Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S K O N S O L I D O W AN E I J E D N O S T K O W E S P R AW O Z D AN I E F I N AN S O W E

Grupy Kapitałow ej EMC Instytut Medyczny i EMC Instytut Medyczn y SA

z a o k r e s 6 m i e s i ę c y z a k o ń c z o n y d n i a 3 0 c z e r w c a 201 6 r o k u

W r o c ł a w , d n i a 2 3 s i e r p n i a 2 0 1 6 r .

I.		WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 4
II.		WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 5
III.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 7
		ZATWIERDZENIE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
		ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU 7
		ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 8
		ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 9
		ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 10
		ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 12
		ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 13
IV.		DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 15
	1.	INFORMACJE OGÓLNE 15
	2.	SKŁAD GRUPY 16
	2.1	ZMIANY SKŁADU GRUPY 16
	2.2	ROZLICZENIA NABYCIA NOWYCH JEDNOSTEK W GRUPIE 17
	3	DANE DOTYCZĄCE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 17
	3.1	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI Z MSSF 17
	3.2	KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI 17
	3.3	DANE OBJĘTE SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM 18
	4	ISTOTNE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI 19
	5	ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI, KOREKTY BŁĘDÓW I ZMIANY KLASYFIKACJI 20
	6	ZMIANA SZACUNKÓW 20
	7	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH 20
	8	SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 23
	9	SEGMENTY OPERACYJNE 23
	10	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 25
	11	DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY 26
	12	PRZYCHODY I KOSZTY 26
	13	PODATEK DOCHODOWY 27
		13.1 OBCIĄŻENIE PODATKOWE 27
	14	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 27
	15	AKTYWA NIEMATERIALNE 27
	16	WARTOŚĆ FIRMY 28
	17	ZAPASY 28
	18	ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI 28
	19	ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE 28
	20	REZERWY 29
	21	OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI 30
	22	KAPITAŁ PODSTAWOWY 31
	23	KAPITAŁ REZERWOWY 32
	24	INSTRUMENTY FINANSOWE 32
	25	CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 32

	26	ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 32
	27	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE 32
	28	ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE 33

	29	SPRAWY SĄDOWE 33
	30	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 34
	31	WYNAGRODZENIE KADRY KIEROWNICZEJ 35
	32	INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA
		DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH
		I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH 35
	33	KAPITAŁOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE 36
	34	ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM 36
V.		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 39
		ZATWIERDZENIE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 39
		ŚRÓDROCZNY JEDNOSTKOWY BILANS 40
		ŚRÓDROCZNY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 43
		ŚRÓDROCZNY JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44
		ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 46
		INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 48
	1.	ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA JEDNOSTKOWEGO 48
	2.	NAKŁADY INWESTYCYJNE 48
	3.	NIERUCHOMOŚCI 49
	4.	DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE I ZALICZKI NA MAJĄTEK FINANSOWY 50
	5.	ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ AKTYWÓW 51
	6.	KREDYTY I POŻYCZKI 51
	7.	KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI 52
	8.	INNE ZOBOWIĄZANIA 53
	9.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE 54
	10.	ZMIANY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI, KOREKTY BŁĘDÓW I KOREKTY REKLASYFIKACYJNE 54
	11.	ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM 54

I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

WYBRANE DANE FINANSOWE		01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
	ZA OKRES:	W TYS. PLN	W TYS. PLN	W TYS. EUR	W TYS. EUR
1	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	134 641	130 523	30 736	31 572
2	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2 048)	1 230	(468)	298
3	Zysk (strata) brutto	(3 051)	(15)	(696)	(4)
4	Zysk (strata) netto	(4 584)	(1 408)	(1 046)	(341)
5	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 326	5 355	987	1 295
6	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 874)	(21 159)	(2 026)	(5 118)
7	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 881)	14 331	(658)	3 467
8	Przepływy pieniężne netto razem	(7 429)	(1 473)	(1 696)	(356)
9	Średnioważona liczba akcji (szt.)	13 285 346	12 511 056	13 285 346	12 511 056
10	Zysk ( strata) na jedną akcję w PLN/ EUR	(0,3450)	(0,1125)	(0,0788)	(0,0272)
EBITDA (zysk operacyjny + 11 amortyzacja)		4 817	7 911	1 100	1 914

	WYBRANE DANE FINANSOWE	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015

	WYBRANE DANE FINANSOWE	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
	NA DZIEŃ:	W TYS.PLN	W TYS.PLN	W TYS.EUR	W TYS.EUR
12	Aktywa razem	242 828	252 378	54 870	59 223
13	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	94 486	99 505	21 350	23 350
14	Zobowiązania długoterminowe	32 074	43 008	7 247	10 092
15	Zobowiązania krótkoterminowe	62 412	56 497	14 103	13 258
16	Kapitał własny	148 342	152 873	33 520	35 873
17	Kapitał podstawowy	53 141	53 141	12 008	12 470
18	Wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EUR	11,1658	11,8493	2,5231	2,7806

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

poszczególne pozycje bilansu według kursu na koniec okresu,

pozycje rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych według średniego kursu w okresie wyliczonego jako średnia arytmetyczna kursów z ostatniego dnia każdego miesiąca w ramach okresu sprawozdawczego.

ŚREDNIE KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W STOSUNKU DO EURO USTALANE PRZEZ NBP

	30 czerwca 2016	31 grudnia 2015	30 czerwca 2015
średni kurs w okresie	4,3805	4,1848	4,1341
kurs na koniec okresu	4,4255	4,2615	4,1944

II. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

WYBRANE DANE FINANSOWE ZA		01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
	OKRES:	W TYS. PLN	W TYS. PLN	W TYS. EUR	W TYS. EUR
1	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	42 870	42 246	9 787	10 219
2	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(6 653)	(990)	(1 519)	(239)
3	Zysk (strata) brutto	(6 495)	(1 796)	(1 483)	(434)
4	Zysk (strata) netto	(6 662)	(2 223)	(1 521)	(538)
5	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 553)	104	(583)	25
6	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 119	(19 224)	712	(4 650)
7	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 773)	15 750	(633)	3 810
8	Przepływy pieniężne netto razem	(2 207)	(3 370)	(504)	(815)
9	Średnioważona liczba akcji (szt.)	13 285 346	12 019 524	13 285 346	12 019 524
10	Zysk ( strata) na jedną akcję w PLN/ EUR	(0,5015)	(0,1849)	(0,1145)	(0,0447)
11	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja)	(3 612)	1 796	(825)	434

WYBRANE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ:		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
		W TYS.PLN	W TYS.PLN	W TYS.EUR	W TYS.EUR
12	Aktywa razem	200 804	212 680	45 374	49 907
13	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	52 898	58 112	11 953	13 637
14	Zobowiązania długoterminowe	13 394	25 022	3 027	5 872
15	Zobowiązania krótkoterminowe	36 604	29 959	8 271	7 030
16	Kapitał własny	147 906	154 568	33 421	36 271
17	Kapitał zakładowy	53 141	53 141	12 008	12 470
18	Wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EUR	11,13	12,24	2,52	2,87

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

poszczególne pozycje bilansu według kursu na koniec okresu
pozycje rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych według średniego kursu w okresie wyliczonego jako średnia arytmetyczna kursów z ostatniego dnia każdego miesiąca w ramach okresu sprawozdawczego.

ŚREDNIE KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W STOSUNKU DO EURO USTALANE PRZEZ NBP

	30 czerwca 2016	31 grudnia 2015	30 czerwca 2015
średni kurs w okresie	4,3805	4,1848	4,1341
kurs na koniec okresu	4,4255	4,2615	4,1944

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S K O N S O L I D O W AN E S P R AW O Z D AN I E F I N AN S O W E

Grupy Kapitałow ej EMC Instytut Medyczny

z a o k r e s 6 m i e s i ę c y z a k o ń c z o n y d n i a 3 0 c z e r w c a 2 0 1 6 r o k u

W r o c ł a w , d n i a 2 3 s i e r p n i a 2 0 1 6 r .

III. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 sierpnia 2016 roku.

Podpisy wszystkich członków Zarządu oraz osoby sporządzającej:

Członek Zarządu

Tomasz Suchowierski …………………………………………..

Członek Zarządu

Ireneusz Pikulicki …………………………………………..

Osoba sporządzająca Główna Księgowa Agnieszka Krzyszycha …………………………………………..

Wrocław, 23 sierpnia 2016 roku

Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wersja		Za okres 6 miesięcy zakończony	Za okres 3 miesięcy zakończony	Za okres 6 miesięcy zakończony	Za okres 3 miesięcy zakończony
porównawcza)	Nota	30.06.2016 przeglądnięte	30.06.2016 przeglądnięte	30.06.2015 przeglądnięte	30.06.2015 przeglądnięte
Przychody ze sprzedaży		134 641	66 960	130 523	64 710
Przychody netto ze sprzedaży produktów		133 569	66 454	129 405	64 134
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów		1 072	506	1 118	576
Koszty działalności operacyjnej		138 433	69 356	130 704	65 456
Amortyzacja		6 865	3 378	6 681	3 325
Zużycie materiałów i energii		19 558	9 596	20 293	9 883
Usługi obce		52 302	26 394	47 801	24 040
Podatki i opłaty		701	353	756	360
Wynagrodzenia		47 769	23 851	44 923	22 673
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		9 048	4 651	8 278	4 162
Pozostałe koszty rodzajowe		1 336	732	1 084	553
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		854	401	888	460
Zysk (strata) ze sprzedaży		(3 792)	(2 396)	(181)	(746)
Pozostałe przychody operacyjne		2 327	1 151	1 754	924
Pozostałe koszty operacyjne		583	409	343	149
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		(2 048)	(1 654)	1 230	29
Przychody finansowe		288	268	143	95
Koszty finansowe		1 291	632	1 388	765
Zysk (strata) z działalności gospodarczej		(3 051)	(2 018)	(15)	(641)
Zysk (strata) brutto		(3 051)	(2 018)	(15)	(641)
Podatek dochodowy	13.1	1 533	1 183	1 393	460
Zysk (strata) netto, w tym przypadający:		(4 584)	(3 201)	(1 408)	(1 101)
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(4 632)	(3 214)	(1 496)	(1 201)
Akcjonariuszom niekontrolującym		48	13	88	100
Średnioważona liczba akcji		13 285 346	13 285 346	12 511 056	12 997 187
Zysk (strata) na jedną akcję w PLN przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej – podstawowy i rozwodniony		(0,3487)	(0,2419)	(0,1196)	(0,0924)

	Za okres 6 miesięcy zakończony	Za okres 3 miesięcy zakończony	Za okres 6 miesięcy zakończony	Za okres 3 miesięcy zakończony
Inne całkowite dochody	30.06.2016 przeglądnięte	30.06.2016 przeglądnięte	30.06.2015 przeglądnięte	30.06.2015 przeglądnięte
Zysk (strata) netto	(4 584)	(3 201)	(1 408)	(1 101)
Inne całkowite dochody
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:	21	32	(24)	18
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	21	32	(24)	18
Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych	21	32	(24)	18
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:	40	40	157	157
Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	40	40	157	157
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(8)	(8)	(30)	(30)
Inne całkowite dochody netto nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych	32	32	127	127
Inne całkowite dochody netto	53	64	103	145
Całkowite dochody za okres	(4 531)	(3 137)	(1 305)	(956)
Całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(4 579)	(3 150)	(1 393)	(1 056)
Akcjonariuszom niekontrolującym	48	13	88	100
Całkowite dochody razem	(4 531)	(3 137)	(1 305)	(956)

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

			Za rok zakończony
Aktywa	Nota	30.06.2016 przeglądnięte	31.12.2015 zbadane	30.06.2015 przeglądnięte
Aktywa trwałe		199 176	197 849	190 826
Wartości niematerialne	15,16	9 260	9 533	7 961
Rzeczowe aktywa trwałe	14	186 505	183 845	177 451
Nieruchomości inwestycyjne		883	907	920
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		2 528	3 564	4 494
Aktywa obrotowe		43 652	54 529	65 986
Zapasy	17	3 153	2 953	2 847
Należności z tytułu dostaw i usług		28 548	28 142	30 205
Pozostałe należności		835	924	295
Należności z tytułu podatku dochodowego		192	332	406
Pozostałe aktywa finansowe		-	5 060	15 029
Rozliczenia międzyokresowe		2 000	768	1 743
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10	8 924	16 350	15 461
Aktywa razem		242 828	252 378	256 812

Grupa Kapitałowa Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe EMC Instytut Medyczny za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku (w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

			Za rok zakończony
Zobowiązania i kapitał własny	Nota	30.06.2016 przeglądnięte	31.12.2015 zbadane	30.06.2015 przeglądnięte
Kapitał własny		140 392	144 971	147 915
Kapitał podstawowy	22	53 141	53 141	53 141
Kapitał zapasowy		96 144	96 144	96 144
Kapitał rezerwowy	23	(4 635)	(4 635)	(4 635)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		252	231	204
Zyski zatrzymane		(4 510)	90	3 061
Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących		7 950	7 902	7 919
Kapitał własny ogółem		148 342	152 873	155 834
Zobowiązania długoterminowe		32 074	43 008	36 579
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego		1 379	1 016	1 349
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	20	5 222	5 264	5 266
Pozostałe rezerwy	20	827	636	192
Kredyty i pożyczki	21	10 934	16 807	13 766
Z tytułu leasingu		3 087	2 953	1 941
Pozostałe zobowiązania		2 577	8 104	8 382
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		8 048	8 228	5 683
Zobowiązania krótkoterminowe		62 412	56 497	64 399
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	20	593	653	778
Pozostałe rezerwy	20	584	1 034	1 256
Kredyty i pożyczki	21	25 168	20 000	26 940
Z tytułu dostaw i usług		17 942	16 350	18 284
Z tytułu leasingu		2 075	1 934	1 475
Z tytułu podatku dochodowego		13	98	80
Pozostałe zobowiązania		11 380	11 269	11 313
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		4 657	5 159	4 273
Zobowiązania i kapitał własny razem		242 828	252 378	256 812

Śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

	Za okres 6 miesięcy zakończony
POZYCJE	30.06.2016 przeglądnięte	30.06.2015 przeglądnięte
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	(3 051)	(15)
Korekty razem	7 377	5 370
Amortyzacja	6 865	6 681
Zysk (strata) z tyt. różnic kursowych	(3)	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	854	923
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(6)	10
Zmiana stanu rezerw	(321)	(134)
Zmiana stanu zapasów	(200)	98
Zmiana stanu należności	(177)	(1 064)
Zmiana stanu zobowiązań	2 674	(19)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(2 044)	(1 091)
Inne korekty- prowizje od kredytów	42	204
Podatek dochodowy zapłacony	(307)	(238)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 326	5 355
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	5 066	-
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	6	-
Inne wpływy inwestycyjne – lokaty powyżej 3 m-cy	5 060	-
Wydatki	13 940	21 159
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	8 313	6 083
Na aktywa finansowe	5 627	76
Inne wydatki inwestycyjne – lokaty powyżej 3 m-cy	-	15 000
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 874)	(21 159)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	3 294	27 778
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	19 890
Kredyty i pożyczki	3 294	7 888
Wydatki	6 175	13 447
Spłaty kredytów	4 020	4 319
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	7 000
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 237	930
Odsetki	918	1 198
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	(2 881)	14 331
Przepływy pieniężne netto razem	(7 429)	(1 473)**
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	(7 426)	(1 470)**
zmiana środków pieniężnych z tyt. różnic kursowych	(3)	-
Środki pieniężne na początek okresu	16 350	16 931
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym	8 921	15 458
o ograniczonej możliwości dysponowania	4 920*	-

*Środki zatrzymane na rachunku powierniczym przez spółkę Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o. jako zabezpieczenie płatności wynagrodzenia z tytułu realizacji umowy o roboty budowlane w ramach inwestycji polegającej na rozbudowie szpitala w Lubinie o nowy budynek Szpitalnego Oddziału Ratunkowego.

**Różnica między przepływami pieniężnymi netto razem a bilansową zmianą stanu środków pieniężnych w wysokości 3 tys. PLN wynika z ujęcia w bilansie, w pozycji środki pieniężne, naliczonych na dzień 30.06.2015r. odsetek od lokaty.

Śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

Pozycja	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2016 roku	53 141	96 144	231	(4 635)	90	144 971	7 902	152 873
wynik za okres	-	-	-	-	(4 632)	(4 632)	48	(4 584)
inne całkowite dochody, w tym:	-	-	21	-	32	53	-	53
- różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-	-	21	-		21	-	21
- zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	-	-	-	-	32	32	-	32
całkowity dochód za okres	-	-	21	-	(4 600)	(4 579)	48	(4 531)
Stan na 30 czerwca 2016 roku (przeglądnięte)	53 141	96 144	252	(4 635)	(4 510)	140 392	7 950	148 342

Pozycja	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 roku	48 078	81 317	228	(4 635)	4 430	129 418	7 831	137 249
wynik za okres	-	-	-	-	(4 498)	(4 498)	71	(4 427)
inne całkowite dochody, w tym:	-	-	3	-	158	161	-	161
- różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-	-	3	-		3	-	3
- zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	-	-	-	-	158	158	-	158
całkowity dochód za okres	-	-	3	-	(4 340)	(4 337)	71	(4 266)
podwyższenie kapitału w Spółce	5 063	14 937	-	-		20 000	-	20 000
koszty pozyskania kapitału	-	(110)	-	-		(110)	-	(110)
Stan na 31 grudnia 2015 roku (zbadane)	53 141	96 144	231	(4 635)	90	144 971	7 902	152 873

Grupa Kapitałowa EMC Instytut Medyczny Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku (w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Pozycja	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Razem kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 roku	48 078	81 317	228	(4 635)	4 430	129 418	7 831	137 249
wynik za okres	-	-	-	-	(1 496)	(1 496)	88	(1 408)
inne całkowite dochody, w tym:	-	-	(24)	-	127	103	-	103
- różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-	-	(24)	-	-	(24)	-	(24)
- zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	-	-	-	-	127	127	-	127
całkowity dochód za okres	-	-	(24)	-	(1 369)	(1 393)	88	(1 305)
podwyższenie kapitału w Spółce	5 063	14 937	-	-	-	20 000	-	20 000
koszty pozyskania kapitału	-	(110)	-	-		(110)	-	(110)
Stan na 30 czerwca 2015 roku (przeglądnięte)	53 141	96 144	204	(4 635)	3 061	147 915	7 919	155 834

IV. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej EMC Instytut Medyczny jest EMC Instytut Medyczny SA.

Spółka EMC Instytut Medyczny SA powstała w wyniku połączenia, w trybie art. 492 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek Handlowych, spółek: EuroMediCare Instytut Medyczny Sp. z o.o. i EMC Serwis Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu.

15 listopada 2004 roku przyjęto i podpisano w formie aktu notarialnego Umowę o powołaniu Spółki Akcyjnej o nazwie EMC Instytut Medyczny Spółka Akcyjna. Siedzibą Spółki jest miasto Wrocław.

26 listopada 2004 roku Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000222636 w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółce nadano numer statystyczny REGON 933040945.

Zasadnicza działalność EMC Instytut Medyczny SA wykonywana jest w zakresie opieki zdrowotnej. W ramach EMC Instytut Medyczny SA, w okresie sprawozdawczym funkcjonowały następujące przedsiębiorstwa lecznicze :

Szpital Specjalistyczny z Przychodnią EuroMediCare we Wrocławiu,
Szpital Św. Rocha w Ozimku k. Opola,
Szpital Św. Antoniego w Ząbkowicach Śląskich,
Szpital Św. Jerzego w Kamieniu Pomorskim,
Przychodnia przy Łowieckiej we Wrocławiu,
Zespół Przychodni Formica we Wrocławiu,
Apteka otwarta w Kamieniu Pomorskim.

Organem zarządzającym jest Zarząd, w którego skład na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji wchodzą:

Tomasz Suchowierski Członek Zarządu
Ireneusz Pikulicki Członek Zarządu

W okresie I półrocza 2016 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji miały miejsce następujące zmiany osobowe w Zarządzie Spółki EMC Instytut Medyczny SA:

z dniem 30 kwietnia 2016 roku Pani Agnieszka Szpara złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka i Prezesa Zarządu EMC Instytut Medyczny SA. O rezygnacji osoby zarządzającej informowano w trybie raportu bieżącego nr 28/2016 z dnia 31 marca 2016 roku,
w dniu 2 maja 2016 roku Pani Bożena Gołębiowska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu EMC Instytut Medyczny SA. O rezygnacji osoby zarządzającej informowano w trybie raportu bieżącego nr 30/2016 z dnia 2 maja 2016 roku.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2016 oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

Vaclav Jirkú Przewodniczący Rady Nadzorczej

Mateusz Słabosz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Lenka Siklienková Członek Rady Nadzorczej

Grzegorz Stępiński Członek Rady Nadzorczej

Jędrzej Litwiniuk Członek Rady Nadzorczej

W okresie I półrocza 2016 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji miały miejsce następujące zmiany osobowe w Radzie Nadzorczej Spółki EMC Instytut Medyczny SA:

w dniu 2 lutego 2016 roku Zarząd EMC Instytut Medyczny SA powziął informację o złożeniu przez Pana Waldemara Krzysztofa Kmiecika rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej, o czym Emitent poinformował w raporcie bieżącym nr 8/2016,
w dniu 10 marca 2016 roku na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy do składu Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA powołano Panią Lenkę Siklinková, o czym Emitent poinformował raportem bieżącym nr 24/2016

2. Skład Grupy

2.1 Zmiany składu Grupy

Grupa Kapitałowa EMC Instytut Medyczny ("Grupa", "Emitent") składa się z jednostki dominującej EMC Instytut Medyczny SA oraz jednostek zależnych, w których EMC Instytut Medyczny SA posiada bezpośrednio udziały.

Główną działalnością Grupy Kapitałowej jest świadczenie usług medycznych, które są wykonywane w ramach umów z Narodowym Funduszem Zdrowia oraz odpłatnie. Przychody uzyskane w ramach umów z NFZ stanowią około 85% wszystkich przychodów Grupy Kapitałowej.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2015 roku.

Spółki zależne na dzień 30 czerwca 2016 roku:

Spółka	Siedziba	Data nabycia udziałów	Liczba posiadanych udziałów	% udział w kapitale	% głosów na Zgromadzeniu Wspólników
Lubmed Sp. z o.o.	Lubin	styczeń 2005	4.214	100,00%	100,00%
Mikulicz Sp. z o.o.	Świebodzice	lipiec 2006	8.824	94,27%	94,27%
EMC Health Care Limited	Irlandia	kwiecień 2007	300.300	100,00%	100,00%
EMC Silesia Sp. z o.o.	Katowice	listopad 2008	12.735	65,82%	65,82%
PCZ Sp. z o.o. w Kowarach	Kowary	styczeń 2009	16.322	96,17%	96,17%
Silesia Med Serwis Sp. z o.o.	Katowice	marzec 2010	600	100,00 %	100,00 %
"EMC Piaseczno" Sp. z o.o.	Piaseczno	listopad 2010	9.800	100,00%	100,00%
"Zdrowie" Sp. z o.o.*	Kwidzyn	lipiec 2013	34.538	87,49%	87,49%
Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.	Lubin	luty 2014	51.730	100,00%	100,00%

* W dniu 8 kwietnia 2016 roku w wyniku realizacji umowy przedwstępnej zbycia udziałów oraz użytkowania udziałów z dnia 31 maja 2013 roku nastąpiło zawarcie umowy zbycia udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie pomiędzy Powiatem Kwidzyńskim (Sprzedający) oraz Emitentem (Kupujący).

W 2013 roku Emitent na mocy umowy przedwstępnej stał się użytkownikiem 87,4867 % udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o., z siedzibą w Kwidzynie – udziałów będących własnością Powiatu Kwidzyńskiego, Miasta Kwidzyn, PEC sp z o.o. w Kwidzynie, PWiK Sp. z o.o. w Kwidzynie. Na dzień zawarcia umowy przedwstępnej Zarząd EMC Instytut Medyczny SA, na podstawie przeprowadzonych analiz, stwierdził posiadanie kontroli nad spółką "Zdrowie" Sp. z o.o., w związku z czym od tego dnia jest ona konsolidowana w ramach Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny.

Przedmiotem Umowy zbycia udziałów jest nabycie przez EMC Instytut Medyczny SA łącznie 70,93% udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o. będących własnością Sprzedającego. Cena sprzedaży udziałów Powiatu Kwidzyńskiego została ustalona w wyniku postępowania w trybie negocjacji na podstawie publicznego zaproszenia i została powiększona o sumę średniorocznego wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych za rok poprzedni ogłoszony w Monitorze Polskim przez Prezesa GUS licząc od początku każdego kolejnego roku (100,9%) i została ustalona na kwotę 6.544 tys. PLN. Na poczet ceny sprzedaży został zaliczony zadatek w postaci 15% ceny, wyliczonej na dzień zawarcia umowy przedwstępnej zbycia udziałów i umowy użytkowania udziałów. Cena udziałów w wysokości 5.571 tys. PLN została uiszczona w dniu zawarcia umowy, tj. w dniu 8 kwietnia 2016 roku, na rachunek bankowy Powiatu Kwidzyńskiego. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 29/2016 z dnia 08 kwietnia 2016 roku.

Pozostałe udziały w wysokości 16,56% są nadal przedmiotem użytkowania od roku 2013, w związku z czym na dzień 30 czerwca 2016 roku wykazano zobowiązania z tego tytułu w wysokości 1.319 tys. PLN.

Wszystkie spółki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną.

2.2 Rozliczenia nabycia nowych jednostek w Grupie

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Emitent nie dokonał nabycia nowej spółki .

3 Dane dotyczące sprawozdania finansowego

3.1 Oświadczenie o zgodności z MSSF

Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34") oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33 poz. 259).

Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 04 marca 2016 roku.

3.2 Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po dniu 30 czerwca 2016 roku.

Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

Grupa za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku wykazała stratę netto w kwocie 4.584 tys. PLN. Zobowiązania krótkoterminowe na koniec czerwca 2016 roku przekroczyły aktywa obrotowe o 18.760 tys. PLN.

W umowach kredytowych zawartych przez Emitenta z bankami BGŻ BNP Paribas SA, DnB Bank Polska SA, Bank Zachodni WBK SA wymienione są wskaźniki finansowe, których niewypełnienie może skutkować zmianą warunków umowy lub nawet jej wypowiedzeniem. Na dzień 30 czerwca 2016 roku Emitent przekroczył zapisane w umowie z Bankiem BGŻ BNP Paribas SA oraz Bankem Zachodnim WBK SA graniczne wartości wskaźnika finansowego. Efektem niewypełnienia umownych wskaźników zobowiązania długoterminowe w kwocie 13.160 tys. PLN, wynikające z umów kredytów inwestycyjnych, zostały zaprezentowane w pozycji krótkoterminowych zobowiązań sprawozdania z sytuacji finansowej, jak opisano w nocie nr 21 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Kredyty nie zostały postawione w stan wymagalności pomimo niewypełnienia warunków finansowych na dzień 30 czerwca 2016 roku. Na podstawie prowadzonych rozmów z Bankami Zarząd nie oczekuje postawienia kredytów w stan wymagalności. Ze względu na fakt, że wymienione banki przeprowadzają badanie wykonania określonych w umowach wskaźników finansowych po zakończeniu roku finansowego na bazie skonsolidowanych zbadanych i opublikowanych sprawozdań finansowych, Spółka nie ma możliwości uzyskania stosownych formalnych oświadczeń banków o nie postawieniu kredytów w stan wymagalności. Stosowne oświadczenia Spółka otrzymała na koniec 2015 roku.

