Skrócone !ródroczne sprawozdanie finansowe

ELEKTROTIM S.A.

za I. pó"rocze 2018 roku

Wroc aw,!dnia!27 sierpnia 2018r.

SPIS TRE#CI:

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	3
1. Podstawowa dzia"alno!# ELEKTROTIM S.A.	3
2. Zasady prezentacji	3
3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozda\$ finansowych oraz zasady przyj%te do przeliczenia danych finansowych	6

4. Segmenty dzia"alno!ci	6
5. Przyj%te zasady rachunkowo!ci	7
WYBRANE DANE FINANSOWE	14
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	23
1. Warto!ci niematerialne i prawne	23
2. Warto!# firmy	25
3. Rzeczowe aktywa trwa"e	26
4. Inwestycje d"ugoterminowe	28
5. Inne aktywa d"ugoterminowe	29
6. Zapasy	30
7. Nale&no!ci krótkoterminowe	31
8. Inwestycje krótkoterminowe	32
9. Kapita" w"asny	33
10. Rezerwy na zobowi'zania	33
11. Zobowi'zania krótkoterminowe	35
12. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególno!ci zobowi'zaniach warunkowych	38
13. Segmenty dzia"alno!ci	39
14. Informacje o transakcjach z podmiotami powi'zanymi, dotycz'cych przeniesienia praw i zobowi'za\$	41
15. Niepewno!# szacunków	42

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa dzia"alno!\$ ELEKTROTIM S.A.

Siedziba: ul. Stargardzka 8 54-156 Wroc"aw S'd rejestrowy: S'd Rejonowy dla Wroc"awia Fabrycznej we Wroc"awiu, VI Wydzia" Gospodarczy Krajowego Rejestru S'dowego

Podstawowy rodzaj dzia"alno!ci: PKD 4321Z wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli

Czas trwania dzia"alno!ci Spó"ki nie zosta" ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyj%tych przy sporz&dzaniu skróconego !ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za I pó"rocze 2018 roku

Niniejsze skrócone !ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe ELEKTROTIM S.A. zosta"o sporz' dzone zgodnie z Mi%dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo!ci Finansowej (MSR/MSSF) zatwierdzonymi przez Uni% Europejsk', obowi'zuj'cymi na dzie\$ 30.06.2018 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spó"ka, której akcje s' przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowo!ci z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z pó* niejszymi zmianami), sporz'dza sprawozdania finansowe zgodnie z Mi%dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo!ci Finansowej (MSR/MSSF) zatwierdzonymi przez Uni% Europejsk' oraz zwi'zanymi z nimi interpretacjami og"oszonymi w formie rozporz'dze\$ Komisji Europejskiej. Na dzie\$ 30.06.2018 r. miedzy tymi zasadami a MSSF og"oszonymi przez Rad% Mi%dzynarodowych Standardów Rachunkowo!ci (IASB) nie wyst%puj', zdaniem Zarz'du, &adne ró&nice, które mia"yby wp"yw na ELEKTROTIM S.A.

Prezentowane skrócone !ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyj%tym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuacj% ELEKTROTIM S.A. na dzie\$ 30.06.2018 r. i 31.12.2017r., wyniki jej dzia"alno!ci oraz przep"ywy pieni%&ne za okresy !ródroczne zako\$czone dnia 30.06.2018 r. oraz dnia 30.06.2017r.

Skrócone !ródroczne sprawozdanie finansowe zosta"o sporz'dzone przy za"o&eniu kontynuowania dzia"alno!ci gospodarczej przez ELEKTROTIM S.A. w daj'cej si% przewidzie# przysz"o!ci. Na dzie\$ sporz'dzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza si% istnienia okoliczno!ci wskazuj'cych na zagro&enie kontynuowania dzia"alno!ci przez spó"k%.

2.2. Zwolnienia z pe"nego retrospektywnego uj%cia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

Przy przej!ciu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r., spó"ka przeanalizowa"a opcjonalne wy"'czenia z pe"nego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdzi"a, i& w nast%puj'cych przypadkach dopuszczalne zwolnienia nie maj' zastosowania dla Grupy Kapita"owej ELEKTROTIM oraz dla ELEKTROTIM S.A.:

po"'czenia jednostek gospodarczych,
!wiadczenia pracownicze,
skumulowane ró&nice z tytu"u przeliczania na walut% obc',
z"o&onych instrumentów finansowych,
aktywa i zobowi'zania jednostek zale&nych, stowarzyszonych i wspólnych przedsi%wzi%#,
reklasyfikacja wcze!niej uj%tych instrumentów finansowych,
transakcje p"atno!ci w formie akcji w"asnych,
umowy ubezpieczeniowe,
zobowi'zania z tytu"u wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwa"ych,

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowo!ci

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w zwi'zku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwa"' Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowo!ci zgodnej z Mi%dzynarodowymi Standardami Rachunkowo!ci /Mi%dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo!ci Finansowej .

Zasady (polityki) rachunkowo!ci zastosowane do sporz'dzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego s' spójne z tymi, które zastosowano przy sporz'dzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spó"ki za rok zako\$czony 31 grudnia 2017.

W niniejszym !ródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spó"ka zastosowa"a po raz pierwszy nast%puj'ce standardy oraz zmiany do istniej'cych standardów opublikowane przez Rad% Mi%dzynarodowych Standardów Rachunkowo!ci (RMSR) oraz zatwierdzone przez UE, które wesz"y w &ycie w 2018 roku:

· MSSF 9 Instrumenty finansowe,
· MSSF 15 Przychody z umów z klientami,
· Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe "'cznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe,
· Zmiany do MSSF 2 P"atno!ci na bazie akcji Klasyfikacja i wycena p"atno!ci na bazie akcji,
· Zmiany do MSR 40 Nieruchomo!ci inwestycyjne Przeniesienia nieruchomo!ci inwestycyjnych,
· Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i p"atno!ci zaliczkowe,
· Zmiany do ró&nych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016) zmiany do MSSF 1 i MSR 28.

W zwi'zku z wej!ciem w &ycie MSSF 9 z dniem 1 stycznia 2018 roku, Spó"ka kwalifikuje aktywa finansowe do nast%puj'cych kategorii:

wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
wyceniane w warto!ci godziwej przez pozosta"e ca"kowite dochody
wyceniane w warto!ci godziwej przez wynik finansowy,

Klasyfikacji dokonuje si% na moment pocz'tkowego uj%cia aktywów. Klasyfikacja instrumentów d"u&nych zale&y od modelu biznesowego zarz'dzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przep"ywów pieni%&nych (test SPPI) dla danego sk"adnika aktywów finansowych.

Do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spó"ka klasyfikuje nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug, pozosta"e nale&no!ci oraz !rodki pieni%&ne i ich ekwiwalenty.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wycenia si% w wysoko!ci zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzgl%dnieniem odpisów z tytu"u utraty warto- !ci.

Nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug o terminie zapadalno!ci poni&ej 12 miesi%cy od dnia up"ywu terminu wymagalno!ci i nieprzekazane do faktoringu, nie podlegaj' dyskontowaniu i s' wyceniane w warto!ci nominalnej.

Dodatkowo monitorowaniu podlegaj' nale&no!ci o znacznej warto!ci w oparciu o rating odbiorców.

W okresach rocznych spó"ka dokonuje analizy ryzyka utraty nale&no!ci w oparciu o model podstawowy i uproszczony macierz czasowa utraty nale&no!ci.

W modelu ogólnym Spó"ka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego zwi'zanego z danym sk"adnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytu"u utraty warto!ci:

1. salda, dla których nie nast'pi"o znacz'ce zwi%kszenie ryzyka kredytowego od momentu pocz'tkowego uj%cia i dla których ustala si% oczekiwan' utrat% warto!ci w oparciu o prawdopodobie\$stwo niesp"acalno- !ci w ci'gu 12 miesi%cy,
1. salda, dla których nast'pi" znacz'cy wzrost ryzyka kredytowego od momentu pocz'tkowego uj%cia i dla których ustala si% oczekiwan' utrat% warto!ci w oparciu o prawdopodobie\$stwo niewyp"acalno!ci w ci'gu ca"ego okresu kredytowania,
1. salda z utrat' warto!ci.

W modelu uproszczonym Spó"ka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie &ycia instrumentu, szacuje oczekiwan' strat% kredytow' w czasokresie do terminu zapadalno!ci instrumentu.

Do celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje:

w modelu ogólnym poziomy prawdopodobie\$stwa niewyp"acalno!ci, w oparciu rating podmiotów z danego sektora,
w modelu uproszczonym historyczne poziomy utraty nale&no!ci od kontrahentów, w oparciu o roczne dane historyczne z ostatnich 5 lat.

Za zdarzenie niewyp"acalno!ci Spó"ka uznaje brak wywi'zania si% z zobowi'zania przez kontrahenta po up"ywie 90 dni od dnia wymagalno!ci nale&no!ci.

W przypadku nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug o terminie zapadalno!ci powy&ej 12 miesi%cy od dnia up"ywu terminu wymagalno!ci, wycenia si% je w wysoko!ci zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko.

Spó"ka uwzgl%dnia informacje dotycz'ce przysz"o!ci w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korekt% bazowych wspó"czynników prawdopodobie\$stwa niewyp"acalno!ci (dla nale&no!ci) lub poprzez kalkulacj% parametrów prawdopodobie\$stwa niewyp"acalno!ci w oparciu o bie&'ce kwotowania rynkowe (dla pozosta"ych aktywów finansowych).

Spó"ka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytu"u utraty warto!ci dla nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug w oparciu o dane historyczne.

Model ogólny stosuje si% dla pozosta"ych typów aktywów finansowych, w tym dla d"u&nych aktywów finansowych wycenianych do warto!ci godziwej przez pozosta"e ca"kowite dochody.

Straty z tytu"u utraty warto!ci dla d"u&nych instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie (na moment pocz'tkowego uj%cia oraz skalkulowane na ka&dy kolejny dzie\$ ko\$cz'cy okres sprawozdawczy) ujmuje si% w pozosta"ych kosztach operacyjnych. Zyski (odwrócenie odpisu) z tytu"u zmniejszenia warto!ci oczekiwanej utraty warto!ci ujmuje si% w pozosta"ych przychodach operacyjnych.

Straty z tytu"u utraty warto!ci dla d"u&nych instrumentów finansowych zabezpieczaj'cych wycenianych w warto!ci godziwej ujmuje si% w pozosta"ych kosztach finansowych Zyski (odwrócenie odpisu) z tytu"u zmniejszenia warto!ci oczekiwanej straty kredytowej ujmuje si% w pozosta"ych przychodach finansowych.

Wp"yw wdro&enia MSSF 9 na zyski zatrzymane by" nieistotny i odpis z tytu"u utraty warto!ci nale&no!ci pomimo wprowadzenia przewidzianych standardem zmian pozosta" na poziomie zbli&onym do warto!ci odpisu wyliczonego wed"ug zasad obowi'zuj'cych przed dniem 1 stycznia 2018 roku. W przypadku pozosta"ych pozycji obj%tych zakresem MSSF 9, czyli !rodków pieni%&nych, kredytów bankowych i zobowi'za\$ handlowych równie& nie stwierdzono istotnego wp"ywu.

W zwi'zku z wej!ciem w &ycie MSSF 15 z dniem 1 stycznia 2018 roku, Spó"ka zdecydowa"a si% na zastosowanie zmodyfikowanej metody retrospektywnej tj. z "'cznym efektem pierwszego zastosowania standardu uj%tym w dniu pierwszego zastosowania. Spó"ka zastosowa"a dopuszczony w MSSF 15 wyj'tek i zrezygnowa"a z przekszta"cenia danych porównywalnych. Tym samym, dane na dzie\$ 31 grudnia 2017 roku oraz za okres 6 miesi%cy zako\$czony dnia 30 czerwca 2017 roku zosta"y sporz'dzone w oparciu o obowi'zuj'ce dotychczas standardy: MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o us"ug% budowlan' oraz interpretacje zwi'zane z ujmowaniem przychodów przed wej!ciem w &ycie MSSF 15

Spó"ka nie zdecydowa"a si% na wcze!niejsze wprowadzenie standardów interpretacji lub zmian, które nie wesz"y w &ycie.

W dniu 28.02.2018 roku ELEKTROTIM S.A. dokona" po"'czenia spó"ki zale&nej MAWILUX S.A. Na skutek po"'czenia spó"ka MAWILUX S.A. zosta"a rozwi'zana z dn. 28.02.2018r. W tym dniu nast'pi"o - zgodnie z tre!ci' art. 493 § 2 kodeksu spó"ek handlowych - wpisanie po"'czenia do rejestru przedsi%biorców Krajowego Regestru S'dowego w"a!ciwego dla ELEKTROTIM S.A. z siedzib' we Wroc"awiu tj. do rejestru prowadzonego przez S'd Rejonowy dla Wroc"awia-Fabrycznej we Wroc"awiu.

