Elos Medtech — Earnings Release 2021

Feb 24, 2022

Q4 ²⁰²¹ BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

184,2 MSEK Koncernens omsättning ökade till 184,2 MSEK (154,8) under fjärde kvartalet 2021

25,3 MSEK Koncernens rörelseresultat ökade till 25,3 MSEK (18,9) under fjärde kvartalet 2021

Q4 ²⁰²¹ BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

Oktober - December 2021

• Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 184,2 MSEK (154,8), en ökning med 19,0 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 17,7 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 25,3 MSEK (18,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,7 procent (12,2).
• Resultat efter finansnetto uppgick till 24,8 MSEK (13,3). Finansnettot har påverkats positivt av valutakursdifferenser i kvartalet med 1,2 MSEK (-3,5) och uppgick till -0,5 MSEK (-5,6).
• Resultat efter skatt uppgick till 19,5 MSEK (11,1).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 33,4 MSEK (24,5), och uppgick efter investeringar till 5,5 MSEK (0,1).
• Resultat per aktie uppgick till 2:42 kr (1:38).

Januari - december 2021

• Nettoomsättningen för året uppgick till 723,6 MSEK (580,0), en ökning med 24,8 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 28,2 procent.
• Rörelseresultatet för året uppgick till 101,1 MSEK (63,6), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14,0 procent (11,0).
• Rörelseresultatet har påverkats negativt med 15,6 MSEK avseende transaktionskostnader i samband med fullföljande av bud från ny majoritetsägare.
• Resultat efter finansnetto uppgick till 98,0 MSEK (43,2). Finansnettot har påverkats positivt av valutakursdifferenser med 4,2 MSEK (-5,2) och uppgick till -3,1 MSEK (-20,4).
• Resultat efter skatt uppgick till 75,6 MSEK (36,0).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 105,0 MSEK (125,6), och uppgick efter investeringar till 19,6 MSEK (69,3).
• Resultat per aktie uppgick till 9:37 kr (4:47).

Utdelning

• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2021 och att balanserade vinstmedel överförs i ny räkning.

Nyckeltal	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Nettoomsättning, MSEK	184,2	154,8	723,6	580,0
Tillväxt, %	19,0	-2,2	24,8	-15,9
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK	39,6	32,9	156,6	123,6
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), %	21,5	21,3	21,6	21,3
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	25,3	18,9	101,1	63,6
Rörelseresultat (EBIT), %	13,7	12,2	14,0	11,0
Resultat efter finansiella poster, MSEK	24,8	13,3	98,0	43,2
Resultat efter skatt per aktie före och efter
utspädning, kr	2:42	1:38	9:37	4:47
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	33,4	24,5	105,0	125,6
Nettolåneskuld, MSEK			261,3	248,4

VD JAN WAHLSTRÖM KOMMENTERAR Q4

Under fjärde kvartalet var koncernens försäljningstillväxt 19 procent. Vi har gjort detta i en period när pandemin fortfarande grasserar i samhället och utmanar oss och våra kunder på olika sätt. Lönsamheten för kvartalet ligger över vårt långsiktiga mål om 13 procent. Resultatet har påverkats av en positiv produktmix under kvartalet och en lean organisation med ständiga förbättringar i fokus.

Vi har sett nya utmaningar under senare delen av året. Dynamiken i hela den amerikanska arbetsmarknaden är speciellt utmanande, både utifrån att rekrytera och att behålla personal. Vi har fullt fokus på denna situation, både lokalt och från koncernen. Vi ser detta som en av våra viktigaste prioriteringar under 2022 och därför stärker vi nu upp genom rekrytering av en HR chef till koncernen från första kvartalet för att stödja investeringar inom personal. Pandemin har också inneburit en relativt hög sjukfrånvaro i alla våra verksamheter och vi har noterat ökade kostnader inom till exempel leverantörskedjan. Vi fortsätter naturligtvis att bevaka den globala utvecklingen.

Vi har växlat upp investeringarna inom produktion, och vårt arbete med automatiseringar och förbättrad effektivitet fortsätter. Vårt fokus är att säkerställa att vi möter våra kunders tillväxtbehov och att ge ännu bättre service till våra kunder.

