Endomines — Annual Report (ESEF) 2022

Apr 28, 2023

Toimintakertomus ja tilinpäätös 2022

Toimintakertomus

Endomines Finland Oyj:n y-tunnus 3215519-7, hallitus ja toimitusjohtaja julkistavat täten vuosikertomuksen tilikaudelta 2022. Endomines Finland Oyj on kullan tuotantoon ja malminetsintään keskittynyt kaivosyhtiö. Pampalossa Ilomantsin alueella sijaitseva kaivostoiminta keskittyy kullan tuottamiseen, sekä malminetsintään muualla Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Endomines soveltaa julkisia kaivos- ja malminetsintäyrityksiä koskevia FinnMin- raportointikäytäntöjä. Endomines tiedottaa mineraalivaroista ja malmivarannoista JORC- koodin mukaisesti Suomessa ja Kanadan NI-43101-koodin mukaisesti Yhdysvalloissa. Molemmat ovat kansainvälisesti hyväksyttyjä koodeja mineraalivarojen ja malmivarantojen ilmoittamiseksi. Endomines Finland Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä: (PAMPALO).

Yhteenveto vuodelta 2022

• Koko vuoden kullan tuotanto 267,5 kg (8601 unssia).
• Uusi strategia keskittyen toimintoihin Karjalan Kultalinjalla, Suomessa.
• Uudet, keskipitkän aikavälin tavoitteet sekä ESG-ohjelma tukemaan strategian toteutusta.
• Tuotannon aloitus itäpuolen avolouhoksella.
• Fridayn kaivoksen laittamineen toimintojen ylläpitotilaan ja USA:n toimintojen uudelleen organisoitu kustannusrakenteen alentamiseksi merkittävästi.
• Organisaation kehitystoimet vastaamaan uu distettua strategiaa.
• Kotipaikan siirto Ruotsista Suomeen ja emoyhtiön listautuminen Nasdaq Helsingin päälistalle.
• Onnistunut listautumisanti joulukuussa 2022, jolla kerättiin 13 MEUR bruttovarat. Vahvempi tase, 9,0 MEUR edestä vaihtovelkakirjalainoja konvertoitiin annin yhteydessä osakkeiksi.
• Positiiviset kairaustulokset mitkä vahvistavat maanalaisen kultamineralisaation jatkumisen.
• Uuden kultamineralisoituneen vyöhykkeen löytyminen Pampalosta pohjoiseen.
• Suuri määrä aktiviteetteja yhtiön perustan rakentamiseksi mahdollistaen tulevaisuuden kasvun.
• Rullaava 12-kuukauden LTI-taso (poissaoloon johtuvat tapaturmat per miljoona työtuntia) 7.7 joulukuun lopussa 2022.
• Mikko Sopanen aloitti yhtiön talousjohtajana 10.1.2022.
• Kari Vyhtinen aloitti Endomines Finland Oyj:n uutena toimitusjohtajana 1.3.2022.

Taloudelliset tunnusluvut 2022

Tunnusluku	2022 (MEUR)	2021 (MEUR)
Liikevaihto	13,5	0,0
Käyttökate	-6,4	-11,6
Omavaraisuusaste	66 %	55 %
Osakekohtainen tulos	-2,70 euroa	-0,12 euroa

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen

• 3.1.2023 Endomines Finland Oyj raportoi korkean kultapitoisuuden kairaustuloksia 1050 metrin tasolta Pampalon kultakaivoksella
• 4.1.2023 LDA käyttää sijoitusoptionsa ja tarjoaa vaihtovelkakirjalainan Endominesille
• 12.1.2023 LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
• 1.2.2023 LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
• 15.2.2023 Endomines Finland Oyj:n tilinpäätöstiedote 2022
• 17.2.2023 LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
• 27.2.2023 Endomines raportoti lisää korkeapitoisia kairaustuloksia Pampalon kultakaivoksella
• 28.2.2023 LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi
• 3.3.2023 Endomines raportoi 60 prosentin kultamalmivarojen kasvusta Pampalossa

Tuotanto Pampalossa

Pampalon tuotanto eteni suunnitelmien mukaisesti vuonna 2022. Rikastetoimitukset alkoivat tammikuussa ja tuotantomäärät kasvoivat vuoden aikana tasaisesti. Koko vuoden tuotanto oli 267,5 kg tai 8601 unssia. Tuotantomme kasvoi toisella vuosipuoliskolla 47.3 % verrattuna alkuvuoteen ja odotamme tuotantomme jatkavan kasvuaan tulevaisuudessa. Toukokuussa 2022 avattiin itäinen avolouhos ja aloitettiin siihen liittyvät kehittämistyöt. Tämä kasvatti kullan tuotantoa Pampalossa 7,7 prosentilla heinä-joulukuun aikana. Tämä oli ensimmäinen askel tuotannon hajauttamiseksi myös muihin kuin maanalaiseen kaivostoimintaan. Vuonna 2023 jatkaa Karjalan kultalinjan muiden tunnettujen ja luvitettujen osien tutkimista, kasvattaaksemme Pampalon tuotantomääriä entisestään.

Käyttökatteemme Pampalossa oli 0.6 MEUR (-2,9 MEUR) eli noin 5.0 % liikevaihdosta. Koko vuoden käyttökatetasossa on syytä huomioida alkuvuoden matalat tuotantomäärät sekä loppuvuoden 2022 haastava toimintaympäristö. Energiakustannuksemme tuplaantuivat heinä- joulukuussa verrattuna alkuvuoteen tasolle 1.8 MEUR. Lisäksi yleinen inflaatio ja loppuvuoden kullan hinnan lasku vaikuttivat Pampalon käyttökatteeseen negatiivisesti. Uskomme esimerkiksi korkeiden energiakustannusten olleen tilapäisiä ja lähdemme luottavaisin mielin vuoteen 2023. Loppuvuodesta toteutettu kotipaikan siirto Suomeen teki Endominesista suomalaisen yhtiön, mikä investoi ensisijaisesti Suomeen ja Pampaloon.

Malminetsintä Karjalan kultalinjalla

Syksyn 2022 aikana aloitettiin alustava malminetsintä Karjalan kultalinjan alueella. Yhtiö uskoo alueen potentiaalin olevan hyvin korkea ja realistisiin mahdollisuuksiin määrittää merkittävä, yli miljoonan unssin esiintymä. Suuren luokan esiintymä mahdollistaisi investoinnit tulevaisuuden tuotantotason nostoon nykyisten keskipitkän aikavälin tavoitetasojen yläpuolelle.

Marraskuussa 2022 Endomines raportoi uuden kultamineralisoituneen vyöhykkeen löytymisestä Karjalan kultalinjan pohjoisosasta, 5 kilometriä Hoskosta pohjoiseen. Kartitsan kairausohjelma koostui neljästä (4) timanttikairareiästä, yhteispituudeltaan 400.1 metriä. Tämä oli ensimmäinen kairausohjelma alueella. Alueelle on suunnitteilla moreeninäytteenottokampanja keväällä 2023 ja ohjelman tulosten perusteella suunnitteilla on laajempi kairausohjelma syksyllä 2023.

Kairausohjelmassa tutkittiin myös maanalaisen kaivoksen mahdollista jatkumista nykyisten toimintatasojen alapuolelle. Tämän osalta pääsimme 3. tammikuuta 2023 raportoimaan korkean pitoisuuden kairaustuloksia. Osana syksyn 2022 kairauskampanjaa kairattiin maanalainen etsintäreikä, jolla pyrittiin varmistamaan esiintymän jatkuminen syvyyssuunnassa. Kairareikä lävisti 6,0 m pitoisuudella 9,2 g/t kultaa ja se osoittaa, että mineralisoitunut vyöhyke jatkuu vähintään 235 metriä alaspäin nykyiseltä tuotantoalueelta, 755 m ja 815 m kaivostasojen välillä. Esiintymän syvyysjatkeet ovat edelleen avoinna.

Mineraalivarojen ja mineraalivarantojen päivitys

Endomines julkaisi päivitetyn arvion mineraalivarannoistaan ja malmivaroistaan 3. maaliskuuta 2023. Pampalon kaivoksen ja Karjalan kultalinjan arviot on laadittu JORC-koodin (”Joint Ore Reserve Committee”) mukaisesti, joka on Australian mineraalivarantojen ja malmivarojen raportointikoodi vuodelta 2012. Fridayn kaivoksen ja Buffalo Gulch -kultaprojektin raportoidut mineraalivarannot Idahossa, Yhdysvalloissa, on raportoitu Kanadan kaivos-, metallurgia- ja öljyinstituutin (CIM) mineraalivaroja ja luonnonvaroja koskevien standardien mukaisesti. Ne on laadittu CIM Standing Committee on Reserve Definitions -määritysten mukaisesti, ja CIM Council otti ne käyttöön 10.5.2014.

Tiedotteessa Pampalon kultamalmivarat kasvoivat 60 prosenttia verrattuna vertailukauteen 2021. Samalla päivitettiin myös muut yhtiön kulta- ja hopeavarannot.

Strateginen suunnanmuutos Yhdysvalloissa

• Endomines omistaa hallintaoikeudet seitsemään esiintymään Yhdysvalloissa: viiteen Idahossa ja kahteen Montanassa. Esiintymät hankittiin vuosina 2018-2022 yhteensä 44 miljoonalla dollarilla.
• Fridayn tuotannon ylösajo jatkui helmikuuhun 2022 asti. Kaivos laitettiin ylläpitotilaan maaliskuussa 2022.
• Kairauksien tuloksena viisi reikää kahdeksasta lävisti korkean pitoisuuden (yli 8 g/t) kultamineralisaatiota, mutta lisäkairauksia tarvitaan ennen tuotannon uudelleen aloittamista.
• Jatkossa keskitytään kumppanuusmalleihin
• Uudelleenjärjestelyt toteutettu vastaamaan toimintojen nykyistä tilaa.
• Liikevaihto vuonna 2022 oli 0,7 MEUR (0,0 MEUR)
• Käyttökate vuonna 2022 oli –3,2 MEUR (-6,1 MEUR).
• Emme tule jatkossa tekemään suuria investointeja Yhdysvaltoihin.
• Keskitymme kumppanuusneuvotteluihin, pienimuotoiseen lupatoimintaan ja strategisten vaihtoehtojen arviointiin.
• Idahon projekteissa tunnetut historialliset resurssit ovat yli 500 000 unssia kultaa, minkä lisäksi etsintäpotentiaali esiintymien lähellä on merkittävä.

ESG

Käynnistimme vuonna 2022 ESG-ohjelman, minkä luokittelimme meille strategisesti tärkeäksi. Sen lyhyen tähtäimen aktiviteetit ja pitkän tähtäimen toimenpiteet tavoitteiden saavuttamiseksi muodostavat pohjan yhtiön tulevalle kehitykselle.# Toimitusjohtajan katsaus

Haluamme olla kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä, missä asiat ajatellaan uudella tavalla. Toimintaperiaatteissamme keskeistä on ympäristölle kestävä kullantuotantoprosessi, työntekijöiden ja kaivoksen lähialueiden asukkaiden hyvinvointi ja hyvän hallintotavan mukainen läpinäkyvyys kaikessa toiminnassamme. Tavoitteellinen matkamme kestävän kaivostoiminnan edelläkävijäksi alkoi viime vuonna määrittelemällä olennaisuusanalyysin kautta uuden ESG-ohjelmamme keskeiset fokusalueet. Matkamme jatkuu 2023 käytännön toimenpiteillä tavoitteidemme saavuttamiseksi, sekä vastuullisen toiminnan tiekartan rakentamisella, jotta meillä on selkeästi viitoitettu tie tulevaisuuden tavoitteiden saavuttamiseksi.

Henkilöstö

Vuoden 2022 aikana tapahtui suuria muutoksia yrityksen henkilöstössä. Vuoden aikana aloitti uusi talousjohtaja ja toimitusjohtaja. Johtoryhmän kokoonpano muutettiin kesäkuussa vastaamaan yhtiön uutta strategiaa. Yhdysvaltojen toimintojen uudelleenorganisointi johti henkilöstömäärän supistumiseen Yhdysvalloissa. Toisaalta uusi strategia ja toimintojen keskittäminen Suomeen johti rekrytointeihin Suomessa. Loppuvuodesta 2022 rekrytoinnit keskittyivät malminetsintäorganisaation vahvistamiseen tukemaan malminetsintää Karjalan kultalinjalla.

Henkilöstön tyytyväisyys on Endominesille äärimmäisen tärkeää. Vuonna 2022 aloitimme työtyytyväisyysmittaukset ja päätimme jatkaa mittauksia vuosittain. Kyselyn perusteella tehdään toimenpiteitä yrityksen toiminnan kehittämiseksi ja työtyytyväisyyden parantamiseksi.

Taloudelliset ja operatiiviset tavoitteet

Endomines on määritellyt keskipitkän aikavälin toiminnalliset tavoitteet. Keskipitkän aikavälin operatiiviset tavoitteet perustuen yllä mainittuun uuteen strategiaan ovat:

• Yli 1 miljoonan unssin kultamineralisaatio määritetty vuoden 2025 loppuun mennessä;
• vuosittainen kullantuotanto 20 000 unssin tasolla Pampalossa vuoden 2024 loppuun mennessä;
• operatiivinen tehokkuus ja taloudellinen tulos hyvällä tasolla suhteessa verrokkiyhtiöihin
• kumppanuussopimus Yhdysvalloissa sovittu vuoden 2023 loppuun mennessä;
• ESG asioissa kaivosalan johtavien yritysten joukossa

Kullan hinnan ja valuuttakurssien markkinakehitys

Kullan markkinahinta määritellään troy- unsseissa ja yhdysvaltain dollareissa. Yksi kultaunssi vastaa painoltaan 31,103 grammaa. LBMA on johtava kullan markkinapaikka maailmassa. Vuoden 2022 lopussa markkinahinta oli 1812,35 USD. Vuoden 2022 alussa kullan hinta oli 1809,05 USD. Kullan keskimääräinen markkinahinta vuoden 2022 aikana oli 1800,80 USD. Vuoden 2022 matalin päivähinta oli 1618,20 USD 28.9.2022 ja korkein 2017,15 USD 9.3.2022.

Katsauskauden jälkeen 2023 alkuvuoden aikana kullan hinta on vahvistunut 2022 vuoden lopun 1812,35 USD hinnasta 1981,95 USD tasolle 20.3.2023.

Yhdysvaltain dollarin keskihinta euroa vastaan oli vuoden 2022 lopussa 1,0704. Dollarin arvo oli matalimmillaan 2022 aikana 4.2.2022 arvossa 1,1483 ja korkeimmillaan 27.9.2022 arvossa 0,9546. Keskihinta vuoden 2022 aikana oli 1,0536.

Kullan toteutunut hintakehitys (USD, rullaava vuosi)

| Kuukausi | Hinta (USD) |
|---|---|
| 9.5. | 1500 |
| 6.6. | 1600 |
| 4.7. | 1700 |
| 1.8. | 1800 |
| 29.8. | 1900 |
| 26.9. | 2000 |
| 24.10. | 1900 |
| 24.11. | 1800 |
| 19.12. | 1700 |
| 16.1. | 1600 |
| 13.2. | 1500 |
| 13.3. | 1600 |
| 10.4. | 1700 |

Lähde: LBMA Precious Metal Prices, AM

Kommentit taloudelliseen tulokseen

MEUR	FY 2022	FY 2021
Kullan tuotanto Pampalossa (kg)	267,5	0,0
Liikevaihto	13,5	0,0
Liiketoiminnan kulut	-19,9	-12,1
Käyttökate	-6,4	-11,6
Poistot ja arvonalentumistappiot	-8,3	-13,5
Liiketulos	-14,7	-25,1
Nettotulos	-17,5	-25,7
Osakekohtainen tulos (eur / osake)	-2,70	-0,12

Konsernin avainluvut 2022 (2021)

Tulos

Liikevaihto oli 13,5 MEUR (0,0) vuonna 2022. Liikevaihto kasvoi merkittävästi Pampalon tuotannon käynnistymisen seurauksena.

