Elektrotim S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 31, 2016

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

GRUPY KAPITAŁOWEJ ELEKTROTIM

za I. półrocze 2016 roku

Wrocław, dnia 08 sierpnia 2016 r.

SPIS TREŚCI:

	WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM
	2. Zasady prezentacji
	3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjete do przeliczenia danych finansowych
	4. Segmenty działalności
	5. Przyjęte zasady rachunkowości
	WYBRANE DANE FINANSOWE	13
	INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	22
1.	Wartości niematerialne i prawne	22
$\mathbf{2}$	Wartość firmy	24
З.	Rzeczowe aktywa trwałe	25
4.	Inwestycje długoterminowe	27
5.	Inne aktywa długoterminowe	29
6.	Zapasy	30
7.	Należności krótkoterminowe	31
8.	Inwestycje krótkoterminowe	32
9.	Kapitał własny	32
10.	Rezerwy na zobowiazania	32
11.	Zobowiazania krótkoterminowe	35
12.	Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych	37
13.	Segmenty działalności	38
14.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczacych przeniesienia praw i zobowiązań	42
15.	Niepewność szacunków	43

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

Jednostka Dominujaca Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM jest ELEKTROTIM Spółka Akcyjna:

ul. Stargardzka 8 54-156 Wrocław Siedzing: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Podstawowy rodzaj działalności: PKD 4321 Z wykonywanie instalacji elektrycznych

Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej nie został ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1.Informacie o zasadach przyjetych przy sporzadzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM zostało sporzadzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unie Europejską, obowiązującymi na dzień 30.06.2016 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami), sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Na dzień 30.06.2016 r. miedzy tymi zasadami a MSSF ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie występują, zdaniem Zarządu, żadne różnice, które miałyby wpływ na ELEKTROTIM S.A.

Prezentowane skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację Grupy ELEKTROTIM na dzień 30.06.2016 r. i 31.12.2015 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pienieżne za okresy śródroczne zakończone dnia 30.06.2016 r. oraz dnia 30.06.2015 r.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę ELEKTROTIM w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupe.

2.2. Zwolnienia z pełnego retrospektywnego ujęcia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

Przy przejściu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r., spółka przeanalizowała opcjonalne wyłączenia z pełnego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdziła, iż w następujących przypadkach dopuszczalne zwolnienia nie mają zastosowania dla Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM oraz dla ELEKTROTIM S.A.:

• połączenia jednostek gospodarczych,

• skumulowane różnice z tytułu przeliczania na walutę obcą,

• złożonych instrumentów finansowych,
• aktywa i zobowiązania jednostek zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsiewzieć,

^- świadczenia pracownicze,

• reklasyfikacja wcześniej ujętych instrumentów finansowych,
• transakcie płatności w formie akcji własnych,
• umowy ubezpieczeniowe,
• zobowiązania z tytułu wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych,

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w związku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowości zgodnej z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości /Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporzadzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku

Spółka nie zdecydowała sie na wcześniejsze wprowadzenie standardów interpretacji lub zmian, które nie weszły w życie

2.4. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę ELEKTROTIM.

2.5. Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I-sze półrocze 2016 rok obejmuje następujące jednostki:

• ELEKTROTIM S.A. (podmiot dominujacy).
• PROCOM SYSTEM S.A. (jednostka zależna od 30.04.2007 r.).
• MAWILUX S.A. (jednostka zależna od 08.10.2010 r.)
• ZEUS S.A. (jednostka zależna od 18.07.2012 r.)
• ELTRAKO Sp. z o.o. (jednostka zależna od 06.10.2015 r.)

Ww. jednostki mają siedzibę w Polsce.

W dniu 30.04.2012 r. nastapiła sprzedaż podmiotu zależnego Infrabud Sp. z o.o. co znalazło odzwierciedlenie w zmieniony składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 29.10.2013 r. nastapiła sprzedaż podmiotu zależnego Elektromont-Beta S.A., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 06.10.2015 r. nastąpiło objęcie udziałów ELTRAKO Sp. z o.o., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

1. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjete do przeliczenia danych finansowych

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Sprawozdanie sporządzono w złotych (chyba że wykazano, np. w informacji dodatkowej, że dane sporzadzono w tys. zł)

1. Seamenty działalności

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwa ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupe dokonano połaczenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

• Segment Instalacje
• Seament Sieci
• Segment Automatyka

Segmenty te spełniaja łacznie poniższe zasady:

• łaczenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzedna zasada MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty sa podobne w :
• * rodzaju produktów i usług
• * rodzaju procesów produkcyjnych
• * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
• * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

5. Przyjęte zasady rachunkowości

5.1. Zasady rachunkowości

Dniem przejścia na MSR/MSSF, a więc poczatkiem najwcześniejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pełne porównawcze informacje zgodnie z MSR/MSSF w swoim pierwszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzień 01.01.2008 r.

Sprawozdanie finansowe zostało sporzadzone w oparciu o zasade kosztu historycznego, za wyjatkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, które zostały wycenione według wartości godziwej.

5.1.1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są to nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów trwałych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa majatkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególności sa to:

• autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
• prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
• know-how.
• koszty zakończonych prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjeciem produkcji lub zastosowaniem technologii

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych i prawnych o wartości początkowej powyżej 3 500 zł są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania. Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej do 3 500 zł są umarzane jednorazowo.

Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatności do przynoszenia korzyści ekonomicznych:

• autorskie prawa majatkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje - koszty zakończonych prac rozwojowych

od roku do 5-ciu lat od 3 do 5-ciu lat

5.1.2. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Spółki w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiazań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsiewzjecia ujmowanych na dzień przejecia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie alokowany do każdego z ośrodków wypracowujących środki pienieżne, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną strate z tytułu utraty wartości, w przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pienieżne jest niższa niż wartość bilansowa.

5.1.3. Srodki trwałe

Środki trwałe to rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Spółki w szczególności:

• nieruchomości,

• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,

• ulepszenia w obcych środkach trwałych.

Do środków trwałych Spółki zalicza się również obce środki trwałe przyjęte przez Spółkę do używania na mocy umowy, zgodnie z która jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystającemu) środki trwałe do odpłatnego używania.

Środki trwałe wyceniane są w cenie nabycia powiększonej o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem środka trwałego do stanu zdatnego do używania, koszty transportu, załadunku, wyładunku, montażu i demontażu.

Srodki trwałe wytworzone przez jednostke we własnym zakresie wycenia się w koszcie wytworzenia.

Wartość poczatkowa środków trwałych ulega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie.

Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych sa dokonywane od miesiaca nastepnego po miesiacu przyjecia do użytkowania w cyklu comiesiecznym zgodnie z planem amortyzacji. Stawki oraz metody amortyzacji sa zgodne z rzeczywistym okresem technicznej i ekonomicznej przydatności do użytkowania . Spółka stosuje metode liniowa, degresywna, stawki indywidualne przy czym środki trwałe o wartości do 3 500 zł sa umarzane jednorazowo w miesiacu przyjęcia do użytkowania.

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych):

• budynki, lokale i obiekty inżynierii ladowej i wodnej od 3 do 40 lat - urzadzenia techniczne i maszyny od 1-go do 3 lat od 2.5 do 9-ciu lat - środki transportu - inne środki trwałe od 2 do 7-miu lat

5.1.4. Srodki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie sa to zaliczane do aktywów trwałych środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.

Środki trwałe w budowie wycenia sie nie rzadziej niż na dzień bilansowy w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem przenoszone jest na leasingobiorce. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiazanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozvcii zobowiazań z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe zostały podzielone na cześć odsetkowa i zmniejszenie zobowiazania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkościa stała. Koszty finansowe odnosi sie bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporzadkować do odpowiednich aktywów – wówczas sa one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości dotyczacymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres umowy.

5.1.6 Inwestycie długoterminowe

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osiągniecia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziału w zyskach) lub innych pożytków, w tym również w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszacowana na dzień 01.01.2006 r. przez niezależnego eksperta. Spółka uznała wartość przeszacowania prawa jako koszt zakładany na dzień wyceny. Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawa, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreślony.

5.1.8. Zapasy

Zapasy sa to rzeczowe aktywa obrotowe obejmujące materiały nabyte w celu zużycia na potrzeby własne, wytworzone lub przetworzone produkty gotowe (wyroby i usługi), zdatne do sprzedaży lub w toku produkcji, półprodukty oraz towary nabyte w celu odsprzedaży w stanie nieprzetworzonym.

Stany, przychody i rozchody materiałów w magazynach wycenia się w oparciu o ceny przeciętne średnio ważone. Wycena zapasów materiałów na dzień bilansowy uwzględnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazujące ruchu.

Produkcje w toku wycenia się wg poniesionych kosztów bezpośrednich.

5.1.9. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe to ogół należności z tytułu dostaw i usług oraz całość lub cześć należności z innych tytułów nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Należności na dzień bilansowy wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w wartości netto - po uwzględnieniu odpisów aktualizujących należności.

Na należności zagrożone, które z dużym prawdopodobieństwem nie zostana uregulowane po uwzglednieniu posiadanych zabezpieczeń, Spółka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosując poniższe zasady:

• 1. odpisy aktualizacyjne, na należności nieuregulowane w ciągu 90 dni od terminu wymagalności, dokonywane są raz na kwartał, wg stanu na koniec każdego kwartału. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. w przypadku złożenia przez dłużnika lub osobę trzecią wniosku o otwarcie postępowania upadłościowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności.
• 1. dla przypadków określonych powyżej, odstępstwo od wyżej przyjętych zasad będzie wymagało decyzji Zarzadu w formie pisemnej.

5.1.10. Inwestycie krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza się wyrażone w walucie polskiej lub przeliczone na złote walucie obcej krótkoterminowe, to jest o terminie wykupu lub spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego oraz przeznaczone do obrotu aktywa finansowe, do których zalicza się udziały i akcie, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, inne, jak również środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, inne środki pienieżne, inne aktywa pienieżne oraz inne inwestycje krótkoterminowe.

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat; inwestycje przechowywane do momentu zapadalności; aktywa finansowe dostepne do sprzedaży. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie poczatkowego ujecia.

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe.

W pozycji tej ujmuje sie, w celu zapewnienia współmierności kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotycza przychodów nastepnego okresu i wtedy stana się kosztami. Do tych aktywów zalicza się między innymi : opłacone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty trwających jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji,

Zalicza sie tu również niepokryte fakturami należności z tytułu cześciowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiającego usług, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje sie jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje sie za spełniony wyłacznie wówczas, gdy wystapienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostepny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciagu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedaża.

5.1.13. Kapitał własny

Kapitał własny jest ustalany zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz statutem spółki i wykazywany w wartości nominalnej z podziałem na jego składniki.

Kapitał podstawowy (akcyjny) jest wykazywany w wartości nominalnej zgodnie z umową podmiotu dominujacego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do rejestru handlowego.

Udziały (akcje) własne wykazywane są ze znakiem ujemnym i wycenia się je w cenie nabycia, są to na ogół akcje własne podmiotu dominującego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Akcionariuszy.

Kapitał zapasowy ujęty jest w wartości nominalnej i tworzy się go obligatoryjnie z odpisów z zysku spółki w wysokości nie mniejszej niż 8% zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, służy on głównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki.

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone zgodnie z uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominującego i zasadami rachunkowości Spółki.

W dniu 30.06.2014r. zmieniono sposób prezentacji składników kapitałów własnych Grupy Kapitałowej w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zrezygnowano ze szczegółowego rozbijania poszczególnych pozycji kapitałów na rzecz prostszej formy, w której wyróżniono kapitał zakładowy, zysk bądź strate netto, udziały niekontrolujące natomiast pozostałe pozycje kapitału własnego zostały ujęte w pozycji pozostałe kapitały. Wprowadzone zmiany nie mają wpływu na skonsolidowany wynik grupy, ani na łączna wartość kapitałów własnych. Zmieniona prezentacja powinna umożliwić lepszą i bardziej przejrzystą prezentację sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy.

5.1.15. Płatności realizowane w formie akcji

Rozliczane metoda praw własności płatności w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób świadczacych podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania. Wartość godziwą wycenia się stosując model Black'a-Scholes'a. Przewidywany okres użytkowania wykorzystywany w modelu został skorygowany w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa firmy, a także wpływ ograniczenia praw przekazania, wykonania i zachowań. Szczegółowe dane dotyczące sposobu wyznaczania wartości godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metodą praw własności, przedstawiono w notach objaśniających.

Wartość godziwa określona na dzień przyznania płatności regulowanych akcjami i rozliczanych metodą praw własności odnoszona jest w koszty metoda liniowa przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spółke szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostana nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza się metoda zobowiazań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnoszac się do różnic miedzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwe na podatek odroczony ujmuje się od dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przegladowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie beda wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego cześci, wartość te należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiazania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które beda obowiazywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiazanie stanie sie wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiazującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy sa to zobowiazania, których termin wymagalności lub kwota nie sa pewne. Tworzy się je na przypadające na dany okres, ale jeszcze nie poniesione koszty, znane ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wysokości. Sa to w szczególności rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych, rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne oraz pozostałe rezerwy na zobowiazania (m.in. z tytułu napraw gwarancyjnych).

Rezerwe z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka oblicza od dodatnich różnic przejściowych miedzy wartościa bilansowa i podatkowa aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwiązania rezerwy z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

5.1.18. Zobowiazania

Zobowiązania to wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów. Zobowiazania krótkoterminowe to ogół zobowiazań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub ta część pozostałych zobowiazań, które staja się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiazania długoterminowe to zobowiazania nie zaliczone do krótkoterminowych.

Na dzień bilansowy zobowiazania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty.

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spółka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje sie w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a nastepnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje sie niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. Świadczenia pracownicze

Rachunkowość świadczeń pracowniczych obejmuje:

• świadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, składki na ubezpieczenia społeczne, wypłaty z zysku i premie podlegające wypłacie w okresie 12 miesiecy od dnia bilansowego
• świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
• świadczenia z tytułu realizacji programu opcji pracowniczych (świadczenia te sa ujmowane proporcjonalnie do upływu okresu trwania programu jako koszty działalności w korespondencji z pozostałymi kapitałami rezerwowymi w wysokości wartości godziwej świadczenia).

5.1.21. Fundusze specialne

Fundusze specialne to zarezerwowane na ściśle określone cele i zarzadzane przez spółki wchodzace w skład Grupy środki, pochodzace głównie z obciażeń kosztów jednostki i podziału zysku nie zaliczane do kapitału własnego

W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socialnych z odpisów w ciężar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustawa o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Środki funduszu, w tym środki pienieżne zgromadzone na rachunku bankowym nie spełniają definicji aktywów i są wykazywane per saldo z wartościa zobowiązania z tytułu ZFŚS (nominalnym stanem funduszu wynikającym z ksiag).

Podmiot dominujący posiada również fundusz nagród przeznaczany na nagrody dla osób, które wydatnie przyczyniły się do wyników spółki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia. Jeżeli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarządu.

5.1.22. Rozliczenia miedzyokresowe przychodów

Do rozliczeń miedzyokresowych zalicza się zweryfikowana wartość nominalna już otrzymanych aktywów, które jednak stana sie przychodem dopiero w przyszłych okresach. W pozycji pozostałe rozliczenia znajduja się głównie rzeczywiście otrzymane dotacje, subwencje i dopłaty przeznaczone na nabycie lub wytworzenie środków trwałych oraz wykonanie prac rozwojowych. W pozycji tej Spółka wykazuje również dotacje otrzymane na składniki aktywów rozliczanych w czasie ze wzgledu na kwote i okres w jakim mają one być wykorzystywane. W bilansie dotacje wykazywane są po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortvzacii.

5.1.23. Koszty finansowania zewnetrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te sa zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski - rozumie się przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiekszenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców lub właścicieli.

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody za sprzedaży obejmują zaliczone do okresu sprawozdawczego wielkości sprzedaży wyrobów, usług i materiałów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i należny podatek od towarów i usług (VAT).

W rachunku zvsków i strat ujmuje sie również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metode pomiaru stopnia zaawansowania :

• w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąże cena umowna i możliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcje jej wykonywania
• w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów wytworzenia, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez zamawiającego jest prawdopodobne - jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony.

Koszty i straty - rozumie sie przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiekszenia wartości zobowiazań i rezerw, które doprowadza do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ustalane sa w sposób współmierny do przychodów z działalności podstawowej i ujmowane w rachunku wyników w wersji kalkulacyjnej metoda bezpośrednia. Koszty grupowane sa równolegie w układzie rodzajowym, z jednoczesnym zapisem na miejsca powstawania kosztów w układzie kalkulacyjnym.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne - ujmuje się tu powtarzalne przychody i koszty tylko pośrednio zwiazane ze zwykła działalnościa i dotyczące zwłaszcza czynności, które nie stanowią właściwego przedmiotu działalności, zwiazane ze zbyciem i likwidacja aktywów trwałych, jak również aktualizacja wartości aktywów trwałych i zapasów oraz należności, przekazaniem bądź otrzymaniem nieodpłatnie aktywów oraz środków pienieżnych, karami i odszkodowaniami i innymi,

Przychody i koszty finansowe sa to korzyści uzyskiwane z posiadania, pożyczenia lub sprzedaży aktywów finansowych oraz pobierane opłaty za pożyczenie od osób trzecich środków pienieżnych, co powoduje powstanie zobowiązań finansowych, jak również skutki utraty wartości aktywów finansowych. Ujmuje się tu należne, dotyczące danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych.

6. Zasady konsolidacji

W związku z powstaniem Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM w 2007 r. ELEKTROTIM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe od 2007 roku.

6.1. Jednostki zależne

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje podmiot dominujący ELEKTROTIM S.A. oraz spółkę będącą pod jego kontrolą. Przyjmuje się, że Grupa Kapitałowa sprawuje kontrolę, jeżeli posiada bezpośrednio lub pośrednio, wiecej niż 50% praw głosu w danej jednostce gospodarczej lub posiada zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki gospodarczej w taki sposób, aby korzystać z wyników jej działalności. Udziały niekontrolujące wykazywane są w ramach kapitałów własnych. Zysk netto należacy do udziałów niekontrolujących wykazywany w rachunku zysków i strat w okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpił.

Metoda nabycia jest stosowana przy nabyciu udziałów jednostek gospodarczych. Jednostki nabyte lub zbyte w ciągu roku są uwzględniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiednio od dnia nabycia lub do dnia sprzedaży.

6.2. Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, transakcje zawierane w obrębie Grupy Kapitałowej oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy Kapitałowej są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

6.3. Wartość firmy

Wartość firmy wykazana w bilansie obejmuje w całości wartość firmy jednostek zależnych w wysokości nadwyżki ceny zakupu akcji tej jednostki nad ich aktywami netto. Szczegółowe informacje na temat wartości firmy ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR	30.06.2016	30.06.2015	31.12.2015
kurs średnioroczny	4.3805	4.1341	4,1848
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdawczego	4.4255	4.1944	4.2615

	tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01. 30.06.2016/ 30.06.2016	01.01. 30.06.2015 / 31.12.2015	01.01. 30.06.2016/ 30.06.2016	01.01. 30.06.2015 / 31.12.2015
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	100 039	114 619	22 837	27 725
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-3298$	2015	$-753$	487
III. Zysk (strata) brutto	$-2854$	2 2 9 9	$-652$	556
IV. Zysk (strata) netto	-4 277	1756	$-976$	425
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	$-18728$	$-18108$	-4 275	-4 380
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	$-2161$	$-1.360$	$-493$	$-329$
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowei	$-10593$	$-3157$	$-2418$	$-764$
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	$-31482$	$-22625$	$-7187$	$-5473$
IX. Aktywa, razem	122 470	200 243	27 674	46 989
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	41 490	101 866	9375	23 904
XI. Zobowiązania długoterminowe	660	759	149	178
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	33 055	86 190	7469	20 225
XIII. Kapitał własny	80 980	98 377	18 298	23 085
XXIV. Kapitał zakładowy	9983	9983	2 2 5 6	2 3 4 3
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9983009	9983009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł/EUR)	$-0.43$	0, 18	$-0, 10$	0,04
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcję zwykłą (w zł/EUR)	$-0.43$	0,18	$-0, 10$	0,04
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	8,11	9,85	1,83	2,31
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	8,11	9,85	1,83	2,31
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedna akcję (w zł/EUR)	1,24	0.60	0.28	0,14

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	w tys. PLN) Aktywa	30.06.2016	31.12.2015
u	Aktywa trwałe	38 290	38 985
1.	Wartości niematerialne i prawne	329	311
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	8641	8641
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	25 080	24 285
4.	Inwestycje długoterminowe	477	497
a)	Nieruchomości inwestycyjne	467	467
b)	Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	10	30
	- udziały w jednostkach powiązanych wyceniane metodą praw własności	0	0
	- w pozostałych jednostkach	10	30
c)	Inne inwestycje długoterminowe	0	0
5.	Inne aktywa długoterminowe	3763	5 2 5 1
a)	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 3 9 4	4 8 3 2
b)	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	n	٥
c)	Inne aktywa długoterminowe	369	419
П.	Aktywa obrotowe	84 180	161 258
1.	Zapasy	7459	4630
2.	Należności krótkoterminowe	39 717	96 943
a)	Należności z tytułu dostaw	37 302	92 856
b)	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	6	0
C)	Pozostałe należności	2 4 0 9	4 0 8 7
3.	Inwestycje krótkoterminowe	14 934	46 532
a)	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	٥	٥
b)	Inne inwestycje krótkoterminowe	15	131
c)	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 9 19	46 401
4.	Inne aktywa krótkoterminowe	22 070	13 153
Ш.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	$\Omega$	$\Omega$
	Aktywa razem	122 470	200 243

	Pasywa	30.06.2016	31.12.2015
Ŧ.	Kapitał własny	80 980	98 377
1.	Kapitał zakładowy	9983	9983
2.	Pozostałe kapitały	73 070	63 931
3.	Zysk (strata) netto	-4 277	21 518
4.	Udziały niekontrolujące	2 2 0 4	2945
łb	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	41 490	101 866
1.	Rezerwy na zobowiązania	7643	13 415
a)	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1887	1713
b)	Pozostałe rezerwy	5756	11 702
	długoterminowe	679	753
۰	krótkoterminowe	5077	10 949
2.	Zobowiązania długoterminowe	660	759
a)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	271	18
b)	Pozostałe zobowiązania długoterminowe	389	741
3.	Zobowiązania krótkoterminowe	33 055	86 190
a)	Zobowiazania z tytułu dostaw	19 278	63 412
b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	3640	1 1 2 1
c)	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	28	3596
d)	Pozostałe zobowiazania krótkoterminowe	10 109	18 061
4	Rozliczenia międzyokresowe	132	1502
a)	długoterminowe	59	69
b)	krótkoterminowe	73	1433
	Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych III. do sprzedaży	0	$\Omega$
	Pasywa razem	122 470	200 243

	30.06.2016	31.12.2015
Wartość księgowa	80 980	98 377
Liczba akcji	9983009	9 983 009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8.11	9,85
Rozwodniona liczba akcji	9983009	9 983 009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8,11	9,85

SIEGOLY CZŁONEK ZARZĄDU GLOWN ELE $\omega$ citiowski Ewa Wójcikowska Krzysztof

CZŁONEKZ RZADU EL EKTRO

CZŁONEK ZARZADU ELEKTROTH S.A. $\omega$ ⇁ Zbigniew Pawlik

S Ε Digkun mgr i

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	(wariant kalkulacyjny w tys. PLN)		01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
1.	Przychody netto ze sprzedaży	100 039	114 619
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	100 016	114 499
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	23	120
2.	Koszt własny sprzedaży	94 730	104 742
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	94 718	104 675
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	12	67
З.	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 3 0 9	9877
4.	Koszty sprzedaży	4 1 1 2	3 5 9 8
5.	Koszty ogólnego zarządu	4646	4 4 1 5
6.	Zysk (strata) ze sprzedaży	$-3449$	1864
7.	Pozostałe przychody operacyjne	1709	1 3 2 4
	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	17	247
	Dotacje	15	22
	Inne przychody operacyjne	1677	1 0 5 5
8.	Pozostałe koszty operacyjne	1 558	1 173
	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	8	0
	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	732	847
	Inne koszty operacyjne	818	326
9.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-3298$	2015
	10. Przychody finansowe	698	663
	Dywidendy i udziały w zyskach	0	0
	Odsetki	421	251
	Zysk ze zbycia inwestycji	1	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	0	192
	Inne	276	220
	11. Koszty finansowe	254	379
	Odsetki	114	151
	Strata ze zbycia inwestycji	7	0
	Aktualizacja wartości inwestycji	121	144
	Inne	12	84
	Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów
	12. jedn. podporząd.	0
	13. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	$-2854$	2 2 9 9
	14. Odpis wartości firmy jedn. podporząd.	$\Omega$	o
	15. Zysk (strata) brutto	$-2854$	2 2 9 9
	16. Podatek dochodowy	1617	492
	część bieżąca	5	508
	część odroczona	1612	$-16$
17.	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporząd. wycenianych metodą praw własności
18.	Udziały niekontrolujące	194	$-51$
	19. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-4 277	1756
	20. Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	o
	21. Zysk (strata) netto	$-4277$	1,756

XXSIEGO (CZŁONEK ZARZĄDU CZŁONEK ZARZĄDU
OROTIM S.A. ELEKTROTIMSA (ELEKTROTIMSA GŁÓW ٤ı r owski Ewa Wójcikowska Rzysztof

$\alpha$

Strona 16 z 44

Andrzej Diakun

F

$mgy$ 17 łŹ.

CZŁONEK ZARZĄDU

ELEKTROTHES.A.

Zbigniew Pawlik

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

w tys. PLN		01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
1. Zysk (strata) netto	-4 277	1756
2. Inne całkowite dochody; w tym:
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.
3. Całkowite dochody ogółem	$-4277$	1756

		01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	15 485	5460
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	9983009	9 983 009
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,55	0,55
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9983009	9 983 009
Rozwodniony zysk (stratą) na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,55	0,55

KSIĘGOLY GLOW CZŁONEK ZAJ ZŁONEK ZARZĄDICZ EK ZARZĄDU ۱n IM S.A. S ELEKT EKTROTIM S.A. F m $\omega$ Wójcikowska Ewa Š Krzysztoj Zbigniew Pawlik mar in akun

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej æ -4 277 Zysk (strata) netto 1. $-14451$ Korekty razem 2. Udziały niekontrolujące $-194$ Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności 1627 Amortyzacja - 0 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych $-63$ Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) ٠ 90 (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej ٠ 166 Podatek dochodowy naliczony $-2964$ Podatek dochodowy zapłacony $-5772$ Zmiana stanu rezerw - $-2829$ Zmiana stanu zapasów 57 206	01.01.-30.06.2016 01.01.-30.06.2015
	1756
	$-19864$
	51
	0
	1 3 9 6
	0
	$-197$
	$-278$
	658
	$-1011$
	$-1112$
	$-2093$
۰	2 3 0 9
Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów $-52932$	$-15287$
$-8799$ Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-4 300
13 Inne korekty ۰
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej $-18728$ 3.	$-18108$
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Ш,
183 1. Wpływy	882
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 75 aktywów trwałych a)	665
0 Zbycie inwestycji w nieruchomości b)	0
Z aktywów finansowych, w tym: 108 c)	217
22 zbycie aktywów finansowych ÷	0
0 dywidendy i udziały w zyskach $\blacksquare$	0
spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 ÷.	0
86 odsetki ۰	217
0 inne wpływy z aktywów finansowych	0
0 Inne wpływy inwestycyjne d)	$\circ$
2. Wydatki 2 3 4 4	2 2 4 2
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2 3 4 4 a)	2 2 4 2
0 Inwestycje w nieruchomości b)	0
0 Na aktywa finansowe, w tym: C)	0
0 nabycie aktywów finansowych ۰	0
0 pozostałe ٠	0
Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone 0 udziałom niekontrolującym d)	0
0 Inne wydatki inwestycyjne e)	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej $-2161$ 3.	$-1360$
Ш. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
2532 Wpływy 1.	0

$\blacksquare$	Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych	0	0
÷	Kredyty i pożyczki	2 4 7 6	3946
۰	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0
	Inne wpływy finansowe	56	64
2.	Wydatki	13 125	7 167
٠	Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
$\overline{\phantom{a}}$	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	12 9 26	6 207
۰	Spłaty kredytów i pożyczek	10	798
	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
$\overline{a}$	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
٠	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	166	143
	Odsetki	23	19
	Inne wydatki finansowe	0	0
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-10.593$	$-3157$
	IV. Przepływy pieniężne netto, razem	$-31482$	$-22625$
	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	$-31482$	$-22625$
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
	Środki pieniężne na początek okresu	46 401	40 173
	Środki pieniężne na koniec okresu	14919	17 548
	o ograniczonej możliwości dysponowania

RZADUZZŁO S EKZA GLOVAR KSIĘGOW CZŁONEK ZA ZŁONEK ZD RZADU ELEK FI EKTROTIM S.A. ELEKT S.A. $(1)$ akun M Zbigniew Pawlik $Sb$ Wójcikowsks Ewa kowski

AN W SKOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01 01 2016 - 30 06 201

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2016 - 30.06.2016
w tys.	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk (strata) netto	niekontrolujące Udziały	Razem
1. Stan na początek okresu	983 ø	85449	0	945 $\mathbf{\tilde{z}}$	98377
2. Zwiększenia	۰	6512	277 4	0	2235
a) podziału zysku / pokrycie straty	۰	512 6	$\circ$	۰	512 ဖ
b) emisji akcji	۰	0	$\circ$	۰	0
c) inne, w tym:	0	0	277 4	۰	277 4
warranty subskrybcyjne	0	0	0	0
zysk okresu	0	0	277 4	۰	277 4
pozostałe	0	0	0	0	0
3. Zmniejszenia	۰	18891	0	741	19632
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	18891	0	0	18891
- w tym dywidenda	0	0	0	۰	0
b) umorzenia akcji	0	0	0	0	۰
c) inne, w tym:	0	0	۰	741	741
nabycie udziałów niekontrolujących	0	0	۰	0	0
przeznaczenie/udział w dywidendzie	0	۰	٥	741	741
inne	0	0	۰	۰	0
4. Stan na koniec okresy	983 ô	73070	4 277	2 204	80980
REZyszto CZŁONE ≿ Ewa Wójcikowska Š W.S.A GLÓWN	owski c	CZŁONEK ZARZADU bigniew Pawlik ELEKTROTIMA	CZŁOMA ЕЦИЯ ε	ε RO	Jiakun O) Ш mgr n

0 0 0 0 0 0 0 0 1900 0 217 1734 217 217 5 5 오 ۰ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 756 756 756 756 ۰ 0 0 0 0 0 0 0 0 258 0 0 64 056 258 6249 249 LPO 04 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9983 0 983 ö przeznaczenie/udział w dywidendzie a) podziału zysku / pokrycie straty a) podziału zysku / pokrycie straty nabycie udziałów niekontrolujących . Stan na początek okresu 4. Stan na koniec okresu warranty subskrybcyjne - w tym dywidenda b) umorzenia akcji 3. Zmniejszenia 2. Zwiększenia c) inne, w tym: c) inne, w tym: b) emisji akcji zysk okresu pozostałe inne	w tys.	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk (strata) netto	nie kontrolujące Udziały	Razem
						81930
						2065
						258
						208
						807
						6466
						249 6
						0
						0
						217
						0
						217
						529 77

Strona 21 z 44

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych
b)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	314	303
	oprogramowanie komputerowe	179	205
C)	inne wartości niematerialne i prawne	15	8
d)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne		0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	329	311

	Wartości niematerialne i prawne (struktura własnościowa)	w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	własne	329	311
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:		0
			01
	Wartości niematerialne i prawne, razem	329	311

Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) za 06.2016 r.
			w tys. zł
	æ	م	ပ	٠
	rozwojowych hoszty prac	licencje i koncesje. podobne wartości patenty	inne wartości niematerialne i prawne	niematerialne zaliczki na wartości i pravme	niematerialne Wartości i prawne razem
tości niematerialnych i prawnych na początek okresu a) wartość brutto wart	151	÷	321 ما	۰	5483
b) zwiększenia (z tytułu)	۰	۰	125	۰	125
zakup	۰	۰	125	۰	125
nabycie spółek zależnych	ಠ	۰	۰	۰	۰
	۰	۰	۰	۰	۰
c) zmniejszenia (z tytułu)	۰	۰	$\bullet$	۰	۰
sprzedaż	۰	۰	0	0	۰
likwidacja	۰	۰	۰	۰	۰
	۰	۰	0	۰	0
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	151	Ξ	5446	۰	5 608
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	51	40	5015	0	6171
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	۰	$\sim$	107	۰	gg
planowanych odpisów	۰	N	107	۰	eg
nabycie spółek zależnych	۰	۰	0	۰	۰
zmniejszenia	۰	۰	۰	0	۰
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	151	S	122 KO.	۰	279 ю
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	۰	۰	۰	0	۰
zwiększenia	۰	۰	0	۰	0
zmniejszenia	۰	۰	0	0	۰
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	$\bullet$	۰	$\circ$	$\bullet$	۰
j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	$\bullet$	5	324	$\bullet$	329

2. Wartość firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych	w tys. zł
	30.06.2016	31.12.2015
jednostek zależnych	6 2 4 5	6245
PWS (Zakład Wysokich Napięć w Pionie Wysokich Napięć)	2 3 9 6	2 3 9 6
Wartość firmy jednostek podporządkowanych, razem	8641	8641
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Wartość bilansowa, razem	8641	8641

Z dniem 01.04.2012 r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono trwający od 01.02.2012 r. proces włączenia produktów realizowanych przez spółke zależna Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pienieżne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87). W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach Elektrotim S.A. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napieć wchodzacego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pienieżne tj. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Wysokich Napieć.

Na koniec 2013 roku sporzadzono test na utrate wartości firmy. Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pienieżne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartościa odzyskiwalna dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 1707 tys. w celu przeprowadzenia testu dokonano nastepujących założeń: okres prognozowanych przepływów pienieżnych - 5 lat . stopa dyskonta 11%.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utrate wartości ośrodków wypracowujących środki pienieżne na dzień 31.12.2015 r. przeprowadzono również testy na utratę wartości aktywów finansowych (akcji Spółek ZEUS S.A., PROCOM SYSTEM S.A. i MAWILUX S.A.), które nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy. Testy te zostały przeprowadzone przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%. Testy te bazuja na okresach rocznych, stad w sprawozdaniu śródrocznym nie podlegaja weryfikacji.

W I półroczu 2016 nie dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy.

3. Rzeczowe aktywa trwałe

	Rzeczowe aktywa trwałe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	środki trwałe, w tym:	24 224	23722
	grunty	5 0 6 0	5 0 6 0
	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	10 042	10 596
	urządzenia techniczne i maszyny	2541	2470
	środki transportu	6 1 8 5	5 1 3 8
	inne środki trwałe	396	458
b)	środki trwałe w budowie	856	563
C)	zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0
	Rzeczowe aktywa trwałe, razem	25 080	24 285

	Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa)	w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	własne	22 787	22 198
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	2 2 9 3	2 0 8 7
	Srodki trwałe bilansowe, razem	25 080	24 285

			w tys. zł
	grunty	inżynieni Iadowej budynki, lokale i objekty wodnej	techniczne i urządzenia maszyny	Iransportu środki	inne środki trwałe	Środki trwałe razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	5060	14922	240 ø	11 248	2256	42726
b) zwiększenia (z tytułu)	۰	42	389	2201	20	2605
zakup	۰	-15	255	1997	20	2257
nabycie spółki zależnej	۰	۰	134	204	۰
	۰	ă	۰	۰	۰	œ
c) zmniejszenia (z tytułu)	$\bullet$	ŕ	27	924	۰	\$4
sprzedaż i likwidacja	۰	7	33	893	۰	919
	۰	۰	4	5	۰	35
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	5 060	14924	9592	12525	2 276	44 377
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	۰	4587	6671	5941	1795	18994
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	$\bullet$	295	379	399	85	1159
planowanych odpisów	۰	295	415	754	85	1550
nabycie spółki zależnej	۰	۰	۰	۰	۰
sprzedaż i likwidacja	۰	۰	32	355	۰	387
	۰	۰	₹	۰	۰	÷
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	۰	4882	7 050	340 $\bullet$	880 ۰	20153
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	۰	۰	۰	۰	0	$\bullet$
zwiększenia	۰	۰	۰	۰	۰	۰
- zmniejszenia	۰	۰	۰	۰	$\overline{\bullet}$	$\circ$
i) odpisy z tytułu Irwałej utraty wartości na koniec okresu	$\circ$	$\bullet$	$\bullet$	۰	۰	۰
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	5 060	10 042	2 541	6 185	396	24 224

4. Inwestycje długoterminowe

	Długoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
b)	pozostałych jednostkach	10	30
	udziały lub akcje	0	20
	dłużne papiery wartościowe
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
	udzielone pożyczki
	inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	10	10
		10
	Długoterminowe aktywa finansowe, razem	10	30

	Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	stan na początek okresu	30	23
	udziały lub akcje	20	23
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	10	0
b)	zwiększenia (z tytułu)	0	10
	udziały lub akcje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	0	10
	zmniejszenia (z tytułu)	20	3
	udziały lub akcje	20	3
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	0	0
d)	stan na koniec okresu	10	30
	udziały lub akcje	٥	20
	udzielone pożyczki	٥	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	10	10

	Papiery wartościowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe (wg zbywalności)		w tys. zł
		30.06.2016 31.12.2015
А.	Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wartość bilansowa)		20
a)	akcje (wartość bilansowa):		20
	korekty aktualizujące wartość (za okres)

٠	wartość na początek okresu	0	$-33$
۰	wartość według cen nabycia	0	56
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0	0
-	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0	0
۰	wartość na początek okresu	0	0
×,	wartość według cen nabycia	0	О
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0	0
۰	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0	0
	wartość na początek okresu	O	0
	wartość według cen nabycia	0	0
		0	0
	Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na
В.	rynkach pozagiełdowych (wartość bilansowa)	0	$\circ$
a)	akcje (wartość bilansowa):	0
	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
٠	wartość na początek okresu	0
	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0
-	korekty aktualizujące wartość (za okres)	٥
÷	wartość na początek okresu	0
÷	wartość według cen nabycia	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0
۷	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
	wartość na początek okresu	0
	wartość według cen nabycia	0
		0
	Z nieograniczoną zbywalnością, nienotowane na
C.	rynku regulowanym (wartość bilansowa)	$\circ$	0
a)	akcje (wartość bilansowa):	0
۰	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
Ξ	wartość na początek okresu	0
۰	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0
	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
۰	wartość na początek okresu	0
۰	wartość według cen nabycia	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0
÷	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
$\frac{1}{2}$	wartość na początek okresu	0
۰.	wartość według cen nabycia	0
		0
D.	Z ograniczoną zbywalnością (wartość bilansowa)	$\overline{0}$	$\mathbf{O}$
a)	udziały i akcje (wartość bilansowa):	0
۳	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
÷,	wartość na początek okresu	0
÷.	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0
۰	korekty aktualizujące wartość (za okres)	0
۰	wartość na początek okresu	0
-	wartość według cen nabycia	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0

Wartość na początek okresu, razem Korekty aktualizujące wartość (za okres), razem	56 $-3$
Wartość według cen nabycia, razem	56
wartość według cen nabycia
wartość na początek okresu
korekty aktualizujące wartość (za okres)

5. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego		w tys. zł
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku	30.06.2016	31.12.2015
1.	dochodowego na początek okresu, w tym:	4 8 3 2	2889
a)	odniesionych na wynik finansowy	4 8 3 2	2889
		0	0
b)	odniesionych na kapitał własny	0	0
		0	0
c)	odniesionych na wartość firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	2992	4314
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	2714	4 0 3 6
	odpisy aktualizujące należności	301	285
	odpisy aktualizujące zapasy	113	115
	niewypłacone wynagrodzenia	6	187
	rezerwa na świadczenia pracownicze	283	886
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	503	478
	inne	1492	1948
	MSR / MSSF	16	137
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	278	278
		0	$\circ$
c)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	$\circ$
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	4 4 3 0	2 3 7 1
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	4430	2 3 7 1
	odwrócenia się różnic przejściowych	2 3 4 1	1 3 4 9

	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze	0	0
b)	stratą podatkową (z tytułu)	0	0
c)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
e)	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
4.	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	3 3 9 4	4 8 3 2
a)	odniesionych na wynik finansowy	3 3 9 4	4 8 3 2
	odpisy aktualizujące należności	320	304
	odpisy aktualizujące zapasy	113	115
	niewypłacone wynagrodzenia	6	187
	rezerwa na świadczenia pracownicze	330	903
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	564	529
	inne	1 2 1 6	2 3 7 3
	MSR / MSSF	119	143
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	726	278
b)	odniesionych na kapitał własny	0	0
		0
c)	odniesionych na wartość firmy	$\mathbf 0$	$\mathbf 0$

6. Zapasy

	Zapasy materiały półprodukty i produkty w toku produkty gotowe towary zaliczki na dostawy		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)		1 1 9 4	1 1 2 6
b)		3976	2 1 0 5
c)		3	2
d)		746	903
e)		1 540	494
	Zapasy, razem	7459	4 6 3 0
	Odpisy aktualizujące wartość zapasów	918	971
	Zapasy, razem brutto	8 3 7 7	5 601

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
	Stan na początek okresu	971	516
a)	zwiekszenia	0	476
b)	wykorzystanie	53	8
c)	rozwiazanie		13
	Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu, w tym:	918	971
	materiały	635	674
	pozostałe, w tym towary	283	297

W I półroczu 2016 roku Grupa Kapitałowa ELEKTROTIM nie dokonała aktualizacji wartości zapasów i towarów.

7. Należności krótkoterminowe

	Należności krótkoterminowe	w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
b) C)	należności od pozostałych jednostek	39 717	96 943
	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	37 302	92 856
	do 12 miesięcy	36 183	91 209
	powyżej 12 miesięcy	1 1 1 9	1647
	Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	6
	Pozostałe należności, w tym:	2 4 0 9	4 0 8 7
	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	1608	3 1 4 8
	nadwyżka ZFŚS	0
	inne	801	939
	dochodzone na drodze sądowej	0	0
	Należności krótkoterminowe netto, razem	39 717	96 943
	odpisy aktualizujące wartość należności	5468	5 2 6 9
	Należności krótkoterminowe brutto, razem	45 185	102 212

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
	Stan na początek okresu	5 2 6 9	5618
a)	zwiększenia (z tytułu)	679	1 522
	odpisów na należności przeterminowane i zagrożone	663	1 522
b)	zmniejszenia (z tytułu)	480	1871
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	411	1 250
	spisanie z wierzytelnościami nieściągalnymi	62	577
	Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	5468	5 2 6 9

8. Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
	w pozostałych jednostkach	15	131
	udziały lub akcje	0	Ω
	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	٥
	dłużne papiery wartościowe	0	0
	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	٥	0
	obligacje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	15	131
		0
9)	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	14 9 19	46 401
	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	11 456	29 280
	inne środki pieniężne	3 1 0 2	16 760
	inne aktywa pieniężne	361	361
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	14 934	46 532

9. Kapitał własny

	Kapitał zakładowy (struktura)	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016
$ a\rangle$	wartość nominalna jednej akcji w złotych
b)	sena/emisja		B	С	C	с	ΙC	D
$ c\rangle$	rodzaj akcji	na okaziciela	Ina okaziciela	na okaziciela	na okaziciela	na okaziciela	ina okaziciela	na okaziciela
$ d\rangle$	rodzaj uprzywilejowania akcji	zwykie	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	Zwykło
$ e\rangle$	rodzaj ograniczenia praw do akcji
II)	liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	74	111	24	3 683
$ g\rangle$	wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w tys.zł	5 206	794	91	74	111	24	3 6 8 3
(h)	sposób pokrycia kapitału	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka
i}	data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009	16-03-2010	28-02-2011	11-04-2013	11-05-2007
W)	prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009	01-01-2010	01-01-2011	01-01-2013	01-01-2007
lk)	liczba akcji, razem w tys.sztuk
	Kapitał zakładowy, razem w tys.zł							9 9 8 3

W dniu 30.06.2016 r. spółka dokonała wypłaty dywidendy w wysokości 1,24 PLN na akcję to jest w łącznej kwocie 12 378 931, 16 PLN.

10. Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		30.06.2016 31.12.2015
	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	1713	1543
a)	odniesionej na wynik finansowy	1713	1543

ELEKTROTIM S.A. - skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 30-06-2016 r.

		499	465
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0	0
c)	odniesionej na wartość firmy	0	0
		O	O
2.	Zwiększenia	1 2 4 8	1 2 5 7
a)	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatních różnic przejściowych (z tytułu)	1 2 4 8	1 2 5 7
	wyceny należnosci	48	48
	wyceny kontraktów długoterminowych	187	43
	środki trwałe i WNiP	915	1 0 6 5
	pozostałych	98	101
		0	0
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
c)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	1074	1 0 8 7
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	1074	1087
		0	0
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
C)	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
4.	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	1887	1713
a)	odniesionej na wynik finansowy	1887	1713
	wyceny należnosci	49	48
	wyceny kontraktów długoterminowych	187	36
	środki trwałe i WNiP	1495	1503
	pozostałych	156	126
b)	odniesionej na kapitał własny	o	$\circ$
		0
C)	odniesionej na wartość firmy	$\Omega$	$\circ$
		0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych (wg tytułów)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
а	stan na początek okresu	753	462
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	574	425
	rezerwa na świadczenia pracownicze	173	37
	rezerwy na kary umowne		0
	pozostałe	6
b	zwiększenia (z tytułu)	106

	rezerwy na naprawy gwarancyjne	106	320
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	136
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	6
C)	wykorzystanie (z tytułu)	25	105
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	25	105
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
d)	rozwiązanie (z tytułu)	155	66
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	136	66
	rezerwa na świadczenia pracownicze	19	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
e)	stan na koniec okresu	679	753
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	519	574
	rezerwa na świadczenia pracownicze	154	173
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	6	6

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (wg tytułów)		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
a)	stan na początek okresu	10 949	6794
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2211	2 2 1 5
	rezerwa na świadczenia pracownicze	4853	1978
	rezerwy na kary umowne	723	2 1 4 5
	pozostałe	3 1 6 2	456
b)	zwiększenia (z tytułu)	2 0 8 5	10 594
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	664	1015
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1079	4 187
	rezerwy na kary umowne	0	408
	pozostałe	342	4984
c)	wykorzystanie (z tytułu)	3 1 0 1	2 3 9 2
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	134	330
d)	rezerwa na świadczenia pracownicze	266	38
	rezerwy na kary umowne	0	89
	pozostałe	2701	1935
	rozwiązanie (z tytułu)	4 8 5 6	4 0 4 7
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	290	689
	rezerwa na świadczenia pracownicze	3827	1 2 7 4
	rezerwy na kary umowne	332	1741
	pozostałe	407	343
e)	stan na koniec okresu	5 0 7 7	10 949
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2451	2211
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1839	4 8 5 3
	rezerwy na kary umowne	391	723
	pozostałe	396	3 1 6 2

11. Zobowiazania krótkoterminowe

	Zobowiązania krótkoterminowe		w tys. zł
		30.06.2016	31.12.2015
b)	Wobec pozostałych jednostek	33 055	86 190
	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	3640	1 1 2 1
	kredyty i pożyczki	3 3 6 6	888
	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0
	zobowiązania wekslowe	0	0
	z tytułu dywidend	0	$\Omega$
	inne zobowiązania finansowe, w tym:	274	233
	instrumenty pochodne	5	0
		269	233
		0	0
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	28	3596
	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	19 278	63 412
	do 12 miesięcy	18 591	62 763
	powyżej 12 miesięcy	687	649
	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	10 109	18 061
	zaliczki otrzymane na dostawy	5466	1730
	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	2088	12 540
	z tytułu wynagrodzeń	1787	3 2 2 2
	inne (wg tytułów)	767	569
	z tytułu leasingu finansowego	388	163
	inne	334	406
		45	$\Omega$
	Zobowiązania krótkoterminowe, razem	33 055	86 190

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzieki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od 2009 roku.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała reklasyfikacji instrumentów finansowych.

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pienieżnych.

Spółka daży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżacy monitoring oraz dywersyfikacje instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut. Spółka nie zawiera umów o charakterze finansowych instrumentów pochodnych.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych do zabezpieczania sie przed ryzykiem walutowym za wyjątkiem transakcji typu forward.

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiazań pienieżnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach.

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z waluta EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należace do niej podmioty pożyczaja środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarzadza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółke strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta bedacego strona instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiazań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki są spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą COFACE AUSTRIA KREDITVERSICHERUN AG POLSKA oraz Atradius Credit Insurance NV S.A umowa o ubezpieczenie należności handlowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pienieżne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

wartość godziwa aktywów finansowych i zobowiazań finansowych o warunkach standardowych. znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych:

wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych i zobowiazań finansowych (z wyjatkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie z ogólnie przyjetymi modelami wyceny w oparciu o analize zdyskontowanych przepływów pienieżnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

Na dzień 30.06.2015r. transakcje forward wynoszą 15 tys. zł po stronie aktywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2) oraz 5 tys. zł po stronie pasywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa).

Nieruchomość inwestycyjna - działka niezabudowana o powierzchni 2.114m² z przeznaczeniem na prowadzenie szeroko rozumianej działalności gospodarczej. W oparciu o operat szacunkowy dla celów wyceny przyjęto metodę porównawczą w oparciu o dokonane transakcje rynkowe porównywalnych nieruchomości. Rzeczoznawca majątkowy ustalił w ten sposób cene jednego metra kwadratowego w wysokości 221,02 zł, co dla całej nieruchomości dało wartość 467 tys. zł (hierarchia wartości godziwej poziom 2).

Instrumenty pochodne

Lp	Rodzaj instrumentu pochodnego	data zawarcia umowy	Wartość transakcji	Waluta	Kurs terminowy	data rozliczenia	wartość wwkonania	strona transakcji	zysk/strata
	Forward 3632609 Kupno	29.06.2016	270 000	EUR	4.4615	03.11.2016	1 204 605.00	mBank S.A	$-4662.91$
2	Forward 30106150 kupno	14.09.2015	105 000	EUR	4.2769	31.07.2016	449 074.50	mBank S.A.	15 083.61

12. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

	POZYCJE POZABILANSOWE	30.06.2016	31.12.2015
1.	Należności warunkowe	0	0
1.1.	Od jednostek powiązanych (z tytułu)
۰	otrzymanych gwarancji i poręczeń
1.2.	Od pozostałych jednostek (z tytułu)
	otrzymanych gwarancji i poręczeń
2.	Zobowiązania warunkowe	14 500	13 460
2.1.	Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	14 500	13 460
	- udzielonych gwarancji i poręczeń	1500	2460
		13 000	11 000
2.2.	Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
	udzielonych gwarancji i poręczeń
3.	Inne (z tytułu)
	Pozycje pozabilansowe razem	14 500	13 460

Zobowiazania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiazanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub wiekszej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki:

• solidarna odpowiedzialność za zobowiazania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 000 tys. PLN dla PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz mBank S.A.

• poreczenie spłaty zobowiazań z tytułu kredytu za firme MAWILUX S.A. na rzecz Banku BPH S.A. do kwoty 1 500 tys PLN

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 4 500 tys. PLN dla MAWILUX S.A. na rzecz mBank S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiazania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 3 500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiazania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 1 000 tys. PLN dla ELTRAKO Sp. z o.o. na rzecz mBank S.A.

Ponadto przeciw ELEKTROTIM S.A. został złożony pozew przez firme ARS System Sp. z o.o. o zapłate kwoty 648 tys. PLN, który według stanowiska ELEKTROTIM S.A. jest niezasadny i nie została w zwiazku z tym otwarta rezerwa na powołana wyżej kwotę.

Zarzad ELEKTROTIM S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umowe na zakup do 165 000 akcji Zeus S.A. w terminie od 01.01.2015 do 31.12.2020 za cene nabycia ustalana w oparciu o formułe dochodowa (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki).

Zarząd zawarł również umowy z dwoma akcjonariuszami PROCOM SYSTEM S.A. na zakup 300 000 akcji PROCOM SYSTEM S.A. w terminie do daty odbycia walnego zgromadzenia za 2015 rok za cenę ustaloną w oparciu o formułe dochodowa.

13. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Grupa Elektrotim oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrebnione w Grupie ELEKTROTIM stanowia agregacje struktur organizacyjnych Spółek, której cześć operacyjna została podzielona na odrebnie zarządzane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwa ocene rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółki dokonano połaczenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

• Segment Instalacie
• Segment Sieci
• Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łacznie poniższe zasady:

• łaczenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzedna zasada MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze

• segmenty sa podobne w:

• * rodzaju produktów i usług

• * rodzaju procesów produkcyjnych
• * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
• * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczacych segmentów sa zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Grupy Elektrotim.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

1. Projekty budowlane i wykonawcze, w tym:

• a) projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
• b) projekty linii elektroenergetycznych kablowych WN, SN i nn,
• c) projekty linii elektroenergetycznych napowietrznych WN, SN i nn,
• d) projekty stacji energetycznych WN/SN,
• e) projekty stacji transformatorowych SN/nn,
• f) projekty oświetlenia dróg, ulic i placów,
• g) projekty sygnalizacji świetlnych,
• h) projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
• i) projekty iluminacji światecznych,
• i) projekty instalacji sanitarnych.
• k) projekty instalacji słabopradowych

2. Instalacje elektryczne, w tym:

• a) stacie transformatorowe.
• b) instalacje elektryczne siły i światła

3. Rozdzielnice elektryczne, w tym:

• a) rozdzielnice nn MCC tvpu OKKEN.
• b) rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA.
• c) rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu xENERGY,
• d) szafy automatyki.
• e) tablice licznikowe.

4. Instalacje słabopradowe, w tym:

• a) komputerowe systemy integrujace BMS i SMS
• b) systemy okablowania strukturalnego,
• c) systemy sygnalizacji pożarowej
• d) systemy kontroli dostep,
• e) systemy telewizji przemysłowej,
• f) systemy ochrony technicznej
• g) instalacje automatyki budynkowej
• h) systemy rejestracji pracy,
• i) obwodowe systemy ochrony,
• j) systemy EiB,
• k) systemy telekomunikacyjne.

5. Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• 1) serwis instalacji nn siły i światła,
• 2) serwis instalacji słaboprądowych,
• 3) serwis aparatury niskiego napięcia,
• 4) prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• 5) pomiary elektryczne.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

f) Sieci elektryczne w tym:

· sygnalizacie świetlne.

• oświetlenie drogowe, ٠
• iluminacje obiektów. ٠
• oświetlenie nawigacyjne lotnisk.
• linie napowietrzne SN i nn.
• linie kablowe SN i nn.
• sieci teletechniczne.
• stacje transformatorowe SN i nn

g) Sieci teletechniczne, w tym:

• 1) kanalizacje teletechniczne,
• 2) linie telekomunikacyjne miedziane,
• 3) linie telekomunikacyjne światłowodowe,
• 4) radiolatarnie (NDB, DVOR/DME),
• 5) systemy radarowe.
• 6) systemy antenowe.
• 7) inne systemy nawigacyjne i radiokomunikacyjne.

h) Sieci wodno-kanalizacyjne, w tym:

• 1) sieci wodociagowe.
• 2) kanalizacia sanitarna.
• 3) kanalizacja deszczowa,
• 4) kanalizacja ogólnospławna.

i) Sieci gazowe, w tym:

• 1) sieci gazowe niskiego ciśnienia,
• 2) sieci gazowe średniego ciśnienia,
• 3) stacje redukcyjne.

j) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• 1) oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• 2) oznakowanie pionowe
• 3) organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• 4) urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• 5) projekty organizacji ruchu.

k) Serwis sygnalizacji i oświetlenia, w tym:

• 1) obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• 2) obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• 3) obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,
• 4) konserwacja instalacji siły światła,
• 5) sterowniki sygnalizacji świetlnej.

I) Sieci wysokich napieć, w tym:

• 1) napowietrzne linie elektroenergetyczne WN,
• 2) kablowe linie elektroenergetyczne WN,
• 3) stacje elektroenergetyczne WN/SN,
• 4) elektroenergetyczna automatyka zabezpieczeniowa (EAZ),
• 5) telemechanika,
• 6) systemy nadrzędne.

Produkty oferowane przez Segment Automatyka

a) Systemy automatyki dla energetyki wytwórczej

• 1. system automatyki dla bloku energetycznego
• 1. system automatyki instalacji uzdatniania wody i oczyszczania ścieków
• 1. system automatyki instalacji podawania paliwa, odpopielania i odżużlania
• 1. system automatyki układów ciepłowniczych
• 1. system automatyki układów sprężarkowych
• 1. system automatyki instalacji oczyszczania spalin
• 1. projekt automatyki bloku energetycznego i instalacji pomocniczych
• 1. system automatyki małych instalacji w energetyce
• 1. usługi serwisowe.

b) Systemy automatyki dla instalacji ochrony środowiska

• 1. instalacie automatyki i elektryki dla oczyszczalni ścieków
• 1. instalacie automatyki i elektryki dla stacii uzdatniania wody
• 1. instalacie automatyki i elektryki dla układów pompowych
• 1. system automatyki dla oczyszczalni ścieków
• 1. system automatyki dla stacji uzdatniania wody
• 1. system automatyki dla układów pompowych
• 1. system monitoringu sieci wodnych i kanalizacyjnych
• 1. projekt automatyki dla oczyszczalni ścieków
• 1. projekt automatyki dla stacji uzdatniania wody
• 1. usługi serwisowe
• 1. system ochrony i monitoringu ryb Neptun
• 1. skaner do monitorowania przepławek.

c) Systemy automatyki elektroenergetycznej

• 1. CERTAN PQ-100 miernik wskaźników jakości energii elektrycznej
• 1. rejestrator zakłóceń
• 1. system nadzoru układu elektroenergetycznego i bilansowania energii
• 1. system rejestracji zakłóceń i analizy jakości energii elektrycznej
• 1. system eksploatacji sieci i urządzeń
• 1. usługi serwisowe.

d) Systemy informatyki przemysłowej

• 1. SKSR System Kontroli Strat Rozruchowych
• 1. MESKAN Modułowy System Kontroli Eksploatacji
• 1. VECTAN System Kontroli Eksploatacji Urządzeń
• 1. PROMAN System wizualizacji i wspomagania zarządzania procesami produkcji)
• 1. CERTAN SYSTEM
• 1. interfejsy komunikacyjne
• 1. wykonywanie oprogramowania na zmówienie
• 1. serwisowanie produktów własnych.

e) Inne systemy automatyki

• 1. BMS
• 1. system wykrywania pożarów i monitoringu temperatury PROList

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy Kapitałowej w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

Segmenty działalności	01.01. 30.06.2016 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2016 Segment Sieci	01.01. 30.06.2016 Segment Automatyki	$01.01 -$ 30.06.2015 Segment Instalacji	$01.01 -$ 30.06.2015 Segment Sieci	$01.01 -$ 30.06.2015 Segment Automatyki
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnetrznych	51 310	31 867	16839	72 143	20916	21 440
Przychody w ramach i od innych segmentów opera.	6732	503	41	7417	1 0 0 9	497
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	57 875	29 597	14 522	73 669	20 537	19 3 9 2
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	167	2 7 7 3	2 3 5 8	5891	1 3 8 8	2 5 4 5

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu wykorzystywanych przez Zarzad, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów lub zobowiązań

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym - na terenie Polski

14. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiazań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt. 6 Spółka jest podmiotem powiązanym z TIM S.A., SONEL S.A., PROCOM SYSTEM S.A., MAWILUX S.A.,ZEUS S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

W I półroczu 2016 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług.

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., MAWILUX S.A., ZEUS S.A. oraz ELTRAKO Sp. z o.o.

	w tys. PLN
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z TIM S.A.	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania	1 530	2514
c) przychody
d) zakupy	2 4 4 2	5750

	w tys. PLN
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z SONEL S.A.	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania
c) przychody
d) zakupy	14	39

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z PROCOM SYSTEM S.A.	30.06.2016	31.12.2015
a) należności		62
b) zobowiązania		155
c) przychody	125	1 1 0 9
d) zakupy	40	819

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z Mawilux SA	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania		55
c) przychody
d) zakupy		61

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z ZEUS SA	30.06.2016	31.12.2015
a) należności		849
b) zobowiązania		O.
c) przychody	1242	705
d) zakupy		3 2 1 6

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z ELTRAKO Sp. z o.o.	30.06.2016	31.12.2015
a) należności
b) zobowiązania	225	88
c) przychody
d) zakupy	198	72

Transakcie z podmiotami powiazanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzglednieniem cen i warunków panujących na rynku. Spółka posiąda umowe generalna na zakupy materiałów z TIM S.A., która jest podpisana na warunkach typowych dla wszystkich podmiotów stale współpracujacych z TIM S.A. o określonej wielkości obrotów rocznych, brak jest tutaj jakichkolwiek elementów preferujących Spółke, jak również uzależniających ją od zakupów tylko od tego dostawcy. W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert.

15. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym:

Umowy o usługe budowlana

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpia zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błędy w zarządzaniu realizacją zadania lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągniety zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników

podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarzad dokonuje oceny czy istnieja przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarzad dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa.

Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnetrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2015 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majatku trwałego oraz wartości niematerialnych.

W okresie 6 miesiecy zakończonym 30 czerwca 2016 roku spółka dokonała weryfikacji przyjetych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystapiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Wrocław, 08.08.2016 r. Sporzadził:

Ewa Wójcikowska Główny Księgowy

ZARZAD ELEKTROTIM S.A.

Prezes Zarządu

Andrzei Diakur

Członek Zarządu Sławomir

Członek Zarządu Krzysztof Wójcikowski

Strona 44 z 44