Elia Group NV/SA — Earnings Release 2024

Dec 8, 2023

PERSBERICHT | BRUSSEL, 8 december 2023, 7:00 uur – Elia Group (Euronext: ELI)

Elia Group stelt haar financiële doelstellingen op korte en middellange termijn voor op de Capital Markets Day

Gereglementeerde informatie

• Elia Group herbevestigt haar strategie op basis van de 3 groeipijlers
• Herbevestiging van financieel beleid
• S&P Global verlaagt de rating van Elia Group en Eurogrid GmbH naar BBB met een stabiele outlook, en bevestigt de rating BBB+ voor ETB met een stabiele outlook.
• Elia Group verduidelijkt zijn financiële doelstellingen op middellange termijn

Brussel – Elia Group organiseert op 8 december 2023 zijn tweede Capital Markets Day met als thema 'Future Proofing Elia Group'. Op de agenda staan discussies over haar CAPEX-plan voor de komende vijf jaar, de vooruitgang op het vlak van regelgeving, de financiële vooruitzichten en de financieringsaanpak. Daarnaast komen waardevolle inzichten aan bod met betrekking tot de nieuwste digitale innovaties en duurzaamheidsinitiatieven.

€30,1 miljard investeringen met een jaarlijkse groei van ongeveer 19%

Eind november 2023 onthulde Elia Group zijn nieuwe CAPEX-plan voor de komende vijf jaar (bestrijkt de periode van 2024 tot 2028). De presentatie van vandaag gaat dieper in op de details en geeft een uitgebreid overzicht van het tempo en de specifieke projecten voor elk land.

In België bedraagt het CAPEX-plan voor de periode 2024-2028 in totaal €9,4 miljard dat wordt toegewezen om duurzame elektrificatie te stimuleren. De klemtoon ligt daarbij op de integratie van België in het Europese elektriciteitssysteem via interconnectoren, de versterking van de backbone van het elektriciteitsnet en de verbetering van de toegankelijkheid van hernieuwbare energie. Elia Transmission Belgium voorziet een jaarlijkse groei van het gereguleerd actief (RAB) met ongeveer 18% voor de komende vijf jaar. Dit zal resulteren in een totale RAB van bijna €13,5 miljard tegen het einde van de periode (2028).

In Duitsland zijn de basisvereisten om een koolstofneutrale toekomst te bereiken een veelomvattende uitbreiding en transformatie van het transmissienet, zoals omschreven in het CAPEX-plan van €20,7 miljard voor de periode 2024- 2028. Dit initiatief zal naar verwachting resulteren in een samengestelde jaarlijkse groei van meer dan 25% van de RAB, met een RAB van bijna €19,5 miljard in 2028, berekend pro rata van de participatie van 80% die Elia Group in Eurogrid GmbH ("Eurogrid") heeft.

Herbevestiging van zijn financiële beleid

Naar aanleiding van het herziene CAPEX-programma herbevestigt Elia Group zijn financiële beleid dat erop gericht is om de financiële stabiliteit van de onderneming te verzekeren, de toegang tot de kapitaalmarkten te behouden, en de langetermijngroei en waardecreatie voor zijn aandeelhouders te stimuleren. Dit beleid is in lijn met eerdere mededelingen, en steunt op drie belangrijke pijlers. Ten eerste willen we het engagement aangaan om minimaal een BBB (flat) rating te halen voor Elia Group en Eurogrid, samen met een BBB+ rating voor ETB. Dit weerspiegelt de kracht en stabiliteit van onze gereguleerde activiteiten, ons investeringsprofiel en onze strategische ambities. Ten tweede zullen we elke vorm van schuldfinanciering bij ETB en Eurogrid afzonderlijk en onafhankelijk blijven aangaan. Elia Group, ETB en Eurogrid GmbH zullen hun activiteiten blijven financieren via een combinatie van schuld, eigen vermogen en op eigen vermogen lijkende instrumenten om in overeenstemming te zijn met de regelgevende kaders en de vereisten inzake gearing. Tot slot zal Elia Group zijn bestaande dividendbeleid voortzetten en dit koppelen aan de inflatie.

Om zijn groei te ondersteunen zou Elia Group op langere termijn kunnen onderzoeken of het zijn groeibevorderende investeringen in RAB kan financieren door de uitgifte van een kapitaalverhoging of daarop lijkende instrumenten. Dit zal resulteren in een netto positieve impact op de winst per aandeel¹ voor alle aandeelhouders, aangezien de RAB en de gereguleerde inkomsten sneller zullen groeien dan anders het geval zou zijn. Onze referentieaandeelhouder Publi-T blijft de strategie van Elia Group steunen en zich inzetten voor de uitvoering van dit plan. Momenteel heeft de groep voldoende balansmiddelen om de bijdragen aan de investeringsplannen van ETB en Eurogrid op korte termijn te financieren met ingehouden winsten en obligatieleningen. Daarom zijn er geen plannen om eigen vermogen aan te trekken, tenminste niet voor de komende 12 maanden.

