeita päättyi 10.6.2024.

19. Rahoitusriskien hallinta

Konserni altistuu toimintansa kautta erilaisille rahoitusriskeille, joita ovat markkinariski (mukaan lukien valuuttariski ja hintariski), luotto- ja vastapuoliriski, likviditeettiriski ja rahavirtariski.

Katsauskauden päättyessä Endomines on solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia ja näin ollen rahavirtoihin ei liity lainojen korkomuutoksista johtuvaa riskiä.

Liitetiedossa esitetään herkkyysanalyysi tärkeimmistä rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvistä riskeistä. Herkkyysanalyysi perustuu tilinpäätöshetkellä käytettävissä oleviin rahoitusinstrumentteihin. Herkkyysanalyysin perusperiaate on raportoida valuuttakurssin, koron tai hinnan muutoksen aiheuttamista mahdollisista yksittäisistä vaikutuksista verojen jälkeiseen tulokseen, verojen jälkeisiin muihin laajan tuloksen eriin tai omaan pääomaan, kun kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina.

Markkinariski

Tuotetun kullan kysyntä kansainvälisillä markkinoilla vaikuttaa konsernin kannattavuuteen.

Valuuttakurssiriski

Konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu valuuttakurssiriskeille EUR/USD-valuuttakurssin osalta. Kaikki kultarikasteen laskutus on USD-määräistä, kun taas tuotantokustannukset ja konsernin sisäinen rahoitus ovat sekä EUR- että USD-määräisiä. Valuuttakurssiriski muodostuu transaktioriskista sopimuspohjaisten erien osalta ja translaatioriskista ulkomaisen tytäryrityksen tilinpäätöstietojen euroiksi muuttamisen osalta. Tilinpäätöshetkellä ei ole voimassa valuuttasuojaussopimuksia. Endomines Finland Oyj:n ja Endomines Idaho LLC:n välinen konsernin sisäinen ulkomaan rahan määräinen laina katsotaan nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön.

Korkoriski

Korkoriski kuvaa korkojen muutoksesta aiheutuvaa tuloksen, taseen ja kassavirran epävarmuutta. Tilinpäätöshetkellä Endomines on solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia.

Hintariski

Konserni on alttiina hintariskille lähinnä kullan hintavaihteluiden kautta. Kullan hinnan määrittää päivittäin LBMA (London Bullion Market Association). Yhtiön altistumista hintavaihteluille voidaan jossain määrin rajoittaa tekemällä kullan hintaa koskevia suojaussopimuksia. Tilinpäätöshetkellä ei ole voimassa olevia suojaussopimuksia. Rahoitusinstrumenttien vastapuolten valinta on perustunut johdon arvioon niiden luotettavuudesta.

Luottoriski

Luotto- ja vastapuoliriski tarkoittaa riskiä siitä, että liiketoimen vastapuoli ei pysty täyttämään sitoumuksiaan ja aiheuttaa siten Endominesille tappiota. Endominesin tapauksessa luotto- ja vastapuoliriskien vaikuttavat pääasiassa käteisvarat sekä asiakkaisiin liittyvät luottovastuut, mukaan lukien maksamatta olevat saamiset ja sopimustapahtumat. Riskin rajoittamiseksi Endomines kelpuuttaa ainoastaan vastapuolia, joilla on korkea luottoluokitus. Konsernin vastapuolena käteisvarojen osalta ovat Nordea-pankki Suomessa sekä PlainsCapital Bank Yhdysvalloissa.

Kahden viime vuoden aikana konsernilla on ollut vain kaksi asiakasta, Boliden Commercials AB vaahdotuskonsentraatille ja K.A. Rasmussen AS gravimetriselle kultarikasteelle. Johdolla ei ole syytä odottaa maksukyvyttömyydestä aiheutuvia luottotappioita näiltä vastapuolilta. Endomines ei ole johdon harkintaan perustuen kirjannut odotettavissa olevia luottotappiota.

Myyntisaamisten maksuehdot ovat ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenentenä kalenteripäivänä ja lopullisen laskun maksuehto on viisi arkipäivää laskun toimittamisesta.

Likviditeettiriski

Yhtiö arvioi ja seuraa likviditeetin riittävyyttä säännöllisesti. Rahoitustarpeen arviointi perustuu vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja tuotantoennusteeseen sekä ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun.

Endomines on sopinut tammikuussa 2025 nykyisten omistajiensa kanssa yhteensä enintään 2,3 miljoonan euron suuruisesta rahoitusjärjestelystä strategiaan liittyviin valmisteleviin töihin ja muita liiketoiminnan tarpeita varten. Endomines suunnittelee laajemman, noin kahdeksan miljoonan euron rahoituksen toteuttamista kevään 2025 aikana. Suunnitellun rahoituskokonaisuuden tarkoituksena on mahdollistaa kasvuun tähtäävää toimintaa vuosien 2025–2026 aikana. Johdon parhaan arvion mukaan tilikauden 2025 ennakoitu rahoitustarve katetaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä Pampalon tulorahoituksen avulla.

Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset, ylläpitää optimaalista pääomarakennetta ja minimoida pääoman kustannukset. Pääomarakenteeseen vaikutetaan ensisijaisesti investointeja ja liiketoimintaan sitoutuvan käyttöpääoman määrää ohjaamalla. Konsernin pääomarakennetta seurataan mm. nettovelkaantumisasteen avulla, jota laskettaessa korollinen nettovelka on jaettu omalla pääomalla.

Ympäristö ja luvat

Yhtiön toiminta on riippuvasta malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia.

Herkkyysanalyysi	euroa	2024		2023
		Tulos verojen jälkeen	Oma pääoma	Tulos verojen jälkeen	Oma pääoma
Valuuttakurssierojen vaikutus konserniyhtiöiden välisiin lainoihin:
+1 % valuuttakurssin muutos EUR-USD	135 003	135 003	118 225	118 225
-1 % valuuttakurssin muutos EUR-USD	-135 003	-135 003	-118 225	-118 225
Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuva maturiteettiprofiili	MEUR	2025	2026	2027
---	---	---	---	---
Pitkäaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta			0,0
Vuokrasopimusvelat			0,0
Vaihtovelkakirjalainat				6,5
Lyhytaikaiset velat
---	---	---
Lainat rahoituslaitoksilta	0,3
Vaihtovelkakirjalainat		2,1
Vuokrasopimusvelat	0,0
Ostovelat ja muut velat	6,9
Sopimuksiin perustuvat korot		0,8

Konsernin kaikki rahoitusvelat 31.12.2024 erääntyvät viimeistään tilikauden 2028 aikana.

20. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus	2024	2023
Aineet ja tavarat	0,1	0,1
Kultarikaste	0,1	0,3
Malmi	0,1	0,0
Yhteensä	0,4	0,4

21. Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myyntisaamiset ja muut saamiset	2024	2023
Myyntisaamiset	3,1	1,7
Muut saamiset	0,0	0,0
Siirtosaamiset	0,1	0,3
Yhteensä	3,2	2,0

Myyntisaamiset ovat korottomia ja niiden maksuehto on 5 arkipäivää loppulaskun toimittamisesta. Konserni ei ole kirjannut tilikaudella arvonalentumistappioita myyntisaamisista. Konsernin toimintatapoihin ei kuulu vakuuksien hankkiminen myynti- ja muista saamisista. Tilikauden 2024 päättyessä konserni on myynyt 0,3 MEUR myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan.

Myyntisaamisten ikäjakauma	MEUR	2024	2023
Erääntymättömät		3,1	1,7
Yhteensä		3,1	1,7

22. Rahavarat

Rahavarat	MEUR	2024	2023
Käteisvarat ja pankkitalletukset		2,1	1,2

Taseen rahavarat sisältävät käteisvarat sekä maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden lyhytaikaiset pankkitalletukset. Ulkomaan rahan määräiset erät on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssilla.

23. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

Kaupparekisteriin merkitty emoyhtiön osakepääoma 31.12.2024 oli 53,3 miljoonaa euroa jaettuna 10 830 029 samanarvoiseen osakkeeseen. Endomines Finland Oyj:llä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen äänen yhtiökokouksessa. Nykyisen osakkeen nimellisarvoa ei ole määritelty.

Osakepääoma, kpl	2024	2023
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden alussa	9 787 339	9 279 959
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi	1 034 690	507 380
Omien osakkeiden luovutus	2 570	-
Ulkona olevien osakkaiden lukumäärä tilikauden lopussa	10 824 599	9 787 339
Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet, tilikauden alussa	8 000	8 000
Omien osakkeiden luovutus	-2 570	-
Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet, tilikauden lopussa	5 430	8 000
Osakkeiden lukumäärä yhteensä tilikauden lopussa	10 830 029	9 795 339
Osakepääoma (MEUR)	53,3	53,3

Omat osakkeet

16.12.2022 toteutuneen sulautumisen takia yhtiön hallussa oli tilikauden alussa 8 000 omaa osaketta, joista 2 570 kpl luovutettiin tilikauden 2024 aikana osana hallituksen palkitsemista. 31.12.2024 yhtiön hallussa on 5 430 kpl omia osakkeitaan.

Muu sijoitettu pääoma

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sekä ylikurssirahasto sisältävät muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei erillisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Muuntoerot sisältävät konsernitilinpäätöksen yhdistelyssä tytäryrityksen oman pääoman muuntamisesta syntyvät muuntoerot, ulkomaisen tytäryrityksen nettosijoituksena käsiteltävän lainan kurssierot sekä ulkomaisten tytäryritysten tuloslaskelman keskikurssilla muuntamisesta ja taseen tilinpäätöspäivän kurssilla muuntamisesta syntyvät kurssierot.

24. Varaukset

Varaukset muodostuvat Pampalon ja Fridayn kaivosalueiden ympäristön ennallistamiskustannuksista. Endomines on laatinut toimintasuunnitelman ympäristön ennallistamisesta. Ulkopuolinen insinööritoimisto on suorittanut selvityksen kaivosalueiden ympäristön ennallistamiskustannuksista. Ennallistamiskustannukset muodostuvat parhaasta arvioista liittyen kaivoksen käyttöikään, ennallistettavista pinta-aloista ja muista ympäristön ennallistamiseen liittyvistä kustannuksista.

Pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelman mukaisesti Pampalon kaivoksen taloudellinen pitoaika on ainakin vuoden 2032 loppuun asti ja Hoskon kaivosalueen vuoden 2028 loppuun asti.

Pampalon kaivosalueen ennallistaminen arvioidaan alkamaan aikaisintaan vuonna 2033 ja Hoskon vuonna 2029. Fridayn kaivosalueen osalta ennallistaminen arvioidaan alkamaan aikaisintaan vuonna 2032. Arvioidut tulevat kassavirrat diskontataan nykyarvoonsa. Varauksena kirjattava määrä on johdon parhaan arvion mukainen.

Varaukset	Ennallistamiskulut	Yhteensä
Päättävä tase 31.12.2022 ja avaava tase 1.1.2023	1,4	1,4
Lisäykset	1,5	1,5
Diskonttovaikutus	0,1	0,1
Muuntoerot	-0,1	-0,1
Päättävä tase 31.12.2023	2,9	2,9
Päättävä tase 31.12.2023 ja avaava tase 1.1.2024	2,9	2,9
Lisäykset	4,3	4,3
Diskonttovaikutus	0,3	0,3
Muuntoerot	0,0	0,0
Päättävä tase 31.12.2024	7,5	7,5

Tilikauden 2024 lopussa suoritetun ennallistamistoimenpiteiden uudelleenarvioinnin yhteydessä on todettu, että Pampalon ja Fridayn kaivosalueiden ennallistamistoimenpiteiden määrä on lisääntynyt aikaisemmin kirjatusta varauksesta. Sen takia Endomines on kirjannut ympäristön ennallistamisvarauksen lisäyksen vuodelle 2024. Varauksen lisäys kirjataan taseen varauksiin ja sitä vastaava määrä kirjataan käyttöomaisuuseräksi aineellisiin hyödykkeisiin.

Ennallistamiskulujen varauksella tarkoitetaan Pampalon, Ramepuron, Hoskon ja Fridayn kaivosten ympäristön kunnostamisen arvioituja kustannuksia. Diskonttovaikutus raportoidaan korkokuluina.

25. Ostovelat ja muut velat

Ostovelat ja muut velat	2024	2023
Ostovelat	6,9	5,0
Muut velat	1,1	0,4
Siirtovelat	3,6	2,2
Yhteensä	11,7	7,6

Ostovelat ovat korottomia ja ne maksetaan pääosin 14–31 päivän kuluessa. Kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen velkojen maturiteetti huomioiden. Konsernin luottoriski on kuvattu liitetiedossa 19.

26. Ehdolliset sitoumukset

Endominesilla on kaksi voimassa olevaa rojaltaispimusta Ilomantsin valtausten osalta. Yhtiö on solminut vuonna 1996 rojaltaispimuksen, jonka vastuu astuu voimaan, kun kaivostoiminta alkaa. 1996 solmittu rojaltaispimus koskee Ilomantsin kunnassa sijaitsevia valtasoikeuksia ja kattaa Hoskon tuotantoalueen. Sopimuksen mukainen maksimi rojaltivastuu on 2,5 miljoonaa euroa. Vuoden 2024 aikana realisoitunut rojaltimaksu on 0,0 miljoonaa euroa ja jäljellä oleva maksimi rojaltivastuu on 2,5 miljoonaa euroa.

Endomines on vuonna 2006 solminut yrityskaupan seurauksena tuotantomääriin sidotun rojaltaispimuksen. Tämä sopimus kattaa Ilomantsin alueella sijaitsevia valtauksia ja myös Pampalon tuotantoalueen. Rojaltivastuun realisoituminen alkaa, kun sopimuksen mukainen tuotantoraja ylittyy. Sopimuksen mukainen tuotantoraja ei ole ylittynyt tilikaudella 2024. Rojaltivastuun maksimimäärä on 1,5 miljoonaa euroa.

27. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiirin luetaan hallituksen ja johtoryhmän jäsenet mukaan lukien toimitusjohtaja, sekä heidän läheiset perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt. Lähipiiritapahtumina esitetään sellaiset lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä. Omistajien osalta määritellään lähipiirin ne yhteisöt ja henkilöt, joilla on emoyhtiössä määräysvalta, yhteinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta.

Yhtiön nimi	Pääasiallinen toiminta	Kotimaa	Omistusosuus %
Endomines Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100 %
Endomines Idaho LLC	Kaivostoiminta	Yhdysvallat	100 %
Kalvinit Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100 %
Rahoituskulut, EUR	2024	2023
---	---	---
Toimitusjohtaja	0,0	0,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat, EUR	2024	2023
---	---	---
Toimitusjohtaja	0,1	0,1
Lyhytaikaiset siirtovelat, EUR	2024	2023
---	---	---
Toimitusjohtaja	0,0	0,0

Pitkäaikaiset rahoitusvelat muodostuvat toimitusjohtajan kanssa sovituista vaihtovelkakirjalainoista, jotka toteutuivat tilikauden 2023 aikana. Vaihtovelkakirjalaina toimitusjohtajan kanssa on toteutettu vastaavin ehdoin kuin muidenkin tahojen kanssa sovitut vaihtovelkakirjalainat. Rahoituskulut toimitusjohtajalle ovat vaihtovelkakirjalainan kertynyt korko tilikaudelta 2024, korkoa ei ole

erääntynyt maksettavaksi. Korkokulut on jaksotettu taseen siirtovelkoihin ja ne erääntyvät aikaisintaan vuonna 2026.

