Elos Medtech — Interim / Quarterly Report 2019

Oct 24, 2019

Q3 ²⁰¹⁹ DELÅRSRAPPORT

157,1 MSEK Koncernens omsättning ökade till 157,1 MSEK (154,1 MSEK) under tredje kvartalet 2019

14,2 MSEK Koncernens rörelseresultat ökade till 14,2 MSEK (11,8 MSEK) under tredje kvartalet 2019

HÖGRE LÖNSAMHET GENOM EFFEKTIVISERING

Juli - september 2019

• Nettoomsättningen för tredje kvartalet ökade och uppgick till 157,1 MSEK (154,1), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 1,9 procent. Efter hänsyn tagen till förändringar i valutakurser så var tillväxten negativ, -1,3 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 14,2 MSEK (11,8). Rörelsemarginalen i tredje kvartalet 2019 var 9,0 procent jämfört med 7,7 procent i tredje kvartalet 2018.
• Resultat efter finansnetto uppgick till 11,4 MSEK (7,7). Finansnettot, vilket inte har påverkats av valutakursdifferenser i kvartalet (-0,9), uppgick till -2,8 MSEK (-4,1).
• Resultat efter skatt uppgick till 9,0 MSEK (6,4), vilket motsvarar 1:12 kr (0:79) per aktie.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 30,6 MSEK (18,4), och uppgick efter investeringar till 1,8 MSEK (-7,6).

Januari - september 2019

• Nettoomsättningen för årets första nio månader ökade och uppgick till 531,1 MSEK (475,8) vilket motsvarar en organisk tillväxt på 11,6 procent. Efter hänsyn tagen till förändringar i valutakurser så var tillväxten 7,1 procent.
• Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till 51,2 MSEK (27,9), motsvarande en rörelsemarginal på 9,6 procent (5,9).
• Resultat efter finansnetto uppgick till 40,6 MSEK (22,5). Finansnettot har påverkats negativt av valutakursdifferenser motsvarande -1,5 MSEK (2,3) och uppgick till -10,6 MSEK (-5,4).
• Resultat efter skatt uppgick till 30,9 MSEK (16,9), vilket motsvarar 3:83 kronor (2:09) per aktie.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 87,7 MSEK (46,7), och uppgick efter investeringar till 0 MSEK (-11,6).

Nyckeltal	jul-sep 2019	jul-sep 2018	jan-sep 2019	jan-sep 2018	okt-sep 2018/19	jan-dec 2018
Nettoomsättning, MSEK	157,1	154,1	531,1	475,8	700,0	644,7
Tillväxt, %	1,9	16,3	11,6	10,9	12,1	11,6	Kvartalets tillväxt
EBITDA, MSEK *	29,3	25,1	96,0	66,6	124,7	95,3	+1,9%
EBITDA, % *	18,7	16,3	18,1	14,0	17,8	14,8
EBIT, MSEK *	14,2	11,8	51,2	27,9	62,2	38,9
EBIT, % *	9,0	7,7	9,6	5,9	8,9	6,0	Efter förändringar i valutakurser
Resultat efter finansiella poster, MSEK	11,4	7,7	40,6	22,5	46,6	28,5	var tillväxten -1,3%.
Resultat efter skatt, MSEK	9,0	6,4	30,9	16,9	34,9	20,9
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr	1:12	0:79	3:83	2:09	4:33	2:76

* EBITDA för Q3 2019 har påverkats av övergången till IFRS 16 där både avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader avseende leasingskulden exkluderas i nyckeltalet. För jämförelseåret var motsvarande operationella leasingkostnader inkluderade i EBITDA vilket innebär att jämförelsen mellan åren ej blir helt rättvisande. Effekten av avskrivningar på nyttjanderättstillgångar och ränta avseende IFRS 16 uppgår för Q3 2019 till ca 1,1 MSEK vilket alltså ökat EBITDA för Q3 2019 med motsvarande belopp. Rörelseresultatet har påverkats positivt med 0,2 MSEK.

VD JAN WAHLSTRÖM KOMMENTERAR Q3

Femte kvartalet i rad med ökad lönsamhet. Vårt strategiska val att kostnadsmedvetet anpassa organisationen och arbeta med förbättringar i produktionen har gett direkt effekt på resultatet som ökar från 12 till 14 MSEK. Under perioden har vi sett en tendens till att kunder minskar sin lagerhållning vilket gör att tillväxten är något lägre. Vi kommer även fortsättningsvis att lägga stor vikt vid effektiviserande åtgärder för att ta höjd för eventuella förändringar i omvärld och konjunktur.

Orthopedics står fortsatt för den övergripande största tillväxten med mycket stor utvecklingspotential. Trenden för robotkirurgi är stark och ett nytt projekt har precis påbörjats. Expansionen av fabriken i Memphis är nu färdigställd vilket innebär att produktionen kommer att gå i full drift tidigare än förväntat. Vi är stolta över att kunna visa på lönsam tillväxt samtidigt som utbyggnaden har pågått.

Tillväxten inom Dental var störst i bolaget under perioden, huvudsakligen drivet av våra affärer inom kontraktstillverkning. Vi arbetar vidare med utvecklingen av egna produkter med starkt fokus på digital tandvård. I enlighet med plan fortsätter vi registreringen av egna dentala produkter för den amerikanska marknaden.

