EMC - Capital/Financing Update 2017

股票代號：2603

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長榮海運股份有限公司

EVERGREEN MARINE CORP.

簡式公開說明書

一、公司名稱：長榮海運股份有限公司

二、本公開說明書編印目的：發行第十二次有擔保普通公司債
一
( )種類：長榮海運股份有限公司第十二次有擔保普通公司債
(二)發行總額：本公司債發行總額為新台幣叁拾億元整，依保證機構不同分為甲、乙二券。
(三)債券利率：本公司債各券票面利率均為固定年利率 1.28 %。
(四)發行條件：
- 1.發行期間：本公司債各券發行期間均為五年期。
- 2.票面金額：本公司債各券票面金額均為新台幣壹佰萬元壹種。
- 3.發行價格：本公司債各券均於發行日依票面金額十足發行。
- 4.計付息方式：本公司債各券均自發行日起，每屆滿一年之日依票面利率單利計、付息乙次。每壹佰萬元債券付息至元為止，元以下四捨五入。
- 5.還本方式：本公司債各券均為到期一次還本。
- 6.保證機構：永豐商業銀行股份有限公司及遠東國際商業銀行股份有限公司保證。
- 7.債券形式：本公司債採無實體發行，並洽臺灣集中保管結算所股份有限公司登錄。
(五)公開承銷比例：不適用。
(六)承銷及配售方式：未委託證券承銷商對外公開承銷。
三、本次資金運用計劃之用途及預期可能產生效益：請參閱本公開說明書第 49 頁。

四、本次發行之相關費用：

（一）承銷費用：無

（二）其他費用：約新台幣 8,080 仟元。

五、有價證券之生效不得藉以做為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
六、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
七、投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本公司之風險事項：請參閱本公開說明書第 8 頁。
八、查詢本公開說明書之網址： http://newmops.twse.com.tw

長榮海運股份有限公司編製

中華民國一百零一年四月十六日刊印

一、本次發行前實收資本之來源單位：新台幣元

本次發行前實收資本之來源		單位：新台幣元
實收資本來源	金額	佔實收資本額比例
設立資本	2,000,000	0.01%
現金增資	8,339,000,000	24.01%
盈餘轉增資	19,742,465,510	56.84%
資本公積轉增資	2,149,986,000	6.19%
合併增資	50,000,000	0.14%
其他：公司債轉換	4,451,129,590	12.81%
合計	34,734,581,100	100.00%

二、公開說明書之分送計畫
一
( )陳列處所：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心，台灣證券交易所股份有限公司、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會、中華民國證券商業同業公會、本公司及本公司股務代理機構。
(二)分送及索取方式：請附回郵郵寄本公司索取或透過網路取閱(http：//mops.twse.com.tw)。
三、證券承銷商名稱、地址、網址及電話：

名稱：永豐金證券股份有限公司網址：http://www.sinopacsecurities.com.tw 地址：台北市重慶南路一段 2 號 20 樓電話：(02)2349-5123

四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：永豐商業銀行股份有限公司網址：http://www.banksinopac.com.tw 地址：台北市南京東路三段 36 號電話：(02)2506-3333

名稱：遠東國際商業銀行股份有限公司網址：http://www.feib.com.tw 地址：台北市敦化南路二段 207 號電話：(02)2378-6868
五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：兆豐國際商業銀行股份有限公司信託部網址：http://www.magabank.com.tw/ 地址：台北市吉林路 100 號 11 樓電話：(02)2563-3156

六、辦理股票或公司債簽證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。
七、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：本公司股務部網址：http://stock.evergreen.com.tw 地址：台北市民生東路二段 166 號 2 樓電話：(02)2500-1668

八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。
九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：賴宗羲會計師、李秀玲會計師

事務所名稱：資誠聯合會計師事務所網址：http://www.pwc.com/tw 地址：台北市基隆路一段 333 號 27 號電話：(02)2729-6666

律師姓名：郭惠吉

事務所名稱：現代法律師事務所網址：－

地址：台北市新生南路二段 82 號 3 樓之一電話：(02)2392-0628

十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：賴宗羲會計師、李秀玲會計師

事務所名稱：資誠聯合會計師事務所網址：http://www.pwc.com/tw 地址：台北市基隆路一段 333 號 27 號電話：(02)2729-6666

十一、複核律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：不適用十二、本公司發言人、代理發言人之姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：
發言人姓名：張正鏞職稱：總經理
電話：(02)2505-7766 E-mail：[email protected] 代理發言人姓名：吳光輝職稱：財務執行長

電話：(02)2505-7766 E-mail：[email protected] 十三、公司網址：http://www.evergreen-marine.com

長榮海運股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：34,735百萬元	實收資本額：34,735百萬元	實收資本額：34,735百萬元	公司地址：台北市民生東路二段166號	公司地址：台北市民生東路二段166號	公司地址：台北市民生東路二段166號	電話：(02)2505-7766
設立日期：57 年9 月25日					網址：http://www.evergreen-marine.com
上市日期：76 年9 月21日		上櫃日期：－		公開發行日期：71 年11 月2日		管理股票日期：－
負責人：董事長：王宗進總經理：張正鏞					發言人：張正鏞總經理代理發言人：吳光輝財務執行長
股票過戶機構：本公司股務部電話：(02)2500-1668 網址：stock.evergreen.com.tw
地址：台北市民生東路二段166號2樓
股票承銷機構：無電話：網址：
地址：
最近年度簽證會計師：賴宗羲、李秀玲電話：(02)2729-6666 網址：http://www.pwc.com/tw
資誠聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段333號27樓
複核律師：不適用電話：網址：-
地址：
信用評等機構：不適用
最近一次經信用評等日期：不適用評等標的：不適用評等結果：不適用
董事選任日期：100年06月，任期：3年					監察人選任日期：100年06月，任期：3年
全體董事持股比例：10.652% (100年12月31日)					全體監察人持股比率：4.247% (100年12月31日)
董事、監察人及持股超過10%股東及其持股比例：職稱姓名持股比例職稱姓名持股比例董事長長榮航勤(股)公司代表人：王宗進 0.013% 董事巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：張正鏞 10.636% 董事財團法人張榮發慈善基金會代表人:張榮發 0.003% 董事長榮航勤(股)公司代表人：戴錦銓 0.013% 董事長榮航勤(股)公司代表人：林省三 0.013% 監察人英屬維京群島商友華國際投資公司代表人：柯麗卿 4.247% 董事巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：林榮華 10.636% 監察人英屬維京群島商友華國際投資公司代表人：古賴美雪 4.247% 董事巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：謝志堅 10.636%
工廠地址：無		電話：無
主要產品：國際貨櫃航運			市場結構：不適用			參閱本文之頁次
						25 頁
風險事項	參閱本公開說明書「壹、二、風險事項」					參閱本文之頁次
						8 頁
去（100）年度	營業收入：15,361,235仟元稅前純益：-3,146,708 仟元每股稅後盈餘：-0.89 元					81頁
本次募集發行有價證券種類及金額		請參閱本公開說明書封面。
發行條件		請參閱本公開說明書封面。
募集資金用途及預計產生效益概述		請參閱本公開說明書第49頁

本次公開說明書刊印日期：一百零一年四月十六日刊印目的：發行第十二次有擔保普通公司債其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱目錄

目錄
	頁次
壹、公司概況……………………………………………………………………………	1
一、公司簡介…………………………………………………………………………	1
(一)設立日期………………………………………………………………………	1
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話………………………………………	1
(三)公司沿革………………………………………………………………………	1
二、風險事項…………………………………………………………………………	8
(一)風險因素………………………………………………………………………	8
(二)訴訟或非訟事件………………………………………………………………	9
(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生財務週轉困難或喪失債信情事……	9
(四)其他重要事項…………………………………………………………………	9
三、公司組織…………………………………………………………………………	10
(一)關係企業圖……………………………………………………………………	10
(二)董事及監察人…………………………………………………………………	15
四、資本及股份………………………………………………………………………	21
(一)股本形成經過…………………………………………………………………	21
(二)最近股權分散情形……………………………………………………………	22
(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料……………………	22
(四)員工分紅及董事、監察人酬勞………………………………………………	23
貳、營運概況……………………………………………………………………………	25
一、公司之經營………………………………………………………………………	25
(一)業務內容………………………………………………………………………	25
(二)市場及產銷概況………………………………………………………………	31
二、轉投資事業………………………………………………………………………	38
(一)轉投資事業概況………………………………………………………………	38
(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形……………………………………………………	38
三、重要契約…………………………………………………………………………	39
參、發行計畫及執行情形………………………………………………………………	46
一、本次發行公司債資金運用計畫分析……………………………………………	46
(一)資金來源………………………………………………………………………	46
(二)本次發行公司債應依公司法第248 條之規定揭露有關事項………………	46
(三)本次計畫之可行性、必要性及合理性………………………………………	47
(四)本次發行價格之訂定方式……………………………………………………	49
(五)資金運用概算及可能產生之效益……………………………………………	49
二、本次受讓他公司股份發行新股…………………………………………………	52
三、本次併購發行新股………………………………………………………………	52
肆、財務概況……………………………………………………………………………	55
一、最近五年度簡明財務資料………………………………………………………	55
(一)財務分析………………………………………………………………………	55
二、財務報表應記載事項……………………………………………………………	56
(一)最近二年度財務報表及會計師查核報告…………………………………… (二)最近年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表……………………	56 56

	頁次
(三)最近期經會計師查核簽證之財務報表………………………………………	56
三、財務概況其他重要事項…………………………………………………………	56
(一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事……………………………………………………………………………	56
四、財務狀況及經營結果檢討分析…………………………………………………	56
(一)財務狀況………………………………………………………………………	57
(二)經營結果………………………………………………………………………	57
(三)現金流量………………………………………………………………………	58
(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響…………………………………	58
(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計劃………………………………………………………………………	59
(六)其他重要事項…………………………………………………………………	59
伍、特別記載事項………………………………………………………………………	60
一、委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形…………………………………………………	60
二、委託經金管會核准或認可之信用評等機構進行評等者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告…………………………………………………………	60
三、證券承銷商評估總結意見………………………………………………………	60
四、律師法律意見書…………………………………………………………………	60
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見………………………	60
六、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者……………………………………………	60
七、公司治理運作情形………………………………………………………………	60
(一)董事會運作情形………………………………………………………………	60
(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形………………………	62
(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因…	63
(四)本公司設置薪酬委員會其組成、職責及運作情形…………………………	66
(五)履行社會責任情形……………………………………………………………	66
(六)履行誠信經營情形及採行措施………………………………………………	66
(七)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式………………………………	66
(八)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形之彙總………………………………………………………………………	67
(九)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊……………………	67
陸、附件	70
(A)九十九年度財務報表及會計師查核報告	70
(B)一○○年度財務報表及會計師查核報告	77
(C)一○○年度合併報表及會計師查核報告	85

壹、公司概況

一、公司簡介

一
( )設立日期：中華民國五十七年九月廿五日
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話：

民生大樓

台北市民生東路二段 166 號電話：(02)2505-7766 南崁國際大樓

桃園縣蘆竹鄉新南路一段 163 號電話：(03)312-3508

高雄四櫃中心

高雄市旗津區 116 號碼頭電話：(07)571-5171 高雄五櫃中心

高雄市小港區光和路 68 號電話：(07)571-5171

(三)公司沿革：

1968 年：創立長榮海運股份有限公司，資本額新台幣貳佰萬元。
1969 年：開闢遠東/波斯灣定期航線(雜貨)。
1972 年：開闢遠東/美洲及加勒比海定期航線(雜貨)。
1972 年：成立長榮海運株式會社。
1974 年：成立長榮美國公司。
1975 年：開闢第一條全貨櫃定期航線遠東/美國東岸全貨櫃定期航線。
1976 年：開闢遠東/美國西岸全貨櫃定期航線。
1977 年：捐贈淡江文理學院商船學館破土典禮。
1978 年：開闢遠東/紅海、地中海全貨櫃定期航線。
1979 年：開闢遠東/波斯灣全貨櫃定期航線。
1979 年：開闢遠東/歐洲全貨櫃定期航線。
1979 年：免費提供我國第一艘海事實習船「長練輪」給國內各海事院校航海及輪機科系學生上船實習。
1979 年：成立長榮英國公司。
1982 年：宣佈訂造二十四艘「G」型全貨櫃輪，航行環球東西向航線。
1984 年：開闢環球東向、環球西向全貨櫃定期航線。
1984 年：開闢台港、日本/太平洋美國西北岸全貨櫃定期航線。
1985 年：開闢西地中海/美東全貨櫃定期航線。
1986 年：成立長榮德國公司。

1987 年：長榮海運股票在台灣證券交易所公開上市，資本額新台幣壹佰億元。 1989 年：開闢遠東/美國西岸冷凍貨櫃運輸服務。

1993 年：成立長榮香港公司。
1993 年：資本額增為新台幣壹佰壹拾億元。
1994 年：合併遠東/地中海及台港日/太平洋西北岸二航線為美西北/遠東 /地中海/遠東全貨櫃鐘擺式定期航線。
1994 年：資本額增為新台幣壹佰貳拾陸億元。
1995 年：資本額增為新台幣壹佰參拾玖億元。
1996 年：經營亞德里亞海/紅海/波斯灣/印度次大陸航線。
1996 年：經營開闢遠東/地中海/歐洲航線。
1996 年：發行海外存託憑證，總發行金額為美金壹億壹仟伍佰萬元，於倫敦證券交易所掛牌交易。
1996 年：資本額增為新台幣壹佰伍拾陸億元。
1997 年：經營遠東/模里西斯/南非/南美東岸航線。
1997 年：通過日本 NK「國際安全管理規章」認證。
1997 年：經營開闢遠東/澳洲航線。
1997 年：成立長榮菲律賓公司。
1997 年：資本額增為新台幣壹佰陸拾柒億元。
1997 年：巴拿馬箇朗貨櫃碼頭正式啟用。
1998 年：成立長榮波蘭公司。
1998 年：開闢美國東岸/南美東岸航線。
1998 年：資本額增為新台幣壹佰柒拾貳億元。
1998 年：獲准經營兩岸三地航線－台灣、香港/美國西岸航線加靠鹽田港。
1998 年：榮獲英國「國際貨櫃運輸雜誌」評選為「年度最佳風雲企業」。
1999 年：資本額增為壹佰捌拾陸億元。
2000 年：資本額增為貳佰零壹億元。
2000 年：高雄貨櫃場第四、五貨櫃中心共計六座碼頭獲高雄關稅局核准實施「全面自主管理」作業。
2000 年：成立長榮法國公司。
2000 年：高雄貨櫃場第五貨櫃中心正式完工。
2001 年：成立長榮韓國、長榮馬來西亞、長榮荷蘭、長榮泰國及長榮新加坡公司。
2001 年：經營印度、斯里蘭卡至歐洲航線。

2001 年：長榮集團投資的義大利塔連多港貨櫃碼頭正式營運，為地中海地區之轉運中心。
2001 年：長榮集團投資的長榮船員訓練中心獲頒挪威驗船協會(DNV) ISO-9001:2000 年版之品質系統、海事模擬機設備、海事模擬機訓練中心及海事訓練中心證書。
2001 年：與英國德斯高(股)(TESCO)合資長陽開發股份有限公司，並於南崁投資興建購物商場大樓。
2001 年：獲交通部頒發績優航商獎牌「作業量年逾百萬 TEU」乙座。
2001 年：連續第九年獲「遠東經濟評論雜誌」評選為「台灣十大最佳企業」，為唯一獲選的航運公司。
2002 年：開闢日本/美國/歐洲(NUE)航線及美國西北/日台港新/歐洲(WAE) 二條鐘擺航線，取代原有的環球東西向及泛太平洋北向航線。
2002 年：獲高雄關稅局頒發兩獎項：優良運輸業及優良倉儲業。
2002 年：開闢南美西岸子船航線，延伸服務網至厄瓜多爾、祕魯及智利。
2002 年：與 CMA CGM 互換遠東/歐洲航線艙位。
2002 年：與 ANL、HANJIN 共同聯營日本/韓國/台灣─澳洲航線。
2002 年：成立長榮澳洲公司。
2002 年：獲美國洛杉磯港務局頒發「環保卓越獎」(Environmental 。
Excellence Award)
2002 年：與以色列航運公司 ZIM 共同合作，以遠東/地中海航線與 ZIM 遠東/東地中海航線進行艙位互換。
2002 年：獲基隆港務局頒發「績效卓著」獎。
2002 年：獲美國驗船協會頒發「安全、品質、環境管理」(Safety, Quality
& Environmental Management)三合一證書，是國內第一家，也是全球少數幾家獲頒此證書的航商。
2002 年：獲挪威商立恩威驗證公司頒發 ISO 9001:2000 年版國際品質管理系統認證之證書。
2002 年：連續第十年獲「遠東經濟評論雜誌」評選為「台灣十大最佳企業」，為唯一獲選的航運公司。
2003 年：獲高雄關稅局頒發兩獎項：優良運輸業及優良倉儲業。
2003 年：與 CMA CGM 共同合作，以遠東/地中海航線與 CMA CGM 之地中海快速航線進行艙位互換。
2003 年：獲 Lloyd's List 頒發「訓練專注卓越獎」(Excellence in

。 Commitment to Training)

2003 年：獲美國物流管理專業網站 LOG NET 頒發首屆「電子商務卓越獎」（First Annual LOG-NET E-Commerce Excellence Award）。
2003 年：與萬海航運公司、中遠集裝箱運輸公司、Hapag-Lloyd 共同合作，聯合開闢遠東／紅海快速航線。
2003 年：成立長榮印尼公司。
2003 年：長榮船員訓練中心取得行政院勞工委員會核發之職業訓練機構設立證書。
2003 年：參與台北港貨櫃碼頭股份有限公司之投資。
2003 年：成立長榮越南公司。
2003 年：與中東籍航商 Simatech Shipping & Forwarding LLC 聯合開闢波灣/印度/星馬航線。
2004 年：再度榮獲美國物流管理專業網站 LOG NET 頒發 2004 年「電子商。
務卓越獎」(LOG-NET E-Commerce Excellence Award)
2004 年：成立長榮印度公司。
2004 年：與韓進、Hapag Lloyd 共同開闢遠東／澳洲航線。
2004 年：與陽明海運、萬海航運公司共同開闢華北／新加坡／馬來西亞／香港航線。
2004 年：榮獲交通部頒發績優航商獎牌「作業量年逾百萬 TEU」乙座。 2005 年：長榮集團投資興建之美國他可馬 PCT 碼頭正式啟用。
2005 年：與中遠集裝箱運輸公司(Cosco)共同擴大遠東／南非／南美東岸航線服務，加靠上海、寧波、鹽田等中國三大主要港口。
2005 年：榮獲亞洲貨運雙週刊主辦之第十九屆亞洲貨運供應鏈獎之『最佳近洋航商獎』。
2005 年：與陽明海運公司共同開闢日本/台灣/胡志明航線(JHX)。
2005 年：與中國遠洋集裝箱運輸公司與赫伯羅德海運公司擴大遠東／紅海聯營航線（FRS）合作範圍，提供直航華南地區的便捷服務。
2005 年：長榮集團於俄羅斯合資成立船務代理公司 Global Marine Russia 。
Limited(GMR)
2005 年：榮獲天下雜誌頒發『2005 年台灣最佳聲望標竿企業』。
2006 年：成立長榮義大利公司。
2006 年：榮獲全球航運權威雜誌『國際貨櫃化運輸』頒發『最佳企業社會責任獎』。

2006 年：榮獲亞洲貨運雙週刊主辦之第廿屆亞洲貨運供應鏈獎之『最佳近洋航商獎』。
2006 年：與中遠集裝箱運輸有限公司重組新的遠東紅海航線(FRS)，將服務觸角延伸到華中地區的上海、寧波等港口。
2006 年：與萬海航運公司、赫伯羅德海運公司聯合開闢台灣/華南/印度航。
線(CIX)
2006 年：與東方海外公司、陽明海運公司聯合開闢連接台灣/香港/胡志明。
港之快速航線(THX)
2006 年：與中遠集裝箱運輸有限公司共同開闢中國/巴拿馬/美東航線(CUE)。 2006 年：與陽明海運公司共同開闢中國/印度航線(CSI)。
2006 年：與韓進海運公司進行換艙合作，並擴展美東至南美東岸(ECSA)與亞洲至南非南美(ESA)二條航線之港口服務範圍。
2006 年：榮獲天下雜誌頒發『2006 年台灣最佳聲望標竿企業』。
2006 年：榮獲由中國航務週刊雜誌社主辦的中國貨運業大獎『金輪獎』，
頒發之綜合服務－中國/美洲航線最佳船公司銀獎；中國/歐洲地中海航線最佳船公司銅獎；中國/日本航線、中國/韓國航線、中國/東南亞/澳新航線最佳船公司優秀獎。

2007 年：成立長榮西班牙公司。

2007 年：與中遠集裝箱運輸有限公司共同調整遠東/南美、南非航線，分
成遠東/南美航線(ESA)與遠東/南非航線(FAX)二條航線。
2007 年：榮獲亞洲貨運雙週刊主辦之第廿十一屆亞洲貨運供應鏈獎之『最佳近洋航商獎』。
2007 年：與中遠集裝箱運輸有限公司共同聯營東南亞/紅海快捷航線(SRS）。 2007 年：與萬海航運公司共同聯營日本/泰國快捷航線(NSE/NS6)。
2007 年：開闢亞洲/東地中海航線(AEM)。
2007 年：榮獲天下雜誌頒發『2007 年台灣最佳聲望標竿企業』。
2007 年：與馬士基航運合作聯營東南亞/澳洲快捷航線(AU3)。
2008 年：與馬士基航運合作聯營遠東/歐洲航線(CEM)。
2008 年：開闢高雄/越南海防快捷航線(KHP)。
2008 年：開闢第勒尼安子船航線(TFS)。
2008 年：與商船三井公司合作開闢日本/美西快捷航線(JAS)。
2008 年：榮獲亞洲貨運雙週刊主辦之第廿二屆亞洲貨運供應鏈獎之『最佳近洋航商獎』。

2008 年：開闢台灣/中國大陸/澳洲航線(TCA)。

2008 年：開闢遠東/巴拿馬航線(FPS)。

2008 年：榮獲全球最大零售業者沃爾瑪(Wal-Mart Stores Inc.)頒發

2007/2008 年度最佳國際海運業者大獎。

2008 年：開闢亞得里亞海子船服務(AFS)。
2008 年：與萬海航運共同聯營日本/台灣/菲律賓航線(JTP)。
2008 年：與美國總統輪船公司、漢堡南美航運公司、赫伯羅特航運公司及現代商船公司合作，共同聯營亞洲/澳洲航線(AAN、AAS)。
2008 年：成立長榮瑞士公司(EGDL)。
2008 年：榮獲天下雜誌頒發「2008 年台灣最佳聲望標竿企業」。

2008 年：開闢美國西岸/亞洲/歐洲航線(UAE)。

2008 年：開闢亞洲/美國西岸/亞洲航線(CPS)。
2008 年：開闢首條兩岸直航航線－台灣/華北航線(HBT)。
2009 年：與 Sea Consortium Pte LTd.共同聯營阿拉伯海快捷航線(ASX)。
2009 年：開闢比雷埃夫斯子船航線(GF1)。
2009 年：開闢塞薩洛尼基子船航線(GF2)。
2009 年：與萬海航運聯營東北亞/東南亞航線(NSA)及東北亞/東南亞航線(NSB)。 2009 年：成立「長榮南非公司」(ESA) 。
2009 年：與中海集裝箱運輸聯營遠東/歐洲航線(CEM)、遠東/墨西哥、美國東岸航線(AUE2)、華南/台灣/香港/美國西南岸航線(HTW) 。
2009 年：與中遠集裝箱運輸公司聯營新遠東/南非/南美航線(ESA)。
2009 年：與中遠集裝箱運輸公司聯營中國/東南亞快捷航線(CSE)。
2009 年：與CKYH 聯盟聯營歐洲/美東快捷航線(TAE) 。
2009 年：榮獲全球航運權威媒體Lloyd's List 頒發『最佳企業社會責任獎』(The Corporate Social Responsibility Award) 。
2009 年：與智利航商Norasia 海運公司聯營遠東/西地中海航線(FEM)。
2009 年：與中海集裝箱運輸公司聯營遠東/美國西北航線(PNW) 。
2009 年：榮獲天下雜誌頒發「2009 年台灣最佳聲望標竿企業」。
2010 年：與萬海、Simatech 航運公司共同聯營可倫坡/東非航線(EAF)。
2010 年：與中海集裝箱運輸公司聯營華中、北/美國西岸南部航線(CPS2)。
2010 年：與萬海航運聯營華北/東南亞航線(HBS)。
2010 年：與中海集裝箱運輸公司、達飛海運公司聯營亞洲/歐洲航線(AEX7)。
2010 年：長榮集團與南韓三星重工簽訂造船合約，訂造二十艘「L」型全貨櫃輪。