W zwi'zku z faktem, &e w wyniku po"'czenia Spó"ek ELEKTROTIM S.A. i MAWILUX S.A. nie nast'pi"a zmiana kontroli nad "'cz'cymi si% spó"kami oraz sprawowana kontrola nie jest tymczasowa a transakcja ta jest wy"'czona z zakresu stosowania MSSF 3 Po"'czenia jednostek (zgodnie z § 10 MSR 8 decyzje o zastosowaniu odpowiednich zasad rachunkowo!ci podejmuje kierownictwo jednostki; ekonomiczn' tre!ci' transakcji prawid"owo odzwierciedlaj'c' stan faktyczny jest reorganizacja wewn'trz grupy kapita"owej, w wyniku której nie zmienia si% warto!# netto ca"ej grupy, nie zmienia si% te& zakres sprawowanej kontroli) Zarz'd podj'" uchwa"% o zastosowaniu metody "'czenie udzia"ów dla rozliczenie powy&szego po"'czenia na dzie\$ jego dokonania, co oznacza, &e aktywa i pasywa spó"ki przejmowanej zostan' uj%te, poprzez zsumowanie odpowiednich pozycji, w ksi%gach spó"ki przejmuj'cej w ich dotychczasowych warto!ciach ksi%gowych. Wy"'czeniu podlegaj' warto!# kapita"u zak"adowego spó"ki przejmowanej oraz wzajemne nale&no!ci i zobowi'zania. Ró&nica pomi%dzy warto!ci' wydanych udzia"ów i warto!ci' ksi%gow' zostaje wykazana w kapita"ach w"asnych, a dodatkowa warto!# firmy nie powstaje.

Powy&sza metoda jest równie& zgodna z metod' "'czenia udzia"ów opisan' w art. 44 c i sposobem jej stosowania zgodnie z art. 44a ust. 2 Ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowo!ci.

Przy rozliczeniu po"'czenia jednostek gospodarczych metod' "'czenia udzia"ów wy"'czeniu podlegaj' nast% puj'ce pozycje:

1. kapita" zak"adowy spó"ki przej%tej,
1. wzajemne nale&no!ci i zobowi'zania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze "'cz'cych si% spó"ek,
1. przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w okresie, za który jest sporz'dzane sprawozdanie finansowe, które mia"y miejsce przed po"'czeniem mi%dzy "'cz'cymi si% spó"kami,
1. zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed po"'czeniem mi%dzy "'cz'cymi si% spó" kami, zawarte w warto!ciach podlegaj'cych "'czeniu aktywów i pasywów.

Ró&nica pomi%dzy warto!ci' ksi%gow' aktywów netto rozpoznanych w wyniku po"'czenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej spó"ki przejmuj'cej a warto!ci' inwestycji rozpoznawan' dotychczas w ksi%gach spó"ki przejmuj'cej zostaje rozpoznana w kapitale w"asnym spó"ki przejmuj'cej.

Ponadto nie nast'pi"o zamkni%cie i otwarcie ksi'g rachunkowych spó"ki przejmowanej co jest zgodne z art. 12 ust. 3 powo"anej powy&ej Ustawy o Rachunkowo!ci . Mo&na nie zamyka# i otwiera# ksi'g rachunkowych w przypadku gdy w my!l ustawy rozliczenie po"'czenia nast%puje metod' "'czenia udzia"ów i nie powoduje powstania nowej jednostki.

Maj'c na uwadze powy&sze, dane na dz. 31.12.2017r. oraz odpowiednio na dz. 30.06.2017r. w sprawozdaniu jednostkowym ELEKTROTIM S.A. zosta"y zaprezentowane w sposób umo&liwiaj'cy porównanie zgodnie z wymienionymi wcze!niej zasadami.

2.4. Kontynuacja dzia"alno!ci

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zosta"o sporz'dzone przy za"o&eniu kontynuowania dzia"alno!ci gospodarczej przez Spó"k% w daj'cej si% przewidzie# przysz"o!ci. Na dzie\$ sporz'dzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza si% istnienia okoliczno!ci wskazuj'cych na zagro&enie kontynuowania dzia"alno!ci przez ELEKTROTIM S.A.

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozda' finansowych oraz zasady przyj%te do przeliczenia danych finansowych

Walut' funkcjonaln' Spó"ki i walut' prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest z"oty polski. Sprawozdanie sporz'dzono w z"otych (chyba &e wykazano, np. w informacji dodatkowej, &e dane sporz'dzono w tys. z")

4. Segmenty dzia"alno!ci

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalaj'cy na w"a!ciw' ocen% rodzaju i skutków finansowych dzia"a\$ gospodarczych prowadzonych przez Spó"k% dokonano po"'czenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

Segment Instalacje
Segment Sieci
Segment Automatyki

Segmenty te spe"niaj' "'cznie poni&sze zasady:

"'czenie zosta"o przeprowadzone zgodnie z nadrz%dn' zasad' MSSF 8 przedstawienie informacji w sposób umo&liwiaj'cy u&ytkownikom sprawozda\$ finansowych ocen% rodzaju i skutków finansowych dzia- "a\$ gospodarczych, w które jednostka jest zaanga&owana oraz !rodowiska gospodarczego w którym prowadzi dzia"alno!#.
segmenty wykazuj' podobne cechy gospodarcze
segmenty s' podobne w:
- rodzaju produktów i us"ug
- rodzaju procesów produkcyjnych
* rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i us"ugi
- metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub !wiadczeniu us"ug

5. Przyj%te zasady rachunkowo!ci

5.1. Zasady rachunkowo!ci

Dniem przej!cia na MSR/MSSF, a wi%c pocz'tkiem najwcze!niejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pe"ne porównawcze informacje zgodnie z MSR/MSSF w swoim pierwszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzie\$ 01.01.2008 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zosta"o sporz'dzone w oparciu o zasad% kosztu historycznego, za wyj'tkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych wed"ug warto!ci godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, które zosta"y wycenione wed"ug warto!ci godziwej.

5.1.1. Warto!ci niematerialne i prawne

Warto!ci niematerialne i prawne s' to nabyte przez jednostk%, zaliczane do aktywów trwa"ych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa maj'tkowe nadaj'ce si% do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej u&yteczno!ci d"u&szym ni& rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególno!ci s' to:

autorskie prawa maj'tkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów u&ytkowych oraz zdobniczych,
know-how.
koszty zako\$czonych prac rozwojowych prowadzonych przez jednostk% na w"asne potrzeby, poniesione przed podj%ciem produkcji lub zastosowaniem technologii

Warto!ci niematerialne i prawne s' wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a tak&e o odpisy z tytu"u trwa"ej utraty warto!ci.

Odpisy amortyzacyjne od warto!ci niematerialnych i prawnych o warto!ci pocz'tkowej powy&ej 3 500 z" s' dokonywane od miesi'ca nast%pnego po miesi'cu przyj%cia do u&ytkowania. Warto!ci niematerialne i prawne o warto!ci pocz'tkowej do 3 500 z" s' umarzane jednorazowo.

Okresy amortyzacji s' ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatno!ci do przynoszenia korzy!ci ekonomicznych :

autorskie prawa maj'tkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje od roku do 10-ciu lat
koszty zako\$czonych prac rozwojowych od 3 do 10-ciu lat

5.1.2. Warto!\$ firmy

Warto!# firmy powstaj'ca przy przej%ciu wynika z wyst'pienia na dzie\$ przej%cia nadwy&ki kosztu przej%cia jednostki nad udzia"em Spó"ki w warto!ci godziwej netto daj'cych si% zidentyfikowa# aktywów, zobowi'za\$ i

zobowi'za\$ warunkowych jednostki zale&nej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsi%wzi%cia ujmowanych na dzie\$ przej%cia.

Warto!# firmy ujmuje si% pocz'tkowo jako sk"adnik aktywów po koszcie alokowany do ka&dego z o!rodków wypracowuj'cych !rodki pieni%&ne, a nast%pnie wycenia wed"ug kosztu pomniejszonego o skumulowan' strat% z tytu"u utraty warto!ci, w przypadku, gdy odzyskiwalna warto!# o!rodka wypracowuj'cego !rodki pieni%&ne jest ni&sza ni& warto!# bilansowa.

5.1.3. #rodki trwa"e

<rodki trwa"e to rzeczowe aktywa trwa"e i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie ekonomicznej u&yteczno!ci d"u&szym ni& rok, kompletne, zdatne do u&ytku i przeznaczone na potrzeby Spó"ki w szczególno!ci:

nieruchomo!ci,
maszyny, urz'dzenia, !rodki transportu i inne rzeczy,
ulepszenia w obcych !rodkach trwa"ych.

Do !rodków trwa"ych Spó"ki zalicza si% równie& obce !rodki trwa"e przyj%te przez Spó"k% do u&ywania na mocy umowy, zgodnie z któr' jedna ze stron (finansuj'cy) oddaje drugiej stronie (korzystaj'cemu) !rodki trwa"e do odp"atnego u&ywania.

<rodki trwa"e wyceniane s' w cenie nabycia powi%kszonej o koszty bezpo!rednio zwi'zane z zakupem i przystosowaniem !rodka trwa"ego do stanu zdatnego do u&ywania, koszty transportu, za"adunku, wy"adunku, monta&u i demonta&u.

<rodki trwa"e wytworzone przez jednostk% we w"asnym zakresie wycenia si% w koszcie wytworzenia .

Warto!# pocz'tkowa !rodków trwa"ych ulega podwy&szeniu o warto!# nak"adów poniesionych na ich ulepszenie .

Odpisy amortyzacyjne od !rodków trwa"ych s' dokonywane od miesi'ca nast%pnego po miesi'cu przyj%cia do u&ytkowania w cyklu comiesi%cznym zgodnie z planem amortyzacji . Stawki oraz metody amortyzacji s' zgodne z rzeczywistym okresem technicznej i ekonomicznej przydatno!ci do u&ytkowania . Spó"ka stosuje metod% liniow', degresywn', stawki indywidualne przy czym !rodki trwa"e o warto!ci do 3 500 z" s' umarzane jednorazowo w miesi'cu przyj%cia do u&ytkowania.

Okresy amortyzacji (z zastrze&eniem ró&nic w przypadku stawek indywidualnych):

budynki, lokale i obiekty in&ynierii l'dowej i wodnej od 3 do 40 lat
urz'dzenia techniczne i maszyny od 1-go do 10-ciu lat

- !rodki transportu od 2,5 do 9-ciu lat - inne !rodki trwa"e od 2 do 10-ciu lat

5.1.4. #rodki trwa"e w budowie

<rodki trwa"e w budowie s' to zaliczane do aktywów trwa"ych !rodki trwa"e w okresie ich budowy, monta&u lub ulepszenia ju& istniej'cego !rodka trwa"ego.

<rodki trwa"e w budowie wycenia si% nie rzadziej ni& na dzie\$ bilansowy w wysoko!ci ogó"u kosztów pozostaj'cych w bezpo!rednim zwi'zku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytu"u trwa"ej utraty warto!ci.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje si% jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo ca"e potencjalne korzy!ci oraz ryzyko wynikaj'ce z bycia w"a!cicielem przenoszone jest na leasingobiorc%. Wszelkie pozosta- "e rodzaje leasingu traktowane s' jako leasing operacyjny.

Aktywa u&ytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje si% jak aktywa i wycenia w ich warto!ci godziwej w momencie ich nabycia, nie wy&szej jednak ni& warto!# bie&'ca minimalnych op"at leasingowych. Powstaj'ce z tego tytu"u zobowi'zanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowi'za\$ z tytu"u leasingu finansowego.

P"atno!ci leasingowe zosta"y podzielone na cz%!# odsetkow' i zmniejszenie zobowi'zania z tytu"u leasingu, tak by stopa odsetek od pozostaj'cego zobowi'zania by"a wielko!ci' sta"'. Koszty finansowe odnosi si% bezpo!rednio do rachunku zysków i strat, chyba &e mo&na je bezpo!rednio przyporz'dkowa# do odpowiednich aktywów wówczas s' one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowo!ci dotycz'cymi kosztów obs"ugi zad"u&enia, przedstawionymi poni&ej. P"atno!ci warunkowe z tytu"u leasingu ujmuje si% w kosztach w okresie ich ponoszenia.

<rodki trwa"e u&ytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje si% przez okres nie krótszy ni& okres trwania umowy.

5.1.6. Inwestycje d"ugoterminowe

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osi'gni%cia korzy!ci ekonomicznych wynikaj'cych z przyrostu warto!ci tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udzia"u w zyskach) lub innych po&ytków, w tym równie& w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego u(ytkowania gruntu

Bilansowa warto!# nabytego odp"atnie prawa wieczystego u&ytkowania gruntu zosta"a przeszacowana na dzie\$ 01.01.2006 r. przez niezale&nego eksperta. Spó"ka uzna"a warto!# przeszacowania prawa jako koszt zak"adany na dzie\$ wyceny. Spó"ka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawa, gdy& zak"ada, i& okres jego u&ytkowania jest nieokre!lony.

