Elos Medtech — Interim / Quarterly Report 2023

Jul 14, 2023

Q2 ²⁰²³ DELÅRSRAPPORT

Koncernens omsättning ökade till 269,8 MSEK (233,1) under andra kvartalet 2023

30,1 MSEK Koncernens rörelseresultat minskade till 30,1 MSEK (37,8) under andra kvartalet 2023

Q2 ²⁰²³ DELÅRSRAPPORT

• Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 269,8 MSEK (233,1), en ökning med 15,8 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 9,5 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 30,1 MSEK (37,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,2 procent (16,2).
• Resultat efter finansiella poster uppgick till 13,7 MSEK (38,8). Finansnettot har påverkats negativt av valutakurseffekter i kvartalet med -8,6 MSEK (3,6) och uppgick till -16,4 MSEK (1,1).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 34,6 MSEK (26,4), och uppgick efter investeringar till 2,0 MSEK (-3,8).
• Resultat efter skatt per aktie uppgick till 1:16 kr (3:68).

April - juni 2023

Nyckeltal	apr-jun 2023	apr-jun 2022	jan-jun 2023	jan-jun	jul-jun 2022 2022/23	jan-dec 2022
Nettoomsättning, MSEK	269,8	233,1	537,0	427,6	997,9	888,5
Tillväxt, %	15,8	28,8	25,6	21,4	24,9	22,8
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK	47,2	53,7	108,7	98,4	199,4	189,1
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), %	17,5	23,0	20,2	23,0	20,0	21,3
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	30,1	37,8	74,5	67,0	129,9	122,4
Rörelseresultat (EBIT), %	11,2	16,2	13,9	15,7	13,0	13,8
Resultat efter finansiella poster, MSEK	13,7	38,8	44,5	68,6	75,0	99,1
Resultat efter skatt, MSEK	9,4	29,7	32,9	52,7	55,2	75,1
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr	1:16	3:68	4:07	6:53	6:84	9:30
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	34,6	26,4	47,7	34,7	121,3	108,3
Nettolåneskuld, MSEK			319,2	302,0		277,5

VD KOMMENTERAR Q2

Elos Medtech fyllde i juni 100 år som bolag och vi gör det med fortsatt stark tilläxt och en växande kundbas. Under andra kvartalet har vi genomfört en rad evenemang för att fira med både kunder och medarbetare och vårt 100-årsfirande kommer att fortsätta under hela året. Jag vill tacka alla som bidragit och bidrar till Elos Medtechs framgångar. Under det senaste århundradet har vi visat förmågan att skapa innovation och värde genom att kombinera toppmoderna tillverkningsanläggningar, avancerad teknologi och höga kvalitetsstandarder för att leverera högkvalitativa produkter till miljontals patienter. När vi nu går in i vårt andra århundrade är vi fortsatt engagerade i att växa hållbart och att utöka vår globala närvaro genom organisk och icke-organisk tillväxt.

Under andra kvartalet steg nettoomsättningen till 270 miljoner kronor, vilket är en tillväxt på 15,8 procent. Valutakursförändringen har bidragit positivt till resultatet. Tillväxten i lokala valutor för andra kvartalet uppgår till 9,5 procent och alla affärsområden bidrog till ökningen.

Affärsområdet Ortopedi uppvisar en tillväxt i lokal valuta på 9,9 procent och fortsatte att rapportera god volymtillväxt. De maskinoch personalinvesteringar som gjorts under de senaste åren har möjliggjort den fortsatta volymökningen. Affärsområdet Dental redovisar den högsta tillväxten på 4 kvartal. Den totala tillväxten i lokal valuta för affärsområdet Dental är 8,4 procent. Våra egna produkter, särskilt Elos Accurate®-serien för digitalt arbetsflöde för dentala implantat, driver tillväxten, om än i något lägre omfattning än under första kvartalet. Våra egna produkter har vuxit med 14,7 procent under andra kvartalet jämfört med 18,3 procent under första kvartalet 2023. Tyvärr fortsätter högre produktionsrelaterade kostnader, men även avskrivningar p g a högre investeringar, att pressa verksamhetens bruttomarginal. För affärsområdet Life Science fortsätter vi att se en god tillväxt på 10,3 procent i lokal valuta. Det är något lägre än tillväxten under första kvartalet, som påverkades positivt av lageruppbyggnad hos några av våra kunder. Den totala tillväxten för affärsområdet Life Science drivs av både formsprutning av medicinska polymerprodukter och bearbetade metallkomponenter.

