EMC — Investor Presentation 2019

Jul 26, 2019

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長榮海運
年度法人說明會
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挑 戰
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創 新
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1

免責聲明

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• 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，本公司不因任何新事 件或任何狀況的產生而負有更新或修正本簡報資料內容之責任。

• 投資人不應將上述前瞻性資訊解釋為具有法律約束力的承諾，而以有可能 修正的彈性資訊視之。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示表達或 保證其具有正確性、完整性或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況或後續 重大發展的完整論述。

• 本文件之任一部分不可因任何目的而被直接或間接複製、再散佈或傳遞予 。

• 任何其他人 ( 不論公司內或公司外 ) 或出版 ( 部分或全部 )

2

簡報綱要

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1.公司概況

2.財務資訊
3.產業展望

4.營運策略

3

1.公司概況

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長榮運能全球第七
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航線網絡遍佈全球
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持續優化戰略船型
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船隊運能全球第七

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資料來源： Alphaliner Monthly Monitor Report July 2019

5

航線網絡遍佈全球

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loops
2 loops Trans- Atlantic
80+ loops
loops
Intra-Asia, Persian
loops Gulf
3 loops
1 loop 8 loops
Asia - Australia
North America -South America 4 loops Asia- South America
Asia- Africa
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6

持續優化戰略船型

未來預計加入 63 艘 / 約 383,384TEU

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未來交船
計劃
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2019 年 ( 下半年 )

• 、 、

• •2 x 2800TEU 3 x 20000TEU 3 x

• 1800TEU 。

2020-2022 年

• 、 、

• •20 x 12000TEU 21 x 1800TEU

• 、

• 10 x 2500TEU 4 x 2500TEU

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集團總運能 207 艘 / 1,277,133TEU ( 截至 20190701)

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屆時集團
總運能達
166萬TEU
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7

2.財務資訊

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合併營收穩健增長
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燃油成本依然沉重
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同期獲利優於預期

合併營業收入分析 (2019Q1 VS. 2018Q1 運費價量分析)

Volume : 2019Q1 164.52 萬 TEU 2018Q1 146.62 萬 TEU

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• 合併承載運量 (Volume) 同比增加 12.21%

• 平均運費 (USD) 同比增 加 3.46%

 運費收入同比增加 21.9%

9

成本分析 主要成本增加比率低於運量成長率，燃油成本因國際油價上揚而增加

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合併主要營業成本分析 NT $ 億元

 2018Q1 V.S. 2019Q1

‾ 載運量 YOY% + 12.21%

‾ 港埠費用 YOY% + 7.49%

‾ 轉運成本 YOY% + 12.99%

‾ 船艙租成本 YOY% -21.21%

‾ 燃油成本 YOY% + 27.38%

10

合併簡明損益表 營收年增逾兩成、毛淨利翻升

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單位： NT$ 百萬元

項目	2018Q1	2019Q1	同期 成長率	1 368億 457億
營業收入	36,840.69	45,697.05	24%
營業毛利	909.15	3,424.76	277%
營業淨利	(22.60)	1,303.08	5,866%
本期淨利	15.88	463.91	2,821%
歸屬母公司淨利	137.26	559.57	308%
EBITDA	2,341.55	6,869.42	193%
每股盈餘(元)	0.03	0.12

11

合併營收及毛利率、純益率變化

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NT $ 億元

12

3.產業展望

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全球經濟溫和正向
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市場供需漸趨平衡

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IMO2020低硫規定

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全球經濟溫和正向 短期或存不確定性，但中長期動能仍足

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全球經濟發達經濟體新興市場和發展中經濟體

• 預估全球經濟成長率 : 2019 年

• ， 。

• 3.2% 2020 年 3.5%

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全球重要經濟體的經濟
:
成長率預測
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• 、 美國 : 2019 2.6% 2020 1.9% 、 歐元區 : 2019 1.3% 2020 1.6% 、 中國 : 2019 6.2% 2020 6.0%

資料來源：2019.07國際貨幣基金組織世界經濟展望報告

14

市場供需漸趨平衡

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受貿易戰影響， Alphaliner 預
測 2019 年市場貨量增長率略
低於市場總運力成長率
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貨量 2.5% vs 運力 3.1%

預估 2020 年市場貨量增長率與 市場總運力成長率漸趨平衡

貨量 3.1% vs 運力 3.5%

資料來源： Alphaliner Monthly Monitor Report July 2019

15

IMO2020低硫規定

IMO 2020 : 法規

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國際海事組織（ IMO ）決議自 2020 年 1 月 1 日起，
。
全球海域船用油硫含量不得超過 0.5% m/m
。
(ECA 排放控制區已限制不得超過 0.1% m/m )
:
航商三大因應對策
使用其它燃
使用 0.5% 低 加裝脫硫器
油，如液化
硫燃油 (scrubber)
天然氣 (LNG)
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16

4.營運策略

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對貿易戰因勢利導 訂造新船裝多省油 脫硫設備成本優勢 打造雲端航運服務

17

對貿易戰因勢利導

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遠東出口到美國
中國大陸： 貨量 減少 東南亞地區： 貨量 增加
， ，
5.2% 佔比 降低 4.3% 21.5% 佔比 增加 3.4%
2014 – 2018 (01- 2019 (01- 2014 – 2018 (01- 2019 (01-
2018 佔比 05) 佔比 : 05) 佔比 : 2018 佔比 05) 佔比 : 05) 佔比 :
: 68.97% 68.49% 64.21% : 15.76% 16.98% 20.40%
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雖然中國出口到
美國貨量減少
5.22%，但市場
整體貨量仍微增
1.09%。
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資料來源： Datamyne July 2019