Försäljningsnedgången inom Life Science under kvartalet beror på utfasningen av Bruel&Kjaer. Detta är i linje med vår strategi och tidigare kommunikation. Polymerverksamheten inom affärsområdet växer stadigt. Marknadens efterfrågan på vår kontraktstillverkning är stor och för att möta denna har vi både utökat befintlig produktionskapacitet samt beslutat att bygga ut fabriken i Skara med ytterligare produktionsyta. Bygglovet är beviljat och spaden sätts snart i jorden.

Med ytterligare ett tillväxtkvartal i ryggen arbetar vi fokuserat vidare mot ökad lönsamhet.

DENTAL

Med en ökning på 17 procent gjorde Dental ett mycket starkt kvartal och det är framför allt våra större kunder som står bakom ökningen. Elos Accurate® och digitalt arbetsflöde står fortsatt i fokus. Tillsammans med kunder tittar vi nu på framtida forskningsprojekt för att i partnerskap utveckla nya produkter. Under kvartalet har vi även registrerat ett patent på ett nytt borrsystem samt effektiviserat genom nya maskiner för ökad lönsamhet.

ORTHOPEDICS

Utvecklingspotentialen inom Orthopedics är fortsatt mycket hög trots en något lägre tillväxt detta kvartal. I och med färdigställandet av fabriken i Memphis samt validering av flera nya maskiner för nya kundprojekt kan vi nu gå i full drift. I linje med våra mål om specialisering har ett nytt projekt inom robotkirurgi med en ny produktlinje påbörjats under kvartalet.

LIFE SCIENCE

Marknadens efterfrågan av polymera produkter är fortsatt hög och genom utbyggnad av fabriken i Skara kommer produktionsytan att fördubblas. Vår kontraktstillverkning visar fortsatt tillväxt och vi utreder nu möjligheten att komplettera med nya bearbetningsprocesser för att bli en mer komplett leverantör till våra kunder. Nedgången för kvartalet är förväntad och är direkt relaterad till den strategiska utfasningen av Bruel&Kjaer.

DETTA ÄR ELOS MEDTECH

Allmänt om verksamheten

Elos Medtech är specialiserade inom medicinteknik och besitter stor expertis inom utveckling och design samt kontraktstillverkning av medicintekniska produkter. Kunderna utgörs huvudsakligen av internationellt verksamma medicinteknikföretag. Verksamheten bedrivs vid anläggningar i Sverige, Danmark, Kina och USA med koncerngemensamma funktioner inom strategiskt marknads- och IT-arbete, produktions- och kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll i Göteborg. Koncernens verksamhet utgörs av tre affärsområden Dental, Orthopedics och Life Science.

Vision

Transformera medicinsk teknologi och förbättra livskvalitet världen över.

Mission

I samarbete med våra kunder tillhandahåller vi hållbara innovativa produkter och lösningar för den globala medicinteknikmarknaden. Vår målsättning är att bygga lönsamma och långsiktiga partnerskap samt sträva efter en förträfflighet i allt vi gör, för att hjälpa människor att leva rika och aktiva liv.

Mål

Elos Medtech's långsiktiga finansiella mål är: över 10 procent genomsnittlig årlig tillväxttakt, över 13 procent i genomsnittlig rörelsemarginal (EBIT) och att nå en andel egna produkter om minst 13 procent.

Värdeskapande affärsmodell

Elos Medtech´s affärsmodell bygger på lång erfarenhet och uppbyggd expertis inom utveckling och kontraktstillverkning av medicintekniska produkter och komponenter. Kunderna erbjuds kvalitet, kompetens och innovation i en partnerbyggd helhetslösning – Complete PerformanceTM. Hörnstenarna i Elos Medtech's värdeskapande är ökad effektivitet, förbättrad lönsamhet och högkvalitativa produkter i partnerskap med sina kunder.

Strategi

Elos Medtech's strategi bygger på ett ökat fokus på utvalda marknadssegment samt inom metall och polymer. Vidare är strategin att öka specialiseringen och expertisen inom bolagets kompetensområden avseende design, utveckling, tillverkning och logistik, med högsta kvalitetssäkring. Genom ett starkare erbjudande, nås strategiska mål om tydligare positionering och fortsatt ökad tillväxt.

Hållbart fokus

Elos Medtech har ett hållbart fokus och ett ansvar som går utöver att endast leverera högkvalitativa produkter. Företaget tar ett långsiktigt ekonomiskt-, socialt- och miljömässigt ansvar för hur verksamheten påverkar bolagets intressenter och definierar strategiska mål för att säkerställa att kontinuerliga förbättringar inom dessa områden. För mer information se: elosmedtech.com/whoweare/sustainability.

VISION • MISSION • VÄRDEBASERAD KULTUR • HÅLLBART FOKUS

KONCERNENS UTVECKLING

Omsättning juli-september 2019

Koncernens nettoomsättning under kvartalet ökade och uppgick till 157,1 MSEK (154,1). Ökningen om 1,9 procent mot tredje kvartalet föregående år kan härledas till affärsområdena, Dental (+17%) och Orthopedics (+13%) medan Life Science backar (-21%). Utvecklingen för egna produkter under tredje kvartalet visar en negativ tillväxt med -10,7 procent. De egna produkterna svarar under kvartalet för 9 procent (10,3) av koncernens nettoomsättning. Efter hänsyn tagen till förändringar i valutakurser så var tillväxten negativ, -1,3 procent.