5.1.8. Zapasy

Zapasy s' to rzeczowe aktywa obrotowe obejmuj'ce materia"y nabyte w celu zu&ycia na potrzeby w"asne, wytworzone lub przetworzone produkty gotowe (wyroby i us"ugi), zdatne do sprzeda&y lub w toku produkcji, pó"produkty oraz towary nabyte w celu odsprzeda&y w stanie nieprzetworzonym.

Stany, przychody i rozchody materia"ów w magazynach wycenia si% w oparciu o ceny przeci%tne !rednio wa&one. Wycena zapasów materia"ów na dzie\$ bilansowy uwzgl%dnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazuj'ce ruchu.

Produkcj% w toku wycenia si% wg poniesionych kosztów bezpo!rednich.

5.1.9. Nale(no!ci krótkoterminowe

Nale&no!ci krótkoterminowe to ogó" nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug oraz ca"o!# lub cz%!# nale&no!ci z innych tytu"ów nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które staj' si% wymagalne w ci'gu 12 miesi%cy od dnia bilansowego. Wycenia si% je po koszcie zamortyzowanym, metod' efektywnej stopy procentowej z uwzgl%dnieniem utraty warto!ci. Dochód odsetkowy ujmuje si% przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyj'tkiem nale&no!ci krótkoterminowych, gdzie uj%cie odsetek by"oby nieistotne.

Nale&no!ci na dzie\$ bilansowy wykazuje si% w kwocie wymagaj'cej zap"aty z zachowaniem zasad ostro&nej wyceny, w warto!ci netto po uwzgl%dnieniu odpisów aktualizuj'cych nale&no!ci.

Na nale&no!ci zagro&one, które z du&ym prawdopodobie\$stwem nie zostan' uregulowane po uwzgl%dnieniu posiadanych zabezpiecze\$, Spó"ka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosuj'c poni&sze zasady:

1. odpisy aktualizacyjne, na nale&no!ci nieuregulowane w ci'gu 90 dni od terminu wymagalno!ci, dokonywane s' raz na kwarta", wg stanu na koniec ka&dego kwarta"u. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w cz%!ci niezabezpieczonej warto!ci nale&no!ci,
1. w przypadku z"o&enia przez d"u&nika lub osob% trzeci' wniosku o otwarcie post%powania upad"o!ciowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w cz%!ci niezabezpieczonej warto!ci nale&no!ci,
1. dla przypadków okre!lonych powy&ej, odst%pstwo od wy&ej przyj%tych zasad b%dzie wymaga"o decyzji Zarz'du w formie pisemnej.

Spó"ka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytu"u utraty warto!ci dla nale&no!ci z tytu"u dostaw i us"ug , w modelu uproszczonym analizuje historyczne poziomy utraty nale&no!ci od kontrahentów, w oparciu o roczne dane historyczne z ostatnich 5 lat.

Za zdarzenie niewyp"acalno!ci Spó"ka uznaje brak wywi'zania si% z zobowi'zania przez kontrahenta po up"ywie 90 dni od dnia wymagalno!ci nale&no!ci.

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza si% wyra&one w walucie polskiej lub przeliczone na z"ote walucie obcej krótkoterminowe, to jest o terminie wykupu lub sp"aty krótszym ni& rok od dnia bilansowego oraz przeznaczone do obrotu aktywa finansowe, do których zalicza si% udzia"y i akcje, inne papiery warto!ciowe, udzielone po&yczki, inne, jak równie& !rodki pieni%&ne w kasie i na rachunkach bankowych, inne !rodki pieni%&ne, inne aktywa pieni%&ne oraz inne inwestycje krótkoterminowe.

Spó"ka kwalifikuje aktywa finansowe do nast%puj'cych kategorii:

wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
wyceniane w warto!ci godziwej przez pozosta"e ca"kowite dochody
wyceniane w warto!ci godziwej przez wynik finansowy,

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

W pozycji tej ujmuje si%, w celu zapewnienia wspó"mierno!ci kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotycz' przychodów nast%pnego okresu i wtedy stan' si% kosztami . Do tych aktywów zalicza si% mi%dzy innymi : op"acone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty trwaj'cych jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji.

Zalicza si% tu równie& niepokryte fakturami nale&no!ci z tytu"u cz%!ciowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiaj'cego us"ug, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwa"e przeznaczone do sprzeda(y i zobowi&zania dotycz&ce aktywów trwa"ych przeznaczonych do sprzeda(y

Aktywa trwa"e i grupy do zbycia klasyfikuje si% jako przeznaczone do sprzeda&y, je!li ich warto!# bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzeda&y ni& w wyniku ich dalszego u&ytkowania. Warunek ten uznaje si% za spe"niony wy"'cznie wówczas, gdy wyst'pienie transakcji sprzeda&y jest bardzo prawdopodobne, a sk"adnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dost%pny do natychmiastowej sprzeda&y w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja sk"adnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zak"ada zamiar kierownictwa spó"ki do dokonania transakcji sprzeda&y w ci'gu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwa"e (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeda&y wycenia si% po ni&szej spo!ród dwóch warto!ci: pierwotnej warto!ci bilansowej lub warto!ci godziwej, pomniejszonej o koszty zwi' zane ze sprzeda&'.

5.1.13. Kapita" w"asny

Kapita" w"asny jest ustalany zgodnie z obowi'zuj'cymi przepisami oraz statutem spó"ki i wykazywany w warto!ci nominalnej z podzia"em na jego sk"adniki.

Kapita" podstawowy (akcyjny) jest wykazywany w warto!ci nominalnej zgodnie z umow' podmiotu dominuj' cego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do rejestru handlowego.

Udzia"y (akcje) w"asne wykazywane s' ze znakiem ujemnym i wycenia si% je w cenie nabycia, s' to na ogó" akcje w"asne podmiotu dominuj'cego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwa"' Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Kapita" zapasowy uj%ty jest w warto!ci nominalnej i tworzy si% go obligatoryjnie z odpisów z zysku spó"ki w wysoko!ci nie mniejszej ni& 8= zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwa"' Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, s"u&y on g"ównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spó"ki .

Pozosta"e kapita"y rezerwowe s' tworzone zgodnie z uchwa"ami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominuj'cego i zasadami rachunkowo!ci Spó"ki.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy .

5.1.15. P"atno!ci realizowane w formie akcji

Rozliczane metod' praw w"asno!ci p"atno!ci w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób !wiadcz' cych podobne us"ugi wycenia si% w warto!ci godziwej instrumentów kapita"owych na dzie\$ przyznania. Warto!# godziw' wycenia si% stosuj'c model Blacka-Scholesa. Przewidywany okres u&ytkowania wykorzystywany w modelu zosta" skorygowany w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa firmy, a tak&e wp"yw ograniczenia praw przekazania, wykonania i zachowa\$. Szczegó"owe dane dotycz'ce sposobu wyznaczania warto!ci godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metod' praw w"asno!ci, przedstawiono w notach obja!niaj'cych.

Warto!# godziwa okre!lona na dzie\$ przyznania p"atno!ci regulowanych akcjami i rozliczanych metod' praw w"asno!ci odnoszona jest w koszty metod' liniow' przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spó"k% szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostan' nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytu"u podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza si% metod' zobowi'za\$ bilansowych jako podatek podlegaj'cy zap"aceniu lub zwrotowi w przysz"o!ci, odnosz'c si% do ró&nic mi%dzy warto!ciami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadaj'cymi im warto!ciami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerw% na podatek odroczony ujmuje si% od dodatnich ró&nic przej!ciowych podlegaj'cych opodatkowaniu, natomiast sk"adnik aktywów z tytu"u podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysoko!ci w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przysz"ych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne ró&nice przej!ciowe.

Warto!# bilansowa sk"adnika aktywów z tytu"u podatku odroczonego podlega przegl'dowi na ka&dy dzie\$ bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przysz"e zyski podatkowe nie b%d' wystarczaj'ce dla odzyskania sk"adnika aktywów lub jego cz%!ci, warto!# t% nale&y odpowiednio pomniejszy#.

Aktywa i zobowi'zania z tytu"u podatku odroczonego oblicza si% przy u&yciu stawek podatkowych, które b%d' obowi'zywa# w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowi'zanie stanie si% wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowi'zuj'cymi prawnie lub faktycznie na dzie\$ bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowi&zania

Rezerwy s' to zobowi'zania, których termin wymagalno!ci lub kwota nie s' pewne. Tworzy si% je na przypadaj'ce na dany okres, ale jeszcze nie poniesione koszty, znane ryzyko, gro&'ce straty oraz skutki innych zdarze\$ w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wysoko!ci. S' to w szczególno!ci rezerwy z tytu"u odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych, rezerwy na !wiadczenia emerytalne i podobne oraz pozosta"e rezerwy na zobowi'zania (m.in. z tytu"u napraw gwarancyjnych).

Rezerw% z tytu"u odroczonego podatku dochodowego Spó"ka oblicza od dodatnich ró&nic przej!ciowych mi% dzy warto!ci' bilansow' i podatkow' aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwi'zania rezerwy z zachowaniem zasady ostro&nej wyceny.

5.1.18. Zobowi&zania

Zobowi'zania to wynikaj'cy z przesz"ych zdarze\$ obowi'zek wykonania !wiadcze\$ o wiarygodnie okre!lonej warto!ci, które spowoduj' wykorzystanie ju& posiadanych lub przysz"ych aktywów.

Zobowi'zania krótkoterminowe to ogó" zobowi'za\$ z tytu"u dostaw i us"ug, a tak&e ca"o!# lub ta cz%!# pozosta"ych zobowi'za\$, które staj' si% wymagalne w ci'gu 12 miesi%cy od dnia bilansowego.

Zobowi'zania d"ugoterminowe to zobowi'zania nie zaliczone do krótkoterminowych.

Na dzie\$ bilansowy zobowi'zania wykazuje si% w kwocie wymagaj'cej zap"aty.

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spó"ka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem ró&nic kursowych. Szczegó"owe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w dodatkowych notach obja!niaj'cych do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje si% w warto!ci godziwej na dzie\$ zawarcia kontraktu, a nast%pnie przeszacowuje do warto!ci godziwej na ka&dy dzie\$ bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje si% niezw"ocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. #wiadczenia pracownicze

Rachunkowo!# !wiadcze\$ pracowniczych obejmuje:

!wiadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, sk"adki na ubezpieczenia spo"eczne, wyp"aty z zysku i premie podlegaj'ce wyp"acie w okresie 12 miesi%cy od dnia bilansowego
!wiadczenia z tytu"u rozwi'zania stosunku pracy.
!wiadczenia z tytu"u realizacji programu opcji pracowniczych (!wiadczenia te s' ujmowane proporcjonalnie do up"ywu okresu trwania programu jako koszty dzia"alno!ci w korespondencji z pozosta"ymi kapita"ami rezerwowymi w wysoko!ci warto!ci godziwej !wiadczenia)

5.1.21. Fundusze specjalne

Fundusze specjalne to zarezerwowane na !ci!le okre!lone cele i zarz'dzane przez spó"ki wchodz'ce w sk"ad Spó"ki !rodki, pochodz'ce g"ównie z obci'&e\$ kosztów jednostki i podzia"u zysku nie zaliczane do kapita"u w"asnego.

W Spó"ce tworzony jest Zak"adowy Fundusz <wiadcze\$ Socjalnych z odpisów w ci%&ar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustaw' o zak"adowym funduszu !wiadcze\$ socjalnych. <rodki funduszu, w tym !rodki pieni%&ne zgromadzone na rachunku bankowym nie spe"niaj' definicji aktywów i s' wykazywane per saldo z warto!ci' zobowi'zania z tytu"u ZF<S (nominalnym stanem funduszu wynikaj' cym z ksi'g).

Podmiot dominuj'cy posiada równie& fundusz nagród przeznaczany na nagrody dla osób, które wydatnie przyczyni"y si% do wyników spó"ki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwa"' Walnego Zgromadzenia Wspólników. Je&eli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarz'du.

5.1.22. Rozliczenia mi%dzyokresowe przychodów

Do rozlicze\$ mi%dzyokresowych zalicza si% zweryfikowan' warto!# nominaln' ju& otrzymanych aktywów, które jednak stan' si% przychodem dopiero w przysz"ych okresach. W pozycji pozosta"e rozliczenia znajduj' si% g"ównie rzeczywi!cie otrzymane dotacje, subwencje i dop"aty przeznaczone na nabycie lub wytworzenie !rodków trwa"ych oraz wykonanie prac rozwojowych. W pozycji tej Spó"ka wykazuje równie& dotacje otrzymane na sk"adniki aktywów rozliczanych w czasie ze wzgl%du na kwot% i okres w jakim maj' one by# wykorzystywane. W bilansie dotacje wykazywane s' po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortyzacji.

5.1.23. Koszty finansowania zewn%trznego

Koszty finansowania zewn%trznego bezpo!rednio zwi'zanego z nabyciem lub wytworzeniem sk"adników maj'tku wymagaj'cych d"u&szego czasu, aby mog"y by# zdatne do u&ytkowania lub odsprzeda&y, dodaje si% do kosztów wytworzenia takich aktywów a& do momentu, w którym aktywa te s' zasadniczo gotowe do zamierzonego u&ytkowania lub odsprzedania.