Trots högre försäljningsvolym och positiva valutaeffekter ser vi en nedgång i bruttovinstmarginalen jämfört med föregående år. Nedgången är främst relaterad till negativ produktmix under kvartalet samt ökade kostnadsnivåer drivna av generell inflation och löneökningar. Våra omkostnader är också högre på grund av valutaeffekter, strategiska initiativ med högre konsultkostnader och kostnader i samband med vårt 100-årsfirande för att engagera våra medarbetare och kunder. Rörelseresultatet för kvartalet uppgår till 30,1 MSEK med en rörelsemarginal om 11,2 procent.

Den 14 april tecknade Elos Medtech ett tilläggsavtal med en global medicinteknikkund, vilket skall ge ytterligare 90 miljoner CNY i årlig produktion. Dessa ökade produktionsvolymer kommer dock att nås först i slutet av 2025. Tilläggsvolymen kommer att tillverkas på vår anläggning i Tianjin och är avsedd för den kinesiska marknaden. För att möta de ökade volymerna har vi åtagit oss att investera cirka 50 miljoner CNY i produktionsutrustning under en tvåårsperiod. Sedan signeringen av kontraktet håller vi full fokus framåt och vi har redan börjat investera i bland annat nya maskiner. Dessa investeringar står för merparten av kvartalets totala investeringar om 33 miljoner kronor. Vi håller också på att sätta upp en projektorganisation i Tianjin med nyrekryteringar under kvartalet och under resterande del av året. Under kvartalet tecknade vi även ett hyresavtal för lokaler i grannhuset för att säkra vår framtida expansion.

Stefano Alfonsi VD och koncernchef

• Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 537,0 MSEK (427,6), en ökning med 25,6 procent jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 18,6 procent.
• Rörelseresultatet under första halvåret uppgick till 74,5 MSEK (67,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,9 procent (15,7).
• Resultat efter finansiella poster uppgick till 44,5 MSEK (68,6). Finansnettot har i perioden påverkats negativt av valutakurseffekter med -13,2 MSEK (4,4) och uppgick till -30,0 MSEK (1,6).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 47,7 MSEK (34,7), och uppgick efter investeringar till -15,8 MSEK (-23,8).
• Resultat efter skatt per aktie uppgick till 4:07 kr (6:53).

Januari – juni 2023

Även om tillväxt och investeringar tynger vårt kassaflöde har likviditetsutvecklingen av det operativa kassaflödet under kvartalet varit positivt. Vårt kassaflöde har påverkats av en utdelning om 8 MSEK, vilken beslutades av stämman i maj. Vi ser höjda räntor från centralbanker vilket påverkar våra räntekostnader negativt jämfört med samma kvartal föregående år. Trots denna hårdnande investeringsmiljö fortsätter vi våra offensiva investeringar som planerat för att möjliggöra för framtida tillväxt.

DETTA ÄR ELOS MEDTECH VÅRA TRE AFFÄRSOMRÅDEN

Allmänt om verksamheten

Elos Medtech är specialiserade inom medicinteknik och besitter stor expertis inom utveckling och design samt kontraktstillverkning av medicintekniska produkter. Kunderna utgörs huvudsakligen av internationellt verksamma medicinteknikföretag. Verksamheten bedrivs vid anläggningar i Sverige, Danmark, Kina och USA med koncerngemensamma funktioner inom strategiskt IT- och marknadsarbete, HR, kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll. Koncernens verksamhet utgörs av tre affärsområden Dental, Orthopedics och Life Science. 2023 firar Elos Medtech sitt 100-årsjubileum, ett bevis på engagemang och kundfokus.

Mission

I partnerskap med våra kunder tillhandahåller vi hållbara innovativa produkter och levererar lösningar för den globala medicinteknikmarknaden. Vår målsättning är att bygga lönsamma och långsiktiga partnerskap samt sträva efter en förträfflighet i allt vi gör, för att hjälpa människor att leva rika, aktiva och tillfredsställande liv

Finansiella mål

Elos Medtechs långsiktiga finansiella mål är: över 10 procent genomsnittlig årlig tillväxttakt, över 13 procent i genomsnittlig rörelsemarginal (EBIT) och att nå en andel egna produkter om minst 13 procent.

Elos Medtechs affärsmodell bygger på lång erfarenhet och uppbyggd expertis inom utveckling och kontraktstillverkning av medicintekniska produkter och komponenter. Kunderna erbjuds kvalitet, kompetens och innovation i en partnerbyggd helhetslösning – Complete PerformanceTM. Hörnstenarna i Elos Medtechs värdeskapande är ökad effektivitet, förbättrad lönsamhet och högkvalitativa produkter i partnerskap med sina kunder.

Strategi

Elos Medtechs strategi bygger på ett ökat fokus på utvalda marknadssegment samt inom metall och polymer. Vidare är strategin att öka specialiseringen och expertisen inom bolagets kompetensområden avseende design, utveckling, tillverkning och logistik, med högsta kvalitetssäkring. Genom ett starkare erbjudande, nås strategiska mål om tydligare positionering och fortsatt tillväxt.