Omsättning januari-september 2019

Koncernens nettoomsättning under årets första nio månader ökade och uppgick till 531,1 MSEK (475,8). Ökningen om 11,6 procent mot föregående år kan härledas till alla affärsområden, Dental (+9%), Orthopedics (+22%) samt Life Science (5%). Utvecklingen för egna produkter visar på en tillväxt om 11,1 procent. De egna produkterna svarar nu för 10,1 procent (10,4) av koncernens nettoomsättning.

Resultat juli-september 2019

Rörelseresultatet under tredje kvartalet uppgick till 14,2 MSEK (11,8), motsvarande en rörelsemarginal på 9,0 procent (7,7). Koncernens finansnetto har inte påverkats av valutakursdifferenser i kvartalet (-0,9) och uppgick till -2,8 MSEK (-4,1). Resultat efter finansiella poster uppgick till 11,4 MSEK (7,7). Resultat efter skatt uppgick till 9,0 MSEK (6,4), vilket motsvarar 1:12 kronor (0:79) per aktie.

Resultat januari-september 2019

Rörelseresultatet under årets första nio månader uppgick till 51,2 MSEK (27,9), motsvarande en rörelsemarginal på 9,6 procent (5,9). Koncernens finansnetto har påverkats negativt av valutakursdifferenser motsvarande -1,5 MSEK (2,3) och uppgick till -10,6 MSEK (-5,4). Resultat efter finansiella poster uppgick till 40,6 MSEK (22,5). Resultat efter skatt uppgick till 30,9 MSEK (16,9), vilket motsvarar 3:83 kronor (2:09) per aktie. Efter hänsyn tagen till förändringar i valutakurser så var tillväxten 7,1 procent.

Investeringar

Koncernens investeringar under tredje kvartalet i byggnader, mark, maskiner, inventarier, balanserade utvecklingskostnader och övriga materiella anläggningstillgångar uppgick till 30,2 MSEK (26,0) och avser främst utökad maskinkapacitet samt arbetet med att fördubbla produktionsytan vid vår anläggning i Memphis.

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens balansomslutning har ökat under perioden och uppgick till 1 079,6 MSEK (960,7). Koncernens eget kapital uppgick till 551,6 MSEK (503,8). Eget kapital per aktie, beräknad på 8 068 000 aktier, uppgick till 68:37 kronor (62:44). Det egna riskbärande kapitalet uppgick vid kvartalets slut till 577,9 MSEK (533,4), vilket motsvarar 53,5 procent (55,5) av totalkapitalet. Koncernens soliditet uppgick till 51,1 procent (52,4).

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 30,6 MSEK (18,4). Kassaflödet efter investeringar och försäljning av anläggningstillgångar uppgick till 1,8 MSEK (-7,6).

Koncernens nettolåneskuld ökade under perioden och uppgick till 344,5 MSEK (287,5). Koncernens likvida medel inklusive ej utnyttjad checkräkningskredit uppgick till 126,4 MSEK (114,9).

Omsättning (MSEK)

Rörelseresultat (MSEK)

Segmentsredovisning

Styrelsen och ledningen har beslutat att organisera verksamheten utifrån tre affärsområden: Dental, Orthopedics och Life Science. Samtidigt har det beslutats att införa segmentsredovisning utifrån denna affärsområdesstruktur.

Historiska jämförelsedata för omsättning redovisas. Kvalitetssäkrad historisk information avseende resultat saknas varför vi inte redovisar jämförbara data på resultatnivå.

Personal

Koncernens medelantal anställda under årets första nio månader var 575 mot 562 föregående år.

Händelser under kvartalet

Utbyggnaden av fabriken i Memphis är nu färdigställd och invigning sker i mitten av oktober. Samtidigt påbörjar vi ett nytt projekt inom robotkirurgi tillsammans med kund. Inom Dental har vi registrerat ett nytt patent på ett borrsystem.

Händelser efter kvartalet

Polymerverksamheten fortsätter att gå starkt och vi har i oktober tagit beslutet att öka produktionskapaciteten genom att bygga ut vår fabrik i Skara. Den initiala investeringen omfattar 40 MSEK.

Nettoomsättning per segment

	Tillväxt
MSEK	jul-sep	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
	2019	2018	2019	2019	2018	2019	2018/19	2018
Dental	54,1	46,1	17,4%	170,1	155,8	9,2%	221,0	206,7
Orthopedics	58,1	51,3	13,3%	178,4	145,7	22,4%	232,7	200,0
Life Science	44,9	56,7	-20,8%	182,6	174,3	4,8%	246,3	238,0
Total nettoomsättning	157,1	154,1	1,9%	531,1	475,8	11,6%	700,0	644,7

Det förekommer ingen försäljning mellan affärsområdena.

Nyckeltal	EBITDA MSEK jul-sep 2019	EBITDA % jul-sep 2019	EBITDA MSEK jan-sep 2019	EBITDA % jan-sep 2019	EBIT MSEK jul-sep 2019	EBIT % jul-sep 2019	EBIT MSEK jan-sep 2019	EBIT % jan-sep 2019
Dental	10,8	20,0%	32,4	19,1%	5,9	11,0%	17,7	10,4%
Orthopedics	10,3	17,8%	31,5	17,7%	4,8	8,3%	15,5	8,7%
Life Science	9,7	21,6%	36,9	20,2%	5,0	11,1%	22,9	12,5%
Ofördelade koncerngemen
samma intäkter och kostnader	-1,5		-4,8		-1,5		-4,8
Total	29,3	18,7%	96,0	18,1%	14,2	9,0%	51,2	9,6%

VÅRA TRE AFFÄRSOMRÅDEN

DENTAL

Elos Medtech är en kvalificerad partner till globalt ledande dentala företag. Vårt erbjudande omfattar design, utveckling, serietillverkning och global distribution. Vi är specialiserade inom dentala implantat.

Erbjudandet består även av egna produkter inom digital tandvård och instrument, antingen som OEM eller genom vårt eget varumärke - Elos Accurate®.

ORTHOPEDICS

Elos Medtech är en fokuserad samarbetspartner från design och prototyper till serietillverkning och global distribution. Vi har specialiserat oss på marknaderna spine, trauma och rekonstruktion. Vi samarbetar med världens ledande ortopediska företag.

Dental Ortopedi Life

Dental Ortopedi Life

Dental Ortopedi Life

LIFE SCIENCE

Elos Medtech är specialiserade globala partners inom formsprutning av högteknologisk polymer och skärande bearbetning, främst i stål och mässing. Vårt erbjudande inkluderar även design av verktyg såväl som kombinationsprodukter av polymera material och exempelvis aluminium. Marknader vi fokuserar på är diagnostik, hörapparater, diabetes, kardiovaskulär- och neurokirurgi.

AFFÄRSOMRÅDE DENTAL

OMSÄTTNING 54,1 MSEK EBITDA 10,8 MSEK (20,0%) EBIT 5,9 MSEK (11,0%)

Organisk tillväxt +17%

Viktiga händelser inom affärsområdet under kvartalet

• Affärsområdet hade en stark tillväxt under kvartalet, huvudsakligen drivet av kontraktstillverkningen.
• Försäljningen av egna produkter var svag och uppgick till 14,2 MSEK (15,9). Dock var det fortsatt god tillväxt inom de digitala produkterna, Elos Accurate®.
• Tillsammans med en ny partner bedrivs arbete med gemensamma utvecklingsprojekt.
• Patent för ett nytt dentalt borrsystem har godkänts och registrerats av US Patent and Trademark Office och European Patent Office. Patentet omfattar ett borrsystem som används vid implantatkirurgi och består av borr, en styrhylsa som guidar borret under kirurgin samt ett borrstopp.

Nettomsättning och rörelseresultat (MSEK)

AFFÄRSOMRÅDE ORTHOPEDICS

Viktiga händelser inom affärsområdet under kvartalet

• Utbyggnaden av fabriken i Memphis är färdigställd och validering sker av nya maskiner för flera nya kundprojekt. Officiell invigning hölls den 16 oktober.
• Ett nytt projekt med en ny produktlinje har påbörjats inom robotkirurgi.
• I fabriken i Sverige har nya maskiner satts i produktion och arbetet har fortsatt med att förbättra processer och uppdatera produktionsflöden för ökad effektivitet och lönsamhet.

Organisk tillväxt

+13%

Nettomsättning och rörelseresultat (MSEK)

AFFÄRSOMRÅDE LIFE SCIENCE

OMSÄTTNING	44,9 MSEK
EBITDA	9,7 MSEK (21,6%)

EBIT 5,0 MSEK (11,1%)

Organisk tillväxt -21%

Viktiga händelser inom affärsområdet under kvartalet

• Nedgången för kvartalet är förväntad och är direkt relaterad till den strategiska utfasningen av Bruel&Kjaer.
• Ytterligare produktionskapacitet inom polymer har installerats för både befintlig produktion och nya projekt.
• Bygglov har beviljats för en utbyggnad av fabriken i Skara med 2400 m2, som består i en fördubblad produktionsyta, lager, materialhantering och kontor.

Nettomsättning och rörelseresultat (MSEK)

ÖVRIG INFORMATION

Moderbolaget

Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom IT- och marknadssupport, produktions- och kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll.

Moderbolagets nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 4,6 MSEK (6,2). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,2 MSEK (-1,7). Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 4,0 MSEK (-1,4). Andelen eget riskbärande kapital uppgick till 78,7 procent (80,7). Soliditeten uppgick till 78,4 procent (80,3).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer. En detaljerad beskrivning av koncernens risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i förvaltningsberättelsen samt not 1 och 42 i årsredovisningen 2018.

Onyx Medical LLC ("Onyx"), Elos Medtechs amerikanska dotterbolag, har blivit föremål för en stämning. I stämningsansökan anges inte något specificerat belopp för skadestånd. Elos Medtech bedömer att stämningen saknar grund och kommer att bestrida stämningen i dess helhet.

Framtidsutsikter

Företaget lämnar inga prognoser.

Närståendetransaktioner

Bolaget har under rapportperioden inte haft transaktioner med närstående.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2019 har, i likhet med årsbokslutet för 2018, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU samt den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Informationen på sidorna 1-19 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Elos Medtech har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures), även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapporterna återfinns på sidan 19.

Övergångsinformation avseende IFRS 16

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2018 förutom av vad som framgår nedan.

