Quarterly Report • Aug 28, 2017
Quarterly Report
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al 30 giugno 2017
| Organi societari | pagina 3 |
|---|---|
| Relazione intermedia sulla gestione del primo semestre 2017 | |
| Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali | |
| Andamento del primo semestre 2017 | pagina 4 |
| Definizioni e riconciliazioni | pagina 6 |
| Fatti di rilievo del primo semestre 2017 | pagina 7 |
| Struttura del Gruppo Elica e area di consolidamento | pagina 9 |
| Rapporti con società controllate, collegate e altre parti correlate | pagina 10 |
| Eventi successivi e prevedibile evoluzione della gestione | pagina 10 |
| Adempimenti ai sensi del Titolo VI del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 | |
| febbraio 1998, n. 58 concernente la disciplina dei mercati ("Regolamento Mercati") | pagina 11 |
| Adempimenti ai sensi degli articoli 70 comma 8 e 71 comma 1-bis "Regolamento Emittenti" | pagina 11 |
| Bilancio consolidato semestrale abbreviato per il periodo chiuso al 30 giugno 2017 | |
| Conto economico consolidato | pagina 13 |
| Conto economico complessivo consolidato | pagina 14 |
| Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata | pagina 15 |
| Rendiconto finanziario consolidato | pagina 16 |
| Prospetto dei movimenti del Patrimonio netto consolidato | pagina 17 |
| Note illustrative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 | pagina 18 |
| Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154 bis comma 2 del D. Lgs. 58/1998 |
pagina 31 |
| Relazione di Revisione contabile limitata sul bilancio consolidato semestrale approvato di KPMG |
pagina 32 |
Componenti del Consiglio di Amministrazione
Francesco Casoli Presidente Esecutivo, nato a Senigallia (AN) il 05/06/1961, nominato con atto del 29/04/2015.
Antonio Recinella Amministratore Delegato, nato a Livorno (LI) il 5/11/1968, nominato con atto del 28/04/2017 (data ultima nomina)
Gennaro Pieralisi Consigliere, nato a Monsano (AN) il 14/02/1938, nominato con atto del 29/04/2015.
Davide Croff Consigliere indipendente, nato a Venezia il 01/10/1947, nominato con atto del 29/04/2015.
Gilberto Casali Presidente, nato a Jesi (AN) il 14/01/1954, nominato con atto del 29/04/2015.
Franco Borioni Sindaco effettivo, nato a Jesi (AN) il 23/06/1945, nominato con atto del 29/04/2015.
Simona Romagnoli Sindaco effettivo, nata a Jesi (AN) il 02/04/1971, nominata con atto del 29/04/2015.
Comitato Controllo Interno, Gestione dei Rischi e Sostenibilità
Davide Croff (Presidente) Elio Cosimo Catania Enrico Vita Cristina Scocchia
Società di Revisione KPMG S.p.A.
Sede legale e dati societari Elica S.p.A. Sede sociale: Via Ermanno Casoli,2 – 60044 Fabriano (AN) Capitale Sociale: Euro 12.664.560,00 Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese: 00096570429 Iscritta al REA di Ancona n. 63006 – Partita I.V.A. 00096570429
Investor Relations Manager Laura Giovanetti
e-mail: [email protected] Telefono: +39 0732 610727
Enrico Vita Consigliere indipendente, nato a Fabriano (AN) il 16/02/1969, nominato con atto del 29/04/2015.
Elio Cosimo Catania Consigliere indipendente, nato a Catania il 05/06/1946, nominato con atto del 29/04/2015.
Katia Da Ros Consigliere indipendente e Lead Indipendent Director, nata a Conegliano (TV) il 30/03/1967, nominata con atto del 29/04/2015.
Cristina Scocchia Consigliere indipendente, nata a Sanremo (IM) il 4 dicembre 1973, nominata con atto del 28/04/2017 (data ultima nomina)
Leandro Tiranti Sindaco supplente, nato a Sassoferrato (AN) il 04/05/1966, nominato con atto del 29/04/2015.
Sindaco supplente, nato a Montesangiorgio (AP) il 04/04/1965, nominato con atto del 29/04/2015.
Elio Cosimo Catania (Presidente) Davide Croff Enrico Vita Cristina Scocchia
| 30-giu | % | 30-giu | % | 17 Vs 16 % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | 17 | ricavi | 16 | ricavi | |
| Ricavi | 242.798 | 215.560 | 12,6% | ||
| EBITDA normalizzato* | 18.372 | 7,6% | 16.263 | 7,5% | 13,0% |
| EBITDA | 17.122 | 7,1% | 16.191 | 7,5% | 5,8% |
| EBIT normalizzato* | 7.930 | 3,3% | 7.203 | 3,3% | 10,1% |
| EBIT | 6.680 | 2,8% | 7.131 | 3,3% | (6,3%) |
| Elementi di natura finanziaria | (2.662) | (1,1%) | (1.513) | (0,7%) | 75,9% |
| Imposte di periodo | (2.822) | (1,2%) | (2.772) | (1,3%) | 1,8% |
| Risultato di periodo attività in funzionamento | 1.196 | 0,5% | 2.846 | 1,3% | (58,0%) |
| Risultato di periodo normalizzato * | 2.138 | 0,9% | 3.384 | 1,6% | (36,8%) |
| Risultato di periodo | 1.196 | 0,5% | 2.846 | 1,3% | (58,0%) |
| Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato* | 1.852 | 0,8% | 3.145 | 1,5% | (41,1%) |
| Risultato di pertinenza del Gruppo | 910 | 0,4% | 2.607 | 1,2% | (65,1%) |
| Utile per azione base da attività in funzionamento e | |||||
| dismesse (Euro/cents) | 1,47 | 4,20 | (65,0%) | ||
| Utile per azione diluito da attività in funzionamento e dismesse (Euro/cents) |
1,47 | 4,20 | (65,0%) | ||
(*) per gli elementi di normalizzazione vedi paragrafo Definizioni e Riconciliazioni
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | 30-giu-16 |
|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 83.700 | 70.561 | 75.017 |
| Rimanenze | 76.190 | 67.732 | 65.984 |
| Debiti commerciali | (126.838) | (114.831) | (110.207) |
| Managerial Working Capital | 33.052 | 23.462 | 30.794 |
| % sui ricavi annui | 6,8% | 5,3% | 7,1% |
| Altri crediti / debiti netti | (14.714) | (11.755) | (8.656) |
| Net Working Capital | 18.338 | 11.708 | 22.138 |
| % sui ricavi annui | 3,8% | 2,7% | 5,1% |
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | 30-giu-16 |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 28.976 | 31.998 | 36.335 |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | (23) | (21) | (12) |
| Finanziamenti bancari e mutui | (55.958) | (59.004) | (58.301) |
| Debiti finanziari a breve | (55.981) | (59.025) | (58.313) |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | (5) | (6) | (8) |
| Finanziamenti bancari e mutui | (43.619) | (33.718) | (39.864) |
| Debiti finanziari a lungo | (43.624) | (33.724) | (39.872) |
| Posizione Finanziaria Netta | (70.629) | (60.751) | (61.850) |
Nel corso del primo semestre 2017 il Gruppo Elica ha realizzato ricavi consolidati pari a 242,8 milioni di Euro, in aumento del 12,6% rispetto allo stesso periodo del 2016 e in crescita dell'11,2% a cambi costanti. Il contesto di mercato si è rivelato positivo nel suo complesso, come confermato dalla crescita della domanda mondiale delle cappe del 2.0%1 nel primo semestre del 2017. Lo sviluppo della domanda mondiale è dovuto principalmente al sostenuto recupero del mercato asiatico2 (+1,3% nel primo semestre 2017), trainato dalla ripresa del mercato cinese, allo
1 Dati a volume relativi al mercato mondiale delle cappe, elaborati dalla Società.
2 Dati riferiti alla domanda in "Altri Paesi" costituiti per la maggior parte dai mercati asiatici.
sviluppo della domanda nel mercato est-europeo, in cui spicca la crescita del mercato turco, uniti al perdurare dell'espansione della domanda in Nord America (+5,0% nel primo semestre 2017). La domanda in America Latina e quella dell'Europa Occidentale registrano crescite moderate.
Per quanto riguarda l'andamento dei Ricavi del Gruppo, l'Area Cooking ha realizzato ricavi in crescita del 12,5% rispetto al primo semestre del 2016, caratterizzati dall'accelerazione delle vendite di prodotti a marchi propri (+21,0%) ed in particolare del brand Elica, che registra nel primo semestre 2017 un'eccezionale crescita dei ricavi di oltre il 40%. Tale crescita è il frutto delle politiche strategiche di spinta sul business a marchio proprio, alla base del Piano Strategico comunicato a maggio 2017, che hanno comportato investimenti e costi di struttura dedicati. Anche le vendite a marchio di terzi sostengono la crescita dell'area, incrementandosi del 6,3%.
Nel primo semestre 2017 anche l'Area Motori presenta un notevole aumento dei ricavi del 13,2%, grazie allo sviluppo dei business nei segmenti heating e ventilation.
Con riferimento ai ricavi realizzati nelle principali aree geografiche di destinazione dei prodotti3 , i ricavi registrati in EMEA sono in crescita del 11,4%, anche le vendite dei prodotti nelle Americhe crescono dell'11,9% e la crescita dei ricavi in Asia4 è pari ad oltre il 20%, registrando nella controllata cinese ricavi in linea con il primo semestre 2016.
L'EBITDA normalizzato pari a 18,4 milioni di Euro (7,6% dei Ricavi Netti), registra una crescita del 13,0%, rispetto allo stesso periodo del 2016, generata principalmente dall'aumento dei volumi di vendita, dalle efficienze ottenute sugli acquisti, unite all'effetto positivo dell'andamento valutario. L'incremento dei costi di struttura, legato anche alla spinta sul marchio proprio, ha influenzato il livello di marginalità, generando comunque uno sviluppo del business oltre le attese.
L'EBITDA, pari a 17,1 milioni di Euro, rispetto ai 16,2 milioni di Euro del primo semestre 2016, risente negativamente degli oneri di ristrutturazione registrati nel semestre, pari a 1,3 milioni di Euro, relativi al perimetro italiano e tedesco.