2010 年：與東方海外公司、Simatech 共同開闢東南亞/波灣/印巴航線航線（AGI）。 2010 年：開闢近洋日本/越南/泰國航線(JVT)。

2010 年：榮獲亞洲貨運雙週刊主辦之第廿四屆亞洲貨運供應鏈獎之「最佳近洋航商獎」。
2010 年：長榮集團總裁張榮發先生榮獲全球航運權威媒體Lloyd's List 頒發「亞洲區新聞風雲人物獎」（Newsmaker of the year）。
2010 年：與新加坡MCC Transport 聯營丹絨帕拉帕斯/吉大港航線航線(MBS)。
2010 年：與Simatech 聯營中國/印巴快捷航線(CIX2)。
2011 年：開闢華北/香港/印尼航線(HBI)。
2011 年：開闢日本/華南航線(JTS)。
2011 年：升級IS1 航線為泰國/馬來西亞/印尼航線(TMI)。
2011 年：長榮集團總裁張榮發先生以個人名義捐助日幣十億元給日本赤十字社，支援日本311 震災重建。
2011 年：與中海集裝箱運輸公司、以星航運共同聯營亞洲至歐洲新航線(CES2)。
2011 年：與萬海、三井商船及Seacon 航運共同聯營新加坡/馬來西亞至東非航線 (AEF)。
2011 年：與中遠集裝箱公司、太平船務、萬海航運共同開闢亞洲至南美西岸航線 (WSA)。
2011 年：與萬海航運及Interasia Lines 共同聯營遠東至東印度Chennai 航線 (TMT)。
2011 年：長榮集團與台灣國際造船公司簽訂十艘8,000TEU 造船合約。
2011 年：開闢高雄-宿霧直航航線(KCS)。
2011 年：向日本商船三井租用艙位，營運東南非快捷航線(MZX)。
2011 年：獲美國洛杉磯及長灘港務局聯袂頒發「最佳空氣品質改善領導企業」大獎。
2011 年：長榮集團總裁張榮發獲頒荷蘭「奧倫治拿索司令勳章」。
2011 年：調整華北/香港/印尼航線(HBI)為華北/香港航線(HBH)及馬來西亞/印尼航線(PIS)。
2011 年：與正利航業聯營中國/菲律賓/印尼航線(CN1)。
2011 年：長榮集團總裁張榮發榮獲全球航運權威媒體「國際貨櫃化運輸」 (Containerisation International) 頒發「國際貨櫃化運輸年度大獎」（CI Awards）之「終生成就獎」。
2011 年：榮獲天下雜誌頒發「2011 年台灣最佳聲望標竿企業」。

2011 年：調整日本/台灣/香港/南中國海航線(JTS)為南中國海(北越)/香港航線 (SCH)。

2011 年：與萬海航運共同聯營台灣/中國/印尼航線(TCI)。

二、風險事項
一
( )風險因素
- 1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：
- (1) 民國 100 年間，美元對台幣匯率波動較大，本公司均按應收應付部位進行避險操作。
- (2) 同期間貸款利率從年初呈現走揚的趨勢，至下半年漸趨穩定，但本公司透過動支利率較低貸款及發行商業本票等方式，節省公司利息費用。
- 2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：
- 本公司目前資金貸與他人之餘額為零，背書保證主要以子公司及有共同投資關係之公司為對象，相關作業悉依本公司資金貸與及背書保證作業程序辦理。衍生性金融商品主要以避險為目的持有，承作利率交換及燃油交換合約之目的為規避利率及油價波動之風險。
- 3.未來研發計畫及預計投入之研發費用：不適用。
- 4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：
- 本公司對於主管機關所訂定之相關法令均確實遵守，並隨時注意相關法令之調整與變動，因此本公司之對外資訊揭露及申報作業均符合規範。民國 100 年及 101 年截至公開說明書刊印日止，相關法令的變動對於本公司之財務業務並無重大影響。
- 5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：無。
- 6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：
- 對於各項危機事件，本公司訂有完善的應變辦法，將可因應任何有可能之突發事件，避免企業形象受到影響。
- 7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。
- 8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：不適用。
- 9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：本公司無進貨或銷貨集中風險。
- 10.董事、監察人或持股超過百分之十大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施：無此事項。
- 11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：無此事項。
- 12.其他重要風險及因應措施：無。

(二)訴訟或非訟事件：
1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：無。
2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。
3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。
(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
(四)其他重要事項：無。

三、公司組織

一 ( )關係企業圖

1.關係企業圖

									70%	ARMAND N.V.	ARMAND N.V.	100%	ARMAND	B.V.

									100%		GMS

					EVERPORT				100%		VIGOR


									100%		CLOVE	90%	AMPLE

									84.44%	EHIC (M)				Whitney
									55%		SGTC	36%
				100%					100%		EGK		ISLAND		100%
									51%		EMU	15% 20%			100%
														Hemlock
									100%		EGN	20%
E	M	C	100%			PEONY			100% 95% 100%	EGD(WWX) EGB EGF		51% 51% 100%	EGD ERU KTIL
									55%		EES	51%	EGS
				55%					55%		EIT	51%	EGT
									67.5%		EMA	51%	EGV
								99.998% 100%		EGU(DBL) EGI		55%	EMI ESA

							TTSC		95.03%		MBPI	72.95%		MBT
											17.39%

EMC	：長榮海運股份有限公司
PEONY	：Peony Investment S.A.（永華投資有限公司）
TTSC	：台灣碼頭服務股份有限公司
EVERPORT	：EVERPORT TERMINAL SERVICES INC.
ARMAND N.V	：ARMAND Investment N.V.
ARMAND B.V.	：ARMAND Estate B.V.
GMS	：Greencompass Marine S.A.（青標海運有限公司）
VIGOR	：Vigor Enterprise S.A.
CLOVE	：Clove Holding Ltd.
AMPLE	：Ample Holding Ltd.
EHIC（M）	：Evergreen Heavy Industrial Corp.（Malaysia）Berhad
SGTC	：深圳運榮運輸有限公司
EGK	：Evergreen Shipping Agency (Korea) Corporation
EMU	：Evergreen Marine (UK) Limited
EGN	：Evergreen Shipping Agency (Netherlands) B.V.
EGD( WWX)	：Evergreen Shipping Agency (Poland) SP. ZO. O
EGD	：Evergreen Argentina S.A.
EGB	：Evergreen Argentina S.A.
ERU	：Evergreen Shipping Agency (Russia) Limited
EGF	：Evergreen Shipping Agency France S.A.
EGS	：Evergreen Shipping Agency (Singapore) Pte Ltd.
EES	：Evergreen Shipping (Spain) S.L .
ESA	：Evergreen Shipping Agency (South Africa) Pty Ltd.
EGT	：Evergreen Shipping Agency (Thailand) Co., Ltd.
EIT	：Evergreen Shipping Agency (Italy) S.p.A.
EGV	：Evergreen Shipping Agency (Vietnam) Corp.
EMA	：Evergreen Shipping Agency (Australia) Pty Ltd.
EMI	：PT. Evergreen Shipping Agency Indonesia
EGI	：Evergreen Shipping Agency (Ireland) Ltd.
EGU( DBL)	：Evergreen Shipping Agency (Ireland) Ltd.
MBPI	：PT. Multi Bina Pura International
MBT	：PT. Multi Bina Transport
ISLAND	：Island Equipment LLC
Whitney	：Whitney Equipment LLC
Hemlock	：Hemlock Equipment LLC
KTIL	：長華國際物流(天津)有限公司

2.本公司與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額：

100 年 12 月 31 日單位：新台幣仟元；仟股；%

企業名稱	與本公司之關係	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份
		股份	持股比例	實際投資金額	股份	持股比例	實際投資金額
Peony Investment S. A.	子公司	4,765	100%	USD 476,500	-	-	-
台灣碼頭服務(股)公司	子公司	5,500	55%	NTD 55,000	-	-	-
Everport Terminal Services Inc	子公司	1	100%	USD 100
Greencompass Marine S.A.	孫公司	3,535	100%	USD 353,500	-	-	-
Armand Investment (Netherlands) N.V.	孫公司	4	70%	USD 9,203	-	-	-
Armand Estate (Netherlands) B.V.	孫公司	0.04	100%	USD 13,636	-	-	-
Vigor Enterprise S.A.	孫公司	5	100%	USD 500	-	-	-
Clove Holding Ltd.	孫公司	10	100%	USD 52,549	-	-	-
Ample Holding Ltd.	孫公司	9	90%	USD 9	-	-	-
Evergreen Heavy Industrial Corp (M) Berhed	孫公司	42,120	84.44%	USD 27,295	-	-	-
深圳運榮運輸有限公司	孫公司	-	55%	USD 3,134	-	-	-
Evergreen Marine (UK) Ltd.	孫公司	765	51%	USD 1,503	-	-	-
PT Multi Bina Pura International	孫公司	68	95.03%	USD 20,204	-	-	-
Pt Multi Binatransport	孫公司	9	90.34%	USD 4,105	-	-	-
Island Equipment LLC	孫公司	-	51%	USD 204	-	-	-
Hemlock Equipment LLC	孫公司	-	100%	USD 200	-	-	-

企業名稱	與本公司之關係	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份
		股份	持股比例	實際投資金額	股份	持股比例	實際投資金額
Whitney Equipment LLC	孫公司	-	100%	USD 200	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Deutschland) GmbH	孫公司	-	100%	USD 8,316	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Ireland) Ltd	孫公司	0.1	100%	USD 95	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Korea) Corporation	孫公司	121	100%	USD 2,426	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Netherlands) B.V.	孫公司	0.047	100%	USD 3,977	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Poland) SP. ZO. O	孫公司	2	100%	USD 662	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (India) Private Limited.	孫公司	100	100%	USD 184	-	-	-
Evergreen Shipping Agency France S.A.S.	孫公司	5	100%	USD 907	-	-	-
Evergreen Argentina S.A.	孫公司	150	95.00%	USD 140	-	-	-
Evergreen Shipping (Spain) S.L.	孫公司	3	55%	USD 3,870	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Italy) S.p.A.	孫公司	0.55	55%	USD 2,352	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Australia) Pty Ltd.	孫公司	0.675	67.5%	USD 247	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Russia) Limited	孫公司	-	51%	USD 848	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Singapore) Pte Ltd.	孫公司	765	51%	USD 2,157	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Thailand) Co., Ltd.	孫公司	408	51%	USD 1,474	-	-	-
Evergreen Shipping Agency (Vietnam) Corp.	孫公司	-	51%	USD 454	-	-	-
PT. Evergreen Shipping Agency Indonesia	孫公司	0.459	51%	USD 973	-	-	-

企業名稱	與本公司之關係	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	本公司持有關係企業股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份	關係企業持有本公司股份
		股份	持股比例	實際投資金額	股份	持股比例	實際投資金額
Evergreen Agency (South Africa) (Pty)	孫公司	5,500	55%	USD 581
長華國際物流(天津)有限公司	孫公司	-	40%	USD 4,000

(二)董事及監察人

1.董事及監察人姓名、學(經)歷、持有股份及性質

					100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股	100年12月31日單位：股
職稱	姓名	選任日期	任期	初次選任日期	選任時持有股份		現在持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義持有股份		主要(學)經歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其它主管、董事或監察人
					股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
~~董~~事長	長榮航勤(股)公司	100.06.24	3年	93.06.24	405,813	0.013	446,392	0.013	0	0.000	0	0.000	經:長榮海運(股)公司副董事長學:高雄海專航海科	長陽開發(股)公司董事長	無	無	無
	代表人：王宗進	100.06.24	3年	99.02.25	0	0.000	8,434	0.000	0	0.000	0	0.000
~~董~~事	財團法人張榮發慈善基金會	100.06.24	3年	100.06.24	100,000	0.003	109,999	0.003	0	0.000	0	0.000	經:長榮海運(股)公司最高顧問學:加州州立大學人文學榮譽博士	長榮航空(股)公司董事長榮國際(股)公司董事長榮鋼鐵公司董事	董事	林榮華	妻舅
	代表人：張榮發	100.06.24	3年	57.09.03	0	0.000	208,488,125	6.002	33,543,866	0.966	0	0.000
董事	長榮航勤(股)公司	100.06.24	3年	93.06.24	405,813	0.013	446,392	0.013	0	0.000	0	0.000	經:長榮集團次席副總裁學:省立法商學院行政學系	長榮國際儲運(股)公司董事長榮航空(股)公司董事 ~~長~~榮重工馬來西亞有限公司董事順安產業(股)公司董事台北港貨櫃碼頭公司董事	無	無	無
	代表人：林省三	100.06.24	3年	71.06.12	0	0.000	1,365,300	0.039	0	0.000	0	0.000
~~董~~事	巴拿馬商長榮國際有限公司	100.06.24	3年	77.03.25 (註3)	335,852,401	10.636	369,435,942	10.636	0	0.000	0	0.000	經:長榮美國公司副總經理學:省立高雄師範學院英語學系	長榮警備保全公司董事順安產業(股)公司監察人聯合碼頭裝卸承攬監察人	董事	張榮發	姊夫
	代表人：林榮華	100.06.24	3年	98.06.19 (註4)	0	0.000	16,351	0.000	0	0.000	0	0.000
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司	100.06.24	3年	77.03.25 (註3)	335,852,401	10.636	369,435,942	10.636	0	0.000	0	0.000	經:長榮海運(股)公司董事長學:淡水專校企管科	長榮國際儲運(股)公司董事台灣碼頭服務(股)公司董事 ~~長~~榮警備保全公司董事台北港貨櫃碼頭公司董事	無	無	無
	代表人：謝志堅	100.06.24	3年	98.08.27	0	0.000	36,022	0.001	60,091	0.002	0	0.000

職稱	姓名	選任日期	任期	初次選任日期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股份	現在持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義持有股份	利用他人名義持有股份	主要(學)經歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其它主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其它主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其它主管、董事或監察人
					股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司	100.06.24	3年	77.03.25 (註3)	335,852,401	10.636	369,435,942	10.636	0	0.000	0	0.000	經:長榮海運(股)公司首席副總經理學:文化大學企業管理系	本公司總經理	無	無	無
	代表人：張正鏞	100.06.24	3年	100.01.01	0	0.000	0	0.000	0	0.000	0	0.000
董事	長榮航勤(股)公司	100.06.24	3年	93.06.24	405,813	0.013	446,392	0.013	0	0.000	0	0.000	經:長榮航空法保室副總經理學:海洋大學海洋法律研究所	長榮航空(股)公司董事台北港貨櫃碼頭公司董事	無	無	無
	代表人：戴錦銓	100.06.24	3年	100.06.24	0	0.000	0	0.000	0	0.000	0	0.000
監察人	英屬維京群島商友華國際投資公司	100.06.24	3年	96.06.27	134,111,410	4.247	147,521,872	4.247	0	0.000	0	0.000	經:長榮集團副總裁學:基隆女中	台灣高速鐵路(股)公司董事長榮鋼鐵公司董事順安產業(股)公司董事 ~~長~~榮國際儲運(股)公司監察人長榮航空(股)公司監察人長榮國際(股)公司監察人立榮航空(股)公司監察人長榮警備保全公司監察人長裕複合物流公司監察人台北港貨櫃碼頭公司監察人長榮空運倉儲公司監察人長榮航勤公司監察人長榮航太公司監察人欣榮企業監察人	無	無	無
	代表人：柯麗卿	100.06.24	3年	71.06.12 (註5)	0	0.000	87,284	0.002	0	0.000	0	0.000
~~監~~察人	英屬維京群島商友華國際投資公司	100.06.24	3年	96.06.27	134,111,410	4.247	147,521,872	4.247	0	0.000	0	0.000	經:長榮國際(股)公司協理學:銘傳商專會計統計科	長榮國際(股)公司副總經理中央再保險(股)公司監察人長榮空廚(股)公司監察人立榮航空(股)公司監察人 ~~長~~友營造公司監察人長榮物流公司監察人環世旅行社監察人環世國際物流公司監察人長榮國際機電公司監察人	無	無	無
	代表人：古賴美雪	100.06.24	3年	96.06.27	0	0.000	0	0.000	23,017	0.000	0	0.000

註 1：100.06.24 本公司已發行股份總數為 3,157,643,827 股。

註 2：截至 100.12.31 止本公司已發行股份總數為 3,473,458,110 股。

註 3：巴拿馬商長榮國際有限公司於 78.10.27 至 90.06.19 及 96.06.27 至 98.06.18 未擔任本公司董事或監察人。

註 4：林榮華董事於 98.08.27~100.06.23 未擔任本公司董事或監察人。

註 5：柯麗卿監察人於 72.04.01 至 72.06.10 及 73.06.12 至 81.05.08 未擔任本公司董事或監察人。

2.法人股東之主要股東： 100 年 12 月 31 日

2.法人股東之主要股東：	100年12月31日
法人股東名稱（註1）	法人股東之主要股東（註2）
長榮航勤股份有限公司	長榮航空股份有限公司(56.33%)、長榮國際股份有限公司(20%)、新加坡商新加坡機場航站服務有限公司(20%)、游長和(0.28%)、林寶水(0.24%)、許瑞源(0.12%)、黃仁宗(0.12%)、駱孟賢 (0.08%)、林淑媛(0.08%)、蔡惠珍(0.07%)
財團法人張榮發慈善基金會	非公司組織，不適用。
巴拿馬商長榮國際有限公司	張榮發(20%)、張國華(20%)、張國明(20%)、張國政(20%)、英屬維京群島商雲杉公司(20%)
英屬維京群島商友華國際投資公司	張國煒（100%）

註 1：董事、監察人屬法人股東代表者，應填寫該法人股東名稱。

註 2：填寫該法人股東之主要股東名稱(其持股比例占前十名)及其持股比例。若其主要股東為法人者，應再填列下表二。

3.法人股東之主要股東屬法人者其主要股東： 100 年 12 月 31 日

3.法人股東之主要股東屬法人者其主要	股東：100年12月31日
法人名稱（註1）	法人之主要股東（註2）
長榮航空股份有限公司	長榮海運股份有限公司(19.32%)、長榮國際股份有限公司(14.41%)、第一商業銀行受託保管華光投資公司(5.00%)、張榮發(3.02%)、富邦人壽保險股份有限公司(2.30%)、張國政(2.30%)、張國華 (1.61%)、張國明(1.47%)、台銀人壽保險股份有限公司(1.18%)、長榮國際儲運股份有限公司 (1.17%)
長榮國際股份有限公司	財團法人張榮發基金會(28.86%)、張國政(16.67%)、張國華(12.9%)、張國明(12.19%)、李玉美 (7.14%)、陳惠珠(5.81%)、楊美珍(5.1%)、張林金枝(5%)、張榮發(5%)、曾瓊慧(1.33%)
新加坡商新加坡機場航站服務有限公司	Venezio Investments Pte. Ltd. (43.26%)、DBS Nominees Pte Ltd (11.51%)、Citibank Nominees Singapore Pte Ltd (10.35%)、DBSN Services Pte Ltd (5.35%)、HSBC (Singapore) Nominees Pte Ltd (4.56%)、United Overseas Bank Nominees Pte Ltd (2.11%)、Raffles Nominees (Pte) Ltd (2.10%)、BNP Paribas Securities Services Singapore (1.57%)、OCBC Nominees Singapore Pte Ltd (0.24%)、UOB Kay Hian Pte Ltd(0.23%)
英屬維京群島商雲杉公司	張國煒（100%）

註 1：如上表一主要股東屬法人者，應填寫該法人名稱。

註 2：填寫該法人之主要股東名稱(其持股比例占前十名)及其持股比例。

4.董事或監察人是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗，並符合下列各目所列之情事：

100 年 12 月 31 日

													100	年12月31日
條件姓名（註1）	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格						符合獨立性情形（註2）							兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
王宗進			Ⅴ			Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		0
張榮發			Ⅴ	Ⅴ								Ⅴ		0
林省三			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		0
林榮華			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ		0
謝志堅			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		0
張正鏞			Ⅴ			Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		0
戴錦銓			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ	Ⅴ		0
柯麗卿			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ				Ⅴ	Ⅴ		0
古賴美雪			Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ		Ⅴ		Ⅴ	Ⅴ		0

註1：欄位多寡視實際數調整。

註2：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“�”。

（1）非為公司或其關係企業之受僱人。

（2）非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)。
（3）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（4）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
（5）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（6）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
（7）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
（8）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
（9）未有公司法第30 條各款情事之一。
（10）未有公司法第27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

三、資本及股份

一 ( )股本形成經過

1.股本形成經過

三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過	三、資本及股份 (一)股本形成經過 1.股本形成經過
單位：股；元
	發行價格	核定股本		實收股本		備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
96.03	10	3,600,000,000	36,000,000,000	2,923,345,834	29,233,458,340	公司債轉換 7,416,517股	無	經授商字第 09601098960號函核准
96.06	10	3,600,000,000	36,000,000,000	2,923,482,670	29,234,826,700	公司債轉換 136,836股	無	經授商字第 09601168080號函核准
96.08	10	3,600,000,000	36,000,000,000	2,929,700,491	29,297,004,910	公司債轉換 6,217,821股	無	經授商字第 09601227620號函核准
96.10	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,018,667,767	30,186,677,670	公司債轉換 88,967,276股	無	經授商字第 09601280960號函核准
96.12	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,033,539,954	30,335,399,540	公司債轉換 14,872,187股	無	經授商字第 09701005250號函核准
97.03	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,044,710,377	30,447,103,770	公司債轉換 11,170,423股	無	經授商字第 09701087150號函核准
97.06	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,060,844,007	30,608,440,070	公司債轉換 16,133,630股	無	經授商字第 09701177730號函核准
97.08	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,060,938,941	30,609,389,410	公司債轉換 94,934股	無	經授商字第 09701244270號函核准
98.08	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,062,599,149	30,625,991,490	公司債轉換 1,660,208股	無	經授商字第 09801220320號函核准
99.08	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,065,493,353	30,654,933,530	公司債轉換 2,894,204股	無	經授商字第 09901200810號函核准
99.12	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,104,405,427	31,044,054,270	公司債轉換 38,912,074股	無	經授商字第 10001006760號函核准
100.03	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,155,787,541	31,557,875,410	公司債轉換 51,382,114股	無	經授商字第 10001067360號函核准
100.04	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,157,643,827	31,576,438,270	公司債轉換 1,856,286股	無	經授商字第 100011101430號函核准
100.08	10	3,600,000,000	36,000,000,000	3,473,458,110	34,734,581,100	公司債轉換 59,880股盈餘轉增資 315,754,403股	無	金管證發字第 1000035689號函及經授商字第 10001067360號函核准

2.最近三年度及截至公開說明書刊印日止，私募普通股辦理情形：無。

(二)最近股權分散情形

1.主要股東名單：股權比例達 5%以上或股權比例占前十名之股東

100 年 9 月 7 日單位：股

	100	年9月7日單位：股
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
巴拿馬商長榮國際有限公司	369,435,942	10.64%
張國華	262,517,283	7.56%
長榮國際股份有限公司	247,175,395	7.12%
張榮發	208,488,125	6.00%
英屬維京群島商友華國際投資公司	147,521,872	4.25%
張國政	147,214,248	4.24%
張國明	110,194,786	3.17%
鄭深池	73,513,159	2.12%
臺銀人壽保險股份有限公司	73,064,964	2.10%
張淑華	70,154,860	2.02%

2.最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股之情形：

本公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，並未辦理現金增資。

(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元
項目	年度		99年	100年
每股市價	最高		31.80	31.50
	最低		16.30	13.75
	平均		22.98	21.91
每股淨值	分配前
	分配後
每股盈餘	加權平均股數		3,377,843(仟股)	3,469,771(仟股)
	每股盈餘		4.49	-0.89
每股股利 (元)	現金股利		1	-
	無償配股	盈餘配股	1
		資本公積配股	-	-
	累積未付股利		-	-
投資報酬分析	本益比(倍)		5.12	-
	本利比		22.98	-
	現金股利殖利率		0.0435	-

註 1：各年度普通股最高及最低市價已按盈餘轉增資比率追溯調整。

(四)員工分紅及董事、監察人酬勞

1.公司章程所訂之股利政策

  - 本公司年終結算如有盈餘，除提付應納稅款外，應先彌補以往年度虧損，次 就其餘額提出百分之十為法定盈餘公積，如尚有盈餘，加計前期累積未分配 盈餘後，由董事會擬定分配案，提請股東會通過後分配之，惟自分配數額中 提撥員工紅利不得低於百分之○‧五，董監事酬勞不得高於百分之五。

