EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş.

Audit Report / Information • Oct 2, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıŞartlı1 OCAK - 30 HAZİRAN 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT

FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA İNCELEME RAPORU

EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş'nin ("Şirket") 30 Haziran 2014 tarihli ilişikteki konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait ilgili konsolide k r veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynak değişim tablosunun ve konsolide nakit akış tablosunun sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara v kıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Şartlı Sonucun Dayanağı

Barmek Holding A.Ş. Barmek İnşaat ve Tesisat A.Ş.'nin Şirket'e olan borçlarını üstlenmiş ve Barmek Azerbaycan MMC 'ye olan ortaklığından dolayı elde etme olası gelirleri Şirket'e temlik etmiştir. 27.05.2010 tarihli 6.016.567,00.TL ve 16.04.2006 tarihli 5.149.570,18.-TL temliklerin süresi 31.12.2013 tarihinde dolmuştur.

Bilindiği üzere 13.04.2012 tarihli Protokol gereği Taraflar, HOLDİNG'in EMEK'e 16.04.2006 ve 27.05.2010 tarihli Alacağın Temliki Sözleşmelerinden kaynaklanan borcunun ödenebilmesi amacıyla, BARIŞ'ın ortağı olduğu EMEK'ten alacağı; ETL'nin ise yine ortağı olduğu BARIŞ'tan alacağı kar paylarının yarısının HOLDİNG borcuna karşılık EMEK'e aktarılması ve EMEK'in alacağını bu yöntemle tahsil etmesi hususlarında mutabakat sağlamışlardır.

Taraflar 25.02.2014 tarihinde 13.04.2012 tarihli protokole ek bir protokol imzalamışlardır.

13.04.2012 tarihli Protokol m.1 uyarınca 12.04.2012 tarihi itibariyle toplamda 15.371.097,71-TL olarak hesap edilen tutar, 1.000.000,00.-TL nakit ödeme sonrasında 14.371.097,71.-TL'ye inmiş olup; bu tutarın 3.307.558,50.-TL'si şüpheli alacaklar hesabında takip edilmektedir. Taraflar, HOLDİNG anapara borcunun tamamının faiz hariç toplam 5.250.000,00.-EUR olarak sabitlenmiş olduğunu ve Vergi Usul Kanunu uyarınca Türk Lirası olarak takip edilmesi gereken şüpheli alacaklar hesabı dışında kalan bakiyenin, karşılıklı muhasebe kayıtlarında Euro para birimi üzerinden 4.100.000,00.-EUR olarak kayda alınması hususunu gayrikabili rücu olmak üzere kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir.

Taraflar, Ek Protokol m.2 doğrultusunda yeniden Euro olarak hesap edilen anapara borcuna gerek bugünkü tarihe kadar; gerekse bundan sonra tahakkuk edecek faizin %1 olarak işletileceği ve bu doğrultuda 31.12.2013 tarihi itibariyle tahakkuk edecek faizin 415.000,00-EUR olduğu hususunda mutabakata varmış olduklarını gayrikabili rücu olmak üzere kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir.

Taraflar, 13.04.2012 tarihli Protokolün m.2, m.3, m.4, m.5, m.6 ve m.7 hükümlerinin geçerliliğini aynen koruduğunu, ancak Protokol m.1'de belirtilen temliklerin işlerliğini yitirmesi sebebiyle anapara borcunun Euro olarak yeniden belirlendiği ve bu anlamda gerek bugünkü tarihe kadar; gerekse bundan sonra tahakkuk edecek faizin de yukarıda m.3 belirtilen yöntemle hesaplanmasına devam edileceği ve ödeme taahhüdünün kardan bağımsız olarak geçerli olduğu hususlarında Ek Protokol ile karşılıklı olarak mutabakata varmış olduklarını gayrikabili rücu olmak üzere kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir. Alacağın tahsili hususu, firma önünde belirsizlik yaratmaktadır. (Dipnot - 31)

Şartlı Sonuç

İncelememiz sonucunda, yukarıda belirtilen ve inceleme raporumuzda şart oluşturan hususların etkileri dışında, ara dönem finansal tabloların, Emek Elektrik Endüstrisi Anonim Şirketi ve bağlı ortaklığı'nın 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle finansal durumunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, TMS çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanmamıştır.