L'EBIT normalizzato, pari a 7,9 milioni di Euro, è in aumento del 10,1% rispetto ai 7,2 milioni di Euro realizzati nello stesso periodo del 2016, rispecchiando il risultato dalle dinamiche positive del business descritte sopra e l'impatto negativo del maggior livello degli ammortamenti, conseguenti alle politiche di investimento realizzate nel 2016 e proseguite nel 2017 come pianificato.
L'EBIT è pari a 6,7 milioni di Euro, in calo del 6,3% rispetto ai 7,1 milioni di Euro del primo semestre del 2016, anche a causa degli 1,3 milioni di Euro di oneri di ristrutturazione sopra citati.
Nel corso del primo semestre 2017 l'Euro a cambi medi si è indebolito verso tutte le divise verso cui il Gruppo è esposto, ad eccezione del Pesos Messicano, dello Yuan Cinese e della Sterlina Britannica.
| medio IH 2017 | medio IH 2016 | % | 30-giu-17 | 30-giu-16 | % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1,08 | 1,12 | (3,6%) | 1,14 | 1,11 | 2,7% |
| JPY | 121,78 | 124,41 | (2,1%) | 127,75 | 114,05 | 12,0% |
| PLN | 4,27 | 4,37 | (2,3%) | 4,23 | 4,44 | (4,7%) |
| MXN | 21,04 | 20,17 | 4,3% | 20,58 | 20,63 | (0,2%) |
| INR | 71,18 | 75,00 | (5,1%) | 73,74 | 74,96 | (1,6%) |
| CNY | 7,44 | 7,30 | 1,9% | 7,74 | 7,38 | 4,9% |
| RUB | 62,81 | 78,30 | (19,8%) | 67,54 | 71,52 | (5,6%) |
| GBP | 0,86 | 0,78 | 10,3% | 0,88 | 0,83 | 6,0% |
L'incidenza degli elementi di natura finanziaria nel primo semestre del 2017, negativa per 1,1%, è in aumento rispetto allo stesso periodo del 2016, per effetto della gestione valutaria volta alla copertura del business.
Il Risultato Netto è pari a 1,2 milioni di Euro, in contrazione rispetto ai 2,8 milioni di Euro realizzati nel primo semestre del 2016.
3 Dati riferiti al fatturato suddiviso per area geografica di destinazione dei prodotti, non coincidenti con la suddivisone dei ricavi per segmenti operativi in base alla presenza geografica delle società del Gruppo.
4 Si fa riferimento ai ricavi in "Altri Paesi" costituiti per la maggior parte dai mercati asiatici in cui il Gruppo realizza i ricavi inclusi in questa categoria.
L'incidenza del Managerial Working Capital sui ricavi annualizzati, pari al 6,8%, si riduce rispetto al 7,1% registrato al 30 giugno 2016, ma si incrementa rispetto al 5,3% registrato al 31 dicembre del 2016, rispecchiando la stagionalità caratteristica del business.
La Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2017, in debito per 70,6 milioni di Euro, si è incrementata rispetto ai 60,8 milioni di Euro del 31 dicembre 2016 e rispetto ai 61,9 milioni di Euro del 30 giugno 2016.
L'EBITDA è definito come utile operativo (EBIT) più ammortamenti e eventuale svalutazione Avviamento per perdita di valore.
L'EBIT corrisponde all'utile operativo così come definito nel Conto Economico consolidato.
L'EBITDA normalizzato è definito come EBITDA al netto delle componenti di normalizzazione relative.
L'EBIT normalizzato è definito come EBIT al netto delle componenti di normalizzazione relative.
Gli elementi di natura finanziaria corrispondono alla somma algebrica di Proventi ed oneri da società collegate, Proventi finanziari, Oneri finanziari, Svalutazione di attività finanziarie disponibili per la vendita e Proventi e oneri su cambi.
Il Risultato di periodo normalizzato è definito come il risultato di esercizio, come risultante dal Conto Economico consolidato, al netto delle componenti di normalizzazione relative.
Il Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato è definito come il risultato di pertinenza del Gruppo, come risultante dal Conto Economico consolidato, al netto delle componenti di normalizzazione relative.
Componenti di normalizzazione: le componenti reddituali sono considerate di normalizzazione quando: (i) derivano da eventi o da operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente, ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività; (ii) derivano da eventi o da operazioni non rappresentativi della normale attività del business, come nel caso degli oneri di ristrutturazione.
L'utile per azione al 30 giugno 2017 ed al 30 giugno 2016 è stato determinato rapportando il Risultato di pertinenza del Gruppo, come definito nel Conto Economico consolidato, al numero di azioni in circolazione alle rispettive date di chiusura. Si precisa che il numero delle azioni in circolazione alla data di chiusura del periodo è invariato rispetto al 31 dicembre 2016 ed al 30 giugno 2017 è pari a 62.047.302. L'utile per azione così calcolato coincide con l'utile per azione risultante dal Conto Economico consolidato, non essendoci stati movimenti nel numero di azioni in circolazione.
Il Managerial Working Capital è definito come somma dei Crediti commerciali con le Rimanenze, al netto dei Debiti commerciali, così come risultano dalla Situazione Patrimoniale – Finanziaria consolidata.
Il Net Working Capital è definito come ammontare del Managerial Working Capital a cui si aggiunge la somma algebrica di Altri crediti/ debiti netti.
Gli Altri crediti/debiti netti consistono nella quota corrente di Altri crediti e Crediti tributari, al netto della quota corrente di Fondi rischi ed oneri, Altri debiti e Debiti tributari, così come risultano dalla Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata.
La Posizione Finanziaria Netta (PFN) è definita come ammontare delle Disponibilità liquide al netto dei Debiti finanziari a breve (che includono la parte corrente dei Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori e dei Finanziamenti bancari e mutui, così come risultano dallo Stato Patrimoniale) e dei Debiti finanziari a lungo (che includono la parte non corrente dei Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori e dei Finanziamenti bancari e mutui, così come risultano dallo Stato Patrimoniale).
| dati in Migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 |
|---|---|---|
| Utile operativo -EBIT | 6.680 | 7.131 |
| (Svalutazione Avviamento per perdita di valore) | - | - |
| (Ammortamenti) | 10.442 | 9.060 |
| EBITDA | 17.122 | 16.191 |
| (Oneri di ristrutturazione) | 1.250 | 72 |
| EBITDA normalizzato | 18.372 | 16.263 |
| dati in Migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 |
|---|---|---|
| Utile operativo -EBIT | 6.680 | 7.131 |
| (Oneri di ristrutturazione) | 1.250 | 72 |
| (Svalutazione Avviamento per perdita di valore) | - | - |
| EBIT normalizzato | 7.930 | 7.203 |
| dati in Migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 |
|---|---|---|
| Risultato di periodo | 1.196 | 2.846 |
| (Oneri di ristrutturazione) | 1.250 | 72 |
| (Imposte relative ai costi di ristrutturazione) | (308) | (20) |
| (Imposte di periodo non ricorrenti) | 486 | |
| Risultato di periodo normalizzato | 2.138 | 3.384 |
| Risultato di pertinenza dei terzi | 286 | 239 |
| (Componenti di normalizzazione Risultato dei terzi) | - | - |
| Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato | 1.852 | 3.145 |
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | |
| Risultato di pertinenza del Gruppo (dati in migliaia di Euro) | 910 | 2.607 |
| Numero azioni in circolazione alla data di chiusura | 62.047.302 | 62.047.302 |
| Utile per azione (Euro/cents) | 1,47 | 4,20 |
| dati in Migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 |
| Altri crediti | 6.976 | 6.608 |
| Crediti tributari | 9.515 | 7.982 |
| (Fondi rischi ed oneri) | (5.279) | (4.361) |
| (Altri debiti) | (17.891) | (15.388) |
| (Debiti tributari) | (8.034) | (6.596) |
| Altri crediti / debiti netti | (14.714) | (11.755) |
In data 30 gennaio 2017, ai sensi dell'art. 2.6.2, comma 1, lett. b) del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., Elica S.p.A. ha comunicato il proprio Calendario annuale degli eventi societari per l'anno 2017.
In data 13 febbraio 2017, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 dicembre 2016 redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS.
In data 13 marzo 2017, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha deliberato in merito agli impatti economici e patrimoniali sul Bilancio Consolidato e Civilistico 2016, delle sentenze di primo grado non esecutive relative alle cause tra Esperança Real S/A, Madson Eletrometalurgica Ltda. e Elica S.p.A., emesse dal Tribunale di Belo Horizonte (Brasile) in data 1 marzo 2017. Le cause si riferiscono ad accordi preliminari relativi alla costituzione di una joint venture, siglati tra Elica S.p.A. e Esperança Real S/A, nel settembre del 1999, a cui non si è mai dato seguito. Avvalendosi del supporto di consulenti legali ed esperti di settore, il Consiglio di Amministrazione ha valutato il dispositivo della sentenza, le opinion tecniche circa la possibile evoluzione della causa e la probabilità del suo esito finale, ed ha deliberato di accantonare al fondo rischi legali dedicato al 31 dicembre 2016 un ulteriore ammontare di 2,9 milioni Euro in via cautelativa, assolutamente non in base alla fondatezza giuridica delle ragioni delle controparti, ma meramente al fine di essere pienamente conforme ad una corretta applicazione dei principi contabili internazionali. La Società conferma comunque il suo intento di perseguire in tutti i gradi di giudizio l'affermazione dei propri diritti. Al 30 giugno 2017 il fondo riflette le informazioni aggiornate disponibili alla data.
In data 21 marzo 2017 Elica ha partecipato alla STAR Conference 2017 organizzata a Milano da Borsa Italiana.