Stan środków pieniężnych Grupy na dzień 30 czerwca 2016 r. wynosił 8.924 tys. PLN, co w ocenie Zarządu jest bezpiecznym poziomem patrząc na ryzyko płynności Grupy Kapitałowej.

Biorąc pod uwagę sytuację finansową Spółki, jej większościowy akcjonariusz udzielił w dniu 10 sierpnia 2016 roku pisemnego listu wsparcia finansowego w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia podpisania listu.

Sporządzone przez Zarząd Spółki plany finansowe oraz prognozy przyszłych przepływów pieniężnych nie wskazują na zagrożenie utraty płynności w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego przy założeniu zrealizowania planowanych przez Emitenta wyników finansowych w okresie następnych 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Głównymi akcjonariuszami EMC Instytut Medyczny SA są:

fundusz inwestycyjny Penta przez swoja spółkę celowa CareUp B.V. posiadającą 70,61% akcji
PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 1 posiadający 17,81% akcji oraz PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 posiadający 10,50% akcji, zarządzane i reprezentowane przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA.

Razem są właścicielami 98,92% akcji EMC SA. Zaangażowanie i wsparcie w szczególności finansowe obu głównych akcjonariuszy zostało na przestrzeni ostatnich kilku lat mocno udowodnione czy to przez podnoszenie kapitału, czy też udzielanie pożyczek. Akcjonariusze zamierzają wspierać EMC Instytut Medyczny SA długoterminowo.

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA od początku 2015 roku prowadzi działania naprawcze poprawiające wyniki finansowe wszystkich jednostek medycznych. Działanie te w głównej mierze oparte są na:

zwiększeniu przychodów ze sprzedaży komercyjnej,
zmiany in plus w poziomie kontraktów z NFZ na poszczególne umowy o świadczeniu usług ochrony zdrowia,
standaryzacji wykonywania wszystkich procederów w przychodniach i szpitalach grupy ze szczególnym uwzględnieniem zdrowia i życia pacjenta,
wdrożenie Centrum Usług Wspólnych w poszczególnych obszarach wsparcia jednostek medycznych,
centralizacja procesów zakupowych zarówno w działalności operacyjnej jak i inwestycyjnej,
akwizycje nowych jednostek medycznych pomagające w znacznym zakresie pokryć istniejące w grupie koszty stałe,
współpraca z innym spółkami medycznymi w portfelu Penta celem wymiany najlepszych praktyk operacyjnych i ekonomii działania.

Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania przez Grupę działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Jednocześnie Zarząd Jednostki dominującej dostrzega istnienie istotnej niepewności, która może powodować znaczącą wątpliwość, co do zdolności Spółki do kontynuacji działalności z uwagi na czynniki opisane w pierwszej części niniejszej noty objaśniającej (niespełnienie kowenantów finansowych oraz przewaga zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi).

3.3 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy sporządzone zostało na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze na dzień 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym obejmuje dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku oraz za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku i dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku oraz okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku.

Noty do śródrocznego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy z uwagi na cykl rozliczeniowy kontraktów z NFZ.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 04 marca 2016 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości w tabelach, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji w dniu 23 sierpnia 2016 roku.

4 Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016:

Roczne zmiany MSSF 2010-2012
Zmiany w zakresie prezentacji, ujmowania oraz wyceny, zmiany terminologiczne i edycyjne.
Roczne zmiany MSSF 2012-2014

Zmiana czterech standardów: MSSF 5, MSFF 7, MSR 19 i MSR 34.

Zmiany do MSR 1

Wyjaśnienie koncepcji istotności oraz możliwości jej zastosowania, wytyczne dotyczące prezentacji sum częściowych w sprawozdaniach.

Zastosowanie powyższych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Pozostałe nowe i zmienione standardy i interpretacje niewskazane powyżej nie mają zastosowania do działalności Grupy

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie. Grupa zastosuje MSSF 9 po jego zatwierdzeniu przez Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, MSSF 9 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Standard został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 28 maja 2014 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie. Grupa zastosuje MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, MSSF 15 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.

Objaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Objaśnienia zostały opublikowane 12 kwietnia 2016 r. i mają zastosowanie do sprawozdań finansowych sporządzanych po 1 stycznia 2018 r. Grupa zastosuje Objaśnienia do MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, MSSF 15 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.

MSSF 16 "Leasing"

Standard został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 13 stycznia 2016 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Grupa zastosuje MSSF 16 po jego zatwierdzeniu przez Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, zmiana ta nie została jeszcze zatwierdzona przez Unię Europejską.

Zmiana do MSR 7 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2017 r. lub po tej dacie. Jednostki będą zobowiązane ujawnić uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2017 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, zmiana ta nie została jeszcze zatwierdzona przez Unię Europejską.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia powyższych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

Pozostałe opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą mieć wpływu. Są to:

MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami
Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 dot. wyłączenia z konsolidacji jednostek inwestycyjnych
Zmiany do MSR 12 dotyczące ujęcia aktywa z tytułu podatku odroczonego od niezrealizowanych strat - Zmiany do MSR 7: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji
Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach.

5 Zmiany zasad rachunkowości, korekty błędów i zmiany klasyfikacji

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2016 roku nie dokonano korekty błędów ani zmiany klasyfikacji w stosunku do zasad przyjętych w sprawozdaniu za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

6 Zmiana szacunków

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE, wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych. Przyjęte założenia zostały szczegółowo opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2015 i obejmują w szczególności kwestie:

wartość firmy, która podlega corocznie testom na utratę wartości,
wysokości stosowanych stawek amortyzacyjnych środków trwałych oraz wartości niematerialnych,
składników aktywów z tytułu podatku odroczonego,
oceny umów leasingu,
wycenę rezerw.

W omawianym okresie nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń.

7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

7.1 Profesjonalny osąd

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.

Szacunki dotyczące wysokości odpisów na nadwykonania usług medycznych.

Kierownictwo Grupy szacuje na podstawie własnego osądu wysokość odpisów na nadwykonania usług medycznych zakwalifikowanych jako przychody. Nadwykonania to usługi medyczne wykonane powyżej wartości podpisanych kontraktów z Narodowym Funduszem Zdrowia. W rachunku zysków i strat nadwykonania prezentowane są jako składowa pozycji przychody netto ze sprzedaży produktów tj. przychody ze sprzedaży produktów minus odpisy na nadwykonania.

Poniższa tabela przedstawia zestawienie wysokości wykonanych w pierwszym półroczu 2016 nadwykonań oraz dokonanych na dzień 30 czerwca 2016 roku odpisów aktualizujących na nadwykonania, co do których istnieje niepewność uzyskania zapłaty.

Spółka	Nadwykonania	Odpis	Netto w przychodach
EMC Instytut Medyczny S.A.	1 766	121	1 645
EMC Piaseczno Sp. z o.o.	1 354	77	1 277
Lubmed Sp. z o. o.	63	-	63
Mikulicz Sp. z o. o.	511	59	452
PCZ Sp. z o. o. w Kowarach	371	3	368
EMC Silesia Sp. z o. o.	120	-	120
Zdrowie Sp. z o.o.	988	-	988
Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.	3 609	59	3 550
Razem	8 782	319	8 463

Kierując się zasadą ostrożności Zarządy spółek Grupy dokonały powyższych odpisów aktualizujących na nadwykonania niepewne co do otrzymania zapłaty od NFZ.

Założenia dotyczące prognoz finansowych.

Kierownictwo Grupy przyjmuje na podstawie własnego osądu założenia do prognoz w celu sporządzania testów na utratę wartości firmy.

MSR 36 wymaga przeprowadzenia corocznych testów sprawdzających, czy wystąpiła utrata wartości składnika aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których przypisana została wartość firmy.

Zdaniem Zarządu EMC Instytut Medyczny SA w okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesłanki do przeprowadzenia takich testów (w tym zmiany kluczowych założeń przyjętych w testach przeprowadzonych w 2015 roku) zarówno w odniesieniu do wartości firmy, jak i wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Zgodnie z polityką rachunkowości obowiązującą w Grupie Kapitałowej EMC Instytut Medyczny, wymagane testy zostaną przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2016 roku.

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA przeanalizował także kwestie wystąpienia przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości pozostałych aktywów Grupy oraz wpływ zmian założeń przyjętych w testach przeprowadzonych w 2015 roku dla EMC Health Care Ltd. (Irlandia), EMC Piaseczno Sp. z o.o., Zdrowie Sp. z o.o. Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o., Powiatowe Centrum Zdrowia Sp. z o.o. w Kowarach.

W okresie sprawozdawczym dla Powiatowe Centrum Zdrowia Sp. z o.o. w Kowarach założenia przyjęte w testach na utratę wartości przeprowadzonych w 2015 roku w zakresie przychodów, zysków, nakładów inwestycyjnych nie uległy zmianie. Przyjęta strategia rozwoju szpitala Bukowiec w Kowarach jest realizowana bez większych trudności.

W okresie sprawozdawczym dla Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o. w Lubinie założenia przyjęte w testach na utratę wartości przeprowadzonych w 2015 roku w zakresie przychodów, zysków, nakładów inwestycyjnych nie uległy zmianie. Inwestycja polegająca na budowie nowego budynku SOR wraz z wyposażeniem, jak również remoncie dotychczasowego budynku szpitala, przebiega bez zakłóceń i zgodnie z harmonogramem i założonym budżetem inwestycyjnym. Przyjęte w 2015 roku działania restrukturyzacyjna zaczynają przynosić oczekiwane korzyści. Wdrożenie nowego informatycznego systemu szpitalnego pozwoliło na lepsza kontrolę kosztów, które są teraz przypisane do każdej wykonanej procedury i pacjenta.

W okresie sprawozdawczym dla Zdrowie Sp. z o.o. założenia przyjęte w testach na utratę wartości przeprowadzonych w 2015 roku w zakresie przychodów, zysków, nakładów inwestycyjnych nie uległy zmianie. W kwietniu 2016 roku EMC SA nabyła 71% udziałów od Powiatu Kwidzyńskiego, co umożliwia rozpoczęcie inwestycji w rozbudowę szpitala i jego przystosowanie do nowych wymogów Ministerstwa Zdrowia. Inwestycja ma się również przyczynić do zwiększenia przychodów ze sprzedaży i wzrostu efektywności ekonomicznej jednostki zgodnie z założonym modelem biznesowym odzwierciedlonym w przeprowadzonych wyżej wymienionych testach na utratę wartości.

Biorąc pod uwagę obecne uwarunkowania ekonomiczne oraz brak istotnych zmian danych przyjętych do kalkulacji stopy dyskonta na dzień 31 grudnia 2015 roku, uznano poziom stóp dyskonta za aktualny na dzień 30 czerwca 2016 roku. Przeprowadzone analizy potwierdziły brak istotnego wpływu zmian pozostałych założeń na wartość odzyskiwalną aktywów, w związku z tym brak przesłanek do aktualizacji testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Klasyfikacja innych zobowiązań

Grupa dokonuje klasyfikacji zobowiązań jako długoterminowe lub krótkoterminowe w oparciu o analizę terminów wymagalności wynikających z poszczególnych transakcji.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku główną składową innych zobowiązań długoterminowych było zobowiązanie z tytułu nabycia udziałów Zdrowie Sp. z o.o. oraz dzierżawy udziałów Zdrowie Sp. z o.o. W związku z wcześniejszą realizacją umowy przedwstępnej zbycia udziałów spółki Zdrowie (opis

w nocie 2.1) część zobowiązania sklasyfikowanego na dzień 31 grudnia 2015 roku jako długoterminowe została rozliczona w I półroczu 2016 roku.

7.2 Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Wartość firmy

Grupa nie zidentyfikowała przesłanek wskazujących na ryzyko utraty wartości i nie dokonywała testów z tego tytułu dla celów sprawozdania śródrocznego. Obowiązkowe testy zostaną przeprowadzone dla celów sporządzenia sprawozdania rocznego.

Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie dokonywała testów z tego tytułu.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte na dzień 30 czerwca 2016 roku założenia aktuarialne uległy zmianie w stosunku do przyjętych na koniec roku 2015. Stopa dyskontowa przyjęta na dzień 30 czerwca 2016 to 2,82%, na dzień 31 grudnia 2015 2,94%. Zmianie uległ też wskaźniki rotacji pracowników oraz przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń. Ponadto zmiana rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek oraz wypłaconych świadczeń.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

8 Sezonowość działalności

W usługach medycznych nie występuje zjawisko typowej sezonowości.

9 Segmenty operacyjne

Działalność Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny jest jednolita z punktu widzenia rodzaju sprzedawanych usług (sprzedaż usług ochrony zdrowia), różni się natomiast formą świadczenia usług. Zgodnie z tym kryterium wyróżniono cztery segmenty sprawozdawcze – lecznictwo zamknięte, opiekę ambulatoryjną, aptekę otwartą oraz badania kliniczne.