2.本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理：

(1)本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎及配發股票紅利之股數計算基礎：

 - 本公司係依當年度盈餘及營業績效作為員工紅利、董監事酬金及配發股 票紅利之股數等基礎。

(2)本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理：
如實際配發數與估列數有差異時，本公司將認列為當年度之費用。
3.盈餘分配議案業經董事會通過，尚未經股東會決議者：
(1)董事會通過之擬議配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：無此情形。
(2)董事會通過之擬議配發員工股票紅利者，所配發股數及其占盈餘轉增資之比例：，若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：無此情形。
(3)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：無此情形。
4.盈餘分配議案業經股東會決議者：
(1)股東會通過之擬議配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額，若與董事會研議分配金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：無此情形。
(2)股東會通過之擬議配發員工股票紅利者，所配發股數及其占盈餘轉增資之比例：無此情形。
(3)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：無此情形。

5.前一年度員工紅利及董事、監察人酬勞之實際配發情形（包括配發股數、金額及股價）、其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：
(1)上年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形：無此情形。
(2)與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：無此情形。

貳、營運概況

一、公司之經營

一 ( )業務內容

1.業務範圍

(1)所營業務之主要內容
G301011 船舶運送業
G401011 船務代理業
G404011 貨櫃集散站經營業
I701011 就業服務業
ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務

(2)營業比重

單位：新台幣仟元

(2)營業比重		單位：新台幣仟元
項目	100年度	比重(%)
貨運收入	14,558,973	94.78
船艙租收入	204,844	1.33
代理費收入	244,236	1.59
其他營業收入	353,182	2.30
合計	15,361,235	100.00

註：合併營收

(3)公司目前之商品 (服務) 項目
全球景氣在民國 100 年未若人意，特別是歐美經濟趨緩拖累了需求成長。而同時貨櫃海運市場新增運能供過於求，再加上成本上漲，導致許多航商再度重現民國 98 年間虧損的局面。本公司並未在過去幾年過度擴張，在運能利用率上較有彈性，因此當市況再度供過於求時，各航段尚能妥善利用艙位。相關的航線調整摘要如下：

越太平洋航線

A.亞洲-美西南航線(TPS)：為配合市場淡、旺季需求及船隊彈性調度，本公司 TPS 航線由民國 100 年初的平均週艙位約 5,758 TEU，按船型組合分階段調整至民國 100 年底的約 5,965 TEU，除了適時滿足該航段的艙位需求外，更藉放大船型的方式來降低艙位的平均成本。
B.亞洲-美東航線二線(AUE2)：該航線為本公司與夥伴共同投船聯營。因應市場需求趨緩，本公司自民國 100 年 6 月中起撤出一艘船，週艙位按

比例下調為 1,150 TEU；自 11 月底起聯營夥伴中海集運(CSCL)邀請阿拉伯國家輪船公司(UASC)加入聯營此航線，自此本公司週艙位再度下。調為 1,039 TEU

C.日本-美西航線(JAS)：本公司原本與商船三井(MOL)換得每週艙位為 400TEU。為滿足客戶需求，自民國 100 年 4 月起，與商船三井達成協議，增加週艙位至 450 TEU。
D.日韓-美西航線(TP5)：為滿足客戶需求，自民國 100 年 5 月中起，本公司以自有 TPS 航線與馬士基航運(Maersk Line)的 TP5 航線進行換艙，取得週艙位 250 TEU。

遠東-歐洲/地中海航線

A.中國-歐洲航線二線(CES2)：自民國 100 年 5 月起，本公司與中海集運及以星航運共同營運新航線 CES2，強化裝貨港華北、廈門及卸貨港安特衛普的直航服務；因應淡、旺季需求，該航線自同年 11 月起實施冬季停班計劃，預計於民國 101 年 5 月中旬起恢復營運。
B.歐洲區域航線(BAL3/NDS1/NDS2/IES4/RDX1)：為擴大服務網路，本公司陸續增闢歐洲區域航線，4 月開闢 BAL3 航線增加芬蘭及俄羅斯艙位；7 月開闢 NDS1/NDS2 航線強化丹麥及挪威的轉船服務；12 月於 NDS2 航線增加灣靠瑞典赫爾新辛堡港、IES4 航線增加灣靠丹麥奧爾堡港、以及 RDX1 航線增加灣靠英國北方格里諾克港。
C.地中海區域航線(ABS/BSF)：自民國 100 年 10 月起，停止與智利航運的 ABS(遠東至黑海航線) 換艙協議，改由新闢之 BSF(黑海接駁航線)於希臘比雷埃夫斯港(Piraeus) 進行轉運，繼續提供黑海地區服務網路。
D.遠東-地中海航線(MD2)：自民國 100 年 12 月起，為強化法國南部佛斯港(Fos)與埃及塞的東港(Port Said)業務，與川崎航運(K Line)進行換艙合作。

遠東-南非/非洲航線

A.遠東-墨西哥/南美西岸航線(WSA)：自民國 100 年 5 月起，本公司與萬海／太平船務／中遠聯營，週艙位為 1,450 TEU，透過直航，除了節省

轉船時間及成本外，也能大幅提升巿場競爭力，進而增加貨載攬收。

B.遠東-東南非航線(MZX)：民國 100 年 8 月向商船三井(MOL)租用艙位並合作營運。東南非市場為一新興市場，透過此航線直航亞洲至東南非地區，可經由轉運延伸至印度洋周邊島嶼及東南非洲內陸國家市場，提供客戶更完善便捷的全球運送服務。
C.遠東-東非航線(AEF)：為提供顧客更綿密的運送服務及配合該航線貨量成長，於原投入營運之 2 艘租船外，並於 11 月新增投入 1 艘 1,700 TEU 的租船與 X-PRESS 持續共同聯營亞洲至東非航線，除逐步擴充運能外，並將採靈活的港口泊靠調整及船舶配置，以因應市場變化。

(4)計畫開發之新商品 (服務)：

持續看好亞洲市場和近洋航線的發展，本公司在民國 100 年間進行了一連串的航線開闢和彈性整合，並結合優質航商進行策略聯營。茲就主要新闢 /調整、以及停止航線分列如下：

新闢/調整航線：

A.泰國-馬來西亞-印尼航線(IS1/TMI)：民國 100 年 1 月本集團開闢 IS1(馬來西亞-印尼區間航線)；同年 3 月再延伸 IS1 航線至泰國成為 TMI 航線，以加強泰國、馬來西亞與印尼之航運服務。
B.台灣-菲律賓航線(TMN)：民國 100 年 4 月由本公司獨立開闢，以加強台灣與菲律賓之航運服務。
C.台灣-海防航線(KHP)：民國 100 年 7 月由本公司增闢，以加強台灣與北越之航運服務。
D.台灣-宿霧航線(KCS)：民國 100 年 7 月由本集團獨立開闢，以加強台灣與菲律賓之航運服務。
E.馬來西亞-印尼區間航線(IN4)：民國 100 年 8 月本公司與新加坡 MCC Transport 共同開闢 IN4 航線，以加強馬來西亞與印尼之航運服務。
F.華北-香港航線(HBH)/馬來西亞-印尼航線(PIS)：民國 100 年 3 月本公司

開闢 HBI (華北/華南/香港-印尼航線)；同年 10 月再將該航線拆分為 HBH 以及 PIS 二組接駁航線。

G.華北-菲律賓/印尼航線(CN1)：民國 100 年 10 月由本公司與正利航運共同開闢，加強華北與菲律賓、印尼之航運服務。
H.遠東-波灣航線(APG)：本公司在民國 100 年 10 月起，因應中東市場需求，投入較大的船舶(UX type)來運營，以降低成本、提高獲利。
I.香港-北越/華南航線(SCH)：民國 100 年 3 月本公司開闢 JTS(日本-台灣/ 華南-北越航線)；同年 11 月將該航線調整為 SCH 航線，以加強香港與北越、華南之航運服務。
J.台灣-香港/華南/印尼航線(TCI)：民國 100 年 11 月由本公司與萬海航運共同開闢，以加強台灣、香港/華南與印尼之航運服務。
K.台灣/華南/香港至東印度航線(TMT)/印度-中國航線(ICS)：因應東亞地區與印度次大陸之間艙位需求的成長，本集團於民國 100 年 4 月與萬海、Interasia Lines 共同投船聯營 TMT 航線；並於同年 11 月與韓進海 - 。
運(Hanjin)以及日本郵船(NYK)共同投船聯營 ICS(印度中國航線)
L.越南/馬來西亞/印尼區間航線(VMI)：民國 100 年 12 月本公司將原本 - -
VSS (越南馬來西亞航線)與 PIS(馬來西亞印尼航線)結合而成。

停止航線：

A.華北-香港/華南-印尼航線(HBS)：民國 100 年 1 月本公司停止與萬海航運聯營該航線。
B.日本-台灣/東南亞航線(JVT)：民國 100 年 2 月本公司停止經營該航線。
C.華中-菲律賓/泰國航線(CPT)：民國 100 年 3 月本公司停止與中海集運聯營該航線。
D.韓國-台灣/菲律賓航線(KTP)：民國 100 年 4 月本公司停止經營該航線。
E.馬來西亞-印尼區間航線(SPI)：民國 100 年 9 月本公司停止經營該航線。

2.產業概況

(1)產業現況與發展

貨量成長受阻

當航商們還沉溺於民國 99 年的榮景，對未來高度期待之際，就在民國 100 年第一季結束前，日本「311」九級震災頓時癱瘓了全球製造業的供應鏈；接著，第二、三季以降，歐美經濟體的債信危機越演越烈，連帶影響消費信心與補貨力道；最後，泰國水災一直蔓延到第四季中下旬，又再一次癱瘓製造業供應鏈。

根據國際貨幣基金組織(IMF)最近一次的報告，民國 100 年全球經濟成長率從民國 99 年的 5.2%跌至 3.3%，其中歐美經濟體增長率都不到 2%。反映到貨量上，根據 Alphaliner 的統計，遠歐航線在民國 100 年的貨量成長只有 2.8%，而越太平洋線的貨量成長更是從民國 99 年彈升 16.9%的高處向下衰退 0.8%。不過對於全球艙位需求而言，Alphaliner 估計全年仍有約 7.7%的成長。

(2)產業上、中、下游之關聯性：

本公司為貨櫃航運業，其勞務之提供涵蓋所有進出口廠商、報關業者及貨物承攬業者等，上游之配合單位主要則為貨櫃場、拖車公司、租櫃公司、租船公司、港務局及港口代理行等，茲將貨櫃航運業上中下游之關聯性列示如下：

==> picture [351 x 349] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

上游中游下游
貨櫃場
拖車公司
進出口廠商
鐵路公司
報關行
船舶公司
貨物承攬業者
租櫃公司
其�
租船公司
港務局
港口代理行
長
貨
榮櫃
航
海運
業
運
----- End of picture text -----

(3)產品之各種發展趨勢：

由於對景氣過度期待，許多航商紛紛拆封舊運力、投入新運力，並吸引部分小型航商加入短線操作歐美航線，造成供過於求，運費下跌，使得業界虧損情況再度出現。根據 Alphaliner 的統計，全球貨櫃航商運力增長由民國 98 年的 5.6%(近 70 萬 TEU)上升至 99 年的 9.2%(約 120 萬 TEU)，到了 100 年又增加了 7.9%(近 113 萬 TEU)，其中近半來自萬 TEU 級以上的巨輪，並且大部分被投放到遠歐航線，對船隊配置造成了排遞效應 (Cascade Effect)，更造成了主航線的供需失衡和運價大幅下跌。

由於中東情勢持續不穩，油價居高不下，在入不敷出的情況下，主要航商幾乎全數在第三季進入虧損狀態，預料業界在民國 100 年第四季及全年能夠維持營利的航商寥寥無幾。根據英國知名海運顧問公司德魯里（Drewry）最近發佈的報告，估計民國 100 年全球貨櫃船公司虧損可能達 52 億美元。

(4)競爭情形：

由於航商們近年來已幾乎在所有的遠洋航線上採行加船減速策略並內化市場運能達 70 萬 TEU 以上，因此進入民國 100 年後期各航商開始自主調整航線和艙位，並與同業進行策略聯營以期度過寒冬，也使得閒置運能從一度最低下降到年中的 63 艘、8 萬 TEU（佔當時總運能的 0.5%），再度拉升到年底的 246 艘、近 60 萬 TEU（約佔總運能的 4%）。不過，這樣的收縮力道仍然和民國 99 年初最高曾達到 581 艘、151 萬 TEU (占當時總運能的 11.6%)相差甚遠。

同時，運能重整也衝擊了租船市場價格並增加拆船數量。據 Alphaliner 統計，去年各貨櫃船型日租金價格平均跌了 39%，進入民國 101 年恐將維持低迷；去年貨櫃船市場的拆船量約為 8.5 萬 TEU，預估民國 101 年拆船量可能達到 17 萬 TEU，接下來兩年大概也不會低於 10 萬 TEU。

3.技術及研發概況

長榮集團於民國 99 年 7 月宣布重啟造船計畫，向三星重工訂製 20 艘全新設計的 L-Type 環保船；民國 100 年 5 月本集團另外向台灣國際造船公司訂製 10 艘同型環保船。這批新船將預計從民國 101 年下半年至 104 年上半年之間陸續交付，再度壯盛長榮環保船隊的陣容，以繼續貫徹公司理念和發展。

4.長、短期業務發展計畫

短期業務計畫：致力開源節流。

(1).掌握市場脈動，推動運價回復計畫。

(2).嚴控營運結構，積極降低成本支出。

(3).彈性調整船隊，結合質優夥伴聯營。

(4).開拓服務藍海，靈活調整營運策略。

長期業務計畫：鞏固成長擴充。

(1).迎接新船交付，妥善調配船隊規劃。

(2).深化市場耕耘，鞏固新舊客戶關係。

(3).開發潛力市場，擴充服務增加利基。

(4).持續人員訓練，精進品質保障安全。

(5).優化電子商務，提昇便利贏得信賴。

(6).落實環保政策，節能減排實踐理念。

(二)市場及產銷概況

1.市場分析
(1)主要商品(服務) 之銷售 (提供) 地區

A.亞洲至北美航線

B.亞洲至中美洲及南美西岸航線
C.北美至亞洲航線
D.遠東至歐洲、地中航線
E.歐洲、地中海至遠東航線
F.歐洲至北美(美國/墨西哥/加勒比海)航線
G.歐洲至南美東岸航線
H.北美至歐洲航線
I.遠東至南非/南美東岸航線
J.遠東至澳洲航線
K.南美西岸進出口航線
L.遠東至波斯灣、紅海、印度次大陸航線

M.亞洲近洋航線

(2)市場占有率

國內貨櫃航商主要包括長榮海運、陽明海運及萬海航運，根據航運資訊服務機構 AXS-Alphaliner 之統計資料，截至 101 年 1 月 1 日止，以貨櫃運能排行計算，本公司(集團)總運能為 607,055TEU，為全球第 7 大貨櫃船公司，全球市佔率為 3.8%，陽明海運排名全球第 15 名，全球市佔率為 2.1%，萬海航運居第 21 名，全球市佔率為 1.1%。

全球貨櫃航運經營人按船隊運力排行

排名	船公司	總運力(TEU)	船舶數量	市場占有率
1	APM-Maersk	2,539,090	658	16.0%

2	Mediterranean ShgCo	2,121,747	479	13.3%
3	CMA CGM Group	1,342,190	392	8.4%
4	COSCO Container L.	648,157	148	4.1%
5	Hapag-Lloyd	645,462	146	4.1%
6	APL	626,106	146	3.9%
7	長榮海運集團	607,055	165	3.8%
8	CSCL	547,564	151	3.4%
9	Hanjin Shipping	478,299	100	3.0%
10	MOL	434,337	98	2.7%
11	Hamburg Süd Group	408,837	116	2.6%
12	OOCL	406,118	85	2.6%
13	NYK Line	399,924	100	2.5%
14	CSAV Group	378,756	84	2.4%
15	陽明海運集團	340,533	82	2.1%
16	K Line	337,002	78	2.1%
17	Zim	322,113	91	2.0%
18	Hyundai M.M.	295,249	61	1.9%
19	PIL (Pacific Int. Line)	278,130	143	1.7%
20	UASC	237,201	56	1.5%

資料來源：集團資料、Alphaliner

(3)市場未來之供需狀況與成長性

遠東至美國航線

民國 99 年的市場榮景未能持續至 100 年，遇上新運能的急速增加，造成整個貨櫃運輸市場嚴重供過於求，加上美國零售商存貨低、進口商對遠東地區下單量減少，而導致民國 100 年出現「淡季很淡，旺季不旺」之異常景象。根據國際間不同機構的統計，民國 100 年遠東至美國貨量約呈現介於正負 1%之間的微幅成長或衰退，幾乎可以說是零成長。

展望民國 101 年，由於美國景氣呈現緩慢復甦，市場貨量成長較為保守，美國媒體 JoC 及法國研究機構 Alphaliner 均認為越太平洋線貨量在美國經濟體質比歐元區好的情況下，貨量應有 4.6%的成長。不過市場新運能仍將會陸續投入營運，因此航商在這個航段上的競爭態勢仍將激烈。

美國至遠東航線

受益於美元的貶值，民國 100 年的穀類，廢原料，木材，紙類和消費產品的出口貨量均大幅成長，市場總貨量預估成長約 6.7%。本公司的貨載表現優於市場，預估有 10%左右的成長。

進入民國 101 年，由於歐美國家的訂單量減少，將連帶衝擊 101 年美國

輸往亞洲製造業國家的原物料貨量。根據美國航商媒體 JoC 預估，民國 101 年市場出口量只有約 3.9%的成長。

遠東至歐洲與地中海航線

民國 99 年短暫的經濟復甦，使得航運市場價量齊揚，各航商競相擴大艙位並訂造新船，導致 100 年遠歐地市場艙位供過於求，再加上歐債風波拖累整體歐元區的經濟情勢，民間消費疲軟，整體市場表現不佳，根據貨櫃航運統計機構 CTS 的統計資料顯示，民國 100 年 1-10 月較 99 年同期市場總艙位增加 12%，相對地總貨量僅增加 5.6%，直接造成運費下滑。

民國 101 年市況依舊嚴峻未明、航商間競合參半，必須審慎看待。惟市場終究回歸基本機制，運費跌深反彈應可期待。根據 Alphaliner 的預估，遠歐線的貨量成長率將下降到 1.5%。

歐洲與地中海至遠東航線

根據貨櫃航運統計機構 CTS 所公布的數據，民國 100 年 1-10 月遠歐東向市場的貨量比 99 年增加 9.93%，運費微幅下跌，主要原因仍因整體西向艙位供應過大、且航商仍以市占率為導向使然。

民國 101 年的前景以中國的內需市場為觀察指標，在中國強調以內需逐漸帶動經濟成長的政策引導下，對歐洲商品的需求應會更加成長，此外歐元因歐債的問題而走弱也將帶動歐元區對遠東各國出口的成長。

歐洲至北美航線

因為歐債危機連帶影響歐元貶值，對歐洲至美國的出口反而略有助益。根據美國航運資料公司 Datamyne 的統計，民國 100 年大西洋西向市場的貨量較 99 年成長 7.6%，而 JoC 的估計則成長了 10.4%之多。

展望民國 101 年，多數經濟學家預測歐元區經濟將出現衰退，預料市場避險情緒有助推動美元走強。根據多數研究機構報告指出，雖然美國經濟成長率自第一季起將趨緩成長至 2%以下，不過一般相信美國復甦情況將比歐洲好，零售業者補庫存的力道將是帶動全年度進口動能的關鍵。JoC 預估民國 101 年該航段貨量將有 3%的成長。

北美至歐洲航線

民國 100 年在運能供給方面雖無顯著增加，但運費自第三季以來持續下跌，歐債問題嚴重減弱當地歐盟市場的購買力，加上歐盟成員國政府實施緊縮措施，歐盟消費者信心指數因國內需求下降而重挫。依 JoC 資料顯示 100 年 1 至 8 月與 99 年同期貨量增長 10.7%，但到了 9 月則比 99 年同期急降 27%， 10 月再降 7%，顯示該航段自 9 月份以來價量萎縮。不過整年來看仍然有約 6.8%的成長。JoC 預估民國 101 年和 102 年美國出口至歐洲將先降後升，成長率分別為-0.6%與 4.7%。

民國 101 年市場雖傳聞船公司將陸續投入運能，但最重要的事是歐元區

危機何時結束，只要消費者重拾信心，則貨量、運費回升指日可待。

遠東至加勒比海航線

受限於巴拿馬運河航行的限制，民國 100 年加勒比海雖然有航商推出新航線，但在原有航線擴艙的腳步遠不如南美市場，因此反應在市場運費上的波動也較為和緩。近年來加勒比海市場運費水準逐漸從與美東市場連動轉變為與墨西哥/南美西市場更加密切。民國 100 年加勒比海航線最值得關注的變化就是更多的航商開始積極經營 Colon 自由區市場，一些過去在該市場較少經營的航商都開始將該市場做為調節墨西哥/南美西、加勒比海航線整船裝載率的重要貨艙，市場的競爭態勢更加的複雜，運費水準也變得易跌難漲。

展望民國 101 年，雖然該區域許多國家與美國的經濟連動密切使得經濟發展上不免受到牽累，但仍不乏亮點：例如，委內瑞拉以國營事業為主導的進口量將上升、哥倫比亞經濟將持續成長。這兩大主要貨艙的進口量足以彌補其他國家的衰退，使得民國 101 年的整體展望依舊樂觀。

遠東至中美及南美西岸航線

該地區各國強勁的經濟成長在民國 100 年依然吸引航商持續投入。不管是新闢航線或是現有航線擴艙，整體供給增加超過 30%，也因此使得上半年市場運價承受相當大的壓力。雖然在市場艙位供給仍失調的情況下，航商不堪巨額虧損因而發揮難得的自制，並於 7、8 月推動漲價拉抬低迷的運費水準。但進入 9 月份市場再度快速下滑，使得好不容易提升的運費經過短短兩個月又再度跌回低點。幸好從 10 月底開始航商又陸續進行縮艙，市場再度醞釀運費反彈的契機。

展望民國 101 年，該區域經濟仍將有不錯的表現，因此航商必然會持續擴艙，投入適合該區域港口特性的更大型船隊或是吸收歐美航線排遞過來的多餘運力。由於市場運費暴漲暴跌的情況儼然已是常態，因此掌握更低單位成本的航商才能在這個市場長期獲利，成為民國 101 年必須特別關注的發展。

遠東至非洲與南美東岸航線

由於歐美市場經濟放緩，各國企業針對南美東、非洲等潛力市場加大投資力度，各航商因此投入更大型船隊於該區域市場，其中以南美東航線尤其顯著。展望未來，巴西經濟因舉辦民國 103 年的世足賽及 105 年的奧運將日益熱絡，加上南錐共同市場(Mercosur)及非洲關稅聯盟(SACU)即將簽訂自由貿易協定，顯示該區域市場將是未來商機所在。

本公司於民國 100 年 8 月擴大非洲的服務網，以買艙方式經營東南非市場 ; 同時也在同年 11 月新增一條船在東非航線提升服務周期並艙位增加 50%。此外目前正積極研議民國 101 年新增巴西快線及西非市場以提供更完整及快速的綿密服務網。

遠東至澳洲航線

由於民國 100 年市場艙位大致與 99 年相同，但需求不振，運費無法有效提昇。不過本公司透過航線重整策略，有效提昇經營效益。展望民國 101 年，IMF 預估澳洲 GDP 成長將有 3%-3.2%，主要受惠於雨水充足，以及對農產品和原物料的強勁需求，全年走勢仍將呈穩定成長，整體的營收應可優於 100 年的水準。

遠東至中東航線

原油價格的走勢在在影響中東地區的經濟發展與市場興衰。民國 100 年由於中東地區政經持續動盪，牽動全球原油價格在 100 年 1 月衝破每桶 100 美元，目前在每桶 100 到 120 美元區間震盪，大幅推升中東地區的經濟和消費成長。根據航運同業機構 IRA 的統計，民國 100 年遠東至中東的市場貨量大幅成長 12%。

由於歐美貨量成長不如預期，導致部份大型船舶回流到中東紅海航線，然而高油價仍將促進中東地區的經濟發展。為掌握中東市場的成長契機並有效降低航線營運成本，本公司計劃於民國 101 年擴大中東航線船隊艙位，增闢印巴/波斯灣區域航線，以增加營運收益。不過，近來由於伊朗制裁案所造成的波灣緊張情勢恐將是影響中東市場的不利因素。

亞洲近洋航線

對民國 100 年的近洋航線來說，中國扮演了一個重要角色，在其與東盟、日、韓等自由貿易合作架構下雙邊及多邊貿易日益密切。再加上人民幣升值、勞工成本提升導致勞力密集產業轉移至內陸或東南亞鄰國，以及「十二五計畫」以擴大內需、產業轉型、建設中西部等政策引導之下，未來預期可見中國之進口會有大幅成長，從各家船公司航線佈置重心可見一斑。民國 100 年近洋市場預期 6.75%成長，預期 101 年近洋市場將有 8% 貨量成長。

冷凍櫃及特殊櫃市場

據 Dynaliner 表示，冷凍貨櫃運輸在過去 8 年裡穩定成長，每年運費收入都有一成的增幅，預計這種趨勢仍然會保持，而且全球冷凍櫃市場貨量預計可望由民國 99 年約 460 萬 TEU 成長至 104 年的 600 萬 TEU 以上。越太平洋線對冷凍貨櫃運輸來說是很有發展潛力的市場，因為在中國消費者普遍收入提高下，對進口食品要求愈來愈高，因此對未來冷凍櫃成長可期。

貨櫃運輸航商在民國 100 年的收入大跌，加上 101 年有新的船隊投入，在高單價利誘和市場蓬勃憧憬之下，冷凍櫃及特殊櫃市場潛力將更加突顯。

(4)競爭利基及發展遠景之有利、不利因素與因應對策：

A.穩健經營

本公司堅持穩健的營運策略，一向在船隊運能配置上保持彈性和理性，透過積極的損益控管並掌握動態的市況商情，使我們能夠減損增利。

B.品質肯定

(A)長榮一直不斷精進服務品質，除了為客戶提供穩定、頻繁的航線選擇，更著重體貼、先進的服務介面，因此持續贏得客戶們的信賴與肯定。民國 100 年 8 月，我們榮獲美國知名零售商 SEARS 頒發「2010 年進步夥伴獎」，以表彰該長榮對服務的承諾及努力。
(B)同年 10 月，我們再度獲頒天下雜誌年度「台灣最佳聲望標竿企業」獎項。長榮除民國 99 年因金融海嘯虧損而居次外，曾連續 5 年(民國 94-98) 蟬聯該獎項海運業龍頭寶座殊榮。

C.電子商務

(A)長榮電子商務網站(ShipmentLink.com)自民國 97 年推出全方位服務平台以來一直不斷更新，努力使客戶的貨物安排能更即時、更方便、更體貼。
(B)為了更貼近人性科技，長榮將於民國 101 年初推出智慧手機平台的行動商務版本，使客戶能隨時隨地掌握船期與貨物的最新動態。
(C)此外，我們已經完成架設 11 個國家或地區的區域網站，整合多項運輸管理資訊服務，讓客戶掌握當地運送服務的相關資訊。

D.環保理念

(A)環保減排一向為我們的重要理念，不論在宣導或實踐上本公司均積極參與，反映在集團船隊的設計和製造上更是超前標準，樹立典範。
(B)我們主動在公司網站上開闢環保專頁，提供並解答客戶對於長榮在環保努力上的資訊需求。
(C)長榮持續響應產、官、學界的環保規劃，不斷獲得國際上的認證與肯定： �民國 100 年 8 月，獲得美國洛杉磯及長灘港務局聯袂頒發「最佳空氣品質改善領導企業」大獎，長榮為該獎項為唯一獲獎之海運航商；
�同年 11 月，獲選國際知名的探索頻道(Discovery Channel)「綠色空間」系列節目介紹，將長榮的環保積極作為搬上電視銀幕。
E.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

有利因素

(A)雖然全球總體經濟趨緩、但區域新興市場仍相對蓬勃。雖然權威機構紛紛下修歐美經濟前景，但仍審慎樂觀，不致退回金融海嘯時期。
(B)亞太地區各種經合組織和協議激起正向競合關係；中國的「十二五」期間所帶來的消費力增長可期；而兩岸間的經貿活動也將於民國 101 年進入 ECFA 早收清單第二階段免關稅，有助貨量提升。
(C)由於運能過剩，預期閒置運能到民國 101 年底將突破百萬 TEU 以上，連帶影響租船市場價格，有利於航商降低租船成本。
不利因素
(A)由於總體運能仍將大於需求，運費水準和艙位利用率將挑戰各航商未來一、兩年間的可持續度。
(B)由於中東局勢尚不穩定，造成油價居高不下，使航運業者持續承壓
(C)經濟趨緩恐造成貿易保護主義興起，造成貨運板塊位移；歐盟發起對航商徵收碳稅，恐引起部分國家與航商的反彈與反制。
(D)兩岸雖已直航，相關法規仍存在部分限制，對兩岸航商經營或投資形成阻礙。

因應對策

(A)全球經濟面的不確定性影響了航商各自的期許和步伐，目前業界已出現自主調整航線艙位和部分聯盟整合，以期度過景氣低迷。
(B)雖然市場的供需平衡與否永遠是航商獲利的晴雨表，但航商自身的營運結構健全也將是永續經營的關鍵。
(C)長榮並未在過去幾年過度擴張，在船價低檔時趁勢訂船，將在未來三年內陸續投入全新設計的 L-Type 環保船隊進行汰舊換新，以繼續貫徹公司理念和發展。
(D)我們將繼續抓住世界政經發展的機遇，發揮成本最大效益，優化服務網路，滲透並擴大顧客群，並在區域性的新興市場開發利基航線以適時吸收運能填補貨量。

2.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
年度項目	99年度	100年度
營業收入淨額	17,026,011	15,361,235
營業毛利	1,773,310	730,144
營業毛利率	10.42%	4.75%
毛利率變動率	(17.21)%	(54.41)%

99 年度：本期營業收入較去年同期增加約 20 億元，營運成本較同期增加約 21 億元，本公司因海運景氣持續增溫，運費逐漸止跌回穩，但因燃油成本仍居高不下，故本期營運毛利較去年同期減少約 1 億元，毛利率減少 17%。
100 年度：本期營業收入較去年同期下降約 17 億元，營運成本較同期下降約 6 億元，本公司因營運環境艱峻，造成貨運收入減少，但因燃油成本仍居高不下，營業成本未能等比例下降，故本期營運毛利較去年同期減少約 11 億元，毛利率減少 54%。

二、轉投資事業

一 ( )轉投資事業概況

100 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元；仟股

轉投資事業	主要營業	投資成本	帳面價值	投資股份	投資股份	股權淨值	市價	會計處理方法	最近年度投資報酬	最近年度投資報酬	持有公司股份數額
				股數	股權比例				投資損益	分配股利
長榮國際儲運 (股)公司	貨櫃運輸、加油站業務	4,753,514	7,991,293	424,062	39.74%	8,012,731	6,000,482	權益法	305,923	296,844	15,995
長榮航空(股) 公司	國際客貨運輸業務	10,767,879	7,315,432	629,483	19.32%	7,315,432	12,086,078	權益法	40,375	572,257	-
台灣碼頭服務 (股)公司	商港區船舶貨物裝卸承攬	55,000	87,777	5,500	55.00%	87,777	-	權益法	4,767	11,000	-
長榮警備保全 (股)公司	人身、駐警、系統保全業務	25,000	89,111	5,280	31.25%	89,111	-	權益法	11,766	-	-
長陽開發(股) 公司	住宅及大樓開發租售	320,000	609,794	47,204	40.00%	609,794	-	權益法	59,868	25,400	-
台北港貨櫃碼頭(股)公司	貨櫃集散站及承攬船舶貨物裝卸等業務	883,731	807,008	88,344	21.03%	805,459	-	權益法	(19,133)	-	-
Peony Investment S.A.	投資業	USD476,500	44,769,469	4,765	100.00%	44,930,636	-	權益法	(3,998,886)	-	-
Everport Terminal Service Inc.	碼頭服務	USD100	3,028	1	100.00%	3,028	-	權益法	-	-	-

註：係公司之長期投資。

(二)上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：無。

三、重要契約

目前仍有效存續及最近一年度到期之供銷、技術合作、工程、長期借款契約及其他足以影響投資人權益之重要契約

近洋線合約

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
艙位互換合約	YANG MING MARINE	起：98.09.04	長榮與陽明艙位互換	保證艙位及艙租
	TRANSPORT CORP.	迄：無期間限制,惟終止合約	(泛亞洲地區航線)
		應於60 天前通知
艙位租用合約	FUJIAN FOREIGN TRADE	起：97.03.01	長榮向福建外貿中心船務	整船包艙
	CENTRE SHIPPING CO.	迄：98.02.28，可續約惟	公司(美達船務)包艙福州/
		終止合約應於90 天前通	高雄航線
		知
艙位互換合約	OOCL(ASIA PACIFIC)	起：100.09.26	長榮與OOCL艙位互換(胡志	保證艙位
	LTD	迄：無期間限制,惟終止合約	明/香港，胡志明/高雄航
		應於30 天前通知)	線)

艙位互換合約	BENGAL TIGER LINE	起: 98.11.29	長榮與BTL艙位互換(華南/	保證艙位
		迄：99.05.28(可續約,惟終	新加坡、馬來，香港/華北	已於100.05.31
		止合約應於30 天前通	航線)	終止合約
		知)
艙位租用合約	NINGBO OCEAN	起：99.05.13	長榮向寧波遠洋公司包艙	保證艙位
	SHIPPING CO., LTD	迄：100.05.12，可續約惟	青島/寧波內支線

		終止合約應於90 天前通

		知

艙位租用合約	CHINA UNITED LINES	起：99.09.27	長榮向洋浦中誠聯合航運	保證艙位
	LTD.	迄：100.09.26，可續約惟	公司包艙華中/台灣子船航
		終止合約應於90 天前通	線
		知
聯營合約	WAN HAI LINES LTD.	起: 97.09.12	長榮與WHL聯營(日本/台灣	保證艙位
		迄: 98.09.11 (可續約,惟終	/菲律賓快捷航線)
		止合約應於90 天前通
		知)
聯營合約	WAN HAI LINES LTD.	起: 99.07.03	長榮與WHL聯營(華北/東南	保證艙位
		迄: 100.01.02 (可續約,惟	亞航線)	已於100.02.02
		終止合約應於90 天前通		終止合約
		知)

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
聯營合約	1.OOCL(ASIA	起：95.4.30	長榮與左列2 家公司聯營	保證艙位
	PACIFIC) LTD.	迄：96.4.29(可續約,惟終	(台灣/香港/越南航線)
	2.YANGMING (UK) LTD.	止合約應於90 天前通
		知)
聯營合約	1.WAN HAI LINES LTD.	起：95.4.30	長榮與左列2 家公司聯營	保證艙位
	2.HAPAG-LLOYD	迄：96.4.29(可續約,惟終	(台灣/大陸/星馬/印度航
	CONTAINER	止合約應於90 天前通	線)
	LINE	知)
聯營合約	PENDULUM EXPRESS	起：93.8.21	長榮與PENEX 聯營	保證艙位
	LINES, LTD, HONG	迄：94.8.20(可續約,惟終	(泰國/台灣/菲律賓航線)
	KONG	止合約應於90 天前通
		知)
艙位互換合約	WAN HAI LINES LTD.	起：98.02.22	長榮與WHL 艙位互換(東南	保證艙位
		迄：98.08.23(可續約,惟終	亞/東北亞、韓國/東南亞航
		止合約應於45 天前通	線)
		知)
艙位互換合約	BENGAL TIGER LINE	起：98.06.17	長榮與BTL艙位互換(台灣/	保證艙位
		迄：無期間限制，惟終止合	菲律賓、紅海區間/印度、	已於100.07.24
		約應於90 天前通知	斯里蘭卡地區航線)	終止合約

聯營合約	CHINA SHIPPING	起：99.03.12	長榮與中海聯營(中國/菲	保證艙位
	CONTAINER LINES.	迄：99.09.13,可續約,惟終	律賓/泰國航線)	已於100.03.18
		止合約應於60 天之前通		終止合約
		知
艙位互換合約	CNC LINE(CMA CGM	起：99.01.19	長榮與CNC艙位互換(華中/	保證艙位
	GROUP)	迄：99.04.20(可續約,惟終	台灣, 華南/台灣、台灣/菲

		止合約應於30 天前通	律賓航線)

		知)

聯營合約	1.OOCL(ASIA	起：99.08.20	長榮與左列2 家公司聯營	保證艙位
	PACIFIC) LTD	迄：100.02.19(可續約,惟終	(東南亞-波斯灣-印巴航
	2. SIMATECH SHIPPING	止合約應於60 天前通	線)
	PTE LTD	知)
聯營合約	SIMATECH SHIPPING	起：100.01.06	長榮與SSF聯營(中國-印巴	保證艙位
	PTE LTD	迄：100.06.05(可續約,惟終	快捷航線)
		止合約應於90 天前通
		知)

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
艙位互換合約	SIMATECH SHIPPING &	起：98.10.17	長榮與SSF 艙位互換(波斯	保證艙位
	FORWARDING L.L.C.	迄：99.10.16(可續約,惟終	灣近海航線)
		止合約應於90 天前通
		知)
艙位互換合約	SEA CONSORTIUM PTE	起：97.12.15	長榮與SEACON艙位互換(波	保證艙位
	LTD.	迄：無期間限制,惟終止合約	斯灣近海航線)	已於100.07.28
		應於90 天前通知		終止合約

艙位互換合約	MCC TRANSPORT	起：91.10.15	長榮與MCC艙位互換 (印尼	保證艙位
	SINGAPORE	迄：93.04.14(可續約,惟終	/新加坡/馬來西亞/泰國/
	PTE LTD.	止合約應於90 天前通	越南航線)
		知)
艙位互換合約	INTERASIA LINES	起: 99.09.23	長榮與IAL艙位互換(華北/	保證艙位
	SINGAPORE PTE LTD	迄：100.01.20	東南亞、臺灣/印尼航線)	已於100.02.03
				終止合約
艙位互換合約	MCC TRANSPORT	起: 99.10.31	長榮與MCC艙位互換(越南/	保證艙位
	SINGAPORE PTE LTD	迄：100.01.30	馬來西亞/新加坡航線)


艙位租用合約	MCC TRANSPORT	起: 99.10.31	長榮售予MCC艙位(越南/馬	保證艙位
	SINGAPORE PTE LTD	迄：100.01.30	來西亞/新加坡航線)


聯營合約	MCC TRANSPORT	起: 99.12.17	長榮與MCC聯營(馬來西亞/	保證艙位
	SINGAPORE PTE LTD	迄：無期間限制，惟終止合	孟加拉航線)

		約應於90 天前通知

艙位互換合約	COSCO CONTAINER	起: 100.05.05	長榮與中遠艙位互換(華北	保證艙位
	LINES COMPANY	迄：100.08.04(可續約,惟終	-印尼，華南-東南亞航線)	已於100.09.21
	LIMITED	止合約應於30 天前通		終止合約
		知)
聯營合約	CNC LINE(CMA CGM	起: 100.10.13	長榮與正利聯營(華北/華	保證艙位
	GROUP)	迄：101.04.12(可續約,惟終	中-香港-菲律賓-印尼航
		止合約應於90 天前通	線)
		知)
艙位互換合約	KAWASAKI KISEN	起: 100.11.02	長榮與KLINE 艙位互換(華	保證艙位
	KAISHA, LTD.	迄：101.05.01(可續約,惟終	北/華中-香港-菲律賓-印
		止合約應於60 天前通	尼，日本-菲律賓-泰國航

		知)	線)

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名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
艙位租用合約	WAN HAI LINES LTD.	起: 100.11.08	長榮向萬海包艙	保證艙位
		迄：101.05.07(可續約,惟終
		止合約應於60 天前通
		知)

聯營合約	1. SIMATECH SHIPPING	起: 100.08.01	長榮與SSF、K LINE 聯營(華	保證艙位
	PTE LTD	迄：101.07.31(可續約,惟	北-印度航線)
	2. K LINE	終止合約應於90 天前
		通知)
聯營合約	COSCO CONTAINER	起: 100.09.09	長榮與COSCON 聯營(大陸-	保證艙位
	LINES COMPANY	迄：101.03.08(可續約,惟	紅海航線)
	LIMITED	終止合約應於90 天前
		通知)
聯營合約	1. NYK	起: 100.10.29	長榮與NYK、韓進聯營(韓國	保證艙位
	2. Hanjin Shipping	迄：101.04.12(可續約,惟	-華中-印度航線)
		終止合約應於90 天前
		通知)
聯營合約	WAN HAI LINES LTD.	起: 100.11.04	長榮與萬海聯營(台灣-華	保證艙位
		迄：101.05.03(可續約,惟	南-印尼航線)
		終止合約應於60 天前
		通知)
艙位租用合約	WAN HAI LINES LTD.	起: 100.11.08	長榮向萬海包艙	保證艙位
		迄：101.05.07(可續約,惟	(香港-日本)
		終止合約應於60 天前
		通知)

遠洋線合約

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
艙位互換合約	CMA CGM S.A.	起：91.03.15 迄：92.03.31 (可續約,惟終止合約應於90 天前通知)	長榮與CMA CGM 艙位互換 (遠東/歐洲航線)	保證艙位
聯營合約	COSCO CONTAINER LINE	起：88.05.13 迄：無期間限制，惟終止合約應於90 天前通知	長榮與COSCON 聯營(遠東/ 南美航線)	保證艙位

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
聯營合約	COSCO CONTAINER LINE	起：88.05.13 迄：無期間限制，惟終止合約應於90 天前通知	長榮與COSCON 聯營(遠東/ 南非航線)	保證艙位
艙位租用合約	MAERSK	起 : 96.12.01 迄：97.11.30 可續約，惟終止合約應於90 天前通知	艙位租予長榮 (東南亞/澳洲航線)	保證艙位
聯營合約	1.HAMBURG SUD 2.HAPAG LLOYD 3.HYUNDAI MERCHANT MARINE 4.APL CO.	起：97.10.30 迄：98.10.29 可續約，惟終止合約應於180 天前通知，已於100.09.30 終止合約	長榮與左列4 家公司聯營 (遠東/澳洲航線)	保證艙位
聯營合約	1.KAWASAKI KISAN KAISHA LTD 2.NIPPON YUSEN KAISHA 3.MITSUI O.S.K. LINES LTD. 4.OOCL	起：100.09.01 迄：可續約，惟終止合約應於180 天前通知	長榮與左列4 家公司聯營 (遠東/澳洲航線)	保證艙位
聯營合約	CHINA SHIPPING CONTAINER LINES	起：98.06.17 迄：100.06.16 可續約，惟終止合約應於6 個月前通知，但不可在生效後 18 個月內提出	與CSC 聯營(遠東/歐洲航線)	保證艙位
聯營合約	CHINA SHIPPING CONTAINER LINES	起：99.01.01 迄：101.01.01 可續約，惟終止合約應於6 個月前通知，但不可在生效後18 個月內提出	與CSC 聯營(遠東/歐洲航線)	保證艙位
聯營合約	CKYH	起 : 98.09.21 迄 : 99.09.20 可續約，惟終止合約應於6 個月前通知，但至少要先跑滿半年於2010.03.21 後，才能提出	與CKYH 聯營業(歐洲/美國東岸航線)	保證艙位

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
換艙合約艙位互換合約	CSAV NORASIA MITSUI O.S.K. LINES LTD.	起 : 98.11.08 迄 : 99.05.07 可續約，惟終止合約應於30 天前通知，但至少要先跑滿半年後，才能提出，已於 100.10.01 終止合約起 : 99.04.10 迄：100.04.09 可續約，惟終止合約應於三個月前通知；但不可在合約生效日起9 個月內提出。	與CSAV 換艙(遠東/東地) 與MOL 艙位互換 (遠東/美西)	保證艙位保證艙位
艙位互換合約	MITSUI O.S.K. LINES LTD.	起 : 99.04.10 迄：100.04.09 可續約，惟終止合約應於三個月前通知；但不可在合約生效日起9 個月內提出。	與MOL 艙位互換 (遠東/美東)	保證艙位
聯營合約	CHINA SHIPPING CONTAINER LINES	起：98.06.15 迄：100.06.14 可續約，惟終止合約應於6 個月前通知，但不可在生效後 18 個月內提出	與CSCL 聯營(遠東/美東航線)	保證艙位
艙位互換合約	CHINA SHIPPING CONTAINER LINES	起：98.06.15 迄：100.06.14 可續約，惟終止合約應於6 個月前通知，但不可在生效後 18 個月內提出	與CSCL 艙位互換(遠東/美西航線)	保證艙位
聯營合約	1.COSCO CONTAINER LINE、 2.WAN HAI LINES、 3.PACIFIC INTERNATIONAL LINES	起：100.04.30 迄：101.04.30 可續約，惟終止合約應於前3 個月通知，但不可在生效後3 個月內提出	長榮與COSCON、WHL、PIL 聯營(遠東/南美西航線)	保證艙位
艙位互換合約	NIPPON YUSEN KAISHA	起 : 99.02.01 迄 : 99.07.30 可續約，惟終止合約應於三個月前通知	與NYK 換艙(遠東/歐洲)	保證艙位

名稱	訂約人	起迄日	內容	備註
艙位互換合約	KAWASAKI KISAN KAISHA LTD	起 : 100.12.11 迄 : 101.03.31 可續約，惟終止合約應於45 天前通知	與K Line 換艙(遠東/歐洲)	保證艙位

參、發行計畫及執行情形

一、本次發行公司債資金運用計畫

一
( ) 資金來源：
1.本次計畫所需資金總額：新台幣3,000,000 仟元。
2.資金來源：發行有擔保公司債新台幣3,000,000仟元。
(二) 本次發行公司債者，應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及其償還公司債款之籌集計畫及保管方法：

規定項目	內容說明
公司債種類	長榮海運股份有限公司第十二次有擔保普通公司債
公司名稱	長榮海運股份有限公司
公司債總額及債券每張之金額	本公司債發行總額為新台幣叁拾億元整，依保證機構不同分為甲、乙二券，甲券發行金額新台幣貳拾億元整，乙券發行金額新台幣壹拾億元整。本公司債各券票面金額均為新台幣壹佰萬元壹種。
公司債之利率	本公司債各券票面利率均為固定年利率1.28 %。
公司償還方法及期限	發行期間：五年，到期一次還本。每年單利計、付息乙次。
償還公司債款之籌資計畫及保管方法	(1)本次公司債存續期間之償債款項來源，將由各年度營運活動所產生之現金流入支應。 (2)為確保償債款項來源無虞，本次公司債存續期間所擬支應款項來源，除備供提撥標的之公司債支付本息外，所為運用標的將注意評估其風險及必要性。 (3)本公司將依規定持續於公開資訊觀測站辦理相關資訊之公開。
公司債募得價款之用途及運用計畫	詳第49頁。
前已募集公司債者，其未償還之數額	截至100 年12 月31 日止，尚餘長榮三轉換公司債伍億玖仟肆佰壹拾萬元整；長榮交一交換債貳拾伍億元整
公司債發行價格	本公司債各券均於發行日依票面金額十足發行。
公司股份總額與已發行股份總數及其金額	額定資本額：3,600,000,000 股每股金額：10 元已發行股份總數：3,473,458,110 股已發行股份金額：34,734,581,100 元

規定項目	內容說明
公司現有全部資產，減去全部負債及無形資產後之餘額	新台幣61,151,359，893 元 (依經會計師查核之100年度財務報表計算)
證券管理機關規定之財務報表	參閱第肆部份財務狀況
公司債權人之受託人名稱及其約定事項	兆豐國際商業銀行信託部
代收款項之銀行或郵局名稱及地址	不適用
有承銷或代銷機構者，其名稱及約定事項	無
有發行擔保者，其種類、名稱及證明文件	本公司債由銀行保證
有發行保證人者，其名稱及證明文件	本公司債甲券委由永豐商業銀行股份有限公司保證、乙券委由遠東國際商業銀行股份有限公司保證。
對於前已發行之公司債或其他債務，曾有違約或遲延支付本息之事實或現況	無
董事會之議事錄	參閱101.03.16 董事會會議紀錄或公告訊息。
公司債其他發行事項，或證券管理機關規定之其他事項	無

2.委託經證期局核准或認可之信用評等機構評等者：不適用。
3.附有轉換權利者，應揭露其發行條件及轉換辦法，以及其對股權可能稀釋情形與對股東權益之影響：不適用
(三)本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報(請)年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響。
1.可行性評估
- 本公司債為銀行擔保普通公司債，目前市場資金充裕，且可投資於本公司債者包含保險公司與銀行、票券等專業投資機構，市場需求大，足以確保本次資金募集之完成，故本次募集資金計畫應屬可行。
2.必要性評估。

本公司透過發行本公司債所募得資金主要用以償還可轉換公司債，以減緩未來可能產生之股本膨脹過快或股權稀釋的效果。另一方面，所募得資金相較來自銀行貸款較為穩定，故可先將銀行借款額度留用，以降低未來因景氣循環造成本公司籌資風險。再者由於目前利率水準處於低檔，發行固定利率計價之公司債，以降低未來上揚之利息支出有其必要性。

3.合理性評估

本次發行普通公司債用以償還流通在外之短期負債，鎖定中長期資金來源，降低財務調度風險。由於目前國內長期利率水準尚屬低廉，預期國內外經濟將穩定復甦，利率將緩步走高，故發行固定利率計價之普通公司債應屬合理。