In data 24 marzo 2017 il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha approvato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2016 e la Relazione sulla gestione, il Progetto di Bilancio d'esercizio di Elica S.p.A. al 31 dicembre 2016 e la Relazione sulla gestione, redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS, ha inoltre approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2016, la Relazione sulla Remunerazione e la Relazione degli Amministratori all'Assemblea sulla proposta di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie e al compimento di atti di disposizione sulle medesime. Il Consiglio di Amministrazione ha altresì nominato in sostituzione di Gianna Pieralisi, amministratore della Società, Cristina Scocchia, che rimarrà in carica fino alla prossima assemblea. Il medesimo Consiglio ha deliberato di proporre all'Assemblea di confermare la nomina del Sig. Antonio Recinella, nominato dal Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. in data 28 ottobre 2016, con effetto
dal 1 novembre 2016, in sostituzione dell'Amministratore Delegato Giuseppe Perucchetti, quale amministratore della Elica S.p.A., nonché di confermare la nomina della Sig.ra Cristina Scocchia, in sostituzione di Gianna Pieralisi. Inoltre il Consiglio di Amministrazione ha provveduto a confermare la nomina dei membri dell'Organismo di Vigilanza, estendendone il mandato fino alla data di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2017 da parte dell'Assemblea dei Soci. Il Consiglio di Amministrazione ha altresì valutato la sussistenza dei requisiti di indipendenza in capo ai Consiglieri Elio Catania, Davide Croff, Katia Da Ros ed Enrico Vita, ritenendoli indipendenti sia con riferimento ai requisiti di cui all'art. 148, comma 3, del TUF (richiamati dall'art. 147-ter, comma 4, del TUF), sia con riferimento ai requisiti di cui all'art. 3.C.1. del Codice di Autodisciplina delle società quotate. Si rende noto, inoltre, che il Collegio Sindacale della Società ha svolto, con esito positivo, la valutazione di indipendenza dei suoi membri. In pari data, alla luce dei risultati dell'esercizio 2016, il Consiglio di Amministrazione ha proposto di non procedere alla distribuzione del dividendo relativo all'esercizio 2016, al fine di mantenere a disposizione della Società tutte le risorse disponibili per investire nel percorso di sviluppo futuro. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea dei Soci di coprire la perdita di esercizio 2016 mediante utilizzo della "riserva di utili". Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato altresì di proporre all'Assemblea degli Azionisti la modifica del piano di incentivazione a lungo termine denominato Piano di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario 2016-2022, approvato dall'Assemblea dei Soci in data 28 aprile 2016, secondo quanto descritto nel Documento Informativo aggiornato, redatto secondo le modalità previste dall'Allegato 3A, Schema 7, del Regolamento Emittenti pubblicato in data 28 marzo 2017 secondo le modalità richieste dalla normativa vigente. Il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha, altresì, deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti, presso la sede sociale in Fabriano, via Ermanno Casoli n. 2, per il giorno 28 aprile 2017 alle ore 9.00 in unica convocazione.
Il 28 marzo 2017 sono state messe a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio () e sul sito internet di Elica S.p.A, http://corporation.elica.com (Sezione Investor Relations- Assemblea Azionisti) le Relazioni illustrative degli Amministratori all'Assemblea degli Azionisti sulla nomina di due amministratori e sulla determinazione del compenso spettante ai componenti del Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2386 del c.c., la Relazione illustrativa degli Amministratori all'Assemblea degli Azionisti sulla proposta di modifica di del piano denominato Piano di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario 2016-2022.
Il 6 aprile 2017 sono state messe a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio () e sul sito internet di Elica S.p.A, http://corporation.elica.com (Sezione Investor Relations-Bilanci e Relazioni e Sezione Corporate Governance), la Relazione finanziaria annuale di Elica S.p.A., comprendente il Progetto di Bilancio di esercizio ed il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2016, la Relazione sulla gestione e l'attestazione di cui all'articolo 154-bis, comma 5, D. Lgs. 58/1998, unitamente alla Relazione del Collegio Sindacale, alle Relazioni della società di revisione, alla Relazione sulla Remunerazione e alla Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2016. La Relazione Illustrativa degli Amministratori all'Assemblea degli azionisti relativa alla proposta di acquisto e disposizione di azioni proprie è altresì stata messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio () e sul sito internet di Elica S.p.A, http://corporation.elica.com (Sezione Investor Relations- Assemblea Azionisti). I bilanci e/o i prospetti riepilogativi delle società controllate e collegate di Elica S.p.A., in conformità al disposto dell'art. 2429 Codice Civile e le situazioni contabili delle società controllate ex art. 36 Regolamento Mercati, sono stati messi a disposizione del pubblico presso la sede legale.
Il 28 aprile 2017 l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Elica S.p.A., ha approvato il Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2016 di Elica S.p.A., Relazione degli Amministratori sulla Gestione, Relazione del Collegio Sindacale, Relazione della Società di revisione, ed ha preso atto dei risultati consolidati realizzati dalla Società nel corso dell'esercizio 2016. L'Assemblea dei Soci di Elica S.p.A. ha altresì deliberato la copertura della perdita dell'esercizio 2016, mediante utilizzo della "Riserva di Utili" ed ha nominato a maggioranza 2 amministratori proposti dal Consiglio di Amministrazione, che resteranno in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2017: Antonio Recinella nato a Livorno il 5/11/1968 e Cristina Scocchia nata a Sanremo il 4/12/1973. Alla Società non risulta che i consiglieri nominati detengano azioni di Elica S.p.A.. I curricula vitae sono sul sito internet http://corporation.elica.com (Sezione Corporate Governance – Altri Documenti). L'Assemblea ha inoltre deliberato la modifica del piano di incentivazione a lungo termine denominato Piano di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario 2016-2022 nei termini e condizioni indicati nel Documento Informativo aggiornato, pubblicato in data 6 aprile 2017. L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Elica S.p.A. ha preso atto di quanto contenuto nella Relazione sulla Remunerazione, depositata e a disposizione del pubblico in data 6 aprile 2017 ed ha deliberato in senso favorevole sulla prima sezione della stessa, ha inoltre deliberato, previa revoca della precedente autorizzazione concessa in data 28 aprile 2016, l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie ed al compimento di atti di disposizione sulle medesime, ai sensi degli articoli 2357 e 2357-ter del Codice civile. In pari data il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A., ha nominato Antonio Recinella, Amministratore Delegato di Elica S.p.A. e ha valutato la sussistenza dei requisiti di indipendenza del consigliere Antonio Recinella, ritenendolo non indipendente, e del consigliere Cristina Scocchia, ritenendola indipendente, nominandola altresì componente del Comitato per le Nomine e per la Remunerazione e del Comitato per il Controllo Interno e la Gestione dei Rischi.
Il 15 maggio 2017, Il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2017 redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS.
In pari data, il Consiglio di Amministrazione ha approvato gli obiettivi 2017-2019. La Società prevede un sostanziale incremento dei ricavi trainato dalla crescita a marchio proprio dell'area Cooking, accompagnata da un incremento dei ricavi anche nell'area Motori. Lo sviluppo delle vendite dell'area Motori vede protagonista la crescita dei ricavi generati dai nuovi modelli, dai quali si attende un maggior livello di marginalità. Le aree geografiche in cui si prevede la maggior crescita dei ricavi sono EMEA5 e nelle Americhe. A questa crescita si accompagna un rivoluzionario progetto di digitalizzazione del Gruppo. Allo sviluppo del business il Piano affianca una serie di azioni volte all'innalzamento della marginalità consolidata che fanno perno sul miglioramento dell'efficienza produttiva6 , ottenuta grazie ad un ulteriore impulso sulle attività di World Class Manufacturing, un processo di innalzamento tecnologico e contemporaneamente di standardizzazione, tramutando in opportunità anche le modifiche della regolamentazione relativa al labeling energetico. Il Gruppo stima per il triennio 2017-2019: un CAGR7 2017-2019 dei Ricavi netti consolidati pari al + 6,8%, dell'EBITDA normalizzato pari al + 12,6%, dell'EBIT normalizzato pari al +14,3%, una Posizione Finanziaria Netta a fine 2019 pari a 73 milioni di Euro e un rendimento a fine 2019 del 10,4% in termini di Ritorno sul Capitale Investito Netto – misurato dal RONA8 .
Il 17 maggio 2017 Elica S.p.A. ha partecipato alla Italian Stock Market Opportunities Conference, organizzata a Parigi da Banca IMI, svolgendo presentazioni ed incontri con la comunità finanziaria e con gli investitori istituzionali. Il 23 maggio 2017 Elica S.p.A. ha svolto a Londra presentazioni ed incontri con la comunità finanziaria e con gli investitori istituzionali.
Il 26 giugno 2017, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha nominato Alessandro Carloni Group Chief Financial Officer, sostituendo Giampaolo Caselli che ha ricoperto il ruolo ad interim dal 28 ottobre 2016. Alessandro Carloni, in possesso dei requisiti previsti dalla normativa applicabile e dallo Statuto, è stato altresì nominato Dirigente proposto alla redazione dei documenti contabili, previo parere favorevole del Collegio Sindacale, sostituendo Giampaolo Caselli anche in tale ruolo. In pari data, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A., in linea con quanto deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 28 aprile 2017, ha inoltre dato avvio al secondo ciclo del Piano di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario 2016-2022, identificando i Beneficiari del Ciclo di piano 2017- 2019 e i relativi parametri in termini di Obiettivi di performance, in linea con quanto previsto nel Documento informativo pubblicato in data 28 marzo 2017 e disponibile sul sito internet http://corporation.elica.com sezione Investor Relations/Assemblea Azionisti, a cui si rimanda per una dettagliata descrizione del Piano.
Il Gruppo Elica è il primo produttore mondiale9 di cappe da aspirazione per uso domestico ed ha una posizione di leadership in Europa nel settore dei motori per caldaie da riscaldamento ad uso domestico.
o Elica S.p.A. - Fabriano (Ancona, Italia) è la capofila del Gruppo (in breve Elica).
5 Europa, Medio Oriente; Africa e CIS
6 Si fa riferimento in particolare al perimetro Europeo 7 Compound Average Growth Rate
8 Return on Net Assets, calcolato come rapporto tra EBIT e Capitale Investito Netto
9 Dati elaborati dalla Società.
o I.S.M. S.r.l. – Cerreto d'Esi (AN-Italia). La società, di cui Elica S.p.A. detiene il 49,385% del capitale sociale, svolge attività nel settore immobiliare.
Non ci sono state variazioni dell'area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2016, salva la costituzione della società Elica GmbH.
Nel corso del primo semestre del 2017 sono state effettuate operazioni con le società controllate, collegate e altre parti correlate. Tutte le operazioni poste in essere rientrano nell'ordinaria gestione del Gruppo e sono regolate a condizioni di mercato.
