Elkem — AGM Information 2020

May 8, 2020

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

ELKEM ASA

ORG NR 911 382 008

Den 8. mai 2020 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Elkem ASA ("Selskapet") på Felix konferansesenter, Bryggetorget 3, Vika i Oslo.

Følgende saker ble behandlet:

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS NESTLEDER

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets nestleder som opptok en fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, personlig oppmøte eller fullmektig. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.

412 464 200 av totalt 581 310 344 aksjer og stemmer, tilsvarende 70,95 % av aksjekapitalen, var representert på generalforsamlingen.

2 : VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Hans Cappelen Arnesen ble valgt til møteleder. Morten Viga ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møtelederen konstaterte at det ikke var noen innvendinger til innkallingen eller dagsorden. Den ordinære generalforsamlingen ble erklært som lovlig satt.

ধ GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNING FOR ELKEM ASA OG KONSERNET, HERUNDER UTDELING AV UTBYTTE

Møteleder informerte om at Elkems årsrapport, herunder årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2019, samt revisors beretning, var blitt gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside og at opplesning dermed var unødvendig.

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen deretter følgende beslutning:

"Årsregnskapet for 2019, styrets årsberetning for Elkem ASA og konsernet, samt forslaget om utbytte på NOK 0,60 per aksje, godkjennes."

5 STYRETS REDEGJØRELSE OM FORETAKSSTYRING

Møteleder viste til styrets redegjørelse om foretaksstyring for 2019 som er publisert på https://www.elkem.com/investor/debt-and-share-information/annual-general-meeting og inkludert i årsberetningen side 39 og følgende.

Generalforsamlingen tok redegjørelsen om foretaksstyring til orientering.

6 STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Møteleder viste til styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte som er publisert på https://www.elkem.com/investor/debt-and-shareinformation/annual-general-meeting og inkludert i konsernregnskapets note 10 i årsrapporten.

6.1 Rådgivende avstemningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."

6.2 aksjekursens utvikling

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Generalforsamlingen godkjenner forslaget til retningslinjer for godtgjørelse basert på aksjekursens utvikling som beskrevet i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."

7

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Godtgjørelsen på NOK 4 549 024 til Selskapets eksterne revisor, KPMG AS, for regnskapsåret 2019, godkjennes."

8 VALG AV STYREMEDLEMMER

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning:

«Følgende personer gjenvelges som aksjonærvalgte styremedlemmer for en periode på to (2) år, frem til 2022:

• Dag Jakob Opedal, som nestleder; og (i)
• (ii)

Følgende personer gjenvelges som aksjonærvalgte styremedlemmer for en periode på ett (1) år, frem til 2021:

• (iii) Yougen Ge, som styremedlem; og
• (iv) Caroline Gregoire Sainte Marie, som styremedlem.»

De øvrige aksjonærvalgte styremedlemmer, som har funksjonstid frem til 2021, er:

• (v) -Zhigang Hao, som styrets leder;
• (vi) Helge Aasen, som styremedlem;
• (vii)
• (viii) Anja Dotzenrath, som styremedlem.

இ VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning: «Følgende person velges som medlem av valgkomiteen for en periode på ett (1) år:

Sverre S. Tysland, gjenvelges som leder av komiteen; (i)

Følgende person velges som medlem av valgkomiteen for en periode på to (2) år:

(ii)

Øvrige medlemmer av valgkomiteen, som har funksjonstid frem til 2021, er:

(iii) Anne Kjølseth Ekerholt, medlem av komiteen.

10 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYREMELEMMENE

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning: "Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til styremedlemmene godkjennes."

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEEN

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen godkjennes."

12 FULLMAKT TIL STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN MED OPP TIL 10 PROSENTE

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) "I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med et beløp opp til NOK 290 655 172 – tilsvarende 10 prosent av den nåværende aksjekapital.
• (ii) enn frem til og inkludert 30. juni 2021.
• (iii) fravikes.
• (iv) Fullmakten gjelder også kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• (v) allmennaksjeloven § 13-5."