Jag är stolt över den resa vi har gjort under flera år och det resultat vi har åstadkommit under 2021. Grunden för våra framgångar är alla engagerade och dedikerade medarbetare som jag vill rikta ett stort tack till. Genom en stark och bra majoritetsägare, kompetent och motiverad organisation och en växande marknad har bolaget en stark plattform att bygga vidare på.

DETTA ÄR ELOS MEDTECH

Allmänt om verksamheten

Elos Medtech är specialiserade inom medicinteknik och besitter stor expertis inom utveckling och design samt kontraktstillverkning av medicintekniska produkter. Kunderna utgörs huvudsakligen av internationellt verksamma medicinteknikföretag. Verksamheten bedrivs vid anläggningar i Sverige, Danmark, Kina och USA med koncerngemensamma funktioner inom strategiskt marknads- och IT-arbete, produktions- och kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll i Göteborg. Koncernens verksamhet utgörs av tre affärsområden Dental, Orthopedics och Life Science.

Vision

Transformera medicinsk teknologi och förbättra livskvalitet världen över.

Mission

I samarbete med våra kunder tillhandahåller vi hållbara innovativa produkter och lösningar för den globala medicinteknikmarknaden. Vår målsättning är att bygga lönsamma och långsiktiga partnerskap samt sträva efter en förträfflighet i allt vi gör, för att hjälpa människor att leva rika och aktiva liv.

Mål

Elos Medtech's långsiktiga finansiella mål är: över 10 procent genomsnittlig årlig tillväxttakt, över 13 procent i genomsnittlig rörelsemarginal (EBIT) och att nå en andel egna produkter om minst 13 procent.

Värdeskapande affärsmodell

Elos Medtech´s affärsmodell bygger på lång erfarenhet och uppbyggd expertis inom utveckling och kontraktstillverkning av medicintekniska produkter och komponenter. Kunderna erbjuds kvalitet, kompetens och innovation i en partnerbyggd helhetslösning – Complete PerformanceTM. Hörnstenarna i Elos Medtech's värdeskapande är ökad effektivitet, förbättrad lönsamhet och högkvalitativa produkter i partnerskap med sina kunder.

Strategi

Elos Medtech's strategi bygger på ett ökat fokus på utvalda marknadssegment samt inom metall och polymer. Vidare är strategin att öka specialiseringen och expertisen inom bolagets kompetensområden avseende design, utveckling, tillverkning och logistik, med högsta kvalitetssäkring. Genom ett starkare erbjudande, nås strategiska mål om tydligare positionering och fortsatt ökad tillväxt.

Hållbart fokus

Elos Medtech har ett hållbart fokus och ett ansvar som går utöver att endast leverera högkvalitativa produkter. Företaget tar ett långsiktigt ekonomiskt-, socialt- och miljömässigt ansvar för hur verksamheten påverkar bolagets intressenter och definierar strategiska mål för att säkerställa att kontinuerliga förbättringar inom dessa områden. För mer information se: elosmedtech.com/whoweare/sustainability.

VISION • MISSION • VÄRDEBASERAD KULTUR • HÅLLBART FOKUS

KONCERNENS UTVECKLING

Omsättning oktober-december 2021

Koncernens nettoomsättning under kvartalet ökade och uppgick till 184,2 MSEK (154,8). Ökningen om 19,0 procent mot fjärde kvartalet föregående år kan härledas till alla affärsområdena; Dental 12,3 procent, Orthopedics 17,7 procent och Life Science 28,8 procent. Försäljningen av egna produkter inom affärsområdet Dental ökade med 39,3 procent och svarade för 16,9 procent (14,5) av koncernens totala nettoomsättning. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 17,7 procent.

Omsättning januari-december 2021

Koncernens nettoomsättning för året ökade och uppgick till 723,6 MSEK (580,0). Förändringen om 24,8 procent jämfört med föregående år kan härledas till alla affärsområdena, Dental 29,8 procent, Orthopedics 31,6 procent och Life Science 12,4 procent. Utvecklingen för egna produkter visade på en positiv tillväxt om 41,4 procent (12,7) och svarade för 15,2 procent (13,4) av koncernens totala nettoomsättning. Nettoomsättningen ökade i lokala valutor med 28,2 procent.