Hållbart fokus

Elos Medtech har ett hållbart fokus och ett ansvar som går utöver att endast leverera högkvalitativa produkter. Företaget tar ett långsiktigt ekonomiskt-, socialt- och miljömässigt ansvar för hur verksamheten påverkar bolagets intressenter och definierar strategiska mål för att säkerställa kontinuerliga förbättringar inom dessa områden. För mer information se: elosmedtech.com/whoweare/sustainability.

DENTAL

Elos Medtech är en kvalificerad partner till globalt ledande dentala företag. Vårt erbjudande omfattar design, utveckling, serietillverkning och global distribution. Vi är specialiserade inom dentala implantat.

Erbjudandet består även av egna produkter inom digital tandvård och instru-

ment, antingen som OEM eller genom vårt eget varumärke - Elos Accurate®.

Elos Medtech är en fokuserad samarbetspartner från design och prototyper till serietillverkning och global distribution. Vi har specialiserat oss på marknaderna spine, trauma och rekonstruktion. Vi samarbetar med världens

ORTHOPEDICS ledande ortopediska företag.

LIFE SCIENCE

Elos Medtech är specialiserade globala partners inom formsprutning av högteknologisk polymer och skärande bearbetning, främst i stål och mässing. Vårt erbjudande inkluderar även design av verktyg såväl som kombinationsprodukter av polymera material och exempelvis aluminium. Marknader vi fokuserar på är diagnostik, hörapparater, diabetes, kardiovaskulär- och neu-

rokirurgi.

A Century of Partnership and Innovation

Omsättning april-juni 2023

Koncernens nettoomsättning under kvartalet ökade och uppgick till 269,8 MSEK (233,1). Ökningen om 15,8 procent mot andra kvartalet föregående år kan härledas till alla affärsområdena, Dental 17,0 procent, Orthopedics 16,7 procent och Life Science 13,1 procent. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 9,5 procent.

Alla affärsområden har även detta kvartal påverkats positivt av valutaomräkningar. För affärsområdet Dental uppgick tillväxtökningen i lokala valutor till 8,4 procent där egna produkter fortsätter att gå bra och visade på en tillväxt om 14,7 procent. Egna produkter står för i stort, hela den dentala tillväxten i kvartalet och svarade för 16,9 procent (15,6) av koncernens totala nettoomsättning. Affärsområdet Orthopedics levererade ytterligare ett starkt tillväxtkvartal i lokal valuta 9,9 procent, främst genom koncernens anläggning i USA. Affärsområdet Life Science uppvisade en tillväxt om 10,3 procent i lokal valuta. Den totala tillväxten för affärsområdet Life Science drevs av både formsprutning av medicinska polymerprodukter och bearbetade metallkomponenter.

Omsättning januari-juni 2023

Koncernens nettoomsättning under första halvåret ökade och uppgick till 537,0 MSEK (427,6). Ökningen om 25,6 procent kan härledas till alla affärsområdena; Dental 12,1 procent, Orthopedics 33,5 procent och Life Science 33,6 procent. Försäljningen av egna produkter inom affärsområdet Dental ökade med 25,8 procent och svarade för 17,2 procent (17,2) av koncernens totala nettoomsättning. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 18,6 procent.

Resultat april-juni 2023

Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till 30,1 MSEK (37,8), motsvarande en rörelsemarginal på 11,2 procent (16,2). Vi ser en nedgång i bruttovinstmarginalen som till viss del beror på produktmix men främst på ökade personalkostnader i kvartalet. Koncernens omkostnader har påverkats negativt av konsultkostnader i samband med strategiska initiativ om 7,1 MSEK och kostnader i samband med 100 årsfirande om ca 1 MSEK. Räntekostnaderna i kvartalet uppgick till 7,9 MSEK (4,1), vilket är betydligt högre än för samma period föregående år, främst på grund av högre rörlig ränta. Koncernens finansnetto har påverkats negativt i kvartalet av valutakurseffekter med -8,6 MSEK (3,6) och positivt av omvärdering av ränteswap med 0,9 MSEK (1,5). Finansnettot uppgick till -16,4 MSEK (1,1). Resultat efter finansiella poster uppgick till 13,7 MSEK (38,8) och resultat efter skatt uppgick till 9,4 MSEK (29,7).

