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EMC Capital/Financing Update 2017

Nov 16, 2017

52158_rns_2017-11-16_cdca968a-a68b-4bb5-b9f6-968ef740902b.pdf

Capital/Financing Update

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2603

長榮海運股份有限公司

EVERGREEN MARINE CORP.(TAIWAN) LTD.

簡式公開說明書

（國內第十一次有擔保公司債）

一、公司名稱：長榮海運股份有限公司

二、編製目的：發行九十二年國內第十一次有擔保公司債 三、有價證券內容：

（一）發行種類與金額：有擔保公司債新台幣壹拾伍億元整

  • （二）發行公司債利率及條件-各券之年期、利率及條件如下：
券別 年期 發行金額（億） 票面利率 付息方式 還本方式
甲A 5 3 1.47% 每年單利計息付息一次 到期一次還本
甲B 5 3 1.47% 每年單利計息付息一次 到期一次還本
甲C 5 2 1.47% 每年單利計息付息一次 到期一次還本
甲D 5 2 1.47% 每年單利計息付息一次 到期一次還本
乙A 5 3 4%-6MLIBO
R		 每半年單利計息付息一
次		 到期一次還本
乙B 5 2 4%-6MLIBO
R		 每半年單利計息付息一
次		 到期一次還本

（三）公開承銷比例：無。

  • （四）承銷及配售方式：採未對外公開銷售制。

四、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生之效益：

本次發行公司債新台幣壹拾伍億元係為償還92 年6 月份將屆期之第四次公 司債，詳細資料請參閱本公開說明書第29 頁。

  • 五、有價證券之生效（核准），不得藉以作為證實申請（報）事項或保證證券 價值之宣傳。

  • 六、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與 其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。

七、查詢本公開說明書之網址:http://mops.tse.com.tw

www.evergreen-marine.com

長榮海運股份有限公司編製

==> picture [229 x 19] intentionally omitted <==

一、本次發行前實收資本之來源：

(至92 年4 月30 日)

(至92 年4 月30 日)
實收資本來源 金額（新台幣元） 佔實收資本額比率
現金投資設立 2,000,000 0.01%
現金增資 8,389,000,000 39.86%
盈餘轉增資 10,506,835,080 49.92%
資本公積轉增資 2,149,986,000 10.21%
合計 21,047,821,080 100.00%

二、公開說明書分送計劃：

陳列處所：公開說明書陳列於財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心、證券 商同業公會及本公司所在地。 分送方式：依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心規定方式處理。 索取方式：請逕向上述陳列處所索取。

三、證券承銷商：無。

四、公司債保證機構：

名稱：臺灣銀行忠孝分行

地址：台北市敦化南路一段202 號 網址：www.bot.com.tw 電話：(02)2751-6091

名稱：土地銀行營業部 地址：台北市館前路46 號 網址：www.landbank.com.tw 電話：(02)2348-3636

五、公司債受託機構：

名稱：中國國際商業銀行信託部 地址：台北市重慶南路一段2 號2 樓 網址：www.icbc.com.tw 電話：（02）2349-5788

六、公司債簽證機構：

名稱：土地銀行信託部 地址：台北市館前路46 號 網址：www.landbank.com.tw 電話：（02）2348-3636

七、公司債過戶及還本付息代理機構： 名稱：臺灣銀行信託部 地址：台北市重慶南路一段58 號 網址：www.hncb.com.tw 電話：(02)2371-8333

八、信用評等機構：無 九、公司債簽證律師： 事務所名稱：陳林法律事務所 律師姓名：李宏澤 地址：台北市忠孝東路一段138 號8 樓 網址：無 電話：(02)2391-7275

十、最近年度財務報告簽證會計師： 事務所名稱：致遠會計師事務所 會計師姓名：賴宗羲、李秀玲 網址：www.dey.com.tw 地址：台北市基隆路一段333 號9 樓 電話：（02）2720-4000 十一、 本公司發言人： 姓名：王龍雄 職稱：總經理 電話：（02）2505-7766 電子郵件信箱：mgt@ evergreen-marine.com 代理發言人： 姓名：翁榮鍾 職稱：財務本部副總經理 電話：（02）2505-7766 電子郵件信箱：[email protected]

十二、公司網址：www.evergreen-marine.com

長榮海運股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：
21,048 百萬元		 實收資本額：
21,048 百萬元		 實收資本額：
21,048 百萬元		 公司地址：北市民生東路二段166 號1-4 樓 公司地址：北市民生東路二段166 號1-4 樓 電話：(02)2500-1631 電話：(02)2500-1631
設立日期：57 年9 月25 日 網址：www.evergreen-marine.com
上市日期：76 年9 月11 日 上櫃日期： 公開發行日期：71 年11 月1 日 管理股票日期：
董事長
郭宣瑜
負責人：
總經理
王龍雄		 （姓名）王龍雄
發言人：
（職稱）總經理
公司債過戶機構：臺灣銀行信託部
電話：（02）2371-8333
網址：www.bot.com.tw
地址：台北市重慶南路一段58 號
公司債承銷機構：無
電話：--
網址：--
地址：--
最近年度簽證會計師：賴宗羲、李秀玲
電話：（02）2720-4000
網址：www.dey.com.tw
地址：臺北市基隆路一段333 號9 樓
信用評等機構：不適用
電話：--
網址：--
地址：--
最近一次經信用評等日期：不適用
評等標的：--
評等結果：--
董事選任日期：
90
年
6
月，任期：3
年		 監察人選任日期：
90
年
6
月，任期：
3
年
全體董事持股比例：21.03
％（92 年4 月30
日）		 全體監察人持股比率：17.54％（92 年4 月30 日）
董事、監察人及持股超過１０％股東及其持股比例：（
92
年
4
月
30
日）
職
稱
姓
名
持股比例
職
稱
姓
名
持股比例
―――
―-------―-----―
――――
―――
―-------―-----―
――――
董事長
郭宣瑜
0.02%
監察人
巴拿馬商長榮國際
12.54%
董
事
張榮發
7.07% 有限公司
董
事
張國華
8.91%
代表人：李叔峰
董
事
張銘波
0.03% 監察人
英屬維京群島商華光
5.00%
董
事
英屬維京群島商華光
5.00%
投資公司
投資公司
代表人：柯麗卿
代表人：林省三
工廠地址：無
主要產品：
國際貨櫃運輸
營業比重：航運收入：
98.75%
代理收入：
0.79%
其他營業收入：0.46%		 參閱本文之頁次
9
頁
本（9 2 ）年度
預
估		 營業收入：
35,761,000
千元
稅前純益：
5,464,900 千元
每股盈餘：
1.94 元
去（9 1 ）年度 營業收入：
21,649,409
千元
稅前純益：
1,317,078 千元
每股盈餘：
0.51 元
本次募集發行有價證券
種
類
及
金
額		 國內第十一次有擔保公司債新台幣壹拾億元整
發
行
條
件		 請參閱公開說明書封面
募集資金用途及預
計
產
生
效
益
概
述		 本次發行公司債新台幣1,500,000 千元係為償還九十二年六月將屆期之第四
次公司債，經核算每年約可節省利息支出約86,850仟元。
本次公開說明書刊印日期：92 年5 月15 日 刊印目的：募集國內第十一次有擔保公司債
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱目錄

長榮海運股份有限公司

簡式公開說明書目錄

壹、公司概況.................................................................................................................................. 1 一、公司簡介................................................................................................................1 二、公司組織................................................................................................................3 三、資本及股份............................................................................................................7 貳、營運概況................................................................................................................................ 11 一、業務內容..............................................................................................................11 (一)業務範圍........................................................................................................................ 11 (二)產業概況........................................................................................................................ 12 (三)技術及發展研究........................................................................................................... 13 二、市場及產銷概況..........................................................................................14 (一)市場分析........................................................................................................................ 14 (二)最近二年度毛利率重大變化之說明......................................................................... 19 三、重大資產買賣情形..............................................................................................20 四、轉投資事業概況..................................................................................................22 五、子公司取得及處分本公司股票之情形及其設定質權之情形..........................23 六、重要契約..............................................................................................................24 七、訴訟或非訟事件..................................................................................................26 參、發行計劃及執行情形........................................................................................................... 27 一、營業計劃..................................................................................................................... 27 二、本次發行公司債計劃及資金運用與預計可能產生效益..................................29 肆、財務概況................................................................................................................................ 31 一、財務分析..................................................................................................................... 31 (一)最近五年財務分析....................................................................................................... 31 二、財務報表應記載事項..........................................................................................33 (一)經會計師核閱之財務預測.......................................................................................... 24

(二)最近二年度財務報表.................................................................................................. 35 1.九十及八十九年度查核報告及財務報表............................................................ 25 2.九十一及九十年度查核報告及財務報表............................................................ 30 (三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表................................... 24 1.九十一年度合併財務報表...................................................................................... 35 (四)最近經會計師查核簽證之財務報表......................................................................... 24 三、財務概況其他重要事項......................................................................................24 (一)最近二年度截至公開說明書刊印日止，發生公司法第285條情事者................ 24 四、檢討分析.................................................................................................................... 24 伍、特別記載事項........................................................................................................................ 40 一、內部控制會計師專案審查報告..........................................................................40 二、信用評等機構所出具之評等報告 ......................................................................40 三、證券承銷商評估總結意見..................................................................................40 四、律師法律意見書..................................................................................................40 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見..................................40 六、本次發行有價證券於申報生效時經證期會通知應補充揭露之事項 ...................................................................................................................................... 40 七、董事或監察人對通過重要決議有不同意見者 ..................................................40 八、上市上櫃公司治理運作情形..............................................................................40

壹、公司概況

一、公司簡介

(一) 設立登記日期 中華民國五十七年九月二十五日 (二) 公司所在地 地 址 台北市中山區民生東路二段一六六號 電 話 (02)2505-7766 地 址 桃園縣蘆竹鄉新南路一段一六三號 電 話 (03)312-3188 基隆辦事處 基隆市中正路六二之一號二樓 電 話 (02)2428-4131 台中辦事處 台中市大隆路二十號九樓之四 電 話 (04)2328-3181 高雄辦事處 高雄市苓雅區四維四路一七七號 電 話 (07)3312-001 高雄四櫃中心 高雄市旗津區一一六號碼頭 電 話 (07)571-5171 高雄五櫃中心 高雄市小港區光和路六十八號 電 話 (07)813-5171 網 址 www.evergreen-marine.com

  • (三) 所營事業

  • 1.國內外輪船之航運業。

2.船務代理業。

3.有關海運雜誌之發行。

  • 4.船舶修理業務。

  • 5.經營貨櫃集散站業務。

  • 6.技能技藝訓練業。

  • (四) 長榮海運公司簡史：

1968年9月1日正式成立 ：

長榮集團始自於長榮海運公司，成立之初僅靠一艘老舊的雜貨船「長信輪」 ，航行於美國與遠東地區，由於創辦人張總裁榮發高瞻遠矚的企業理想 與英明睿智的經營理念，使得長榮集團在三十餘年間，發展成目前擁有117 艘全貨櫃輪的船隊，總運能近358,000 TEU，不論是船隊規模或載運量，都 將持續居全球領先地位。

1975年首開我國全貨櫃船隊之先例 ：

正當能源危機衝擊全球，海運市場銳減之際，長榮海運卻因洞察趨勢，毅 然展開船隊貨櫃化之計畫，以新造的快速全貨櫃船隊，開闢遠東/美國東岸 全貨櫃定期航線；隨後，多條全貨櫃定期航線亦先後開闢成功，為日後環 球航線奠定堅實的基礎。

1984年開闢環球東西雙向全貨櫃定期航線 ：

環球航線在當時的海運業是史無前例的，本公司並以高效率之全自動貨櫃 船，配合完善的電腦資訊連線系統，提供全球工商界經濟、便捷、安全之 運輸服務，航線開闢後，普獲各方之信賴與支持。

1987年9月21日正式在台灣證券交易所公開上市：

穩定成長：

長榮海運公司從首開全貨櫃船隊之先例、成功開闢舉世聞名的環球東西 雙向全貨櫃定期航線，到現今發展成全球數一數二的貨櫃運送業者之一， 三十多年來，長榮海運不僅參與了台灣經濟的起飛與航運業界的發展，更 以專業、安全的高品質運送服務普獲工商業界的信賴與支持。

在資訊科技不斷擴散、更新，強調知識經濟的全球化時代，長榮海運深諳 掌握市場趨勢、加強成本管理、維護營運安全、滿足客戶需求，及不斷提 昇服務品質乃是企業永續經營的不二法門。有鑑於此，長榮海運除了強化 與同業間的策略聯盟，以提升船隊艙位的使用率，拓展其服務網路外，在 電子商務的應用上，更推出即時的電子船期查詢、貨櫃動態追蹤與線上列 印提單等網際網路服務；此外，本公司亦將持續擴建船隊、開闢新航線與 新航點、並進行航運相關產業之投資與經營，以提供客戶更專業、經濟的 海上運輸服務。

在講求速度、效率與知識的新經濟時代，長榮海運將以串聯南北、橫貫東 西的棋盤式服務網路、遍佈亞洲、歐洲、美洲、非洲、澳洲及地中海七十 餘國、二百三十多處的服務據點，和近六千位航運知識與經驗兼具的海、 陸勤專業人員，提供客戶安全、高品質的全球運籌服務。

一、公司組織

1、關係企業組織圖

==> picture [455 x 415] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

C L O V E A M P L E
1 0 0 % 9 0 %
G M S
1 0 0 %
V I G O R P L I C
1 0 0 % 6 5 %
H M L
5 1 %
P E O N Y
E M C E H I C (M )
1 0 0 %
9 7 .5 0 %
S E C T
6 0 %
S G T C
5 5 %
M B P I
6 0 .5 4 %
T T S C
T H
5 5 % 7 0 %
----- End of picture text -----

註：依據財務會計準則公報第七號及證券發行人財務財務報告編製準則，台灣碼 頭服務股份有限公司、上海長榮集裝箱貨運有限公司、深圳運榮運輸有限公司及 PT. Multi Bina Pura International 等四家子公司，總資產及營業收入未達長榮海運 各該項金額百分之十，且其所有未達編入報表標準之子公司合計總資產或營業收 入未達長榮海運各該項金額百分之三十以上，故得排除編入關係企業合併財務報 表。

EMC ：長榮海運股份有限公司
PEONY ：Peony Investment S.A.（永華投資有限公司）
TTSC ：台灣碼頭服務股份有限公司
CLOVE ：Clove Holding Ltd.
AMPLE ：Ample Holding Ltd.
GMS ：Greencompass Marine S.A.（青標海運有限公司）
VIGOR ：Vigor Enterprise S.A.
PLIC ：上海寶榮國際集裝箱有限公司
HML ：Hatsu Marine Limited
EHIC（M）：Evergreen Heavy Industrial Corp.（Malaysia）Berhad
SECT ：上海長榮集裝箱貨運有限公司
SGTC ：深圳運榮運輸有限公司
MBPI ：PT. Multi Bina Pura International
TH ：大華行理貨有限公司

單位:仟元/千股 92 年3 月31 日

2.公司與主要關係企業之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額

關係企業名稱 與關係企業間之關係 投資金額
(新台幣仟元)		 本公司持有關係企業股份 本公司持有關係企業股份 關係企業持有本公司股份 關係企業持有本公司股份
股數 持股比例 股數 持股比例
永華投資有限公司 本公司之子公司 19,078,680 3,765 100.00% - -
台灣碼頭服務股份有限公司 本公司之子公司 99,302 5,500 55.00% - -
長陽開發股份有限公司 採權益法評價之被投資公司 354,897 32,000 40.00% - -
長榮保全股份有限公司 採權益法評價之被投資公司 27,020 2,500 31.25% - -
長榮國際儲運股份有限公司 採權益法評價之被投資公司 7,308,115 424,062 39.74% 63,053 0.003%
長榮航空股份有限公司 採權益法評價之被投資公司 8,841,577 602,759 24.86% - -