Resultat oktober-december 2021

Rörelseresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 25,3 MSEK (18,9), motsvarande en rörelsemarginal på 13,7 procent (12,2). Koncernen redovisar ökade kostnader inom administration med 4 MSEK hänförliga till strategisk översyn. I övriga rörelseintäkter ingår 2,0 MSEK hänförliga till återbetalning avseende AGS premier för 2004-2008. Koncernens finansnetto har påverkats positivt av valutakursdifferenser i kvartalet med 1,2 MSEK (-3,5) och positivt avseende omvärdering av ränteswap med 0,6 MSEK (0,7). Finansnettot uppgick till -0,5 MSEK (-5,6). Resultat efter finansiella poster uppgick till 24,8 MSEK (13,3) och resultat efter skatt uppgick till 19,5 MSEK (11,1).

Resultat januari-december 2021

Rörelseresultatet för året uppgick till 101,1 MSEK (63,6), motsvarande en rörelsemarginal på 14,0 procent (11,0). Koncernen uppvisar ökade kostnader inom administration med 19,6 MSEK hänförliga till kostnader i samband med fullföljande av bud från ny majoritetsägare samt strategisk översyn. I övriga rörelseintäkter ingår 2,0 MSEK hänförliga till återbetalning avseende AGS premier för 2004-2008. Koncernens finansnetto har påverkats positivt av valutakursdifferenser med 4,2 MSEK (-5,2) och omvärdering av ränteswap med 2,7 MSEK (-3,3). Finansnettot uppgick till -3,1 MSEK (-20,4). Resultat efter finansiella poster uppgick till 98,0 MSEK (43,2) och resultat efter skatt uppgick till 75,6 MSEK (36,0).

Resultat per aktie

Fjärde kvartalets resultat per aktie både före och efter utspädning var 2:42 kronor (1:38) per aktie. Resultat per aktie för året var 9:37 kronor (4:47).

Investeringar

Koncernens investeringar under fjärde kvartalet uppgick till 27,9 MSEK (24,3) och avser främst maskininvesteringar för ett flertal av koncernens anläggningar. För året uppgick koncernens investeringar till 85,5 MSEK (56,5).

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens balansomslutning har ökat under perioden och uppgick till 1 126,4 MSEK (1 002,0). Eget kapital ökade med 94,1 MSEK i perioden och där omräkning av utländska dotterbolag stod för 36,4 MSEK. Totalt uppgick det egna kapitalet till 634,4 MSEK (540,3). Eget kapital per aktie, beräknad på 8 068 000 aktier, uppgick till 78:64 kronor (66:97). Det egna riskbärande kapitalet uppgick vid årets slut till 663,3 MSEK (560,0), vilket motsvarar 58,9 procent (55,9) av totalkapitalet. Koncernens soliditet uppgick till 56,3 procent (53,9).

Omsättning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK)

Kassaflöde

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 33,4 MSEK (24,5). Det operativa kassaflödet uppgick till 5,5 MSEK (0,1). Totalt för året uppgick kassaflöde från den löpande verksamheten till 105,0 MSEK (125,6) och det operativa kassaflödet uppgick till 19,6 MSEK (69,3). Koncernens nettolåneskuld ökade under perioden och uppgick till 261,3 MSEK (248,4). Koncernens likvida medel inklusive ej utnyttjad checkräkningskredit uppgick till 162,6 MSEK (155,5).

Personal

Koncernens medelantal anställda under fjärde kvartalet var 553 mot 523 föregående år, vilket är en ökning med 5,7 procent. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen 562 (525) personer.

Extra bolagsstämma

Bolaget höll den 22 december en extra bolagsstämma där val av ny styrelse genomfördes. Den nya styrelsen består av Lovisa Lander, Birker B. Bahnsen, Alexander Cicetti och Stefano Alfonsi. Lovisa Lander är styrelsens ordförande.