Käyttökate oli -6,4 MEUR (-11,6). Käyttökatteeseen ja kustannuksiin vaikuttivat operatiivisen toiminnan aloitus Pampalon kaivoksella ja yhtiön kertaluontoiset kustannukset kotipaikan siirrosta Ruotsista Suomeen sekä strategian mukainen panostus Karjalan kultalinjan malminetsintään.

Poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä -8,3 MEUR (-13,5) ja koostuivat pääosin Pampalon kaivoksen aloitetuista poistoista sekä Fridayn kaivoksen arvonalentumisista.

Liiketulos oli -14,7 MEUR (-25,1). Liiketoiminnan kulut olivat -19,9 MEUR (-12,1). Kulujen kasvu johtuu pääasiassa Pampalon kaivoksen toiminnan aloittamisesta ja kotipaikan siirron kertakustannuksista sekä panostuksesta Karjalan kultalinjaan.

Rahoituserien nettosumma oli -2,7 MEUR (-0,5). Tulos verojen jälkeen oli -17,5 MEUR (-25,7). Osakekohtainen nettotulos oli -2,70 EUR (-0,12).

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta oli -6,8 MEUR (-10,9) vuonna 2022. Käyttöpääoman muutos oli +3,3 MEUR (0,2). Investointien rahavirta oli -3,2 MEUR (-4,9) ja koostui pääosin käyttöomaisuusinvestoinneista.

Rahoituksen nettorahavirta ilman korkoja oli 10,5 MEUR (15,7). Maksettujen korkojen rahavirta oli -1,4 MEUR (-0,1). Suurimmat saadut varat koostuvat osakeanneista ja vaihtovelkakirjalainoista. Lisätietoja rahoituseristä löytyy raportin lopussa olevista liitetiedoista.

Taloudellinen asema

Nettovelka vuoden 2022 lopussa oli 6,9 MEUR (16,2). Korolliset velat olivat yhteensä 10,6 MEUR (17,4), jotka koostuvat pääosin vaihtovelkakirjalainoista. Oma pääoma oli 36,3 MEUR (30,3), ja konsernin nettovelkaantumisaste oli 19 % (55). Taseen loppusumma oli 55,0 MEUR (55,3), ja omavaraisuusaste oli 66 % (55). Konsernin käteisvarat vuoden 2022 lopussa olivat 3,7 MEUR (1,2). Rahoitusinstrumentit on eritelty liitetiedoissa tarkemmin.

Rahoitusasema

Yhtiön strategisten tavoitteiden toteuttaminen malminetsinnässä sekä tuotannon kasvattamisessa edellyttää rahoituksen saatavuutta. Hallitus ja johto suunnittelevat ja kartoittavat aktiivisesti uusia rahoitusjärjestelyjä, jotta yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet toteuttaa kasvustrategiaansa sekä turvata toimintansa mahdollisesti muuttuvissa olosuhteissa.

Endomines on toteuttanut vuoden 2022 aikana merkittäviä rahoituksia sekä uudelleen rahoituksia vaihtovelkakirjalainoilla sekä osakeanneilla. Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi sekä osakeantien pääoma on vahvistanut merkittävästi yhtiön tasetta. Vuoden 2022 aikana toteutettiin myös olemassa olevien lainojen pidennys, että ne ovat lähes kokonaan pitkäaikaisia ja erääntyvät vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla. Katsauskauden jälkeen tammikuussa 2023 LDA käytti sijoitusoptionsa ja tarjosi vaihtovelkakirjalainan Endomines Finland Oyj:lle. Yhtiö vastaanotti Sijoittajan Pyynnön (Investor Call Notice) vaihtovelkakirjalainojen suunnatusta liikkeellelaskusta seuraavasti: ensimmäinen erä, 1,0 miljoonaa euroa toteutui tammikuussa 2023. Seuraavat erät, yhteensä korkeintaan 2,4 miljoonaa euroa, sijoittaja voi toteuttaa ehdollisena lainasopimukselle.

Vaihtovelkakirjalainat suomalaisilta sijoittajilta

Endomines sopi vuonna 2022 suomalaisten sijoittajien kanssa useammassa erässä rahoitusjärjestelystä, joilla kerättiin uusia varoja yhteensä 6,2 MEUR. Vuoden 2022 aikana sovittiin vuonna 2021 toteutettujen VVK-lainojen pidennyksistä. Vaihtovelkakirja lainat erääntyvät 2024 lukuun ottamatta 2023 erääntyvää 0,1 MEUR osuutta. Lainan vuosikorko on 10 %. Lainanantajilla on oikeus konvertoida laina kokonaan tai osittain Endomines osakkeiksi. Lisätietoja veloista on liitetiedossa. Joulukuussa järjestetyn listautumisannin yhteydessä vaihtovelkakirjalainoja konvertoitiin osakkeiksi 9,0 MEUR määrä. 31.12.2022 yhtiöllä oli suomalaisten sijoittajien vaihtovelkakirjoja yhteensä 10,6 MEUR.

LDA Capital Limited -rahoitus

Endomines sopi vuonna 2021 LDA Capital Limitedin kanssa yhteissummaltaan 14 miljoonan euron rahoitusjärjestelystä, josta tiedotettiin 8.5.2021. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi rahoitusjärjestelyn 10.6.2021. Rahoitusjärjestely kattaa yhteissummaltaan 8 miljoonan euron myyntioptiosopimuksen, josta osa toteutui vuonna 2021, sekä yhteissummaltaan 6 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainasopimuksen, josta osa toteutui vuonna 2022 sekä katsauskauden jälkeen tammikuussa 2023 sekä maaliskuussa 2023. Lisätietoja tästä rahoitusjärjestelystä on seuraavassa.

LDA vaihtovelkakirjalainat

Yhtiö nosti yhteensä 2,6 MEUR vaihtovelkakirjalainoja vuoden 2022 aikana, jotka LDA konvertoi osakkeiksi kokonaan vuoden 2022 aikana sopimusehtojen mukaisesti. Katsauskauden jälkeen tammikuussa 2023 LDA käytti sijoitusoptionsa ja tarjosi vaihtovelkakirjalainan yhtiölle. Yhtiö vastaanotti sijoittajan pyynnön (Investor Call Notice) vaihtovelkakirjalainojen suunnatusta liikkeellelaskusta seuraavasti: ensimmäinen erä, 1,0 miljoonaa euroa toteutui tammikuussa 2023 ja Seuraavat erät, yhteensä korkeintaan 2,4 miljoonaa euroa, sijoittaja voi toteuttaa ehdollisena lainasopimukselle. Vaihtovelkakirjalainasopimuksen mukaisesti vaihtohinta vastaa 85 prosenttia yhtiön osakkeen päivittäisestä volyymilla painotetusta keskihinnasta Nasdaq Helsingissä edeltävän 15 kaupankäyntipäivän aikana ennen muuntopyynnön päivää.

LDA Myyntioptiot

Yhtiöllä on optio ja oikeus laskea liikkeeseen uusia osakkeita, jotka LDA Capital on sitoutunut merkitsemään sopimusehtojen mukaisesti. Myyntioptiosopimuksen kokonaissumma on 8 miljoonaa euroa, joka osin on toteutettu vuoden 2021 aikana. Vuoden 2022 aikana yhtiö ei ole toteuttanut Uusien osakkeiden merkinnän ajankohdasta ja merkittävästä määrästä päättää Endomines. Lunastusoptioiden maksimimäärä ja alimpien lunastusjaksojen väli määräytyy kuitenkin Endominesin osakkeiden kaupankäyntimäärän perusteella. Myyntioptioita käytettäessä uusia osakkeita on oikeus merkitä muuntokurssilla, joka vastaa 90 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta 30 päivän hinnoittelujaksolla (90 %, 30-day VWAP).

Warrantit

Yhtiö laski rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeuttaa haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split-osakkeiden yhdistämistä. Warrattien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti.# Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen LDA Capitalille sekä vastikkeetta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastaa 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä.

Herkkyysanalyysi

Konsernin kultatuotot ovat USD-määräisiä, ja kullan tuotantokustannukset ovat toistaiseksi olleet pääasiassa euroina. Euromääräiset tuotot ovat siten herkkiä sekä kullan hinnan että USD- EUR-kurssin vaihteluille.

Endominesin toiminnan riskit

Kaivostoimintaan liittyy erilaisia teknisiä riskejä, joihin yhtiö ei aina pysty vaikuttamaan. Malminetsintä on luonteeltaan epävarmaa ja siihen liittyy taloudellista riskinottoa. Toiminnalliset, taloudelliset, ympäristö- sekä ja kansainväliset riskit ja epävarmuudet voivat vaikuttaa yhtiön toimintaan ja toiminnan tulokseen sekä rahoitukseen. Pystymme hallitsemaan ja torjumaan näitä riskejä vain osittain ennakoivalla suunnittelulla ja aktiivisella reagoinnilla riskien toteutuessa. Yhtiömme liikevaihtoon ja taloudelliseen tulokseen vaikuttavat suoraan kullan markkinahinta sekä Yhdysvaltojen dollarin kurssi, jotka molemmat kehittyivät suotuisasti katsauskaudella yhtiön kannalta. Ukrainan sota on vaikuttanut metallien hintojen lisäksi tuotantokustannuksiin, esimerkiksi sähkön kallistunut hinta on nostanut kustannuksia vuoden 2022 aikana merkittävästi.

Liiketoiminnan riskit

• Malmivarojen ja mineraalivarantojen väärinarviointi.
• Arviota kalliimmat tai hitaammat integraatioprosessit.
• Riippuvaisuus sopimuksista kolmansien osapuolten kanssa.

Toimintaympäristö

• Kullan hinnan epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa negatiivisesti tulokseen.
• Toiminnan keskeytyminen, tuotannon viivästykset, vahingot, tapaturmat.
• Ukrainan sota ja sen vaikutukset yleiseen markkinatilanteeseen voivat vaikuttaa toimintaan ja taloudelliseen joustavuuteen negatiivisesti.
• Esitetyllä kaivosverolla voi olla vaikutus yhtiön kannattavuuteen.

Taloudellinen asema

• Omaisuuserien arvonalentuminen voi vaikuttaa yhtiön kykyyn maksaa osinkoja tai neuvotella tulevasta rahoituksesta.
• Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa kielteisesti yhtiön tulokseen.
• Ulkoiseen rahoitukseen liittyy riskejä.

Ympäristö ja luvat

• Yhtiön toiminta on riippuvaista malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista.
• Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia.

Osakkeet

• Yhtiön kyky maksaa osinkoa tai muutoin jakaa vapaata omaa pääomaa on riippuvainen jakokelpoisten varojen saatavuudesta.
• Yhtiön osakeomistuksen keskittyminen voi vaikuttaa osakkeiden markkinahintaan ja likviditeettiin; yhtiön suurilla osakkeenomistajilla voi olla merkittävä vaikutusvalta yhtiön hallinnossa ja suurten osakkeenomistajien intressit voivat poiketa vähemmistöosakkaiden intresseistä.
• Osakkeiden markkinahinta voi heilahdella huomattavasti.

Johto määrittelee tarvittavat toimenpiteet riskitasojen saattamiseksi yhtiön riskihalukkuutta vastaavalle tasolle. Riskien arviointia tehdään säännöllisesti ja havaitut olennaiset muutokset raportoidaan hallitukselle.

Lähipiiritapahtumat

Hallituksen jäsenille maksetaan palkkiota hallitustyöskentelystä. Lisätietoja hallituksen palkkioista on tämän raportin lopussa liitetiedossa 25. Yhtiön johto ja hallituksen jäsenet osallistuivat Endomines Finland Oyj:n listautumisantiin, joista on annettu pörssitiedotteet joulukuussa 2022. Konsernin kotipaikan siirtämiseksi Ruotsista Suomeen Endomines Finland Oyj toteutti rajat ylittävän sulautumisen Endomines AB:n kanssa. Yhtiön suurimmista omistajista Joensuun Kauppa ja Kone Oy ja K22 Finance Oy osallistuivat rahoitusjärjestelyyn, jossa yhtiö laski liikkeelle vaihtovelkakirjoja suomalaisille sijoittajille. Yhtiöt konvertoivat vaihtovelkakirjalainat kokonaisuudessaan osakkeiksi listautumisannissa joulukuussa 2022. Rahoitusjärjestelyt on toteutettu tavanomaisin kaupallisin ehdoin.

Osaketiedot

Tilikauden lopussa 30.12.2022 Endomines Finland Oyj:n kaikkien osakkeiden määrä on 9 287 959 osaketta. Endomines Finland Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake tuottaa yhden äänen yhtiön yhtiökokouksessa. Osakemarkkinoilla vuoden 2022 aikana vaihdettujen osakkeiden kokonaismäärä oli 21 318 990, joista Nasdaq Helsingissä 20.–30.12.2022: 8 480, Nasdaq Tukholmassa 1.1.–19.12.2022: 21 310 510. Vuoden lopussa osakkeista 98,96 prosenttia oli rekisteröity Suomeen, o,o9 prosenttia Ruotsiin ja 0,95 prosenttia muualle. 31.12.2022 Endominesilla oli 5766 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Yhtiöllä oli 31.12.2022 hallussaan 8000 kpl omia osakkeita. Osakkeen hinta vuoden 2022 lopussa oli 4,82 EUR. Korkein päätöshinta Tukholman pörssissä (1.1.2022–19.12.2022) 6,24 EUR oli 14.11.2022 ja matalin 0,15 EUR 26.9.2022, ennen osakkeen 40:1 käänteistä splittiä. Korkein päätöshinta Helsingin pörssissä (20.12–30.12.2022) 4,82 EUR oli 30.12. ja puolestaan matalin 28.12. 4,52 EUR.

Tuotantoennuste ja tulevaisuudennäkymät vuodelle 2023

• Endomines arvioi kullan tuotannon kasvavan Pampalossa 35–55 % vuodesta 2022.
• Fridayn kaivokselta ei odoteta tuotantoa.
• Taloudellisen tuloksen odotetaan paranevan huomattavasti vuodesta 2022 johtuen:
  • Energian hinnan positiivisesta kehityksestä ja näkymistä vuodelle 2023
  • Kullan hinnan positiivisesta kehityksestä ja vahvasta tulevaisuuden näkymistä
  • Alentuneista tuotantokustannuksista kaivoksessa erityisesti kesä-joulukuun aikana
  • Korkeamman tuotantotason tuomasta positiivisesta vaikutuksesta yksikkökustannuksiin.
• ESG-ohjelma ohjaa yhtiömme kehitystä eri osa-alueilla. Toiminnan keskiössä ovat henkilöstön turvallisuus ja hyvinvointi, ympäristön ja luonnon säilyttäminen puhtaana, sekä yhtiön hyvä ja eettinen hallinnointi. Vuoden 2023 aikana aloitettiin toimenpiteet esimerkiksi hiilijalanjäljen pienentämiseksi ja tavoitteena on 5 %:n pienennys CO2 päästötasoon (scope 1 ja scope 2) vuoden 2023 aikana (CO2 per tuotettu kultaunssi).
• Tärkeä osa tulevaisuuden toimintaa on malminetsintä Karjalan kultalinjalla. Vuoden aikana Endomines tulee tekemään aktiivista malminetsintää vanhan aineiston uudelleenprosessoinnin, moreeninäytteenoton ja kairausten kautta.
• Uudessa strategiassa Yhdysvaltojen esiintymiä edistetään kumppanuusmallin kautta. Yhtiö uskoo, että kumppanuus- neuvottelut saadaan päätökseen vuoden 2023 aikana. LDAn rahoitussopimus sisältää myyntioption omille osakkeille eli antaa rahoitusopimuksen mukaisin ehdoin mahdollisuuden toteuttaa suunnattu anti LDAlle. Nykyiset voimassa olevat rahoitusjärjestelyt sekä liiketoiminnan selkeästi kasvaneet myyntituotot vahvistavat yhtiön taloudellista asemaa ja antavat mahdollisuuden malminetsinnän kasvattamiseen ja kaivostoiminnan kehittämiseen. Yhtiö seuraa myös aktiivisesti uusia rahoitusmahdollisuuksia, jotka mahdollistavat malminetsinnän ja kaivostoiminnan nopeamman kehittämisen.

