Elos Medtech — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 24, 2016

Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2016

Försäljningstillväxt och förbättrat rörelseresultat

• Nettoomsättningen för första halvåret ökade och uppgick till 292,0 mkr (244,6), vilket justerat för valutakursförändringar motsvarar en ökning med 20,2 %, varav den organiska tillväxten är 1,1 %.

• Rörelseresultatet uppgick till 28,0 mkr (19,4, justerat för engångsposter 26,4).

• Resultat efter finansnetto uppgick till 21,3 mkr (16,7). Finansnettot har påverkats negativt av valutakursdifferenser på -0,2 mkr (0,3).

• Resultat efter skatt uppgick till 15,1 mkr (11,3), vilket motsvarar 2:49 kr (1:87) per aktie.

• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 44,6 mkr (33,1), och uppgick efter investeringar till 23,2 mkr (-169,1).

• Ny VD och koncernchef för Elos Medtech rekryterades under perioden - Jan Wahlström har operativt ansvar fr o m 1 juli 2016.

	Apr- jun	Apr- jun**	Ja n- jun	Ja n- jun**	Jul- jun	Ja n- de c
	2 0 16	2 0 15	2 0 16	2 0 15	2 0 15 /16	2 0 15
Nettoomsättning, mkr	151,6	139,1	292,0	244,6	551,1	503,7
Tillväxt, %*	10,1	29,9	20,2	21,4	25,2	26,4
EBITDA, mkr	29,4	26,5	54,8	41,8	92,3	79,3
EBITDA, %	19,4	19,1	18,8	17,1	16,7	15,7
Rörelseresultat, mkr	16,0	13,7	28,0	19,4	39,1	30,5
Rörelsemarginal, %	10,6	9,8	9,6	7,9	7,1	6,1
Resultat efter finansiella poster, mkr	14,5	9,1	21,3	16,7	27,1	22,5
Resultat efter skatt, mkr	10,2	5,7	15,1	11,3	19,9	16,1
Resultat efter skatt per aktie, kr	1:69	0:94	2:49	1:87	3:29	2:66

* Justerat för valutakursförändringar.

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

VD Jan Wahlström kommenterar

"Efter en något avvaktande start under inledningen av 2016 stärktes Elos Medtechs försäljning och resultat under andra kvartalet. Omsättningen ökade med 10,1 procent (4,0 procent i organisk tillväxt) och vinstmarginalen i kvartalet blev 10,6 procent (9,8). Tillväxten för andra kvartalet var god med vissa variationer mellan olika geografiska marknader och segment. Kina, Danmark och Nordamerika utvecklades bäst men även övriga huvudmarknader växte. Positivt är att den svaga efterfrågan i Asien från andra halvåret 2015, förbytts i en positiv tillväxt.

Sammantaget kan sägas att för första halvåret har tre av koncernens marknadssegment en tillfredsställande tillväxt; Dental Implant Systems, Trauma & Spine och Diagnostics, medan Medical Devices visat en marginell nedgång.

Aktiviteten inom marknadssegmentet Dental Implant Systems stärktes märkbart under årets andra kvartal och försäljningen ökade med drygt 23 procent i jämförelse med motsvarande kvartal 2015. Sett till första halvåret 2016 uppgick försäljningsökningen till drygt 9 procent jämfört med första halvåret 2015. Den goda utvecklingen beror dels på att aktiviteten inom uppdragstillverkningen ökade, att utvecklingen för koncernens egna produkter inom segmentet var fortsatt stark samt att tidigare satsningar i försäljningsoch marknadsföringsaktiviteter gav goda resultat. Under perioden tecknades nya distributionsavtal inom Europa.

Marknadssegmentet Trauma & Spine uppvisade en marginell men stabil ökning om nästan 6 procent i försäljningen för andra kvartalet i jämförelse med motsvarande kvartal 2015. Arbetet under perioden har till stor del fokuserats på att behålla en hög takt i integrationsarbetet mellan Onyx Medical, som förvärvades i april 2015, och övriga delar av koncernen.

Marknadssegmentet Medical Devices var stabilt, men omsättningen under första halvåret minskade med drygt 3 procent i jämförelse med motsvarande halvår 2015, främst beroende på de tidigare kommunicerade nedgångarna i första kvartalet. Under andra kvartalet växte försäljningen något.

Inom marknadssegmentet Diagnostics ökade försäljningen med drygt 20 procent under första halvåret i jämförelse med motsvarande halvår 2015 tack vare en positiv utveckling för Microplasts produkter.

I verksamheten i Tianjin, Kina, fortsatte den goda trenden från inledningen av 2016 med återhämtning till mer tillfredställande nivåer.