Toimitusjohtajan ja johtoryhmän työsuhde-etuudet (euroa)

Toimitusjohtajan palkitseminen, euroa	2024	2023
Palkat ja palkkiot	361 863	334 595
Eläkekulut	64 016	52 840
Yhteensä	425 879	387 436
Johtoryhmän palkitseminen, euroa	2024	2023
---	---	---
Palkat ja palkkiot	495 675	473 797
Eläkekulut	90 064	73 420
Yhteensä	585 739	547 217

Palkat ja palkkiot esitetään suoriteperusteisesti lukuun ottamatta eläkekuluja, jotka esitetään maksuperusteisesti. Johdon palkat ja palkkiot muodostuvat lyhytaikaisista työsuhde-etuuksista eivätkä ne sisällä osakeperusteisia maksuja. Johdon palkitsemiseen ei liity työsuhteen päättymisen jälkeisiä- tai muita pitkäaikaisia etuuksia. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden eläke-etuudet koostuvat Suomen lakisääteisen eläkejärjestelyn puitteissa myönnettävistä eläkkeistä. Konsernilla ei ole vapaaehtoisia täydentäviä eläkejärjestelyjä.

Hallitukselle maksetut palkkiot (euroa)	2024	2023
Jeremy Read	27 155	31 466
Markus Ekberg	28 650	36 393
Eeva Ruokonen	28 355	35 494
Jukka-Pekka Joensuu	43 395	57 033
Jukka Jokela	25 250	33 912

Molemmilla tilikausilla, 2023 ja 2024 hallituksen palkkioita maksettiin osakkeina yhteensä 34 500 euroa.

Raportointikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat
8.1.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainan vaihtamisesta osakkeiksi. Eyemaker's Finland Oy vaihtoi yhteensä 109 835,62 euroa uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi.
13.1.2025 Endomines tiedotti aloittavansa noin 10 miljoonan euron rahoituskokonaisuuden valmistelun nopeuttamaan Karjalan kultalinjan kehitystä. Rahoituskokonaisuudesta noin 2,1–2,5 miljoonaa euroa on tarkoitus toteuttaa vaihtovelkakirjalainoilla yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Laajempi, noin 8 miljoonan euron osuus tullaan toteuttamaan arviolta kevään 2025 aikana. Rahoituskokonaisuus voi sisältää oman- ja vieraan pääoman ehtöistä rahoitusta.
22.1.2025 Endomines tiedotti sopineensa 2,3 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainoista 13.1.2025 tiedotettuun rahoituskokonaisuuteen liittyen.
21.2.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainojen vaihtamisesta osakkeiksi. Ilmoituksen perusteella yhteensä 700 000 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi.

Emoyhtiön tilinpäätös (FAS)

Emoyhtiön tuloslaskelma

	Liitetieto	2024	2023
Liikevaihto	2	1 707 516	1 755 980
Liiketoiminnan muut tuotot	3	3 450	-
Henkilöstökulut	4	-1 138 799	-1 141 243
Poistot ja arvonalentumiset	5	-2 409	-
Liiketoiminnan muut kulut	6	-1 186 712	-927 940
Liiketulos		-616 953	-313 204
Rahoitustuotot	7	4 619 167	3 032 318
Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista	7	-2 408 000	-8 623 000
Rahoituskulut	7	-3 617 141	-3 984 827
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-1 405 974	-9 575 508
Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja		-2 022 927	-9 888 712
Tuloverot		644	-
Tilikauden tulos		-2 022 284	-9 888 712

Emoyhtiön tase

	Liitetieto	2024	2023
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto	8	45 768	-
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	9	12 263 774	14 671 774
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	10	24 026 389	21 026 820
Pysyvät vastaavat yhteensä		36 335 931	35 698 594
Vaihtuvat vastaavat
Lyhytaikaiset saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	11	19 639 865	15 227 107
Muut saamiset	11	-	62 190
Siirtosaamiset	11	81 179	90 424
Rahat ja pankkisaamiset	12	106 653	152 720
Vaihtuvat vastaavat yhteensä		19 827 696	15 532 441
VASTAAVAA YHTEENSÄ		56 163 627	51 231 036
VASTATTAVAA	Liitetieto	2024	2023
---	---	---	---
Oma pääoma	13
Osake-, osuus- tai muu vastaava pääoma		80 000	80 000
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto		22 489 831	15 133 228
Edellisten tilikausien voitto (tappio)		16 591 468	26 458 732
Tilikauden voitto (tappio)	-	2 022 284	- 9 888 712
Vapaa oma pääoma yhteensä		37 059 016	31 703 248
Oma pääoma yhteensä		37 139 016	31 783 248
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma	14
Lainat rahoituslaitoksilta		35 223	-
Velat saman konsernin yrityksille		664 000	664 000
Vaihtovelkakirjalainat		15 100 000	16 393 793
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä		15 799 223	17 057 793
Lyhytaikainen vieras pääoma	15
Lainat rahoituslaitoksilta		11 160
Velat saman konsernin yrityksille		96 157	90 245
Ostovelat		264 125	291 395
Muut velat		258 243	89 877
Siirtovelat		2 595 703	1 918 478
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä		3 225 388	2 389 994
Vieras pääoma yhteensä		19 024 611	19 447 788
VASTATTAVAA YHTEENSÄ		56 163 627	51 231 036

Emoyhtiön rahoituslaskelma

	31.12.2024	31.12.2023
Liiketoiminnan rahavirta
Tulos ennen veroja	-2 022 284	-9 888 712
Oikaistu seuraavilla:
Poistot ja arvonalentumiset	2 410 409	8 623 000
Realisoitumattomat kurssierot konsernin sisäisistä eristä	-1 426 811	777 187
Rahoitustuotot ja kulut	408 601	175 321
Muut oikaisut	21 448	-
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta	-608 637	-313 204
Käyttöpääooman muutos		-4 547 389
Myynti- ja muiden korottomien saamisten lisäykset (-) / vähennykset (+)	-2 006 651	-2 091 557
Osto- ja muiden korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (-)	181 013	-2 455 832
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	-2 434 274	-4 860 593
Maksetut korot	-	-135 641
Saadut korot	-	102
Liiketoiminnan nettorahavirta	-2 434 274	-4 996 131
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-48 177	-
Myönnetyt lainat konserniyrityksille	-2 210 000	-4 624 017
Investointien nettorahavirta	-2 258 177	-4 624 017
Rahavirta ennen rahoituseriä	-4 692 451	-9 620 149
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nostot	4 648 536	7 937 500
Lainojen takaisinmaksut	-2 152	-350 000
Rahoituksen nettorahavirta	4 646 384	7 587 500
RAHAVAROJEN MUUTOS	-46 067	-2 032 649
Rahavarat tilikauden alussa	152 720	2 185 368
Rahavarojen kurssiero	-	-
Rahavarat kauden lopussa	106 653	152 720

Emoyhtiön liitetiedot

1. Laadintaperiaatteet

Yleistä

Endomines Finland Oyj:n tilinpäätös on laadittu noudattaen Suomen kirjanpitolain ja kirjanpitoasetuksen mukaisia tilinpäätöksen laadintaa koskevia laskentaperiaatteita ja säännöksiä.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaloutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset erät on muutettu toimintavaloutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden tasearvo muodostuu hankintamenosta vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään suunnitelman mukaiset poistot, jotka perustuvat arvioon hyödykkeen taloudellisesta pitoajasta.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistosuunnitelmat:	2024	2023	2023
Koneet ja kalusto	5 vuotta	-	5,0

Pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet

Tytäryhtiöosakkeet

Pysyvien vastaavien sijoitukset on arvostettu hankintamenoonsa vähennettynä arvonalentumisilla. Tytäryhtiöosakkeiden tasearvoa tarkastellaan vuosittain (tai puolivuosittain) vertaamalla tytäryhtiön paikallisen kirjanpidon mukaista omaa pääomaa osakkeiden tasearvoon. Yhtiö kirjaa arvonalentumisen, jos oman pääoman arvo alittaa osakkeiden tasearvon.

Saamisten ja velkojen arvostusperiaatteet

Saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alhaisempaan todennäköiseen arvoonsa. Velat on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä korkeampaan vertailuarvoon. Tilikauden lopussa emoyhtiöllä on 13,5 miljoonaa euroa pitkäaikaisia ja 13,6 miljoonaa euroa lyhy-

taikaisia saamisia Endomines Idaho LLC:ltä. Saamisten arvostusta on tarkasteltu osana konsernin arvonalennustestausta, joka perustuu Endomines Idaho LLC:n hallinnoimien kultavarantojen sekä Fridayn ylläpitotilassa olevan kaivoksen markkina-arvoon.

Myynnin tuloutusperiaatteet

Emoyhtiön tuotot muodostuvat emon tytäryhtiöille suorittamista palveluista. Tuotot kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

Tuloverot

Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden tuloksesta Suomen verosäännösten perusteella lasketut verot ja mahdolliset aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Suomen tuloverokanta on 20%. Laskennallisia veroja ei ole kirjattu.

Eläkejärjestelyt

Henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot on kirjattu kuluksi tuloslaskelmaan.

2. Myyntituotot	2024	2023
Liiketoiminnan palvelut, konserni	1 707 516	1 755 980
Yhteensä	1 707 516	1 755 980
3. Liiketoiminnan muut tuotot	2024	2023
---	---	---
Vuokratuotot koneista ja kalustolta, konserni	3 450	-
Yhteensä	3 450	-
4. Henkilöstökulut	2024	2023
---	---	---
Palkat ja palkkiot	-963 251	-980 397
Eläkekulut	-140 738	-146 276
Muut henkilösivukulut	-34 810	-14 570
Yhteensä	-1 138 799	-1 141 243
Johdon palkat ja palkkiot	2024	2023
---	---	---
Toimitusjohtaja	361 863	334 595
Hallitus	152 806	194 298
Henkilöstö keskimäärin	6	7
5. Poistot	2024	2023
---	---	---
Suunnitelman mukaiset poistot koneista ja kalustosta	-2 409	-
6. Liiketoiminnan muut kulut	2024	2023
---	---	---
Toimitilavuokrat	-35 092	-29 469
Laki- ja konsultaatiopalvelut	-462 457	-201 196
Tilintarkastus	-48 081	-124 965
Muut tilintarkastajan toimeksiannot	-9 563	-17 407
Muut	-631 519	-554 902
Yhteensä	-1 186 712	-927 940

7. Rahoitustuotot ja -kulut	2024	2023
Rahoitustuotot
Korkotuotot konserniyrityksiltä	1 697 429	1 362 882
Valuuttakurssivoitot	2 921 714	1 546 950
Muut	25	122 486
Yhteensä	4 619 167	3 032 318
Arvonalentumiset
Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista	-2 408 000	-8 623 000
Arvonalentumiset yhteensä	-2 408 000	-8 623 000
Rahoituskulut
Korkokulut konserniyrityksille	-5 912	-37 888
Korkokulut vaihtovelkakirjalainoista	-2 025 118	-1 222 356
Valuuttakurssitappiot	-1 502 387	-2 331 068
Muut	-83 724	-393 515
Yhteensä	-3 617 141	-3 984 827
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-1 405 974	-9 575 508
8. Aineelliset käyttöomaisuus hyödykkeet	2024	2023
---	---	---
Hankintameno 1.1.	-	-
Lisäykset	48 177	-
Hankintameno 31.12.	48 177	-
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-	-
Suunnitelman mukaiset poistot	-2 409	-
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-2 409	-
Kirjanpitoarvo 31.12.	45 768	-
9. Sijoitukset	2024	2023
---	---	---
Osuudet konserniyhtiöissä
Hankintameno 1.1.	14 671 774	23 294 774
Lisäykset	-	-
Arvonalentumiset	-2 408 000	-8 623 000,00
Hankintameno 31.12.	12 263 774	14 671 774
Tytäryhtiöille annetut pääomalainat
Hankintameno 1.1.	252 282	252 282
Lisäykset	-	-
Hankintameno 31.12.	252 282	252 282
Sijoitukset yhteensä	12 516 056	14 924 056

Tilikaudella 2023 pysyvien vastaavien sijoituksien arvonalentumiset sisältävät arvonalennukset Endomines Oy:n osakkeista 5,9 miljoonaa euroa ja Endomines Idaho LLC:n osakkeista 2,7 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2024 pysyvien vastaavien arvonalentumiset sisältävät arvonalennukset Endomines Idaho LLC:n osakkeista 2,4 miljoonaa euroa.

10. Pitkäaikaiset lainasaamiset	2024	2023
Samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä	24 026 389	21 026 820
Yhteensä	24 026 389	21 026 820
11. Lyhytaikaiset saamiset	2024	2023
---	---	---
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä	19 639 865	15 227 107
Muut saamiset	81 179	152 614
Yhteensä	19 721 043	15 379 721
12. Rahat ja pankkisaamiset	2024	2023
---	---	---
Emoyhtiön pankkitileillä olevat varat ja alle 3kk pankkitalletukset	106 653	152 720
Yhteensä	106 653	152 720
Yhteensä	19 721 043	15 379 721
13. Oma pääoma	2024	2023
---	---	---
Osakepääoma 1.1.	80 000	80 000
Lisäykset	-	-
Osakepääoma 31.12.	80 000,00	80 000
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.	15 133 228,00	13 095 728
Lisäykset	7 356 603,47	2 037 500
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.	22 489 831,47	15 133 228
Edellisten tilikausien voitto (tappio) 1.1.	16 570 019,86	26 458 732
Omien osakkeiden luovutus	21 448,45	-
Edellisten tilikausien voitto/tappio 31.12.	16 591 468,31	26 458 732
Tilikauden voitto (tappio)	-2 022 283,77	-9 888 712
Yhteensä	37 139 016,01	31 783 248
Voitonjakokelpoiset varat 31.12.
---	---	---
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	22 489 831,47	15 133 228
Edellisten tilikausien voitto (tappio)	16 591 468,31	26 458 732
Tilikauden voitto (tappio)	-2 022 283,77	-9 888 712
Omasta pääomasta voitonjakokelpoisia varoja	37 059 016	31 703 248
14. Pitkäaikainen vieras pääoma	2024	2023
---	---	---
Velat saman konsernin yrityksille	664 000	664 000
Vaihtovelkakirjalainat	15 100 000	16 393 793
Lainat rahoituslaitoksilta	35 223	-
Yhteensä	15 799 223	17 057 793