Ehdotus tappion käsittelystä

Yhtiön hallitus ehdottaa, että osinkoa ei jaeta ja tilikauden tappio liitetään kertyneet voittovarat tilille omassa pääomassa. Yhtiön voittovarat 31.12.2022 ovat -132,0 MEUR, josta tilikauden tulos on -17,5 MEUR.

Yhtiökokous 2023

Varsinainen yhtiökokous on tarkoitus pitää 25. toukokuuta 2023. Hallitus kutsuu yhtiökokouksen koolle myöhemmin.

45

Konsernin tilinpäätös ja liitetiedot

Konsernin tuloslaskelma –IFRS

KONSERNIN TULOSLASKELMA, MEUR
Vertailukauden tiedot on oikaistu

Liitetieto	2022	2021
Liikevaihto 3	13,5	0,0
Liiketoiminnan muut tuotot 4	0,0	0,0
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos 5	-0,4	0,5
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut 6	-11,3	-1,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 7	-3,8	-4,9
Liiketoiminnan muut kulut 8	-4,4	-5,7
Käyttökate	-6,4	-11,6
Poistot ja arvonalentumiset 9,16	-8,3	-13,5
Liiketulos	-14,7	-25,1
Rahoitustuotot 11	0,3	1,0
Rahoituskulut 11	-3,0	-1,5
Tulos ennen veroja	-17 ,5	-25,7
Verot 12	0,0	0,0
Tilikauden tulos	-17 ,5	-25,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille 13	-1 7 ,5	-25, 7
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa 13	-2, 70	-0,12
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa 13	-2, 70	-0,12

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	2022	2021
Tilikauden tulos	-17 ,5	-25,7
Erät, jotka voidaan esittää tulosvaikutteisina:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	2,8	2,1
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	2,8	2,1
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-14,7	-23,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-14, 7	-23,7

Konsernin tase –IFRS

KONSERNIN TASE, MEUR
Vertailukausien tiedot on oikaistu

Liitetieto	2022	2021	1.1.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 15
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	33,5	31,2	38,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 14
Pampalon kaivos	5,5	3,3	0,6
Maa- ja vesialueet	4,0	3,9	3,8
Rakennukset ja rakennelmat	0,1	0,0	0,0
Koneet ja kalusto	5,3	12,6	13,0
Muut pitkäaikaiset varat	0,5	0,5	0,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	48,9	51,6	56,5
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 19	0,4	0,8	0,2
Myyntisaamiset 17,20	1,3	0,0	0,0
Muut saamiset 17,20	0,0	0,5	0,1
Siirtosaamiset 20	0,6	1,2	0,2
Rahat ja pankkisaamiset 17,21	3, 7	1,2	1,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	6,1	3,8	1,7
Varat yhteensä	55,0	55,3	58,2

OMA PÄÄOMA JA VELAT, MEUR

Liitetieto	2022	2021	1.1.2021
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	53,3	45,6	39,9
Muu sijoitettu pääoma	112,2	99,3	81,8
Muuntoerot	2,6	-0,1	0,0
Kertyneet voittovarat	-114,5	-88,9	-88,9
Tilikauden tulos	-1 7 ,5	-25, 7	0,0
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	36,3	30,3	32,9
Oma pääoma yhteensä 22	36,3	30,3	32,9
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 17	10,5	11,6	9,5
Muut pitkäaikaiset velat 17	0,0	0,3	0,3
Varaukset 23	1,4	1,3	1,2
Pitkäaikaiset velat yhteensä	11,9	13,2	11,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 17	0,1	5,8	7 ,0
Ostovelat 24	4, 7	2,5	1, 7
Varaukset 23	0,0	0,0	0,0
Muut velat 24	0,4	1,2	3,5
Siirtovelat 24	1,6	2,2	2,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä	6,9	11,8	14,4
Velat yhteensä	18,7	25,0	25,3
Oma pääoma ja velat yhteensä	55,0	55,3	58,2

Konsernin tase –IFRS# KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET, MEUR

Vertailukauden tiedot on oikaistu

Liitetieto	Osake- pääoma	Muu sijoitettu pääoma	Muunto- erot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä	Oma pääoma
1.1.2022	22	45,6	99,3	-0,1	-114,5	30,3
Osakeannit, listautumisanti		13,8			13,8
Osakeannit, LDA		5,3			5,3
Osakeantikulut, listautumisanti		-0,8			-0,8
Osakeantikulut, LDA		-0,2			-0,2
Osakkeenomistajien sijoitukset		0,1			0,1
Vaihtovelkakirjalainojen kon- vertointi osakkeiksi, listautumi- santi		0,2			0,2
Vaihtovelkakirjalainojen konver- tointi osakkeiksi, LDA		2,2			2,2
Tilikauden tulos				-17,5	-17,5
Tilikauden muu laaja tulos			2,8		2,8
Oma pääoma 31.12.2022	53,3	112,2	2,6	-132,0	36,3
Oma pääoma 1.1.2021	39,9	84,1	-2,2	-88,9	32,9
Osakeannit		5,7	17,8		23,5
Osakeantikulut		-2,5			-2,5
Tilikauden tulos				-25,7	-25,7
Tilikauden muu laaja tulos			2,1		2,1
Oma pääoma 31.12.2021	45,6	99,3	-0,1	-114,5	30,3

Konsernin oman pääoman muutokset

Konsernin rahavirtalaskelma - IFRS

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, MEUR

Liitetieto	2022	2021
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos	-17,5	-25,7
Oikaisut tilikauden tulokseen
Rahoitustuotot ja -kulut	11	3,2
Poistot ja arvonalentumistappiot	9,16	8,3
Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat valuuttakurssierot	18	0,0
Muut oikaisut	-0,8	0,5
Liiketulos ennen käyttöpääoman muutosta	-6,8	-10,9
Korottomien lyhytaikaisten liikesaamisten muutos	17	2,3
Vaihto-omaisuuden muutos	19	0,4
Korottomien lyhytaikaisten velkojen muutos	17	0,7
Käyttöpääoman muutos	3,3	0,2
Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseriä	-3,5	-10,6
Korkotuotot	11	0,0
Korkokulut	11	-1,4
Rahoituserät	-1,4	-0,1
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA	-4,8	-10,7
Investointeihin käytetyt rahavarat	2022	2021
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	15	-0,7
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	14	-2,5
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA	-3,2	-4,9
Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja	-8,0	-15,6
Rahoitukseen käytetyt rahavarat
Osakeanti	22	9,6
Osakeantikulut	22	-1,3
Lainojen nostot	17	8,8
Lainojen takaisinmaksut	16	-6,6
Leasingvelkojen takaisinmaksut	-0,1	-0,6
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA	10,5	15,7
Rahavarojen muuntoerot	0,0	0,0
RAHAVAROJEN MUUTOS	2,5	0,1
Rahavarat tilikauden alussa	1,2	1,1
Rahavarat tilikauden lopussa	3,7	1,2
RAHAVAROJEN MUUTOS	2,5	0,1

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tietoja yhtiöstä

Emoyhtiö Endomines Finland Oyj (3215519–7) on Suomen lakien mukaan perustettu osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo. Yhtiön rekisteröity osoite on Pampalontie 11, 82967 Hattu ja pääkonttorin osoite on Ahventie 4 A, 02170 Espoo. Endomines Finland Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki pörssilistalla 20.12.2022 lähtien. Endomines Finland Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Endomines-konsernin (”Endomines” tai ”konserni”). Endomines Finland Oyj:n konsernitilinpäätös 31.12.2022 on hyväksytty julkaistavaksi hallituksen kokouksessa 28.4.2023. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidetyssä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös oikeus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Endomines Finland Oyj:n yhtiökokous pidetään 25.5.2023. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet- osoitteesta www.endomines.com tai yhtiön pääkonttorista osoitteesta Ahventie 4 A, 02170 Espoo.

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti noudattaen 31.12.2022 voimassa olevia standardeja ja tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteislainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernin tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina pyöristettynä lähimpään sataantuhanteen euroon, ellei erikseen muuta mainita. Pyöristyserot ovat mahdollisia. Tilinpäätöstiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan käypään arvoon. Tilinpäätös on esitetty kululajikohtaista tuloslaskelma- ja tasekaavaa noudattaen. Endomines julkaisee hallituksen virallisen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen European Single Electronic Format (ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena XHTML-tiedostona. ESEF- vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot on merkitty XBRL- merkeillä. ESEF-tilinpäätöksen XBRL-merkintöjä ei ole tilintarkastettu.

Muutokset laadintaperiaatteissa

Sulautuminen / kotipaikan siirto ja sen vaikutus esittämisvaluuttaan;

Sulautuva yhtiö: Endomines AB (aiempi emoyhtiö) Vastaanottava yhtiö: Endomines Finland Oyj (nykyinen emoyhtiö joka oli aiemmin 100% Endomines AB:n omistama). Sulautuvan yhtiön varat ja velat siirtyivät vastaanottavalle yhtiölle rajat ylittävällä vastavirtaan toteutettavalla absorptiosulautumisella. Patentti ja rekisterihallitus on rekisteröinyt sulautumisen Suomen kaupparekisteriin 16.12.2022. Sulautuva yhtiö on purkautunut sulautumisen rekisteröinnin myötä. Näin ollen sulautumisella ei ollut vaikutusta konsernin omaan pääomaan tai osakkeenomistajien omistusosuuksiin. Sulautuvan yhtiön osakkeenomistajat saivat sulautumisvastikkeena yhden vastaanottavan yhtiön uuden osakkeen jokaista omistamaansa sulautuvan yhtiön osaketta kohden. Sulautumisen myötä emoyhtiön kotipaikka on siirtynyt Ruotsista Suomeen ja raportointivaluutaks i on määritetty euro. Vertailutiedot on oikaistu takautuvasti euroiksi, minkä seurauksena konsernin tilinpäätöksessä esitetään kolmas tase hetkeltä 1.1.2021. Sulautuvan yhtiön tase on oikaistu euroiksi 16.12.2022 EUR/SEK päätöskurssilla ja viety vastaanottavan yhtiön kirjanpitoon fuusiotilin kautta. Fuusiotilin erotus, fuusiovoitto 28,2 MEUR, on muodostunut sulautuvan yhtiön omasta pääomasta ja se on kirjattu vastaanottavan yhtiön liiketoiminnan muihin tuottoihin. Konsernitilinpäätöksessä tämä fuusiovoitto on eliminoitu. Konsernitilinpäätöksessä tase on esitetty euroissa kunkin päivän päätöskurssin mukaisesti. Vastaavasti tuloslaskelma on esitetty euroissa vuoden keskikurssin mukaisesti. Oman pääoman erät on kirjattu historiallisten transaktiopäivien mukaisesti.

Esittämisvaluutan muutokset on esitetty seuraavissa taulukoissa:

KONSERNIN TULOSLASKELMA, Luvut 1 000 000 euroa / Ruotsin kruunua

	2021, EUR	2021, SEK
Liikevaihto	0.0	0.0
Liiketoiminnan muut tuotot	0.0	0.1
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	0.5	4.9
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-1.6	-16.5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-4.9	-49.3
Liiketoiminnan muut kulut	-5.7	-57.3
Käyttökate	-11.6	-118.2
Poistot ja arvonalentumiset	-13.5	-137.0
Liiketulos	-25.1	-255.2
Rahoitustuotot	1.0	10.2
Rahoituskulut	-1.5	-16.1
Tulos ennen veroja	-25.7	-261.1
Verot	0.0	0.0
Tilikauden tulos	-25.7	-261.1

KONSERNIN TASE, luvut 1 000 000 euroa / Ruotsin kruunua

	2021	2021	1/1/2021	1/1/2021
VARAT	EUR	SEK	EUR	SEK
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	31.2	319.5	38.6	387.6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Pampalon kaivos	3.3	33.7	0.6	6.0
Maa- ja vesialueet	3.9	39.9	3.8	38.2
Rakennukset ja rakennelmat	0.0	0.0	0.0	0.0
Koneet ja kalusto	12.6	128.7	13.0	130.6
Muut pitkäaikaiset varat	0.5	5.4	0.5	5.3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	51.6	527.1	56.5	567.9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0.8	8.2	0.2	2.5
Myyntisaamiset	0.0	0.0	0.0	0.0
Muut saamiset	0.5	5.6	0.1	1.3
Siirtosaamiset	1.2	12.7	0.2	2.1
Rahat ja pankkisaamiset	1.2	12.3	1.1	11.3
Lyhytaikaiset varat yhteensä	3.8	38.7	1.7	17.1
Varat yhteensä	55.3	565.8	58.2	584.9
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	45.6	466.4	39.9	400.9
Muu sijoitettu pääoma	99.3	1,016.0	81.8	822.2
Muuntoerot	-0.1	-1.3	0.0	0.0
Kertyneet voittovarat	-88.9	-908.9	-88.9	-892.9
Tilikauden tulos	-25.7	-262.5	0.0	0.0
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yht.	30.3	310.0	32.9	330.7
Oma pääoma yhteensä	30.3	310.0	32.9	330.7
Pitkäaikaiset velat	0.0	0.0	0.0	0.0
Korolliset velat	11.6	118.7	9.5	95.1
Muut pitkäaikaiset velat	0.3	3.2	0.3	3.1
Varaukset	1.3	12.9	1.2	11.9
Pitkäaikaiset velat yhteensä	13.2	134.8	11.0	110.0
Lyhytaikaiset velat	0.0	0.0	0.0	0.0
Korolliset velat	5.8	59.5	7.0	70.3
Ostovelat	2.5	25.9	1.7	17.3
Varaukset	0.0	0.4	0.0	0.4
Muut velat	1.2	12.3	3.5	35.5
Siirtovelat	2.2	22.9	2.1	21.0
Lyhytaikaiset velat yhteensä	11.8	121.0	14.4	144.2
Velat yhteensä	25.0	255.8	25.3	254.2
Oma pääoma ja velat yhteensä	55.3	565.8	58.2	584.9

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, luvut 1 000 000 euroa / Ruotsin kruunua

Vertailukauden tiedot on oikaistu

	2021	2021
Liiketoiminnan rahavirrat	EUR	SEK
Tilikauden tulos	-25,7	-261,1
Oikaisut tilikauden tulokseen	0,0	0,0
Rahoitustuotot ja -kulut	1,1	11,2
Poistot ja arvonalentumistappiot	13,5	137,0
Konsernin sisäisten erien realisoitumattomat valuuttakurssierot	-0,4	-3,9
Muut oikaisut	0,5	5,5
Liiketulos ennen käyttöpääoman muutosta	-10,9	-111,2
Korottomien lyhytaikaisten liikesaamisten muutos	-0,5	-5,3
Vaihto-omaisuuden muutos	-0,5	-5,5
Korottomien lyhytaikaisten velkojen muutos	1,3	13,4
Käyttöpääoman muutos	0,2	2,5
Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseriä	-10,6	-108,7
Korkotuotot	0,0	0,0
Korkokulut	-0,1	-1,0
Rahoituserät	-0,1	-1,0
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA	-10,7	-109,8
Investointeihin käytetyt rahavarat	2021	2021
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-0,2	-1,6
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-4,8	-48,4
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA	-4,9	-50,0
Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja	-15,6	-158,8
Rahoitukseen käytetyt rahavarat
Osakeanti	23,3	236,1
Osakeantikulut	-2,5	-25,7
Lainojen nostot	8,0	80,8
Lainojen takaisinmaksut	-12,4	-125,4
Leasingvelkojen takaisinmaksut	-0,6	-6,1
RAHOITUKSEN
Rahavarojen muuntoerot	0,0	0,0
RAHAVAROJEN MUUTOS	0,1	0,9
Rahavarat tilikauden alussa	1,1	11,3
Rahavarat tilikauden lopussa	1,2	12,2
RAHAVAROJEN MUUTOS	0,1	0,9

Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Endomines Finland Oyj ja sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa määräysvaltaa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet, 31. joulukuuta 2022, sisältävät emoyhtiön lisäksi tytäryhtiöt Endomines Oy, Endomines Idaho LLC ja Kalvinit Oy. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntoaminen

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritellään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta. Suomen tytäryhtiöiden toimintavaluutta on euro (EUR) ja Yhdysvaltojen tytäryhtiön dollari (USD). Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Ulkomaan rahan määräiset ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sekä valuuttamääräisten saamisten ja velkojen kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Endomines Finland Oyj:n ja Endomines Idaho LLC:n välinen konsernin sisäinen ulkomaan rahan määräinen laina katsotaan nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön ja siten erän muuntamisesta aiheutuvat valuuttakurssivoitot- ja tappiot kirjataan muuntoeroihin laajan tuloslaskelman kautta.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuden hankinnasta. Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat. Pampalon kaivoksen arvo koostuu kaivosinfran rakentamisesta. Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo koostuu maa- ja vesialueista, sekä koneista ja kalustosta. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:
* Rakennukset ja rakennelmat 5–10 vuotta
* Koneet ja kalusto 3–10 vuotta

Pampalon kaivoksen poistot tehdään suoriteyksikköihin perustuvalla menetelmällä. Poistot perustuvat mineraalivaroihin ja malmivarantoihin, jotka ovat arvion mukaan louhittavissa nykyisillä työmenetelmillä sekä toteutuneisiin louhittuihin määriin. Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen jokaisen tilikauden lopussa, ja jos odotukset poikkeavat aikaisemmista arvioista, muutos käsitellään kirjanpidollisen arvion muutoksena. Pampalon kaivoksen arvo testataan kunkin raportointikauden päättymispäivänä vertaamalla käyttöarvoa kirjanpitoarvoon. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoon. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Fridayn maanalaisen kaivoksen arvo testataan verkkokkianalyysillä (käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuneilla menoilla). Yhdysvaltojen toimintoja on uudelleenorganisoitu keväällä 2022 päivitetyn strategian mukaisesti. Yhdysvalloissa kartoitetaan yhteistyökumppaneita ja erilaisia kumppanuusmalleja, minkä vuoksi verrokkianalyysi on asianmukainen testausmenetelmä. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti ja esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. Myyntivoitto määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena.

Aineettomat hyödykkeet

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuneet menot ovat pääsääntöisesti aktivoitavia menoja. Aktivoidut menot arvostetaan hankintamenoon. Aktivoitavia menoja ovat etsintäoikeuksien hankkimiseen, geologisiin tutkimuksiin, koeporauksiin, kaivantojen tekemiseen, näytteiden ottamiseen ja analysoimiseen liittyvät menot sekä menot sellaisista toiminnoista, jotka liittyvät mineraalivarannon erottamisen teknisen toteutettavuuden ja kaupallisen elinkelpoisuuden arvioimiseen. Mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista muodostuneista varoista ei tehdä poistoja. Arvon alentumista arvioidaan kunkin raportointikauden päättymispäivänä. Mikäli tosiseikat ja olosuhteet viittaavat siihen, että kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän, määritetään ja esitetään tästä seuraava arvonalentumistappio ja annetaan sitä koskevat tiedot. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai sen käyttöarvo, sen mukaan kumpi niistä on suurempi. Käypä arvo on omaisuuserän myynnistä saatava hinta markkinaosapuolten välillä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoon. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Käpää arvoa verrataan arvon alentumistestissä omaisuuserän kirjanpitoarvoon. Omaisuuserän arvo on alentunut silloin, kun sen kirjanpitoarvo ylittää käyvän arvon. Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Kun mineraalivarannon erottamisen tekninen toteutettavuus ja kaupallinen elinkelpoisuus pystytään osoittamaan, siirretään aktivoidut etsintä- ja arviointimenot muihin aineettomiin hyödykkeisiin.

Vaihto-omaisuus

Konsernin vaihto-omaisuus koostuu kultarikasteesta sekä aineista ja tarvikkeista. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon FIFO-menetelmällä, jolloin oletetaan, että ensiksi ostetut tai valmistetut vaihto-omaisuushyödykkeet myydään tai käytetään ensimmäisinä.

Vuokrasopimukset

Yhtiö soveltaa IFRS 16:sta vuokrasopimuksien käsittelyssä. Vuokrasopimukset, jotka koskevat korvausta vastaan yhtiön käytössä olevaa omaisuuserää tietyn ajanjakson ajan luokitellaan vuokrasopimuksiksi. Endomines on päättänyt kirjata lyhytaikaisiin (enintään 12 kk) tai arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kuluksi vuokra-ajan kuluessa. Endomines määrittelee sopimuksen vuokrakauden sen täytäntöönpanokelpoisena ajanjaksona.

Muutokset lukuina

FY	Ennen muutosta	Muutos	Muutoksen jälkeen
2022, MEUR
Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut	-1,6	0,0	-1,6
Liiketoiminnan muut kulut	-5,6	0,0	-5,6
Nettotulos	-25,7	0,0	-25,7
2021, MEUR
Pampalon kaivos	3,3	0,0	3,3
Rakennukset ja maa-alueet	3,8	-3,8	0,0
Maa- ja vesialueet	0,0	3,9	3,9
Rakennukset ja rakennelmat	0,0	0,0	-0,0
Koneet ja kalusto	8,6	4,0	12,6
Keskeneräiset hankinnat	4,0	-4,0	0,0
Aineellinen käyttöomaisuus	19,8	0,0	19,8
VARAT YHTEENSÄ	55,3	0,0	55,3
Velat luottolaitoksille	0,0	0,0	0,0
Muut korolliset velat	0,2	-0,2	0,0
Korolliset velat	0,0	0,2	0,2
Pitkäaikaiset leasingvelat	0,3	-0,3	0,0
Muut pitkäaikaiset velat	0,0	0,3	0,3
Lyhytaikaiset leasingvelat	0,3	-0,3	0,0
Muut velat	0,9	0,3	1,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	55,3	0,0	55,3

Muut muutokset

Yhtiö muuttaa esittämistapaa seuraavien alla listattujen erien osalta. Konsernirakenteiden muutosten yhteydessä haluttiin selkeyttää tilinpäätöksen tietoja ja tarjota tilinpäätöksen käyttäjille parempaa tietoa. Esittämistavan muutoksilla ei ole tulosvaikutusta.

Tuloslaskelma

Liiketoiminnan muut kulut erästä on eritelty tuotantoon liittyvät kustannukset erään Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut.

Tase

Maa-alueet ja rakennukset (2021) on eritelty Maa- ja vesialueet sekä Rakennukset ja rakennelmat eriksi. Keskeneräiset rakennukset (2021) on yhdistelty Koneet ja kalusto erään.

Tase

Tilikauden tulos on lisätty omaksi eräksi omaan pääomaan.

Tase

Velat luottolaitoksille (2021) ja muut korolliset velat (2021) on ryhmitelty Korolliset velat erään. Pitkäaikaiset leasingvelat on ryhmitelty Muut pitkäaikaiset velat erään ja lyhytaikaiset leasingvelat Muut velat erään.# Sopimukset, vuokrasopimukset ja työsuhde-etuudet

Sopimukset

Sopimukset, joissa sopimuskausi ei ole sitova ja Endominesilla on oikeus irtisanoa sopimus ilman toisen osapuolen lupaa ilman merkityksellistä sanktiota, luokitellaan lyhytaikaisiksi.

Vuokrasopimukset

Endominesin IFRS-16 mukaisia taseeseen aktivoituja voimassa olevia vuokrasopimuseriä ovat tilikauden 2022 päättyessä toimitilojen vuokrasopimukset. Käyttöoikeusomaisuuserä merkitään taseeseen vuokra-ajan alkamiskohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuden Endominesille käytettäväksi. Käyttöomaisuuserä merkitään taseeseen tulevien vuokramaksujen nykyarvoon käyttäen diskonttokorkona lisäluoton korkoa ja siitä tehdään poistot vuokra-ajan kuluessa tai taloudellisena pitoaikana riippuen siitä, kumpi niistä on lyhyempi. Tulevien vuokramaksujen nykyarvoa laskettaessa käytetään lisäluoton korkoa. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan määrään. Vuokrasopimusvelka arvostetaan uudelleen, kun käytetyn indeksin tai hinnan muutokset aiheuttavat muutoksia tuleviin vuokralyhennyseriin tai konserni muuttaa vuokrakohteen ostoa tai vuokrasopimuksen pidentämistä tai purkamista koskevia arvioita. Käyttöoikeusomaisuuserän arvoa muutetaan vastaavasti vuokrasopimusvelan ja poistojen uudelleenarvostusten yhteydessä.

Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Konsernilla on vain maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Näin ollen konserni maksaa eläkejärjestelyistä kiinteän maksun erilliselle palveluntarjoajalle. Konserni maksaa eläkemaksuja julkisesti tai yksityisesti hallinnoituihin eläkevakuutusjärjestelmiin pakolliselta, sopimukselliselta tai vapaaehtoiselta pohjalta. Konsernilla ei ole oikeudellista tai tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen. Palkkiot kirjataan työntekijäkuluina maksun yhteydessä. Ennakkomaksut ilmoitetaan varoina, jos käteispalautuksen tai vähennyksen perusteella tulevista maksuista on hyötyä konsernille.

Varaukset ja ehdolliset velat

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Varaus merkittävä määrä vastaa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää raportointikauden päättymispäivänä. Varaukset ympäristön ennallistamistoimenpiteistä, uudistuskustannuksista ja lakivaatimuksista kirjataan, kun konsernilla on siihen oikeudellinen tai epävirallinen velvoite aikaisempien tapahtumien perusteella, kun on todennäköistä, että tällaisten velvoitteiden täyttäminen edellyttää resurssien siirtämistä, ja kun kirjattu määrä vastaa johdon parasta arviota tilanteesta. Varauksia ei ole tehty tulevista liiketappioista. Varaukset arvostetaan velvoitteen täyttämiseksi oletetun määrän nykyarvoon. Tässä tapauksessa käytetään diskonttauskorkoa ennen veroja, mikä ottaa huomioon nykyisen markkina-arvion rahan aikariippuvasta arvosta sekä varaukseen liittyvistä mahdollisista riskeistä. Varausten muutokset kirjataan tuloslaskelmaan samaan erään, mihin varaus on alun perin kirjattu. Arvioidut mineraalivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuvat ympäristön ennallistamiskustannukset ilmoitetaan varauksina. Endomines on laatinut toimintasuunnitelman ympäristön ennallistamiseksi. Arvio varauksista tehdään erikseen jokaiselle tilikaudelle.

Tuloverot

Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron yhteismäärästä. Verot merkitään tuloslaskelmaan, lukuun ottamatta tilanteita, joissa ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattaviin eriin, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Tulovero lasketaan tilinpäätöspäivänä sen maan verolakien perusteella, jossa emoyhtiö ja sen tytäryritykset toimivat ja tuottavat verotettavaa tuloa, eli Suomen ja Yhdysvaltojen. Johto arvioi säännöllisesti veroilmoituksissa esitettyjä vaatimuksia tilanteista, joissa sovellettavia verosääntöjä on tulkittava. Tarvittaessa tehdään varauksia todennäköisesti maksettavista veroista.

Laskennallinen vero kirjataan konsernitilinpäätökseen tasemenetelmän mukaisesti kaikista väliaikaisista eroista, joita syntyy verotuksen varojen ja velkojen ja niiden kirjanpitoarvojen välillä. Laskennallista veroa ei kuitenkaan kirjata, jos se on varan tai velan ensimmäinen kirjaus, joka ei ole liiketoiminnan yhdistäminen ja joka liiketoimen ajankohtana ei vaikuta raportoituun tai verotettavaan tulokseen. Laskennallinen vero kirjataan taseeseen niiden veroprosenttien ja -lakien mukaisesti, jotka ovat voimassa tilinpäätöspäivänä tai joiden odotetaan olevan voimassa, kun laskennallinen verosaaminen toteutuu tai laskennallinen verovelka maksetaan. Laskennalliset verosaamiset kirjataan siinä määrin kuin niistä koituu tulevaisuudessa todennäköistä verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Laskennallinen vero ilmoitetaan tytäryhtiöiden osakkeista syntyvistä väliaikaisista eroista, paitsi jos konserni pystyy hallitsemaan väliaikaisen eron palautuksen ajoitusta tai on todennäköistä, että väliaikainen ero ei poistu lähitulevaisuudessa. Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan, mikäli verosaamisille ja -veloille on laillinen kuittausoikeus ja mikäli laskennalliset verosaamiset ja -velat viittaavat saman veroviranomaisen jo perimiin veroihin samalta verovelvolliselta tai usealta verovelvolliselta, kun tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat on aikomus kuitata keskenään.

Tuloutusperiaatteet

Liikevaihtona esitetään asiakassopimuksista saadut myyntituotot käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla ja alennuksilla oikaistuina. Konserni kirjaa myyntituoton suoriteperusteisesti yhtenä ajankohtana määräysvallan siirryttyä asiakkaalle. Myyntituotot muodostuvat kultarikasteen myynnistä asiakkaalle toimitettuna. Voimassa olevien myyntiehtojen mukainen määräysvalta siirtyy, kun kultarikaste saapuu ostajalle. Kultarikasteen myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan suoriteperusteisesti toimitetun rikasteen määrän, rikasteen kultapitoisuuden, rikasteen kosteuden ja kullan markkinahinnan tietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset sekä epäpuhtauksiin liittyvät kustannukset. Tiedot perustuvat Endominesin oman laboratorion näytteistä saatuihin tuloksiin sekä hinnan osalta kuukauden ensimmäisen kokonaisen viikon kullan keskihintaan. Laskutus tapahtuu toimituskuukauden jälkeisenä kuukautena. Lopullinen laskutus tapahtuu, kun asiakkaan laboratorion näytteiden tulokset valmistuvat ja asiakas vahvistaa kaikki parametrit sovitulle hinnoittelujaksolle. Mikäli Endominesin ja asiakkaan laboratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Lopullinen kullan hinta määräytyy toimituskuukautta seuraavan kuukauden kullan keskihinnan mukaan. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen. Asiakas maksaa ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenentenä kalenteripäivänä. Kaikki laskut ja maksut ovat Yhdysvaltojen dollareissa. Normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta tulevat tuotot kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Luokittelu, kirjanpito ja arvostus

Konsernin kaikki rahoitusvarat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, koska ne täyttävät seuraavat ehdot:

• Rahoitusvaroihin kuuluva erä on osa liiketoimintamallia, jonka tavoitteena on rahoitusvarojen hallussapito sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi.
• Sopimukseen perustuvat rahavirrat koostuvat yksinomaan pääomamäärästä ja jäljellä olevan pääoman koroista.

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myynti- ja muut saamiset ovat rahoitusvaroja, jotka eivät ole johdannaisia, joilla on kiinteät tai kiinteiksi sovittavissa olevat maksut ja joita ei ole noteerattu aktiivisilla markkinoilla. Kaikki myyntisaamiset ja muut saamiset sisältyvät lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin, kun niiden eräpäivä on alle 12 kuukautta raportointikauden jälkeen. Konsernin varat tässä luokassa koostuvat yksinomaan rahavaroista, myyntisaamisista ja muista saamisista. Myyntisaamiset ja muut saamiset kirjataan hankinta-ajankohdan jälkeen jaksotettuun hankintamenoon soveltamalla efektiivisen koron menetelmää.

Vaihtovelkakirjalainat

Vaihtovelkakirjalainan velkakomponentin käypä arvo lasketaan käyttämällä diskonttokorkoa, joka koostuu sellaisen velan markkinakorosta, jolla on samat ehdot, mutta ilman oikeutta vaihtaa osakkeita. Summa raportoidaan velaksi kertyneellä hankinta-arvolla enintään, kunnes velka konvertoidaan tai se erääntyy. Konvertointioikeus lasketaan koko yhdistetyn rahoitusinstrumentin ja velkakomponentin käyvän arvon erotuksena. Tämä raportoidaan omassa pääomassa.

Johdannaisia sisältävän rahoitusjärjestelyn käsittely

Johdannaiset kirjataan taseeseen kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan käypään arvoon sekä alun perin että myöhempien uudelleenarvostusten yhteydessä kunkin tilikauden lopussa. Johdannaissopimukset esitetään muissa rahoitusvaroissa, kun käypä arvo on positiivinen, ja muissa rahoitusveloissa, kun käypä arvo on negatiivinen.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut varat

Konserni soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Menetelmä laskee odotetut tappiot koko saamiskauden ajalta ja käyttää näitä lähtökohtana myyntisaamisille ja sopimukseen perustuville omaisuuserille. Myyntisaamiset ja sopimukseen perustuvat omaisuuserät kirjataan pois, jos takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa. Indikaattoreita siitä, että takaisinmaksua ei voida kohtuudella odottaa, ovat muun muassa se, että velallinen ei pysty noudattamaan takaisinmaksusuunnitelmaa tai maksut ovat myöhässä yli 120 päivää.# Myyntisaamisten ja sopimukseen perustuvien omaisuuserien luottotappiot raportoidaan nettomääräisinä luottotappioina liiketuloksessa. Aiemmin pois kirjatut ja sittemmin takaisinperityt määrät ilmoitetaan tuloslaskelmassa samalla rivillä. Rahoitusvarojen arvonalentumisia ei ole kirjattu konsernin perustamisen jälkeen.

Rahavarat

Rahavarat sisältävät käteisvarat, pankkisaamiset ja muut lyhytaikaiset sijoitukset, joiden eräpäivä on kolmen kuukauden sisällä hankinnasta.

Osakepääoma

Kantaosakkeet kirjataan omaan pääomaan. Transaktiokulut, jotka voidaan suoraan liittää uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskuun, ilmoitetaan osakeantikulujen vähennyksen jälkeen nettona omaan pääomaan vähennettynä liikkeeseenlaskun tuloista.

Lainat

Lainat kirjataan alun perin käypään arvoon nettona transaktiokulujen jälkeen. Myöhemmin lainat kirjataan jaksotettuun hankintamenoon, ja mahdolliset erot vastaanotetun määrän (nettona transaktiokulujen jälkeen) ja takaisinmaksusumman välillä ilmoitetaan tuloslaskelmassa jaettuna koko laina-ajalle efektiivisen koron menetelmällä. Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos konsernilla ole ehdotonta oikeutta lykätä velan maksua vähintään 12 kuukaudella tilinpäätöspäivästä.

Ostovelat

Ostovelat ovat toimittajilta yhtiön toiminnan osana hankittujen tavaroiden tai palvelujen maksamiseen liittyviä velvoitteita. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin, jos ne erääntyvät vuoden sisällä tai aikaisemmin (tai normaalin tilikauden aikana, jos tämä on pidempi). Muussa tapauksessa ne kirjataan pitkäaikaisiin velkoihin. Ostovelat kirjataan jaksotettuina hankintamenoina.

Käyvän arvon laskenta

Myyntisaamisten ja ostovelkojen nimellisarvon, josta vähennetään odotetut asiakkaiden tappiot, oletetaan vastaavan niiden käypää arvoa. Rahoitusvelkojen käypä arvo on yhdenmukainen kirjanpitoarvon kanssa.

Oma pääoma

Menot, jotka liittyvät omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseen laskuun tai hankintaan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Omaan pääomaan kirjataan instrumentit, jotka täyttävät IFRS:n mukaiset oman pääoman kriteerit, kuten myös yllä kohdassa ”Rahoitusvelat” on kuvattu.

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää joidenkin tärkeiden kirjanpidollisten arvioiden käyttöä. Lisäksi johdon on tehtävä oletuksia yhtiön tilinpäätösperiaatteiden soveltamisesta. Arviointeja ja oletuksia päivitetään jatkuvasti historiallisen kokemuksen ja muiden tekijöiden perusteella, mukaan lukien odotukset tulevaisuuden tapahtumista, joita pidetään kohtuullisina nykyisissä olosuhteissa. Alueita, jotka edellyttävät merkittävää arviointia, jotka ovat monimutkaisia tai joita koskevat oletukset ja arviot ovat konsernitilinpäätöksen kannalta olennaisen tärkeitä, on kuvattu alla.

Toimintavaluutan määrittäminen

Johto on käyttänyt harkintaa määrittäessään konsernin emoyhtiön ja suomalaisen tytäryhtiön toimintavaluuttoja. Suomalaisen tytäryhtiön myynti tapahtuu Yhdysvaltojen dollareissa, koska kullan hinta noteerataan Yhdysvaltojen dollareissa. Kullan hintaan vaikuttaa kuitenkin globaali sääntely. Emoyhtiöllä on euromääräinen rahoitus sekä tytäryhtiösijoitukset. Emon ja suomalaisen tytäryhtiön kaikki kulut ovat myös euromääräisiä. Koska indikaattorit osoittavat eri valuuttoihin, mutta tällä hetkellä euro on yhtiöille kuitenkin merkityksellisempi valuutta, konsernin johto on määrittänyt, että emoyhtiön ja suomalaisen tytäryhtiön toimintavaluutta on euro.

Ympäristön ennallistaminen (varaukset)

Ympäristön ennallistamisvaraus on johdon parhaan arvion mukainen määrä, jonka konserni joutuu maksamaan ympäristön ennallistamiseksi sellaisissa kohteissa, joissa kaivuutöitä, louhintaa tai liiketoimintaa on tapahtunut. Arviot liittyvät käyttöaikaan, pinta-aloihin ja kustannuksiin. Varaus kirjataan taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena voimassaoleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, on todennäköistä että, velvoitteen täyttäminen edellyttää varojen siirtymistä pois konsernista ja velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa. Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita velvoitteen täyttämisen odotetaan raportointikauden lopussa edellyttävän.

Laskennalliset verot

Konserni ja tytäryhtiöiden toiminta on ollut tappiollista usealla aikaisemmalla kaudella. Johto on tehnyt liiketoiminnan tulevaa verotettavaa tulosta koskevia oletuksia ja arvioita, joiden perusteella käyttämättömien verotuksellisten tappioiden hyödyntäminen lähitulevaisuudessa on epävarmaa. Tämän johdosta laskennallisten verosaamisten kirjaamisedellytysten ei ole katsottu täyttyvän.

Arvio uusien standardien ja tulkintaohjeiden vaikutuksesta tulevaisuudessa

Vuoden 2023 alussa voimaan tulevilla uusilla standardeilla tai tulkintaohjeilla, joita konserni ei vielä ole soveltanut, ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

3. Myyntituotot asiakassopimuksista

Endominesin myyntituotot muodostuvat kultarikasteen myynnistä asiakkaalle toimitettuna. Suo- messa kultarikasteen myynti perustuu Boliden Commercial AB:n kanssa tehtyyn yli vuoden mit- taiseen myyntisopimukseen. Boliden Commercial AB ostaa kaiken Endomines Oy:n tuottaman kultarikasteen. Yhdysvalloissa kultarikasteen myynti perustuu H&H Metals Corporationin kanssa tehtyyn alle vuoden mittaiseen myyntisopimukseen. Kultarikasteen myyntituotot perustuvat ennakkolaskuun, joka lasketaan suoriteperusteisesti toimi- tetun rikasteen määrän, rikasteen kultapitoisuuden, rikasteen kosteuden ja kullan markkinahinnan tietojen perusteella. Myyntituotoista vähennetään käsittelykustannukset sekä epäpuhtauksiin liit- tyvät kustannukset. Tiedot perustuvat Endominesin oman laboratorion näytteistä saatuihin tulok- siin sekä hinnan osalta kuukauden ensimmäisen kokonaisen viikon kullan keskihintaan. Laskutus tapahtuu toimituskuukauden jälkeisenä kuukautena. Asiakas maksaa ennakkolaskun toimituskuukautta seuraavan kuukauden kahdentenakymmenen- tenä kalenteripäivänä. Kaikki laskut ja maksut ovat Yhdysvaltojen dollareissa. Lopullinen laskutus tapahtuu, kun asiakkaan laboratorion näytteiden tulokset valmistuvat ja asia- kas vahvistaa kaikki parametrit sovitulle hinnoittelujaksolle. Mikäli Endominesin ja asiakkaan labo- ratorioiden näytteiden mukainen kultapitoisuus eroaa toisistaan enemmän kuin voimassa olevissa myyntiehdoissa on määritelty, toimitetaan laboratorionäytteet ulkopuolisen ja riippumattoman laboratorion analysoitavaksi. Lopullinen kullan hinta määräytyy toimituskuukautta seuraavan kuu- kauden kullan keskihinnan mukaan. Ennakkolaskun ja lopullisen laskun välisen erotuksen ei arvioida olevan olennainen. Raportointikauden lopussa täyttämättä tai osittain täyttämättä oleville suoritevelvoitteille kohdis- tettu transaktiohinta perustuu pääosin vuoden 2023 kultarikasteen tuotantoon ja toimituskuukautta seuraavan kuukauden kullan keskihintaan. Tarkkaa euromäärää transaktiohinnasta ei ole mahdol- lista arvioida. Johdon arvion perusteella tuotanto kasvaa vuoden 2023 aikana 35-55%. Transaktio- hinnan tuloutus tapahtuu vuonna 2023 edellä esitetyn mukaisesti.

Tiedot tärkeimmistä asiakkaista

Tilikaudella 1.1.-31.12.2022 Endomines-konsernin merkittävin asiakas on Boliden Commercial AB. Liikevaihdosta 94 % muodostuu kultarikasteen myynnistä Boliden Commercial AB:lle.

Liikevaihto, MEUR	Tuote	2022	2021
Konsernin liikevaihto markkina-alueittain
Suomi	Kultarikaste	12,7	0,0
Yhdysvallat	Kultarikaste	0,7	0,0
Yhteensä		13,5	0,0

2. Toimintasegmentit

Endomines-konserni koostuu yhdestä toimintasegmentistä. Ylin operatiivinen päätöksentekijä on Endomines Finland Oyj:n hallitus. Hallitus arvioi konsernin taloudellista tilaa yhtenä kokonaisuutena.

Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut, MEUR	2022	2021
Aine-, tarvike- ja tavaraostot	-4,3	0,0
Varastojen lisäyt (-) tai vähennys (+)	0,1	0,0
Ulkopuoliset palvelut	-7,1	-1,6
Yhteensä	-11,3	-1,6

6. Aineet, tavarat ja ulkopuoliset palvelut

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, MEUR	2022	2021
Palkat	3,1	3,9
Eläkekulut	0,3	0,3
Muut henkilöstökulut	0,4	0,7
Yhteensä	3,8	4,8

Konsernin henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana ryhmittäin eriteltynä

	2022	2021
Toimihenkilöitä	16	8
Työntekijöitä	25	45
Yhteensä	42	53

7. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Myyntituotot asiakassopimuksista, MEUR	Tuote	2022	2021
Konsernin liikevaihto markkina-alueittain
Suomi	Kultarikaste	12,7	0,0
Yhdysvallat	Kultarikaste	0,7	0,0
Yhteensä		13,5	0,0

Myyntisaamiset sekä asiakassopimuksiin perustuvat omaisuuserät ja velat	2022	2021
Myyntisaamiset	1,3	0,0

Liiketoiminnan muut tuotot, MEUR	2022	2021
Metalliromu ja -jäte	0,0	0,0
Vahingonkorvaukset	0,0	0,0
Muut tuottoerät	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	0,0

4. Liiketoiminnan muut tuotot

Valmiiden tuotteiden varaston muutos, MEUR	2022	2021
Varastojen lisäyt (-) tai vähennys (+)	-0,4	0,5
Yhteensä	-0,4	0,5

5. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastonmuutos

Poistot ja arvonalentumistappiot, MEUR	2022	2021
Poistot hyödykeryhmittäin
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet:
Pampalon kaivos	-1,5	0,0
Maa- ja vesialueet	-0,1	-0,2
Rakennukset ja rakennelmat	0,0	0,0
Koneet ja kalusto	-1,4	-1,6
Aineettomat hyödykkeet:
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	0,0	0,0
Arvonalentumistappiot:
Koneet ja kalusto	-5,2	-1,8
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	0,0	-9,9
Yhteensä	-8,3	-13,5

9. Poistot ja arvonalentumistappiot

Vuonna 2022 suoritetun arvonalentumistestauksen perusteella Endomines Idaho LLC:n koneet ja kalusto tase-erän arvoon tehtiin 5,2 MEUR alaskirjaus. Arvonalentumistestaus tehtiin verrokkianalyysillä konsernin Yhdysvaltojen toimintoihin liittyvän strategian päivittämisen yhteydessä. Todettiin, että verrokkiyhtiön vastaavan kokonaisuuden toteutunut kauppahinta oli pienempi kuin Endomines Idaho LLC:n maanalaisen kaivoksen investointien käypä arvo, minkä vuoksi päätettiin tehdä alaskirjaus.# 10. Arvonalentumistestaus

Vuonna 2021 suoritetun arvonalentumistestauksen perusteella Endomines Idaho LLC:n mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoihin tehtiin 9,9 MEUR alaskirjaus ja koneet ja kalusto tase-erän arvoon tehtiin 1,8 MEUR alaskirjaus. Konserni suoritti tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden mukaiset arvonalentumistestit 31.12.2022 Pampalon kaivokselle tasearvolle, mineraalivarantojen etsintä ja arviointimenojen tasearvolle sekä Endomines Idaho LLC:n maanalaisen kaivoksen tasearvolle. Kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon kaikkien testien kohdalla. Ennustelaskelmassa käytetyn diskonttokoron vaihteluväli ennen veroja on ollut 8,7 %–11,6 %.

Liiketoiminnan muut kulut, MEUR

	2022	2021
Tuotannon käyttö- ja ylläpitokulut	-0,6	-0,4
Vapaaehtoiset henkilösivukulut	-0,1	0,0
Toimitilakulut	-0,1	0,0
Ajoneuvokulut	-0,1	0,0
Matkakulut	-0,1	0,0
Muut kiinteät kulut	-2,7	-5,1
Yhteensä	-3,9	-5,5
Tilintarkastajan palkkiot
Tilintarkastus	-0,4	-0,2
Tiliintarkastajan muut toimeksiannot ja lausunnot	-0,1	-0,0
Yhteensä	-0,5	-0,2

Keskeiset muuttujat käyttöarvolaskelmissa

• EBITDA-marginaali
• Diskonttauskorko
• Strategian mukainen tuotannon ja liikevaihdon kasvu

EBITDA-marginaali

EBITDA-marginaali perustuu estimaatteihin kullan hinnan markkinakehityksestä, materiaalikustannuksista, työvoimakustannuksista sekä muiden kustannusten kehityksestä.