18

訂造新船 裝多省油

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長榮B型船小檔案

長榮O型船小檔案

• 艘數：14艘

• 艘數：20艘

• •全長/全寬：194.90公尺/32.20公尺

• •全長/全寬：211公尺/32.80公尺

• •設計吃水：10.00公尺

• •設計吃水：10.00公尺

• 承載：2,500TEU

• 承載：2,800TEU

• •船型特色：船型設計較寬、較短以因應淺水 海域航行需求，裝載力佳；船速可達20節

• •船型特色：寬體船型，裝載力佳；船速可達 21.8節

• •交付時間：2021 - 2022

• •交付時間：2017 - 2019

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長榮C型船小檔案

• 艘數：24艘

• •全長/全寬：171.90公尺/28.40公尺

• •設計吃水：8.50公尺

• 承載：1,900TEU

• •船型特色：Bangkok-max船型設計，因應河 道吃水航行限制需求，裝載力佳；船速可達 20節

• •交付時間：2019 - 2022

19

訂造新船 裝多省油

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示意圖
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長榮F型船小檔案

• 艘數：20艘

• •全長/全寬：333.90公尺/48.40公尺

• •設計吃水：13.00公尺

• 承載：12,000TEU

• •船型特色：船身採雙島(Twin Island)設計， 減少瞭望死角並增加裝載空間；可通行巴拿 馬運河；船速可達23節

• •交付時間：2020 - 2021

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長榮G型船小檔案

• 艘數：11艘

• •全長/全寬：400.00公尺/58.80公尺

• •設計吃水：14.50公尺

• 承載：20,000TEU

• •船型特色：船體設計上運用船型優化技術與 最低壓艙水設計，提供最大實際裝載能力； 船速可達22.8節

• •交付時間：2018 - 2019

20

脫硫設備 符合新規

CSA 目前開放式脫硫器經 (Clean Shipping Alliance) 、丹 麥環保署及日本國土交通省 等機構認證，無論短期或長 期排放皆不會影響海洋環境。

IMO 2020 因應 限硫令，長榮 將主力船型加裝脫硫設備 (Scrubber) 以控制廢氣排放。

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21

脫硫設備 符合新規

長榮脫硫器安裝進程

• 自有船: 現役x 60 + 新造x 12

• 長租船現役x 21 + 新造x 46

• 共計139艘船(2020年1月1日前完成脫硫器安裝53艘船)

其它貨櫃航商也趕搭安裝熱潮

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• Alphaliner資料統計顯示，截至今年五月底，共有844艘 貨櫃船（8.09 mTEU），已安裝或準備安裝洗滌器，相當 於全球貨櫃船隊總數的16%，占運能總數35.7％。

• (MSC:200, CMA:100+, Maersk: 70+, HMM: 50+, PIL:

• 40+, COS:23, HPL: 22, YML: 20, ONE:10, WHL:8)

22

脫硫設備 成本優勢

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– 預估2019 2024年間高、低硫油價差均值約$160/Ton，安裝脫硫器(Scrubber)可繼續使用高硫油降低燃油成本。

Year	**Sing380 **	0.5 VLSFO	Diff.	300 350 400 450 500 550 600	5 Years Forward Curve	5 Years Forward Curve	5 Years Forward Curve	5 Years Forward Curve	5 Years Forward Curve	5 Years Forward Curve
2019	$373	$545	$172
2020	$330	$563	$233
					diff	diff	diff	diff	diff	diff
2021	$344	$540	$196
					USD17	2/mt USD233	/mt USD196/	mt USD153/	mt USD114/	mt USD94/mt
2022	$357	$510	$153
2023	$376	$490	$114
2024	$396	$490	$94
					2019 2020 2021 2022 2023 2024 Sing380 0.5 VLSFO
Avg.	$363	$523	$160
based on Brent USD65/barrel

資料來源： World Fuel Service

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- - 打造雲端航運服務 雲提單(i B/L ), 雲快遞(i Dispatch )

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雲提單(i-B/L )

• 雲提單(i-B/L )是無紙化的電子商務服務，簡化貨主 貿易流程，提升作業效率。

• 透過自有平台(ShipmentLink)，簽發具有物權憑證， 為銀行與保險機構所認可的電子提單。客戶可在該 平台進行貨物所有權的轉移，加速進出口商，銀行 與船公司的金流支付，提貨結匯等程序。

雲快遞(i-Dispatch )

• 雲快遞(i-Dispatch )可方便客戶將貿易文件(商業發 票，裝貨清單，產地、檢疫、保險證明)的電子檔， 加密後上傳至ShipmentLink，透過數位方式傳送給 貿易流程中的相關單位，確保商業機密安全。

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打造雲端航運服務 航運電子標準化(DCSA計畫)

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DCSA是由九大國際貨櫃航商共同組成的航運協會，該協會致力於國際
貨櫃航運標準化，冀望透過協會與全球各國政府及航運相關部門溝通，
達到簡化流程並將國際航運電子標準化。

DCSA已獲得歐盟、美國FMC、中國航交所認證，自今年7月起運作，預
計在年底前將全球航運港口代碼標準化，後續將致力於簡化提單流程
及電商平台電子標準化。

長榮海運為九大貨櫃航商會員之一，致力為貨主爭取更有利的航運條
件，創造更簡便的航運環境。

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敬請指教

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http://www.evergreen-marine.com

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