Elkem — AGM Information 2019

Apr 30, 2019

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

ELKEM ASA

ORG NR 911 382 008

Den 30. april 2019 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Elkem ASA ("Selskapet") på Felix konferansesenter, Bryggetorget 3, Vika i Oslo.

Følgende saker ble behandlet:

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder som opptok en fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, personlig oppmøte eller fullmektig. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.

418 069 735 av totalt 581 310 344 aksjer og stemmer, tilsvarende 71,92 % av aksjekapitalen, var representert på generalforsamlingen.

VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN 2

Hans Cappelen Arnesen ble valgt til møteleder. Erik Must ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN 3

Møtelederen konstaterte at det ikke var noen innvendinger eller dagsorden. Den ordinære generalforsamlingen ble erklært som lovlig satt.

4 GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNING FOR ELKEM ASA OG KONSERNET, HERUNDER UTDELING AV UTBYTTE

Møteleder informerte om at Elkems årsrapport, herunder årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2018, samt revisors beretning, var blitt gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside og at opplesning dermed var unødvendig.

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen deretter følgende beslutning:

"Årsregnskapet for 2018, styrets årsberetning for Elkem ASA og konsernet, samt forslaget om utbytte på NOK 2,60 per aksje, godkjennes."

5 STYRETS REDEGJØRELSE OM FORETAKSSTYRING

Møteleder viste til styrets redegjørelse om foretaksstyring for 2018 som er publisert på https://www.elkem.com/investor/debt-and-share-information/annual-general-meeting og inkludert i årsberetningen fra side 41.

Generalforsamlingen tok redegjørelsen om foretaksstyring til orientering.

STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL 6 LEDENDE ANSATTE

Møteleder viste til styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte som er publisert på https://www.elkem.com/investor/debt-and-shareinformation/annual-general-meeting og inkludert i note 12 i årsberetningen.

6.1 Rådgivende avstemningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."

6.2 aksjekursens utvikling

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Generalforsamlingen godkjenner forslaget til retningslinjer for godtgjørelse basert på aksjekursens utvikling som beskrevet i styrets erklæring om føstsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."

7

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Godtgjørelsen på NOK 4 193 540 til Selskapets eksterne revisor, KPMG AS, for regnskapsåret 2018, godkjennes."

8 VEDTEKTSENDRING

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Vedtektenes § 5 endres til å lyde som følger:

"§ 5 Styret

Selskapets styre skal bestå av 3-11 medlemmer, i henhold til generalforsamlingens beslutning.""

De nye vedtektene er tilgjengelig på https://www.elkem.com/investor/debt-and-shareinformation/annual-general-meeting.

9 VALG AV STYREMEDLEMMER

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Følgende personer velges som aksjonærvalgte styremedlemmer:

• (i)
• Zhigang Hao, til styremedlem for en periode på to (2) år; (ii)
• (iii)
• Marianne E. Johnsen, til styremedlem for en periode på to (2) år; (iv)
• (v)
• (vi)
• (vii)
• (viii) Dag Jakob Opedal, til styremedlem for en periode på ett (1) år."

10 VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning: "Følgende personer velges som medlemmer av valgkomiteen:

• Sverre S. Tysland, til leder av valgkomiteen for en periode på ett (1) år; (i)
• (ii) og
• (iii)

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYREMELEMMENE 11

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning: "Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til styremedlemmene godkjennes."

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEEN 12

I overensstemmelse med valgkomiteens innstilling traff generalforsamlingen følgende beslutning:

"Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen godkjennes."

FULLMAKT TIL STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN MED OPP TIL 10 PROSENT 13

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) "I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med et beløp opp til NOK 290 655 172 – tilsvarende 10 prosent av den nåværende aksjekapital.
• (ii) enn frem til og inkludert 30. juni 2020.
• (iii) fravikes.
• (iv) Fullmakten gjelder også kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• (v) Fullmakten gjelder også kapitalforhøyelse i forbindelse med fusjoner i henhold til

12903406/3

allmennaksjeloven § 13-5."

14 INSENTIVPROGRAMMER FOR LEDENDE ANSATTE

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) aksjekapital med et beløp opp til NOK 40 000 000.
• (ii) enn frem til og inkludert 30. juni 2020.
• (iii) fravikes.
• (iv) Fullmakten gjelder ikke kapitalforhøyelse ved innskudd i annet enn penger i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• Fullmakten gjelder ikke kapitalforhøyelse i forbindelse med fusjoner i henhold til (v) allmennaksjeloven § 13-5.
• (vi) Fra det tidspunktet denne fullmakten registreres i Foretaksregisteret vil denne fullmakten erstatte tilsvarende fullmakt til å forhøye aksjekapitalen som ble gitt til styret på ekstraordinær generalforsamling den 28. februar 2018."

Fullmakt til styret til å erverve egne aksjer 15

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• (i) egne aksjer med en total pålydende verdi på opp til NOK 290 655 172, tilsvarende 10 prosent av den nåværende aksjekapital.
• (ii) NOK 1.
• (iii) likevel slik at erverv av aksjer ikke kan skje gjennom tegning.
• (iv) Fullmakten er gyldig frem til Selskapets neste ordinære generalforsamling i 2020, men ikke lenger enn frem til og inkludert 30. juni 2020.
• (v) forbindelse med oppkjøp, insentivprogrammer for ansatte, oppfyllelse av «earn-out» avtaler, selges for å styrke Selskapets egenkapital eller slettes."

* * *

Mer forelå ikke til behandling, og generalforsamlingen ble deretter hevet.