Microplast slutförde under perioden utbyggnaden av produktionsanläggningen i Skara och en betydande del av koncernens investeringar under första halvåret, 21,4 mkr, avsåg byggnation och maskiner. Utbyggnaden har följt uppsatt plan och det är glädjande att under samma period kunnat notera en god tillströmning av nya kunder. Övriga investeringar inom koncernen avsåg främst större maskininvesteringar i Görlöse i Danmark under första kvartalet.

Sammanfattningsvis var koncernens totala omsättning för första halvåret 292,0 mkr och tillväxten 20,2 procent, varav huvuddelen beror på att Onyx inte var med under hela 2015. Rörelsemarginalen följde med uppåt, till 9,6 procent på halvåret, från 5,4 procent efter första kvartalet. Rörelsemarginalen för andra kvartalet var 10,6 procent (9,8). Även kassaflödet från den löpande verksamheten stärktes, till 44,6 mkr (33,1).

Elos Medtechs ambition för framtiden kvarstår. Genom aktiv produktutveckling, ytterligare effektiviseringar i produktionen och hög intensitet i arbetet med försäljning och marknadsföring ska vår konkurrenskraft fortsätta att öka."

Jan Wahlström VD och koncernchef

Avsnittet om Elos Medtech Microplast AB är en separat information och hör inte till den officiella delårsrapporten för jan-jun 2016.

Elos Medtech Microplast – en specialiserad partner till den globala medicinteknikindustrin

Verksamheten inom Elos Medtech Microplast är inriktad på utveckling och tillverkning av avancerade plastdetaljer till produkter som bl a hörapparater, pacemakers, engångsartiklar till kliniska tester inom området diagnostik, produkter för neuro- och hjärtkirurgi samt dentala och kirurgiska produkter. Tillverkningen sker till stora delar i renrum. Detaljer och sammansatta produkter levereras till kund efter sterilisering.

Elos Medtech Microplast arbetar med alla typer av plaster, men med speciell inriktning på de med hög prestanda, exempelvis PEEK, POM och PVDF. Dessa plaster kan ersätta metall och svarar upp till mycket höga krav på kemisk resistens, höga temperaturer och höga tryck.

Allmänt om verksamheten

Koncernens verksamhet bedrivs vid anläggningar i Sverige, Danmark, Kina och USA. Bolaget är en av Europas ledande utvecklings- och produktionspartner av medicinteknikprodukter och komponenter som t ex dentala och ortopediska implantat och instrument. Kunderna utgörs huvudsakligen av internationellt verksamma medicinteknikföretag inom marknadssegmenten Dental Implant Systems, Diagnostics, Medical Devices samt Trauma & Spine.

Fokus för koncernen framåt är fortsatt tillväxt och expansion. Ambitionen är att fortsätta arbetet med att implementera globala processer, koncerngemensamma kvalitetssystem och certifieringar. Koncernen arbetar systematiskt med att införa en högre grad av automatiserade flöden och mätningar, och högre utnyttjande av skift för att effektivisera användandet av maskinparken. Koncernens strategi är att utveckla egna produkter som kompletterar våra kunders produktsortiment, t ex olika typer av instrument. Sortimentet av dessa produkter utvecklas löpande och nya introduktioner sker successivt. Organisationen kring försäljningen av egna produkter har stärkts i inledningen av året med fem nya medarbetare som har rekryterats. Satsningen förväntas succesivt ge effekt genom ett närmare samarbete med strategiska kunder som bidrar till en fortsatt hög försäljningstillväxt.

Utöver satsningen på egna produkter arbetar koncernen fortsatt med att stärka relationerna till företagets nyckelkunder inom de fyra marknadssegmenten. Ett steg i expansionen är tillväxt genom förvärv som kompletterar nuvarande struktur, vilket delvis förverkligats genom förvärvet av det nordamerikanska bolaget Onyx Medical LLC som slutfördes under andra kvartalet 2015. Expansion genom förvärv kommer fortsatt vara en del av strategin när utrymme och möjlighet ges.

Från 1 juli har koncernen ny VD och koncernchef, Jan Wahlström.

Omsättning

April-juni 2016

Koncernens nettoomsättning under kvartalet ökade och uppgick till 151,6 mkr (139,1). Justerat för valutakursförändringar uppgick ökningen till 10,1 procent, varav den organiska ökningen uppgick till 4,0 procent. Ökningen beror främst på god försäljning vid verksamheterna i Danmark, Kina och USA, men även de svenska verksamheterna visar en tillfredsställande försäljning.

Januari-juni 2016

Koncernens nettoomsättning under första halvåret ökade och uppgick till 292,0 mkr (244,6). Justerat för valutakursförändringar uppgår ökningen till 20,2 procent, varav den organiska ökningen uppgick till 1,1 procent. Onyx Medical står fortsatt för den största delen av omsättningsökningen. Utvecklingen för övriga enheter har varit blandad med en positiv tillväxt för de svenska och danska enheterna och en mindre nedgång för verksamheten i Kina.

Efterfrågeutvecklingen är fortsatt generellt positiv. Marknadssegmentet Dental Implant Systems, som hade en svag inledning på året har sedan visat en god utveckling. Utvecklingen för egna produkter under första halvåret visar en tillväxt med cirka 17 procent. De egna produkterna svarar nu för 9,2 procent (9,4) av koncernens nettoomsättning. Inom marknadssegmentet Diagnostics fortsätter de större kunderna utvecklas enligt plan och nya affärer implementeras succesivt. Inom marknadssegmentet Trauma & Spine är det främst förvärvet av Onyx Medical som bidrar till den starka utvecklingen. Kunder inom detta marknadssegment utvecklas i linje med förväntan.

Nettoomsättning fördelat per marknadssegment	Apr- jun	Apr- jun	Jan- jun	Jan- jun	Jul- jun	Jan- dec
Mkr	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Dental Implant Systems	50,0	40,6	86,1	78,9	163,1	153,7
Diagnostics	8,8	7,9	17,0	14,2	24,5	23,6
Medical Devices	43,7	43,9	89,0	94,0	168,5	168,7
Trauma & Spine	49,1	46,7	99,9	57,5	160,1	157,7
Total nettoomsättning	151,6	139,1	292,0	244,6	516,2	503,7

Resultat

April-juni 2016

Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till 16,0 mkr (13,7), motsvarande en rörelsemarginal på 10,6 procent (9,8). Onyx Medical fortsätter att uppvisa ett starkt resultat, och även den danska verksamheten bidrar starkt till kvartalets resultat. Föregående års resultat belastades med engångskostnader avseende förvärv med 0,7 mkr, kostnader för lagerförändring av engångskaraktär i samband med förvärv med 1,5 mkr samt dubbla VD-kostnader om 0,3 mkr. Koncernens finansnetto har påverkats positivt av omräkningsdifferenser motsvarande 1,5 mkr (-2,7) och uppgick till -1,5 mkr (-4,6). Resultat efter finansiella poster uppgick till 14,5 mkr (9,1). Resultat efter skatt uppgick till 10,2 mkr (5,7), vilket motsvarar 1:69 kronor (0:94) per aktie. Koncernens totalresultat uppgick till 15,6 mkr (-1,1). Totalresultatet per aktie uppgick till 2:57 kronor (-0:18).

Januari-juni 2016

Rörelseresultatet under första halvåret uppgick till 28,0 mkr (19,4), motsvarande en rörelsemarginal på 9,6 procent (7,9). Efter den avvaktande inledningen på året har verksamheten under första halvåret totalt sett uppvisat en förbättring. Förbättringen beror främst på en god försäljningsutveckling i den danska och den amerikanska verksamheten, som fortsätter att uppvisa ett starkt resultat. Föregående års resultat belastades med engångskostnader avseende förvärv med 4,4 mkr, kostnader för lagerförändring av engångskaraktär i samband med förvärv med 1,5 mkr samt dubbla VD-kostnader om 1,1 mkr. Koncernens finansnetto har påverkats negativt av omräkningsdifferenser motsvarande -0,2 mkr (0,3) och uppgick till -6,7 mkr (-2,7). Resultat efter finansiella poster uppgick till 21,3 mkr (16,7). Resultat efter skatt uppgick till 15,1 mkr (11,3), vilket motsvarar 2:49 kronor (1:87) per aktie. Koncernens totalresultat uppgick till 18,9 mkr (4,5). Totalresultatet per aktie uppgick till 3:12 kronor (0:74).

Investeringar

Koncernens investeringar under första halvåret i byggnader, mark, maskiner och inventarier uppgick till 18,8 mkr (39,8) och avser främst utökad maskinkapacitet och utbyggnad av Microplasts fastighet. Därutöver har 0,5 mkr (1,5) investerats i balanserade utvecklingskostnader och 2,1 mkr (0,6) i övriga immateriella anläggningstillgångar.

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens balansomslutning har minskat under första halvåret och uppgick till 878,9 mkr (881,6). Koncernens eget kapital uppgick till 343,4 mkr (330,5). Eget kapital per aktie uppgick till 56:76 kronor (54:63). Det egna riskbärande kapitalet uppgick vid kvartalets slut till 369,5 mkr (353,4), vilket motsvarar 42,0 procent (40,0) av totalkapitalet. Koncernens soliditet uppgick till 39,0 procent (37,5).

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten under första halvåret uppgick till 24,1 mkr (21,0). Kassaflödet efter investeringar och försäljning av anläggningstillgångar uppgick till 16,2 mkr (-155,8). Kassaflödet efter investeringar vid föregående år var starkt påverkat av förvärv av bolag. Halvårets kassaflöde har påverkats av utbetald tilläggsköpeskilling med 77,6 mkr.