In data 26 luglio 2017, Elica S.p.A.ha siglato un accordo per l'acquisto della quota del 30% del capitale sociale della controllata cinese Zhejiang ELICA Putian Electric Co., Ltd. dal socio di minoranza Du Renyao. L'operazione ha lo scopo di incrementare la governance della controllata cinese, al fine di accelerare il processo di miglioramento dei suoi risultati economico-finanziari.
ll corrispettivo per l'acquisto della quota del 30% del capitale sociale della controllata cinese è pari a 15 milioni di Renminbi (pari a 1.907.863 Euro al cambio BCE10 del 24 luglio 2017) e verrà regolato per cassa, utilizzando le risorse
10 Banca Centrale Europea
a disposizione della Società. Per il completamento del trasferimento delle quote sono necessari dei passaggi formali tra i quali il rilascio da parte dell'autorità competente della nuova "business license" e l'approvazione al trasferimento da parte del MOFCOM11 .
A seguito dell'operazione, la Società non stima vi siano impatti rilevanti dell'operazione sugli Obiettivi 2017-2019, comunicati al mercato il 15 maggio 2017.
Il Gruppo continua un'approfondita attività di monitoraggio sull'andamento della domanda in tutti i mercati in cui opera, al fine di dare esecuzione al Piano Strategico triennale avviato nel 2017.
Elica S.p.A. attesta l'esistenza delle condizioni per la quotazione di cui agli articoli 36 e 37 del Regolamento Mercati di Consob. In particolare, esercitando, direttamente o indirettamente, il controllo su alcune società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all'Unione Europea, le situazioni contabili delle menzionate società, predisposte ai fini della redazione del Bilancio Consolidato del Gruppo Elica, sono state messe a disposizione con le modalità e nei termini stabiliti dalla normativa vigente dal 30 marzo 2009.
Ai sensi di quanto previsto dall'art.70, comma 8 e dall'art 71, comma 1-bis del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, in data 16 gennaio 2013, Elica ha comunicato che intende avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
11 Ministry Of Commerce, People's Republic Of China
per il periodo chiuso al
30 giugno 2017
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Note | ||
| Ricavi | 1. | 242.798 | 215.560 |
| Altri ricavi operativi | 2. | 1.494 | 1.161 |
| Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati | 3. | 4.140 | 2.860 |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 1.997 | 2.417 | |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | 3. | (132.565) | (118.241) |
| Spese per servizi | 4. | (43.608) | (38.752) |
| Costo del personale | 5. | (48.196) | (43.445) |
| Ammortamenti | (10.442) | (9.060) | |
| Altre spese operative e accantonamenti | 6. | (7.688) | (5.297) |
| Oneri di ristrutturazione | 15. | (1.250) | (72) |
| Utile operativo | 6.680 | 7.131 | |
| Proventi ed oneri da società collegate | (12) | (6) | |
| Proventi finanziari | 7. | 181 | 130 |
| Oneri finanziari | 7. | (1.678) | (1.730) |
| Proventi e oneri su cambi | 7. | (1.153) | 93 |
| Utile prima delle imposte | 4.018 | 5.618 | |
| Imposte di periodo | (2.822) | (2.772) | |
| Risultato di periodo attività in funzionamento | 1.196 | 2.846 | |
| Risultato netto da attività dismesse | - | - | |
| Risultato di periodo | 1.196 | 2.846 | |
| di cui: | |||
| Risultato di pertinenza di terzi utile (perdita) | 286 | 239 | |
| Risultato di pertinenza del Gruppo | 910 | 2.607 | |
| Utile per azione base (Euro/cents) | 1,47 | 4,20 | |
| Utile per azione diluito (Euro/cents) | 1,47 | 4,20 |
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 | |
|---|---|---|---|
| Note | |||
| Risultato del periodo | 1.196 | 2.846 | |
| Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio: |
|||
| Utili (perdite) attuariali dei piani a benefici definiti | 16. | 235 | (1.267) |
| Effetto fiscale relativo agli Altri utili/(perdite) che non saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio |
3 | 57 | |
| Totale altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale |
238 | (1.210) | |
| Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio: |
|||
| Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere | 19. | 1.107 | (3.465) |
| Variazione netta della riserva di cash flow hedge | 19. | 312 | 1.441 |
| Effetto fiscale relativo agli Altri utili/(perdite) che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio |
19. | (113) | (250) |
| Totale altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale |
1.305 | (2.274) | |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo al netto degli effetti fiscali: |
1.543 | (3.483) | |
| Totale risultato complessivo del periodo | 2.739 | (637) | |
| di cui: Risultato complessivo di pertinenza di terzi utile / (perdita) |
116 | 400 | |
| Risultato complessivo di pertinenza del Gruppo | 2.623 | (1.038) |
| Dati in migliaia di Euro | Note | 30-giu-17 | 31-dic-16 |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali | 8. | 99.145 | 95.360 |
| Avviamento | 9. | 42.167 | 42.340 |
| Altre attività immateriali | 10. | 27.908 | 28.756 |
| Partecipazioni in società collegate | 11. | 1.386 | 1.401 |
| Altri crediti | 17. | 262 | 230 |
| Crediti tributari | 18. | 19 | 7 |
| Attività per imposte differite | 12. | 15.064 | 15.675 |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | 56 | 56 | |
| Totale attività non correnti | 186.008 | 183.828 | |
| Crediti commerciali | 13. | 83.700 | 70.561 |
| Rimanenze | 14. | 76.190 | 67.732 |
| Altri crediti | 17. | 6.976 | 6.608 |
| Crediti tributari | 18. | 9.515 | 7.982 |
| Strumenti finanziari derivati | 1.896 | 1.844 | |
| Disponibilità liquide | 20. | 28.976 | 31.998 |
| Attivo corrente | 207.252 | 186.725 | |
| Attività destinate alla dismissione | - | - | |
| Totale attività | 393.260 | 370.553 | |
| Passività per prestazioni pensionistiche | 16. | 10.914 | 11.129 |
| Fondi rischi ed oneri | 15. | 7.788 | 7.606 |
| Passività per imposte differite | 12. | 4.223 | 5.080 |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | 20. | 5 | 6 |
| Finanziamenti bancari e mutui | 20. | 43.619 | 33.718 |
| Altri debiti | 17. | 976 | 1.768 |
| Debiti tributari | 18. | 248 | 312 |
| Strumenti finanziari derivati | 135 | 198 | |
| Passivo non corrente | 67.908 | 59.817 | |
| Fondi rischi ed oneri | 15. | 5.279 | 4.361 |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | 20. | 23 | 21 |
| Finanziamenti bancari e mutui | 20. | 55.958 | 59.004 |
| Debiti commerciali | 13. | 126.838 | 114.831 |
| Altri debiti | 17. | 17.891 | 15.388 |
| Debiti tributari | 18. | 8.034 | 6.596 |
| Strumenti finanziari derivati | 784 | 1.277 | |
| Passivo corrente | 214.807 | 201.478 | |
| Passività direttamente attribuibili ad attività destinate alla dismissione | |||
| Capitale | 12.665 | 12.665 | |
| Riserve di capitale | 71.123 | 71.123 | |
| Riserva di copertura e traduzione | (11.672) | (13.172) | |
| Riserva per valutazione utili/perdite attuariali | (3.210) | (3.423) | |
| Azioni proprie | (3.551) | (3.551) | |
| Riserve di utili | 40.106 | 45.870 | |
| Risultato dell'esercizio del Gruppo | 910 | (5.563) | |
| Patrimonio netto del Gruppo | 19. | 106.371 | 103.949 |
| Capitale e Riserve di Terzi | 3.888 | 5.246 | |
| Risultato dell'esercizio di Terzi | 286 | 63 | |
| Patrimonio netto di Terzi | 19. | 4.174 | 5.309 |
| Patrimonio netto Consolidato | 110.545 | 109.258 | |
| Totale passività e patrimonio netto | 393.260 | 370.553 |
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo | 31.998 | 34.463 |
| Attività operativa | ||
| Utile del periodo | 1.196 | 2.846 |
| Ammortamento | 10.442 | 9.060 |
| (Proventi)/Oneri non monetari | 12 | 6 |
| Capitale circolante commerciale | (9.389) | 203 |
| Altre voci capitale circolante | 5.982 | 4.779 |
| Imposte pagate | (2.517) | (3.771) |
| Variazione Fondi | 1.081 | (4.709) |
| Altre variazioni | 56 | (488) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa | 6.863 | 7.928 |
| Attività di investimento | ||
| Investimenti | ||
| - Immateriali | (2.833) | (3.674) |
| - Materiali | (10.171) | (9.134) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento | (13.004) | (12.808) |
| Attività finanziaria | ||
| Dividendi | (1.261) | (1.831) |
| Aumento/(diminuzione) debiti finanziari | 7.591 | 11.279 |
| Variazione netta altre attività/passività finanziarie | (1.600) | (756) |
| Interessi pagati | (1.416) | (1.479) |
| Flussi di cassa derivanti dall'attività finanziaria | 3.314 | 7.213 |
| Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (2.826) | 2.333 |
| Effetto netto della conversione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (196) | (461) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 28.976 | 36.335 |
| Dati in migliaia di Euro | Capitale | Riserva sovrapprez zo azioni |
Acquisto/ Vendita azioni proprie |
Riserve di utili |
Riserva di copertura, traduzione, TFR |
Risultato periodo |
Totale PN di gruppo |
Totale PN di terzi |
Patrimonio Netto Consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2015 | 12.665 | 71.123 | (3.551) | 40.630 | (14.315) | 6.190 | 112.742 | 6.466 | 119.208 |
| Var. del fair value dei derivati di copertura (cash flow hedges) al netto dell'effetto fiscale Utili/perdite attuariali TFR Differenze cambio derivanti dalla traduzione di bilanci esteri Totali utili (perdite) iscritte direttamente a patrimonio netto nel periodo |
1.191 (1.157) (3.679) (3.645) |
1.191 (1.157) (3.679) (3.645) |
(53) 214 161 |
1.191 (1.210) (3.465) (3.483) |
|||||
| Utile netto del periodo | 2.607 | 2.607 | 239 | 2.846 | |||||
| Totale utili (perdite) rilevati a conto economico complessivo nel periodo | (3.645) | 2.607 | (1.038) | 400 | (637) | ||||
| Allocazione del risultato d'esercizio | 6.190 | (6.190) | |||||||
| Altri movimenti Dividendi |
(331) (608) |
(331) (608) |
(17) (1.223) |
(348) (1.831) |
|||||
| Saldo al 30 giugno 2016 | 12.665 | 71.123 | (3.551) | 45.881 | (17.960) | 2.607 | 110.765 | 5.626 | 116.391 |
| Saldo al 31 dicembre 2016 | 12.665 | 71.123 | (3.551) | 45.870 | (16.595) | (5.563) | 103.949 | 5.309 | 109.258 |
| Variazione del fair value dei derivati di copertura (cash flow hedges) al netto dell'effetto fiscale Utili/perdite attuariali TFR |
199 213 |
199 213 |
25 | 199 238 |
|||||
| Differenze cambio derivanti dalla traduzione di bilanci esteri | 1.301 | 1.301 | (195) | 1.107 | |||||
| Totali utili (perdite) iscritte direttamente a patrimonio netto nel periodo | 1.713 | 1.713 | (170) | 1.543 | |||||
| Utile netto del periodo | 910 | 910 | 286 | 1.196 | |||||
| Totale utili (perdite) rilevati a conto economico complessivo nel periodo | 910 | 2.623 | 116 | 2.739 | |||||
| Allocazione del risultato d'esercizio | (5.563) | 5.563 | |||||||
| Altri movimenti Dividendi |
(200) | (200) | 9 (1.261) |
(191) (1.261) |
|||||
| Saldo al 30 giugno 2017 | 12.665 | 71.123 | (3.551) | 40.106 | (14.882) | 910 | 106.371 | 4.174 | 110.545 |
I settori operativi identificati sono:
Le attività sono dislocate nelle medesime aree geografiche e quindi in Europa, nello specifico in Italia, Polonia, Germania, Russia e Francia, in America, ovvero in Messico e negli Stati Uniti e in Asia, rispettivamente in Cina, in India ed in Giappone.