Händelser efter kvartalet

Den 12 januari informerades marknaden om att VD och koncernchef Jan Wahlström beslutat sig för att lämna Elos Medtech AB. Jan kommer att vara kvar i sin nuvarande position under sin uppsägningstid eller tills annan alternativ lösning finns.

VÅRA TRE AFFÄRSOMRÅDEN

DENTAL

Elos Medtech är en kvalificerad partner till globalt ledande dentala företag. Vårt erbjudande omfattar design, utveckling, serietillverkning och global distribution. Vi är specialiserade inom dentala implantat.

Erbjudandet består även av egna produkter inom digital tandvård och instrument, antingen som OEM eller genom vårt eget varumärke - Elos Accurate®.

NETTOOMSÄTTNING

ORTHOPEDICS

Elos Medtech är en fokuserad samarbetspartner från design och prototyper till serietillverkning och global distribution. Vi har specialiserat oss på marknaderna spine, trauma och rekonstruktion. Vi samarbetar med världens ledande ortopediska företag.

LIFE SCIENCE

Elos Medtech är specialiserade globala partners inom formsprutning av högteknologisk polymer och skärande bearbetning, främst i stål och mässing. Vårt erbjudande inkluderar även design av verktyg såväl som kombinationsprodukter av polymera material och exempelvis aluminium. Marknader vi fokuserar på är diagnostik, hörapparater, diabetes, kardiovaskulär- och neurokirurgi.

Nettoomsättning per affärsområde (MSEK) Rörelseresultat per affärsområde (MSEK)

ÖVRIG INFORMATION

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i delar av delårsrapporten.

Segmentsredovisning

Den interna finansiella uppföljningen per affärsområde är anpassad till koncernens olika kundsegment och tillämpar rörelseresultat som ett mått för att bedöma segmentens resultat. I segmentets rörelseresultat har inkluderats direkt hänförliga poster samt poster som på ett rimligt sätt kan fördelas per segment.

Ofördelade koncerngemensamma poster avser främst noteringsrelaterade kostnader och transaktionskostnader i samband med fullföljande av bud från ny majoritetsägare men även kostnader hänförliga till strategisk översyn.

Finansiella instrument värderade till verkligt värde

Avseende fastighetslånen i USA swapar koncernen sin rörliga ränta till en fast ränta via ränteswapar. Dessa ränteswapar redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Orealiserade vinster och förluster till följd av fluktuationer i de finansiella instrumentens verkliga värde redovisas i finansnettot i koncernens resultaträkning. För ränteswapar bestäms det verkliga värdet utifrån marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga, beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade räntesatsen och den räntesats som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Eventuellt betald premie för swapavtalet periodiseras som ränta över avtalets löptid. Elos Medtech avser att behålla dessa derivat till förfall, varför marknadsvärdering över tid, inte påverkar resultat eller kassaflöde.

Värdering av räntederivaten till verkligt värde har påverkat kvartalets resultat positivt med 0,6 MSEK (0,7) och för året positivt med 2,7 MSEK (-3,3).

Statliga bidrag

Statliga bidrag redovisas i resultaträkningen i samma period som för de kostnader bidragen är avsedda att kompensera. Vidare skall bidragen vara rimligt säkra att erhållas och eventuella villkor för bidragen vara uppfyllda för att redovisning i resultaträkningen skall ske. Erhållna bidrag redovisas i resultaträkningen som en kostnadsreduktion av de poster som stöden avser att täcka.

Rapporterade statliga stöd per funktion	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Kostnad sålda varor	-	1,0	-	35,0
Försäljningskostn.	-	-	-	2,2
Administrationskostn.	-	-	-	4,3
Utvecklingskostn.	-	-	-	1,9
Finansiella kostn.	-	-	-	1,6
Totala erhållna
statliga stöd	-	1,0	-	45,0

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar operativa och finansiella risker. Bland operativa risker påverkas Elos Medtech främst av risker förknippade med kunder och marknader men även andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och kreditrisker. En detaljerad beskrivning av koncernens risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i förvaltningsberättelsen samt not 42 och 44 i årsredovisningen 2020.