Koncernens nettolåneskuld minskade under första halvåret och uppgick till 417,6 mkr (427,3). Koncernens likvida medel inklusive ej utnyttjade checkkrediter uppgick till 74,4 mkr (111,6).

Personal

Vid periodens slut hade koncernen 517 heltidsanställda jämfört med 505 heltidsanställda vid årsskiftet.

Utsikter under 2016

Koncernens position inom de utvalda marknadssegmenten utgör basen för en fortsatt tillväxt.

Resultat	Apr- jun	Apr- jun*	Jan- jun	Jan- jun*	Jul- jun	Jan- dec
	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
EBITDA, mkr	29,4	26,5	54,8	41,8	92,3	79,3
EBITDA, %	19,4	19,1	18,8	17,1	16,7	15,7
EBIT, mkr	16,0	13,7	28,0	19,4	39,1	30,5
EBIT, %	10,6	9,8	9,6	7,9	7,1	6,1
Resultat efter finansiella poster, mkr	14,5	9,1	21,3	16,7	27,1	22,5
Resultat efter skatt, mkr	10,2	5,7	15,1	11,3	19,9	16,1

* Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Moderbolaget

Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom marknadssupport, kvalitetsledning, finansiering och ekonomisk kontroll.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 9,7 mkr (7,8). Resultat efter finansiella poster uppgick till 8,7 mkr (3,8). I resultatet ingår koncernintern utdelning på 12,5 mkr (9,9). Moderbolagets totalresultat uppgick till 9,3 mkr (4,7). Andelen eget riskbärande kapital uppgick till 67,8 procent (73,5). Soliditeten uppgick till 67,9 procent (73,4). Moderbolagets likvida medel inklusive ej utnyttjade checkkrediter uppgick till 43,8 mkr (34,2).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer. En detaljerad beskrivning av koncernens risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i förvaltningsberättelsen för årsredovisningen 2015.

Händelser efter balansdagens utgång

Koncernen har från 1 juli ny VD och koncernchef.

Närståendetransaktioner

Bolaget har under rapportperioden transaktion med ledande befattningshavare. Transaktionen utgörs av en utbetald del av tilläggsköpeskillingen med 77,6 mkr avseende förvärvet av Onyx Medical LLC.

Segmentsrapportering

Koncernens verksamhet utgörs endast av en verksamhetsgren som består av att utveckla, tillverka och sälja medicintekniska produkter, komponenter och tjänster. Verksamheten leds, utvecklas och marknadsförs som en enhet, dvs Elos Medtech. Koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning i sin helhet utgör därför ett rörelsesegment.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2016 har, i likhet med årsbokslutet för 2015, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU och den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsinformationen på sidorna 1-12 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC).

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2015. Nya eller ändrade rekommendationer med tillämpning från och med 2016 har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna.

ESMA:s (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer om "alternate performance measures" tillämpas från och med 3 juli 2016 och innebär upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS.

Revisorsgranskning

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Elos Medtech AB (publ) Lidköping den 24 augusti 2016

Stig-Arne Blom Styrelsens ordförande

Agneta Bengtsson Runmarker	Anders Birgersson
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Jeppe Magnusson	Yvonne Mårtensson
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Mats Nilsson	Thomas Öster
Styrelseledamot	Styrelseledamot

Jan Wahlström VD och koncernchef

Mkr	Apr-jun	Apr-jun **	Jan-jun	Jan-jun **	Jul-jun	Jan-dec
Resultaträkning	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Nettoomsättning	151,6	139,1	292,0	244,6	551,1	503,7
Kostnad för sålda varor	- 106,2	- 97,0	- 206,9	- 171,2	- 403,3	- 367,6
Bruttore sulta t	4 5 ,4	4 2 ,1	8 5 ,1	7 3 ,4	14 7 ,8	13 6 ,1
Försäljningskostnader	- 9,3	- 7,9	- 17,3	- 13,9	- 33,4	- 30,0
Administrationskostnader	- 16,6	- 17,2	- 32,4	- 34,4	- 61,2	- 63,2
Utvecklingskostnader	- 3,7	- 3,5	- 7,4	- 6,3	- 15,0	- 13,9
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,2	0,2	0,0	0,6	0,9	1,5
Röre lse re sulta t	16 ,0	13 ,7	2 8 ,0	19 ,4	3 9 ,1	3 0 ,5
Finansiella intäkter	0,1	0,1	0,1	0,2	0,3	0,4
Finansiella kostnader	- 3,1	- 2,0	- 6,6	- 3,2	- 11,4	- 8,0
Valutakursdifferenser	1,5	- 2,7	- 0,2	0,3	- 0,9	- 0,4
Re sulta t e fte r fina nsie lla poste r	14 ,5	9 ,1	2 1,3	16 ,7	2 7 ,1	2 2 ,5
Skatter	- 4,3	- 3,4	- 6,2	- 5,4	- 7,2	- 6,4
Re sulta t e fte r ska tt	10 ,2	5 ,7	15 ,1	11,3	19 ,9	16 ,1
Re sulta t hä nförligt till:
Moderbolagets aktieägare	10,2	5,7	15,1	11,3	19,9	16,1
Rapport över totalresultat
Re sulta t e fte r ska tt	10 ,2	5 ,7	15 ,1	11,3	19 ,9	16 ,1
Övrigt tota lre sulta t
Poste r som e j komme r a tt omkla ssific e ra s till re sulta trä kning
Aktuariella vinster och förluster	-	- 3,4	-	- 3,4	3,8	0,4
Skatt	-	0,8	-	0,8	- 0,9	- 0,1
	0,0	- 2,6	0,0	- 2,6	2,9	0,3
Poste r som ka n komma a tt omkla ssific e ra s till re sulta trä kning
Periodens omräkningsdifferenser	6,4	- 7,0	4,7	- 3,4	2,5	- 5,6
Periodens omräkning av valutasäkring av nettoinvestering	- 1,2	3,3	- 1,2	- 0,7	- 1,2	- 0,7
Skatt	0,2	- 0,5	0,3	- 0,1	0,4	0,0
	5,4	- 4,2	3,8	- 4,2	1,7	- 6,3
Övrigt tota lre sulta t, ne tto	5 ,4	- 6 ,8	3 ,8	- 6 ,8	4 ,6	- 6 ,0
Tota lre sulta t	15 ,6	- 1,1	18 ,9	4 ,5	2 4 ,5	10 ,1
Tota lre sulta t hä nförligt till:
Moderbolagets aktieägare	15,6	- 1,1	18,9	4,5	24,5	10,1
Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA)	19,4%	19,1%	18,8%	17,1%	16,7%	15,7%
Rörelsemarginal efter avskrivningar (EBIT)	10,6%	9,8%	9,6%	7,9%	7,1%	6,1%
Avskrivningar som belastat resultatet	13,4	12,8	26,8	22,4	53,2	48,8
Resultat efter skatt per aktie (kr) *	1:69	0:94	2:49	1:87	3:29	2:66
Medelantal aktier (tusen)	6 051	6 051	6 051	6 051	6 051	6 051
Antal aktier (tusen) vid periodens slut	6 051	6 051	6 051	6 051	6 051	6 051

Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt.

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Mkr
Balansräkning	2016-06-30	2015-06-30 *	2015-12-31
T illgångar
Immateriella anläggningstillgångar	278,8	231,1	275,7
Materiella anläggningstillgångar	356,4	348,7	356,7
Finansiella anläggningstillgångar	5,2	4,4	4,5
Övriga omsättningstillgångar	220,5	225,2	204,2
Kassa och bank	18,0	35,2	40,5
Summa tillgå nga r	8 7 8 ,9	8 4 4 ,6	8 8 1,6
Ege t ka pita l oc h skulde r
Eget kapital	343,4	324,9	330,5
Långfristiga skulder	291,5	363,2	331,2
Kortfristiga skulder	244,0	156,5	219,9
Summa e ge t ka pita l oc h skulde r	8 7 8 ,9	8 4 4 ,6	8 8 1,6

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

* Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Nyckeltal

		Jan-jun 2016	Jan-jun ** 2015	Jan-dec 2015
Avkastning på operativt kapital	%	7,5	7,0	5,3
Avkastning på eget kapital	%	8,9	6,8	4,8
Andel riskbärande kapital	%	42,0	40,8	40,0
Soliditet	%	39,0	38,5	37,5
Nettolåneskuld *	Mkr	417,6	387,6	427,3
Investeringar exkl. förvärv	Mkr	21,4	41,9	75,8
Medelantal anställda		511	455	471
Eget kapital per aktie	kr	56:76	53:70	54:63
Utdelning	kr	-	-	1:00

* Nettolåneskuld inkluderar icke räntebärande finansiella skulder.

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

	30 jun	31 dec
Mkr	2016	2015
Ingående balans	330,5	338,6
Utdelning	- 6,0	-18,2
Summa totalresultat	18,9	10,1
Utgående eget kapital	3 4 3 ,4	3 3 0 ,5