IFRS 16 för leasingavtal trädde i kraft den 1 januari 2019. Standarden tar bort uppdelningen av leasingavtal i antingen operationell eller finansiell leasing för leasingtagaren, vilket krävs i IAS 17, och introducerar istället en gemensam modell för redovisning av all leasing. I denna modell ska leasingtagaren redovisa (a) tillgångar och skulder för alla leasingavtal med längre hyrestid än 12 månader, med undantag för tillgångar av lågt värde, och (b) avskrivning av leasade tillgångar separat från räntekostnaden på leasing i resultaträkningen.

Elos Medtech tillämpar inte standarden retroaktivt, dvs räkenskapsåret 2018 har inte räknats om. För hyresavtal har bolaget applicerat den marginella låneräntan som diskonteringsränta med hänsyn till leasingavtalets löptid. Förenklingsregeln att nyttjanderättstillgången ska motsvara leasingskulden har tillämpats vid övergången. Undantaget för att inte redovisa korttidsleasingavtal och tillgångar av lågt värde, har också tillämpats.

Vid tillämpning av IFRS 16 har andelen leasingavgifter, som tidigare ingick i rörelsekostnaderna i koncernens resultaträkning, överförts till avskrivningar samt ränteandelen till finansiella kostnader. Standarden har primärt påverkat bokföringen av koncernens operativa leasingkontrakt och ökat balansomslutningen samt lett till vissa förändringar i nyckeltalen. Bolagets övergång till IFRS16 innebär att tillkommande nyttjanderättstillgångar och relaterade tillkommande leasingskulder har redovisats i den ingående balansen 1 januari 2019 uppgående till ca 20 MSEK.

Nya redovisningsprinciper avseende leasingavtal fr o m 2019 Koncernen som leasetagare

Koncernens leasingavtal består i huvudsak av nyttjanderätter avseende lokaler och inventarier. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter med motsvarande leasingskuld den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde undantas.

Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av leasingskuld och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden.

Leasingperioden fastställs som den icke uppsägningsbara perioden tillsammans med både perioder som omfattas av en möjlighet att förlänga leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att utnyttja det alternativet, och perioder som omfattas av en möjlighet att säga upp leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att inte utnyttja det alternativet.

Koncernens leasingskulder redovisas till nuvärdet av koncernens fasta avgifter (inklusive till sin substans fasta avgifter). Köpoptioner inkluderas i avgifterna om det är rimligt säkert att dessa kommer nyttjas för att förvärva den underliggande tillgången.

Straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet inkluderas om leasingperioden återspeglar att leasetagaren kommer att utnyttja en möjlighet att säga upp leasingavtalet. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta om denna räntesats lätt kan fastställas, annars används koncernens marginella låneränta.

Koncernens nyttjanderätter redovisas till anskaffningsvärde och inkluderar initialt nuvärdet av leasingskulden, justerat för leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet samt initiala direkta utgifter. Återställningskostnader inkluderas i tillgången om det identifierats en motsvarande avsättning avseende återställningskostnader. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.

Revisorsgranskning

Denna rapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Göteborg den 24 oktober 2019

Elos Medtech AB (publ)

Styrelsen

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag

Elos Medtech AB (publ) org nr 556021-9650

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Elos Medtech AB (publ) per den 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 24 oktober 2019

KPMG AB

Johan Kratz Auktoriserad revisor

KONCERNENS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Resultaträkning	2019	2018	2019	2018	2018/19	2018
Nettoomsättning	157,1	154,1	531,1	475,8	700,0	644,7
Kostnad för sålda varor	-109,3	-110,3	-367,2	-345,4	-488,1	-466,3
Bruttoresultat	47,8	43,8	163,9	130,4	211,9	178,4
Försäljningskostnader	-9,2	-9,5	-30,1	-30,2	-40,1	-40,2
Administrationskostnader	-21,9	-19,4	-72,0	-61,3	-91,3	-80,6
Utvecklingskostnader	-3,2	-3,8	-12,9	-11,2	-21,0	-19,3
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,7	0,7	2,3	0,2	2,7	0,6
Rörelseresultat	14,2	11,8	51,2	27,9	62,2	38,9
Finansiella intäkter	-	0,1	-	0,1	-	0,1
Finansiella kostnader	-2,8	-3,3	-9,1	-7,8	-12,3	-11,0
Valutakursdifferenser	-	-0,9	-1,5	2,3	-3,3	0,5
Resultat efter finansiella poster	11,4	7,7	40,6	22,5	46,6	28,5
Skatter	-2,4	-1,3	-9,7	-5,6	-11,7	-7,6
Resultat efter skatt	9,0	6,4	30,9	16,9	34,9	20,9
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	9,0	6,4	30,9	16,9	34,9	20,9
Rapport över totalresultat
Resultat efter skatt	9,0	6,4	30,9	16,9	34,9	20,9
Övrigt totalresultat
Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning
Aktuariella vinster och förluster	-9,2	-2,8	-9,2	-2,8	-11,5	-5,1
Skatt	2,0	0,6	2,0	0,6	2,5	1,1
	-7,2	-2,2	-7,2	-2,2	-9,0	-4,0
Poster som kan komma att omklassificeras till resultat räkning
Periodens omräkningsdifferenser	16,4	-7,1	29,7	20,3	32,3	22,9
Skatt	-1,5	0,3	-2,3	-1,5	-2,6	-1,8
	14,9	-6,8	27,4	18,8	29,7	21,1
Övrigt totalresultat, netto	7,7	-9,0	20,2	16,6	20,7	17,1
Totalresultat	16,7	-2,6	51,1	33,5	55,6	38,0
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	16,7	-2,6	51,1	33,5	55,6	38,0
EBITDA %	18,7%	16,3%	18,1%	14,0%	17,8%	14,8%
EBIT %	9,0%	7,7%	9,6%	5,9%	8,9%	6,0%
Avskrivningar som belastat resultatet	15,1	13,3	44,8	38,7	62,5	56,4
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr *	1:12	0:79	3:83	2:09	4:33	2:76
Medelantal aktier (tusen)	8 068	8 068	8 068	7 440	8 068	7 598
Antal aktier (tusen) vid periodens slut	8 068	8 068	8 068	8 068	8 068	8 068