Covid-19 har lett till en omfattande påverkan på ekonomin världen över, vilket har påverkat flera av de marknader som Elos Medtech verkar inom. Virusets framfart har åter tagit fart under fjärde kvartalet med högre sjukskrivningar än vanligt p g a rådande karantänsregler i respektive land, vilket lett till vissa störningar i produktionen. Den varierande efterfrågan och obalans i den globala marknaden avseende utbud på råvaror, transporter och elektricitet har till viss del påverkat Elos Medtechs kostnadsbild negativt, vilket kan öka ytterligare framöver. Risk finns även att denna obalans kan leda till leveransstörningar till våra kunder.

Elos Medtech ser fortsatt ett utökat behov av produktionspersonal med teknisk kompetens för att kunna möta marknadens efterfrågan framöver. På vissa av bolagets marknader finns idag ett glapp mellan efterfrågan och befintlig kompetens, vilket skulle kunna påverka tillväxttakten negativt.

Inga ytterligare risker har identifierats som kan påverka koncern ens finansiella resultat och ställning per den 31 december 2021.

Närståendetransaktioner

Bolaget har under rapportperioden inte haft transaktioner med närstående.

Moderbolaget

Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom IT- och marknadssupport, produktions och kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll.

Moderbolagets nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 4,8 MSEK (4,7). Resultat efter finansiella poster uppgick till 22,4 MSEK (3,6) där 4,8 MSEK (-14,4) utgör valutakursdifferenser, främst relaterade till omräkning av lån till dotterbolag. Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 16,2 MSEK (3,9).

Moderbolagets nettoomsättning för året uppgick till 24,3 MSEK (19,9). Resultat efter finansiella poster uppgick till 32,9 MSEK (11,4) där 16,2 MSEK (-21,1) utgör valutakursdifferenser främst relaterade till omräkning av lån till dotterbolag. Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 27,6 MSEK (13,5). Andelen eget riskbärande kapital uppgick till 80,6 procent (81,0). Soliditeten uppgick till 80,3 procent (80,9).

Framåtriktad information

Företaget lämnar inga prognoser.

Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens produkter eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Förslag till vinstdisposition

Enligt utdelningspolicy för Elos Medtech AB (publ) skall utdelning baseras på koncernens resultatutveckling med beaktande av framtida utvecklingsmöjligheter och den finansiella ställningen. Den långsiktiga målsättningen är att utdelningen skall uppgå till 30-50 procent av resultatet efter skatt. För att tillgodose framtida investeringar föreslår styrelsen att ingen utdelning lämnas för 2021.

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Göteborg den 24 februari 2022

Elos Medtech AB (publ)

Styrelsen

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK		okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Resultaträkning		2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning		184,2	154,8	723,6	580,0
Kostnad för sålda varor		-121,4	-102,6	-468,1	-392,2
Bruttoresultat		62,8	52,2	255,5	187,8
Försäljningskostnader		-9,6	-7,8	-35,6	-28,8
Administrationskostnader		-25,2	-21,1	-103,1	-80,2
Utvecklingskostnader		-5,1	-3,3	-17,7	-15,5
Övriga rörelseintäkter/kostnader		2,4	-1,1	2	0,3
Rörelseresultat		25,3	18,9	101,1	63,6
Finansiella intäkter		2,2	0,0	7,8	0,3
Finansiella kostnader		-2,7	-5,6	-10,9	-20,7
Resultat efter finansiella poster		24,8	13,3	98,0	43,2
Skattekostnad		-5,2	-2,2	-22,4	-7,2
Resultat efter skatt		19,5	11,1	75,6	36,0
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		19,5	11,1	75,6	36,0
Resultat efter skatt före och efter utspädning, kr*		2:42	1:38	9:37	4:47
Rapport över totalresultat Resultat efter skatt		19,5	11,1	75,6	36,0
Övrigt totalresultat
Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning
Aktuariella vinster och förluster		-6,4	2,9	-3,5	-0,1
Skatt		1,3	-0,9	0,7	-0,3
		-5,1	2,0	-2,8	-0,4
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning
Periodens omräkningsdifferenser		11,3	-32,5	36,4	-38,9
Skatt		-0,8	2,3	-2,7	3,4
		10,5	-30,2	33,7	-35,5
Övrigt totalresultat, netto		5,5	-28,2	30,9	-35,9
Årets totalresultat		25,0	-17,1	106,5	0,1
Moderbolagets aktieägare		25,0	17,1	106,5	0,1
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	%	21,5%	21,3%	21,6%	21,3%
Rörelseresultat (EBIT)	%	13,7%	12,2%	14,0%	11,0%
Avskrivningar som belastat resultatet	MSEK	14,3	14,0	55,5	60,0

