Endomines

7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31iso4217:EUR7437004UOFZRIUWTUG972023-12-317437004UOFZRIUWTUG972024-12-317437004UOFZRIUWTUG972024-01-012024-12-317437004UOFZRIUWTUG972023-01-012023-12-31iso4217:EURxbrli:shares7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972024-01-012024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437004UOFZRIUWTUG972024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfCorrectionsOfAccountingErrorsMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437004UOFZRIUWTUG972023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437004UOFZRIUWTUG972023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember SUOMALAINEN, KESTÄVÄN KAIVOSTOIMINNAN EDELLÄKÄVIJÄ Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024 Sisällys Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024 • Olennaiset tapahtumat tilikaudella • Viiden vuoden katsaus • Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen • Kommentit taloudelliseen tulokseen • Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä ja osingonjaosta • Vastuullisuus • Varsinainen yhtiökokous 2024 • Henkilöstö • Johtoryhmä • Konserni • Osakemäärä • Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä Konsernitilinpäätös – IFRS • Konsernin tuloslaskelma • Konsernin tase • Konsernin oman pääoman muutokset • Konsernin rahavirtalaskelma • Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Emoyhtiön tiliinpäätös – FAS • Emoyhtiön tuloslaskelma • Emoyhtiön tase • Emoyhtiön rahoituslaskelma • Emoyhtiön liitetiedot Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Endomines Finland Oyj vuosikertomus 2024 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2024 Endomines on suomalainen kullan tuotantoon ja malminetsintään keskittynyt kaivosyhtiö. Endominesilla on kullan tuotantoa maanalaisessa kaivoksessa ja avolouhoksessa Pampalossa ja Hoskossa, sekä malminetsintää Karjalan kultalinjalla. Endominesin tavoitteena on kasvattaa Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä vastuullisen kullan tuotantoalueista. Olennaiset tapahtumat tilikaudella Tuotanto Pampalossa ja Hoskossa Vuoden 2024 aikana Pampalon kullantuotannossa on nähty merkittävää kasvua verrattuna vuoteen 2023. Yhtiön antaman ohjeistuksen mukaisesti tuotannon odotettiin kasvavan 15–35 % vuoteen 2023 verrattuna. Marraskuussa 2024 yhtiö laski ohjeistusta ja arvioi tuotannon kasvun olevan 8–15 % välillä. Koko vuoden 2024 tuotanto kasvoi 11,8 % verrattuna vuoteen 2023. Tammi-maaliskuun aikana Pampalon tuotanto kasvoi 5,5 % verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 117,7 kg ja unsseina 3 783 unssia. Tammi-kesäkuun aikana Pampalon tuotanto kasvoi 4 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 218,3 kg ja unsseina 7 019 unssia. Tammi-syyskuun aikana tuotanto kasvoi 9,9 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 348,7 kg ja unsseina 11 211 unssia. Tammi-joulukuun aikana tuotanto kasvoi 11,8 % verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. Tuotanto oli kiloina 444,9 kiloa ja unsseina 14 304 unssia. Helmikuussa 2024 Endomines aloitti kullan tuotannon Hoskon tuotantoalueella. Hoskosta tuleva kultamalmi rikastetaan Pampalon tuotantolaitoksella, missä kapasiteetti vielä riittää kasvavan tuotantomme tarpeisiin. Syyskuussa 2024 Endomines laajensi Hoskon kaivostoimintaa avolouhoksen lisäksi maanalaiseen kaivokseen. Malminetsintä Karjalan kultalinjalla Malminetsintä keskittyi vuonna 2024 Eteläiselle ja Pohjoiselle kultalinjalle. Saavutimme erinomaisia tuloksia sekä Kuittila-Korvilansuo-akselilla etelässä että Kartitsassa pohjoisessa. Kuittilan kultavaranto kasvoi peräti 98 % vuoden 2024 kairausten tuloksena. Kuittilan alueella havaittiin myös korkeita volframi- ja molybdeenipitoisuuksia. Volframi on yksi Euroopan Unionin Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 14 kriittisestä raaka-aineesta, ja Endomines aikoo hakea kriittisten mineraalien tuottajan asemaa vuonna 2025. Tämä asema voisi avata mahdollisuuksia uusille rahoituskanaville sekä nopeutetulle lupaprosessille. Vuonna 2024 teimme Eteläisen kultalinjan alueella myös luontoselvityksiä sekä ympäristövaikutusten arviointiohjelmaa. Aiomme jättää ohjelman käsittelyyn kevään 2025 aikana. Arviomme mukaisesti ympäristölupapäätös voisi toteutua vuoden 2028 aikana. Kartitsan alue on meille uudehko malminetsintäkohde. Teimme ensimmäiset laajamittaiset malminetsintäkairaukset Kartitsassa kesällä ja syksyllä 2024. Tunnistimme alueelta korkean pitoisuuden kultaesiintymän, joka vaikuttaa laajalta ja mittakaavaltaan merkittävältä. Vuonna 2025 strateginen malminetsintämme tulee keskittymään nimenomaan Kartitsaan sekä Eteläiselle kultalinjalle Kuittilaan ja Korvilansuolle. Lisäksi tulemme tekemään ensimmäiset tutkimuskairaukset Ukkolanvaaran alueelle. Keräsimme alueelta poimintanäytteitä vuonna 2024, jotka viittaavat korkeaan kultapotentiaaliin tällä vielä tutkimattomalla alueella. Kumppanuusmalli Yhdysvalloissa Omistamme edelleen oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Yhdysvaltojen toiminnot eivät kuulu strategisiin painopistealueisiimme, ja yksinkertaisempi yhtiörakenne toisi meille merkittäviä kustannussäästöjä. Jatkamme aktiivisesti kumppanuusneuvotteluita Yhdysvalloissa, ja haluamme löytää ratkaisun mahdollisimman nopeasti. Yhdysvaltojen suora operatiivinen vaikutus konsernin käyttökatteeseen oli vuonna 2024 noin -0,7 miljoonaa euroa (2023: -1,0 miljoonaa euroa). Toimintaympäristö ja liiketoiminnan riskit Kullan hinnan nousu ja vahvana pysynyt Yhdysvaltojen dollari ovat vaikuttaneet positiivisesti Endominesin toimintaympäristöön. Vuoden 2024 kullan hinta oli keskimäärin 2 402USD/unssi, ja korkeimmillaan kullan hinta oli lokakuussa 2024 keskimäärin 2 690 USD/unssi. Heinä- joulukuun keskiarvo oli 2 599 USD/unssi. Euro suhteessa Yhdysvaltojen dollariin oli vuoden 2024 alussa keskimäärin 1,09 ja joulukuussa 2024 keskimäärin 1,05. Heikoimmillaan dollari oli syyskuussa 2024 keskimääräisellä kurssilla 1,11. Kullan hinnalla ja Yhdysvaltojen dollarilla on suora vaikutus Endominesin liikevaihtoon ja kassavirtaan, ja niiden kehitystä seurataan tiiviisti. Endomines käyttää sisäisessä laskennassa varovaisuuden periaatteen mukaisesti konservatiivisia ennusteita kullan hinnan kehitykselle. Vuonna 2024 Endomines allekirjoitti uuden myyntisopimuksen K.A. Rasmussen AS:n kanssa. Sopimus on pitkäaikainen ja kattaa koko Endominesin Pampalon gravimetrisen kullantuotannon myynnin. Gravimetrista kultaa on tuotettu vuoden 2024 aikana 2,0 kg. Suurin osa Endominesin tuotannosta on vaahdotuskonsentraattia ja se myydään jatkossakin Boliden Commercials AB:lle. Suomessa inflaation ennustetaan pysyvän maltillisena vuonna 2025. Vuoden 2024 aikana on tehty tuotannon tehostamiseen liittyviä toimenpiteitä yksikkökustannusten alentamiseksi. Syksyn ja talven aikana energiakustannukset eivät ole nousseet aikaisempien vuosien tasolle. Ukrainan sota ja sen vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen, sekä muut levottomuudet ja poliittiset muutokset ja niiden vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen voivat vaikuttaa Endominesin toimintaan ja talouteen. Pampalon tuotanto muodostaa Endominesin liiketoiminnan perustan ja toimenpiteitä tuotantotason nostolle tehdään jatkuvasti. Tuotantosuunnitelmat perustuvat eri alojen asiantuntijoiden, tekniikka- ja turvallisuusvaliokunnan, johtoryhmän ja urakoitsijoiden yhteistyöhön. Vuoden 2024 aikana Endomines on onnistunut suunnitelmien toteuttamisessa, mikä näkyy tuotantomäärien kasvuna. Endominesin asiantuntijat ovat kokeneita ammattilaisia ja urakoitsijat alansa parhaita toimijoita. Toiminnan keskeytyminen tai viivästyminen vaikuttaisivat suoraan Endominesin liikevaihtoon ja kassavirtaan. Endominesin strategian mukaisesti malminetsintään investoidaan vuosittain merkittävästi kultavarantojen kasvattamiseksi. Endominesin kokeneet asiantuntijat yhdessä malminetsinnän ohjausryhmän ja johtoryhmän kanssa suunnittelevat vuosittaisia malminetsintään liittyviä toimenpiteitä tavoitteiden saavuttamiseksi. Malminetsintä on luonteeltaan epävarmaa ja siihen liittyy taloudellista riskinottoa. Vuoden 2024 aikana Endomines on toteuttanut malminetsintää suunnitelmien mukaisesti ja saavuttanut merkittäviä tuloksia. Tuotantotoiminta ja malminetsintä ovat riippuvaisia luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia, mitkä huomioidaan asianmukaisesti. Endominesilla on ajantasainen ympäristön ennallistamissuunnitelma. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Viiden vuoden katsaus Avainluvut, konserni 2024 2023 2022 2021 2020 Tuotanto Rikastettu malmi (tonnia) 225 703 212 892 132 806 4 950 6 658 Kultapitoisuus (g/t) 2,3 2,2 2,4 2,9 3,5 Kullan saanti (%) 85,2 83,0 83,0 84,0 71,5 Käyttöaste tunneittain (%) 70,0 68,0 43,0 55,5 35,7 Kullan tuotanto (kg) 444,9 397,8 267,5 14,3 16,7 Kullan tuotanto (oz) 14 304 12 790 8 601 460,3 538,1 Taloudelliset luvut Liikevaihdon kasvu-% 46 % 46 % 100 % -100 % 126 % Käyttökate-% 20 % -3 % -47 % - % -596 % Liiketulos-% 9 % -15 % -109 % - % -1410 % Nettotulos-% 1 % -27 % -130 % - % -1504 % Omavaraisuusaste-% 54 % 55 % 66 % 55 % 57 % Nettovelkaantumisaste-% 32 % 46 % 19 % 55 % 59 % Oman pääoman tuotto-% 1 % -15 % -53 % -82 % -59 % Työntekijöiden keskimääräinen lkm. 54 45 42 53 46 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus • 8.1.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainan vaihtamisesta osakkeiksi. Eyemaker’s Finland Oy vaihtoi yhteensä 109 835,62 euroa uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. • 13.1.2025 Endomines tiedotti aloittavansa noin 10 miljoonan euron rahoituskokonaisuuden valmistelun nopeuttamaan Karjalan kultalinjan kehitystä. Rahoituskokonaisuudesta noin 2,1–2,5 miljoonaa euroa on tarkoitus toteuttaa vaihtovelkakirjalainoilla yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Laajempi, noin 8 miljoonan euron osuus tullaan toteuttamaan arviolta kevään 2025 aikana. Rahoituskokonaisuus voi sisältää oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta. • 22.1.2025 Endomines tiedotti sopineensa 2,3 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainoista 13.1.2025 tiedotettuun rahoituskokonaisuuteen liittyen. • 21.2.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainojen vaihtamisesta osakkeiksi. Ilmoituksen perusteella yhteensä 700 000 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Kommentit taloudelliseen tulokseen Avainluvut Yksikkö 1.7.-31.12.2024 1.7.-31.12.2023 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Liikevaihto MEUR 15,6 9,0 28,7 19,7 Pampalon tuotannon liikevaihto MEUR 15,6 9,0 28,7 19,7 % liikevaihdosta % 100 % 100 % 100 % 100 % Liiketoiminnan kulut MEUR -11,7 -10,0 -22,9 -20,3 Käyttökate MEUR 3,9 -1,0 5,8 -0,7 Pampalon tuotannon käyttökate MEUR 6,3 0,9 10,3 3,3 % liikevaihdosta % 40 % 10 % 36 % 17 % Poistot ja arvonalentumistappiot MEUR -1,4 -1,2 -3,2 -2,3 Liiketulos MEUR 2,5 -2,2 2,6 -3,0 Nettotulos MEUR 1,3 -3,5 0,3 -5,3 Nettovelkaantumisaste % 32 % 46 % 32 % 46 % Omavaraisuusaste % 54 % 55 % 54 % 55 % Osakekohtainen tulos EUR 0,1 -0,4 0,0 -0,6 Pampalon cash cost ilman investointeja EUR/oz 1 252 1 399 1 281 1 278 Konsernin koko tilikauden liikevaihto kasvoi 46 % ja oli 28,7 MEUR (19,7 MEUR). Konsernin liikevaihdosta 100 % muodostuu Pampalon tuotanto -segmentin liikevaihdosta. Liikevaihdon kasvu on seurausta tuotantomäärien kasvusta, korkeasta kullan markkinahinnasta sekä vahvasta Yhdysvaltojen dollarista. Konsernin käyttökate oli 5,8 MEUR (-0,7 MEUR) ja Pampalon tuotanto -segmentin käyttökate oli 10,3 MEUR (3,3 MEUR) eli 36 % liikevaihdosta (17 %). Tilikauden 2024 aikana on tehty maanalaisen kaivoksen, avolouhoksen, rikastamon ja laboratorion prosessien tehostamiseen liittyvää suunnittelu- ja arviointityötä. Tutkimus- ja kehitystoiminnan kustannuksia ei ole eritelty muista kustannuksista. Tutkimus- ja kehitystoiminnan kustannukset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi tilikauden aikana. Rahoitusasema Joulukuun lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat 2,1 MEUR (1,2 MEUR). Korolliset nettovelat olivat joulukuun lopussa 13,2 MEUR (14,9 MEUR), nettovelkaantumisaste 32 % (46 %) ja omavaraisuusaste 54 % (55 %). Vaihtovelkakirjalainat 13.3.2024 Endomines sopi 3,8 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainasta yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Vaihtovelkakirjalainojen maturiteetti on 48 kuukautta ja vuosikorko 10 %. Sopimuksen mukaisesti vaihtovelkakirjat voidaan vaihtaa kokonaan tai osittain yhtiön osakkeiksi aikaisintaan 12 kuukauden kuluttua lainan nostopäivästä. Vaihtohinta muodostuu osakkeen päätöskurssilla lasketusta päivittäisestä keskihinnasta vaihtovaatimuksen päivää edeltävän 10 kaupankäyntipäivän aikana vähennettynä 18 prosentilla. Vuonna 2023 sovituista vaihtovelkakirjalainoista 0,8 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2024 puolella. 12.12.2024 Endomines vastaanotti vaihtovelkakirjalainoihin liittyvät vaihtoilmoitukset, joiden perusteella yhteensä 7 356 603,47 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. Vaihtojen seurauksena rekisteröitiin ja laskettiin liikkeeseen 1 034 690 uutta Endomines Finland Oyj:n osaketta. 20.12.2024 Endominesin osakkeiden ja vaihtoehtoinen tunnusluku Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus äänten kokonaismäärä nousi 9 795 339 osakkeesta ja äänestä 10 830 029 osakkeeseen ja ääneen. Uudet osakkeet vastaavat noin 9,55 prosenttia yhtiön osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä. Yhtiöllä ei ole ollut muita uusien osakkeiden rekisteröimiseen ja liikkeeseenlaskuun liittyviä tapahtumia vuoden 2024 aikana. LDA:n warrantit Yhtiö laski vuoden 2021 rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeutti haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split-osakkeiden yhdistämistä. Warranttien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti. Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen LDA Capital Limitedille sekä vastikkeetta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastasi 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä. Reverse splitin jälkeen optioita oli 350 000 kpl (14 000 000/40). Yhden osakkeen merkintähinta oli sopimuksen mukaisesti 0,36 euroa/osake eli 14,4 euroa/osake (0,3640). Oikeus merkitä osakkeita päättyi 10.6.2024. Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä Hallitus esittää, että 31.12.2024 päättyneen tilikauden tappio -2 022 283,77 euroa siirretään edellisten tilikausien voitto-/tappiotilille, eikä osinkoa jaeta. Vastuullisuus Endomines toteuttaa liiketoimintaansa ESG-ohjelmansa periaatteet huomioiden. Yhtiö on määrittänyt vastuullisuuden painopistealueet, joita raportoidaan vuosittain. Vastuullisen liiketoiminnan keskiössä ovat kestävän kullan tuotantoprosessin kehittäminen ympäristö- ja turvallisuusnäkökohdat huomioiden, henkilöstö, sidosryhmät ja yrityksen hyvä hallintotapa. Mittaamme suoriutumistamme olennaisten painopistealueiden osalta, kehitämme toimintamallejamme, ja teemme jatkuvasti toimenpiteitä, joiden avulla saavutamme asettamamme vastuullisuustavoitteet. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tavoitteinamme ovat: • Nolla työtapaturmaa. • Pienentää CO2-päästöjämme (Scope 1 sekä Scope 2) vuosittain 5 % per tuotettu kultaunssi. • Ylläpitää tuotannon suljettu vedenkierto. • Ylläpitää ajantasaiset kaivosten elinkaarten hallintasuunnitelmat kaikkien yhtiön omistuksessa olevien kaivosalueiden osalta. • Ylläpitää ja parantaa työhyvinvointia nykyisten työntekijöiden sitouttamiseksi ja uusien työntekijöiden houkuttelemiseksi. • Ylläpitää ajantasaista tiedottamista sekä tukea ja kehittää paikallisyhteistyötä. • Huomioida sidosryhmät vastuullisuusohjelman kehittämisessä. • Ylläpitää hyvää hallintotapaa. Hiilidioksidipäästömme per tuotettu unssi pieneni 5 prosenttia verrattuna edellisvuoteen. Saavutimme prosessiveden kierrätystavoitteen ja kaikki prosessivetemme (100 %) olivat kierrätysvesiä. Kehitimme työhyvinvointia ja työturvallisuutta monin eri tavoin. Varsinainen yhtiökokous 2024 Endomines Finland Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin hybridikokouksena 7.5.2024 Helsingissä. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.2023–31.12.2023, myönsi vastuuvapauden hallituskauden jäseninä ja toimitusjohtajana tilikauden aikana toimineille, sekä tilinpäätöksen laadinnan osalta, ja päätti hyväksyä yhtiön toimielinten palkitsemisraportin. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikauden 1.1.2023–31.12.2023 tappio lisätään kertyneisiin voittovaroihin, ja että osinkoa ei jaeta. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallituksen jäsenet ovat: Jukka-Pekka Joensuu, hallituksen puheenjohtaja; Markus Ekberg, hallituksen jäsen; Eeva Ruokonen, hallituksen jäsen; Jukka Jokela, hallituksen jäsen ja Jeremy Read, hallituksen jäsen. Hallituksen toimikausi kestää vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen palkitsemista koskevat ehdotukset sekä valtuutuksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Tilintarkastusyhteisöksi valittiin KPMG Oy Ab, joka ilmoitti nimeävänsä päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Antti Kääriäisen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun perusteella. Lisätietoja yhtiökokouksesta löytyy osoitteesta endomines.com. Henkilöstö Endominesin palveluksessa oli joulukuun 2024 lopussa 54 (2023: 45) työntekijää, joista toimihenkilöitä oli 42 (2023: 30) ja työntekijöitä 13 (2023: 15). Palkat, eläkekulut ja muut henkilösivukulut yhteensä olivat 4,6 MEUR (2023: 3,9 MEUR, 2022: 3,8 MEUR). Henkilöstön keskipalkka laskettuna ilman hallitusta, toimitusjohtajaa ja johtoryhmää oli 68 253 euroa vuodessa (2023: 70 633 euroa). Työhyvinvointi, tasa-arvoinen palkkataso ja monimuotoisuus ovat Endominesille tärkeitä henkilöstöön liittyviä mittareita. Vuoden 2024 alussa toteutettiin henkilöstötutkimus, jossa selvitettiin henkilöstön sitoutumista, kokemusta johtamisesta sekä suorituskykyä. Tutkimuksen tuloksia käsiteltiin laajasti koko henkilöstön ja yritysjohdon kanssa tavoitteena löytää ne alueet, joissa koettiin olevan eniten parannettavaa. Sen jälkeen mietittiin, priorisoitiin sekä tehtiin toimenpiteitä asioiden edistämiseksi. Vuonna 2024 toteutimme laajan työturvallisuuden kehittämisen yhteistyöprojektin dss+ yhtiön kanssa, jossa kehitimme päivittäisjohtamisjärjestelmäämme, turvallisuusjohtamistamme sekä keskeisiä turvallisuusohjeita sekä -prosesseja. Endomines Finland Oyj:n hallitus päätti 21.1.2025 avainhenkilöilleen suunnatun osakepohjaisen kannustinjärjestelmän jatkamisesta vuosille 2025–2027. Johtoryhmä Endomines Finland Oyj:n johtoryhmä muodostui katsauskauden päättyessä toimitusjohtaja Kari Vyhtisen lisäksi seuraavista henkilöistä: Minni Lempinen, Chief Financial Officer; Ilkka Räty, Chief Operations Officer; Sampo Hirvonen, Chief Development Officer ja Jani Rautio, Chief Geologist. Tarkemmat tiedot mm. johdon osakkeenomistuksista on esitetty erillisessä hallinnointiraportissa. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konserni Endomines-konserni muodostuu emoyhtiö Endomines Finland Oyj:n lisäksi tytäryhtiöistä Endomines Oy, Endomines Idaho LLC ja Kalvinit Oy. Osakemäärä Endomines Finland Oyj:n osakkeet on listattu Helsingin pörssin päälistalla tunnisteella PAMPALO. 31.12.2024 Endominesin osakkeiden kokonaismäärä oli 10 830 029 kappaletta ja osakepääoma 53,3 MEUR. Joulukuun lopussa Endominesilla oli hallussaan 5 430 kappaletta omia osakkeita, mikä vastaa noin 0,05 prosenttia osakkeiden lukumäärästä ja yhteenlasketusta äänimäärästä. Endominesilla on yksi osakelaji. Tilikauden 2024 aikana osakkeiden määrä painotetulla keskiarvolla laskettuna oli 9 851 879 kappaletta. Osakkeiden kurssikehitys Nasdaq Helsingissä EUR 1.1.-31.12.2024 Aloituskurssi 6,20 Päätöskurssi 8,26 Ylin noteeraus 8,56 Alin noteeraus 5,40 Painotettu keskikurssi 7,24 Yhtiön nimi Pääasiallinen toiminta Kotipaikka Omistusosuus % Endomines Oy Kaivostoiminta Suomi 100 % Endomines Idaho LLC Kaivostoiminta Yhdysvallat 100 % Kalvinit Oy Kaivostoiminta Suomi 100 % Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Nimi Osakkeet %-osuus osakkeista ja äänistä Joensuun Kauppa Ja Kone Oy 2 247 329 20,75 Wipunen Varainhallinta Oy 1 459 095 13,47 Mariatorp Oy 1 456 095 13,45 K22 Finance Oy 389 987 3,60 Taloustieto Incrementum Oy 310 349 2,87 Kakkonen Kari Heikki Ilmari 305 704 2,82 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia 249 907 2,31 Eyemaker's Finland Oy 177 560 1,64 Hietamoor Oy 172 110 1,59 Ehrnrooth Helene Margareta 150 000 1,39 10 suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2024 Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä Arvioimme kullan tuotannon olevan 16 000–22 000 unssin (497,7 kg – 684,3 kg) välillä. Vuonna 2024 Endomines tuotti 14 304 unssia (444,9 kg) kultaa. Tuotannon kasvun arvioidaan olevan suurempaa H2-2025 aikana. Vaihtoehtoiset tunnusluvut Endomines esittää IFRS-tunnuslukujen lisäksi Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ohjeessa tarkoitettuja vaihtoehtoisia tunnuslukuja. Vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat tärkeää tietoa Endominesin taloudellisesta asemasta, rahavirroista tai taloudellisesta tulok- sesta yhtiön sisäisille- ja ulkoisille sidosryhmille. Endominesin johdon mielestä liiketoimin- nan tuloksellisuutta kuvaavat vaihtoehtoiset tunnusluvut tuovat merkityksellistä lisätietoa tilinpäätöksen käyttäjille liiketoiminnan kehityksestä. Lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja esitetään, koska ne ovat lakisääteisiä vaatimuksia hallituksen toimintakertomusta sääntele- vien lakien mukaan. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat • Korolliset nettovelat = korolliset velat – likvidit rahavarat • Käyttökate = liiketulos + poistot ja arvonalentumiset • Käyttökate % = 100 * käyttökate / liikevaihto • Liiketulos = liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot + valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos – aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut – työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut – liiketoiminnan muut kulut – poistot ja arvonalentumiset • Liiketulos % = 100 * liiketulos / liikevaihto • Nettovelkaantumisaste-% = 100 * (korolliset velat – likvidit rahavarat) / omat varat • Omavaraisuusaste-% = 100 * omat varat / (oikaistun taseen loppusumma - tehtyyn työhön perustuvat ennakkomaksut) • Pampalon cash cost ilman investointeja = (Pampalon tuotanto -segmentti aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut + Pampalon tuotanto -segmentti työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut) + Pampalon tuotanto -segmentti liiketoiminnan muut kulut) / raportointikauden kullan tuotanto unsseissa. Lisätietoja Endominesista erillisessä hallinnointiraportissa 2024 ja palkitsemisraportissa 2024. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernitilinpäätös IFRS Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernin tuloslaskelma – IFRS MEUR Liitetieto 2024 2023 Liikevaihto 3 28,7 19,7 Liiketoiminnan muut tuotot 4 0,0 0,0 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos 5 -0,1 -0,0 Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut 6 -15,1 -14,3 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 7,8 -4,6 -3,9 Liiketoiminnan muut kulut 9 -3,1 -2,1 Käyttökate 5,8 -0,7 Poistot ja arvonalentumiset 10 -3,2 -2,3 Liiketulos 2,6 -3,0 Rahoitustuotot 12 1,4 0,9 Rahoituskulut 12 -3,7 -3,2 Tulos ennen veroja 0,4 -5,3 Verot 13 -0,0 -0,0 Tilikauden tulos 0,3 -5,3 Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 0,3 -5,3 Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa 14 0,0 -0,6 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa 14 0,0 -0,6 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA Tilikauden tulos 0,3 -5,3 Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi: Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot 1,2 -0,8 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 1,2 -0,8 Tilikauden laaja tulos yhteensä 1,6 -6,1 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 1,6 -6,1 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernin tase – IFRS MEUR Liitetieto 2024 2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 16 Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot 38,6 33,7 Muut aineettomat hyödykkeet 1,6 1,3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 15-17 Pampalon kaivos 13,6 9,1 Hoskon kaivos 1,8 0,7 Maa- ja vesialueet 0,5 0,5 Rakennukset ja rakennelmat 6,4 4,0 Koneet ja kalusto 6,6 5,0 Muut aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1 Muut pitkäaikaiset varat 0,9 0,8 Pitkäaikaiset varat yhteensä 70,1 55,3 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 20 0,4 0,4 Myyntisaamiset 18,21 3,1 1,7 Muut saamiset 18,21 0,0 0,0 Siirtosaamiset 21 0,1 0,3 Rahat ja pankkisaamiset 22 2,1 1,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 5,7 3,6 Varat yhteensä 75,8 58,9 MEUR 2024 2023 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 53,3 53,3 Muu sijoitettu pääoma 121,6 114,3 Muuntoerot 3,1 1,8 Kertyneet voittovarat -137,1 -131,8 Tilikauden tulos 0,3 -5,3 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 41,2 32,3 Oma pääoma yhteensä 23 41,2 32,3 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 0,1 0,0 Rahoitusvelat 8,4 14,0 Varaukset 7,5 2,9 Pitkäaikaiset velat yhteensä 16,0 16,9 Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat 18 6,9 2,1 Ostovelat 25 6,9 5,0 Varaukset 24 0,0 0,0 Muut velat 25 1,1 0,4 Siirtovelat 25 3,6 2,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 18,6 9,8 Velat yhteensä 34,6 26,6 Oma pääoma ja velat yhteensä 75,8 58,9 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernin oman pääoman muutokset – IFRS MEUR Osakepääoma Muu sijoitettu Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet Oma pääoma pääoma voittovarat yhteensä Oma pääoma 1.1.2024 53,3 114,3 -0,1 1,8 -137,1 32,3 Kertyneiden voittovarojen oikaisu - - Oikaistu oma pääoma yhteensä 53,3 114,3 -0,1 1,8 -1 37,1 32,3 Tilikauden laaja tulos Tilikauden tulos 0,3 0,3 Tilikauden muu laaja tulos 1,2 1,2 Tilikauden laaja tulos yhteensä 1,2 0,3 1,6 Liiketoimet omistajien kanssa Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi 7,4 7,4 Omien osakkeiden luovutus 0,0 0,0 0,0 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 7,4 0,0 0,0 0,0 7,4 Oma pääoma 31.12.2024 53,3 121,6 0,0 3,1 -136,8 41,2 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus MEUR Osakepääoma Muu sijoitettu Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet Oma pääoma pääoma voittovarat yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 53,3 112,2 -0,1 2,6 -1 31,9 36,2 Kertyneiden voittovarojen oikaisu 0,2 0,2 Oikaistu oma pääoma yhteensä 53,3 112,2 -0,1 2,6 -1 31,8 36,4 Tilikauden laaja tulos Tilikauden tulos -5,3 -5,3 Tilikauden muu laaja tulos -0,8 -0,8 Tilikauden laaja tulos yhteensä -0,8 -5,3 -6,1 Liiketoimet omistajien kanssa Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi 2,0 2,0 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 2,0 2,0 Oma pääoma 31.12.2023 53,3 114,3 -0,1 1,8 -137,1 32,3 Tilikaudella 2023 kertyneiden voittovarojen oikaisu 0,2 MEUR muodostuu vaihtovelkakirjalainojen rahoitusinstrumentin ja velkakomponentin hankinta-arvon ja käyvän arvon erotuksesta, joka raportoidaan omassa pääomassa. Vertailukaudella 31.12.2023 kertyneisiin voittovaroihin sisältyvä vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin arvo oli 0,4 MEUR ja tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 0,2 MEUR. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernin rahavirtalaskelma – IFRS MEUR Liitetieto 2024 2023 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 0,3 -5,3 Oikaisut tilikauden tulokseen Rahoitustuotot ja -kulut 12 1,5 2,0 Poistot ja arvonalentumistappiot 10 3,2 2,3 Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat valuuttakurssierot 0,5 0,4 Muut oikaisut 0,1 0,1 Liiketulos ennen käyttöpääoman muutosta 5,5 -0,6 Korottomien lyhytaikaisten liikesaamisten muutos 21 -1,4 -0,6 Vaihto-omaisuuden muutos 20 0,1 -0,0 Korottomien lyhytaikaisten velkojen muutos 18 2,1 -1,6 Käyttöpääoman muutos 0,7 -2,2 Liiketoiminnan rahavirta 6,2 -2,8 Korkotuotot 12 0,0 0,0 Korkokulut 12 -0,1 -0,2 Rahoituserät -0,1 -0,2 Tuloverojen palautukset 0,0 0,0 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 6,2 -3,0 Investointeihin käytetyt rahavarat Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 16 -3,8 -2,5 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 15 -6,5 -4,6 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 15,16 0,1 0,1 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -10,2 -7,0 Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja -4,0 -10,0 Rahoitukseen käytetyt rahavarat Lainojen nostot 18 5,0 7,9 Lainojen takaisinmaksut 18 -0,1 -0,4 Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut 17 -0,0 -0,0 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 4,9 7,5 Rahavarojen muuntoerot -0,0 -0,0 RAHAVAROJEN MUUTOS 0,9 -2,5 Rahavarat tilikauden alussa 1,2 3,7 Rahavarat tilikauden lopussa 22 2,1 1,2 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Tietoja yhtiöstä Emoyhtiö Endomines Finland Oyj (3215519–7) on Suomen lakien mukaan perustettu osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomi ja pääkonttorin rekisteröity osoite on Ahventie 4 A, 02170 Espoo, Suomi . Endomines Finland Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki pörssilistalla 20.12.2022 lähtien. Endomines Finland Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Endomines -konsernin (”Endomines” tai ”konserni”). Endomines Finland Oyj:n konsernitilinpäätös 31.12.2024 on hyväksytty julkaistavaksi hallituksen kokouksessa 26.3.2025. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidetyssä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös oikeus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Endomines Finland Oyj:n yhtiökokous pidetään 13.5.2025. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.endomines.com tai yhtiön pääkonttorista osoitteesta Ahventie 4 A, 02170 Espoo, Suomi. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS-tilinpäätösstandardit) mukaisesti noudattaen 31.12.2024 voimassa olevia standardeja ja tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien, kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernin tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina pyöristettynä lähimpään sataantuhanteen euroon, ellei erikseen muuta mainita. Pyöristyserot ovat mahdollisia. Tilinpäätöstiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan käypään arvoon. Tilinpäätös on esitetty kululajikohtaista tuloslaskelmakaavaa noudattaen. Endomines julkaisee hallituksen virallisen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen European Single Electronic Format (ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena XHTML-tiedostona. ESEF-vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot on merkitty XBRL-merkeillä. Uusien ja uudistettujen standardien käyttöönotto Endomines soveltaa 1.1.2024 alkaen IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin voimaan tulleita muutoksia liittyen velkojen luokitteluun lyhyt- ja pitkäaikaisiksi veloiksi. Muutokset selkeyttävät vaihtovelkakirjalainojen luokittelua lyhyt- ja pitkäaikaisiksi, kun vaihtovelkakirjalainan sisältämä optio vaihtaa se oman pääoman ehtoiseksi instrumentiksi ei muodosta IAS 32 standardin mukaista oman pääoman komponenttia. Kun vaihtovelkakirjalaina voidaan suorittaa eli vaihtaa oman pääoman instrumenteiksi seuraavan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä, vaihtovelkakirjalaina luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin, vaikka sen todellinen eräpäivä olisi yli 12 kuukauden kuluttua raportointikauden päättymisestä. Endomines soveltaa IAS 1 standardin muutoksia takautuvasti siirtymäsäännösten mukaisesti. Luokittelun muutokset 1.1.-31.12.2023 lukuihin on esitetty alla olevissa taulukoissa. Muutoksilla ei ole vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan, oman pääoman muutoksiin tai rahavirtalaskelmaan. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus KONSERNIN TASE 31.12.2023 Ennen muutosta Muutos Muutoksen jälkeen MEUR VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot 33,7 - 33,7 Muut aineettomat hyödykkeet 1,3 - 1,3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Pampalon kaivos 9,1 - 9,1 Hoskon kaivos 0,7 - 0,7 Maa- ja vesialueet 0,5 - 0,5 Rakennukset ja rakennelmat 4,0 - 4,0 Koneet ja kalusto 5,0 - 5,0 Muut aineelliset hyödykkeet 0,1 - 0,1 Muut pitkäaikaiset varat 0,8 - 0,8 Pitkäaikaiset varat yhteensä 55,3 - 55,3 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 0,4 - 0,4 Myyntisaamiset 1,7 - 1,7 Muut saamiset 0,0 - 0,0 Siirtosaamiset 0,3 - 0,3 Rahat ja pankkisaamiset 1,2 - 1,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 3,6 - 3,6 Varat yhteensä 58,9 - 58,9 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 31.12.2023 MEUR Ennen muutosta Muutos Muutoksen jälkeen OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 53,3 - 53,3 Muu sijoitettu pääoma 114,3 - 114,3 Muuntoerot 1,8 - 1,8 Kertyneet voittovarat -131,8 - -131,8 Tilikauden tulos -5,3 - -5,3 - Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 32,3 - 32,3 Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 0,0 - 0,0 Rahoitusvelat 16,1 -2,1 14,0 Muut pitkäaikaiset velat 0,0 - 0,0 Varaukset 2,9 - 2,9 Pitkäaikaiset velat yhteensä 19,0 -2,1 16,9 Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat 0,0 2,1 2,1 Ostovelat 5,0 - 5,0 Varaukset 0,0 - 0,0 Muut velat 0,4 - 0,4 Siirtovelat 2,2 - 2,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 7,7 2,1 9,8 Velat yhteensä 26,6 - 26,6 Oma pääoma ja velat yhteensä 58,9 - 58,9 1.1.2024 voimaan tulleet IFRS-standardeihin tehdyt uudistukset ja vuosittaiset parannukset, joilla ei ole vaikutusta Endominesin konsernitilinpäätökseen • Muutokset IFRS 16:een Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisinvuokrauksessa. • Muutokset IAS 7:ään Rahavirtalaskelmat ja IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot – Tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat rahoitusjärjestelyt Yllä olevilla muutoksilla ei ole merkitystä Endominesin konsernitilinpäätökseen, koska yhtiöllä ei ole voimassa olevia muutosten alaisia järjestelyitä. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja uudistetut standardit Endomines ei ole soveltanut tilinpäätöshetkellä seuraavia uusia ja uudistettuja IFRS- standardeja, jotka ovat jo julkaistu, mutta eivät vielä ole voimassa: • Muutokset IAS 21:een Valuuttakurssien muutosten vaikutukset – Vaihdettavuuden puuttuminen (sovellettava 1.1.2025 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) • Muutokset IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen * (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) • Annual Improvements to IFRS Accounting Standards—Volume 11 (sovellettava 1.1.2026 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) Vuosittaiset parannukset -menettelyn (Annual Improvements) kautta IFRS-tilinpäätösstandardeihin tehtävät pienet ja muut kuin kiireelliset muutokset kerätään yhdeksi kokonaisuudeksi ja toteutetaan kerran vuodessa. 1.1.2026 voimaan tulleet muutokset selventävät seuraavia standardeja: o IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto: Ensilaatijan suojauslaskenta o FRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot − Taseesta pois kirjaamisesta johtuva voitto tai tappio; Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot käyvän arvon ja transaktiohinnan välisestä jaksotettavasta erosta; Luottoriskistä tilinpäätöksessä esitettävät tiedot o IFRS 9 Rahoitusinstrumentit − Vuokrasopimusvelkojen kirjaaminen pois taseesta; Transaktiohinta o IFRS 10 Konsernitilinpäätös − De facto -agentin määrittäminen o IAS 7 Rahavirtalaskelmat − Hankintamenoon perustuva yhdistely • IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) • IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures (sovellettava 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) • Muutokset IFRS 10:een Konsernitilinpäätös ja IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin -Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture * (vapaaehtoinen soveltaminen on sallittua, voimaantulo lykätty toistaiseksi) Yllä listatuilla standardien käyttöönotolla ei arvioida olevan olennaista merkitystä Endominesin konsernitilinpäätökseen tulevilla tilikausilla. * = Kyseistä säännöstä ei ole hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa 31.12.2024 mennessä. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Endomines Finland Oyj ja sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa määräysvaltaa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernitilinpäätökseen 31. joulukuuta 2024 sisältyvät emoyhtiön lisäksi tytäryhtiöt Endomines Oy, Endomines Idaho LLC ja Kalvinit Oy. Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Toiminnan jatkuvuus Endominesin konsernitilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Johto on arvioinut tilinpäätöstä laadittaessaan toiminnan jatkuvuutta ja kannattavuutta, eikä arvion perusteella ole todennut olennaisia epävarmuustekijöitä, jotka saattaisivat antaa merkittävää aihetta epäillä yhtiön kykyä jatkaa toimintaansa. Johdon arvio perustuu liiketoiminnan kannattavuuden ja rahoitustarpeen arviointiin. Endominesilla on kaksi voimassa olevaa pitkäaikaista myyntisopimusta, jotka tuottavat myyntituottoja tulevaisuudessa. Endominesin johto arvioi yhtiön rahoitustarvetta säännöllisesti ja tilikauden 2025 ennakoitu rahoitustarve tullaan kattamaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä tulorahoituksen avulla. Yhtiön rahoitustarpeen arvioinnista on kerrottu lisää vuosikertomuksen liitetiedossa 19 Rahoitusriskien hallinta ja voimassa olevista myyntisopimuksista liitetiedossa 3 Myyntituotot asiakassopimuksista. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää joidenkin tärkeiden kirjanpidollisten arvioiden käyttöä. Lisäksi johdon on tehtävä oletuksia yhtiön tilinpäätösperiaatteiden soveltamisesta. Arviointeja ja oletuksia päivitetään jatkuvasti historiallisen kokemuksen ja muiden tekijöiden perusteella, mukaan lukien odotukset tulevaisuuden tapahtumista, joita pidetään kohtuullisina nykyisissä olosuhteissa. Konsernitilinpäätöksen alueet, jotka edellyttävät merkittävää arviointia, ovat monimutkaisia, tai joita koskevat oletukset ja arviot ovat konsernitilinpäätöksen kannalta olennaisen tärkeitä, on kuvattu alla. Toimintavaluutan määrittäminen Johto on käyttänyt harkintaa määrittäessään konsernin emoyhtiön ja suomalaisen tytäryhtiön toimintavaluuttoja. Suomalaisen tytäryhtiön myynti tapahtuu Yhdysvaltojen dollareissa, koska kullan hinta noteerataan Yhdysvaltojen dollareissa. Kullan hintaan vaikuttaa kuitenkin globaali sääntely. Emoyhtiöllä on euromääräinen rahoitus sekä tytäryhtiösijoitukset. Emoyhtiön ja suomalaisten tytäryhtiöiden kaikki kulut ovat myös euromääräisiä. Indikaattorit osoittavat eri valuuttoihin, mutta tällä hetkellä euro on kuitenkin yhtiöille merkityksellisempi valuutta. Konsernin johto on määrittänyt, että emoyhtiön ja suomalaisten tytäryhtiöiden toimintavaluutta on euro. Kaivoksien poistomenetelmien määrittäminen Endominesin kaivoksien poistosuunnitelmat perustuvat johdon arvioihin kaivoksien taloudellisesta pitoajasta. Endomines laatii pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmia, jotka pohjautuvat arvioon malmivaroista ja mitatuista, osoitetuista ja mahdollisista mineraalivarannoista. Malmivarat tarkoittavat kultamalmitonneja, joille on tehty louhinta- ja kaivossuunnitelma. Malmivarat ja mineraalivarannot sekä pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmat päivitetään vuosittain. Endominesin hallitus hyväksyi elokuussa 2024 päivitetyn pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelman. Päivitettyjen arvioiden mukaan Pampalon kaivoksen taloudellisen pitoajan arvioidaan olevan vuoteen 2032 asti aiemman vuoden 2030 lopun sijasta. Johdon arvio Hoskon kaivoksen taloudellisesta pitoajasta piteni vuoden 2026 lopusta vuoden 2028 loppuun. Endomines päivitti Pampalon ja Hoskon kaivoksien poistosuunnitelmien pituutta 1.1.2024 alkaen IAS 8 -standardin mukaisesti ei-takautuvasti. Päivitetty poistosuunnitelma perustuu Endominesin pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelmaan. Poistosuunnitelmien pituuksien päivitykset vaikuttivat 1.1.-31.12.2024 ajalla kirjattujen poistojen suuruuteen 0,3 MEUR niitä pienentäen. Arvioihin liittyvät epävarmuuden lähteet Ympäristön ennallistaminen (varaukset) Endomines kirjaa varauksen taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena voimassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää varojen siirtymistä pois konsernista ja velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa. Ympäristön ennallistamisvaraus on johdon parhaan arvion mukainen määrä, jonka konserni tulee maksamaan ympäristön ennallistamisesta kohteissa, joissa on tapahtunut kaivostoimintaa, esimerkiksi kaivuutöitä tai louhintaa, ja yhtiöllä on lakisääteinen velvoite ennallistaa alue toiminnan loputtua alueella. Ennallistamisvaraukseen liittyvät arviot liittyvät taloudellisen toiminnan käyttöaikaan, pinta-aloihin ja kustannuksiin. Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita velvoitteen täyttämisen odotetaan raportointikauden lopussa edellyttävän. Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot Taseeseen kirjatuista mineraalivarojen etsintä- ja arviointimenoista ei kirjata poistoja vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Mineraalien etsintä- ja arviointimenot arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Konserni toteuttaa kullakin tilikaudella mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestauksen. Arvonalentumista arvioidaan vertaamalla kirjanpitoarvoa kerrytettävissä olevaan rahamäärään, joka perustuu johdon arvioon laskelmista omaisuuserän kerrytettävissä olevasta rahamäärästä. Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalennustestaukseen liittyy johdon arvioon perustuvaa harkintaa . Laskennalliset verot Konsernin ja tytäryhtiöiden toiminta on ollut tappiollista usealla aikaisemmalla tilikaudella. Johto on tehnyt liiketoiminnan tulevaa verotettavaa tulosta koskevia oletuksia ja arvioita, joiden perusteella käyttämättömien verotuksellisten tappioiden hyödyntäminen lähitulevaisuudessa sisältää vielä epävarmuutta. Endomines noudattaa varovaisuuden periaatetta ja sen takia laskennallisten verosaamisten kirjaamisedellytysten ei ole katsottu täyttyvän verotuksessa vähennyskelpoisten tappioiden kohdalla. Endomines on kirjannut laskennallisen verosaamisen väliaikaisista eroista siihen määrään asti, mitä konsernilla on vastaisesta tapahtumasta syntynyttä väliaikaisista eroista johtuvaa verovelkaa. Johdon arvion mukaan, Endominesilla on käytettävissä olevia verotuksellisia tappioita ja verosuunnittelukeinoja, joilla pystytään kuittaamaan väliaikaisista eroista johtuvat laskennalliset verovelat. Ilmastoliitännäiset asiat konsernitilinpäätöksessä Endominesin johto arvioi, etteivät ilmastoliitännäiset asiat ole vielä olennaisia konsernitilinpäätöksessä. Endomines arvioi ilmastoliitännäisten vaikutusten merkitystä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden taloudellisiin pitoaikoihin, mahdollisiin lisäinvestointeihin ja arvonalentumistesteihin tulevina tilikausina. Endomines on aloittanut valmistautumisen EU:n kestävyysraportointidirektiivin (Corporate Sustainability Directive, CSRD) mukaiseen kestävyystietojen raportointiin ja arvioi ilmastoliitännäisten asioiden merkitystä konsernitilinpäätöksen eriin tarkemmin tulevina vuosina, kun vastuullisuustyö etenee. Kaivos- ja malminetsintätoimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia, jotka Endomines huomioi Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus asianmukaisesti. Endominesilla on ajantasainen ympäristön ennallistamissuunnitelma ja se noudattaa toiminnassaan sille myönnettyjä ympäristölupia. Ympäristölupien mukaiset vaatimukset huomioidaan Endominesin toiminnan suunnittelussa ja taloudellisissa ennusteissa. Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritellään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta. Suomen tytäryhtiöiden toimintavaluutta on euro (EUR) ja Yhdysvaltojen tytäryhtiön dollari (USD). Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Ulkomaan rahan määräiset ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sekä valuuttamääräisten saamisten ja velkojen kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Endomines Finland Oyj:n ja Endomines Idaho LLC:n välinen konsernin sisäinen ulkomaan rahan määräinen laina katsotaan nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön ja siten erän muuntamisesta aiheutuvat valuuttakurssivoitot- ja tappiot kirjataan muuntoeroihin laajan tuloslaskelman kautta. Kertyneet kurssierot esitetään omana eränään omassa pääomassa, kunnes ulkomaisesta yksiköstä luovutaan kokonaan tai osittain. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuden hankinnasta. Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat. Pampalon ja Hoskon kaivoksien arvot koostuvat kaivosinfran rakentamisesta ja kaivoksien kehittämiskustannuksista. Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo koostuu maa- ja vesialueista sekä koneista ja kalustosta. Pampalon, Hoskon ja Fridayn kaivoksen tasearvo sisältää lisäksi ympäristön ennallistamistoimenpiteistä, uudistuskustannuksista ja lakivaatimuksista kirjatut kustannukset, jotka on kirjattu ennallistamisvarauksena. Aktivoitu määrä on alun perin kirjattu velvoitteen täyttämiseksi oletetun määrän nykyarvoon. Taseeseen aktivoituja kustannuksia poistetaan tasapoistoin taloudellisena vaikutusaikanaan, kunnes ennallistamistoimenpiteiden odotetaan alkavan. Ennallistamisvarauksen taustalla olevia kustannuslaskelmia päivitetään vuosittain ja näistä johtuva ennallistamisvarauksen kasvu kirjataan omaisuuserän lisäykseksi. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: Rakennukset ja rakennelmat 5–10 vuotta Koneet ja kalusto 3–10 vuotta Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen jokaisen tilikauden lopussa. Jos odotukset poikkeavat aikaisemmista arvioista, muutos käsitellään kirjanpidollisen arvion muutoksena. Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo testataan verrokkianalyysillä. Yhdysvaltojen toimintoja on uudelleenorganisoitu keväällä 2022 päivitetyn strategian mukaisesti. Yhdysvalloissa kartoitetaan yhteistyökumppaneita ja erilaisia kumppanuusmalleja, minkä takia verrokkianalyysi on asianmukainen testausmenetelmä. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti ja esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. Myyntivoitto määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena. Aineettomat hyödykkeet Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuneet menot ovat aktivoitavia menoja. Aktivoidut menot arvostetaan hankintamenoon. Aktivoitavia menoja ovat etsintäoikeuksien hankkimiseen, geologisiin tutkimuksiin, koeporauksiin, kaivantojen tekemiseen, näytteiden ottamiseen ja analysoimiseen liittyvät menot sekä menot sellaisista toiminnoista, jotka liittyvät mineraalivarannon erottamisen teknisen toteutettavuuden ja kaupallisen elinkelpoisuuden arvioimiseen. Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista muodostuneista varoista ei tehdä poistoja. Yhtiö arvioi kullakin raportointikaudella muihin aineettomiin hyödykkeisiin aktivoitujen mineraalivarojen etsintä- ja arviointimenojen osalta onko arvonalentumisesta viitteitä IFRS 6 -standardin säännösten pohjalta. Arvonalentumista arvioidaan kullakin raportointikaudella. Mikäli tosiseikat ja olosuhteet viittaavat siihen, että kirjanpitoarvo ylittää Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus kerrytettävissä olevan rahamäärän, määritetään ja esitetään tästä seuraava arvonalentumistappio ja annetaan sitä koskevat tiedot. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai sen käyttöarvo, sen mukaan kumpi niistä on suurempi. Käypä arvo on omaisuuserän myynnistä saatava hinta markkinaosapuolten välillä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoon. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Käypää arvoa verrataan arvonalentumistestissä omaisuuserän kirjanpitoarvoon. Omaisuuserän arvo on alentunut silloin, kun sen kirjanpitoarvo ylittää käyvän arvon. Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Kun mineraalivarannon erottamisen tekninen toteutettavuus ja kaupallinen elinkelpoisuus pystytään osoittamaan, siirretään aktivoidut etsintä- ja arviointimenot muihin aineettomiin hyödykkeisiin osaksi tulevan tuotantoalueen kehittämismenoja. Vaihto-omaisuus Konsernin vaihto-omaisuus koostuu kultarikasteesta, malmivarastosta sekä aineista ja tarvikkeista. Vaihto- omaisuus arvostetaan joko sen hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi arvoista on pienempi. Konsernin aineet ja tarvikkeet koostuvat tuotannossa käytettävistä materiaaleista ja ne arvostetaan varastossa olevien tarvikkeiden keskihintaan. Malmivaraston ja kultarikastevaraston hankintameno arvostetaan osto-, valmistus- ja muiden menojen perusteella, jotka ovat aiheutuneet vaihto-omaisuuden saattamisesta siihen sijaintipaikkaan ja tilaan, joka sillä on tarkasteluhetkellä. Vuokrasopimukset Yhtiö soveltaa IFRS 16:sta vuokrasopimuksien käsittelyssä. Vuokrasopimukset, jotka koskevat korvausta vastaan yhtiön käytössä olevaa omaisuuserää tietyn ajanjakson ajan, luokitellaan vuokrasopimuksiksi. Endomines on päättänyt kirjata lyhytaikaisiin (enintään 12 kk) tai arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kuluksi vuokra-ajan kuluessa. Endomines määrittelee sopimuksen vuokrakauden sen täytäntöönpanokelpoisena ajanjaksona. Sopimukset, joissa sopimuskausi ei ole sitova ja Endominesilla on oikeus irtisanoa sopimus ilman toisen osapuolen lupaa ja ilman merkityksellistä sanktiota, luokitellaan lyhytaikaisiksi. Tilikauden 2024 lopussa Endominesin IFRS 16 mukaisia taseeseen aktivoituja voimassa olevia vuokrasopimuseriä ovat toimitilojen vuokrasopimukset ja leasingauto. Käyttöoikeusomaisuuserä merkitään taseeseen vuokra- ajan alkamiskohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuden Endominesille käytettäväksi. Käyttöomaisuuserä merkitään taseeseen tulevien vuokramaksujen nykyarvoon käyttäen diskonttokorkona lisäluoton korkoa ja siitä tehdään poistot vuokra-ajan kuluessa tai taloudellisena pitoaikana riippuen siitä, kumpi niistä on lyhyempi. Tulevien vuokramaksujen nykyarvoa laskettaessa käytetään lisäluoton korkoa. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan määrään. Vuokrasopimusvelka arvostetaan uudelleen, kun käytetyn indeksin tai hinnan muutokset aiheuttavat muutoksia tuleviin vuokralyhennyseriin tai konserni muuttaa vuokrakohteen ostoa tai vuokrasopimuksen pidentämistä tai purkamista koskevia arvostuksiaan. Käyttöoikeusomaisuuserän arvoa muutetaan vastaavasti vuokrasopimusvelan ja poistojen uudelleenarvostusten yhteydessä. Työsuhde-etuudet Eläkevelvoitteet Konsernilla on vain maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Konserni maksaa eläkejärjestelyistä kiinteän maksun erilliselle palveluntarjoajalle. Konserni maksaa eläkemaksuja julkisesti tai yksityisesti hallinnoituihin eläkevakuutusjärjestelmiin pakolliselta, sopimukselliselta tai vapaaehtoiselta pohjalta. Konsernilla ei ole oikeudellista tai tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen. Palkkiot kirjataan työntekijäkuluina maksun yhteydessä. Ennakkomaksut ilmoitetaan varoina, jos käteispalautuksen tai vähennyksen perusteella tulevista maksuista on hyötyä konsernille . Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Osakeperusteiset maksut Endominesilla on palkkiojärjestelmiä, joissa myönnettävät etuudet suoritetaan oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Myönnettävien etuuksien käypä arvo määritetään niiden myöntämishetkellä, ja ne kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan niiden vaikutusaikana ja vastaeränä omaan pääomaan. Käyvän arvon määrittämisessä käytetään yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, kuten Black-Scholes-mallia tai Monte Carlo -simulaatiota. Yhtiö arvioi tapauskohtaisesti sopivan arvostusmallin, tällä hetkellä Endomines on soveltanut Monte Carlo- mallia palkkiojärjestelmien arvostukseen. Varaukset ja ehdolliset velat Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Varauksena kirjattava määrä vastaa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää raportointikauden päättymispäivänä. Varaukset ympäristön ennallistamistoimenpiteistä, uudistuskustannuksista ja lakivaatimuksista kirjataan, kun konsernilla on siihen oikeudellinen tai epävirallinen velvoite aikaisempien tapahtumien perusteella, kun on todennäköistä, että tällaisten velvoitteiden täyttäminen edellyttää resurssien siirtämistä, ja kun kirjattu määrä vastaa johdon parasta arviota tilanteesta. Varauksia ei ole tehty tulevista liiketappioista. Varaukset arvostetaan vastaamaan velvoitteen täyttämisestä aiheutuvien menojen nykyarvoon niiden toteutumishetken kustannustasosta, jossa huomioidaan myös markkinariskin vaikutus. Tämän jälkeen laskettu kustannusarvio diskontataan nykyhetkeen käyttäen diskonttokorkona riskitöntä korkoa, joka perustuu pitkän aikavälin valtionvelkakirjalainan tuottoon. Kaudella tapahtuva diskonttausvaikutuksen purkautuminen on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituskuluksi. Muut varauksen muutokset on kirjattu käyttöomaisuuserän lisäyksiksi ja vähennyksiksi. Arvioidut mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuvat ympäristön ennallistamiskustannukset ilmoitetaan varauksina. Endomines on laatinut toimintasuunnitelman ympäristön ennallistamiseksi. Varaukset arvioidaan erikseen jokaiselle tilikaudelle. Tuloverot Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron yhteismäärästä. Verot merkitään tuloslaskelmaan, lukuun ottamatta tilanteita, joissa ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattaviin eriin, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Tulovero lasketaan tilinpäätöspäivänä sen maan verolakien perusteella, jossa emoyhtiö ja sen tytäryritykset toimivat ja tuottavat verotettavaa tuloa, eli Suomen ja Yhdysvaltojen mukaisesti. Johto arvioi säännöllisesti veroilmoituksissa esitettyjä vaatimuksia tilanteista, joissa sovellettavia verosääntöjä on tulkittava. Tarvittaessa tehdään varauksia todennäköisesti maksettavista veroista. Laskennallinen vero kirjataan konsernitilinpäätökseen tasemenetelmän mukaisesti kaikista väliaikaisista eroista, joita syntyy verotuksen varojen ja velkojen ja niiden kirjanpitoarvojen välillä. Laskennallista veroa ei kuitenkaan kirjata, jos se on varan tai velan ensimmäinen kirjaus, joka ei ole yritysosto ja joka liiketoimen ajankohtana ei vaikuta raportoituun tai verotettavaan tulokseen. Poikkeussääntö ei kuitenkaan koske vuokrasopimuksien tai käytöstä poistamisesta johtuvan velvoitteen alkuperäistä kirjaamista. Endomines kirjaa laskennalliset verot vuokrasopimuksien sekä ympäristön ennallistamisvarauksien käyttöomaisuuseristä sekä niihin liittyvistä veloista. Laskennallinen vero kirjataan taseeseen niiden veroprosenttien ja -lakien mukaisesti, jotka ovat voimassa tilinpäätöspäivänä tai joiden odotetaan olevan voimassa, kun laskennallinen verosaaminen toteutuu tai laskennallinen verovelka maksetaan. Laskennalliset verosaamiset kirjataan siinä määrin kuin niistä koituu tulevaisuudessa todennäköistä verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Laskennallinen vero ilmoitetaan tytäryhtiöiden osakkeista syntyvistä väliaikaisista eroista, paitsi jos konserni pystyy hallitsemaan väliaikaisen eron palautuksen ajoitusta tai on todennäköistä, että väliaikainen ero ei poistu lähitulevaisuudessa. Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan, mikäli verosaamisille ja -veloille on laillinen kuittausoikeus ja mikäli laskennalliset verosaamiset ja -velat viittaavat saman veroviranomaisen jo perimiin veroihin samalta verovelvolliselta tai usealta verovelvolliselta, kun tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat ovat aikomus kuitata keskenään. Tuloutusperiaatteet Liikevaihtona esitetään asiakassopimuksista saadut myyntituotot käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla ja alennuksilla oikaistuina. Konserni kirjaa myyntituoton suoriteperusteisesti yhtenä ajankohtana toimituksen määräysvallan siirryttyä asiakkaalle. Normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta tulevat tuotot kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Rahoitusvarat ja rahoitusvelat Luokittelu, kirjanpito ja arvostus Konsernin rahoitusvarat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, jos ne täyttävät seuraavat ehdot: • Rahoitusvaroihin kuuluva erä on osa liiketoimintamallia, jonka tavoitteena on rahoitusvarojen hallussapito sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi. • Sopimusehdot aiheuttavat tiettyinä aikoina rahavirtoja, jotka koostuvat yksinomaan pääomamäärästä ja jäljellä olevan pääoman koroista. Myyntisaamiset ja muut saamiset Myynti- ja muut saamiset ovat rahoitusvaroja, jotka eivät ole johdannaisia, joilla on kiinteät tai kiinteiksi sovittavissa olevat maksut ja joita ei ole noteerattu aktiivisilla markkinoilla. Kaikki myyntisaamiset ja muut saamiset sisältyvät lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin, kun niiden eräpäivä on alle 12 kuukautta raportointikauden jälkeen. Konsernin varat tässä luokassa koostuvat yksinomaan rahavaroista, myyntisaamisista ja muista saamisista. Myyntisaamiset ja muut saamiset kirjataan hankinta- ajankohdan jälkeen jaksotettuun hankintamenoon soveltamalla efektiivisen koron menetelmää. Vaihtovelkakirjalainat Vaihtovelkakirjalainan velkakomponentin käypä arvo lasketaan käyttämällä diskonttokorkoa, joka koostuu sellaisen velan markkinakorosta, jolla on samat ehdot, mutta ilman oikeutta vaihtaa osakkeita. Summa raportoidaan velaksi kertyneellä hankinta- arvolla enintään, kunnes velka konvertoidaan tai se erääntyy. Konvertointioikeus lasketaan koko yhdistetyn rahoitusinstrumentin ja velkakomponentin käyvän arvon erotuksena. Tämä raportoidaan omassa pääomassa. Johdannaisia sisältävän rahoitusjärjestelyn käsittely Johdannaiset kirjataan taseeseen kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan käypään arvoon sekä alun perin että myöhempien uudelleenarvostusten yhteydessä kunkin tilikauden lopussa. Johdannaissopimukset esitetään muissa rahoitusvaroissa, kun käypä arvo on positiivinen, ja muissa rahoitusveloissa, kun käypä arvo on negatiivinen. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut varat Konserni soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Menetelmä laskee odotetut tappiot koko saamiskauden ajalta ja käyttää näitä lähtökohtana myyntisaamisille ja sopimukseen perustuville omaisuuserille. Myyntisaamiset ja sopimukseen perustuvat omaisuuserät kirjataan pois, jos takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa. Indikaattoreita siitä, että takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa, ovat muun muassa se, että velallinen ei pysty noudattamaan takaisinmaksusuunnitelmaa tai maksut ovat myöhässä yli 120 päivää. Myyntisaamisten ja sopimukseen perustuvien omaisuuserien luottotappiot raportoidaan nettomääräisinä luottotappioina liiketuloksessa. Aiemmin pois kirjatut ja sittemmin takaisinperityt määrät ilmoitetaan tuloslaskelmassa samalla rivillä. Rahoitusvarojen arvonalentumisia ei ole kirjattu konsernin perustamisen jälkeen. Rahavarat Rahavarat sisältävät käteisvarat, pankkisaamiset ja muut lyhytaikaiset sijoitukset, joiden eräpäivä on kolmen kuukauden sisällä hankinnasta. Osakepääoma Kantaosakkeet kirjataan omaan pääomaan. Transaktiokulut, jotka voidaan suoraan liittää uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskuun, ilmoitetaan osakeantikulujen vähennyksen jälkeen nettona omaan pääomaan vähennettynä liikkeeseenlaskun tuloista. Lainat Lainat kirjataan alun perin käypään arvoon nettona transaktiokulujen jälkeen. Myöhemmin lainat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, ja mahdolliset erot vastaanotetun määrän (nettona transaktiokulujen jälkeen) ja takaisinmaksusumman välillä ilmoitetaan tuloslaskelmassa jaettuna koko laina-ajalle efektiivisen koron menetelmällä. Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos konsernilla ei ole ehdotonta oikeutta lykätä velan maksua vähintään 12 kuukaudella tilinpäätöspäivästä. Ostovelat Ostovelat ovat toimittajilta yhtiön toiminnan osana hankittujen tavaroiden tai palvelujen maksamiseen liittyviä velvoitteita. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin, jos ne erääntyvät vuoden sisällä tai aikaisemmin (tai normaalin tilikauden aikana, jos tämä on pidempi). Muussa tapauksessa ne kirjataan pitkäaikaisiin velkoihin. Kaikki tämän vuosikertomuksen ostovelat ovat lyhytaikaisia. Ostovelat kirjataan jaksotettuina hankintamenoina. Käyvän arvon laskenta Myyntisaamisten ja ostovelkojen nimellisarvon, josta vähennetään odotetut asiakkaiden tappiot, oletetaan vastaavan niiden käypää arvoa. Rahoitusvelkojen käypäarvo on yhdenmukainen kirjanpitoarvon kanssa. Oma pääoma Menot, jotka liittyvät omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseen laskuun tai hankintaan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Omaan pääomaan kirjataan instrumentit, jotka täyttävät IFRS:n mukaiset oman pääoman kriteerit, kuten myös yllä kohdassa ”Rahoitusvelat” on kuvattu. 2. Toimintasegmentit Endomines konserni on operatiivisesti jaettu kolmeen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Pampalon tuotanto, Karjalan kultalinja ja Yhdysvaltojen toiminnot. Segmenttijako perustuu Endominesin nykyiseen liiketoimintastrategiaan ja maantieteellisiin alueisiin. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Pampalon tuotanto -segmentti käsittää maanalaisten kaivosten ja avolouhosten toiminnot, kultarikasteen tuotannon sekä kultarikasteen myynnin. Karjalan kultalinja -segmentti kattaa malminetsintätoiminnan Suomessa. Yhdysvaltojen -toiminnot-segmentti muodostuu Endomines Idaho LLC:n toiminnoista, jotka sisältävät tilikausilla 2018–2022 ostetut hallintaoikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Konserni ei ole yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoitavien segmenttien muodostamiseksi. Kaikki muut konsernin toiminnot kohdistetaan allokoimattomiin eriin. Allokoimattomat erät koostuvat konsernin hallinnosta ja konsernitasolla hallinnoitavista kuluista, veroista, varauksista sekä muista eristä, joita ei voida suoraan kohdistaa segmentteihin. Segmenttiraportoinnissa sovellettavat kirjanpitoperiaatteet ovat yhtenevät konsernin tilinpäätösperiaatteiden kanssa. Liiketoimintasegmenttien tulos raportoidaan säännöllisesti konsernin ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle, joka kohdentaa resursseja segmenteille niiden operatiivisten tulosten perusteella. Endomines -konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä on Endomines Finland Oyj:n hallitus. Segmenttien suorituskykyä arvioidaan käyttökatteen, liiketuloksen ja pitkäaikaisten varojen lisäysten perusteella. Suorituskykyä mitataan johdonmukaisesti ja ajantasaisesti konsernitilinpäätöksen ja hallitukselle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Tiedot tärkeimmistä asiakkaista Tilikaudella 1.1.