Resultat januari-juni 2023

Rörelseresultatet under första halvåret uppgick till 74,5 MSEK (67,0), motsvarande en rörelsemarginal på 13,9 procent (15,7). Periodens omkostnader har påverkats negativt av konsultkostnader i samband med strategiska initiativ om 7,1 MSEK och kostnader i samband med 100 årsfirande om ca 1 MSEK. Räntekostnaderna i perioden uppgick till 15,5 MSEK (6,9). Koncernens finansnetto har påverkats negativt av valutakursdifferenser med 13,2 MSEK (4,4) och av omvärdering av ränteswap med 0,1 MSEK (4,0). Finansnettot uppgick till -30,0 MSEK (1,6). Resultat efter finansiella poster uppgick till 44,5 MSEK (68,6) och resultat efter skatt uppgick till 32,9 MSEK (52,7).

Investeringar

Koncernens investeringar under andra kvartalet uppgick till 32,6 MSEK (30,2) och avser främst maskininvesteringar på anläggningarna i Tianjin och Timmersdala.

Totalt för första halvåret uppgick investeringar till 64,0 MSEK (58,5).

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens balansomslutning har ökat under perioden och uppgick till 1 510,5 MSEK (1 371,8). Eget kapital ökade med 56,8 MSEK i perioden och där omräkning av utländska dotterbolag stod för 20,5 MSEK. Totalt uppgick det egna kapitalet till 855,3 MSEK (738,8). Eget kapital per aktie, beräknad på 8 068 000 aktier, uppgick till 106:01 kronor (91:57). Det egna riskbärande kapitalet uppgick per siste juni till 907,9 MSEK (775,3), vilket motsvarar 60,1 procent (56,5) av totalkapitalet. Koncernens soliditet uppgick till 56,6 procent (53,9).

Kassaflöde

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 34,6 MSEK (26,4). Ett lägre rörelseresultat och högre räntor har kompenserats av en positiv utveckling av rörelsekapitalet. Det operativa kassaflödet uppgick till 2,0 MSEK (-3,8).

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten stärktes och uppgick för första halvåret till 47,7 MSEK (34,7). Det operativa kassaflödet i perioden uppgick till -15,8 MSEK (-23,8).

Koncernens nettolåneskuld ökade under perioden och uppgick till 319,2 MSEK (302,0). Koncernens likvida medel uppgick till 141,5 MSEK (160,2).

KONCERNENS UTVECKLING

Personal

Koncernens medelantal anställda under andra kvartalet var 660 mot 613 föregående år, vilket är en ökning med 7,6 procent. Koncernens medelantal anställda under årets första halvår var 658 mot 597 föregående år, vilket är en ökning med 10,2 procent. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen 663 (624) personer.

Aktiedata

Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning för kvartalet uppgick till 1:16 kronor (3:68). Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning för perioden uppgick till 4:07 kronor (6:53).

Aktiekursen var vid kvartalets utgång 222 SEK, vilket motsvarade ett börsvärde på 1 547 MSEK, jämfört med 31 december 2022 då kursen var 246 SEK vilket gav ett börsvärde på 1 714 MSEK. Börsvärdet är beräknat på B-aktier noterade på Nasdaq Stockholm.

Händelser under första kvartalet

Inga särskilda händelser under första kvartalet har rapporterats.

Händelser under andra kvartalet

Affärsområdet Life Science: Den 14 april tecknade Elos Medtech ett tilläggsavtal med en global medicinteknisk kund, verksam inom diabetes och andra kroniska sjukdomar, om att tillhandahålla ytterligare 90 MCNY i årlig produktion vid slutet av 2025. Den ytterligare volymen kommer att tillverkas på anläggningen i Tianjin och är avsedd för den kinesiska marknaden. Elos Medtech har åtagit sig att investera cirka 50 MCNY i produktionsutrustning under en tvåårsperiod. Detta för att öka produktionskapaciteten och för att kunna möta den framtida efterfrågan på den kinesiska marknaden.

På årsstämman den 3 maj beslutades om en minoritetsutdelning om 1 krona per aktie, totalt 8 068 000 kronor. Vidare beslutades om att en särskild granskare skulle utses av bolagsverket för att granska rapportering och kommunikation med minoritetsaktieägare, bolagsstyrning och hur minoritetsaktieägarnas rättigheter behandlas av bolaget samt granskning av redovisningen ur en minoritetsägares perspektiv. Bolagsverket utsåg en särskild granskare den 29 maj och granskning kommer att ske efter sommaren.

Stämman beslutade om omval av nuvarande fem ledamöter samt nyval av Winfried Schaller. Winfried Schaller är oberoende i förhållande till bolaget och bolagets större aktieägare.

Ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD bordlades vid den ordinarie bolagsstämman och togs upp under den fortsatta bolagsstämman den 28 juni. Den fortsatta bolagsstämman beslutade att bevilja Stefano Alfonsi, Magnus René, Jan Wahlström och Jodie Gilmore ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2022. En majoritet av de avgivna rösterna röstade för ansvarsfrihet, samtidigt som aktieägare representerande 13,17 procent av samtliga aktier i bolaget röstade mot ansvarsfrihet för Lovisa Lander, Birker B. Bahnsen och Alexander Cicetti för räkenskapsåret 2022.