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	272,3	253,8
Materiella anläggningstillgångar	469,5	412,2
Finansiella anläggningstillgångar	1,4	1,4
Omsättningstillgångar	288,1	246,1
Likvida medel	95,1	88,5
Summa tillgångar	1 126,4	1 002,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	634,4	540,3
Långfristiga skulder	316,6	305,3
Kortfristiga skulder	175,4	156,4
Summa eget kapital och skulder	1 126,4	1 002,0

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Kassaflöde	2021	2020	2021	2020
Resultat efter finansnetto	24,8	13,3	98,0	43,2
Återförda avskrivningar	14,3	14,0	55,5	60,0
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	1,2	2,4	-2,1	10,9
Betald skatt	-10,8	-3,8	-18,2	-10,1
Förändring av rörelsekapital	3,9	-1,4	-28,2	21,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	33,4	24,5	105,0	125,6
Investeringar i anläggningstillgångar	-27,9	-24,3	-85,5	-56,5
Försäljning av anläggningstillgångar	0,0	-0,1	0,1	0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-27,9	-24,4	-85,4	-56,3
Operativt kassaflöde	5,5	0,1	19,6	69,3
Förändring checkräkningskredit	-	0,1	-	-0,8
Upptagna lån	12,5	19,1	60,9	42,9
Amortering av lån	-25,6	-22,9	-67,8	-73,4
Utdelning till aktieägare	-	-	-12,1	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-13,1	-3,7	-19,0	-31,3
Periodens kassaflöde	-7,6	-3,6	0,5	38,0
Likvida medel vid periodens början	101,5	96,3	88,5	55,2
Kursdifferenser i likvida medel	1,2	-4,2	6,1	-4,7
Likvida medel vid periodens slut	95,1	88,5	95,1	88,5

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Ingående balans	540,3	539,9
Summa totalresultat	106,2	0,1
Effekt av ändrad skattesats	-	0,3
Utdelning	-12,1
Utgående eget kapital	634,4	540,3

NYCKELTAL KONCERNEN

		jan-dec 2021	jan-dec 2020
Avkastning på operativt kapital	%	12,0	7,6
Avkastning på eget kapital	%	12,9	6,7
Andel riskbärande kapital	%	58,9	55,9
Soliditet	%	56,3	53,9
Nettolåneskuld/EBITDA	ggr	1,7	2,0
Investeringar exkl. förvärv	MSEK	85,5	56,5
Medelantal anställda	antal	535	522

DATA PER AKTIE

		jan-dec 2021	jan-dec 2020
Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning, kr*	MSEK	9:37	4:47
Medelantal aktier	Tst	8 068,0	8 068,0
Antal aktier vid periodens slut	Tst	8 068,0	8 068,0
Eget kapital per aktie	SEK	78,6	67,0
Aktiekurs vid periodens slut	SEK	274,0	108,0
Utdelning**	SEK	-	1:50

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt

** Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2021

AFFÄRSOMRÅDESINFORMATION

			Tillväxt
MSEK	okt-dec	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning per affärsområde	2021	2020	2021	2021	2020	2021
Dental	69,3	61,7	12,3%	275,8	212,4	29,8%
Orthopedics	54,4	46,2	17,7%	236,3	179,5	31,6%
Life Science	60,4	46,9	28,8%	211,4	188,1	12,4%
Total nettoomsättning	184,2	154,8	18,9%	723,6	580,0	24,8%

Det förekommer endast mindre försäljning mellan affärsområdena.

MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Resultat före avskrivningar per affärsområde	2021	2020	2021	2020
Dental	15,2	12,9	67,8	36,9
Orthopedics	10,4	9,5	53,2	43,1
Life Science	16,2	12,4	56,7	48,5
Ofördelade koncerngemensamma kostnader	-2,4	-1,9	-21,3	-4,9
Total resultat före avskrivningar	39,4	32,9	156,5	123,6
Avskrivningar per affärsområde
Dental	-4,0	-4,9	-17,6	-18,7
Orthopedics	-4,8	-3,8	-19,1	-22,1
Life Science	-5,1	-5,3	-18,5	-19,2
Totala avskrivningar	-14,0	-14,0	-55,5	-60,0
Rörelseresultat per affärsområde
Dental	11,1	8,0	50,2	18,2
Orthopedics	5,5	5,7	34,1	21,0
Life Science	11,1	7,1	38,2	29,3
Ofördelade koncerngemensamma kostnader	-2,4	-1,9	-21,3	-4,9
Total rörelseresultat	25,3	18,9	101,1	63,6

KVARTALSVÄRDEN KONCERNEN

MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3
Kvartalsvärden	2021	2021	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2019	2019
Nettoomsättning	184,2	187,2	181,0	171,2	154,8	147,9	118,3	158,9	158,3	157,1
Kostnad för sålda varor	-121,4	-119,1	-115,6	-112,0	-102,6	-100,4	-78,3	-110,8	-108,8	-109,3
Bruttoresultat	62,8	68,1	65,4	59,2	52,2	47,5	40,0	48,1	49,5	47,8
Förs, adm o utv kostn	-39,9	-43,6	-39,2	-33,8	-32,2	-30,3	-24,8	-37,2	-35,5	-34,3
Övriga rörelseintäkter och kostn	2,4	-0,3	0,3	-0,4	-1,1	0,7	-0,3	1,0	0,1	0,7
Rörelseresultat	25,3	24,2	26,5	25,0	18,9	17,9	14,9	11,9	14,1	14,2
Finansiella intäkter	2,2	1,8	-	4,9	-	-	0,1	2,2	2,3	-
Finansiella kostnader	-2,7	-2,7	-3,7	-2,8	-5,6	-3,7	-5,9	-7,5	-6,4	-2,8
Resultat efter finansiella poster	24,8	23,3	22,8	27,1	13,3	14,2	9,1	6,6	10,0	11,4
Skattekostnad	-5,2	-5,7	-4,4	-7,1	-2,2	-1,6	-2,2	-1,2	-2,4	-2,4
Resultat efter skatt	19,5	17,6	18,4	20,0	11,1	12,6	6,9	5,4	7,6	9,0

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Resultaträkning	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	4,8	4,7	24,3	19,9
Försäljningskostnader	-2,1	-2,0	-8,0	-7,0
Administrationskostnader	-11,1	-6,4	-46,6	-22,3
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-	-0,1	-0,1	0,2
Rörelseresultat	-8,4	-3,8	-30,4	-9,2
Resultat från andelar i koncernbolag	25,0	20,4	44,0	37,3
Ränteintäkter, koncernbolag	1,2	1,8	4,5	7,8
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	4,8	0,3	16,2	0,3
Räntekostnader och liknande resultatposter	-0,2	-15,1	-1,4	-24,8
Resultat efter finansiella poster	22,4	3,6	32,9	11,4
Bokslutsdispositioner	-2,0	1,6	-2,8	1,6
Skatt på årets resultat	-4,2	-1,3	-2,5	0,5
Resultat efter skatt	16,2	3,9	27,6	13,5

* Resultat efter skatt överensstämmer med årets totalresultat.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK
Balansräkning	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	3,3	3,9
Materiella anläggningstillgångar	0,2	0,3
Finansiella anläggningstillgångar	412,8	397,1
Omsättningstillgångar	62,5	54,9
Likvida medel	26,9	23,9
Summa tillgångar	505,7	480,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	400,5	385,0
Obeskattade reserver	7,0	4,1
Avsättningar för pensioner	8,5	7,3
Långfristiga skulder	17,2	25,8
Kortfristiga skulder	72,5	57,9
Summa eget kapital och skulder	505,7	480,1

AVSTÄMNINGSUNDERLAG TILL ALTERNATIVA NYCKELTAL

I delårsrapporten presenteras vissa finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning och kassaflöde som inte definieras enligt IFRS. Dessa nyckeltal anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat och ställning och syftet är att skapa en utökad förståelse av verksamheten. Elos Medtechs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. De alternativa nyckeltal som presenteras i delårsrapporten bör inte betraktas som ersättning för termer och begrepp i enlighet med IFRS, utan istället som komplement.

