Emaar Properties PJSC — AGM Information 2011

Mar 29, 2011

29 March 2011

Ms. Noura Al Hatimi Assistant Vice President Head of Listing and Disclosure Department Dubai Financial Market Dubai - United Arab Emirates Fax: 04 331 5148

Subject: Minutes of the 13^th Annual General Meeting of Emaar Properties PJSC

Dear Ms. Al Hatimi,

Please find attached the minutes of the $13^th$ Annual General Meeting of the Company held on 28 March 2011.

With kind regards

Yours sincerely,

Ayman Hamdy Executive Director, Legal & Company Secretary

Enclosures: Minutes of the Annual General Meeting Emaar Properties PISC P.O. Box 9440 Dubai United Arab Emirates

tel: 971.4.3673333 fax: 971.4.3673000

enquiry@emaar.ae www.emaar.com ۲۹ مارس ۲۰۱۱

الأستاذة / نورة الحاتمى الموقرة نائب رئيس مساعد رئيس إدارة الإدراج والإفصاح سوق دبی المالی دبي– الإمارات العربية المتحدة فاكس رقم: ۴۳۱۰۱٤۸ ، nalhatimi@dfm.ae disclosure@dfm.ae

الموضوع: محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى الثالث عشر لشركة اعمار العقارية ش.م.ع.

تحبة طبية ويعدى

نرفق لكم طيه محضر اجتماع الجمعية العموميـــة السنوي الثالثل عشر للشـــركة المنعقــد فـــى ٢٨ مارس ١١٠١١.

وتفضلوا بقبول فائق الشكر والاحتر ام،،،

ُيمن حمدی المدير التنفيذي للشؤون القانونية وسكر تير الشركة

المرفقات : - محضر اجتماع الجمعية العمومية

Emaar Properties PJSC P.O. Box 9440 Dubai United Arab Emirates

tel: 971.4.3673333 fax: 971.4.3673000

enquiry@emaar.ae www.emaar.com

i,

.٥% من رأس المال. النصاب القانوني المطلوب : النصاب المتوفر في الاجتماع : ٥١،٤٩١ % من رأس المال.

$\lambda$

انعقد الأجتماع برئاسة سعادة/ محمد بن على العبار والذي رحب بالمساهمين ونلبى كلمته وانتقل مباشرة إلى جدول الاجتماع. وكانت البنود والقرارات وفقاً لما بلي:

1. سماع نقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة ومركزها المالي عن السنة المالية المنتهية في ٢٠١٠/١٢/٣١ ونقرير مدققي الحسابات ومناقشة البيانات المالية الموحدة للشـــركة عن ذات الفتر ة و التصديق عليها.

"تداولت الجمعية العمومية حول هذا البند وطرح سعادة / ميرزا الصايغ ممثل أنجـــال سمو الشيخ/ حمدان بن راشد آل مكتوم إستفساراً حول الأرباح المحتجزة والإحتياطيات الموجودة بمبز انية الشركة وهل هي ممثلة بنقد أو لا.

وقد أفاد مدقق الحسابات بأن الأرباح المحتجزة والإحتياطات لاتمثل قيمــــة النقـــد فــــي الشركة وأن الأرباح المحتجزة نشكل في مجملها أرباح تم قيدها وفقاً لمبدأ الإستحقاق المحاسبي وليس وفقاً للمبدأ النقدي.

كما أضاف المدقق أن النقد الموجود في الشركة يظهر في الميزانية العمومية الموحــدة للشر كة. وقد نحفظ السيد / ميرزا على هذه الإجابة وأفاد بأنه غير راض عنها.

كما تحفظ ممثل مؤسسة دبي للإستثمارات على البند رقم (١/٣١) الوارد في صفحة ٦١ من البيانات المالية الموحدة والمتعلق بالمعاملات مع الأطراف ذات العلاقـــة. وتحفــظ على ذات البند أيضا السيد/ بطي سعيد الكندي .

القرار : " تقرر بموجب هذا المصادقة على تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة ومركزها المالي وتقرير مدققي الحسابات والبيانات المالية الموحدة للشركة عن السنة المنتهية في ٣١ ديسمبر ٢٠١٠ كما هي مقدمة للمساهمين في الاجتماع".

$\rightarrow$

1. تعيين مدققي الحسابات للعام ٢٠١١ وتحديد أتعابهم.

2. القرار" تقرر بموجب هذا تعيين السادة/ ديلويت كمدفقين خارجيين لحسابات الشـــركة لعــــام ٢٠١١ وتحديد أتعابهم بمبلغ قدر ، ٣١٠ ألف در هم".

3. 1. النظر في مقترح مجلس الإدارة بشأن عدم نوزيع أرباح على المساهمين عـــن الســـنة المالية المنتهية في ١٢/٢/١٠/٠١٠.

خلال المداولة في البند المذكور أقترح السيد / رئيس مجلس إدارة الشركة وبعد طلب المساهمين نعديل إقتراح مجلس الإدارة حول عدم نوزيع أرباح عــن الســنة الماليـــة المنتهية قي ٢٠١٠/١٢/٣١ ، صرف ما يقارب ٨,٢% من رأس مال الشركة كأرباح نقدية عن السنة المالية المنتهية في ذلك التاريخ.

وقد أكد رئيس مجلس الإدارة بان توزيع أرباح نقدية فوق النسبة المقترحة أعـــلاه قـــد يخلق بعض الصعوبات للشركة في مواجهة التزاماتها قبل المؤسسات المالية .