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	296,6	281,2	278,5
Materiella anläggningstillgångar	459,4	368,4	374,0
Finansiella anläggningstillgångar	2,6	8,5	2,4
Övriga omsättningstillgångar	263,3	260,7	253,4
Kassa och bank	57,7	41,9	49,0
Summa tillgångar	1 079,6	960,7	957,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital	551,6	503,8	508,5
Långfristiga skulder	358,0	281,0	294,0
Kortfristiga skulder	170,0	175,9	154,8
Summa eget kapital och skulder	1 079,6	960,7	957,3

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Ingående balans	508,5	369,0	369,0
Nyemission	-	101,5	101,7
Inlösen av teckningsoptioner	-0,2	-0,2	-0,2
Effekt av ändrad skattesats	0,3	-	-
Utdelning	-8,1	-	-
Summa totalresultat	51,1	33,5	38,0
Utgående eget kapital	551,6	503,8	508,5

NYCKELTAL KONCERNEN

		jan-sep	jan-sep	jan-dec
		2019	2018	2018
Avkastning på operativt kapital	%	6,0	4,9	5,1
Avkastning på eget kapital	%	7,8	5,2	4,8
Andel riskbärande kapital	%	53,5	55,5	56,0
Soliditet	%	51,1	52,4	53,1
Nettolåneskuld	MSEK	344,5	287,5	287,4
Investeringar exkl. förvärv och leasingtillgångar	MSEK	89,1	58,3	79,9
Medelantal anställda		575	562	572
Eget kapital per aktie	SEK	68:37	62:44	63:02
Utdelning	SEK	0:00	0:00	1:00

NYCKELTAL PER SEGMENT

		Tillväxt				Tillväxt
MSEK	jul-sep	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Nettoomsättning per segment	2019	2018	2019	2019	2018	2019	2018/19	2018
Dental	54,1	46,1	17,4%	170,1	155,8	9,2%	221,0	206,7
Orthopedics	58,1	51,3	13,3%	178,4	145,7	22,4%	232,7	200,0
Life Science	44,9	56,7	-20,8%	182,6	174,3	4,8%	246,3	238,0
Total nettoomsättning	157,1	154,1	1,9%	531,1	475,8	11,6%	700,0	644,7

Det förekommer ingen försäljning mellan affärsområdena

MSEK Nyckeltal	EBITDA jul-sep 2019	EBITDA % jul-sep 2019	EBITDA jan-sep 2019	EBITDA % jan-sep 2019	EBIT jul-sep 2019	EBIT % jul-sep 2019	EBIT jan-sep 2019	EBIT % jan-sep 2019
		20,0%		19,1%	5,9	11,0%	17,7	10,4%
Dental	10,8	17,8%	32,4	17,7%	4,8	8,3%	15,5	8,7%
Orthopedics Life Science	10,3 9,7	21,6%	31,5 36,9	20,2%	5,0	11,1%	22,9	12,5%
Ofördelade koncerngemensamma
intäkter och kostnader	-1,5		-4,8		-1,5		-4,8
Total	29,3	18,7%	96,0	18,1%	14,2	9,0%	51,2	9,6%

KVARTALSVÄRDEN KONCERNEN

MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Kvartalsvärden	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018
Nettoomsättning	157,1	184,1	189,9	168,9	154,1	166,0	155,7
Kostnad för sålda varor	-109,3	-128,0	-129,9	-120,9	-110,3	-123,3	-111,8
Bruttoresultat	47,8	56,1	60,0	48,0	43,8	42,7	43,9
Förs, adm o utv kostn	-34,3	-41,1	-39,6	-37,4	-32,7	-36,8	-33,2
Övriga rörelseposter	0,7	0,6	1,0	0,4	0,7	-0,7	0,2
Rörelseresultat	14,2	15,6	21,4	11,0	11,8	5,2	10,9
Finansnetto	-2,8	-3,1	-3,2	-3,2	-3,2	-2,4	-2,1
Valutakursdifferenser	-	-3,9	2,4	-1,8	-0,9	2,4	0,8
Resultat efter
finansiella poster	11,4	8,6	20,6	6,0	7,7	5,2	9,6
Skatter	-2,4	-2,0	-5,3	-2,0	-1,3	-1,8	-2,5
Resultat efter skatt	9,0	6,6	15,3	4,0	6,4	3,4	7,1