Mkr	Apr-jun	Apr-jun *	Jan-jun	Jan-jun *	Jul-jun	Jan-dec
Kassaflöde	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Resultat efter finansnetto	14,5	9,1	21,3	16,7	27,1	22,5
Återförda avskrivningar	13,4	12,7	26,8	22,4	53,2	48,8
Justeringsposter	- 3,6	4,7	- 2,6	5,8	- 4,3	4,1
Återbetald/betald skatt	1,6	- 5,7	1,5	- 10,0	- 1,5	- 13,0
Förändring av rörelsekapital	- 1,8	0,2	- 2,4	- 1,8	- 1,4	- 0,8
Ka ssa flöde frå n de n löpa nde ve rksa mhe te n	2 4 ,1	2 1,0	4 4 ,6	3 3 ,1	7 3 ,1	6 1,6
Investeringar i anläggningstillgångar	- 7,9	- 16,4	- 21,4	- 41,9	- 55,3	- 75,8
Förvärv av bolag	-	- 160,4	-	- 160,4	0,0	- 160,4
Försäljning av anläggningstillgångar	-	0,0	-	0,1	0,0	0,1
Åte rstå r e fte r a nlä ggningsinve ste ringa r	16 ,2	- 15 5 ,8	2 3 ,2	- 16 9 ,1	17 ,8	- 17 4 ,5
Förändring checkräkningskredit	- 33,1	0,5	21,7	6,9	18,8	4,0
Upptagna lån	39,8	87,2	48,4	108,9	88,9	149,4
Amortering av lån	- 12,2	- 5,6	- 32,2	- 17,0	- 60,2	- 45,0
Amortering av tilläggsköpeskilling	- 39,4	-	- 77,6	-	- 77,6	-
Realiserade finansiella kursdifferenser	-	- 2,8	-	- 2,8	0,0	- 2,8
Utdelning	- 6,0	- 18,2	- 6,0	- 18,2	- 6,0	- 18,2
Pe riode ns ka ssa flöde	- 3 4 ,7	- 9 4 ,7	- 2 2 ,5	- 9 1,3	- 18 ,3	- 8 7 ,1
Kassaflöde från avvecklade verksamheter	-	-	-	-	1,3	1,3
Pe riode ns ka ssa flöde , tota lt	- 3 4 ,7	- 9 4 ,7	- 2 2 ,5	- 9 1,3	- 17 ,0	- 8 5 ,8
Likvida medel vid periodens början	51,4	130,8	40,5	125,5	35,2	125,5
Kursdifferenser i likvida medel	1,3	- 0,9	0,0	1,0	- 0,2	0,8
Likvida me de l vid pe riode ns slut	18 ,0	3 5 ,2	18 ,0	3 5 ,2	18 ,0	4 0 ,5

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

* Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Kvartalsvärden koncernen
Mkr	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3 *	Kv 2 *	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2 **	Kv 1 **
Kvartalsvärden	2 0 16	2 0 16	2 0 15	2 0 15	2 0 15	2 0 15	2 0 14	2 0 14	2 0 14	2 0 14
Nettoomsättning	151,6	140,4	136,0	123,1	139,1	105,5	106,2	84,9	101,3	88,5
Kostnad för sålda varor	- 106,2	- 100,8	- 104,4	- 92,0	- 97,0	- 74,2	- 75,8	- 60,6	- 71,3	- 65,5
Bruttore sulta t	4 5 ,4	3 9 ,6	3 1,6	3 1,1	4 2 ,1	3 1,3	3 0 ,4	2 4 ,3	3 0 ,0	2 3 ,0
Förs, adm o utv kostn	- 29,6	- 27,4	- 27,5	- 25,0	- 28,6	- 26,0	- 21,7	- 17,4	- 19,2	- 16,8
Övriga rörelseposter	0,2	- 0,2	0,9	0,0	0,2	0,4	- 0,1	0,1	0,3	0,2
Röre lse re sulta t	16 ,0	12 ,0	5 ,0	6 ,1	13 ,7	5 ,7	8 ,6	7 ,0	11,1	6 ,4
Finansnetto	- 3,0	- 3,5	- 2,0	- 2,7	- 1,9	- 1,0	- 1,0	- 1,1	- 1,0	- 1,5
Valutakursdifferenser	1,5	- 1,7	- 0,5	- 0,1	- 2,7	2,9	1,4	1,8	0,7	- 0,6
Re sulta t e fte r
fina nsie lla poste r	14 ,5	6 ,8	2 ,5	3 ,3	9 ,1	7 ,6	9 ,0	7 ,7	10 ,8	4 ,3
Skatter	- 4,3	- 1,9	0,7	- 1,7	- 3,4	- 2,0	- 4,4	- 0,1	- 2,8	- 1,1
Re sulta t e fte r ska tt	10 ,2	4 ,9	3 ,2	1,6	5 ,7	5 ,6	4 ,6	7 ,6	8 ,0	3 ,2

Kvartalsvärden koncernen

* Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har ack. utfall för kvartal 2 och 3 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr vardera.

** Kvartal 1 och 2 2014 avser kvarvarande verksamheter.

Moderbolagets resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag
Mkr	Apr- jun	Apr- jun	Ja n- jun	Ja n- jun	Jul- jun	Ja n- de c
Resultaträkning	2 0 16	2 0 15	2 0 16	2 0 15	2 0 15 /16	2 0 15
Nettoomsättning	5,2	4,1	9,7	7,8	17,6	15,7
Kostnad för sålda varor	-	-	-	-	-	-
Bruttore sulta t	5 ,2	4 ,1	9 ,7	7 ,8	17 ,6	15 ,7
Försäljningskostnader	- 2,9	- 2,0	- 4,8	- 3,7	- 8,2	- 7,1
Administrationskostnader	- 5,1	- 4,7	- 9,4	- 9,7	- 17,1	- 17,4
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,0	- 0,1	0,0	- 0,1	- 0,1	- 0,2
Röre lse re sulta t	- 2 ,8	- 2 ,7	- 4 ,5	- 5 ,7	- 7 ,8	- 9 ,0
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-	12,5	9,9	23,0	20,4
Finansiella intäkter	2,1	1,3	3,7	1,5	7,0	4,8
Finansiella kostnader	- 1,0	- 0,5	- 2,0	- 0,5	- 3,2	- 1,7
Valutakursdifferenser	0,5	- 1,3	- 1,0	- 1,4	- 0,7	- 1,1
Re sulta t e fte r fina nsie lla poste r	- 1,2	- 3 ,2	8 ,7	3 ,8	18 ,3	13 ,4
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	- 0,1	- 0,1
Skatter	0,1	0,8	0,6	1,4	- 1,9	- 1,1
Re sulta t e fte r ska tt	- 1,1	- 2 ,4	9 ,3	5 ,2	16 ,3	12 ,2
Rapport över totalresultat
Re sulta t e fte r ska tt	- 1,1	- 2 ,4	9 ,3	5 ,2	16 ,3	12 ,2
Övrigt tota lre sulta t
Poste r som ka n komma a tt omkla ssific e ra s till re sulta trä kning
Periodens omräkning av valutasäkring av nettoinvestering	-	3,3	-	- 0,7	0,0	- 0,7
Skatt	-	- 0,7	-	0,2	0,0	0,2
Övrigt tota lre sulta t, ne tto	0 ,0	2 ,6	0 ,0	- 0 ,5	0 ,0	- 0 ,5
Tota lre sulta t	- 1,1	0 ,2	9 ,3	4 ,7	16 ,3	11,7

Moderbolagets resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr
Balansräkning	2016-06-30	2015-06-30	2015-12-31
Tillgå nga r
Immateriella anläggningstillgångar	3,6	4,1	3,8
Materiella anläggningstillgångar	0,5	0,1	0,1
Finansiella anläggningstillgångar	373,0	342,0	342,2
Övriga omsättningstillgångar	14,0	20,2	13,8
Kassa och bank	3,8	0,9	1,1
Summa tillgå nga r	3 9 4 ,9	3 6 7 ,3	3 6 1,0
Ege t ka pita l oc h skulde r
Eget kapital	264,1	253,8	260,8
Obeskattade reserver	5,3	5,2	5,3
Avsättningar	4,5	4,5	4,5
Långfristiga skulder	84,8	65,9	58,5
Kortfristiga skulder	36,2	37,9	31,9
Summa e ge t ka pita l oc h skulde r	3 9 4 ,9	3 6 7 ,3	3 6 1,0

Avstämningsunderlag till alternativa nyckeltal

Mkr	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Omsättning justerad för valutakursförändringar	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Redovisad nettoomsättning	151,6	139,1	292,0	244,6	551,1	503,7
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	139,1	101,3	244,6	189,8	435,7	380,9
Ne ttoomsä ttning förä ndring	12 ,5	3 7 ,8	4 7 ,4	5 4 ,8	115 ,4	12 2 ,8
Valutakursförändringar	1,5	- 7,5	1,9	- 14,2	- 5,4	- 22,1
Va luta juste ra d ne ttoomsä ttning	153,1	131,6	293,9	230,4	545,7	481,6
Förä ndring, %	10 ,1	2 9 ,9	2 0 ,2	2 1,4	2 5 ,2	2 6 ,4
Organisk tillväxt
Nettoomsättning från förvärvad verksamhet	8,5	31,5	46,7	31,5	124,6	109,4
Justerad nettoomsättning från förvärvseffekter	144,6	100,1	247,2	198,9	421,1	372,2
Orga nisk tillvä xt, %	4 ,0	- 1,2	1,1	4 ,8	- 3 ,4	- 2 ,3
Mkr	Apr-jun	Apr-jun *	Jan-jun	Jan-jun *	Jul-jun	Jan-dec
Rörelseresultat före engångsposter	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Redovisat rörelseresultat	16,0	13,7	28,0	19,4	39,1	30,5
Förvärvskostnader	-	0,7	-	4,4	-	4,4
Lagerförändringskostnader i samband med förvärv	-	1,5	-	1,5	1,2	2,7
Dubbla VD- kostnader	-	0,3	-	1,1	-	1,1
Röre lse re sulta t före e ngå ngsposte r	16 ,0	16 ,2	2 8 ,0	2 6 ,4	4 0 ,3	3 8 ,7

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Mkr	Apr-jun	Apr-jun *	Jan-jun	Jan-jun *	Jul-jun	Jan-dec
EBITDA	2016	2015	2016	2015	2015/16	2015
Redovisat rörelseresultat	16,0	13,7	28,0	19,4	39,1	30,5
Avskrivningar och nedskrivningar	13,4	12,8	26,8	22,4	53,2	48,8
EBITDA	2 9 ,4	2 6 ,5	5 4 ,8	4 1,8	9 2 ,3	7 9 ,3

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Mkr

Eget riskbärande kapital		2016-06-30 2015-06-30 * 2015-12-31
Eget kapital	343,4	324,9	330,5
Uppskjuten skatteskuld	26,1	19,6	22,9
Ege t riskbä ra nde ka pita l	3 6 9 ,5	3 4 4 ,5	3 5 3 ,4

** Pga effekter av slutlig förvärvsanalys har kvartal 2 och ack. utfall för kvartal 2 2015 justerats med kostnadsökning om 1,9 mkr.

Mkr

Nettolåneskuld		2016-06-30 2015-06-30 * 2015-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar för pensioner	29,1	30,8	28,0
Långfristiga räntebärande skulder	236,4	238,7	241,2
Kortfristiga räntebärande skulder	130,2	79,1	82,8
Ej räntebärande finansiell skuld	39,9	74,2	115,8
Summa skulde r	4 3 5 ,6	4 2 2 ,8	4 6 7 ,8
Likvida medel	- 18,0	- 35,2	- 40,5
Summa tillgå nga r	- 18 ,0	- 3 5 ,2	- 4 0 ,5
Ne ttolå ne skuld	4 17 ,6	3 8 7 ,6	4 2 7 ,3

Mkr

Mkr
Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit		2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31
Likvida medel	18,0	35,2	40,5
Utnyttjad checkräkningskredit	- 42,5	- 24,1	- 21,4
Beviljad checkräkningskredit	98,9	72,7	92,5
Likvida me de l inkl. e j utnyttja d c he c krä kningskre dit	7 4 ,4	8 3 ,8	111,6

Definitioner av alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning och kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk, IFRS. Dessa nyckeltal anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal for koncernens resultat och ställning och syftet är att skapa en utökad förståelse av verksamheten. Alternativa nyckeltal som presenteras i delårsrapporten bör inte betraktas som ersättning för termer och begrepp i enlighet med IFRS, utan istället som komplement. Dessa nycketal behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal hos andra företag. Avstämningsunderlag för framräkning av vissa av dessa nyckeltal framgår av sidan 11 i denna rapport.

Omsättning justerad för valutakursförändringar

Förändring i nettoomsättning justerat för förändringar i växelkurser jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt

Förändring i nettoomsättning justerat för försäljning från förvärvad samt avyttrad verksamhet jämfört med samma period föregående år.

Engångsposter

Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt när belopp är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal.

Rörelseresultat före engångsposter

Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter justerat för engångsposter.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter. Rörelsemarginal, %

Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. EBITDA

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar.

EBITDA, %

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning.

Eget riskbärande kapital

Summan av redovisat eget kapital, eventuella minoritetsintressen och uppskjuten skatteskuld.

Nettolåneskuld

Räntebärande finansiella skulder, ej räntebärande finansiella skulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit

Kassa/bank med avdrag för nyttjad checkräkningskredit med tillägg för beviljad checkräkningskredit.

Ekonomisk information

Delårsrapport jan-sep 2016 lämnas den 26 oktober 2016. Bokslutskommuniké för 2016 lämnas den 24 februari 2017. Årsredovisning för 2016 lämnas mars/april 2017.

Press- och analytikerkonferens

Med anledning av offentliggörandet av delårsrapporten hålls en press- och analytikerkonferens fredagen den 26 augusti kl 08:00 i Remiums lokaler på Kungsgatan 12-14 i Stockholm. Rapporten presenteras och kommenteras på svenska av VD och koncernchef Jan Wahlström. Engelsk information kommer att finnas tillgänglig på Elos Medtechs webbplats en kort tid efter presentationen via länk http://elosmedtech.com/investorrelations/presentations-and-images/. En kort svensk intervju med Jan Wahlström kommer att finnas tillgänglig senare under dagen via länkhttp://www.introduce.se/foretag/elos/ på Remiums webbplats.

För ytterligare information kontakta:

Jan Wahlström, VD och koncernchef, 070-212 18 89 jan.wahlstrom@elosmedtech.com

Ulrica Ehn, ekonomichef, 0510-48 43 67, 070-272 11 61 ulrica.ehn@elosmedtech.com

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Elos Medtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 augusti 2016 kl 08.00 (CET).

Elos Medtech AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, vars B-aktier är noterade på Small Cap, NASDAQ Stockholm AB. Elos Medtechs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm AB.