Kierownictwo Grupy analizuje wyniki poszczególnych szpitali i przychodni na poziomie szczegółowości, który pozwala na zagregowanie ich do wyżej wymienionych segmentów. Ponieważ wyniki te są analizowane na podstawie danych przygotowanych zgodnie z ustawą o rachunkowości, Grupa prezentuje segmenty w takiej formie.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami sprawozdawczymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Za okres 01.01.2016 - 30.06.2016	Opieka szpitalna	Opieka ambulato ryjna	Apteka	Badania kliniczne	Nieprzypisane	Działalność ogółem	Korekty konsolida cyjne i MSR	RAZEM
Przychody segmentu, w tym:	120 310	14 146	1 067	203	464	136 190	(1 549)	134 641
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	118 962	14 133	1 067	203	276	134 641	-	134 641
Sprzedaż między segmentami	1 348	13	-	-	188	1 549	(1 549)	-
Koszty segmentu ogółem, w tym:	119 780	10 160	1 053	184	9 318	140 496	(2 063)	138 433
Amortyzacja	6 120	555	11	3	415	7 104	(239)	6 865
Zysk operacyjny	5 393	1 421	14	19	(8 523)	(1 675)	(373)	(2 048)
EBITDA	11 512	1 977	25	22	(8 108)	5 429	(612)	4 817
Przychody / koszty finansowe netto	(1 902)	(34)	-	-	519	(607)	(396)	(1 003)
Uznanie / obciążenie z tytułu podatku dochodowego	1 197	145	-	-	167	1 509	24	1 533
Zysk/ Strata	3 102	1 242	14	19	(8 169)	(3 791)	(793)	(4 584)
Aktywa segmentu	259 086	10 909	255	78	88 440	358 768	(115 940)	242 828
Zobowiązania segmentu	122 490	4 394	306	7	5 500	132 697	(38 211)	94 486

Za okres 01.01.2015 - 30.06.2015	Opieka szpitalna	Opieka ambulato ryjna	Apteka	Badania kliniczne	Nieprzypisane	Działalność ogółem	Korekty konsolida cyjne i MSR	RAZEM
Przychody segmentu, w tym:	119 601	11 085	1 115	314	60	132 175	(1 652)	130 523
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	118 043	10 991	1 115	314	60	130 523	-	130 523
Sprzedaż między segmentami	1 558	94	-	-	-	1 652	(1 652)	-
Koszty segmentu ogółem, w tym:	115 141	10 313	1 087	179	5 890	132 610	(1 906)	130 704
Amortyzacja	6 049	454	13	3	326	6 845	(164)	6 681
Zysk operacyjny	6 319	792	25	135	(5 696)	1 575	(345)	1 230
EBITDA	12 368	1 246	38	138	(5 370)	8 420	(509)	7 911
Przychody / koszty finansowe netto	(755)	(19)	-	-	(613)	(1 387)	142	(1 245)
Uznanie / obciążenie z tytułu podatku dochodowego	859	146	-	-	427	1 432	(39)	1 393
Zysk/ Strata	4 705	627	25	135	(6 736)	(1 244)	(164)	(1 408)
Aktywa segmentu	224 404	10 460	271	102	123 462	358 699	(101 887)	256 812
Zobowiązania segmentu	110 842	3 808	304	11	9 130	124 095	(23 117)	100 978

Zasady przyjęte przy sporządzaniu niniejszej noty: "Pozycje rachunku zysków i strat nieprzypisane" to pozycje, których nie można wprost przypisać do prezentowanych segmentów, przychody i koszty zrealizowane w obszarze działalności ogólnego zarządu w spółce EMC Instytut Medyczny SA.

"Aktywa nieprzypisane" obejmują sumę wartości firmy oraz wyszczególnione poniżej aktywa spółki EMC Instytut Medyczny:

długoterminowe aktywa finansowe, za wyjątkiem udzielonych pożyczek długoterminowych,
inwestycje krótkoterminowe, za wyjątkiem udzielonych pożyczek krótkoterminowych,
rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem wykorzystywanych do działalności medycznej – zaliczonych odpowiednio do opieki szpitalnej, ambulatoryjnej, apteki otwartej oraz badań klinicznych,
należności z tytułu dostaw i usług, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz pozostałe rozliczenia międzyokresowe spółki EMC Instytut Medyczny, za wyjątkiem wynikających z działalności medycznej - zaliczonych odpowiednio do opieki szpitalnej, ambulatoryjnej, apteki otwartej oraz badań klinicznych. Alokacja dokonana została proporcjonalnie do udziału przychodów danego segmentu w całkowitej wartości przychodów spółki.

"Zobowiązania nieprzypisane" obejmują wyszczególnione poniżej zobowiązania spółki EMC Instytut Medyczny:

kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu obligacji, zobowiązania finansowe - za wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych na rozbudowę i modernizację infrastruktury medycznej,
pozostałe zobowiązania i rezerwy spółki EMC Instytut Medyczny nie wymienione powyżej – za wyjątkiem zaliczonych odpowiednio do opieki szpitalnej, ambulatoryjnej, apteki otwartej oraz badań klinicznych. Alokacja dokonana została proporcjonalnie do udziału przychodów danego segmentu w całkowitej wartości przychodów spółki.

Ponieważ dane segmentów są sporządzone wg ustawy o rachunkowości, pozycja "Korekty konsolidacyjne i MSR" uwzględnia:

wyłączenia wzajemnych rozrachunków i inne korekty konsolidacyjne,
dostosowanie danych spółek Grupy do MSSF, w tym najważniejsze:

a) wartość firmy powstała w wyniku połączenia jednostek gospodarczych EuroMediCare Instytut Medyczny Sp. z o.o. i EuroMediCare Serwis Sp. z o.o, które były pod wspólną kontrolą, ale jednostka kontrolująca nie posiadała 100% udziałów w obu łączących się spółkach. Zgodnie z ustawą o rachunkowości połączenie rozliczono metodą nabycia, w związku z czym powstała wartość firmy. Zgodnie z MSSF transakcję rozliczono metodą łączenia udziałów.

b) kapitalizacja kosztów finansowania ogólnego w wartości środków trwałych w budowie i nieruchomości zgodnie z MSR 23, które wg ustawy o rachunkowości obciążają wynik finansowy,

c) nettowanie aktywów i pasywów z tytułu podatku odroczonego,

d) nettowanie ZFŚS.

Miarą wyników segmentów wykorzystywaną przez Zarząd do oceny działalności jest EBITDA, rozumiana jako zysk operacyjny powiększony o amortyzację.

10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

	Stan na
Krótkoterminowe aktywa finansowe	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Środki pieniężne w kasie	93	52	148
Środki na rachunkach bankowych	7 670	11 301	9 089
Lokaty	1 107	4 992	6 213
Środki pieniężne w drodze	54	5	11
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	8 924	16 350	15 461*
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(3)	5	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych razem	8 921	16 355	15 458*

*Różnica między Przepływami pieniężnymi netto razem a Bilansową zmianą stanu środków pieniężnych w wysokości 3 tys. PLN wynika z ujęcia w bilansie, w pozycji środki pieniężne, naliczonych na dzień 30 czerwca 2015 roku odsetek od lokaty.

11 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Dywidendy z akcji zwykłych za rok 2015 nie były wypłacane.

12 Przychody i koszty

		Za okres
Pozycja	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015	Zmiana
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	134 641	130 523	4 118
Przychody netto ze sprzedaży produktów	133 569	129 405	4 164
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	1 072	1 118	(46)
Pozostałe przychody operacyjne	2 327	1 754	573
Przychody finansowe	288	143	145
Razem przychody	137 256	132 420	4 836

		Za okres
Pozycja	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015	Zmiana
Koszty działalności operacyjnej	138 433	130 704	7 729
Amortyzacja	6 865	6 681	184
Zużycie materiałów i energii	19 558	20 293	(735)
Usługi obce	52 302	47 801	4 501
Podatki i opłaty	701	756	(55)
Wynagrodzenia	47 769	44 923	2 846
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	9 048	8 278	770
Pozostałe koszty rodzajowe	1 336	1 084	252
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	854	888	(34)
Pozostałe koszty operacyjne	583	343	240
Koszty finansowe	1 291	1 388	(97)
Razem koszty	140 307	132 435	7 872

W okresie I półrocza 2016 roku Grupa wygenerowała przychody ze sprzedaży w kwocie 134.641 tys. PLN, tj. o 4.118 tys. PLN (3,1%) wyższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wzrost przychodów w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku zanotowano przede wszystkim w zakresie usług świadczonych w ramach kontraktów z NFZ o 3,7% (w tym sprzedaż zafakturowana była wyższa o 5%, świadczenia niezafakturowane (nadwykonania) były niższe o 9,8%). W wyniku podpisanego porozumienia z dnia 23 września 2015 roku między Ministrem Zdrowia

a przedstawicielami pielęgniarek i położnych (OZZPiP oraz NRPiP) oraz dokonanych zmian Rozporządzenia Ministra Zdrowia z dnia 08 września 2015 roku i 14 października 2015 roku, od 01 września 2015 świadczeniodawcy otrzymają dodatkowe środki na wzrost wynagrodzeń pielęgniarek i położnych. Za okres I półrocza 2016 roku wysokość dodatkowych przychodów z tego tytułu wyniosła 2.264 tys. PLN.

Sprzedaż dla klientów komercyjnych utrzymała się na poziomie I półrocza 2015, natomiast pozostałe przychody niemedyczne wzrosły w porównaniu do I półrocza 2015 roku o 3,6 %.

Koszty działalności operacyjnej za okres I półrocza 2016 roku ukształtowały się na poziomie 138.433 tys. PLN, tj. o 7.729 tys. PLN (5,9%) wyżej niż w okresie I półrocza 2015 roku.

Wyższe koszty działalności operacyjnej dotyczą przede wszystkim kosztów pracy i wynikają zarówno z podpisania wspomnianego wyżej porozumienia z dnia 23 września 2015 roku (łącznie w I półroczu 2016 roku Grupa wypłaciła z tytułu podwyżek 2.331 tys. PLN), jak również ze wzrostu skali działalności.

13 Podatek dochodowy

13.1 Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego w rachunku zysków i strat przedstawiają się następująco:

Podatek dochodowy	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	302	267
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	(33)	-
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	1 264	1 126
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie	1 533	1 393

14 Rzeczowe aktywa trwałe

Nabycie i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 9.210 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 roku o wartości 5.758 tys. PLN).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nie dokonała sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 roku również nie dokonano sprzedaży składników aktywów trwałych).

15 Aktywa niematerialne

Nabycie i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nabyła składniki wartości niematerialnych o wartości 165 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 roku o wartości 454 tys. PLN).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 oraz 2015 roku Grupa nie dokonała sprzedaży składników wartości niematerialnych.

16 Wartość firmy

	30 czerwca 2016	31 grudnia 2015	30 czerwca 2015
Wartość bilansowa wartości firmy:
Lubmed Sp. z o. o.	94	94	94
Mikulicz Sp. z o.o.	37	37	37
ZP Formica Sp. z o.o.	935	935	935
Silesia Med Serwis Sp. z o. o.	85	85	85
Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.	3 252	3 252	3 252
Razem wartość bilansowa	4 403	4 403	4 403

	Za okres 6 miesięcy zakończony dnia
	30 czerwca 2016	30 czerwca 2015
Wartość firmy na początek okresu	4 403	4 403
Zwiększenia wartości firmy w wyniku nabycia
Razem wartość bilansowa na koniec okresu	4 403	4 403

17 Zapasy

Stan zapasów pozostawał na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego na poziomie porównywalnym do stanu z dnia 31 grudnia 2015 roku, który stanowi optymalną wartość dla zapewnienia prawidłowego funkcjonowania Grupy.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania, ani ich odwrócenia.

18 Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz nie dokonała odwrócenia takich odpisów.

19 Świadczenia pracownicze

POZYCJA / ŚWIADCZENIE	odprawa emerytalna	nagroda jubileuszowa	niewykorzystane urlopy
wartość bieżąca zobowiązania na 1 stycznia 2016 roku	2 129	3 788	2 821
koszty bieżącego zatrudnienia	83	130	-
odsetki netto od zobowiązania netto	27	53	-
zyski lub straty aktuarialne	(40)	(104)	-
wypłacone świadczenia	(62)	(189)	-
wartość bieżąca zobowiązania na 30 czerwca 2016 roku	2 137	3 678	2 821
w tym:
część krótkoterminowa	172	421	2 821
część długoterminowa	1 965	3 257	-

POZYCJA / ŚWIADCZENIE	odprawa emerytalna	nagroda jubileuszowa	niewykorzystane urlopy
wartość bieżąca zobowiązania na 1 stycznia 2015 roku	2 237	4 005	3 106
koszty bieżącego zatrudnienia	89	160	-
odsetki netto od zobowiązania netto	26	48	-
zyski lub straty aktuarialne	(157)	(175)	-
wypłacone świadczenia	(60)	(129)	-
wartość bieżąca zobowiązania na 30 czerwca 2015 roku	2 135	3 909	3 106
w tym:
część krótkoterminowa	225	553	3 106
część długoterminowa	1 910	3 356	-

20 Rezerwy

Zmiany stanu rezerw za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku:

Poz.	Wyszczególnienie	Świadczenia emerytalne i podobne	Pracownicze świadczenia jubileuszowe	Na roszczenia	Na przyszłe zobowiązania	Razem
	Długoterminowe
I.	Wartość rezerwy na początek okresu	1 939	3 325	636	-	5 900
1.	zwiększenia z tytułu:	73	85	17	181	356
a)	utworzenie	67	55	12	181	315
b)	reklasyfikacje	6	30	5	-	41
2.	zmniejszenia z tytułu:	47	153	7	-	207
a)	wykorzystanie	-	-	7	-	7
b)	rozwiązanie zbędnej	45	153	-	-	198
c)	reklasyfikacje	2	-	-	-	2
II.	Wartość rezerwy na koniec okresu	1 965	3 257	646	181	6 049
	Krótkoterminowe
I.	Wartość rezerwy na początek okresu	190	463	622	412	1 687
1.	zwiększenia z tytułu:	15	23	12	15	65
a)	utworzenie	13	23	12	15	63
b)	reklasyfikacje	2	-	-	-	2
2.	zmniejszenia z tytułu:	33	65	420	57	575
a)	wykorzystanie	-	-	138	3	141
b)	rozwiązanie zbędnej	27	35	277	54	393
c)	reklasyfikacje	6	30	5	-	41
II.	Wartość rezerwy na koniec okresu	172	421	214	370	1 177

Poz.	Wyszczególnienie	Świadczenia emerytalne i podobne	Pracownicze świadczenia jubileuszowe	Na roszczenia	Na przyszłe zobowiązania	Razem
	Długoterminowe
I.	Wartość rezerwy na początek okresu	2 050	3 486	187	-	5 723
1.	zwiększenia z tytułu:	17	25	20	-	62
a)	utworzenie	17	25	20	-	62
2.	zmniejszenia z tytułu:	157	155	15	-	327
a)	wykorzystanie	-	-	5	-	5
b)	rozwiązanie zbędnej	128	155	-	-	283
c)	reklasyfikacje	29	-	10	-	39
II.	Wartość rezerwy na koniec okresu	1 910	3 356	192	-	5 458
	Krótkoterminowe
I.	Wartość rezerwy na początek okresu	187	519	1 086	268	2 060
1.	zwiększenia z tytułu:	75	96	79	14	264
a)	utworzenie	46	96	69	14	225
b)	reklasyfikacje	29	-	10	-	39
2.	zmniejszenia z tytułu:	37	62	3	188	290
a)	wykorzystanie	-	-	-	74	74
b)	rozwiązanie zbędnej	37	62	3	114	216
II.	Wartość rezerwy na koniec okresu	225	553	1 162	94	2 034

Zmiany stanu rezerw za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku:

21 Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

W dniu 13 stycznia 2016 roku Emitent zawarł aneks do umowy kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym z dnia 19 kwietnia 2013 roku z Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległa marża banku.