Wszelkie pozosta"e koszty finansowania zewn%trznego s' odnoszone bezpo!rednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zosta"y poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski rozumie si% przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzy!ci ekonomicznych, o wiarygodnie okre!lonej warto!ci, w formie zwi%kszenia warto!ci aktywów, albo zmniejszenia warto!ci zobowi'za\$, które doprowadz' do wzrostu kapita"u w"asnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób ni& wniesienie !rodków przez udzia"owców lub w"a!cicieli.

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody za sprzeda&y obejmuj' zaliczone do okresu sprawozdawczego wielko!ci sprzeda&y wyrobów, us"ug i materia"ów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzeda- &y ujmowane s' w warto!ci godziwej zap"aty otrzymanej lub nale&nej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i nale&ny podatek od towarów i us"ug (VAT).

W rachunku zysków i strat ujmuje si% równie& przychody i koszty z umów o us"ugi, w tym budowlane, w oparciu o metod% pomiaru stopnia zaawansowania:

w cenie sprzeda&y zawieraj'cej zysk je&eli strony umowy wi'&e cena umowna i mo&liwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania us"ugi oraz rentowno!ci ca"ej umowy w trakcie jej wykonywania
w wysoko!ci rzeczywi!cie poniesionych kosztów wytworzenia, nie wy&szych od kosztów, których pokrycie przez zamawiaj'cego jest prawdopodobne je!li cho#by jeden z powy&szych warunków nie by" spe"niony .

Koszty i straty rozumie si% przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzy!ci ekonomicznych, o wiarygodnie okre!lonej warto!ci, w formie zmniejszenia warto!ci aktywów, albo zwi%kszenia warto!ci zobowi'za\$ i rezerw, które doprowadz' do zmniejszenia kapita"u w"asnego lub zwi%kszenia jego niedoboru w inny sposób ni& wycofanie !rodków przez udzia"owców lub w"a!cicieli.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materia"ów ustalane s' w sposób wspó"mierny do przychodów z dzia"alno!ci podstawowej i ujmowane w rachunku wyników w wersji kalkulacyjnej metod' bezpo!redni'. Koszty grupowane s' równolegle w uk"adzie rodzajowym, z jednoczesnym zapisem na miejsca powstawania kosztów w uk"adzie kalkulacyjnym.

Pozosta"e przychody i koszty operacyjne ujmuje si% tu powtarzalne przychody i koszty tylko po!rednio zwi'zane ze zwyk"' dzia"alno!ci' i dotycz'ce zw"aszcza czynno!ci, które nie stanowi' w"a!ciwego przedmiotu dzia"alno!ci, zwi'zane ze zbyciem i likwidacj' aktywów trwa"ych, jak równie& aktualizacj' warto!ci aktywów trwa"ych i zapasów oraz nale&no!ci, przekazaniem b'd* otrzymaniem nieodp"atnie aktywów oraz !rodków pieni%&nych, karami i odszkodowaniami i innymi.

Przychody i koszty finansowe s' to korzy!ci uzyskiwane z posiadania, po&yczenia lub sprzeda&y aktywów finansowych oraz pobierane op"aty za po&yczenie od osób trzecich !rodków pieni%&nych, co powoduje powstanie zobowi'za\$ finansowych, jak równie& skutki utraty warto!ci aktywów finansowych. Ujmuje si% tu nale&ne, dotycz'ce danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Zastosowane do przelicze' kursy EUR	30.06.2018	30.06.2017	31.12.2017
kurs !rednioroczny	4,2395	4,2474	4,2447
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdaw
czego	4,3616	4,2265	4,1709

		tys. PLN		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01.- 30.06.2018/ 30.06.2018	01.01.- 30.06.2017/ 31.12.2017	01.01.- 30.06.2018/ 30.06.2018	01.01.- 30.06.2017/ 31.12.2017
I. Przychody netto ze sprzeda&y produktów,
towarów i materia"ów	74 989	63 369	17 688	14 919
II. Zysk (strata) z dzia"alno!ci operacyjnej	-4 762	-5 678	-1 123	-1 337
III. Zysk (strata) brutto	-3 583	-3 642	-845	-857
IV. Zysk (strata) netto	-3 656	-3 086	-862	-727
V. Przep"ywy pieni%≠ netto z dzia"alno!ci operacyjnej	-33 667	-11 906	-7 941	-2 803
VI. Przep"ywy pieni%≠ netto z dzia"alno!ci inwestycyjnej	983	1 230	232	290
VII. Przep"ywy pieni%≠ netto z dzia"alno!ci finansowej	10 148	-673	2 394	-158
VIII. Przep"ywy pieni%≠ netto, razem	-22 536	-11 349	-5 316	-2 672
IX. Aktywa, razem	108 326	150 448	24 836	36 071
X. Zobowi'zania i rezerwy na zobowi'zania	43 362	76 605	9 942	18 367
XI. Zobowi'zania d"ugoterminowe	839	1 020	192	245
XII. Zobowi'zania krótkoterminowe	34 905	65 756	8 003	15 765
XIII. Kapita" w"asny	64 964	73 843	14 895	17 704
XIV. Kapita" zak"adowy	9 983	11 024	2 289	2 643
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedn' akcje zwyk"' (w z"/EUR)	-0,37	-0,31	-0,09	-0,07
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedn' akcj% zwyk"' (w z"/EUR)	-0,37	-0,31	-0,09	-0,07
XVIII. Warto!# ksi%gowa na jedn' akcj% (w z"/EUR)	6,51	7,40	1,49	1,77
XIX. Rozwodniona warto!# ksi%gowa na jedn' akcj% (w z"/EUR)	6,51	7,40	1,49	1,77
XX. Zadeklarowana lub wyp"acona dywi denda na jedna akcj% (w z"/EUR)	0,00	0,35	0,00	0,08

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	(w tys. PLN)
	Aktywa	30.06.2018	31.12.2017
I.	Aktywa trwa"e	40 016	46 761
1.	Warto!ci niematerialne i prawne	1 357	478
2.	Warto!# firmy jednostek podporz'dkowanych	2 396	2 396
3.	Rzeczowe aktywa trwa"e	17 443	18 293
4.	Inwestycje d"ugoterminowe	16 218	21 089
a)	Nieruchomo!ci inwestycyjne	467	467
b)	D"ugoterminowe aktywa finansowe, w tym:	15 751	20 622
a)	W jednostkach powi'zanych	15 610	20 498
	udzia"y lub akcje w jednostkach zale&nych i wspó"zale&nych	15 610	20 498
-	udzia"y lub akcje w jednostkach wyceniane metod' praw w"asno!ci
	inne
b)	W pozosta"ych jednostkach	141	124
c)	Inne inwestycje d"ugoterminowe
5.	Inne aktywa d"ugoterminowe	2 602	4 505
a)	Aktywa z tytu"u odroczonego podatku dochodowego	2 361	4 210
b)	Prawo wieczystego u&ytkowania gruntów
c)	Inne aktywa d"ugoterminowe	241	295
II.	Aktywa obrotowe	68 310	103 687
1.	Zapasy	7 144	5 634
2.	Nale&no!ci krótkoterminowe	35 119	61 584
	2.1. Od jednostek powi'zanych	7	693
a)	Nale&no!ci z tytu"u dostaw	7	693
b)	Pozosta"e nale&no!ci
	2.2. Od pozosta"ych jednostek	35 112	60 891
a)	Nale&no!ci z tytu"u dostaw	33 348	58 197
b)	Nale&no!ci z tytu"u podatku dochodowego od osób prawnych	228
c)	Pozosta"e nale&no!ci	1 536	2 694
3.	Inwestycje krótkoterminowe	3 501	26 037
	3.1. w jednostkach powi'zanych
	3.2. w pozosta"ych jednostkach	0	0
a)	Aktywa finansowe dost%pne do sprzeda&y
b)	Inne inwestycje krótkoterminowe
	3.3. !rodki pieni%≠ i ich ekwiwalenty	3 501	26 037
4.	Inne aktywa krótkoterminowe	22 546	10 432
III.	Aktywa trwa"e przeznaczone do sprzeda(y
	Aktywa razem	108 326	150 448

	Pasywa	30.06.2018	31.12.2017
I.	Kapitał własny	64 964	73 843
1.	Kapitał zakładowy	9983	11 024
2.	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
3.	Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
4.	Kapitał zapasowy	62 285	62 285
a)	z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	62 285	62 285
b)	pozostałe kapitały zapasowe
5.	Kapitał z aktualizacji wyceny	144	144
6.	Pozostałe kapitały rezerwowe	9 1 4 1	8 4 6 6
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	$-12933$
8.	Zysk (strata) netto	$-3656$	$-8076$
9.	Udziały niekontrolujące
H.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	43 362	76 605
1.	Rezerwy na zobowiązania	7618	9807
a)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	745	2521
b)	Pozostałe rezerwy	6873	7 2 8 6
s.	długoterminowe	154	525
	krótkoterminowe	6719	6761
2.	Zobowiązania długoterminowe	839	1 0 2 0
2.1.	Wobec jednostek powiązanych
2.2.	Wobec pozostałych jednostek	839	1 0 2 0
a)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	839	1 0 2 0
b)	Pozostałe zobowiązania długoterminowe
3.	Zobowiązania krótkoterminowe	34 905	65 756
3.1.	Wobec jednostek powiązanych	271	981
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	271	981
b)	Pozostałe zobowiązania
3.2.	Wobec pozostałych jednostek	34 634	64 775
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	19 735	45 973
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	11 105	4750
C)	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	1 3 2 4
d)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	3794	12728
4	Rozliczenia międzyokresowe	0	22
a)	długoterminowe
b)	krótkoterminowe		22
III.	Zobowi. dot. aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
	Pasywa razem $D_{\text{c}}$ music music $l_{\text{c}}$ $1 - 1$	108 326	150 448

Pozycja zyski (strata) z lat ubiegłych szczegółowo pozycja została ujęta w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym za okres 01.01.2018-30.06.2018r.

(w tys. PLN)	30.06.2018	31.12.2017
Wartość księgowa	64 964	73 843
Liczba akcji	9983009	9983009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	6,51	7,40
Rozwodniona liczba akcji	9983009	9983009
, Rozwodniona wartość księgowa na jedną ak $\cancel{\epsilon}$ ję (w zł) $^{\backprime}$	6,51	7,40

Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarza M Ewa Wójcikowska Krzysztof Wojcikowski Sławomir Cięśla Zbigniew Pawlik Andrzej Diakun

dli

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	(wariant kalkulacyjny w tys PLN)	01.01.-30.06.2018	01.01.-30.06.2017
1.	Przychody netto ze sprzedaży	74 989	63 369
	od jednostek powiązanych
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	75 010	63 336
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	$-21$	33
	Koszt własny sprzedaży	73 976	62 961
	jednostkom powiązanym
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	74 082	62 954
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	$-106$
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	1013	408
	Koszty sprzedaży	2714	2818
	Koszty ogólnego zarządu	3 2 0 2	3 186
	Zysk (strata) ze sprzedaży	-4 903	$-5596$
	Pozostałe przychody operacyjne	1 4 9 0	820
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	17
	Dotacje
	Inne przychody operacyjne	1473	820
	Pozostałe koszty operacyjne	1 3 4 9	902
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		17
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	941	207
	Inne koszty operacyjne	408	678
	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-4762	$-5678$
	10. Przychody finansowe	1802	2800
	Dywidendy i udziały w zyskach	1500	2738
	od jednostek powiązanych	1500	2738
	Odsetki	22	36
	od jednostek powiązanych
	Zysk ze zbycia inwestycji
	Aktualizacja wartości inwestycji	68	9
	Inne	212	17
	11. Koszty finansowe	623	764
	Odsetki	215	133
	dla jednostek powiązanych
	Strata ze zbycia inwestycji
	Aktualizacja wartości inwestycji		87
	Inne	408	544
	12. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jedn. podporz.
	13. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	$-3583$	$-3642$
14.	Odpis wartości firmy jedn. podporząd.
	15. Zysk (strata) brutto	$-3583$	$-3642$
	16. Podatek dochodowy	73	$-556$
	część bieżąca
	część odroczona	73	$-556$
	17. Udział w zyskach/stratach netto jedn. podp wyc. metodą praw własn.
	18. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	$-3656$	$-3086$
	19. Zysk (strata) z działalności zaniechanej
	20. Zysk (strata) netto	$-3656$	$-3086$
	Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu	Członek Ząrządu	Prezes Zarządu

Strona $17 \times 44$

χ'n

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

w tys. PLN		01.01.-30.06.2018 01.01.-30.06.2017
1. Zysk (strata) netto	$-3656$	$-3086$
2. Inne całkowite dochody; w tym:
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Program opcji pracowniczych
Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.
3. Całkowite dochody ogółem	$-3656$	$-3086$

w tys. PLN	$01.01 -$ 30.06.2018	$01.01 -$ 30.06.2017
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	$-8646$	$-473$
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	9983009	9983009
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	$-0.87$	$-0.05$
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9983009	9983009
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	$-0.87$	$-0.05$

Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Preze Zarządu Zbigniew Pawlik / Krzysztof Wojcikowski Sławomit Cieśla Ewa Wójcikowska And

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	(metoda pośrednia w tys. PLN)	$01.01 -$ 30.06.2018	$01.01 -$ 30.06.2017
А.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
l.	Zysk (strata) netto	$-3656$	$-3086$
П.	Korekty razem	$-30011$	$-8820$
2.	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności
3.	Amortyzacja	1015	1 1 0 1
4.	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
5.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	$-1421$	$-2772$
6.	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	$-86$	$-1$
7.	Podatek dochodowy naliczony	0	$\circ$
8.	Podatek dochodowy zapłacony	$-1552$	$-654$
9.	Zmiana stanu rezerw	$-2189$	177
10	Zmiana stanu zapasów	$-1510$	$-1768$
11
	Zmiana stanu należności	26 694	21 305
12	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kre- dytów	$-40476$	$-22331$
13
	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	$-10016$	$-3847$
14	Inne korekty	$-470$	$-30$
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	$-33667$	$-11906$
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

I.	Wpływy	1559	2794
	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
1.	trwałych	18	21
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	1541	2773
a)	w jednostkach powiązanych	1500	2738
	zbycie aktywów finansowych
	dywidendy i udziały w zyskach	1500	2738
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
$\blacksquare$	odsetki
C)	inne wpływy z aktywów finansowych
b)	w pozostałych jednostkach	41	35
ä,	zbycie aktywów finansowych
	dywidendy i udziały w zyskach
۳	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
$\overline{\phantom{a}}$	odsetki	41	35
-	inne wpływy z aktywów finansowych
4.	Inne wpływy inwestycyjne
Ⅱ.	Wydatki	576	1564

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemat. i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: 335 0 w jednostkach powiązanych a) 335 $\mathbf{0}$ nabycie aktywów finansowych $\blacksquare$ 335 pozostałe L, b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych ¥ pozostałe Ľ, 4. Inne wydatki inwestycyjne 141 234 5. 3. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 983 1 2 3 0 Ш. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 1. Wpływy 10 509 2 8 4 7 Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych Kredyty i pożyczki $\dot{\phantom{1}}$ 10 509 2847 Emisja dłużnych papierów wartościowych ¥, Inne wpływy finansowe $\ddot{ }$ 2. Wydatki 361 3520 Nabycie akcji (udziałów) własnych $\blacksquare$ Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli ù. 3494 Spłaty kredytów i pożyczek - Wykup dłużnych papierów wartościowych ŵ, Z tytułu innych zobowiązań finansowych ۵ Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 241 24 Odsetki C) $\overline{2}$ 120 Inne wydatki finansowe ۰ 3. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 10 148 $-673$ IV. Przepływy pieniężne netto, razem $-22536$ $-11349$ Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: $-22536$ $-11349$ zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Srodki pieniężne na początek okresu 26 037 28 0 35 Środki pieniężne na koniec okresu 3 5 0 1 16 686 o ograniczonej możliwości dysponowania	$1_{\cdot}$	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	100	1 3 3 0

Główny Księgowy Członek Zarządu Ewa Wojcikowska Zbigniew Pawlk

Członek Zarządu

Krzysztof Wójcikowski Sławomir

Człońek Zarządu

Prezes/Zarządu Andrzej Diakun

(w tys. PLN)	zakładowy Kapitał	zakładowy (wielkość wplaty na kapital Należne ujemna)	(wielkość ujemna) własne Akcje	zapasowy, w tym: Kapitał	z emisji akcji nominalnej wartości powy żej	pozostałe zapasowe kapitaly	aktualizacji Kapitał z wyceny	rezerwowe Pozostałe kapitaly	(strata) z lat ubieglych Zysk	(strata) netto Zysk	Razem
. Stan na początek okresu	11 024			62 285	62 285		144	8466	675		82594
2. Zwiększenia	0	0	0	0	$\bullet$	۰	0	675	$-12933$	$-3656$	$-15914$
a) podziału zysku / pokrycie straty				۰				675			675
b) emisji akcji											0
c) inne, w tym:	0	۰	0	0			$\circ$	$\bullet$	$-12933$	$-3656$	-16589
warranty subskrybcyjne											0
zysk okresu									$-8751$	$-3656$	$-12407$
pozostałe									4182		4182
3. Zmniejszenia	1041	۰	0	0	0	0	۰	0	675	۰	1716
a) podziału zysku / pokrycie straty									675		675
b) umorzenia akcji											0
c) inne, w tym:	1041	$\circ$	0	0	0	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	1041
nabycie akcji własnych											0
podwyższenie kapitału											0
	1041										1041
4. Stan na koniec okresu	9983	0	$\circ$	62 285	62 285	$\circ$	144	9141	$-12933$	-3 656	64964

Diakur

Ewa Wójcikowska

Zbigniew Pawlik Krzysztof Wójchkowski Sławominglesia

Członek Zarządu

Główny Ksjęgowy

$\sum_{i=1}^{N}$

Członek Zarządu

SERVATORINE AND WANTER THAT I ALE WE					A SIN Y MI ZA UKKES VI.VI.ZUT / - 30.06.ZUT /
	zakładowy Kapitał	zakładowy (wielkość wpłaty na iżne ujem na) kapitał Nale	wielkość ujemna) własne Akcje	zapasowy, w tym: Kapitał	z emisji akcji nominalnej wartości powy żej	pozostałe zapasowe kapitaly	aktualizacji Kapitał z wyceny	rezerwowe Pozostałe kapitaly	(strata) z lat ubieglych Zysk	(strata) netto Zysk	Razem
$(w$ tys.)
. Stan na początek okresu	9983			62 285	62 285		-86	3 330	5 103		80615
2. Zwiększenia	$\bullet$	$\circ$	۰	۰	۰	$\circ$	$\circ$	1 609	۰	$-1107$	502
a) podziału zysku / pokrycie straty				$\bullet$				1609			1609
b) emisji akcji
c) inne, w tym:	۰	0	0	$\circ$			$\circ$	۰	۰	$-1107$	$-1107$
warranty subskrybcyjne											$\circ$
zysk okresu										$-1107$	$-1107$
pozostałe											0
3. Zmniejszenia	$\circ$	0	0	0	$\circ$	۰	$\circ$	$\circ$	5 103	۰	5 103
a) podziału zysku / pokrycie straty									5 103		5 103
b) umorzenia akcji											0
c) inne, w tym:	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$
nabycie akcji w łasnych											$\circ$
podwyższenie kapitału											$\circ$
inne											0
4. Stan na koniec okresu	9983	0	$\bullet$	62 285	62 285	$\circ$	-86	4 939	$\overline{\phantom{0}}$	$-1,07$	76014
	Główny Księgowy		Członek Zajządu		Członek Zarządu		Człońek Zarządu		Prezes Zarzad

	Ewa Wojcikowská		Zbigniew Pawlik		Krzysztof Wójchkowski		Sławomin Ciesi		Andrzej	Diakun

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAI E WI ASNYM ZA OKRES 01 01 2017 - 30 06 2017

Strona 22 z 44

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartoci niematerialne i prawne

	Wartoci niematerialne i prawne		w tys. z!
		30.06.2018	31.12.2017
a)	koszty zako"czonych prac rozwojowych		0
b)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne warto- !ci, w tym:	1 357	478
-	oprogramowanie komputerowe	1 357	478
c)	inne warto!ci niematerialne i prawne		0
d)	zaliczki na warto!ci niematerialne i prawne		0
	Wartoci niematerialne i prawne, razem	1 357	478

	Wartoci niematerialne i prawne (struktura w!a snociowa)		w tys. z!
		30.06.2018	31.12.2017
a)	w#asne	1 357	478
b)	u\$ywane na podstawie umowy najmu, dzier\$awy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:

	Wartoci niematerialne i prawne, razem	1 357	478

o (w ) n Zm ian art ci nie ter ial ch i p ch dz ajo ch a 3 y w ma ny raw ny g g rup ro wy	0.0 6.2 018 r.
1.3 . Z mi art o ci nie ter ial ch i p ch (w dz ajo ch an y w ma ny raw ny g g rup ro wy	) z a 3 0-0 6-2 018 r.
			. z% w t ys
	a	b	c	d
	kos zty ko" h za czo nyc pra c jow h roz wo yc	firm rto ! wa y	inn art o!c i e w nie ter ialn ma e i pr aw ne	licz ki n za a rto !c i wa nie ter ialn ma e i pr aw ne	Wa rto !c i nie ter ialn ma e i pr aw ne raz em
a) rto ! bru tto rto c i ni ate rial h i h n tek ok wa wa em nyc pra wn yc a p ocz # res u	9	0	3 8 19		3 8 28
b) i\$ ksz ia ( z t tu% u) zw en y	0	0	968	0	968
kup za			968		968
nab ie s ó%e k z ale &ny ch yc p					0
					0
c) nie jsz ia ( tu% u) z t zm en y	0	0	0	0	0
da& sp rze					0
likw ida cja					0
					0
d) ! c rto bru tto rto i ni ate rial h i h n a k iec ok wa wa em nyc pra wn yc on res u	9	0	4 7 87	0	4 7 96
e) sk ulo ort acj a ( ie) tek ok um wa na am yz um orz en na poc z# res u	9		3 3 41		3 3 50
f) ort acj kre s ( z t tu% u) am yz a z a o y	0	0	89	0	89
lan ch od isó p ow any p w			89	0	89
nab ie s ó%e k z ale &ny ch yc p					0
nie jsz ia zm en					0
) sk ulo acj a ( ie) kon iec ok ort g um wa na am um orz en na res yz u	9	0	3 4 30	0	3 4 39
h) od isy ty tu% u t %ej utr aty rto c i na tek ok p z rwa wa po cz# res u					0
i\$ ksz ia zw en -					0
nie jsz ia zm en -					0
i) c od isy ty tu% u t %ej utr aty rto i na ko nie kre p z rwa wa c o su	0	0	0	0	0
j ) rto ! net to rto c i ni ate rial h i h n a k iec ok wa wa em nyc pra wn yc on res u	0	0	1 3 57	0	1 3 57

2. Warto! firmy

Warto! firmy jednostek podporz"dkowanych	w tys. z
	30.06.2018	31.12.2017
- jednostek zalenych		0
PWS (Zak!ad Wysokich Napi"# w Pionie Wysokich
- Napi"#)	2 396	2 396
- Mawilux	0	0
Warto!" firmy jednostek podporz#dkowanych, razem	2 396	2 396
Odpisy z tytu!u trwa!ej utraty warto\$ci
Warto!" bilansowa, razem	2 396	2 396

Z dniem 01.04.2012r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapita!owej, zako%czono trwaj&cy od 01.02.2012r. proces w!&czenia produktów realizowanych przez spó!k" zalen& Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocze\$nie nast&pi!o przej"cie wszystkich pracowników tej spó!ki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym ca!a dzia!alno\$# spó!ki Elektromont Beta S.A. zosta!a przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W zwi&zku z powyszym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówi&cym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokona! przepisania warto\$ci firmy Elektromont Beta S.A. powsta!ej na dzie% obj"cia kontroli z dotychczasowego o\$rodka wypracowuj&cego \$rodki pieni"ne (jakim by!a spó!ka zalena) do nowego o\$rodka wypracowuj&cego \$rodki pieni"ne, jakim jest Zak!ad Wysokich Napi"# wchodz&cy w sk!ad Pionu Sieci. Jest to najniszy poziom, na którym warto\$# firmy moe by# monitorowana na wewn"trzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87).

W zwi&zku z wewn"trzn& reorganizacj& w ramach ELEKTROTIM S.A. warto\$# firmy z Zak!adu Wysokich Napi"# wchodz&cego w sk!ad Pionu Sieci przypisano do nowo powsta!ego o\$rodka wypracowuj&cego \$rodki pieni"ne tj. Zak!adu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napi"#.

Z przeprowadzonego testu na utrat" warto\$ci o\$rodka wypracowuj&cego \$rodki pieni"ne po restrukturyzacji, do którego zosta!a przypisana warto\$# firmy po porównaniu warto\$ci bilansowej z jego warto\$ci& odzyskiwaln& dokonano w 2013 roku odpisu aktualizuj&cego w kwocie 1.707 tys. z! w celu przeprowadzenia testu dokonano nast"puj&cych za!oe%: okres prognozowanych przep!ywów pieni"nych - 5 lat, stopa dyskonta 11%.

Analizuj&c przes!anki do przeprowadzenia testów na utrat" warto\$ci o\$rodków wypracowuj&cych \$rodki pieni"ne na dz. 31.12.2017 r. przeprowadzono testy na utrat" warto\$ci aktywów finansowych o\$rodka wypracowuj&cego \$rodki pieni"ne (Zak!adu Wysokich Napi"#) oraz spó!ek zalenych.