Händelser efter kvartalet

Inga händelser efter balansdagen har inträffat, vilket i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2022 och ska läsas tillsammans med denna. Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2023 som estimeras ha väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i delar av delårsrapporten.

Segmentsredovisning

Den interna finansiella uppföljningen per affärsområde är anpassad till koncernens olika kundsegment och tillämpar rörelseresultat som ett mått för att bedöma segmentens resultat. I segmentets rörelseresultat har inkluderats direkt hänförliga poster samt poster som på ett rimligt sätt kan fördelas per segment.

Ofördelade koncerngemensamma poster avser främst noteringsrelaterade kostnader.

Finansiella instrument värderade till verkligt värde

Avseende fastighetslånen i USA swapar koncernen sin rörliga ränta till en fast ränta via ränteswapar. Dessa ränteswapar redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Orealiserade vinster och förluster till följd av fluktuationer i de finansiella instrumentens verkliga värde redovisas i finansnettot i koncernens resultaträkning. För ränteswapar bestäms det verkliga värdet utifrån marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga, beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade räntesatsen och den räntesats som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Eventuellt betald premie för swapavtalet periodiseras som ränta över avtalets löptid. Elos Medtech avser att behålla dessa derivat till förfall, varför marknadsvärdering över tid, inte påverkar resultat eller kassaflöde.

Värdering av räntederivaten till verkligt värde har påverkat kvartalets resultat positivt med 0,9 MSEK (1,5) och under första halvåret positivt med 0,1 MSEK (4,0).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar operativa och finansiella risker. Bland operativa risker påverkas Elos Medtech främst av risker förknippade med kunder och marknader men även andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och kreditrisker. En detaljerad beskrivning av koncernens risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i förvaltningsberättelsen samt not 41 och 43 i årsredovisningen 2022.

Närståendetransaktioner

Transaktioner med närstående, som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat, har inte förekommit under första halvåret. Ersättning för konsultation till styrelsemedlem har skett med 229 TSEK.

Moderbolaget

Elos Medtech AB:s verksamhet är inriktad på att leda, utveckla och samordna koncernen. Tillgångar i moderbolaget består huvudsakligen av aktier i dotterbolag.

Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom IT- och marknadsarbete, HR, kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll.

Moderbolagets nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 8,5 MSEK (7,3). Resultat efter finansiella poster uppgick till 12,1 MSEK (32,1) där 8,1 MSEK (20,2) utgör valutakurseffekter, främst relaterade till omräkning av lån i USD till dotterbolag och nettoomräkningseffekt av interna och externa lån i EUR. Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 13,0 MSEK (29,2).

Andelen eget riskbärande kapital uppgick till 52,6 procent (55,7). Soliditeten uppgick till 52,4 procent (55,5).

ÖVRIG INFORMATION

Framåtriktad information

Företaget lämnar inga prognoser.

Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens produkter eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Göteborg den 14 juli 2023 Elos Medtech AB (publ)

Magnus René Styrelsens ordförande

Birker Bahnsen Lovisa Lander

Styrelseledamot Styrelseledamot

Alexander Cicetti Winfried Schaller

Styrelseledamot Styrelseledamot

Stefano Alfonsi Styrelseledamot och VD

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Resultaträkning	2023	2022	2023		2022 2022/23	2022
Nettoomsättning	269,8	233,1	537,0	427,6	997,9	888,5
Kostnad för sålda varor	-178,8	-147,2	-352,0	-268,1	-662,0	-578,1
Bruttoresultat	91,0	85,9	185,0	159,5	335,9	310,4
Försäljningskostnader	-15,2	-12,5	-28,5	-23,7	-52,4	-47,6
Administrationskostnader	-40,6	-30,6	-71,2	-57,9	-131,6	-118,3
Utvecklingskostnader	-5,5	-6,5	-11,4	-12,5	-23,3	-24,4
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,4	1,5	0,6	1,7	1,3	2,4
Rörelseresultat	30,1	37,8	74,5	67,0	129,9	122,4
Finansiella intäkter	1,2	5,3	1,9	8,9	4,9	11,9
Finansiella kostnader	-17,6	-4,2	-31,9	-7,3	-59,8	-35,2
Resultat efter finansiella poster	13,7	38,8	44,5	68,6	75,0	99,1
Skattekostnad	-4,3	-9,1	-11,6	-15,9	-19,8	-24,1
Resultat efter skatt	9,4	29,7	32,9	52,7	55,2	75,1
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	9,4	29,7	32,9	52,7	55,2	75,1
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr*	1:16	3:68	4:07	6:53	6:84	9:30
Resultat efter skatt	9,4	29,7	32,9	52,7	55,2	75,1
Övrigt totalresultat
Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning
Aktuariella vinster och förluster	-	2,8	-	6,4	20,4	26,8
Skatt	-	-0,6	-	-1,3	-4,2	-5,5
	-	2,3	-	5,1	16,2	21,3
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning
Periodens omräkningsdifferenser	35,1	40,0	35,0	50,7	58,7	74,4
Skatt	-3,5	-3,4	-3,0	-4,2	-5,5	-6,7
	31,6	36,6	32,0	46,5	53,2	67,7
Övrigt totalresultat, netto	31,6	38,8	32,0	51,6	69,4	89,0
Årets totalresultat	41,0	68,5	64,9	104,3	124,6	164,1
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	41,0	68,5	64,9	104,3	124,6	164,1
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) %	17,5	23,0	20,2	23,0	20,0	21,3
Rörelseresultat (EBIT) %	11,2	16,2	13,9	15,7	13,0	13,8
Avskrivningar som belastat resultatet MSEK	17,1	16,0	34,2	31,4	69,5	66,7