Herziening van de kredietratings in het licht van de geactualiseerde CAPEX-plannen

Vandaag heeft S&P Global (S&P's) de kredietratings voor Elia Group en Eurogrid BBB+ verlaagd naar BBB en de outlook herzien van negatief naar stabiel. De kredietrating BBB+ van Elia Transmission Belgium ("ETB") is bevestigd met een stabiele outlook. De aanpassingen van de ratings zijn grotendeels een weerspiegeling van de nieuwe CAPEX-plannen voor de periode 2024-2028, voor resp. België en Duitsland. De kredietratings blijven in lijn met het financiële beleid van de groep dat een minimumrating van BBB nastreeft voor Elia Group en Eurogrid en BBB+ voor ETB. De beoordeling van S&P houdt ook rekening met de overeenkomst die Elia Group heeft ondertekend om een participatie van 35,1% te verwerven in energyRe Giga Projects, zoals begin december 2023 werd aangekondigd. Rekening houdend met voormelde elementen en de nieuwe ratingparameters die S&P heeft bepaald voor Elia Group en Eurogrid, oordeelt de groep dat zowel Elia Group als Eurogrid goed gepositioneerd zijn onder hun nieuwe ratingcategorie, met enige financieringsruimte om de uitvoering van de CAPEX-plannen te ondersteunen.

¹ Winst per aandeel: Wordt bepaald door de nettowinst die is toe te schrijven aan de eigenaars van gewone aandelen te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen doorheen het jaar.

Vooruitzichten op middellange termijn

De prestaties van de gereguleerde activiteiten in België en Duitsland zullen hoofdzakelijk worden beïnvloed door de expansie van de RAB en de evolutie van de risicovrije rentevoet (België) en het basisrendement (Duitsland), rekening houdend met de herziene regulatoire vergoedingen. Voor België verwachten we om tijdens de tariefperiode van 2024 tot 2027 een gemiddeld rendement op eigen vermogen volgens IFRS te behalen tussen 7% en 8%. Deze schattingen houden rekening met het geschetste investeringsplan en een gemiddelde risicovrije rentevoet van 3,2% voor die periode. Als we in Duitsland de volledige tariefperiode van 2024 tot 2028 in beschouwing nemen, verwachten we een gemiddeld rendement op eigen vermogen volgens IFRS te behalen tussen 8% en 10%, waarbij we een basisrendement van 2,79% gebruiken voor het regulatoire rendement op eigen vermogen.

Rekening houdend met de investeringen die de komende 5 jaar op het niveau van ETB en Eurogrid zullen plaatsvinden, verwachten we dat de nettowinst van het aandeel Elia² een samengestelde jaarlijkse groei van ongeveer 20% zal kennen, en dit op basis van de huidige renteprognoses. We verwachten dat de winst per aandeel de komende vijf jaar met dubbele cijfers zal stijgen.

Financiële vooruitzichten voor 2024

Voor 2024 verwacht Elia Group dat de nettowinst van het aandeel Elia tussen €335 miljoen en €385 miljoen zal liggen. Dit wijst op een Adjusted rendement op eigen vermogen (ROE adj.³ ) tussen 7% en 8%.

• In België mikken we op een nettowinst tussen €200 miljoen en €230 miljoen, rekening houdend met een Belgische OLO op 10 jaar van ongeveer 3,3% voor dat jaar. Naar verwachting zullen we ook ongeveer €1,4 miljard investeren in 2024. De realisatie van dit investeringsprogramma is altijd onderhevig aan externe risico's.
• In Duitsland (100%) mikken we op een nettowinst tussen €245 miljoen en €275 miljoen, rekening houdend met een basisrendement van 2,79% voor het regulatoire rendement op eigen vermogen zoals voorgesteld door het BNetzA. Naar verwachting zullen we ook ongeveer €3,3 miljard investeren in 2024. De realisatie van dit investeringsprogramma is altijd onderhevig aan externe risico's.
• Het niet-gereguleerde segment en Nemo Link, dat het rendement omvat van Nemo Link, het rendement van de niet-gereguleerde activiteiten (voornamelijk re.alto, EGI en WindGrid) en de operationele kosten die eigen zijn aan het beheer van een holding, zal naar verwachting een verlies rapporteren van -€35 miljoen tot -€45 miljoen in het resultaat van de groep. Nemo Link zal naar verwachting ongeveer €25 miljoen bijdragen, afhankelijk van de beschikbaarheid van de interconnector. De operationele activiteiten van de holding, andere niet-gereguleerde activiteiten zoals EGI en re.alto, de ontwikkeling van WindGrid en de

² Nettowinst aandeel Elia (Nettowinst toe te rekenen aan de eigenaars van gewone aandelen): Nettowinst – minderheidsbelangen – hybride effecten.