(二)董事及監察人資料

92 年4 月22 日

職稱 姓名 選任
日期		 任
期		 選任時持有股份 選任時持有股份 現在持有股數 現在持有股數 配偶、未成年子
女現在持有股份		 配偶、未成年子
女現在持有股份		 利用他人名
義持有股份		 利用他人名
義持有股份		 主要經（學）歷（註四） 目前兼任其他公司
之職務		 具配偶或二親等以
內關係之其他主
管、董事或監察人		 具配偶或二親等以
內關係之其他主
管、董事或監察人		 具配偶或二親等以
內關係之其他主
管、董事或監察人		 最近年度
之酬勞
（註五）
股數 持股
比率
%		 股數 持股
比率
%		 股數 持股
比率
%		 股數 持股比
率
%		 職稱 姓名 關係
董事長 郭宣瑜 90.06.2
0		 3年 426,704 0.02 448,295 0.02 - - - - 長榮空廚(股)公司董事長
基隆海專		 - - - - 無
董事 張榮發 90.06.2
0		 3年 141,630,549 7.07 148,889,416 7.07 23,962,939 1.14 - - 長榮海運(股)公司董事長
台北商業實踐專科學校		 長榮航空(股)公司
董事		 董事 張國華 子 無
董事 張國華 90.06.2
0		 3年 178,503,792 8.91 187,536,083 8.91 30,098,382 1.43 - - 長榮海運(股)公司副董事長
中國海事專科學校		 - 董事 張榮發 父 無
董事 張銘波 90.06.2
0		 3年 512,124 0.03 538,036 0.03 191,984 0.01 - - 長榮海運(股)公司總經理
輔仁大學法文系		 長榮美國公司董事長 - - - 無
董事 林省三
(註一)		 90.06.2
0		 3年 100,170,000 5.00 105,238,602 5.00 - - - - 長榮海運(股)公司董事長
台灣省立法商學院行政學系		 長榮國際儲運(股)公
司董事		 - - - 無
監察人 柯麗卿
(註一)		 90.06.2
0		 3年 100,170,000 5.00 105,238,602 5.00 - - - - 長榮國際(股)公司副總經理
基隆女中		 長榮航空(股)公司
監察人		 - - - 無
監察人 李叔峰
(註二)		 90.06.2
0		 3年 251,205,237 12.54 263,916,221 12.54 - - - - 長榮海運(股)公司課長
輔仁大學		 長榮空廚(股)公司
監察人		 - - - 無

註一：為英屬維京群島商華光投資公司代表人。

註二：為巴拿馬商長榮國際有限公司代表人。

註三：屬法人股東代表者，應註明法人股東名稱並應填列下表。

註四：與擔任目前職位相關之經歷，如於前揭期間曾於查核簽證會計師事務所或關係企業任職，應敘明其擔任之職稱及負責之職務。

註五：包括支付每一董事、監察人之車馬費及酬勞，若董事兼任經理人員者，其酬勞應分別按其身分揭露。

法人股東之主要股東

法人股東之主要股東 法人股東之主要股東
92年3月31日
法
人
股
東
名
稱		 法
人
股
東
之
主
要
股
東
巴拿馬商長榮國際有限公司 張榮發、張國華、張國明、張國政、張國煒
英屬維京群島商華光投資公司 非記名股票公司，故不適用

董事及監察人資料

條件
姓名
（註1）		 是否具有五年以上商
務、法律、財務或公
司業務所須之工作經
驗		 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 符合獨立性情形（註2） 備註
1 2 3 4 5 6 7
郭宣瑜 � � � � � � � �
張榮發 � � � �
張國華 � � � �
張銘波 � � � � � � � �
林省三 � � � � � � � 英屬維京群島商華光
投資公司代表人
柯麗卿 � � � � � � 英屬維京群島商華光
投資公司代表人
李叔峰 � � � � � � � 巴拿馬商長榮國際有
限公司代表人

註 1：欄位多寡視實際數調整。

  • 註 2：各董事、監察人符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“�”。

  • （1）非為公司之受僱人或其關係企業之董事、監察人或受僱人。

  • （2）非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

  • （3）非前二項人員之配偶或其二親等以內直系親屬。

  • （4）非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、受僱人或 持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。

  • （5）非與公司有財務、業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或持股百分之五以 上股東。

  • （6）非為最近一年內提供公司或關係企業財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、獨資、 合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其 配偶。

  • （7）非為公司法第二十七條所訂之法人或代表人。

三、公司資本及股份

（一）公司資本及股份

年月 發行價格 核定股本 核定股本 實收股本 實收股本 備註 備註 備註
股數 金額 股數 金額 股本
來源		 以現金以外之財
產抵充股款者		 其
他
88年8月 每股10元 2,000,000,000 20,000,000,000 1,855,008,872 18,550,088,872 盈餘轉增資 無 財政部證券暨期貨管理委員會88年7月
13日(88)台財證(一)第63660號函核准
89年9月 每股10元 2,010,000,000 2,0100,000,000 2,003,409,582 20,034,095,820 盈餘轉增資 無 財政部證券暨期貨管理委員會89年7月
24日(89)台財證(一)第64417號函核准
90年9月 每股10元 2,100,000,000 21,000,000,000 2,043,477,774 20,434,777,740 盈餘轉增資 無 財政部證券暨期貨管理委員會90年8月
15日(90)台財證(一)第151734號函核准
91年9月 每股10元 2,118,000,000 21,180,000,000 2,104,782,108 21,047,821,080 盈餘轉增資 無 財政部證券暨期貨管理委員會91年7月
9日台財證一字第0910137735號函核准

註1：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

註2：增資部分應加註生效（核准）日期與文號。

註3：以低於票面金額發行股票者，應以顯著方式標示。

註4：以貨幣債權、技術、商譽抵充股款者，應予敘明，並加註抵充之種類及金額。

註5；屬私募者，應以顯著方式標示。

（二）最近股權分散情形：

1.主要股東名單

股權比例達百分之五以上之股東名稱、持股數額及比例

92 年 3 月 31 日

92年3月31日
股份
主要股東名稱		 持有股數(股) 持股比例(%)
巴拿馬商長榮國際有限公司 263,916,221 12.54
張國華 187,536,083 8.91
張榮發 148,889,416 7.07
英屬維京群島商友華國際投資公司 105,238,602 5.00
  • 2.最近二年度董事、監察人及持股比例超過 10%之股東放棄現金增資認 股之情形：本公司過去二年無現金增資。

（三）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元

年度
項目		 年度
項目		 90年 91年 當年度截至
92年4月30日
（註8）
每股 最高 23.59 22.7 28.7
市價 最低 8.25 9.4 20.0
（註1）
 平均 15.87 15.25 24.71
每股 分配前 18.23 18.32 17.92
淨值
（註2）		 分配後
17.87 17.79 -
每股 加權平均股數 2,015,265,376 2,068,335,422 2,104,782,108
盈餘 每股盈餘（註3） 調整前0.85 調整前0.53
0.13
調整後0.83 調整後0.51
每股
股利		 現金股利 0.3 0.2 -
無償
配股		 盈餘配股 0.3 0.2 -
資本公積配股 - - -
累積未付股利（註4） - - -
投資 本益比（註5） 19.12. 29.90 48.45
報酬 本利比（註6） 52.90 50.83 -
分析 現金股利殖利率（註7）
0.019 0.020 -

  • 註 1：列示各年度最高及最低市價、並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。

  • 註 2：請以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

  • 註 3：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。

  • 註 4：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年 度止累積未付之股利。

  • 註 5：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

  • 註 6：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

  • 註 7：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

  • 註 8：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

（四）員工分紅及董事、監察人酬勞：

  • （1）公司章程所載員工分紅及董監酬勞之成數及範圍：

本公司年終結算如有盈餘，除提付應納稅款外，應先彌補以往年度虧損， 次就餘額提出百分之十為法定盈餘公積，如尚有盈餘，加計前期累積未分配 盈餘後，由董事會擬定分配案，提請股東會通過後分配之，惟自分配數額中 提撥員工紅利不得低於百分之一，董監事酬勞不得高於百分之五。

  • （2）董事會通過之擬議配發員工紅利及董監酬勞之金額及設算之每股盈餘： 本公司董事會於民國92 年4 月23 日通過九十一年度盈餘分配議案，分配

  • 情形如下：

  • 1.員工紅利：新台幣40,000,000 元，董監酬勞：無

  • 2.考慮配發員工紅利及董監酬勞後設算之每股盈餘：0.5 元

  • （3）九十年度盈餘用以配發員工紅利及董監酬勞情形(以新台幣表示)：

股東常會決議 董事會擬議通 實際分配金額 過分配金額

  • 1 員工紅利 40,000 仟元 2 董監事酬勞 無

40,000 仟元 無

（五）買回本公司股份情形：無。

貳、營運概況

一、業務內容

(一) 業務範圍

因應全球經貿環境之變化，為提供更符合客戶需要、周延的服務網路，本 公司於今年陸續加入三艘E 型及三艘PX 型全貨櫃輪後，船隊部署調整為 日本/美國/歐洲(NUE)航線及美國西北/亞洲/歐洲(WAE)二條鐘擺航線，以 取代原有的環球東西向及泛太平洋西北岸航線。同時加強與其他同業之聯 營及艙位互換，以提昇營運績效及落實降低成本之政策。

茲就本公司自有與代理船隊，截至九十二年底，船隊配置簡介如下：

主要航線:

  1. 台、韓、日―美國―歐洲鐘擺航線：九艘R 型船，三艘D 型船，提 供橫跨亞、美、歐三洲，每週一航次之服務。

  2. 2•美西北―亞洲―歐洲鐘擺航線：九艘U 型船，三艘D 型船，提供橫 跨美、亞、歐三洲，每週一航次之服務。

  3. 3•台灣、香港―美國西岸航線：四艘D 型船，提供台灣、香港至美國 西南岸，每週一航次之服務。

  4. 台灣、香港―美國東岸航線：八艘GX 型船，一艘R 型船，提供台灣、 香港至美國東岸，每週一航次之服務。

  5. 台灣、香港－美國西南岸航線：四艘E 型船和一艘U 型船，提供遠 東至美國西南岸，每週一航次的服務。

  6. 遠東－地中海航線：七艘G 型船，二艘GX 型船，提供遠東至地中海， 每週一航次的服務。

  7. 大陸、遠東－地中海/歐洲航線：以五艘U 型船與義大利LT 聯營， 提供大陸、遠東到地中海及歐洲，每週一航次的服務。

  8. 遠東－模里西斯－南非－南美航線：以八艘G 型船與中國遠洋運輸 公司聯營，提供每週一航次的服務。

  9. 9 .巴拿馬―南美西岸航線：以二艘F 型船及二艘M 型船，提供巴拿馬 至南美西岸，每週一航次的服務。

  10. 10.遠東－波斯灣、印度、斯里蘭卡航線：以六艘P 型船，提供遠東至 波斯灣、印度，每週一航次的服務。

  11. 11.東北亞－澳洲航線：以一艘G 型船與澳洲ANL 及韓進海運共同聯營， 提供東北亞至澳洲，每週一航次的服務。

  12. 12.印度次大陸－歐洲航線：以一艘G 型船與K-LINE、MISC、SCI、ZIM LINE 及陽明海運聯營，提供印度次大陸至歐洲，每週一航次的服務。

  13. 13.中國、遠東－波斯灣、巴基斯坦航線：以三艘租船，與中國遠洋運 輸公司聯營，提供中國、遠東－波斯灣、巴基斯坦，每週一航次的 服務。

  14. 14.遠東－紅海航線：以三艘P 型船，與中國遠洋運輸公司聯營，提供 遠東至紅海，每週一航次的服務。

  15. 15.華北―美國西北岸：以五艘L 型船，提供華北至美國北岸，每週一 航次的服務。

  16. 16.華中―美國西南岸：以五艘G 型船，提供華中至美國西南岸，每週 一航次的服務。

  17. 17.印度次大陸―美國東岸航線：以換艙方式，與MAERSK LINE 換得印 度次大陸至美國東岸，每週一航次的服務。

  18. 18.遠東/歐洲航線：以換艙方式，與CMA CGM S.A.換得遠東到歐洲，每 週一航次的服務。

  19. 19.遠東/地中海航線：以換艙方式，與CMA CGM S.A.換得遠東到地中海， 每週一航次的服務。

  20. 20.遠東－地中海航線：以換艙方式，與ZIM 換得遠東到地中海，每週 一航次的服務。

  21. 21.美國東岸－南美東岸航線：向HAMBURG SUD 買艙，提供美國東岸－ 南美東岸，每週二航次的服務。

  22. 22.東南亞－澳洲航線：向義大利LT 買艙，提供東南亞至澳洲，每週一 航次的服務。

主要航線之外，另外有區域性接駁船服務網如下:

  1. 中國大陸地區服務網：以子船中轉方式，提供華中、華北、華南、 香港及日本地區的轉船運送服務。

  2. 加勒比海地區服務網：以子船連繫遠東、歐洲各航線，提供中美洲、 加勒比海及墨西哥灣地區與亞、歐、美洲等地區的運送服務。

  3. 東南亞地區接駁服務：為加強遠東地區的轉船服務，自九月起全面 開闢遠東地區航線，提供綿密的近洋航線運輸網。

  4. 印度次大陸地區接駁服務：以馬來西亞丹絨柏樂巴斯港、新加坡、 斯里蘭卡為轉運中心，提供印度次大陸地區與歐、美等地區的運送 服務。

  5. 地中海地區服務網：以義大利TARANTO 港為轉運中心，連接東西向 航線，提供地中海地區接駁服務。

  6. 南美西岸服務網：以巴拿馬COCO SOLO 港為轉運中心，連接東西向 航線，提供南美西岸至全球各地之接駁服務。

(二) 產業概況

上述之船隊配置，係本公司為因應全球各區域間經貿發展趨勢及配合本公 司船隊規劃所訂定的營運策略；尤其是針對大中華、東南亞、印度次大陸 和加勒比海等地區進出口市場之潛力，本公司於年內已陸續開闢各地區之 區域性運輸服務網路，以強化本公司全球服務網路之完整性，落實市場深 耕政策，同時藉以降低轉船成本，並增加營運收入。

此外，加強攬收各區域及航線間之冷凍櫃與特殊櫃等高運費貨載，提高該 類貨載佔整體營收的比例，一直是本公司營業部門努力之方向。強化冷凍 貨櫃之規模，以迎合市場拓展需要，亦是本公司賴以提升整體經營效益之 重點目標之一。

(三) 技術及研發概況

本公司為加強市場競爭力，提供客戶更貼心之服務，將整合全球電腦系 統，強化與供應商及客戶之電子商務服務，期以能讓客戶即時掌握其貨物 動態，並提供線上訂艙、製單、貨櫃追蹤、到貨等即時資訊，以滿足客戶 日益多元化之需要，並確保本公司之永續競爭優勢。

另外，為保持靈活彈性的營運策略，本公司除經營自有船隊及代理經營船 舶業務外，並將強化與其他同業之聯營業務，以積極因應全球各主要區域 貿易之景氣與需求。

同時開闢第三地航線亦是本公司積極推動之重點目標之一，今年內陸續指 定東地中海斯洛法尼亞、黎巴嫩及以色列代理行，以更落實本公司提供全 球性運輸服務之決心。

除此之外，在對外投資方面，本公司將持續對深具潛力的海外地區，如中 國大陸、印度次大陸、中南美洲、紅海及非洲等地區，進行貨櫃場、拖車 運輸、倉儲等相關產業的拓展與投資，朝更多角化的經營方向發展，以提 升整體經營效益。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

(1) 亞洲至美國航線

2002 年本公司由遠東至美國各航線之總貨載量近80 萬TEU，市場佔有 率為9.54%。與2001 年比較，本公司貨量成長10 餘萬TEU，市場佔有 率上升0.37%，排名與去年相同，仍維持市場第二。而排名第一的

MAERSK-SEALAND 市場佔有率為11.48%，與2001 年比較則下跌1.12%。 2002 年市場整體貨量較2001 年成長120 餘萬TEU，成長率達18.81%。 而本公司與2001 年比較，貨載量大幅成長10 餘萬TEU，成長率高達23%。 但由於2001 年經濟不景氣之延續，運費持續低迷之下，造成運費水準 無法有效拉抬，貨量雖有明顯之成長，但營收卻未能達到預期理想。

預估2003 年市場貨量約有8%之成長，然而各主要航商船噸並無明顯增

加的情況下，運費可望有顯著的成長。

(2)亞洲至加拿大航線

對加拿大市場而言，2002 年是相當戲劇化的一年。年初由於各家航商激

烈的競爭下，運費水準節節滑落。然而在五、六月以後，加拿大市場持 續加溫，旺盛的需求一直持續到年底,當中經過3 次成功的調漲計劃，東 加漲幅接近50%，西加更高達100%。本公司在加拿大市場佔有率由2001 年的第三位晉升到第二位。

展望2003 年的工作目標，將加強與直接客戶的合作關係，並加強與同業 間的聯繫，藉以穩定目前的運費水準，並在適當時機提昇運價，以增加 公司利潤。

(3)北美至亞洲航線：

2002 年太平洋西向航線美加地區市場出口總貨量380 餘萬TEU，和2001 年370 餘萬TEU 比較，增加3.8%，本公司貨量成長則達4.8%。市場預 估2003 年總載貨量亦將持續成長。

運費在2002 年底反彈，在本公司積極努力下，運費在2003 年1 月漲價 成功，調幅為乾櫃$200/40’（內陸貨載則為$400/40’），冷凍櫃$600-1000 不等；第二階段漲價行動將在四月及七月依商品特性陸續實施。2003 年 在價量齊升之下，收益應能顯著提昇。

(4)遠東至歐洲、地中海航線

受惠於大陸出口貨載持續暢旺以及環球航線於2002 年初起由鐘擺航線

取代，主要船型由U TYPE 取代D TYPE 加入營運，因此2002 年遠歐航

線全年貨量較2001 年大幅成長26.6%，遠地航線2002 年的貨載較2001

年成長10.3%，合計2002 年EMC 總貨量成長21.6%。預期2003 年在市場

需求大於供給以及歐洲零售業交易信心上升刺激買氣的情形下，運費營 收將大幅成長。

  • (5) 歐洲、地中海至遠東航線

2002 年歐洲、地中海-遠東的貨載較2001 年成長16%。展望2003 年，由於中 國大陸對原物料的需求殷切，再加上平均每年GDP 均呈7%的穩定增長之下， 預期2003 貨量亦能有所成長。