W dniu 13 stycznia 2016 roku Emitent zawarł aneks do umowy kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym z dnia 30 października 2012 roku z Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległa marża banku.

W dniu 13 stycznia 2016 roku Emitent zawarł aneks do umowy kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 30 października 2012 roku z Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległa marża banku.

W dniu 17 lutego 2016 roku Emitent zawarł aneks techniczny do umowy kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległ termin spłaty kredytu, który został wydłużony do dnia 31 marca 2016 roku.

W dniu 29 marca 2016 roku Emitent zawarł aneks do umowy kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA z siedzibą w Warszawie. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległ termin spłaty kredytu, który został wydłużony do dnia 31 marca 2017 roku.

W dniu 10 maja 2016 roku Emitent oraz spółka zależna Mikulicz Sp. z o.o. zawarły aneks do umowy o Multilinię z dnia 11 maja 2015 roku z Bankiem Zachodnim WBK SA. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległa marża banku oraz termin spłaty kredytu, który został wydłużony do dnia 11 maja 2017 roku. Na mocy aneksu do umowy jako kolejna strona przystąpiła także spółka zależna "Zdrowie" Sp. z o.o., której Bank udzielił kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 500 tys. PLN.

Opis umów kredytowych oraz aneksów zawartych po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, znajduje się w punkcie 34.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Grupa przekroczyła graniczną wartość wskaźnika finansowego zawartego w następujących umowach kredytowych:

Bank	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu/ pożyczki wg umowy	Kwota kredytu pozostała do spłaty na dzień 30 czerwca 2016	Warunki oprocentowania	Termin spłaty
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt inwestycyjny	13 448	5 927	WIBOR 3M + marża banku	30-07-2019
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt inwestycyjny	913	190	WIBOR 3M + marża banku	19-04-2017
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt obrotowy	7 750	6 750	WIBOR 3M + marża banku	31-12-2020
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt w rachunku bieżącym	2 000	477	WIBOR 1M + marża banku	31-03-2017
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt inwestycyjny	7 000	5 483	WIBOR 1M + marża banku	31-05-2020
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt inwestycyjny	888	212	WIBOR 1M + marża banku	31-10-2016
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt w rachunku bieżącym	5 000	2 817	WIBOR 1M + marża banku	11-05-2017

W związku z faktem niewypełnienia warunków umownych, zgodnie z art. 69 MSR 1 Grupa zakwalifikowała część długoterminową w/w kredytów inwestycyjnych w wysokości 13.160 tys. PLN do zobowiązań krótkoterminowych (na dzień 31 grudnia 2015 roku kwota długoterminowych kredytów zakwalifikowanych do zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 10.955 tys. PLN).

Powyższe kredyty nie zostały postawione w stan wymagalności pomimo niewypełnienia warunków finansowych na dzień 30 czerwca 2016 roku. Na podstawie prowadzonych rozmów z Bankami Zarząd nie oczekuje postawienia kredytów w stan wymagalności. Ze względu na fakt, że wymienione banki przeprowadzają badanie wykonania określonych w umowach wskaźników finansowych po zakończeniu roku finansowego na bazie skonsolidowanych zbadanych i opublikowanych sprawozdań finansowych Spółka nie ma możliwości uzyskania stosownych formalnych oświadczeń banków o nie postawieniu kredytów w stan wymagalności. Stosowne oświadczenia Spółka otrzymała na koniec 2015 roku.

22 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Grupy na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wynosi 53.141 tys. PLN i składa się z poniższych akcji (wartość nominalna akcji wynosi 4 PLN):

Seria	rodzaj	liczba akcji	liczba głosów na WZ
seria A	imienne	1 500 038	3 000 076
seria B	na okaziciela	2 500 062	2 500 062
seria C	na okaziciela	1 500 000	1 500 000
seria D	na okaziciela	400 000	400 000
seria E	na okaziciela	737 512	737 512
seria F	na okaziciela	500 000	500 000
seria G	na okaziciela	1 189 602	1 189 602
seria H	na okaziciela	3 692 310	3 692 310
seria I	na okaziciela	1 265 822	1 265 822
RAZEM		13 285 346	14 785 384

23 Kapitał rezerwowy

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2016 roku nie nastąpiły zmiany w wysokości kapitału rezerwowego.

24 Instrumenty finansowe

W stosunku do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku nie miały miejsca istotne zmiany wartości, rodzaju i sposobu wyceny instrumentów finansowych.

25 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym w okresie sprawozdawczym nie uległy istotnym zmianom w stosunku do okresu poprzedniego.

W szczególności ryzykami na które narażona jest Grupa kapitałowa są:

ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności,
ryzyko stopy procentowej.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy kapitałowej koordynowane jest przez Spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami Spółek zależnych.

W procesie zarządzania ryzykiem finansowym największe znaczenia mają:

bieżące monitorowanie stanu środków pieniężnych oraz zmian stanu należności i zobowiązań we wszystkich Spółkach Grupy, wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy kapitałowej,
analiza miesięcznych sprawozdań finansowych,
pozyskanie optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

26 Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku oraz w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

27 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Grupa nie posiada żadnych gwarancji ani poręczeń udzielanych jednostkom spoza Grupy.

28 Zobowiązania inwestycyjne

Emitent zobowiązał się ponieść nakłady inwestycyjne wynikające z następujących umów inwestycyjnych:

1) Umowa przedwstępna nabycia i użytkowania udziałów w Spółce "Zdrowie" Sp. z o.o. z Powiatem Kwidzyńskim, Miastem Kwidzyn, PEC Sp. z o.o. w Kwidzynie, PWiK Sp. z o.o. z dnia 31 maja 2013 roku. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 53/2013 z dnia 31 maja 2013 roku. W wyniku zawarcia w/w umowy Emitent przez 5 lat ma użytkować 87,4867% udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o. pozostających własnością Sprzedających. Po upływie tego okresu, tj. do 01 czerwca 2018 roku, zostanie zawarta Umowa przyrzeczona nabycia udziałów, za ustaloną w umowie przedwstępnej kwotę, w wyniku której Emitent wejdzie w posiadanie użytkowanych wcześniej udziałów. W przypadku nieprzystąpienia przez Emitenta do zawarcia umowy przyrzeczonej w terminie, a także w sytuacji zrzeczenia się użytkowania udziałów traci on zadatek, nadto Sprzedający mogą proporcjonalnie do liczby udziałów zażądać zapłaty kary umownej w kwocie 2.000 tys. PLN.

W dniu 8 kwietnia 2016 roku w wyniku realizacji umowy przedwstępnej zbycia udziałów oraz użytkowania udziałów z dnia 31.05.2013 roku nastąpiło zawarcie umowy zbycia udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie pomiędzy Powiatem Kwidzyńskim (Sprzedający) oraz Emitentem (Kupujący). Przedmiotem Umowy zbycia udziałów jest nabycie przez EMC Instytut Medyczny SA łącznie 70,92% udziałów "Zdrowie" Sp. z o.o. będących własnością Sprzedającego.

W wyniku zawarcia Umowy Emitent poniesie koszty inwestycji/nakładów na rzecz Spółki, w formie prawem przewidzianej koniecznych dla realizacji Programu dostosowawczego oraz rozwoju Szpitala prowadzonego przez Spółkę w terminie do 31.05.2018 roku, w kwocie minimum 10 mln PLN. W przypadku zawinionego przez Emitenta niezrealizowania w terminie programu dostosowawczego oraz inwestycji w rozwój szpitala, Emitent zapłaci, na żądanie Sprzedającego, karę umowną – do 25% ceny sprzedaży. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 29/2016 z dnia 08 kwietnia 2016 roku.

2) Umowa nabycia 100% udziałów w Regionalnym Centrum Zdrowia w Lubinie z dnia 11 lutego 2014 roku. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 24/2014 z dnia 11 lutego 2014 roku.

Zgodnie z w/w umową Emitent zobowiązał się do przeprowadzenia następujących inwestycji:

SOR z lądowiskiem w minimalnej kwocie 1.500 tys. PLN. w okresie 36 miesięcy,
remont części technicznej szpitala na kwotę nie mniejszą niż 1.000 tys. PLN w okresie 12 miesięcy,
remont, modernizacja i dostosowanie poszczególnych pomieszczeń szpitala, podniesienie standardu pobytu pacjentów na kwotę nie mniejszą niż 4.960 tys. PLN w okresie 36 miesięcy,
zakup wyposażenia i sprzętu na kwotę nie mniejszą niż 3.200 tys. PLN w okresie 36 miesięcy,

-dodatkowo zostaną terminowo zrealizowane inwestycje objęte programem dostosowawczym sporządzonym dla Spółki RCZ Sp. z o.o.

Zobowiązanie inwestycyjne związane z remontem części technicznej szpitala zostało wypełnione.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd nie widzi zagrożenia co do możliwości realizacji wszystkich powyższych zobowiązań.

29 Sprawy sądowe

W dniu 23 marca 2016 roku Sąd Apelacyjny w Gdańsku (Sąd II instancji) wydał wyrok przeciwko spółce zależnej Zdrowie Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie o odszkodowanie za błędy lekarskie, oddalając apelację Spółki i tym samym zasądzając zapłatę odszkodowania i zadośćuczynienia oraz miesięczną rentę. Na wypłatę odszkodowania została w poprzednich latach utworzona rezerwa, a wypłata zasądzonego odszkodowania i zadośćuczynienia została zrefundowana przez ubezpieczyciela Spółki. Na dzień 30 czerwca 2016 roku wartość rezerwy na zasądzoną rentę wynosi 479 tys. PLN.

W toczącym się podstępowaniu przed Sądem Okręgowym we Wrocławiu w sprawie przeciwko spółce EMC Instytut Medyczny SA z powództwa pacjentki o odszkodowanie za błędy w sztuce lekarskiej i zadośćuczynienie oraz rentę odszkodowawczą, w dniu 6 maja 2016 roku zasądzono od spółki EMC Instytut Medyczny SA odszkodowanie oraz rentę odszkodowawczą. Spółka EMC Instytut Medyczny SA wniosła apelację w sprawie. Zarząd nie widzi ryzyka i potrzeby zawiązania rezerwy z uwagi iż potencjalne roszczenie objęte jest polisą ubezpieczeniową.

Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się postępowanie przeciwko spółce zależnej EMC Piaseczno z siedzibą w Piasecznie z powództwa pacjentki i rodziny o zadośćuczynienie za doznaną krzywdę oraz rentę odszkodowawczą. Potencjalne roszczenie objęte jest polisą ubezpieczeniową.

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2016 roku nie nastąpiły inne istotne zmiany w zakresie toczących się spraw sądowych dotyczących spółek Grupy.

30 Transakcje z podmiotami powiązanymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Emitent był stroną następujących transakcji z pozostałymi podmiotami powiązanymi – niewchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej.

Strona transakcji	Przedmiot transakcji	Kwota transakcji w okresie	Saldo na 30.06.2016
Indywidualna Praktyka Lekarska Ireneusz Pikulicki	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	193	18
Properties and More Sp. z o.o.	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	339	40
Specjalistyczna Praktyka Lekarska dr n.med. Bożena Gołębiowska	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	232	-
PRO-FIRMA Doradztwo Gospodarcze Agnieszka Szpara	Usługi świadczone na rzecz spółki zależnej EMC Piaseczno Sp. z o.o.	324	-
	Razem.	1 088	58
CareUp B.V.	Pożyczka otrzymana z odsetkami	-	1 009
	Razem	-	1 009

Dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku:

Strona transakcji	Przedmiot transakcji	Kwota transakcji w okresie	Saldo na 30.06.2015
Indywidualna Praktyka Lekarska Ireneusz Pikulicki	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	60	15
Properties and More Sp. z o.o.	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	173	39
Specjalistyczna Praktyka Lekarska dr n.med. Bożena Gołębiowska	Usługi świadczone na rzecz Emitenta	123	21
PRO-FIRMA Doradztwo Gospodarcze Agnieszka Szpara	Usługi świadczone na rzecz spółki zależnej EMC Piaseczno Sp. z o.o.	180	37
	Razem.	536	112
CareUp B.V.	Pożyczka otrzymana z odsetkami	-	966
	Razem	-	966

Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

31 Wynagrodzenie kadry kierowniczej

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących Grupy łącznie z tytułu zarządzania, świadczenia usług oraz innych funkcji pełnionych na rzecz jednostki dominującej.