I ricavi di settore sono determinati in funzione della appartenenza della società che li ha realizzati ad un'area geografica piuttosto che ad un'altra. Il risultato di settore è determinato tenendo conto di tutti gli oneri direttamente allocabili alle vendite appartenenti allo specifico settore. Fra i costi non allocati ai settori sono inclusi tutti i costi non direttamente imputabili all'area, siano essi di natura industriale, commerciale, generale, amministrativa oltre agli oneri/proventi finanziari e alle imposte.
I ricavi infra-settore comprendono i ricavi tra i settori del Gruppo che sono consolidati con il metodo integrale relativi alle vendite effettuate agli altri settori.
Le attività, le passività e gli investimenti sono allocati direttamente in base alla appartenenza o meno ad una specifica area geografica.
L'Euro rappresenta la valuta funzionale e di presentazione per Elica e per tutte le società incluse nell'area di consolidamento, diverse dalle controllate estere Elica Group Polska Sp.zo.o, Elicamex S.A. de C.V., Leonardo Services S.A.de.C.V., Ariafina CO., LTD, Elica Inc., Elica PB India Private Ltd., Zhejiang Elica Putian Electric Co. Ltd, e Elica Trading LLC, che redigono rispettivamente i propri bilanci in Zloty polacchi (Elica Group Polska Sp.zo.o), Peso messicani (Elicamex S.A. de C.V. e Leonardo Services S.A. de C.V.), Yen giapponesi, Dollari statunitensi, Rupie Indiane, Renminbi Cinesi e Rublo Russi.
I tassi applicati nella traduzione delle situazioni economico-patrimoniali delle entità consolidate espresse in una valuta funzionale differente da quella di consolidamento, raffrontati con quelli utilizzati nel precedente periodo, sono riportati nella tabella riportata di seguito:
| medio I°H 2017 | medio I°H 2016 | % | 30-giu-17 | 31-dic-16 | % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1,08 | 1,12 | (3,6%) | 1,14 | 1,05 | 8,6% |
| JPY | 121,78 | 124,41 | (2,1%) | 127,75 | 123,40 | 3,5% |
| PLN | 4,27 | 4,37 | (2,3%) | 4,23 | 4,41 | (4,1%) |
| MXN | 21,04 | 20,17 | 4,3% | 20,58 | 21,77 | (5,5%) |
| INR | 71,18 | 75,00 | (5,1%) | 73,74 | 71,59 | 3,0% |
| CNY | 7,44 | 7,30 | 1,9% | 7,74 | 7,32 | 5,7% |
| RUB | 62,81 | 78,30 | (19,8%) | 67,54 | 64,30 | 5,0% |
La relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione il 28 agosto 2017.
Il bilancio consolidato annuale del Gruppo viene redatto in conformità con i principi contabili internazionali IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dalla Comunità Europea ai sensi del regolamento n. 1606/2002.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi" ed in conformità con le disposizioni previste dal Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni.
Tale bilancio consolidato semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
I principi contabili ed i principi di consolidamento adottati per la redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono gli stessi rispetto a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto sulla base del principio del costo storico, ad eccezione di alcuni strumenti finanziari che sono iscritti in bilancio al fair value. La valutazione delle voci è fatta ispirandosi ai principi generali della prudenza e della competenza e nella prospettiva della continuità aziendale, nonché tenendo conto della funzione economica dell'attivo o del passivo considerato.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 è costituito dalla Situazione patrimoniale-finanziaria, dal Conto economico, dal Conto economico complessivo, dal Rendiconto finanziario e dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto e dalle relative Note Esplicative. E' comparato rispettivamente con il bilancio semestrale abbreviato del periodo precedente per le voci del conto economico, del rendiconto finanziario e del prospetto di patrimonio netto e con il bilancio consolidato annuale per le voci della situazione patrimoniale consolidata.
La presente relazione finanziaria semestrale è presentata in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.
Gli schemi di bilancio utilizzati sono i medesimi impiegati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016, salvo per il rendiconto finanziario. Il prospetto del rendiconto finanziario infatti è stato rinnovato e il confronto con Giugno 2016 riesposto, utilizzando il risultato di periodo invece dell'EBIT come inizio della riconciliazione. Non ci sono nuovi principi contabili adottati nel periodo che diano impatti significativi sul presente bilancio consolidato.
Come richiesto dallo IAS 8 – Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori – nel seguito sono indicati i nuovi principi e le nuove interpretazioni contabili, oltre alle modifiche ai principi e alle interpretazioni esistenti già applicabili, non ancora in vigore o non ancora omologati dalla Unione Europea (UE), più significativi che potrebbero trovare applicazione in futuro nel bilancio. Il Management ne sta valutando gli impatti sui bilanci futuri.
IFRS 16 Leases. L' International Accounting Standards Board (IASB) ha emesso l'IFRS 16 Leases nel Gennaio 2016. L'IFRS 16 definisce i principi per il riconoscimento, la misurazione, la presentazione e l'informativa relativi ai contratti di leasing, per entrambe le parti del contratto, ovvero il cliente ('lessee') e il fornitore ('lessor'). L' IFRS 16 sarà effettivo dal 1° gennaio 2019. Una società può scegliere di applicare l'IFRS 16 prima di tale data, ma solo se applica anche l'IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. L'IFRS 16 completa il progetto dello IASB di migliorare il financial reporting dei leases. L'IFRS 16 rimpiazza il precedente Standard, lo IAS 17 Leases e le Interpretations correlate. L'effetto principale dell'applicazione del nuovo principio per un lessee sarà che tutti i contratti di leasing implicheranno l'ottenimento di un right to use del bene dal momento dell'inizio del contratto e, se i pagamenti relativi sono previsti nel corso di un periodo di tempo, anche l'iscrizione di un corrispondente debito finanziario. Quindi l'IFRS 16 elimina la suddivisione dei leases tra operating leases e finance leases precedentemente prevista dallo IAS 17 e, dunque, introduce un unico modello di contabilizzazione. Applicando questo modello, un lessee deve riconoscere: (a) attività e passività per tutti i leases con una durata superiore a 12 mesi, salvo che il valore dell'asset sottostante sia basso; (b) ammortamento dei beni in leasing separatamente dagli interessi sui debiti per leasing, nel conto economico. Dall'applicazione dell'IFRS 16, il gruppo si aspetta un incremento dei debiti finanziari, non ancora stimato in modo puntuale, oltre che un incremento degli assets.
IFRS 15 - Ricavi da contratti con i clienti. In data 28 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato il nuovo principio IFRS 15. L'IFRS 15 sostituisce il precedente principio IAS 18, oltre allo IAS 11, relativo ai lavori su ordinazione, e alle relative interpretazioni IFRIC 13, IFRIC 15, IFRIC 18 e SIC 31. L'IFRS 15 stabilisce i principi da seguire per la rilevazione dei ricavi derivanti dai contratti con i clienti, ad eccezione di quei contratti che ricadono nell'ambito di applicazione dei principi aventi ad oggetto i contratti di leasing, i contratti di assicurazione e gli strumenti finanziari. Il nuovo principio definisce un quadro di riferimento complessivo per identificare il momento e l'importo dei ricavi da iscrivere in bilancio. In base al nuovo principio, l'ammontare che l'entità rileva come ricavo deve riflettere il corrispettivo a cui essa ha diritto in cambio dei beni trasferiti al cliente e/o dei servizi resi, da rilevare nel momento in cui sono state adempiute le proprie obbligazioni contrattuali. Inoltre, per l'iscrizione del ricavo è enfatizzata la necessità di probabilità di ottenimento/incasso dei benefici economici legati al provento; per i lavori in corso su ordinazione, attualmente regolati dallo IAS 11, si introduce il requisito di procedere all'iscrizione dei ricavi tenendo anche conto dell'eventuale effetto di attualizzazione derivante da incassi differiti nel tempo. L'IFRS 15 dovrà essere applicato a partire dal 1° gennaio 2018. In sede di prima applicazione, qualora non risulti possibile procedere all'applicazione retrospettiva del nuovo principio, è previsto un approccio alternativo ("modified approach") in base al quale gli effetti derivanti dall'applicazione del nuovo principio devono essere rilevati nel patrimonio netto iniziale dell'esercizio di prima applicazione. Effettuata un'analisi preliminare, gli impatti sul bilancio del Gruppo non si ritengono significativi.