-31.12.2024 Endomines-konsernin merkittävin asiakas on Boliden Commercial AB. Liikevaihdosta 99 % muodostuu kultarikasteen myynnistä Boliden Commercial AB:lle. Pampalon tuotanto Konserni yhteensä Kullan tuotanto 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Kullan tuotanto, kg 444,9 397,8 Kullan tuotanto, oz 14 304 12 790 Kullan tuotanto 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023 Kullan tuotanto, kg 444,9 397,8 Kullan tuotanto, oz 14 304 12 790 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 1.1.-31.12.2024, MEUR Pampalon tuotanto Karjalan kultalinja Yhdysvaltojen toiminnot Allokoimattomat erät Konserni yhteensä Myynti konsernin ulkopuolelle 28,7 0,0 0,0 0,0 28,7 Myynti muille segmenteille 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Liikevaihto yhteensä 28,7 0,0 0,0 0,0 28,7 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut -14,9 -0,1 -0,1 0,0 -15,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -2,4 -0,7 -0,4 -1,2 -4,6 Liiketoiminnan muut kulut -1,0 -0,1 -0,3 -1,6 -3,0 Käyttökate 10,3 -0,9 -0,7 -2,8 5,8 Käyttökate % 36 % - - - 20 % Poistot -1,8 0,0 -0,8 -0,6 -3,2 Liiketulos 8,5 -0,9 -1,6 -3,4 2,6 Liiketulos % 30 % - - - 9 % 1.1.-31.12.2023, MEUR Pampalon tuotanto Karjalan kultalinja Yhdysvaltojen toiminnot Allokoimattomat erät Konserni yhteensä Myynti konsernin ulkopuolelle 19,7 0,0 0,0 0,0 19,7 Myynti muille segmenteille 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Liikevaihto yhteensä 19,7 0,0 0,0 0,0 19,7 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut -14,1 -0,1 -0,1 0,0 -14,3 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -1,6 -0,7 -0,5 -1,1 -3,9 Liiketoiminnan muut kulut -0,7 -0,1 -0,4 -0,9 -2,1 Käyttökate 3,3 -0,9 -1,0 -2,1 -0,7 Käyttökate % 17 % - - - -3 % Poistot -1,0 0,0 -0,8 -0,5 -2,3 Liiketulos 2,3 -0,9 -1,8 -2,6 -3,0 Liiketulos % 12 % - - - -15 % Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 31.12.20 24, MEUR Suomi Yhdysvallat Yhteensä Aineettomat hyödykkeet Mineraalien etsintä- ja arviointimenot 10,9 27,6 38,6 Muut aineettomat hyödykkeet 1,6 - 1,6 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Pampalon kaivos 13,6 - 13,6 Hoskon kaivos 1,8 - 1,8 Maa- ja vesialueet 0,2 0,3 0,5 Rakennukset ja rakennelmat 2,7 3,7 6,4 Koneet ja kalusto 3,7 2,9 6,6 Muut aineelliset hyödykkeet 0,1 - 0,1 Yhteensä 34,6 34,6 69,2 31.12.20 23, MEUR Suomi Yhdysvallat Yhteensä Aineettomat hyödykkeet Mineraalien etsintä- ja arviointimenot 7,7 26,0 33,7 Muut aineettomat hyödykkeet 1,3 - 1,3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Pampalon kaivos 9,1 - 9,1 Hoskon kaivos 0,7 - 0,7 Maa- ja vesialueet 0,2 0,3 0,5 Rakennukset ja rakennelmat 0,8 3,3 4,0 Koneet ja kalusto 1,5 3,5 5,0 Muut aineelliset hyödykkeet 0,1 - 0,1 Yhteensä 21,4 33,1 54,5 Pitkäaikaisten varojen maantieteellinen jakautuminen Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 31.12.2024 MEUR Pampalon Karjalan Yhdysvaltojen Allokoimattomat Yhteensä tuotanto kultalinja toiminnot erät Aineettomat hyödykkeet Mineraalien etsintä- ja arviointimenot - 3,2 - - 3,2 Muut aineettomat hyödykkeet 0,5 - - - 0,5 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet - - - - Pampalon kaivos 5,8 - - - 5,8 Hoskon kaivos 1,4 - - - 1,4 Maa- ja vesialueet - - 0,0 - 0,0 Rakennukset ja rakennelmat 0,0 - 0,0 2,3 2,3 Koneet ja kalusto 0,5 - 0,0 2,1 2,7 Muut aineelliset hyödykkeet 0,0 - - - 0,0 Yhteensä 8,3 3,2 0,0 4,4 15,9 31.12.2023 MEUR Pampalon Karjalan Yhdysvaltojen Allokoimattomat Yhteensä tuotanto kultalinja toiminnot erät Aineettomat hyödykkeet Mineraalien etsintä- ja arviointimenot - 2,5 - - 2,5 Muut aineettomat hyödykkeet - - - - - Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet - - - - Pampalon kaivos 4,6 - - - 4,6 Hoskon kaivos 0,7 - - - 0,7 Maa- ja vesialueet - - - - - Rakennukset ja rakennelmat - - - 0,7 0,7 Koneet ja kalusto 0,5 - - 0,7 1,2 Muut aineelliset hyödykkeet - - - 0,1 0,1 Yhteensä 5,8 2,5 - 1,5 9,8 Pitkäaikaisten varojen lisäysten jakautuminen segmenteille Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 3. Myyntituotot asiakassopimuksista Endominesin myyntituotot muodostuvat kultarikasteen myynnistä asiakkaalle toimitettuna. Suurin osa Endominesin tuottamasta kultarikasteesta on vaahdotekonsentraattia. Suomessa vaahdotekonsentraatin myynti perustuu Boliden Commercial AB:n kanssa tehtyyn yli vuoden mittaiseen myyntisopimukseen. Boliden Commercial AB ostaa kaiken Endomines Oy:n tuottaman vaahdotekonsentraatin. Endomines tuotti tilikaudella 2024 vaahdotekonsentraatin lisäksi gravimetristä kultaa. Endomines allekirjoitti uuden myyntisopimuksen K.A. Rasmussen AS:n kanssa vuonna 2024. Sopimus on pitkäaikainen ja kattaa koko Endominesin Pampalon gravimetrisen kullantuotannon myynnin. Tilikaudella 2024 2,0 kg Endominesin koko vuoden tuotannosta oli gravimetristä kultaa, kun koko vuoden kullan tuotanto oli 444,9 kg. Vaahdotekonsentraatin myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan toimitetun rikasteen määrän, rikasteen kultapitoisuuden, rikasteen kosteuden ja kullan markkinahintatietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset sekä epäpuhtauksiin liittyvät kustannukset. Tiedot perustuvat Endominesin oman laboratorion alustavista näytteistä saatuihin tuloksiin sekä hinnan osalta toimituskuukauden viimeisen kokonaisen viikon kullan keskihintaan. Endomines käsittelee yhden kuukauden aikana toimitetut rikasteet yhtenä suoritevelvoitteena, koska yhden kuukauden toimituksista laaditaan aina yksi ennakkolasku. Suoritevelvoite täytetään, kun rikastekuormaan sisältyvät riskit ja oikeudet siirtyvät myyjältä ostajalle. Riskit ja oikeudet rikasteen käsittelyyn, siirtyvät myyjältä ostajalle, kun rikasteen näytteenotto ja punnitustoimenpiteet on saatu valmiiksi rikasteen toimituspaikassa. Toimituksen laskutus tapahtuu toimituskuukauden jälkeisenä kuukautena. Rikastekuorman omistajuus siirtyy ostajalle laskun maksamisen yhteydessä. Asiakas maksaa ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenentenä kalenteripäivänä. Kaikki laskut ja maksut ovat Yhdysvaltojen dollareissa. Lopullinen laskutus tapahtuu, kun oman ja asiakkaan laboratorion näytteiden lopulliset tulokset valmistuvat ja kaikki parametrit sovitulle hinnoittelujaksolle vahvistetaan. Mikäli Endominesin ja asiakkaan laboratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Lopullinen kullan hinta määräytyy toimituskuukautta seuraavan kuukauden kullan keskihinnan mukaan. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen ja lopullisen laskun vahvistuttua, Endomines oikaisee myyntituottoja ennakkolaskun ja loppulaskun välisellä erotuksella sinä kuukautena, kun lopulliset tulokset saadaan valmiiksi. Gravimetrisen kultarikasteen myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan toimitetun rikasteen kultapitoisuuden ja kullan markkinahintatietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset. Ennakkolaskun tiedot perustuvat Endominesin ja asiakkaan omien laboratorioiden näytteisiin ja kullan hinta määräytyy tulosten vaihtopäivän kullan markkinahinnan mukaisesti. Mikäli Endominesin ja asiakkaan laboratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen ja lopullisen laskun vahvistuttua, Endomines oikaisee myyntituottoja ennakkolaskun ja loppulaskun välisellä erotuksella sinä kuukautena, kun lopulliset tulokset saadaan valmiiksi. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Konsernin liikevaihto markkina-alueittain, MEUR 2024 2023 Suomi 28,7 19,7 Yhdysvallat 0,0 0,0 Yhteensä 28,7 19,7 Myyntisaamiset sekä asiakassopimuksiin perus- tuvat omaisuuserät ja velat 2024 2023 Myyntisaamiset 3,1 1,7 Lyhytaikaiset siirtosaamiset 0,0 0,1 Lyhytaikaiset rahoitusvelat 0,3 0,0 Liiketoiminnan muut tuotot MEUR 2024 2023 Metalliromu ja -jäte 0,0 0,0 Myyntituotot aineellisista hyödykkeistä 0,0 0,0 Muut tuottoerät 0,0 0,0 Yhteensä 0,0 0,0 Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut MEUR 2024 2023 Aine-, tarvike- ja tavaraostot 1,7 2,1 Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+) -0,0 -0,0 Ulkopuoliset palvelut 13,5 12,2 Yhteensä 15,1 14,3 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut MEUR 2024 2023 Palkat 3,8 3,2 Eläkekulut 0,6 0,5 Muut henkilösivukulut 0,2 0,3 Yhteensä 4,6 3,9 Konsernin henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana ryhmittäin eriteltynä 2024 2023 Toimihenkilöitä 42 30 Työntekijöitä 13 15 Yhteensä 55 45 Valmiiden tuotteiden varaston muutos MEUR 2024 2023 Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+) -0,1 0,0 Yhteensä -0,1 0,0 Myyntituotot asiakassopimuksista 4. Liiketoiminnan muut tuotot 6. Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut 7. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 5. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastonmuutos Tilikauden päättyessä konserni on myynyt 0,3 MEUR myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan. Endomines vastaa kokonaisuudessaan myyntisaamisiin liittyvästä luottoriskistä, myös luovutettujen saamisten osalta. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 8. Osakeperusteiset maksut Endominesin hallitus hyväksyi marraskuussa 2023 avainhenkilöilleen suunnatun suoriteperusteisen osakepalkkio-ohjelman aloittamisesta vuosille 2024–2026. Suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma koostuu vuoden ansaintajaksosta ja kahden vuoden sitouttamisjaksosta. Palkkio myönnetään Endominesin osakkeina sisältäen verot ja veronluonteiset maksut. Osakepalkkion ansaintakriteerinä on työssäoloehto ja osakkeen kokonaistuotto. Osakekurssin lähtötaso on 8,00 euroa ja maksimitaso 16,00 euroa. Osakepalkkio-ohjelman käypä arvo on määritetty osakekurssin mallinnuksella Monte Carlo simulaatiolla. Ohjelman ansaintajakso päättyi 31.12.2024. Ansaintajakson päättymishetkellä ennalta määritettyjä suoritetavoitteita ei saavutettu, eikä ohjelmasta kertynyt maksettavaa palkkiota. Ohjelman piiriin sen myöntämishetkellä kuului 23 henkilöä ja tilinpäätöshetkellä 21 henkilöä. Osakeperusteisten maksujen vaikutus tilikauden 2024 tulokseen oli 0,0 miljoonaa euroa. 9. Liiketoiminnan muut kulut Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä Myöntämispäivä 1.1.2024 Maksimi palkkio-osakkeet/kpl 9 200 Osakkeen käypä arvo myöntämishetkellä (EUR) 8,64 Ansaintakriteeri Osakkeen kokonaistuotto, työssäolo Henkilöstömäärä 31.12.2024 21 Liiketoiminnan muut kulut MEUR 2024 2023 Tuotannon käyttö- ja ylläpitokulut 0,2 0,2 Vapaaehtoiset henkilösivukulut 0,2 0,2 Toimitilakulut 0,3 0,2 Ajoneuvokulut 0,2 0,1 Matkakulut 0,2 0,1 Myyntitappiot aineellisista hyödykkeistä 0,0 0,0 Muut kiinteät kulut 2,0 1,2 Yhteensä 3,1 2,0 Tilintarkastajan palkkiot MEUR 2024 2023 Tilintarkastus 0,1 0,1 Tilintarkastajan muut toimeksiannot ja lausunnot 0,0 0,0 Yhteensä 0,1 0,2 Mineraalien etsintä ja arviointimenojen 2024 2023 kirjanpitoarvot Suomi 10,9 7,7 Yhdysvallat 27,6 26,0 Yhteensä 38,6 33,7 Poistot ja arvonalentumiset MEUR 2024 2023 Poistot hyödykeryhmittäin Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet: Pampalon kaivos 1,3 1,0 Hoskon kaivos 0,3 0,0 Maa- ja vesialueet 0,0 0,0 Rakennukset ja rakennelmat 0,2 0,1 Koneet ja kalusto 1,2 1,3 Muut aineelliset hyödykkeet 0,0 0,0 Aineettomat hyödykkeet: Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot - - Muut aineettomat hyödykkeet 0,2 0,0 Yhteensä 3,2 2,3 10. Poistot ja arvonalentumistappiot 11. Arvonalentumistestaus Konserni suoritti tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden mukaiset arvonalentumistestit 31.12.2024 mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen tasearvolle. Kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon kaikkien testien kohdalla. Suomen ja Yhdysvaltojen mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestaus on suoritettu vertaamalla omaisuuserän tasearvoa sen käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Keskeiset muuttujat mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestauksessa: • Arvio malmitonneista ja kultapitoisuudesta • Arvio maassa olevan kullan hinnasta Arviot malmitonneista ja kultapitoisuudesta on laadittu johdon parhaan arvion mukaan ja se perustuu kultamalmivarojen ja mineraalivarantojen tutkimuksilla todennettuihin arvoihin. Maassa olevan kullan hinta perustuu verrokkianalyysiin ja kultaesiintymien markkina-arvoihin. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Herkkyysanalyysi Konserni on arvioinut arvonalentumistestauksen herkkyyttä keskeisten muuttujien osalta. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaadittava muutos yksittäisessä oletuksessa, jolla kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi kirjanpitoarvon. Arvioitaessa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevaa rahamäärää, edellä esitetty huomioiden, johdon arvion mukaan minkään keskeisen muuttujan jokseenkin mahdollinen muutos ei johtaisi tilanteeseen, jossa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät alittaisivat niiden kirjanpitoarvon. 12. Rahoitustuotot ja -kulut Ulkomaiseen yksikköön, nettosijoituksena käsitellyn, konsernin sisäisen Endomines Idaho LLC:n lainan kurssierot, 0,8 (-04) miljoonaa euroa, on kirjattu muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaiseen yksikköön tehtynä nettosijoituksena käsitellyn konsernin sisäisen lainan määrä tilinpäätös hetkellä 31.12.2024 on 13,5 miljoonaa euroa ja tilinpäätöksessä 31.12.2023 11,8 miljoonaa euroa. 13. Tuloverot Muuttuja 2024 2023 Malmitonnit, Yhdysvallat -49 % -58 % Pitoisuus, Yhdysvallat -49 % -58 % Maassa olevan kullan hinta, Yhdysvallat -49 % -58 % Malmitonnit, Suomi -38 % -54 % Pitoisuus, Suomi -38 % -54 % Maassa olevan kullan hinta, Suomi -38 % -54 % Tuloverot tilikauden tuloslaskelmalla 2024 2023 Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuva vero - Aiempia tilikausia koskevat oikaisut 0,0 - Laskennalliset verot -0,1 - Yhteensä -0,1 - Rahoitustuotot ja -kulut 2024 2023 Kurssivoitot 1,4 0,8 Tuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatusta warrantista 0,0 0,1 Muut rahoitustuotot 0,0 0,0 Rahoitustuotot yhteensä 1,4 0,9 Kurssitappiot -1,0 -1,3 Korkokulut korollisista veloista -2,1 -1,4 Korkokulut vuokrasopimuksista 0,0 0,0 Korkokulut ennallistamiskustannuksista -0,5 -0,1 Muut rahoituskulut -0,1 -0,4 Rahoituskulut yhteensä -3,7 -3,2 Rahoituskulut, netto -2,2 -2,3 Tuloverot 2024 2023 Konsernin verokannan täsmäytys Suomen verokantaan Tulos ennen veroja 0,4 -5,3 Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla -0,1 1,1 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat 0,0 0,0 Verovapaat tuotot 0,0 0,0 Verotuksessa vähennyskelvottomat kulut -0,4 0,0 Aikaisempien tilikausien kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö 1,0 0,0 Pysyvät erot ja verotappiot, jotka on menetetty -0,1 0,1 Verotukselliset tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista -0,6 -1,1 Verot aikaisemmilta tilikausilta 0,0 0,0 Laskennallisten verovelkojen muutokset 0,0 0,0 Verot tuloslaskelmassa -0,1 0,0 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Laskennallisten verosaamisten muutokset Laskennalliset verot on kirjattu taseeseen nettomääräisinä kuittaamalla laskennalliset verosaamiset laskennallisista veroveloista siihen määrään asti kuin on todennäköisesti käytettävissä verotettavaa tuloa, jota vastaan vähennyskelpoinen väliaikainen ero voidaan hyödyntää. kirjattu Laskennallisten verosaamisten muutokset 2024 1.1.2024 tuloslaskelmaan 31.12.2024 Ympäristön ennallistamisvaraukset 0,3 0,8 1,1 Vuokrasopimukset 0,0 0,0 0,0 Muut väliaikaiset erot 0,1 -0,0 0,0 Laskennalliset verosaamiset taseessa 0,4 0,7 1,1 kirjattu Laskennallisten verosaamisten muutokset 2023 1.1.2023 tuloslaskelmaan 31.12.2023 Ympäristön ennallistamisvaraukset 0,0 0,3 0,3 Vuokrasopimukset 0,0 0,0 0,0 Muut väliaikaiset erot 0,0 0,1 0,1 Laskennalliset verosaamiset taseessa 0,0 0,4 0,4 kirjattu Laskennallisten verovelkojen muutokset 2024 1.1.2024 tuloslaskelmaan 31.12.2024 Ympäristön ennallistamisvaraukset 0,3 0,8 1,1 Vuokrasopimukset 0,0 0,0 0,0 Muut väliaikaiset erot 0,1 -0,0 0,0 Laskennalliset verovelat taseessa 0,4 0,8 1,2 kirjattu Laskennallisten verovelkojen muutokset 2023 1.1.2023 tuloslaskelmaan 31.12.2023 Ympäristön ennallistamisvaraukset 0,0 0,3 0,3 Vuokrasopimukset 0,0 0,0 0,0 Muut väliaikaiset erot 0,0 0,1 0,1 Laskennalliset verovelat taseessa 0,0 0,4 0,4 Laskennallisten verovelkojen muutokset Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilikauden päättyessä konsernilla on vahvistettuja tappioita Suomessa yhteensä 34,1 MEUR. Suomessa vahvistettu tappio vähennetään voitollisesta tuloksesta 10 seuraavan verovuoden aikana sitä mukaa kuin tuloa syntyy. Tilikaudella 2022 tapahtunut emoyhtiön sulautuminen tytäryhtiöönsä ei aiheuttanut tuloverolain 122 pykälän 1 momentissa tarkoitettua omistajan vaihdosta sulautuvan emoyhtiön tytäryhtiössä. Näin ollen Suomessa vahvistetut tappiot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia myös vertailukauden ja aikaisempien kausien osalta. Yhdysvaltojen ja Ruotsin vahvistettujen tappioiden osalta ei ole selvitetty vuonna 2022 tapahtuneen sulautumisen vaikutuksia tappioiden vähennysoikeuteen. Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset 31.12.2024 31.12.2023 MEUR Vanhenemisvuosi Bruttomäärä Verovaikutus Vanhenemisvuosi Bruttomäärä Verovaikutus Verotukselliset tappiot 2025–2034 34,1 6,8 2024–2033 39,2 7,8 Ympäristön ennallistamisvaraukset ei vanhene 2,2 0,5 ei vanhene 1,3 0,3 Vuokrasopimukset ei vanhene 0,0 0,0 ei vanhene 0,0 0,0 Muut väliaikaiset erot ei vanhene 2,4 0,5 ei vanhene 2,2 0,4 Yhteensä 38,7 7,8 42,7 8,5 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Osakekohtainen tulos 2024 2023 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 000 euroa 0,4 -5,3 Osakkeiden lukumäärä, painotettu keskiarvo 9 851 879 9 587 596 Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa / osake) 0,0 -0,6 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä 31.12. 10 707 841 10 768 188 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa / osake) 0,0 -0,6 14. Osakekohtainen tulos Pampalon Hoskon Maa- ja vesi- Rakennukset ja Koneet ja Muut aineelliset kaivos kaivos alueet rakennelmat kalusto hyödykkeet Tilikauden alussa 1.1.2023 27,9 0,0 4,2 9,6 25,8 0,0 Lisäykset 4,6 0,7 0,0 0,0 0,5 0,1 Ympäristön ennallistamisvaraus, lisäykset 0,0 0,0 0,0 0,7 0,7 0,0 Vähennykset 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 Muut muutokset 0,0 0,0 -3,5 3,5 0,0 0,0 Kurssierot 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,4 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2023 32,5 0,7 0,5 13,8 26,5 0,1 Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Tilikauden alussa 1.1.2023 -22,4 0,0 -0,2 -9,5 -20,6 0,0 Tilikauden poisto -1,0 0,0 0,0 -0,1 -1,3 0,0 Muut muutokset 0,0 0,0 0,2 -0,2 0,0 0,0 Arvonalentumistappiot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kurssierot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2023 -23,4 0,0 0,0 -9,8 -21,5 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 9,1 0,7 0,5 4,0 5,0 0,1 15. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten osakkeiden muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos ei saa vahventaa esitettävän kauden osakekohtaista tulosta IAS 33 Osakekohtainen tulos -standardin mukaisesti. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Pampalon Hoskon Maa- ja vesi- Rakennukset ja Koneet ja Muut aineelliset kaivos kaivos alueet rakennelmat kalusto hyödykkeet Tilikauden alussa 1.1.2024 32,6 0,7 0,5 13,9 26,5 0,1 Lisäykset 5,8 1,4 0,0 0,0 0,6 0,0 Ympäristön ennallistamisvaraus, lisäykset 0,0 0,0 0,0 2,3 2,0 0,0 Vähennykset 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 Muut muutokset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kurssierot 0,0 0,0 0,0 0,2 0,9 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2024 38,2 2,1 0,5 16,4 30,0 0,1 Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Tilikauden alussa 1.1.2024 -23,4 0,0 0,0 -9,8 -21,5 0,0 Tilikauden poisto -1,3 -0,3 0,0 -0,2 -1,2 0,0 Muut muutokset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Arvonalentumistappiot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kurssierot 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,7 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2024 -24,7 -0,3 0,0 -10,0 -23,4 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 13,6 1,8 0,5 6,4 6,6 0,1 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Hankintameno: Mineraalivarantojen Muut aineettomat etsintä- ja arviointimenot hyödykkeet Tilikauden alussa 1.1.2023 51,6 - Lisäykset 2,5 - Vähennykset 0,0 - Siirrot tuotantoon -1,3 1,3 Muut muutokset - Kurssierot -1,4 - Tilikauden lopussa 31.12.2023 51,3 1,3 Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Tilikauden alussa 1.1.2023 -18,1 - Tilikauden poisto - - Muut muutokset 0,0 - Arvonalentumistappiot 0,0 - Kurssierot 0,5 - Tilikauden lopussa 31.12.2023 -17,6 - Kirjanpitoarvo 31.12.2023 33,7 1,3 16. Aineettomat hyödykkeet Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Hankintameno: Mineraalivarantojen Muut aineettomat etsintä- ja arviointimenot hyödykkeet Tilikauden alussa 1.1.2024 51,3 1,3 Lisäykset 3,2 0,5 Vähennykset 0,0 0,0 Muut muutokset 0,0 0,0 Kurssierot 2,5 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2024 57,0 1,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Tilikauden alussa 1.1.2024 -17,6 - Tilikauden poisto 0,0 -0,2 Muut muutokset 0,0 0,0 Arvonalentumistappiot 0,0 0,0 Kurssierot -0,9 0,0 Tilikauden lopussa 31.12.2024 -18,5 -0,2 Kirjanpitoarvo 31.12.2024 38,6 1,6 Mineraalien etsintään ja arviointiin liittyvät varat ja velat, jotka eivät sisälly edellä mainittuihin eriin. 2024 2023 Ostovelat alihankkijoille 1,1 0,0 Mineraalien etsinnästä ja arvioinnista syntyneet tuotot ja kulut 2024 2023 Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut -0,1 -0,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -0,7 -0,7 Muut kiinteät kulut -0,1 -0,1 Mineraalien etsinnästä ja arvioinnista syntyneet rahavirtavaikutteiset erät 2024 2023 Investointien rahavirta -3,2 -2,5 Liiketoiminnan rahavirta -0,9 -0,9 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Vuokrasopimukset, tuhat euroa 2024 2023 Rakennukset ja Koneet ja laitteet Yhteensä Rakennukset ja Koneet ja laitteet Yhteensä rakennelmat rakennelmat Käyttöomaisuus Avaava tase 1.1. 35,2 0,0 35,2 48,6 0,0 48,6 Muuntoerot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Lisäykset 0,0 34,7 34,7 42,2 0,0 42,2 Muutokset sopimuksissa 0,0 0,0 0,0 -29,4 0,0 -29,4 Poistot -21,1 -9,6 -30,8 -26,3 0,0 -26,3 Päättävä tase 31.12. 14,1 25,0 39,1 35,2 0,0 35,2 17. Vuokrasopimukset Vuokrasopimusvelat, tuhat euroa 2024 2023 Alle vuoden 26,5 20,8 1–5 vuotta 14,1 15,0 Yli 5 vuotta 0,0 0,0 Yhteensä 40,6 35,7 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Rahoitusvarat ja -velat MEUR 2024 2023 Kirjanpitoarvo ja käypä arvo Kirjanpitoarvo ja käypä arvo Rahoitusvarat Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset 3,2 2,0 Rahat ja pankkisaamiset 2,1 1,2 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 5,3 3,2 Rahoitusvarat yhteensä 5,3 3,2 Rahoitusvelat Pitkäikaiset rahoitusvelat Vaihtovelkakirjalainat 8,3 14,0 Vuokrasopimusvelat 0,0 0,0 Muut lainat 0,0 0,0 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä 8,4 14,0 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Vaihtovelkakirjalainat 6,6 2,1 Muut rahoitusvelat 0,3 0,0 Vuokrasopimusvelat 0,0 0,0 Ostovelat ja muut velat 6,9 5,0 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat lyhytaikaiset rahoitusvelat yhteensä 13,9 7,1 Rahoitusvelat yhteensä 22,2 21,1 18. Rahoitusvarat ja -velat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin sisältyvien rahoitusvarojen tasearvo vastaa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten maturiteetti huomioiden. Tilikauden 2024 päättyessä konserni on myynyt 0,3 miljoonaa euroa myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan. Factoring yhtiölle siirtyneet rahoitusvarat sisältyvät konsernitaseeseen ja Endomines vastaa kokonaan rahoitusvaroihin liittyvistä luottoriskeistä. Factoring sopimuksesta vastaanotetut kassavarat kirjataan lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin vähennettynä luovutuksesta johtuneella rahoituspalkkiolla. Factoring sopimukseen liittyvät velat sisältyvät lyhytaikaisiin muihin rahoitusvelkoihin niiden maturiteetti huomioiden. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Pitkäaikaiset Pitkäaikaiset Lyhytaikaiset Lyhytaikaiset rahoitusvelat vuokrasopimusvelat rahoitusvelat vuokrasopimusvelat Rahoitusvelat 1.1.2024 13,9 0,0 2,1 0,0 Lainojen nostot 4,7 - 2,3 - Hankinnat - 0,0 - - Takaisinmaksut 0,0 0,0 -0,3 – Luovutukset -0,1 - - - Valuuttakurssioikaisut - - - - Siirto lyhytaikaisiin velkoihin -4,6 0,0 4,6 0,0 Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi -5,8 - -1,9 - Muut muutokset, joihin ei liity maksua 0,2 - 0,0 - Rahoitusvelat 31.12.2024 8,4 0,0 6,9 0,0 Pitkäaikaiset Pitkäaikaiset Lyhytaikaiset Lyhytaikaiset rahoitusvelat vuokrasopimusvelat rahoitusvelat vuokrasopimusvelat Rahoitusvelat 1.1.2023 10,5 0,0 0,1 0,0 Lainojen nostot 5,9 - 2,0 - Hankinnat - 0,0 - 0,0 Takaisinmaksut - - -0,4 0,0 Luovutukset - 0,0 - 0,0 Valuuttakurssioikaisut - - - - Siirto lyhytaikaisiin velkoihin -2,1 0,0 2,1 0,0 Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi -0,3 - -1,8 - Muut muutokset, joihin ei liity maksua -0,1 - 0,0 - Rahoitusvelat 31.12.2023 14,0 0,0 2,1 0,0 Rahoitusvelkojen erittely rahavirtavaikutteisiin ja ei rahavirtavaikutteisiin muutoksiin Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Vaihtovelkakirjalainat 13.3.2024 Endomines sopi 3,8 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainasta yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Vaihtovelkakirjalainojen maturiteetti on 48 kuukautta ja vuosikorko 10 %. Sopimuksen mukaisesti vaihtovelkakirjat voidaan vaihtaa kokonaan tai osittain yhtiön osakkeiksi aikaisintaan 12 kuukauden kuluttua lainan nostopäivästä. Vaihtohinta muodostuu osakkeen päätöskurssilla lasketusta päivittäisestä keskihinnasta vaihtovaatimuksen päivää edeltävän 10 kaupankäyntipäivän aikana vähennettynä 18 %:lla. Vuonna 2023 sovituista vaihtovelkakirjalainoista 0,8 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2024 puolella. 12.12.2024 Endomines vastaanotti vaihtovelkakirjalainoihin liittyvät vaihtoilmoitukset, joiden perusteella yhteensä 7 356 603,47 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. Vaihtojen seurauksena rekisteröitiin ja laskettiin liikkeeseen 1 034 690 uutta Endomines Finland Oyj:n osaketta. Yhtiöllä ei ole ollut muita liikkeeseenlaskuja tilikauden 2024 aikana. LDA:n warrantit Yhtiö laski vuoden 2021 rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeutti haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split-osakkeiden yhdistämistä. Warranttien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti. Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen LDA Capital Limitedille sekä vastikkeetta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastasi 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä. Reverse splitin jälkeen optioita oli 350 000 kpl (14 000 000/40). Yhden osakkeen merkintähinta oli sopimuksen mukaisesti 0,36 euroa/osake eli 14,4 euroa/osake (0,36*40). Oikeus merkitä osakkeita päättyi 10.6.2024. 19. Rahoitusriskien hallinta Konserni altistuu toimintansa kautta erilaisille rahoitusriskeille, joita ovat markkinariski (mukaan lukien valuuttariski ja hintariski), luotto- ja vastapuoliriski, likviditeettiriski ja rahavirtariski . Katsauskauden päättyessä Endomines on solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia ja näin ollen rahavirtoihin ei liity lainojen korkomuutoksista johtuvaa riskiä. Liitetiedossa esitetään herkkyysanalyysi tärkeimmistä rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvistä riskeistä. Herkkyysanalyysi perustuu tilinpäätöshetkellä käytettävissä oleviin rahoitusinstrumentteihin. Herkkyysanalyysin perusperiaate on raportoida valuuttakurssin, koron tai hinnan muutoksen aiheuttamista mahdollisista yksittäisistä vaikutuksista verojen jälkeiseen tulokseen, verojen jälkeisiin muihin laajan tuloksen eriin tai omaan pääomaan, kun kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina. Markkinariski Tuotetun kullan kysyntä kansainvälisillä markkinoilla vaikuttaa konsernin kannattavuuteen. Valuuttakurssiriski Konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu valuuttakurssiriskeille EUR/USD-valuuttakurssin osalta. Kaikki kultarikasteen laskutus on USD-määräistä, kun taas tuotantokustannukset ja konsernin sisäinen rahoitus ovat sekä EUR- että USD- määräisiä. Valuuttakurssiriski muodostuu transaktioriskistä sopimuspohjaisten erien osalta ja translaatioriskistä ulkomaisen tytäryrityksen tilinpäätöstietojen euroiksi muuttamisen osalta. Tilinpäätöshetkellä ei ole voimassa valuuttasuojaussopimuksia. Endomines Finland Oyj:n ja Endomines Idaho LLC:n välinen konsernin sisäinen ulkomaan rahan määräinen laina katsotaan nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön. Korkoriski Korkoriski kuvaa korkojen muutoksesta aiheutuvaa tuloksen, taseen ja kassavirran epävarmuutta. Tilinpäätöshetkellä Endomines on solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia. Hintariski Konserni on alttiina hintariskille lähinnä kullan hintavaihteluiden kautta. Kullan hinnan määrittää päivittäin LBMA (London Bullion Market Association). Yhtiön altistumista hintavaihteluille voidaan jossain määrin rajoittaa tekemällä kullan hintaa koskevia suojaussopimuksia. Tilinpäätöshetkellä ei ole voimassa olevia suojaussopimuksia. Rahoitusinstrumenttien vastapuolten valinta on perustunut johdon arvioon niiden luotettavuudesta. Luottoriski Luotto- ja vastapuoliriski tarkoittaa riskiä siitä, että liiketoimen vastapuoli ei pysty täyttämään sitoumuksiaan ja aiheuttaa siten Endominesille tappiota. Endominesin tapauksessa luotto- ja vastapuoliriskiin vaikuttavat pääasiassa käteisvarat sekä asiakkaisiin liittyvät luottovastuut, mukaan lukien maksamatta olevat saamiset ja sopimustapahtumat. Riskin rajoittamiseksi Endomines kelpuuttaa ainoastaan vastapuolia, joilla on korkea luottoluokitus. Konsernin vastapuolena käteisvarojen osalta ovat Nordea-pankki Suomessa sekä PlainsCapital Bank Yhdysvalloissa. Kahden viime vuoden aikana konsernilla on ollut vain kaksi asiakasta, Boliden Commercials AB vaahdotuskonsentraatille ja K.A. Rasmussen AS gravimetriselle kultarikasteelle. Johdolla ei ole syytä odottaa maksukyvyttömyydestä aiheutuvia luottotappioita näiltä vastapuolilta. Endomines ei ole johdon harkintaan perustuen kirjannut odotettavissa olevia luottotappiota. Myyntisaamisten maksuehdot ovat ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenentenä kalenteripäivänä ja lopullisen laskun maksuehto on viisi arkipäivää laskun toimittamisesta. Likviditeettiriski Yhtiö arvioi ja seuraa likviditeetin riittävyyttä säännöllisesti. Rahoitustarpeen arviointi perustuu vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja tuotantoennusteeseen sekä ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun. Endomines on sopinut tammikuussa 2025 nykyisten omistajiensa kanssa yhteensä enintään 2,3 miljoonan euron suuruisesta rahoitusjärjestelystä strategiaan liittyviin valmisteleviin töihin ja muita liiketoiminnan tarpeita varten. Endomines suunnittelee laajemman, noin kahdeksan miljoonan euron rahoituksen toteuttamista kevään 2025 aikana. Suunnitellun rahoituskokonaisuuden tarkoituksena on mahdollistaa kasvuun tähtäävää toimintaa vuosien 2025–2026 aikana. Johdon parhaan arvion mukaan tilikauden 2025 ennakoitu rahoitustarve katetaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä Pampalon tulorahoituksen avulla. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Pääoman hallinta Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset, ylläpitää optimaalista pääomarakennetta ja minimoida pääoman kustannukset. Pääomarakenteeseen vaikutetaan ensisijaisesti investointeja ja liiketoimintaan sitoutuvan käyttöpääoman määrää ohjaamalla. Konsernin pääomarakennetta seurataan mm. nettovelkaantumisasteen avulla, jota laskettaessa korollinen nettovelka on jaettu omalla pääomalla. Ympäristö ja luvat Yhtiön toiminta on riippuvaista malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia. Herkkyysanalyysi euroa 2024 2023 Tulos verojen jälkeen Oma pääoma Tulos verojen jälkeen Oma pääoma Valuuttakurssierojen vaikutus konserniyhtiöiden välisiin lainoihin: +1 % valuuttakurssin muutos EUR–USD 135 003 135 003 118 225 118 225 -1 % valuuttakurssin muutos EUR–USD -135 003 -135 003 -118 225 -118 225 Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuva maturiteettiprofiili MEUR 2025 2026 2027- Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 0,0 Vuokrasopimusvelat 0,0 Vaihtovelkakirjalainat 6,5 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 0,3 Vaihtovelkakirjalainat 2,1 4,6 Vuokrasopimusvelat 0,0 Ostovelat ja muut velat 6,9 Sopimuksiin perustuvat korot 0,8 1,5 Konsernin kaikki rahoitusvelat 31.12.2024 erääntyvät viimeistään tilikauden 2028 aikana. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Vaihto-omaisuus MEUR 2024 2023 Aineet ja tavarat 0,1 0,1 Kultarikaste 0,1 0,3 Malmi 0,1 0,0 Yhteensä 0,4 0,4 Rahavarat MEUR 2024 2023 Käteisvarat ja pankkitalletukset 2,1 1,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset MEUR 2024 2023 Myyntisaamiset 3,1 1,7 Muut saamiset 0,0 0,0 Siirtosaamiset 0,1 0,3 Yhteensä 3,2 2,0 Myyntisaamisten ikäjakauma MEUR 2024 2023 Erääntymättömät 3,1 1,7 Yhteensä 3,1 1,7 20. Vaihto-omaisuus 22. Rahavarat 21. Myyntisaamiset ja muut saamiset Myyntisaamiset ovat korottomia ja niiden maksuehto on 5 arkipäivää loppulaskun toimittamisesta. Konserni ei ole kirjannut tilikaudella arvonalentumistappioita myyntisaamisista. Konsernin toimintatapoihin ei kuulu vakuuksien hankkiminen myynti- ja muista saamisista. Tilikauden 2024 päättyessä konserni on myynyt 0,3 MEUR myyntisaamisistaan factoring yhtiölle käteisvaroja vastaan. Taseen rahavarat sisältävät käteisvarat sekä maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden lyhytaikaiset pankkitalletukset. Ulkomaan rahan määräiset erät on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssilla. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Osakepääoma, kpl 2024 2023 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden alussa 9 787 339 9 279 959 Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi 1 034 690 507 380 Omien osakkeiden luovutus 2 570 - Ulkona olevien osakkaiden lukumäärä tilikauden lopussa 10 824 599 9 787 339 Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet, tilikauden alussa 8 000 8 000 Omien osakkeiden luovutus -2 570 - Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet, tilikauden lopussa 5 430 8 000 Osakkeiden lukumäärä yhteensä tilikauden lopussa 10 830 029 9 795 339 Osakepääoma (MEUR) 53,3 53,3 23. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot Kaupparekisteriin merkitty emoyhtiön osakepääoma 31.12.2024 oli 53,3 miljoonaa euroa jaettuna 10 830 029 samanarvoiseen osakkeeseen. Endomines Finland Oyj:llä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Nykyisen osakkeen nimellisarvoa ei ole määritelty. Omat osakkeet 16.12.2022 toteutuneen sulautumisen takia yhtiön hallussa oli tilikauden alussa 8 000 omaa osaketta, joista 2 570 kpl luovutettiin tilikauden 2024 aikana osana hallituksen palkitsemista. 31.12.2024 yhtiön hallussa on 5 430 kpl omia osakkeitaan. Muu sijoitettu pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sekä ylikurssirahasto sisältävät muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei erillisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Muuntoerot sisältävät konsernitilinpäätöksen yhdistelyssä tytäryrityksen oman pääoman muuntamisesta syntyvät muuntoerot, ulkomaisen tytäryrityksen nettosijoituksena käsiteltävän lainan kurssierot sekä ulkomaisten tytäryritysten tuloslaskelman keskikurssilla muuntamisesta ja taseen tilinpäätöspäivän kurssilla muuntamisesta syntyvät kurssierot. 24. Varaukset Varaukset muodostuvat Pampalon ja Fridayn kaivosalueiden ympäristön ennallistamiskustannuksista. Endomines on laatinut toimintasuunnitelman ympäristön ennallistamisesta. Ulkopuolinen insinööritoimisto on suorittanut selvityksen kaivosalueiden ympäristön ennallistamiskustannuksista. Ennallistamiskustannukset muodostuvat parhaasta arvioista liittyen kaivoksen käyttöikään, ennallistettavista pinta-aloista ja muista ympäristön ennallistamiseen liittyvistä kustannuksista. Pitkän tähtäimen tuotantosuunnitelman mukaisesti Pampalon kaivoksen taloudellinen pitoaika on ainakin vuoden 2032 loppuun asti ja Hoskon kaivosalueen vuoden 2028 loppuun asti. Pampalon kaivosalueen ennallistaminen arvioidaan alkamaan aikaisintaan vuonna 2033 ja Hoskon vuonna 2029. Fridayn kaivosalueen osalta ennallistaminen arvioidaan alkamaan aikaisintaan vuonna 2032. Arvioidut tulevat kassavirrat diskontataan nykyarvoonsa. Varauksena kirjattava määrä on johdon parhaan arvion mukainen. Tilikauden 2024 lopussa suoritetun ennallistamistoimenpiteiden uudelleenarvioinnin yhteydessä on todettu, että Pampalon ja Fridayn kaivosalueiden ennallistamistoimenpiteiden määrä on lisääntynyt aikaisemmin kirjatusta varauksesta. Sen takia Endomines on kirjannut ympäristön ennallistamisvarauksen lisäyksen vuodelle 2024. Varauksen lisäys kirjataan taseen varauksiin ja sitä vastaava määrä kirjataan käyttöomaisuuseräksi aineellisiin hyödykkeisiin Ennallistamiskulujen varauksella tarkoitetaan Pampalon, Rämepuron, Hoskon ja Fridayn kaivosten ympäristön kunnostamisen arvioituja kustannuksia. Diskonttovaikutus raportoidaan korkokuluina. 25. Ostovelat ja muut velat Ostovelat ovat korottomia ja ne maksetaan pääosin 14–31 päivän kuluessa. Kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen velkojen maturiteetti huomioiden. Konsernin luottoriski on kuvattu liitetiedossa 19. Ennallistamis- Varaukset kulut Yhteensä Päättävä tase 31.12.2022 ja avaava tase 1.1.2023 1,4 1,4 Lisäykset 1,5 1,5 Diskonttovaikutus 0,1 0,1 Muuntoerot -0,1 -0,1 Päättävä tase 31.12.2023 2,9 2,9 Päättävä tase 31.12.2023 ja avaava tase 1.1.2024 2,9 2,9 Lisäykset 4,3 4,3 Diskonttovaikutus 0,3 0,3 Muuntoerot 0,0 0,0 Päättävä tase 31.12.2024 7,5 7,5 Ostovelat ja muut velat MEUR 2024 2023 Ostovelat 6,9 5,0 Muut velat 1,1 0,4 Siirtovelat 3,6 2,2 Yhteensä 11,7 7,6 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 26. Ehdolliset sitoumukset Endominesilla on kaksi voimassa olevaa rojaltisopimusta Ilomantsin valtausten osalta. Yhtiö on solminut vuonna 1996 rojaltisopimuksen, jonka vastuu astuu voimaan, kun kaivostoiminta alkaa. 1996 solmittu rojaltisopimus koskee Ilomantsin kunnassa sijaitsevia valtasoikeuksia ja kattaa Hoskon tuotantoalueen. Sopimuksen mukainen maksimi rojaltivastuu on 2,5 miljoonaa euroa. Vuoden 2024 aikana realisoitunut rojaltimaksu on 0,0 miljoonaa euroa ja jäljellä oleva maksimi rojaltivastuu on 2,5 miljoonaa euroa. Endomines on vuonna 2006 solminut yrityskaupan seurauksena tuotantomääriin sidotun rojaltisopimuksen. Tämä sopimus kattaa Ilomantsin alueella sijaitsevia valtauksia ja myös Pampalon tuotantoalueen. Rojaltivastuun realisoituminen alkaa, kun sopimuksen mukainen tuotantoraja ylittyy. Sopimuksen mukainen tuotantoraja ei ole ylittynyt tilikaudella 2024. Rojaltivastuun maksimimäärä on 1,5 miljoonaa euroa. 27. Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiriin luetaan hallituksen ja johtoryhmän jäsenet mukaan lukien toimitusjohtaja, sekä heidän läheiset perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt. Lähipiiritapahtumina esitetään sellaiset lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä. Omistajien osalta määritellään lähipiiriin ne yhteisöt ja henkilöt, joilla on emoyhtiössä määräysvalta, yhteinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta. Pitkäaikaiset rahoitusvelat muodostuvat toimitusjohtajan kanssa sovituista vaihtovelkakirjalainoista, jotka toteutuivat tilikauden 2023 aikana. Vaihtovelkakirjalaina toimitusjohtajan kanssa on toteutettu vastaavin ehdoin kuin muidenkin tahojen kanssa sovitut vaihtovelkakirjalainat. Rahoituskulut toimitusjohtajalle ovat vaihtovelkakirjalainan kertynyt korko tilikaudelta 2024, korkoa ei ole erääntynyt maksettavaksi. Korkokulut on jaksotettu taseen siirtovelkoihin ja ne erääntyvät aikaisintaan vuonna 2026. Toimitusjohtajan ja johtoryhmän työsuhde-etuudet (euroa) Palkat ja palkkiot esitetään suoriteperusteisesti lukuun ottamatta eläkekuluja, jotka esitetään maksuperusteisesti. Johdon palkat ja palkkiot muodostuvat lyhytaikaisista työsuhde-etuuksista eivätkä ne sisällä osakeperusteisia maksuja. Johdon palkitsemiseen ei liity työsuhteen päättymisen jälkeisiä- tai muita pitkäaikaisia etuuksia. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden eläke-etuudet koostuvat Suomen lakisääteisen eläkejärjestelyn puitteissa myönnettävistä eläkkeistä. Konsernilla ei ole vapaaehtoisia täydentäviä eläkejärjestelyjä . Molemmilla tilikausilla, 2023 ja 2024 hallituksen palkkioita maksettiin osakkeina yhteensä 34 500 euroa. Rahoituskulut, EUR 2024 2023 Toimitusjohtaja 0,0 0,0 Pitkäaikaiset rahoitusvelat, EUR 2024 2023 Toimitusjohtaja 0,1 0,1 Lyhytaikaiset siirtovelat, EUR 2024 2023 Toimitusjohtaja 0,0 0,0 Toimitusjohtajan palkitseminen, euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 361 863 334 595 Eläkekulut 64 016 52 840 Yhteensä 425 879 387 436 Johtoryhmän palkitseminen, euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 495 675 473 797 Eläkekulut 90 064 73 420 Yhteensä 585 739 547 217 Hallitukselle maksetut palkkiot (euroa) 2024 2023 Jeremy Read 27 155 31 466 Markus Ekberg 28 650 36 393 Eeva Ruokonen 28 355 35 494 Jukka-Pekka Joensuu 43 395 57 033 Jukka Jokela 25 250 33 912 Pääasiallinen Yhtiön nimi toiminta Kotimaa Omistusosuus % Endomines Oy Kaivostoiminta Suomi 100 % Endomines Idaho LLC Kaivostoiminta Yhdysvallat 100 % Kalvinit Oy Kaivostoiminta Suomi 100 % Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 28. Raportointikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat • 8.1.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainan vaihtamisesta osakkeiksi. Eyemaker’s Finland Oy vaihtoi yhteensä 109 835,62 euroa uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. • 13.1.2025 Endomines tiedotti aloittavansa noin 10 miljoonan euron rahoituskokonaisuuden valmistelun nopeuttamaan Karjalan kultalinjan kehitystä. Rahoituskokonaisuudesta noin 2,1–2,5 miljoonaa euroa on tarkoitus toteuttaa vaihtovelkakirjalainoilla yhtiön suurimpien omistajien kanssa. Laajempi, noin 8 miljoonan euron osuus tullaan toteuttamaan arviolta kevään 2025 aikana. Rahoituskokonaisuus voi sisältää oman- ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta. • 22.1.2025 Endomines tiedotti sopineensa 2,3 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainoista 13.1.2025 tiedotettuun rahoituskokonaisuuteen liittyen. • 21.2.2025 Endomines tiedotti vastaanottaneensa ilmoituksen vaihtovelkakirjalainojen vaihtamisesta osakkeiksi. Ilmoituksen perusteella yhteensä 700 000 euroa vaihdettiin uusiksi Endomines Finland Oyj:n osakkeiksi. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Emoyhtiön tilinpäätös (FAS) Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Emoyhtiön tuloslaskelma Liitetieto 2024 2023 Liikevaihto 2 1 707 516 1 755 980 Liiketoiminnan muut tuotot 3 3 450 - Henkilöstökulut 4 -1 138 799 -1 141 243 Poistot ja arvonalentumiset 5 -2 409 - Liiketoiminnan muut kulut 6 -1 186 712 -927 940 Liiketulos -616 953 -313 204 Rahoitustuotot 7 4 619 167 3 032 318 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista 7 -2 408 000 -8 623 000 Rahoituskulut 7 -3 617 141 -3 984 827 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -1 405 974 -9 575 508 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -2 022 927 -9 888 712 Tuloverot 644 - Tilikauden tulos -2 022 284 -9 888 712 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Emoyhtiön tase Liitetieto 2024 2023 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 8 45 768 - Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 9 12 263 774 14 671 774 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 10 24 026 389 21 026 820 Pysyvät vastaavat yhteensä 36 335 931 35 698 594 Vaihtuvat vastaavat Lyhytaikaiset saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä 11 19 639 865 15 227 107 Muut saamiset 11 - 62 190 Siirtosaamiset 11 81 179 90 424 Rahat ja pankkisaamiset 12 106 653 152 720 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 19 827 696 15 532 441 VASTAAVAA YHTEENSÄ 56 163 627 51 231 036 VASTATTAVAA Liitetieto 2024 2023 Oma päääoma 13 Osake-, osuus- tai muu vastaava pääoma 80 000 80 000 Muut rahastot Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 22 489 831 15 133 228 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 16 591 468 26 458 732 Tilikauden voitto (tappio) - 2 022 284 - 9 888 712 Vapaa oma pääoma yhteensä 37 059 016 31 703 248 Oma pääoma yhteensä 37 139 016 31 783 248 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 14 Lainat rahoituslaitoksilta 35 223 - Velat saman konsernin yrityksille 664 000 664 000 Vaihtovelkakirjalainat 15 100 000 16 393 793 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 15 799 223 17 057 793 Lyhytaikainen vieras pääoma 15 Lainat rahoituslaitoksilta 11 160 Velat saman konsernin yrityksille 96 157 90 245 Ostovelat 264 125 291 395 Muut velat 258 243 89 877 Siirtovelat 2 595 703 1 918 478 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 3 225 388 2 389 994 Vieras pääoma yhteensä 19 024 611 19 447 788 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 56 163 627 51 231 036 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Emoyhtiön rahoituslaskelma 31.12.2024 31.12.2023 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja -2 022 284 -9 888 712 Oikaistu seuraavilla: Poistot ja arvonalentumiset 2 410 409 8 623 000 Realisoitumattomat kurssierot konsernin sisäisistä eristä -1 426 811 777 187 Rahoitustuotot ja kulut 408 601 175 321 Muut oikaisut 21 448 - Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta -608 637 -313 204 Käyttöpääöoman muutos -4 547 389 Myynti- ja muiden korottomien saamisten lisäykset (–) / vähennykset (+) -2 006 651 -2 091 557 Osto- ja muiden korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (–) 181 013 -2 455 832 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -2 434 274 -4 860 593 Maksetut korot - -135 641 Saadut korot - 102 Liiketoiminnan nettorahavirta -2 434 274 -4 996 131 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -48 177 - Myönnetyt lainat konserniyrityksille -2 210 000 -4 624 017 Investointien nettorahavirta -2 258 177 -4 624 017 Rahavirta ennen rahoituseriä -4 692 451 -9 620 149 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 4 648 536 7 937 500 Lainojen takaisinmaksut -2 152 -350 000 Rahoituksen nettorahavirta 4 646 384 7 587 500 RAHAVAROJEN MUUTOS -46 067 -2 032 649 Rahavarat tilikauden alussa 152 720 2 185 368 Rahavarojen kurssiero - - Rahavarat kauden lopussa 106 653 152 720 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Emoyhtiön liitetiedot 1.Laadintaperiaatteet Yleistä Endomines Finland Oyj:n tilinpäätös on laadittu noudattaen Suo- men kirjanpitolain ja kirjanpitoasetuksen mukaisia tilinpäätöksen laadintaa koskevia laskentaperiaatteita ja säännöksiä. Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintava- luutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden tasearvo muodostuu hankintamenosta vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukai- silla poistoilla ja arvonalentumisilla. Käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään suunnitelman mukaiset poistot, jotka perustuvat arvioon hyödykkeen taloudellisesta pitoajasta. Pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet Tytäryhtiöosakkeet Pysyvien vastaavien sijoitukset on arvostettu hankintamenoonsa vähennettynä arvonalentumisilla. Tytäryhtiöosakkeiden tasearvoa tarkastellaan vuosittain (tai puolivuosittain) vertaamalla tytäryh- tiön paikallisen kirjanpidon mukaista omaa pääomaa osakkeiden tasearvoon. Yhtiö kirjaa arvonalentumisen, jos oman pääoman arvo alittaa osakkeiden tasearvon. Saamisten ja velkojen arvostusperiaatteet Saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alhaisempaan todennäköiseen arvoonsa. Velat on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä korkeampaan vertailuarvoon. Tilikauden lopussa emoyhtiöllä on 13,5 miljoonaa euroa pitkäaikaisia ja 13,6 miljoonaa euroa lyhy- taikaisia saamisia Endomines Idaho LLC:ltä. Saamisten arvostusta on tarkasteltu osana konsernin arvonalennustestausta, joka pe- rustuu Endomines Idaho LLC:n hallinnoimien kultavarantojen sekä Fridayn ylläpitotilassa olevan kaivoksen markkina-arvoon. Myynnin tuloutusperiaatteet Emoyhtiön tuotot muodostuvat emon tytäryhtiöille suorittamista palveluista. Tuotot kirjataan, kun palvelut on suoritettu. Tuloverot Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden tuloksesta Suomen verosäännösten perusteella lasketut verot ja mahdolliset aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Suomen tuloverokanta on 20 %. Laskennallisia veroja ei ole kirjattu. Eläkejärjestelyt Henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuu- tusyhtiössä. Eläkemenot on kirjattu kuluksi tuloslaskelmaan. Aineellisten käyttöomaisuus- hyödykkeiden poistosuunnitelmat: 2024 2023 2023 Koneet ja kalusto 5 vuotta - 5,0 2. Myyntituotot 2024 2023 Liiketoiminnan palvelut, konserni 1 707 516 1 755 980 Yhteensä 1 707 516 1 755 980 5. Poistot 2024 2023 Suunnitelman mukaiset poistot koneista ja kalustosta -2 409 - 3. Liiketoiminnan muut tuotot 2024 2023 Vuokratuotot koneista ja kalustolta, konserni 3 450 - Yhteensä 3 450 - 4. Henkilöstökulut 2024 2023 Palkat ja palkkiot -963 251 -980 397 Eläkekulut -140 738 -146 276 Muut henkilösivukulut -34 810 -14 570 Yhteensä -1 138 799 -1 141 243 6. Liiketoiminnan muut kulut 2024 2023 Toimitilavuokrat -35 092 -29 469 Laki- ja konsultaatiopalvelut -462 457 -201 196 Tilintarkastus -48 081 -124 965 Muut tilintarkastajan toimeksiannot -9 563 -17 407 Muut -631 519 -554 902 Yhteensä -1 186 712 -927 940 Johdon palkat ja palkkiot 2024 2023 Toimitusjohtaja 361 863 334 595 Hallitus 152 806 194 298 Henkilöstö keskimäärin 6 7 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilikaudella 2023 pysyvien vastaavien sijoituksien arvonalentumiset sisältävät arvon- alennukset Endomines Oy:n osakkeista 5,9 miljoonaa euroa ja Endomines Idaho LLC:n osakkeista 2,7 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2024 pysyvien vastaavien arvonalentumiset sisältävät arvonalennukset Endomines Idaho LLC:n osakkeista 2,4 miljoonaa euroa. 7. Rahoitustuotot ja -kulut 2024 2023 Rahoitustuotot Korkotuotot konserniyrityksiltä 1 697 429 1 362 882 Valuuttakurssivoitot 2 921 714 1 546 950 Muut 25 122 486 Yhteensä 4 619 167 3 032 318 Arvonalentumiset Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -2 408 000 -8 623 000 Arvonalentumiset yhteensä -2 408 000 -8 623 000 Rahoituskulut Korkokulut konserniyrityksille -5 912 -37 888 Korkokulut vaihtovelkakirjalainoista -2 025 118 -1 222 356 Valuuttakurssitappiot -1 502 387 -2 331 068 Muut -83 724 -393 515 Yhteensä -3 617 141 -3 984 827 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -1 405 974 -9 575 508 8. Aineelliset käyttöomaisuus hyödykkeet 2024 2023 Hankintameno 1.1. - - Lisäykset 48 177 - Hankintameno 31.12. 48 177 - Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - - Suunnitelman mukaiset poistot -2 409 - Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -2 409 - Kirjanpitoarvo 31.12. 45 768 - 9. Sijoitukset 2024 2023 Osuudet konserniyhtiöissä Hankintameno 1.1. 14 671 774 23 294 774 Lisäykset - - Arvonalentumiset -2 408 000 -8 623 000,00 Hankintameno 31.12. 12 263 774 14 671 774 Tytäryhtiöille annetut pääomalainat Hankintameno 1.1. 252 282 252 282 Lisäykset - - Hankintameno 31.12. 252 282 252 282 Sijoitukset yhteensä 12 516 056 14 924 056 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus 10. Pitkäaikaiset lainasaamiset 2024 2023 Samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä 24 026 389 21 026 820 Yhteensä 24 026 389 21 026 820 11. Lyhytaikaiset saamiset 2024 2023 Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä 19 639 865 15 227 107 Muut saamiset 81 179 152 614 Yhteensä 19 721 043 15 379 721 12. Rahat ja pankkisaamiset 2024 2023 Emoyhtiön pankkitileillä olevat varat ja alle 3kk pankkitalletukset 106 653 152 720 Yhteensä 106 653 152 720 Yhteensä 19 721 043 15 379 721 13. Oma pääoma 2024 2023 Osakepääoma 1.1. 80 000 80 000 Lisäykset - - Osakepääoma 31.12. 80 000,00 80 000 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 15 133 228,00 13 095 728 Lisäykset 7 356 603,47 2 037 500 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 22 489 831,47 15 133 228 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 1.1. 16 570 019,86 26 458 732 Omien osakkeiden luovutus 21 448,45 - Edellisten tilikausien voitto/tappio 31.12. 16 591 468,31 26 458 732 Tilikauden voitto (tappio) -2 022 283,77 -9 888 712 Yhteensä 37 139 016,01 31 783 248 Voitonjakokelpoiset varat 31.12. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 22 489 831,47 15 133 228 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 16 591 468,31 26 458 732 Tilikauden voitto (tappio) -2 022 283,77 -9 888 712 Omasta pääomasta voitonjakokelpoisia varoja 37 059 016 31 703 248 14. Pitkäaikainen vieras pääoma 2024 2023 Velat saman konsernin yrityksille 664 000 664 000 Vaihtovelkakirjalainat 15 100 000 16 393 793 Lainat rahoituslaitoksilta 35 223 - Yhteensä 15 799 223 17 057 793 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Endomines Finland Oyj on myöntänyt tytäryhtiöilleen lainoja yhteensä 24 miljoonaa euroa tytäryhtiöiden liiketoiminnan tarpeita varten. Lainojen osapuolet sopivat maksusuunnitelmasta erikseen, lainoille ei ole tilinpäätöshetkellä määritelty takaisinmaksuaikaa. Suomalaisten tytäryhtiöiden lainojen korot on sidottu kuuden kuukauden euribor korkoon, johon lisätään 2 %. Korko tarkistetaan puolivuosittain, 1.1. ja 1.7. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 koron määrä on 5,678 %. Samat lainaehdot koskevat myös Kalvinit Oy:n myöntämää lainaa emoyhtiölle. Endomines Idaho LLC:lle myönnettyjen lainojen korko on 8,3 %. Endomines Idaho LLC:lle myönne- tyn lainan numero 1, lainapääomasta on konvertoitu tilikaudella 2022 suurin osa Endomines Idaho LLC:n omaksi pääomaksi. Emoyhtiön kirjanpidossa konvertoitu lainapääoma on kirjattu osaksi tytäryhtiöosakkeiden hankintamenoa. Konsernin sisäisille lainoille ei ole myönnetty vakuuksia. 16. Lähipiiritapahtumat 2024 2023 Tytäryhtiöille myönnetyt pitkäaikaiset lainat Endomines Oy 10 273 817 8 952 063 Endomines Idaho LLC, laina 1 2 094 897 1 099 341 Endomines Idaho LLC, laina 2 11 405 393 10 723 134 Tytäryhtiöille myönnetyt pääomalainat Kalvinit Oy 252 282 252 282 Pitkäaikaisiin lainoihin liittyvät korkosaamiset Endomines Oy 1 325 927 696 142 Endomines Idaho LLC, laina 1 7 833 163 7 240 165 Endomines Idaho LLC, laina 2 4 376 780 3 210 111 Kalvinit Oy 35 943 21 150 Tytäryhtiöiden myöntämät lainat emoyhtiölle Kalvinit Oy 664 000 664 000 Lainoihin liittyvät korkovelat 94 945 89 033 15. Lyhytaikainen vieras pääoma 2024 2023 Ostovelat 264 125 291 395 Velat saman konsernin yrityksille 96 157 90 245 Lainat rahoituslaitoksilta 11 160 - Muut velat 258 243 89 877 Siirtovelat 2 595 703 1 918 478 Yhteensä 3 225 388 2 389 994 Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilintarkastusmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Oulussa 26. maaliskuuta 2025 KPMG OY AB Antti Kääriäinen KHT Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset Espoossa 26.3.2025 Kari Vyhtinen, toimitusjohtaja Jukka-Pekka Joensuu, hallituksen puheenjohtaja Eeva Ruokonen, hallituksen jäsen Jukka Jokela, hallituksen jäsen Jeremy Read, hallituksen jäsen Markus Ekberg, hallituksen jäsen Hallituksen ja toimitusjohtajan lausumat Vahvistamme, että: • EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätöss tandardien mukaisesti laadittu konsernitilinpäätös ja emoyhtiön Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta. • Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yrityksen ja konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja muusta yrityksen tilasta. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilintarkastuskertomus Endomines Finland Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Endomines Finland Oyj:n (y-tunnus 3215519–7) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 9. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvostus (Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetiedot 11 ja 16) • Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin Suomen ja Yhdysvaltojen kultaesiintymiin liittyvistä aktivoiduista mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoista, joiden kirjanpitoarvo 31.12.2024 on 38,6 miljoonaa euroa. • Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista muodostuneista varoista ei tehdä poistoja, vaan ne testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta kullakin raportointikaudella. • Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvostuksen on katsottu olevan tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka siihen sisältyvän arviointiepävarmuuden sekä tasearvon olennaisuuden vuoksi. • Olemme suorittaneet muun muassa seuraavat tarkastustoimenpiteet: • Arvioimme arvostamisessa käytetyn menetelmän asianmukaisuutta. • Testasimme arvostamisessa käytetyn mallin matemaattista oikeellisuutta ja validoimme olennaiset laskelmissa käytetyt syöttötiedot. • Vertasimme arvostamisessa käytettyjä oletuksia kullan ja muiden muuttujien markkinakehitykseen. • Arvioimme mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoja koskevien liitetietojen asianmukaisuutta. Rahoituksen riittävyys (Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 18 ja 19) • Konsernin liiketoiminta on pääomavaltaista. Kaivostoiminnan ja malminetsinnän harjoittaminen edellyttää rahoituksen saatavuutta. Konsernin rahoitustarpeen arviointi perustuu vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja tuotantoennusteeseen sekä ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun. • Konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat 2,1 miljoonaa euroa 31.12.2024. Endomines on sopinut tammikuussa 2025 nykyisten omistajiensa kanssa yhteensä enintään 2,3 miljoonan euron suuruisesta rahoitusjärjestelystä strategiaan liittyviin valmisteleviin töihin ja muihin liiketoimin- nan tarpeisiin liittyen. Endomines suunnittelee laajemman, noin kahdeksan miljoonan euron rahoituksen toteuttamista kevään 2025 aikana. Johdon arvion mukaan ennakoitu rahoitustarve tilikaudelle 2025 katetaan komittoidun ja valmisteltavana olevan rahoituksen sekä Pampalon liiketoiminnan tulorahoituksen avulla. • Rahoituksen riittävyys on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi siihen sisältyvän arvionvaraisuuden vuoksi. • Tutustuimme johdon laatimaan kassavirtaennusteeseen sekä arvioimme kassavirtaennusteen perustana olevat keskeiset oletukset. • Analysoimme liiketoiminnan kehitystä sekä ennakoitujen tapahtumien ja rahoitusjärjestelyjen vaikutusta yhtiön kassavirtaan. • Arvioimme rahoituksen riittävyyteen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. Endomines Idaho LLC:n osakkeiden ja saamisten arvostus emoyhtiön taseessa (emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja liitetiedot 9–11, 16) • Emoyhtiön sijoitukset ja saamiset tytäryhtiö Endomines Idaho LLC:ltä, yhteensä 34,2 miljoonaa euroa, muodostavat merkittävän tase-erän emoyhtiön tilinpäätöksessä ja mahdollinen arvonalentuminen vaikuttaisi siten jakokelpoisten varojen määrään. • Emoyhtiön omistamien Endomines Idaho LLC:n osakkeiden tasearvoon on tilikaudella kohdis- tettu 2,4 miljoonan euron arvonalennuskirjaus. Tilikauden lopussa osakkeiden tasearvo on 7,1 miljoonaa euroa. Tilikauden lopussa emoyhtiöllä on lisäksi 13,5 miljoonaa euroa pitkäaikaisia ja 13,6 miljoonaa euroa lyhytaikaisia saamisia Endomines Idaho LLC:ltä. • Arvostamiseen liittyvän arviointiepävarmuuden sekä merkittävän tasearvon takia Endomines Idaho LLC:n osakkeiden ja saamisten arvostuksen on katsottu olevan tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. • Emoyhtiön Endomines Idaho LLC:ltä olevien osakkeiden ja saamisten arvostusta on tarkasteltu osana konsernin arvonalentumistestausta, joka perustuu Endomines Idaho LLC:n hallinnoimien kultavarantojen sekä Fridayn ylläpitotilassa olevan kaivoksen markkina-arvoon. Lisäksi olemme käyneet läpi yhtiön laatimat laskelmat, joissa on verrattu Endomines Idaho LLC:n paikallisen kirjanpidon mukaista omaa pääomaa osakkeiden tasearvoon. • Arvioimme tytäryhtiöosakkeisiin ja saamisiin liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 25.5.2023 alkaen yhtäjaksoisesti 2 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Oulussa 26. maaliskuuta 2025 KPMG OY AB Antti Kääriäinen KHT Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Riippumattoman tilintarkastajan raportti Endomines Finland Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Endomines Finland Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka kohteena on Endomines Finland Oyj:n (y-tunnus 3215519-7) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös 7437004UOFZRIUWTUG97- 2024-12-31-fi.zip tilikaudelta 1.1.-31.12.2024. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvontastandardia ISQM1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi¬antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että Endomines Finland Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437004UOFZRIUWTUG97-2024- 12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.- 31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Endomines Finland Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.- 31.12.2024 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme päivätty 26.3.2025. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 26. maaliskuuta 2025 KPMG OY AB Antti Kääriäinen KHT Toimintakertomus | Konsernitilinpäätös | Emoyhtiön tilinpäätös | Tilintarkastus Rakastu suomalaiseen kultaan.

AI Terminal

More from Endomines

Talk to a Data Expert