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Kassaflöde	2019	2018	2019	2018	2018/19	2018
Resultat efter finansnetto	11,4	7,7	40,6	22,5	46,6	28,5
Återförda av- och nedskrivningar	15,1	13,3	44,8	38,7	62,5	56,4
Icke kassapåverkande poster	-1,5	1,9	1,7	-0,8	5,4	2,9
Betald skatt	-0,7	2,1	-5,4	-1,0	-16,2	-11,8
Förändring av rörelsekapital	6,3	-6,6	6,0	-12,7	8,8	-9,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30,6	18,4	87,7	46,7	107,1	66,1
Investeringar i anläggningstillgångar	-30,2	-26,0	-89,1	-58,3	-110,7	-79,9
Försäljning av anläggningstillgångar	1,4	-	1,4	-	1,4	-
Operativt kassaflöde	1,8	-7,6	0,0	-11,6	-2,2	-13,8
Emission/inlösen av teckningsoptioner	-0,1	-0,1	-0,3	101,3	-0,2	101,4
Förändring checkräkningskredit	-0,1	4,9	-9,7	-41,9	-8,2	-40,4
Upptagna lån	40,7	31,9	88,4	45,1	97,6	54,3
Amortering av lån	-37,4	-33,6	-63,1	-60,4	-64,9	-62,2
Utdelning	-	-	-8,1	-	-8,1	-
Periodens kassaflöde	4,9	-4,5	7,2	32,5	14,0	39,3
Periodens kassaflöde, totalt	4,9	-4,5	7,2	32,5	14,0	39,3
Likvida medel vid periodens början	51,8	47,0	49,0	9,6	41,9	9,6
Kursdifferenser i likvida medel	1,0	-0,6	1,5	-0,2	1,8	0,1
Likvida medel vid periodens slut	57,7	41,9	57,7	41,9	57,7	49,0

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Resultaträkning	2019	2018	2019	2018	2018/19	2018
Nettoomsättning	4,6	6,2	13,7	18,4	19,9	24,6
Kostnad för sålda varor	-0,2	-	-0,5	-	-0,5	-
Bruttoresultat	4,4	6,2	13,2	18,4	19,4	24,6
Försäljningskostnader	-1,9	-2,6	-5,6	-8,1	-8,6	-11,1
Administrationskostnader	-6,8	-6,2	-22,9	-20,3	-28,9	-26,3
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Rörelseresultat	-4,2	-2,5	-15,2	-9,9	-18,0	-12,7
Finansiella intäkter	2,5	3,2	7,4	8,5	10,6	11,7
Finansiella kostnader	-0,8	-1,2	-3,0	-2,8	-4,3	-4,1
Valutakursdifferenser	7,7	-1,2	11,9	8,1	13,4	9,6
Resultat efter finansiella poster	5,2	-1,7	1,1	3,9	1,7	4,5
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	0,4	0,4
Skatter	-1,2	0,3	-0,4	-1,0	-0,8	-1,4
Resultat efter skatt	4,0	-1,4	0,7	2,9	1,3	3,5

* Resultat efter skatt överensstämmer med årets totalresultat.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2,8	4,2	3,8
Materiella anläggningstillgångar	0,5	0,7	0,7
Finansiella anläggningstillgångar	415,5	416,2	417,3
Övriga omsättningstillgångar	33,2	22,5	13,5
Kassa och bank	23,0	28,7	34,3
Summa tillgångar	475,0	472,3	469,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	366,7	373,5	374,3
Obeskattade reserver	7,2	7,5	7,2
Avsättningar	6,1	5,3	5,5
Långfristiga skulder	46,2	42,5	51,4
Kortfristiga skulder	48,8	43,5	31,2
Summa eget kapital och skulder	475,0	472,3	469,6

AVSTÄMNINGSUNDERLAG TILL ALTERNATIVA NYCKELTAL

MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Organisk tillväxt	2019	2018	2019	2018	2018/19	2018
Redovisad nettoomsättning	157,1	154,1	531,1	475,8	700,0	644,7
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period
föregående år	154,1	132,5	475,8	429,0	624,7	577,9
Nettoomsättning förändring	3,0	21,6	55,3	46,8	75,3	66,8
Tillväxt, %	1,9	16,3	11,6	10,9	12,1	11,6
Nettoomsättning från förvärvad verksamhet	-	-	-	-	-	-
Justerad nettoomsättning från förvärvseffekter	157,1	154,1	531,1	475,8	700,0	644,7
Organisk tillväxt, %	1,9	16,3	11,6	10,9	12,1	11,6
Omsättning justerad för valutakursförändringar
Valutakursförändringar	5,1	9,1	20,2	12,1	27,1	19,0
Valutajusterad nettoomsättning motsvarande period
föregående år	159,2	141,6	496,0	441,1	651,8	596,9
Förändring, %	-1,3	8,9	7,1	7,9	7,4	8,0

	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
EBITDA	2019	2018	2019	2018	2018/19	2018
Redovisat rörelseresultat	14,2	11,8	51,2	27,9	62,2	38,9
Avskrivningar och nedskrivningar	15,1	13,3	44,8	38,7	62,5	56,4
EBITDA	29,3	25,1	96,0	66,6	124,7	95,3

Styrelse och ledning har beslutat att ta bort jämförelsetal före engångsposter i rapporten Avstämningsunderlag till alternativa nyckeltal.