Przeprowadzony test na utrat" warto\$ci aktywów nie wykaza! konieczno\$ci dokonania odpisu aktualizuj& cego warto\$# firmy. Test ten zosta! przeprowadzony przy za!oeniu 5-cio letniego okresu prognozy przep!ywów pieni"nych oraz przy stopie dyskontowej 11', stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

Na dz. 31.12.2017 dokonano odpisu warto\$ci akcji spó!ki Mawilux SA w wysoko\$ci 3.954.000,00 pln w oparciu o model Gordona przy za!oeniu 5-cio letniego okresu prognozy przep!ywów pieni"nych oraz przyjmuj&c stop" dyskontow& w wysoko\$ci 13,7' oraz 3' stop" wzrostu po okresie prognozy.

Testy na utrat" warto\$ci akcji/udzia!ów przeprowadzone na dz.31.12.2017 pozosta!ych spó!ek nie wykaza!y konieczno\$ci dokonania odpisów.

Testy te bazuj& na okresach rocznych, st&d w sprawozdaniu \$ródrocznym nie podlegaj& weryfikacji.

W I pó!roczu 2018, zgodnie z korekt& z przegl&du \$ródrocznego sprawozdania finansowego przeprowadzonego przez Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z o., dokonano przeniesienia warto\$ci firmy w kwocie 2.846 tys.pln przej"tej spó!ki MAWILUX S.A. z pozycji warto\$# firmy do sprawozdania skonsolidowanego.

3. Rzeczowe aktywa trwae

	Rzeczowe aktywa trwae		w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	!rodki trwa#e, w tym:	16 752	17 191
-	grunty	3397	3 397
-	budynki, lokale i obiekty in!ynierii l"dowej i wodnej	7 374	7 514
-	urz"dzenia techniczne i maszyny	1 930	1 790
-	rodki transportu	3 808	4 212
-	inne rodki trwae	243	278
b)	rodki trwae w budowie	691	1 102
c)	zaliczki na rodki trwae w budowie		0
	Rzeczowe aktywa trwae, razem	17 443	18 293

Strona 26 z 44

Zm ian ro dk ów trw ay ch (w dz ajo ch ) z a 0 6-2 01 8 y g g rup ro wy 3.2
			w t ys . z
	nty gru	bud ki, yn lok ale i ob iek ty in! ier ii yn l" dow ej i dn ej wo	dz ia urz " en hn icz i tec ne ma sz yn y	ro dk i tra rtu ns po	inn e rod ki trw ae	#ro dk i tr e wa raz em
a) \$ bru r od ków ay ch tek ok rto tto trw wa na poc z" res u	3 3 9 7	1 2 1 8 4	2 8 7 5	9 1 6 1	1 8 0 6	33 80 6
b) i% ksz ia (z ty tu u) zw en	0	0	39 5	89	85	56 9
ku za p		0	45 1	89	29	56 9
byc ie s ók i za le! nej na p
j%c ie z in sty cj i prz we y			-56		56	0
c) (z u) nie jsz ia ty tu zm en	0	0	59	11 1	6	176
da ! i lik wid acj sp rze a			59	11 1	6	176
			0	0		0
d) rto \$ bru tto r od ków trw ay ch ko nie kre wa na c o su	3 3 97	12 184	7 5 94	9 1 39	1 8 85	34 199
e) a ( ie) sk ulo ort acj tek ok um wa na am yz um orz en na poc z" res u		4 6 82	5 4 26	4 9 98	1 5 90	16 69 6
f) ort acj kre s ( z t tu u) am yz a z a o y	0	128	23 8	33 3	52	75 1
isó lan h o dp p ow an yc w		128	29 7	44 4	58	92 7
byc ie s ók i za le! nej na p
da ! i lik wid acj sp rze a			59	11 1	6	176
			0	0	0	0
) sk ulo acj a ( ie) ko nie kre ort g um wa na am yz um orz en na c o su	0	4 8 10	5 6 64	5 3 31	1 6 42	17 44 7
h) od isy ty tu u t ej utr aty rto c i na tek ok p z rwa wa po cz " res u						0
i% ksz ia zw en -						0
nie jsz ia zm en -						0
i) od isy tu ej c i na ko nie kre ty u t utr aty rto p rwa wa c o su z	0	0	0	0	0	0
j ) rto \$ net to ro dk ów trw ay ch ko nie kre wa na c o su	3 3 97	7 3 74	1 9 30	3 8 08	24 3	16 75 2

4. Inwestycje dugoterminowe

	Zmiana stanu nieruchomoci inwestycyjnych		w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	stan na pocz"tek okresu	467	467
	grunty	467	467
b)	zwi#kszenia (z tytu\$u)	0	0
		0	0
c)	zmniejszenia (z tytu\$u)	0	0
	sprzeda%	0	0
d)	stan na koniec okresu	467	467
	grunty	467	467

	Dugoterminowe aktywa finansowe		w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	w jednostkach powi"zanych	15 610	20 498
-	udzia\$y lub akcje	15 610	20 498
-	d\$u%ne papiery warto!ciowe		0
-	inne papiery warto!ciowe (wg rodzaju)		0
			0
-	udzielone po%yczki		0
-	inne d\$ugoterminowe aktywa finansowe (wg rodza ju)		0
			0
b)	pozosta\$ych jednostkach	141	124
-	udzia\$y lub akcje		0
-	d\$u%ne papiery warto!ciowe		0
-	inne papiery warto!ciowe (wg rodzaju)		0
			0
-	udzielone po%yczki		0
-	inne d\$ugoterminowe aktywa finansowe (wg rodza ju)	141	124
	Dugoterminowe aktywa finansowe, razem	15 751	20 622

	Zmiana stanu dugoterminowych aktywów fi
	nansowych (wg grup rodzajowych)	30.06.2018	w tys. z 31.12.2017
a)	stan na pocz"tek okresu	20 622	24 218
	udzia!y lub akcje	20 498	24 218
	udzielone po"yczki		0
	inne d!ugoterminowe aktywa finansowe	124	0
b)	zwi#kszenia (z tytu!u)	351	358
	udzia!y lub akcje podniesienie kapita!u	334	234

	udzielone po"yczki		0
	inne d!ugoterminowe aktywa finansowe	17	124
	zmniejszenia (z tytu!u)	5 222	3 954
	udzia!y lub akcje aktualizacja	5 222	3 954
	udzielone po"yczki		0
	inne d!ugoterminowe aktywa finansowe		0
d)	stan na koniec okresu	15 751	20 622
	udzia!y lub akcje	15 610	20 498
	udzielone po"yczki		0
	inne d!ugoterminowe aktywa finansowe	141	124

Zwi#kszenie stanu d!ugoterminowych aktywów finansowych wynika z nabycia w dn. 22.06.2018 r. 78.000 akcji ZEUS S. A.

5. Inne aktywa dugoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytuu odroczonego podatku dochodowego		w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
	Stan aktywów z tytu!u odroczonego podatku do
1.	chodowego na pocztek okresu, w tym:	4 210	2 303
a)	odniesionych na wynik finansowy	4 210	2 303
			0
b)	odniesionych na kapita! w!asny		0
			0
c)	odniesionych na warto\$% firmy		0
			0
2.	Zwi#kszenia	2 361	4 210
	odniesione na wynik finansowy okresu w zwizku z
a)	ujemnymi ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)	2 361	2 718
	odpisy aktualizujce nale"no\$ci	683	294
	odpisy aktualizujce zapasy	142	100
	niewyp!acone wynagrodzenia		37
	rezerwa na \$wiadczenia pracownicze	224	257
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	604	521
	inne	5	82
	MSR / MSSF	703	1 427
	odniesione na wynik finansowy okresu w zwizku
b)	ze strat podatkow (z tytu!u)		1 492
			0
	odniesione na kapita! w!asny w zwizku z ujemnymi
c)	ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)		0
			0
	odniesione na kapita! w!asny w zwizku ze strat
d)	podatkow (z tytu!u)		0
			0
	odniesione na warto\$% firmy w zwizku z ujemnymi
e)	ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)		0
			0

3.	Zmniejszenia	4 210	2 303
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w zwizku z ujemnymi ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)	4 210	2 303
	odwrócenia si# ró"nic przej\$ciowych		0
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w zwizku ze strat podatkow (z tytu!u)		0
			0
c)	odniesione na kapita! w!asny w zwizku z ujemnymi ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)		0
			0
d)	odniesione na kapita! w!asny w zwizku ze strat podatkow (z tytu!u)		0
			0
e)	odniesione na warto\$% firmy w zwizku z ujemnymi ró"nicami przej\$ciowymi (z tytu!u)		0
			0
4.	Stan aktywów z tytu!u odroczonego podatku do chodowego na koniec okresu, razem, w tym:	2 361	4 210
a)	odniesionych na wynik finansowy	2 361	4 210
	odpisy aktualizuj"ce nale%no!ci	683	294
	odpisy aktualizuj"ce zapasy	142	100
	niewyp!acone wynagrodzenia		37
	rezerwa na \$wiadczenia pracownicze	224	257
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	604	521
	inne	5	82
	MSR / MSSF	703	1 427
	odniesione na wynik finansowy okresu w zwi"zku ze strat podatkow (z tytu!u)		1 492
b)	odniesionych na kapita! w!asny	0	0

c)	odniesionych na warto" firmy	0	0

6. Zapasy

	Zapasy		w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	materia!y	805	713
b)	pó!produkty i produkty w toku	4 225	2 618
c)	produkty gotowe		7
d)	towary		173
e)	zaliczki na dostawy	2 114	2 123
	Zapasy, razem	7 144	5 634
	Odpisy aktualizujce warto" zapasów	747	523
	Zapasy, razem brutto	7 891	6 157

Zmiana stanu odpisów aktualizuj!cych zapasy	w tys. z#
	30.06.2018	31.12.2017
Stan na pocztek okresu	523	822
		0
a) zwi#kszenia	224	51
b) wykorzystanie		0
c) rozwi"zanie		350
		0
Stan odpisów aktualizujcych warto zapasów na koniec okresu, w tym:	747	523
materia y	747	392
towary	0	131

W!I!pó roczu!2018!roku!Spó ka!dokona a!aktualizacji!warto"ci!zapasów!w!wysoko"ci!224!tys. PLN. Aktualizacja!jest!zwizana!z!korekt!sprzeda#y!materia ów!przecenionych!wykonan!w!2017!r.!W!wyniku!zwrotu!materia ów! zosta y!przywrócone!odpisy!aktualizujce!warto"\$!materia ów.!Nastpi o! równie#!wykorzystanie!odpisów!w!kwocie!4!tys. PLN.

7. Nale!noci krótkoterminowe

	Nale!noci krótkoterminowe	w tys. z"
		30.06.2018	31.12.2017
a)	od!jednostek!powizanych	7	693
-	Nale#no"ci!z!tytu u!dostaw!i!us ug,!o!okresie!sp aty:	7	693
-	do!12!miesi%cy!		686
-	powy#ej!12!miesi%cy	7	7
-	Pozosta e!nale#no"ci		0
b)	nale#no"ci!od!pozosta ych!jednostek	35 112	60 891
-	z!tytu u!dostaw!i!us ug,!o!okresie!sp aty:	33 348	58 197
	do!12!miesi%cy	32 211	56 979
	powy#ej!12!miesi%cy	1 137	1 218
	Nale#no"ci!z!tytu u!podatku!dochodowego!od!osób!
-	prawnych	228	0
-	Pozosta e!nale#no"ci,!w!tym:	1 536	2 694
	z!tytu u!podatków,!dotacji,!ce ,!ubezpiecze&!spo-
	ecznych!i!zdrowotnych!oraz!innych!"wiadcze&	830	2 280
	nadwy#ka!ZF'S		0
	inne	706	414
	dochodzone!na!drodze!sdowej!		0
	Nale!noci krótkoterminowe netto, razem	35 119	61 584
c)	odpisy!aktualizujce!warto"\$!nale#no"ci	4 067	3 825
	Nale!noci krótkoterminowe brutto, razem	39 186	65 409

	Nale!noci krótkoterminowe od jednostek po wizanych		w tys. z"
		30.06.2018	31.12.2017
a)	z!tytu u!dostaw!i!us ug, w tym:	7	693
-	od!jednostek!zale#nych	7	693
-	od!jednostek!wspó zale#nych

-	od jednostek stowarzyszonych
-	od znacz"cego inwestora
-	od jednostki dominuj"cej
b)	pozosta!e, w tym:	0	0
-	od jednostek zale"nych
-	od jednostek wspó!zale"nych
-	od jednostek stowarzyszonych
-	od znaczcego inwestora
-	od jednostki dominujcej
Nalenoci krótkoterminowe od jednostek powiza nych netto, razem		7	693
d)	odpisy aktualizujce warto#\$ nale"no#ci od jedno stek powizanych
	Nalenoci krótkoterminowe od jednostek powiza nych brutto, razem	7	693

	Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto! nalenoci krótkoterminowych		w tys. z"
		30.06.2018	31.12.2017
	Stan na pocztek okresu	3 825	3 649
a)	zwi%kszenia (z tytu!u)	1 213	535
	odpisów na nale"no#ci przeterminowane i zagro"o
	ne	902	513
b)	zmniejszenia (z tytu!u)	971	359
	likwidacji odpisów po sp!acie wierzytelno#ci	959	359
	spisanie z wierzytelno#ciami nie#cigalnymi	12	0
	Stan odpisów aktualizujcych warto! nalenoci krótkoterminowych na koniec okresu	4 067	3 825

8. Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe	w tys. z"
		30.06.2018	31.12.2017
a)	w jednostkach powizanych	0	4 400
-	udzia!y lub akcje		0
-	nale"no#ci z tytu!u dywidend i innych udzia!ów w zyskach		0
-	d!u"ne papiery warto#ciowe		0
-	inne papiery warto#ciowe (wg rodzaju)		0
			0
-	udzielone po"yczki		4 400
- ju)	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza		0
f)	w pozosta!ych jednostkach	0	-4 400
-	udzia!y lub akcje		0
-	nale"no#ci z tytu!u dywidend i innych udzia!ów w zyskach		0

-	d!u"ne papiery warto#ciowe		0
-	inne papiery warto#ciowe (wg rodzaju)		0
	obligacje		0
-	udzielone poyczki		-4 400
-	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza ju)		0
g)	!rodki pieni"ne i inne aktywa pieni"ne	3 501	26 037
-	!rodki pieni"ne w kasie i na rachunkach	3 501	7 937
-	inne !rodki pieni"ne		18 100
-	inne aktywa pieni"ne
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	3 501	26 037

9. Kapita! w!asny

	Kapita! zak!adowy (struktura)	30.06.2018	30.06.2018	30.06.2018	30.06.2018		30.06.2018 30.06.2018 30.06.2018
a)	warto!# nominalna jednej akcji w z\$otych	1	1	1	1	1	1	1
b)	seria/emisja	A	B	C	C	C	C	D
		na	na	na	na	na	na	na
c)	rodzaj akcji	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela
d)	rodzaj uprzywilejowania akcji	zwyk\$e	zwyk\$e	zwyk\$e	zwyk\$e	zwyk\$e	zwyk\$e	zwyk\$e
e)	rodzaj ograniczenia praw do akcji
f)	liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	74	111	24	3 683
g)	warto!# serii/emisji wg warto!ci nominalnej w tys.z\$	5 206	794	91	74	111	24	3 683
h)	sposób pokrycia kapita\$u	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka
i)	data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010		28-02-2011 11-04-2013 11-05-2007
j)	prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010		01-01-2011 01-01-2013 01-01-2007
k)	liczba akcji, razem w tys.sztuk
	Kapita\$ zak\$adowy, razem w tys.z\$							9 983

Zysk okresu wykazany w ZZKW w ramach pozycji Zysk (strata) z lat ubieg\$ych odpowiada stracie netto poniesionej przez spó\$k" Mawilux S.A. w roku 2017, która zosta\$a przeniesiona do sprawozdania finansowego Spó\$ki w zwi%zku z po\$%czeniem z Mawilux S.A., jakie mia\$o miejsce w dniu 28.02.2018 r.; pozycja pozosta\$e w ramach Zysku (straty) z lat ubieg\$ych odpowiada skutkom rozliczenia po\$%czenia ze spó\$k% Mawilux S.A. w dniu 28.02.2018 r.

10. Rezerwy na zobowi"zania

	Zmiana stanu rezerwy z tytu!u odroczonego podat ku dochodowego	w tys. z!
		30.06.2018	31.12.2017
1.	Stan rezerwy z tytu\$u odroczonego podatku dochodo wego na pocz%tek okresu, w tym:	2 521	1 270
a)	odniesionej na wynik finansowy	2 521	1 270
			0
b)	odniesionej na kapita\$ w\$asny		0
			0
c)	odniesionej na warto!# firmy		0
			0
2.	Zwi"kszenia	745	2 521
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytu\$u dodat nich rónic przej!ciowych (z tytu\$u)	745	2 521
	wyceny naleno!ci		0
	wyceny kontraktów d\$ugoterminowych		1 661
	!rodki trwa\$e i WNiP	736	856
	pozosta\$ych	9	4

b)	odniesione na kapita wasny w zwizku z dodatnimi ró!nicami przej"ciowymi (z tytuu)		0
			0
c)	odniesione na warto"# firmy w zwizku z dodatnimi ró!nicami przej"ciowymi (z tytuu)		0
			0
3.	Zmniejszenia	2 521	1 270
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w zwizku z dodatnimi ró!nicami przej"ciowymi (z tytuu)	2 521	1 270
			0
b)	odniesione na kapita wasny w zwizku z dodatnimi ró!nicami przej"ciowymi (z tytuu)		0
			0
c)	odniesione na warto"# firmy w zwizku z dodatnimi ró!nicami przej"ciowymi (z tytuu)		0
			0
4.	Stan rezerwy z tytuu odroczonego podatku dochodo wego na koniec okresu, razem	745	2 521
a)	odniesionej na wynik finansowy	745	2 521
	wyceny nale!no"ci		0
	wyceny kontraktów dugoterminowych		1 661
	"rodki trwae i WNiP	736	856
	pozostaych	9	4
b)	odniesionej na kapita wasny	0	0
c)	odniesionej na warto"# firmy	0	0

	Zmiana stanu pozostaych rezerw dugotermino wych (wg tytuów)	w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	stan na pocztek okresu	525	101
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	371	0
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze	154	101
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostae		0
b)	zwi\$kszenia (z tytuu)	0	424
	rezerwy na naprawy gwarancyjne		371
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze		53
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostae		0
c)	wykorzystanie (z tytuu)	0	0
	rezerwy na naprawy gwarancyjne		0
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze		0
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostae		0
d)	rozwizanie (z tytuu)	371	0
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	371	0
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze		0
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostae		0

e) stan na koniec okresu	154	525
rezerwy na naprawy gwarancyjne	0	371
rezerwa na "wiadczenia pracownicze	154	154
rezerwy na kary umowne	0
pozostae	0

	Zmiana stanu pozostaych rezerw krótkotermino wych (wg tytuów)	w tys. z
		30.06.2018	31.12.2017
a)	stan na pocztek okresu	6 761	6 006
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 746	2 232
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze	1 347	860
	rezerwy na kary umowne	1 320	2 387
	pozostae	1 348	527
b)	zwi\$kszenia (z tytuu)	2 847	5 537
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	899	1 836
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze	752	1 123
	rezerwy na kary umowne	1 196	1 386
	pozostae		1 192
c)	wykorzystanie (z tytuu)	55	964
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	55	550
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze		43
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostae		371
d)	rozwizanie (z tytuu)	2 834	3 818
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	413	772
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze	1 073	593
	rezerwy na kary umowne		2 453
	pozostae	1 348	0
e)	stan na koniec okresu	6 719	6 761
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	3 177	2 746
	rezerwa na "wiadczenia pracownicze	1 026	1 347
	rezerwy na kary umowne	2 516	1 320
	pozostae	0	1 348

W 2017 roku dokonano zmiany prezentacyjnej dotyczcej zawizanej w roku 2016 rezerwy na kary otrzymanej od Wojskowego Zarzdu Infrastruktury w Poznaniu na kwot\$ 1.956 tys. PLN.

W zwizku z niedopat nale!no"ci od WZI Pozna% w kwocie 1.956 tys. PLN pozycja nale!no"ci po stronie aktywów i pozycja rezerwy po stronie pasywów zostay pomniejszone o kwot\$ 1.956 tys. PLN.

Zmiana prezentacyjna spowodowaa obni!enie sumy bilansowej o kwot\$ 1.956 tys. PLN.

11. Zobowi!zania krótkoterminowe

	Zobowi!zania krótkoterminowe
		30.06.2018	31.12.2017
a)	Wobec jednostek powi!zanych	271	981
	Zobowi"zania finansowe (kredyty, po!yczki, papiery d"u!ne, itp.)	0	0
-	kredyty i po!yczki
-	z tytu"u emisji d"u!nych papierów warto#ciowych
	zobowizania wekslowe

-	z tytu"u dywidend
-	inne zobowizania finansowe, w tym:	0	0
-	Zobowizania z tytu"u dostaw i us"ug, o okresie wyma galno#ci:	271	981
-	do 12 miesi\$cy	271	981
-	powy!ej 12 miesi\$cy		0
-	Pozosta"e zobowizania krótkoterminowe	0	0
-	zaliczki otrzymane na dostawy		0
-	inne (wg rodzaju)	0	0
	z tytu"u leasingu finansowego		0
	inne		0
b)	Wobec pozostaych jednostek	34 634	64 775
	Zobowizania finansowe (kredyty, po!yczki, papiery d"u!ne, itp.)	11 105	4 750
	kredyty i po!yczki	10 509	4 479
-	z tytu"u emisji d"u!nych papierów warto#ciowych		0
	zobowizania wekslowe		0
-	z tytu"u dywidend		0
-	inne zobowizania finansowe, w tym:	596	271
	instrumenty pochodne		0
			18
		596	253
	Zobowizania z tytu"u podatku dochodowego od osób prawnych		1 324
	Zobowizania z tytu"u dostaw i us"ug, o okresie wyma galno#ci:	19 735	45 973
-	do 12 miesi\$cy	19 166	45 330
-	powy!ej 12 miesi\$cy	569	643
	Pozosta"e zobowizania krótkoterminowe	3 794	12 728
-	zaliczki otrzymane na dostawy	22	0
-	z tytu"u podatków, ce", ubezpiecze% i innych #wiadcze%	2 140	10 193
-	z tytu"u wynagrodze%	1 338	1 956
-	inne (wg tytu"ów)	294	579
	z tytu"u leasingu finansowego	0	360
	inne	294	219
	Zobowi!zania krótkoterminowe, razem	34 905	65 756

Zarz!dzanie ryzykiem kapita#owym

Spó"ka zarzdza kapita"em by zagwarantowa&, !e nale!ce do niej jednostki b\$d zdolne kontynuowa& dzia- "alno#& przy jednoczesnej maksymalizacji rentowno#ci dla akcjonariuszy dzi\$ki optymalizacji relacji zad"u!enia do kapita"u w"asnego. Ogólna strategia dzia"ania Spó"ki nie zmieni"a si\$ od 2009 roku.

Na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego nie wystpiy adne znaczce koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do poyczek i naleno!ci. Wyej wykazana warto!" bilansowa odzwierciedla maksymalne naraenie Spóki na ryzyko kredytowe z tytuu takich poyczek i naleno!ci.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W zwizku z nowy MSSF 9 Spóka przeprowadzia klasyfikacj# aktywów finansowych zgodnie z opisem w punkcie 2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowo!ci

Cele zarz"dzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które naraona jest Spóka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w warto!ci godziwej oraz ryzyko cenowe), a take ryzyko kredytowe, ryzyko pynno!ci i ryzyko oprocentowania przepywów pieni#nych.

Spóka dy do minimalizacji wpywu rónych rodzajów ryzyka stosujc biecy monitoring oraz dywersyfikacj# instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Dziaalno!" Spóki wie si# z naraeniem na ryzyko finansowe wynikajce ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spóka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarz"dzanie ryzykiem walutowym

Spóka zawiera transakcje w walutach obcych. W zwizku z tym pojawia si# ryzyko waha kursów walut. Spóka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania si# przed ryzykiem walutowym za wyjtkiem transakcji typu forward.

Warto!" bilansowa aktywów oraz zobowiza pieni#nych Spóki denominowanych w walutach obcych na dzie bilansowy przedstawiono w notach .

Wra#liwo!\$ na ryzyko walutowe

Spóka jest naraona przede wszystkim na ryzyko zwizane z walut EUR i USD.

Zarz"dzanie ryzykiem stóp procentowych

Spóka jest naraona na ryzyko stóp procentowych, poniewa nalece do niej podmioty poyczaj !rodki oprocentowane wedug stóp zmiennych. Spóka zarzdza tym ryzykiem utrzymujc odpowiedni monitoring stanu zaduenia.

Zarz"dzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spók# strat finansowych na skutek niewypenienia przez klienta lub kontrahenta b#dcego stron instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiza. Ryzyko kredytowe jest gównie zwizane z naleno!ciami Spóki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Gównymi odbiorcami Spóki s spóki prawa handlowego, w tym spóki z udziaem Skarbu Pastwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firm COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie naleno!ci handlowych. \$rodki pieni#ne i ich ekwiwalenty s lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodno!ci finansowej.

Warto!" bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzgl#dnieniu strat z tytuu utraty warto!ci odpowiada maksymalnemu naraeniu Spóki na ryzyko kredytowe.

Zarz"dzanie ryzykiem p%ynno!ci

Odpowiedzialno!" za zarzdzanie ryzykiem pynno!ci spoczywa na zarzdzie, który opracowa odpowiedni system zarz"dzania tym ryzykiem dla potrzeb zarz"dzania funduszami krótko-, !rednio- i d"ugoterminowymi Spó"ki oraz zaspokojenia wymaga# zarzdzania p"ynno!ci. Spó"ka zarzdza ryzykiem p"ynno!ci utrzymujc odpowiedni wielko!\$ kapita"u rezerwowego, wykorzystujc oferty us"ug bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorujc stale prognozowane i rzeczywiste przep"ywy pieni%&ne oraz dopasowujc profile wymagalno!ci aktywów i zobowiza# finansowych.