4.分析各種資金調度來源對公司申報年度及次一年度每股盈餘稀釋影響各項資金調度來源彙總如下：

(1)各種籌資工具成本及有利不利因素比較表

一般上市、上櫃公司較常採用之財務調度方式，包括普通股或特別股增資、發行海外存託憑證(GDR)，國內外轉換公司債、普通

公司債及銀行貸款等，茲將各籌資方式利弊說明如下：

	項目	有利因素	不利因素
股權工具	現金增資發行新股	1.可改善財務結構，提升自有資本比率，降低財務風險。 2.資本市場上較為普通之金融商品，一般投資者接受程度高，資金募集計畫較易順利完成。 3.發行價格趨近於時價，可募集較多資金。 4.員工依法得優先認購成為股東，可提升員工之認同感及向心力。	1.股本膨脹，對每股盈餘有稀釋之影響。 2.因對外公開銷售使股權分散，對原股東經營權穩定性造成影響。
	海外存託憑證	1.可改善財務結構，提升自有資本比率，降低財務風險。 2.藉由赴國外募資，可提高國際知名度。 3.發行價格除趨近於時價之外，國外法人所要求之折價率較國內低，可募集較多資金。 4.籌募對象以國外法人為主，可避免增資新股或老股釋出致籌碼過多，對股價產生不利影響。	1.公司國際知名度及產業前景將影響資金募集計畫成功與否。 2.固定發行成本較高，為符合規模經濟效益，募集資金額度不宜過低。 3.股本膨脹，對每股盈餘有稀釋之影響。 4.因對外公開銷售使股權分散，對原股東經營權穩定性造成影響。

	項目	有利因素	不利因素
債權工具	轉換公司債	1.票面利率較低，現金流出較少。 2.轉換公司債之轉換價格一般以較高價格溢價發行，對每股盈餘稀釋程度較低。 3.轉換公司債經債權人請求轉換後，即由負債轉為資本，可節省利息支出及避免到期資金贖回壓力，亦可避免股權急劇稀釋。	1.因轉換公司債之轉換權利屬債權人，發行公司較難以掌握其轉換時點。 2.轉換公司債未全數轉換前，仍屬負債性質，對財務結構改善有限。 3.轉換公司債若到期時無人轉換，或債權人要求贖回時，發行公司將面臨償債之資金壓力。 4.需攤提應付公司債折價，產生利息費用，對每股盈餘有稀釋之影響。
	普通公司債	1.公司債之債權人對公司無經營權，故對原股東經營權穩定性不造成影響。 2.取得中長期之穩定資金。 3.債息可產生節稅效果。	1.票面利率較高，現金流出較多，對每股盈餘有降低之影響。 2.債期屆滿後，發行公司即面臨償債之資金壓力。 3.需攤提應付公司債折價，產生利息費用，對每股盈餘有稀釋之影響。
	銀行借款或發行銀行承兌匯票	1.資金挹注能暫時支應公司資金需求。 2.若能有效運用財務槓桿，公司可利用較低成本，創造較高利潤。 3.程序簡便，不須經主管機關審核，資金籌措時間較短，資金額度運用彈性大。	1.利率較高，現金流出較多，對每股盈餘有降低之影響。 2.融通期限一般較短，且需提供擔保品，故長期投資或購置固定資產不宜以銀行短期借款支應。

(2)分析比較各種資金調度來源對本公司每股盈餘稀釋之影響基於上述各項籌資方式分析，本公司以普通公司債籌集資金，對每股盈餘無重大影響。

(四)本次發行價格訂定方式：依票面金額十足發行。

(五)資金運用概算及可能產生之效益

1、如為收購其他公司、擴建或新建固定資產者：不適用

2、如為轉投資其他公司者

(1)轉投資事業最近二年度之稅後淨利、轉投資之目的、資金計畫用途及其所營事業與公司業務之關聯性、預計投資損益情形及對公司經營之影響：不適用。
(2)如轉投資特許事業者，應敘明特許事業主管機關核准或許可情形及其核

准或許可之附帶事項是否有影響本次募集與發行有價證券：不適用。

3、如為充實營運資金、償還債務者：
(1)公司債務逐年到期金額、償還計畫及預計財務負擔減輕情形、目前營運資金狀況、所需之資金額度及預計運用情形，並列示所編製之申報(請) 年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：

A.公司債務逐年到期金額

單位：新臺幣仟元

	單位：新臺幣仟元	單位：新臺幣仟元
項目	債務到期金額
	101年度	103年度
國內第一次有擔保交換債	2,500,000
國內第三次無擔保轉換公司債		594,100
償還計劃	將由各年度營運活動所產生之現金流入支應。

B.債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形：

本次發債用以償還可轉換公司債部分，可減緩因股本擴充所帶來對資本結構的衝擊；另一方面，本公司債所募得資金屬公司之中長期負債，償還銀行借款，除可減少銀行對公司授信總額度限制所造成資金調度風險，並可提高長期資金來源及流動比率，由於目前利率水準處於低檔，並預期未來景氣緩步復甦將使利率逐步攀升，此時發行普通公司債除可固定長期資金成本外，並可以避免因未來利率走升所帶來較高的利息費用。

單位：新臺幣仟元

貸款機構	利率 (%)	契約期間	原貸款用途	原貸款金額	101	101	年度	年度	合計
					第二季		第三季
					償還金額	減少利息	償還金額	減少利息	償還金額	減少利息
第一次有擔保交換債	0	2009.07.23~ 2012.07.23	償還貸款	2,500,000			2,500,000		2,500,000
合庫城東	1.141	2009.12.30~ 2014.12.30	增加營運資金	1,285,714	200,000				200,000
台北富邦櫃貸	1.309	2008.02.22~ 2013.02.22	增加營運資金	5,000			1,000		1,000

台北富邦櫃貸	1.31	2008.02.22~ 2013.02.22	增加營運資金	250,000			50,000		50,000
台北富邦櫃貸	1.31	2008.02.22~ 2013.02.22	增加營運資金	245,000			49,000		49,000
中華開發	1.80	2011.09.30~ 2016.09.30		1,000,000			200,000		200,000

C.所需資金之預計運用情形

單位：新臺幣仟元

計畫項目	預定完成日期	所需資金總額		預計運用情形	預計運用情形
				101年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
國內第一次有擔保交換公司債	101年第二季	2,500,000			2,500,000
償還銀行借款	101年第二、三季	500,000		200,000	300,000

D.申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：請參閱第 53-54 頁
(2)就申報年度及預計未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策、資本支出計畫、財務槓桿及負債比率
A. 應收帳款收款及應付帳款付款政策

本公司主要營業項目為國內外輪船之航運業、船務代理業及經營貨櫃集散站業務，基於業務需求，本公司有關航運至國外部分主要係透過國外代理行處理所屬輪船停靠國外港口時之進出港手續及貨物裝卸結關、攬收進出口貨物、代收運費及代付港口費用等手續，並定期結算應收帳款及代理船(店)往來。又本公司依據預估承載櫃量、各項費用率、匯率水準及歷史經驗等估算貨櫃費用、燃油費用、港口費用、裝卸費用、內陸運費、佣金支出、貨運稅捐、船艙租費用及轉船費用等直接營運成本；並依據船舶使用狀態、船齡、船員薪資水準、船員增加率及退休金精算報告等估算包括潤油費、船用品、船舶保險、船舶保險、船舶修繕、船舶折舊、船員薪資、船員保險、船員伙食費、船員退休金及船員醫療費等間接營運成本，而編製各月份付款情形。因此本公司考量 101 年度之預計營收、採購金額及收付款政筞，推算各月份應收帳款收現及購料、營運成本付款情形，用以編製未來年度之現金收支預測表，其編製之假設基礎應屬合理。

B. 資本支出計畫

本公司 101 及 102 年度除因配合營運需求，預計增購船舶及貨櫃等相關運輸設備，101 及 102 年度現金收支預測表中資本性支出共計 4,133,313 仟元及 3,914,724 仟元，係購置部分生財器具、電腦設備及增購船舶及貨櫃支出，本公司根據未來營運計畫並配合以往設備採購經驗擬具相關資本支出計畫，其編製基礎經評估後尚屬合理可行。

C. 財務槓桿及負債比率

單位：仟元；%

年度項目	98年度	99年度	100年度	101年度 (預估)(註)
財務槓桿度	2.29	-0.35	0.69	0.59
負債比率(%)	32.38	26.58	34.18	34.18
銀行借款金額(含短期)	13,997,076	11,974,271	22,713,106	26,720,935

資料來源：98~100 年度經會計師查核簽證之財務報告

註：籌資後之財務比率是依據 100 年度經會計師查核簽證之財務報告數據所設算，可概略說明改善財務結構之情況，惟本次發行公司債藉以償還短期借款，理論上負債比率應不致於變動；101 年度銀行借款金額係由本公司預估。

財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險，評估利息費用之變動對於營業利益之影響程度，若公司未舉債經營，則其財務槓桿度為 1，數值愈大財務風險愈高，而該指數若為正數，顯示舉債經營仍屬有利，惟舉債經營相對將增加公司財務風險，故財務槓桿之運用上需考量財務結構之安全性及資金週轉能力，若財務結構不良，則反易發生資金週轉困難而陷入財務危機。本公司 98~100 年度之財務槓桿度分別為 2.29 倍、 -0.35 倍及 0.69 倍，而本公司 98~100 年度之負債比率分別為 32.38%、 26.58%及 34.18%，除 99 年度因全球航運業營運佳，致本公司稅後淨利大幅提升，負債比率遂由 98 年度 32.38%降至 26.58%，惟 100 年度配合公司營運政策擴充營運資金及新造船舶等需求，致使本公司銀行借款較 99 年度增加 10,738,835 仟元，負債比提高至 34.18%。

整體而言，本公司若於 101 年第二季資金募集完成並償還銀行借款，除可節省利息支出、改善財務結構外，並可保留未來融資空間以增加公司經營之應變能力，降低企業之財務風險，提升其與同業之競爭力，故此次辦理發行公司債，對於本公司整體營運發展及健全財務結構均有正面助益，故此次籌資計畫時有其必要性及合理性。

二、本次受讓他公司股份發行新股：不適用。

三、本次併購發行新股：不適用。

101 年度現金收支預測表

單位：新臺幣千元

項目	10101	10102	10103	10104	10105	10106	10107	10108	10109	10110	10111	10112	合計
期初現金餘額(1)	5,670,482	5,742,755	5,752,698	6,853,493	10,778,018	10,415,974	10,366,000	7,956,037	8,040,909	8,013,805	8,142,915	8,524,407	5,670,482
加:非融資性收入(2)
應收帳款收現	1,379,108	1,298,564	1,441,934	1,378,331	1,433,258	1,372,265	1,417,265	1,410,983	1,375,661	1,414,430	1,460,811	1,725,883	17,108,492
資本性支出減少	44,993	44,993	50,685	50,685	56,377	67,762	67,762	67,762	67,762	67,762	67,762	44,993	699,297
其他收入	59,299	57,714	57,814	857,646	57,034	57,142	57,705	57,699	57,755	57,899	57,818	63,798	1,499,321
合計	1,483,400	1,401,270	1,550,432	2,286,662	1,546,670	1,497,169	1,542,732	1,536,444	1,501,178	1,540,090	1,586,390	1,834,674	19,307,111
減:非融資性支出(3)
直接營運成本付現	1,118,586	1,093,909	1,232,026	1,142,764	1,179,065	1,125,650	1,164,725	1,157,082	1,118,019	1,164,959	1,187,370	1,394,440	14,078,594
間接營運成本付現	53,347	48,147	49,089	49,634	51,202	51,270	53,729	51,054	50,017	79,377	51,389	59,029	647,282
營業費用付現	117,166	108,674	111,624	115,761	113,657	110,864	114,043	110,703	127,511	114,288	115,491	114,722	1,374,505
資本性支出增加	618,000	309,000	16,200	0	2,344,410	0	0	0	0	618,000	309,000	618,000	4,832,610
長期投資	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
利息支出	59,528	40,598	40,699	53,979	44,972	45,074	57,698	32,733	32,735	52,355	36,049	36,051	532,470
所得稅	0	0	0	0	29,407	0	0	0	0	0	0	0	29,407
合計	1,966,627	1,600,328	1,449,637	1,362,138	3,762,713	1,332,858	1,390,195	1,351,571	1,328,282	2,028,980	1,699,298	2,222,243	21,494,869
要求最低現金餘額(4)	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	2,716,627	2,350,328	2,199,637	2,112,138	4,512,713	2,082,858	2,140,195	2,101,571	2,078,282	2,778,980	2,449,298	2,972,243	22,244,869
融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5)	6,762,852	7,119,295	7,429,090	9,353,614	10,137,571	12,155,882	12,094,134	9,716,506	9,789,402	9,100,512	9,605,604	9,712,435	5,058,321
融資淨額(7)
發行新股	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
發行公司債(到期)	0	0	0	3,000,000	0	0	(2,500,000)	0	0	0	0	0	500,000
借款	618,000	309,000	1,000,000	0	1,854,000	0	0	0	0	618,000	494,400	618,000	5,511,400
償債	(62,500)	(100,000)	0	0	0	(214,286)	(62,500)	(100,000)	(200,000)	0	0	(764,286)	(1,503,571)
員工紅利及董監事酬勞	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
現金股利	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
合計	555,500	209,000	1,000,000	3,000,000	1,854,000	(214,286)	(2,562,500)	(100,000)	(200,000)	618,000	494,400	(146,286)	4,507,829
期末現金餘額 (8)=(1)+(2)-(3)+(7)	5,742,755	5,752,698	6,853,493	10,778,018	10,415,974	10,366,000	7,956,037	8,040,909	8,013,805	8,142,915	8,524,407	7,990,553	7,990,553

102 年度現金收支預測表

102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表	102 年度現金收支預測表
單位：新臺幣千元
項目	10201	10202	10203	10204	10205	10206	10207	10208	10209	10210	10211	10212	合計
期初現金餘額(1)	7,990,553	8,066,869	7,655,110	7,594,758	8,556,169	8,742,220	8,170,825	8,151,385	7,634,539	7,810,014	7,846,743	8,064,549	7,990,553
加:非融資性收入(2)
應收帳款收現	1,420,482	1,337,521	1,485,192	1,419,681	1,476,256	1,413,433	1,459,783	1,453,313	1,416,931	1,456,862	1,504,635	1,777,660	17,621,747
資本性支出減少	46,343	46,343	52,206	52,206	58,069	69,795	69,795	69,795	69,795	69,795	69,795	46,343	720,276
其他收入	61,078	59,445	59,548	883,376	58,745	58,856	59,436	59,430	59,488	59,636	59,552	65,712	1,544,301
合計	1,527,902	1,443,308	1,596,945	2,355,262	1,593,070	1,542,084	1,589,014	1,582,537	1,546,213	1,586,293	1,633,982	1,889,714	19,886,324
減:非融資性支出(3)
直接營運成本付現	1,152,144	1,126,726	1,268,986	1,177,047	1,214,437	1,159,419	1,199,666	1,191,795	1,151,559	1,199,908	1,222,991	1,436,274	14,500,952
間接營運成本付現	54,947	49,592	50,561	51,123	52,738	52,808	55,341	52,585	51,518	81,758	52,930	60,800	666,700
營業費用付現	120,681	111,934	114,973	119,233	117,067	114,190	117,465	114,024	131,337	117,717	118,956	118,164	1,415,740
資本性支出增加	618,000	309,000	0	1,236,000	618,000	0	618,000	0	309,000	0	618,000	309,000	4,635,000
長期投資	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
利息支出	61,314	41,816	22,776	46,448	22,776	22,776	49,882	21,880	21,724	50,181	21,299	20,887	403,761
所得稅	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
合計	2,007,085	1,639,067	1,457,297	2,629,851	2,025,019	1,349,193	2,040,354	1,380,283	1,665,138	1,449,564	2,034,176	1,945,125	21,622,154
要求最低現金餘額(4)	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000	750,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	2,757,085	2,389,067	2,207,297	3,379,851	2,775,019	2,099,193	2,790,354	2,130,283	2,415,138	2,199,564	2,784,176	2,695,125	30,622,154
融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5)	9,086,966	9,446,707	9,370,355	8,895,766	9,699,817	10,510,708	9,295,082	9,929,236	9,091,211	9,522,339	9,022,146	9,584,735	(419,680)
融資淨額(7)
發行新股	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
發行公司債(到期)	0	0	0	0	0	0	0	(594,100)	0	0	0	0	(594,100)
借款	618,000	309,000	0	1,236,000	618,000	0	494,400	0	494,400	0	618,000	494,400	4,882,200
償債	(62,500)	(525,000)	(200,000)	0	0	(764,286)	(62,500)	(125,000)	(200,000)	(100,000)	0	(2,264,286)	(4,303,571)
員工紅利及董監事酬勞	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
現金股利	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
合計	555,500	(216,000)	(200,000)	1,236,000	618,000	(764,286)	431,900	(719,100)	294,400	(100,000)	618,000	(1,769,886)	(15,471)
期末現金餘額 (8)=(1)+(2)-(3)+(7)	8,066,869	7,655,110	7,594,758	8,556,169	8,742,220	8,170,825	8,151,385	7,634,539	7,810,014	7,846,743	8,064,549	6,239,252	6,239,252

肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

一 ( )財務分析

單位：新台幣仟元

年度分析項目	年度分析項目	年度分析項目	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
			100年	99年	98年	97年	96年
財務結構％	負債占資產比率		34.18	26.58	32.38	32.88	23.38
	長期資金占固定資產比率		548.91	671.44	658.68	629.44	724.64
償債能力％	流動比率		179.36	93.72	168.01	109.95	91.06
	速動比率		172.73	89.36	159.83	105.30	83.69
	利息保障倍數		(8.22)	49.85	(39.32)	4.01	69.22
經營能力	應收款項週轉率（次）		18.36	21.75	23.52	34.74	25.45
	平均收現日數		19	17	16	11	14
	存貨週轉率（次）		-	-	-	-	-
	應付款項週轉率		8.38	11.68	9.55	10.70	9.48
	平均銷貨日數		-	-	-	-	-
	固定資產週轉率（次）		1.17	1.53	1.28	1.92	2.73
	總資產週轉率（次）		0.17	0.20	0.17	0.24	0.32
獲利能力	資產報酬率（％）		(3.08)	18.14	(11.05)	0.88	11.94
	股東權益報酬率（％）		(4.87)	25.22	(16.75)	0.96	16.35
	占實收資本比率％	(2.23)	0.27	1.54	6.78	20.97	20.97
		(9.06)	50.77	(35.04)	38.43	56.08	56.08
	純益率（％）		(20.13)	89.07	(65.43)	2.85	37.28
	每股盈餘（新台幣元）		(0.89)	4.94	(3.22)	0.21	3.53
現金流量	現金流量比率（％）		(11.00)	45.28	(13.86)	(11.00)	60.96
	現金流量允當比率（％）		41.59	49.82	97.96	94.98	141.31
	現金再投資比率（％）		(1.19)	5.24	(1.09)	(6.39)	7.20
槓桿度	營運槓桿度		(2.79)	37.47	7.84	(8.20)	2.44
	財務槓桿度		0.69	(0.35)	2.29	0.61	1.09
最近兩年度各項財務比率增減變動達20%以上者，說明如下： 1.因短期借款減少致使流動、速動比率變動。 2.因銷貨淨額及營業利益減少致使固定資產週轉率、總資產週轉率及槓桿度變動。 3.因獲利減少致使利息保障倍數及獲利能力變動。 4.因營業活動現金流量減少致使現金流量比率及現金再投資比率變動。

註：分析項目之計算公式如下：

1.財務結構 (1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。 (2)長期資金占固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)／固定資產淨額。 2.償債能力 (1)流動比率＝流動資產／流動負債。 (2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債。 (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3.經營能力 (1)應收款項(包括應收帳款與因營業而流產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。 (2)平均收現日數＝365 天／應收款項週轉率。 (3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。 (4)平均售貨日數＝365 天／存貨週轉率。 (5)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。 (6)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4.獲利能力
(1)資產報酬率＝{稅後損益＋利息費用×(1－稅率)}／平均資產總額。 (2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。 (3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。 (4)每股盈餘＝(稅後淨利－特別股股利)／加權平均已發行股數。
5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)

(3)現金再投資比率
＝ (營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋
營運資金)
6.槓桿度
(1)營運槓桿度：(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益。

(2)財務槓桿度：營業利益／(營業利益－利息費用)

二、財務報表應記載事項

一
( )最近二年度財務報表及會計師查核報告：請參閱第 70 頁至第 84 頁。
(二)最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表：請參閱第 85 頁至第 92 頁。
(三)發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，最近期經會師查核簽證之財務報表：無。

三、財務概況其他重要事項

一
( )最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條之情事：無。

四、財務狀況及經營結果之檢討分析

一 ( )財務狀況

財務狀況	財務狀況	財務狀況
			單位：新台幣仟元
年度項目	99年度	100年度	差異
			金額	%
流動資產	9,968,985	13,655,639	3,686,654	36.98%
基金及投資	68,104,188	64,053,206	(4,050,982)	-5.95%
固定資產	11,360,775	15,007,157	3,646,382	32.10%
其他資產	222,456	206,388	(16,068)	-7.22%
資產總額	89,656,404	92,922,390	3,265,986	3.64%
流動負債	10,636,628	7,613,383	(3,023,245)	-28.42%
長期負債	10,457,355	21,209,534	10,752,179	102.82%
其他負債	2,738,901	2,933,647	194,746	7.11%
負債總額	23,832,884	31,756,564	7,923,680	33.25%
股本	31,248,395	34,734,581	3,486,186	11.16%
資本公積	7,202,990	7,480,392	277,402	3.85%
保留盈餘	31,951,458	22,544,132	(9,407,326)	-29.44%
其他項目	(4,579,323)	(3,593,279)	986,044	-21.53%
股東權益總額	65,823,520	61,165,826	(4,657,694)	-7.08%
最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動之主要原因及其影響，若影響重大者應說明未來因應計畫： 1.長期負債增加，主係因新造船舶及擴充營運資金所致。 2.股東權益其他項目減少，主係因累積換算調整數減少所致。

(二)經營結果

(二)經營結果	(二)經營結果	(二)經營結果	(二)經營結果	(二)經營結果
單位：新台幣仟元
年度項目	99年度	100年度	差異
	金額	金額	金額	%
營業收入	17,026,011	15,361,235	(1,664,776)	-9.78%
營業成本	15,252,701	14,631,091	(621,610)	4.08%
營業毛利	1,773,310	730,144	(1,043,166)	-58.83%
營業費用	1,688,343	1,505,462	(182,881)	-10.83%
營業利益	84,967	(775,318)	(860,285)	-1012.49%
營業外收入及利益	16,395,786	1,630,140	(14,765,646)	-90.06%
營業外費用及損失	615,871	4,001,530	3,385,659	549.74%
稅前淨利	15,864,882	(3,146,708)	(19,011,590)	-119.83%
所得稅費用	699,431	(54,347)	(753,778)	107.77%
稅後淨利	15,165,451	(3,092,361)	(18,257,812)	-120.39%
會計原則變動累計影響數	0	0	0	0.00%
本期淨利	15,165,451	(3,092,361)	(18,257,812)	-120.39%
最近二年度營業收入、營業純益及稅前純益重大變動之主要原因及預期銷售數量與其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫： 1.營業毛利及營業淨利減少：主因2011年全球經濟趨緩及營運環境艱峻所致。 2.營業外損益減少：因本期採權益法認列之長期投資損失較去年增加。

(三)現金流量

1.最近年度現金流量變動情形分析：

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額 (1)	預計全年來自營業活動淨現金流量 (2)	預計全年現金流出量 (3)	預計現金剩餘 (不足)數額 (1)＋(2)－(3)	預計現金不足額之補救措施
				投資計畫	理財計畫
3,481,722	1,978,787	209,973	5,670,482	-	-
本年度現金流量變動情形分析： 1.營業活動：淨現金流入，主要係因採權益法認列投資損益小於現金股利收現部分之流入較 99年度增加所致。 2.投資活動：淨現金流出主要係購置新櫃與船舶等設備價款。 3.融資活動：淨現金流入主要係動撥中長期借款。現金不足額之補救措施及流動性分析：無

2.未來一年(101 年度)現金流動性分析

2.未來一年(101年度)現金流動性分析	2.未來一年(101年度)現金流動性分析	2.未來一年(101年度)現金流動性分析	2.未來一年(101年度)現金流動性分析
				單位：新台幣仟元
期初現金餘額 (1)	預計全年來自營業活動淨現金流量 (2)	預計全年現金流出量 (3)	預計現金剩餘 (不足)數額 (1)＋(2)－(3)	預計現金不足額之補救措施
				投資計畫	理財計畫
5,670,482	1,145,555	1,174,516	7,990,553	-	-
本年度現金流量變動情形分析： 1.100年12月31日之現金及約當現金。 2.全年來自營業活動淨現金流量：預估由營業活動產生之現金流量。 3.全年現金流入量：借款增加。

(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響：

1.重大資本支出之運用情形及資金來源：
(1)船舶建造：實際或預期之資金來源為自有資金及取得資產所有權後辦理質借，以下表格為船舶之交船日、所需資金總額以及資金運用情形。

單位：美金仟元

			單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元
實際或預期完工日	資金總額		實際或預定資金運用情形
		99 年度	100 年度	101 年度	102~104 年度
101 年度	103,200	20,600	41,200	41,200	-
102 年度	206,000	25,750	36,050	103,000	41,200
103 年度	309,000	5,150	25,750	30,900	247,200
104 年度	103,000	-	5,150	5,150	92,700

(2)船舶購置：本公司於100 年度向長榮國際儲運公司購入三艘船舶，共計 NTD1,465,570,850，詳細資料如下表所列示。

標的物	取得日期	交易價款
立揚輪	100.01.27	502,253,600
立誠輪	100.07.29	492,993,000
立昌輪	100.10.14	470,324,250

(3)貨櫃購置：本公司於100 年度向Evergreen Heavy Industrial Corp. (M) Bhd. (EHIC(M))購入貨櫃16,300 只，詳細資料如下表所示。

櫃型	單價 (USD)	櫃量(只)	TEU	交易價款(USD)	交易價款(USD)
20 呎乾櫃	2,600	7,600	7,600	19,760,000	582,451,418
40 呎乾櫃	1,200	1,200	2,400	4,992,000	145,549,248
40 呎高櫃	7,500	7,500	15,000	32,760,000	962,050,475
總計		16,300	25,000	57,512,000	1,690,051,141

2.預計可能產生之效益：

因本公司係經營國際航線運輸，航運收入計算係以起迄港口的遠近來計收運費並非以港口裝卸量之TEU 數來計費以估計，故難以估計銷售值及毛利等資料。

(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：
公司為尋求公司及股東最大利益，轉投資事業均經過審慎評估且並非侷限於海運業。惟全球經濟趨緩，營運環境艱峻，致100 年度採權益法認列之轉投資事業產生損失，投資虧損為3,595,320 仟元。
(六)其他重要事項：無。

伍、特別記載事項

一、委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。
二、委託經金管會核准或認可之信用評等機構進行評等者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告：不適用。
三、證券承銷商評估總結意見：不適用。
四、律師法律意見書：不適用。
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見： 請詳閱 69 頁 。
六、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無
七、上市上櫃公司治理運作情形

一 ( )董事會運作情形：

最近年度董事會開會(A) 11 次，董事人出列席情形如下：

職稱	姓名(註1)	實際出(列) 席次數(B)	委託出席次數	實際出(列)席率【B/A】(%)	備註
董事長	長榮航勤(股)公司代表人：王宗進	8	3	72.73%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改選：連任
董事	財團法人張榮發慈善基金會代表人：張榮發	0	11	0%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改選：連任
董事	長榮航勤(股)公司代表人：林省三	11	0	100%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改選：連任
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：林榮華	1	6	14.29%	應出席次數(A)：7次 100.6.24股東常會改選：新任
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：謝志堅	10	0	90.91%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改選：連任
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：張正鏞	11	0	100%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改選：連任
董事	長榮航勤(股)公司代表人：戴錦銓	11	0	100%	應出席次數(A)：11次 100.6.24股東常會改

					選：連任
董事	長榮航勤(股)公司代表人：劉孟芬	7	0	100%	應出席次數(A)：7次 100.6.24股東常會改選：新任
董事	巴拿馬商長榮國際有限公司代表人：張國華	4	0	100%	應出席次數(A)：4次 100.6.24股東常會改選：舊任
其他應記載事項：一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：不適用。二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形。 (一)董事會日期：100年5月20日 ◎議案內容：向「長榮國際儲運(股)公司」購買巴拿馬籍貨櫃船-立誠輪(Uni-Probity)案。董事姓名：林省三及張國華。應利益迴避原因：林董事省三及張董事國華亦擔任「長榮國際儲運(股)公司」董事。參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之5名董事未表示異議，同意照案通過。 (二)董事會日期：100年8月26日 ◎議案內容：向「長榮國際儲運(股)公司」購買巴拿馬籍貨櫃船-立昌輪(Uni-Prosper)案。董事姓名：林省三及謝志堅。應利益迴避原因：林董事省三及謝董事志堅亦擔任「長榮國際儲運(股)公司」董事。參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之4名董事未表示異議，同意照案通過。 (三)董事會日期：100年9月30日 ◎議案內容：委任本公司薪資報酬委員會委員案。董事姓名：戴錦銓。應利益迴避原因：有自身利害關係。參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之6名董事未表示異議，同意照案通過。 (四)董事會日期：100年12月30日 ◎議案內容：本公司經理人薪酬架構(含退休金制度)及目前經理人名冊(含薪津)案。董事姓名：張正鏞。應利益迴避原因：張董事正鏞亦擔任本公司總經理。參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之5名董事未表示異議，同意照案通過。 ◎議案內容：本公司經理人100年度年終獎金案。董事姓名：張正鏞。

應利益迴避原因：張董事正鏞亦擔任本公司總經理。

參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之 5 名董事未表示異
議，同意照案通過。
◎議案內容：本公司 101 年度經理人變動及薪津案。

董事姓名：張正鏞。應利益迴避原因：張董事正鏞亦擔任本公司總經理。

參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之 5 名董事未表示異
議，同意照案通過。
◎議案內容：本公司董事長 101 年度薪津及業務執行費用案。
董事姓名：王宗進。應利益迴避原因：有自身利害關係。
參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之 6 名董事未表示異
議，同意照案通過。
◎議案內容：本公司董事長 100 年度年終獎金案。
董事姓名：王宗進。應利益迴避原因：有自身利害關係。
參與表決情形：除依法迴避未參與討論及表決之董事外，其餘出席(含委託)之 6 名董事未表示異
議，同意照案通過。
三、年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估。
(一) 為提升董監事專業知能與落實公司治理，本公司於 100 年度安排講師為董監事授課。
(二) 本公司經「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」資訊揭露評鑑評量結果為 A，顯示本公司資訊透明度良好。

(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

1.本公司未設有審計委員會制度。
2.監察人參與董事會運作情形：

最近年度董事會開會 11 次(A)，列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數(Ｂ)	實際列席率(%) (Ｂ/Ａ)	備註
監察人	英屬維京群島商友華國際投資公司代表人：柯麗卿	11	100%	應列席次數：11次 100.6.24股東常會改選：連任
監察人	英屬維京群島商友華國際投資公司代表人：古賴美雪	11	100%	應列席次數：11次 100.6.24股東常會改選：連任
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責： (一)監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）。員工及股東得以書面、口頭或E-Mail直接或間接方式向監察人提出建議。

(二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）。
稽核主管定期將稽核報告送監察人審閱，另會計師亦本於獨立精神執行業務，二者皆隨時與監察人保持溝通。
二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

(三)公司治理運作情形及其與上市、上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
一、公司股權結構及股東權益 (一)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式 (二)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形 (三)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	(一)由本公司股務部門為窗口處理股東意見。 (二)由相關部門負責掌控實際控制公司之主要股東及其最終控制者名單。 (三)已於內部控制作業程序中訂定風險控管措施。	無。無。無。
二、董事會之組成及職責 (一)公司設置獨立董事之情形 (二)定期評估簽證會計師獨立性之情形	(一)本公司未設置獨立董事。 (二)簽證會計師事務所為國內知名會計師事務所，簽證會計師為本公司非關係人，具有專業性及獨立性。	本公司雖未設置獨立董事，但董事會均依照法令、公司章程規定及股東會決議行使職權。無。
三、建立與利害關係人溝通管道之情形	經由各相關部門負責。	無。

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
四、資訊公開 (一)公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形 (二)公司採行其他資訊揭露之方式(如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等)	(一) 1.揭露財務、業務資訊情形：於本公司網站(網址： http://www.evergreen-marine.com)揭露財務、業務相關資訊並由相關人員負責維護以提供投資人詳實正確之公司資訊。 2.揭露公司治理資訊情形：本公司已於網站(網址： http://stock.evergreen.com.tw)揭露公司章程及重要作業程序，並揭露董事會決議。 (二)本公司已設置英文網站，且由專人負責公司資訊之蒐集及揭露並建立發言人制度。	無。無。無。
五、公司設置提名或薪酬委員會等功能委員會之運作情形	本公司已於100年9月30日設置「薪資報酬委員會」，其運作情形請參閱第66頁說明。	將視實際需要及配合相關法令辦理。
六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司尚未訂定公司治理實務準則。

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係及利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： (一)員工權益及僱員關懷： 1. 保險：勞工保險、全民健保、團體意外險、員工國外出差住院暨傷害醫療險、團體定期保險(壽險、傷害險、住院醫療險)優惠費率。 2. 飲食：員工餐廳免費供應營養衛生之午餐及加班餐。 3. 保健：醫務室專業醫師醫療諮詢、一般醫療就診，並提供定期免費健康檢查。 4. 各類補助費：結婚禮金、結婚補助費、奠儀、喪葬補助費、傷病慰問金、急難救助、調任安家補助費、公司調職外地津貼補助、員工團體旅遊活動交通補助。 (二)本公司於公司網站上設有投資人服務專區，以提供投資人有關營運及財務面之參考資訊。 (三)董事及監察人進修情形 1. 王董事長宗進100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD 面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 2. 林董事省三100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 3. 謝董事志堅100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 4. 張董事正鏞100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 5. 戴董事錦銓100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 6. 柯監察人麗卿100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD 面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 7. 古賴監察人美雪100年3月4日參加「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」所舉辦之「從LCD 面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟」，進修時數3小時。 (四)公司為董事及監察人購買責任保險之情形本公司目前尚未購買董監事責任保險，未來將視本公司實際狀況再行購買。八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司目前未自行製作公司治理自評報告，亦未委託其他專業機構進行公司治理評鑑。註一：董事及監察人進修之情形，參考臺灣證券交易所股份有限公司所發布之「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點參考範例」之規定。註二：如為證券商、證券投資信託事業、證券投資顧問事業及期貨商者，應敘明風險管理政策、風險衡量標準及保護消費者或客戶政策之執行情形。註三：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公司運作及執行情形之報告。

(四)公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：

1.本公司業經 100 年 9 月 30 日董事會議決議設置薪資報酬委員會，並委任許水德先生、簡又新先生及戴錦銓先生等 3 人為委員會委員。
2.薪資報酬委員會之職責，係就下列事項做成建議並提請董事會議決議:
(1)訂定並定期檢討董事、監察人及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。
(2)定期評估並訂定董事、監察人及經理人之薪資報酬
3.薪資報酬委員會運作情形
100 年度薪資報酬委員會共計開會 1 (A)次，委員出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數（B）	實際出席率（B/A）
召集人	許水德	1	100%
委員	簡又新	1	100%
委員	戴錦銓	1	100%

(五)履行社會責任情形

本公司長期致力於社會公益之推廣，除贊助各項教育、文化等公益活動外，亦與國內海事相關學校合作，積極投入海事人才之教育與培育。

在環保方面，本公司對於全球海洋環境生態之保護著力甚深，以積極、前瞻的船舶技術，結合各式環保設備，設計規劃全新的 S 型環保概念船，以維護海洋之生態。

本公司在環境保護及人文教育、關懷上的長期努力，獲得全球航運權威雜誌「國際貨櫃化運輸」(Containerisation International) 於 2006 年頒發『最佳企業。社會責任獎』(The Corporate Social Responsibility Award)

(六)公司履行誠信經營情形及採行措施

本公司除已制定內部控制制度、內部稽核制度及各項管理辦法外，且亦通過 DNV 之 ISO 9001 認證，每年均定期安排內、外部稽核人員(包含 DNV 及會計師等)進行稽查，持續檢視並改善公司作業流程，防止弊端發生。另本公司設有公司網站，提供財務報表、公開說明書、年報等資訊予一般投資者了解，並依法令規範適當揭露重大財務、業務資訊於公開資訊網站。

(七)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：
請至 http://newmops.tse.com.tw 或 http://stock.evergreen.com.tw/查詢。

(八)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士(包括董事長、總經理、會計主管及內部稽核主管等)辭職解任情形之彙總：無
(九)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露：
1.本公司經「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會」資訊揭露評鑑評量結果為 A。

2.本公司經理人參與公司治理有關之進修與訓練課程如下：

姓名及職稱	上課日期	專業訓練機構	訓練課程及時數
張正鏞總經理	100 年3 月4 日	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	從LCD 面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟 (3 小時)
吳光輝財務執行長	100 年3 月4 日	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	從LCD 面板價格國際卡特爾案談美國反托拉斯法訴訟 (3 小時)

3.本公司內部稽核人員及會計主管參加專業訓練機構取得之相關證照情形如下： (1) 內部稽核人員

姓名	受訓期間	專業訓練機構	訓練課程及時數	取得之證照
林見安	1.2011/4/25 2.2011/10/11	1.內部稽核協會 2.會計研究發展基金會	1.控制環境與內部稽核之規劃與實務 /6小時 2.《COSO新知與導入IFRS內控實例》內部控制整體架構完整解析與導入 IFRS內控實例探討/6小時	-
呂禮儀	1.2011/8/26 2.2011/11/22	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 生產循環稽核實務篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 建立企業風險管理機制實務篇/6小時	-
戴國緯	1.2011/6/27 2.2011/10/18	1.會計研究發展基金會 2.會計研究發展基金會	1.內部稽核在公司治理與企業併購所扮演的角色/6小時 2.《IFRS之內稽與財報法律責任》內部稽核人員在IFRS政策下之稽核實務與企業「財報不實」違法案例探討/6小時	通過「企業內部控制基本能力測驗」

邱照惠	1.2011/3/31 2.2011/9/20	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 子公司財務業務監督與管理篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 大陸稽核篇/6小時	國際內部稽核師 (CIA)證照
張浚杰	1.2011/1/14 2.2011/10/21	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 自行檢查實務篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 防範內線交易實務篇/6小時	-
許金全	1.2011/8/26 2.2011/9/30	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 生產循環稽核實務篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 銷貨及收款循環暨管理實務篇/6小時	-
游璧如	1.2011/6/17 2.2011/6/24	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 資通安全篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 投資及融資作業稽核實務重點與案例說明篇/6小時	-
許慈棻	1.2011/5/12 2.2011/8/23	1.財團法人證券暨期貨發展基金會 2.財團法人證券暨期貨發展基金會	1.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 固定資產薪工循環稽核實務篇/6小時 2.企業內部控制制度在職訓練研習班~ 重大訊息管理、掏空與非常規交易之內部稽核篇/6小時	通過「企業內部控制基本能力測驗」
陳秉文	2011/6/27-2011/6/29	財團法人證券暨期貨發展基金會	企業初任內部稽核人員職前訓練研習班/18小時

(2)會計主管

新任會計主管林谷峰於民國 100 年 11 月 25 日就任，將依照「發行人證券商證券交易所會計主管資格條件及專業進修辦法」第 6 條規定，於 101 年 11 月 24 日前參加經主管機關認定之進修機關所舉辦之相關課程三十小時以上。

長榮海運股份有限公司申報案件檢查表

會計師複核彙總意見

資會綜字第12000102號

長榮海運股份有限公司本次為有擔保普通公司債新台幣 3,000,000,000 元，每票面金額為新台幣1,000,000 元，採無實體方式發行募集有擔保普通公司債，向行政院金融監督管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」（以下簡稱處理準則）規定，出具本複核意見。

依本會計師意見，長榮海運股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響發行有擔保普通公司債之情事。

此致

長榮海運股份有限公司

資誠聯合會計師事務所

會計師賴宗羲

中華民國101 年04 月02 日

(100)財審報字第10003856 號

會計師查核報告

長榮海運股份有限公司公鑒：

長榮海運股份有限公司民國99 年12 月31 日及民國98 年12 月31 日之資產負債表，暨民國99 年1 月1 日至12 月31 日及民國98 年1 月1 日至12 月31 日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。上開財務報表之被投資公司中，有關部份採權益法評價之被投資公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關該等被投資公司財務報表所列之金額及財務報表附註十一有關該等被投資公司之相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。民國99 年12 月31 日及民國98 年12 月31 日對該等被投資公司長期股權投資之金額分別為新台幣25,791,140 仟元及新台幣21,440,012 仟元，分別占資產總額之28.77%及26.62%，民國99 年1 月1 日至12 月 31 日及民國98 年1 月1 日至12 月31 日對各該被投資公司認列之投資損益淨額分別為投資利益新台幣6,729,189 仟元及投資損失新台幣7,598,963 仟元。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」、「商業會計法」、「商業會計處理準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達長榮海運股份有限公司民國99 年12

月31 日及民國98 年12 月31 日之財務狀況，暨民國99 年1 月1 日至12 月31 日及民國98 年1 月1 日至12 月31 日之經營成果與現金流量。

長榮海運股份有限公司已編製民國99 年度及民國98 年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告，備供參考。

資誠聯合會計師事務所

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會計師

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行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准簽證文號：金管證六字第0960038033 號中華民國 1 0 0 年 3 月 2 2 日

						長榮	海運股	海運股	份有	限	公司
							資產負債			表
						民國99 年及98 年12				月31 日
																	單位：新台幣仟元
		99 年 12 月 31 日			98 年 12 月 31 日								99	年 12 月 31	日	98 年 12 月 31		日
		金	額	%	金	額	%						金	額	%	金	額	%
	資產										負債及股東權益
	流動資產									流動負債
1100	現金及約當現金(附註四(一))	$	3,481,722	4	$	2,081,672		3	2100		短期借款(附註四(十一))		$	2,603,172	3	$	2,162,157	3
1310	公平價值變動列入損益之金融資產–流動								2110		應付短期票券(附註四(十二))			-	-		99,959	-
	(附註四(二))		1,908,928	2		4,058,762		5	2180		公平價值變動列入損益之金融負債–流動
1330	持有至到期日金融資產–流動(附註四										(附註四(十三))			604,407	1		1,159,624	1
	(四))		-	-		160,000		-	2120		應付票據			-	-		3,869	-
1120	應收票據		7	-		20		-	2140		應付帳款			1,321,797	2		995,199	1
1140	應收帳款(附註四(六))		748,582	1		597,097		1	2150		應付帳款–關係人(附註五)			133,716	-		141,202	-
1150	應收帳款–關係人(附註四(六)及五)		106,501	-		113,289		-	2170		應付費用			354,071	-		426,146	-
1178	其他應收款		439,702	1		124,172		-	2210		其他應付款項			130,522	-		24,869	-
1188	其他應收款–關係人(附註五)		74,224	-		915,421		1	2260		預收款項			2,568	-		-	-
1190	其他金融資產–流動(附註四(七))		158,383	-		238,908		-	2270		一年或一營業週期內到期長期負債
1230	船舶燃料		303,885	-		377,887		1			(附註四(十四))			4,891,791	5		1,368,176	2
1250	預付費用		152,956	-		182,462		-	2280		其他流動負債(附註五)			594,584	1		546,344	1
1260	預付款項		7,724	-		6,715		-	21XX		流動負債合計			10,636,628	12		6,927,545	8
1286 1291	遞延所得稅資產–流動(附註四(二十二)) 受限制資產(附註六)		315,710 275,751	1 -		697,969 246,874		1 -	2410	長期負債應付公司債(附註四(十五))				2,218,775	3		4,311,792	5
1298	其他流動資產–其他(附註四(八)及五)		1,994,910	2		1,838,001		2	2420		長期借款(附註四(十六))			8,238,580	9		12,628,900	16
11XX	流動資產合計		9,968,985	11		11,639,249		14	24XX		長期負債合計			10,457,355	12		16,940,692	21
	基金及投資									其他負債
1430	公平價值變動列入損益之金融資產–非流								2810		應計退休金負債(附註四(十七))			968,065	1		752,986	1
	動(附註四(二))		104,287	-		100,000		-	2820		存入保證金			48	-		24	-
1450	備供出售金融資產–非流動(附註四(三))		957,108	1		692,312		1	2861		遞延所得稅負債–非流動(附註四
1460	持有至到期日金融資產–非流動(附註四										(二十二))			1,446,499	2		1,129,428	2
	(四))		1,170,000	1		200,000		-	2881		遞延貸項			324,289	-		324,289	-
1480	以成本衡量之金融資產–非流動(附註四								28XX		其他負債合計			2,738,901	3		2,206,727	3
	(五))		1,344,595	2		1,534,441		2	2XXX		負債總額			23,832,884	27		26,074,964	32
1421	採權益法之長期股權投資(附註四(九)									股東權益
	及六)		64,527,886	72		55,219,221		69			股本(附註四(十八))
1428	其他長期投資		312	-		312		-	3110		普通股股本			31,248,395	35		30,625,992	38
14XX	基金及投資合計		68,104,188	76		57,746,286		72			資本公積(附註四(十九))
	固定資產(附註四(十)、五及六)								3210		發行溢價			5,456,524	6		4,800,903	6
1501	土地		1,972,540	2		1,972,540		2	3250		受贈資產			371	-		371	-
1521	房屋及建築		1,512,002	2		1,512,002		2	3260		長期投資			1,611,003	2		1,611,002	2
1532	裝卸設備		4,530,476	5		4,530,476		6	3272		認股權			128,379	-		256,205	-
1544	電腦通訊設備		114,390	-		114,331		-	3280		其他			6,713	-		6,713	-
1551	運輸設備		11,346,789	13		15,096,676		19			保留盈餘(附註四(二十))
1552	船舶設備		2,110,916	2		2,066,715		3	3310		法定盈餘公積			7,586,240	9		7,586,240	10
1561	辦公設備		209,750	-		209,004		-	3320		特別盈餘公積			957,344	1		957,344	1
15XY 15X9	成本及重估增值減：累計折舊	(	21,796,863 24 12,912,384 ) ( 14 ) (			25,501,744 14,662,994	) (	32 18 )	3350		未分配盈餘股東權益其他調整項目			23,407,874	26		8,242,423	10
1670	未完工程及預付設備款		2,476,296	3		-		-	3420		累積換算調整數	(		5,055,677 ) (	6 )		640,363	1
15XX	固定資產淨額		11,360,775	13		10,838,750		14	3430		未認列為退休金成本之淨損失	(		707,771 ) (	1 ) (		483,688 )	-
	無形資產								3450		金融商品之未實現損益			1,184,125	1		207,729	-
1770	遞延退休金成本(附註四(十七))		16,072	-		37,756		-	3XXX	股東權益總額				65,823,520	73		54,451,597	68
	其他資產									重大承諾事項及或有事項(附註七)
1820	存出保證金		42,416	-		42,533		-		重大之期後事項(附註九)
1830	遞延費用		163,968	-		221,987		-
18XX	其他資產淨額		206,384	-		264,520		-
1XXX	資產總額	$	89,656,404	100	$	80,526,561	100		1XXX	負債及股東權益總計			$	89,656,404	100	$	80,526,561	100

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所李秀玲、洪慶山會計師民國100 年3 月22 日查核報告。

經理人：王宗進

董事長：謝志堅

會計主管：程正宗

長榮海運股份有限公司損益表

民國99 年及98 年1 月1 日至12 月31 日

									單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)	單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)	單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)	單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)
			9 9	年		度		9 8		年		度
			金	額	%			金		額		%
4000	營業收入(附註四(二十一)及五)		$	17,026,011	100			$	15,062,947			100
5000	營業成本(附註四(二十四)及五)	(		15,165,773)(		89)	(		13,075,356)(			87)
5910	營業毛利			1,860,238		11			1,987,591			13
	營業費用
6200	管理及總務費用(附註四(二十四)及五)	(		1,775,271)(		10)	(		1,515,050)(			10)
6900	營業淨利			84,967		1				472,541		3
	營業外收入及利益
7110	利息收入			35,187		-				57,182		1
7121	採權益法認列之投資收益(附註四(九))			14,595,055		86				-		-
7122	股利收入			83,689		-				3,450		-
7130	處分固定資產利益(附註五)			1,070,210		6			1,229,694			8
7140	處分投資利益			14,162		-				11,902		-
7160	兌換利益			-		-				343,352		2
7210	租金收入(附註五)			98,028		1				101,407		1
7320	金融負債評價利益(附註四(十三))			407,458		2			1,504,293			10
7480	什項收入			91,997		1				50,571		-
7100	營業外收入及利益合計			16,395,786		96			3,301,851			22
	營業外費用及損失
7510	利息費用	(		324,799 )(		2 )	(			266,153 )(		2 )
7521	採權益法認列之投資損失(附註四(九))			-		-	(		14,226,211 )(			94 )
7530	處分固定資產損失	(		2,426 )		-	(			3,599 )		-
7560	兌換損失	(		194,214 )(		1 )				-		-
7580	財務費用	(		18,509 )		-	(			8,093 )		-
7640	金融資產評價損失(附註四(二))	(		72,835 )(		1 )	(			2,048 )		-
7880	什項支出	(		3,088)		-	(			748)		-
7500	營業外費用及損失合計	(		615,871)(		4)	(		14,506,852)(			96)
7900	繼續營業單位稅前淨利(損)			15,864,882		93	(		10,732,460 )(			71 )
8110	所得稅(費用)利益(附註四(二十二))	(		699,431)(		4)				877,107		6
9600	本期淨利(損)		$	15,165,451		89	($		9,855,353)(			65)
			稅	前稅		後		稅	前	稅		後
	基本每股盈餘(虧損)(附註四(二十三))
9750	本期淨利(損）		$	5.17 $	4.94		($		3.51	)($	3.22)
	稀釋每股盈餘(虧損)(附註四(二十三))
9850	本期淨利(損）		$	4.99 $	4.77		($		3.51	)($	3.22)

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所李秀玲、洪慶山會計師民國100 年3 月22 日查核報告。經理人：王宗進

會計主管：程正宗

董事長：謝志堅

									長榮海運股	長榮海運股	長榮海運股	份有限公司	份有限公司
									股東		權益變動表
									民國99 年及98		年1 月1 日至12 月31			日
																												單位：新台幣仟元
								保		留			盈		餘
																					未認列為退休金
																累	積	換	算	調	成	本	之
		股	本	資	本	公	積	法定盈餘公積			特別盈餘公積			未分配盈餘		整				數	淨	損	失	遞	延	貸	項	合	計
98	年度
	98 年1 月1 日餘額	$ 30,609,390		$	6,355,383			$	7,522,313		$	957,344		$	18,161,703	$		895,498			( $	479,092)		( $	776,363)			$ 63,246,176
	97 年度盈餘指撥及分配
	法定盈餘公積		-				-		63,927				- (		63,927)					-			-				-		-
	轉換公司債轉換為普通股		16,602			13,398			-				-		-					-			-				-		30,000
	轉換公司債認股權之變動		-			256,205			-				-		-					-			-				-		256,205
	依持股比例認列被投資公司之股東權益變
	動調整數		-			50,208			-				-		- (			291,789)					943		684,368				443,730
	被投資公司外幣財務報表換算調整數		-				-		-				-		-				36,654				-				-		36,654
	未認列為退休金成本之淨損失		-				-		-				-		-					-	(	5,539)					- (		5,539)
	備供出售金融資產未實現損益之變動		-				-		-				-		-					-			-		299,724				299,724
	98 年度淨損		-				-		-				- (		9,855,353)					-			-				- (		9,855,353)
	98 年12 月31 日餘額	$ 30,625,992		$	6,675,194			$	7,586,240		$	957,344		$	8,242,423	$		640,363			($	483,688)		$	207,729			$ 54,451,597
99	年度
	99 年1 月1 日餘額	$ 30,625,992		$	6,675,194			$	7,586,240		$	957,344		$	8,242,423	$		640,363			( $	483,688)		$	207,729			$ 54,451,597
	轉換公司債轉換為普通股		622,403			655,621			-				-		-					-			-				-		1,278,024
	轉換公司債認股權之變動		-	(		127,826)			-				-		-					-			-				- (		127,826)
	依持股比例認列被投資公司之股東權益變
	動調整數		-				1		-				-		- (			1,075,152)			(	68,319)			711,600 (				431,870)
	被投資公司外幣財務報表換算調整數		-				-		-				-		- (			4,620,888)					-				- (		4,620,888)
	未認列為退休金成本之淨損失		-				-		-				-		-					-	(	155,764)					- (		155,764)
	備供出售金融資產未實現損益之變動		-				-		-				-		-					-			-		264,796				264,796
	99 年度淨利		-				-		-				-		15,165,451					-			-				-	15,165,451
	99 年12 月31 日餘額	$ 31,248,395		$	7,202,990			$	7,586,240		$	957,344		$	23,407,874 (	$		5,055,677)			($	707,771)		$	1,184,125			$ 65,823,520

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所李秀玲、洪慶山會計師民國100 年3 月22 日查核報告。

董事長：謝志堅

經理人：王宗進

會計主管：程正宗

長榮海運股份有限公司現金流量表民國99 年及98 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量本期淨利(損) $ 調整項目折舊費用各項攤提裝卸折舊轉列其他遞延費用攤提轉列其他處分固定資產淨利益 ( 權益法認列之投資(收益)損失加計現金股利數 ( 以成本衡量之金融資產減資收益 ( 公司債折價本期攤銷數資產及負債科目之變動公平價值變動列入損益之金融資產及負債應收票據及帳款 ( 其他應收款其他金融資產船舶燃料預付費用及款項受限制資產 ( 代理店往來代理船往來 ( 其他流動資產存出保證金應付票據及帳款應付所得稅應付費用 ( 其他應付款預收款項其他流動負債應計退休金負債淨變動遞延所得稅負債資產淨變動營業活動之淨現金流入(流出)	營業活動之現金流量本期淨利(損) $ 調整項目折舊費用各項攤提裝卸折舊轉列其他遞延費用攤提轉列其他處分固定資產淨利益 ( 權益法認列之投資(收益)損失加計現金股利數 ( 以成本衡量之金融資產減資收益 ( 公司債折價本期攤銷數資產及負債科目之變動公平價值變動列入損益之金融資產及負債應收票據及帳款 ( 其他應收款其他金融資產船舶燃料預付費用及款項受限制資產 ( 代理店往來代理船往來 ( 其他流動資產存出保證金應付票據及帳款應付所得稅應付費用 ( 其他應付款預收款項其他流動負債應計退休金負債淨變動遞延所得稅負債資產淨變動營業活動之淨現金流入(流出)	99 年度 15,165,451 ($ 1,616,004 23,399 276,743 54,195 1,067,784) ( 14,361,424) 6,828) 210,914 1,346,892 ( 144,684) ( 525,667 ( 80,525 74,002 ( 28,497 ( 28,877) ( 338,758 ( 506,630) 47,529 ( 117 315,243 ( - ( 72,075) ( 105,653 ( 2,568 11,676 ( 81,000 699,330 ( 4,815,861 (	98 年度 9,855,353) 1,816,816 25,010 292,615 36,789 1,226,095) 14,226,211 - 87,758 3,825,265) 139,394) 455,414) 1,124,586 45,473) 2,970) 114,687) 88,303) 730,542 29,985) 2,053 457,977) 337,756) 1,877,916) 24,092) - 10,331) 70,657 882,037) 960,011)

(續次頁)

長榮海運股份有限公司現金流量表民國99 年及98 年1 月1 日至12 月31 日

投資活動之現金流量公平價值變動列入損益之金融資產及負債 ($ 出售持有至到期日金融資產價款購買持有至到期日金融資產價款 ( 以成本衡量之金融資產減資退回股款購買採權益法之長期股權投資價款購置固定資產價款 ( 出售固定資產價款遞延費用增加 ( 投資活動之淨現金流出 ( 融資活動之現金流量短期借款增加(減少) 應付短期票券(減少)增加 ( 長期借款減少 ( 發行公司債存入保證金增加融資活動之淨現金(流出)流入 ( 本期現金及約當現金增加(減少) 期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額 $ 現金流量資訊之補充揭露本期支付利息 $ 減：資本化利息 ( 不含資本化利息之本期支付利息 $ 本期支付所得稅 $ 不影響現金流量之融資活動一年或一營業週期內到期之長期負債 $ 轉換公司債轉換為普通股 $	投資活動之現金流量公平價值變動列入損益之金融資產及負債 ($ 出售持有至到期日金融資產價款購買持有至到期日金融資產價款 ( 以成本衡量之金融資產減資退回股款購買採權益法之長期股權投資價款購置固定資產價款 ( 出售固定資產價款遞延費用增加 ( 投資活動之淨現金流出 ( 融資活動之現金流量短期借款增加(減少) 應付短期票券(減少)增加 ( 長期借款減少 ( 發行公司債存入保證金增加融資活動之淨現金(流出)流入 ( 本期現金及約當現金增加(減少) 期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額 $ 現金流量資訊之補充揭露本期支付利息 $ 減：資本化利息 ( 不含資本化利息之本期支付利息 $ 本期支付所得稅 $ 不影響現金流量之融資活動一年或一營業週期內到期之長期負債 $ 轉換公司債轉換為普通股 $	99 年度 554,195) ($ 460,000 470,000) ( 196,674 - ( 2,523,607) ( 1,176,619 22,977) ( 1,737,486) ( 441,015 ( 99,959) 2,019,405) ( - 24 1,678,325) 1,400,050 ( 2,081,672 3,481,722 $ 133,992 $ 7,000) 126,992 $ 2,404 $ 4,891,791 $ 1,247,300 $	99 年度 554,195) ($ 460,000 470,000) ( 196,674 - ( 2,523,607) ( 1,176,619 22,977) ( 1,737,486) ( 441,015 ( 99,959) 2,019,405) ( - 24 1,678,325) 1,400,050 ( 2,081,672 3,481,722 $ 133,992 $ 7,000) 126,992 $ 2,404 $ 4,891,791 $ 1,247,300 $	單位：新台幣仟元 98 年度 3,136,235) - 360,000) - 1,743,731) 507,538) 940,540 55,906) 4,862,870) 657,843) 99,959 1,434,080) 4,789,516 - 2,797,552 3,025,329) 5,107,001 2,081,672 205,876 - 205,876 367,355 1,368,176 30,000
			$
			$
	$		$
	$		$
	$		$
	$		$

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所李秀玲、洪慶山會計師民國100 年3 月22 日查核報告。

董事長：謝志堅

經理人：王宗進

會計主管：程正宗

會計師查核報告

(101)財審報字第11004151 號

長榮海運股份有限公司公鑒：

長榮海運股份有限公司民國100年12 月31 日及民國99年12 月31 日之資產負債表，暨民國 100年1 月1 日至12 月31 日及民國99年1 月1 日至12 月31 日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。上開財務報表之被投資公司中，有關部份採權益法評價之被投資公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關該等被投資公司財務報表所列之金額及財務報表附註十一有關該等被投資公司之相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。民國100 年12月31日及民國99年12 月31 日對該等被投資公司長期股權投資之金額分別為新台幣25,329,398 仟元及新台幣25,791,140 仟元，分別占資產總額之27.26%及28.77%，民國100 年1 月1 日至12 月31 日及民國99年1 月1 日至12 月31 日對各該被投資公司認列之投資損益淨額分別為投資損失新台幣1,089,769 仟元及投資利益新台幣6,729,189 仟元。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達長榮海運股份有限公司民國100年12 月31 日及民國99年12 月31 日之財務狀況，暨民國100年1 月1 日至12 月31 日及民國99年1 月1 日至12 月31 日之經營成果與現金流量。

長榮海運股份有限公司已編製民國100年度及民國99年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告，備供參考。

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賴宗羲會計師李秀玲

行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准簽證文號：金管證六字第0960038033 號 #WhiteColor# 中華民國1 0 1 年3 月2 7 日

長榮海運股份有限公司資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
				100	年 12 月 31	日		99	年 12 月 31	日
	資產	附註		金	額	%		金	額	%
	流動資產
1100	現金及約當現金	四(一)		$	5,670,482		6	$	3,481,722	4
1310	公平價值變動列入損益之金	四(二)
	融資產–流動				2,230,854		3		1,908,928	2
1330	持有至到期日金融資產–流	四(四)
	動				800,000		1		-	-
1120	應收票據淨額				1,328		-		7	-
1140	應收帳款淨額	四(六)			686,843		1		748,582	1
1150	應收帳款–關係人淨額	四(六)及五			131,006		-		106,501	-
1160	其他應收款				580,518		1		439,702	1
1180	其他應收款–關係人	五			148,853		-		74,224	-
1190	其他金融資產–流動	四(七)			-		-		158,383	-
1230	船舶燃料				342,769		-		303,885	-
1250	預付費用				154,581		-		152,956	-
1260	預付款項				7,689		-		7,724	-
1286	遞延所得稅資產–流動	四(二十一)			254,120		-		315,710	1
1291	受限制資產	六			121,790		-		275,751	-
1298	其他流動資產–其他	四(八)及五			2,524,806		3		1,994,910	2
11XX	流動資產合計				13,655,639	15			9,968,985	11
	基金及投資
1430	公平價值變動列入損益之金	四(二)
	融資產–非流動				62,959		-		104,287	-
1450	備供出售金融資產–非流動四(三)				602,904		1		957,108	1
1460	持有至到期日金融資產–非	四(四)
	流動				370,000		-		1,170,000	1
1480	以成本衡量之金融資產–非	四(五)
	流動				1,344,119		2		1,344,595	2
1421	採權益法之長期股權投資	四(九)及六			61,672,912	66			64,527,886	72
1428	其他長期投資				312		-		312	-
14XX	基金及投資合計				64,053,206	69			68,104,188	76
	固定資產	四(十)、五及六
1501	土地				1,972,540		2		1,972,540	2
1521	房屋及建築				1,360,388		1		1,512,002	2
1532	裝卸設備				4,261,946		5		4,530,476	5
1544	電腦通訊設備				120,766		-		114,390	-
1551	運輸設備				12,076,977	13			11,346,789	13
1552	船舶設備				3,596,904		4		2,110,916	2
1561	辦公設備				203,662		-		209,750	-
15XY	成本及重估增值				23,593,183	25			21,796,863	24
15X9	減：累計折舊		(		13,504,192 )(	14 )(			12,912,384 )(	14 )
1670	未完工程及預付設備款				4,918,166		5		2,476,296	3
15XX	固定資產淨額				15,007,157	16			11,360,775	13
	無形資產
1770	遞延退休金成本	四(十六)			14,465		-		16,072	-
	其他資產
1820	存出保證金				46,037		-		42,416	-
1830	遞延費用				145,886		-		163,968	-
18XX	其他資產合計				191,923		-		206,384	-
1XXX	資產總計			$	92,922,390	100		$	89,656,404	100

續次頁

長榮海運股份有限公司資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
				100	年 12 月 31	日		99	年 12 月 31	日
	負債及股東權益	附註		金	額	%		金	額	%
	流動負債
2100	短期借款	四(十一)		$	-		-	$	2,603,172	3
2180	公平價值變動列入損益之金	四(十二)
	融負債–流動				5,163		-		604,407	1
2140	應付帳款				1,640,666		2		1,321,797	2
2150	應付帳款–關係人	五			396,652		-		133,716	-
2160	應付所得稅	四(二十一)			29,698		-		-	-
2170	應付費用				719,424		1		354,071	-
2210	其他應付款項				21,096		-		130,522	-
2260	預收款項				999		-		2,568	-
2270	一年或一營業週期內到期長	四(十三)
	期負債				4,459,233		5		4,891,791	5
2280	其他流動負債	五			340,452		-		594,584	1
21XX	流動負債合計				7,613,383		8		10,636,628	12
	長期負債
2410	應付公司債	四(十四)			-		-		2,218,775	3
2420	長期借款	四(十五)			21,209,534	23			8,238,580	9
24XX	長期負債合計				21,209,534	23			10,457,355	12
	其他負債
2810	應計退休金負債	四(十六)			1,331,985		2		968,065	1
2820	存入保證金				48		-		48	-
2860	遞延所得稅負債–非流動	四(二十一)			1,273,685		1		1,446,499	2
2881	遞延貸項				327,929		-		324,289	-
28XX	其他負債合計				2,933,647		3		2,738,901	3
2XXX	負債總計				31,756,564	34			23,832,884	27
	股東權益
	股本	四(十七)
3110	普通股股本				34,734,581	37			31,248,395	35
	資本公積	四(十八)
3210	發行溢價				5,805,861		6		5,456,524	6
3250	受贈資產				372		-		371	-
3260	長期投資				1,606,562		2		1,611,003	2
3272	認股權				60,884		-		128,379	-
3280	其他				6,713		-		6,713	-
	保留盈餘	四(十九)
3310	法定盈餘公積				9,102,785	10			7,586,240	9
3320	特別盈餘公積				4,579,324		5		957,344	1
3350	未分配盈餘				8,862,023	10			23,407,874	26
	股東權益其他調整項目
3420	累積換算調整數		(		2,656,053 )(		3 )(		5,055,677 )(	6 )
3430	未認列為退休金成本之淨
	損失		(		1,229,959 )(		1 )(		707,771 )(	1 )
3450	金融商品之未實現損益				292,733		-		1,184,125	1
3XXX	股東權益總計				61,165,826	66			65,823,520	73
	重大承諾事項及或有事項	七
	重大之期後事項	九
1XXX	負債及股東權益總計			$	92,922,390	100		$	89,656,404	100

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所賴宗羲、李秀玲會計師民國101 年3 月27 日查核報告。董事長：王宗進經理人：張正鏞會計主管：林谷峰

長榮海運股份有限公司損益表

民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元 (除每股(虧損)盈餘為新台幣元外)

項目

100 年度
99 年度
附註
金
額
%
金
額
%
四(二十)及五
$ 15,361,235
100
$ 17,026,011
100
四(二十三)及
五
(
14,631,091)(
95) (
15,252,701)(
89)
730,144
5
1,773,310
11
四(二十三)及
五
(
1,505,462)(
10) (
1,688,343)(
10)
(
775,318)(
5)
84,967
1
37,721
-
35,187
-
四(九)
-
-
14,595,055
86
59,605
-
83,689
-
五
959,039
6
1,070,210
6
61,589
1
14,162
-
27,049
-
-
-
五
99,340
1
98,028
1
四(十二)
236,346
2
407,458
2
四(五)
149,451
1
91,997
1
1,630,140
11
16,395,786
96
(
341,288 )(
2 ) (
324,799 )(
2 )
四(九)
(
3,595,320 )(
24 )
-
-
(
7,919 )
-
(
2,426 )
-
-
-
(
194,214 )(
1 )
(
17,207 )
-
(
18,509 )
-
四(二)
(
33,383 )
-
(
72,835 )(
1 )
(
6,413)
-
(
3,088)
-
(
4,001,530)(
26) (
615,871)(
4)
(
3,146,708 )(
20 )
15,864,882
93
四(二十一)
54,347
-
(
699,431)(
4)
($ 3,092,361)(
20)
$ 15,165,451
89
稅
前
稅
後
稅
前
稅
後
四(二十二)
($ 0.91)($ 0.89)
$ 4.70
$ 4.49
四(二十二)
($ 0.91)($ 0.89)
$ 4.54
$ 4.34

4000
營業收入
5000
營業成本
5910
營業毛利
營業費用
6200
管理及總務費用
6900
營業淨(損)利
營業外收入及利益
7110
利息收入
7121
採權益法認列之投資收益
7122
股利收入
7130
處分固定資產利益
7140
處分投資利益
7160
兌換利益
7210
租金收入
7320
金融負債評價利益
7480
什項收入
7100
營業外收入及利益合計
營業外費用及損失
7510
利息費用
7521
採權益法認列之投資損失
7530
處分固定資產損失
7560
兌換損失
7580
財務費用
7640
金融資產評價損失
7880
什項支出
7500
營業外費用及損失合計
7900
繼續營業單位稅前淨(損)利
8110
所得稅利益(費用)
9600
本期淨(損)利
基本每股(虧損)盈餘
9750
本期淨(損)利
稀釋每股(虧損)盈餘
9850
本期淨(損)利

會計主管：林谷峰

股本	資本公積	民國100	長榮海運股份有限公司股東權益變動表年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司股東權益變動表年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司股東權益變動表年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司股東權益變動表年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	累積換算調整數	未認列為退休金成本之淨損失
		保	留盈
		法定盈餘公積		特別盈餘公積		未分配盈餘
$ 30,625,992 622,403 - - - - - - $ 31,248,395 $ 31,248,395 - - 3,157,544 - 328,642 - - - - - - $ 34,734,581	$ 6,675,194 655,621 ( 127,826 ) 1 - - - - $ 7,202,990 $ 7,202,990 - - - - 349,337 ( 67,494 ) ( 4,441 ) - - - - $ 7,480,392	$ 7,586,240 - - - - - - - $ 7,586,240 $ 7,586,240 1,516,545 - - - - - - - - - - $ 9,102,785		$ 957,344 - - - - - - - $ 957,344 $ 957,344 - 3,621,980 - - - - - - - - - $ 4,579,324	$ 8,242,423 - - - - - - 15,165,451 $ 23,407,874 $ 23,407,874 ( 1,516,545 ) ( 3,621,980 ) ( 3,157,544 ) ( 3,157,544 ) - - 123 - - - ( 3,092,361) $ 8,862,023		$ 640,363 - - ( 1,075,152 ) ( 4,620,888 ) - - - ($ 5,055,677) ($ 5,055,677 ) - - - - - - 318,021 2,081,603 - - - ($ 2,656,053)	($ 483,688 ) - - ( 68,319 ) - ( 155,764 ) - - ($ 707,771) ($ 707,771 ) - - - - - - ( 212,794 ) - ( 309,394 ) - - ($ 1,229,959)	$ 207,729 - - 711,600 - - 264,796 - $ 1,184,125 $ 1,184,125 - - - - - - ( 539,536 ) - - ( 351,856 ) - $ 292,733

長榮海運股份有限公司現金流量表

民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元

		年度		99	年度
營業活動之現金流量
本期淨(損)利	($	3,092,361 )		$	15,165,451
調整項目
折舊費用		1,559,320			1,616,004
各項攤提		13,555			23,399
裝卸折舊轉列其他		248,744			276,743
遞延費用攤提轉列其他		43,029			54,195
處分固定資產淨利益	(	951,120 )	(		1,067,784 )
權益法認列之投資損益小於(超過)現金股利收現部
分		4,500,822	(		14,361,424 )
以成本衡量之金融資產減資收益	(	61,631 )	(		6,828 )
公司債折價本期攤銷數		190,021			210,914
出售備供出售金融資產利益	(	42,500 )			-
資產及負債科目之變動
公平價值變動列入損益之金融資產及負債	(	535,113 )			1,346,892
應收票據及帳款		35,913	(		144,684 )
其他應收款	(	215,445 )			525,667
其他金融資產		158,383			80,525
船舶燃料	(	38,884 )			74,002
預付費用及款項	(	1,590 )			28,497
受限制資產		153,961	(		28,877 )
代理店往來	(	239,951 )			338,758
代理船往來	(	533,395 )	(		506,630 )
其他流動資產	(	1,154 )			47,529
存出保證金	(	3,621 )			117
應付票據及帳款		581,805			315,243
應付所得稅		29,698			-
應付費用		365,353	(		72,075 )
其他應付款	(	118,864 )			105,653
預收款項	(	1,569 )			2,568
其他流動負債	(	9,528 )			11,676
應計退休金負債淨變動		56,133			81,000
遞延所得稅負債資產淨變動	(	111,224 )			699,330
營業活動之淨現金流入		1,978,787			4,815,861

(續次頁)

長榮海運股份有限公司現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元

		100	年度		99	年度
投資活動之現金流量
公平價值變動列入損益之金融資產及負債	($		343,479 )	($		554,195 )
購買持有至到期日金融資產價款			-	(		470,000 )
出售持有至到期日金融資產價款			-			460,000
出售備供出售金融資產-非流動價款			44,849			-
以成本衡量之金融資產減資退回股款			62,107			196,674
購買採權益法之長期股權投資價款	(		2,873 )			-
購置固定資產價款	(		6,446,569 )	(		2,523,607 )
出售固定資產價款			1,956,321			1,176,619
遞延費用增加	(		35,064 )	(		22,977 )
投資活動之淨現金流出	(		4,764,708 )	(		1,737,486 )
融資活動之現金流量
短期借款(減少)增加	(		2,603,172 )			441,015
應付短期票券減少			-	(		99,959 )
長期借款增加(減少)			10,735,397	(		2,019,405 )
存入保證金增加			-			24
發放現金股利	(		3,157,544 )			-
融資活動之淨現金流入(流出)			4,974,681	(		1,678,325 )
本期現金及約當現金增加			2,188,760			1,400,050
期初現金及約當現金餘額			3,481,722			2,081,672
期末現金及約當現金餘額		$	5,670,482		$	3,481,722
現金流量資訊之補充揭露
本期支付利息		$	207,353		$	133,992
減：資本化利息	(		45,572 )	(		7,000 )
不含資本化利息之本期支付利息		$	161,781		$	126,992
本期支付所得稅		$	2,510		$	2,404
不影響現金流量之融資活動
一年或一營業週期內到期之長期負債		$	4,459,233		$	4,891,791
轉換公司債轉換為普通股		$	658,600		$	1,247,300

請參閱後附財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所賴宗羲、李秀玲會計師民國101 年3 月27 日查核報告。

董事長：王宗進

經理人：張正鏞會計主管：林谷峰 84

會計師查核報告

(101)財審報字第11004163 號

長榮海運股份有限公司公鑒：

長榮海運股份有限公司及子公司民國100年12 月31 日及民國99年12 月31 日之合併資產負債表，暨民國100年1 月1 日至12月31 日及民國99年1 月1 日至12月31 日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。列入上開合併財務報表之子公司中，有關子公司Everport Terminal Services Inc、永華投資有限公司(Peony Investment S.A.)及其部份從屬公司之財務報表及相關資訊未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有關Everport Terminal Services Inc.、永華投資有限公司(Peony Investment S.A.)及其部份從屬公司列入合併財務報表之金額係依據其他會計師之查核報告。Everport Terminal Services Inc、永華投資有限公司(Peony Investment S.A.)及其部份從屬公司民國100 年12 月31 日及民國99 年12 月31日之資產總額分別為新台幣49,203,361 仟元及新台幣48,120,287 仟元，分別占合併資產總額之35.65%及 37.14%，民國100 年1 月1 日至12 月31 日及民國99 年1 月1 日至12 月31 日之營業收入淨額分別為新台幣32,773,492 仟元及新台幣37,796,175 仟元，分別占合併營業收入淨額之30.30% 及34.56%，另有關上開合併財務報表之被投資公司中，部份採權益法評價之被投資公司財務報表及相關資訊未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有關該等被投資公司財務報表所列之金額及合併財務報表附註十一有關該等被投資公司之相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。民國100 年12 月31日及民國99年12 月31 日對該等被投資公司長期股權投資之金額分別為新台幣14,447,282 仟元及新台幣 17,329,990 仟元，分別占合併資產總額之10.47%及13.38%，民國100 年1 月1 日至12月31 日及民國99年1 月1 日至12 月31 日對該等被投資公司認列之投資損益分別為投資損失新台幣 2,259,160 仟元及投資收益新台幣3,876,206 仟元。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達長榮海運股份有限公司及子公司民國100 年12 月31 日及民國99 年12月 31 日之財務狀況，暨民國100 年1 月1 日至12 月31 日及民國99 年1 月1 日至12 月31 日之經營成果與現金流量。

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行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准簽證文號：金管證六字第0960038033 號中華民國1 0 1 年3 月2 7 日

長榮海運股份有限公司及子公司

合併資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
				100	年 12 月 31	日		99	年 12 月 31	日
	資產	附註		金	額	%		金	額	%
	流動資產
1100	現金及約當現金	四(一)		$	23,006,258	17		$	19,716,091	15
1310	公平價值變動列入損益之金融	四(二)
	資產–流動				2,232,678		2		1,914,301	2
1330	持有至到期日金融資產–流動	四(四)			951,382		1		-	-
1120	應收票據淨額				93,263		-		73,622	-
1140	應收帳款淨額	四(六)			7,835,603		6		9,613,758	8
1150	應收帳款–關係人淨額	五			142,525		-		297,685	-
1160	其他應收款				1,743,448		1		1,261,468	1
1180	其他應收款–關係人	五			591,340		-		534,090	-
1190	其他金融資產–流動	四(七)			-		-		158,383	-
120X	存貨	四(八)			4,814,786		4		3,536,327	3
1250	預付費用				482,422		-		531,083	-
1260	預付款項				234,790		-		175,458	-
1286	遞延所得稅資產–流動	四(二十二)			253,930		-		315,403	-
1291	受限制資產	六			520,132		-		561,663	1
1298	其他流動資產–其他	四(九)及五			3,419,358		3		1,669,374	1
11XX	流動資產合計				46,321,915	34			40,358,706	31
	基金及投資
1430	公平價值變動列入損益之金融	四(二)
	資產–非流動				62,959		-		104,287	-
1450	備供出售金融資產–非流動	四(三)			602,904		1		957,108	1
1460	持有至到期日金融資產–非流	四(四)
	動				370,000		-		3,135,915	2
1480	以成本衡量之金融資產–非流	四(五)
	動				1,515,391		1		4,497,128	4
1421	採權益法之長期股權投資	四(十)			23,919,745	17			27,363,307	21
1428	其他長期投資				312		-		3,527	-
14XX	基金及投資合計				26,471,311	19			36,061,272	28
	固定資產	四(十一)、五、六
		及七
1501	土地				2,177,397		2		2,173,390	2
1521	房屋及建築				2,898,319		2		2,920,953	2
1531	機器設備				724,077		-		718,259	1
1532	裝卸設備				6,420,851		5		7,965,773	6
1544	電腦通訊設備				319,673		-		297,946	-
1551	運輸設備				25,093,249	18			23,583,460	18
1552	船舶設備				53,534,978	39			49,271,864	38
1561	辦公設備				507,486		-		502,976	1
1611	租賃資產				2,489,407		2		8,278	-
1631	租賃改良				16,604		-		15,841	-
15XY	成本及重估增值				94,182,041	68			87,458,740	68
15X9	減：累計折舊		(		45,942,449 )(	33 )(			41,500,058 )(	32 )
1670	未完工程及預付設備款				16,523,249	12			6,771,838	5
15XX	固定資產淨額				64,762,841	47			52,730,520	41
	無形資產
1770	遞延退休金成本	四(十七)			61,058		-		59,300	-
	其他資產
1820	存出保證金				118,412		-		110,902	-
1830	遞延費用				274,235		-		243,506	-
1888	其他資產–其他				2,912		-		1,277	-
18XX	其他資產合計				395,559		-		355,685	-
1XXX	資產總計			$	138,012,684	100		$	129,565,483	100

(續次頁)

長榮海運股份有限公司及子公司

合併資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
				100	年 12 月 31	日		99	年 12 月 31	日
	負債及股東權益	附註		金	額	%		金	額	%
	流動負債
2100	短期借款	四(十二)		$	3,910,312		3	$	2,603,172	2
2180	公平價值變動列入損益之金融	四(十三)
	負債–流動				255,246		-		842,874	1
2140	應付帳款				4,685,219		3		4,750,305	4
2150	應付帳款–關係人	五			287,538		-		135,028	-
2160	應付所得稅	四(二十二)			184,138		-		181,516	-
2170	應付費用				8,817,050		6		10,274,414	8
2190	其他應付款項–關係人	五			148,623		-		161,416	-
2210	其他應付款項				1,140,061		1		801,266	1
2260	預收款項				29,461		-		481,734	-
2270	一年或一營業週期內到期長期	四(十四)
	負債				7,102,812		5		6,942,992	5
2280	其他流動負債	五			2,121,915		2		2,224,936	2
21XX	流動負債合計				28,682,375	20			29,399,653	23
	長期負債
2410	應付公司債	四(十五)			-		-		2,218,775	2
2420	長期借款	四(十六)			37,863,525	28			24,139,352	18
2446	應付租賃款–非流動				1,953,360		1		-	-
24XX	長期負債合計				39,816,885	29			26,358,127	20
	其他負債
2810	應計退休金負債	四(十七)			1,450,813		1		1,079,875	1
2820	存入保證金				40,231		-		32,191	-
2860	遞延所得稅負債–非流動	四(二十二)			1,316,628		1		1,493,738	1
2880	其他負債–其他				1,104,217		1		980,334	1
28XX	其他負債合計				3,911,889		3		3,586,138	3
2XXX	負債總計				72,411,149	52			59,343,918	46
	股東權益
	股本	四(十八)
3110	普通股股本				34,734,581	25			31,248,395	24
	資本公積	四(十九)
3210	發行溢價				5,805,861		4		5,456,524	4
3250	受贈資產				372		-		371	-
3260	長期投資				1,606,562		1		1,611,003	1
3272	認股權				60,884		-		128,379	-
3280	其他				6,713		-		6,713	-
	保留盈餘	四(二十)
3310	法定盈餘公積				9,102,785		7		7,586,240	6
3320	特別盈餘公積				4,579,324		4		957,344	1
3350	未分配盈餘				8,862,023		7		23,407,874	18
	股東權益其他調整項目
3420	累積換算調整數		(		2,656,053 )(		2 )(		5,055,677 )(	4 )
3430	未認列為退休金成本之淨損失		(		1,229,959 )(		1 )(		707,771 )	-
3450	金融商品之未實現損益				292,733		-		1,184,125	1
361X	母公司股東權益合計				61,165,826	45			65,823,520	51
3610	少數股權				4,435,709		3		4,398,045	3
3XXX	股東權益總計				65,601,535	48			70,221,565	54
	重大承諾事項及或有事項	七
	重大之期後事項	九
1XXX	負債及股東權益總計			$	138,012,684	100		$	129,565,483	100

請參閱後附合併財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所賴宗羲、李秀玲會計師民國101 年3 月27 日查核報告。董事長：王宗進經理人：張正鏞會計主管：林谷峰

會計主管：林谷峰

長榮海運股份有限公司及子公司合併損益表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元 (除每股(虧損)盈餘為新台幣元外)

項目

100 年度
99 年度
附註
金
額
%
金
額
%
四(二十一)及
五
$ 108,156,058
100
$ 109,353,176
100
四(二十四)及
五
(
108,325,035)(
100) (
91,609,132)(
84)
(
168,977 )
-
17,744,044
16
四(二十四)及
五
(
4,948,726)(
5) (
5,025,347)(
4)
(
5,117,703)(
5)
12,718,697
12
239,521
-
220,627
-
四(十)
-
-
4,337,426
4
473,482
1
309,428
-
五
1,125,260
1
1,136,610
1
1,128,393
1
14,162
-
219,735
-
-
-
五
119,773
-
121,127
-
四(十三)
232,863
-
390,685
1
640,726
1
168,983
-
4,179,753
4
6,699,048
6
(
415,765 )
-
(
484,217 )(
1 )
四(十)
(
1,938,535 )(
2 )
-
-
(
23,587 )
-
(
29,680 )
-
-
-
(
1,738 )
-
(
17,207 )
-
(
18,509 )
-
四(二)
(
36,992 )
-
(
90,590 )
-
(
49,119)
-
(
37,434)
-
(
2,481,205)(
2) (
662,168)(
1)
(
3,419,155 )(
3 )
18,755,577
17
四(二十二)
(
260,647)
-
(
983,010)(
1)
($ 3,679,802)(
3)
$ 17,772,567
16
($ 3,092,361 )(
3 )
$ 15,165,451
14
(
587,441)
-
2,607,116
2
($ 3,679,802)(
3)
$ 17,772,567
16
稅
前
稅
後
稅
前
稅
後
四(二十三)
($ 0.99 )($ 1.06 )
$ 5.55
$ 5.26
0.16
0.17
(
0.81)(
0.77)
($ 0.83)($ 0.89)
$ 4.74
$ 4.49
四(二十三)

($ 0.99 )($ 1.06 )
$ 5.36
$ 5.08
0.16
0.17
(
0.78)(
0.74)
($ 0.83)($ 0.89)
$ 4.58
$ 4.34

4000
營業收入
5000
營業成本
5910
營業毛(損)利
營業費用
6200
管理及總務費用
6900
營業淨(損)利
營業外收入及利益
7110
利息收入
7121
權益法認列之投資收益
7122
股利收入
7130
處分固定資產利益
7140
處分投資利益
7160
兌換利益
7210
租金收入
7320
金融負債評價利益
7480
什項收入
7100
營業外收入及利益合計
營業外費用及損失
7510
利息費用
7521
採權益法認列之投資損失
7530
處分固定資產損失
7560
兌換損失
7580
財務費用
7640
金融資產評價損失
7880
什項支出
7500
營業外費用及損失合計
7900
繼續營業單位稅前淨(損)利
8110
所得稅費用
9600XX 合併總損益
歸屬於：
9601
合併淨損益
9602
少數股權損益
基本每股(虧損)盈餘
9710
繼續營業單位(淨損)淨利
9740AA 少數股權
9750
本期(淨損)淨利
稀釋每股(虧損)盈餘
9810
繼續營業單位(淨損）淨利
9840AA 少數股權
9850
本期(淨損)淨利

會計主管：林谷峰

股本	資本公積	保	長榮海運股份有限公司及子公司合併股東權益變動表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司及子公司合併股東權益變動表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司及子公司合併股東權益變動表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	長榮海運股份有限公司及子公司合併股東權益變動表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日留盈餘	累積換算調整數	未認列為退休金成本之淨損失
			留	盈
		法定盈餘公積		特別盈餘公積		未分配盈餘
$ 30,625,992 622,403 - - - - - - - $ 31,248,395 $ 31,248,395 - - 3,157,544 - 328,642 - - - - - - - $ 34,734,581	$ 6,675,194 655,621 ( 127,826 ) 1 - - - - - $ 7,202,990 $ 7,202,990 - - - - 349,337 ( 67,494 ) ( 4,441 ) - - - - - $ 7,480,392	$ 7,586,240 - - - - - - - - $ 7,586,240 $ 7,586,240 1,516,545 - - - - - - - - - - - $ 9,102,785		$ 957,344 - - - - - - - - $ 957,344 $ 957,344 - 3,621,980 - - - - - - - - - - $ 4,579,324	$ 8,242,423 - - - - - - 15,165,451 - $ 23,407,874 $ 23,407,874 ( 1,516,545 ) ( 3,621,980 ) ( 3,157,544 ) ( 3,157,544 ) - - 123 - - - ( 3,092,361 ) - $ 8,862,023		$ 640,363 - - ( 1,075,152 ) ( 4,620,888 ) - - - - ($ 5,055,677) ($ 5,055,677 ) - - - - - - 318,021 2,081,603 - - - - ($ 2,656,053)	($ 483,688 ) - - ( 68,319 ) - ( 155,764 ) - - - ($ 707,771) ($ 707,771 ) - - - - - - ( 212,794 ) - ( 309,394 ) - - - ($ 1,229,959)	$ 207,729 - - 711,600 - - 264,796 - - $ 1,184,125 $ 1,184,125 - - - - - - ( 539,536 ) - - ( 351,856 ) - - $ 292,733	$ 2,566,776 - - - - - - 2,607,116 ( 775,847) $ 4,398,045 $ 4,398,045 - - - - - - - - - - ( 587,441 ) 625,105 $ 4,435,709

請參閱後附合併財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所賴宗羲、李秀玲會計師民國101 年3 月27 日查核報告。

經理人：張正鏞會計主管：林谷峰

董事長：王宗進

長榮海運股份有限公司及子公司合併現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元

		年度		99	年度
營業活動之現金流量
合併總損益	($	3,679,802 )		$	17,772,567
調整項目
折舊費用		5,264,002			5,348,986
各項攤提		28,480			33,911
裝卸折舊轉列其他		248,744			276,743
遞延費用攤提轉列其他		43,029			54,195
處分固定資產淨利益	(	1,101,673 )	(		1,106,930 )
權益法認列之投資損益小於(超過)現金股利收現部
分		2,996,453	(		3,811,698 )
公司債折價本期攤銷數		190,021			210,914
出售備供出售金融資產利益	(	42,500 )			-
出售以成本衡量之金融資產利益	(	752,975 )			-
出售權益法之長期股權投資利益	(	324,305 )			-
出售其他長期投資損失		2,557			-
以成本衡量之金融資產減資收益	(	61,631 )	(		6,828 )
資產及負債科目之變動
公平價值變動列入損益之金融資產及負債	(	535,106 )			1,359,963
應收票據及帳款		2,256,129	(		2,726,091 )
其他應收款	(	505,832 )			216,465
其他金融資產		158,383			80,525
存貨	(	1,157,338 )	(		1,449,362 )
預付費用及款項		9,783			13,607
受限制資產		52,245	(		310,585 )
代理店往來		349,234			964,593
代理船往來	(	1,448,173 )			877,217
其他流動資產	(	986,898 )			65,459
存出保證金	(	5,018 )			11,376
其他資產	(	1,586 )			952
應付票據及帳款	(	43,007 )			2,015,151
應付所得稅	(	4,094 )			55,516
應付費用	(	1,829,157 )			4,751,716
其他應付款		566,373			230,710
預收款項	(	470,228 )			429,027
其他流動負債		179,778			47,941
應計退休金負債淨變動		58,982			86,909
其他負債		37,303			7,002
遞延所得稅負債資產淨變動	(	117,855)			725,321
營業活動之淨現金(流出)流入	(	625,682 )			26,225,272

(續次頁)

長榮海運股份有限公司及子公司合併現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

單位：新台幣仟元

		100	年度		99	年度
投資活動之現金流量
公平價值變動列入損益之金融資產及負債淨變動	($		337,054 )	($		544,019 )
其他應收款(減少)增加			15,031	(		118,755 )
出售備供出售金融資產-非流動價款			44,848			-
出售持有至到期日金融資產價款			1,820,000			460,000
購買持有至到期日金融資產價款			-	(		470,000 )
以成本衡量之金融資產減資退回股款			62,107			196,674
出售以成本衡量金融資產-非流動價款			3,761,685			-
購買採權益法之長期投資價款	(		710,377 )	(		794,744 )
採權益法之長期投資減資退還股款			-			164,063
出售採權益法之長期投資價款			1,152,233			-
出售其他長期投資價款			752			-
購置固定資產價款	(		20,502,299 )	(		12,007,534 )
出售固定資產價款			5,226,423			1,191,782
遞延費用增加	(		90,633)	(		26,797)
投資活動之淨現金流出	(		9,557,284)	(		11,949,330)
融資活動之現金流量
短期借款增加			1,307,140			339,346
應付短期票券減少			-	(		99,959 )
長期借款增加(減少)			11,408,325	(		3,075,498 )
應付租賃款-非流動增加			1,953,360			-
其他應付款減少	(		190,297 )	(		19,455 )
存入保證金增加(減少)			6,835	(		2,279 )
發放現金股利	(		3,157,544 )			-
少數股權淨變動			625,105	(		775,847)
融資活動之淨現金流入(流出)			11,952,924	(		3,633,692)
匯率影響數			1,618,446	(		787,948)
首次併入影響數	(		98,237)			-
本期現金及約當現金增加			3,290,167			9,854,302
期初現金及約當現金餘額			19,716,091			9,861,789
期末現金及約當現金餘額		$	23,006,258		$	19,716,091
現金流量資訊之補充揭露
本期支付利息		$	281,831		$	293,411
減：資本化利息	(		45,572)	(		7,000)
不含資本化利息之本期支付利息		$	236,259		$	286,411
本期支付所得稅		$	336,383		$	230,771
不影響現金流量之融資活動
一年或一營業週期內到期之長期負債		$	7,102,812		$	6,942,992
轉換公司債轉換為普通股		$	658,600		$	1,247,300

請參閱後附合併財務報表附註暨資誠聯合會計師事務所 92 賴宗羲、李秀玲會計師民國101 年3 月27 日查核報告。

董事長：王宗進

會計主管：林谷峰

經理人：張正鏞

長榮海運股份有限公司

董事長王宗進

	項目	有利因素	不利因素
股權工具	現金增資發行新股	1.可改善財務結構，提升自有資本比率，降低財務風險。 2.資本市場上較為普通之金融商品，一般投資者接受程度高，資金募集計畫較易順利完成。 3.發行價格趨近於時價，可募集較多資金。 4.員工依法得優先認購成為股東，可提升員工之認同感及向心力。	1.股本膨脹，對每股盈餘有稀釋之影響。 2.因對外公開銷售使股權分散，對原股東經營權穩定性造成影響。
	海外存託憑證	1.可改善財務結構，提升自有資本比率，降低財務風險。 2.藉由赴國外募資，可提高國際知名度。 3.發行價格除趨近於時價之外，國外法人所要求之折價率較國內低，可募集較多資金。 4.籌募對象以國外法人為主，可避免增資新股或老股釋出致籌碼過多，對股價產生不利影響。	1.公司國際知名度及產業前景將影響資金募集計畫成功與否。 2.固定發行成本較高，為符合規模經濟效益，募集資金額度不宜過低。 3.股本膨脹，對每股盈餘有稀釋之影響。 4.因對外公開銷售使股權分散，對原股東經營權穩定性造成影響。

	項目	有利因素	不利因素
債權工具	轉換公司債	1.票面利率較低，現金流出較少。 2.轉換公司債之轉換價格一般以較高價格溢價發行，對每股盈餘稀釋程度較低。 3.轉換公司債經債權人請求轉換後，即由負債轉為資本，可節省利息支出及避免到期資金贖回壓力，亦可避免股權急劇稀釋。	1.因轉換公司債之轉換權利屬債權人，發行公司較難以掌握其轉換時點。 2.轉換公司債未全數轉換前，仍屬負債性質，對財務結構改善有限。 3.轉換公司債若到期時無人轉換，或債權人要求贖回時，發行公司將面臨償債之資金壓力。 4.需攤提應付公司債折價，產生利息費用，對每股盈餘有稀釋之影響。
	普通公司債	1.公司債之債權人對公司無經營權，故對原股東經營權穩定性不造成影響。 2.取得中長期之穩定資金。 3.債息可產生節稅效果。	1.票面利率較高，現金流出較多，對每股盈餘有降低之影響。 2.債期屆滿後，發行公司即面臨償債之資金壓力。 3.需攤提應付公司債折價，產生利息費用，對每股盈餘有稀釋之影響。
	銀行借款或發行銀行承兌匯票	1.資金挹注能暫時支應公司資金需求。 2.若能有效運用財務槓桿，公司可利用較低成本，創造較高利潤。 3.程序簡便，不須經主管機關審核，資金籌措時間較短，資金額度運用彈性大。	1.利率較高，現金流出較多，對每股盈餘有降低之影響。 2.融通期限一般較短，且需提供擔保品，故長期投資或購置固定資產不宜以銀行短期借款支應。

AI assistant

EMC — Capital/Financing Update 2017

52158_rns_2017-11-16_03ad3f7d-af8f-47b2-b487-09a10e341b64.pdf

長榮海運股份有限公司

EVERGREEN MARINE CORP.

簡式公開說明書

長榮海運股份有限公司 編製

中華民國一百零一年四月十六日刊印

長榮海運股份有限公司公開說明書摘要

目 錄

壹、公司概況

。 Commitment to Training)

三、公司組織

1.關係企業圖

2.本公司與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額：

(二)董事及監察人

1.董事及監察人姓名、學(經)歷、持有股份及性質

2.法人股東之主要股東： 100 年 12 月 31 日

3.法人股東之主要股東屬法人者其主要股東： 100 年 12 月 31 日

4.董事或監察人是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗，並符合下列各目所列之情事：

註1：欄位多寡視實際數調整。

三、資本及股份

一 ( )股本形成經過

1.股本形成經過

(二)最近股權分散情形

(四)員工分紅及董事、監察人酬勞

1.公司章程所訂之股利政策

貳、營運概況

一、公司之經營

一 ( )業務內容

1.業務範圍

(2)營業比重

越太平洋航線

遠東-歐洲/地中海航線

遠東-南非/非洲航線

(4)計畫開發之新商品 (服務)：

新闢/調整航線：

停止航線：

(1)產業現況與發展

貨量成長受阻

(2)產業上、中、下游之關聯性：

(3)產品之各種發展趨勢：

(4)競爭情形：

3.技術及研發概況

4.長、短期業務發展計畫

長期業務計畫：鞏固成長擴充。

(2)市場占有率

全球貨櫃航運經營人按船隊運力排行

資料來源：集團資料、Alphaliner

(3)市場未來之供需狀況與成長性

遠東至美國航線

美國至遠東航線

遠東至歐洲與地中海航線

歐洲與地中海至遠東航線

歐洲至北美航線

北美至歐洲航線

遠東至加勒比海航線

遠東至中美及南美西岸航線

遠東至非洲與南美東岸航線

遠東至澳洲航線

遠東至中東航線

亞洲近洋航線

冷凍櫃及特殊櫃市場

A.穩健經營

B.品質肯定

C.電子商務

D.環保理念

因應對策

2.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明

二、轉投資事業

一 ( )轉投資事業概況

三、重要契約

參、發行計畫及執行情形

3.合理性評估

(1)各種籌資工具成本及有利不利因素比較表

A.公司債務逐年到期金額

B.債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形：

C.所需資金之預計運用情形

B. 資本支出計畫

C. 財務槓桿及負債比率

EMC Capital/Financing Update 2017

長榮海運股份有限公司編製

目錄

長榮海運股份有限公司損益表

長榮海運股份有限公司現金流量表民國99 年及98 年1 月1 日至12 月31 日

長榮海運股份有限公司現金流量表民國99 年及98 年1 月1 日至12 月31 日

長榮海運股份有限公司公鑒：

長榮海運股份有限公司資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

長榮海運股份有限公司資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

長榮海運股份有限公司損益表

長榮海運股份有限公司現金流量表

長榮海運股份有限公司現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

合併資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

合併資產負債表民國100 年及99 年12 月31 日

長榮海運股份有限公司及子公司合併損益表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

長榮海運股份有限公司及子公司合併現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日

長榮海運股份有限公司及子公司合併現金流量表民國100 年及99 年1 月1 日至12 月31 日