Nedan presenteras beräkningar av mått som inte definierats enligt IFRS och som inte nämns på andra platser i delårsrapporten. För fullständig information avseende beräkning och motivering till alternativa nyckeltal se www.elosmedtech.com.

MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Tillväxt	2021	2020	2021	2020
Redovisad nettoomsättning	184,2	154,8	723,6	580,0
Nettoomsättning avseende motsvarande period
föregående år	154,8	158,3	580,0	689,4
Nettoomsättning förändring	29,4	-3,5	143,6	-109,4
Tillväxt, %	19,0	-2,2	24,8	-15,9
Omsättning justerad för valutakursförändringar
Valutakursförändringar	1,7	-7,6	-15,0	-10,7
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period
föregående år justerad för valutakursförändringar	156,5	150,7	565,0	678,7
Tillväxt justerad för valutakursförändringar, %	17,7	2,7	28,2	-14,5

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
EBITDA	2021	2020	2021	2020
Redovisat rörelseresultat	25,3	18,9	101,1	63,6
Avskrivningar	14,3	14,0	55,5	60,0
EBITDA	39,6	32,9	156,6	123,6

Eget riskbärande kapital	2021-12-31	2020-12-31
Eget kapital	634,4	540,3
Uppskjuten skatteskuld	28,9	19,7
Eget riskbärande kapital	663,3	560,0

Nettolåneskuld	2021-12-31	2020-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar för pensioner	69,9	63,5
Långfristiga räntebärande skulder	217,2	222,1
Kortfristiga räntebärande skulder	69,3	51,3
Summa skulder	356,4	336,9
Likvida medel	-95,1	-88,5
Nettolåneskuld	261,3	248,4

Likviditetsreserv	2021-12-31	2020-12-31
Likvida medel	95,1	88,5
Utnyttjad checkräkningskredit	-	-
Beviljad checkräkningskredit	67,5	67,0
Likviditetsreserv	162,6	155,5

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Resultat efter skatt per aktie	2021	2020	2021	2020
Periodens resultat efter skatt (TSEK)	19 546	11 109	75 590	36 032
Medelantal aktier (TSEK)	8 068,0	8 068,0	8 068,0	8 068,0
Resultat efter skatt per aktie	2:42	1:38	9:37	4:47

Finansiell kalender

Aktivitet	Datum
Årsredovisning 2021	12 april 2022
Delårsrapport jan-mars 2022	26 april 2022
Delårsrapport jan-juni 2022	18 augusti 2022
Delårsrapport jan-sep 2022	21 oktober 2022
Bokslutskommuniké 2022	23 februari 2023

Årsstämma 2022

Årsstämma 2022 kommer att hållas den 3 maj 2022. Ytterligare information kommer att delges i kallelsen till årsstämman.

Årsredovisning samt hållbarhetsrapport 2021

Elos Medtechs årsredovisning samt hållbarhetsrapport för 2021 beräknas vara tillgängliga den 12 april, 2022, då dessa publiceras på bolagets hemsida www.elosmedtech.com.

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Elos Medtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 februari kl. 08:00 (CET).

Elos Medtech AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, vars B-aktier är noterade på Mid Cap, NASDAQ Stockholm AB. Elos Medtechs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm AB.

Frågor kring rapporten besvaras av:

Jan Wahlström VD och koncernchef Tel: +46 70 212 18 89 Email: jan.wahlstrom@elosmedtech.com

Ewa Linsäter Ekonomi- och finansdirektör Tel: +46 76 633 32 33 Email: ewa.linsater@elosmedtech.com

HÄR FINNS VI

Elos Medtech AB (publ)

Torsgatan 5B SE-411 04 Gothenburg Sverige Tel: +46 10 171 20 00 Org: 556021-9650 info@elosmedtech.com www.elosmedtech.com