Warto!\$ godziwa instrumentów finansowych

Warto!ci godziwe aktywów finansowych i zobowiza# finansowych okre!la si% w nast%pujcy sposób:

warto!\$ godziw aktywów finansowych i zobowiza# finansowych o warunkach standardowych, znajdujcych si% w obrocie na aktywnych, p"ynnych rynkach okre!la si% poprzez odniesienie do cen gie"dowych;

warto!\$ godziw pozosta"ych aktywów finansowych i zobowiza# finansowych (z wyjtkiem instrumentów pochodnych) okre!la si% zgodnie z ogólnie przyj%tymi modelami wyceny w oparciu o analiz% zdyskontowanych przep"ywów pieni%&nych, stosujc ceny z dajcych si% zaobserwowa\$ bie&cych transakcji rynkowych i notowa# dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzie# 30.06.2018r. transakcje forward nie wyst%puj.

Nieruchomo!\$ inwestycyjna dzia"ka niezabudowana z przeznaczeniem na prowadzenie szeroko rozumianej dzia"alno!ci gospodarczej. W oparciu o operat szacunkowy dla celów wyceny przyj%to metod% porównawcz w oparciu o dokonane transakcje rynkowe porównywalnych nieruchomo!ci. Rzeczoznawca majtkowy ustali" w ten sposób warto!\$ ca"ej nieruchomo!ci w wysoko!ci 467 tys. PLN (hierarchia warto!ci godziwej poziom 2).

12. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególno!ci zobowi"zaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	30.06.2018	31.12.2017
1.	Naleno\$ci warunkowe	0	0
	1.1. Od jednostek powi!zanych (z tytu"u)
-	otrzymanych gwarancji i por#cze\$
	1.2. Od pozosta"ych jednostek (z tytu"u)
-	otrzymanych gwarancji i por#cze\$
2.	Zobowi!zania warunkowe	9 500	14 500
	2.1. Na rzecz jednostek powi!zanych (z tytu"u)	9 500	14 500
	- udzielonych gwarancji i por#cze\$		1 500
	2.2. Na rzecz pozosta"ych jednostek (z tytu"u)
-	udzielonych gwarancji i por#cze\$
3.	Inne (z tytu"u)

	Pozycje pozabilansowe razem	9 500	14 500

Zobowi!zania warunkowe rozumiane jako moliwe zobowi!zanie, wynikaj!ce z przesz"ych zdarze\$, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub wi#kszej liczby zdarze\$ przysz"ych, nie podlegaj!cych ca"kowitej kontroli jednostki:

solidarna odpowiedzialno% za zobowi!zania z tytu"u linii wieloproduktowej do kwoty 5.000 tys. PLN dla PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz mBank S.A.
solidarna odpowiedzialno% za zobowi!zania z tytu"u linii wieloproduktowej do kwoty 3.500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.
solidarna odpowiedzialno% za zobowi!zania z tytu"u linii wieloproduktowej do kwoty 1.000 tys. PLN dla ELTRAKO Sp. z o.o. na rzecz mBank S.A.

Ponadto przeciw ELEKTROTIM S.A. zosta" z"oony pozew przez firm# ARS System Sp. z o.o. o zap"at# kwoty 648 tys. PLN, który wed"ug stanowiska ELEKTROTIM S.A. jest niezasadny i nie zosta"a w zwi!zku z tym otwarta rezerwa na powo"ana wyej kwot#.

Zarz!d ELEKTROTIM S.A. zawar" z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umow# na zakup do 165.000 akcji ZEUS S.A. w terminie od 01.01.2015 do 31.12.2020 za cen# nabycia ustalan! w oparciu o formu"# dochodow! (zysk na jedn! akcj# wyliczany jako rednia kilkuletnia wyników spó"ki).

13. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpia swoje przychody

ELEKTROTIM S.A. oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznvch i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrebnione w ELEKTROTIM S.A. stanowia agregacie struktur organizacyinych Spółek, której cześć operacyjna została podzielona na odrebnie zarzadzane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie tervtorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwa ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółki dokonano połaczenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na dwa segmenty:

a) Segment Instalacje
b) Seament Sieci

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze,
segmenty sa podobne w:
* rodzaju produktów i usług
* rodzaju procesów produkcyjnych
* rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
* metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

W celu zachowania porównywalności danych Spółka zaprezentowała Segment Automatyka.

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Spółki.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

a) Projekty budowlane i wykonawcze w tym:

projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla objektów przemysłowych i usługowo-handlowych.
projekty linii elektroenergetycznych kablowych SN i nn.
projekty stacji transformatorowych SN/nn, $\sim$
projekty oświetlenia dróg, ulic i placów, $\bullet$
projekty sygnalizacji świetlnych,
projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
projekty iluminacji świątecznych,
projekty instalacji sanitarnych, $\bullet$
projekty instalacji słabopradowych.

Wymienione produkty sa oferowane przez Pracownie Projektowa.

b) Instalacje elektryczne w tym:

stacie transformatorowe.
1. instalacje elektryczne siły i światła w obiektach:
przemysłowych
mieszkaniowych
użyteczności publicznej
magazynowych
sportowych
wojskowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

rozdzielnice SN typu SM6,
rozdzielnice nn MCC typu OKKEN, $\bullet$
rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA, $\bullet$
rozdzielnice typu X-ENERGY, szafy oświetlenia ulicznego typu SOT, $\ddot{\bullet}$
tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

komputerowe systemy integrujące BMS i SMS
systemy okablowania strukturalnego,
systemy sygnalizacji pożarowej $\bullet$
systemy kontroli dostępu, $\bullet$
systemy telewizji przemysłowej.
systemy ochrony technicznej $\bullet$
$\bullet$ instalacje automatyki budynkowej
systemy rejestracji pracy, $\bullet$
obwodowe systemy ochrony, $\bullet$
systemy EiB,
systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych.

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

serwis aparatury niskiego napięcia, $\bullet$
prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
pomiary elektryczne.

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

Sieci elektryczne w tym: $a)$
1. sygnalizacje świetlne,
1. oświetlenie drogowe,
  3. iluminacje obiektów,
1. oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
1. linie kablowe SN i nn,
1. sieci teletechniczne,
1. stacje transformatorowe SN i nn

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

$\mathbf{b}$ Sieci teletechniczne, w tym:

Kanalizacje teletechniczne,
Linie telekomunikacyjne miedziane,

Linie telekomunikacyjne światłowodowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

Elementy infrastruktury drogowej, w tym: $\mathbf{c}$ )

oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic, $\bullet$
· oznakowanie pionowe
· organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
· urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty sa oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

Serwis sygnalizacji i oświetlenia, w tym: $\mathbf{d}$

· obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów. $\bullet$
obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów, $\bullet$
konserwacja instalacji siły światła, $\bullet$
sterowniki svanalizacii świetlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia

Przychody i wyniki seamentów

Poniżej przedstawiono analize przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczościa:

Segmenty działalności	$01.01 -$ 30.06.2018 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2018 Segment Sieci	$01.01 -$ 30.06.2017 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2017 Segment Sieci
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych	39 400	35 610	19 067	36 675
Przychody w ramach i od innych segmentów opera.	1896	1 3 6 0	1962	106
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	44 3 64	32 974	22 539	33 846
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	3.068	3.996	610	2.935

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarząd, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski

14. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiazań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyinym dla emitentów z siedziba na tervtorium Rzeczpospolitei Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par. 2 pkt.6 Spółka jest podmiotem powiązanym z PROCOM SYSTEM S.A., Zeus S.A. Eltrako Sp. z o.o. oraz OSTOYA DataSystem Sp. z o.o W I półroczu 2018 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług.

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., ZEUS S.A., ELTRAKO Sp. z o.o. oraz OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z PROCOM SYSTEM S.A.	w tys. zł
	30.06.2018	31.12.2017
a) należności
b) zobowiązania
c) przychody		195
d) zakupy		291

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
z ZEUS S.A.	30.06.2018	31.12.2017
a) należności		499
b) zobowiązania	214	29
c) przychody		500
d) zakupy	998	1461

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
Z ELTRAKO Sp. z o.o.	30.06.2018	31.12.2017
a) należności		44
b) zobowiązania	58	915
c) przychody	$-31$	63
d) zakupy	1 2 9 0	1530

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
z OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.	30.06.2018	31.12.2017
a) należności
b) zobowiązania
c) przychody
d) zakupy	87	731

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględnieniem cen i warunków panujacych na rynku.

W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

15. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności wystepujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiazań w nastepnym roku finansowym.

Umowy o usługę budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółke umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługe budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błedy w zarządzaniu realizacją zadania lub błedy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiekszenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Nawiazuiac do MSSF 15, obowiazuiacego od 01.01,2018 r. Spółka zastosowała dopuszczony w MSSF 15 wyjątek i zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa.

Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i woływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnetrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkościa oszacowana na dzień 31.12.2017 roku i może ulec zmianie w zależności od osiaganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą się różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostepnych na dzień ich sporzadzenia. Jest to również zwiazane z niepewnościa dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystąpiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Wrocław, 27.08.2018 r. Sporzadził:

Ewa Wójcikowska Główny Księgowy

ZARZĄD ELEKTROTIM S.A.

Prezes Zarzadu Andrzej Diakun

Członek Zarządu Zbigniew Pawlik

Członek Zarządu

Sławomir Cieśla

Członek Zarzadu Krzysztof Wójcikowski

AI assistant

Elektrotim S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

5594_rns_2018-10-10_38d08f71-e16e-4438-a378-59ac7c321ccb.pdf

Skrócone !ródroczne sprawozdanie finansowe

ELEKTROTIM S.A.

za I. pó"rocze 2018 roku

SPIS TRE#CI:

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa dzia"alno!\$ ELEKTROTIM S.A.

Czas trwania dzia"alno!ci Spó"ki nie zosta" ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyj%tych przy sporz&dzaniu skróconego !ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za I pó"rocze 2018 roku

2.2. Zwolnienia z pe"nego retrospektywnego uj%cia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowo!ci

2.4. Kontynuacja dzia"alno!ci

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozda' finansowych oraz zasady przyj%te do przeliczenia danych finansowych

4. Segmenty dzia"alno!ci

5. Przyj%te zasady rachunkowo!ci

5.1. Zasady rachunkowo!ci

5.1.1. Warto!ci niematerialne i prawne

5.1.2. Warto!\$ firmy

5.1.3. #rodki trwa"e

- !rodki transportu od 2,5 do 9-ciu lat - inne !rodki trwa"e od 2 do 10-ciu lat

5.1.4. #rodki trwa"e w budowie

5.1.5. Leasing

5.1.6. Inwestycje d"ugoterminowe

5.1.7. Prawo wieczystego u(ytkowania gruntu

5.1.8. Zapasy

5.1.9. Nale(no!ci krótkoterminowe

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

5.1.12. Aktywa trwa"e przeznaczone do sprzeda(y i zobowi&zania dotycz&ce aktywów trwa"ych przeznaczonych do sprzeda(y

5.1.13. Kapita" w"asny

5.1.14. Zysk (strata) netto

5.1.15. P"atno!ci realizowane w formie akcji

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytu"u podatku odroczonego

5.1.17. Rezerwy na zobowi&zania

5.1.18. Zobowi&zania

5.1.19. Instrumenty pochodne

5.1.20. #wiadczenia pracownicze

5.1.21. Fundusze specjalne

5.1.22. Rozliczenia mi%dzyokresowe przychodów

5.1.23. Koszty finansowania zewn%trznego

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

WYBRANE DANE FINANSOWE

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartoci niematerialne i prawne

2. Warto! firmy

3. Rzeczowe aktywa trwae

4. Inwestycje dugoterminowe

5. Inne aktywa dugoterminowe

6. Zapasy

7. Nale!noci krótkoterminowe

8. Inwestycje krótkoterminowe

9. Kapita! w!asny

10. Rezerwy na zobowi"zania

11. Zobowi!zania krótkoterminowe

Zarz!dzanie ryzykiem kapita#owym

Reklasyfikacje aktywów finansowych

Cele zarz"dzania ryzykiem finansowym

Ryzyko rynkowe

Zarz"dzanie ryzykiem walutowym

Wra#liwo!\$ na ryzyko walutowe

Zarz"dzanie ryzykiem stóp procentowych

Zarz"dzanie ryzykiem kredytowym

Zarz"dzanie ryzykiem p%ynno!ci

12. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególno!ci zobowi"zaniach warunkowych

13. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpia swoje przychody

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

b) Instalacje elektryczne w tym:

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

$\mathbf{b}$ Sieci teletechniczne, w tym:

Elektrotim S.A. Interim / Quarterly Report 2018