Eget riskbärande kapital	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Eget kapital	551,6	503,8	508,5
Uppskjuten skatteskuld	26,3	29,6	27,3
Eget riskbärande kapital	577,9	533,4	535,8
Nettolåneskuld	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar för pensioner	56,2	41,6	44,7
Långfristiga räntebärande skulder	275,5	209,9	222,1
Kortfristiga räntebärande skulder	70,5	77,9	69,6
Summa skulder	402,2	329,4	336,4
Likvida medel	-57,7	-41,9	-49,0
Nettolåneskuld	344,5	287,5	287,4
Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit och ramavtal	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Likvida medel	57,7	41,9	49,0
Utnyttjad checkräkningskredit	-	-7,9	-9,4
Beviljad checkräkningskredit och ramavtal	68,7	80,9	67,5

Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit och ramavtal 126,4 114,9 107,1

Definitioner av alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning och kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk, IFRS. Dessa nyckeltal anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal for koncernens resultat och ställning och syftet är att skapa en utökad förståelse av verksamheten. Alternativa nyckeltal som presenteras i delårsrapporten bör inte betraktas som ersättning för termer och begrepp i enlighet med IFRS, utan istället som komplement. Dessa nyckeltal behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal hos andra företag. Avstämningsunderlag för framräkning av vissa av dessa nyckeltal framgår av sidan 18 i denna rapport.

Omsättning justerad för valutakursförändringar

Förändring i nettoomsättning justerat för förändringar i växelkurser hänförliga till omräkning av dotterbolag jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt

Förändring i nettoomsättning justerat för försäljning från förvärvad samt avyttrad verksamhet jämfört med samma period föregående år.

EBITDA

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar.

EBITDA, %

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning.

Eget riskbärande kapital

Summan av redovisat eget kapital, eventuella minoritetsintressen och uppskjuten skatteskuld.

Nettolåneskuld

Räntebärande finansiella skulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit

Kassa/bank med avdrag för nyttjad checkräkningskredit med tillägg för beviljad checkräkningskredit.

Valberedning

I enlighet med beslut på Elos Medtech årsstämma den 23 april 2019, har det till röstetalet tre största aktieägarna i bolaget samt av de två därutöver till kapitalandelen största aktieägarna vid augusti månads utgång 2019, utsett följande personer att ingå i Elos Medtech valberedning inför årsstämman 2020: Thomas Öster, utsedd av familjen Öster, Ulf Runmarker, utsedd av familjen Runmarker, Bo Nilsson, utsedd av familjen Nilsson, Bengt Belfrage, utsedd av Nordea Fonder och Ulf Hedlundh, utsedd av Svolder AB. Valberedningens ordförande är Bengt Belfrage, utsedd av valberedningen. Styrelsens ordförande Yvonne Mårtensson är adjungerad till valberedningen.

Aktieägare som önskar lämna förslag till Elos Medtech valberedning kan skicka e-post till valberedning@elosmedtech.com med rubrik "Till Valberedningen" eller brev till Elos Medtech AB, Torsgatan 5B, 411 04 Göteborg, märkt "Till Valberedningen", senast 13 januari 2020.

Ekonomisk information

Bokslutskommuniké för 2019 lämnas den 18 februari 2020. Årsredovisning för 2019 lämnas i april 2020. Delårsrapport jan - mars 2020 lämnas den 5 maj 2020. Delårsrapport jan - juni 2020 lämnas den 12 augusti 2020. Delårsrapport jan - sep 2020 lämnas den 20 oktober 2020. Bokslutskommuniké för 2020 lämnas den 24 februari 2021.

Årsstämma 2020 kommer att hållas den 21 april 2020.

För ytterligare information kontakta:

Jan Wahlström, VD och koncernchef, 070-212 18 89 jan.wahlstrom@elosmedtech.com

Ewa Linsäter, Group CFO, 076-33 32 33 ewa.linsater@elosmedtech.com

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Elos Medtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 okt 2019 kl. 14:00 (CET).

Elos Medtech AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, vars B-aktier är noterade på Small Cap, NASDAQ Stockholm AB. Elos Medtechs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm AB.

Elos Medtech AB (publ)

Torsgatan 5B SE-411 04 Gothenburg Org: 556021-9650 info@elosmedtech.com www.elosmedtech.com

HÄR FINNS VI

Elos Medtech AB

Torsgatan 5B SE-411 04 Göteborg SWEDEN info@elosmedtech.com Ph. +46 10 171 20 00 Reg. No: 556021-9650

Elos Medtech Microplast AB

Hästhagsgatan 2 SE-532 37 Skara SWEDEN info.microplast@elosmedtech.com Ph. +46 511 257 00 Reg. no: 556344-0790

Elos Medtech Timmersdala AB

Bäckedalsvägen 5 SE-540 16 Timmersdala SWEDEN info.timmersdala@elosmedtech.com Ph. +46 511 44 06 00 Reg. no: 556055-1201

Elos Medtech Pinol A/S

Engvej 33 DK-3330 Gorlose DENMARK info.pinol@elosmedtech.com Ph. +45 48 21 64 00 Reg. No: 13746184

Elos Medtech Tianjin Co. Ltd.

D5-3, Rong Cheng San Zhi Lu Xeda International Industrial City Xiqing Economic Development Area 300385 Tianjin CHINA info.tianjin@elosmedtech.com Ph. +86 22 23 82 86 60 Reg. No: 91120 111 697 431 125P

Elos Medtech Onyx LLC

1800 North Shelby Oaks Drive Memphis, TN 38134 USA info.onyx@elosmedtech.com Phone: +1 901 323 6699 Fax: +1 901 454 0295 FDA Reg. No.: 1043653