Wynagrodzenia członków Zarządu Emitenta otrzymane w	Za okres 6 miesięcy zakończony
jednostce dominującej w tys. PLN	30 czerwca 2016	30 czerwca 2015
Wiceprezes Zarządu – Krystyna Wider – Poloch 1	-	201
Członek Zarządu – Józef Tomasz Juros2	-	120
Członek Zarządu – Zdzisław Cepiel3	-	72
Prezes Zarządu – Agnieszka Szpara4	314	108
Członek Zarządu – Tomasz Suchowierski	357	191
Członek Zarządu – Ireneusz Pikulicki5	295	102
Członek Zarządu – Bożena Gołębiowska6	298	182
Wynagrodzenia, razem	1 264	976

¹W Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA do 31 grudnia 2014 roku

²W Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA do 26 lutego 2015 roku

³W Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA do 31 marca 2015 roku

⁴ W Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA do 30 kwietnia 2016 roku

⁵Wynagrodzenie za 2015 rok za okres 6 miesięcy, w Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA od 01 kwietnia 2015 roku

⁶ Wynagrodzenie za 2015 rok za okres 6 miesięcy, w Zarządzie EMC Instytut Medyczny SA od 01 kwietnia 2015 roku do 02 maja 2016 roku

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej	Za okres 6 miesięcy zakończony
w tys. PLN	30 czerwca 2016	30 czerwca 2015
Václav Jirků	2	1
Waldemar Kmiecik1	-	1
Artur Smolarek2	-	1
Jędrzej Litwiniuk	1	1
Mateusz Słabosz	2	1
Grzegorz Stępiński	2	-
Wynagrodzenia, razem	7	5

¹ W Radzie Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA do 02 lutego 2016 roku

² W Radzie Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA do 16 grudnia 2015 roku

32 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych.

33 Kapitałowe papiery wartościowe

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku nie przeprowadzono wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

34 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 12 lipca 2016 roku spółka zależna Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o. zawarła z Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna umowę o kredyt odnawialny w rachunku bieżącym w wysokości 7.000 tys. PLN przeznaczony na bieżącą działalność. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża banku, termin spłaty przypada na 30 czerwca 2017 roku.

W dniu 13 lipca 2016 roku Emitent zawarł z Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna umowę o kredyt nieodnawialny w wysokości 12.684 tys. PLN z przeznaczeniem na refinansowanie kredytu w DNB Bank Polska S.A. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża banku, termin spłaty przypada na 29 lipca 2022 roku.

W dniu 25 lipca 2016 roku Emitent zawarł aneks do umowy kredytu nieodnawialnego z dnia 13 lipca 2016 roku z Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległo zabezpieczenie kredytu.

W dniu 25 lipca 2016 roku spółka zależna Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o. zawarła aneks do umowy kredytu odnawialnego z dnia 12 lipca 2016 roku z Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna. Na podstawie w/w aneksu zmianie uległo zabezpieczenie kredytu.

W dniu 27 lipca 2016 roku Emitent dokonał przedterminowej spłaty kredytu nieodnawialnego udzielonego przez DNB Bank Polska SA w dniu 02 sierpnia 2011 roku. Spłata kredytu dokonana została w kwocie 12.395 tys. PLN.

Z dniem 03 sierpnia 2016 roku rozwiązana została umowa kredytu w rachunku bieżącym udzielonego przez PKO Bank Polski SA w dniu 27 grudnia 2011 roku spółce zależnej Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.

Na podstawie ramowej umowy pożyczki zawartej 25 września 2013 roku z CareUp B.V. z siedzibą w Amsterdamie Emitent w dniu 08 lipca 2016 roku zwrócił się o wypłatę pożyczki w kwocie 2.500 tys. PLN. Kwota ta wpłynęła na rachunek bankowy Emitenta w dniu 13 lipca 2016 roku.

W dniu 28 lipca 2016 roku Emitent otrzymał pożyczkę w kwocie 25.000 tys. PLN od Care Up B.V. z siedzibą w Amsterdamie. Oprocentowanie pożyczki stanowi suma stawki WIBOR-1M i stałej w trakcie trwania umowy marży. Zwrot pożyczki powinien nastąpić do dnia 31 grudnia 2017 roku.

W dniu 01 sierpnia 2016 roku Emitent nabył 100% udziałów Spółki Q-Med Sp. z o.o. z siedzibą w Oleśnicy (Q-Med), Spółki CM Medyk Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (CM Medyk) oraz udziałów Spółki NZOZ Zawidawie Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (Spółka ZAWIDAWIE), spółek branży medycznej, działających pod marką Aktywne Centrum Zdrowia (ACZ).

Udziały Spółki Q-Med zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 28 lipca 2016 roku od MED-ART Sp.z o.o. z siedzibą w Oleśnicy.

Emitent nabył 100% udziałów Spółki Q-Med Sp. z o.o. – co stanowi 10.050 udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy i łącznej wartości nominalnej 1.005.000,00 PLN (jeden milion pięć tysięcy złotych), za cenę w kwocie 7.700.000,00 złotych (siedem milionów siedemset tysięcy złotych) skorygowaną o wartość długu netto Spółki Q-Med. na dzień 31 lipca 2016 roku. Analiza wartości długu netto Spółki Q-Med na dzień 31 lipca 2016 roku zostanie dokonana przez Emitenta w terminie do dnia 31 sierpnia 2016 roku.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku, 41/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku, 45/2016 z dnia 29 lipca 2016 roku.

Udziały Spółki CM Medyk zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 28 lipca 2016 roku od WG Corp. Sp.z o.o. z siedzibą w Oleśnicy.

Emitent nabył 100% udziałów Spółki CM Medyk Sp. z o.o. – co stanowi 1.300 udziałów o wartości nominalnej 500 PLN każdy, o łącznej wartości nominalnej 650.000,00 PLN (sześćset pięćdziesiąt tysięcy złotych), za cenę w kwocie 1.400.000,00 złotych (jeden milion czterysta tysięcy złotych) skorygowaną o wartość długu netto Spółki CM Medyk na dzień 31 lipca 2016 roku. Analiza wartości długu netto Spółki CM Medyk na dzień 31 lipca 2016 roku zostanie dokonana przez Emitenta w terminie

do dnia 31 sierpnia 2016 roku.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku, nr 41/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku, nr 45/2016 z dnia 29 lipca 2016 roku.

Udziały Spółki ZAWIDAWIE zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 25 lipca 2016 roku od SUNZI Sp. z o.o. z siedzibą w Legnicy.

Emitent nabył 100 % udziałów Spółki NZOZ Zawidawie Sp. z o.o. – co stanowi 2.128 udziałów w kapitale zakładowym Spółki o wartości nominalnej 645,00 PLN każdy, o łącznej wartości nominalnej 1.372.560,00 PLN (jeden milion trzysta siedemdziesiąt dwa tysiące pięćset sześćdziesiąt złotych), za cenę w kwocie 15.900.000,00 złotych (piętnaście milionów dziewięćset tysięcy złotych), która zostanie skorygowana o wartość długu netto Spółki ZAWIDAWIE na dzień 31 lipca 2016 roku. Analiza wartości długu netto Spółki ZAWIDAWIE na dzień 31 lipca 2016 roku zostanie dokonana przez Emitenta w terminie do dnia 31 sierpnia 2016 roku.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku i 40/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku.

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA w kolejnych okresach sprawozdawczych będzie analizował wartość nabytych aktywów netto w/w spółek

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S P R A W O Z D AN I E F I N A N S O W E

EMC Instytut Medyczny SA

z a o k r e s 6 m i e s i ę c y z a k o ń c z o n y d n i a 3 0 c z e r w c a 201 6 r o k u

W r o c ł a w , d n i a 2 3 s i e r p n i a 2 0 1 6 r .

V. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zatwierdzenie śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 sierpnia 2016 roku.

Podpisy wszystkich członków Zarządu oraz osoby sporządzającej:

Członek Zarządu

Tomasz Suchowierski …………………………………………..

Członek Zarządu

Ireneusz Pikulicki …………………………………………..

Osoba sporządzająca Główna Księgowa Agnieszka Krzyszycha …………………………………………..

Wrocław, 23 sierpnia 2016 roku

Śródroczny jednostkowy bilans

	Aktywa	Nota	30.06.2016 przeglądnięte	31.12.2015 zbadane	30.06.2015 przeglądnięte
A.	Aktywa trwałe		181 503	183 832	169 828
I.	Wartości niematerialne i prawne		2 703	2 903	3 030
1.	Koszty zakończonych prac rozwojowych		-	-	-
2.	Wartość firmy		1 951	2 067	2 183
3.	Inne wartości niematerialne i prawne		752	836	847
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne		-	-	-
II.	Rzeczowe aktywa trwałe		44 927	46 006	45 034
1.	Środki trwałe		40 834	42 081	41 303
a)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)		1 843	1 843	1 843
b)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej		31 662	32 281	32 769
c)	urządzenia techniczne i maszyny		1 678	1 858	1 942
d)	środki transportu		165	213	262
e)	inne środki trwałe		5 489	5 886	4 487
2.	Środki trwałe w budowie		4 093	3 925	3 731
3.	Zaliczki na środki trwałe w budowie		-	-	-
III.	Należności długoterminowe		-	-	-
1.	Od jednostek powiązanych		-	-	-
2.	Od pozostałych jednostek		-	-	-
IV.	Inwestycje długoterminowe		133 161	134 135	121 017
1.	Nieruchomości	3	34 431	33 964	32 214
2.	Wartości niematerialne i prawne		-	-	-
3.	Długoterminowe aktywa finansowe	4	98 730	100 171	88 803
a)	w jednostkach powiązanych		98 730	100 171	88 803
	udziały lub akcje		76 533	76 790	76 981
	inne papiery wartościowe		-	-	-
	udzielone pożyczki inne długoterminowe aktywa finansowe		22 197 -	23 381 -	11 822 -
b)	w pozostałych jednostkach		-	-	-
	udziały lub akcje		-	-	-
	inne papiery wartościowe		-	-	-
	udzielone pożyczki		-	-	-
	inne długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
4.	Zaliczki na majątek finansowy		-	-	-
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		712	788	747
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		712	788	747
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe		-	-	-
B.	Aktywa obrotowe		19 301	28 848	41 757
I.	Zapasy		926	900	893
1.	Materiały		709	710	683
2.	Półprodukty i produkty w toku		-	-	-
3.	Produkty gotowe		-	-	-
4.	Towary		217	190	210
5.	Zaliczki na dostawy		-	-	-
II.	Należności krótkoterminowe		10 390	10 169	10 369
1.	Należności od jednostek powiązanych		1 993	2 588	1 079
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty		1 993	2 588	1 079
	do 12 miesięcy		1 993	2 588	1 079
b)	powyżej 12 miesięcy inne		- -	- -	- -

Bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych i zestawienie zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Strona 40 z 55

	Aktywa	30.06.2016 przeglądnięte	31.12.2015 zbadane	30.06.2015 przeglądnięte
2.	Należności od pozostałych jednostek	8 397	7 581	9 290
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty	7 928	6 954	9 019
	do 12 miesięcy	7 928	6 954	9 019
	powyżej 12 miesięcy	-	-	-
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych	267	499	228
c)	inne	202	128	43
d)	dochodzone na drodze sądowej	-	-	-
III.	Inwestycje krótkoterminowe	7 227	17 556	29 916
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	7 227	17 556	29 916
a)	W jednostkach powiązanych	7 033	10 098	5 933
	udziały lub akcje	-	-	-
	inne papiery wartościowe	-	-	-
	udzielone pożyczki	7 033	10 098	5 933
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
b)	W pozostałych jednostkach	-	5 060	15 029
	udziały lub akcje	-	-	-
	inne papiery wartościowe	-	-	-
	udzielone pożyczki	-	-	-
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	5 060	15 029
c)	Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	194	2 398	8 954
	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	138	2 389	6 922
	inne środki pieniężne	56	9	2 032
	inne aktywa pieniężne	-	-	-
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	-	-	-
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	758	223	579
	Aktywa razem	200 804	212 680	211 585

	Pasywa	Nota	30.06.2016 przeglądnięte	31.12.2015 zbadane	30.06.2015 przeglądnięte
A.	Kapitał własny		147 906	154 568	156 853
I.	Kapitał podstawowy		53 141	53 141	48 078
II.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)		-	-	-
III.	Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)		-	-	-
IV.	Kapitał zapasowy		101 427	105 935	94 016
V.	Środki z emisji akcji		-	-	19 890
VI. VII.	Kapitał z aktualizacji wyceny Zysk (strata) z lat ubiegłych		- -	- -	- (2 908)
VIII.	Zysk (strata) netto		(6 662)	(4 508)	(2 223)
B.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		52 898	58 112	54 732
I.	Rezerwy na zobowiązania		2 811	3 025	2 847
1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 385	1 261	1 564
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		1 426	1 404	1 283
	długoterminowa		369	344	339
	krótkoterminowa		1 057	1 060	944
3.	Pozostałe rezerwy		-	360	-
	długoterminowa		-	-	-
	krótkoterminowe		-	360	-
II.	Zobowiązania długoterminowe		13 394	25 022	20 973
1.	Wobec jednostek powiązanych		-	-	-
2.	Wobec pozostałych jednostek		13 394	25 022	20 973
a)	kredyty i pożyczki	5	10 199	15 978	12 758
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		-	-	-
c) d)	inne zobowiązania finansowe inne		1 880 1 315	2 023 7 021	1 120 7 095

III.	Zobowiązania krótkoterminowe		36 604	29 959	30 785
1.	Wobec jednostek powiązanych		1 010	999	985
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności		1	11	19
	do 12 miesięcy powyżej 12 miesięcy		1 -	11 -	19 -
b)	inne		1 009	988	966
2.	Wobec pozostałych jednostek		35 594	28 960	29 800
a)	kredyty i pożyczki	5	23 821	18 736	17 448
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		-	-	-
c)	inne zobowiązania finansowe		1 373	1 368	909
d)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności		6 477	5 045	7 958
	do 12 miesięcy		6 477	5 045	7 958
e)	powyżej 12 miesięcy zaliczki otrzymane na dostawy		- -	- -	- -
f)	zobowiązania wekslowe
g)	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń		2 212	2 015	1 861
h)	z tytułu wynagrodzeń		1 681	1 638	1 457
i)	inne		30	158	167
3.	Fundusze specjalne		-	-	-
IV.	Rozliczenia międzyokresowe		89	106	127
1.	Ujemna wartość firmy		-	-	-
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe		89	106	127
	długoterminowe krótkoterminowe		58 31	72 34	89 38
	Pasywa razem		200 804	212 680	211 585

Śródroczny jednostkowy rachunek zysków i strat

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wersja porównawcza)	01.01.2016 - 30.06.2016 przeglądnięte	01.04.2016 - 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015 - 30.06.2015 przeglądnięte	01.04.2015 - 30.06.2015 przeglądnięte
A.	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	42 870	21 488	42 246	21 118
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	41 803	20 985	41 131	20 543
IV.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	1 067	503	1 115	575
B.	Koszty działalności operacyjnej	47 847	24 080	43 543	21 893
I.	Amortyzacja	3 041	1 459	2 786	1 383
II	Zużycie materiałów i energii	5 599	2 752	5 829	2 913
III	Usługi obce	17 831	9 021	16 660	8 368
IV.	Podatki i opłaty	286	140	325	146
	– podatek akcyzowy	-	-	-	-
V.	Wynagrodzenia	16 525	8 348	14 220	7 199
VI.	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 074	1 598	2 421	1 207
VII.	Pozostałe koszty rodzajowe	640	363	415	217
VIII.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	851	399	887	460
C.	Zysk (strata) ze sprzedaży (A–B)	(4 977)	(2 592)	(1 297)	(775)
D.	Pozostałe przychody operacyjne	639	430	355	143
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	9	9	-	-
II.	Dotacje	-	-	-	-
III.	Inne przychody operacyjne	630	421	355	143
E.	Pozostałe koszty operacyjne	2 315	2 231	48	38
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	2 202	2 202	25	25
III.	Inne koszty operacyjne	113	29	23	13
F.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D–E)	(6 653)	(4 393)	(990)	(670)
G.	Przychody finansowe	2 157	1 805	494	268
I.	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	1 087	1 087	-	-
	– od jednostek powiązanych	1 087	1 087	-	-
II.	Odsetki, w tym:	804	456	478	252
	– od jednostek powiązanych	801	456	385	194
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	-	-	-	-
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	-	-	-	-
V.	Inne	266	262	16	16
H.	Koszty finansowe	1 999	1 196	1 300	626
I.	Odsetki, w tym:	849	422	786	400
	– dla jednostek powiązanych	21	10	22	10
II.	Strata ze zbycia inwestycji	-	-	-	-
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	604	604
IV.	Inne	546	170	514	226
I.	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G–H)	(6 495)	(3 784)	(1 796)	(1 028)
J.	Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.l.–J.II.)	-	-	-	-
I.	Zyski nadzwyczajne	-	-	-	-
II.	Straty nadzwyczajne	-	-	-	-
K.	Zysk (strata) brutto (I±J)	(6 495)	(3 784)	(1 796)	(1 028)
L.	Podatek dochodowy	167	255	427	277
I.	Podatek dochodowy wg deklaracji	(33)	-	67	33

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wersja porównawcza)	01.01.2016 - 30.06.2016 przeglądnięte	01.04.2016 - 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015 - 30.06.2015 przeglądnięte	01.04.2015 - 30.06.2015 przeglądnięte
II.	Podatek dochodowy odroczony	200	255	360	244
M.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	-	-	-	-
N.	Zysk (strata) udziałowców mniejszości	-	-	-	-
O.	Zysk (strata) akcjonariuszy jednostki dominującej	(6 662)	(4 039)	(2 223)	(1 305)
P.	Zysk (strata )netto (K-L)	(6 662)	(4 039)	(2 223)	(1 305)

	EBITDA (Zysk (strata) z dział. operacyjnej + amortyzacja (F+B.I))	(3 612)	(2 934)	1 796	713

Śródroczny jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych

	Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2016- 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015- 30.06.2015 przeglądnięte
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.	Zysk (strata) netto	(6 662)	(2 223)
II.	Korekty razem	4 109	2 327
1	Amortyzacja	3 041	2 786
2	Zysk (strata) z tyt. różnic kursowych	(3)	-
3	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(906)	362
4	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	396	10
5	Zmiana stanu rezerw	(214)	343
6	Zmiana stanu zapasów	(26)	(11)
7	Zmiana stanu należności	(221)	(2 026)
8	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów	2 074	810
9	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(476)	(474)
10	Inne korekty- prowizje od kredytów, otrzymane poręczenia	444	527
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 553)	104
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.	Wpływy	11 804	976
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	9	2
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	-	-
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	11 795	974
a)	w jednostkach powiązanych	6 735	974
b)	w pozostałych jednostkach	5 060	-
	zbycie aktywów finansowych	-	-
	dywidendy i udziały w zyskach	-	-
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-
	odsetki	-	-
	inne wpływy z aktywów finansowych	5 060	-
4.	Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II.	Wydatki	8 685	20 200
1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 036	989

EMC Instytut Medyczny S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku (w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

	Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2016- 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015- 30.06.2015 przeglądnięte
2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	939	896
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	6 710	3 315
a)	w jednostkach powiązanych	6 710	3 315
	nabycie aktywów finansowych	5 627	(354)
	udzielone pożyczki długoterminowe	1 083	3 669
b)	w pozostałych jednostkach	-	-
	nabycie aktywów finansowych	-	-
	udzielone pożyczki długoterminowe	-	-
4.	Inne wydatki inwestycyjne	-	15 000
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 119	(19 224)
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.	Wpływy	3 248	27 764
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	19 890
2.	Kredyty i pożyczki	3 246	7 874
3.	Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
4.	Inne wpływy finansowe	-	-
5.	Odsetki	2	-
II.	Wydatki	6 021	12 014
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	3 941	3 058
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	7 000
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	41	44
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	812	609
8.	Odsetki	866	1 024
9.	Inne wydatki finansowe	361	279
III.	Przepływy pieniężne z działalności finansowej	(2 773)	15 750
D.	Przepływy pieniężne netto razem	(2 207)	(3 370)*
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	(2 204)	(3 367)*
	zmiana środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(3)	-
F.	Środki pieniężne na początek okresu	2 398	12 321
G.	Środki pieniężne na koniec okresu, w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	194	8 954

*Różnica między Przepływami pieniężnymi netto razem a Bilansową zmianą stanu środków pieniężnych w wysokości 3 tys. PLN wynika z ujęcia w bilansie, w pozycji środki pieniężne naliczonych na dzień 30 czerwca 2015 roku odsetek od lokaty.

Śródroczne jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym

	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2016- 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015- 31.12.2015 zbadane	01.01.2015- 30.06.2015 przeglądnięte
I.	Kapitał własny na początek okresu (BO)	154 568	139 186	139 186
	– korekty błędów podstawowych	-	-	-
Ia.	Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach	154 568	139 186	139 186
1.	Kapitał podstawowy na początek okresu	53 141	48 078	48 078
1.1.	Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	-	-	-
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	5 063	-
	– emisji akcji serii I	-	5 063	-
b)	zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
	– eliminacja kapitału spółki przejmowanej	-	-	-
1.2.	Kapitał podstawowy na koniec okresu	53 141	53 141	48 078
2.	Różnice kursowe z przeliczenia na początek okresu	-	-	-
2.1.	Zmiany różnic kursowych z przeliczenia	-	-	-
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
b)	zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
2.2.	Różnice kursowe z przeliczenia na koniec okresu	-	-	-
3.	Udziały (akcje) własne na początek okresu	-	-	-
a)	zwiększenie	-	-	-
b)	zmniejszenie	-	-	-
3.1.	Udziały (akcje) własne na koniec okresu	-	-	-
4.	Kapitał zapasowy na początek okresu	105 935	94 016	94 016
4.1.	Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	-	-	-
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	14 827	-
	– emisji akcji serii I powyżej wartości nominalnej	-	14 827	-
	– z podziału zysku (ustawowo)	-	-	-
	– z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	-	-	-
	– z aktualizacji wartości firmy	-	-	-
b)	zmniejszenie (z tytułu)	4 508	2 908	-
	– pokrycia straty	4 508	-	-
	– eliminacja kapitału spółki przejmowanej	-	-	-
	– rozliczenie połączenia ze spółką zależną	-	2 908	-
4.2.	Stan kapitału zapasowego na koniec okresu	101 427	105 935	94 016
5.	Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	-	-	-
	- korekty błędów podstawowych	-	-	-
5a.	Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu po korektach	-	-	-
5.1.	Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	-	-	-
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
b)	zmniejszenia ( z tytułu)	-	-	-
5.2.	Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-	-	-
6.	Pozostałe kapitały (środki z emisji akcji) na początek okresu	-	-	-
6.1.	Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	-	-	-
a)	zwiększenie z tytułu emisji serii I	-	19 890	19 890
b)	zmniejszenie z tytułu rejestracji serii I	-	19 890	-
6.2.	Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	-	-	19 890
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	(2 908)
7.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	-
	– korekty błędów podstawowych	-	-	-
7.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-	-	-

	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2016- 30.06.2016 przeglądnięte	01.01.2015- 31.12.2015 zbadane	01.01.2015- 30.06.2015 przeglądnięte
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
	– podziału zysku z lat ubiegłych	-	-	-
b)	zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
	– podziału zysku z lat ubiegłych	-	-	-
7.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
7.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu	(4 508)	(2 908)	(2 908)
	– korekty błędów podstawowych	-	-	-
7.5.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	(4 508)	(2 908)	(2 908)
a)	zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
	– przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	-	-	-
b)	zmniejszenie (z tytułu)	4 508	2 908	-
	– pokrycie z kapitału zapasowego	4 508	2 908	-
7.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	(2 908)
7.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	(2 908)
8.	Wynik netto	(6 662)	(4 508)	(2 223)
a)	zysk netto	-	-	-
b)	strata netto	(6 662)	(4 508)	(2 223)
c)	odpisy z zysku	-	-	-
II.	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	147 906	154 568	156 853
III.	Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	147 906	154 568	156 853

INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania jednostkowego

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

2. Nakłady inwestycyjne

Wg grup rodzajowych

Pozycja	Nakład	Udział w nakładach ogółem
Aktywa trwałe:
Wartości niematerialne	49	1,6%
Środki trwałe, w tym:	2 180	73,2%
Grunty	-	-
Budynki budowle	1 190	40,0%
Maszyny i urządzenia	106	3,5%
Pozostałe środki trwałe	884	29,7%
Inwestycje długoterminowe, w tym:	749	25,2%
Udzielone pożyczki	749	25,2%
Wydatki inwestycyjne razem	2 978	100,0%

Wg miejsca poniesionych nakładów

Nakłady inwestycyjne		Nakład	Udział w nakładach ogółem
EMC CENTRALA		125	4,2%
Szpital we Wrocławiu ul. Pilczycka		451	15,1%
Przychodnia we Wrocławiu ul. Łowiecka		133	4,5%
Zespół Przychodni Formica		28	0,9%
Szpital w Kamieniu Pomorskim		7	0,2%
Szpital w Ozimku		384	12,9%
Szpital w Ząbkowicach Śląskich		97	3,3%
Inwestycja Kowary - Przychodnia		825	27,7%
Inwestycja Kowary – Budynek A		20	0,7%
Inwestycja Kowary - Sanatorium		45	1,5%
Inwestycja Piaseczno – Szpital		114	3,8%
	Razem	2 229	74,8%

	Nakład	Udział w nakładach ogółem
	300	10,1%
	449	15,1%
Razem	749	25,2%

		100,0%
	Ogółem nakłady	2 978

Ponad 99% wydatków inwestycyjnych poniesionych w pierwszym półroczu 2016 roku przez EMC Instytut Medyczny S.A. przeznaczone zostało na modernizację posiadanego lub nabycie nowego zaplecza działalności medycznej.