Diskonttauskorko

Diskonttauskorko kuvastaa markkinoiden tämänhetkistä arviota kassavirtaa tuottavien yksiköiden riskeistä, ottaen huomioon aika-arvon sekä varoihin liittyvät yksilöidyt riskit, jotka eivät ole mukana kassavirtaennusteissa. Diskonttauskorko on määritelty konsernin painotetusta keskimääräisestä pääoman kustannuksesta (WACC). WACC ottaa huomioon sekä velan että oman pääoman. Laskennassa käytetty pääomarakenne perustuu valittujen listattujen pohjoismaisten verrokkiyhtiöiden mediaanipääomarakenteeseen. Oman pääoman kustannus johtuu odotetusta tuotosta konsernin sijoittajille, joka huomioi riskittömän markkinakoron lisäksi Suomen osakemarkkinoiden osakeriskin sekä yhtiön kokoon liittyvän riskipreemion. Toimialakohtainen riski perustuu valittujen listattujen pohjoismaisten verrokkiyhtiöiden mediaanibetaan. Velan kustannus perustuu korollisten velkojen kuluihin, jotka konserni on velvollinen suorittamaan.

Strategian mukainen tuotannon ja liikevaihdon kasvu

Strategia on laadittu johdon parhaan näkemyksen mukaan ja se perustuu kultamalmivarojen ja mineraalivarantojen tutkimuksilla todennettuihin arvoihin. Kullan hinta perustuu estimaatteihin markkinakehityksestä.

Keskeiset muuttujat mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumistestauksessa

• Arvio malmitonneista ja kultapitoisuudesta
• Maassa olevan kullan hinta

Arviot on laadittu johdon parhaan näkemyksen mukaan ja se perustuu kultamalmivarojen ja mineraalivarantojen tutkimuksilla todennettuihin arvioihin. Maassa olevan kullan hinta perustuu kultaesintymien toteutuneisiin kauppahintoihin Suomessa.

Verrokkianalyysi

Endomines Idaho LLC:n maanalaisen kaivoksen arvonalentumistestaus on tehty verrokkianalyysillä vertaamalla verrokkiyhtiöiden maanalaisten kaivosten viimeaikaisia toteutuneita kauppahintoja Endomines Idaho LLC:n maanalaisen kaivoksen käypään arvoon.

11. Rahoitustuotot ja -kulut

Rahoitustuotot ja -kulut, MEUR

	2022	2021
Rahoitustuotot
Kurssivoitot	-0,5	0,9
Tuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatusta warrantista	0,7	0,1
Muut rahoitustuotot	0,0	0,0
Rahoitustuotot yhteensä	0,3	1,0
Rahoituskulut
Kurssitappiot	-0,4	0,0
Korkokulut korollisista veloista	-1,3	-1,4
Korkokulut vuokrasopimuksista	-0,0	-0,0
Korkokulut ennallistamiskustannuksista	-0,1	-0,0
Muut rahoituskulut	-1,2	-0,0
Rahoituskulut yhteensä	-3,0	-1,5
Rahoituskulut, netto	-2,8	-0,5

Osakekohtainen tulos

	2022	2021
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, milj. euroa	-17,5	-25,6
Osakkeiden painotettu keskimääräinen osakekohtaista tulosta laskettaessa	6 470 323 207	698 232 232
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa / osake)	-2,70	-0,12
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä 31.12.2022	6 470 323 207	698 232 232
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa / osake)	-2,70	-0,12

Laimentamaton osakekohtainen tulos on laskettu jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto 31.12.2022 osakemäärällä, myös vertailukauden osalta.

12. Tuloverot

Konsernilla on vahvistettuja tappioita Suomessa yhteensä 40,7 MEUR. Suomessa vahvistettu tappio vähennetään voitollisesta tuloksesta kymmenen seuraavan verovuoden aikana sitä mukaa kuin tulo syntyy. Emoyhtiön sulautuminen tytäryhtiöönsä ei aiheuta tuloverolain 122 pykälän 1 momentissa tarkoitettua omistajanvaihdosta sulautuvan emoyhtiön tytäryhtiössä. Näin ollen Suomessa vahvistetut tappiot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia myös vertailukauden ja aikaisempien kausien osalta. Yhdysvaltojen ja Ruotsin vahvistettujen tappioiden osalta ei ole selvitetty sulautumisen vaikutuksia tappioiden vähennysoikeuteen.

13. Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten osakkeiden muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Tuloksen ollessa negatiivinen laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos vastaa laimentamatonta osakekohtaista tulosta.

Tulos ennen veroja, MEUR

	2022	2021
Tulos ennen veroja	-17,5	-25,7
Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla (2022: 20%, 2021: 20,6%)	3,5	5,3
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat	0,1	1,0
Pysyvät erot ja verotappiot, jotka on menetetty	-2,9	4,8
Verotukselliset tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista	-0,7	-11,2
Verot tulolaskelmassa	-0,0	-0,0

14. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, MEUR

Hankintameno: Pampalon kaivos, Maa- ja vesialueet, Rakennukset, rakennelmat, Koneet ja kalusto

	Tilikauden alussa 1.1.2021	Lisäykset	Vähennykset	Muut muutokset	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2021
Pampalon kaivos	24,3	0,0	0,0	-0,1	0,0	24,2
Maa- ja vesialueet	3,8	0,0	0,0	0,3	0,0	4,1
Rakennukset, rakennelmat	9,4	0,0	0,0	0,0	0,0	9,4
Koneet ja kalusto	24,1	1,6	0,0	1,1	0,0	26,8

Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Pampalon kaivos, Maa- ja vesialueet, Rakennukset, rakennelmat, Koneet ja kalusto

	Tilikauden alussa 1.1.2021	Tilikauden poisto	Muut muutokset	Arvonalentumistappiot	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2021
Pampalon kaivos	-23,7	0,0	2,8	0,0	0,0	-20,9
Maa- ja vesialueet	-0,1	-0,1	0,0	0,0	0,0	-0,2
Rakennukset, rakennelmat	-9,4	0,0	0,0	0,0	0,0	-9,5
Koneet ja kalusto	-11,2	-1,3	0,0	-1,9	0,0	-14,3

Menojäännös 31.12.2021:
* Pampalon kaivos: 3,3
* Maa- ja vesialueet: 3,9
* Rakennukset, rakennelmat: 0,0
* Koneet ja kalusto: 12,6

Hankintameno: Pampalon kaivos, Maa- ja vesialueet, Rakennukset, rakennelmat, Koneet ja kalusto

	Tilikauden alussa 1.1.2022	Lisäykset	Vähennykset	Muut muutokset	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2022
Pampalon kaivos	24,3	3,6	0,0	0,0	0,0	27,9
Maa- ja vesialueet	4,0	0,0	0,0	0,3	0,0	4,2
Rakennukset, rakennelmat	9,4	0,0	0,0	0,1	0,0	9,5
Koneet ja kalusto	26,6	0,2	0,0	0,1	0,0	26,8

Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Pampalon kaivos, Maa- ja vesialueet, Rakennukset, rakennelmat, Koneet ja kalusto

	Tilikauden alussa 1.1.2022	Tilikauden poisto	Muut muutokset	Arvonalentumistappiot	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2022
Pampalon kaivos	-20,9	-1,5	0,0	0,0	0,0	-22,4
Maa- ja vesialueet	-0,2	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,2
Rakennukset, rakennelmat	-9,5	0,0	0,0	0,0	0,0	-9,5
Koneet ja kalusto	-14,5	-1,0	-0,9	-5,1	0,0	-21,6

Kirjanpitoarvo 31.12.2022:
* Pampalon kaivos: 5,5
* Maa- ja vesialueet: 4,0
* Rakennukset, rakennelmat: 0,1
* Koneet ja kalusto: 5,3

15. Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet, MEUR

Hankintameno: Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

	Tilikauden alussa 1.1.2021	Lisäykset	Vähennykset	Muut muutokset	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2021
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	48,4	0,2	0,0	0,0	0,0	48,5

Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

	Tilikauden alussa 1.1.2021	Tilikauden poisto	Muut muutokset	Arvonalentumistappiot	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2021
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	-7,0	0,0	0,0	-9,9	-0,4	-17,3

Menojäännös 31.12.2021: 31,2

Hankintameno: Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

	Tilikauden alussa 1.1.2022	Lisäykset	Vähennykset	Muut muutokset	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2022
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	50,9	0,7	0,0	0,0	0,0	51,6

Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot: Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

	Tilikauden alussa 1.1.2022	Tilikauden poisto	Muut muutokset	Arvonalentumistappiot	Kurssierot	Tilikauden lopussa 31.12.2022
Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot	-18,1	0,0	0,0	0,0	0,0	-18,1

Kirjanpitoarvo 31.12.2022: 33,5

Aineettomat hyödykkeet muodostuvat mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoista, joista Suomeen kohdistuu 6,5 MEUR ja Yhdysvaltoihin 27,0 MEUR.

16. Vuokrasopimukset

Vuokrasopimukset, MEUR

	Rakennukset, rakennelmat	Koneet ja laitteet	Yhteensä	Rakennukset, rakennelmat	Koneet ja laitteet	Yhteensä
	Avaava tase 1.1.	0,0	0,5	0,5	0,0	1,0
Muuntoerot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Lisäykset	0,0	0,0	0,0	0,0	0,5	0,5
Muutokset sopimuksissa	0,0	-0,4	-0,4	0,0	-0,7	-0,7
Poistot	0,0	-0,1	-0,1	-0,0	-0,4	-0,5
Päättävä tase 31.12.	0,0	0,0	0,0	0,0	0,5	0,5

Vuokrasopimusvelat

• Alle vuoden: 0,0
• 1-5 vuotta: 0,0
• Yli 5 vuotta: 0,0
• Yhteensä: 0,1

17. Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat, MEUR

	Kirjanpitoarvo ja käypä arvo 2022	Kirjanpitoarvo ja käypä arvo 2021
Rahoitusvarat
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1,9	1,1
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	1,9	1,1
Rahat ja pankkisaamiset	3,7	1,2
Lyhytaikaiset rahoitusvarat yhteensä	5,6	2,3
Rahoitusvarat yhteensä	5,6	2,3
Rahoitusvelat
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	10,4	9,7
Joukkovelkakirjalainat	0,0	3,7
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,3
Muut lainat	0,0	1,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä	10,4	15,4
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Vaihtovelkakirjalainat	0,1	2,1
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,3
Ostovelat ja muut velat	4,8	2,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat yhteensä	4,9	4,9
Rahoitusvelat yhteensä	15,3	20,3

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin sisältyvien rahoitusvarojen tasearvo vastaa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten maturiteetti huomioiden.

Rahoitusjärjestelyt tilikausilla 2022 ja 2021

Endomines on toteuttanut vuoden 2022 aikana merkittäviä rahoituksia sekä uudelleen rahoituksia vaihtovelkakirjalainoilla sekä osakeanneilla.# 18. Rahoitusriskien hallinta

Konserni altistuu toimintansa kautta erilaisille rahoitusriskeille, joita ovat markkinariski (mukaan lukien valuuttariski, käypään arvoon arvostamiseen liittyvä korkoriski, rahavirtojen korkoriski ja hintariski), luotto- ja vastapuoliriski, likviditeettiriski ja rahavirtariski. Liitetiedossa 18 esitetään herkkyysanalyysi tärkeimmistä rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvistä riskeistä. Herkkyysanalyysi perustuu tilinpäätöshetkellä käytettävissä oleviin rahoitusinstrumentteihin. Herkkyysanalyysin perusperiaate on raportoida valuuttakurssin, koron tai hinnan muutoksen aiheuttamista mahdollisista yksittäisistä vaikutuksista verojen jälkeiseen tulokseen, verojen jälkeisiin muihin laajan tuloksen eriin tai omaan pääomaan, kun kaikki muut muuttujat pysyvät vakioina.

Markkinariski

Tuotetun kullan kysyntä kansainvälisillä markkinoilla vaikuttaa konsernin kannattavuuteen.

Valuuttariski

Konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu valuuttakurssiriskeille EUR/USD-valuuttakurssin osalta. Kaikki kultakonsentraatin laskutus on USD-määräistä, kun taas tuotantokustannukset ja konsernin sisäinen rahoitus ovat sekä EUR- että USD-määräisiä. Valuuttakurssiriski muodostuu transaktioriskistä sopimuspohjaisten erien osalta ja translaatioriskistä ulkomaisen tytäryrityksen tilinpäätöstietojen euroiksi muuttamisen osalta. Tämän vuosikertomuksen laadintahetkellä ei ole voimassa valuuttasuojaussopimuksia. 16.12.2022 toteutetun sulautumisen jälkeen konsernilla ei ole valuuttakurssiriskiä EUR/SEK- valuuttakurssin osalta.

Korkoriski

Korkoriski kuvaa korkojen muutoksesta aiheutuvaa tuloksen, taseen ja kassavirran epävarmuutta. Endomines on tällä hetkellä solminut ainoastaan kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia.

Rahavirtaa ja käypää arvoa koskeva korkoriski

Endomines on solminut kiinteäkorkoisia rahoitussopimuksia.

Hintariski

Konserni on alttiina hintariskille lähinnä kullan hintavaihteluiden kautta. Kullan hinnan määrittää päivittäin LBMA (London Bullion Market Association). Yhtiön altistumista hintavaihteluille voidaan jossain määrin rajoittaa tekemällä kullan hintaa koskevia suojaussopimuksia. Tilinpäätöshetkellä ei ole voimassa olevia suojaussopimuksia.

Rahoitusinstrumenttien vastapuolten valinta on perustunut johdon arvioon niiden luotettavuudesta.

Luottoriski

Luotto- ja vastapuoliriski tarkoittaa riskiä siitä, että liiketoimen vastapuoli ei pysty täyttämään sitoumuksiaan ja aiheuttaa siten Endominesille tappiota. Endominesin tapauksessa luotto- ja vastapuoliriskiin vaikuttavat pääasiassa käteisvarat sekä asiakkaisiin liittyvät luottovastuut, mukaan lukien maksamatta olevat saamiset ja sopimustapahtumat. Riskin rajoittamiseksi Endomines kelpuuttaa ainoastaan vastapuolia, joilla on korkea luottoluokitus. Konsernin vastapuolena käteisvarojen osalta ovat Nordea-pankki Suomessa sekä PlainsCapital Bank Yhdysvalloissa. Kahden viime vuoden aikana konsernilla on ollut vain kaksi asiakasta, Boliden Commercials AB ja H&H Metals Corporation kultarikasteelle. Johdolla ei ole syytä odottaa maksukyvyttömyydestä aiheutuvia luottotappioita näiltä vastapuolilta. Rahatalletuksiin liittyvää luottoriskiä hallinnoidaan konsernin taloushallinnon toimesta. Johto ei odota taseen rahoitusvarojen vastapuolista aiheutuvan luottotappioita.

Likviditeettiriski

Yhtiö arvioi ja seuraa likviditeetin riittävyyttä säännöllisesti. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävien rahavarojen, omistajarahoituksen (osakeannit) ja komittoidun rahoituksen avulla. Komittoitu rahoitus on voimassa kesäkuuhun 2024 asti. Rahoitustarpeen arviointi on perustunut vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain päivitettävään rahoitusennusteeseen ja ajantasaiseen kassavirtojen suunnitteluun. Johdon parhaan arvion mukaan ennakoitu rahoitustarve saadaan katettua omistajarahoituksen ja komittoidun rahoituksen avulla. Tiedot taseen rahoitusveloista on eritelty sopimuksen eräpäivänä jäljellä olevan ajan mukaan. Ostovelat ja muut rahoitusvelat erääntyvät 30 päivän kuluessa tilinpäätöspäivästä.

Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset, ylläpitää optimaalista pääomarakennetta ja minimoida pääoman kustannukset. Pääomarakenteeseen vaikutetaan ensisijaisesti investointeja ja liiketoimintaan sitoutuvan käyttöpääoman määrää ohjaamalla .