13 INSENTIVPROGRAMMER FOR LEDENDE ANSATTE

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) aksjekapital med et beløp opp til NOK 40 000 000.
• (ii) Fullmakten er gyldig frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2021, men ikke lenger enn frem til og inkludert 30. juni 2021.
• (iii) fravikes.
• (iv) Fullmakten gjelder ikke kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• (v) allmennaksjeloven § 13-5.
• (vi) Fra det tidspunktet denne fullmakten registreres i Foretaksregisteret vil denne fullmakten erstatte tilsvarende fullmakt til å forhøye aksjekapitalen som ble gitt til styret på generalforsamling den 30. april 2019."

। এ ব FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) egne aksjer med en total pålydende verdi på opp til NOK 290 655 172, tilsvarende 10 prosent av den nåværende aksjekapital.
• (ii) NOK 1.
• (iii) likevel slik at erverv av aksjer ikke kan skje gjennom tegning.
• (iv) Fullmakten er gyldig frem til Selskapets neste ordinære generalforsamling i 2021, men ikke lenger enn frem til og inkludert 30. juni 2021.
• (v) forbindelse med oppkjøp, insentivprogrammer for ansatte, oppfyllelse av «earn-out» avtaler, selges for å styrke Selskapets egenkapital eller slettes."

* * *

Mer forelå ikke til behandling, og generalforsamlingen ble deretter hevet.

Oslo, 8. mai 2020

Hans Cappelen Arnesen Møteleder

5

Morten Viga Medundertegner

VEDLEGG:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, inkludert antall aksjer og stemmer representert
• 1. Stemmeresultater

Totalt representert

ISIN:	NO0010816093 ELKEM ASA
Generalforsamlingsdato: 08.05.2020 09.00
Dagens dato:	08.05.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 2

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	581 310 344
- selskapets egne aksjer	O
Totalt stemmeberettiget aksjer	581 310 344
Representert ved egne aksjer	46 896	0,01 %
Representert ved forhåndsstemme	23 526 815	4,05 %
Sum Egne aksjer	23 573 711	4,06 %
Representert ved fullmakt	350 052 446	60,22 %
Representert ved stemmeinstruks	38 838 043	6,68 %
Sum fullmakter	388 890 489	66,90 %
Totalt representert stemmeberettiget 412 464 200		70,95 %
Totalt representert av AK	412 464 200	70,95 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

Mona Johannova

DNB Bank ASA Verdipapirservice

For selskapet:

ELKEM ASA

177

Protokoll for generalforsamling ELKEM ASA

ISIN: NO0010816093 ELKEM ASA Generalforsamlingsdato: 08.05.2020 09.00 08.05.2020 Dagens dato:

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen
Ordinær	412 457 743	237	412 457 980	6 220	0	412 464 200
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	70,95 %	0,00 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	412 457 743	237	412 457 980	6 220	0	412 464 200
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	412 461 963	237	412 462 200	2 000	0	412 464 200
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK % total AK	100,00 % 70,95 %	0,00 % 0,00 %	100,00 % 70,95 %	0,00 % 0,00 %	0,00 % 0,00 %
Totalt	412 461 963	237	412 462 200	2 000	0	412 464 200
						Sak 4 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for Elkem ASA og konsernet, herunder utdeling av
utbytte
Ordinær	412 462 423	759	412 463 182	1 018	0	412 464 200
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	70,95 %	0,00 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	412 462 423	759	412 463 182	1 018	O	412 464 200
Sak 6.1 Rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Ordinær	382 064 008	30 382 639	412 446 647	17 553	0	412 464 200
% avgitte stemmer	92,63 %	7,37 %		0,00 %
% representert AK	92,63 %	7,37 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	65,73 %	5,23 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	382 064 008	30 382 639	412 446 647	17 553	O	412 464 200
Sak 6.2 Godkjennelse av styrets forslag til retningslinjer for godtgjørelse basert på aksjekursens utvikling
Ordinær	382 067 843	30 382 964	412 450 807	13 393	0	412 464 200
% avgitte stemmer	92,63 %	7,37 %		0,00 %
% representert AK	92,63 %	7,37 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	65,73 %	5,23 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	382 067 843	30 382 964	412 450 807	13 393	0	412 464 200
Sak 7 Godkjennelse av godtgjørelse til selskapets eksterne revisor for 2019
Ordinær % avgitte stemmer	412 436 820 100,00 %	1 265 0,00 %	412 438 085	26 115 0,00 %	0	412 464 200
% representert AK	99,99 %	0,00 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	70,95 %	0,00 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	412 436 820	1 265	412 438 085	26 115	O	412 464 200
Sak 8 Valg av styremedlemmer - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	380 408 851	27 168 121	407 576 972	4 887 228	O	412 464 200
% avgitte stemmer	93,33 %	6,67 %		0,00 %
% representert AK	92,23 %	6,59 %	98,82 %	1,19 %	0,00 %
% total AK	65.44 %	4,67 %	70,11 %	0,84 %	0,00 %
Totalt			380 408 851 27 168 121 407 576 972 4 887 228		0	412 464 200
Sak 9 Valg av medlemmer til valgkomiteen - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær % avgitte stemmer	407 623 204 100,00 %	1 018 0,00 %	407 624 222	4 839 978 0,00 %	O	412 464 200
% representert AK	98,83 %	0,00 %	98,83 %	1,17 %	0,00 %
% total AK	70,12 %	0,00 %	70,12 %	0,83 %	0,00 %
Totalt	407 623 204		1 018 407 624 222 4 839 978		0	412 464 200
Sak 10 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer - I overensstemmelse med valgkomitéens
forslag
Ordinær	412 389 912	8 485	412 398 397	65 803	0	412 464 200
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK % total AK	99,98 % 70,94 %	0,00 % 0,00 %	99,98 % 70,94 %	0,02 % 0,01 %	0,00 % 0,00 %
Totalt	412 389 912		8 485 412 398 397	65 803	0	412 464 200
						Sak 11 Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	411 840 971	552 882	412 393 853	70 347	O	412 464 200

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
% avgitte stemmer	99,87 %	0,13 %		0,00 %
% representert AK	99,85 %	0,13 %	99,98 %	0,02 %	0,00 %
% total AK	70,85 %	0,10 %	70,94 %	0,01 %	0,00 %
Totalt	411 840 971		552 882 412 393 853	70 347	0	412 464 200
Sak 12 Fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen med opptil 10 %
Ordinær	412 287 402	151 110	412 438 512	25 688	0	412 464 200
% avgitte stemmer	99,96 %	0,04 %		0.00 %
% representert AK	99,96 %	0,04 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	70,92 %	0.03 %	70,95 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	412 287 402		151 110 412 438 512	25 688	O	412 464 200
						Sak 13 Fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med insentivprogrammet for ledende
ansatte
Ordinær	389 184 120	23 265 181	412 449 301	14 899	0	412 464 200
% avgitte stemmer	94.36 %	5,64 %		0.00 %
% representert AK	94,36 %	5,64 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	66,95 %	4.00 %	70.95 %	0.00 %	0,00 %
Totalt			389 184 120 23 265 181 412 449 301	14 899	O	412 464 200
Sak 14 Fullmakt til styret til å erverve egne aksjer
Ordinær	412 395 070	14 302	412 409 372	54 828	0	412 464 200
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00 %		0.00 %
% representert AK	99,98 %	0,00 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	70,94 %	0,00 %	70.95 %	0,01 %	0,00 %
Totalt	412 395 070		14 302 412 409 372	54 828	0	412 464 200

Kontofører for selskapet: For selskapet: DNB Bank ASA ELKEM ASA 1 1000 Verdipapirservice
Aksjeinformasjon Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett

Ordinær 581 310 344 5,00 2 906 551 720,00 Ja Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen