Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe

ELEKTROTIM S.A.

za I. półrocze 2016 roku

Wrocław, dnia 08 sierpnia 2016r.

SPIS TREŚCI:

	WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	1. Podstawowa działalność ELEKTROTIM S.A.
	2. Zasady prezentacji
	3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych
	4. Segmenty działalności
	5. Przyjete zasady rachunkowości
	WYBRANE DANE FINANSOWE	12
	INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	21
1.	Wartości niematerialne i prawne	21
2.	Wartość firmy	23
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	24
4.	Inwestycje długoterminowe	26
5.	Inne aktywa długoterminowe	27
6.	Zapasy	28
7.	Należności krótkoterminowe	29
8.	Inwestycje krótkoterminowe	30
9.	Kapitał własny	31
10.	Rezerwy na zobowiazania	31
11.	Zobowiazania krótkoterminowe	33
12.	Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniąch warunkowych	36
13.	Segmenty działalności	37
14.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań	39
15.	Niepewność szacunków	41

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa działalność ELEKTROTIM S.A.

Siedziba: ul. Staroardzka 8 54-156 Wrocław Sad rejestrowy: Sad Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu. VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego Podstawowy rodzaj działalności: PKD 4321Z wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli

Czas trwania działalności Spółki nie został ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe ELEKTROTIM S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 30.06.2016 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami), sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unie Europejska oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporzadzeń Komisji Europejskiej. Na dzień 30.06.2016 r. miedzy tymi zasadami a MSSF ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie wystepują, zdaniem Zarządu, żadne różnice, które miałyby wpływ na ELEKTROTIM S.A.

Prezentowane skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację ELEKTROTIM S.A. na dzień 30.06.2016 r. i 31.12.2015 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okresy śródroczne zakończone dnia 30.06.2016 r. oraz dnia 30.06.2015 r.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporzadzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez ELEKTROTIM S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę.

2.2. Zwolnienia z pełnego retrospektywnego ujęcia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

Przy przejściu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r., spółka przeanalizowała opcjonalne wyłączenia z pełnego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdziła, iż w następujących przypadkach nie mają zastosowania dla Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM oraz dla dopuszczalne zwolnienia ELEKTROTIM S.A.:

połączenia jednostek gospodarczych,
świadczenia pracownicze,
skumulowane różnice z tytułu przeliczania na walutę obcą,
złożonych instrumentów finansowych,
aktywa i zobowiazania jednostek zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsiewzięć,
reklasyfikacja wcześniej ujętych instrumentów finansowych,
transakcje płatności w formie akcii własnych.
umowy ubezpieczeniowe.
zobowiazania z tytułu wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych,

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w związku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowości zgodnej z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości /Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego sa spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze wprowadzenie standardów interpretacji lub zmian, które nie weszły w życie.

2.4. Kontynuacja działalności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporzadzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółke w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez ELEKTROTIM S.A.

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Waluta funkcionalna Spółki i waluta prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Sprawozdanie sporządzono w złotych (chyba że wykazano, np. w informacji dodatkowej, że dane sporządzono w tys. zł)

4. Segmenty działalności

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółkę dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

Segment Instalacie
Seament Sieci
Segment Automatyki

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
segmenty wykazuja podobne cechy gospodarcze
seamenty sa podobne w:
* rodzaju produktów i usług
* rodzaju procesów produkcyjnych
* rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
* metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

5. Przyjete zasady rachunkowości

5.1. Zasady rachunkowości

Dniem przejścia na MSR/MSSF, a więc początkiem najwcześniejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pełne porównawcze informacje zgodnie z MSR/MSSF w swoim pierwszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzień 01.01.2008 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasade kosztu historycznego, za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, które zostały wycenione według wartości godziwej.

5.1.1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są to nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów trwałych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególności są to:

autorskie prawa majatkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
know-how.
koszty zakończonych prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjeciem produkcji lub zastosowaniem technologii

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych i prawnych o wartości poczatkowej powyżej 3 500 zł sa dokonywane od miesiaca nastepnego po miesiacu przyjecia do użytkowania. Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej do 3 500 zł są umarzane jednorazowo.

Okresy amortyzacji sa ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatności do przynoszenia korzyści ekonomicznych:

autorskie prawa majatkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje
koszty zakończonych prac rozwojowych

od roku do 5-ciu lat od 3 do 5-ciu lat

5.1.2. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Spółki w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiazań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsiewzjecia ujmowanych na dzień przejęcia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie alokowany do każdego z ośrodków wypracowujących środki pienieżne, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości, w przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pienieżne jest niższa niż wartość bilansowa.

5.1.3. Srodki trwałe

Środki trwałe to rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Spółki w szczególności:

nieruchomości.
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy.
ulepszenia w obcych środkach trwałych.

Do środków trwałych Spółki zalicza się również obce środki trwałe przyjete przez Spółke do używania na mocy umowy, zgodnie z która jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystającemu) środki trwałe do odpłatnego używania.

Środki trwałe wyceniane sa w cenie nabycia powiekszonej o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem środka trwałego do stanu zdatnego do używania, koszty transportu, załadunku, wyładunku, montażu i demontażu.

Środki trwałe wytworzone przez jednostke we własnym zakresie wycenia sie w koszcie wytworzenia.

Wartość początkowa środków trwałych ulega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie.

Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania w cyklu comiesiecznym zgodnie z planem amortyzacji. Stawki oraz metody amortyzacji sa zgodne z rzeczywistym okresem technicznej i ekonomicznej przydatności do użytkowania . Spółka stosuje metode liniowa, degresywna, stawki indywidualne przy czym środki trwałe o wartości do 3 500 zł sa umarzane jednorazowo w miesiacu przyjecia do użytkowania.

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych):

budynki, lokale i obiekty inżynierii ladowej i wodnej od 3 do 40 lat
urzadzenia techniczne i maszyny od 1-go do 3 lat - środki transportu
inne środki trwałe

od 2.5 do 9-ciu lat od 2 do 7-miu lat

5.1.4. Srodki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie sa to zaliczane do aktywów trwałych środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.

Środki trwałe w budowie wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane sa jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiazań z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe zostały podzielone na cześć odsetkowa i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stała. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów - wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości dotyczącymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Srodki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres umowy.

5.1.6. Inwestycie długoterminowe

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osiągniecia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziału w zyskach) lub innych pożytków, w tym również w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszacowana na dzień 01.01.2006 r. przez niezależnego eksperta. Spółka uznała wartość przeszacowania prawa jako koszt zakładany na dzień wyceny. Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawa, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreślony.

5.1.8. Zapasy

Zapasy sa to rzeczowe aktywa obrotowe obejmujące materiały nabyte w celu zużycia na potrzeby własne, wytworzone lub przetworzone produkty gotowe (wyroby i usługi), zdatne do sprzedaży lub w toku produkcji, półprodukty oraz towary nabyte w celu odsprzedaży w stanie nieprzetworzonym.

Stany, przychody i rozchody materiałów w magazynach wycenia się w oparciu o ceny przeciętne średnio ważone. Wycena zapasów materiałów na dzień bilansowy uwzględnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazujące ruchu.

Produkcje w toku wycenia się wg poniesionych kosztów bezpośrednich.

5.1.9. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe to ogół należności z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część należności z innych tytułów nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które staja się wymagalne w ciągu 12 miesiecy od dnia bilansowego. Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzglednieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjatkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby niejstotne.

Należności na dzień bilansowy wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w wartości netto - po uwzględnieniu odpisów aktualizujących należności.

Na należności zagrożone, które z dużym prawdopodobieństwem nie zostana uregulowane po uwzględnieniu posiadanych zabezpieczeń, Spółka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosując poniższe zasady:

odpisy aktualizacyjne, na należności nieuregulowane w ciągu 90 dni od terminu wymagalności, 1. dokonywane sa raz na kwartał, wg stanu na koniec każdego kwartału. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
1. w przypadku złożenia przez dłużnika lub osobę trzecią wniosku o otwarcie postepowania upadłościowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
1. dla przypadków określonych powyżej, odstępstwo od wyżej przyjętych zasad będzie wymagało decyzji Zarzadu w formie pisemnej.

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza się wyrażone w walucie polskiej lub przeliczone na złote walucie obcej krótkoterminowe, to jest o terminie wykupu lub spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego oraz przeznaczone do obrotu aktywa finansowe, do których zalicza się udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, inne, jak również środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne oraz inne inwestycje krótkoterminowe.

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat; inwestycje przechowywane do momentu zapadalności; aktywa finansowe dostepne do sprzedaży. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ja w momencie początkowego ujęcia.

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

W pozycji tej ujmuje sie, w celu zapewnienia współmierności kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotyczą przychodów następnego okresu i wtedy staną się kosztami. Do tych aktywów zalicza się miedzy innymi : opłacone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty trwających jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji,

Zalicza sie tu również niepokryte fakturami należności z tytułu cześciowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiającego usług, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i zobowiazania dotyczace aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnei wartości bilansowei lub wartości godziwei, pomniejszonei o koszty zwiazane ze sprzedaża.

5.1.13. Kapitał własny

Kapitał własny jest ustalany zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz statutem spółki i wykazywany w wartości nominalnej z podziałem na jego składniki.

Kapitał podstawowy (akcyjny) jest wykazywany w wartości nominalnej zgodnie z umową podmiotu dominującego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do rejestru handlowego.

Udziały (akcje) własne wykazywane sa ze znakiem ujemnym i wycenia się je w cenie nabycia, sa to na ogół akcje własne podmiotu dominującego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Kapitał zapasowy ujęty jest w wartości nominalnej i tworzy się go obligatoryjnie z odpisów z zysku spółki w wysokości nie mniejszej niż 8% zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, służy on głównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki.

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone zgodnie z uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominującego i zasadami rachunkowości Spółki.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy.

5.1.15. Płatności realizowane w formie akcji

Rozliczane metodą praw własności płatności w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania. Wartość godziwą wycenia się stosując model Black'a-Scholes'a. Przewidywany okres użytkowania wykorzystywany w modelu został skorygowany w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa firmy, a także wpływ ograniczenia praw przekazania, wykonania i zachowań. Szczegółowe dane dotyczące sposobu wyznaczania wartości godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metodą praw własności, przedstawiono w notach objaśniających.

Wartość godziwa określona na dzień przyznania płatności regulowanych akcjami i rozliczanych metodą praw własności odnoszona jest w koszty metodą liniową przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spółkę szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostaną nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwe na podatek odroczony ujmuje się od dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przeiściowe.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przegladowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie beda wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego cześci, wartość te należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiazania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będa obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiazującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowiazania

Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Tworzy się je na przypadające na dany okres, ale jeszcze nie poniesione koszty, znane ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wysokości. Sa to w szczególności rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych, rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne oraz pozostałe rezerwy na zobowiazania (m.in. z tytułu napraw gwarancyjnych).

Rezerwe z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka oblicza od dodatnich różnic przejściowych miedzy wartościa bilansowa i podatkowa aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwiazania rezerwy z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

5.1.18. Zobowiązania

Zobowiazania to wynikający z przeszłych zdarzeń obowiazek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów.

Zobowiazania krótkoterminowe to ogół zobowiazań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub ta cześć pozostałych zobowiązań, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Zobowiazania długoterminowe to zobowiazania nie zaliczone do krótkoterminowych.

Na dzień bilansowy zobowiazania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty.

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spółka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. Świadczenia pracownicze

Rachunkowość świadczeń pracowniczych obejmuje:

świadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, składki na ubezpieczenia społeczne, wypłaty z zysku i premie podlegające wypłacie w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego
świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
świadczenia z tytułu realizacji programu opcji pracowniczych (świadczenia te są ujmowane proporcjonalnie do upływu okresu trwania programu jako koszty działalności w korespondencji z pozostałymi kapitałami rezerwowymi w wysokości wartości godziwej świadczenia)

5.1.21. Fundusze specjalne

Fundusze specjalne to zarezerwowane na ściśle określone cele i zarzadzane przez spółki wchodzace w skład Spółki środki, pochodzace głównie z obciążeń kosztów jednostki i podziału zysku nie zaliczane do kapitału własnego.

W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socialnych z odpisów w cieżar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustawa o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Środki funduszu, w tym środki pienieżne zgromadzone na rachunku bankowym nie spełniaja definicji aktywów i

sa wykazywane per saldo z wartością zobowiązania z tytułu ZFŚS (nominalnym stanem funduszu wynikajacym z ksiąg).

Podmiot dominujacy posiada również fundusz nagród przeznaczany na nagrody dla osób, które wydatnie przyczyniły się do wyników spółki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Wspólników. Jeżeli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarzadu.

5.1.22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do rozliczeń międzyokresowych zalicza się zweryfikowana wartość nominalna już otrzymanych aktywów, które jednak stana się przychodem dopiero w przyszłych okresach. W pozycji pozostałe rozliczenia znajdują się głównie rzeczywiście otrzymane dotacje, subwencje i dopłaty przeznaczone na nabycie lub wytworzenie środków trwałych oraz wykonanie prac rozwojowych. W pozycji tej Spółka wykazuje również dotacje otrzymane na składniki aktywów rozliczanych w czasie ze wzgledu na kwote i okres w jakim maja one być wykorzystywane. W bilansie dotacje wykazywane sa po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortyzacji.

5.1.23. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majatku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje sie do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te sa zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski - rozumie się przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiekszenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców lub właścicieli.

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody za sprzedaży obejmują zaliczone do okresu sprawozdawczego wielkości sprzedaży wyrobów, usług i materiałów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i należny podatek od towarów i usług (VAT).

W rachunku zysków i strat ujmuje się również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metodę pomiaru stopnia zaawansowania:

w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąże cena umowna i możliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcie jej wykonywania
w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów wytworzenia, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez zamawiającego jest prawdopodobne - jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony.

Koszty i straty - rozumie się przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiekszenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ustalane są w sposób współmierny do przychodów z działalności podstawowej i ujmowane w rachunku wyników w wersji kalkulacyjnej metoda bezpośrednia. Koszty grupowane sa równolegle w układzie rodzajowym, z jednoczesnym zapisem na miejsca powstawania kosztów w układzie kalkulacyjnym.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne - ujmuje się tu powtarzalne przychody i koszty tylko pośrednio związane ze zwykłą działalnością i dotyczące zwłaszcza czynności, które nie stanowią właściwego przedmiotu działalności, związane ze zbyciem i likwidacją aktywów trwałych, jak również aktualizacją wartości aktywów trwałych i zapasów oraz należności, przekazaniem bądź otrzymaniem nieodpłatnie aktywów oraz środków pieniężnych, karami i odszkodowaniami i innymi.

Przychody i koszty finansowe są to korzyści uzyskiwane z posiadania, pożyczenia lub sprzedaży aktywów finansowych oraz pobierane opłaty za pożyczenie od osób trzecich środków pieniężnych, co powoduje powstanie zobowiązań finansowych, jak również skutki utraty wartości aktywów finansowych. Ujmuje się tu należne, dotyczące danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR	30.06.2016	30.06.2015	31.12.2015
kurs średnioroczny	4.3805	4.1341	4.1848
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdawczego	4.4255	4.1944	4.2615

	tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	$01.01 -$ 30.06.2016/ 30.06.2016	$01.01 -$ 30.06.2015 / 31.12.2015	$01.01 -$ 30.06.2016/ 30.06.2016	$01.01 -$ 30.06.2015 / 31.12.2015
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	59 850	72 999	13 663	17658
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-2064$	1 4 2 5	$-471$	345
III. Zysk (strata) brutto	3 4 9 6	3729	798	902
IV. Zysk (strata) netto	2 4 9 0	3 3 5 5	568	812
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	$-9173$	$-16321$	$-2094$	$-3948$
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3599	1 1 3 3	822	274
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-12379$	$-5990$	$-2826$	$-1449$
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	$-17953$	$-21178$	-4 098	$-5123$
IX. Aktywa, razem	98 656	148 344	22 293	34 810
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	20 645	60 444	4665	14 184
XI. Zobowiązania długoterminowe	0	٥	0
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	16 189	53 010	3658	12 4 3 9
XIII. Kapitał własny	78 011	87 900	17628	20 627
XXIV. Kapitał zakładowy	9983	9983	2 2 5 6	2 3 4 3
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9983009	9983009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł/EUR)	0.25	0.34	0.06	0.08
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0.25	0,34	0,06	0,08
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,81	8,80	1,76	2.07
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,81	8,80	1,76	2,07
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedna akcję (w zł/EUR)	1.24	0.60	0.28	0, 14

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Aktywa	30.06.2016	31.12.2015
T.	Aktywa trwałe	41 518	41708
1.	Wartości niematerialne i prawne	161	187
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	2 3 9 6	2 3 9 6
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	13794	13 0 20
4.	Inwestycje długoterminowe	23 823	23 823
a)	Nieruchomości inwestycyjne
b)	Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	23 823	23 823
a)	W jednostkach powiązanych	23 823	23 823
	udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych	23 823	23 823
	udziały lub akcje w jednostkach wyceniane metodą praw własności
	inne
b)	W pozostałych jednostkach
c)	Inne inwestycje długoterminowe
5.	Inne aktywa długoterminowe	1 3 4 4	2 2 8 2
a)	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	994	1883
b)	Prawo wieczystego użytkowania gruntów
c)	Inne aktywa długoterminowe	350	399
П.	Aktywa obrotowe	57 138	106 636
1.	Zapasy	6 1 1 8	3 0 8 1
2.	Należności krótkoterminowe	24 944	62 201
2.1.	Od jednostek powiązanych	0	911
a)	Należności z tytułu dostaw		911
b)	Pozostałe należności
2.2.	Od pozostałych jednostek	24 944	61 290
a)	Należności z tytułu dostaw	23 553	58 344
b)	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych
C)	Pozostałe należności	1 3 9 1	2946
3.	Inwestycje krótkoterminowe	12 016	30 071
3.1.	w jednostkach powiązanych
3.2.	w pozostałych jednostkach	0	102
a)	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
b)	Inne inwestycje krótkoterminowe		102
3.3.	środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12 016	29 969
4.	Inne aktywa krótkoterminowe	14 060	11 283
Ⅲ.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
	Aktywa razem	98 656	148 344

	Pasywa	30.06.2016	31.12.2015
L.	Kapitał własny	78 011	87 900
1.	Kapitał zakładowy	9983	9983
2.	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
З.	Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
4.	Kapitał zapasowy	62 285	62 285
a)	z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	62 285	62 285
b)	pozostałe kapitały zapasowe
5.	Kapitał z aktualizacji wyceny	$-77$	-77
6.	Pozostałe kapitały rezerwowe	3 3 3 0	573
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych
8.	Zysk (strata) netto	2490	15 136
9.	Udziały niekontrolujące
II.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	20 645	60 444
1.	Rezerwy na zobowiązania	4456	7 4 3 4
a)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	915	799
b)	Pozostałe rezerwy	3541	6635
÷,	długoterminowe	77	77
٠	krótkoterminowe	3 4 6 4	6558
2.	Zobowiązania długoterminowe	0	0
2.1.	Wobec jednostek powiązanych
2.2.	Wobec pozostałych jednostek	0	0
a)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)
b)	Pozostałe zobowiązania długoterminowe
З.	Zobowiazania krótkoterminowe	16 189	53 010
3.1.	Wobec jednostek powiązanych	225	298
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	225	298
b)	Pozostałe zobowiazania
3.2.	Wobec pozostałych jednostek	15964	52712
a)	Zobowiązania z tytułu dostaw	10 617	41 200
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	5
C)	Zobowiazania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	1925
d)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	5 3 4 2	9587
4	Rozliczenia międzyokresowe	0	٥
a)	długoterminowe
b)	krótkoterminowe
	Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych III. do sprzedaży
	Pasywa razem	98 656	148 344

w tys. PLN	30.06.2016	31.12.2015
Wartość księgowa	78 011	87 900
Liczba akcji	9 983 009	9983009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	7,81	8,80
Rozwodniona liczba akcji	9983009	9983009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	7,81	8,80

$\alpha$ S KSIEGO GLOW Ewa Wójcikowska

$\overline{u}$ Zbigniew Pawlik ikowski

CZŁONEK ZARZĄDU CZŁONEK ZARZĄD
ELENTROTYW SA ELEKTROTIM SA

Krz

σF mg

ACZŁONEK ZARZADU
1 FIJEKTROTIM \$4

$\overline{\mathcal{S}}$

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	(wariant kalkulacyjny w tys. PLN)	01.01.-30.06.2016	01.01.-30.06.2015
$1 -$	Przychody netto ze sprzedaży	59 850	72999
	od jednostek powiązanych	1 3 6 8	1012
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	59 850	72 985
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	0	14
2.	Koszt własny sprzedaży	57 991	67725
	jednostkom powiązanym	1 2 7 4	792
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	57 991	67 711
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów		14
3.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	1859	5 2 7 4
4.	Koszty sprzedaży	1862	1901
5.	Koszty ogólnego zarządu	1767	2043
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży	$-1770$	1 3 3 0
7.	Pozostałe przychody operacyjne	861	356
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	10	3
	Dotacje	0
	Inne przychody operacyjne	851	353
8.	Pozostałe koszty operacyjne	1 1 5 5	261
		0
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	578	142
	Inne koszty operacyjne	577	119
9.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-2064$	1 4 2 5
10.	Przychody finansowe	5736	2511
	Dywidendy i udziały w zyskach	5211	2 1 1 5
	od jednostek powiązanych	5211	2 1 1 5
	Odsetki	250	187
	od jednostek powiązanych
	Zysk ze zbycia inwestycji
	Aktualizacja wartości inwestycji		116
	Inne	275	93
11.	Koszty finansowe	176	207
	Odsetki	69	66
	dla jednostek powiązanych
	Strata ze zbycia inwestycji
	Aktualizacja wartości inwestycji	107	141
	Inne
	Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów
12.	jedn. podporząd.
13.	Zysk (strata) z działalności gospodarczej	3 4 9 6	3729
14.	Odpis wartości firmy jedn. podporząd.
15.	Zysk (strata) brutto	3 4 9 6	3729
16.	Podatek dochodowy	1 0 0 6	374
	część bieżąca		464
	cześć odroczona	1 0 0 6	$-90$
	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd.
17.	wycenianych metodą praw własności
18.	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	2 4 9 0	3 3 5 5
19.	Zysk (strąta) z działalności zaniechanej
20.	Zysk (strata) netto	2 4 9 0	3 3 5 5

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEMTROTIN S.A. SZŁONEK ZARZĄDU KSIEGOVY GLOX ELEIGHROTIM S.A. $(1)$ Ewa Wójcikowska owski Krzysz Zbigniew Pawlik

CHEOREK ZARZĄDU Stau

Strona 15 z 42 P $\left( 0\right)$

mgr ink

$y_{10}$ 21/1

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

w tys. PLN		01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
1. Zysk (strata) netto	2490	3 3 5 5
2. Inne całkowite dochody; w tym:
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania		0
Program opcji pracowniczych		01
Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.		0
3. Całkowite dochody ogółem	2 4 9 0	3 3 5 5

w tys. PLN		01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	14 271	5 5 8 4
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	9983009	9983009
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	1.43	0,56
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9983009	9983009
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,43	0,56

GLOWN EXSIEGOVY CZŁONEK ZARZĄDU CZŁONEK ZARZĄDU CZŁONEK Z RZADU s ELEKTROTHES.A. ELEKTROTIMS.A. ELEKTRO ROTIM S.A. $\overline{v}$ $\overline{a}$ $(1)$ mg Zbigniew Pawlik Ewa Wójcikowska owski Krzy

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	(metoda pośrednia w tys. PLN)	$01.01 -$ 30.06.2016	$01.01. -$ 30.06.2015
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
ı.	Zysk (strata) netto	2 4 9 0	3 3 5 5
H.	Korekty razem	$-11663$	$-19676$
	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą
2.	praw własności
3.	Amortyzacja	795 0	750
4.	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
5.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	$-5281$	$-2327$
6.	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	97	22
7.	Podatek dochodowy naliczony		464
8.	Podatek dochodowy zapłacony	$-1925$	$-845$
9.	Zmiana stanu rezerw	$-2978$	$-670$
10.	Zmiana stanu zapasów	$-3037$	$-2635$
11.	Zmiana stanu należności	37 257	$-2339$
12.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	$-34753$	$-10403$
13.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	$-1838$	$-1693$
14.	Inne korekty	0
Ш.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	$-9173$	$-16321$
в. ı.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy	5 3 0 7	2 3 3 6
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	26	8
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	5 2 8 1	2 3 2 8
a)	w jednostkach powiązanych	5211	2 1 1 5
÷,	zbycie aktywów finansowych
	dywidendy i udziały w zyskach	5211	2 1 1 5
	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
-	odsetki
÷	inne wpływy z aktywów finansowych
b)	w pozostałych jednostkach	70	213
۰	zbycie aktywów finansowych
۷	dywidendy i udziały w zyskach
۰	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
۰	odsetki	70	213
٠	inne wpływy z aktywów finansowych
4.	Inne wpływy inwestycyjne
П.	Wydatki	1708	1 2 0 3

1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1708	1 2 0 3

2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemat, i prawne
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	$\circ$	0
a)	w jednostkach powiązanych	0	$\overline{0}$
	nabycie aktywów finansowych
	pozostałe
b)	w pozostałych jednostkach
	nabycie aktywów finansowych
-	pozostałe
4.	Inne wydatki inwestycyjne
5.
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3599	1 1 3 3
c.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1.	Wpływy	$\pmb{\mathsf{o}}$	$\mathbf{0}$
٠	Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych
۰	Kredyty i pożyczki
	Emisja dłużnych papierów wartościowych
	Inne wpływy finansowe
2.	Wydatki	12 379	5990
۰	Nabycie akcji (udziałów) własnych
۰	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	12 379	5990
÷,	Spłaty kredytów i pożyczek
٠	Wykup dłużnych papierów wartościowych
$\overline{\phantom{a}}$	Z tytułu innych zobowiązań finansowych
$\blacksquare$	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
Odsetki Ξ
	Inne wydatki finansowe
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-12379$	$-5990$
IV.	Przepływy pieniężne netto, razem	$-17953$	$-21178$
	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	$-17953$	$-21178$
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
	Środki pieniężne na początek okresu	29 969	35 040
	Środki pieniężne na koniec okresu	12016	13862
	o ograniczonej możliwości dysponowania

RESEGONT CZEONEK ZARZĄDU OZŁONEK ZARZĄDU ZŁONEK Z DU GŁÓW) ELEKTROTHES.A. ELEKTROT ELI $\omega$ $\alpha$ Ewa Wójcikowska owski Zbigniew Pawlik rzyszto s

וכי בית המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות המוסדות
	zakładowy Kapitał	zakładowy (wielkość wpłaty na ujemna) Należne kapitał	(wielkość ujemna) własne Akcje	zapasowy, Kapitał w tym:	zemisji akcji rominalnej wartości bowl sol	pozostałe BW0 \$EORE kaptey	aktualizacji Kapital z wyceny	rezerwowe Pozostałe kapitały	(strata) z lat ubieglych Zysk	Zysk (strata) netto	Razem
. Stan na początek okresu (w tys.)	9983			62 285	62 285		77	573	15 136		87900
2. Zwiększenia	۰		۰	۰	۰	۰	۰	2757	۰	2490	5 247
a) podziału zysku / pokrycie straty				۰				2757			2757
b) emisji akcji											۰
c) inne, w tym:	۰		۰	۰			۰	۰	۰	2490	490 $\overline{\mathbf{c}}$
warranty subskrybcyjne											0
zysk okresu										2490	2490
pozostałe											0
3. Zmniejszenia	۰		۰	۰	۰	۰	۰	۰	15136	۰	15 136
a) podziału zysku / pokrycie straty									15 136		15 136
b) umorzenia akcji											۰
c) inne, w tym:	$\circ$		۰	۰	۰	۰	۰	0	0	۰	۰
nabycie akcji własnych											O
podwyższenie kapitału											o
inne											0
4. Stan na koniec okresu	9983		۰	62 285	62 285	0	77	3330	۰	2490	78011
GLOWNY KSIĘGOVY A.S.MITORI 릢	CZŁONE	ELEKTROTI	ε		CZŁONEK ZARZADU ELEKTBOTIN S.A.		CZŁOME ಹ
Oicikowska Εw	Krzyszto				Zbigniew Pawlik						IRKN

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAI E WŁASNYM ZA OKRES 01 01 2016 - 30 06 2016

יי האי הערכה האי האי האי האי האי האי האי האי האי הא
$(w, \nu s)$	zakładowy Kapitał	zakładowy kość wpłaty na kapitał Należne (en) ujem (wielk	wielkość ujemna) Akcje własne	zapasowy, w tym: Kapital	z emleji akcji powyżej wartości nominalnej	pozoslałe Napitek zapasowe	Kapital z aktualizacji wyceny	rezerwowe Pozostale kapitały	Zysk (strata) z lat ubieglych	Zysk (strata) netto	Razem
. Stan na początek okresu	9983			62 285	62 285			3701	2862		78831
2. Zwiększenia	0	۰	۰	۰	0	۰	۰	۰	0	3355	3355
a) podzialu zysku i pokrycie straty				0
b) emisji akcji
c) inne, w tym:	۰	۰	0	0			۰	۰	۰	3355	3355
warranty subskrybcyjne
zysk okresu										3355	3355
pozostałe
3. Zmniejszenia		۰	0	0	0	0	۰	3 128	2862	۰	5990
a) podziału zysku / pokrycie straty								3 128	2862		5990
b) umorzenia akcji
c) inne, w tym:	0	0	۰	۰	۰	۰	۰	0	Ó	0
dyw idendę
podwyższene kapitału											ᇹ
4. Stan na koniec okresu	9983	۰	0	62285	62 285	٥	0	573	۰	3355	76 196

ú.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01 01 2015 - 30 06 2015

CZŁONEK ZARZĄDU
ELEKTROTIM S.A. Zbigniew Pawlik â aowski CZŁONEK ZĄRZĄDU
ELEKNOTIN S.A. Krzyszto

CZŁOWEK KTRO

Wrocław, 08.08.2016 r.

Strona 20 z 42

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych
b)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	161	187
	oprogramowanie komputerowe	161	187
C)	inne wartości niematerialne i prawne
d)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne
	Wartości niematerialne i prawne, razem	161	187

	Wartości niematerialne i prawne (struktura własnościowa)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	własne	161	187
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
	Wartości niematerialne i prawne, razem	161	187

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) na 30.06.2016 r.
1.3. Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 06-2016 r.
			$w$ tys. zł
	æ	م	٥	٠
	zakończonych rozwojowych koszty prac		wartość firmy niematerialne inne wartości i prawne	niematerialne zaliczki na wartości і ргачгле	niematerialne Wartości i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu	ø		3 109		3 118
b) zwiększenia (z tytułu)	$\overline{\phantom{a}}$	$\bullet$	N	$\overline{\phantom{0}}$
zakup			Z		M
nabycie spółek zależnych
					0
c) zmniejszenia (z tytułu)	$\overline{\phantom{a}}$	$\bullet$	$\circ$	$\bullet$	۰
sprzedaż					0
likwidacja					۰
					۰
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	$\overline{a}$	$\bullet$	3116	$\overline{\phantom{a}}$	3 125
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	e		2922		2931
amortyzacja za okres (z tytułu)	$\overline{\bullet}$	۰	33	۰	3
planowanych odpisów			$\frac{3}{2}$	۰	33
nabycie spółek zależnych					$\bullet$
zmniejszenia					۰
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	$\overline{\mathbf{a}}$	$\bullet$	2955	$\overline{\bullet}$	2 964
h) odpisy z tytułu Irwałej utraty wartości na początek okresu					۰
zwiększenia					۰
zmniejszenia					۰
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	$\overline{\phantom{0}}$	۰	۰	$\bullet$	Ξ
j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	៑	۰	161	$\bullet$	161

ELEKTROTIM S.A. - skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na 30-06-2016r.

2. Wartość firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych		w tys. zł
	30.06.2016	31.12.2015
jednostek zależnych
PWS (Zakład Wysokich Napięć w Pionie Wysokich Napieć)	2 3 9 6	2 3 9 6

Wartość firmy jednostek podporządkowanych, razem	2 3 9 6	2 3 9 6
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Wartość bilansowa, razem	2 3 9 6	7 ZQF

Z dniem 01.04.2012r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono trwający od 01.02.2012r. proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależna Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pienieżne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87).

W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach ELEKTROTIM S.A. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napieć wchodzacego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne tj. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napięć.

Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano w 2013 roku odpisu aktualizującego w kwocie 1.707 tys. zł w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych przepływów pieniężnych - 5 lat, stopa dyskonta 11%.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pienieżne na dzień 31.12.2015 r. przeprowadzono również testy na utrate wartości aktywów finansowych (akcji Spółek ZEUS S.A., PROCOM SYSTEM S.A. i MAWILUX S.A.), które nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy. Testy te zostały przeprowadzone przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%. Testy te bazują na okresach rocznych, stad w sprawozdaniu śródrocznym nie podlegają weryfikacji.

W I półroczu 2016 nie dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy.

3. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	środki trwałe, w tym:	12 938	12 457
	grunty	2528	2528
	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	5 5 9 4	5825
	urzadzenia techniczne i maszyny	1378	1421
	środki transportu	3 1 3 4	2 3 3 2
	inne środki trwałe	304	351
b)	środki trwałe w budowie	856	563
C)	zaliczki na środki trwałe w budowie	0	$\circ$
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	13794	13 0 20

$\sim$

grup rodzajowych) na 30.06.2016 Zmiany środków trwałych (wg
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) za 06-2016 3.2.
			芮 w tys.
	grunty	inżynierii Iadovej i lokale i obiekty wodnej budynki	techniczne i urządzenia maszyny	Iransportu środki	inne środki trvale	Środki trwałe razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	2528	9470	5 182	5091	592 ÷	23863
b) zwiększenia (z tytułu)	۰	۰	157	1 586	74	1757
zakup		٥	57	586	z	1757
nabycie spółki zależnej
przyjęcie z inwestycji						$\bullet$
c) zmniejszenia (z tytułu)	۰	$\bullet$	29	673	۰	702
sprzedaż i likwidacja			29	673		702
				0		$\bullet$
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	2528	9470	5310	6004	1606	24 918
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu		3645	3761	2759	1241	11 406
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	۰	231	E	Ξ	5	574
planowanych odpisów		231	$\frac{8}{3}$	302	6	793
nabycie spółki zależnej
sprzedaż i likwidacja			28	222		250
				$\overline{5}$		$\frac{1}{2}$
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	$\bullet$	3876	932 s	2870	1302	980 Ξ
ości na początek okresu h) odpisy z tytułu trwałej utraty wart						$\bullet$
- zwiększenia						$\bullet$
- zmniejszenia						$\circ$
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	۰	۰	۰	۰	۰	$\circ$
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2528	5 5 9 4	1378	3 134	304	12938

4. Inwestycje długoterminowe

	Długoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	w jednostkach powiązanych	23 823	23 8 23
	udziały lub akcje	23 823	23 823
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
b)	pozostałych jednostkach	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
	udziały lub akcje
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
	Długoterminowe aktywa finansowe, razem	23823	23 8 23

Inwestycje długoterminowe w nieruchomości - pozycja nie występuje

	Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	stan na początek okresu	23 823	22 239
	udziały lub akcje	23 823	22 239
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe
b)	zwiększenia (z tytułu)	$\circ$	1584
	udziały lub akcje podniesienie kapitału		1584
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe
	zmniejszenia (z tytułu)	0	O
	udziały lub akcje aktualizacja
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe
d)	stan na koniec okresu	23 823	23 823
	udziały lub akcje	23 823	23 823
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe

5. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
1.	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	1883	1 0 0 2
a)	odniesionych na wynik finansowy	1883	1 0 0 2

b)	odniesionych na kapitał własny
c)	odniesionych na wartość firmy
2.	Zwiększenia	994	1883
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	994	1883
	odpisy aktualizujące należności	272	245
	odpisy aktualizujące zapasy	72	72
	niewypłacone wynagrodzenia		74
	rezerwa na świadczenia pracownicze	182	743
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	402	365
	inne	66	384
	MSR / MSSF
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
c)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3.	Zmniejszenia	1883	1 0 0 2
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	1883	1 0 0 2
	odwrócenia się różnic przejściowych	1883	1 002
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)

c)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)

ELEKTROTIM S.A. - skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na 30-06-2016r.

e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
4.	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	994	1883
a)	odniesionych na wynik finansowy	994	1883
	odpisy aktualizujące należności	272	245
	odpisy aktualizujące zapasy	72	72
	niewypłacone wynagrodzenia		74
	rezerwa na świadczenia pracownicze	182	743
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	402	365
	inne	66	384
	MSR / MSSF
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
b)	odniesionych na kapitał własny	$\circ$	0
C)	odniesionych na wartość firmy	0	0

6. Zapasy

	Zapasy		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	materialy	272	210
b)	półprodukty i produkty w toku	3925	2 0 4 5
c)	produkty gotowe
d)	towary	593	593
e)	zaliczki na dostawy	1 3 2 8	233
	Zapasy, razem	6 1 1 8	3 0 8 1
	Odpisy aktualizujące wartość zapasów	528	528
	Zapasy, razem brutto	6646	3 6 0 9

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
	Stan na początek okresu	528	455
a)	zwiększenia		86
b)	wykorzystanie
C)	rozwiazanie		13
	Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:	528	528
	materiały	380	380
	towary	148	148

W I półroczu 2016 roku Spółka ELEKTROTIM SA nie dokonała aktualizacji wartości zapasów i towarów.

7. Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	od jednostek powiązanych	0	911
	Należności z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	$\circ$	911
	do 12 miesięcy	0	911
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe należności
b)	należności od pozostałych jednostek	24 944	61 290
	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	23 5 53	58 344
	do 12 miesięcy	23 216	57 841
	powyżej 12 miesięcy	337	503
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	O
	Pozostałe należności, w tym:	1 3 9 1	2946
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	834	2782
	nadwyżka ZFŚS
	inne	557	164
	dochodzone na drodze sądowej
	Należności krótkoterminowe netto, razem	24 944	62 201
C)	odpisy aktualizujące wartość należności	2 1 1 0	1920
	Należności krótkoterminowe brutto, razem	27 054	64 121

	Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych	w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	z tytułu dostaw i usług, w tym:	$\circ$	911
	od jednostek zależnych	0	911
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominującej
b)	pozostałe, w tym:	$\Omega$	O
	od jednostek zależnych
	od jednostek współzależnych
	od jednostek stowarzyszonych
	od znaczącego inwestora
	od jednostki dominującej
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem	O	911
d)	odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych
	Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	0	911

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
	Stan na początek okresu	1920	2006
a)	zwiększenia (z tytułu)	564	763
	odpisów na należności przeterminowane i zagrożone	578	763
b)	zmniejszenia (z tytułu)	374	849
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	343	790
	spisanie z wierzytelnościami nieściągalnymi	24	15
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	2 1 1 0	1920

8. Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	w jednostkach powiązanych	0
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
f)	w pozostałych jednostkach	$\circ$	102
	udziały lub akcje
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
-	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	obligacje
	udzielone pożyczki
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	102
g)	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	12016	29 969
۰	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	8705	14 048
	inne środki pieniężne	2950	15 560
	inne aktywa pieniężne	361	361
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	12016	30 071

9. Kapitał własny

	Kapitał zakładowy (struktura)	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016			30.06.2016 30.06.2016 30.06.2016	30.06.2016
$ a\rangle$	wartość nominalna jednej akcji w złotych
$ D\rangle$	seria/emisja	A	B	с	C	C	C	D
$ c\rangle$	rodzaj akcji	na okaziciela	na okaziciela	Ina okaziciela	na okaziciela	Ina okaziciela	Ina okaziciela	na okaziciela
d)	rodzaj uprzywilejowania akcji	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykie	zwykłe	zwykłe	zwykłe
$\ket{\mathbf{e}}$	rodzaj ograniczenia praw do akcji
	liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	74	111	24	3 683
$ g\rangle$	wartość seri/emisji wg wartości nominalnej w tys.zł	5 206	794	91	74	111	24	3 683
$ h\rangle$	sposób pokrycia kapitału	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka
	data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013	11-05-2007
	prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	01-01-2011	01-01-2013 01-01-2007
lk)	liczba akcji, razem w tys.sztuk
	Kapitał zakładowy, razem w tys.zł							9 9 8 3

W dniu 30.06.2016 r. spółka dokonała wypłaty dywidendy w wysokości 1,24 PLN na akcję to jest w łącznej kwocie 12 378 931,16 PLN.

10. Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
1.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	799	796
a)	odniesionej na wynik finansowy	799	796
b)	odniesionej na kapitał własny
c)	odniesionej na wartość firmy
2.	Zwiększenia	915	799
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatních różnic przejściowych (z tytułu)	915	799
	wyceny należnosci
	wyceny kontraktów długoterminowych	99
	środki trwałe i WNiP	731	744
	pozostałych	85	55
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
c)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3.	Zmniejszenia	799	796
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	799	796
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

ELEKTROTIM S.A. - skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na 30-06-2016r.

c)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
4.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	915	799
a)	odniesionej na wynik finansowy	915	799
	wyceny należnosci
	wyceny kontraktów długoterminowych	99
	środki trwałe i WNiP	731	744
	pozostałych	85	55
b)	odniesionej na kapitał własny	$\circ$	$\circ$
c)	odniesionej na wartość firmy	0	$\circ$

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych (wg tytułów)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	stan na początek okresu	77	$\circ$
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze	77
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
b)	zwiększenia (z tytułu)	$\circ$	77
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	77
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
c)	wykorzystanie (z tytułu)	$\circ$	$\circ$
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
d)	rozwiązanie (z tytułu)	$\circ$	$\mathbf{o}$
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
e)	stan na koniec okresu	77	77
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	0	0
	rezerwa na świadczenia pracownicze	77	77
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (wg tytułów)	w tys. zł
		30.06.2016 31.12.2015
a	stan na początek okresu	6558	5 2 0 1
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1921	1693
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3914	1 3 6 3
	rezerwy na kary umowne	723	2 1 4 5

	pozostałe
b)	zwiększenia (z tytułu)	1 272	4971
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	436	836
	rezerwa na świadczenia pracownicze	836	3816
	rezerwy na kary umowne		319
	pozostałe
C)	wykorzystanie (z tytułu)	0	$\circ$
	rezerwy na naprawy gwarancyjne
	rezerwa na świadczenia pracownicze
	rezerwy na kary umowne
	pozostałe
d)	rozwiązanie (z tytułu)	4 3 6 6	3614
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	241	608
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3793	1 2 6 5
	rezerwy na kary umowne	332	1741
	pozostałe
e)	stan na koniec okresu	3 4 6 4	6558
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 1 1 6	1921
	rezerwa na świadczenia pracownicze	957	3914
	rezerwy na kary umowne	391	723
	pozostałe	0	0

11. Zobowiązania krótkoterminowe

	Zobowiązania krótkoterminowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	Wobec jednostek powiązanych	225	298
	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	0	O
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiązania wekslowe
	z tytułu dywidend
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	$\Omega$	$\circ$
	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	225	298
	do 12 miesięcy	225	298
	powyżej 12 miesięcy
	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	$\mathbf 0$	$\Omega$
	zaliczki otrzymane na dostawy
	inne (wg rodzaju)	0	$\circ$
	z tytułu leasingu finansowego
	inne
b)	Wobec pozostałych jednostek	15 9 64	52712
	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	5	$\Omega$
	kredyty i pożyczki
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
	zobowiązania wekslowe

z tytułu dywidend
inne zobowiązania finansowe, w tym:	5	٥
instrumenty pochodne	5
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		1925
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	10 617	41 200
do 12 miesięcy	10 240	40 839
powyżej 12 miesięcy	377	361
Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	5 3 4 2	9587
zaliczki otrzymane na dostawy	3 4 8 3	240
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	810	7079
z tytułu wynagrodzeń	913	2017
inne (wg tytułów)	136	251
z tytułu leasingu finansowego
inne	136	251
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	16 189	53 010

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarzadza kapitałem by zagwarantować, że należace do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzieki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporzadzenia sprawozdania finansowego nie wystapiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pienieżnych.

Spółka daży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania sie przed ryzykiem walutowym za wyjatkiem transakcji typu forward.

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiazań pienieżnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach.

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z waluta EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarzadzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta bedacego strona instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiazań. Ryzyko kredytowe jest głównie zwiazane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki sa spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa, Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firma COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie należności handlowych. Środki pienieżne i ich ekwiwalenty sa lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiazań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiazań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwa aktywów finansowych i zobowiazań finansowych o warunkach standardowych. znajdujących się w obrocię na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych:

wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wviatkiem instrumentów pochodnych) określa sie zgodnie z ogólnie przyjetymi modelami wyceny w oparciu o analize zdyskontowanych przepływów pienieżnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rvnkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzień 30.06.2016r. transakcje forward wynoszą 5 tys. zł po stronie pasywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycene bankowa (wycena rynkowa)

Instrumenty pochodne

Lo	Rodzaj instrumentu pochodnego	data zawarcia Wartość umowy	transakcii	Waluta	Kurs terminowy	data rozliczenia	wartość wykonania	strona transakcii	zysk/strata
	Forward 3632609 Kupno	29.06.2016	270 000	EUR	4.4615	03.11.2016	1 204 605	mBank S.A	$-4662.91$

12. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	30.06.2016	31.12.2015
1.	Należności warunkowe	0	0
1.1.	Od jednostek powiązanych (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
1.2.	Od pozostałych jednostek (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
2.	Zobowiązania warunkowe	14 500	13 4 60
2.1.	Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	14 500	13 460
	- udzielonych gwarancji i poręczeń	1 500	2 4 6 0
		13 000	11 000
2.2.	Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
	udzielonych gwarancji i poręczeń
3.	Inne (z tytułu)
	Pozycje pozabilansowe razem	14 500	13 460

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki:

solidarna odpowiedzialność za zobowiazania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz mBank S.A.
poreczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu za firmę MAWILUX S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tvs PLN
solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla MAWILUX S.A. na rzecz mBank S.A.
solidarna odpowiedzialność za zobowiazania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 3 500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.
solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 1 000 tys. PLN dla ELTRAKO Sp. z o.o. na rzecz mBank S.A.

Ponadto przeciw ELEKTROTIM S.A. został złożony pozew przez firmę ARS System Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 648 tys. PLN, który według stanowiska ELEKTROTIM S.A. jest niezasadny i nie została w związku z tym otwarta rezerwa na powołana wyżej kwote.

Zarząd ELEKTROTIM S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umowe na zakup do 165 000 akcji ZEUS S.A. w terminie od 01.01.2015 do 31.12.2020 za cene nabycia ustalana w oparciu o formułe dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki).

Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM S.A. na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia Walnego Zgromadzenia za 2015 rok za cene ustalona w oparciu o formułę dochodową.

13. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpia swoje przychody

ELEKTROTIM S.A. oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrębnione w ELEKTROTIM S.A. stanowią agregacje struktury organizacyjnej Spółki, której cześć operacyjna została podzielona na odrębnie zarządzane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie tervtorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwa ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółkę dokonano połaczenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

Segment Instalacje
Segment Sieci
Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

łaczenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzedna zasada MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
segmenty sa podobne w:
* rodzaju produktów i usług
* rodzaju procesów produkcyjnych
* rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
* metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

W celu zachowania porównywalności danych Spółka zaprezentowała Segment Automatyka. Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Spółki.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

1. Projekty budowlane i wykonawcze, w tym:

a) projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
b) projekty linii elektroenergetycznych kablowych WN, SN i nn,
c) projekty linii elektroenergetycznych napowietrznych WN, SN i nn,
d) projekty stacji energetycznych WN/SN,
e) projekty stacji transformatorowych SN/nn,
f) projekty oświetlenia dróg, ulic i placów,
g) projekty sygnalizacji świetlnych,
h) projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
i) projekty iluminacji świątecznych,
j) projekty instalacji sanitarnych,
k) projekty instalacji słabopradowych

2. Instalacje elektryczne, w tym:

a) stacje transformatorowe.
b) instalacje elektryczne siły i światła

3. Rozdzielnice elektryczne, w tym:

a) rozdzielnice nn MCC typu OKKEN,
b) rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
c) rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu xENERGY,
d) szafy automatyki.
e) tablice licznikowe.

4. Instalacie słabopradowe, w tym:

a) komputerowe systemy integruiace BMS i SMS
b) systemy okablowania strukturalnego.
c) systemy sygnalizacji pożarowej
d) systemy kontroli dostep.
e) systemy telewizji przemysłowej,
f) systemy ochrony technicznej
g) instalacje automatyki budynkowej
h) systemy rejestracji pracy.
i) obwodowe systemy ochrony,
j) systemy EiB.
k) systemy telekomunikacyjne.

5. Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

1) serwis instalacji nn siły i światła,
2) serwis instalacji słabopradowych,
3) serwis aparatury niskiego napięcia,
4) prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
5) pomiary elektryczne.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

f) Sieci elektryczne w tym:

1. sygnalizacje świetlne,
1. oświetlenie drogowe,
  3. iluminacje obiektów,
  4. oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
  5. linie napowietrzne SN i nn,
  6. linie kablowe SN i nn,
1. sieci teletechniczne,
1. stacie transformatorowe SN i nn

g) Sieci teletechniczne, w tym:

1) kanalizacje teletechniczne,
2) linie telekomunikacyjne miedziane,
3) linie telekomunikacyjne światłowodowe,
4) radiolatarnie (NDB, DVOR/DME),
5) systemy radarowe,
6) systemy antenowe,
7) inne systemy nawigacyjne i radiokomunikacyjne.

h) Sieci wodno-kanalizacyjne, w tym:

1) sieci wodociągowe,
2) kanalizacja sanitarna,
3) kanalizacja deszczowa,
4) kanalizacja ogólnospławna.

i) Sieci gazowe, w tym:

1) sieci gazowe niskiego ciśnienia,
2) sieci gazowe średniego ciśnienia,
3) stacje redukcyjne.

j) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

1) oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
2) oznakowanie pionowe
3) organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
4) urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego

5) projekty organizacji ruchu.

k) Serwis sygnalizacji i oświetlenia, w tym:

1) obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
2) obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów.
3) obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnetrznego i iluminacji obiektów,
4) konserwacia instalacii siły światła.
5) sterowniki sygnalizacji świetlnej.

I) Sieci wysokich napieć, w tym:

1) napowietrzne linie elektroenergetyczne WN.
2) kablowe linie elektroenergetyczne WN.
3) stacie elektroenergetyczne WN/SN.
4) elektroenergetyczna automatyka zabezpieczeniowa (EAZ),
5) telemechanika,
6) systemy nadrzedne.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analize przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objetych sprawozdawczościa:

Segmenty działalności	$01.01 -$ 30.06.2016 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2016 Segment Sieci	$01.01 -$ 30.06.2016 Seament Automatyki	$01.01 -$ 30.06.2015 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2015 Segment Sieci
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnetrznych	31 827	28 0 23	0	52 069	20916
Przychody w ramach i od innych segmentów opera.	5 0 6 7	305	0	5 6 9 2	1 0 0 9
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	37 639	25 7 24	0	53 875	20 537
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	$-745$	2604	$\circ$	3886	1 3 8 8

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiazań segmentu wykorzystywanych przez Zarzad, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski

14. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiazań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt. 6 Spółka jest podmiotem powiazanym z TIM S.A., SONEL S.A., PROCOM SYSTEM S.A., MAWILUX S.A.,ZEUS S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

W I półroczu 2016 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiazanymi dotyczace zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług.

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., MAWILUX S.A., ZEUS S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	w tys. PLN
	30.06.2016	31.12.2015
a) należności		٥۱
b) zobowiązania	1 530	2514
c) przychody		8
d) zakupy	2442	5750

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	w tys. PLN
	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania
c) przychody
d) zakupy	14	39

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z PROCOM SYSTEM S.A.	30.06.2016	31.12.2015
a) należności		62
b) zobowiązania		155
c) przychody	125	1 109
d) zakupy	40	819

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z Mawilux SA	w tys. PLN
	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania		55
c) przychody		$\overline{7}$
d) zakupy		61

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ZEUS SA	w tys. PLN
	30.06.2016	31.12.2015
a) należności		849
b) zobowiązania		0
c) przychody	1 2 4 2	705
d) zakupy		3 2 1 6

Transakcje ELEKTROTIM S.A. z ELTRAKO Sp. z o.o.	w tys. PLN
	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania	225	88
c) przychody		0
d) zakupy	198	72

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzglednieniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiada umowe generalną na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale współpracujących z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółke, jak również uzależniających ja od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje sie wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

15. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności wystepujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym:

Umowy o usługe budowlana

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystapia zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystapia błedy w zarzadzaniu realizacja zadania lub błedy w rozwiazaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystapi ze zwłoka lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiekszenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarzad dokonuje oceny czy istnieja przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarzad dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa.

Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2015 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również zwiazane z niepewnościa dotyczaca właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystapiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Wrocław, 08.08.2016 r. Sporzadził:

Ewa Wójcikowska Główny Księgowy

ZARZĄD ELEKTROTIM S.A.

Prezes Zarzadu

Andrze Diakur

Członek-Zarządu

Zbigniew Pawlik

Członek Zarządu Sławom

Członek Zarządu Krzysztof Wójcikowski