  • (6) 遠東至南非南美東岸

由於南美阿根廷經濟風暴持續發酵且引發骨牌效應，連帶造成鄰近巴

西、烏拉圭及巴拉圭陷入一片經濟恐慌中，幣值變動非常劇烈，進口商 為避免貿然進貨造成匯兌損失，紛紛減少進貨。結果導致本公司2002年 該航線目標達成率為87.1％，預期2003年將有所改善。本公司除繼續爭 取既有客戶支持外，並將致力於高單價貨載攬收，以創造公司最大收益。

(7) 南非南美東岸至遠東

受惠於南美貨幣貶值，本公司2002年貨載量較2001年成長8.4％，估計

2003年貨量將持續暢旺。2003年本公司除研議加靠巴西進出口第二大港 PARANAGUA之可行性外，將致力於調整貨載結構，以攬收直靠港貨載為 優先考量，藉此減少額外成本支出，以提升公司收益。

  • (8) 遠東至巴拿馬、加勒比海

2002年巴拿馬及加勒比海EMC較2001年同期下滑7.06%，主因乃美國市場

暢旺，導致巴拿馬及加勒比海艙位受到相當程度擠壓，旺季艙位供應明 顯不足。2003年擬增加新航線艙位之供給,以解決旺季艙位難求之困

境，並期增加公司收益。

(9) 遠東至澳洲

2002年澳洲南向航線較2001年同期衰退1.47%，主要原因為COSCO於2002 年5月退出該航線後，ANL加入聯營導致船隊及艙位重新分配。因艙位重 新分配的結果，導致EMC艙位減少，故於旺季時艙位不足。澳洲北向航 線較2001年減少10.56%，主要是由於下半年澳洲乾旱明顯影響農產品

(牧草、棉花、小麥)出口所致。

  • (10) 遠東至南美西岸

2002年5月份開航之南美西岸航線，充分運用了EMC之GLOBAL SERVICE 來服務全球客戶，未來仍將持續提高服務品質，繼續擴大EMC在南美西 岸地區之市場佔有率。

  • (11)遠東至波斯灣、紅海、印度次大陸

2002 年9 月起，本公司新闢多條航線，擴大經營遠東到波斯灣、紅海、 印度次大陸地區之進出口貨櫃運輸業務。主要為了因應亞洲到上述地區 之貨物運送需求，再結合原有之遠洋航線，在航線的安排上發揮最大的 效益，提供全球各地的貨主更多元、更便捷的選擇，開闢以來備受好評。 本公司將持續加強此區域的競爭力，提供最優質的服務予客戶，鞏固市

場佔有率，期能創造營收之穩定成長。

(12)亞洲近洋市場

2002 年經濟雖有回穩及部份船公司縮減船隊的情況，貨量呈現些許穩定

成長，但為化解艙位過剩的壓力，公司在經營策略上改採取較穩固的經 營理念，除了加強監控支出的成本外，更積極強化與其它船公司之船隊 聯營及艙位互換，另仍持續將多餘之船舶對外出租，以達到開源節流之

目標；更針對船齡較久之船舶加速汰舊換新，進而強化競爭力。

(13)冷凍櫃業務

2002年全球經濟持續仍受911事件美國遭逢恐怖攻擊事件之陰影,經濟 仍未復甦,及澳洲整年嚴重乾旱,造成肉品減產輸出的影響下,致使2002 年全球冷凍及冷藏貨載市場供需趨於保守及下滑.展望2003年,,本公司 以現有配置並致力於新市場如南美西岸開拓,以提昇冷凍貨載量,同時 配合新航線開闢及加速汰舊換新冷凍櫃,將增購1,900只新櫃,以提昇服 務品質及擴大服務範圍,增加整體營收.

(14)45呎櫃業務

本公司自開辦45 呎貨櫃業務至今,提供客戶裝貨多一種選擇,已頗受客戶 歡迎,2002 年業績成長約66%,對本公司營運收益挹注不少,2003 將延續貨 主強烈的需求業務,預估將有所成長.

(二)最近二年度毛利率重大變化之說明：

單位：新台幣仟元

單位：新台幣仟元
營業收入 銷貨退回及折讓 營業成本 營業毛利 毛利率(%)
90年度 17,095,341 0 13,695,528 3,399,813 19.89%
91年度 21,649,409 0 18,588,375 3,061,034 14.14%
毛利率重大變動說明：
1. 毛利率前後增加變動情形達20%:由於全球海運市場自90 年開始，艙位供給大於需求，同業間削價競爭，
運價持續低迷，造成運費費率下降，加以因船舶設備陸續出售而增加船租之支出，致毛利無法達到往年之
水準，毛利率因而下降。
2. 本公司之運費單價因季節、起運點、目的地、重量、裝載商品種類及競爭策略而隨時變動，故價量分析不
具意義。

二、固定資產及其他不動產

（一）重大資產買賣情形

  1. 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本而百分之二十或三億元以上之資產取 得情形

單位:仟元

得情形 單位:仟元
資
產
名
稱		 取得
年月		 購買價格 交易對象 與公司之關係
立榮海運股份有限公司股票 90/05/02~90/05/15 162,720 立榮海運股份有限
公司股票		 本公司之實質
關係人
長陽開發股份有限公司股票 90/03/12~90/07/20 320,000 長陽開發股份有限
公司股票		 本公司之實質
關係人
永華投資有限公司股票 91/01/29~91/12/19 3,253,596 永華投資有限公司
股票		 本公司之實質
關係人
中央再保險公司股票 91/06/26~91/12/27 343,597 中央再保險公司股
票.		 非公司之關係
人
長榮航空公司股票 91/11/19 463,244 長榮航空公司股票 本公司之實質
關係人
冷凍機 91/01/01~91/12/31 306,925 Mitsubishi Corp. 非公司之關係
人

註：係填列取得價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產，如取得基金者，得彙總揭露。

2.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本而百分之二十或三億元以上之資產處分情形

資
產
名
稱		 取得
年月		 處分
年月		 未
折
減
餘
額		 處
分
價
格		 處
分
損
益		 買
方		 與公司之關係
COLON
CONTAINER
TERMINALS.A.		 85/10/22 90/03/17 USD
20,000,000		 USD
28,185,432.3
6		 USD
8,185,432.36		 AMPLE
HOLDING
LTD		 本公司實
質關係人
長頌輪 72/11/11 90/05/31 NTD
33,837,394		 NTD
251,824,125		 NTD
217,986,731		 TECHNOM
AR		 無
長衡輪 72/10/21 90/06/29 NTD
35,046,445		 NTD
259,048,125		 NTD
224,001,680		 TECHNOM
AR		 無
長冠輪 72/10/28 90/07/31 NTD
49,707,952		 NTD
259,085,750		 NTD
209,377,798		 TECHNOM
AR		 無
長道輪 77/09/29 90/11/30 NTD
329,627,770		 NTD
795,106,000		 NTD
465,478,230		 TECHNOM
AR		 無
長英輪 77/11/01 90/12/10 NTD
330,377,502		 NTD
795,106,000		 NTD
464,728,498		 TECHNOM
AR		 無
桃園經國路土地 78/01/17 90/10/31 NTD
575,741,270		 NTD
925,940,607		 NTD
350,199,337		 長陽開發 本公司實
質關係人
長旺輪 72/11/29 90/05/31 NTD
47,252,650		 NTD
247,647,750		 NTD
200,395,100		 TECHNOM
AR		 無
長群輪 77/08/27 91/09/30 NTD
274,986,604		 NTD
674,732,828		 NTD
399,746,224		 PELOPONE
SIAN
PRIDE
SHIPPING
S.A.		 非本公司之關
係人
長健輪 77/09/06 91/10/31 NTD
289,800,783		 NTD
748,786,828		 NTD
458,986,045		 FAITH ONE
SHIPPING
S.A.		 非本公司之關
係人
長資輪 76/06/17 92/04/03 NTD
188,267,945		 NTD
188,267,945		 0 GREENCO
MPASS
MARINE
S.A.		 本公司之關係
人
長得輪 76/07/17 92/04/23 NTD
241,805,886		 NTD
241,805,886		 0 GREENCO
MPASS
MARINE
S.A.		 本公司之關係
人
長賜輪 77/11/21 92/05/05 NTD
246,333,557		 NTD
246,333,557		 0 GREENCO
MPASS
MARINE
S.A.		 本公司之關係
人
長賓輪 77/11/02 92/05/08 NTD
224,891,627		 NTD
224,891,627		 0 GREENCO
MPASS
MARINE
S.A.		 本公司之關係
人
長帥輪 76/05/19 尚未交船 NTD
234,801,678		 NTD
234,801,678		 0 GREENCO
MPASS
MARINE
S.A.		 本公司之關係
人

三、轉投資事業

(一)轉投資事業概況

1. 轉投資事業概況

92 年3 月31 日

單位:仟元/仟股

轉投資事業 主要營業 投資成本 帳面價值 投資股份 投資股份 股權淨值
(或市價)		 會計處
理方法		 最近年度投資報酬 最近年度投資報酬 持有公司
股份數額
股數 股權比例 投資損益 分配股利
永華投資有限公司 投資業 19,078,681 19,078,681 3,765 100.00% 19,123,174 權益法 636,649 - -
台灣碼頭服務股份有限公司 貨櫃碼頭裝卸作業 99,302 99,302 5,500 55.00% 99,302 權益法 17,170 - -
長陽開發股份有限公司 住宅及大樓開發租售、
一般百貨業		 354,897 354,897 32,000 40.00% 354,897 權益法 23,397 - -
長榮保全股份有限公司 人身、駐警、系統保全 27,020 27,020 2,500 31.25% 27,020 權益法 7,721 - -
長榮國際儲運股份有限公司 貨櫃運輸、加油站業務、貨櫃儲運
業(海關貨櫃集散站)裝卸作業		 7,308,115 7,308,115 424,062 39.74% 4,791,899 權益法 82,387 - 63,053
長榮航空股份有限公司 國際客貨運輸業務 8,841,577 8,841,577 602,759 24.86% 7,383,804 權益法 665,088 - -
力世創業投資股份有限公司 創業投資業務 50,000 50,000 5,000 5.68% 50,000 成本法 - - -
富邦證券金融股份有限公司 有價證券買賣 299,725 299,725 31,054 4.93% 299,725 成本法 - - -
富邦金融控股股份有限公司 基金買賣業務 14,700 14,700 5,706 0.07% 151,964 成本法 - - -
台灣高速鐵路股份有限公司 長程運輸 1,250,000 1,250,000 126,735 2.53% 1,250,000 成本法 - - -
Linden Technologies Inc. 生物科技 15,372 15,372 50,000 2.53% 15,372 成本法 - - -
台灣固網股份有限公司 電信服務業 1,000,000 1,000,000 100,000 1.08% 1,000,000 成本法 - - -
韓國釜山東部碼頭 貨櫃碼頭裝卸作業 40,041 40,041 300 15.00% 40,041 成本法 - - -
中央再保 承受轉分財產、人身再保險 325,782 325,782 27,876 9.29% 332,003 成本法 - - -
惠隆資訊 商業印表機銷售、系統整合規劃 1,300 1,300 24 0.14% 1,300 成本法 - - -

2.對轉投資事業具有重大影響力者,有利用本公司資源及技術之情形,應列明其給付對嫁禍技術報酬金之情形:無

  • 3.對轉投資事業具有控制能力者,應增列最近年度與本公司進銷項交易,授信政策,交易條件,款項收回之情形:

單位：千元 附表十

附表十
進(銷)貨
之公司		 交易對象 關係 交
易
情
形		 同之情形及原因
交易條件與一般交易不		 應收(付)票據、帳款 備註
進(銷)貨 金額 佔總進(銷)
貨之比率(%)		 授信
期間		 餘額 佔總應收(付)票
據、帳款之比率(%)
單 價 授信期間
長榮海運 長榮國際
長榮儲運
Lloyd Triestino
Di Navigazione S. P. A.
Hatsu Marine Limited
Lloyd Triestino
Di Navigazione S. P. A.
長榮儲運
台灣碼頭
長榮國際
Gaining Enterprise S.A.
Greencompass Marine S.A.		 主要法人股東轉
投資公司
採權益法評價之被
投資公司
本公司之子公司轉
投資公司
本公司之孫公司
本公司之子公司轉
投資公司
採權益法評價之被
投資公司
本公司之子公司
主要法人股東轉
投資公司
採權益法評價之
長榮儲運之子公司
本公司之孫公司		 銷貨
銷貨
銷貨
銷貨
進貨
進貨
進貨
進貨
進貨
進貨		 $1,885,325
571,290
734,738
133,609
294,168
859,712
380,662
114,278
833,068
125,869		 8.71
2.64
3.39
0.62
1.36
3.98
1.76
0.53
3.85
0.58		 30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天
30~60天		 $-
-
-
-
-
-
-
-
-
-		 -
-
-
-
-
-
-
-
-
-		 $-
1,059
-
-
-
(384,078)
(63,918)
(45,027)
-
-		 -
0.03
-
-
-
16.55
2.76
1.94
-
-

54

四、重要契約

(遠洋線)

(遠洋線)
名稱 訂約人 起迄日 內容 備註
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位租用合約
聯營合約
聯營合約
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位互換合約		 LLOYD TRIESTINO DI
NAVIGAZIONE S.P.A.
LLOYD TRIESTINO DI
NAVIGAZIONE S.P.A.
LLOYD TRIESTINO DI
NAVIGAZIONE S.P.A.
LLOYD TRIESTINO DI
NAVIGAZIONE S.P.A.
LLOYD TRIESTINO DI
NAVIGAZIONE S.P.A.
COSCO CONTAINER
LINE
1.ANL CONTAINER
LINE
PTY LIMITED
2.HANJIN SHIPPING
NEW WORLD
ALLIANCE
HAPAG LLOYD LINE
CROWLEY
HAMBURG SUD		 起：2000.10.30
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2001.05.29
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：1999.08.03
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：1993.08.12
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2002.08.01
迄：無期間限制，惟終止合約應
於90 天前通知
起：1999.05.13
迄：無期間限制，惟終止
合約應於90 天前通知
起：2002.05.17
迄：2004.05.16
可續約，惟終止合約應於90
天前通知
起：2001.05.07
迄：2003.05.07
起：2001.07.08
迄：2002.07.07 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2001.09.26
迄：2002.09.25 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2001.11.08
迄：2002.11.07 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2002.03.15
迄：2003.03.14 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)		 長榮艙位出租
(遠東/北美航線)
長榮艙位出租
(遠東/歐洲航線)
艙位租予長榮
(大陸、遠東/歐洲)
長榮艙位出租
(遠東/地中海航線)
艙位租予長榮
(新加坡/澳洲航線)
長榮與COSCON 聯營
(遠東/南非南美航線)
長榮與左列2 家公司聯
營
(遠東/澳洲航線)
長榮艙位出租
(遠東/北美航線)
長榮艙位出租
(遠東/澳洲航線)
艙位租予長榮
(北美東岸/南美東岸)
長榮艙位出租
(遠東/南非南美航線)
長榮與CMA CGM 艙位互
換(遠東/歐洲航線)		 保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位
保證艙位
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位
聯營合約
艙位互換合約
艙位互換合約
艙位互換合約		 CMA CGM S.A.
1. YANG MING LINE
2. SCI
3. MISC
4. K LINE
5. ZIM LINE
MAERSK-SEALAND
ZIM ISRAEL
NAVIGATION
CO, LTD.
CMA CGM S.A.		 起：2002.01.06
迄：2003.01.05 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2002.06.21
迄：2003.06.20 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2002.08.28
迄：2003.08.27 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)
起：2003.03.05
迄：2004.03.04 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)		 長榮與左列5 家公司聯
營
(印度次大陸/歐洲航
線)
長榮與
MAERSK-SEALAND 艙位
互換
長榮與ZIM 艙位互換
(遠東/地中海航線)
長榮與CMA-CGM 艙位互
換
(遠東/地中海航線)		 保證艙位
保證艙位
保證艙位
保證艙位

(近洋線)

(近洋線)
名稱 訂約人 起迄日 內容 備註
艙位租用合約
艙位租用合約
艙位互換合約
艙位互換合約
艙位互換合約
艙位互換合約		 NEW ECON LINE PTE
LTE.
PENDULUM EXPRESS
LINES LTD.
YANG MING MARINE
TRANSPORT CORP.
RCL FEEDER PTE
LTD.
TOKYO SENPAKU
KAISHA, LTD.		 起：2002.09.01
迄：無期間限制，惟終止合約
應於60 天前通知
起：2002.07.14
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2002.09.01
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2002.09.01
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2002.09.01
迄：2003.08.31(可續約,惟
終止合約應於60 天前通知)
起：2002.09.01		 長榮艙位出租
(新加坡/泰國航線)
艙位租予長榮
(泰國/台灣/菲律賓航
線)
長榮與陽明艙位互換
(泛亞洲地區航線)
長榮與RCL 艙位互換
(泛亞洲地區航線)
長榮與TSK 艙位互換
(東南亞/東北亞航線)
長榮與SEACON艙位互		 保證艙位及艙租
保證艙位及艙租
保證艙位
保證艙位
保證艙位
保證艙位
艙位互換合約
聯營合約
聯營合約
聯營合約		 SEA CONSORTIUM
PTE LTD.
MCC TRANSPORT
SINGAPORE PTE
LTD.
1.YI-TONG MARINE
S.A. PANAMA
2.YANG MING
MARINE
TRANSPORT CORP.
WAN HAI LINES LTD.
SAMUDERA SHIPPING
LINE LTD.		 迄：無期間限制，惟終止
合約應於60 天前通知
起：2002.10.15
迄：2003.04.14(可續約,惟終止
合約應於90 天前通知)
起：2002.09.01
迄：2003.08.31(可續約,惟終止
合約應於90 天前通知)
起：2002.09.01
迄：無期間限制，惟終止合約
應於90 天前通知
起：2002.09.01
迄：2003.08.31 (可續約,惟
終止合約應於90 天前通知)		 換(東南亞地區航線)
長榮與MCC 艙位互換
(印尼/新加坡航線)
長榮與左列2 家公司聯
營
(台灣/香港航線)
長榮與WHL 聯營
(日本/台灣/香港航線)
長榮與SAMUDERA 聯營
(大陸/星馬/泰國航線)		 保證艙位
保證艙位
保證艙位
保證艙位

五、營運概況或其他必要補充說明之事項：

（一）訴訟或非訟事件

1.民國85 年4 月19 日對79 年度所得稅核定關於免稅船舶所得認定差益＄ 449,862,190，應補徵稅額$112,465,547 申請補查，民國89 年9 月6 日對80 年度所 得稅核定之免稅船舶所得認定差益$227,466,594，應補徵稅額$1,988,434 申請復 查。截至民國91 年12 月31 日止，對79 年度及80 年度免稅船舶所得認定差異 計$677,328,784，應補徵稅額$114,453,981，除已自行繳納半數稅額，共計$58,221,208 外，並依法提起行政訴訟中。

2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十以上之 大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚 在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格 有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人 及目前處理情形：無。

3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十以上之大股東，最近 二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及 公司目前辦理情形：無。

參、發行計劃及執行情形

一、營業計劃

（一）九十一年營業計畫概要

依據國際經濟學人預測，今年全球經濟情勢預期會好轉，美國全年GDP 成長預測為2%， 但即使今年全球貨運量增長率可能達至百分之四，由於全球經濟的不確定性仍存在，預估今年巿 場仍需以審慎保守的態度來面對。在運價方面，主要由於整體艙位供給過剩問題未見緩和，無論 是美國線或歐洲、地中海航線，甚至是南非南美線，是否能帶動運費全面回升，仍存有變數。業 界對提昇運費的共識需花費更多心力，至於相關營運成本的控管等問題，本公司亦已擬定因應對 策，因此今年營運可謂步步為營，兼顧開源節流，本公司營運方針如下：

  • 1 •整合全球資源，降低營運成本。

  • 2 •因應巿場特性及客戶需求，調整船隊及航線配置，掌握全球經濟趨勢，創造差異化競爭 優勢。

  • 3 •加強中國大陸巿場，隨著中國加入WTO 後, 該巿場仍有極大成長空間，以提高該巿場營 收。

  • 4 •健全顧客關係管理，以鞏固客戶的支持，並創造精緻服務新價值。

  • 5 •持續推廣公司網站資訊系統，滿足客戶便利之需求。

  • 6 •適時取得資金並降低融資成本，並做好財務規劃和風險控制。

  • 7 •落實船隊IMO 國際海事規範，加強人員專業訓練及管理。

  • 8 •積極監控海外地區投資事業的營運績效，以確保利潤績效。

本公司目前所經營的船隊總計67 艘，其中自有船隊15 艘，包括7 艘GX 型船、8 艘G 型船； 此外本公司尚代理經營船隊共計52 艘，包括3 艘E 型船、15 艘U 型船、10 艘D 型船、10 艘R 型船、9 艘G 型船、3 艘A 型船及2 艘F 型船。

本公司為拓展業務，特開闢南美西岸航線連接全球主要市場，另為配合市場的需求，本公 司亦積極推動同業間艙位互換與租賣之策略聯盟，如租用德國SENATOR LINES GMBH 艙位營運 美國東岸―西地中海航線，出租艙位予新世界聯盟、NYK、美國總統輪船公司、韓進海運、 HAMBURG SUD，與中國遠洋運輸公司聯營遠東―南非及南美航線，以及遠東―澳洲航線等以增 加公司營收，並與CMA-CGM 互換艙位延伸遠東―歐洲的服務網，另外，為擴大碼頭使用效能， 亦尋求同業共同使用相同碼頭以降低營運成本。

為了維持本公司市場競爭力，反應市場需求及依照彈性調整船隊及航線配置。此外，本公 司電子資訊網頁及電子商務服務推陳出新，提供客戶更精緻且兼具安全性的網路服務。

永續經營是本公司的信念，創造利潤更是全體員工努力的目標。本人懇請各位股東繼續惠 予最大支持與鼓勵，共創佳績。

（二）九十二年度營業計劃概要

根據國際貨幣基金（IMF）、國際經濟學人（EIU）、聯合國（UN）等研究機構預測，2003 年世界經濟成長率約介於2.9%〜3.7%之間。各方預期今年全球經濟將會好轉。美國經濟明顯地 在觸底後開始反彈，美國總統布希亦矢言全力推動經濟成長，這些跡象呼應了全球經濟復甦的樂 觀預期。隨著美國景氣變化，歐洲經濟亦已自谷底逐漸向上翻升。亞洲持續強勁的出口成為海運

市場景氣復甦的指標，尤其是中國大陸地區，大陸出口成長強勁的原因為中國大陸已成為世界工 廠、全球製造中心，全球通貨緊縮推升其它地區對中國大陸的採購。

在運價方面，美國線或歐洲、地中海航線自去年美西封港事件後，去程幾乎皆為滿載，給 予遠洋航運業者恢復合理運價的空間，而南美洲國家於歷經前年經濟危機後，進口量雖未明顯回 升，出口量卻是急遽增加，亞洲區間往來的進出口數字也出現令人可喜的躍動。但由於全球經濟 的不確定性仍存在，美伊情勢緊張，油價仍不斷攀升，預估今年的航運市場，在樂觀期待中仍需 抱以審慎的態度來面對。

在現今航運市場與航線開發漸趨飽和的情況下，對船公司而言，利用既有船隊，另闢新 航線與更進一步降低營運成本將是一項高難度的挑戰。基於服務客戶及創新求變的經營考量，歷 經審慎的評估規劃，本公司在今年4 月與義大利籍的LLOYD TRIESTINO 與以色列航運公司連袂 新闢一條由北歐至地中海的第三地區域性航線；在亞洲境內亦陸續開闢多條以大陸為主的新航 線，希望透過新市場與新航線開闢，及與其他航商的策略合作方式，積極提升營運效益及降低營 運成本。

為積極提高營運效率，促進公司收益的成長，本公司擬訂今年的營運策略如下：

  • 1•提高艙位使用率，彈性調整船隊，使高獲利航線的艙位能更充分的利用。

  • 2•擴大聯營及艙位互換政策。轉船需時過長或艙位未充分使用的航線，應與同業互換艙位， 直靠港部分也應擴大聯營以增加航線服務頻率。

  • 3•特別留心轉船安排，慎選子船合作伙伴，減少無謂轉船成本的產生。

  • 4•積極發展高雄的第五貨櫃中心、馬來西亞的丹絨柏樂巴斯港、巴拿馬的箇朗貨櫃碼頭、及 義大利的塔連多貨櫃碼頭成為區域轉運中心以形成幅射狀的全球服務網，提供更便捷、高效 率的運送服務。

  • 5•密切注意市場動態，嚴密監控貨櫃動態，使貨櫃供應調度更彈性、有效率及迅速周轉；訂 造新櫃並汰換舊櫃以降低修櫃費用。

  • 6•善加利用各項資訊科技及應用系統，根據獲利試算的高低，貫徹精緻攬貨原則，以提升經 營績效。

  • 7•加強人員專業訓練及管理，落實SQE 政策並提升經營品質。

  • 8•致力整合全球資訊系統，以增進本公司內部及分公司、代理行間之作業效率，並強化全球 資訊網的各項電子商務服務，以提供客戶快速、正確與完整的即時資訊交換、查詢與互動。

永續經營是本公司的信念，創造利潤更是全體同仁奮鬥的目標。本人懇請各位股東繼續惠予 本公司最大的支持與鼓勵，共創佳績。

二、本次發行公司債計劃及資金運用與預計可能產生效益：

（一）本次計劃分析

  • 1.計劃名稱：為償還第四次公司債，發行九十二年國內第十一次有擔保公司債。

2.本計畫所需資金總額： 2,500,000 千元。 3.資金來源：資金來源： (1)現金增資現金增資 股，每股發行價格 元，總金額 千元； (2)發行公司債 1,500,000 千元，年期 5 年，利率固定利率 1.47%，浮動利率 4%減去 6 個月 LIBOR； (3)貸款 600,000 千元，方式： 中期放款 ，期限 5 年； (4)保留盈餘 千元。 。 (5)其他 400,000 千元，方式： 自有資金

  • 3.資金來源：資金來源： (1)現金增資現金增資

4.計劃項目與運用進度及可能產生效益：

單位：新臺幣千元

單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元 單位：新臺幣千元
計畫項目 預定完成日期 所需資金總額 預
定
資
金
運
用
進
度
92 年度 93年度
第
一
季		 第
二
季		 第
三
季		 第
四
季		 第一季 第二季 第三季 第四季
償還第四
次公司債		 九十二年第二
季		 2,500,000 2,500,000

5.債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形分析表

單位：新臺幣千元

貸
款
機
構		 利率( % ) 契約期間 原
貸
款
用
途		 原貸款金額 92年度 92年度 92年度 92年度 合
計		 合
計
第
一
季
 第
二
季
償還金額 減
少
利
息		 償
還
金
額		 減
少
利
息		 償
還
金
額		 減
少
利
息
第四次公司債 7.30%~
7.61%		 五年 1.償還短期負債
2.認購立榮海運股權
3.興建高雄第五貨櫃中心		 2,500,000 1,500,000 約4,997
(註1)		 1,500,000 4,997

註1:每年約可節省利息86,850 仟元,92 年第二季自6 月10 日至6 月30 日止,約可節省利息4,997 仟元

公司未來一年各月份之現金收支預測表(自申報(請)月份開始填列)

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
項目 \ 月份 92年5月 92年6月 92年7月 92年8月 92年9月 92年10月 92年11月 92年12月 93年1月 93年2月 93年3月
 92年4月
期初現金餘額1
加:非融資性收入2
運費收入
(A) 台 灣
(B) 國外匯入款
其他收入
合 計
減:非融資性支出3
燃潤油款
內陸港口費用
船舶支出
薪津費用
利息費用
銷管費用
國外代理行匯款
獎金、紅利、股利
購置固定資產
合 計
最低要求現金餘額4
所需資金總額5=3+4
融資前可供支用現金餘額
(短絀)6=1+2-5
融資淨額7
發行商業本票
發行公司債
借款
償債
短期票券到期
合 計
期末現金餘額8=1+2-3+7		 2,437,990 2,218,941 2,365,752 2,187,397 1,859,953 2,552,907 2,266,879 1,987,047 2,502,616 2,401,490 2,159,340 2,148,796
2,760,836 2,779,240 2,899,573 2,951,339 2,906,304 2,907,715 2,930,491 2,862,392 2,849,924 2,777,607 2,840,853 2,709,354
780,750 763,400 881,102 881,102 881,102 881,102 881,102 881,102 881,102 881,102 869,270 714,820
1,980,086 2,015,840 2,018,471 2,070,237 2,025,202 2,026,613 2,049,389 1,981,290 1,968,822 1,896,505 1,971,583 1,994,534
114,725 92,948 131,893 90,775 98,053 133,806 97,221 126,463 119,195 111,385 106,633 113,175
2,875,561 2,872,188 3,031,466 3,042,114 3,004,357 3,041,521 3,027,712 2,988,855 2,969,119 2,888,992 2,947,486 2,822,529
571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401 571,401
212,394 212,399 212,394 212,394 212,394 212,394 212,394 212,394 212,394 212,394 212,394 212,364
861,478 851,073 854,002 854,072 853,931 856,771 854,571 851,185 855,138 856,795 856,130 852,788
199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376 199,376
69,183 279,491 101,271 27,040 24,307 23,541 111,586 122,556 107,721 23,622 19,065 26,110
53,493 50,460 51,283 51,387 50,400 51,882 49,482 45,890 54,371 50,320 50,320 52,401
1,002,285 891,427 970,984 970,984 970,984 970,984 970,984 970,984 970,984 970,984 970,984 1,019,240
40,000 420,800
212,750 212,750 212,750 212,750 212,750 212,750
2,969,610 3,308,377 3,173,461 3,520,204 3,095,543 3,099,099 3,182,544 2,973,786 2,971,385 2,884,892 2,879,670 2,933,680
150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000
3,119,610 3,458,377 3,323,461 3,670,204 3,245,543 3,249,099 3,332,544 3,123,786 3,121,385 3,034,892 3,029,670 3,083,680
2,193,941 1,632,752 2,073,757 1,559,307 1,618,767 2,345,329 1,962,047 1,852,116 2,350,350 2,255,590 2,077,156 1,887,645
1,500,000
4,100,000 500,000 862,500 517,500
125,000 5,017,000 36,360 349,354 78,360 228,450 125,000 17,000 98,860 246,250 78,360 228,450
(125,000) 583,000 (36,360) 150,646 784,140 (228,450) (125,000) 500,500 (98,860) (246,250) (78,360) (228,450)
2,218,941 2,365,752 2,187,397 1,859,953 2,552,907 2,266,879 1,987,047 2,502,616 2,401,490 2,159,340 2,148,796 1,809,195

-18-

肆、財務概況

一、財務分析：

﹙一﹚最近五年財務分析

一、財務分析：
﹙一﹚最近五年財務分析		 一、財務分析：
﹙一﹚最近五年財務分析
年
度
分析項目		 最近五年度財務分析 當年度截
至92年3
月31日
91年 90年 89年 88年 87年
財務
結構		 負債佔資產比率(%) 47.26 39.89 43.97 46.67 43.64 45.89
長期資金占固定資產比率(%) 465.07 396.40 286.28 246.58 224.87 427.89
償債
能力		 流動比率(%) 107.78 129.00 113.76 110.99 180.45 107.41
速動比率(%) 103.55 125.84 107.31 105.45 176.96 102.24
利息保障倍數(倍) 2.23 2.70 1.72 1.72 1.63 2.28
經
營
能
力		 應收款項週轉率(次) 7.57 6.58 5.34 5.54 6.39 8.17
應收款項收現日數 48 55 68 66 57 45
存貨週轉率(次) - - - - - -
平均售貨日數 - - - - - -
固定資產週轉率(次) 1.63 1.08 1.02 1.06 1.23 0.65
總資產週轉率(次) 0.33 0.28 0.33 0.38 0.49 0.11
獲
利
能
力		 資產報酬率(%) 2.87 4.31 3.91 3.42 3.53 2.53
股東權益報酬率(%) 2.93 4.78 3.77 2.93 3.40 2.87
純益率(%)
 5.00 9.92 6.27 4.27 3.94 3.41
每股盈餘(元)(追溯調整後) 0.51 0.81 0.59 0.45 0.51 0.13
現金
流量		 現金流量比率(%) (4.70) (6.31) 45.25 46.15 14.25 1.13
現金流量允當比率(%) 83.94 125.37 123.64 117.26 108.31 108.31
現金再投資比率(%) (1.85) (2.00) 5.66 6.93 0.53 0.16
槓桿度 營運槓桿度 128.31 13.62 3.40 3.32 3.98 2.98
財務槓桿度 (0.03) (0.40) (6.16) (51.66) (11.22) (0.80)

其他足以增進對財務狀況、經營結果與現金流量及其變動趨勢之瞭解的重 要資訊：無此事項。

分析項目計算公式如下

1、財務結構

  • (1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨 額。

  • 2、償債能力

  • (1)流動比率＝流動資產／流動負債。

  • (2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

  • (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

  • 3、經營能力

  • (1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額

／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。

  • (2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。

  • (3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

  • (4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本 ／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。

  • (5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。

  • (6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

  • (7)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

  • 4、獲利能力

  • (1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／平均資產總額。

  • (2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

  • (3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

  • (4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註3）

5、現金流量

  • (1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

  • (2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 (資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。

  • (3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋ 長期投資＋其他資產＋營運資金)。(註4)