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	324,8	302,1	309,6
Materiella anläggningstillgångar	606,8	529,5	562,4
Finansiella anläggningstillgångar	0,1	0,5	0,1
Omsättningstillgångar	437,3	379,6	382,1
Likvida medel	141,5	160,2	168,7
Summa tillgångar	1 510,5	1 371,8	1 422,9
Eget kapital och skulder
Eget kapital	855,3	738,8	798,5
Långfristiga skulder	488,3	474,4	469,0
Kortfristiga skulder	166,9	158,6	155,4
Summa eget kapital och skulder	1 510,5	1 371,8	1 422,9

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Kassaflöde	2023	2022	2023	2022	2022/23	2022
Resultat efter finansnetto	13,7	38,8	44,5	68,6	75,0	99,1
Återförda avskrivningar	17,1	16,0	34,2	31,4	69,5	66,7
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	8,9	-3,7	14,7	-7,5	30,8	8,6
Betald skatt	-7,4	-3,4	-13,9	-6,4	-19,0	-11,5
Förändring av rörelsekapital	2,3	-21,2	-31,8	-51,3	-35,1	-54,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	34,6	26,4	47,7	34,7	121,3	108,3
Investeringar i anläggningstillgångar	-32,6	-30,2	-64,0	-58,5	-122,7	-117,2
Försäljning av anläggningstillgångar	-	-	0,5	-	0,5	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-32,6	-30,2	-63,5	-58,5	-122,2	-117,2
Operativt kassaflöde	2,0	-3,8	-15,8	-23,8	-1,0	-9,0
Upptagna lån	1,2	302,3	5,2	339,8	9,0	343,6
Amortering av lån	-5,4	-230,9	-12,3	-258,7	-23,2	-269,6
Utdelning till aktieägare	-8,1	-	-8,1	-	-8,1	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-12,3	71,5	-15,2	81,2	-22,4	74,0
Periodens kassaflöde	-10,3	67,6	-31,0	57,4	-23,4	65,0
Likvida medel vid periodens början	148,4	86,8	168,7	95,1	160,2	95,1
Kursdifferenser i likvida medel	3,4	5,6	3,8	7,6	4,8	8,5
Likvida medel vid periodens slut	141,5	160,2	141,5	160,2	141,5	168,7

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
Ingående balans	798,5	634,4	634,4
Summa totalresultat	64,9	104,3	164,1
Utdelning	-8,1	-	-
Utgående eget kapital	855,3	738,8	798,5

NYCKELTAL KONCERNEN

		jan-jun	jan-jun	jan-dec 2022
		2023	2022
Avkastning på operativt kapital	%	11,6	13,1	12,4
Avkastning på eget kapital*	%	6,9	13,6	10,5
Andel riskbärande kapital	%	60,1	56,5	59,4
Soliditet	%	56,6	53,9	56,1
Nettolåneskuld/EBITDA*	ggr	1,6	1,7	1,5
Investeringar exkl. förvärv	MSEK	64,0	58,5	117,2
Medelantal anställda	antal	658	597	626

* R12

DATA PER AKTIE

		jan-jun	jan-jun	jan-dec
		2023	2022	2022
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr*	MSEK	1:16	6:53	9:30
Medelantal aktier	Tst	8 068,0	8 068,0	8 068,0
Antal aktier vid periodens slut	Tst	8 068,0	8 068,0	8 068,0
Varav noterade på Nasdaq Stockholm	Tst	6 968,3	6 968,3	6 968,3
Eget kapital per aktie	SEK	106,0	91,6	99,0
Aktiekurs vid periodens slut	SEK	222,0	250,0	246,0
Utdelning	SEK	8 068 000	-	-

