Elektrotim S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

May 16, 2016

RAPORT OKRESOWY SKONSOLIDOWANY

Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

za I kwartał 2016 roku

Wrocław, dnia 16 maja 2016 r.

Strona 1 z 71

SPIS TRESCI:

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• 1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM
• 1. Zasady prezentacji
• 1. Zasady prezentacji
• Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych
• 1. Segmenty działalności
• 1. Przyjęte zasady rachunkowości
• WYBRANE DANE FINANSOWE

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• Wartości niematerialne i prawne 1.
• Wartość firmy 2.
• Rzeczowe aktywa trwałe ತೆ.
• 1. Inne aktywa długoterminowe
• Zapasy 5.
• 1. Należności krótkoterminowe
• Inwestycje krótkoterminowe 7.
• 8 Kapital własny
• Rezerwy na zobowiązania ல்
• Zobowiązania krótkoterminowe 10.
• Zobowiązania krókoteminowe
  Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych 1.
• Segmenty działalności 2.
• oegmenty działanooo 3.
• Niepewność szacunków 4

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• Wartości niematerialne i prawne 5.
• Wartosó firmy 6.
• Rzeczowe aktywa trwale 7.
• Inne aktywa długoterminowe 8.
• a. Zapasy
• 1. Naleźności krótkoterminowe
• 1. Inwestycje krótkoterminowe
• Kapital własny 12.
• Rezerwy na zobowiązania 13.
• Zobowiązania krótkoterminowe 14.
• Zobowązania krótkolernia wych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych 15.
• 1. Segmenty działalności
• odgmeniy ozlaninooti 17.
• Niepewność szacunków 18.

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM jest ELEKTROTIM Spółka Akcyjna:

ul. Stargardzka 8 54-156 Wrocław Siedziba:

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Podstawowy rodzaj działalności: PKD 4321 Z wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli

Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej nie został ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 rok

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe ELEKTROTIM S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31.03.2016 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami), sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Na dzień 31.03.2016 r. miedzy tymi zasadami a MSSF ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie występują, zdaniem Zarządu, żadne różnice, które miałyby wpływ na ELEKTROTIM S.A.

Prezentowane skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację Grupy ELEKTROTIM na dzień 31.03.2016 r. i 31.12.2015 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okresy śródroczne zakończone dnia 31.03.2016 r. oraz dnia 31.03.2015 r.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę ELEKTROTIM w dającej się przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupe.

2.2. Zwolnienia z pełnego retrospektywnego ujęcia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

Przy przejściu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r., spółka przeanalizowała opcjonalne wyłączenia z pełnego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdziła, iż w następujących przypadkach dopuszczalne zwolnienia nie mają zastosowania dla Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM oraz dla ELEKTROTIM S.A.:

• połączenia jednostek gospodarczych,
• świadczenia pracownicze,
• skumulowane różnice z tytułu przeliczania na walutę obcą,
• złożonych instrumentów finansowych,
• aktywa i zobowiązania jednostek zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć,
• reklasyfikacja wcześniej ujętych instrumentów finansowych,
• transakcje płatności w formie akcji własnych,

• umowy ubezpieczeniowe,

• zobowiązania z tytułu wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych.

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w związku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwała Walnego Zaromadzenia Akcionariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowości zgodnej z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej .

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporzadzenia skróconego sprawozdania finansowego sa spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze wprowadzenie standardów interpretacji lub zmian, które nie weszły w życie.

2.4. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dajacej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporzadzenia finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę ELEKTROTIM.

2.5.Spółki objete skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 rok obejmuje następujące jednostki.

• ELEKTROTIM S.A. (podmiot dominujacy),
• PROCOM SYSTEM S.A. (jednostka zależna od dnia 30.04.2007 r.),
• MAWILUX S.A. (jednostka zależna od 08.10.2010r.)
• ZEUS S.A. (jednostka zależna od 18.07.2012r.)
• ELTRAKO Sp. z o.o. (jednostka zależna od 06.10.2015 r.)

Ww. jednostki mają siedzibę w Polsce.

W dniu 30.04.2012r nastąpiła sprzedaż podmiotu zależnego Infrabud Sp. z o.o. co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 29.10.2013 r. nastąpka sprzedaż podmiotu zależnego Elektromont-Beta SA, co znałazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 06.10.2015 r. nastąpiło objęcie udziałów ELTRAKO Sp. z o.o., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Waluta funkcjonalną Spółki walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Sprawozdanie sporządzono w złotych (chyba że wykazano, np. w informacji dodatkowej, że dane sporządzono w tys. Zł)

4. Segmenty działalności

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty :

a) Segment Instalacje

• b) Segment Sieci
• Segment Automatyka c)

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady :

• łączenie zostało przeprowadzone z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w :
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

5. Przyjete zasady rachunkowości

5.1. Zasady rachunkowości

Dniem przejścia na MSR/MSSF, a więc początkiem najwcześniejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pełne porównawcze informacje zgodnie z MSRMSSF w swoim pienostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzień 01.01.2008 r.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych do obrotu, które zostały wycenione według wartości godziwej.

5.1.1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są to nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów twałych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególności są to:

• autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
• prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
• know-how.
• koszty zakończonych prac rozwojowych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjęciem produkcji lub zastosowaniem technologii

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych o wartości początkowej powyżej 3 500 zł są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania . Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej do 3 500 zł są umarzane jednorazowo .

Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przynoszenia korzyści ekonomicznych :

• autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje od roku do 5-ciu lat
• koszty zakończonych prac rozwojowych od 3 do 5-ciu lat

5.1.2. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia jednoski nad udziałem Spółki w wartości godziwej neto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięcia ujmowanych na dzień przejęcia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie alokowany odo każdego z ośrodków wypracowujących środki pienia wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytuł wypracowających słocił premęzne, a następnia wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa.

5.1.3 Środki trwałe

Środki trwałe to rzeczowe aktywa twałe i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie Słodki tiwale i cieczowe akywa zdatne zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Spółki w szczególności :

• nieruchomości,

• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,

• ulepszenia w obcych środkach trwałych.

• ulepszelia w obcych stodki twałysii.
  Do środków twałych Spółki zalicza się również obce środki trwałe przyjęte przez do odylniego Do słodkow tivalych opolk zalicza się rovie (korzystającemu) środki twale do odpłatnego używania.

Środki twale wyceniane są w cenie nabycia powiększonej o koszy bezpośrednio zwardycku motożnuj Słocki twale wyceniane demontažu.

Środki trwałe wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie wycenia się w koszcie wytworzenia .

STORI I wale wytworzone przez jedniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie .

Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjecia do odpisy anioryzacyjne od Siochow z planem amortyzacji . Stawki oraz metody amortyzacji są zgodne z uzykowania w cykle comobicznej przydatności do użytkowania . Spółka stosuje metodę liniową, iżeczywną, stawki indywidualne przy czym środki twałe o wartości do 3 500 zł są umarzane jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania .

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych) :

• budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 3 do 40 lat

• urządzenia techniczne i maszyny od 1-go do 3 lat

• środki transportu 2,5 do 9-ciu lat

• inne środki trwałe od 2 do 7-miu lat

5.1.4. Srodki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie są to zaliczane do aktywów trwałych środki trwale w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.

już istnejączy sirona twarząciej niż na dzień bilansowy w wysokości odów kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjacje lorazionia loczysci lora Eeasing Krasynkuje się jako lebing inanovowy goszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje i wycenia w ich Boratisci godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z rego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe zostały podzielone i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa rłanosoricasny poszającego zobowielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpuszednia do rachunku ouselek od pozostającego zobrnie bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one

ELEKTKOmia SA – Ruzzerianie słodowie storowi koszłów obsługi zadłużenia, przedstawonymi poniżej, Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres umowy.

5.1.6. Inwestycje długoterminowe

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziału w zyskach) lub innych pożytków, w tym również w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszaowaa na dzień Diansowa wartoso nasykoje o r.or.zood. przez nieżnego sięperacyjnych tego prawa, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreślony.

5.1.8. Zapasy

Zapasy są to rzeczowe aktywa obrotowe obejmujące materiały nabyte w celu zużycia na potrzeby własne, wytworzone łub przetworzone produkty gotowe (wyroby i usługi), zdatne do sprzedaży lub w toku produkcji, półprodukty oraz towary nabyte w celu odsprzedaży w stanie nieprzetworzonym.

navy, przychody i rozchody materiałów w magazynach wycenia się w oparciu o ceny przeciętne śródnio wazne Wycena zapasów materiałów na dzień bilansowy uwzględnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazujące ruchu .

Produkcję w toku wycenia się wg poniesionych kosztów bezpośrednich.

5.1.9. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe to ogół należności z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część należności z mych tytułow nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Vycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterninowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Należności na dzień bilansowy wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w wartości netto - po uwzględnieniu odpisów aktualizujących należności.

Na należności zagrożone, które z dużym prawdopodobieństwem nie zostaną uregulowane po uwzględnieniu posiadanych zabezpieczeń, Spółka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosując poniższe zasady:

• 1. odpisy aktualizacyne, na należności nieuregulowane w ciągu 90 dni od terminu wymagalności, dokonywane są raz odpiej aktualizacji w na koniec każdego kwartału. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. w przypadku złożenia przez dłużnika lub osobę trzecią wniosku o otwarcie postępowania upadłościowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. dla przypadków określonych powyżej, odstępstwo od wyżej przyjętych zasad będzie wymagało decyzji Zarządu w formie pisemnej.

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza się wyrażone w walucie polskiej lub przeliczone na zaponyma do obchu krótkoterninowe, to jest o terminie wykupu lub spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego oraz przezki i jano, jek równia aktywa finansowe, do których zalicza się udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, inne, jak równet ektywa indarowe, a sie i na rachunkach bankowych, inne aktywa pieniężne oraz inne inwestycje krótkoterminowe .

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zyskow i strat, inwestycje przechowywane do momentu zapadalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie początkowego ujęcia.

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

W pozycji tej ujmuje się, w celu zapewnienia współnierności kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotyczą przychodów następnego okresu i wtedy staną się kosztami . Do tych aktywów zalicza się między innymi : kodacone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty twających jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji .

przygolowania również niepokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiającego usług, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwałe przedaży i zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

Aktywa twałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje ślę za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub spemiany wydoli newozory do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

5.1.13. Kapitał własny

Kapitał własny jest ustalany zgodnięzującymi przepisami oraz statutem spółki i wykazywany w wartości nominalnej z podziałem na jego składniki .

łłoninej z podzialowy (akcyjny) jest wykazywany w wartości nominalnej zgodnie z umową podmiotu dominującego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do rejestru handlowego .

Udziały (akcje) własne wykazywane są ze znakiem ujemnym i wycenia się je w cenie nabycia, są to na ogół akcje własne podmiotu dominującego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Kapitał zapasowy ujęty jest w wartości nominalnej i tworzy się go obligatoryjnie z odpisów z zysku spółki w wysokości nie mniejszej niż 8% zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, służy on głównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki .

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone z uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominującego i zasadami rachunkowości Spółki.

W dniu 31.12.2014 zmieniono sposób prezentacji składników kapitałow własnych Grupy Kapitałowej w sprawozdaniu skonsolidowanym . Zrezygnowano ze szczegółowego rozbijania poszczególnych pozycz prostszej formy, w której wyróżniono kapitał zakładowy , zysk bądź stratę netto , udziały niekontrolujące natomiast pozostałe pozycje kapitału własnego zostały ujęte w pozycji pozostałe kapitały. Wprowadzone zmiany nie mają wpływu na skonsolidowany wynik grupy, ani na łączną wartość kapitałów własnych .Zmieniona prezentacja powinna umożliwić lepszą i bardziej przejrzystą prezentację sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy.

5.1.15. Płatności realizowane w formie akcji

Rozliczane metodą praw własności w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania. Wartość godziwą wycenia się

ELEKTKOmia S.A. Przewidywany okres użytkowania wykorzystywany w modelu został skorygowany w kosopnia i zachowania i zachowają stosując moder biacka – ochores z Pizewie na praw przekazania, wykonania, wykonania, wykonania i zachowania i zachowania w formia akci oparcu o najlejsze szacomi kierowniewa wyzy, godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metodą praw własności, przedstawiono w notach objaśniających.

rozliczanych metoda przyznania płatności regulowanych akcjami i rozliczanych metodą praw własności
Wartość godziwa określona na dzień przyznania płatności regulowane przyznan vianosc godziwa okresiona na ozier przyznana przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spółkę szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostaną nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podlegąjący zapłaceniu lub zwrotowi im Podatek odrożzny oblicza się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od dodatnich różnic przejściowych podlegających opomiast Kezelwę na podatki odroczony gimaje objest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.

pormiejszenie przyszych zysków podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w valtosc bialisowa składnika aktywow z tyki podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego części, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

jego częso, waroso te nalos) odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkownocjie, zadają Aktywa Zobowiązania Z tytoro podakte Groszonie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowiązania

Rezewy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne . Tworzy się je na przypadające na Nezewy są to zobowązanie, który, znane ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń w uzasadnionej uary okres, are jeszcze nie pomości . Są to w szczególności rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wiałygodnie oszacowanej wysokość . Od to rozene oraz pozostałe rezerwy na zobowiązania (m.in. z tytułu napraw gwarancyjnych).

naprav gwaranejmywn.
Rezewę z tytułu odroczonego Spółka oblicza od dodatnich różnic przejsciowych przypisznia zazynającznia z Neżelwę z tytolo barowaniu stawow przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwiązania rezerwy z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny .

5.1.18 Zobowiązania

Zobowiązania to wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów.

Które spówodną wykorzystalie już posiadnych na przyduju dostaw i usług, a także całość lub ta część pozostałych zobowiązań, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego .

Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania nie zaliczone do krótkoterminowych .

Na dzień bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty .

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spółka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem i do Spoka wykorzystoje windowe nont instrumentów pochodnych ujawniono w dodatkowych do sprawozdania finansowego.

sprawozdania imansowego.
Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu zwoków i stra mstrumeny poliodniej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. Swiadczenia pracownicze

Rachunkowość świadczeń pracowniczych obejmuje:

• świadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, składki na ubezpieczne, wypłaty z zysku i premie podlegające wypłacie w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego
• świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
• świadczenia z tytułu realizacji pracowniczych (świadczenia te są ujmowane proporcjonalnie do upływu okresu trwania programu jako koszty działalności z pozostałymi kapitałami rezerwowymi w wysokości wartości godziwej świadczenia)

5.1.21. Fundusze specjalne

Fundusze specjalne to zarezerwowane na ściśle określone przez spółki wchodzące w skład Spółki środki, pochodzące głównie z obciążeń kosztów jednostki i podziału zysku nie zaliczane do kapitału własnego W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych z odpisów w ciężar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustawą o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych . Środki funduszu, w tym środki pieniężne zgromadzone na rachunku bankowym nie spełniają definicji aktywów i są wykazywane per saldo z wartością zobowiązania z tytułu ZFŚS (nominalnym stanem funduszu wynikającym z ksiąg).

Podmiot dominujący posiada również fundusz nagródy dla osób , które wydatnie przyczyniły się do wyników spółki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Wspólników. Jeżeli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarządu .

5.1.22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do rozliczeń międzyokresowych zalicza się zweryfikowaną wartość nominalną już otrzymanych aktywów, które jednak staną się przychodem dopiero w przyszłych okresach. W pozycji pozostałe rozliczenia znajdują się głównie rzeczywiście otrzymane dotacje, subwencje i dopłaty przeznaczone na nabycie lub wytworzenie środków trwałych oraz wykonanie prac rozwojowych . W pozycji tej Spółka wykazuje otrzymane na składniki aktywów rozliczanych w czasie ze względu na kwotę i okres w jakim mają one być wykorzystywane . W bilansie dotacje wykazywane są po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortyzacji .

5.1.23. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski - rozumie się przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców lub właścicieli .

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody za sprzedaży obejmują zaliczone do okresu sprawozdawczego wielkości sprzedaży wyrobów, usług i materiałów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i należny podatek od towarów i usług (VAT).

W rachunku zysków i strat ujmuje się również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metodę pomiaru stopnia zaawansowania :

• w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąże cena umowna i możliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcie jej wykonywania
• w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów wytworzenia, nie wyższych od kosztów, których przez zamawiającego jest prawdopodobne - jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony .

Strona 10 z 71

ELEKTKO ini SA – Rozamie się przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdowczym korzyści Koszty I straty – rozumie się przez lo tprawacyodobilneroste istrania ekonomicznych, o wiarygodnie okresoriej warosci, w Toriniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli.

sposob niz wycofanie słodkowow wiasolicii.
Koszty sprzedanych produktów i materiałów ustalane są w sposórodnia. Koszty grupowane są Koszty sprzedanych produktow i materialow astaline og windo bezpostednia. Koszy gupowane są
podstawowej i ujmowane w rachunku w wersji kalkulacyjnej metodą przypi podstawowej i gimowane w rachunko wyników w wcisji kakciaojnoj westawania kosztów w układzie kalkulacyjnym.
równolegle w układzie rodzajowym, z jednoczesnym zapisem

Pozostałe przychody i koszty operacyjne – ujmuje się tu powtarzalne przychody i koszy tylko pości, związane ze Pozostałe przychody i Koszy operacyjne – ginności, które nie stanowią właści, związane w orzą najeżności, zapasów oczą najeźności zwykłą działnością i otyczące zwaszcza czymiosz ktorúżacją wartości aktywów twarych i zapasów oraz naleźności, i powi ze zbyciem Tikwidacją aktywow twarych, jak rownież ukłaszy warestych, karami i odszkodowaniami i innymi .
przekazaniem bądź otrzymaniem nieodpłatnie aktywów oraz środków pi

Przychody i koszty finansowe są to korzyści uzyskiwane z posiadania, pożyczenia lub sprzedaży aktywów finansowych Przychody i koszy inlansowe są to korzysti użyskiejsch, co powoduje powstanie zobowiązanie zobowiązan oraz poblerane opady za pozyczenie od osob trzolow finanowych .Ujmuje się tu należne, dotyczące danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych .

5.2. Zasady konsolidacji

W związku z powstaniem Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM w 2007 r. ELEKTROTIM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe od 2007 roku.

5.2.1. Jednostki zależne

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitalowej obejmuje podmiot dominijacy inteli posioda bazoosedado lub Skolidowane sprawozdane ininiowa Crupy Grupa Kapitałowa sprawuje kontrolę, jeżeli posiada bezpośrednia lub spokę będącą pod jego kontrolą. Przymoje się, że enaporaczej lub posiada zdolność do kierwania polityka jej działa posłednić, węcej niż od ił praw grood w acrzy je taki sposób, aby korzystać z wyników niekatniujących inialisową i operacyjną jednosti gopodarkacji własnych. Zysk netto należący do udziałów niekontrolujących wykazywany w rachunku zysków i strat w okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpił.

wykazywaliy w laciluliku zyskow i strat wokielow jednostek gospodaczych. Jednostki nabyte w dagu wiedoda nabycia jest stosowana przy nabycia odzielowym odpowiednio od dnia nabycia lub do dnia sprzedaży.

5.2.2. Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy Kapitalogi, transakcje Grup Salda Tozladnikow Wewnędziyori pomiędzy jezeralizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy Kapitałowej Graz wszelkie wynikające stad mesia sięci zasadzia innansowego. Niezrealizowane zyski do Kapliałowej Są elimnowane w traktie oporządzania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

5.2.3. Wartość firmy

Wartość firmy wykazana w bilansie obejmuje w całości wartość firmy jednostek zależnych wysokości nadwyżki ceny ujawnione w ocie n wartości iliny wykazana w bilansie odcjinge w odrobi wodniowie na temat wartości firmy ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.-31.03.2016r.

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR		31.03.2016 31.03.2015 31.12.2015
kurs średnioroczny	4.3559	4.1489	4.1848
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdawczego	4,2684	4.0890	4.2615

	tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01 .- 31.03.2016/ 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015 / 31.12.2015	01.01 .- 31.03.2016/ 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015 / 31.12.2015
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	47 805	48 399	10 975	11 666
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 143	-1 710	-492	-412
III. Zysk (strata) brutto	-2 113	-1 951	-485	-470
IV. Zysk (strata) netto	-2 973	-1 542	-683	-372
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-11 434	-10 893	-2 625	-2 626
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 364	-1 002	-313	-242
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 175	-1 587	-270	-383
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-13 973	-13 482	-3 208	-3 250
IX. Aktywa, razem	139 018	200 243	32 569	46 989
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	43 950	101 866	10 297	23 904
XI. Zobowiązania długoterminowe	760	759	178	178
XII. Zobowiazania krótkoterminowe	30 946	86 190	7 250	20 225
XIII. Kapitał własny	95 068	98 377	22 273	23 085
XXIV. Kapitał zakładowy	9 983	9 983	2 339	2 343
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł/EUR)	-0.30	-0.15	-0.07	-0.04
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykła (w zł/EUR)	-0.30	-0.15	-0.07	-0.04
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w ZI/EUR)	9.52	9.85	2,23	2,31
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w zł/EUR)	9.52	9,85	2,23	2,31
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedna akcję (w zł/EUR)		0.60	0.00	0.14

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 01.01.-31.03.2016 r.

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR		31.03.2016 31.03.2015 31.12.2015
kurs srednioroczny	4.3559	4.1489	4.1848
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdawczego	4,2684	4.0890	4.2615

WYBRANE DANE FINANSOWE	tys. PLN		w tys. EUR
	01.01 .- 31.03.2016/ 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015 / 31.12.2015	01.01 .- 31.03.2016/ 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015 / 31.12.2015
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	26 184	31 604	6011	7 617
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 533	-1 134	-582	-273
III. Zysk (strata) brutto	774	-281	178	-68
IV. Zysk (strata) netto	491	-92	113	-22
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-8 459	-10 145	-1 942	-2 445
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	1 391	396	319	95
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	0	0	0	0
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-7 068	-9 749	-1 623	-2 350
IX. Aktywa, razem	111 137	148 344	26 037	34 810
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	22 746	60 444	5 329	14 184
XI. Zobowiązania długoterminowe	0	0	0	0
XII. Zobowiazania krótkoterminowe	14 725	53 010	3 450	12 439
XIII. Kapitał własny	88 391	87 900	20 708	20 627
XXIV. Kapitał zakładowy	9 983	9 983	2 339	2 343
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w ZI/EUR)	0.05	-0.01	0.01	0.00
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykła (w zł/EUR)	0.05	-0.01	0.01	0.00
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w ZI/EUR)	8,85	8.80	2.07	2.07
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w zł/EUR)	8.85	8,80	2,07	2,07
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedna akcję (w zł/EUR)		0,60	0.00	0.14

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

( w tys. PLN)
Aktywa		31.03.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe 11.3		39 041	38 985
1. Wartości niematerialne i prawne		379	311
2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych		8641	8641
3. Rzeczowe aktywa trwałe		24 758	24 285
4. Inwestycje długoterminowe		497	497
Nieruchomości inwestycyjne a)		467	467
Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:		30	30
b)	- udziały w jednostkach powiązanych wyceniane metodą praw własności	0	O
		30	30
- w pozostałych jednostkach		0	0
Inne inwestycje długoterminowe C)		4 766	5 251
Inne aktywa długoterminowe 5.		4 356	4 832
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego a)		0	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntów b)		410	419
Inne aktywa długoterminowe C)		99 977	161 258
Aktywa obrotowe 11		5 861	4 630
1. Zapasy		39 740	96 943
Należności krótkoterminowe 2.		33 949	92 856
Należności z tytułu dostaw a)			0
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych b)		157	4 087
Pozostałe należności C)		5 634	46 532
3. Inwestycje krótkoterminowe		32 449
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży a)		0	0
Inne inwestycje krótkoterminowe b)		21	131
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty C)		32 428	46 401
Inne aktywa krótkoterminowe 4.		21 927	13 153
III. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		O	0
Aktywa razem		139 018	200 243

		31.03.2016	31 22015
	Pasywa Kapitał własny	95 068	98 377
1.		9 983	9 983
	Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały	85 449	63 931
2		-2 973	21 518
3	Zysk (strata) netto	2 609	2 945
4.	Udziały niekontrolujące Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	43 950	101 866
11.		11 950	13 415
1.	Rezerwy na zobowiązania	2 000	1 713
a)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 950	11 702
b)	Pozostale rezerwy	726	753
	długoterminowe		10 949
	krótkoterminowe	9 224	759
2.	Zobowiązania długoterminowe	760
a)	Zobowiazania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	319	18
b)	Pozostałe zobowiazania długoterminowe	441	741
3.	Zobowiazania krótkoterminowe	30 946	86 190
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	23 385	63 412
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	448	1 121
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	28	3 596
C)	Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	7 085	18 061
0) র্ব	Rozliczenia międzyokresowe	294	1 502
		ea	દિવે
a)	długoterminowe	225	1 433
D)	krótkoterminowe
III S	dotyczące aktywow trwałych przeznaczonych 00 Zobowiazania sprzedaży	0	0
	Pasvwa razem	139 018	200 243

w tys. PLN	31.03.2016	31.12.2015
Wartość księgowa	95 068	98 377
Liczba akcii	9 983 009	9 983 009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	9.52	9.85
Rozwodniona liczba akcji	9 983 009	9 983 009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	9.52	9.85

GLEKTROTIM S.A. Ewa Wójcikowska

CZŁONEK ZARZADU ELEKTROTIM S.A. (1) S

ELEKTROTIM SA P Zbigniew Pawlik

n D mgr inż. Diakun

Strona 15 z 71

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	ON MOVELVANIA AL MULARPAULE E VAELYANT LALL	01.01 .- 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015
	(wariant kalkulacyjny w tys. PLN) 1. Przychody netto ze sprzedaży	47 805	48 399
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	47 792	48 366
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	13	33
		45 345	45 625
2.5	Koszt własny sprzedaży Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	45 338	45 598
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	7	27
3.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 460	2 774
4.		2 067	2 089
	Koszty sprzedazy Koszty ogólnego zarządu	2 364	2 010
5.		-1 971	-1 325
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne	641	368
7. 80	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	40
		0	11
	Dotacje	641	317
	Inne przychody operacyjne	813	153
8.	Pozostałe koszty operacyjne	7	0
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	543	616
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	263	137
	Inne koszty operacyjne	-2 143	-1 710
9. 1	Zysk (strata) z działalności operacyjnej		263
10.	Przychody finansowe	379
	Dywidendy i udziały w zyskach	0	0
	Odsetki	374	133
	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	0	52 78
	Inne	5
11.	Koszty finansowe	349	504
	Odsetki	31	64
	Strata ze zbycia inwestycji	0	O
	Aktualizacja wartości inwestycji	110	343
	Inne	208	97
	12. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jedn. podporząd.	0	O -1 951
	13. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	-2 113
	14. Odpis wartosci firmy jedn. podporząd.	0	0
15.	Zysk (strata) brutto	-2 - 3	-1 951
16.	Podatek dochodowy	857	-360
	część bieżąca	94	0
	cześć odroczona	763	-360
17.	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd. wycenianych metodą praw własności		0
	18. Udziały niekontrolujące	-3	49
	19. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-2 97/3	-1 542
	20. Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
	21. Zysk (strata) netto	-2 973	-1 542

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEKTROTIM S.A ਫੇਸ

ELEKTROTIM SAJO (1) (1) (1) Zbigniew Pawlik

PA Strona 16 z 71 mgr ind And 2472

Ewa Wójcikowska

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

		01.01 .- 31.03.2016 01.01 .- 31.03.2015
w tys. PLN 1. Zysk (strata) netto	-2 973	-1 542
2. Inne całkowite dochody; w tym:		0
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
		0
Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.		0
3. Całkowite dochody ogółem	-2 973	-1 542

		01.01 -- 31.03.2016 01.01 -- 31.03.2015
w tys. PLN Zysk (strata) netto (zanualizowany)	20 087	2 016
Srednia ważona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Zysk (strata) na jedna akcję zwykła (w zł)	2.01	0.20
Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	2.01	0.20

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEKTROTIM SĄ ટક

CZŁONEK ZARZADU ( (1) e Zbigniew Pawlik

PF CP mgr inz 32192

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01 .- 31.03.2016 01.01 .- 31.03.2015 (metoda posrednia w tys. PLN)
I. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-2 973	-1 542
Zysk (strata) netto 1.	-8 461	-9 351
Korekty razem 2.	3	-49
Udziały niekontrolujące
Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw		0
własności	799	ea3
Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0
	-142	-126
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	109	181
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	89	97
Podatek dochodowy naliczony	-3 039	-874
Podatek dochodowy zapłacony	-1 465	1 170
Zmiana stanu rezerw	-1 231	-708
Zmiana stanu zapasów	57 359	10 717
Zmiana stanu należności
	-51 456	-18 714
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-9 497	-1 826
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	10	88
Inne korekty	-11 434	-10 893
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 3.
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej		0
11:26	102	196
Wpływy 1.
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	49	66
a)	0	0
Zbycie inwestycji w nieruchomości b)	રૂડે	130
Z aktywów finansowych, w tym: C)	38	0
zbycie aktywów finansowych	0	0
dywidendy i udziały w zyskach	0	0
spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	15	130
odsetki	0	0
inne wpływy z aktywów finansowych		0 0
Inne wpływy inwestycyjne d)	1 466	1 198
2. Wydatki
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów	404	1 198
trwałych a)	1 062	0
Inwestycje w nieruchomości b)		0 0
Na aktywa finansowe, w tym: C)		0 0
nabycie aktywów finansowych		0 0
pozostałe
d) Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałom niekontrolującym		0 0
		0 0
Inne wydatki inwestycyjne e) 3. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 364	-1 002
		0
III. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Worwv 10		0 18

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r.	0	0
Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych	0	0
Kredyty i pożyczki	0	0
Emisja dłużnych papierów wartościowych	18	0
Inne wpływy finansowe	1 193	1 587
Wydatki
Nabycie akcji (udziałów) własnych	0
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	240	102
Spłaty kredytów i pożyczek	872	1 440
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	50	3
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	23	38
Odsetki	8	4
	0	0
Inne wydatki finansowe	-1 175	-1 587
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-13 976	-13 482
Przepływy pieniężne netto, razem	-13 973	-13 482
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		40 173
Srodki pieniężne na początek okresu	46 401
Srodki pieniężne na koniec okresu	32 428	26 691
o ograniczonej możliwości dysponowania

CZŁOMEK ZARZĄDU
ELEKTROTIN STA (1) Stawgmi

CELEKTROAM SA (b) P Zbigniew Pawlik

PR mgr inż. An

339 339 0 0 0 339 0 0 0 3 3 945 3 0 0 0 niekontrolujące 2 Udziały 0 0 0 973 973 0 0 0 0 0 0 0 -2 973 0 0 0 Zysk (strata) -2 -2 netto 0 0 0 0 0 1 491 491 0 0 85 449 0 0 0 0 1 491 491 Pozostale kapitały 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 983 0 0 0 0 0 0 Kapital zakładowy przeznaczenie/udział w dywidendzie straty a) podziału zysku / pokrycie straty nabycie udziałów niekontrolujących a) podziału zysku / pokrycie Stan na początek okresu warranty subskrybcyjne - w tym dywidenda b) umorzenia akcji 3. Zmnie szenia c) inne, w tym: Zwiększenia c) inne, w tym: b) emisji akcji zysk okresu pozostale w tys. PLN inne 2. 1.	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKUNSULIDUWANTIN KAFTTALE WERSIN 31.03.2016
				Razem
				98 377
				-1 479
				1 491
				0
				970 -2
				0
				-2 970
				0
				1 830
				1 491
				0
				0
				339
				0
				339
				0
2 973 -2 85 449 983 6 4. Stan na koniec okresu			609	95 068

W SKONSQUIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2016 -..

(1) CZŁONEKZI ELEKTRO 8

iakun S ir mgr P

(1)

Zbigniew Pawlik

CZŁONEK ZARZAD ELEKTROTH S.A.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2015 - 1

24 02:2015

31.03.2015
		Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały	Zysk (strata) netto	niekontrolujące Udziały	Razem
w tys. PLN	9 983	70 047	0	1 900	81 930
1. Stan na początek okresu		461	542 -1		-1 081
2. Zwiekszenia
a) podziału zysku / pokrycie straty
b) emisji akcj
c) inne, w tym:		461	-1 542		-1 081
		0
warranty subskrybcyjne		0	-1 542		-1 542
zysk okresu		461		0	461
pozostale		461		151	612
3. Zmniejszenia		461		0	461
a) podziału zysku / pokrycie straty
- w tym dywidenda
b) umorzenia akcji
				151	151
nabycie udziałów niekontrolujących c) inne, w tym:				0
przeznaczenie/udział w dywidendzie	0	0	0	102	102
				49	49
4. Stan na koniec okresu nne	9 983	70 047	-1 542	749	80 237

(1) CZŁON EL

CZŁONEK ZARZĄDI Zbigniew Pawlik ELEKTROTIM S.A.

11 è mgr P

Dit

S

kun

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne	w tys. Zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0
D)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartosci, w tym:	362	303
	oprogramowanie komputerowe	196	205
C)	inne wartości niematerialne i prawne	17	8
0	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	O
	Wartości niematerialne i prawne, razem	379	311

	Wartości niematerialne i prawne (struktura własnościowa)	w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	wasne	379	311
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0
		0	0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	379	311

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 2016 r.			w tys. zł
	0	P	C	p
	rozwojowych koszty prac	licencje i koncesje, podobne wartości patenty	inne wartości niematerialne Buread I	niematenalne zaliczki na wartości I prawne	niematenaine Wartosci i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu	15.	11	321 5	0	483 9
	0		120 0	0	120
zwiększenia (z tytułu b)	0		120 0	0	120
drygz	0		0	0 0
nabycie społek zależnych	0		0	0 0	0
zmniejszenia (z tytułu) C)	0		0	0 0
sprzedaż	0		0	0 0	0
likwidacja	0		0	0	1 0
	0		D	0	0 0
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu.	151		5 441 11		603 9 0
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	151		015 9 g		17 9 0
amortyzacja za okres (z tytułu) 15	0			52	ਵਿ 0
planowanych odpisow	0		-	52	રિડ 0
nabycie spółek zależnych	D		0	0	0 0
zmniejszenia	0		0	0	0 0
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	151		5 067 9		223 9 0
odpisy z tytułu trwałej utraly wartości na początek okresu n)		0	0	0	0
zwnekszenia		0	0	0	0
zmnlejszenia		0	0	0	0
odpisy z tytułu Inwałej utraty wartości na koniec okresu		0	0	0	0
wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu ﮯ		0	9	374	379 0

Wartość firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych	w tys. zł
	31.03.2016	31.12.2015
jednostek zależnych	6 245	6 245
PWS (Zakład Wysokich Napieć w Pionie Wysokich Napieć	2 396	2 396
	0	0
Wartosć firmy jednostek podporzadkowanych, razem	8 641	8 641
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości	0	O
Wartość bilansowa, razem	8 641	8 641

Z dniem 01.04.2012 r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono twający od 01-02-2012 proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależną Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87).

W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach ELEKTROTIM S.A. od dnia 01.07.2013r. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napięć wchodzącego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne t.j. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napieć.

Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano w 2013 roku odpisu aktualizującego w kwocie 1.707 tys zł w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych pieniężnych - 5 lat, stopa dyskonta 11%.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dz. 31.12.2015 r. przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów finansowych ośrodka wypracowującego środki pieniężne (Zakładu Stacji Elektroenergetycznych) oraz spółek zależnych. Przeprowadzony test na utratę wartości aktywów nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy lub wartość akcji spółek zależnych . Test ten podobnie jak testy na utratę wartości firmy pozostałych spółek zależnych został przeprowadzony przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

W I kwartale 2016 nie dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy.

3. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe	w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	środki trwałe, w tym:	24 073	23 722
	grunty	5 060	5 060
	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	10 170	10 596
	urządzenia techniczne i maszyny	2 575	2 470
	środki transportu	5 836	5 138
	inne środki trwałe	432	458
b)	środki trwałe w budowie	685	563
C)	zaliczki na środki trwałe w budowie	0
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	24 758	24 285

5 060 5 060 grunly
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu

4. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
1.	dochodowego na początek okresu, w tym:	4 832	2 889
a)	odniesionych na wynik finansowy	4 832	2 889
		0	0
b)	odniesionych na kapitał własny	0	0
		0	0
C)	odniesionych na wartość firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	3777	4 314
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	3 499	4 036
	odpisy aktualizujące należności	337	285
	odpisy aktualizujące zapasy	113	115
	niewypłacone wynagrodzenia	ਦਰ	187
	rezerwa na świadczenia pracownicze	871	886
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	479	478
	inne	1 640	1 948
	MSR / MSSF	0	137
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku ze stratą podatkowa (z tytułu)	278	278
		0	0
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
Q)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
e)	odniesione na wartość firmy w zwiazku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	4 253	2 371
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	4 253	2 371
	odwrócenia się różnic przejściowych	2 164	1 349
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze strata podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
a)	odniesione na kapitał własny w zwiazku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0

Strona 27 z 71

e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
য	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	4 356	4 832
a)	odniesionych na wynik finansowy	4 356	4 832
	odpisy aktualizujące należności	356	304
	odpisy aktualizujace zapasy	113	115
	niewypłacone wynagrodzenia	59	187
	rezerwa na świadczenia pracownicze	વેરૂકે ક	803
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	542	229
	inne	1 590	2 373
	MSR / MSSF	127	143
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	613	278
b)	odniesionych na kapitał własny	0
		0
C)	odniesionych na wartość firmy	0
		0

5. Zapasy

	Zapasy		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	materiały	781	1 126
b)	półprodukty i produkty w toku	3 136	2 105
C)	produkty gotowe
ರು	towary	715	903
e)	zaliczki na dostawy	1 227	494
	Zapasy, razem	5 861	4 630
Odpisy aktualizujące wartość zapasów		ರಿಕೆ ಕಿರಿ	971
	Zapasy, razem brutto	6 819	5 601

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	w tys. Zł
		31.03.2016	31.12.2015
	Stan na początek okresu	971	516
		0
a)	zwiększenia	0	476
b)	wykorzystanie	13	8
	rozwiazanie	0	13
	Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:	058	971
	materialy	674	674
	Pozostałe, w tym towary	284	297

W I kwartale 2016 roku Grupa ELEKTROTIM nie dokonała aktualizacji wartości zapasów.

6. Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
b)	należności od pozostałych jednostek	39 740	96 943
	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	33 949	92 856
	do 12 miesięcy	33 006	91 209
	powyżej 12 miesięcy	943	1 647
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	157	0
	Pozostałe należności, w tym:	5 634	4 087
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	5 161	3 148
	nadwyżka ZFSS	0
	inne	473	ਰਤੋਰ
	dochodzone na drodze sadowej	0
	Należności krótkoterminowe netto, razem	39 740	96 943
C)	odpisy aktualizujące wartość należności	5 657	5 269
	Należności krótkoterminowe brutto, razem	45 397	102 212

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych	w tys. zł
		31.03.2016	31 22015
	Stan na początek okresu	5 269	5618
a)	zwiększenia (z tytułu)	549	1 522
	odpisów na należności przeterminowane i zagrožone	505	1 522
D)	zmniejszenia (z tytułu)	161	1 871
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	74	1 250
	spisanie z wierzytelnosciami nieściągalnymi	38	577
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	5 657	5 269

7. Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
	w pozostałych jednostkach	21	131
	udziały lub akcje	0
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0
	dłużne papiery wartościowe	0	0
	inne papiery wartosciowe (wg rodzaju)	0	0
	obligacje		0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg	21	131

	rodzaju)
ರ	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	32 428	46 401
	środki pienieżne w kasie i na rachunkach	29 520	29 280
	inne środki pieniężne	2 908	16 760
	inne aktywa pienieżne	0	361
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	32 449	46 532

8. Kapitał własny własny

Kapitał zakładowy (struktura)	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016
wartość nominalna jednej akcji w złotych
senaremisja	A	B	C	C		C	D
rodzaj akcji	na okazicio a	na okaziciela	na okazicio a	na okaziciela	na okaziciela	na okaziciola	na okaziciela
rodzaj uprzywiejowania akcji.	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykle	zwykłe
rodzaj ograniczenia praw do akcji						zwykłe	ZWYKIE
liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	14	111	24	3 683
wartość senifernisji wg wartości nominalnej w tys.zł	5 206	794	91	14	111	24	3 683
sposób pokrycia kapitału	golowka	gotowka	gotowka	gotowka	gotowka	gotowka	golowka
data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013	11-05-2007
prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	01-01-2011	01-01-2013	01-01-2007
liczba akcji, razom w tys.sztuk
Kapitał zakładowy, razem w tys.zł							a 983

9. Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31.03.2016	31 2.2015
1.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	1713	1 543
a)	odniesionej na wynik finansowy	1 713	1 543
		499	465
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0	0
C)	odniesionej na wartość firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	1 360	1 257
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejsciowych (z tytułu)	1 360	1 257
	wyceny należnosci	48	48
	wyceny kontraktów długoterminowych	212	43
	srodki trwałe i WNiP	930	1 065
	pozostałych	170	101
		0	0
0)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0

C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	1 073	1 087
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	1 073	1 087
		0	0
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
4.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	2 000	1713
a)	odniesionej na wynik finansowy	2 000	1 713
	wyceny należnosci	48	48
	wyceny kontraktów długoterminowych	212	36
	środki trwałe i WNiP	1 510	1 503
	pozostałych	230	126
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0
C)	odniesionej na wartość firmy	0	0
		0

ELEKTROTIM S A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r. 31.03.2016 r. 31.03.2016 r. 3

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych (wg tytułow)		w tys. zł
			31.03.2016 31.12.2015
a)	stan na poczatek okresu	753	462
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	574	425
	rezerwa na świadczenia pracownicze	173	37
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	6	0
b)	zwiększenia (z tytułu)	8	462
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	8	320
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	136
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	6
C)	wykorzystanie (z tytułu)	17	105
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	17	105
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	O
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
0)	rozwiązanie (z tytułu)	18	66
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	18	66
	rezerwa na swiadczenia pracownicze	0	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
e)	stan na koniec okresu	726	753

	ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 f. z

rezerwy na naprawy gwarancyjne	547	574
rezerwa na świadczenia pracownicze	173	1731
rezerwy na kary umowne
pozostałe		6

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (wg tytułów)	w tys. zł
		31.03.2016	31 2 2015
a)	stan na początek okresu	10 949	6 794
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2211	2 215
	rezerwa na świadczenia pracownicze	4 853	1 978
	rezerwy na kary umowne	723	2 145
	pozostale	3 162	456
b)	zwiększenia (z tytułu)	1 214	10 594
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	300	1 015
	rezerwa na świadczenia pracownicze	રવેરિ	4 187
	rezerwy na kary umowne	0	408
	pozostałe	318	4 984
C)	wykorzystanie (z tytułu)	2 528	2 392
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	87	330
	rezerwa na świadczenia pracownicze	74	38
	rezerwy na kary umowne	0	89
	pozostale	2 367	1 935
a)	rozwiazanie (z tytułu)	411	4 047
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	117	689
	rezerwa na swiadczenia pracownicze	181	1 274
	rezerwy na kary umowne	0	1 741
	pozostale	113	343
e)	stan na koniec okresu	9 224	10 949
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 307	2 211
	rezerwa na świadczenia pracownicze	5 194	4 853
	rezerwy na kary umowne	723	723
	pozostałe	1 000	3 162

10. Zobowiązania krótkoterminowe

	Zobowiazania krótkoterminowe		w tys. Zł
		31.03.2016	31 2 2015
0)	Wobec pozostałych jednostek	30 946	86 190
	Zobowiazania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	448	1125
	kredyty i pożyczki	21	888
	z tytułu emisji dłużnych papierow wartosciowych	0	0
	zobowiazania wekslowe		0
	z tytułu dywidend	100	0
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	327	233
	instrumenty pochodne
		327	233
		0

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	28	3 596
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	23 385	63 412
do 12 miesiecy	22 955	62 763
powyżej 12 miesiecy	430	649
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	7 085	18 061
zaliczki otrzymane na dostawy	1 846	1 730
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych swiadczeń	2872	12 540
z tytułu wynagrodzeń	1 962	3 222
inne (wg tytułów)	405	569
z tytułu leasingu finansowego	140	163
inne	265	406
	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	30 946	86 190

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pieniężnych.

Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym za wyjątkiem transakcji typu forward .

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach .

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą EUR i USD

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie należności handlowych . Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzędzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;

wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzień 31.03.2016 r. akcje notowane na aktywnych rynkach wartość 20 tys. pln (hierarchia wartości godziwej poziom 1). Transakcje forward wynoszą 21 tys. pln po stronie aktywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa),

Nieruchomość inwestycyjna - działka niezabudowana o powierzchni 2 114 m kwadratowych z przeznaczeniem na prowadzenie szeroko rozumianej działalności gospodarczej. W oparciu o operat szacunkowy dla celów wyceny przyjęto metodę porównawczą w oparciu o dokonane transakcje rynkowe porównywalnych nieruchomości. Rzeczoznawca majątkowy ustalił w ten sposób cenę jednego metra kwadratowego w wysokości 221,02 pln, co dla całej nieruchomości dało wartość 467 tys. pln (hierarchia wartości godziwej poziom 2).

Lp	Rodzaj instrumentu pochodnego	data zawarcia umowy	Wartosc transakcji	Waluta	Kurs terminowy	data rozliczenia	wartosc wykonania	strona transakcir	zysk/strata
1	Forward FWD 2703858 kupno	08.04.2015	100 000	EUR	4,1233	08.04.2016	412 330	mBank S.A.	3 872,98
2	Forward FWD 2712010 Kupno	10.04.2015	100 000	EUR	4,0888	08.04.2016	408 880	mBank S.A	8 997.60
3	Forward FWD 2730014 kupno	21.04.2015	50 000	EUR	4,0608	20.04.2016	203 040	mBank S.A.	9 709,62

Instrumenty pochodne

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r.

F	Forward FWD 30106150 kupno	14.09.2015	105 000		EUR 4,2769 31.07.2016 449 075		mBank S.A.	-429.97
8	Forward FWD 333511116 kupno	29.02.2016	20 400	USD	3,6560 03.06.2016	74 582	Raiffeisen	-1 505.45

1. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	31.03.2016	31.12.2015
	Należności warunkowe	0	0
	1.1. Od jednostek powiazanych (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	Zobowiazania warunkowe	13 460	13 460
	2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	13 460	13 460
	- udzielonych gwarancji i poreczeń	2 460	2 460
		11 000	11 000
	2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
	udzielonych gwarancji i poręczeń
3	Inne (z tytułu)
	Pozycje pozabilansowe razem	13 460	13 460

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki :

• gwarancja spłaty zobowiązań za firmę zależną PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz Raiffeisen Bank Polska S A. Jako gwarancja spłaty zobowiązań z tytułu udzielonego limitu wierzytelności do kwoty 960 tys PLN

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla Procom System na rzecz mBanku S.A.

• poręczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu za firmę Mawilux S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tys PLN

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla Mawilux S.A. na rzecz mBanku S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 2 500 tys. PLN dla Zeus S.A. na rzecz mBanku S.A.

Ponadto przeciw Elektrotim S.A. został złożony pozew przez firmę ARS System Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 648 tys PLN , który według stanowiska Elektrotim S.A. jest niezasadny i nie została w związku z tym otwarta rezerwa na powołana wyżej kwotę.

Zarząd Elektrotim S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami Zeus S.A. umowę na zakup do 165 000 akcji Zeus S.A. w terminie od 01-01-2015 do 31-12-2020 za cenę nabycia ustalana w oparciu o formułę dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki). Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM SA na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia walnego zgromadzenia za 2015 rok za cenę ustaloną w oparciu o formułę dochodową.

2. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Grupa Elektrotim oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrębnione w Grupie Elektrotim stanowią agregację struktur organizacyjnych Spółek , której część operacyjna została podzielona na odrębnie zarządzane organizmy gospodarcze ( zakłady) zgrupowane w piony . Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółki dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty :

• a) Segment Instalacje
• b) -Segment Sieci
• c) Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady :

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w :
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Grupy Elektrotim.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

• a) Projekty budowlane i wykonawcze w tym :

  • · projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
  • projekty linii elektroenergetycznych kablowych SN i nn,
  • . projekty stacji transformatorowych SN/nn,
  • projekty oświetlenia dróg, ulic i placów, .
  • projekty sygnalizacji świetlnych,
  • projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
  • · projekty iluminacji świątecznych,

• projekty instalacji sanitarnych,

• projekty instalacji słabopradowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Pracownie Projektową.

b) Instalacje elektryczne w tym:

• · stacje transformatorowe,
• · instalacje elektryczne siły i światła w obiektach:
  • przemysłowych
  • mieszkaniowych
  • użyteczności publicznej
  • magazynowych
  • sportowych
  • wojskowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

• · rozdzielnice SN typu SM6,
• · rozdzielnice nn MCC typu OKKEN,
• · rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
• · rozdzielnice typu X-ENERGY, szafy oświetlenia ulicznego typu SOT,
• tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

• · komputerowe systemy integrujace BMS i SMS
• · systemy okablowania strukturalnego,
• · systemy sygnalizacji pożarowej
• . systemy kontroli dostępu,
• systemy telewizji przemysłowej, .
• . systemy ochrony technicznej
• . instalacje automatyki budynkowej
• systemy rejestracji pracy, .
• . obwodowe systemy ochrony,
• systemy EiB,
• . systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych.

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• · serwis aparatury niskiego napięcia,
• · prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• pomiary elektryczne.

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

a) Sieci elektryczne w tym:

• . sygnalizacje świetlne,
• oświetlenie drogowe, .
• · iluminacje obiektów,
• . oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
• linie kablowe SN i nn, .
• · sieci teletechniczne,
• stacje transformatorowe SN i nn

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

b) Sieci teletechniczne, w tym:

• Kanalizacje teletechniczne,
• Linie telekomunikacyjne miedziane,
• · Linie telekomunikacyjne światłowodowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

a) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• · oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• · oznakowanie pionowe
• · organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• · urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

b) Serwis sygnalizacji i oświetlenia , w tym:

• · obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• . obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,
• · konserwacja instalacji siły światła,
• · sterowniki sygnalizacji świetlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia.

Produkty oferowane przez Segment Automatyka

a) Systemy automatyki dla energetyki wytwórczej

• system automatyki dla bloku energetycznego
• system automatyki instalacji uzdatniania wody i oczyszczania ścieków
• system automatyki instalacji podawania paliwa, odpopielania i odżużlania
• system automatyki układów ciepłowniczych
• system automatyki układów sprężarkowych
• system automatyki instalacji oczyszczania spalin
• projekt automatyki bloku energetycznego i instalacji pomocniczych
• system automatyki małych instalacji w energetyce
• usługi serwisowe.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki.

b) Systemy automatyki dla instalacji ochrony środowiska

• instalacje automatyki i elektryki dla oczyszczalni ścieków
• instalacje automatyki i elektryki dla stacji uzdatniania wody
• instalacje automatyki i elektryki dla układów pompowych
• system automatyki dla oczyszczalni ścieków
• system automatyki dla stacji uzdatniania wody
• system automatyki dla układów pompowych
• system monitoringu sieci wodnych i kanalizacyjnych
• projekt automatyki dla oczyszczalni ścieków
• projekt automatyki dla stacji uzdatniania wody
• usługi serwisowe
• system ochrony i monitoringu ryb Neptun
• skaner do monitorowania przepławek.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Przemysłowej oraz Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

c) Systemy automatyki elektroenergetycznej

• CERTAN PQ-100 miernik wskaźników jakości energii elektrycznej
• rejestrator zakłóceń
• system nadzoru układu elektroenergetycznego i bilansowania energii
• system rejestracji zakłóceń i analizy jakości energii elektrycznej
• system eksploatacji sieci i urządzeń
• usługi serwisowe.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

d) Systemy informatyki przemysłowej

• SKSR System Kontroli Strat Rozruchowych
• MESKAN Modułowy System Kontroli Eksploatacji
• VECTAN System Kontroli Eksploatacji Urządzeń
• PROMAN System wizualizacji i wspomagania zarządzania procesami produkcji)
• CERTAN SYSTEM
• interfejsy komunikacyjne
• wykonywanie oprogramowania na zmówienie
• serwisowanie produktów własnych.

Produkty oferowane są przez Zakład Informatyki Przemysłowej.

e) Inne systemy automatyki

• BMS

• system wykrywania pożarów i monitoringu temperatury - PROList

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki, Zakład Automatyki Przemysłowej i Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczościa:

Segmenty działalności	01.01 .- 31.03.2016 Segment Instalacji	01.01. 31.03.2016 Segment Sieci	01.01 .- 31.03.2016 Segment Automatyki	01.01 .- 31.03.2015 Segment Instalacji	01.01. 31.03.2015 Segment Sieci	01.01 .- 31.03.2015 Segment Automatyki
Przychody ze sprzedaży od klientow zewnętrznych	24 675	13 /24	д 393	29 318	9 753	9 295
Przychody w ramach i od innych segmentow opera.	3411	120	40	2 945	771	339
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	28 209	12 678	8 022	31 069	10 122	8 462
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	-123	1 166	1 417	194	402	4 172

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarząd, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski

3. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedziba na lerytorium Rzeczpospolitej Polskiej , dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt.6 Spółka jest podmiotem powiązanym z TIM S.A., Sonel S.A. oraz PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A. oraz Eltrako Sp. z o.o.

W I kwartale 2016 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług .

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

	w tys. zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležności		0
b) zobowiązania	1 422	2 514
c) przychody
d) zakupy	1 171	5 750

	w tys. Zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležności
b) zobowiązania	4
c) przychody		0
d) zakupy		39

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z PROCOM SYSTEM S.A.	w tys. zł
	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnošči	38	62
b) zobowiazania		155
c) przychody	119	1 109
d) zakupy	40	819

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
z Mawilux SA	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnosči
b) zobowiazania		55
c) przychody
d) zakupy		61

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. Zł
z ZEUS SA	31.03.2016	31.12.2015
a) należności	1 061	849
b) zobowiazania
c) przychody	863	705

Strona 40 z 71

d) zakupy	C

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. Zł
z ELTRAKO Sp. z o.o.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležności		O
b) zobowiązania	18	88
c) przychody		0
d) zakupy	14	72

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględnieniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiada umowę generalną na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale współpracujących z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółkę, jak również uzależniających ją od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

4. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Umowy o usługę budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błędy w zarządzaniu realizacją zadania lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów illub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby sie nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa. Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach

finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2015 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów uzytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystąpiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ELEKTROTIM SA

( w tys. PLN)

	Aktywa	31.03.2016	31.12.2015
1.1	Aktywa trwałe	41 933	41 708
1.	Wartości niematerialne i prawne	174	187
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	2 396	2 396
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	13 483	13 020
4.	Inwestycje długoterminowe	23 823	23 823
a)	Nieruchomości inwestycyjne
b)	Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	23 823	23 823
a)	W jednostkach powiązanych	23 823	23 823
	udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych	23 823	23 823
	udziały lub akcje w jednostkach wyceniane metodą praw własności
	inne
b)	W pozostałych jednostkach
C)	Inne inwestycje długoterminowe
5.	Inne aktywa długoterminowe	2 057	2 282
a)	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 666	1 883
b)	Prawo wieczystego użytkowania gruntów
C)	Inne aktywa długoterminowe	391	399
11.	Aktywa obrotowe	69 204	106 636
1.	Zapasy	4 870	3 081
2.	Naležności krótkoterminowe	25 045	62 201
	2.1. Od jednostek powiazanych	2 037	911
8)	Należności z tytułu dostaw	1 099	911
b)	Pozostałe należności	938
	2.2. Od pozostałych jednostek	23 008	61 290
a)	Należności z tytułu dostaw	19 042	58 344
b)	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	157
C)	Pozostałe należności	3 809	2 946
3.	Inwestycje krótkoterminowe	22 901	30 071
	3.1. w jednostkach powiazanych
	3.2. w pozostałych jednostkach	0	102
	a) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
	b) Inne inwestycje krótkoterminowe		102
	3.3. środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22 901	29 969
	4. Inne aktywa krótkoterminowe	16 388	11 283
	III. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedazy
	Aktywa razem	117 137	148 344

	Pasywa	31.03.2016	31.12.2015
1.	Kapitał własny	88 391	87 900
1.	Kapitał zakładowy	9 983	9 983
2.	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
3.	Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
4.	Kapitał zapasowy	62 285	62 285
a)	z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	62 285	62 285
b)	pozostałe kapitały zapasowe
5.	Kapitał z aktualizacji wyceny	-77	-77
6.	Pozostałe kapitały rezerwowe	573	573
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	15 136
8.	Zysk (strata) netto	491	15 136
க்	Udziały niekontrolujace
11.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	22 746	60 444
1.	Rezerwy na zobowiazania	8 021	7 434
a)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	864	799
b)	Pozostałe rezerwy	7 157	6 635
	diugoterminowe	77	77
	krótkoterminowe	7 080	6 558
2.	Zobowiązania długoterminowe	0	0
	2.1. Wobec jednostek powiązanych
	2.2. Wobec pozostałych jednostek	0	0
a)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)
b)	Pozostałe zobowiazania długoterminowe
3.	Zobowiązania krótkoterminowe	14 725	53 010
	3.1. Wobec jednostek powiazanych	19	298
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	19	298
b)	Pozostale zobowiazania
	3.2. Wobec pozostałych jednostek	14 706	52 712
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	12 112	41 200
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)
C)	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		1 925
d)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	2 594	9 587
র্ব	Rozliczenia międzyokresowe	0	0
a)	długoterminowe
b)	krótkoterminowe
1115	Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
	Pasvua razem

(w tys PLN)	31.03.2016	31.12.2015
Wartość księgowa	88 391	87 900
Liczba akcii	9 983 009	9 983 009
Wartość księgowa na jedna akcje (w zł)	8.85	8.80
Rozwodniona liczba akcji	9 983 009	9 983 009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8.85	8.80

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEKTROTIM S.A (1) Sto

ELEKTROTIMSA ( (1) Zbigniew Pawlik

Strona 44 z 71 PF ട mgr inz. And i Diakun

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ELEKTROTIM SA

	(wariant kalkulacyjny w tys. PLN)	01.01- 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015
1.	Przychody netto ze sprzedazy	26 184	31 604
	od jednostek powiazanych	982	466
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	26 184	31 590
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	0	14
2.	Koszt własny sprzedaży	26 117	30 666
	jednostkom powiazanym	808	400
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	26 117	30 652
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	14
3.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	61	ਰੇਡੋ 8
4.	Koszty sprzedazy	967	1 202
5.	Koszty ogólnego zarządu	1 052	893
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży	-1 952	-1 157
1.	Pozostałe przychody operacyjne	61	68
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0
	Dotacje	0
	Inne przychody operacyjne	61
8. 8	Pozostałe koszty operacyjne	642	68 45
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	2
	Inne koszty operacyjne	505
9 8	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	135	45
10.	Przychody finansowe	-2 533	-1 134
		3 552	1 210
	Dywidendy i udziały w zyskach	3 338	1 020
	od jednostek powiązanych Odsetki	3 338	1 020
		209	113
	od jednostek powiazanych	0
	Zysk ze zbycia inwestycji	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	0	52
11.	Inne	5	25
	Koszty finansowe	245	357
	Odsetki	15	30
	dla jednostek powiazanych	0
	Strata ze zbycia inwestycji	O
	Aktualizacja wartości inwestycji	102	257
	Inne	128	70
12.	Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jedn. podporząd.
	13. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	774	-281
	14. Odpis wartosci firmy jedn. podporząd.	0
15.	Zysk (strata) brutto	114	-239
16	Podatek dochodowy	233	5189
	część bieżąca	O
	część odroczona	283	-189
	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd. 17. wycenianych metodą praw własności	0

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r. >
------------------------------------------------------------------------------------------------------

18. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	497	-92
19. Zysk (strata) z działalnosci zaniechanej
20. Zysk (strata) netto	491	-92

A "105 Mich Mapped CZŁONEK ZARZADU
ELEKTROTE SA ELEKTROTIM SA ELEKTROTIM S.A. ը (1) (1) Ewd Wojcikowska Stowo 2 Zbigniew Pawlik mgr in

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

w tys. PLN		01.01-31.03.2016 01.01 .- 31.03.2015
1. Zysk (strata) netto	491	-92
2. Inne całkowite dochody; w tym:	0	0
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Program opcji pracowniczych		0
Zyski i straty z przeszacowania akt fin.		0
3. Całkowite dochody ogółem	491	-92

w tys. PLN		01.01-31.03.2016 01.01 .- 31.03.2015
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	15 719	962
Srednia ważona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	1.57	0.10
Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykła (w zł)	1.57	0.10

(1)

CZŁONEK ZARZĄDU ELEKTROTEMS A Sto

DENTROMER SAN (1)

P D mgr i 177

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ELEKTROTIM SA

	(metoda pośrednia w tys.PLN)	01.01 .- 31.03.2016	01.01 .- 31.03.2015
PAG	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
1.	Zysk (strata) netto	491	-92
11.	Korekty razem	-8 950	-10 053
2.	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności
3.	Amortyzacja	395	383
4.	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
5.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-2 438	-1 146
6.	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	104	205
1.	Podatek dochodowy naliczony	O	0
8.	Podatek dochodowy zapłacony	-2 082	-735
9.	Zmiana stanu rezerw	587	537
10.	Zmiana stanu zapasów	-1 789	-155
71.	Zmiana stanu należności	37 312	3 907
12.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-36 160	-11 847
	13. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-4 879	-1 202
14.	Inne korekty	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-8 459	-10 145
B. 1.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy	2 453	1 146
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	15
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	2 438	1 146
a)	w jednostkach powiazanych	2 400	1 020
	zbycie aktywów finansowych
	dywidendy i udziały w zyskach	2 400	1 020
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
	odsetki
	inne wpływy z aktywów finansowych
b)	w pozostałych jednostkach	38	126
	zbycie aktywów finansowych	38
	dywidendy i udziały w zyskach
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
	odsetki		126
	inne wpływy z aktywów finansowych
4.	Inne wpływy inwestycyjne
II.	Wydatki	1 062	750
1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		750

Strona 47 z 71

2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemat. i prawne	1 062
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	0	0
a)	w jednostkach powiazanych	0	0
	nabycie aktywów finansowych
	pozostałe
b)	w pozostałych jednostkach
	nabycie aktywów finansowych
	pozostałe
4.	Inne wydatki inwestycyjne
5.
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	1 391	396
111.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1.	Wpływy	0	0
	Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych
	Kredyty i pożyczki
	Emisja dłużnych papierów wartościowych
	Inne wpływy finansowe
2.	Wydatki	0	0
	Nabycie akcji (udziałów) własnych
	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
	Spłaty kredytów i pożyczek
	Wykup dłużnych papierów wartościowych
	Z tytułu innych zobowiązań finansowych
	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
	Odsetki
	Inne wydatki finansowe
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	0	0
IV.	Przepływy pieniężne netto, razem	-7 068	-9 749
	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-7 068	-9 749
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
	Srodki pieniężne na początek okresu	29 969	35 040
	Srodki pieniężne na koniec okresu	22 901	25 291
	o ograniczonej możliwości dysponowania

GŁOWNY PORTEGOLIY ELEKTROTIM S.A. Intu Wijcikowska

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEKTROTIM S.A (1) Stawp

CRECTRONIC SA (1) Zbigniew Pawlik

P mgr in

				1 1 16	VIV	01.00.6010
	zakladowy Kapital	zakładowy wpłaty na (wielkość Należne kapilał ujemna)	(wielkość ujem na) wasne Akcje	zapasowy, w tym : Kapital	z emisji akcji nominaine wartości powy bej	pozostale zapasowe kapitaly	aktualizacji Kapital z wyceny	rezerwowe Pozostałe kapitaly	(strata) z lat ubleglych Zysk	(strala) netto Zysk	Razem
(w tys.)
1. Stan na początek okresu	9 983			62 285	62 285		-77	573	15 136		87 900
2. Zwiększenia	0	0	D	0	0	0	0	0	0	491	491
a) podziału zysku / pokrycie straty				0							0
b) emisji akcji
c) inne, w tym:	0	0	0	0			0	0	0	491
warranty subskryocyjne											491
zysk okresu
pozostałe										491	491
3. Zmniejszenia	0	0	0	0	0	0	0	0	0
a) podziału zysku / pokrycie straty										0
b) umorzenia akcji
c) inne, w tym:	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
nabycie akcji własnych
podwyższenie kapitału
inne
4. Stan na koniec okresu	9 983	0	0	62 285	62 285	0	-77	573	15 136	491	88 391
		CZŁONEK
NASIEGOLIY EKTROYIM S.A. OWN El 4		ELEKTRO			CZŁONEK ZARZĄDU	ELEKTROTIM S.A.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2016 - 31.03.2016

Ewa Wijcikowska U/ ઉ

Stoutofith Cally

(1) Zbigniew Pawlik

		Naležne
(w (ys.)	zakładowy Kapital	zakładowy (wielkość wpłaty na kapitał ujem na	(wielkość ujemna) wlasne Akcje	zapasowy, w tym : Kapital	z emisji akcji reminalnej warlości Faz Mod	pozoslala BWQSEDDEZ kapitaly	aktualizacji Kapital z wyceny	rezerwowe Pozostale kapitaly	(strata) z lat ubiegłych Zysk	(strata) netto Zysk	Razem
1. Stan na poczatek okresu	9 983			62 285	62 285			3 701
2. Zwiekszenia	0	0	0		10	0	0	0	2 862	-92
a) podziału zysku i pokrycie straty
b) emisji akcji
c) inne, w tym:	0	0	0	0			0	0	2 862
warranty subskryocyjne										-92
zysk okresu									2 862
pozostale										-92
3. Zmniejszenia	0	0	0	0	0	0	0	0	0
a) podziału zysku / pokrycie straty										0
b) umorzenia akcji
c) inne, w tym:	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
dywidende
podwyższenie kapitału
4. Stan na koniec okresu
	9 983	0	0	62 285	62 285	0	0	3 701	2 862	-92
GLOWNY KSIEGOWY HIS A. ELEK	CZŁOŃEK ZARZADI ELEKTRO		(1)		CZŁONEK ZARZĄDI ELEKTROTH SA				0
Swa Wo,cikowska		23152			Obigniew Pawlik				287
								mgr in2	ામ

Alle SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WA ASNYM ZA Strona 50 z 71

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych
0)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	174	187
	oprogramowanie komputerowe	174	187
C)	inne wartości niematerialne i prawne
ರಿ)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne
	Wartości niematerialne i prawne, razem	174	187

	Wartości niematerialne i prawne (struktura własnościowa)		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	wasne	174	187
(b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
	Wartości niematerialne i prawne, razem	174	187

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) na 31.03.2016 r.
1.3. Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 03-2016 r.
			12 .841 M
	a	9	C	0
	zakończonych rozwojowych koszly prac	wartość firmy	inne wartosci niematenalne i prawne	niematerialne zaliczki na wartości i prawne	niematenalne Wartości I prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu	6		3 109		3 118
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	9	0	S
zakup			S		S
nabycie społek zależnych					0
					0
zmniejszenia (z tytułu) Cl	0	0	0	0	0
sprzedaż					0
likwidacja
wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu 0	6	O	3 114	0	3 123
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	B		2922		2 931
amortyzacja za okres (z tytułu)	0	0	18	0	18
planowanych odpisów			18	0	B L
nabycie społek zależnych
zmniejszenia
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	6	0	2 940	0	2 949
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu n)
zwiekszenia					0
zmniejszenia					0
odpisy z lytułu trwalej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0
wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0	O	174	0	174

6. Wartosé firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych		w tys. zł
	31.03.2016	31.12.2015
jednostek zależnych
PWS (Zakład Napięć Elektroenergetycznych w Pionie Wysokich Napieć	2 396	2 396
Wartosc firmy jednostek podporządkowanych, razem	2 396	2 396
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartosci
Wartosc bilansowa, razem	2396	2 396

Z dniem 01.04.2012 r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono twający od 01-02-2012 proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależną Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87).

W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach ELEKTROTIM S.A. od dnia 01.07.2013r. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napięć wchodzącego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne t.j. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napięć.

Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano w 2013 roku odpisu aktualizującego w kwocie 1.707 tys zł w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych pieniężnych - 5 lat, stopa dyskonta 11%.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dz. 31.12.2015 r. przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów finansowych ośrodka wypracowującego środki pieniężne (Zakładu Stacji Elektroenergetycznych) oraz spółek zależnych .. Przeprowadzony test na utratę wartości aktywów nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartosc firmy

lub wartość akcji spółek zależnych . Test ten podobnie jak testy na utratę wartości firmy pozostałych spółek zależnych został przeprowadzony przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

W I kwartale 2016 nie dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy.

7. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe	w tys. zł
		31.03.2016	3 2 2015
a)	środki trwałe, w tym:	12 800	12 457
	grunty	2528	2 528
	budynki, lokale i obiekty inżynierii ladowej i wodnej	5 700	5 825
	urzadzenia techniczne i maszyny	1 370	1 421
	środki transportu	2 876	2 332
	inne srodki trwałe	326	351
b)	środki trwałe w budowie	683	563
C)	zaliczki na środki trwałe w budowie	O	0
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	13 483	13 020

grup rodzajowych) na 31.03.2016 Zmiany środków trwalych (wg
3.2. Zmiany środków trwalych (wg grup rodzajowych) za 03- 2016
			wtys. zł
	grunty	inzynieni ladowej i budynki. lokale i obiekly wodnej	techniczne i urządzenia maszyny	Iransportu srodki	inne środki trwale	Środki trwale razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	528 2	9 470	5 182	5 091	592 1	23 863
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	39	1187	1	1 233
zakup		0	39	1 187	1	1 233
nabycie spółki zależnej
przyjęcie z inwestycji
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	670	0	670
sprzedaż i likwidacja			0	0
				670		670
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	2 528	9 470	5 221	5 608	1 599	24 426
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu		3 644	3 761	2 759	1 241	11 405
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	126	90	-27	32	22
planowanych odpisow		126	0	129	32	377
nabycie społki zależnej
sprzedaż i likwidacja			0	187		187
				-31		-31
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	3 770	3 851	2 732	1 273	11 626
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
- zwiekszenia
- zmniejszenia
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	528 ਟ	5 700	1 370	2 876	326	12 800

8. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego		w tys. Zł
		31.03 2016	31.12.2015
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
1.	dochodowego na początek okresu, w tym:	1 883	1 002
a)	odniesionych na wynik finansowy	1 883	1 002
b)	odniesionych na kapitał własny
C)	odniesionych na wartość firmy
2.	Zwiększenia	1 686	1 883
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
		1 666	1 883
	odpisy aktualizujące należności	320	245
	odpisy aktualizujące zapasy	72	72
	niewypłacone wynagrodzenia		74
	rezerwa na świadczenia pracownicze	824	743
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	384	365
	inne	66	384
	MSR / MSSF
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku ze stratą podatkową (z tytułu)
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
a)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3.	Zmniejszenia	1 883	1 002
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	1 883	1 002
b)	odwrócenia się różnic przejsciowych odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze strata podatkowa (z tytułu)	1 883	1 002
C)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
a)	odniesione na kapitał własny w zwiazku ze strata podatkową (z tytułu)
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)

4	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 666	1 883
a)	odniesionych na wynik finansowy	1 666	1 883
	odpisy aktualizujące należności	320	245
	odpisy aktualizujace zapasy	72 824 384 66 O 0	72
	niewypłacone wynagrodzenia		74
	rezerwa na świadczenia pracownicze		743
	rezerwa na naprawy gwarancyjne		365
	inne		384
	MSR / MSSF
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze strata podatkowa (z tytułu)
b)	odniesionych na kapitał własny
C)	odniesionych na wartosc firmy

9. Zapasy

Zapasy w tys. zł 31.03.2016 31.12.2015 a) materiały 235 210 b) półprodukty i produkty w toku 3 096 2 045 c) produkty gotowe d) towary 593 593 e) zaliczki na dostawy 946 233 Zapasy, razem 4 870 3 081 Odpisy aktualizujące wartość zapasów 528 528 Zapasy, razem brutto 5 398 3 609

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	w tys. zł
	31.03.2016	31.12.2015
Stan na poczatek okresu	528	455
zwiększenia a)		86
b) wykorzystanie
C) rozwiazanie		13
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:	528	528
materialy	380	380
towary	148	148

W I kwartale 2016 roku Spółka nie dokonała aktualizacji wartości zapasów.

10.Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe	w tys. zł
		31.03.2016	39 22015
a)	od jednostek powiazanych	2 037	911
	Należności z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	1099	911
	do 12 miesięcy	1 099	911
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe należności	938
b)	należności od pozostałych jednostek	23 008	61 290
	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	19 042	58 344
	do 12 miesiecy	18 567	57 841
	powyżej 12 miesięcy	475	503
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	157
	Pozostałe należności, w tym:	3 809	2 946
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	3619	2 782
	nadwyżka ZFSS
	inne	190	164
	dochodzone na drodze sądowej
	Należności krótkoterminowe netto, razem	25 045	62 201
C)	odpisy aktualizujące wartość należności	2 409	1 920
	Należności krótkoterminowe brutto, razem	27 454	64 124

	Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych	w tys. zł
			31.03.2016 31.12.2015
a)	z tytułu dostaw i usług, w tym:	1 099	9111
	od jednostek zależnych	1 099	911
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominującej
0)	pozostałe, w tym:	ക്കുട	0
	od jednostek zależnych	938
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominującej
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiazanych netto, razem	2 037	911
d)	odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiazanych
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	2 037	911

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych Stan na początek okresu zwiększenia (z tytułu) odpisów na należności przeterminowane i	w tys. zł
		31.03.2016	31 22015
		1 920	2 006
a)		ਦੱਖੋਰ	763
	zagrozone	505	763
b)	zmniejszenia (z tytułu)	60	849
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	11	790
	spisanie z wierzytelnościami nieściągalnymi		15
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	2 409	1 920

11.Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	w jednostkach powiazanych	0	0
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartosciowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
f)	w pozostałych jednostkach	0	102
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartosciowe (wg rodzaju)
	obligacje
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)		102
g)	środki pienieżne i inne aktywa pieniężne	22 907	29 969
	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	22 540	14 048
	inne środki pienieżne	361	15 560
	inne aktywa pieniežne		361
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	22 901	30 071

12.Kapitał własny

Kapitał zakładowy (struktura)	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016
wartość nominalna jednej akcji w złotych
sena emisja	A	B	C		>		D
rodzaj akcji	na okaziciela	na okazicie a	na okaziciela	na okazicie a	na okaziciela	na okazicie a	na okaziciola
rodzaj uprzywilejowania akcji	zwykle	Zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykle
rodzaj ograniczenia praw do akcji							zwykle
liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	74	111	24	3 683
wartose senilemisji wg wartosci nominainej w tys.zł	5 206	794	91	74	111	24	3 683
sposób pokrycia kapitału	ootowka	gotowka	gotowka	gotowka	gotowka	gotowka	optowka
data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013	11-05-2007
prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	01-01-2011	01-01-2013	01-01-2007
liczba akcji, razom w tys.sztuk
Kapitał zakładowy, razem w tys.zł							9 983

13.Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		w tys. zł
		3 03 2016	31.12.2015
1.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	799	796
a)	odniesionej na wynik finansowy	799	796
b)	odniesionej na kapitał własny
C)	odniesionej na wartość firmy
2.	Zwiekszenia	864	799
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejsciowych (z tytułu)	864	799
	wyceny należnosci
	wyceny kontraktów długoterminowych	117
	środki trwałe i WNiP	734	744
	pozostałych	13	ર્ફ
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3.	Zmniejszenia	799	796
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi róznicami przejściowymi (z tytułu)	799	796
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r. -

	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejsciowymi (z tytułu)
4.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	884	799
a)	odniesionej na wynik finansowy	864	799
	wyceny należnosci
	wyceny kontraktów długoterminowych	117
	środki trwałe i WNiP	734	744
	pozostałych	13	55
0)	odniesionej na kapitał własny
C)	odniesionej na wartość firmy

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych (wg tytułow)	w tys. Zł
			31.03.2016 31.12.2015
a)	stan na początek okresu	177	0
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze	77
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
b)	zwiększenia (z tytułu)	0	77
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze		77
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
C)	wykorzystanie (z tytułu)	0	0
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na swiadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
0)	rozwiązanie (z tytułu)	0
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
e)	stan na koniec okresu	77	11
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	O	0
	rezerwa na świadczenia pracownicze	77	77
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (wg tytułów)	w tys. Zł
		31.03.2016 31.12.2015
a)	stan na poczatek okresu	6 558	5 201
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 921	1 693
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3 914	1 363

Strona 61 z 71

rezerwy na kary umowne	723	2 145
pozostale
zwiększenia (z tytułu)	788	4 971
rezerwy na naprawy gwarancyjne	218	836
rezerwa na świadczenia pracownicze	570	3 816
rezerwy na kary umowne		319
pozostałe
wykorzystanie (z tytułu)	0
rezerwy na naprawy gwarancyjne
rezerwa na świadczenia pracownicze
rezerwy na kary umowne
pozostale
rozwiązanie (z tytułu)	266	3614
rezerwy na naprawy gwarancyjne	117	608
rezerwa na świadczenia pracownicze	149	1 265
rezerwy na kary umowne		1 741
pozostałe
stan na koniec okresu	7 080	6 558
rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 022	1 921
	4 335	3 914
rezerwy na kary umowne	723	723
pozostałe	0	0
	rezerwa na świadczenia pracownicze

ELEKTROTIM S.A. – Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r. S

14.Zobowiązania krótkoterminowe

	Zobowiązania krótkoterminowe	w tys. zł
		31.03.2016	31.12.2015
a)	Wobec jednostek powiązanych	19	298
	Zobowiazania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	0
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiązania wekslowe
	z tytułu dywidend
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	0
	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	19	298
	do 12 miesiecy	19	298
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	0
	zaliczki otrzymane na dostawy
	inne (wg rodzaju)	0
	z tytułu leasingu finansowego
	inne

ELEKTROTIM S.A. - Rozszerzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.- 31.03.2016 r.

b)	Wobec pozostałych jednostek	14 706	52 7 2
	Zobowiazania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	0	0
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiazania wekslowe
	z tytułu dywidend
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	0
	instrumenty pochodne
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		1 925
	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	12 112	41 200
	do 12 miesiecy	11 763	40 839
	powyżej 12 miesiecy	349	361
	Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	2 594	9 587
	zaliczki otrzymane na dostawy	761	240
	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych swiadczeń	838	7 079
	z tytułu wynagrodzeń	925	2 017
	inne (wg tytułów)	70	251
	z tytułu leasingu finansowego
	inne	70	251
	Zobowiązania krótkoterminowe, razem	14 725	53 010

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pieniężnych. Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym za wyjątkiem transakcji typu forward .

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach .

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadluženia.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypemienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie należności handlowych . Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezenwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartosć godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;

wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzień 31.03.2016 r. nie występują transakcje forward.

15.Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	31.03.2016	31.12.2015
	Należności warunkowe	0	0
	1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
	Zobowiazania warunkowe	13 460	13 460
	2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	13 460	13 460
	- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 460	2 460
		11 000	11 000
	2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
	udzielonych gwarancji i poręczeń
3	Inne (z tytułu)
	Pozycje pozabilansowe razem	13 460	13 460

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki :

• gwarancja spłaty zobowiązań za firmę zależną PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz Raiffeisen Bank Polska S.A. jako gwarancja spłaty zobowiązań z tytułu udzielonego limitu wierzytelności do kwoty 960 tys PLN

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla Procom System na rzecz mBanku S.A.

• poręczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu za firmę Mawilux S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tys PLN

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla Mawilux S.A. na rzecz mBanku S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 2 500 tys. PLN dla Zeus S.A. na rzecz mBanku S.A.

Ponadto przeciw Elektrotim S.A. został złożony pozew przez firmę ARS System Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 648 tys PLN , który według stanowiska Elektrotim S.A. jest niezasadny i nie została w związku z tym otwarta rezerwa na powołana wyżej kwotę.

Zarząd Elektrotim S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami Zeus S.A. umowę na zakup do 165 000 akcji Zeus S.A. w terminie od 01-01-2015 do 31-12-2020 za cenę nabycia ustalana w oparciu o formulę dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki). Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM SA na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia walnego zgromadzenia za 2015 rok za cenę ustaloną w oparciu o formułę dochodową.

16.Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Elektrotim S.A. oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych .

Segmenty sprawozdawcze wyodrębnione w Elektrotim S.A. stanowią agregację struktur organizacyjnych Spółek , której część operacyjna została podzielona na odrębnie zarządzane organizmy gospodarcze ( zakłady) zgrupowane w piony . Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych przez Spółki dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na dwa segmenty :

• a) Segment Instalacje
• b) Segment Sieci

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady :

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w :
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

W celu zachowania porównywalności danych Spółka zaprezentowała Segment Automatyka.

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Spółki,

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

e) Projekty budowlane i wykonawcze w tym :

• · projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
• projekty linii elektroenergetycznych kablowych SN i nn, .
• · projekty stacji transformatorowych SN/nn,
• · projekty oświetlenia dróg, ulic i placów,
• · projekty sygnalizacji świetlnych,
• · projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
• projekty iluminacji świątecznych, .
• projekty instalacji sanitarnych,
• projekty instalacji słabopradowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Pracownię Projektową.

f) Instalacje elektryczne w tym:

• · stacje transformatorowe,
• · instalacje elektryczne siły i światła w obiektach:
  • przemysłowych
• mieszkaniowych
• użyteczności publicznej
• magazynowych
• sportowych
• wojskowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

g) Rozdzielnice elektryczne w tym:

• rozdzielnice SN typu SM6.
• rozdzielnice nn MCC typu OKKEN, .
• · rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
• · rozdzielnice typu X-ENERGY,szafy oświetlenia ulicznego typu SOT,
• · tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

h) Instalacje słaboprądowe w tym:

• · komputerowe systemy integrujące BMS i SMS
• · systemy okablowania strukturalnego,
• . systemy sygnalizacji pożarowej
• . systemy kontroli dostepu,
• · systemy telewizji przemysłowej,
• · systemy ochrony technicznej
• · instalacje automatyki budynkowej
• . systemy rejestracji pracy,
• . obwodowe systemy ochrony,
• systemy EiB, .
• . systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych,

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• · serwis aparatury niskiego napięcia,
• prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• . pomiary elektryczne.

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

a) Sieci elektryczne w tym:

• sygnalizacje świetlne, .
• . oświetlenie drogowe,
• . iluminacje obiektów,
• . oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
• . linie kablowe SN i nn,
• . sieci teletechniczne,
• stacje transformatorowe SN i nn .

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

b) Sieci teletechniczne, w tym:

• · Kanalizacje teletechniczne,
• . Linie telekomunikacyjne miedziane,
• . Linie telekomunikacyjne światłowodowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

c) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• · oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• oznakowanie pionowe .
• · organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• · urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

d) Serwis sygnalizacji i oświetlenia , w tym:

• · obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• · obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• · obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,
• · konserwacja instalacji siły światła,
• . sterowniki sygnalizacji świetlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczościa:

	01.01- 31.03 2016	01.01- 31.03 2016 Segment Sieci	01.01- 31.03.2016 Segment Automatyki	01.01- 31.03 2015 Segment Instalacji	01.01- 31.03.2015 Segment Sieci	01.01- 31.03.2015 Segment Automatyki
Segmenty działalności	Segment Instalacji
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych	14 163	12 021	0	21 837	9 753	0
Przychody w ramach i od innych segmentow	2 354	76	0	2 341	771	0
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	17 502	11 045	0	23 642	10 122	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	-985	1 052	0	536	402	0

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarząd, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiazań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski.

17.Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiazań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej , dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt.6 Spółka jest podmiotem powiązanym z TIM S.A., Sonel S.A. oraz PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A oraz Eltrako Sp. z o.o.

W I kwartale 2016 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług .

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSRMSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., Mawilux S.A., Zeus S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

	w tys. zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnošči
b) zobowiazania	1 422	2 514
c) przychody
d) zakupy	1 171	5 750

	w tys. Zł
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnosci
b) zobowiązania		O
c) przychody		0
d) zakupy		39

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. zł
z PROCOM SYSTEM S.A.	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnošči	38	62
b) zobowiazania	O	155
c) przychody	119	1 109
d) zakupy	40	819

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z Mawilux SA	w tys. Zł
	31.03.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiazania		55
c) przychody
d) zakupy		61

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ZEUS SA	w tys. zł
	31.03.2016	31.12.2015
a) naležności	1 061	849
b) zobowiazania

c) przychody	863	US
d) zakupy		3 216

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ELTRAKO Sp. z o.o.	w tys. Zł
	31.03.2016	31.12.2015
a) naležnosči
b) zobowiazania	18	88
c) przychody
d) zakupy	14	72

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględnieniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiada umowę generalną na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale współpracujących z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółkę, jak również uzależniających ją od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

18.Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Umowy o usługę budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błędy w zarządzania lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów illub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby sie nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałówłakcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa. Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i

własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujacych wartość udziałówłakcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2015 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku twałego oraz wartości niematerialnych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Wrocław, 16.05.2016 r.

Sporzadził:

Ewa Wojcikowska

Główny Księgowy

ZARZAD ELEKTROTIM S.A.

Prezes Zarządu drzej Diakun

Członek Zarządu Zbigniew Pawlik

Członek Zarządu Sławomir

Strona 71 z 71