  • 6、槓桿度：

  • (1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／營業利益(註 5)。

  • (2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)。

二、財務報表應行記載事項

  • ﹙一﹚經會計師核閱之財務預測及達成情形:請參閱第頁至頁

  • ﹙二﹚最近二年度財務報表及會計師查核報告之揭露:請參閱第頁至頁 ﹙三﹚最近一年度經會計師查核之母子合併財務報表:請參閱第頁至頁 ﹙四﹚截至公開說明書刊印日前，最近經會計師查核簽證之財務報表之揭露:無

  • 三、財務概況其他重要事項

  • ﹙一﹚最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第185 條情事者， 應揭露之資訊:無

單位：新臺幣千元

單位：新臺幣千元
項
目		 9
0
年
度
預
測
(經簽證會計師核閱)
（註1）		 業經簽證會計師查核(或核閱)之報表
（註1）		 次年度預測( 註)
(經簽證會計師核閱)
原預測 更新（正）金額 達
成
數
額		 達成百分比( % )
營
業
收
入		 17,998,114 18,417,290 17,095,341 92.82 15,418,579
營
業
成
本		 14,718,799 14,862,208 13,695,528 92.15 12,515,234
營
業
毛
利		 3,279,315 3,555,082 3,399,813 95.63 2,903,345
營
業
費
用		 3,055,199 3,017,908 3,092,405 102.47 2,806,500
營
業
損
益		 224,116 537,174 307,408 57.23 96,845
營業外收入及利益 3,287,416 3,741,216 4,117,632 110.03 2,247,237
營業外費用及損失 1,379,441 2,204,675 2,302,625 104.44 1,086,923
本期稅前損益 2,132,091 2,074,715 2,122,415 102.30 1,257,159
本期稅後損益 1,780,612 1,614,474 1,695,419 105.01 911,035

註1：申報(請)日期逾年度終結九個月者，應列示次年度之財務預測。

註 2：經臺灣證券交易所股份有限公司、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心及本會處罰者，應說明處罰原因

單位：新臺幣千元

單位：新臺幣千元
項
目		 9
1
年
度
預
測
(經簽證會計師核閱)
（註1）		 業經簽證會計師查核(或核閱)之報表
（註1）		 次
年
度
預
測
(註3)
(經簽證會計師核閱)
原預測 更新（正）金額 達
成
數
額		 達成百分比( % )
營
業
收
入		 15,418,579 - 21,649,409 140.41 -
營
業
成
本		 12,515,234 - 18,588,375 148.52 -
營
業
毛
利		 2,903,345 - 3,061,034 105.43 -
營
業
費
用		 2,806,500 - 3,027,281 107.86 -
營
業
損
益		 96,845 - 33,753 34.85 -
營業外收入及利益 2,247,237 - 2,567,907 114.30 -
營業外費用及損失 1,086,923 - 1,284,582 118.18 -
本期稅前損益 1,257,159 - 1,317,078 104.76 -
本期稅後損益 911,035 - 1,083,232 118.90 -

  • 註1：申報(請)日期逾年度終結九個月者，應列示次年度之財務預測。

  • 註 2：經臺灣證券交易所股份有限公司、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心及本會處罰者，應說明處罰原因。

  • 註3:依據公開發行公司公開財務預測資訊處理準則，董事任期屆滿之改選或同一任期內，董事發生變動達三分之一以上者，並應於次一年度繼續公開財務預測 本公司已連續於90 及91 年公佈，故92 年不再公佈財務預測

財務狀況之檢討與分析表

財務狀況比較分析表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目		 91年度 90年度 差
異
金額 %
流動資產 19,386,138 14,085,040 5,301,098 37.64
固定資產 12,804,245 13,772,007 -967,762 7.03
其他資產 508,547 538,313 -29,766 5.53
資產總額 70,995,950 60,750,733 10,245,217 16.86
流動負債 17,986,692 10,918,670 7,068,022 64.73
長期負債 14,879,608 12,852,754 2,026,854 15.77
負債總額 33,553,989 24,234,368 9,319,621 38.46
股本 21,047,821 20,434,778 613,043 3.0
資本公積 1,824,709 1,442,834 381,875 26.47
保留盈餘 11,492,229 11,550,780 -58,551 0.51
股東權益總額 37,441,961 36,516,365 925,596 2.53
註1：應說明公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目（前後期變動達百分
之二十以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者）之主要原因及其影響及未來因應計畫。
流動資產:主要係因91年因經營型態，營運方式及規模改變致應收款項及其他流動
資金增加，確實執行相關作業並密切注意營運變化以因應
流動負債:主要係因短期借款，短期負債及一年內到期之長期負債增加所致，以處分
短期投資，自有資金,發行新債，中長期貸款等方式償還
資本公積:被投資公司資產重重估增值所致
註2：應說明公司最近二年度流動負債及一年內到期之長期負債發生變動之主要原因及其影
響與未來因應計畫。
流動負債:主要係因短期借款，短期負債及一年內到期之長期負債增加所致，以處分
短期投資,自有資金，發行新債，中長期貸款等方式償還

註1：應說明公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目（前後期變動達百分 之二十以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者）之主要原因及其影響及未來因應計畫。 流動資產:主要係因 91 年因經營型態，營運方式及規模改變致應收款項及其他流動

會計師查核報告

長榮海運股份有限公司民國九十年十二月三十一日及民國八十九年十二月三十一日之資 產負債表，暨民國九十年一月一日至十二月三十一日及民國八十九年一月一日至十二月三十一 日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係 管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。上開財務報表 之被投資公司中，有關部份採權益法評價之被投資公司之財務報表未經本會計師查核，而係由 其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關上述各該被投資公司 財務報表所列金額，係依據其他會計師之查核報告。民國九十年十二月三十一日及民國八十九 年十二月三十一日對各該被投資公司長期投資之金額分別為新台幣 29,171,437 千元及新台幣 28,100,855 千元，分別占資產總額之 48.04%及 45.79%，民國九十年一月一日至十二月三十一日 及民國八十九年一月一日至十二月三十一日對該被投資公司長期投資之投資收入淨額分別為新 台幣 346,946 千元及新台幣 1,072,035 千元，分別占稅前淨利之 16.35%及 99.27%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工 作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列 金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會 計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可 對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務 報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則暨一般公認會計原則編製，足以允當 表達長榮海運股份有限公司民國九十年十二月三十一日及民國八十九年十二月三十一日之財務 狀況，暨民國九十年一月一日至十二月三十一日及民國八十九年一月一日至十二月三十一日之 經營成果與現金流量。

長榮海運股份有限公司已編製民國九十年度及民國八十九年度之合併財務報表，並經本會 計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

此 致

長榮海運股份有限公司 公鑒

致遠會計師事務所 證期會核准辦理公開發行公司財務報告 查核簽證文號：(88)台財證(六)第 112701 號

會計師：賴宗羲

賴榮聰

中華民國九十一年三月二十一日

長榮海運股份有限公司 資產負債表 民國九十年十二月三十一日 及民國八十九年十二月三十一日

及民國八十九年十二月三十一日
民國九十年十二月三十一日
長榮海運股份有限公司
資產負債表		 及民國八十九年十二月三十一日
民國九十年十二月三十一日
長榮海運股份有限公司
資產負債表		 及民國八十九年十二月三十一日
民國九十年十二月三十一日
長榮海運股份有限公司
資產負債表		 及民國八十九年十二月三十一日
民國九十年十二月三十一日
長榮海運股份有限公司
資產負債表		 及民國八十九年十二月三十一日
民國九十年十二月三十一日
長榮海運股份有限公司
資產負債表
單位：新台幣千元
代碼 資 產 附 註 90年12月31日 89年12月31日 代碼 負債及股東權益 附
註		 90年12月31日 89年12月31日
金 額 % 金
額		 % 金
額		 % 金
額		 %
11-12
110-
111-
112-
114-
115-
117-
119-
123-
125-
128-
14-
1421
1425
1428
15-16
1501
1521
1532
1544
1551
1552
1553
1561
1631
15x1
15x9
16x9
1672
17-
177-
18-
182-
183-
186-
188-
1-		 流動資產
現金及約當現金
短期投資
應收票據
應收帳款
應收帳款－關係人
其他應收款
其他應收款－關係人
存貨
預付費用
其他流動資產
流動資產合計
基金及長期投資
長期股權投資
預付長期投資款
其他長期投資
長期投資合計
固定資產
土 地
房屋及建築
裝卸設備
電腦設備
運輸設備
船舶設備
碼頭設備
辦公設備
租賃改良
成本及重估增值
減：累計折舊
減：累計折舊
預付設備款
固定資產合計
無形資產
遞延退休金成本
其他資產
存出保證金
遞延費用
遞延所得稅資產
其他資產-其他
其他資產合計
資產總額		 二及四.1
二及四.2
二
二及四.3
二、四.3及五
四.4
四.4及五
二及四.5
四.6
二及四.7
二、三、四.8
、五及六
二及四.14
二
六		 $3,433,489
2,051,829
38,347
1,824,867
16,567
794,142
827,515
183,636
160,974
4,606,476		 5.65
3.38
0.06
3.01
0.03
1.30
1.36
0.30
0.27
7.59		 $2,834,577
1,546,431
29,256
2,743,313
544,701
140,210
553,007
335,371
313,214
2,413,095
11,453,175
31,377,405
17,065
312
31,394,782
2,574,601
1,352,691
2,163,457
139,154
13,678,371
24,766,213
1,001,001
214,369
3,625
45,893,482
(29,171,885)
(2,040)
1,199,365
17,918,922
-
44,332
271,694
40,142
243,727
599,895
$61,366,774		 4.62
2.51
0.06
4.47
0.89
0.23
0.90
0.55
0.51
3.93		 21-22
210-
211-
212-
213-
214-
215-
216-
217-
219-
222-
227-
228-
24-
241-
242-
28-
281-
282-
286-
288-
2-
31-
311-
32-
324-
325-
326-
328-
33-
331-
332-
335-
34-
341-
342-
343-
344-
3-		 流動負債
短期借款
應付短期票券
應付票據
應付票據－關係人
應付帳款
應付帳款－關係人
應付所得稅
應付費用
其他應付款-關係人
其他應付款
一年內到期之長期負債
其他流動負債
流動負債合計
長期負債
應付公司債
長期借款
長期負債合計
其他負債
應計退休金負債
存入保證金
遞延所得稅
其他負債-其他
其他負債合計
負債總額
股
本
普通股
股本合計
資本公積
處分固定資產增益
受贈資產
長期投資
其他
資本公積合計
保留盈餘
法定盈餘公積
特別盈餘公積
未提撥保留盈餘
保留盈餘合計
權益調整
未實現長期投資跌價損失
累積換算調整數
未認列為退休金成本之淨損失
遞延借項
權益調整合計
股東權益總額
重大承諾及或有事項
負債及股東權益總額		 四.9
四.10
五
五
二及四.11
五
四.12
四.6
四.13
四.13
二及四.14
四.15
二
四.16
二
二
二
七		 $1,351,000
759,397
16,948
1,016
703,499
322,531
79,452
1,966,039
278,025
55,383
5,025,556
334,583
10,893,429
8,720,000
4,132,754
12,852,754
71,135
61
67,459
324,289
462,944
24,209,127
20,434,778
20,434,778
12,719
371
1,423,031
6,713
1,442,834
3,361,464
2,427,477
5,761,839
11,550,780
(67,576)
3,301,569
(4,487)
(141,533)
3,087,973
36,516,365
$60,725,492		 2.22
1.25
0.03
-
1.16
0.53
0.13
3.24
0.46
0.09
8.28
0.55
17.94
14.36
6.81
21.17
0.12
-
0.11
0.53
0.76
39.87
33.65
33.65
0.02
-
2.34
0.01
2.37
5.53
4.00
9.49
19.02
(0.11)
5.44
(0.01)
(0.23)
5.09
60.13
100.00		 $882,070
-
14,362
7,933
837,755
332,543
-
3,546,663
135
143,551
4,023,666
279,142
10,067,820
8,500,000
8,417,437
16,917,437
-
151
-
-
151
26,985,408
20,034,096
20,034,096
12,719
371
1,292,428
-
1,305,518
3,231,139
2,427,477
5,439,889
11,098,505
(18,254)
1,961,501
-
-
1,943,247
34,381,366
$61,366,774		 1.43
-
0.02
0.01
1.36
0.54
-
5.78
-
0.23
6.56
0.45
13,937,842 22.95 18.67
32,383,567
21,494
312		 53.33
0.03
-		 51.13
0.03
-
16.38
13.84
13.72
32,405,373 53.36 51.16 27.56
1,998,859
1,352,731
3,092,241
152,958
13,716,118
16,905,665
1,241,081
226,881
27,308		 3.28
2.23
5.09
0.25
22.59
27.84
2.05
0.38
0.04		 4.20
2.20
3.53
0.23
22.29
40.36
1.63
0.34
0.01		 -
-
-
-
-
43.94
32.65
32.65
38,713,842
(24,968,494)
(5,756)
3,967		 63.75
(41.11)
-
-		 74.79
(47.54)
-
1.95		 0.02
-
2.11
-
13,743,559 22.64 29.20
170,814 0.28 - 2.13
5.27
3.96
8.87
49,065
236,989
-
181,850		 0.08
0.38
-
0.31		 0.07
0.44
0.06
0.40
18.10
(0.02)
3.21
-
-
467,904 0.77 0.97
$60,725,492 100.00 100.00
3.18
56.06
100.00

（請參閱財務報表附註）

主辦會計：

負責人：

經理人：

4

長榮海運股份有限公司

損益表

民國九十年一月一日至十二月三十一日

及民國八十九年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

代碼 項 目 附 註 90年度 89年度
金 額 % 金 額 %
4-
5-
59-
6-
62-
69-
71-74
711-
712-
713-
714-
716-
724-
748-
75-78
751-
752-
753-
754-
788-
79-
811-
96-
995-		 營業收入
營業成本
營業毛利
營業費用
管理及總務費用
營業淨利
營業外收入
利息收入
投資收益
處分固定資產利益
處分投資利益
兌換利益
短期投資市價回升利益
什項收入
營業外支出
利息費用
投資損失
處分固定資產損失
處分投資損失
什項支出
本期稅前淨利
所得稅(費用)利益
本期淨利
普通股每股盈餘(新台幣元)
本期稅前淨利
所得稅(費用)利益
本期淨利		 五
五
五
二及四.17
四.18		 $17,095,341
13,695,528
3,399,813
3,092,405
3,092,405
307,408
4,117,632
131,824
1,260,294
2,130,499
-
361,010
87,102
146,903
2,302,625
1,246,713
893,953
-
42,693
119,266
2,122,415
(426,996)
$1,695,419
$1.04
(0.21)
$0.83		 100.00
80.11
19.89
18.09
18.09
1.80
24.08
0.77
7.37
12.46
-
2.11
0.51
0.86
13.46
7.28
5.23
-
0.25
0.70
12.42
(2.50)
9.92		 $20,039,197
15,720,386
4,318,811
3,026,917
3,026,917
1,291,894
1,767,229
136,685
1,420,691
-
4,688
148,173
-
56,992
1,979,251
1,501,669
461,346
2,840
-
13,396
1,079,872
175,678
$1,255,550
$0.53
0.08
$0.61		 100.00
78.45
21.55
15.10
15.10
6.45
8.81
0.68
7.09
-
0.02
0.74
-
0.28
9.87
7.49
2.30
0.01
-
0.07
5.39
0.88
6.27

（請參閱財務報表附註）

負責人：

經理人：

主辦會計：

5

長榮海運股份有限公司 股東權益變動表

民國九十年一月一日至十二月三十一日

及民國八十九年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
項 目 股 本 資本公積 保留盈餘 未實現長期投
資跌價損失		 累積換算
調 整 數		 未認列為退休金
成本之淨損失		 遞延借項 合 計
法定盈餘公積 特別盈餘公積 未提撥保留盈餘
89年1月1日餘額
調整項目：
由長期投資所產生之資本公積調整
由長期投資所產生之累積換算調整數
由長期投資所產生未實現跌價損失
出售固定資產稅後利益轉列資本公積
分配項目：
提列法定盈餘公積
股票股利
員工紅利
89年度淨利
89年12月31日餘額
調整項目：
由長期投資所產生之資本公積調整
由長期投資所產生之遞延借項調整
由長期投資所產生之累積換算調整數
由長期投資所產生之未實現跌價損失
由長期投資所產生之未認列為退休金成本之淨損失
逾期應付未付股利轉列資本公積
分配項目：
提列法定盈餘公積
盈餘轉增資
現金股利
員工紅利
90年度淨利
90年12月31日餘額		 $18,550,089
1,484,007
20,034,096
400,682
$20,434,778		 $1,353,219
(48,921)
1,220
1,305,518
130,603
6,713
$1,442,834		 $3,148,133
83,006
3,231,139
130,325
$3,361,464		 $2,427,477
2,427,477
$2,427,477		 $5,743,651
48,921
(1,220)
(83,006)
(1,484,007)
(40,000)
1,255,550
5,439,889
(1,098)
(130,325)
(400,682)
(801,364)
(40,000)
1,695,419
$5,761,839		 $(13,790)
(4,464)
(18,254)
(49,322)
$(67,576)		 $974,243
987,258
1,961,501
1,340,068
$3,301,569		 $-
-
(4,487)
$(4,487)		 $-
-
(141,533)
$(141,533)		 $32,183,022
-
987,258
(4,464)
-
-
-
(40,000)
1,255,550
34,381,366
129,505
(141,533)
1,340,068
(49,322)
(4,487)
6,713
-
-
-
(801,364)
(40,000)
1,695,419
$36,516,365