Rahoitusriskien hallinta, MEUR

Herkkyysanalyysi 2022	Tulos verojen jälkeen	Oma pääoma
Valuuttakurssierojen vaikutus konserniyhtiöiden välisiin lainoihin:
+1 % valuuttakurssin muutos EUR–USD	114 373	114 373
-1 % valuuttakurssin muutos EUR–USD	-114 373	-114 373

Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuva maturiteettiprofiili

	2023	2024	2025-
Pitkäikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	0,0
Vuokrasopimusvelat	0,0
Vaihtovelkakirjalainat	10,4
Lyhytaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	0,0
Vuokrasopimusvelat	0,0
Vaihtovelkakirjalainat	0,1
Ostovelat ja muut velat	4,7
Sopimuksiin perustuvat korot	0,5

Konsernin kaikki rahoitusvelat 31.12.2022 erääntyvät viimeistään tilikauden 2024 aikana .

19. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus, MEUR

	2022	2021
Aineet ja tavarat	0,1	0,1
Kultarikaste	0,2	0,1
Malmi	0,1	0,7
Yhteensä	0,4	0,8

20. Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myyntisaamiset ja muut saamiset, MEUR

	2022	2021
Myyntisaamiset	1,3	0,0
Muut saamiset	0,0	0,5
Siirtosaamiset	0,6	1,2
Yhteensä	1,9	1,7

Myyntisaamiset ovat korottomia ja niiden maksuehto on 5 arkipäivää loppulaskun toimittamisesta. Konserni ei ole kirjannut tilikaudella arvonalentumistappioita myyntisaamisista. Konsernin toimintatapoihin ei kuulu vakuuksien hankkiminen myynti- ja muista saamisista.

Myyntisaamisten ikäjakauma on seuraava:

Erääntymättömät	1,3
Yhteensä	1,3

Ympäristö ja luvat

Yhtiön toiminta on riippuvaista malminetsintä-, kaivos- ja ympäristöluvista sekä muista luvista ja oikeuksista. Toimintaan kohdistuu ympäristöriskejä ja ympäristövaatimuksia .

21. Rahavarat

Rahavarat, MEUR

Käteinen raha ja pankkitalletukset	3,7

Taseen rahavarat sisältävät käteisvarat sekä maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden lyhytaikaiset pankkitalletukset. Ulkomaanrahan määräiset erät on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssilla .

22. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

Kaupparekisteriin merkitty emoyhtiön osakepääoma 31.12.2022 oli 53,3 miljoonaa euroa jaettuna 9 287 959 samanarvoiseen osakkeeseen. Endomnes Finland Oyj:llä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Nykyisen osakkeen nimellisarvoa ei ole määritelty. Osakepääomaan on kirjattu osakkeiden nimellisarvo ennen 16.12.2022 rekisteröityä sulautumista .

Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi sekä osakeantien pääoma on vahvistanut merkittävästi yhtiön tasetta. Vuoden 2022 aikana toteutettiin myös olemassa olevien lainojen pidennys, että ne ovat lähes kokonaan pitkäaikaisia ja erääntyvät vuoden 2024 toisella vuosipuoliskolla.

Vaihtovelkakirjalainat suomalaisilta sijoittajilta
Endomines sopi vuonna 2022 suomalaisten sijoittajien kanssa useammassa erässä rahoitusjärjestelystä, joilla kerättiin uusia varoja yhteensä 6,2 MEUR. Vuoden 2022 aikana sovittiin vuonna 2021 toteutettujen VVK-lainojen pidennyksistä. Vaihtovelkakirjalainat erääntyvät 2024 lukuun ottamatta 2023 erääntyvää 0,1 MEUR osuutta. Lainan vuosikorko on 10 %. Lainanantajilla on oikeus konvertoida laina kokonaan tai osittain Endominesin osakkeiksi. Lisätietoja veloista on liitetiedossa. Joulukuussa järjestetyn listautumisannin yhteydessä vaihtovelkakirjalainoja konvertoitiin osakkeiksi 9,0 MEUR. 31.12.2022 yhtiöllä oli suomalaisten sijoittajien vaihtovelkakirjoja yhteensä 10,6 MEUR.

LDA Capital Limited -rahoitus
Endomines sopi vuonna 2021 LDA Capital Limitedin kanssa yhteissummaltaan 14 miljoonan euron rahoitusjärjestelystä, josta tiedotettiin 8.5.2021. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi rahoitusjärjestelyn 10.6.2021. Rahoitusjärjestely kattaa yhteissummaltaan 8 miljoonan euron myyntioptiosopimuksen, josta osa toteutui vuonna 2021, sekä yhteissummaltaan 6 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainasopimuksen, josta osa toteutui vuonna 2022 sekä katsauskauden jälkeen tammikuussa 2023 sekä maaliskuussa 2023. Lisätietoja tästä rahoitusjärjestelystä on seuraavassa.

LDA vaihtovelkakirjalainat
Yhtiö nosti yhteensä 2,6 MEUR vaihtovelkakirjalainoja vuoden 2022 aikana, jotka LDA konvertoi osakkeiksi kokonaan vuoden 2022 aikana sopimusehtojen mukaisesti.

LDA Myyntioptiot
Yhtiöllä on optio ja oikeus laskea liikkeeseen uusia osakkeita, jotka LDA Capital on sitoutunut merkitsemään sopimusehtojen mukaisesti. Myyntioptiosopimuksen kokonaissumma on 8 miljoonaa euroa, joka osin on toteutettu vuoden 2021 aikana 1,2 MEUR osalta. Lunastusoptioiden maksimimäärä ja alimpien lunastusjaksojen väli määräytyy kuitenkin Endominesin osakkeiden kaupankäyntimäärän perusteella. Myyntioptioita käytettäessä uusia osakkeita on oikeus merkitä muuntokurssilla, joka vastaa 90 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta 30 päivän hinnoittelujaksolla (90 %, 30-day VWAP).

Warrantit
Yhtiö laski rahoitusjärjestelyn yhteydessä liikkeeseen 14 000 000 optiota, joista jokainen oikeuttaa haltijansa merkitsemään yhden osakkeen yhtiössä ennen 2022 toteutettua 40:1 reverse split- osakkeiden yhdistämistä. Warrattien kohteena oleva osakemäärä muuttui reverse splitin jälkeen vastaavasti. Osakeoptiot laskettiin liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen LDA Capitalille sekä vastikkeetta. Optioilla merkittyjen uusien osakkeiden merkintähinta vastaa 135 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta vuoden 2021 yhtiökokouspäivää edeltävältä 10 kaupankäyntipäivältä.# Osakepääoma, kpl

	2022	2021
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden alussa	225 793 946,0	131 305 175,0
Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi	12 333 003,0	0,0
Merkintäoikeusanti	-	85 590 860,0
Suunnattu anti	28 571 429,0	8 897 911,0
Kuittausanti/suunnattu anti	500 000,0	0,0
Käänteinen split	-260 518 419,0	0,0
Listautumisanti, IPO	2 600 000,0	0,0
Ulkona olevien osakkaiden lukumäärä tilikauden lopussa	9 279 959,0	225 793 946,0
Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet	8 000,0	0,0
Osakkeiden lukumäärä yhteensä tilikauden lopussa	9 287 959,0	225 793 946,0

Osakepääoma (MEUR) 53,3 45,6

Omat osakkeet 16.12.2022 toteutuneen sulautumisen jälkeen yhtiön hallussa on 8 000 omaa osaketta.

Muu sijoitettu pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sekä ylikurssirahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei erillisen päätöksen mukaan merkitä osakepää- omaan. Muuntoerot sisältävät konsernitilinpäätöksen yhdistelyssä tytäryrityksen oman pääoman muuntami- sesta syntyvät muuntoerot, ulkomaisen tytäryrityksen nettosijoituksena käsiteltävän lainan kurssierot sekä ulkomaisten tytäryritysten tuloslaskelman keskikurssilla muuntamisesta ja taseen tilinpäätöspäivän kurssilla muuntamisesta syntyvät kurssierot.

23. Varaukset

Ennallistamiskulujen varaus on määritelty ulkopuolisen insinööritoimiston suorittaman selvityksen perusteella ja se on johdon parhaan arvion mukainen. Varaus muodostuu arvioista, jotka liittyvät kaivoksen käyttöikään, ennallistettaviin pinta-aloihin ja ennallistamiskustannuksiin. Varaus sisältää Pampalon kaivosalueen, Rämepuron alueen ja Fridayn kaivosalueen ympäristön ennallistamisen arvioidut kustannukset. Varauksessa ei ole otettu huomioon inflaatiota tai korkotason muutoksia. Ennallistamiskulujen varauksella tarkoitetaan Pampalon, Rämepuron ja Fridayn kaivoksen ympäristön kun- nostamisen arvioituja kustannuksia. Diskonttaus raportoidaan korkokuluina. Tilikauden 2021 purut koskevat takaisinmaksettua pääomalainaa.

23. Varaukset, MEUR

	Ennallistamis- kulut	Pääomalaino- jen korkokulut	Yhteensä
Päättävä tase 31.12.2020 ja avaava tase 1.1.2021	1,2	0,9	2,2
Purut	–	-0,9	-0,9
Diskonttovaikutus	0,1	–	0,1
Muuntoerot	0,0	–	0,0
Päättävä tase 31.12.2021 ja avaava tase 1.1.2022	1,3	–	1,3
Diskonttovaikutus	0,1	–	–
Muuntoerot	0,0	–	0,1
Päättävä tase 31.12.2022	1,4	–	1,4

24. Ostovelat ja muut velat

24. Ostovelat ja muut velat, MEUR

	2022	2021
Ostovelat	4,7	2,5
Muut velat	0,4	1,2
Siirtovelat	1,6	2,2
Yhteensä	6,7	5,9

Ostovelat ovat korottomia ja ne maksetaan pääosin 14-31 päivän kuluessa. Kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen velkojen maturiteetti huomioiden. Konsernin luottoriski on kuvattu liitetiedossa 18.

25. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin luetaan hallituksen ja johtoryhmän jäsenet mukaan lukien toimitusjohtaja, sekä heidän läheiset perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt. Lähipiiritapahtumina esitetään sellaiset lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä. Omistajien osalta määritel- lään lähipiiriin ne yhteisöt ja henkilöt, joilla on emoyhtiössä määräysvalta, yhteinen määräysvalta tai huomatta- va vaikutusvalta. Vuoden 2022 (2021) aikana ei ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin kanss a.

Tytäryritysten tiedot

Yhtiön nimi	Pääasiallinen toiminta	Kotimaa	Omistusosuus %
Endomines Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100%
Endomines Idaho LLC	Kaivostoiminta	Yhdysvallat	100%
Kalvinit Oy	Kaivostoiminta	Suomi	100%

Toimitusjohtajan ja johtoryhmän työsuhde-etuudet (euroa)

	2022
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, johtoryhmä	455 919
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, toimitusjohtaja	220 200

26. Raportointikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

3.1.2023 ja 27.2.2023 tiedotettiin korkean kultapitoisuuden kairaustuloksista Pampalon kultakaivoksella. 4.1.2023 ja 3.4.2023 tiedotettiin, että LDA käyttää sijoitusoptionsa ja tarjoaa vaihtovelkakirjalainan Endomines Finland Oyj:lle. 12.1.2023, 1.2.2023, 17.2.2023, 28.2.2023, 14.3.2023 ja 12.4.2023 tiedotettiin, että LDA muuttaa osittain vaihtovelkakirjansa osakkeiksi. 3.3.2023 tiedotettiin 60 prosentin kultamalmivarantojen kasvusta Pampalossa. 4.4.2023 tiedotettiin, että Pampalon kullantuotanto kasvoi 215 % viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Konserni on muuttanut segmenttiraportointia 1.1.2023 alkaen. Uudet toimintasegmentit ovat Pampalon tuotanto, Karjalan kultalinja ja Yhdysvaltojen toiminnot.

Hallitukselle maksetut palkat ja palkkiot, EUR

	2022	2021
Ingmar Haga	37 265	42 691
Jeremy Read	24 149	27 785
Markus Ekberg	24 149	15 109
Eeva Ruohonen	22 221	13 284
Jukka-Pekka Joensuu	22 458	13 284
Jukka Jokela	11 005	0
Thomas Hoyer	0	11 459
Yhteensä	141 248	123 611

Emoyhtiön tilinpäätös ja liitetiedot

Emoyhtiön tuloslaskelma

Emoyhtiön tuloslaskelma, MEUR

	2022	2021
Liikevaihto	0,0	0,0
Liiketoiminnan muut tuotot	28,3	0,0
Henkilöstökulut	-0,6	0,0
Liiketoiminnan muut kulut	-0,7	-0,0
Poistot ja arvonalentumiset	0,0	0,0
Liiketulos	27,0	-0,0
Rahoitustuotot	2,4	0,3
Rahoituskulut	-2,7	-0,3
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-0,3	0,0
Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	26,6	0,0
Tuloverot	0,0	0,0
Tilikauden tulos	26,6	0,0

Emoyhtiön tase

Emoyhtiön tase, MEUR

	31.12.2022	31.12.2021
VASTAA VAA
Pysyvät vastaavat
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	23,3	0,0
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	16,8	9,9
Pysyvät vastaavat yhteensä	40,1	9,9
Vaihtuvat vastaavat
Saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	12,1	0,3
Siirtosaamiset	0,3	0,0
Muut saamiset	0,2	0,0
Rahoitusarvopaperit
Rahat ja pankkisaamiset	2,2	0,1
Vaihtuvat vastaavat yhteensä	14,8	0,4
VASTAA VAA YHTEENSÄ	54,9	10,3
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osake-, osuus- tai muu vastaava pääoma	0,1	0,1
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	13,1	0,0
Edellisten tilikausien voitto (tappio)	-0,2	0,0
Tilikauden voitto (tappio)	26,6	0,0
Oma pääoma yhteensä	39,6	0,1
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
Velat saman konsernin yrityksille	0,7	0,0
Vaihtovelkakirjalainat	10,7	9,9
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	11,4	9,9
Lyhytaikainen vieras pääoma
Velat saman konsernin yrityksille	0,4	0,0
Ostovelat	2,0	0,0
Muut velat	0,0
Siirtovelat	1,3	0,3
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä	3,7	0,3
Vieras pääoma yhteensä	15,1	10,2
VASTATTAVAA YHTEENSÄ	54,9	10,3

Emoyhtiön rahoituslaskelma

Emoyhtiön rahoituslaskelma, MEUR

	31.12.2022	31.12.2021
Liiketoiminnan rahavirta
Tulos ennen veroja	26,6	0,0
Oikaistu seuraavilla:
Poistot ja arvonalentumiset	0,0	0,0
Realisoitumattomat kurssierot konsernin sisäisistä eristä	0,0	0,0
Rahoitustuotot ja kulut	0,7	0,0
Muut oikaisut	-28,0	0,0
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta	-0,7	0,0
Käyttöpääöoman muutos	1,2	0,0
Myynti- ja muiden krottomien saamisten lisäykset (–) / vähennykset (+)	-1,9	0,0
Vaihto-omaisuuden lisäykset (–) / vähennykset (+)	0,0	0,0
Osto- ja muiden korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (–)	3,1	0,0
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	0,5	0,0
Maksetut korot	-0,3	0,0
Saadut korot	0,0	0,0
Maksetut verot	0,0	0,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	0,2	0,0
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	0,0	0,0
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	0,0	0,0
Myönnetyt lainat konserniyrityksille	-7,4	0,0
Investointien nettorahavirta	-7,4	-9,9
Rahavirta ennen rahoituseriä	-7,2	-9,9
Rahoituksen rahavirta
Osakeanti	4,0	0,1
Osakeantikulut	-0,8	0,0
Lainojen nostot	6,2	9,9
Rahoituksen nettorahavirta	9,4	10,0
Rahoituksen nettorahavirta	2,1	0,1
Rahavarat tilikauden alussa	0,1	0,0
Rahavarojen kurssiero	0,0	0,0
Rahavarat kauden lopussa	2,2	0,1

Emoyhtiön liitetiedot

1. Laadintaperiaatteet

Yleistä

Endomines Finland Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädäntöön perustuvia las- kentaperiaatteita noudattaen.