IFRS 9 - Strumenti finanziari. Nel mese di luglio 2014 lo IASB ha emesso in via definitiva l'IFRS 9, principio volto a sostituire l'attuale IAS 39 per la contabilizzazione e valutazione degli strumenti finanziari. L'IFRS 9 prevede la sua applicazione a partire dal 1° gennaio 2018. Il principio introduce nuove regole di classificazione e misurazione degli strumenti finanziari e un nuovo modello di impairment delle attività finanziarie, nonché di contabilizzazione delle operazioni di copertura definibili come "hedge accounting". E' in corso un'analisi preliminare degli effetti sul bilancio del Gruppo.
Nell'ambito della redazione del bilancio semestrale abbreviato il Management del Gruppo ha effettuato valutazioni, stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività e sull'informativa in generale. I risultati che si consuntiveranno potrebbero essere diversi dalle stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono prontamente contabilizzati.
In questo contesto, si segnala che la situazione causata dall'attuale crisi economica e finanziaria ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nei prossimi esercizi, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono: l'avviamento, i fondi svalutazione crediti ed obsolescenza magazzino, le attività non correnti (attività immateriali e materiali), i fondi pensione e altri benefici successivi al rapporto di lavoro, i fondi rischi ed oneri e le imposte differite attive e passive.
Si rinvia al bilancio annuale del precedente esercizio ed alle note illustrative del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato per i dettagli relativi alle stime appena dette.
1. Ricavi
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Variazioni | ||
| Ricavi | 242.798 | 215.560 | 27.238 |
| Totale ricavi | 242.798 | 215.560 | 27.238 |
Per i commenti relativi alla variazione dei ricavi si rinvia al paragrafo "Andamento del primo semestre 2017" della Relazione Intermedia sulla Gestione. Si evidenzia che i clienti il cui fatturato incide in misura superiore al 10% sul totale dei ricavi rappresentano il 14,1% del fatturato dei primi sei mesi del 2017, contro il 15,5% del primo semestre 2016.
Nelle tabelle che seguono sono esposti i dati relativi alla ripartizione per area di attività come definite nel paragrafo "Struttura ed attività in sintesi del Gruppo".
| CONTO ECONOMICO | Europa | America | Asia e Resto del mondo | Poste non allocate ed elisioni |
Consolidato | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in Migliaia di Euro | giu-17 | giu-16 | giu-17 | giu-16 | giu-17 | giu-16 | giu-17 | giu-16 | giu-17 | giu-16 |
| Ricavi di segmento: | ||||||||||
| verso terzi | 180.085 | 161.424 | 36.023 | 32.405 | 26.695 | 21.709 | (5) | 21 | 242.798 | 215.560 |
| verso altri segmenti | 7.333 | 6.148 | 106 | 1 | 2.718 | 3.062 | (10.157) | (9.211) | - | - |
| Totale ricavi | 187.418 | 167.572 | 36.130 | 32.406 | 29.413 | 24.772 | (10.162) | (9.190) | 242.798 | 215.560 |
| Risultato di segmento: | 15.778 | 14.467 | 5.637 | 6.296 | 1.004 | 869 | 22.419 | 21.632 | ||
| Costi comuni non allocati | (15.739) | (14.501) | ||||||||
| Risultato operativo | 6.680 | 7.131 | ||||||||
| Proventi ed oneri da società collegate | (12) | (6) | ||||||||
| Proventi finanziari | 181 | 130 | ||||||||
| Oneri finanziari | (1.678) | (1.730) | ||||||||
| Proventi e oneri su cambi | (1.153) | 93 | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 4.018 | 5.618 | ||||||||
| Imposte dell'esercizio | (2.822) | (2.772) | ||||||||
| Risultato d'esercizio attività in | ||||||||||
| funzionamento | 1.196 | 2.846 | ||||||||
| Risultato netto da attività dismesse | - | - | ||||||||
| Risultato d'esercizio | 1.196 | 2.846 |
| STATO PATRIMONIALE | Europa | America | Asia e Resto del mondo | Poste non allocate ed elisioni |
Consolidato | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in Migliaia di Euro | giu-17 | dic-16 | giu-17 | dic-16 | giu-17 | dic-16 | giu-17 | dic-16 | giu-17 | dic-16 |
| Attività: | ||||||||||
| Attività di settore | 274.238 | 252.393 | 42.325 | 34.675 | 45.120 | 50.205 | (17.935) | (19.900) | 343.748 | 317.374 |
| Partecipazioni | 1.386 | 1.401 | 1.386 | 1.401 | ||||||
| Attività non allocate | 48.126 | 51.778 | 48.126 | 51.778 | ||||||
| Totale attività da funzionamento | 274.238 | 252.393 | 42.325 | 34.675 | 45.120 | 50.205 | 31.577 | 33.279 | 393.260 | 370.553 |
| Totale attività dismesse o in dismissione | ||||||||||
| Totale attività | 274.238 | 252.393 | 42.325 | 34.675 | 45.120 | 50.205 | 31.577 | 33.279 | 393.260 | 370.553 |
| Passività | ||||||||||
| Passività di settore | (156.274) | (139.240) | (29.455) | (25.906) | (28.145) | (26.672) | 30.764 | 26.173 | (183.109) | (165.646) |
| Passività non allocate | (99.606) | (95.649) | (99.606) | (95.649) | ||||||
| Patrimonio netto | (110.545) | (109.258) | (110.545) | (109.258) | ||||||
| Totale passività da funzionamento | (156.274) | (139.240) | (29.455) | (25.906) | (28.145) | (26.672) | (179.386) | (178.734) | (393.260) | (370.553) |
| Totale passività dismesse o in dismissione | ||||||||||
| Totale passività | (156.274) | (139.240) | (29.455) | (25.906) | (28.145) | (26.672) | (179.386) | (178.734) | (393.260) | (370.553) |
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | Variazioni | ||
| Contributi in conto esercizio | 275 | 529 | (254) |
| Plusvalenze ordinarie | 577 | 112 | 465 |
| Recuperi per sinistri e risarcimenti assicurativi | 103 | 113 | (10) |
| Altri ricavi e proventi | 539 | 407 | 132 |
| Totale | 1.494 | 1.161 | 333 |
La voce in oggetto aumenta per 333 migliaia di Euro. Tale incremento si concentra nella voce Plusvalenze ordinarie, nettato dall'andamento di segno opposto della variazione della voce Contributi in conto esercizio.
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Variazioni | ||
| Acquisti materie prime | (108.800) | (94.279) | (14.521) |
| Trasporti su acquisti | (3.966) | (3.069) | (897) |
| Acquisti materiali di consumo | (1.416) | (1.659) | 243 |
| Acquisto imballi | (1.046) | (1.014) | (32) |
| Acquisti materiali per officina | (334) | (378) | 44 |
| Acquisto semilavorati | (8.623) | (7.696) | (927) |
| Acquisti prodotti finiti | (12.309) | (11.038) | (1.271) |
| Altri acquisti | (688) | (641) | (47) |
| Variazione rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e merci | 4.617 | 1.533 | 3.084 |
| Consumi di materie prime e materiali di consumo | (132.565) | (118.241) | (14.324) |
| Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati | 4.140 | 2.860 | 1.280 |
| Totale | (128.425) | (115.381) | (13.044) |
La presente voce aumenta in valore assoluto di circa 13 milioni di Euro, pari al 11,3%, ma come incidenza sui ricavi, si riduce passando dal 53,5% al 52,9%, dato che l'incremento dei ricavi si attesta al 12,6%. In particolare gli acquisti di materie prime si incrementano del 15,4%. Tale aggregato include anche la valutazione del rischio effettuata dal Management riguardo all'obsolescenza delle rimanenze.
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Variazioni | ||
| Spese per lavorazioni presso terzi | (15.164) | (13.077) | (2.087) |
| Trasporti | (5.308) | (4.737) | (571) |
| Spese gestione magazzino prodotti finiti | (2.755) | (2.660) | (95) |
| Consulenze | (2.749) | (2.689) | (60) |
| Altre prestazioni professionali | (5.184) | (4.010) | (1.174) |
| Manutenzioni | (1.329) | (1.160) | (169) |
| Utenze varie | (2.375) | (2.199) | (176) |
| Provvigioni | (1.070) | (938) | (132) |
| Spese viaggi e soggiorni | (1.420) | (1.667) | 247 |
| Pubblicità | (2.480) | (1.535) | (945) |
| Assicurazioni | (557) | (629) | 72 |
| Compensi amministratori e sindaci | (1.077) | (1.637) | 560 |
| Fiere ed eventi promozionali | (1.674) | (1.302) | (372) |
| Servizi industriali | (253) | (264) | 11 |
| Commissioni e spese bancarie | (213) | (248) | 35 |
| Totale Spese per servizi | (43.608) | (38.752) | (4.856) |
Tale voce aumenta in valore assoluto di circa 4,9 milioni di Euro. Tale incremento va attribuito per 2 milioni di Euro alle Spese per lavorazioni presso terzi, per 1,2 milioni di Euro ai costi per Altre prestazioni professionali, per 0,9 milioni di Euro alle spese per Pubblicità, e per 0,6 milioni di Euro ai Trasporti. L'incidenza sui ricavi resta fissa al 18,0%.
Il costo per il personale sostenuto dal Gruppo è così composto:
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Variazioni | ||
| Salari e stipendi | (34.538) | (32.020) | (2.518) |
| Oneri sociali | (9.551) | (8.475) | (1.076) |
| Trattamento di fine rapporto | (1.442) | (1.279) | (163) |
| Altri costi | (2.665) | (1.671) | (994) |
| Totale Costo del personale | (48.196) | (43.445) | (4.750) |
La voce in oggetto aumenta di 4,8 milioni di Euro, anche per il venir meno dei benefici derivanti dai contratti di solidarietà in essere lo scorso anno. L'incidenza sui ricavi però si riduce, passando dal 20,2% del 2016 al 19,9% del 2017.