（請參閱財務報表附註）

經理人：

負責人：

主辦會計：

6

長榮海運股份有限公司 現金流量表 民國九十年一月一日至十二月三十一日 及民國八十九年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元
項 目 90年度 89 年度
營業活動之現金流量：
本期淨利
調整項目：
各項折舊
各項攤提
碼頭折舊轉營業成本及其他
出售及報廢固定資產損失
出售固定資產利益
權益法認列投資損失
權益法認列投資收益
其他損失
出售短期投資損失(利益)
出售長期投資利益
短期投資(回升利益)跌價損失
應收票據(增加)減少
應收帳款(增加)減少
其他應收款(增加)減少
存貨減少(增加)
預付費用及款項減少(增加)
代理店往來－借方增加
代理船往來(增加)減少
其他流動資產增加
其他資產-其他減少(增加)
應付票據(減少)增加
應付帳款(減少)增加
應付所得稅增加
其他應付款增加(減少)
應付費用(減少)增加
代理店往來－貸方增加
遞延退休金成本(減少)增加
應計退休金負債增加(減少)
收到現金股利
遞延所得稅資產負債淨變動
營業活動之淨現金流(出)入
投資活動之現金流量：
短期投資增加
出售短期投資價款
長期投資增加
預付股款增加
出售長期投資價款
購置固定資產價款
出售固定資產價款
存出保證金(增加)減少
遞延費用增加
投資活動之淨現金流入(出)
融資活動之現金流量：
短期借款增加(減少)
應付短期票券增加(減少)
應付長天期商業本票增加
長期借款減少
應付公司債減少
支付員工紅利
發放現金股利
逾期應付未付股利轉列資本公積
存入保證金減少
融資活動之淨現金流出
本期現金及約當現金增加數
期初現金及約當現金餘額
期末現金及約當現金餘額
現金流量資訊之補充揭露
本期支付利息
本期支付所得稅
不影響現金流量之融資活動
1.一年內到期之長期負債
2.發放股票股利		 $1,695,419
2,867,519
70,857
131,357
2,896
(2,133,395)
884,485
(1,205,838)
50,141
42,692
(13,903)
(83,666)
(9,091)
1,443,580
(982,440)
151,735
152,240
(2,284,528)
(1,074)
(11,271)
61,877
(4,331)
(144,268)
79,452
189,722
(1,580,624)
55,441
(170,814)
71,135
216,743
268,093
(189,859)
(18,581,061)
18,066,497
(482,730)
(19,801)
975,505
(234,751)
3,775,204
(4,733)
(36,152)
3,457,978
468,930
759,397
7,445
(1,240,238)
(1,830,000)
(40,000)
(801,364)
6,713
(90)
(2,669,207)
598,912
2,834,577
$3,433,489
$1,538,643
$5,820
$5,025,556
$400,682		 $1,255,550
3,035,597
61,511
152,840
4,467
(1,627)
351,527
(1,408,058)
-
(4,688)
-
109,818
37,320
831,199
646,530
(83,342)
(4,964)
(118,381)
297
-
(54,256)
10,713
56,713
-
(340,286)
121,606
18,255
80,917
(26,199)
46,525
(224,198)
4,555,386
(14,999,503)
15,811,944
(2,239,784)
(17,065)
-
(1,996,876)
671,323
420
(72,198)
(2,841,739)
(450,597)
(259,682)
1,575,616
(384,422)
(1,500,000)
(40,000)
-
-
-
(1,059,085)
654,562
2,180,015
$2,834,577
$1,827,764
$21,635
$4,023,666
$1,484,007

（請參閱財務報表附註）

負責人：

經理人：

主辦會計：

7

會計師查核報告

長榮海運股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月 三十一日之資產負債表，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十 年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本 會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為 根據查核結果對上開財務報表表示意見。上開財務報表之被投資公司中，有關部 份採權益法評價之被投資公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師 查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關上述各該被投資公 司財務報表所列金額，係依據其他會計師之查核報告。民國九十一年十二月三十 一日及民國九十年十二月三十一日對各該被投資公司長期投資之金額分別為新 台幣27,964,146 千元及新台幣29,171,437 千元，分別占資產總額之39.39%及 48.02%，民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二 月三十一日對該被投資公司長期投資認列之投資收益淨額分別為新台幣 1,332,856 千元及新台幣346,946 千元，分別佔稅前淨利之101.20%及16.35%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並 執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽 查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務 報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本 會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理 之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第 一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則暨一般 公認會計原則編製，足以允當表達長榮海運股份有限公司民國九十一年十二月三 十一日及民國九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至十 二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

長榮海運股份有限公司已編製民國九十一年度及民國九十年度之合併財務 報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

==> picture [56 x 12] intentionally omitted <==

長榮海運股份有限公司 公鑒

致遠會計師事務所 證期會核准辦理公開發行公司財 務報告

查核簽證文號：(88)台財證(六) 第112701 號

==> picture [98 x 14] intentionally omitted <==

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中華民國九十二年三月三十一日

長榮海運股份有限公司 資產負債表 民國九十一年十二月三十一日 及民國九十年十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
代碼 資 產 附 註 91年12月31日 90年12月31日 代碼 負債及股東權益 附
註		 91年12月31日 90年12月31日
金 額 % 金
額		 % 金
額		 % 金
額		 %
11-12
110-
111-
112-
114-
115-
117-
119-
123-
125-
1286
128-129
14-
1421
1425
1428
15-16
1501
1521
1532
1544
1551
1552
1553
1561
15x1
15x9
1672
17-
177-
18-
182-
183-
188-
1-		 流動資產
現金及約當現金
短期投資(淨額)
應收票據
應收帳款(淨額)
應收帳款－關係人
其他應收款
其他應收款－關係人
存貨
預付款項
遞延所得稅資產－流動
其他流動資產
流動資產合計
基金及長期投資
長期股權投資
預付長期投資款
其他長期投資
基金及長期投資合計
固定資產
土 地
房屋及建築
裝卸設備
電腦設備
運輸設備
船舶設備
碼頭設備
辦公設備
成本及重估增值
減：累計折舊
預付設備款
固定資產淨額
無形資產
遞延退休金成本
其他資產
存出保證金
遞延費用
其他資產－其他
其他資產合計
資產總額		 二及四.1
二及四.2
二
二及四.3
二、四.3及五
二及四.4
二、四.4及五
二及四.5
二及四.20
四.6及六
二、四.7及六
二、四.8、五及六
二及四.15
二
六		 $2,760,168
2,152,354
32
3,839,062
1,059
897,639
2,301,519
419,355
341,290
207,496
6,466,164		 3.89
3.03
-
5.41
-
1.26
3.24
0.59
0.48
0.29
9.11		 $3,398,837
2,051,829
38,347
1,824,867
16,567
794,142
827,515
183,636
160,974
206,502
4,581,824		 5.59
3.38
0.06
3.00
0.03
1.31
1.36
0.30
0.27
0.34
7.54		 21-22
210-
211-
212-
213-
214-
215-
216-
217-
219-
222-
227-
228-
24-
241-
242-
28-
281-
282-
286-
288-
2-
31-
311-
32-
325-
326-
328-
33-
331-
332-
335-
34-
341-
342-
343-
344-
3-		 流動負債
短期借款
應付短期票券
應付票據
應付票據－關係人
應付帳款
應付帳款－關係人
應付所得稅
應付費用
其他應付款－關係人
其他應付款
一年內到期之長期負債
其他流動負債
流動負債合計
長期負債
應付公司債
長期借款
長期負債合計
其他負債
應計退休金負債
存入保證金
遞延所得負債－非流動
其他負債－其他
其他負債合計
負債總計
股 本
普通股
股本合計
資本公積
受贈資產
長期投資
其他
資本公積合計
保留盈餘
法定盈餘公積
特別盈餘公積
未分配盈餘
保留盈餘合計
權益調整
長期投資未實現跌價損失
累積換算調整數
未認列為退休金成本之淨損失
遞延貸(借)項
權益調整合計
股東權益總計
負債及股東權益總額		 四.9
四.10
五
五
二及四.20
二及四.11
五
四.12
四.13
四.14
二及四.15
二及四.20
四.16
四.17
四.18
二
二		 $1,767,000
2,049,711
30,377
-
1,765,214
554,923
34,218
3,386,021
2,483
121,687
7,226,740
1,048,318		 2.49
2.89
0.04
-
2.49
0.78
0.05
4.77
-
0.17
10.18
1.48		 $1,351,000
759,397
16,948
1,016
703,499
322,531
79,452
1,966,039
278,025
80,624
5,025,556
334,583		 2.22
1.25
0.03
-
1.16
0.53
0.13
3.24
0.46
0.13
8.27
0.55
19,386,138 27.30 14,085,040 23.19
38,296,708
-
312		 53.94
-
-		 32,383,567
21,494
312		 53.31
0.03
-		 17,986,692 25.34 10,918,670 17.97
8,000,000
6,879,608		 11.27
9.69		 8,720,000
4,132,754		 14.35
6.80
14,879,608 20.96 12,852,754 21.16
38,297,020 53.94 32,405,373 53.34 97,845
61
265,494
324,289		 0.14
-
0.37
0.46		 71,135
61
67,459
324,289		 0.12
-
0.11
0.53
1,998,859
1,355,934
3,056,469
184,890
15,987,165
14,963,293
1,089,929
218,277
38,854,816
(26,058,604)
8,033		 2.82
1.91
4.30
0.26
22.52
21.08
1.53
0.31
54.73
(36.70)
0.01		 1,998,859
1,352,731
3,092,241
152,958
13,716,118
16,905,665
1,241,081
226,881
38,686,534
(24,968,494)
3,967		 3.29
2.23
5.09
0.25
22.58
27.83
2.04
0.37
63.68
(41.10)
-
687,689 0.97 462,944 0.76
33,553,989 47.27 24,234,368 39.89
21,047,821 29.65 20,434,778 33.64
21,047,821 29.65 20,434,778 33.64
371
1,817,625
6,713		 -
2.56
0.01		 371
1,423,031
19,432		 -
2.34
0.03
12,804,245 18.04 13,722,007 22.58
160,613 0.23 170,815 0.28 1,824,709 2.57 1,442,834 2.37
3,532,168
2,427,477
5,532,584		 4.97
3.42
7.79		 3,361,464
2,427,477
5,761,839		 5.53
4.00
9.49
40,105
274,133
33,696		 0.06
0.38
0.05		 49,065
258,540
59,893		 0.08
0.43
0.10
11,492,229 16.18 11,550,780 19.02
(35,671)
3,150,628
(63,698)
25,943		 (0.05)
4.44
(0.09)
0.03		 (67,576)
3,301,569
(4,487)
(141,533)		 (0.11)
5.43
(0.01)
(0.23)
347,934 0.49 367,498 0.61
$70,995,950 100.00 $60,750,733 100.00
3,077,202 4.33 3,087,973 5.08
37,441,961 52.73 36,516,365 60.11
$70,995,950 100.00 $60,750,733 100.00

（請參閱財務報表附註）

(請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人：

經理人： 主辦會計：

4

長榮海運股份有限公司

損益表

民國九十一年一月一日至十二月三十一日 及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
代碼 項 目 附 註 91年度 90年度
金 額 % 金 額 %
4-
5-
59-
6-
62-
69-
71-74
711-
712-
713-
716-
724-
748-
75-78
751-
752-
753-
754-
758-
788-
79-
811-
96-
995-		 營業收入
營業成本
營業毛利
營業費用
管理及總務費用
營業淨利
營業外收入
利息收入
投資收益
處分固定資產利益
兌換利益
短期投資市價回升利益
什項收入
營業外收入合計
營業外支出
利息費用
投資損失
處分固定資產損失
處分投資損失
財務費用
什項支出
營業外支出合計
稅前淨利
所得稅費用
本期淨利
基本每股盈餘(單位：新台幣元)
稅前淨利
本期淨利		 二、四.19及五
五
五
五
五
二
二及四.20
四.21		 $21,649,409
(18,588,375)
3,061,034
(3,027,281)
(3,027,281)
33,753
69,890
1,462,892
859,063
63,555
-
112,507
2,567,907
(1,073,233)
(33,185)
(4,076)
(37,465)
(47,861)
(88,762)
(1,284,582)
1,317,078
(233,846)
$1,083,232
$0.62
$0.51		 100.00
(85.86)
14.14
(13.99)
(13.99)
0.15
0.32
6.76
3.97
0.29
-
0.52
11.86
(4.96)
(0.15)
(0.02)
(0.17)
(0.22)
(0.41)
(5.93)
6.08
(1.08)
5.00		 $17,095,341
(13,695,528)
3,399,813
(3,044,191)
(3,044,191)
355,622
131,824
373,301
2,133,395
361,010
87,102
146,903
3,233,535
(1,246,713)
(6,959)
(2,896)
(42,693)
(48,214)
(119,266)
(1,466,741)
2,122,416
(426,997)
$1,695,419
$1.01
$0.81		 100.00
(80.11)
19.89
(17.81)
(17.81)
2.08
0.77
2.18
12.48
2.11
0.51
0.86
18.91
(7.28)
(0.04)
(0.02)
(0.25)
(0.28)
(0.70)
(8.57)
12.42
(2.50)
9.92

（請參閱財務報表附註）

(請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人： 經理人： 主辦會計：

5

長榮海運股份有限公司 股東權益變動表

民國九十一年一月一日至十二月三十一日 及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
項 目 股 本 資本公積 保留盈餘 長期投資
未實現跌價損失		 累積換算
調 整 數		 未認列為退休金
成本之淨損失		 遞延貸(借)項 合 計
法定盈餘公積 特別盈餘公積 未分配盈餘
民國90年1月1日餘額
89年度盈餘指撥及分配：
法定盈餘公積
股票股利
現金股利
員工紅利
逾期應付未付股利轉列資本公積
因長期股權投資產生之調整項目：
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
持股比例變動調整資本公積及保留盈餘
被投資公司資產重估增值產生之資本公積
被投資公司逾期應付未付股利轉列資本公積
遞延借項調整
累積換算調整數
長期投資未實現跌價損失
未認列為退休金成本之淨損失
90年度淨利
民國90年12月31日餘額
90年度盈餘指撥及分配：
法定盈餘公積
股票股利
現金股利
員工紅利
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
因長期股權投資產生之調整項目：
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
持股比例變動調整資本公積
被投資公司資產重估增值產生之資本公積
被投資公司受贈資產產生之資本公積
遞延貸項調整
累積換算調整數
長期投資未實現跌價損失
未認列為退休金成本之淨損失
未認列為退休金成本之淨損失
91年度淨利
民國91年12月31日餘額		 $20,034,096
400,682
20,434,778
613,043
$21,047,821		 $1,305,518
6,713
216
57,189
73,115
83
1,442,834
(12,719)
(111,584)
(42,092)
548,242
28
$1,824,709		 $3,231,139
130,325
3,361,464
170,704
$3,532,168		 $2,427,477
2,427,477
$2,427,477		 $5,439,889
(130,325)
(400,682)
(801,364)
(40,000)
(216)
(799)
(83)
1,695,419
5,761,839
(170,704)
(613,043)
(613,043)
(40,000)
12,719
111,584
1,083,232
$5,532,584		 $(18,254)
(49,322)
(67,576)
31,905
$(35,671)		 $1,961,501
1,340,068
3,301,569
(150,941)
$3,150,628		 $-
(4,487)
(4,487)
(19,803)
(39,408)
$(63,698)		 $-
(141,533)
(141,533)
167,476
$25,943		 $34,381,366
-
-
(801,364)
(40,000)
6,713
-
56,390
73,115
-
(141,533)
1,340,068
(49,322)
(4,487)
1,695,419
36,516,365
-
-
(613,043)
(40,000)
-
-
(42,092)
548,242
28
167,476
(150,941)
31,905
(19,803)
(39,408)
1,083,232
$37,441,961

