Elektrotim S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 25, 2016

RAPORT OKRESOWY SKONSOLIDOWANY

Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

za IV kwartał 2015 roku

Wrocław, dnia 25 lutego 2016 r.

SPIS TRESCI:

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• 1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM
• 1. Zasady prezentacji
• z. Zasady przentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych
• 1. Segmenty działalności
• 1. Przyjęte zasady rachunkowości
• WYBRANE DANE FINANSOWE
• INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
• Wartości niematerialne i prawne 1
• Wartość firmy 2
• 1. Rzeczowe aktywa trwałe
• 1. Inne aktywa długoterminowe
• ર્દ Zapasy
• 1. Należności krótkoterminowe
• Inwestycje krótkoterminowe 7
• 1. Kapitał własny
• Rezerwy na zobowiązania 9.
• Zobowiązania krótkoterminowe 10.
• Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych 1.
• 1. Segmenty działalności
• Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań 3.
• Niepewność szacunków 4.

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• 1. Wartości niematerialne i prawne
• Wartość firmy 6.
• 1. Rzeczowe aktywa trwałe
• Inne aktywa długoterminowe 8.
• ത Zapasy
• 1. Należności krótkoterminowe
• Inwestycje krótkoterminowe 11.
• 1. Kapitał własny
• Rezerwy na zobowiązania 13
• 1. Zobowiązania krótkoterminowe
• Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych 15.
• 1. Segmenty działalności
• odgrnoniy o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań 17.
• Niepewność szacunków 18.

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM jest ELEKTROTIM Spółka Akcyjna:

ul. Stargardzka 8 54-156 Wrocław Siedziba: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Podstawowy rodzaj działalności: PKD 4321 Z wykonywanie instalacji elektrycznych

Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej nie został ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za IV kwartał 2015 rok

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe ELEKTROTIM S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31.12.2015 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami), sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Na dzień 31.12.2015 r. miedzy tymi zasadami a MSSF ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie występują, zdaniem Zarządu, żadne różnice, które miałyby wpływ na ELEKTROTIM S.A.

Prezentowane skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjęlym przez i TCzentowia rzetelnie sytuację Grupy ELEKTROTIM na dzień 31.12.2014 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okresy śródroczne zakończone dnia 31.12.2015 r. oraz dnia 31.12.2014 r.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospo-Okrocnie Sprawodzie Sprawidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sporządzenia sporządzenia spoznaczania finan sowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

2.2. Zwolnienia z pełnego retrospektywnego ujęcia MSRMSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A

Przy przejściu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r., spółka przeanalizowała opcjonalne wyłączenia z pełnego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdziła, iż w następujących przypadkach dopuszczalne zwolnienia nie mają zastosowania dla Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM oraz dla ELEKTROTIM S.A.:

• połaczenia jednostek gospodarczych,

• świadczenia pracownicze,

• skumulowane różnice z tytułu przeliczania na walutę obcą,
• złożonych instrumentów finansowych,
• aktywa i zobowiązania jednostek zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć,
• reklasyfikacja wcześniej ujętych instrumentów finansowych,
• transakcje płatności w formie akcji własnych,
• umowy ubezpieczeniowe,

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

• zobowiązania z tytułu wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych,

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w związku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowości zgodnej z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości /Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej .

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego spółki za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku .

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze wprowadzenie standardów interpretacji lub zmian ,które nie weszły w życie.

2.4. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę ELEKTRÓTIM.

2.5. Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 rok obejmuje następujące jednostki:

• ELEKTROTIM S.A. (podmiot dominujący),
• PROCOM SYSTEM S.A. (jednostka zależna od dnia 30.04.2007 r.),
• Mawilux S.A. (jednostka zależna od 08.10.2010r.)
• Zeus S.A. (objecie kontroli 18.07.2012 r.)
• Eltrako Sp. z o.o. (jednostka zależna od 06.10.2015 r.)

Ww. jednostki mają siedzibę w Polsce.

W dniu 30.04.2012r nastąpiła sprzedaż podmiotu zależnego Infrabud Sp. z o.o. co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 29.10.2013 r. nastąpiła sprzedaż podmiotu zależnego Elektromont-Beta SA, co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 17.06.2014 r. ELEKTROTIM SA nabyła 24.400 akcji Spółki Mawilux o łącznej wartości 749.080,00 zł

W dniu 06.10.2015 r. nastąpił zakup udziałów Eltrako Sp. z o.o., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Sprawozdanie sporządzono w złotych (chyba że wykazano, np. w informacji dodatkowej, że dane sporządzono w tys. Zł)

4. Segmenty działalności

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę dokonano połączenia segmentów oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty :

• Segment Instalacje
• Segment Sieci
• Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady :

• łaczenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangazowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty sa podobne w :
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

5. Przyjęte zasady rachunkowości

5.1. Zasady rachunkowości

Dniem przejścia na MSR/MSSF, a więc początkiem najwcześniejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pełne porównawcze informacje zgodnie z MSR/MSSF w swoim pierwszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzień 01.01.2008 r.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, które zostały wycenione według wartości godziwej.

5.1.1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są to nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów twałych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególności są to:

• autorskie prawa majatkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
• prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
• know-how.
• koszty zakończonych prac rozwojowych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjęciem produkcji lub zastosowaniem technologii

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych i prawnych o wartości początkowej powyżej 3 500 zł są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania . Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej do 3 500 zł są umarzane jednorazowo .

Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatności do przynoszenia korzyści ekonomicznych :

• autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje od roku do 5-ciu lat
• koszty zakończonych prac rozwojowych od 3 do 5-ciu lat

5.1.2. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia jednostki nad udziałem Spółki w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie alokowany do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, a następnie według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty warości, w przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa.

5.1.3. Srodki trwałe

Środki trwałe to rzeczowe aktywa twałe i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Spółki w szczególności :

• nieruchomości,

• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,

• ulepszenia w obcych środkach trwałych.

Do środków trwałych Spółki zalicza się również obce środki trwałe przyjęte przez Spółkę do używania na mocy umowy, zodnie z którą jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystającemu) środki trwałe do odpłatnego używania.

Środki trwale wyceniane są w cenie nabycia powiększonej o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaorom środka twałego do stanu zdatnego do używania, koszty transportu, załadunku, montażu i demontażu. Środki trwałe wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie wycenia się w koszcie wytworzenia .

Wartość początkowa środków trwałych ulega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie .

Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania w cyklu comiesięcznym zgodnie z planem amortyzacji . Stawki oraz metody amortyzacji są zgodne z rzeczywistym nkresem technicznej i ekonomicznej przydatności do użytkowania . Spółka stosuje metodę liniową, degresywną, stawki indywidualne przy czym środki twałe o wartości do 3 500 zł są umarzane jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania .

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych) :

• budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 3 do 40 lat

• urządzenia techniczne i maszyny od 1-go do 3 lat

• środki transportu 2,5 do 9-ciu lat

• inne środki trwałe od 2 do 7-miu lat

5.1.4. Srodki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie są to zaliczane do aktywów trwałych środki trwale w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.

jez istiliejaczy orodna się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Aktywa uzytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe zostały podzielone i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do nachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitali zowane zgodnie z zasadami rachunkowości dotyczącymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się

w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres umowy.

5.1.6. Inwestycje długoterminowe

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01 - 31.12.2015: 3

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziału w zyskach) lub innych pożytków, w tym również w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszacowana na dzień 01.01.2006 r. przez niezależnego eksperta. Spółka uznała wartość przeszacowania prawa jako koszt zakładany na dzień wyceny. Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawą, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreslony.

5.1.8. Zapasy --

Zapasy są to rzeczowe aktywa obejmyjące materiały nabyte w celu zużycia na potrzeby własne, wytworzone lub przetworzone produkty gotowe (wyroby i usługi), zdatne do sprzedaży lub w toku produkty oraz towary nabyte w celu odsprzedaży w stanie nieprzetworzonym.

Stany, przychody i rozchody materiałów w magazynach wycenia się w oparciu o ceny przeciętne średnio ważone. Wycena zapasów materiałów na dzień bilansowy uwzględnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazujące ruchu . Produkcję w toku wycenia się wg poniesionych kosztów bezpośrednich.

5.1.9. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe to ogół należności z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część należności z innych tytułow nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartosci. Dochod odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterninowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Należności na dzień bilansowy wykazuje wymagającej zapłaty z zachowaniem zasad ostroznej wyceny, w wartości netto - po uwzględnieniu odpisów aktualizujących należności .

Na należności zagrożone, które z dużym prawdopodobieństwem nie zostaną uregulowane po uwzględnieniu posiadanych zabezpieczeń, Spółka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosując poniższe zasady:

• 1. odpisy aktualizacyjne, na należności nieuregulowane w ciągu 180 dni od terminu wymagalności, dokonywane są raz na kwartał, wg stanu na koniec każdego kwartau. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. w przypadku złożenia przez dłużnika lub osobę trzecią wniosku o otwarcie postępowania upadłościowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. dla przypadków określonych powyżej, odstępstwo od wyżej przyjętych zasad będzii Zarządu w formie pisemnej.

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza się wyrażone w walucie polskiej lub przeliczone na złote walucie obcej krótkoterminowe, to jest o terminie wykupu lub spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego oraz przeznaczone do obrotu aktywa finansowe, do których zalicza się udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, inne, jak również środki pieniężne w kasie i na rachunkach barkowych, inne aktywa pieniężne oraz inne inwestycje krótkoterminowe .

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat; inwestycje przechowywane do momentu zapadalności; aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie początkowego ujęcia.

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

W pozycji tej ujmuje się, w celu zapewnierności kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotyczą przychodów następnego okresu i wtedy staną się kosztami . Do tych aktywów zalicza się między innym : opłacone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty twających jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji .

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Zalicza się tu również niepokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiającego usług, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwałe przedaży i zobowiązania dotyczące aktywów twałych przeznaczonych do sprzedaży

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa twałe (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

5.1.13. Kapitał własny -----------

Kapitał własny jest ustalany zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz statutem spółki i wykazywany w wartości nominalnej z podziałem na jego składniki .

Kapitał podstawowy (akcyjny) jest wykazywany w wartości nominalnej zgodnie z umową podmiotu dominującego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do rejestru handlowego .

Udziały (akcje) własne wykazywane są ze znakiem ujemnym i wycenia się je w cenie nabycia, są to na ogół akcje własne podmiotu dominującego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Kapitał zapasowy ujęty jest w wartości nominalnej i tworzy się go obligatoryjnie z odpisów z zysku spółki w wysokości nie mniejszej niż 8% zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, służy on głównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki.

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone z uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominującego i zasadami rachunkowości Spółki.

W dniu 31.12.2014 r. zmieniono sposób prezentacji składników kapitałów własnych Grupy Kapitałowej w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zrezygnowano ze szczegółowego rozbijania poszczególnych pozycji kapitałów na rzecz prostszej formy, w której wyróżniono kapitał zakładowy, zysk bądź stratę netto, udziały niekontrolujące natomiast pozycje kapitału własnego zostały ujęte w pozycji pozostałe kapitały. Wprowadzone zmiany nie mają wpływu na skonsolidowany wynik grupy, ani na łączną wartość kapitałów własnych. Zmieniona prezentacja powinna umożliwić lepszą i bardziej przejrzystą prezentację sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy.

5.1.15. Płatności realizowane w formie akcji

Rozliczane metodą praw własności w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania. Wartość godziwą wycenia się stosując model Black'a-Scholes'a. Przewidywany okres użytkowania wykorzystywany w modelu został skorygowany w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa firmy, a także wpływ ograniczenia praw przekazania, wykonania i zachowań. Szczegółowe dane dotyczące sposobu wyznaczania wartości godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metodą praw własności, przedstawiono w notach objaśniających.

Wartość godziwa określona na dzień przyznania płatności regulowanych akcjami i rozliczanych metodą praw własności odnoszona jest w koszty metodą liniową przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spółkę szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostaną nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

Rezenvę na podatek odroczony ujmuje się od dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego cześci, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowiązania

Rezewy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Tworzy się je na przypadające na dany okres, ale jeszcze nie poniesione koszty, znane ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wysokości . Są to w szczególności rezeny z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych, rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne oraz pozostałe rezerwy na zobowiązania (m.in. z tytułu napraw gwarancyjnych).

Rezewę z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka oblicza od dodatnich różnic przejściowych między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwiązania rezeny z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny .

5.1.18. Zobowiazania

Zobowiązania to wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów.

Zobowiązania krótkoterminowe to ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub ta część pozostałych zobowiązań, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego .

Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania nie zaliczone do krótkoterminowych .

Na dzień bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty .

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spółka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. Swiadczenia pracownicze

Rachunkowość świadczeń pracowniczych obejmuje:

• świadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, składki na ubezpieczne, wypłaty z zysku i premie podlegające wypłacie w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego
• świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
• świadczenia z tytułu realizacji programu opcji pracowniczych (świadczenia te są ujmowane proporcjonalnie do upływu okresu trwania programu jako koszty działalności z pozostałymi kapitałami rezerwowymi w wysokości wartości godziwej świadczenia)

5.1.21. Fundusze specjalne

Fundusze specjalne to zarezerwowane na ściśle określone cele i zarządzane przez spółki wchodzące w skład Spółki środki, pochodzące głównie z obciążeń kosztów jednostki i podziału zysku nie zaliczane do kapitału własnego W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych z odpisów w ciężar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustawą o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych . Środki funduszu, w tym środki pieniężne zgromadzone na rachunku bankowym nie spełniają definicji aktywów i są wykazywane per saldo z wartością

zobowiązania z tytułu ZFŚS (nominalnym stanem funduszu wynikającym z ksiąg). Podmiot dominujący posiada również fundusz nagród przeznaczany na nagrody dla osób , które wydatnie przyczyniły się

do wyników spółki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Wspólników. Jeżeli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarządu .

5.1.22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: Pr

Do rozliczeń międzyokresowych zalicza się zweryfikowaną wartość nominalną już otrzymanych aktywów, którejedna Do luziliczen międzyskiesowych zaliczania. W pozycji pozostałe rozliczenia znajdują się głownie rzezywiście staną się przyczych w przyszyon okresune na nabycie lub wytworzenie środków trwałych oraz wykonanie pracy otrzymane odację, subweriye rownież dotacje otrzymane na składniki aktywów rozliczanych w czasie ze rozwojowych . V pozycji tej Spoka Wykozyc rowniczystwane . W bilansie dotacje wykazywane są po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortyzacji .

5.1.23. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymą Kośzy inalisowania zewiętznego bezporodnie zniążsy nie jednie się do koszów wytworzenia gających duższego czast, aby mogy był zaanie osą zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania.

nia.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski – rozumie się przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekono Fizyciody Tzyski – rozumie się próż to priemie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobomicznych, o włarygome okreslonej wartosti, w romiejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców lub właścicieli .

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody za sprzedaży obejmują zaliczone do okresu sprawozdawczego wielkości wykazane w robinalita zystow reciałów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzedaży ujmowane są wardości i godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i należny podatek od towarów i usług (VAT).

W rachunku zysków i strat ujmuje się również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metodę pomiaru stopnia zaawansowania :

• pomiaru stopnia zaawenisowania :
  w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąze cena umowna i mozliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcie jej wykonywania
• zaawalisowalia usingi oroz romowowowa, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez zamawiającego jest prawdopodobne - jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony

wiajoego jest przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicz-Kości i stracy – rozumie orę przez zaniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiąza i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli.

nie stodków przedanych produktów i materiałów ustalane są w sposób współmiemy do przychodów z działane są równo. koszty spizednych produktow, wersji kalkulacyjnej metodą bezpośrednią. Koszty grupowane są równopodstawowym, z jednoczesnym zapisem na miejsca powstawania kosztów w układzie kalkulacyjnym .

Pozostałe przychody i koszty operacyjne - ujmuje się tu powtarzalne przychody i koszty tylko pośrednio związane ze r ozosale przychody i noek, opowłaszcza czynności, które nie stanowią właściwego przedmiotu działaności, związane zwykie uzialinoolią i ocyczących, jak również aktualizacją wartości aktywów twałych i zapasów oraz należności, przekazaniem bądź otrzymaniem nieodpłatnie aktywów oraz środków pieniężnych, karami i odszkodowaniami i innymi .

Przychody i koszty finansowe są to korzyści uzyskiwane z posiadania, pożyczenia lub sprzedaży aktywów finansowych i rzychody i koszy mierodno od osób trzecich środków pieniężnych, co powoduje powstanie zabowiązanii produ sowych, jak również skutki utraty wartości aktywów finansowych .Ujmuje się tu należne, dotyczące danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych .

6. Zasady konsolidacji

W związku z powstaniem Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM w 2007 r. ELEKTROTIM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe od 2007 roku.

6.1. Jednostki zależne

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje podmiot dominujący ELEKTROTIM S.A. oraz spółkę będącą pod jego kontrolą. Przyjmuje się, że Grupa Kapitałowa sprawuje kontrolę, jeżeli posiada bezpośrednio lub pośrednio, więcej niż 50% praw głosu w danej jednostce gospodarczej lub posiada zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki gospodarczej w taki sposób, aby korzystać z wyników jej działalności. Udziały niekontrolujące wykazywane są w ramach kapitałow własnych. Zysk netto należący do udziałów niekontrolujących wykazywany w rachunku zysków i strat w okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpił.

Metoda nabycia jest stosowana przy nabyciu udziałów jednostek gospodarczych. Jednostki nabyte lub zbyte w ciągu roku są uwzględniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiednio od dnia nabycia lub do dnia sprzedaży.

6.2. Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, transakcje zawierane w obrębie Grupy Kapitałowej oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy Kapitałowej są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystapienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

6.3. Wartość firmy

Wartość firmy wykazana w bilansie obejmuje w całość firmy jednostek zależnych w wysokości nadwyżki ceny zakupu akcji tej jednostki nad ich aktywami netto. Szczegółowe informacje na temat wartości firmy ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.-31.12.2015r.

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR		31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014
kurs średnioroczny	4.1848	4,1893	4.1893
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdaw- czego	4.2615	4.2623	4.2623

WYBRANE DANE FINANSOWE	tys. zł		w tys. EUR
	01.01 .- 31.12.2015/ 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014 / 31.12.2014	01.01 .- 31.12.2015/ 31.12.2015	01.01 31.12.2014 / 31.12.2014
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	353 444	197 666	84 459	47 184
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	24 999	2 547	5 974	608
III. Zysk (strata) brutto	25 599	2 891	6 117	690
IV. Zysk (strata) netto	20 281	1 073	4 846	256
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	18 503	21 796	4 421	5 203
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 580	-1 461	-1 094	-349
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-7 695	-8 797	-1 839	-2 100
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	6 228	11 538	1 488	2 754
IX. Aktywa, razem	200 133	158 367	46 963	37 155
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	102 953	76 437	24 159	17 933
XI. Zobowiązania długoterminowe	760	141	178	33
XII. Zobowiazania krótkoterminowe	86 023	64 685	20 186	15 176
XIII. Kapitał własny	97 180	81 930	22 804	19 222
XXIV. Kapitał zakładowy	9 983	9 983	2 343	2 342
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w ZI/EUR)	2.03	0,11	0.49	0.03
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykła (w zł/EUR)	2.03	0.11	0.49	0.03
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w ZI/EUR)	9.73	8.21	2.28	1,93
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	9,73	8.21	2,28	1,93
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywi- denda na jedna akcję (w zł/EUR)	0.60	0.75	0.14	0,18

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 01.01.-31.12.2015 r.

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR		31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014
kurs srednioroczny	4,1848	4,1893	4,1893
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdaw- czego	4,2615	4.2623	4.2623

	tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01 .- 31.12.2015/ 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014 / 31.12.2014	01.01. 31.12.2015/ 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014 / 31.12.2014
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	226 361	110 275	54 091	26 323
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	14 071	-680	3 362	-162
III. Zysk (strata) brutto	16 795	3 125	4 013	746
IV. Zysk (strata) netto	13 829	2 862	3 305	683
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2274	15 640	543	3 733
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 355	2 535	-324	605
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5 990	-7 487	-1 431	-1 787
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-5 071	10 688	-1 212	2 551
IX. Aktywa, razem	148 175	125 242	34 771	29 384
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	61 505	46 411	14 433	10 889
XI. Zobowiązania długoterminowe	0	0	0	0
XII. Zobowiazania krótkoterminowe	52 902	40 414	12 414	9 482
XIII. Kapitał własny	86 670	78 831	20 338	18 495
XXIV. Kapitał zakładowy	9 983	9 983	2 343	2 342
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w ZI/EUR)	1.39	0.29	0.33	0.07
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykła (w zł/EUR)	1.39	0.29	0.33	0.07
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w ZI/EUR)	8.68	7.90	2.04	1,85
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w zł/EUR)	8,68	7.90	2.04	1,85
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywi- denda na jedna akcję (w zł/EUR)	0.60	0.75	0.14	0.18

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	( w tys.PLN) Aktywa	31.12.2015	31.12.2014
	Aktywa trwałe	39 107	34 846
1.	Wartosci niematerialne i prawne	311	166
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	8 641	7 908
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	24 285	22 725
4.	Inwestycje długoterminowe	497	490
a)	Nieruchomości inwestycyjne	467	467
D)	Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	30	23
	- udziały w jednostkach powiązanych wyceniane metodą praw własności	0	0
	- w pozostałych jednostkach	30	23
C)	Inne inwestycje długoterminowe	0	0
5.	Inne aktywa długoterminowe	5 373	3 557
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 954	2 888
a) b)	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	0	0
C)	Inne aktywa długoterminowe	419	658
11.	Aktywa obrotowe	164 025	172 597
1.	Zapasy	4 634	5 131
2.	Należności krótkoterminowe	96 755	67 752
a)	Należności z tytułu dostaw	92 675	64 972
b) -	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	0
C)	Pozostałe należności	4 080	2 780
3.	Inwestycje krótkoterminowe	46 532	40 241
a)	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0
b)	Inne inwestycje krótkoterminowe	131	68
C)	Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	46 401	40 173
	Inne aktywa krótkoterminowe	13 105	10 397
	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	0	(1)
	Aktvwa razem	200 133	158 367

	Pasywa	31.12.2015	31.12.2014
	Kapital własny	37 80	84 3 3 0
1.	Kapitał zakładowy	9 983	9 983
2	Pozostałe kapitały	64 010	68 974
8	Zysk (strata) netto	20 281	1 073
9	Udziały niekontrolujące	2 906	1 900
11	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	02 958	76 437
1.	Rezerwy na zobowiązania	14 516	8 799
8)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 723	1 543
b)	Pozostałe rezerwy	12 793	7 256
	dlugoterminowe	551	462
	krótkoterminowe	12 242	6 794
2	Zobowiazania długoterminowe	760	141
a)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	263	141
b)	Pozostałe zobowiązania długoterminowe	497	0
3.	Zobowiazania krótkoterminowe	86 023	64 685
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	63 140	37 553
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	1 121	3 732
C)	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	3713	904
a)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	18 049	22 496
4	Rozliczenia międzyokresowe	1 654	2 812
a)	długoterminowe	69	ਰੇਡ
D)	krótkoterminowe	1 585	2714
	Zobowiązania dotyczące aktywow trwałych przeznaczonych do sprze- dazy	3	0
	Pasywa razem	200 133	158 367

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość księgowa	97 180	81 930
Liczba akcji	600 386 6	600 336 6
Wartość księgowa na jedną akcje (w zł)	9.73	8.21
Rozwodniona liczba akcji	600 388 6	600 836 6
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	9.73	8,21

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIM S.A (1) ક au

ELEKTROTIM S.A. (1) Zolgniew Pawlik

PRE mgr inż. Andrzej Diakun

Strona 15 z 70

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	(wariant kalkulacyjny )w tys. PLN	01.10 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2015	01.10 .- 31.12.2014	01.01 .- 31.12.2014
	Przychody netto ze sprzedaży	141 803	353 444	73 187	197 666
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	141 816	353 246	73 166	197 486
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	-13	198	21	180
2-1	Koszt własny sprzedaży	116 349	306 490	61 839	177 029
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	116 332	306 362	61 828	176 914
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	17	128	11	115
3.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	25 454	46 954	11 348	20 637
4.	Koszty sprzedazy	2 880	8 907	2 837	8 701
5.	Koszty ogólnego zarządu	5 396	12 829	2 2710	8 627
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży	17 773	25 218	6 244	3 308
16	Pozostałe przychody operacyjne	2 496	4 793	1 243	4 895
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	288	17	202
	Dotacje	8	40	11	133
	Inne przychody operacyjne	2 488	4 465	1 215	4 560
8.	Pozostałe koszty operacyjne	3 446	5 012	2 735	5 657
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	2	2	-16	0
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	958	1 805	1 383	2611
	Inne koszty operacyjne	2 486	3 205	1 368	3 046
9.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	16 228	24 999	4 749	2 547
	10. Przychody finansowe	234	1 0777	346	954
	Dywidendy i udziały w zyskach	1	1	1	1
	Odsetki	61	420	125	667
	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	0	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	2	70	રેરે	ર્ફ્ર
	Inne	170	586	165	231
	11. Koszty finansowe	-30	4907	169	610
	Odsetkı	-2	286	64	376
	Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	-82	9	0	1
	Inne	54	182	105	233
	Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów
125	jedn. podporząd.	0	0	0	0
13. 1	Zysk (strata) z działalności gospodarczej	16 492	25 599	4 926	2 891
14.	Odpis wartości firmy jedn. podporząd.	0	0	0	0
15.	Zysk (strata) brutto	16 492	25 599	4 926	2 89 1
16.	Podatek dochodowy	2 898	4 5/21	1 285	A 5 17
	część bieżąca	4 507	6 271	1 499	1 664
	część odroczona	-1 609	-1 750	-214	-147
	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd. 17. wycenianych metoda praw własnosci			0	0
	18. Udziały niekontrolujace	-625	-797	ETST	=30FF

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015

19. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	12 969 1	20 281	3 504
20. Zysk (strata) z działalności zaniechanej
21. Zysk (strata) netto	696 26	20 281		0763

ELENTROTIM S.A. CZŁONEK ZARZADU SZŁONEK ZARSĄDU
ELEKTROTIM STA PR ELEKTROTIM (1) (1) Ewa Wójcikowska mgr inż. Andrzej Dil St Zborniew Pawlik

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

			w tys. PLN		w tys. PLN
		01.10 .-	01.01 .- STATE THE THE THE COLL COLL COLL COLL	01.10 .-	01.01 .- 31 22014
	1. Zysk (strata) netto	12 969	20 281	3 504	1 073
	2. Inne całkowite dochody; w tym:		-46
	Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
	Program opcji pracowniczych		-46
	Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.
	3. Całkowite dochody ogółem	12 969	20 235	3 504	1 073

	w tys. zł	w tys. zł
	01.01 .- 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	20 281	1 073
Srednia ważona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Zysk (strata) na jedna akcję zwykłą (w zł)	2.03	0.11
Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcję zwykła (w zł)	2.03	0.11

GŁÓWNY KSIĘGOWY CZŁONERZARZARZADU ROTIM S.A. ELEKTROTIMS A Ewo Wójcikowska Stawoft

CZŁONEK ZARZĄDU (1) ELEKTROTIM S.A. Zbigniew Pawlik

PR mgr int. And

(1)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	(metoda posrednia) w tys.PLN	01.01 .- 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014
	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
15	Zysk (strata) netto	20 231	1073
2	Korekty razem	-1700	20 773
	Udziały niekontrolujące	797	301
	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własno- SCI		0
	Amortyzacja	2 888	2 854
	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0
	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-275	-370
	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-351	-197
	Podatek dochodowy naliczony	5 197	1 736
	Podatek dochodowy zapłacony	-2 906	-1 292
	Zmiana stanu rezerw	5 017	-1 960
	Zmiana stanu zapasów	512	395
	Zmiana stanu naležności	-27 421	-10 194
	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	20 441	17 625
	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-5 667	11 342
	Inne korekty	-10	483
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	18 503	21 796
	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej		18
1.	Wpływy	1 026	817
	a) Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	715	418
b)	Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	0
C)	Z aktywów finansowych, w tym:	311	399
	zbycie aktywów finansowych	0	0
	dywidendy i udziały w zyskach	0	0
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0
	odsetki	311	399
	inne wpływy z aktywów finansowych	0	0
a)	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
2.	Wydatki	5 606	2 278
a)	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwa- tych	4 018	1 744

b)	Inwestycje w nieruchomości	0	0
C)	Na aktywa finansowe, w tym:	1 584	0
	nabycie aktywów finansowych	1 584	0
	pozostale	0	0
0)	Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałom niekontrolującym	0	0
e)	Inne wydatki inwestycyjne	4	534
5.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 580	-1 461
	III. Przepływy środków pienieżnych z działalności finansowej		0
1.	Wpływy	1 720	888
	Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych	1 584	89
	Kredyty i pożyczki	0	798
	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0
	Inne wpływy finansowe	136	1
2.	Wydatki	9 415	9 685
	Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	6 207	8 094
	Spłaty kredytów i pożyczek	2 919	1 133
	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	252	428
	Odsetki	37	30
	Inne wydatki finansowe	0	0
	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-7 695	-8 797
	Przepływy pienieżne netto, razem	6778	17 25 33 3
	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	6 228	11 538
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		0
	Srodki pieniężne na początek okresu	40 173	28 635
	Srodki pieniężne na koniec okresu	46 401	40 173
	o ograniczonej możliwości dysponowania

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015r.

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIMS (1) Staw

CZŁONEK ZARZĄDU (1) Zbigniew Pawlik

P R S mgr inz. Andrzej Diakun

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2015 - 31.12.2015

	Kapitał zakła- dowy	Pozostało kapi- taly	Zysk (strata) notto	Udziały niekontro- lujace	Razem
w tys. 1. Stan na początek okresu	9 983	70 047	0	1 900	81 930
2. Zwiekszenia	0	258	23 165	1 223	24 646
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	258	0	0	258
b) emisji akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	0	23 165	1 223	24 388
warranty subskrybcyjne	0	0	0	0	0
zysk okresu	0	0	23 165	797	23 962
pozostałe	0	0	0	426	426
3. Zmniejszenia	0	6 295	2 884	217	9 396
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	6 249	0	0	6 249
- w tym dywidenda	0	0	0	0	0
b) umorzenia akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	46	2 884	217	3 147
nabycie udziałów niekontrolujących	0	0	0	0	0
przeznaczenie/udział w dywi- dendzie	0	0	2 115	217	2 332
inne	0	46	769	0	815
4. Stan na koniec okresu	9 983	64 010	20 281	2 906	97 180

ASIEGOWY GLOW ELEKTROTIM S.A. Ewa Wójcikowska

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTI (1) SE

CZLONEK ZARZADU (1) Doigniew Pawlik

PREZ ક mgr inż. Andrzej Diakun

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2014 - 31.12.2014

w tys. PLN	Kapitał zakła- dowy	Pozostało kapi- taly	Zysk (strata) netto	Udziały niekontro- lujące	Razem
1. Stan na początek okresu	9 983	76 207	0	2 840	89 030
2. Zwiekszenia	0	254	1 073	390	1 717
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	0	0	0	0
b) emisji akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	254	1 073	390	1717
warranty subskrybcyjne	0	0	0	0	0
zysk okresu	0	0	1 073	301	1 374
pozostale	0	254	0	89	343
3. Zmniejszenia	0	7 487	0	1 330	8 817
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	7 487	0	0	7 487
- w tym dywidenda	0	7 487	0	0	7 487
b) umorzenia akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	0	0	1 330	1 330
nabycie udziałów niekontrolujących	0	0	0	1 003	1 003
przeznaczenie/udział w dywi- dendzie	0	0	0	327	327
inne	0	0	0	0	0
4. Stan na koniec okresu	9 983	68 974	1 073	1 900	81 930

Ewa Wójcikowska

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIMISA (1) S

CZLONEK ZARZADU (1) Zbigniew Pawlik

PR mgr int. Andrzej Diakun

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne		w tys. zł
		3112 2015	31.12.2014
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0
b)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne warto- ści, w tym:	305	155
	oprogramowanie komputerowe	205	155
	inne wartości niematerialne i prawne	6	11
a)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	311	166

	Wartosci niematerialne i prawne (struktura wła- snosciowa)		w tys. zł
		31.12.2015	31.12.2014
a	wasne	311	166
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0
		0	0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	311	166

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 2015 r.
			w lys. Zł
	8	0	C	P
	rozwojowych koszty prac	licencie i koncesje, podobne wartości patenty	inne wartości niematenalne i prawne	niemalenalne zaliczki na waności i prawne	niematenalne Warlości i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu	151	4	5 030	0	5 185
b) zwiększenia (z tytułu)	0		290	0	297
zakup	0	1	290	0	297
nabycie społek zależnych	0	0	0	0
	0	0	D	D
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0
sprzedaż	0	0	0	0
likwidacja	0	0	0	0
	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niematenalnych i prawnych na koniec okresu	151	16	5:320	0	5 482
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	151	P	4 864	0	5019
amortyzacja za okres (z tytułu) 0	0		ન કા	0	154
planowanych odpisów	0	1	151	D	1157
nabycie spółek zależnych	0	0	0	0
zmniejszenia	0	0	0	0
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	151	9	5015	0	1176 9
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0
zwiększenia	0	0	0	0
zmniejszenia	0	0	0	0
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0	0	0	0	0
wartość netto wartości niemateńalnych i prawnych na koniec okresu D			30 R 9	0	311

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01 .- 31.12.2015:

Wartosc firmy

Wartosć firmy jednostek podporządkowanych	w tys. Zł
	51 12.2015	31.12.2014
jednostek zależnych	6 245	5 512
PWS (Zakład Stacji Elektroenergetycznych w Pionie Wysokich Napieć)	2 396	2 396
	0
Wartosc firmy jednostek podporządkowanych, razem	8641	7 908
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości	0
Wartosc bilansowa, razem	8 645	7 908

Z dniem 01.04.2012 r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono twający od 01-02-2012 proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależną Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87). W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach Elektrotim S.A. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napięć wchodzącego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne tj. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napięć .

Na koniec 2013 roku sporządzono test na utratę wartości firmy. Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 1707 tys. w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych przepływów pieniężnych - 5 lat , stopa dyskonta 11%.

Na koniec 2014 roku sporządzono test na utratę wartości firmy. Przeprowadzono test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dzień 31.12.2014 r. oraz również testy na utratę wartości aktywów finansowych (akcji Spółek ZEUS S.A., PROCOM SYSTEM S.A. i MAWILUX S.A.), które nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy. Testy te zostały przeprowadzone przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%. Testy te bazują na okresach rocznych, stąd w sprawozdaniu śródrocznym nie podlegają weryfikacji.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dzień 31.12.2015 r. przeprowadzane są testy na utratę wartości aktywów finansowych spółek zależnych. Testy te przeprowadzane przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

Na ten moment nie dokonano odpisu aktualizującego wartości firmy. Jednakże w związku z trwającymi pracami audytorskimi i weryfikacją danych w oparciu o które przygotowano testy zaznaczamy, że powyższe dane nie są ostateczne i mogą ulec zmianie.

3. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe	w tys. zł
		31.12.2015	31.12.2014
a)	środki trwałe, w tym:	23 722	22 513
	grunty	5 060	5 060
	budynki, lokale i obiekty inżynierii ladowej i wodnej	10 328	10 842
	urzadzenia techniczne i maszyny	2 576	2 409
	środki transportu	5 298	3737
	inne srodki trwałe	460	465
b)	środki trwałe w budowie	563	212
C)	zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	24 285	22 725

Zmiany środków trwalych (wg grup rodzajowych) za 2015
			wtys. Zł
	grunty	inżynieni ladowej i budynki. lokale i wodnej oblekty	techniczne I urzadzenia maszyny	transportu srodki	inne środki Irwale	Środki trwałe razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	5 060	14 805	8 470	11 370	2 059	45 764
b) zwiększenia (z tytułu)	0	103	824	2481	196	3601
zakup	0	-10	821	2 481	196	3 488
nabycie spółki zależnej	0	0	0	0	0
	0	113	0	0	0	HHK
c) zmniejszenia (z lytułu)	0	1	18	2 529	0	2 540
sprzedaż i likwidacja	0	-7	18	2 529	0	2 540
	0	0	0	0	0
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	5 060	14 915	9 273	181322	2 255	42.825
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0	3 855	5 921	6 945	1 585	18 406
f) amorty zacja za okres (z tytułu)	0	632	776	-921	2410	(697
planowanych odpisow	0	632	794	1 099	210	2785
nabycie spółki zależnej	0	0	0	0	0
sprzedaż i likwidacja	0	0	18	2 020	0	2 038
	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	4 587	6 697	6 024	1795	19403
h) odpisy z tytułu trwałej utraly wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	1
- zwiekszenia	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	5 060	10 328	2.576	5 298	460	23722

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

4. Inne aktywa długoterminowe

podatku dochodowego	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego		w tys. zł
		31.12.2015	34 12.2014
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho-
1.	dowego na początek okresu, w tym:	2 889	3 145
a)	odniesionych na wynik finansowy	2 889	3 145
		O	0
odniesionych na kapitał własny D)		0	0
		0	0
odniesionych na wartość firmy C)		0	O
		0	0
2. Zwiększenia		4414	2 646
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	4 136	2 646
odpisy aktualizujące należności		542	382
odpisy aktualizujące zapasy		115	72
niewypłacone wynagrodzenia		292	44
	rezerwa na świadczenia pracownicze	845	364
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	479	456
inne		1 820	1 324
MSR / MSSF		42	র্ব
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku
ze stratą podatkową (z tytułu) D)		278	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
C)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu) a)		0	0
		0	0
	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi
e)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3. Zmniejszenia		2 349	2 902
	odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	2 349	2 902
	odwrócenia się różnic przejsciowych	1 327	1 234
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku
ze stratą podatkową (z tytułu) b)		0	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
C)	różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu) ರ)		0	0
		0	O

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na koniec okresu, razem, w tym:	4 954	2 889
a)	odniesionych na wynik finansowy	4 854	2 885
	odpisy aktualizujące należności	317	406
	odpisy aktualizujące zapasy	115 292 882 545 2244 281 278 0 0 9	72
	niewypłacone wynagrodzenia		44
	rezerwa na świadczenia pracownicze		390
	rezerwa na naprawy gwarancyjne		510
	inne		1 461
	MSR / MSSF		6
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)		0
b)	odniesionych na kapitał własny
C)	odniesionych na wartosc firmy

5. Zapasy

	Zapasy	w tys. Zł
		31.12.2015	39 22 2014
a)	materialy	1 126	716
b)	półprodukty i produkty w toku	2 105	2 485
C)	produkty gotowe	C C	25
d)	towary	803	1 181
e	zaliczki na dostawy	498	724
	Zapasy, razem	4 634	5 131
	Odpisy aktualizujące wartość zapasów	971	516
	Zapasy, razem brutto	5 605	5 647

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	w tys. Z
		3 2 2 2015	3 22 2014
		516	760
	Stan na początek okresu zwiększenia wykorzystanie rozwiązanie Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:
a)		476	125
b)			46
C)		13	323
		0	0
		971	516
	materialy	674	438
	Pozostałe, w tym towary	297	78

W 2015 roku Grupa ELEKTROTIM dokonała aktualizacji wartości zapasów w wysokości 257 tys. zł, która W 2010 Toku Grapa Ezerny materiałów niepełnowartościowych i niewykorzystanych w procesie realizacji projektów. Grupa ELEKTROTIM dokonała również aktualizacji wartości towarów i wyrobów gotowych w wysoELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

kości 219 tys. zł. Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość materiałów było związane ze sprzedażą wcześniej przecenionych materiałów oraz wykorzystanie wcześniej utworzonych odpisów.

6. Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	w tys. Zł
		31 22015	3 - 2 2014
b)	należności od pozostałych jednostek	96 755	67 752
		92 675	64 972
	do 12 miesiecy	91 063	62 804
	powyżej 12 miesięcy	1 612	2 168
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	0
	Pozostałe należności, w tym:	4 080	2780
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń spo- łecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	3 137	1 917
	nadwyżka ZFSS	0	77
	inne	843	786
	dochodzone na drodze sądowej	0
	Należności krótkoterminowe netto, razem	96 755	67 752
	odpisy aktualizujące wartość należność należności	5 268	5618
	Naležnosci krótkoterminowe brutto, razem	102 023	73 370

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych	w tys. Zł
		3 17 2015	STRE 2014
	Stan na początek okresu	5618	4 269
a)	zwiększenia (z tytułu)	1 521	2 511
	odpisów na należności przeterminowane i zagrożo- ne	1 521	2 317
0)	zmniejszenia (z tytułu)	1 871	1 162
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	1 250	369
	spisanie z wierzytelnościami nieściągalnymi	577	609
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	5 268	5 618

7. Inwestycje krótkoterminowe

	Krotkoterminowe aktywa finansowe	w tys. zł
		39 12 22 2015	31 2 2014
11	w pozostałych jednostkach	131	68
	udziały lub akcje	0	0
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0
	dłużne papiery wartościowe	0	0
	inne papiery wartosciowe (wg rodzaju)	0	0
	obligacje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: 2

	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza- (U)	131	68
		0	0
d)	środki pienieżne i inne aktywa pieniężne	46 401	40 173
	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	29 280	12 088
	inne środki pieniężne	16 760	28 060
	inne aktywa pienieżne	361	25
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem		46 532	40 241

8. Kapitał własny

Kapitał zakładowy (struktura		31.12.2015	31.12.2015	31.12.2015		31.12.2015 31.12.2015 31.12.2015		31.12.2015
	wartość nominalna jednej akcji w złotych
	seria emisja
C	1098 182001	na okaziciola	na okaziciela	na okaziciela	na okaziciela	na okaziciola	na okaziciela	na okaziciola
	rodzaj uprzywilejowania akcji	zwykłe	ZWYK30	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykse	Zwykle
	rodzał ograniczenia praw do akcji
	liczba akcji w tys.sztuk	5 206	184	91	74	111	24	3 683
	wartose senvemisji wg wartosci nominalnej w tys.zł	5 206	794	ਰੋ।	74	111	24	3 683
	sposób pokrycia kapitału	golowka	0010WKa	gotowka	golowka	golowka	gotowka	gotowka
	data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013 11-05-2007
	prawo do dywidendy (od daty)	01-04-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	101-01-2011	101-01-2013	101-01-2007
	liczba akcji, razem w tys.sztuk
	Kapitał zakładowy, razom w tys.zł							9 983

W dniu 30.06.2015 r. Spółka dokonała wypłaty dywidendy w wysokości 0,60 PLN na akcję to jest w łącznej kwocie 5 989 805,40 PLN.

9. Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31.12.2015	3 2 2014
1.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na początek okresu, w tym:	1 543	1 947
a)	odniesionej na wynik finansowy	1 543	1 947
		465	470
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0	0
C)	odniesionej na wartosc firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	1257	1 OST
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu do- datnich różnic przejsciowych (z tytułu)	1 267	1061
	wyceny należnosci	180	3
	wyceny kontraktów długoterminowych	43	9
	środki trwałe i WNiP	044	997
	pozostałych	100	52
		O	0
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: .2

		0	0
C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	11087	1 465
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi róznicami przejsciowymi (z tytułu)	1 087	1 465
		0	0
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
4.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na koniec okresu, razem	1723	1 548
a)	odniesionej na wynik finansowy	1 723	1 543
	wyceny należnosci	48	3
	wyceny kontraktów długoterminowych	રેક	31
	środki trwałe i WNiP	1 514	1 435
	pozostałych	125	74
D)	odniesionej na kapitał własny	0	O
		0
C)	odniesionej na wartość firmy	0	0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długotermi- nowych (wg tytułów)	w tys. Zł
		34 2 2015	3 2 2014
a)	stan na początek okresu	4592	803
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	425	727
	rezerwa na świadczenia pracownicze	37	82
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
0)	zwiększenia (z tytułu)	250	167
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	194	163
	rezerwa na świadczenia pracownicze	60	4
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	6	0
C)	wykorzystanie (z tytułu)	105	131
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	105	131
	rezerwa na swiadczenia pracownicze	0	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
a)	rozwiazanie (z tytułu)	66	383
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	66	334
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	49
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
e)	stan na koniec okresu	551	462

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

rezerwy na naprawy gwarancyjne	448	425
rezerwa na świadczenia pracownicze	97
rezerwy na kary umowne
pozostałe

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkotermi- nowych (wg tytułów)	w tys. zł
		3 2 2015	31.12.2014
a)	stan na początek okresu	6 794	8 002
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 215	16/7
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 978	1 920
	rezerwy na kary umowne	2 145	3279
	pozostale	456	1 126
b)	zwiększenia (z tytułu)	1762	3761
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 192	1 276
	rezerwa na świadczenia pracownicze	4 074	1 538
	rezerwy na kary umowne	1 793	506
	pozostałe	4 653	441
C)	wykorzystanie (z tytułu)	2 378	1 570
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	311	302
	rezerwa na świadczenia pracownicze	38	161
	rezerwy na kary umowne	89	439
	pozostałe	1 935	668
ರ)	rozwiazanie (z tytułu)	3 897	3 399
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	678	436
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 274	1 319
	rezerwy na kary umowne	1 741	1 201
	pozostale	198	443
e)	stan na koniec okresu	12 242	6794
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 418	2 215
	rezerwa na świadczenia pracownicze	4 740	1 978
	rezerwy na kary umowne	2 108	2 145
	pozostałe	2 976	456

10. Zobowiązania krótkoterminowe

	Zobowiązania krótkoterminowe	w tys. zł
		3 2 2 2015	3 2 2 2 2014
b)	Wobec pozostałych jednostek	86 023	64 685
	Zobowiazania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłuż- ne, itp.)	121	3 7/3/2
	kredyty i pożyczki	888	3 532
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0
	zobowiazania wekslowe	0	0
	z tytułu dywidend	0	0
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	263	2010
	instrumenty pochodne
	inne	233	200
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	3713	904

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	63 140	37 55€
do 12 miesiecy	62 520	36 762
powyżej 12 miesięcy	620	791
Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	18 049	97 496
zaliczki otrzymane na dostawy	1 730	10 163
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świad- czen	12 524	10 080
z tytułu wynagrodzeń	3 223	1 827
inne (wg tytułów)	57/2	426
z tytułu leasingu finansowego	167	138
inne	405	288
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	86 023	64 685

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pieniężnych.

Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym za wyjątkiem transakcji typu forward .

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach .

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stop procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarzadzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypelnienia przez klienta lub kontrahenta bedacego strona instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki są spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie należności handlowych . Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty sa lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giedowych;

wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

wartość godziwą instrumentów finansowych (forward) wycenia się w oparciu o wyceny sporządzane przez banki , w których te instrumenty są nabywane

Na dzień 31.12.2015 r. wartość akcji notowanych na aktywnych rynkach wynosi 20 tys. zł (hierarchia wartości godziwej poziom 1); transakcje forward wynoszą 131 tys. zł po stronie aktywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa).

Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa). Nieruchomość inwestycyjna - działka niezabudowana o powierzchni 2.114m² z przeznaczeniem na prowadzenie szeroko rozumianej działalności gospodarczej. W oparciu o operat szacunkowy dla celów wyceny przyjęto metodę porównawczą w oparciu o dokonane transakcje rynkowe porównywalnych nieruchomości. Rzeczoznawca majątkowy ustalił w ten sposób cenę jednego metra kwadratowego w wysokości 221,02 zł, co dla całej nieruchomości dało wartość 467 tys. zł (hierarchia wartości godziwej poziom 2).

Lp	Rodzaj instrumentu pochodnego	data zawarcia umowy	Wartosc transakcji	Waluta	Kurs termi- nowy	data rozli- czenia	wartosc wykonania	strona transak- Cit	zysk/strata
	Forward 3103451 Kupno	29.10.2015	200 000	EUR		4,2955 29.01.2016		859 100,00 mBank S.A	-5 399,92
	Forward 3126500 Kupno	10.11.2015	200 000	EUR		4,2720 29.01.2016		854 400,00 mBank S.A	-704,90
3	Forward 3126508 Kupno	10.11.2015	200 000	EUR		4,2845 31.03.2016		856 900,00 mBank S.A.	-780.18

Instrumenty pochodne

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

4	Forward 3224846 Kupno (2594773)	29.12.2015 (02.02.2015)	599 000	USD	3,7360	26.02.2016	2 237 864,00 mBank S.A.		109 311.64
5	Forward FWD 2703858 kupno	08.04.2015	100 000	EUR	4.1233	08.04.2016	412 330.00	mBank S.A.	15 819,59
6	Forward FWD 2712010 Kupno	10.04.2015	100 000	EUR	4.0888	08.04.2016	408 880.00	mBank S.A.	10 590.80
7	Forward FWD 2730014 kupno	21.04.2015	50 000	EUR	4.0608	20.04.2016	203 040.00	mBank S.A.	11 125,10
8	Forward FWD 3230610 sprzedaż	18.06.2015	28 900	USD	3.6574	29.01.2015	105 698,86	mBank S.A.	-7 463,85
9	Forward FWD 2864709 kupno	01.07.2015	100 000	EUR	4.2534	31.03.2016	425 340,00	mBank S.A.	189.60
10	Forward FWD 3230613 kupno	14.09.2015	157 500	EUR	4,2220	29.01.2016	664 965,00	mBank S.A.	-7 626.22
11	Forward FWD 30106150 kupno	14.09.2015	105 000	EUR	4.2769	31.07.2016	449 074,50	mBank S.A.	2 718,60
12	Forward FWD 507601687 kupno	17.03.2015	350 000	EUR	4,2188	01.03.2016	1 476 580,00	Raiffeisen	3 232.32

1. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	31.12.2015	31.12.2014
1.	Należności warunkowe	0	0
	1.1. Od jednostek powiazanych (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	Zobowiązania warunkowe	13 460	11 960
	2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	13 460	11 960
	- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 460	2 460
	- Inne	11 000	9 500
	2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
	udzielonych gwarancji i poręczeń
3.	Inne (z tytułu)
	Pozycje pozabilansowe razem	13 460	11 960

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki:

• gwarancja spłaty zobowiązań za firmę zależną PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz Raiffeisen Bank Polska S.A. jako gwarancja spłaty zobowiązań z tytułu udzielonego limitu wierzytelności do kwoty 960 tys. PLN
• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla Procom System na rzecz mBank S.A.
• poręczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu za firmę MAWILUX S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tys PLN
• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla MAWILUX S.A. na rzecz mBank S.A.
• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 2 500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.

Ponadło przeciw ELEKTROTIM S.A. został złożony pozew przez firmę ARS System Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 648 tys. PLN, który według stanowiska ELEKTROTIM S.A. jest niezasadny i nie została w związku z tym otwarta rezerwa na powołaną wyżej kwotę.

Zarzad ELEKTROTIM S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umowę na zakup do 165 000 akcji Zeus S.A. w terminie od 01.01.2015r. do 31.12.2020r. za cenę nabycia ustalana w oparciu o formulę dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki).

Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM S.A. na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia walnego zgromadzenia za 2015 rok za cenę ustaloną w oparciu o formule dochodowa.

2. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Grupa ELEKTROTIM oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrębnione w Grupie ELEKTROTIM stanowią agregację struktur organizacyjnych Spółek, której część operacyjna została podzielona na odrębnie zarządzane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółki dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

• Segment Instalacje
  • Segment Sieci
  • Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w:
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: 2015:

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Grupy Elektrotim.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

a) Projekty budowlane i wykonawcze w tym:

• · projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
• · projekty linii elektroenergetycznych kablowych WN, SN i nn,
• · projekty stacji transformatorowych WN/SN i SN/nn,
• · projekty EAZ,
• projekty oświetlenia dróg, ulic i placów, .
• projekty sygnalizacji świetlnych,
• projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
• projekty iluminacji świątecznych,
• projekty instalacji sanitarnych,
• projekty instalacji słabopradowych. .

Wymienione produkty są oferowane przez Pracownię Projektową.

b) Instalacje elektryczne w tym:

• stacje transformatorowe, .
• instalacje elektryczne siły i światła

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

• · rozdzielnice nn MCC typu OKKEN,
• rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
• rozdzielnice typu X-ENERGY, .
• tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

• · komputerowe systemy integrujace BMS i SMS
• · systemy okablowania strukturalnego,
• · systemy sygnalizacji pożarowej
• systemy kontroli dostępu,
• systemy telewizji przemysłowej,
• systemy ochrony technicznej
• instalacje automatyki budynkowej .
• systemy rejestracji pracy, .
• obwodowe systemy ochrony, .
• systemy EiB, .
• systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych.

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• · serwis aparatury niskiego napięcia,
• prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• pomiary elektryczne.

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

o Sieci elektryczne w tym:

• sygnalizacje świetlne, .
• . oświetlenie drogowe,
• . iluminacje obiektów,

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

• oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
• oświetlenie nawigacyjne lądowisk, .
• linie kablowe SN i nn, .
• sieci teletechniczne, .
• stacje transformatorowe SN i nn .
• systemy oświetlenia nawigacyjnego .

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

o Sieci teletechniczne w tym:

• Kanalizacje teletechniczne,
• Linie telekomunikacyjne miedziane, .
• Linie telekomunikacyjne światłowodowe, .
• radiolatarnie (NDB, DVOR/DME), .
• systemy radarowe, .
• . systemy antenowe,
• inne systemy nawigacyjne i radiokomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

c) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• · oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• · oznakowanie pionowe,
• · organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• · urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

d) Serwis sygnalizacji i oświetlenia, w tym:

• · obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• · obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• · obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,
• konserwacja instalacji siły i światła,
• sterowniki sygnalizacji świetlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia.

e) Sieci wysokich napięć, w tym:

• linie energetyczne WN napowietrzne,
• · linie energetyczne WN kablowe,
• elektroenergetyczna automatyka zabezpieczeniowa (EAZ),
• telemechanika, .
• systemy nadrzędne,
• . stacje WN/SN.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Linii Wysokich Napięć i Zakład Stacji Elektroenergetycznych.

Produkty oferowane przez Segment Automatyka

a) Systemy automatyki dla energetyki wytwórczej

• system automatyki dla bloku energetycznego
• system automatyki instalacji uzdatniania wody i oczyszczania ścieków
• system automatyki instalacji podawania paliwa, odpopielania i odzużlania
• system automatyki układów ciepłowniczych
• system automatyki układów sprężarkowych
• system automatyki instalacji oczyszczania spalin
• projekt automatyki bloku energetycznego i instalacji pomocniczych
• system automatyki małych instalacji w energetyce
• usługi serwisowe.

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone sródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: 31.12.2015: 31.12.2015: 31.12.2015: 31.12.2015: 3

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki.

b) Systemy automatyki dla instalacji ochrony środowiska

• instalacje automatyki i elektryki dla oczyszczalni ścieków
• instalacje automatyki i elektryki dla stacji uzdatniania wody
• instalacje automatyki i elektryki dla układów pompowych
• system automatyki dla oczyszczalni ścieków
• system automatyki dla stacji uzdatniania wody
• system automatyki dla układów pompowych
• system monitoringu sieci wodnych i kanalizacyjnych
• projekt automatyki dla oczyszczalni ścieków
• projekt automatyki dla stacji uzdatniania wody
• usługi serwisowe
• system ochrony i monitoringu ryb Neptun
• skaner do monitorowania przepławek.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Przemysłowej oraz Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

c) Systemy automatyki elektroenergetycznej

• CERTAN PQ-100 miernik wskaźników jakości energii elektrycznej
• rejestrator zakłóceń
• system nadzoru układu elektroenergetycznego i bilansowania energii
• system rejestracji zakłóceń i analizy jakości energii elektrycznej
• system eksploatacji sieci i urządzeń
• usługi serwisowe.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

d) Systemy informatyki przemysłowej

• SKSR System Kontroli Strat Rozruchowych
• MESKAN Modułowy System Kontroli Eksploatacji
• VECTAN System Kontroli Eksploatacji Urządzeń
• PROMAN System wizualizacji i wspomagania zarządzania procesami produkcji)
• CERTAN SYSTEM
• interfejsy komunikacyjne
• wykonywanie oprogramowania na zmówienie
• serwisowanie produktów własnych.

Produkty oferowane są przez Zakład Informatyki Przemysłowej.

e) Inne systemy automatyki

• BMS
• system wykrywania pożarów i monitoringu temperatury PROList

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki, Zakład Automatyki Przemysłowej i Zakład Automatyki Elektroenergetycznej

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczościa:

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015r.

	01.01 .- 31.12.2015	01.01 .- 31 12 2015	01.01 .- 31.12.2015	01.01. 31 2 2014	01.01 .- 31 222014	01.01 .- 31 222014
Segmenty działalności	Segment Instalacji	Segmont SIOCI	Segment Segment Segment Sieci Instalacji Automatyki		Segment Automatyki
Przychody ze sprzedaży od klień- tów zewnętrznych	224 733	78 987	49 526	107 224	56 586	33 676
Przychody w ramach i od innych segmentów opera.	20 957	2 512	1 296	7 879	1 289	3 092
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	215 913	72 957	42 257	105 931	51 695	31 548
Zysk (strata) brutto ze sprzedazy	29 777	8 542	8 565	9 172	6 180	5 220

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarząd, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski.

1. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej , dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt.6 Spółka jest podmiotem powiązanym z TIM S.A., Sonel S.A. oraz PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A, Eltrako Sp. z o.o. i jinki 2015 Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług .

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A. oraz Eltrako Sp. z o.o.

	w tys. Zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	31.12.2015	31.12.2014
a) naležnosci
b) zobowiazania	2 514	173
c) przychody		84
d) zakupy	5 750	3 725

	w tys. Zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	31.12.2015	31.12.2014
a) należności		0
b) zobowiazania		0
c) przychody	0	73
d) zakupy	39	6

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: P

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z PROCOM SYSTEM S.A.	w tys. Zł
	31 12,2015	31.12.2014
a) naležności	62	14
b) zobowiazania	155	271
c) przychody	1 109	1 082
d) zakupy	819	1 593

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
z Mawilux SA	31.12.2015	31.12.2014
a) naležności		0
b) zobowiązania	55	15
c) przychody		109
d) zakupy	61	13

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ZEUS SA	w tys. zł
	31.12.2015	31 22014
a) naležności	849
b) zobowiazania		0
c) przychody	705	o
d) zakupy	3 216	86

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ELTRAKO Sp. z 0.0.	w tys. Zł
	31.12.2015	31.12.2014
a) naležności
b) zobowiazania	88
c) przychody
d) zakupy	72

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględnieniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiada umowę generalną na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale wspópracujących z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółkę, jak również uzależniających ją od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

4. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Umowy o usługe budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

awansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błędy w zarządzaniu realizacją zadania lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby sie nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa. Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze Sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałówlakcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2013 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2015 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystąpiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Aktywa	31.12.2015	31.12.2014
	Aktywa trwale	41 807	38 765
1.	Wartości niematerialne i prawne	187	113
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	2 396	2 396
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	13 020	12 348
4.	Inwestycje długoterminowe	23 823	22 239
a)	Nieruchomości inwestycyjne
b)	Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	23 823	22 239
a)	W jednostkach powiazanych	23 823	22 739
	udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych	23 823	22 239
	udziały lub akcje w jednostkach wyceniane metodą praw własności
	inne
b)	W pozostałych jednostkach
C)	Inne inwestycje długoterminowe
ട്.	Inne aktywa długoterminowe	2 381	1 635
a)	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 982	1 002
b)	Prawo wieczystego użytkowania gruntów
C)	Inne aktywa długoterminowe	399	633
15	Aktywa obrotowe	106 368	86 561
1.	Zapasy	3 085	3 409
2.	Należności krótkoterminowe	62 120	42 651
	2.1. Od jednostek powiazanych	911	74
a)	Należności z tytułu dostaw	911	74
b)	Pozostałe należności
2.2.	Od pozostałych jednostek	61 209	42 5/7
a)	Należności z tytułu dostaw	58 263	40 600
b)	Naleźności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych
C)	Pozostałe należności	2 946	1 977
ತೆ.	Inwestycje krótkoterminowe	30 071	35 095
	3.1. w jednostkach powiązanych
	3.2. w pozostałych jednostkach	102	ર્દેશ
a) a	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
D)	Inne inwestycje krótkoterminowe	102	55
	3.3. środki pieniężne i ich ekwiwalenty	29 969	35 040
ব .	Inne aktywa krótkoterminowe	11 092	5 356
	III. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
	Aktywa razem	148 175	125 242

Pasywa	31.12.2015	31.12.2014
Kapital własny	86 670	76 837
Kapitał zakładowy 1.	9 983	9 983
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 2.
Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 3.
য : Kapitał zapasowy	62 285	62 285
z emisji akcji powyżej wartości nominalnej a)	62 285	62 285
pozostałe kapitały zapasowe b)
5. Kapitał z aktualizacji wyceny
Pozostałe kapitały rezerwowe 6.	5/3	3 701
Zysk (strata) z lat ubiegłych 1.
Zysk (strata) netto 8.	13 829	2 862
Udziały niekontrolujące த்
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 115	61 505	46 412
Rezerwy na zobowiązania 1.	8 603	5 997
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	809	796
a) a b) Pozostałe rezerwy	7 794	5 201
długoterminowe
krótkoterminowe	7 794	5 201
2. Zobowiązania długoterminowe	0	0
2.1. Wobec jednostek powiązanych
2.2. Wobec pozostałych jednostek	0	0
Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużnę, itp.) a) :
Pozostałe zobowiazania długoterminowe b)
Zobowiazania krotkoterminowe 3.	52 902	40 414
3.1. Wobec jednostek powiązanych	298	235
Zobowiazania z tytułu dostaw a)	298	285
Pozostałe zobowiazania b)
3.2. Wobec pozostałych jednostek	52 604	40 129
Zobowiązania z tytułu dostaw a)	40 969	21 103
Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.) b)
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych C)	2 048	704
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe d)	9 587	18 322
Rozliczenia międzyokresowe 4	O	0
diugoterminowe a)
krótkoterminowe b)
Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprze-
dazy	148 175	125 242
Pasywa razem

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIM \$ (1) Staw

CZŁONEK SADY (1) Zbigniew Pawlik

PRIG mgr inz. Andrze) Diakun Strona 44 z 70

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: P

(w tys PLN)	31 22015	31.12.2014
Wartość księgowa	86 670	78 831
Liczba akcii	9 983 009	9 983 009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8.68	7.90
Rozwodniona liczba akcji	9 983 009	9 983 009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8.68	7.90

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	(wariant kalkulacyjny w tys. PLN)	01.10- 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2015	01.10- 31.12.2014	01.01 .- 31.12.2014
	Przychody netto ze sprzedaży	85 745	226 361	44 968	190 746
	od jednostek powiazanych	788	1 817	230	1 190
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	85 744	226 346	44 968	110 269
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i mate- riatow	1	15	0	6
PA	Koszt własny sprzedaży	73 162	200 408	39 383	102 219
	jednostkom powiazanym	694	1 560	194	1 161
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	73 161	200 393	39 382	102 212
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1	15	1	7
ర్ల	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	17.583	25 953	5 585	8 056
4.	Koszty sprzedaży	1 899	5 231	1 668	4 834
5.	Koszty ogólnego zarządu	2 41 8	6 396	307	3 583
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży	8 255	14 325	3 10	ਤ ਤੇ
96	Pozostałe przychody operacyjne	1 849	2942	1992	2 165
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwa- tych	8	17	-24	137
	Dotacje	0	0	O	67
	Inne przychody operacyjne	1 841	2 895	746	1 961
3	Pozostałe koszty operacyjne	2 7 476	3 167	1 57/2	2 934
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywow trwałych	0	0	0	0
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	726	858	683	973
	Inne koszty operacyjne	2 021	2 299	889	1 961
97	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	7 368	14 Ord	2 250	-680
10.	Przychody finansowe	165	2 883	320	4 022
	Dywidendy i udziały w zyskach	0	2 115	0	3 218
	od jednostek powiazanych	0	2 115	0	3 218
	Odsetki	48	336	127	560
	od jednostek powiazanych		0	0
	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	30	54	55	55
	Inne	87	378	138	189
12 12	Koszty finansowe	-74	159	40	14 76
	Odsetki	7	134	28	171
	dla jednostek powiazanych	0
	Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	-81	7	0
	Inne	0	18	12	46

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

Zysk (strata) na sprzedaży całości lub cze-
12 ści udziałow jedn. podporząd.
Zysk (strata) z działalności gospodarczej 16.	7 607	18 795	2 540	3175
Odpis wartości firmy jedn. podporząd. 14.	0
Zysk (strata) brutto 15.	7 607	18795	2 540	3 125
Podatek dochodowy 159	11-196	2 966	458	256
część biežąca	2 451	3 933	795	795
cześć odroczona	-914	-967	-337	-532
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd. wycenianych metodą Draw własności	8
Zysk (strata) netto z działalności konty- 139 nuowanej	6 0740	18 872	2 0872	2862
Zysk (strata) z działalności zaniechanej 19.	0
Zysk (strata) netto 20.	6 070	13 829	2 082	2 862
GLOWNY KSIEGOWY CZŁONEK ZARZĄDU BLEKTROTIM S.A. ELEKTROTIN S.A. (1) Ewa Wojcikowska		CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTICS A (1)		mgr inz, Andrzer Diakun
INNE CALKOWITE DOCHODy 200 Cabo		Lorgniew Pawlik

w tys. PLN	01.10- 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2015	01.10- 31.12.2014	01.01 .- 31.12.2014
Zysk (strata) netto	6 070	13 829	2 082	2862
2. Inne całkowite dochody; w tym:
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Program opcji pracowniczych
Zyski i straty z przeszacowania akt fin.
3. Całkowite dochody ogółem	6 070	13 829	2 082	2 862

w tys.PLN	01.10- 31 222015	01.01 .- 31.12.2015	01.10- 31.12.2014	01.01 .- 31 222014
Zysk (strata) netto (zanualizowany)		13 829		2 862
Srednia ważona liczba akcji zwykłych		9 983 009		9 983 009
Zysk (strata) na jedna akcję zwykła (w zł)		1.39		0,29
Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych		9 983 009	0	9 983 009
Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcję zwykła (w zł)		1.39		0.29

GLOWNY KSIEGOWY ROTIM S.A. Do Wójcikowska

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIM S.A. (1) ਫ਼ਸ

ELEKTROITKS SA (1) Zbigniew Pawlik

PR mgr inz. Andrzej Didkun

Strona 46 z 70

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	(metoda pośrednia w tys.PLN)	01.01 .- 31.12.2015	01.01 .- 31.12.2014
	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
0	Zysk (strata) netto	13 829	2 862
11.	Korekty razem	201555	127 788-3
2	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności
3.	Amortyzacja	1 542	1 492
র্ব	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0
5	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-2 419	-3 606
6.	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-65	-192
7.	Podatek dochodowy naliczony	3 933	795
8	Podatek dochodowy zapłacony	-2 589	-278
0	Zmiana stanu rezerw	2 607	502
10.	Zmiana stanu zapasów	324	-1 550
11.	Zmiana stanu naležności	-19 468	-10 839
12.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poży- czek i kredytów	11 062	15 666
13.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-6 482	10 264
14.	Inne korekty		524
1113	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 274	15 640
E	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
112	Wpływy	2 442	4 754
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych akty- wow trwałych	23	336
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	2 419	4 418
a)	w jednostkach powiazanych	2 115	4 030
	zbycie aktywów finansowych
	dywidendy i udziały w zyskach	2 115	4 030
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
	odsetki
	inne wpływy z aktywów finansowych
0)	w pozostałych jednostkach	304	388

zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 388 304 odsetki inne wpływy z aktywów finansowych 4 Inne wpływy inwestycyjne 2 219 3 797 113 Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych ak-2 213 889 1. tywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemat. i prawne 2 1 330 1 584 3. Na aktywa finansowe, w tym: 1 584 1 330 a) w jednostkach powiązanych 1 584 1 330 nabycie aktywów finansowych pozostałe b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych pozostałe 4 Inne wydatki inwestycyjne 5. -1 355 2 535 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej III. 0 0 11 Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych Kredyty i pożyczki Emisja dłużnych papierów wartościowych Inne wpływy finansowe 5 990 7 487 2 Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych 066 5 7 487 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe -5 990 -7 487 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 3 10 688 -5 071 IV. Przepływy pieniężne netto, razem 10 688 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -5 071 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 35 040 24 352 Środki pieniężne na początek okresu 29 969 35 040 Środki pieniężne na koniec okresu o ograniczonej możliwości dysponowania

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

SIEGONIY GEOWXY TIM S.A. Ewa Wójcikowska

CZŁONEK ZARZADU ELEKTROT

(1)

ONEK ZANZADU EKTROPIA S.A. (I) Zbigniew Pawlik

PR mgr inz. Andrzer

Strona 48 z 70

	Kapital zakładowy	Naložne wplaty na kapital zakladowy (wielkost ujemna)	Akcje wasne (wielkosc ujemna)	Kapital zapasowy, w tym:	I aming anch DONNY ZAY WELCACI nominalnej	als tool pla Raphaly 200660WB	Kapital z aktualizacji wycony	Pozostale kapitaly rezerwowe	Zysk (strata) z lat ubleglych	Zysk (strata) netto	Razem
(w lys.)	9 983			62 285	62 285			3 701	2 862		78 831
1. Stan na początok okresu 2.Zwiekszenia	0	0	0	C	O	0	0	0	0	13 829	13 829
a) podziału zysku / pokrycie straty				0
b) emisji akcji
c) Inne, w tym:	0	0	0	0			0	0	0	13 829	13 829
warranty subskrybcyjne
zysk okresu										13 829	13 829
pozostale
3. Zmniejszonia	0	0	O	0	0	0	0	3 128	2 862	0	5 990
a) podziału zysku / pokrycie straty									2 862		2 862
b) umorzenia akcji
c) Inne, w tym:	0	Ol	O	0	0	0	0	3 128	0	0	3 128
nabycie akcji własnych								3 128			3 128
podw yższenie kapitału											0
inne											0
4. Stan na koniec okresu	9 983	0	0	62 285	62 285	0	0	573	0	13 829	86 670

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2015 - 31.12.2015

CZŁONEK ZARZADU ELEKTBenim S.A. ELEKTROTIM S. D (1) (1) mgr inz. Andrzes Diakun Stau Zbigniew Pawlik

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2014 - 31.12.2014

(w tys.)	Kapital zakladowy	Nale 2no wplaty na kapital zakładowy (wielkost ujemna)	Akcja wills no (wielkosc uje mina)	Kapital zapasowy. w tym:	Z emisji akcji Dowy Bay was 10601 nominainej	nostale Rapfiely Zabarowawe	Kapitał z axtualizacji wyce ny	Pozostale kapitaly rezerwowe	Zysk (strata) z lat ubie głych	Zysk (strata) netto	Razem
1. Stan na początek okresu	9 983			62 285	62 285			592	10 596		83 456
2. Zwiększenia	0	0	0	O	0	0	0	3 109	0	2 862	5 971
a) podziału zysku / pokrycie straty				0				3 109			3 109
b) omis ji akcji
c) inne, w tym:	0	0	0	0			O	0	0	2 862	2 862
warranty subskrybcyjne
zysk okresu										2 862	2 862
00205 tale
3. Zmniejszenia	0	o	0	0	0	O	0	0	10 596	0	10 596
a) podziału zysku / pokrycie straty									10 596		10 596
b) umorzenia akcji
c) linne, w tym:	0	0	O	O	0	O	O	0	C
dywidende
podwyższenie kapitału
Charts an received collegell	0 001	C	0	62 285	62 285	O	0	3 701	0	2 862	78 831

GLOWAY KSIEGOWYY ROTIM S.A. Ewa Wójcikowska

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTIM S. (1) ટામ

CZŁONEK ZARZĄDU, ELEKTROFIN S.A. (1) Zbigniew Pawlik

PRE D mgr inż. Andrzej Diakun

3

Strona 49 z 70

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne	w tys. zł
		69 22015	34 2 2014
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych
0)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne warto- ści, w tym:	187	113
	oprogramowanie komputerowe	187	113
C)	inne wartości niematerialne i prawne
d)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne
	Wartości niematerialne i prawne, razem	187	113

	Wartosci niematerialne i prawne (struktura wła- snościowa)	w tys. Zł
		31.12.2015	31.12.2014
a)	własne	187	113
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
	Wartości niematerialne i prawne, razem	187	113

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) na 31.12.2015 r.
1.3. Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 12-2015 r.
			W lys. zł
	a	P	C	P
	zakończonych rozwojowych koszly prac	wartość firmy	niematerialne inne wartości i prawne	niematerialne zaliczki na warlości i prawne	niematerialne Wartosci I prawne razem
a) wartość brutto wartości niematenalnych i prawnych na początek okresu	6		2 980		8864
b) zwiększenia (z tylułu)	0	0	629	0	129
zakup			129		129
nabycie spółek zależnych
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0
sprzedaż
likwidacja
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	6	0	3 109	0	31.18
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	6		2 867		2876
amortyzacja za okres (z tytułu)	0	0	દિવે	0	55
planowanych odpisow			55	0	55
nabycie spółek zależnych
zmniejszenia
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0		2 922	0	2.931
h) odpisy z lytułu trwałej utraty wartości na początek okresu					0
zwiększenia					0
zmniejszenia					0
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0
) wartość netto wartości niematenalnych i prawnych na koniec okresu	0	0	187	0	187

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Wartość firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych jednostek zależnych PWS (Zakład Stacji Elektroenergetycznych w Pionie Wysokich Napiec)	w tys. Zł
	31 2.2015	31.22014
	2 396	2 396
Wartosc firmy jednostek podporzadkowanych, razem	2 396	77 338
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Wartość bilansowa, razem	2 396	2 396

Z dniem 01.04.2012 r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono twający od 01-02-2012 proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależną Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTRO-TIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pienieżne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM Ś.A. (MSR 36.80 do 87). W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach Elektrotim S.A. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napięć wchodzącego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne tj. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napięć .

Na koniec 2013 roku sporządzono test na utratę wartości firmy. Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 1707 tys. w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych przepływów pieniężnych - 5 lat , stopa dyskonta 11%.

Na koniec 2014 roku sporządzono test na utratę wartości firmy. Przeprowadzono test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne oraz testy na utratę wartości aktywów finansowych (akcji Spółek ZEUS S.A., PROCOM SYSTEM S.A. i MAWILUX S.A.), które nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy. Testy te zostały przeprowadzone przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%. Testy te bazują na okresach rocznych, stąd w sprawozdaniu śródrocznym nie podlegają weryfikacji.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dzień 31.12.2015 r. przeprowadzane są testy na utratę wartości aktywów finansowych spółek zależnych. Testy te przeprowadzane przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

Na ten moment nie dokonano odpisu aktualizującego wartości firmy. Jednakże w związku z trwającymi pracami audytorskimi i weryfikacją danych w oparciu o które przygotowano testy zaznaczamy, że powyższe dane nie są ostateczne i mogą ulec zmianie.

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone sródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

7. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe środki trwałe, w tym: grunty budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej urzadzenia techniczne i maszyny srodki transportu inne środki trwałe środki trwałe w budowie zaliczki na środki trwałe w budowie	w tys. Zł
		31 72 2015	39 22014
a)		12 457	12 136
		2 528	2528
		5 825	6 326
		1 421	1 406
		2 332	1 515
		351	361
b)		563	212
C)		0	0
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	13 020	12 348

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) na 31.12.2015
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) za 12- 2015 3.2.
			W lys. zł
	grunty	inzynieni ladowej i budynki, lokale i obiekty wodnej	techniczne i urządzenia maszyny	transportu srodki	inne środki trwate	Srodki Irwale razem
a) wartość brutto środków Irwałych na początek okresu	2 528	9 465	4 770	4 119	1 441	22 323
b) zwiększenia (z tytułu)	1	9	480	11228	મક્ત	1814
zakup		9	430	1 228	151	7 8817
nabycie spółki zależnej
przylecie z inwestycji
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	18	256	0	27
sprzedaż i likwidacja			18	258		274
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu.	2.528	9 470	5 182	5091	1 692	23 863
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu		3 139	3 364	2 604	1 080	10 187
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	506	397	1155	4164	11219
planowanych odpisów		506	415	405	161	11487
nabycie społki zależnej
sprzedaż i likwidacja			18	250		268
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	3 645	3761	2.759	1249	19 406
h) odpisy z tytułu trwalej utraty wartości na początek okresu
- zwiększenia
- zmniejszenia
i) odpisy z tytułu trwałej utraly wartości na koniec okresu.	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2 528	5 825	117.92	2 332	354	12/457

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

8. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31 12 2015	31.12.2014
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho-
1.	dowego na początek okresu, w tym:	1 01072	838
a)	odniesionych na wynik finansowy	1 002	868
b)	odniesionych na kapitał własny
C)	odniesionych na wartość firmy
2.	Zwiększenia	1 982	1 002
ਰ)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	1982	1 002
	odpisy aktualizujące należności	245	231
	odpisy aktualizujące zapasy	72	72
	niewypłacone wynagrodzenia	179
	rezerwa na świadczenia pracownicze	715	259
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	365	322
	inne	406	118
	MSR / MSSF
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
3.	Zmniejszenia	1 002	888
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	1 002	868
	odwrócenia się różnic przejściowych	1 002	868
D)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze strata podatkową (z tytułu)
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)

ব	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 982	1 002
a)	odniesionych na wynik finansowy	1982	1002
	odpisy aktualizujace naležności	245	231
	odpisy aktualizujące zapasy	72	72
	niewypłacone wynagrodzenia	179
	rezerwa na świadczenia pracownicze	715	259
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	365	322
	inne	406	118
	MSR / MSSF
	odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku ze stratą podatkową (z tytułu)
b)	odniesionych na kapitał własny	0
C)	odniesionych na wartosc firmy	0

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone sródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

9. Zapasy

	Zapasy	w tys. zł
		31.12.2015	51 2 2014
a)	materialy	210	296
D)	półprodukty i produkty w toku	2 045	2 326
C)	produkty gotowe
d)	towary	593	667
e)	zaliczki na dostawy	237	120
	Zapasy, razem	3 085	3 409
	Odpisy aktualizujące wartość zapasów	528	455
	Zapasy, razem brutto	3 613	3 864

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	w tys. zł
		31 12,2015	31 2 2014
Stan na początek okresu		455	649
a)	zwiększenia	86	125
b)	wykorzystanie
C)	rozwiazanie	13	319
	Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:	528	455
	materialy	380	381
	towary	148	74

W 2015 roku ELEKTROTIM SA dokonała aktualizacji wartości materiałów w wysokości 12 tys. z, która wynikała główni z przeceny materiałów niepełnowartościowych bądź niewykorzytsatnych w projektów; oraz towarów w wysokości 74 tys.zł. Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość materiałów w kwocie 13 tys. zł było związane ze sprzedażą wcześniej przecenionych materiałów.

10. Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe	w tys. zł
		34 2 2015	3 2 2014
a)	od jednostek powiazanych	911	74
	Należności z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	911	74
	do 12 miesiecy	911	74
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe należności
D)	należności od pozostałych jednostek	61 203	42 57
	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	58 263	40 Sele
	do 12 miesiecy	57 760	39 288
	powyżej 12 miesięcy	503	1 312
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych
	Pozostałe należności, w tym:	2 946	1 3777
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń spo- łecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	2 782	1 684
	nadwyżka ZFSS		77
	inne	164	216
	dochodzone na drodze sądowej
	Należności krótkoterminowe netto, razem	62 120	42 651
C)	odpisy aktualizujące wartość należność należności	1 920	2 006
	Należności krótkoterminowe brutto, razem	64 040	44 657

	Należności krótkoterminowe od jednostek po- wiązanych	w tys. Zł
		3 . 2.2015	31 2 2014
a)	z tytułu dostaw i usług, w tym:	91 E	14
	od jednostek zależnych	911	74
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominujacej
D)	pozostałe, w tym:	8
	od jednostek zależnych
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominującej
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiąza- nych netto, razem	911	74
0	odpisy aktualizujące wartość należności od jedno- stek powiazanych
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiąza- nych brutto, razem	911	74

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: 2

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych	w tys. Zł
		39 - 720 - 6	69 2 2014
	Stan na początek okresu	2 006	2 097
a)	zwiększenia (z tytułu)	763	877
	odpisow na należności przeterminowane i zagrożo- ne	763	877
0)	zmniejszenia (z tytułu)	849	968
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	790	285
	spisanie z wierzytelnościami niesciągalnymi	15	592
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	1 920	2 006

11. Inwestycje krótkoterminowe

	Krotkoterminowe aktywa finansowe	w tys. Zł
		31 2 2015	31.12.2014
a)	w jednostkach powiazanych	9	0
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza- ju)
D	w pozostałych jednostkach	102	55
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartosciowe (wg rodzaju)
	obligacje
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza- Ju)	102	55
a)	środki pienieżne i inne aktywa pieniężne	29 869	35 040
	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	14 048	7 344
	inne środki pieniężne	15 560	27 671
	inne aktywa pieniężne	361	25
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	30 071	35 095

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015

12. Kapitał własny

Kapitał zakładowy (struktura)	31.12.2015	31.12.2015	31.12.2015	31.12.2015 31.12.2015 31.12.2015			31.12.2015
wartosc nominalna jednej akcji w złotych
sena omisja					>
rodzaj akcji	na okaziciela	na okaziciela	13 okazicio a	na okazicie la	13 okaziciela	13 okaziciola	na okaziciela
modzał uprzywiiejowania akcji	Zwykła	zwykłe	zwykle	Zwykłe	zwykłe	zwykłe	ZWYKID
mazal ograniczenia praw do akcji
liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	01	74	111	24	3 683
wartosc senilemisji wg wartosci nominainej w tys.zł	5 206	794	91	14	111	24	3 683
sposob pokrycia kapitału	gotowka	golowka	golowka	golowka	gotowka	gotowka	gotowka
data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013	11-05-2007
prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	01-01-2011	01-01-2013	01-01-2007
liczba akcji, razem w tys.sztuk
Kapitał zakładowy, razem w tys zł							9 983

W dniu 30.06.2015 r. Spółka dokonała wypłaty dywidendy w wysokości 0,60 PLN na akcję to jest w łącznej kwocie 5 989 805,40 PLN.

13. Rezerwy na zobowiązania

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego
	31 12 2015	31 2 2014
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na poczatek okresu, w tym:	796	195
odniesionej na wynik finansowy	796	1 195
odniesionej na kapitał własny
odniesionej na wartosc firmy
Zwiększenia	809	796
odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu do- datnich różnic przejsciowych (z tytułu)	809	796
wyceny należnosci
wyceny kontraktów długoterminowych
środki trwałe i WNiP	755	758
pozostałych	54	38
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
Zmniejszenia	796	195
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	796	1 195
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
	podatku dochodowego	w tys. zł

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015:

C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi róznicami przejsciowymi (z tytułu)
	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho- dowego na koniec okresu, razem	800	798
a)	odniesionej na wynik finansowy	803
	wyceny należnosci
	wyceny kontraktów długoterminowych
	srodki trwałe i WNiP	755	758
	pozostałych	54	38
0)	odniesionej na kapitał własny
C)	odniesionej na wartosc firmy

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkotermi- nowych (wg tytułów)	w tys. zł
		3 2 2015	84 22014
a)	stan na początek okresu	5 201	4 300
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 693	1 276
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 363	1 293
	rezerwy na kary umowne	2 145	1 731
	pozostałe
b)	zwiększenia (z tytułu)	6215	2696
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	843	828
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3 668	1 362
	rezerwy na kary umowne	1 704	506
	pozostałe
C)	wykorzystanie (z tytułu)	9	O
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
0)	rozwiązanie (z tytułu)	3 622	1 795
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	616	411
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 265	1 292
	rezerwy na kary umowne	1 741	92
	pozostale
e)	stan na koniec okresu	794	5 201
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 920	1 693
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3 766	1 363
	rezerwy na kary umowne	2 108	2 145
	pozostałe

14. Zobowiązania krótkoterminowe

	Zobowiązania krótkoterminowe	w tys. zł
		3 2 2 2015	31.12.2014
a)	Wobec jednostek powiązanych	238	285
	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłuż- ne, itp.)	0	O
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiazania wekslowe
	z tytułu dywidend
	inne zobowiazania finansowe, w tym:	0	GE
	Zobowiazania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	238	235
	do 12 miesięcy	298	285
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	O	0
	zaliczki otrzymane na dostawy
	inne (wg rodzaju)	9	0
	z tytułu leasingu finansowego
	inne
b)	Wobec pozostałych jednostek	52 604	40 774
	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłuż- ne, itp.)	0	0
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiązania wekslowe
	z tytułu dywidend
	inne zobowiazania finansowe, w tym:	0	8
	instrumenty pochodne
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osob prawnych	2 048	704
	Zobowiazania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	40 969	2-16-06
	do 12 miesiecy	40 608	20 463
	powyżej 12 miesięcy	361	640
	Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	9 587	18 322
	zaliczki otrzymane na dostawy	240	10 163
	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świad- czeń	7 079	6 835
	z tytułu wynagrodzeń	2 017	1 145
	inne (wg tytułów)	251	179
	z tytułu leasingu finansowego
	inne	251	179
	Zobowiązania krótkoterminowe, razem	52 902	40 414

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko płynności i ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pieniężnych.

Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym za wyjątkiem transakcji typu forward

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach .

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki są spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie nalezności handlowych . Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzędzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług barkowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i zeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;

•wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzień 31.12.2015r. transakcje forward wynoszą 102 tys.po stronie aktywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa).

ap	Rodzaj instrumentu pochodnego	data zawarcia umowy	Wartosc transakcji	Waluta	Kurs termi- nowy	data rozli- czenia	wartosc wykonania	strona transakcji	zysk/strata
	Forward 3103451 Kupno	29.10.2015	200 000	EUR	4.2955	29.01.2016	859 100,00	mBank S.A.	-5 399.92
2	Forward 3126500 Kupno	10.11.2015	200 000	EUR	4,2720	29.01.2016	854 400,00	mBank S.A	-704,90
3	Forward 3126508 Kupno	10.11.2015	200 000	EUR	4.2845	31.03.2016		856 900,00 mBank S.A.	-780,18
4	Forward 3224846 Kupno (2594773)	29.12.2015 (02.02.2015)	000 665	USD		3,7360 26.02.2016	2 237 864,00 mBank S.A.		109 311,64

Instrumenty pochodne

15. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

POZYCJE POZABILANSOWE	31.12.2015	31.12.2014
Należności warunkowe
1.1. Od jednostek powiazanych (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poreczeń
1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

otrzymanych gwarancji i poręczeń
Zobowiazania warunkowe	13 460	11 960
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	13 460	11 960
- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 460	2 460
- Inne	11 000	9 500
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
udzielonych gwarancji i poręczeń
Inne (z tytułu)
Pozycje pozabilansowe razem	13 460	11 960

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki:

• gwarancja spłaty zobowiązań za firmę zależną PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz Raiffeisen Bank Polska S.A. jako gwarancja spłaty zobowiązań z tytułu udzielonego limitu wierzytelności do kwoty 960 tys. PLN
• solidarna odpowiedziałność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla Procom System na rzecz mBank S.A.
• poręczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu za firmę MAWILUX S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tys PLN
• solidarna odpowiedziałność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla MAWILUX S.A. na rzecz mBank S.A.
• solidarna odpowiedziałność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 2 500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.

Ponadto przeciw ELEKTROTIM S.A. został złożony pozew przez firmę ARS System Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 648 tys. PLN, który według stanowiska ELEKTROTIM S.A. jest niezasadny i nie została w związku z tym otwarta rezerwa na powołaną wyżej kwotę.

Zarząd ELEKTROTIM S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umowę na zakup do 165 000 akcji Zeus S.A. w terminie od 01.01.2015r. do 31.12.2020r. za cenę nabycia ustalana w oparciu o formułę dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki).

Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM S.A. na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia walnego zgromadzenia za 2015 rok za cenę ustaloną w oparciu o formule dochodową.

16. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

ELEKTROTIM S.A. oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrebnione w ELEKTROTIM S.A. stanowią agregację struktur organizacyjnych Spółek, której część operacyjna została podzielona na odrębnie zarzączane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterum wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansove za okres 01.01.- 31.12.2015: 3

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółki dokonano połączenia segmentów oparciu o kryterium grup produktowych na dwa segmenty:

• Segment Instalacje
  • Segment Sieci

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty sa podobne w:
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

W celu zachowania porównywalności danych Spółka zaprezentowała Segment Automatyka.

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Spółki.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

a) Projekty budowlane i wykonawcze w tym:

• · projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
• · projekty linii elektroenergetycznych kablowych WN, SN i nn,
• · projekty stacji transformatorowych WN/SN i SN/nn,
• projekty EAZ,
• projekty oświetlenia dróg, ulic i placów,
• · projekty sygnalizacji świetlnych,
• · projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
• projekty iluminacji świątecznych,
• projekty instalacji sanitarnych,
• projekty instalacji słabopradowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Pracownię Projektową.

b) Instalacje elektryczne w tym:

• · stacje transformatorowe,
  • instalacje elektryczne siły i światła

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

• · rozdzielnice nn MCC typu OKKEN,
• · rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
• rozdzielnice typu X-ENERGY,
• tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

• · komputerowe systemy integrujace BMS i SMS
• · systemy okablowania strukturalnego,
• · systemy sygnalizacji pożarowej,

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015: 2015:

• · systemy kontroli dostepu,
• · systemy telewizji przemysłowej,
• · systemy ochrony technicznej,
• instalacje automatyki budynkowej, .
• · systemy rejestracji pracy,
• obwodowe systemy ochrony, .
• systemy EiB,
• systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych.

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• · serwis aparatury niskiego napiecia,
• prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• pomiary elektryczne. .

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

o Sieci elektryczne, w tym:

• sygnalizacje świetlne, .
• . oświetlenie drogowe,
• . iluminacje obiektów,
• . oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
• . oświetlenie nawigacyjne ladowisk,
• linie kablowe SN i nn, .
• sieci teletechniczne, .
• · stacje transformatorowe SN i nn,
• systemy oświetlenia nawigacyjnego

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

o Sieci teletechniczne, w tym:

• · Kanalizacje teletechniczne,
• Linie telekomunikacyjne miedziane,
• Linie telekomunikacyjne światłowodowe,
• radiolatarnie (NDB, DVOR/DME), .
• systemy radarowe, .
• · systemy antenowe,
• · inne systemy nawigacyjne i radiokomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

a) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• · oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• · oznakowanie pionowe
• organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

b) Serwis sygnalizacji i oświetlenia , w tym:

• · obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• · obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• · obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,

a mar

• · konserwacja instalacji siły światła,
• sterowniki sygnalizacji swietlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia

c) Sieci wysokich napięć, w tym:

• · linie energetyczne WN napowietrzne,
• · linie energetyczne WN kablowe,
• · elektroenergetyczna automatyka zabezpieczeniowa (EAZ),
• telemechanika, .
• systemy nadrzedne,
• stacje WN/SN.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Linii Wysokich Napięć i Zakład Stacji Elektroenergetycznych.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

	01.07- 3 2 2 2015	01.01- 31.12.2015	01.015 31 7 2 2015	01.01- 2202014	01-01- 34 22014	01.01- 3 22014
Segmenty działalności	Segment Instalacji	Segment Sieci	Segment Automatyki	Segment Instalacji	Segment Sieci	Segment Automatyki
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych	148 962	77 384	0	53 683	56 586	0
Przychody w ramach i od innych segmentow	15 287	2 440	0	6 283	1 289	O
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	147 386	70 734	0	58 089	51 695	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	16 863	090	O	1877	6 180	0

Aktywa segmentow

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarząd, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań.

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski

1. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej , dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt.6 Spółka jest podmiotem powiązanym z TIM S.A., Sonel S.A. oraz PROCOM SYSTEM S.A., Zeus S.A., Zeus S.A., Eltrako Sp. z o.o. W roku 2015 Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług .

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A. oraz Eltrako Sp. z o.o.

	w tys. Zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	31.12.2015	31.12.2014
a) należności		0
b) zobowiazania	2 514	173
c) przychody		84
d) zakupy	5 750	3 725

	w tys. zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	31.12.2015	31.12.2014
a) należności
b) zobowiązania		O
c) przychody		73
d) zakupy	ਤਰੇ	6

	w tys. zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z PROCOM SYSTEM S.A.	31 2 2015	31.12.2014
a) naležności	62	14
b) zobowiazania	155	271
c) przychody	1 109	1 082
d) zakupy	819	1 593

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z Mawilux SA	w tys. Zł
	31.12.2015	31.12.2014
a) naležności
b) zobowiazania	55	15
c) przychody		109
d) zakupy	61	13

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ZEUS SA	w tys. Zł
	31.12.2015	31.12.2014
a) naležnosci	849	O
b) zobowiazania		O
c) przychody	705	O
d) zakupy	3 216	86

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ELTRAKO Sp. z o.o.	w tys. zł
	31.12.2015	31.12.2014
a) należności
b) zobowiazania	88
c) przychody		0
d) zakupy	72	O

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiada umowę generalną na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale współpracujących z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółkę, jak również uzależniających ją od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

18. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczace przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Umowy o usługe budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych koszłów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpia błędy w zarządzaniu lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że załoby sie nieuzasadnione. Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty warości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa.

Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepywach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałówłakcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2013 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2015 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystąpiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.12.2015.

Wrocław, 25.02.2016 r. Sporządził:

Ewa Wójcikowska

Główny Księgowy

ZARZĄD ELEKTROTIM S.A. Prezes Zarządu Andrzej Diakun Członek Zarządu Członek Zarządu Stawomir C Zbigniew Pawlik (