EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 16, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıEmek Elektrik Endüstrisi A.Ş.

Yönetim Kurulu Başkanlığı 'na

Finansal Tablolarla İlgili Bağımsız Denetim Raporu

Emek Elektrik Endüstrisi A.Ş. ("İşletme")'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı Görüşün Dayanağı

1-Barmek Holding A.Ş, Barmek İnşaat ve Tesisat A.Ş nin, şirkete olan borçlarını üstlenmiş ve Barmek-Azerbaycan MMC ye olan ortaklığından dolayı elde edeceği gelirleri şirkete temlik etmiştir. Barmek Azerbaycan MMC'nin bankalardaki mevcut nakit varlığının değerlendirilmesi konusunda Azerbaycan hükümeti ile müzakereler devam etmektedir.

Barmek Holding A.Ş ile yapılan 9.447.640 TL tutarındaki 08.06.2009 tarihli alacak ve 6.016.567 TL tutarındaki 27.05.2010 tarihli alacaklara ilişkin birleştirilmiş 16.04.2011 vadeli alacak temlikinin vadesi bir yıl daha uzatılarak 16.04.2012 olarak belirlenmiştir. Alacağın nedenleri üzerinde çalışılarak ve tasfiyenin ödeme planına bağlanarak teminatlandırılması üzerine çalışmalar devam etmektedir.

Barmek Holding Anonim Şirketinden 27.05.2010 tarihli Alacağın Temlik Sözleşmesi kapsamında olan 6.016.567.-TL tutarındaki alacağın 2.583.283.TL kısmına ve temlik kapsamı dışında kalan 724.276.-TL diğer alacaklar ile birlikte toplam 3.307.559.-TL kısmının tahsili için; 28.09.2010 tarihinde ilamsız icra takibi başlatılmıştır. Şüpheli hale gelen alacak için aynı tarih itibariyle şüpheli alacaklar karşılığı ayrılarak kayıtlara alınmıştır.

Rapor tarihi itibariyle 16 Nisan 2011 vadeli birleştirilmiş temlik toplamının vadesi bir yıl daha uzatılarak 16.04.2012 olarak belirlenmiştir. 16.04.2012 birleştirilmiş temlik toplamı 12.063.539 TL' sı için cari dönemde karşılık ayrılmamıştır. Alacağın tahsili konusunda, firma önünde belirsizlik yaratmaktadır. (Dpn.-26)

Şartlı Görüş

Denetim sonucunda; yukarıda belirtilen ve denetim raporumuzda şart oluşturan hususların etkileri dışında, finansal tabloların, Emek Elektrik Endüstrisi A.Ş.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayınlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Diğer Husus

Şirketin 31.12.2010 tarihinde sona eren finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 10 Mart 2011 tarihli bağımsız denetim raporunda şartlı görüş verilmiştir.

Ankara, 14.03.2012

SER & BERKER Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş

Member Firm of DFK International

M.Ertuğrul AKKOYUNLU,YMM

Sorumlu Ortak Baş Denetçi

1	MEHMET ERTUĞRUL AKKOYUNLU	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	16.03.2012 15:14:29

Bilanço

1	Zafer ARABUL	YÖNETİM KURULU ÜYESİ-GENEL MÜDÜR	EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ A.Ş.	16.03.2012 13:57:12
2	MEHMET ERTUĞRUL AKKOYUNLU	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	SER-BERKER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	16.03.2012 15:14:30

Bilanço

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		01.01.2011-31.12.2011	01.01.2010-31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		23.020.088	11.293.658
Nakit ve Benzerleri	4	1.609.621	85.059
Finansal Yatırımlar		0	0
Ticari Alacaklar	6	7.836.537	3.309.258
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar	7	567.026	673.942
Stoklar	8	11.579.618	6.069.837
Canlı Varlıklar		0	0
Diğer Dönen Varlıklar	9	1.427.286	1.155.562
(Ara Toplam)		23.020.088	11.293.658
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar		0	0
DURAN VARLIKLAR		47.528.563	39.257.726
Ticari Alacaklar		0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar	7	12.474.084	13.093.896
Finansal Yatırımlar		0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar		0	0
Canlı Varlıklar		0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller		0	0
Maddi Duran Varlıklar	10	33.664.354	25.123.716
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	11	19.843	21.577
Şerefiye		0	0
Ertelenmiş Vergi Varlığı	24	1.343.196	1.018.537
Diğer Duran Varlıklar	9	27.086	0
TOPLAM VARLIKLAR		70.548.651	50.551.384
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		27.745.425	21.273.267
Finansal Borçlar	5	1.703.482	1.188.855
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar	6	15.375.343	13.283.258
Diğer Borçlar	7	4.176.057	1.081.411
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	16	455.749	0
Borç Karşılıkları		0	0
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	9	6.034.794	5.719.743
(Ara Toplam)		27.745.425	21.273.267
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler		0	0
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		13.931.326	12.208.840
Finansal Borçlar	5	3.647.880	4.061.384
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar		0	0
Diğer Borçlar	7	3.407.003	1.847.777
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Borç Karşılıkları		0	0
Kıdem Tazminatı Karşılığı	15	2.947.330	2.370.566
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	24	3.929.113	3.929.113
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		0	0
Ö Z K A Y N A K L A R		28.871.900	17.069.277
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		28.871.900	17.069.277
Ödenmiş Sermaye	17	33.000.000	21.969.208
Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı	17	0	11.680.878
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)		0	0
Hisse Senedi İhraç Pirimleri	17	296.782	58.538
Değer Artış Fonları	17	19.645.564	19.645.564
Ertelenmiş Vergi Etkisi	17	-3.929.113	-3.929.113
Yabancı Para Çevrim Farkları	17	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	17	2.776.164	2.776.164
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	17	-23.451.085	-33.376.109
Net Dönem Karı/Zararı		533.588	-1.755.853
AZINLIK PAYLARI		0	0
TOPLAM KAYNAKLAR		70.548.651	50.551.384