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 30-giu-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Fitti passivi e locazioni | (1.749) | (1.201) | (547) |
| Noleggio auto e mezzi industriali | (1.338) | (1.264) | (73) |
| Canoni utilizzo Hardware,Software e brevetti | (486) | (442) | (44) |
| Imposte diverse da quelle sul reddito | (594) | (569) | (25) |
| Abbonamenti riviste, giornali | (9) | (14) | 4 |
| Utensileria varia | (197) | (164) | (33) |
| Cataloghi e monografie | (156) | (205) | 49 |
| Perdite su crediti e accantonamenti su rischi | (1.392) | (346) | (1.045) |
| Altre sopravvenienze e minusvalenze | (1.768) | (1.091) | (677) |
| Totale | (7.688) | (5.297) | (2.391) |
Tale voce al 30 giugno 2017 si compone principalmente di costi per Fitti passivi e locazioni per 1,7 milioni di Euro, per Noleggio auto e mezzi industriali per 1,3 milioni di Euro, costi relativi ad Altre sopravvenienze e minusvalenze per 1,8 milioni di euro e accantonamenti per rischi ed oneri e per accantonamenti relativi alla valutazione al fair value dei crediti per 1,4 milioni di Euro. Tale voce riflette le conclusioni dell'analisi effettuata dal Management del Gruppo sulla recuperabilità dei crediti e sulle possibili perdite legate agli altri rischi.
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | ||
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | Variazioni | ||
| Proventi finanziari | 181 | 130 | 51 |
| Oneri finanziari | (1.678) | (1.730) | 52 |
| Proventi e oneri su cambi | (1.153) | 93 | (1.246) |
| Totale oneri finanziari netti | (2.650) | (1.507) | (1.143) |
L'andamento della gestione finanziaria riflette principalmente gli effetti dei cambi delle valute utilizzate dal Gruppo.
Di seguito si riporta il dettaglio dei saldi delle immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2016.
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Terreni, diritti d'uso di terreni e fabbricati | 43.937 | 44.216 | (279) |
| Impianti e macchinario | 26.619 | 24.317 | 2.302 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 21.881 | 20.116 | 1.765 |
| Altri beni | 4.640 | 3.730 | 910 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 2.068 | 2.981 | (913) |
| Totale immobilizzazioni materiali | 99.145 | 95.360 | 3.785 |
Le immobilizzazioni materiali si movimentano da 95.360 migliaia di Euro del 31 dicembre 2016 a 99.145 migliaia di Euro del 30 giugno 2017, con un incremento di 3.785 migliaia di Euro risultante dalla somma algebrica delle cessioni, degli acquisti e dell'ammontare degli ammortamenti imputati a conto economico pari a 6.639 migliaia di Euro. La variazione include un effetto cambi pari ad un valore negativo di circa 527 migliaia di Euro. Gli incrementi netti principali sono stati effettuati per 4,3 milioni di Euro in Elica Group Polska, per 0,6 milione di Euro in Elicamex e per 4,2 milioni di Euro in Elica S.p.A., volti ad per incrementare la capacita produttiva
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Avviamento iscritto nelle società consolidate | 42.167 | 42.340 | (173) |
| Totale avviamento | 42.167 | 42.340 | (173) |
La voce in oggetto diminuisce a causa del cambio. Non sono avvenute nel semestre operazioni che abbiano prodotto avviamenti ulteriori rispetto a dicembre 2016.
Sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non si ravvisano indicatori di impairment al 30 giugno 2017. In particolare, a fronte dei risultati oltre le attese del primo semestre 2017, la Società procederà a monitorare l'adeguatezza degli obiettivi 2017-2019 alla luce del Piano Strategico in via di esecuzione, che stimano tra gli altri, per il triennio 2017-2019: un CAGR12 2017-2019 dei Ricavi netti consolidati pari al + 6,8%, dell'EBITDA normalizzato pari al + 12,6 e dell'EBIT normalizzato pari al +14,3%.
Il Management del Gruppo continuerà a monitorare costantemente le circostanze e gli eventi che costituiscono le assunzioni alla base degli andamenti futuri del business, rinviando al 31 dicembre 2017 un'analisi più approfondita con il test di impairment.
Di seguito si riporta il dettaglio delle "Altre attività immateriali" al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2016.
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Costi di sviluppo | 8.550 | 9.891 | (1.341) |
| Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere | |||
| dell'ingegno | 11.178 | 11.623 | (445) |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 1.443 | 1.435 | 8 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 4.934 | 3.563 | 1.371 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 1.803 | 2.245 | (442) |
| Totale altre attività immateriali | 27.908 | 28.756 | (849) |
Le Altre attività immateriali si movimentano da 28.756 migliaia di Euro del 31 dicembre 2016 a 27.908 migliaia di Euro del 30 giugno 2017, con un decremento di 849 migliaia di Euro risultante dalla somma algebrica degli acquisti, delle cessioni e dell'ammontare degli ammortamenti diretti imputati a conto economico pari a migliaia di Euro 3.803. La voce Immobilizzazioni in corso ed acconti si riferisce in parte agli anticipi ed allo sviluppo di progetti di implementazione di nuove piattaforme informatiche ed alla progettazione, sviluppo e conclusione di nuovi software applicativi e in parte allo sviluppo di nuovi prodotti.
La voce Altre immobilizzazioni immateriali è relativa prevalentemente alla valorizzazione sia delle tecnologie sviluppate che del portafoglio clienti della controllata tedesca Exklusiv Hauben Gutmann GmbH. Gli incrementi netti sono principalmente in capo alla Controllante.
La variazione nella voce in oggetto, che passa da 1.401 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016 a 1.386 migliaia di Euro al 30 giugno 2017, è dovuta all'andamento economico della società I.S.M. S.r.l..
| 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|
| 15.064 | 15.675 | (611) |
| (4.223) | (5.080) | 857 |
| 10.841 | 10.595 | 246 |
12 Compound Average Growth Rate
La fiscalità differita nel suo complesso è in linea con il valore del 31 dicembre 2016.
Il credito per imposte anticipate è stato iscritto perché si considera recuperabile in relazione ai risultati imponibili previsti per i periodi in cui le imposte differite si riverseranno in bilancio e perché il Management del Gruppo ritiene di poter rispettare questi impegni.
Le voci crediti commerciali e debiti commerciali si presentano in questo modo:
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 83.700 | 70.561 | 13.139 |
| Debiti commerciali | (126.838) | (114.831) | (12.007) |
| Totale | (43.138) | (44.270) | 1.132 |
L'incremento delle due voci rispetto a dicembre è legato principalmente alla stagionalità.
I crediti commerciali sono iscritti al netto del Fondo Svalutazione Crediti, pari a 5.086 migliaia di Euro (4.798 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016), stanziato a seguito dell'analisi della rischiosità specifica delle posizioni in sofferenza e sulla base di dati storici relativi alle perdite su crediti, tenendo inoltre conto che una parte significativa dei crediti è coperta da polizze assicurative con primarie compagnie di livello internazionale.
Il Management ritiene che il valore così espresso approssimi il fair value dei crediti.
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 33.337 | 28.033 | 5.304 |
| Fondo svalutazione materie prime | (1.973) | (1.610) | (363) |
| Totale | 31.364 | 26.423 | 4.941 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 15.181 | 14.865 | 316 |
| Fondo svalutazione semilavorati | (843) | (712) | (131) |
| Totale | 14.338 | 14.153 | 185 |
| Prodotti finiti e merci | 32.083 | 28.907 | 3.176 |
| Fondo svalutazione prodotti finiti | (1.606) | (1.757) | 151 |
| Totale | 30.477 | 27.150 | 3.327 |
| Acconti | 11 | 6 | 5 |
| Totale rimanenze | 76.190 | 67.732 | 8.458 |
La voce in oggetto passa da 67.732 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016 a 76.190 migliaia di Euro al 30 giugno 2017. I valori di magazzino sono iscritti al netto dei fondi obsolescenza, che ammontano complessivamente a 4.422 migliaia di Euro (4.079 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016), a seguito di considerazioni che tengono conto dell'effetto scarti, obsolescenza, lento rigiro delle scorte e di stime di rischio di insussistenza di valore d'uso di talune categorie di materie prime e semilavorati basati su assunzioni effettuate dal Management.
Le giacenze di magazzino comprendono anche i materiali ed i prodotti che alla data di chiusura della relazione finanziaria semestrale non erano fisicamente presenti negli stabilimenti del Gruppo, ma che si trovavano presso terzi in esposizione, conto lavoro e conto visione.
La quantificazione dell'accantonamento ai fondi svalutazione rimanenze di materie prime, semilavorati e prodotti finiti si attesta al 5,5% del valore di magazzino (5,7% al 31 dicembre 2016).
Di seguito si riporta un dettaglio della voce in oggetto.
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Fondo Indennità Suppletiva di clientela | 598 | 555 | 43 |
| Fondo Garanzia Prodotti | 1.689 | 1.783 | (94) |
| Fondo Rischi | 6.767 | 6.956 | (189) |
| Fondo Ristrutturazione | 1.670 | 840 | 830 |
| Fondo Personale | 1.405 | 1.206 | 198 |
| Fondo LTI | 366 | - | 366 |
| Altri Fondi | 572 | 626 | (54) |
| Totale | 13.067 | 11.966 | 1.101 |
| Totale | 13.067 | 11.967 | 1.100 |
|---|---|---|---|
| Correnti | 5.279 | 4.361 | 918 |
| Non correnti | 7.788 | 7.606 | 182 |
| di cui |
Il Fondo Indennità Suppletiva di clientela è destinato a fronteggiare possibili oneri in caso di risoluzione di rapporti con agenti e rappresentanti.
Il Fondo Garanzia Prodotti rappresenta la stima dei probabili oneri da sostenere per gli interventi di ripristino degli articoli venduti ai clienti. La determinazione dello stesso è effettuata applicando la percentuale di incidenza dei costi medi di garanzia sostenuti storicamente dal Gruppo alle vendite effettuate per le quali è ancora possibile l'intervento in garanzia.
Il Fondo Rischi Legali, Fiscali ed altri è costituito a fronte delle probabili insussistenze e degli oneri da sostenere connessi ai contenziosi legali e fiscali in corso, secondo la stima migliore sulla base degli elementi a disposizione. Come già a dicembre 2016, il fondo contiene, tra le altre, la stima effettuata dal Consiglio di Amministrazione in relazione al rischio relativo alle cause in essere tra Esperança Real S/A, Madson Eletrometalurgica Ltda e Elica S.p.A, Al 30 giugno il fondo in oggetto ammonta a Euro 4 milioni, inclusivi degli aggiornamenti che riflettono le informazioni disponibili alla data. Include inoltre gli stanziamenti effettuati a fronte dell'attività necessaria per la normativa relativa allo smaltimento.