15. Lyhytaikainen vieras pääoma	2024	2023
Ostovelat	264 125	291 395
Velat saman konsernin yrityksille	96 157	90 245
Lainat rahoituslaitoksilta	11 160	-
Muut velat	258 243	89 877
Siirtovelat	2 595 703	1 918 478
Yhteensä	3 225 388	2 389 994
16. Lähipiiritapahtumat	2024	2023
---	---	---
Tytäryhtiöille myönnetyt pitkäaikaiset lainat
Endomines Oy	10 273 817	8 952 063
Endomines Idaho LLC, laina 1	2 094 897	1 099 341
Endomines Idaho LLC, laina 2	11 405 393	10 723 134
Tytäryhtiöille myönnetyt pääomalainat
Kalvinit Oy	252 282	252 282
Pitkäaikaisiin lainoihin liittyvät korkosaamiset
---	---	---
Endomines Oy	1 325 927	696 142
Endomines Idaho LLC, laina 1	7 833 163	7 240 165
Endomines Idaho LLC, laina 2	4 376 780	3 210 111
Kalvinit Oy	35 943	21 150
Tytäryhtiöiden myöntämät lainat emoyhtiölle
---	---	---
Kalvinit Oy	664 000	664 000
Lainoihin liittyvät korkovelat	94 945	89 033

Endomines Finland Oyj on myöntänyt tytäryhtiöilleen lainoja yhteensä 24 miljoonaa euroa tytäryhtiöiden liiketoiminnan tarpeita varten.

Lainojen osapuolet sopivat maksusuunnitelmasta erikseen, lainoille ei ole tilinpäätöshetkellä määritelty takaisinmaksuaikaa. Suomalaisten tytäryhtiöiden lainojen korot on sidottu kuuden kuukauden euribor korkoon, johon lisätään 2 %. Korko tarkistetaan puolivuosittain, 1.1. ja 1.7. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 koron määrä on 5,678 %. Samat lainaehdot koskevat myös Kalvinit Oy:n myöntämää lainaa emoyhtiölle.

Endomines Idaho LLC:lle myönnettyjen lainojen korko on 8,3 %. Endomines Idaho LLC:lle myönnetyn lainan numero 1, lainapääomasta on konvertoitu tilikaudella 2022 suurin osa Endomines Idaho LLC:n omaksi pääomaksi. Emoyhtiön kirjanpidossa konvertoitu lainapääoma on kirjattu osaksi tytäryhtiöosakkeiden hankintamenoa.

Konsernin sisäisille lainoille ei ole myönnetty vakuuksia.

Hallituksen ja toimitusjohtajan lausumat

Vahvistamme, että:

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätössy tandardien mukaisesti laadittu konsernitilinpäätös ja emoyhtiön Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta.
Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yrityksen ja konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta.

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Espoossa 26.3.2025

Kari Vyhtinen, toimitusjohtaja
Jukka-Pekka Joensuu, hallituksen puheenjohtaja
Eeva Ruokonen, hallituksen jäsen
Jukka Jokela, hallituksen jäsen
Jeremy Read, hallituksen jäsen
Markus Ekberg, hallituksen jäsen

Tilintarkastusmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Oulussa 26. maaliskuuta 2025
KPMG OY AB

Antti Kääräinen
KHT

Tilintarkastuskertomus

Endomines Finland Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Endomines Finland Oyj:n (y-tunnus 3215519-7) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuustemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 9.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvostus

(Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetiedot 11 ja 16)

Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin Suomen ja Yhdysvaltojen kultaesiintymiin liittyvistä aktivoiduista mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoista, joiden kirjanpitoarvo 31.12.2024 on 38,6 miljoonaa euroa.
Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista muodostuneista varoista ei tehdä poistoja, vaan ne testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta kullakin raportointikaudella.
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvostuksen on katsottu olevan tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka siihen sisältyvän arviointiepävarmuuden sekä tasearvon olennaisuuden vuoksi.
Olemme suorittaneet muun muassa seuraavat tarkastustoimenpiteet:
Arvioimme arvostamisessa käytetyn menetelmän asianmukaisuutta.
Testasimme arvostamisessa käytetyn mallin matemaattista oikeellisuutta ja validoimme olennaiset laskelmissa käytetyt syöttötiedot.
Vertasimme arvostamisessa käytettyjä oletuksia kullan ja muiden muuttujien markkinakehitykseen.
Arvioimme mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoja koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

Rahoituksen riittävyys (Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 18 ja 19)

Konsernin liiketoiminta on pääomavaltaista. Kaivostoiminnan ja malminetsinnän harjoittaminen edellyttää rahoituksen saatavuutta. Konsernin rahoitustarpeen arviointi perustuu vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja tuotantoennusteeseen sekä ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun.
Konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat 2,1 miljoonaa euroa 31.12.2024. Endomines on sopinut tammikuussa 2025 nykyisten omistajiensa kanssa yhteensä enintään 2,3 miljoonan euron suuruisesta rahoitusjärjestelystä strategiaan liittyviin valmisteleviin töihin ja muihin liiketoiminnan tarpeisiin liittyen. Endomines suunnittelee laajemman, noin kahdeksan miljoonan euron rahoituksen toteuttamista kevään 2025 aikana. Johdon arvion mukaan ennakoitu rahoitustarve tilikaudelle 2025 katetaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä Pampalon liiketoiminnan tulorahoituksen avulla.
Rahoituksen riittävyys on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi siihen sisältyvän arvionvaraisuuden vuoksi.
Tutustuimme johdon laatimaan kassavirtaennusteeseen sekä arvioimme kassavirtaennusteen perustana olevat keskeiset oletukset.
Analysoimme liiketoiminnan kehitystä sekä ennakoitujen tapahtumien ja rahoitusjärjestelyjen vaikutusta yhtiön kassavirtaan.
Arvioimme rahoituksen riittävyyteen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta.

Endomines Idaho LLC:n osakkeiden ja saamisten arvostus emoyhtiön taseessa (emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja liitetiedot 9–11, 16)

Emoyhtiön sijoitukset ja saamiset tytäryhtiö Endomines Idaho LLC:ltä, yhteensä 34,2 miljoonaa euroa, muodostavat merkittävän tase-erän emoyhtiön tilinpäätöksessä ja mahdollinen arvonalentuminen vaikuttaisi siten jakokelpoisten varojen määrään.
Emoyhtiön omistamien Endomines Idaho LLC:n osakkeiden tasearvoon on tilikaudella kohdistettu 2,4 miljoonan euron arvonalennuskirjaus. Tilikauden lopussa osakkeiden tasearvo on 7,1 miljoonaa euroa. Tilikauden lopussa emoyhtiöllä on lisäksi 13,5 miljoonaa euroa pitkäaikaisia ja 13,6 miljoonaa euroa lyhytaikaisia saamisia Endomines Idaho LLC:ltä.
Arvostamiseen liittyvän arviointiepävarmuuden sekä merkittävän tasearvon takia Endomines Idaho LLC:n osakkeiden ja saamisten arvostuksen on katsottu olevan tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.
Emoyhtiön Endomines Idaho LLC:ltä olevien osakkeiden ja saamisten arvostusta on tarkasteltu osana konsernin arvonalentumistestausta, joka perustuu Endomines Idaho LLC:n hallinnoimien kultavarantojen sekä Fridayn ylläpitotilassa olevan kaivoksen markkina-arvoon. Lisäksi olemme käyneet läpi yhtiön laatimat laskelmat, joissa on verrattu Endomines Idaho LLC:n paikallisen kirjanpidon mukaista omaa pääomaa osakkeiden tasearvoon.
Arvioimme tytäryhtiöosakkeisiin ja saamisiin liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa

ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset

seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 25.5.2023 alkaen yhtäjaksoisesti 2 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Oulussa 26. maaliskuuta 2025
KPMG OY AB

Antti Kääriäinen
KHT

Rakastu suomalaiseen kultaan.

ENDOMINES

AI assistant

Endomines — Annual Report 2024

3155_rns_2025-03-26_b21636fd-c288-4915-83a1-d61112c1bee0.pdf

ENDOMINES

Vuosikertomus 2024

Endomines Finland Oyj vuosikertomus 2024

Sisällys

Konsernitilinpäätös – IFRS

Emoyhtiön tilinpäätös – FAS

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Olemme suomalainen, kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä

Toimintamme keskittyvät Karjalan kultalinjalle

Visiomme

Arvomme

Terveys ja turvallisuus

Monimuotoisuus ja tasa-arvo

Syrjinnästä, häirinnästä ja kiusaamisesta vapaa työpaikka

Reilu tapa toimia

Toimitusjohtajan katsaus

Strategian kulmakivet

Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024

Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024

Olennaiset tapahtumat tilikaudella

Tuotanto Pampalossa ja Hoskossa

Malminetsintä Karjalan kultalinjalla

Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa

Toimintaympäristö ja liiketoiminnan riskit

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen

Rahoitusasema

Vaihtovelkakirjalainat

LDA:n warrantit

Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä

Vastuullisuus

Varsinainen yhtiökokous 2024

Henkilöstö

Johtoryhmä

Konserni

Osakemäärä

Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat

Konsernitilinpäätös IFRS

Konsernin tuloslaskelma – IFRS

Konsernin tase – IFRS

Konsernin oman pääoman muutokset – IFRS

Konsernin rahavirtalaskelma – IFRS

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tietoja yhtiöstä

Laatimisperusta

Uusien ja uudistettujen standardien käyttöönotto

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja uudistetut standardit

Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Toiminnan jatkuvuus

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Toimintavaluutan määrittäminen

Kaivoksien poistomenetelmien määrittäminen

Arvioihin liittyvät epävarmuuden lähteet

Ympäristön ennallistaminen (varaukset)

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Laskennalliset verot

Ilmastoliitännäiset asiat konsernitilinpäätöksessä

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Vaihto-omaisuus

Vuokrasopimukset

Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Osakeperusteiset maksut

Varaukset ja ehdolliset velat

Tuloverot

Tuloutusperiaatteet

Tiedot tärkeimmistä asiakkaista

3. Myyntituotot asiakassopimuksista

Myntituotot asiakassopimuksista

4. Liiketoiminnan muut tuotot

5. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastonmuutos

Endomines Annual Report 2024