3. Nieruchomości

Nieruchomości w postaci budynków, które nie są użytkowane przez Emitenta do realizacji jego podstawowych zadań, lecz zostały nabyte w celu osiągnięcia określonych korzyści ekonomicznych (przychodu z najmu), ujęte zostały w bilansie Emitenta w pozycji Inwestycji długoterminowych.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wartość netto nieruchomości będących przedmiotem wynajmu wynosi 34.431 tys. PLN i obejmuje wartość:

budynku szpitala w Piasecznie dzierżawionego spółce zależnej EMC Piaseczno Sp. z o.o. w kwocie 28.649 tys. PLN
budynku Zakładu Opiekuńczo Leczniczego w Kowarach dzierżawionego spółce zależnej PCZ Kowary Sp. z o.o. – w kwocie 762 tys. PLN
nakładów na rozbudowę nieruchomości w Kowarach nieruchomości będą przeznaczone w przyszłości na wynajem - w kwocie 3.016 tys. PLN
nakładów na rozbudowę nieruchomości w Piasecznie nieruchomość będzie przeznaczona w przyszłości na wynajem - w kwocie 109 tys. PLN
grunt w Kowarach na którym położone są nieruchomości przeznaczone na wynajem w kwocie 340 tys. PLN
budynku przychodni w Piasecznie dzierżawionego spółce zależnej EMC Piaseczno Sp. z o.o. w kwocie 1.555 tys. PLN

4. Długoterminowe aktywa finansowe i zaliczki na majątek finansowy

Długoterminowe aktywa finansowe	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Udziały i zaliczki na udziały, w tym w spółce:	76 533	76 790	76 981
Lubmed Sp. z o.o.	1 820	1 820	1 820
Mikulicz Sp. z o.o.	2 506	2 506	2 506
EMC Health Care Limited	-	-	991
EMC Silesia Sp. z o.o.	12 752	12 752	12 752
PCZ Sp. z o.o. w Kowarach	9 516	9 516	9 516
Silesia Med Serwis Sp. z o.o.	413	413	413
EMC Piaseczno Sp. z o.o.	10 623	10 623	9 823
"Zdrowie" Sp. z o.o.	8 503	8 760	8 760
Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.	30 400	30 400	30 400
Udzielone pożyczki, w tym:	22 197	23 381	11 822
- Mikulicz Sp. z o.o.	-	1 933	2 173
- EMC Piaseczno Sp. z o.o.	3 210	2 910	2 460
-"Zdrowie" Sp. z o.o.	-	-	2 000
- EMC Silesia Sp. z o.o.	2 307	1 858	751
-Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z o.o.	4 920	4 920	-
-PCZ Sp. z o.o. w Kowarach	11 760	11 760	3 947
-EMC Health Care Limited	-	-	171
-Lubmed Sp. z o.o.	-	-	320
Razem długoterminowe aktywa finansowe i zaliczki na majątek finansowy	98 730	100 171	88 803
Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych i zaliczek na majątek finansowy	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015

Stan na początek okresu	100 171	85 612	85 612
Zwiększenia	749	21 102	3 501
- nabycia	-	-	-
- inne	-	800	-
- udzielone pożyczki	749	19 852	3 501
- reklasyfikacja pożyczki na długoterminową	-	450	-
Zmniejszenia	2 190	6 543	310
- spłata pożyczek	1 933	550	310
- reklasyfikacja pożyczki na krótkoterminową	-	5 002	-
- aktualizacja wartości udziałów	257	991	-
Stan na koniec okresu	98 730	100 171	88 803

Wartość bilansowa długoterminowych aktywów finansowych na koniec poszczególnych zaprezentowanych powyżej okresów sprawozdawczych była równa ich cenie nabycia.

5. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA przeanalizował kwestie wystąpienia przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości pozostałych aktywów finansowych oraz wpływ zmian założeń przyjętych w testach przeprowadzonych w 2015 roku dla EMC Health Care Ltd. (Irlandia).

W okresie sprawozdawczym dla EMC Health Care Ltd. założenia przyjęte w testach na utratę wartości przeprowadzonych w 2015 roku w zakresie przychodów, zysków, nakładów inwestycyjnych nie uległy zmianie. W związku z tym dokonano odpisu na udzieloną spółce pożyczkę krótkoterminową w wysokości 347 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym dla EMC Piaseczno Sp. z o.o. założenia przyjęte w testach na utratę wartości przeprowadzonych w 2015 roku w zakresie przychodów, zysków, nakładów inwestycyjnych w perspektywie długoterminowej nie uległy zmianie. Szpital rozwija z sukcesem swoją sprzedaż komercyjną, jedyną trudnością jest opóźnienie czasowe w zakończeniu inwestycji polegającej na remoncie starego budynku szpitala i oddaniu dla pacjentów 68 nowych łóżek. Kilkumiesięczne opóźnienie nie ma istotnego wpływu na długoletni model ekonomiczny funkcjonowania jednostki, przełożyło się jednak na regulowanie bieżących zobowiązań wobec Emitenta. W związku z tym Zarząd EMC Instytut Medyczny SA podjął decyzję o objęciu odpisem aktualizacyjnym należności przeterminowanych powyżej pół roku w kwocie 2.202 tys. PLN.

6. Kredyty i pożyczki

Opis umów kredytowych oraz aneksów zawartych po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, znajduje się w punkcie 11.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Emitent przekroczył graniczną wartość wskaźnika finansowego zawartego w następujących umowach kredytowych:

Bank	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu/ pożyczki wg umowy	Kwota kredytu pozostała do spłaty na dzień 30 czerwca 2016	Warunki oprocentowania	Termin spłaty
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt inwestycyjny	13 448	5 927	WIBOR 3M + marża banku	30-07-2019
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt inwestycyjny	913	190	WIBOR 3M + marża banku	19-04-2017
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt obrotowy	7 750	6 750	WIBOR 3M + marża banku	31-12-2020
BGŻ BNP Paribas SA	Kredyt w rachunku bieżącym	2 000	477	WIBOR 1M + marża banku	31-03-2017
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt inwestycyjny	7 000	5 483	WIBOR 1M + marża banku	31-05-2020
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt inwestycyjny	888	212	WIBOR 1M + marża banku	31-10-2016
Bank Zachodni WBK SA	Kredyt w rachunku bieżącym	3 500	2 752	WIBOR 1M + marża banku	11-05-2017

W związku z faktem niewypełnienia warunków umownych, zgodnie z art. 69 MSR 1 Spółka zakwalifikowała część długoterminową w/w kredytów w wysokości 13.160 tys. PLN do zobowiązań krótkoterminowych (na dzień 31 grudnia 2015 roku kwota długoterminowych kredytów zakwalifikowanych do zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 10.955 tys. PLN).

7. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe Emitenta zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 30 czerwca 2016 roku.

Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

Zobowiązania krótkoterminowe, rezerwy krótkoterminowe oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe bierne przekraczają aktywa obrotowe o 18.391 tys. PLN.

podstawie prowadzonych rozmów z Bankami Zarząd nie oczekuje postawienia kredytów w stan wymagalności. Ze względu na fakt, że wymienione banki przeprowadzają badanie wykonania określonych w umowach wskaźników finansowych po zakończeniu roku finansowego na bazie skonsolidowanych zbadanych i opublikowanych sprawozdań finansowych, Spółka nie ma możliwości uzyskania stosownych formalnych oświadczeń banków o nie postawieniu kredytów w stan wymagalności. Stosowne oświadczenia Spółka otrzymała na koniec 2015 roku.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Emitenta i Grupę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po dniu 30 czerwca 2016 roku.

Głównymi akcjonariuszami EMC Instytut Medyczny SA są:

fundusz inwestycyjny Penta przez swoja spółkę celowa CareUp B.V. posiadającą 70,61% akcji
PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 1 posiadający 17,81% akcji oraz PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 posiadający 10,50% akcji, zarządzane i reprezentowane przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA.

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA od początku 2015 roku prowadzi działania naprawcze poprawiające wyniki finansowe wszystkich jednostek medycznych. Działanie te w głównej mierze oparte są na:

zwiększeniu przychodów ze sprzedaży komercyjnej,
zmiany in plus w poziomie kontraktów z NFZ na poszczególne umowy o świadczeniu usług ochrony zdrowia,
standaryzacji wykonywania wszystkich procederów w przychodniach i szpitalach grupy ze szczególnym uwzględnieniem zdrowia i życia pacjenta,
wdrożenie Centrum Usług Wspólnych w poszczególnych obszarach wsparcia jednostek medycznych,
centralizacja procesów zakupowych zarówno w działalności operacyjnej jak i inwestycyjnej,
akwizycje nowych jednostek medycznych pomagające w znacznym zakresie pokryć istniejące w grupie koszty stałe,
współpraca z innym spółkami medycznymi w portfelu Penta celem wymiany najlepszych praktyk operacyjnych i ekonomii działania.

Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania przez Spółkę działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Jednocześnie Zarząd Spółki dostrzega istnienie istotnej niepewności, która może powodować znaczącą wątpliwość, co do zdolności Spółki do kontynuacji działalności z uwagi na czynniki opisane w pierwszej części niniejszej noty objaśniającej (niespełnienie kowenantów finansowych oraz przewaga zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi).

8. Inne zobowiązania

Emitent dokonuje klasyfikacji zobowiązań jako długoterminowe lub krótkoterminowe w oparciu o analizę terminów wymagalności wynikających z poszczególnych transakcji.

W związku z wcześniejszą realizacją umowy przedwstępnej zbycia udziałów spółki Zdrowie (opis w nocie 2.1 skonsolidowanego sprawozdania finansowego) część zobowiązania sklasyfikowanego na dzień 31 grudnia 2015 roku jako długoterminowe została rozliczona w I półroczu 2016 roku.

9. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Emitent posiada następujące zobowiązania warunkowe:

poręczenie wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez spółkę zależną EMC Piaseczno Sp. z o.o. z BZ WBK Leasing SA na zakup sprzętu medycznego; łączna wartość zobowiązań leasingowych na dzień 30 czerwca 2016 roku, objętych tym poręczeniem, wynosi 937 tys. PLN
poręczenie wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez spółkę zależną Mikulicz Sp. z o.o. z BZ WBK Leasing SA oraz Pekao Leasing Sp. z o.o. na zakup agregatu prądotwórczego i sprzętu medycznego; łączna wartość zobowiązań leasingowych na dzień 30 czerwca 2016 roku, objętych tym poręczeniem, wynosi 264 tys. PLN
poręczenie spłaty czynszu dzierżawnego w ramach umowy zawartej przez spółkę zależną EMC Health Care Ltd.
poręczenie kredytu udzielonego przez Bank Zachodni WBK SA spółce zależnej Mikulicz Sp. z o.o. oraz Zdrowie Sp. z o.o.; przedmiotem umowy jest udzielenie przez Bank MultiLinii (kredytu w rachunku bieżącym) zarówno spółce zależnej (do kwoty 1.000 tys. PLN dla Mikulicz Sp. z o.o., do kwoty 500 tys. PLN dla Zdrowie Sp. z o.o.) jak i Emitentowi.

10. Zmiany polityki rachunkowości, korekty błędów i korekty reklasyfikacyjne

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie przeprowadzała korekty błędów ani korekt reklasyfikacyjnych.

11. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Udziały Spółki Q-Med zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 28 lipca 2016 roku od MED-ART Sp.z o.o. z siedzibą w Oleśnicy.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku,

41/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku, 45/2016 z dnia 29 lipca 2016 roku.

Udziały Spółki CM Medyk zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 28 lipca 2016 roku od WG Corp. Sp.z o.o. z siedzibą w Oleśnicy.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku, nr 41/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku, nr 45/2016 z dnia 29 lipca 2016 roku.

Udziały Spółki ZAWIDAWIE zostały nabyte na mocy Umowy Inwestycyjnej - umowy zbycia udziałów z dnia 25 lipca 2016 roku od SUNZI Sp. z o.o. z siedzibą w Legnicy.

O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 38/2016 z dnia 18 lipca 2016 roku i 40/2016 z dnia 25 lipca 2016 roku.

Zarząd EMC Instytut Medyczny SA w kolejnych okresach sprawozdawczych będzie analizował wartość nabytych aktywów netto w/w spółek

AI assistant

EMC Instytut Medyczny S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5596_rns_2016-08-24_fe544f74-73bd-4ea1-b624-cdbc3901fa0e.pdf

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S K O N S O L I D O W AN E I J E D N O S T K O W E S P R AW O Z D AN I E F I N AN S O W E

Grupy Kapitałow ej EMC Instytut Medyczny i EMC Instytut Medyczn y SA

I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

ŚREDNIE KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W STOSUNKU DO EURO USTALANE PRZEZ NBP

II. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

ŚREDNIE KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W STOSUNKU DO EURO USTALANE PRZEZ NBP

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S K O N S O L I D O W AN E S P R AW O Z D AN I E F I N AN S O W E

Grupy Kapitałow ej EMC Instytut Medyczny

III. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

Śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

IV. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

2. Skład Grupy

2.1 Zmiany składu Grupy

Spółki zależne na dzień 30 czerwca 2016 roku:

2.2 Rozliczenia nabycia nowych jednostek w Grupie

3 Dane dotyczące sprawozdania finansowego

3.1 Oświadczenie o zgodności z MSSF

3.2 Kontynuacja działalności

3.3 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

4 Istotne zasady (polityka) rachunkowości

5 Zmiany zasad rachunkowości, korekty błędów i zmiany klasyfikacji

6 Zmiana szacunków

7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

7.1 Profesjonalny osąd

Szacunki dotyczące wysokości odpisów na nadwykonania usług medycznych.

Założenia dotyczące prognoz finansowych.

Klasyfikacja umów leasingowych

Klasyfikacja innych zobowiązań

7.2 Niepewność szacunków

Wartość firmy

Utrata wartości aktywów trwałych

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Stawki amortyzacyjne

8 Sezonowość działalności

9 Segmenty operacyjne

10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

12 Przychody i koszty

13 Podatek dochodowy

13.1 Obciążenie podatkowe

14 Rzeczowe aktywa trwałe

Nabycie i sprzedaż

15 Aktywa niematerialne

Nabycie i sprzedaż

16 Wartość firmy

17 Zapasy

18 Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości

19 Świadczenia pracownicze

20 Rezerwy

Zmiany stanu rezerw za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku:

21 Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

22 Kapitał podstawowy

23 Kapitał rezerwowy

24 Instrumenty finansowe

25 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

26 Zarządzanie kapitałem

27 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

28 Zobowiązania inwestycyjne

29 Sprawy sądowe

30 Transakcje z podmiotami powiązanymi

31 Wynagrodzenie kadry kierowniczej

32 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

33 Kapitałowe papiery wartościowe

34 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E S P R A W O Z D AN I E F I N A N S O W E

EMC Instytut Medyczny SA

V. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zatwierdzenie śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

Śródroczny jednostkowy bilans

Śródroczny jednostkowy rachunek zysków i strat

EMC Instytut Medyczny S.A. Interim / Quarterly Report 2016