Ankara, 02.10.2014

SER&BERKER Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.

A Member Firm of DFK International

1	MEHMET ERTUĞRUL AKKOYUNLU	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	02.10.2014 16:10:10

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	Zeynep Ece ARABUL GÜNEL	YÖN. KUR. ÜYESİ - İDARİ VE MALİ İŞL.MD.	EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş.	02.10.2014 15:43:07
2	MEHMET ERTUĞRUL AKKOYUNLU	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	02.10.2014 16:10:13

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2014	31.12.2013
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		40.487.855	46.881.853
Nakit ve Nakit Benzerleri	4	1.804.792	2.063.034
Finansal Yatırımlar		0	0
Ticari Alacaklar		15.712.285	24.522.029
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	7	162.110	159.281
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	7	15.550.175	24.362.748
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar		2.984.958	3.107.227
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	8	2.341.041	2.159.795
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8	643.917	947.432
Türev Araçlar		0	0
Stoklar	9	17.794.174	15.796.470
Canlı Varlıklar		0	0
Peşin Ödenmiş Giderler	10	1.773.460	1.353.804
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	12	283.647	0
Diğer Dönen Varlıklar	13	134.539	39.289
ARA TOPLAM		40.487.855	46.881.853
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar		0	0
DURAN VARLIKLAR		61.539.550	58.462.919
Finansal Yatırımlar	5	680.000	680.000
Ticari Alacaklar		0	0
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar		0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar		13.081.439	12.023.733
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	8	11.895.481	11.063.539
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8	1.185.958	960.194
Türev Araçlar		0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar		0	0
Canlı Varlıklar		0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	14	13.379.515	11.948.889
Maddi Duran Varlıklar	15	30.453.568	30.200.878
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		2.932.950	2.566.121
- Şerefiye		0	0
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	16	2.932.950	2.566.121
Peşin Ödenmiş Giderler	10	12.613	3.130
Ertelenmiş Vergi Varlığı	11	999.465	1.040.168
Diğer Duran Varlıklar		0	0
TOPLAM VARLIKLAR		102.027.405	105.344.772
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		41.343.223	50.151.443
Kısa Vadeli Borçlanmalar	6	5.925.403	4.278.705
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları		0	0
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar		20.166.458	23.068.979
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	7	20.166.458	23.068.979
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar		0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		0	0
Diğer Borçlar		2.542.288	11.385.040
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	8	1.216.618	3.064.372
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	8	1.325.670	8.320.668
Türev Araçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Ertelenmiş Gelirler		0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü		0	0
Kısa Vadeli Karşılıklar		852.476	873.248
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	13	852.476	873.248
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar		0	0
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	13	11.856.598	10.545.471
ARA TOPLAM		41.343.223	50.151.443
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		12.850.225	13.051.509
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6	1.673.168	2.381.276
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar		0	0
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar		0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar		0	0
Diğer Borçlar		3.345.019	3.241.675
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	8	3.345.019	3.241.675
Türev Araçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Ertelenmiş Gelirler		0	0
Uzun Vadeli Karşılıklar		2.941.777	2.538.332
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	20	2.941.777	2.538.332
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar		0	0
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar		0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	11	4.890.261	4.890.226
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		0	0
Ö Z K A Y N A K L A R		47.833.957	42.141.820
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		47.833.957	42.141.820
Ödenmiş Sermaye	22	24.300.000	19.800.000
Sermaye Düzeltme Farkları		0	0
Geri Alınmış Paylar (-)		0	0
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)		0	0
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	22	1.044.140	369.140
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		19.184.228	19.294.040
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları		0	0
-Yeniden Değerleme Ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları	22	19.560.905	19.560.905
- Diğer Kazanç/Kayıplar	22	-376.677	-266.865
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		139	0
- Yabancı Para Çevirim Farkları	22	139	0
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları		0	0
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları		0	0
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	22	2.776.164	2.776.164
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	22	-97.524	-1.405.262
Net Dönem Karı/Zararı	22	626.810	1.307.738
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		0	0
TOPLAM KAYNAKLAR		102.027.405	105.344.772