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt

KVARTALSVÄRDEN KONCERNEN

MSEK	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3
Kvartalsvärden	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021	2021
Nettoomsättning	269,8		267,2 229,5 231,5 233,1 194,5 184,2					187,2
Kostnad för sålda varor							-178,8 -173,2 -163,0 -147,0 -147,2 -120,9 -121,4 -119,1
Bruttoresultat	91,0	94,0	66,5	84,5	85,9	73,5	62,8	68,1
Förs, adm o utv kostn	-61,3	-49,8	-48,5	-47,8	-49,6	-44,4	-39,9	-43,6
Övriga rörelseintäkter och kostn	0,4	0,2	-0,4	1,1	1,5	0,2	2,4	-0,3
Rörelseresultat	30,1	44,4	17,6	37,7	37,8	29,2	25,3	24,2
Finansiella intäkter	1,2	0,7	0,7	2,3	5,3	3,6	2,2	1,8
Finansiella kostnader	-17,6	-14,3	-17,0	-11,0	-4,2	-3,0	-2,7	-2,7
Resultat efter finansiella poster	13,7	30,8	1,4	29,0	38,8	29,8	24,8	23,3
Skattekostnad	-4,3	-7,3	-1,0	-7,2	-9,1	-6,8	-5,2	-5,7
Resultat efter skatt	9,4	23,5	0,4	21,9	29,7	23,0	19,6	17,6

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Resultat före avskrivningar per affärsområde	2023	2022	2023	2022	2022/23	2022
Dental	16,8	20,4	41,8	43,7	71,7	73,6
Orthopedics	17,7	16,0	30,4	22,9	60,7	53,2
Life Science	14,1	18,3	39,4	34,0	73,3	67,9
Ofördelade koncerngemensamma kostnader	-1,4	-1,1	-2,9	-2,4	-6,3	-5,8
Total resultat före avskrivningar	47,2	53,7	108,7	98,4	199,4	188,9
Avskrivningar per affärsområde
Dental	-5,4	-4,8	-10,3	-9,7	-20,3	-19,7
Orthopedics	-7,5	-6,4	-15,1	-12,2	-30,3	-27,4
Life Science	-4,2	-4,6	-8,8	-9,4	-18,9	-19,5
Totala avskrivningar	-17,1	-16,0	-34,2	-31,4	-69,5	-66,7
Rörelseresultat per affärsområde
Dental	11,4	15,6	31,5	34,0	51,4	54,0
Orthopedics	10,2	9,6	15,3	10,7	30,4	25,8
Life Science	9,9	13,7	30,6	24,6	54,4	48,4
Ofördelade koncerngemensamma kostnader	-1,4	-1,1	-2,9	-2,4	-6,3	-5,8
Total rörelseresultat	30,1	37,8	74,5	67,0	129,9	122,4

Det förekommer endast mindre försäljning mellan affärsområdena.

AFFÄRSOMRÅDESINFORMATION

			Tillväxt			Tillväxt
MSEK Nettoomsättning per affärsområde	apr-jun 2023	apr-jun 2022	apr-jun 2023	jan-jun 2023	jan-jun 2022	jan-jun 2023	jul-jun 2022/23	jan-dec 2022
Dental	94,1	80,4	17,0%	176,6	157,6	12,1%	321,1	302,1
Orthopedics	102,1	87,5	16,7%	200,5	150,2	33,5%	389,0	338,7
Life Science	73,6	65,1	13,1%	159,9	119,7	33,6%	288,0	247,8
Total nettoomsättning	269,8	233,1	15,8%	537,0	427,6	25,6%	998,0	888,5

Det förekommer endast mindre försäljning mellan affärsområdena.

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Resultaträkning	2023	2022	2023	2022	2022/23	2022
Nettoomsättning	8,5	7,3	17,0	14,5	32,1	29,6
Försäljningskostnader	-2,4	-2,6	-3,7	-4,2	-7,2	-7,7
Administrationskostnader	-19,7	-12,8	-32,5	-21,1	-55,0	-43,6
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-	0,1	-0,1	0,1	-0,2	0,0
Rörelseresultat	-13,6	-8,0	-19,3	-10,7	-30,3	-21,7
Resultat från andelar i koncernbolag	16,4	19,4	16,4	19,4	16,4	19,4
Ränteintäkter, koncernbolag	8,7	2,9	16,7	4,1	26,7	14,1
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	26,0	20,7	35,1	24,7	66,3	55,9
Räntekostnader och liknande resultatposter	-25,4	-2,9	-48,5	-4,7	-92,0	-48,2
Resultat efter finansiella poster	12,1	32,1	0,4	32,8	-12,9	19,5
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-0,3	-0,3
Skatt på årets resultat	0,9	-2,9	3,2	-3,1	5,9	-0,4
Resultat efter skatt	13,0	29,2	3,6	29,7	-7,3	18,8