• القرار : " تقرر بموجب هذا توزيع مبلغ يواز ي ١٠ % من القيمة الأسمية للأسهم كأربـــاح على المساهمين عن السنة المنتهية في ٢٠١٠/١٢/٣١ .
• 1. إبراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة ومدققي الحسابات من المسؤولية عن السنة المالية المنتهية فی ۲۰۱۰/۱۲/۳۱ .
• القرار : " تقرر بموجب هذا إبراء ذمة أعضـــاء مجلــس الإدارة ومـــدققي الحســـابات مـــن المسؤولية عن الحسابات المالية عن السنة المنتهية في ٣١ ديسمبر ٢٠١٠".
• ٥.منح المو افقة بموجب المادة (١٠٨) من القانون الإتحادي رقم (٨) لســـنة ١٩٨٤ والقـــوانين المعدلة له ، لأعضاء مجلس إدارة الشركة لمباشرة أنشطة مرتبطة بالعقار ات .

$$
\overbrace{\phantom{a}}^{\text{b}}
$$

صفحة (٣ من ٤)

$Ah$

القرار: " تقرر بموجب هذا السماح لأعضاء مجلس الإدارة بممارسة ما لـديهم مـن أعمــال داخلة ضمن أغراض الشركة كالمعتاد دون منافسة مباشرة مع الشركة ".

وانتهى الاجتماع في تمام الساعة ٧:٢٠ مساء.

مقسرر الاجتماع مراجعو الحسابات جامعو الأصوات رئيس الجلسة وسكرتير الشركة محمد بن على العبار - Emprellang tody

UNOFFICIAL TRANSLATION

Minutes of the 13^th Annual General Meeting of Emaar Properties PJSC

Date: 28 March 2011 Time: 5pm Place: Constellation Ballroom at the Address Dubai Marina Hotel

Present:

$(A)$ Board Members

H.E. Mohamed Bin Ali Alabbar	Chairman
H.E. Dr. Lowai Mohamed Belhoul	Board Member
Mr. Majed Saif Al Ghurair	Board Member
Mr. Ahmed Jamal Jawa	Board Member
Mr. Khalifa Aldaboos	Board Member
Mr. Ahmed Thani Al Matrooshi	Board Member
(B) Mr. Ayman Hamdy	Rapporteur of the Meeting and Company Secretary

• Representative of Securities and Commodities Authority Mr. Saeed Saif Al Sebousi $(C)$
• Representative of the Department of Economic $(D)$ Mr. Khaled AL Mubashri Development of the Government of Dubai
• External Auditors $(E)$ Ernst & Young
• Mr. Ebrahim Jaafar and Mr. Abdel Haleem Ahmed as vote collectors on behalf of $(F)$ Union National Bank.
• The Shareholders, as mentioned below. $(G)$

Required Quorum: 50% of share capital Available Quorum: 51.491% of share capital

The meeting convened and was presided by H.E. Mohamed Bin Ali Alabbar who welcomed the shareholders, made an opening speech and proceeded with the meeting agenda. The agenda items and the resolutions were as follows:

1. Receiving and approving the report of the Board of Directors on the activities and financial position of the Company for the fiscal year ending 31 December 2010, the Auditors' report and the financial statements for the same period.

The General Meeting discussed this item and His Excellency Mirza Al Sayegh, the representative of the sons of His Highness Sheikh Hamdan Bin Rashed Al Maktoum

requested a clarification regarding the retained earnings and reserves mentioned in the financial statements and whether these amounts are represented in cash or not.

The Auditors answered that retained earnings and reserves do not represent the cash available in the Company and that the retained earnings comprise the balance of profits recorded in accordance with the accrual basis of accounting and not in accordance with the cash basis of accounting.

The Auditors added that the cash available in the Company is disclosed in the consolidated balance sheet.

Mr. Mirza expressed his reservation regarding this answer and that he is not satisfied with it.

The representative of the Investment Corporation of Dubai expressed a reservation regarding Item 31/A appearing on page 61 of the consolidated financial statements in respect of Related Party Disclosures. Mr. Butti Saeed Al Ghandi had also expressed a reservation regarding this item.

The Resolution: "It was resolved to approve the report of the board of directors relating to the activities of the company and its financial position, the report of the auditors, and the consolidated financial statements of the company for the year ended 31 December 2010 as presented to the shareholders during the meeting".

$\overline{2}$ . Appointment of the Auditors for the year 2011 and determination of their remuneration

The Resolution: "It was resolved to appoint Deloitte as external auditors for the company's financials for the year 2011 and their fees amounting to AED 310,000".

$\overline{3}$ . Discussing the proposal of the Board of Directors regarding non distribution of dividends for the fiscal year ending 31 December 2010.

During the discussion of the above item and following a request by the shareholders, The Chairman of the Board of Directors suggested to amend the proposal of the Board of Directors from non distribution of dividends for the financial year ending 31 December 2010 to payment of approximately 8.2% of the share capital of the Company as cash dividend for the financial year ending on that date.

The Chairman of the Board of Directors confirmed that distribution of cash dividends above the limit set out above may create some difficulties for the Company in meeting its obligation towards financial institutions.

The Resolution: "It was resolved to distribute 10% of the nominal value of the shares as dividends to the shareholders for the financial year ending on 31 December 2010.

$\overline{4}$ . Discharging members of the Board of Directors and Auditors from liability for the fiscal year ending 31 December 2010.

The Resolution: "It was resolved to discharge the liabilities of the board of directors and the auditors for the financial year ended 31 December 2010".

1. Approval under Article (108) of Federal Law No. 8 of 1984 and the amendments thereto for the members of the Board of Directors to carry on activities relating to real estate.

The Resolution: "It was resolved to permit the board members to continue to carry out any of their usual business activities which may be covered by the company's objectives, without direct competition with the company".

The meeting ended at 7:20 pm.

Chairman of the Meeting

[signature]

Company Secretary

[signature]

Auditors

[Signature]

Vote Collectors

[Two signatures]

Unofficial Translation AGM Minutes 2011 with dividend