（請參閱財務報表附註）

（請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人： 經理人： 主辦會計：

6

長榮海運股份有限公司 現金流量表

民國九十一年一月一日至十二月三十一日 及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元
項 目 91年度 90年度
營業活動之現金流量：
本期淨利
調整項目：
折舊費用
各項攤提
碼頭折舊轉營業成本及其他
遞延費用攤提轉列其他
處分固定資產淨利益
權益法認列投資收益超過現金股利數
其他損失
處分投資損失
短期投資跌價損失(回升利益)
交易目的短期投資增加
應收票據及帳款(增加)減少
其他應收款增加
存貨(增加)減少
預付款項(增加)減少
代理店往來淨增加
代理船往來增加
受限制資產減少
其他流動資產減少(增加)
存出保證金減少(增加)
應付票據及帳款增加(減少)
應付所得稅(減少)增加
其他應付款(減少)增加
應付費用增加(減少)
應計退休金負債減少
存入保證金減少
遞延所得稅資產負債淨變動
營業活動之淨現金流出
投資活動之現金流量：
長期投資增購數
出售長期投資價款
購置固定資產價款
出售固定資產價款
遞延費用增加
投資活動之淨現金流(出)入
融資活動之現金流量：
短期借款增加
應付短期票券增加
應付長期商業本票增加
長期借款增加(減少)
應付公司債增加(減少)
受限制資產減少(增加)
發放員工紅利
發放現金股利
融資活動之淨現金流入(出)
本期現金及約當現金(減少)增加數
期初現金及約當現金餘額
期末現金及約當現金餘額
現金流量資訊之補充揭露
本期支付利息
本期支付所得稅
不影響現金流量之融資活動
一年內到期之長期負債
發放股票股利		 $1,083,232
2,522,053
50,773
177,815
44,639
(854,987)
(1,294,363)
-
37,465
33,185
(171,174)
(1,960,372)
(1,577,501)
(235,719)
(180,316)
(1,236,334)
(14,441)
41,691
38,477
8,960
1,306,520
(45,234)
(234,479)
1,419,982
(2,495)
-
197,041
(845,582)
(4,062,469)
-
(2,361,668)
1,434,549
(111,005)
(5,100,593)
416,000
1,290,314
211,123
2,466,915
1,550,000
26,197
(40,000)
(613,043)
5,307,506
(638,669)
3,398,837
$2,760,168
$1,061,090
$75,572
$7,226,740
$613,043		 $1,695,419
2,867,519
70,857
131,357
-
(2,130,499)
(104,610)
50,141
28,789
(83,666)
(514,564)
1,434,489
(982,440)
151,735
152,240
(2,229,087)
(1,074)
49,820
(11,271)
(4,733)
(148,599)
79,452
221,676
(1,580,624)
(99,679)
(90)
268,093
(689,349)
(502,531)
975,505
(234,751)
3,775,204
(36,152)
3,977,275
468,930
759,397
7,445
(1,240,238)
(1,830,000)
(47,836)
(40,000)
(801,364)
(2,723,666)
564,260
2,834,577
$3,398,837
$1,538,643
$5,820
$5,025,556
$400,682

（請參閱財務報表附註）

（請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人： 經理人： 主辦會計：

7

會計師查核報告

長榮海運股份有限公司及其子公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一 日之合併資產負債表，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月 三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合 併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示 意見。列入上開合併財務報表之子公司永華投資有限公司(Peony Investment S. A.)及其從屬公司 之合併財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開合併財務報表 所表示之意見中，有關上述子公司及其從屬公司列入合併財務報表之金額係依據其他會計師之查核 報告。上述子公司及其從屬公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日之資產 總額分別為新台幣70,248,820 千元及60,541,216 千元，分別占合併資產總額之59.12%及58.80%， 民國九十一年年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之營業收入 淨額分別為新台幣47,127,417 千元及38,571,284 千元，分別占合併營業收入淨額之68.83%及 69.45%。另有關上開合併財務報表之被投資公司中，部份採權益法評價之被投資公司財務報表未經 本會計師查核，而係由其他會計師查核。因此，本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有 關上述各該被投資公司財務報表所列金額，係依據其他會計師之查核報告。民國九十一年十二月三 十一日及民國九十年十二月三十一日對各該被投資公司長期股權投資之金額分別為新台幣 12,545,033 千元及16,389,557 千元，分別占合併資產總額之10.56%及15.92%，對各該被投資公 司長期權股投資認列之投資(損)益淨額，民國九十一年一月一日至十二月三十一日為新台幣 814,581 千元，佔合併稅前淨利之55.10%，民國九十年一月一日至十二月三十一日為新台幣 (820,510)千元。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以 合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭 露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估 財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供 合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財 務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則暨一般公認會計原則編製，足以允當表 達長榮海運股份有限公司及其子公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日 之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日 之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，長榮海運股份有限公司及其子公司民國九十一年度合併財務報表之 編製主體變動，業已追溯重編民國九十年度合併財務報表。

此 致

長榮海運股份有限公司 公鑒

致遠會計師事務所 證期會核准辦理公開發行公司財務報告

查核簽證文號：(88)台財證(六)第112701 號

會計師：賴宗羲

李秀玲

中華民國九十二年三月三十一日

1

長榮海運股份有限公司及其子公司 合併資產負債表 民國九十一年十二月三十一日 及民國九十年十二月三十一日

長榮海運股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
及民國九十年十二月三十一日
民國九十一年十二月三十一日		 長榮海運股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
及民國九十年十二月三十一日
民國九十一年十二月三十一日		 長榮海運股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
及民國九十年十二月三十一日
民國九十一年十二月三十一日		 長榮海運股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
及民國九十年十二月三十一日
民國九十一年十二月三十一日		 長榮海運股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
及民國九十年十二月三十一日
民國九十一年十二月三十一日
單位：新台幣千元
代碼 資 產 附 註 91年12月31日 90年12月31日(重編後) 代碼 負債及股東權益 附
註		 91年12月31日 90年12月31日(重編後)
金
額		 % 金
額		 % 金
額		 % 金
額		 %
11-12
110-
111-
112-
114-
115-
117-
119-
123-
125-
1286
128-129
14-
1421
1425
1428
15-16
1501
1521
1532
1544
1551
1552
1553
1561
15x1
15x9
1672
17-
177-
18-
182-
183-
188-
1-
流動資產
現金及約當現金
短期投資(淨額)
應收票據
應收帳款(淨額)
應收帳款－關係人
其他應收款
其他應收款－關係人
存貨
預付款項
遞延所得稅資產－流動
其他流動資產
流動資產合計
基金及長期投資
長期股權投資
預付長期投資款
其他長期投資
基金及長期投資合計
固定資產
土 地
房屋及建築
裝卸設備
電腦設備
運輸設備
船舶設備
碼頭設備
辦公設備
成本及重估增值
減：累計折舊
預付設備款
固定資產淨額
無形資產
遞延退休金成本
其他資產
存出保證金
遞延費用
其他資產－其他
其他資產合計
資產總額
二及四.1
二及四.2
二
二及四.3
二、四.3及五
二及四.4
二、四.4及五
二及四.5
二及四.20
四.6及六
二、三、四.7及六
二、四.8、五及六
二及四.15
二
六
$4,233,721
2,152,354
32
10,839,842
1,059
885,817
3,233,312
808,402
2,168,998
180,972
9,082,474
33,586,983
26,594,836
-
312
26,595,148
2,015,405
2,072,522
3,796,050
238,568
21,551,597
69,797,728
1,089,929
295,896
100,857,695
(42,858,182)
8,033
58,007,546
160,613
69,484
370,848
33,696
474,028
$118,824,318		 3.56
1.81
-
9.12
-
0.75
2.72
0.68
1.83
0.15
7.64
28.26
22.38
-
-
22.38
1.70
1.74
3.19
0.20
18.14
58.74
0.92
0.25
84.88
(36.07)
0.01
48.82
0.14
0.06
0.31
0.03
0.40
100.00
$4,287,158
2,155,009
38,347
5,506,441
16,567
1,038,062
2,640,614
694,755
576,921
179,990
5,558,508
22,692,372
23,327,605
21,494
312
23,349,411
2,015,398
2,059,214
4,097,569
200,134
15,347,206
69,656,412
1,241,081
299,562
94,916,576
(38,662,802)
3,967
56,257,741
170,815
68,577
359,278
59,893
487,748
$102,958,087		 4.16
2.09
0.04
5.35
0.02
1.01
2.56
0.67
0.56
0.17
5.40		 21-22
210-
211-
212-
213-
214-
215-
216-
217-
219-
222-
227-
228-
24-
241-
242-
28-
281-
282-
286-
288-
2883
2-
31-
311-
32-
325-
326-
328-
33-
331-
332-
335-
34-
341-
342-
343-
344-
3-		 流動負債
短期借款
應付短期票券
應付票據
應付票據－關係人
應付帳款
應付帳款－關係人
應付所得稅
應付費用
其他應付款－關係人
其他應付款
一年內到期之長期負債
其他流動負債
流動負債合計
長期負債
應付公司債
長期借款
長期負債合計
其他負債
應計退休金負債
存入保證金
遞延所得稅
其他負債－其他
少數股權
其他負債合計
負債總額
股 本
普通股
股本合計
資本公積
受贈資產
長期投資
其他
資本公積合計
保留盈餘
法定盈餘公積
特別盈餘公積
未分配盈餘
保留盈餘合計
權益調整
長期投資未實現跌價損失
累積換算調整數
未認列為退休金成本之淨損失
遞延借(貸)項
權益調整合計
股東權益總額
負債及股東權益總額		 四.9
四.10
五
五
二及四.20.
二及四.11
五
四.12
四.13
四.14
二及四.15
二及四.20.
四.16
四.17
四.18
二
二
$11,765,272
2,049,711
30,377
-
2,339,092
554,923
36,066
11,634,797
1,003
228,024
12,568,582
1,048,318
42,256,165
8,000,000
29,484,257
37,484,257
97,845
61
265,494
700,741
577,794
1,641,935
81,382,357
21,047,821
21,047,821
371
1,817,625
6,713
1,824,709
3,532,168
2,427,477
5,532,584
11,492,229
(35,671)
3,150,628
(63,698)
25,943
3,077,202
37,441,961
$118,824,318		 9.90
1.72
0.03
-
1.97
0.47
0.03
9.79
-
0.19
10.58
0.88
35.56
6.73
24.82
31.55
0.08
-
0.22
0.59
0.49
1.38
68.49
17.71
17.71
-
1.53
0.01
1.54
2.97
2.04
4.66
9.67
(0.03)
2.65
(0.05)
0.02
2.59
31.51
100.00
$9,989,426
759,397
16,948
1,016
958,631
322,531
86,235
6,738,101
278,025
345,893
10,220,697
334,582
30,051,482
8,720,000
26,655,829
35,375,829
71,135
61
67,459
731,651
144,105
1,014,411
66,441,722
20,434,778
20,434,778
371
1,423,031
19,432
1,442,834
3,361,464
2,427,477
5,761,839
11,550,780
(67,576)
3,301,569
(4,487)
(141,533)
3,087,973
36,516,365
$102,958,087		 9.70
0.74
0.02
-
0.93
0.31
0.08
6.54
0.27
0.34
9.93
0.32
29.18
8.47
25.89
34.36
0.07
-
0.07
0.71
0.14
0.99
64.53
19.85
19.85
-
1.38
0.02
1.40
3.26
2.36
5.60
11.22
(0.07)
3.21
-
(0.14)
3.00
35.47
100.00
22.03
22.66
0.02
-
22.68
1.96
2.00
3.98
0.19
14.91
67.66
1.21
0.29
92.20
(37.55)
-
54.65
0.17
0.07
0.35
0.06
0.47
100.00

（請參閱合併財務報表附註）

(請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

主辦會計：

負責人：

經理人：

5

長榮海運股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國九十一年一月一日至十二月三十一日

及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
代碼 項 目 附 註 91年度 90年度(重編後)
金 額 % 金 額 %
4-
5-
59-
6-
62-
69-
71-74
711-
712-
713-
714-
716-
724-
748-
75-78
751-
752-
753-
754-
758-
788-
79-
811-
94-
985-
995-		 營業收入
營業成本
營業毛利
營業費用
管理及總務費用
營業淨利
營業外收入
利息收入
投資收益
處分固定資產利益
處分投資利益
兌換利益
短期投資市價回升利益
什項收入
營業外收入合計
營業外支出
利息費用
投資損失
處分固定資產損失
處分投資損失
財務費用
什項支出
營業外支出合計
稅前淨利
所得稅費用
少數股權淨利
合併淨利
基本每股盈餘(單位：新台幣元)
稅前淨利
合併淨利		 二、四.19及五
五
五
五
五
二
二及四.20
四.21		 $68,471,528
(62,721,686)
5,749,842
(3,468,979)
(3,468,979)
2,280,863
252,312
944,617
859,264
-
2,403
-
296,268
2,354,864
(2,750,182)
(33,185)
(4,076)
(224,936)
(47,861)
(97,206)
(3,157,446)
1,478,281
(235,518)
(159,531)
$1,083,232
$0.70
$0.51		 100.00
(91.60)
8.40
(5.07)
(5.07)
13.47
0.37
1.38
1.25
-
-
-
0.43
3.43
(4.02)
(0.05)
(0.01)
(0.33)
(0.07)
(0.14)
(4.62)
13.47
(0.35)
(0.23)
1.58		 $55,537,570
(48,395,047)
7,142,523
(3,922,094)
(3,922,094)
3,220,429
303,539
58,512
2,135,872
155,255
321,336
87,101
272,361
3,333,976
(3,198,870)
(846,103)
(2,896)
-
(49,312)
(290,088)
(4,387,269)
2,167,136
(466,972)
(4,745)
$1,695,419
$1.03
$0.81		 100.00
(87.14)
12.86
(7.06)
(7.06)
5.80
0.55
0.11
3.85
0.28
0.58
0.16
0.49
6.02
(5.76)
(1.52)
(0.01)
-
(0.09)
(0.52)
(7.90)
5.80
(0.85)
(0.01)
3.05

（請參閱合併財務報表附註）

(請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人：

經理人：

主辦會計：

6

長榮海運股份有限公司及其子公司 合併股東權益變動表 民國九十一年一月一日至十二月三十一日 及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元 單位：新台幣千元 單位：新台幣千元
項 目 股 本 資本公積 保留盈餘 長期投資
未實現跌價損失		 累積換算
調 整 數		 未認列為退休金
成本之淨損失		 遞延貸(借)項 合 計
法定盈餘公積 特別盈餘公積 未分配盈餘
民國90年1月1日餘額
89年度盈餘指撥及分配：
法定盈餘公積
股票股利
現金股利
員工紅利
逾期應付未付股利轉列資本公積
因長期股權投資產生之調整項目：
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
持股比例變動調整資本公積及保留盈餘
被投資公司資產重估增值產生之資本公積
被投資公司逾期應付未付股利轉列資本公積
遞延借項調整
累積換算調整數
長期投資未實現跌價損失
未認列為退休金成本之淨損失
90年度淨利
民國90年12月31日餘額
90年度盈餘指撥及分配：
法定盈餘公積
股票股利
現金股利
員工紅利
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
因長期股權投資產生之調整項目：
處分固定資產稅後淨利產生之資本公積轉列保留盈餘
持股比例變動調整資本公積
被投資公司資產重估增值產生之資本公積
被投資公司受贈資產產生之資本公積
遞延貸項調整
累積換算調整數
長期投資未實現跌價損失
未認列為退休金成本之淨損失
未認列為退休金成本之淨損失
91年度淨利
民國91年12月31日餘額		 $20,034,096
400,682
20,434,778
613,043
$21,047,821		 $1,305,518
6,713
216
57,189
73,115
83
1,442,834
(12,719)
(111,584)
(42,092)
548,242
28
$1,824,709		 $3,231,139
130,325
3,361,464
170,704
$3,532,168		 $2,427,477
2,427,477
$2,427,477		 $5,439,889
(130,325)
(400,682)
(801,364)
(40,000)
(216)
(799)
(83)
1,695,419
5,761,839
(170,704)
(613,043)
(613,043)
(40,000)
12,719
111,584
1,083,232
$5,532,584		 $(18,254)
(49,322)
(67,576)
31,905
$(35,671)		 $1,961,501
1,340,068
3,301,569
(150,941)
$3,150,628		 $-
(4,487)
(4,487)
(19,803)
(39,408)
$(63,698)		 $-
(141,533)
(141,533)
167,476
$25,943		 $34,381,366
-
-
(801,364)
(40,000)
6,713
-
56,390
73,115
-
(141,533)
1,340,068
(49,322)
(4,487)
1,695,419
36,516,365
-
-
(613,043)
(40,000)
-
-
(42,092)
548,242
28
167,476
(150,941)
31,905
(19,803)
(39,408)
1,083,232
$37,441,961