Il Fondo Ristrutturazione include da un lato i costi previsti per il Piano di ridimensionamento dell'organico della società tedesca Gutmann, per 794 migliaia di Euro e dall'altro i costi relativi al Piano in essere in Elica S.p.A., per 875 migliaia di Euro. Ai medesimi piani si riferiscono i costi di ristrutturazione.
Il Fondo Personale contiene quanto stimato dal Gruppo come maggior costo da sostenere per l'indennità contrattuale e la retribuzione meritocratica dei dipendenti. Tale fondo si movimenta in diminuzione a seguito del pagamento di tale maggior costo riferito all'anno precedente e in aumento a seguito dell'accantonamento di tale costo per il periodo in corso.
Il Fondo LTI (Long Term Incentive) include la miglior stima del maturato al 30 giugno 2017 per il costo relativo al Piano di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario 2016-2022, deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 28 aprile 2017. Il Documento informativo relativo è stato pubblicato in data 28 marzo 2017 e disponibile sul sito internet http://corporation.elica.com sezione Investor Relations/Assemblea Azionisti, a cui si rimanda per una dettagliata descrizione del Piano.
I più recenti calcoli attuariali del valore attuale del fondo suddetto sono stati effettuati al 31 dicembre 2016 e al 30 giugno 2017 da una società di servizi attuariali. Le variazioni dell'esercizio relative al valore attuale delle obbligazioni, collegate al trattamento di fine rapporto, sono le seguenti:
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Saldo di apertura | 11.129 | 10.619 | 510 |
| Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti | 1.442 | 2.740 | (1.298) |
| Utili e perdite attuariali | (235) | 523 | (758) |
| 1.207 | 3.263 | (2.056) | |
| Oneri finanziari | 82 | 229 | (147) |
| Destinazione fondi pensione | (1.336) | (2.563) | 1.227 |
| Benefici erogati | (167) | (419) | 252 |
| (1.422) | (2.753) | 1.331 | |
| Passività per prestazioni pensionistiche | 10.914 | 11.129 | (215) |
Il Fondo per prestazioni pensionistiche non subisce nel suo saldo variazioni significative nel periodo, anche alla luce dell'ammontare dei benefici erogati.
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Altri crediti (non correnti) | 262 | 230 | 32 |
| Altri crediti (correnti) | 6.976 | 6.608 | 367 |
| Totale | 7.238 | 6.839 | 399 |
L'incremento degli Altri crediti, riferito principalmente alla Capogruppo, si concentra nella quota corrente ed è principalmente dovuto all'incremento dei ratei e risconti attivi causato dalla stagionalità dei contratti, tra cui quelli relativi alla manutenzione, alle assicurazioni e agli affitti passivi.
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Altri debiti (non correnti) | 976 | 1.768 | (792) |
| Altri debiti (correnti) | 17.891 | 15.388 | 2.503 |
| Totale | 18.867 | 17.156 | 1.711 |
Il decremento della parte non corrente degli Altri debiti è concentrato principalmente sulla controllata polacca e si riferisce al pagamento del debito verso terzi per l'acquisto di I.S.M. Poland, poi fusa in Elica Group Polska.
L'incremento della parte corrente degli Altri debiti si concentra in particolare nei debiti verso il personale, per gran parte della Controllante, dovuto anche a ferie e permessi non ancora goduti, oltre alla quota maturata della tredicesima mensilità.
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Crediti tributari (non correnti) | 19 | 7 | 12 |
| Crediti tributari (correnti) | 9.515 | 7.982 | 1.533 |
| Totale | 9.534 | 7.989 | 1.545 |
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
| Debiti tributari (non correnti) | 248 | 312 | (64) |
| Debiti tributari (correnti) | 8.034 | 6.596 | 1.438 |
| Totale | 8.282 | 6.908 | 1.374 |
I crediti tributari correnti aumentano di 1,5 milioni di Euro, a seguito di due principali impatti di segno opposto, l'incremento di 2,7 milioni di Euro del credito di Elicamex, nettato dal decremento pari a 1,1 milioni di Euro, in capo ad Elica S.p.A.. L'incremento del debiti tributari correnti è invece tutto concentrato sulla Elicamex.
Il Patrimonio Netto di Gruppo è pari al 30 giugno 2017 a 106.371 migliaia di Euro (103.949 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016). Tale voce si è movimentata nel corso del semestre principalmente a seguito della variazione della riserva di traduzione, della riserva di copertura e della riserva del TFR. Per i dettagli di questi fenomeni, rimandiamo al Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto Consolidato. La variazione della riserva di traduzione, positiva a livello consolidato per 1,1 milioni di Euro e a livello di Gruppo per 1,3 milioni di Euro, è concentrata sulle società controllate messicana Elicamex e polacca Elica Group Polska, e dunque si deve all'andamento del cambio del Pesos Messicano e del Dollaro Statunitense e a quella dello Zloty Polacco rispetto all'Euro.
La variazione della riserva di Cash Flow Hedge è positiva per 199 migliaia di Euro, dettagliata in 312 migliaia di Euro per la valutazione ed in un impatto fiscale di 113 migliaia di Euro. Tale variazione include la valutazione delle commodities, quella dei derivati sui cambi e la variazione della valutazione dei derivati sui tassi.
Il Patrimonio Netto dei terzi è pari al 30 giugno 2017 a 4.174 migliaia di Euro (5.309 migliaia di Euro al 31 dicembre 2016). Tale voce si è movimentata nel corso del periodo principalmente a causa delle seguenti motivazioni: per un importo positivo di 286 migliaia di Euro per l'iscrizione del risultato del periodo, per un importo negativo di 195 migliaia di Euro per la variazione della riserva di traduzione e per un importo negativo di 1.261 migliaia di Euro per la distribuzione di dividendi ai terzi.
Di seguito si riporta il dettaglio della Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2017 ed al 31 dicembre 2016:
| Dati in migliaia di Euro | 30-giu-17 | 31-dic-16 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 28.976 | 31.998 |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | (23) | (21) |
| Finanziamenti bancari e mutui | (55.958) | (59.004) |
| Debiti finanziari a breve | (55.981) | (59.025) |
| Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori | (5) | (6) |
| Finanziamenti bancari e mutui | (43.619) | (33.718) |
| Debiti finanziari a lungo | (43.624) | (33.724) |
| Posizione Finanziaria Netta | (70.629) | (60.751) |
La Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2017 è in debito di 70,6 milioni di Euro, rispetto al 31 dicembre 2016 quando era in debito per 60,7 milioni di Euro.
Occorre segnalare che sulle linee di credito a medio lungo termine in essere alla data del 30 giugno è presente l'obbligo di rispettare determinati covenants economico patrimoniali osservati sul Bilancio Consolidato e sul Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato. Al 30 giugno 2017 fino alla data di redazione della presente relazione, i covenants sono tutti rispettati.
Il Management ritiene che, alla data attuale, i fondi disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
La tabella che segue riporta i flussi previsti in base alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie:
| (in migliaia di Euro) | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari e mutui | 99.577 | 92.722 | 6.855 |
| Totale | 99.577 | 92.722 | 6.855 |
| I Finanziamenti bancari e Mutui sono così rimborsabili: | |||
| A vista o entro un anno | 55.958 | 59.004 | (3.046) |
| Entro due anni | 17.373 | 12.227 | 5.146 |
| Entro tre anni | 16.175 | 12.252 | 3.923 |
| Entro quattro anni | 7.218 | 8.539 | (1.321) |
| Entro cinque anni | 2.853 | 700 | 2.153 |
| Oltre il quinto anno | - | - | - |
| Totale | 99.577 | 92.722 | 6.855 |
| Dedotto l'ammontare rimborsabile entro 12 mesi | 55.958 | 59.004 | (3.046) |
| Ammontare rimborsabile oltre i 12 mesi | 43.619 | 33.718 | 9.901 |
Nel periodo non ce ne sono.
Le operazioni infragruppo sono state eliminate nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato e non sono pertanto evidenziate in questa nota.
Le operazioni con parti correlate sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base di reciproca convenienza economica.
Di seguito sono riepilogati i saldi patrimoniali ed economici derivanti dalle operazioni effettuate con parti correlate, individuate secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 24.
| Debiti | Crediti | Costi | Ricavi e proventi |
|
|---|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | ||||
| I.S.M. srl | - | - | - | 5 |
| Fastnet S.p.A. | 7 | - | 37 | - |
| 7 | - | 37 | 5 |
Ai sensi dello IAS 24 inoltre, tra i rapporti con parti correlate, sono inclusi anche i compensi verso gli Amministratori, i Sindaci ed i Dirigenti con responsabilità strategiche, per i cui valori, in linea con il passato, si rimanda al bilancio annuale. Non sono in essere saldi con le società controllanti Fan e Fintrack.
Le Società del Gruppo hanno valutato le potenziali passività che potrebbero derivare dalle vertenze giudiziarie pendenti ed hanno effettuato nei relativi bilanci gli opportuni stanziamenti su criteri prudenziali.
Il fondo appostato, nell'ambito del Fondo Rischi Legali, fiscali e altri, nel bilancio di Gruppo al 30 giugno 2017 per la quota parte dei rischi e oneri del contenzioso in essere ammonta a 5.269 migliaia di Euro ed è principalmente in capo alla Controllante.
Il Management ritiene che le somme accantonate nel fondo per rischi ed oneri a fini della copertura delle eventuali passività derivanti da contenziosi pendenti o potenziali siano nel complesso adeguate.
Nel corso del primo semestre 2017 non si registrano operazioni classificabili in questa categoria.
Per quanto riguarda gli eventi successivi al 30 giugno 2017, si rimanda alla Relazione intermedia sulla Gestione.
Fabriano, 28 agosto 2017
Il Presidente Francesco Casoli
I sottoscritti Antonio Recinella in qualità di Amministratore Delegato e Alessandro Carloni in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Elica S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, nel corso del primo semestre 2017.
Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato semestrale abbreviato:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio consolidato semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
Fabriano, 28 agosto 2017
L'Amministratore Delegato Dirigente preposto alla redazione Antonio Recinella dei documenti contabili societari Alessandro Carloni
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