* Resultat efter skatt överensstämmer med årets totalresultat.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2,6	2,9	2,5
Materiella anläggningstillgångar	0,2	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar	676,8	668,3	677,1
Omsättningstillgångar	55,1	46,6	50,3
Likvida medel	66,9	67,7	63,2
Summa tillgångar	801,6	785,7	793,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital	414,5	430,2	419,3
Obeskattade reserver	7,2	7,0	7,2
Avsättningar för pensioner	13,1	10,2	11,1
Långfristiga skulder	332,4	306,9	313,7
Kortfristiga skulder	34,4	31,4	42,0
Summa eget kapital och skulder	801,6	785,7	793,3

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING AVSTÄMNINGSUNDERLAG TILL

ALTERNATIVA NYCKELTAL

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Tillväxt	2023	2022	2023	2022	2022/23	2022
Redovisad nettoomsättning	269,8	233,1	537,0	427,6	997,9	888,5
Nettoomsättning avseende motsvarande period föregående år	233,1	181,0	427,6	352,2	799,0	723,6
Nettoomsättning förändring	36,7	52,1	109,4	75,4	198,9	164,9
Tillväxt, %	15,8	28,8	25,6	21,4	24,9	22,8
Omsättning justerad för valutakursförändringar
Valutakursförändringar	13,3	13,7	25,1	23,2	61,4	59,5
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period
föregående år justerad för valutakursförändringar	246,4	194,7	452,7	375,4	860,4	783,1
Tillväxt justerad för valutakursförändringar, %	9,5	19,7	18,6	13,9	16,0	13,5

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
EBITDA	2023	2022	2023	2022	2021/22	2022
Redovisat rörelseresultat	30,1	37,8	74,5	67,0	129,9	122,4
Avskrivningar	17,1	16,0	34,2	31,4	69,5	66,7
EBITDA	47,2	53,7	108,7	98,4	199,4	189,1

Eget riskbärande kapital	2023-06-30 2022-06-30		2022-12-31
Eget kapital	855,3	738,8	798,5
Uppskjuten skatteskuld	52,6	36,5	46,3
Eget riskbärande kapital	907,9	775,3	844,8

Nettolåneskuld		2023-06-30 2022-06-30	2022-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar för pensioner	46,5	64,1	45,8
Långfristiga räntebärande skulder	389,1	373,9	376,9
Kortfristiga räntebärande skulder	25,2	24,3	23,5
Summa skulder	460,7	462,2	446,2
Likvida medel	-141,5	-160,2	-168,7
Nettolåneskuld	319,2	302,0	277,5

vida medel
viljad kreditfacilitet

Likviditetsreserv	2023-06-30 2022-06-30		2022-12-31
Likvida medel	141,5	160,2	168,7
Beviljad kreditfacilitet	117,9	-	111,3
Likviditetsreserv	259,4	160,2	280,0

I delårsrapporten presenteras vissa finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning och kassaflöde som inte definieras enligt IFRS. Dessa nyckeltal anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat och ställning och syftet är att skapa en utökad förståelse av verksamheten. Elos Medtechs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. De alternativa nyckeltal som presenteras i delårsrapporten bör inte betraktas som ersättning för termer och begrepp i enlighet med IFRS, utan istället som komplement.

Nedan presenteras beräkningar av mått som inte definierats enligt IFRS och som inte nämns på andra platser i delårsrapporten. För fullständig information avseende beräkning och motivering till alternativa nyckeltal se www.elosmedtech.com.

HÄR FINNS VI

Göteborg Skara Timmersdala Memphis Tianjin

Finansiell kalender

Aktivitet	Datum
Delårsrapport jan-sep 2023	19 oktober 2023
Bokslutskommuniké 2023	22 februari 2024

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Elos Medtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 juli kl. 15:00 (CEST).

Elos Medtech AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, vars B-aktier är noterade på Mid Cap, NASDAQ Stockholm AB. Elos Medtechs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm AB.

Frågor kring rapporten besvaras av:

Stefano Alfonsi VD och koncernchef Tel: +44 772 04 98 342 Email: stefano.alfonsi@elosmedtech.com

Ewa Linsäter Ekonomi- och finansdirektör Tel: +46 766 33 32 33 Email: ewa.linsater@elosmedtech.com

Elos Medtech AB (publ)

Torsgatan 5B SE-411 04 Gothenburg Sverige Tel: +46 10 171 20 00 Org: 556021-9650 info@elosmedtech.com www.elosmedtech.com