（請參閱合併財務報表附註）

（請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人： 經理人： 主辦會計：

7

長榮海運股份有限公司及其子公司 合併現金流量表 民國九十一年一月一日至十二月三十一日 及民國九十年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元
項 目 91年度 90年度(重編後)
營業活動之現金流量：
合併淨利
調整項目：
折舊費用
各項攤提
碼頭折舊轉營業成本及其他
遞延費用攤提轉列其他
處分固定資產淨利益
權益法認列投資損失(收益)加計(超過)現金股利數
其他損失
處分投資損失(利益)
短期投資跌價損失(回升利益)
交易目的短期投資(增加)減少
應收票據及帳款(增加)減少
其他應收款減少(增加)
存貨(增加)減少
預付款項(增加)減少
代理店往來淨增加
代理船往來減少
受限制資產(增加)減少
其他流動資產減少
存出保證金(增加)減少
應付票據及帳款增加(減少)
應付所得稅(減少)增加
其他應付款(減少)增加
應付費用增加(減少)
應計退休金負債減少
存入保證金減少
遞延所得稅資產負債淨變動
少數股權淨變動
營業活動之淨現金流入
投資活動之現金流量：
長期投資增購數
出售長期投資價款
購置固定資產價款
出售固定資產價款
遞延費用增加
投資活動之淨現金流出
融資活動之現金流量：
短期借款減少
應付短期票券增加(減少)
應付長天期商業本票增加
長期借款減少
應付公司債減少
支付員工紅利
發放現金股利
逾期應付未付股利轉列資本公積
融資活動之淨現金流入(出)
匯率影響數
本期現金及約當現金(減少)增加數
期初現金及約當現金餘額
期末現金及約當現金餘額
現金流量資訊之補充揭露
本期支付利息
本期支付所得稅
不影響現金流量之融資活動
一年內到期之長期負債
發放股票股利		 $1,083,232
5,740,839
51,887
177,815
44,639
(855,188)
(657,714)
-
224,936
33,185
(257,250)
(6,970,940)
689,956
(492,859)
(1,507,765)
(1,000,223)
970,204
(235,931)
38,477
(907)
3,602,399
(50,169)
(885,536)
1,649,888
(2,495)
-
197,053
(18,661)
1,568,872
(808,873)
-
(9,169,602)
1,434,750
(111,005)
(8,654,730)
1,690,656
1,290,314
211,123
2,967,673
1,550,000
26,197
(40,000)
(613,043)
7,082,920
(50,499)
(53,437)
4,287,158
$4,233,721
$2,738,039
$80,507
$12,568,582
$613,043		 $1,695,419
5,547,566
73,466
131,357
-
(2,132,976)
1,062,846
50,141
(155,255)
(87,101)
121,683
4,256,827
(889,271)
544,633
980,372
(3,075,043)
4,796
49,820
6,253
315,699
(156,277)
86,189
783,889
(4,865,355)
(99,679)
(90)
268,093
(2,580)
4,515,422
(5,230,017)
975,505
(296,179)
3,775,348
(36,152)
(811,495)
(718,574)
759,397
7,445
(482,513)
(1,830,000)
(47,836)
(40,000)
(801,364)
(3,153,445)
201,909
752,391
3,534,767
$4,287,158
$1,538,643
$37,519
$10,220,697
$400,682

（請參閱合併財務報表附註）

(請參閱致遠會計師事務所賴宗羲會計師及李秀玲會計師民國九十二年三月三十一日查核報告）

負責人：

經理人：

主辦會計：

8

伍、特別記載事項

  • 一、委託會計師專案審查內部控制者應揭露之會計師審查報告：請參閱第 52 頁至第 53 頁。

  • 二、信用評等機構之評等報告：無。

  • 三、證券承銷商評估總結意見：無。

  • 四、律師法律意見書：無。

  • 五、由發行人填寫並經會計師覆核之案件檢查表彙總表：請參閱第頁。

  • 六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經本會通知應補充揭露之事項：無。

  • 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見 且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無。

  • 八、上市上櫃公司治理運作情形：請參閱第 57 頁至 59 頁

DIWAN, ERNST & YOUNG 致遠會計師事務所

9th Floor Phone : 886 2 2720 4000 International Trade Bldg. Fax : 886 2 2757 6050 Taipei World Trade Center 333 Keelung Rd., Sec. 1 Taipei 110,Taiwan, R.O.C. 台北市基隆路一段 333 號 9 樓

審查報告書

長榮海運股份有限公司（以下簡稱長榮海運公司）經中華民國九十二年四月 三十日董事會決議，擬募集發行第十一次有擔保公司債新台幣壹拾伍億元整。茲 依公司法第二四七條、第二五０條及證券交易法第二十八條之四之規定，業經本 會計師採取必要之查核程序予以查核竣事，謹將查核結果說明如下：

  • 一、長榮海運公司九十一年十二月三十一日資本總額，依公司執照所載為新台幣 21,180,000,000 元；每股面額新台幣 10 元，分為 2,118,000,000 股，分次發行， 已發行 2,104,782,108 股。

  • 二、依公司法第二四七條規定：「公司債之總額，不得逾公司現有全部資產減去 全部負債及無形資產後之餘額。無擔保公司債之總額，不得逾前項餘額二分 之一。」及依證券交易法第二十八條之四規定：「已依本法發行股票之公司， 募集與發行有擔保公司債、轉換公司債或附認股權公司債，其發行總額，除 經主管機關徵詢目的事業中央主管機關同意者外，不得逾全部資產減去全部 負債餘額之百分之二百，不受公司法第二百四十七條規定之限制。」，茲依 據長榮海運公司九十一年十二月三十一日經本會計師等查核簽證之財務報 表，計算如下：

  • 一

  • ( ) 全部資產：70,995,950 仟元

  • (二) 全部負債：33,553,989 仟元

  • (三) 無形資產： 160,613 仟元

  • (四) 發行公司債總額＝〔(一)－(二)－(三)〕

    • (70,995,950 仟元－33,553,989 仟元－160,613 仟元)

    • ＝37,281,348 仟元(依公司法第 247 條規定可發行公司債總額)

  • (五) 發行無擔保公司債不得逾前項餘額二分之一

    • 37,281,348 仟元×1/2＝18,640,674 仟元(依公司法第 247 條規定可發行公司 債限額)

  • (六) 依證券交易法第二十八條之四發行股票之公司發行有擔保公司債、轉換 公司債或附認股權公司債，其發行總額除經主管機關徵詢目的事業中央 主管機關同意者外，不得逾全部資產減去全部負債餘額之百分之二百， 不受公司法第二百四十七條規定之限制。

限額＝〔(一)－(二)〕×200%

(70,995,950 仟元－33,553,989 仟元)×200%

＝ 74,883,922 仟元(發行有擔保公司債限額)

  • (七) 長榮海運公司截至申報日止，公司債發行總額（含本次）共計新台幣 12,720,000 仟元。(無擔保公司債總額新台幣 2,020,000 仟元、有擔保公司 。

  • 債新台幣 10,700,000 仟元)

  • 依據上述計算，長榮海運股份有限公司本次擬發行有擔保公司債符合公 司法第二四七條規定。

三、過去債務履行及獲利能力情形：

  • 一

  • ( ) 截至民國九十二年四月三十日止，長榮海運公司前已發行之公司債或其 他債務無違約或遲延支付本息之事實。

  • (二) 長榮海運公司截至目前已發行之公司債及本次擬發行之有擔保公司債應 負擔年息預計為新台幣 617,250 仟元，計算如下：

單位：新台幣仟元 單位：新台幣仟元
未償還及擬發行公司債金額 利率 年息總額
第四次無擔保丁券
500,000		 7.48% 37,400
第四次無擔保戊券
350,000		 7.61% 26,635
第四次無擔保己券
200,000		 7.39% 14,780
第四次無擔保庚券
150,000		 7.40% 11,100
第四次無擔保辛券
100,000		 7.42% 7,420
第四次有擔保甲券
850,000		 7.30% 62,050
第四次有擔保乙券
200,000		 7.43% 14,860
第四次有擔保丙券
150,000		 7.22% 10,830
第五次無擔保乙券
720,000		 7.00% 50,400
第六次有擔保
甲、乙、丙、丁券
2,500,000		 6.02% 150,500
第七次有擔保甲、乙、丙券
1,500,000		 5.145% 77,175
第八次有擔保甲、乙券
1,500,000		 2.60% 39,000
第九次有擔保
甲、乙、丙、丁券
1,000,000		 3.40% 34,000
第十次有擔保
甲、乙、丙、丁、戊、己券
1,500,000		 3.90% 58,500
第十一次有擔保
甲A、甲B、甲C、甲D 券
1,000,000		 1.47% 14,700
第十一次有擔保
乙A、乙B 券
500,000		 1.58%
（註一）		 7,900
合
計
12,720,000		 617,250

  • （註一）：第十一次有擔保公司債中之乙 A、乙 B 券，係採浮動利率 4%減去 6 個 月 LIBOR，發行公司並透過利率交換(IRS)，鎖定固定利率約為 1.58%。

  • （註二）：假設該公司債依票面利率每一年單利計、付息一次。

  • （註三）：年息總額為新台幣 617,250 仟元，係包括無擔保新台幣 147,735 仟元及有擔保新台幣 469,515 仟元

(三) 長榮海運公司最近三年度課稅後平均淨利計算如下：

年
度		 九十一年 九十年 八十九年 平均稅後淨利
稅後淨利（仟元） 1,083,232 1,695,419 1,255,550 1,344,734

帳列最近三年度平均稅後淨利為新台幣 1,344,734 仟元，約為長榮海運 公司預計支付原定發行公司債應負擔年息之 2.18 倍。（三年度之平均稅 後淨利尚未加計各該年度當期應付之債券利息）

依公司法第二四九條第二款之規定：最近三年或開業不及三年之開業年 度課稅後之平均淨利，未達原定發行之公司債應負擔年息總額之百分之 一百五十者，公司不得發行無擔保公司債。

無擔保公司債應負擔年息總額 150%

147,735 仟元×150%＝221,602.5 仟元

依公司法第二五０條第二款之規定：最近三年或開業不及三年之開業年 度課稅後之平均淨利，未達原定發行之公司債應負擔年息總額之百分之 一百者，公司不得發行公司債。但經銀行保證發行之公司債不受限制。 有擔保公司債應負擔年息總額計 469,515 仟元，均經銀行保證發行不受 限制。

綜上所述，長榮海運公司本次募集發行有擔保公司債與公司法第二四七 條、第二五０條及證券交易法第二十八條之四之規定，並無不合，且本次發 行係經銀行保證之有擔保公司債。

此 致

財政部證券暨期貨管理委員會

致遠會計師事務所

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==> picture [241 x 80] intentionally omitted <==

DIWAN, ERNST & YOUNG 致遠會計師事務所

9th Floor Phone : 886 2 2720 4000 International Trade Bldg. Fax : 886 2 2757 6050 Taipei World Trade Center 333 Keelung Rd., Sec. 1 Taipei 110,Taiwan, R.O.C. 台北市基隆路一段 333 號 9 樓

長榮海運股份有限公司申報案件檢查表 會計師複核彙總意見

長榮海運股份有限公司本次為募集與發行有擔保公司債新台幣 1,500,000,000 元，分為 300 張，每張面額新台幣 5,000,000 元。向財政 部證券暨期貨管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經 本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券 處理準則」規定，出具本複核意見。

依本會計師意見，長榮海運股份有限公司本次向財政部證券暨期 貨管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影 響有價證券募集與發行之情事。

此 致

長榮海運股份有限公司

致遠會計師事務所

賴宗羲 會計師

中華民國九十二年五月九日

上市︵櫃︶公司治理運作情形及其改善計畫或因應措施

項
目		 是
否
已
執
行		 簡
述
執
行
情
形		 未
執
行
之
原
因		 改
善
計
畫
或
因
應
措
 施
備
註
一
、
公
司
治
理
架
構
及
原
則
︵
一
︶
公
司
是
否
建
置
公
司
治
理
制

並
涵
蓋
主
要
治
理
原
則		 度
否		 研
議
中		 配
合
法
令
推
行
︵
二
︶
公
司
是
否
建
立
完
備
之
內
部

制
制
度
並
有
效
執
行		 控
是		 已
依
﹁
公
開
發
行
公

建
立
內
部
控
制
制
度

理
準
則
﹂
規
定
辦
理		 司
處
二
、
公
司
股
權
結
構
及
股
東
權
益
︵
一
︶
公
司
是
否
訂
有
股
東
會
議
事

則		 規
是		 已
訂
立
並
依
規
定
執
行
︵
二
︶
公
司
是
否
設
有
專
責
人
員
處

股
東
建
議
或
糾
紛
等
問
題		 理
是		 由
本
公
司
股
務
部
為

口
處
理
股
東
建
議		 窗
︵
三
︶
公
司
是
否
隨
時
掌
握
實
際
控

公
司
之
主
要
股
東
及
主
要
股
東
之
最
終
控
制
者
名
單		 制
是		 由
股
務
部
負
責
︵
四
︶
公
司
是
否
揭
露
主
要
股
東
有

質
押
、
增
加
或
減
少
公
司
股

等
重
要
事
項		 關
份
是		 依
規
定
揭
露
於
公
開

訊
觀
測
站		 資
︵
五
︶
公
司
與
關
係
企
業
是
否
建
立

當
風
險
控
管
機
制
及
防
火
牆		 適
是		 已
於
內
部
作
業
程
序

訂
定
風
險
控
管
措
施		 中
三
、
董
事
會
結
構
及
獨
立
性
︵
一
︶
公
司
是
否
設
置
二
席
以
上
獨

董
事		 立
否		 未
屆
改
選
時
間		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
二
︶
公
司
董
事
會
是
否
設
審
計
委

會		 員
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
項
目		 是
否
已
執
行		 簡
述
執
行
情
形		 未
執
行
之
原
因		 改
善
計
畫
或
因
應
措
 施
備
註
︵
三
︶
公
司
董
事
長
、
總
經
理
是
否

不
同
人
擔
任
，
或
是
否
無
配

或
一
等
親
之
關
係		 由
偶
是		 詳
附
表
-
董
事
及
監

人
資
料
及
附
表
-

事
、
監
察
人
、
經
理

及
大
股
東
股
權
變
動

形		 察
董
人
情
︵
四
︶
董
事
對
於
有
利
害
關
係
議
案

迴
避
是
否
確
實
執
行		 之
是		 有
須
迴
避
時
，
皆
於

事
錄
中
明
確
記
載		 議
四
、
董
事
會
及
經
理
人
之
職
責
︵
一
︶
公
司
是
否
訂
有
董
事
會
議
事

則		 規
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
二
︶
公
司
是
否
訂
定
各
專
門
委
員

行
使
職
權
規
章		 會
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
三
︶
公
司
董
事
會
是
否
定
期
評
估

證
會
計
師
之
獨
立
性		 簽
否		 本
公
司
簽
證
會
計
師
之

業
能
力
及
獨
立
性
值
得

定		 專
肯
將
配
合
法
令
辦
理
︵
四
︶
公
司
是
否
有
為
董
事
購
買
責

保
險		 任
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
五
︶
公
司
是
否
訂
有
董
事
進
修
制
 度
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
六
︶
公
司
是
否
訂
定
風
險
管
理
政

及
風
險
衡
量
標
準
並
落
實
執
行		 策
不
適
用		 證
券
商
適
用
五
、
監
察
人
之
組
成
、
職
責
及
獨
立
 性
︵
一
︶
公
司
是
否
設
置
一
席
以
上
獨

監
察
人		 立
否		 未
屆
改
選
時
間		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
二
︶
監
察
人
與
公
司
之
員
工
、
股

及
利
害
關
係
人
是
否
建
立
溝
通
管
道		 東
是		 員
工
及
其
他
利
害
關

人
得
以
書
面
或
口
頭

直
接
或
間
接
方
式
向

察
人
提
出
建
議		 係
、
監
項
目		 是
否
已
執
行		 簡
述
執
行
情
形		 未
執
行
之
原
因		 改
善
計
畫
或
因
應
措
 施
備
註
︵
三
︶
公
司
是
否
成
立
監
察
人
會
並

定
議
事
規
則		 訂
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
四
︶
公
司
是
否
有
為
監
察
人
購
買

任
保
險		 責
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
︵
五
︶
公
司
是
否
訂
有
監
察
人
進
修

度		 制
否		 研
議
中		 將
配
合
法
令
辦
理
六
、
利
害
關
係
人
之
權
利
及
關
係
︵
一
︶
公
司
是
否
建
立
與
利
害
關
係

之
溝
通
管
道		 人
是		 經
由
各
相
關
部
門
執
行
︵
二
︶
公
司
是
否
重
視
公
司
之
社
會

任		 責
是		 捐
助
慈
善
及
文
教
基

會
從
事
公
益
活
動		 金
︵
三
︶
公
司
是
否
訂
定
保
護
消
費
者

客
戶
之
政
策
並
定
期
考
核
其
執
行
情
形		 或
不
適
用		 證
券
商
適
用
七
、
資
訊
公
開
︵
一
︶
公
司
是
否
指
定
專
人
負
責
公

資
訊
蒐
集
及
揭
露
工
作		 司
是		 各
部
門
依
負
責
業
務

集
資
訊
並
由
財
務
部

露		 蒐
揭
︵
二
︶
公
司
是
否
建
立
發
言
人
制
度		 是 由
總
經
理
擔
任
發
言
人
︵
三
︶
公
司
是
否
架
設
網
站
，
揭
露

務
業
務
及
公
司
治
理
資
訊		 財
是		 於
公
司
之
網
站
可
查

財
務
業
務
資
訊		 詢
八
、
其
他
應
揭
露
事
項

長榮海運股份有限公司

董 事 長 郭宣瑜 (簽章)
董 事 張榮發 (簽章)
董 事 林省三 (簽章)
董 事 張國華 (簽章)
總 經 理 王龍雄 (簽章)

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