Sulautuminen

Endomines Finland Oyj on vastaanottanut Endomines AB varat ja velat 16.12.2022. Sulautuminen tapahtui rajat ylittävällä vastavirtaan toteutettavalla absorptiosulautumisella. Patentti ja rekisterihal- litus on rekisteröinyt sulautumisen Suomen kaupparekisteriin 16.12.2022. Sulautuva yhtiö on pur- kautunut sulautumisen rekisteröinnin myötä. Sulautuvan yhtiön osakkeenomistajat saivat sulautumisvastikkeena yhden vastaanottavan yhtiön uuden osakkeen jokaista omistamaansa sulautuvan yhtiön osaketta kohden. Sulautumisen myötä emoyhtiön kotipaikka on siirtynyt Ruotsista Suomeen ja raportointivaluutaksi on määritetty euro. Vertailutiedot on oikaistu takautuvasti euroiksi, minkä seurauksena konsernin tilinpäätöksessä esitetään kolmas tase hetkeltä 1.1.2021. Sulautuvan yhtiön tase on oikaistu euroiksi 16.12.2022 EUR/SEK päätöskurssilla ja viety vastaanot- tavan yhtiön kirjanpitoon fuusiotilin kautta. Fuusiotilin erotus, fuusiovoitto 28,2 MEUR, on muodos- tunut sulautuvan yhtiön omasta pääomasta ja se on kirjattu vastaanottavan yhtiön liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen ta- pahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulkomaan rahan määräiset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

Myynnin tuloutusperiaatteet

Emoyhtiön tuotot muodostuvat emon tytäryhtiöille suorittamista palveluista. Tuotot kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

Pysyvien vastaavien arvostus

Pysyvien vastaavien sijoitukset on arvostettu hankintamenoonsa.

Saamisten ja velkojen arvostusperiaatteet

Saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alhaisempaan todennäköiseen arvoonsa. Velat on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä korkeampaan vertailuarvoon.

Eläkejärjestelyt

Henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot on kirjattu kuluksi tuloslaskelmaan

Tuloverot

Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden tuloksesta Suomen verosäännösten perusteella lasketut verot ja mahdolliset aikaisempien tilikausien verojen oikaisut.# Emoyhtiön liitetiedot

2. Liiketoiminnan muut tuotot

3. Henkilöstökulut

4. Liiketoiminnan muut kulut

5. Rahoitustuotot ja -kulut

Liiketoiminnan muut tuotot, MEUR	2022	2021
Fuusiovoitto	28,1	–
Hallintopalvelut, konserni	0,2	–
Yhteensä	28,3	–

Henkilöstökulut, MEUR	2022	2021
Palkat ja palkkiot	-0,5	–
Eläkekulut	-0,0	–
Muut henkilösivukulut	-0,6	–
Yhteensä	-1,1	–

Johdon palkat ja palkkiot

• Toimitusjohtaja: 0,3 –
• Hallitus: – –

Henkilöstö keskimäärin: 1 0

Liiketoiminnan muut kulut, MEUR	2022	2021
Toimitilavuokrat	-0,0	-0,0
Laki- ja konsultaatiopalvelut	-0,2	-0,0
Tilintarkastus, PricewaterhouseCoopers Oy	-0,3	-0,0
Muut palvelut, PricewaterhouseCoopers Oy	-0,0	0,0
Muut	-0,3	-0,0
Yhteensä	-0,7	-0,0

Rahoitustuotot ja -kulut, MEUR	2022	2021
Rahoitustuotot
Korkotuotot konserniyrityksiltä	2,3	0,3
Valuuttakurssivoitot	0,0	–
Muut	0,0	0,0
Yhteensä	2,4	0,3
Rahoituskulut
Korkokulut konserniyrityksille	-0,0	–
Korkokulut vaihtovelkakirjalainoista	-1,4	-0,3
Muut	-1,3	-0,0
Yhteensä	-2,7	-0,3

Sulautumisen takia hallituspalkkioita ei esitetä tässä liitetiedossa. Hallituspalkkioiden kulut on tilikaudella 2022 ja 2021 kirjattu Endomines AB:ssa. Palkat ja palkkiot sisältävät 0,2 MEUR palkkiovarauksen, sekä 0,1 MEUR lomapalkkavarauksen, mistä ei ole kirjattu eläkekuluja.

6. Tuloverot

7. Sijoitukset

8. Pitkäaikaiset lainasaamiset

9. Lyhytaikaiset saamiset

Tuloverot, MEUR	2022	2021
Tilikauden voitto (tappio)	26,6	0,0
Verotuksessa vähennyskelvottomat tuotot	-28,1	0,0
Verotuksessa vähennyskelvottomat kulut	0,0	0,0
Tilikauden verotettava tulos	-1,5	0,0
Tilikauden verot	–	–
Yhteensä	–	–

Lyhytaikaiset saamiset, MEUR	2022	2021
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä	12,1	0,3
Siirtosaamiset rahoitussopimuksista	0,3	0,0
Muut saamiset	0,2	0,0
Yhteensä	12,6	0,3

Pitkäaikaiset lainasaamiset, MEUR	2022	2021
Samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä	16,6	9,9
Yhteensä	16,6	9,9

Yhtiöt, MEUR	Tilikauden tulos	Oma pääoma	Kirjanpito- arvo
Endomines Oy, Ilomantsi, Suomi, 100%	-3,5	6,4	10,9
Kalvinit Oy, Helsinki, Suomi, 100%	0,0	0,5	0,2
Endomines Idaho LLC, Idaho, Yhdysvallat, 100%	-1,5	12,0	12,2

Sijoitukset, MEUR	1.1.	Lisäykset	31.12.
Osuudet konserniyhtiöissä
Hankintameno	0,0	23,3	23,3
Muut osakkeet ja osuudet
Hankintameno	0,0	0,3	0,3
Sijoitukset yhteensä			23,6

Endomines Finland Oyj perustettiin vuonna 2021 konsernin uudeksi tytäryhtiöksi. Vuonna 2022 silloinen emoyhtiö Endomines AB sulautui tytäryhtiöönsä Endomines Finland Oyj:n, ja sulautuneesta yhtiöstä tuli uusi emoyhtiö. Sulautumisen myötä osuudet saman konsernin yrityksissä siirtyivät Endomines AB:lta Endomines Finland Oyj:lle. Tässä taulukossa esitetään Endomines Finland Oyj:n tytäryhtiöomistusten kirjanpitoarvot. Siirtyvät kirjanpitoarvot ovat sulautumisessa Endomines AB:lta siirtyneet kirjanpitoarvot. Kirjanpitoarvot on muunnettu Ruotsin kruunuista euroiksi sulautumispäivän kurssilla.

Yhtiöt, MEUR	Tilikauden tulos	Oma pääoma	Kirjanpito- arvo
Endomines Oy, Ilomantsi, Suomi, 100%	-3,5	6,4	10,9
Kalvinit Oy, Helsinki, Suomi, 100%	0,0	0,5	0,2
Endomines Idaho LLC, Idaho, Yhdysvallat, 100%	-1,5	12,0	12,2

10. Rahat ja pankkisaamiset

11. Oma pääoma

12. Pitkäaikainen vieras pääoma

13. Lyhytaikainen vieras pääoma

Rahat ja pankkisaamiset, MEUR	2022	2021
Emoyhtiön pankkitileillä olevat varat ja alle 3kk pankkitalletukset	2,2	0,1
Yhteensä	2,2	0,1

Oma pääoma, MEUR	1.1.	Lisäykset	31.12.
Osakepääoma	0,1	0,1	0,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	0,0	13,1	13,1
Edellisten tilikausien voitto (tappio)	0,0	-0,2	-0,2
Omien osakkeiden hankinta		-0,2
Tilikauden voitto (tappio)		26,6	26,6
Yhteensä	0,1	39,6	39,6

Voitonjakokelpoiset varat 31.12.

• Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: 13,1
• Edellisten tilikausien voitto (tappio): -0,2
• Tilikauden voitto (tappio): 26,6
• Omasta pääomasta voitonjakokelpoisia varoja: 39,6

Pitkäaikainen vieras pääoma, MEUR	2022	2021
Velat saman konsernin yrityksille	0,7	0,0
Vaihtovelkakirjalainat	10,8	9,9
Yhteensä	11,5	9,9

Lyhytaikainen vieras pääoma, MEUR	2022	2021
Ostovelat	2,0	0,0
Velat saman konsernin yrityksille	0,4	0,0
Muut velat	0,1	0,0
Siirtovelat	1,1	0,3
Yhteensä	3,7	0,3

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Espoossa 28.4.2023

Jukka-Pekka Joensuu
Hallituksen puheenjohtaja

Jeremy Read
Hallituksen jäsen

Eeva Ruokonen
Hallituksen jäsen

Markus Ekberg
Hallituksen jäsen

Jukka Jokela
Hallituksen jäsen

Kari Vyhtinen
Toimitusjohtaja

Tilintarkastusmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Espoossa 28.4.2023

PricewaterhouseCoopers Oy
Tilintarkastusyhteisö

Panu Vänskä
KHT

84 Tilintarkastus- kertomus

Endomines Finland Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että:

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti.
• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Tilintarkastuksen kohde

Olemme tilintarkastaneet Endomines Finland Oyj:n (y-tunnus 3215519-7) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2022. Tilinpäätös sisältää:

• konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista.
• emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riippumattomuus

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 8.

Tarkastuksen yleinen lähestymistapa

Yhteenveto

• Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus: 549.500€, joka on noin 1 % taseen loppusummasta.
• Konsernitarkastukseen sisältyi kaikki merkittävät konserniyhtiöt kattaen valta-osan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista.
• Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden sekä tytäryhtiöiden osakkeiden arvostus.
• Rahoituksen riittävyys.

Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpäätöksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osal- ta johto on tehnyt subjektiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien tapahtumien arviointia.

Olennaisuus

Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä koko- naisuutena olennaista virheellisyyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä. Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennai- suuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksittäisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutusta tilinpäätökseen kokonaisuutena.

Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus	549.500€
Olennaisuuden määrittämisessä käytetty vertailukohde	Noin 1 % taseen loppusummasta.

Perustelut vertailukohden valinnalle: Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukohteeksi taseen loppusumman, koska käsityksemme mukaan tilinpäätöksen lukijat käyttävät yleisimmin sitä arvioidessaan konsernin suoriutumista. Lisäksi taseen loppusumma on yleisesti hyväksytty vertailukohde. Valitsimme sovellettavaksi prosenttiosuudeksi 1 %, joka on tilintar-kastusstandardeissa yleisesti hyväksyttyjen määrällisten rajojen puitteissa.

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen

Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huomioon Endomines Fin- land-konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit. Määritellessämme lähestymistapaamme konsernitilinpäätöksen tilintarkastukselle, päätimme minkä tyyppistä tilintarkastustyötä meidän, konsernin tarkastajina, tulee suorittaa eri tytäryhtiöissä. Konserniyhtiöissä, joita pidimme merkittävinä joko yksittäisen taloudellisen merkittävyytensä tai niiden erityisluonteen takia, suoritettiin tilintarkastus.# Nämä tilintarkastukset kattoivat valtaosan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Aineellisten sekä aineettomien hyödykkeiden arvostus Asiaa koskevia tietoja on esitelty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 9, 10, 14 ja 15. Konsernin aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvo on merkittävä. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeet Suomessa ja Yhdysvalloissa koostuvat aktivoiduista mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoista, kaivoksista, maa-alueista, rakennuksista ja rakennelmista sekä koneista ja kalustosta. Yhtiö kuvailee arvonalentumistestauksen periaatteita, aikaisempia arvonalentumisia sekä tilikauden arvonalentumistestauksen tuloksia liitetiedossa 10 Tilinpäätöksen kannalta tärkeät arvostukset ja arviot, liitetiedossa 9 Poistot ja arvonalentumiset sekä liitetiedoissa 14 ja 15 Konsernin aineettomat ja aineelliset hyödykkeet. Yhtiö on suorittanut arvonalentumistestauksen Pampalon kaivoksen tasearvolle, mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen tasearvolle sekä Endomines Idaho LLC:n maanalaisen kaivoksen tasearvolle. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvostus on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi siihen sisältyvän arvionvaraisuuden ja tasearvon olennaisuuden vuoksi. Testatessamme arvostusta yhteistyössä arvostus-asiantuntijoidemme kanssa, me: Arviomme johdon arvostuksessa käyttämää metodologiaa; Testasimme arvostuksessa käytetyn mallin matemaattista oikeellisuutta; Arvioimme laskelmissa käytettyä diskonttokorkoa; Arvioimme laskelmissa käytettyjä muita olennaisia olettamia; ja Validoimme olennaiset arvostuslaskelmissa käytetyt syöttötiedot. Lopuksi arvioimme aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvostukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuuden.
Rahoituksen riittävyys Asiaa koskevia tietoja on esitelty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 17 ja 18. Konsernin toiminta on pääomavaltaista. Malminetsinnän ja kaivostoiminnan harjoittaminen edellyttää rahoituksen saatavuutta. Vuonna 2022 konserni oli edellisvuosien tapaan tappiollinen ja liiketoiminnan rahavirta oli negatiivinen. Konsernilla on vaihtovelkakirjalainoja 10,4 miljoonaa euroa, jotka erääntyvät vuonna 2024. Endomines on toteuttanut vuoden 2022 aikana rahoitusjärjestelyjä vaihtovelkakirjalainoilla sekä osakeanneilla. Vaihtovelkakirjalainojen konvertointi osakkeiksi sekä osakeantien pääoma on vahvistanut merkittävästi yhtiön tasetta. Lisäksi vuoden 2022 aikana toteutettiin olemassa olevien lainojen pidennys vuodelle 2024. Johdon arvion mukaan ennakoitu rahoitustarve saadaan katettua kesäkuuhun 2024 voimassa olevan komittoidun rahoitusjärjestelyn ja omistaja-rahoituksen avulla. Konsernin rahoitusvarat olivat 31.12.2022 yhteensä 3,7 miljoonaa euroa. Rahoituksen riittävyys on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi siihen sisältyvän arvionvaraisuuden vuoksi. Olemme tutustuneet johdon laatimaan kassavirtaennusteeseen. Kassavirtaennusteen mukaan yhtiöllä on riittävät varat toiminnan harjoittamiseen 12 kuukauden ajan katsauskauden päättymisen jälkeen. Olemme arvioineet ennusteen perustana olevat keskeisimmät oletukset. Lisäksi olemme analysoineet toiminnan kehitystä sekä ennakoitujen tapahtumien vaikutuksia tilikauden päättymisestä tilintarkastuskertomuksen antamispäivään. Olemme arvioineet tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja tilinpäätöksessä esitetyt liitetiedot, jotka koskevat yhtiön rahoituksen riittävyyttä.

Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi viestittävä kertomuksessamme. Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritetussa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
• muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
• arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
• teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennainen epävarmuus esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
• arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
• hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä.

Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.# Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvis-sa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tar-kasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 3.6.2021 alkaen yhtäjaksoisesti 2 vuotta. Endomines Finland Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 16.12.2022.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintaker-tomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme en-nen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yh-teydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätök-sen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muu-toin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että

• ●toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia
• ●toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa infor-maatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Huomautus

Huomautuksena esitämme, että vuoden 2022 varsinainen yhtiökokous on pidetty 18.8.2022 eli osa-keyhtiölain 5:3 §:n mukaista varsinaisen yhtiökokouksen pitämisaikaa koskevaa säännöstä noudat-tamatta.

Helsingissä 28.4.2023
PricewaterhouseCoopers Oy
Tilintarkastusyhteisö

Panu Vänskä
KHT