³ Bepaald als het resultaat toe te rekenen aan de gewone aandeelhouder/Eigen vermogen toe te rekenen aan de gewone aandeelhouders, aangepast voor de waarde van future contracten (hedge reserve).

financieringskosten voor EnergyRe Giga Projects, zullen waarschijnlijk resulteren in een verlies van -€40 miljoen tot -€45 miljoen. De groep zal in 2024 gebruikmaken van de balansmiddelen om zijn bijdrage aan het investeringsplan van Eurogrid te financieren. Dit zal leiden tot rentelasten van ongeveer -€20 miljoen tot -€25 miljoen euro voor de bestaande en nieuwe schuld, afhankelijk van de ontwikkeling van de rentevoeten.

De presentaties en opnames van de Capital Markets Day zijn beschikbaar op de website.

Over Elia Group In het belang van de samenleving

Een Europese top 5 speler

Elia Group is een belangrijke speler in elektriciteitstransmissie. We zorgen dat productie en verbruik op elk moment in balans zijn. Zo voorzien we 30 miljoen eindgebruikers van elektriciteit. Met filialen in België (Elia) en het noorden en oosten van Duitsland (50Hertz) beheren we 19.349 km aan hoogspanningsverbindingen. Elia Group behoort daarmee tot de Europese top 5. Met een betrouwbaarheidsgraad van 99,99% geven we de samenleving een robuust elektriciteitsnet, wat belangrijk is voor de socio-economische welvaart. We willen ook een katalysator zijn voor een geslaagde energietransitie naar een betrouwbaar, duurzaam én betaalbaar energiesysteem.

Wij maken de energietransitie waar

Door de uitbouw van internationale

hoogspanningsverbindingen en het integreren van steeds grotere hoeveelheden hernieuwbare energieproductie, stimuleren we zowel de integratie van de Europese energiemarkt als de decarbonisering van onze samenleving. Tegelijk optimaliseren we voortdurend onze operationele systemen en ontwikkelen wij nieuwe marktproducten zodat nieuwe technologieën en marktpartijen toegang krijgen tot ons net. Elia Group versnelt zo de energietransitie.

Als centrale speler in het energiesysteem handelt Elia Group in het belang van de samenleving. We spelen in op de snelle toename van hernieuwbare energiebronnen door ons transmissienet voortdurend aan te passen. We zorgen er ook voor dat onze investeringen op tijd en binnen het budget worden uitgevoerd en met een maximale focus op veiligheid. Bij de realisatie van onze projecten gaan we voor een proactief stakeholdermanagement, waarbij we heel vroeg in het ontwikkelingsproces en met alle betrokkenen wederzijdse communicatie opstarten. We stellen onze expertise ook ten dienste van verschillende spelers in de sector om het energiesysteem van de toekomst uit te bouwen.

Internationaal georiënteerd

Naast activiteiten als transmissienet beheerder leveren we ook consultingdiensten aan internationale klanten via onze dochteronderneming Elia Grid International (EGI). De afgelopen jaren heeft Elia Group enkele nieuwe nietgereguleerde activiteiten opgezet, waaronder re.alto en Windgrid. re.alto is de eerste Europese marktplaats voor de uitwisseling van energiegegevens via gestandaardiseerde energie-API's. Met Windgrid, een dochteronderneming, breiden we onze overzeese activiteiten verder uit en dragen we bij aan de ontwikkeling van offshore elektriciteitsnetten binnen en buiten Europa.

De juridische entiteit Elia Group is een beursgenoteerde onderneming waarvan de belangrijkste referentieaandeelhouder de gemeentelijke holding Publi-T is.

eliagroup.eu

Voor meer informatie contacteer:

Investor Relations

Yannick Dekoninck | M +32 478 90 13 16 | investor.relations@elia.be Stéphanie Luyten | M +32 467 05 44 95 | investor.relations@elia.be Corporate Communication

Marleen Vanhecke | M +32 486 49 01 09 | marleen.vanhecke@elia.be

Elia Group SA/NV Boulevard de l'Empereur 20 | Keizerslaan 20 | 1000 Brussels | Belgium