Oslo, 30. april 2019

Hans Cappelen Arnesen Møteleder

Erik Must

Medundertegner

VEDLEGG:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, inkludert antall aksjer og stemmer representert
• 1. Stemmeresultater

Totalt representert

ISIN:	Comments of the contract of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of th N00010816093 ELKEM ASA
Generalforsamlingsdato: 30.04.2019 09.00
Dagens dato:	30.04.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 15

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	581 310 344
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget aksjer	581 310 344
Representert ved egne aksjer	358 194 944	61,62 %
Representert ved forhåndsstemme	159 949	0,03 %
Sum Egne aksjer	358 354 893	61,65 %
Representert ved fullmakt	5 649 154	0,97 %
Representert ved stemmeinstruks	54 065 688	9,30 %
Sum fullmakter	59 714 842	10,27 %
Totalt representert stemmeberettiget 418 069 735		71,92 %
Totalt representert av AK	418 069 735	71,92 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

ille

For selskapet:

elkem asa

Protokoll for generalforsamling ELKEM ASA

ISIN:	NO0010816093 ELKEM ASA
Generalforsamlingsdato: 30.04.2019 09.00
Dagens dato:	30.04.2019

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen
Ordinær	418 067 232	0	418 067 232	2 503	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 067 232	0	418 067 232	2 503	0	418 069 735
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	418 067 251	0	418 067 251	2 484	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 067 251	0	418 067 251	2 484	0	418 069 735
utbytte						Sak 4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetning for Elkem ASA og konsernet, herunder utdeling av
Ordinær	418 069 725	0	418 069 725	10	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 069 725	0	418 069 725	10	0	418 069 735
til ledende ansatte						Sak 6.1 Rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse
Ordinær	381 790 808	36 275 761	418 066 569	3 166	0	418 069 735
% avgitte stemmer	91,32 %	8,68 %		0,00 %
% representert AK	91,32 %	8,68 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	65,68 %	6,24 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	381 790 808		36 275 761 418 066 569	3 166	0	418 069 735
Sak 6.2 Godkjennelse av styrets forslag til retningslinjer for godtgjørelse basert på aksjekursens utvikling
Ordinær	391 990 252	26 078 917	418 069 169	રેક્ટર	0	418 069 735
% avgitte stemmer	93,76 %	6,24 %		0,00 %
% representert AK	93,76 %	6,24 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	67,43 %	4,49 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	391 990 252	26 078 917	418 069 169	566	0	418 069 735
Sak 7 Godkjennelse av godtgjørelse til selskapets eksterne revisor for 2018
Ordinær	417 951 838	115 413	418 067 251	2 484	0	418 069 735
% avgitte stemmer	99,97 %	0,03 %		0,00 %
% representert AK	99,97 %	0,03 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,90 %	0,02 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt Sak 8 Forslag til vedtektsendring	417 951 838	115 413	418 067 251	2 484	0	418 069 735
Ordinær	417 913 654	153 452	418 067 106	2 629	0	418 069 735
% avgitte stemmer	99,96 %	0,04 %		0,00 %
% representert AK	99,96 %	0,04 %	100,00 %	0.00 %	0,00 %
% total AK	71,89 %	0,03 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	417 913 654		153 452 418 067 106	2 629	0	418 069 735
Sak 9 Valg av styremedlemmer - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	413 540 568	1 857 854	415 398 422	2 671 313	0	418 069 735
% avgitte stemmer	99,55 %	0,45 %		0.00 %
% representert AK	98,92 %	0,44 %	99,36 %	0,64 %	0,00 %
% total AK	71,14 %	0,32 %	71,46 %	0,46 %	0,00 %
Totalt	413 540 568	1 857 854	415 398 422	2 671 313	0	418 069 735
Sak 10 Valg av medlemmer til valgkomiteen - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	399 247 619	2 716 782	401 964 401	16 105 334	0	418 069 735
% avgitte stemmer	99,32 %	0,68 %		0,00 %
% representert AK	95,50 %	0,65 %	96,15 %	3,85 %	0,00 %
% total AK	68,68 %	0,47 %	69,15 %	2,77 %	0,00 %
Totalt	399 247 619		2 716 782 401 964 401 16 105 334		0	418 069 735

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 11 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	418 065 726	2 693	418 068 419	1 316	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 065 726	2 693	418 068 419	1 316	0	418 069 735
Sak 12 Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen - I overensstemmelse med valgkomitéens forslag
Ordinær	418 065 420	2 693	418 068 113	1 622	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0.00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 065 420	2 693	418 068 113	1 622	0	418 069 735
Sak 13 Fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen med opp til 10 %
Ordinær	418 064 330	4 839	418 069 169	રેણવાડી તેમને દિવસ તાલુકામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકો	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00 %		0.00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	71,92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 064 330		4 839 418 069 169	266	0	418 069 735
ansatte						Sak 14 Fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med insentivprogrammer for ledende
Ordinær	403 104 394	14 963 203	418 067 597	2 138	0	418 069 735
% avgitte stemmer	96,42 %	3,58 %		0,00 %
% representert AK	96,42 %	3,58 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	69,34 %	2,57 %	71.92 %	0.00 %	0,00 %
Totalt	403 104 394		14 963 203 418 067 597	2 138	0	418 069 735
Sak 15 Fullmakt til styret til å erverve egne aksjer
Ordinær	418 046 899	72	418 046 971	22 764	0	418 069 735
% avgitte stemmer	100.00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	71.92 %	0,00 %	71,92 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	418 046 899	72	418 046 971	22 764	0	418 069 735

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet:

C UI

ELKEM ASA

Aksjeinformasjon

l

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	581 310 344	5,00 2 906 551 720,00 Ja
Sum:

� 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen