Elektrotim S.A. — Audit Report / Information 2018

Jun 11, 2019

RAPORT SKONSOLIDOWANY

Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

za 2018 rok

Wrocław, dnia 17 kwietnia 2019r.

Strona 1 z 64

SPIS TREŚCI:

	WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM	3 3
2.	Zasady prezentacji	3
	3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych	8
	4. Segmenty działalności	8
	5. Przyjęte zasady rachunkowości	8
	INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	25
1.	Wartości niematerialne i prawne	25
2.	Wartość firmy	27
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	28
4.	Inwestycje długoterminowe	30
5.	Inne aktywa długoterminowe	32
6.	Zapasy	34
7.	Należności krótkoterminowe	34
8.	Inwestycje krótkoterminowe	36
9.	Inne aktywa krótkoterminowe	38
10.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	39
11.	Kapitał własny	39
12.	Rezerwy na zobowiązania	42
13.	Zobowiązania długoterminowe	44
14.	Zobowiązania krótkoterminowe	45
15.	Rozliczenia międzyokresowe	46
16.	Przychody ze sprzedaży	46
17.	Koszty działalności operacyjnej	47
18.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	48
19.	Przychody i koszty finansowe	48
20.	Zysk (strata) na sprzedaży udziałów jednostek podporządkowanych	50
21.	Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych	50
22.	Podatek dochodowy	50
23.	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	51
24.	Zysk (strata) z działalności zaniechanej	51
25.	Informacje o instrumentach finansowych	51
26.	Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych	53
27.	Segmenty działalności	55
28.	Sposób obliczenia wartości księgowej na jedną akcję oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję	59
29. 30.	Sposób obliczenia zysku (straty) na jedną akcję zwykłą oraz rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję zwykłą. Poniesione oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne	59 60
31.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań	60
32.	Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji	61
33.	Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w przeliczeniu na pełne etaty	61
34.	Informacje o wartości wynagrodzeń i nagród wypłaconych i należnych dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta	61
35.	Informacje o wartości niespłaconych umowach zobowiązujących do świadczeń na rzecz podmiotów Grupy Kapitałowej	62
36.	Propozycja podziału zysku/straty	62
37.	Informacje o wynagrodzeniu Biegłego Rewidenta	62
38.	Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres	62
39.	Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym	62
40.	Wpływ inflacji na sprawozdanie finansowe	62
41.	Porównywalność danych finansowych za lata poprzednie	62
42.	Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego	63
43.	Dokonane korekty błędów podstawowych	63
44.	Niepewność szacunków	63

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest ELEKTROTIM Spółka Akcyjna:

Siedziba: ul. Stargardzka 8 54-156 Wrocław Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Podstawowy rodzaj działalności: PKD 4321Z wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli

Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej nie został ograniczony.

2. Zasady prezentacji

2.1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31.12.2018 roku.

ELEKTROTIM S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami), sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Na dzień 31.12.2018 r. między tymi zasadami a MSSF ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie występują, zdaniem Zarządu, żadne różnice, które miałyby wpływ na Grupę Kapitałową ELEKTROTIM.

Jest ono sporządzone zgodnie z MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UE, wydanymi i obowiązującymi w momencie sporządzania sprawozdania finansowego i podlega MSSF 1, "Zastosowanie MSSF po raz pierwszy".

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSR/MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację finansową Grupy na dzień 31.12.2018r, 31.12.2017 r. i wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za 2018 i 2017 r.

2.2. Zwolnienia z pełnego retrospektywnego ujęcia MSR/MSSF wybrane przez ELEKTROTIM S.A.

Przy przejściu na MSR/MSSF z dniem 01.01.2008 r. spółka przeanalizowała opcjonalne wyłączenia z pełnego retrospektywnego zastosowania MSR/MSSF i stwierdziła, iż w następujących przypadkach dopuszczalne zwolnienia nie mają zastosowania dla Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM oraz dla ELEKTRO-TIM S.A.:

• połączenia jednostek gospodarczych,
• świadczenia pracownicze,
• skumulowane różnice z tytułu przeliczania na walutę obcą,
• złożonych instrumentów finansowych,
• aktywa i zobowiązania jednostek zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć,
• reklasyfikacja wcześniej ujętych instrumentów finansowych,
• transakcje płatności w formie akcji własnych,
• umowy ubezpieczeniowe,
• zobowiązania z tytułu wycofania z eksploatacji zawartych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych.

2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Dokonano korekty prezentacyjnej danych w związku z wprowadzeniem z dniem 01.01.2009 roku (zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z 17.06.2008 r.) nowej polityki rachunkowości zgodnej z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości /Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. W związku z wprowadzonymi zmianami dokonano odpowiednich korekt bilansu otwarcia roku 2009.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku:

MSSF 9 Instrumenty Finansowe

MSSF 9 obejmuje trzy aspekty związane z instrumentami finansowymi: klasyfikację i wycenę, utratę wartości oraz rachunkowość zabezpieczeń. MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku i później.

Spółka stosuje MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych.

W ocenie Spółki, wprowadzenie standardu nie ma istotnego wpływu na stosowane zasady (polityki) rachunkowości w odniesieniu do działalności Spółki z wyjątkiem skutków zastosowania MSSF 9 w zakresie utraty wartości. Spółka nie zidentyfikowała istotnego wpływu na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitały własne, w związku z zastosowaniem MSSF 9 w obszarze klasyfikacji i wyceny.

Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy. Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług , w modelu uproszczonym analizuje historyczne poziomy utraty należności od kontrahentów, w oparciu o roczne dane historyczne z ostatnich 5 lat.

Za zdarzenie niewypłacalności Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności.

W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości należności z tytułu dostaw i usług, nie dokonano odpisu w okresie sprawozdawczym.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami.Zgodnie z powyższym standardem przychody ujmowane są w kwocie wynagrodzenia, które przysługuje jednostce w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Nowy standard zastępuje dotychczasowe wymogi ujmowania przychodów zgodnie z MSSF. Standard ma zastosowanie w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później.

Spółka stosuje MSSF 15 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych, z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Interpretacja KIMSF 22 transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry.

Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Zmiany do MSR 40 przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiany do MSSF 2

Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany do MSSF 4

Zastosowanie MSSF 9 instrumenty finansowe z MSSF 4 umowy ubezpieczeniowe

zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj.MSR 39. Zmiany nie dotyczą spółki.

Zmiany do MSR 28

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9.

Zmiany do MSSF 1

Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016.

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Wymienione powyżej zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

2.4. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą modyfikują obowiązujące wymogi dotyczące praw z tytułu przedterminowego rozwiązania umowy na potrzeby umożliwienia wyceny według zamortyzowanego kosztu (lub, w zależności od modelu biznesowego, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody) nawet w przypadku ujemnych płatności kompensacyjnych. Zmiany przewidują, iż znak (plus bądź minus) kwoty przedpłaty nie jest istotny – tj. w zależności od stopy procentowej obowiązującej w momencie rozwiązania umowy, może zostać dokonana płatność na rzecz strony skutkująca wcześniejszą spłatą. Ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

MSSF 16 "Leasing" - Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne, lub o krańcową stopę procentową.

MSSF 16 definiuje okres leasingu jako całkowity, niepodlegający odwołaniu okres, podczas którego leasingobiorca ma prawo do użytkowania danego składnika aktywów. Ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF 15 Przychody z umów z klientami od daty lub przed datą pierwszego zastosowania niniejszego standardu.

Spółka podjęła decyzję o wdrożeniu MSSF 16 "Leasing" od 1 stycznia 2019 roku.

Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" - może być niejasne, w jaki sposób prawo podatkowe odnosi się do określonej transakcji lub okoliczności lub czy organ podatkowy zaakceptuje opodatkowanie jednostki. MSR 12 "Podatki dochodowe" określa sposób rozliczania podatku bieżącego i odroczonego, ale nie odzwierciedla skutków niepewności. KIMSF 23 zawiera wytyczne, które uzupełniają wymogi zawarte w MSR 12, określając sposób odzwierciedlenia skutków niepewności przy ujmowaniu podatku dochodowego. Ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wprowadzono w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9 (w tym regulacje dotyczące utraty wartości) do długoterminowych udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięć, które wchodzą w skład inwestycji netto w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, w stosunku do których nie zastosowano metody praw własności. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSSF (cykl 2015-2017) – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" - zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu wymagają, aby po zmianie planu zastosować zaktualizowanych założeń do wyceny w celu ustalenia bieżących kosztów usług i odsetek netto za pozostałą część okresu sprawozdawczego. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSSF 3 "Połączenia Jednostek" - zmiana doprecyzowuje definicję przedsięwzięcia (ang. business) i ma na celu łatwiejsze odróżnienie przejęć przedsięwzięć od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie).

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF - będą miały zastosowanie z dniem 1 stycznia 2020 r.

Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - doprecyzowują definicję istotności i zwiększają spójność pomiędzy standardami, ale nie oczekuje się, że będą miały znaczący wpływ na przygotowanie sprawozdań finansowych. Zmiana jest obowiązkowa dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2020 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.

MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" - standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów. Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią "biznes" (ang. business). W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią "biznes", inwestor wykaże pełny zysk

lub stratę na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę z wyłączeniem części stanowiącej udziały innych inwestorów. Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r. Data obowiązywania zmienionych przepisów nie została ustalona przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez Unię Europejską.

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" - nowy standard wymaga wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych w wysokości aktualnej wartości wypłaty i zapewnia bardziej jednolite podejście do wyceny i prezentacji wszystkich umów ubezpieczeniowych. Wymogi te mają na celu osiągnięcie spójnego ujmowania umów ubezpieczeniowych opartego na określonych zasadach rachunkowości. MSSF 17 zastępuje MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" i związane z nimi interpretacje w dniu zastosowania nowego standardu. Standard obowiązuje od okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółka jest w trakcie weryfikacji wpływu wprowadzenia powyższych standardów i interpretacji na stosowaną przez Spółkę politykę rachunkowości, sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym

Spółka planuje wprowadzić powyższe standardy oraz interpretacje odpowiednio dla okresów rocznych, dla których mają zastosowanie.

2.5. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę ELEKTROTIM.

2.6. Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

ELEKTROTIM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe za 2018 rok obejmuje następujące jednostki:

• ELEKTROTIM S.A. (podmiot dominujący),

• PROCOM SYSTEM S.A. (jednostka zależna od dnia 30.04.2007 r.),

• ZEUS S.A. (jednostka zależna od 18.07.2012r.)

• ELTRAKO Sp. z o.o. (jednostka zależna od 06.10.2015 r.)

• ENAMOR System Sp. z o.o. obecnie OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.(jednostka zależ-

na od 11.01.2017 r.)

Ww. jednostki mają siedzibę w Polsce.

W dniu 30.04.2012r nastąpiła sprzedaż podmiotu zależnego Infrabud Sp. z o.o. co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 29.10.2013 r. nastąpiła sprzedaż podmiotu zależnego Elektromont-Beta SA, co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 06.10.2015 r. nastąpiło objęcie udziałów ELTRAKO Sp. z o.o., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim.

W dniu 11.01.2017 r. nastąpiło nabycie udziałów ENAMOR System Sp. z o.o., co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim (obecna nazwa OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.).

W dniu 28.02.2018 roku ELEKTROTIM SA dokonała połączenia spółki zależnej Mawilux SA, co znalazło odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim. Na skutek połączenia spółka Mawilux SA została rozwiązana z dn. 28.02.2018r. W tym dniu nastąpiło - zgodnie z treścią art. 493 § 2 kodeksu spółek handlowych - wpisanie połączenia do rejestru przedsiębiorców Krajowego Regestru Sądowego właściwego dla ELEKTROTIM S.A. z siedzibą we Wrocławiu tj. do rejestru prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu.

Spółka ELEKTROTIM SA stała się następcą prawnym MAWILUX SA i wstąpiła we wszelkie prawa i obowiązki MAWILUX SA na mocy sukcesji uniwersalnej (art.494 § 1 kodeksu spółek handlowych).

Połączenia w księgach rachunkowych dokonano metodą łączenia udziałów. Metoda ta polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek według stanu na dzień połączenia, po dokonaniu odpowiednich wyłączeń.

W związku z powyższym sprawozdanie finansowe ELEKTROTIM SA za rok 2017 zawiera dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy, jakby połączenie miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego.

W dniu 02.01.2019 r ELEKTROTIM SA dokonała połączenia spółki ELTRAKO sp. z o.o., co znajdzie odzwierciedlenie w zmienionym składzie Grupy Elektrotim począwszy od 2019 roku.

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Walutą funkcjonalną Grupy i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Sprawozdanie sporządzono w złotych (chyba, że wykazano, np. w informacji dodatkowej, że dane sporządzono w tys. zł)

4. Segmenty działalności

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółkę dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

• a) Segment Instalacje
• b) Segment Sieci
• c) Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w:
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

5. Przyjęte zasady rachunkowości

5.1. Zasady rachunkowości

Dniem przejścia na MSR/MSSF, a więc początkiem najwcześniejszego okresu, za który ELEKTROTIM S.A. przedstawia pełne porównawcze informacje zgodnie z MSR/MSSF w swoim pierwszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym MSR/MSSF jest dzień 01.01.2008 r.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, które zostały wycenione według wartości godziwej. Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z obowiązującymi standardami MSR/MSSF.

5.1.1 Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są to nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów trwałych, nie zakwalifikowane do inwestycji prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok i przeznaczone na potrzeby jednostki w szczególności są to:

• autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
• prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
• know-how,
• koszty zakończonych prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjęciem produkcji lub zastosowaniem technologii.

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych i prawnych o wartości początkowej powyżej 3.500 zł są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania. Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej do 3.500 zł są umarzane jednorazowo.

Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatności do przynoszenia korzyści ekonomicznych:

- autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje	-	od roku do 5-ciu lat
- koszty zakończonych prac rozwojowych	-	od 3 do 5-ciu lat

5.1.2. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Spółki w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie alokowany do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości, w przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa.

5.1.3. Środki trwałe

Środki trwałe to rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, nie zakwalifikowane do inwestycji, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby Spółki w szczególności:

• nieruchomości,

• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,

• ulepszenia w obcych środkach trwałych.

Do środków trwałych Spółki zalicza się również obce środki trwałe przyjęte przez Spółkę do używania na mocy umowy, zgodnie z którą jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystającemu) środki trwałe do odpłatnego używania.

Środki trwałe wyceniane są w cenie nabycia powiększonej o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem środka trwałego do stanu zdatnego do używania, koszty transportu, załadunku, wyładunku, montażu i demontażu.

Środki trwałe wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie wycenia się w koszcie wytworzenia. Wartość początkowa środków trwałych ulega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie.

Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania w cyklu comiesięcznym zgodnie z planem amortyzacji. Stawki oraz metody amortyzacji są zgodne z rzeczywistym okresem technicznej i ekonomicznej przydatności do użytkowania. Spółka

stosuje metodę liniową, degresywną, stawki indywidualne przy czym środki trwałe o wartości do 3.500 zł są umarzane jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania.

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych):

• budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 3 do 40 lat
• urządzenia techniczne i maszyny od 1-go do 10-ciu lat

• środki transportu od 2,5 do 9-ciu lat - inne środki trwałe od 2 do 10-ciu lat

5.1.4. Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie są to zaliczane do aktywów trwałych środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.

Środki trwałe w budowie wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

5.1.5. Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości dotyczącymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się nie krócej niż przez okres umowy.

5.1.6. Inwestycje długoterminowe

Inwestycje to aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich przychodów w formie odsetek, dywidend (udziału w zyskach) lub innych pożytków, w tym również w transakcji handlowej.

5.1.7. Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszacowana na dzień 01.01.2006 r. przez niezależnego eksperta. Spółka uznała wartość przeszacowania prawa jako koszt zakładany na dzień wyceny. Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawa, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreślony.

5.1.8. Zapasy

Zapasy są to rzeczowe aktywa obrotowe obejmujące materiały nabyte w celu zużycia na potrzeby własne, wytworzone lub przetworzone produkty gotowe (wyroby i usługi), zdatne do sprzedaży lub w toku produkcji, półprodukty oraz towary nabyte w celu odsprzedaży w stanie nieprzetworzonym.

Stany, przychody i rozchody materiałów w magazynach wycenia się w oparciu o ceny przeciętne średnio ważone. Wycena zapasów materiałów na dzień bilansowy uwzględnia tworzone odpisy aktualizacyjne na zapasy nie wykazujące ruchu .

Produkcję w toku wycenia się wg poniesionych kosztów bezpośrednich.

5.1.9. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe to ogół należności z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część należności z innych tytułów nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Należności na dzień bilansowy wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w wartości netto – po uwzględnieniu odpisów aktualizujących należności. Na należności zagrożone, które z dużym prawdopodobieństwem nie zostaną uregulowane po uwzględ-

• nieniu posiadanych zabezpieczeń, Spółka dokonuje odpisu aktualizacyjnego stosując poniższe zasady: 1. odpisy aktualizacyjne, na należności nieuregulowane w ciągu 90 dni od terminu wymagalności, dokonywane są raz na kwartał, wg stanu na koniec każdego kwartału. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. w przypadku złożenia przez dłużnika lub osobę trzecią wniosku o otwarcie postępowania upadłościowego dokonywany jest odpis aktualizacyjny. Odpis aktualizacyjny dokonywany jest w części niezabezpieczonej wartości należności,
• 1. dla przypadków określonych powyżej, odstępstwo od wyżej przyjętych zasad będzie wymagało decyzji Zarządu w formie pisemnej.

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług , w modelu uproszczonym analizuje historyczne poziomy utraty należności od kontrahentów, w oparciu o roczne dane historyczne z ostatnich 5 lat.

Za zdarzenie niewypłacalności Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności.

5.1.10. Inwestycje krótkoterminowe

Do inwestycji krótkoterminowych zalicza się wyrażone w walucie polskiej lub przeliczone na złote walucie obcej krótkoterminowe, to jest o terminie wykupu lub spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego oraz przeznaczone do obrotu aktywa finansowe, do których zalicza się udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, inne, jak również środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne oraz inne inwestycje krótkoterminowe.

Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:

• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

5.1.11. Inne aktywa krótkoterminowe

W pozycji tej ujmuje się, w celu zapewnienia współmierności kosztów i przychodów, poniesione w danym okresie wydatki, które dotyczą przychodów następnego okresu i wtedy staną się kosztami. Do tych aktywów zalicza się między innymi: opłacone z góry czynsze, ubezpieczenia, prenumeraty, koszty trwających jeszcze prac rozwojowych, koszty przygotowania nowej produkcji .

Zalicza się tu również niepokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych, lecz nieodebranych przez zamawiającego usług, w tym budowlanych.

5.1.12. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania.

Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

5.1.13. Kapitał własny

Kapitał własny jest ustalany zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz statutem spółki i wykazywany w wartości nominalnej z podziałem na jego składniki.

Kapitał podstawowy (akcyjny) jest wykazywany w wartości nominalnej zgodnie z umową podmiotu dominującego, tj. ELEKTROTIM S.A. oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Udziały (akcje) własne wykazywane są ze znakiem ujemnym i wycenia się je w cenie nabycia, są to na ogół akcje własne podmiotu dominującego nabyte w celu ich umorzenia zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Kapitał zapasowy ujęty jest w wartości nominalnej i tworzy się go obligatoryjnie z odpisów z zysku spółki w wysokości nie mniejszej niż 8% zysku netto za rok obrotowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, służy on głównie do pokrycia straty i jest wykorzystywany zgodnie ze statutem spółki.

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone zgodnie z uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, statutem podmiotu dominującego i zasadami rachunkowości Spółki.

5.1.14. Zysk (strata) netto

Wykazywany jest zysk lub strata netto w kwocie wykazanej w rachunku zysków i strat za dany rok obrotowy .

5.1.15. Płatności realizowane w formie akcji

Rozliczane metodą praw własności płatności w formie akcji na rzecz pracowników i innych osób świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania. Wartość godziwą wycenia się stosując model Black'a-Scholes'a. Przewidywany okres użytkowania wykorzystywany w modelu został skorygowany w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa firmy, a także wpływ ograniczenia praw przekazania, wykonania i zachowań. Szczegółowe dane dotyczące sposobu wyznaczania wartości godziwej transakcji realizowanych w formie akcji, rozliczanych metodą praw własności, przedstawiono w notach objaśniających.

Wartość godziwa określona na dzień przyznania płatności regulowanych akcjami i rozliczanych metodą praw własności odnoszona jest w koszty metodą liniową przez okres nabycia praw, w oparciu o dokonane przez Spółkę szacunkowe obliczenia akcji, które ostatecznie zostaną nabyte.

5.1.16. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego części, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

5.1.17. Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Tworzy się je na przypadające na dany okres, ale jeszcze nie poniesione koszty, znane ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wysokości . Są to w szczególności rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych, rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne oraz pozostałe rezerwy na zobowiązania (m.in. z tytułu napraw gwarancyjnych).

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka oblicza od dodatnich różnic przejściowych między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatkowych z okresu rozwiązania rezerwy z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

5.1.18. Zobowiązania

Zobowiązania to wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów.

Zobowiązania krótkoterminowe to ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub ta część pozostałych zobowiązań, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania nie zaliczone do krótkoterminowych.

Na dzień bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty.

5.1.19. Instrumenty pochodne

Spółka wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward jako zabezpieczenia przed ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

5.1.20. Świadczenia pracownicze

Rachunkowość świadczeń pracowniczych obejmuje:

• świadczenia pracownicze m.in. wynagrodzenia, składki na ubezpieczenia społeczne, wypłaty z zysku i premie podlegające wypłacie w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego,
• świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy,
• świadczenia z tytułu realizacji programu opcji pracowniczych (świadczenia te są ujmowane proporcjonalnie do upływu okresu trwania programu jako koszty działalności w korespondencji z pozostałymi kapitałami rezerwowymi w wysokości wartości godziwej świadczenia).

5.1.21. Fundusze specjalne

Fundusze specjalne to zarezerwowane na ściśle określone cele i zarządzane przez spółki wchodzące w skład Spółki środki, pochodzące głównie z obciążeń kosztów jednostki i podziału zysku nie zaliczane do kapitału własnego

W Spółce tworzony jest Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych z odpisów w ciężar kosztów, który jest zasilany i wykorzystywany zgodnie z ustawą o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych . Środki funduszu, w tym środki pieniężne zgromadzone na rachunku bankowym nie spełniają definicji aktywów i są wykazywane per saldo z wartością zobowiązania z tytułu ZFŚS (nominalnym stanem funduszu wynikającym z ksiąg).

Podmiot dominujący posiada również fundusz nagród przeznaczany na nagrody dla osób , które wydatnie przyczyniły się do wyników spółki. Jest on zasilany z odpisów z zysku zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Wspólników. Jeżeli WZA nie zadecyduje inaczej, to pozostaje w dyspozycji Zarządu.

5.1.22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do rozliczeń międzyokresowych zalicza się zweryfikowaną wartość nominalną już otrzymanych aktywów, które jednak staną się przychodem dopiero w przyszłych okresach. W pozycji pozostałe rozliczenia znajdują się głównie rzeczywiście otrzymane dotacje, subwencje i dopłaty przeznaczone na nabycie lub wytworzenie środków trwałych oraz wykonanie prac rozwojowych. W pozycji tej Spółka wykazuje również

dotacje otrzymane na składniki aktywów rozliczanych w czasie ze względu na kwotę i okres w jakim mają one być wykorzystywane. W bilansie dotacje wykazywane są po pomniejszeniu o odpisy dokonywane równolegle do amortyzacji.

5.1.23. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

5.1.24. Przychody, koszty i wynik finansowy

Przychody i zyski – rozumie się przez to uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie środków przez udziałowców lub właścicieli .

MSSF 15 zakłada, że ujmowanie przychodu powinno odzwierciedlać przeniesienie przyrzeczonych dóbr lub usług na klienta w kwocie, która odpowiada wynagrodzeniu, jakiego spodziewa się jednostka w zamian za dobra lub usługi.

Zgodnie z MSSF 15 przeniesienie dóbr lub usług oparte jest na koncepcji przeniesienia kontroli nad nimi na klienta, które może nastąpić albo w ściśle określonym momencie (np. wykonanie usługi) lub na przestrzeni czasu.

Spółka przeprowadziła analizę zasad ujmowania przychodów za umów pod kątem kwalifikacji ujęcia księgowego przychodów dla potrzeb MSSF 15. Ujęcie przychodów uzależnione jest od zidentyfikowania świadczenia realizowanego w czasie bądź świadczenia realizowanego w określonym momencie.

Wykazane w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży obejmują zaliczone do okresu sprawozdawczego wielkości sprzedaży wyrobów, usług i materiałów zafakturowanych odbiorcom. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy i należny podatek od towarów i usług (VAT).

W rachunku zysków i strat ujmuje się również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metodę pomiaru stopnia zaawansowania:

• w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąże cena umowna i możliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcie jej wykonywania,
• w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów wytworzenia, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez zamawiającego jest prawdopodobne – jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony.

Koszty i straty – rozumie się przez to uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ustalane są w sposób współmierny do przychodów z działalności podstawowej i ujmowane w rachunku wyników w wersji kalkulacyjnej metodą bezpośrednią. Koszty grupowane są równolegle w układzie rodzajowym, z jednoczesnym zapisem na miejsca powstawania kosztów w układzie kalkulacyjnym.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne – ujmuje się tu powtarzalne przychody i koszty tylko pośrednio związane ze zwykłą działalnością i dotyczące zwłaszcza czynności, które nie stanowią właściwego przedmiotu działalności, związane ze zbyciem i likwidacją aktywów trwałych, jak również aktualizacją wartości aktywów trwałych i zapasów oraz należności, przekazaniem bądź otrzymaniem nieodpłatnie aktywów oraz środków pieniężnych, karami i odszkodowaniami i innymi.

Przychody i koszty finansowe są to korzyści uzyskiwane z posiadania, pożyczenia lub sprzedaży aktywów finansowych oraz pobierane opłaty za pożyczenie od osób trzecich środków pieniężnych, co powoduje powstanie zobowiązań finansowych, jak również skutki utraty wartości aktywów finansowych. Ujmuje się tu należne, dotyczące danego roku obrotowego przychody i koszty z operacji finansowych.

5.2. Zasady konsolidacji

W związku z powstaniem Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM w 2007r. ELEKTROTIM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe od 2007 roku.

5.2.1. Jednostki zależne

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje podmiot dominujący ELEKTRO-TIM S.A. oraz spółkę będącą pod jego kontrolą. Przyjmuje się, że Grupa Kapitałowa sprawuje kontrolę, jeżeli posiada bezpośrednio lub pośrednio, więcej niż 50% praw głosu w danej jednostce gospodarczej lub posiada zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki gospodarczej w taki sposób, aby korzystać z wyników jej działalności. Udziały niekontrolujące wykazywane są w ramach kapitałów własnych.

Metoda nabycia jest stosowana przy nabyciu udziałów jednostek gospodarczych. Jednostki nabyte lub zbyte w ciągu roku są uwzględniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiednio od dnia nabycia lub do dnia sprzedaży.

5.2.2. Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, transakcje zawierane w obrębie Grupy Kapitałowej oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy Kapitałowej są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

5.2.3. Wartość firmy

Wartość firmy wykazana w bilansie obejmuje w całości wartość firmy jednostek zależnych w wysokości nadwyżki ceny zakupu akcji tej jednostki nad ich aktywami netto. Szczegółowe informacje na temat wartości firmy ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

Zastosowane do przeliczeń kursy EUR	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2017
kurs średnioroczny	4,2669	4,2447	4,2447
kurs ostatniego dnia okresu sprawozdaw
czego	4,3000	4,1709	4,1709

	tys. PLN			w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01.- 31.12.2018/ 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017/ 31.12.2017	01.01.- 31.12.2018/ 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017/ 31.12.2017
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	310 472	293 087	72 763	69 048
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 299	-977	-304	-230
III. Zysk (strata) brutto	-2 607	-2 573	-611	-606
IV. Zysk (strata) netto	-3 908	-4 482	-916	-1 056
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-31 303	7 123	-7 336	1 678
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 948	-5 979	-691	-1 409
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	10 630	-2 460	2 491	-580
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-23 621	-1 316	-5 536	-310
IX. Aktywa, razem	178 599	175 942	41 535	42 183
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	107 144	99 492	24 917	23 854
XI. Zobowiązania długoterminowe	1 482	1 294	345	310
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	95 462	85 356	22 200	20 465
XIII. Kapitał własny	71 455	76 450	16 617	18 329
XXIV. Kapitał zakładowy	9 983	9 983	2 322	2 393
XV. Liczba akcji (w szt.)	9 983 009	9 983 009	9 983 009	9 983 009
XVI. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł/EUR)	-0,39	-0,45	-0,09	-0,11
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,39	-0,45	-0,09	-0,11
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,16	7,66	1,67	1,84
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,16	7,66	1,67	1,84
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywi denda na jedna akcję (w zł/EUR)	0,00	0,35	0,00	0,08

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa 31.12.2018 31.12.2017 I. Aktywa trwałe 39 546 39 983 1. Wartości niematerialne i prawne 902 171 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 9 060 9 060 3. Rzeczowe aktywa trwałe 22 936 23 990 4. Inwestycje długoterminowe 1 947 601 467 467 a) Nieruchomości inwestycyjne 1 480 134 b) Długoterminowe aktywa finansowe, w tym: 0 0 - - udziały w jednostkach powiązanych wyceniane metodą praw własności 1 480 134 - w pozostałych jednostkach 0 0 c) Inne inwestycje długoterminowe 5. Inne aktywa długoterminowe 4 701 6 161 3 457 5 819 a) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 b) Prawo wieczystego użytkowania gruntów 1 244 342 c) Inne aktywa długoterminowe II. Aktywa obrotowe 139 053 135 959 1. Zapasy 2 639 6 960 2. Należności krótkoterminowe 90 588 84 472 87 869 80 161 a) Należności z tytułu dostaw 0 6 b) Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 2 719 4 305 c) Pozostałe należności 3. Inwestycje krótkoterminowe 3 099 26 719 0 0 a) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1 0 b) Inne inwestycje krótkoterminowe 3 098 26 719 c) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4. Inne aktywa krótkoterminowe 42 727 17 808 III. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 0 0 Aktywa razem 178 599 175 942 Pasywa 31.12.2018 31.12.2017 I. Kapitał własny 71 455 76 450 1. Kapitał zakładowy 9 983 9 983 2. Pozostałe kapitały 64 034 69 182 3. Zysk (strata) netto -3 908 -4 482 4. Udziały niekontrolujące 1 346 1 767 II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 107 144 99 492 1. Rezerwy na zobowiązania 10 128 12 740 1 805 3 225 a) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 8 323 9 515 b) Pozostałe rezerwy 2 304 1 132 - długoterminowe 6 019 8 383 - krótkoterminowe 2. Zobowiązania długoterminowe 1 482 1 294 0 1 294 a) Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.) 1 482 0 b) Pozostałe zobowiązania długoterminowe 3. Zobowiązania krótkoterminowe 95 462 85 356	( w tys.PLN)

a) Zobowiązania z tytułu dostaw 57 401 58 077

b)	Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłużne, itp.)	17 906	9 707
c)	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	292	1 549
d)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	19 863	16 023
4	Rozliczenia międzyokresowe	72	102
a)	długoterminowe	55	58
b)	krótkoterminowe	17	44
	Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do
III.	sprzedaży	0	0
	Pasywa razem	178 599	175 942

	31.12.2018	31.12.2017
Wartość księgowa	71 455	76 450
Liczba akcji	9 983 009	9 983 009
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	7,16	7,66
Rozwodniona liczba akcji	9 983 009	9 983 009
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	7,16	7,66

Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu

Ewa Wójcikowska Zbigniew Pawlik Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla Andrzej Diakun

ELEKTROTIM S.A. – Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2018 rok

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
	01.01.-	01.01.-
(wariant kalkulacyjny w tys.PLN)	31.12.2018	31.12.2017
1. Przychody netto ze sprzedaży	310 472	293 087
Przychody netto ze sprzedaży produktów	310 030	292 969
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	442	118
2. Koszt własny sprzedaży	286 497	267 776
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	286 247	267 586
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	250	190
3. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	23 975	25 311
4. Koszty sprzedaży	11 048	10 016
5. Koszty ogólnego zarządu	12 133	12 092
6. Zysk (strata) ze sprzedaży	794	3 203
7. Pozostałe przychody operacyjne	4 350	3 505
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	81	60
Dotacje	295	15
Inne przychody operacyjne	3 974	3 430
8. Pozostałe koszty operacyjne	6 443	7 685
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	89	60
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	2 877	698
Inne koszty operacyjne	3 477	6 927
9. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 299	-977
10. Przychody finansowe	4 329	253
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0
Odsetki	66	178
Zysk ze zbycia inwestycji	0	0
Aktualizacja wartości inwestycji	69	0
Inne	4 194	75
11. Koszty finansowe	5 637	1 849
Odsetki	993	505
Strata ze zbycia inwestycji	0	0
Aktualizacja wartości inwestycji	0	192
Inne	4 644	1 152
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów 12. jedn. podporząd.	0	0
13. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	-2 607	-2 573
14. Odpis wartości firmy jedn. podporząd.	0	0
15. Zysk (strata) brutto	-2 607	-2 573
16. Podatek dochodowy	1 236	1 669
część bieżąca	295	2 243
część odroczona	941	-574
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podpo		0
17. rząd. wycenianych metodą praw własności
18. Udziały niekontrolujące 19. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-65 -3 908	-240 -4 482
20. Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
21. Zysk (strata) netto	-3 908	-4 482
Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu	Członek Zarządu	Prezes Zarządu

Strona 19 z 64 Ewa Wójcikowska Zbigniew Pawlik Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla Andrzej Diakun

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

w tys. PLN	01.01.-31.12.2018	01.01.-31.12.2017
1. Zysk (strata) netto	-3 908	-4 482
2. Inne całkowite dochody; w tym:	-21	-105
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	0	0
	0	0
Zyski i straty z przeszacowania akt.fin.	-21	-105
3. Całkowite dochody ogółem	-3 929	-4 587

	01.01.-31.12.2018	01.01.-31.12.2017
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	-3 908	-4 482
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,39	-0,45
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	9 983 009	9 983 009
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,39	-0,45

Główny Księgowy	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Prezes Zarządu
Ewa Wójcikowska	Zbigniew Pawlik	Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla		Andrzej Diakun

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	(metoda pośrednia w tys. PLN) Przepływy środków pieniężnych z działalności	01.01.-31.12.2018	01.01.-31.12.2017
I.	operacyjnej
1.	Zysk (strata) netto	-3 908	-4 482
2.	Korekty razem	-27 395	11 605
-	Udziały niekontrolujące	65	240
	Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenia
-	nych metodą praw własności
-	Amortyzacja	3 108	3 352
-	(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0
-	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	576	10
-	(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-215	184
-	Podatek dochodowy naliczony	312	2 243
-	Podatek dochodowy zapłacony	-1 344	-1 533
-	Zmiana stanu rezerw	-2 611	2 584
-	Zmiana stanu zapasów	2 810	-3 310
-	Zmiana stanu należności	-6 798	5 215
	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjąt
-	kiem pożyczek i kredytów	-1 547	9 646
-	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-21 064	-10 873
-	Inne korekty	-687	3 847
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyj
3.	nej	-31 303	7 123
	Przepływy środków pieniężnych z działalności in
II.	westycyjnej
1.	Wpływy	275	245
	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rze
a)	czowych aktywów trwałych	209	139
b)	Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	0
c)	Z aktywów finansowych, w tym:	66	106
-	zbycie aktywów finansowych	0	0
-	dywidendy i udziały w zyskach	0	0
-	spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0
-	odsetki	66	106
-	inne wpływy z aktywów finansowych	0	0
d)	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
2.	Wydatki	3 223	6 224
	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz
a)	rzeczowych aktywów trwałych	1 007	5 867
b)	Inwestycje w nieruchomości	0	0
c)	Na aktywa finansowe, w tym:	935	0
-	nabycie aktywów finansowych	0	0
-	pozostałe	935	0
	Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udzia
d)	łom niekontrolującym	0	124
e)	Inne wydatki inwestycyjne	1 281	233
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwesty
3.	cyjnej	-2 948	-5 979

III.	Przepływy środków pieniężnych z działalności fi nansowej
1.	Wpływy	13 427	3 060
-	Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapi tałowych	0	0
-	Kredyty i pożyczki	13 273	2 921
-	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0
-	Inne wpływy finansowe	154	139
2.	Wydatki	2 797	5 520
-	Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
-	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	150	3 773
-	Spłaty kredytów i pożyczek	689	1 210
-	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
-	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finanso
-	wego	1 011	428
-	Odsetki	647	109
-	Inne wydatki finansowe	300	0
3.	Przepływy pieniężne netto z działalności finanso wej	10 630	-2 460
IV.	Przepływy pieniężne netto, razem	-23 621	-1 316
	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-23 621	-1 316
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kur sowych
	Środki pieniężne na początek okresu	26 719	28 035
	Środki pieniężne na koniec okresu	3 098	26 719
	o ograniczonej możliwości dysponowania	0	97

Główny Księgowy	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Prezes Zarządu
Ewa Wójcikowska	Zbigniew Pawlik	Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla		Andrzej Diakun

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2018 - 31.12.2018

	Kapitał zakła dowy	Pozostałe kapi tały	Zysk (strata) netto	Udziały niekontro lujące	Razem
w tys. PLN 1. Stan na początek okresu	9 983	64 700	0	1 767	76 450
2. Zwiększenia	0	6 898	-3 908	65	3 055
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	0	0	0	0
b) emisji akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	6 898	-3 908	65	3 055
warranty subskrybcyjne	0	0	0	0	0
zysk okresu	0	0	-3 908	0	-3 908
pozostałe	0	6 898	0	65	6 963
3. Zmniejszenia	0	7 564	0	486	8 050
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	0	0	0	0
- w tym dywidenda	0	0	0	0	0
b) umorzenia akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	7 564	0	486	8 050
nabycie udziałów niekontrolujących	0	0	0	334	334
przeznaczenie/udział w dywi dendzie	0	0	0	150	150
inne	0	7 564	0	2	7 566
4. Stan na koniec okresu	9 983	64 034	-3 908	1 346	71 455

Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu

Ewa Wójcikowska Zbigniew Pawlik Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla Andrzej Diakun

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES 01.01.2017 - 31.12.2017

w tys. PLN	Kapitał zakłado wy	Pozostałe kapitały	Zysk (strata) netto	Udziały niekontro lujące	Razem
1. Stan na początek okresu	9 983	72 782	0	1 748	84 513
2. Zwiększenia	0	2 722	-4 482	298	-1 462
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	2 722	0	0	2 722
b) emisji akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	0	-4 482	298	-4 184
warranty subskrybcyjne	0	0	0	0	0
zysk okresu	0	0	-4 482	240	-4 242
pozostałe	0	0	0	58	58
3. Zmniejszenia	0	6 322	0	279	6 601
a) podziału zysku / pokrycie straty	0	4 169	0	0	4 169
- w tym dywidenda	0	0	0	0	0
b) umorzenia akcji	0	0	0	0	0
c) inne, w tym:	0	2 153	0	279	2 432
nabycie udziałów niekontrolujących	0	0	0	0	0
przeznaczenie/udział w dywi dendzie	0	0	0	279	279
inne	0	2 153	0	0	2 153
4. Stan na koniec okresu	9 983	69 182	-4 482	1 767	76 450

Główny Księgowy Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu

Ewa Wójcikowska Zbigniew Pawlik Krzysztof Wójcikowski Sławomir Cieśla Andrzej Diakun

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Wartości niematerialne i prawne

	Wartości niematerialne i prawne	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0
b)	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne warto ści, w tym:	900	159
-	oprogramowanie komputerowe	900	159
c)	inne wartości niematerialne i prawne	2	12
d)	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	902	171

	Wartości niematerialne i prawne (struktura wła snościowa)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	własne	902	171
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0
		0	0
	Wartości niematerialne i prawne, razem	902	171

(w ) z Zm ian art oś ci nie ter ial ch i p ch dz ajo ch a 2 018 y w ma ny raw ny g g rup ro wy r.
		. zł w t ys
	a	b	c	d
	kos zty pr ac jow h roz wo yc	kon je, ces ten ty pa lice ncj e i do bne po rtoś ci wa	inn art ośc i e w nie ialn ter ma e i pr aw ne	licz ki n za a śc i rto wa nie ialn ter ma e i pr aw ne	Wa rtoś ci nie ialn ter ma e i pr aw ne raz em
a) rtoś ć b rutt art ośc i ni ate rial h i h n tek ok wa o w em nyc pra wn yc a p ocz ą res u	176	1 3 78	5 2 93	0	6 8 47
b) ię ksz eni a ( tuł u) z t zw y	0	0	68 1	0	68 1
kup za	0	0	68 1	0	68 1
nab ie s ółe k z ale żny ch yc p	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
c) nie jsz ia ( tuł u) z t zm en y	0	1 0 01	0	0	1 0 01
daż sp rze	0	0	0	0	0
likw ida cja	0	0	0	0	0
	0	1 0 01	0	0	1 0 01
d) rtoś ć b rutt art ośc i ni ate rial h i h n a k oni ok wa o w em nyc pra wn yc ec res u	176	377	5 9 74	0	6 5 27
e) sk ulo cja (u nie ) n tek ok ort um wa na am yza mo rze a p ocz ą res u	176	1 3 46	4 6 97	0	6 2 19
f) cja ok (z tuł u) ort ty am yza za res	0	-98 2	388	0	-59 4
isó lan ch od p ow any p w	0	19	388	0	407
ółe nab ie s k z ale żny ch yc p	0	0	0	0	0
nie jsz ia zm en	0	1 0 01	0	0	1 0 01
) sk ulo cja (u nie ) n a k oni ok ort g um wa na am yza mo rze ec res u	176	364	5 0 85	0	5 6 25
h) od isy tuł łej śc i na tek ok ty u t utr aty rto p z rwa wa po czą res u	0	0	0	0	0
ię ksz eni zw a -	0	0	0	0	0
nie jsz ia zm en -	0	0	0	0	0
i) od isy tuł łej śc i na ko nie kre ty u t utr aty rto p z rwa wa c o su	0	0	0	0	0
j ) rtoś ć n ośc i ni rial h i h n a k iec ok ett art ate wa o w em nyc pra wn yc on res u	0	13	889	0	902

2. Wartość firmy

Wartość firmy jednostek podporządkowanych	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
- jednostek zależnych	6 664	6 664
PWS (Zakład Stacji Elektroenergetycznych w Pionie
- Sieci)	2 396	2 396
-	0	0
Wartość firmy jednostek podporządkowanych, razem	9 060	9 060
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości	0	0
Wartość bilansowa, razem	9 060	9 060

	Zmiana stanu wartości firmy jednostek podpo
	rządkowanych	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	stan na początek okresu	9 060	8 641
b)	zwiększenia (z tytułu)	0	419
	- nabycie podmiotów zależnych	0	419
c)	zmniejszenia (z tytułu)	0	0
d)	stan na koniec okresu	9 060	9 060

Z dniem 01.04.2012r., w ramach realizowanej restrukturyzacji Grupy Kapitałowej, zakończono trwający od 01.02.2012r. proces włączenia produktów realizowanych przez spółkę zależną Elektromont Beta S.A. do oferty produktowej Pionu Sieci ELEKTROTIM S.A. i równocześnie nastąpiło przejęcie wszystkich pracowników tej spółki przez ELEKTROTIM S.A. w trybie Art. 231 Kodeksu pracy. Tym samym cała działalność spółki Elektromont Beta S.A. została przeniesiona do ELEKTROTIM S.A. W związku z powyższym ELEKTROTIM S.A., zgodnie z MSR 36.87 mówiącym o reorganizacji struktury jednostki gospodarczej dokonał przepisania wartości firmy Elektromont Beta S.A. powstałej na dzień objęcia kontroli z dotychczasowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (jakim była spółka zależna) do nowego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jakim jest Zakład Wysokich Napięć wchodzący w skład Pionu Sieci. Jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy może być monitorowana na wewnętrzne potrzeby ELEKTROTIM S.A. (MSR 36.80 do 87). W związku z wewnętrzną reorganizacją w ramach ELEKTROTIM S.A. wartość firmy z Zakładu Wysokich Napięć wchodzącego w skład Pionu Sieci przypisano do nowo powstałego ośrodka wypracowującego środki pieniężne tj. Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Sieci

Z przeprowadzonego testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po restrukturyzacji, do którego została przypisana wartość firmy po porównaniu wartości bilansowej z jego wartością odzyskiwalną dokonano w 2013 roku odpisu aktualizującego w kwocie 1.707 tys. zł w celu przeprowadzenia testu dokonano następujących założeń: okres prognozowanych przepływów pieniężnych - 5 lat, stopa dyskonta 11%.

Na dz. 31.12.2017 dokonano odpisu wartości akcji spółki Mawilux SA w wysokości 3.954.000,00 pln w oparciu o model Gordona przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przyjmując stopę dyskontową w wysokości 13,7% oraz 3% stopę wzrostu po okresie prognozy.

W I półroczu 2018, zgodnie z korektą z przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego przeprowadzonego przez Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z o., dokonano przeniesienia

wartości firmy w kwocie 2.846 tys.pln przejętej spółki MAWILUX S.A. z pozycji "wartość firmy" do sprawozdania skonsolidowanego.

Analizując przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne na dz. 31.12.2018 r. przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów finansowych ośrodków wypracowujących środki pieniężne (Zakładu Wysokich Napięć i Zakładu Usług Lotniskowych) oraz spółek zależnych.

Przeprowadzony test na utratę wartości aktywów nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość firmy. Test ten został przeprowadzony przy założeniu 5-cio letniego okresu prognozy przepływów pieniężnych oraz przy stopie dyskontowej 11%, stopa wzrostu po okresie prognozy 3%.

Testy na utratę wartości akcji/udziałów przeprowadzone na dz.31.12.2018 pozostałych spółek nie wykazały konieczności dokonania odpisów.

	Rzeczowe aktywa trwałe	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	środki trwałe, w tym:	22 496	22 888
-	grunty	5 060	5 060
-	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	9 468	9 471
-	urządzenia techniczne i maszyny	2 609	2 496
-	środki transportu	5 007	5 486
-	inne środki trwałe	352	375
b)	środki trwałe w budowie	440	1 102
c)	zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0
Rzeczowe aktywa trwałe, razem		22 936	23 990

3. Rzeczowe aktywa trwałe

Bilansowa wartość nabytego odpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntu została przeszacowana na dzień 01.01.2006 r. przez niezależnego eksperta. Spółka uznała wartość przeszacowania prawa jako koszt zakładany na dzień wyceny. Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych tego prawa, gdyż zakłada, iż okres jego użytkowania jest nieokreślony.

Sytuacja na rynku nieruchomości w Polsce pozwala uznać, iż nie zachodzi utrata wartości posiadanych praw wieczystego użytkowania gruntu na dzień bilansowy.

	Środki trwałe bilansowe (struktura własnościo wa)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	własne	20 560	21 406
b)	używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	2 376	2 584
		0	0
	Środki trwałe bilansowe, razem	22 936	23 990

ów Zm ian śro dk ały ch (w dz aj ch ) z 20 18 trw y g g rup ro ow y a
	. zł w t ys
	ty g run	bud ki, yn lok ale i ob iek ty inż ier ii yn lą dow ej i dn ej wo	dz ia urz en ą hn icz i tec ne ma szy ny	śro dk i tra ort nsp u	inn e ś rod ki ałe trw	Śro dk i tr łe wa raz em	ELEKTROTIM S.A. – Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2018 rok
a) ść bru śr od ków ały ch tek ok rto tto trw wa na poc zą res u	5 0 60	15 06 8	10 814	13 02 1	2 6 31	46 594
b) ię ksz ia (z tuł u) ty zw en	0	32 7	97 9	1 1 10	179	2 5 95
ku za p	0	-7	95 5	1 1 10	113	2 1 71
ółk nab ie s i za leż nej yc p	0	29 3	80	0	10
	0	41	-56	0	56	41
c) (z u) nie jsz ia ty tuł zm en	0	-7	1 1 02	1 1 75	23 3	2 5 03
daż i l ikw ida cja sp rze	0	-7	1 1 02	1 1 74	23 3	2 5 02
	0	0	0	1	0	1
d) ść bru śr od ków ały ch ko nie kre rto tto trw wa na c o su	5 0 60	15 40 2	10 69 1	95 12 6	2 5 77	46 686
e) sk ulo acj a ( ie) tek ok ort um wa na am um orz en na poc res yz zą u	0	5 6 01	8 2 76	7 5 85	2 3 18	23 78 0
f) acj kre s ( tuł u) ort z t am a z a o yz y	0	33 3	-19 4	36 4	-93	41 0
lan ch od isó p ow any p w	0	33 2	74 6	1 3 18	130	2 5 26
nab ie s ółk i za leż nej yc p	0	1	150	18	11
daż i l ikw ida cja sp rze	0	0	1 0 90	97 1	23 4	2 2 95
	0	0	0	1	0	1
) sk ulo acj a ( ie) ko nie kre ort g um wa na am yz um orz en na c o su	0	5 9 34	8 0 82	7 9 49	2 2 25	24 190
h) od isy tuł łej śc i na tek ok ty u t utr aty rto p z rwa wa po cz ą res u	0	0	0	0	0	0
ię ksz ia zw en -	0	0	0	0	0	0
nie jsz ia zm en -	0	0	0	0	0	0
i) od isy tuł łej śc i na ko nie kre ty u t utr aty rto p z rwa wa c o su	0	0	0	0	0	0
j ) ść śro dk ów ały ch ko nie kre rto net to trw wa na c o su	5 0 60	9 4 68	2 6 09	5 0 07	35 2	22 49 6

4. Inwestycje długoterminowe

	Zmiana stanu nieruchomości inwestycyjnych	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	stan na początek okresu	467	467
	grunty	0	467
b)	zwiększenia (z tytułu)	0	0
c)	zmniejszenia (z tytułu)	0	0
	sprzedaż	0	0
d)	stan na koniec okresu	467	467
	grunty	467	467

	Długoterminowe aktywa finansowe	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
b)	pozostałych jednostkach	1 480	134
-	udziały lub akcje	0	0
-	dłużne papiery wartościowe	0	0
-	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0
		0	0
-	udzielone pożyczki	0	0
-	inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodza ju)	1 480	134
		199
	Długoterminowe aktywa finansowe, razem	1 480	134

	Wybrane informacje o jednostkach podporządkowanych objętych konsolidacją
a)	nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej	PROCOM SYS TEM S.A.	ZEUS S.A.	ELTRAKO Sp. z o.o.	OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.
b)	siedziba	Wrocław	Pruszcz Gdański	Gliwice	Gdańsk
c)	przedmiot przedsiębiorstwa	produkcja syst. do sterowników przem	wykonyw. instal. elektrycznych	projekt. I wykon. linii energ. nn i SN	wdrożenia syste mów inform. w obszarze zarzą dzania bezpie czeństwem
d)	charakter powiązania (jed nostka zależna, jednostka współzależna, jednostka stowarzyszona, z wyszcze gólnieniem powiązań bez pośrednich i pośrednich)	jednostka zależna	jednostka zależna	jednostka zależna jednostka zależna
e)	zastosowana metoda kon solidacji/wycena metodą praw własności, bądź wskazanie, że jednostka nie podlega konsolida-	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna

Strona 30 z 64

ELEKTROTIM S.A. – Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2018 rok
----------------------------------------------------------------------------	--

	cji/wycenie metodą praw własności
	data objęcia kontroli / współkontroli / uzyskania
f)	znaczącego wpływu	30.04.2007	18.07.2012	06.10.2015	11.01.2017
g)	wartość udziałów (akcji) według ceny nabycia	4 042	7 311	2 184	234
h)	korekty aktualizujące war tość (razem)	2 496	-56	0	0
i)	wartość bilansowa udziałów (akcji)	6 538	7 255	2 184	234
j)	procent posiadanego kapi tału zakładowego	90,91	94,97	100	82
k)	udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgroma dzeniu	90,91	94,97	100	82
l)	wskazanie, innej niż okre ślona pod lit. j) lub k), pod stawy kontroli / współkon troli / znaczącego wpływu
m)	kapitał własny jednostki	10 290	6 101	732	584
n)	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania jednostki	16 238	10 878	4 241	269
o)	należności jednostki:	17 468	4 929	3 350	352
p)	aktywa jednostki, razem	26 528	16 979	4 973	853
r)	przychody ze sprzedaży	49 058	44 994	10 513	2 264
-	zysk (strata) netto	2 096	91	16	258
s)	nieopłacona przez emitenta wartość udziałów (akcji) w jednostce
t)	otrzymane lub należne dywidendy od jednostki za ostatni rok obrotowy	1 500	0	0	0

	Zmiana stanu długoterminowych aktywów fi nansowych (wg grup rodzajowych)		w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	stan na początek okresu	134	10
	udziały lub akcje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	134	10
b)	zwiększenia (z tytułu)	1 470	124
	udziały lub akcje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	1 470	124
	zmniejszenia (z tytułu)	124	0
	udziały lub akcje	0	0
	udzielone pożyczki	0	0
	inne długoterminowe aktywa finansowe	124	0
d)	stan na koniec okresu	1 480	134

udziały lub akcje	0	0
udzielone pożyczki	0	0
inne długoterminowe aktywa finansowe	1 480	134

Inne inwestycje długoterminowe (wg rodzaju)	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
lokaty	0	0
	0	0
Inne inwestycje długoterminowe, razem	0	0

5. Inne aktywa długoterminowe

	Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho
1.	dowego na początek okresu, w tym:	5 819	3 975
a)	odniesionych na wynik finansowy	5 819	3 975
		0	0
b)	odniesionych na kapitał własny	0	0
		0	0
c)	odniesionych na wartość firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	3 288	5 790
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	3 053	3 901
	odpisy aktualizujące należności	987	309
	odpisy aktualizujące zapasy	125	100
	niewypłacone wynagrodzenia	53	100
	rezerwa na świadczenia pracownicze	393	433
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	517	634
	inne	404	565
	MSR / MSSF	574	1 760
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku
b)	ze stratą podatkową (z tytułu)	235	1 889
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
c)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
d)	podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi
e)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	5 650	3 946
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	5 603	3 900

	odwrócenia się różnic przejściowych	733	780
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku
b)	ze stratą podatkową (z tytułu)	47	46
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
c)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
d)	podatkową (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi
e)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku docho
4.	dowego na koniec okresu, razem, w tym:	3 457	5 819
a)	odniesionych na wynik finansowy	3 457	5 819
	odpisy aktualizujące należności	1 016	338
	odpisy aktualizujące zapasy	126	102
	niewypłacone wynagrodzenia	54	101
	rezerwa na świadczenia pracownicze	433	472
	rezerwa na naprawy gwarancyjne	579	695
	inne	381	436
	MSR / MSSF	601	1 792
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku
	ze stratą podatkową (z tytułu)	267	1 883
b)	odniesionych na kapitał własny	0	0
		0
c)	odniesionych na wartość firmy	0	0
		0

ELEKTROTIM S.A. – Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2018 rok
----------------------------------------------------------------------------	--

	Inne rozliczenia międzyokresowe	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
	czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w
a)	tym:	244	242
	ubezpieczenia	217	242
	inne	27	0
b)	pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	1 000	100
		432	47
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem		1 244	342

	6. Zapasy
	Zapasy	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	materiały	1 414	1 896
b)	półprodukty i produkty w toku	1 098	2 686
c)	produkty gotowe	0	7
d)	towary	0	173
e)	zaliczki na dostawy	127	2 198
Zapasy, razem		2 639	6 960
Odpisy aktualizujące wartość zapasów		755	636
Zapasy, razem brutto		3 394	7 596

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	636	955
	0	0
a) zwiększenia	251	51
b) wykorzystanie	18	20
c) rozwiązanie	114	350
	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na
koniec okresu, w tym:	755	636
materiały	751	501
towary	4	135

W 2018 roku Grupa ELEKTROTIM dokonała aktualizacji wartości materiałów w wysokości 251 tys. pln, która wynikała głównie z przeceny materiałów niepełnowartościowych niewykorzystanych w procesie realizacji projektów. Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość materiałów w kwocie 114 tys. pln i wykorzystanie odpisów w kwocie 18 tys. było związane ze sprzedażą wcześniej przecenionych materiałów podstawowych.

7. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
b) należności od pozostałych jednostek	90 588	84 472
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	87 869	80 161
do 12 miesięcy	86 203	78 480
powyżej 12 miesięcy	1 666	1 681
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób - prawnych	0	6
- Pozostałe należności, w tym:	2 719	4 305
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń spo łecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	1 776	3 323
nadwyżka ZFŚS	6	99
inne	937	883
dochodzone na drodze sądowej	0	0
Należności krótkoterminowe netto, razem	90 588	84 472
c) odpisy aktualizujące wartość należności	6 922	4 971
Należności krótkoterminowe brutto, razem	97 510	89 443

	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość
	należności krótkoterminowych	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
	Stan na początek okresu		5 239
a)	zwiększenia (z tytułu)	3 259	587
	odpisów na należności przeterminowane i zagrożo
	ne	3 119	565
b)	zmniejszenia (z tytułu)	1 308	855
	likwidacji odpisów po spłacie wierzytelności	935	855
	spisanie z wierzytelnościami nieściągalnymi	25	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu		6 922	4 971

	Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	w walucie polskiej	97 477	89 412
b)	w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	33	31
	PLN	33	31
	EUR	8	8
Należności krótkoterminowe, razem		97 510	89 443

	Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) - o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	do 1 miesiąca	47 612	35 447
b)	powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	29 414	32 947
c)	powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	156	298
d)	powyżej 6 miesięcy do 1 roku	82	158
e)	powyżej 1 roku	1 915	945
f)	należności przeterminowane	15 422	14 778
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)		94 601	84 573
	odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu
g)	dostaw i usług	6 732	4 412
	Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)		80 161

	Należności z tytułu dostaw i usług, przetermi nowane (brutto) - z podziałem na należności niespłacone w okresie:		w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	do 1 miesiąca	7 293	10 098
b)	powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 530	376
c)	powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	1 303	188
d)	powyżej 6 miesięcy do 1 roku	3 253	159
e)	powyżej 1 roku	2 043	3 957

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	15 422	14 778
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu f) dostaw i usług, przeterminowane	6 483	4 358
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	8 939	10 420

8. Inwestycje krótkoterminowe

	Krótkoterminowe aktywa finansowe	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
f)	w pozostałych jednostkach	1	0
-	udziały lub akcje	0	0
-	należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0
-	dłużne papiery wartościowe	0	0
-	inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0
	obligacje	0	0
-	udzielone pożyczki	0	0
-	inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodza ju)	1	0
g)	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	3 098	26 719
-	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	2 438	8 521
-	inne środki pieniężne	660	18 198
-	inne aktywa pieniężne	0	0
	Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	3 099	26 719

Papiery wartościowe, udziały i inne krótkotermi nowe aktywa finansowe (struktura walutowa)		w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) w walucie polskiej	0	0
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0
Papiery wartościowe, udziały i inne krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	0	0

	Papiery wartościowe, udziały i inne krótkotermi nowe aktywa finansowe (wg zbywalności)		w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
A.	Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na gieł dach (wartość bilansowa)	0	0
a)	akcje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0

-	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
		0
B.	Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na ryn kach pozagiełdowych (wartość bilansowa)	0	0
a)	akcje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
C.	Z nieograniczoną zbywalnością, nienotowane na rynku regulowanym (wartość bilansowa)	0	0
a)	akcje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0
-	wartość rynkowa	0
-	wartość według cen nabycia	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0	0
-	wartość rynkowa	0	0
-	wartość według cen nabycia	0	0
c)	inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0	0
-	wartość rynkowa	0	0
-	wartość według cen nabycia	0	0
D.	Z ograniczoną zbywalnością (wartość bilansowa)	1	0
a)	udziały i akcje (wartość bilansowa):	0	0
-	wartość godziwa	0	0
-	wartość rynkowa	0	0
-	wartość według cen nabycia	0	0
b)	obligacje (wartość bilansowa):	0	0

- wartość godziwa	0	0
- wartość rynkowa	0	0
- wartość według cen nabycia	0	0
c) inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):	1	0
- wartość godziwa	1	0
- wartość rynkowa	0	0
- wartość według cen nabycia	0	0
Wartość według cen nabycia, razem	0	0
Wartość na początek okresu, razem	0	0
Korekty aktualizujące wartość (za okres), razem	0	0
Wartość bilansowa, razem	1	0

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa)	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) w walucie polskiej	2 361	20 990
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	737	5 729
EUR	54	763
PLN	232	3 185
CZK	1	1
PLN	0	0
USD	133	731
PLN	501	2 544
GBP	1
PLN	3
CHF	0
PLN	1
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	3 098	26 719

9. Inne aktywa krótkoterminowe

Inne aktywa krótkoterminowe	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	1 081	1 387
ubezpieczenia	666	719
opłata licencyjna	0	0
ISO	0	0
inne	415	668
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	41 646	16 421
usługi w trakcie realizacji	41 566	15 639
	72	782
	8	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	42 727	17 808

Strona 38 z 64

Rozliczenie usług w trakcie realizacji	w tys. zł
	31.12.2018
Usługi w trakcie realizacji na koniec poprzedniego okr.	15 638
Usługi w trakcie realizacji na dzień przejęcia kontroli	0
Usługi w trakcie realizacji na koniec bieżącego okresu	41 566
Wpływ na przychody za bieżący okres sprawozdaw.	25 928
Wycena kosztów usług w trakcie realizacji na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	23 481
Wycena kosztów usług w trakcie realizacji na dzień przejęcia kontroli	0
Wycena kosztów usług w trakcie realizacji na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	42 400
Wpływ na koszt wytworzenia za bieżący okres spraw.	18 919
Wpływ na wynik finansowy per saldo	7 009

Na dz. 31.12.2018r. kwota otrzymanych zaliczek na poczet dostaw i usług wynosi 3.731 tys. zł.

W rachunku zysków i strat ujęte zostały również przychody i koszty z umów o usługi, w tym budowlane, w oparciu o metodę pomiaru stopnia zaawansowania:

• w cenie sprzedaży zawierającej zysk jeżeli strony umowy wiąże cena umowna i możliwy jest wiarygodny pomiar stanu zaawansowania usługi oraz rentowności całej umowy w trakcie jej wykonywania
• w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów wytworzenia, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez zamawiającego jest prawdopodobne – jeśli choćby jeden z powyższych warunków nie był spełniony.

10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie występują.

11. Kapitał własny

Kapitał zakładowy (struktura)		31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018		31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018		31.12.2018
a)	wartość nominalna jednej akcji w złotych	1	1	1	1	1	1	1
b)	seria/emisja	A	B	C	C	C	C	D
		na	na	na	na	na	na	na
c)	rodzaj akcji	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela	okaziciela
d)	rodzaj uprzywilejowania akcji	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe	zwykłe
e)	rodzaj ograniczenia praw do akcji
f)	liczba akcji w tys.sztuk	5 206	794	91	74	111	24	3 683
g)	wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w tys.zł	5 206	794	91	74	111	24	3 683
h)	sposób pokrycia kapitału	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka	gotówka
i)	data rejestracji	30-11-1998	18-10-2006	27-02-2009			16-03-2010 28-02-2011 11-04-2013 11-05-2007
j)	prawo do dywidendy (od daty)	01-01-1999	01-01-2006	01-01-2009			01-01-2010 01-01-2011 01-01-2013 01-01-2007
k)	liczba akcji, razem w tys.sztuk
Kapitał zakładowy, razem w tys.zł								9 983

	Akcje (udziały) własne	31.12.2018	31.12.2017
a)	liczba w tys.sztuk	0	0
b)	wartość wg ceny nabycia w tys.zł	0	0
c)	wartość bilansowa w tys.zł	0	0
d)	cel nabycia	0	0
e)	przeznaczenie	0	0

Strona 39 z 64

	Akcje (udziały) emitenta będące własnością jed nostek podporządkowanych	31.12.2018	31.12.2017
a)	nazwa (firma) jednostki, siedziba	0	0
b)	liczba	0	0
c)	wartość wg ceny nabycia	0	0
d)	wartość bilansowa	0	0

Pozostałe kapitały rezerwowe (według celu przezna czenia)	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	62 675	62 675
Zyski zatrzymane	1 359	6 507
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	64 034	69 182

W 2015 roku nastąpiła zmiana prezentacji zysków i strat z wyceny aktuarialnej rezerwy na świadczenia emerytalne zgodnie z MSR 19. Zmiana w zakresie ewidencjonowania świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia, powoduje, że rezerwy na odprawy emerytalne (a dokładnie zmiany tych rezerw) nie wpływają na wynik okresu, ale wpływają na kapitały własne Grupy ELEKTROTIM w korespondencji z pozycją "Inne dochody".

W dniu 5 października 2006 r. Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie przyjęcia założeń Programu Motywacyjnego. Osobami Uprawnionymi do udziału w Programie Motywacyjnym są kluczowi członkowie kadry menedżerskiej Spółki. Przez kluczowych członków kadry menedżerskiej Spółki rozumie się osoby, które podejmują lub uczestniczą w podejmowaniu istotnych decyzji lub ich działalność w znaczący sposób przyczynia się do rozwoju Spółki, w tym w szczególności do zwiększenia jej przychodów i zysków, tj.:

a/ Prezes Zarządu i członkowie Zarządu Spółki;

b/ Członkowie kadry kierowniczej Spółki;

c/ Pozostali pracownicy, którzy nie zajmują kierowniczego stanowiska, jednakże w ocenie Zarządu w znacznym stopniu przyczyniają się do rozwoju Spółki.

Spółka wyemituje 300.000 warrantów subskrypcyjnych serii A (Warranty) uprawniających do objęcia 300.000 akcji Spółki serii C, w tym 150.000 warrantów przeznacza się dla Członków Zarządu.

Warranty nabywane będą przez Osoby Uprawnione po cenie 0,10 złotych (słownie: dziesięć groszy).

Warranty przydzielane będą w następujący sposób:

a/ za rok 2007 – maksymalnie 100.000 Warrantów, w tym 50.000 dla Członków Zarządu,

b/ za rok 2008 – maksymalnie 100.000 Warrantów, powiększone o liczbę Warrantów nie nabytych w roku poprzednim, w tym 50.000 Warrantów dla Członków Zarządu (powiększone o liczbę Warrantów nie nabytych przez Członków Zarządu w roku poprzednim),

c/ za rok 2009 – maksymalnie 100.000 Warrantów, powiększone o liczbę Warrantów nie nabytych w latach poprzednich, w tym 50.000 Warrantów dla Członków Zarządu (powiększone o liczbę Warrantów nie nabytych przez Członków Zarządu w latach poprzednich).

Przedmiotowa Uchwała oraz związane z nią Uchwały zostały zmienione na Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 16.06.2009r. – Program Motywacyjny został przedłużony do roku 2011. Obecna nazwa Programu to Program Motywacyjny 2007/2011

Zgodnie z par. 7 i 8 MSSF 2 łączna wartość godziwa wyemitowanych warrantów po ewentualnym uwzględnieniu skutków warunku 2 jest ujęta w kosztach wynagrodzeń.

Zgodnie z par. 15 MSSF 2 okres, w którym transakcja jest ujmowana w kosztach jest równy okresowi nabywania uprawnień. W przypadku warrantów emitowanych przez Spółkę okres ten będzie wynosił 2 lata.

W grudniu 2008 roku Spółka ELEKTROTIM S.A. przydzieliła i wyemitowała 91.000 warrantów subskrypcyjnych serii A (transza za rok 2007), realizując Uchwałę nr 2/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z dnia 5.10.2006 roku w sprawie przyjęcia założeń Progra-

mu Motywacyjnego w Spółce oraz Uchwałę nr 4/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z dnia 5.10.2006 roku w sprawie emisji warrantów

subskrypcyjnych Spółki. Warranty zostały nabyte przez Uczestników Programu za cenę 0,10 zł i uprawniają Posiadaczy do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii C po cenie emisyjnej w wysokości 1,00 zł za 1 akcje. W dniu 02.02.2009r. Zarząd dokonał przydziału 91.000 akcji serii C objętych w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych. W dniu 27.02.2009r. Sad Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z kwoty 9.700.000,00 zł do kwoty 9.791.000,00 zł.

Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w wyniku rejestracji 91.000 akcji serii C objętych przez Posiadaczy warrantów subskrypcyjnych. Tym samym zarejestrowana wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego uległa obniżeniu z 300.000,00 zł na 209.000,00 zł, tj. o 91.000,00 zł.

W grudniu 2009 roku Spółka ELEKTROTIM S.A. przydzieliła i wyemitowała 74.150 warrantów subskrypcyjnych serii A (transza za rok 2008), realizując Uchwałę nr 2/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie przyjęcia założeń Programu Motywacyjnego w Spółce (zmienioną Uchwałą WZA nr 25/WZA/2009 z dnia 16.06.200r.) oraz Uchwałę nr 4/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych Spółki (zmienioną Uchwałą WZA nr 29/WZA/2009 z dnia 16.06.2009r.). Warranty zostały nabyte przez Uczestników Programu za cenę 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i uprawniały Posiadaczy do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii C po cenie emisyjnej w wysokości 1,00 zł (słownie: jeden złotych) za 1 akcję.

W dniu 01.02.2010r. Zarząd dokonał przydziału 74.150 akcji serii C objętych w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych.

W dniu 16.03.2010r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego Spółki do kwoty 9.848.159,00 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w wyniku rejestracji 74.150 akcji serii C objętych przez Posiadaczy warrantów subskrypcyjnych. Tym samym zarejestrowana wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego uległa obniżeniu z 209.000,00 zł do 134.850,00 zł, tj. o 74.150,00 zł.

W grudniu 2010 roku Spółka ELEKTROTIM S.A. przydzieliła i wyemitowała 111.000 warrantów subskrypcyjnych serii A (transza za rok 2009), realizując Uchwałę nr 2/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie przyjęcia założeń Programu Motywacyjnego w Spółce (zmienioną Uchwałą WZA nr 25/WZA/2009 z dnia 16.06.2009r.) oraz Uchwałę nr 4/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych Spółki (zmienioną Uchwałą WZA nr 29/WZA/2009 z dnia 16.06.2009r.). Warranty zostały nabyte przez Uczestników Programu za cenę 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i uprawniały Posiadaczy do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii C po cenie emisyjnej w wysokości 1,00 zł (słownie: jeden złotych) za 1 akcję. W dniu 24.01.2011r. Zarząd dokonał przydziału 111.000 akcji serii C objętych w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych.

W grudniu 2012 roku Spółka ELEKTROTIM S.A. przydzieliła i wyemitowała 23.850 warrantów subskrypcyjnych serii A (transza za rok 2011), realizując Uchwałę nr 2/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie przyjęcia założeń Programu Motywacyjnego w Spółce (zmienioną Uchwałą WZA nr 25/WZA/2009 z dnia 16.06.2009r.) oraz Uchwałę nr 4/NWZA nr 1/2006 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ELEKTROTIM S.A. z dnia 5 października 2006 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych Spółki (zmienioną Uchwałą WZA nr 29/WZA/2009 z dnia 16.06.2009r.). Warranty zostały nabyte przez Uczestników Programu za cenę 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i uprawniały Posiadaczy do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii C po cenie emisyjnej w wysokości 1,00 zł (słownie: jeden złotych) za 1 akcję.

W dniu 28.01.2013r. Zarząd dokonał przydziału 23.850 akcji serii C objętych w wykonaniu praw z warrantów subskrypcyjnych.

Dotychczasowe transze w ramach realizacji Programu Motywacyjnego 2007/2011:

za rok 2007 - w roku 2008 przydzielono 91.000 warrantów subskrypcyjnych oraz w zamian za te warranty 91.000 akcji serii C,

za rok 2008 – w roku 2009 przydzielono 74.150 warrantów subskrypcyjnych oraz w zamian za te warranty 74.150 akcji serii C,

za rok 2009 – w roku 2010 przydzielono 111.000 warrantów subskrypcyjnych oraz w zamian za te warranty 111.000 akcji serii C

za rok 2011 – w roku 2012 przydzielono 23.850 warrantów subskrypcyjnych oraz w zamian za te warranty 23.850 akcji serii C.

Łącznie Spółka w latach 2009-2013 wyemitowała 300.000 akcji z puli 300.000 akcji serii C. Tym samym Program Motywacyjny 2007/2011 został zakończony (warunkowe podwyższenie kapitału zostało w całości zrealizowane, proces rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego na dzień raportu został zakończony).

Udziały niekontrolujące	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) stan na początek roku	1 767	1 748
b) zwiększenia (z tytułu)	0	58
nabycie/zbycie udziałów	0	58
udział w wyniku finansowym	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	421	39
nabycie/zbycie udziałów	334	0
udział w wyniku finansowym	87	39
Udziały niekontrolujące na koniec roku	1 346	1 767

12. Rezerwy na zobowiązania

	Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho
1.	dowego na początek okresu, w tym:	3 225	1 934
a)	odniesionej na wynik finansowy	3 225	1 934
		493	496
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0	0
c)	odniesionej na wartość firmy	0	0
		0	0
2.	Zwiększenia	1 213	2 765
	odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu do
a)	datnich różnic przejściowych (z tytułu)	1 213	2 765
	wyceny należnosci	44	44
	wyceny kontraktów długoterminowych	85	1 736
	środki trwałe i WNiP	1 071	856
	pozostałych	13	129
		0	0
	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
b)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi
c)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
3.	Zmniejszenia	2 633	1 474
	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
a)	dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	2 633	1 474
		9	49
	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
b)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0

Strona 42 z 64

		0	0
	odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi
c)	różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
		0	0
	Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho
4.	dowego na koniec okresu, razem	1 805	3 225
a)	odniesionej na wynik finansowy	1 805	3 225
	wyceny należnosci	57	45
	wyceny kontraktów długoterminowych	161	1 736
	środki trwałe i WNiP	1 572	1 364
	pozostałych	15	80
b)	odniesionej na kapitał własny	0	0
		0
c)	odniesionej na wartość firmy	0	0
		0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw długotermi nowych (wg tytułów)
		w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	stan na początek okresu	1 132	686
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	834	483
	rezerwa na świadczenia pracownicze	298	203
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
b)	zwiększenia (z tytułu)	1 760	644
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 609	549
	rezerwa na świadczenia pracownicze	151	95
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
c)	wykorzystanie (z tytułu)	15	73
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	15	73
	rezerwa na świadczenia pracownicze	0	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
d)	rozwiązanie (z tytułu)	573	125
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	549	125
	rezerwa na świadczenia pracownicze	24	0
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0
e)	stan na koniec okresu	2 304	1 132
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 879	834
	rezerwa na świadczenia pracownicze	425	298
	rezerwy na kary umowne	0	0
	pozostałe	0	0

	Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkotermi nowych (wg tytułów)		w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	stan na początek okresu	8 383	7 609
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 910	2 460
	rezerwa na świadczenia pracownicze	2 348	1 482

Strona 43 z 64

	rezerwy na kary umowne	1 326	2 393
	pozostałe	1 799	1 274
b)	zwiększenia (z tytułu)	4 730	6 809
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 429	1 891
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 956	1 919
	rezerwy na kary umowne	1 345	1 396
	pozostałe	0	1 603
c)	wykorzystanie (z tytułu)	2 580	1 131
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 601	550
	rezerwa na świadczenia pracownicze	911	200
	rezerwy na kary umowne	6	10
	pozostałe	62	371
d)	rozwiązanie (z tytułu)	4 514	4 904
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 659	891
	rezerwa na świadczenia pracownicze	1 270	853
	rezerwy na kary umowne	82	2 453
	pozostałe	1 503	707
e)	stan na koniec okresu	6 019	8 383
	rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 079	2 910
	rezerwa na świadczenia pracownicze	2 123	2 348
	rezerwy na kary umowne	2 583	1 326
	pozostałe	234	1 799

Od 2017 roku, w ELEKTROTIM SA, dokonano zmiany prezentacyjnej dotyczącej zawiązanej rezerwy na kary otrzymanej od Wojskowego Zarządu Infrastruktury w Poznaniu na kwotę 1.956 tys. pln. W związku z niedopłatą należności od WZI Poznań w kwocie 1.956 tys. pln pozycja należności po stronie aktywów i pozycja rezerwy po stronie pasywów zostały pomniejszone o kwotę 1.956 tys. pln. W 2018 roku dokonano zmiany prezentacyjnej dotyczącej zawiązanych rezerwy na kary otrzymanych od Rejonowego Zarządu Infrastruktury w Szczecinie w kwocie 503 tys. pln; rezerwy na kary otrzymane od Służby Kontrwywiadu Wojskowego w kwocie 35 tys. pln; rezerwy na kary otrzymanej od Tauron Dystrybucja w kwocie 35 tys. pln.

W związku z niedopłatą powyższych należności w łącznej kwocie 573 tys.pln pozycja należności po stronie aktywów i pozycja rezerwy po stronie pasywów zostały pomniejszone o kwotę 573 tys. pln.

Powyższe zmiany prezentacyjne z 2017 i 2018 roku spowodowały obniżenie sumy bilansowej o łączną kwotę 2.529 tys. pln.

Zobowiązania długoterminowe	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
f) wobec pozostałych jednostek	1 482	1 294
- kredyty i pożyczki	0	67
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	1 020
	0	1 020
	0	0
- umowy leasingu finansowego	1 277	207
- inne (wg rodzaju)	205	0
	205	0
Zobowiązania długoterminowe, razem	1 482	1 294

13. Zobowiązania długoterminowe

	Zobowiązania długoterminowe, o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	powyżej 1 roku do 3 lat	1 392	1 294
b)	powyżej 3 do 5 lat	90	0
c)	powyżej 5 lat	0	0
Zobowiązania długoterminowe, razem		1 482	1 294

	Zobowiązania długoterminowe (struktura walu towa)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	w walucie polskiej	1 482	1 294
b)	w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0
		0	0
		0	0
Zobowiązania długoterminowe, razem		1 482	1 294

14. Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe		w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
b) Wobec pozostałych jednostek	95 462	85 356
Zobowiązania finansowe (kredyty, pożyczki, papiery dłuż ne, itp.)	17 906	9 707
kredyty i pożyczki	17 179	9 147
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		0 0
zobowiązania wekslowe		0 0
- z tytułu dywidend		0 0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:		727 560
instrumenty pochodne		0 170
		727 18
		0 372
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		292 1 549
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	57 401	58 077
- do 12 miesięcy	56 651	57 251
- powyżej 12 miesięcy		750 826
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	19 863	16 023
- zaliczki otrzymane na dostawy		3 731 114
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świad
- czeń	12 125	12 058
- z tytułu wynagrodzeń		3 262 2 890
- inne (wg tytułów)		745 961
z tytułu leasingu finansowego		336 402
inne		409 559
		0 0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	95 462	85 356

	Zobowiązania krótkoterminowe (struktura walu
	towa)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	walucie polskiej	91 496	81 860
b)	w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	3 966	3 496
	wartość w tys EUR	816	538
	wartość w tys PLN	3 081	2 254
	wartość w tys.USD	234	357
	wartość w tys PLN	885	1 242
	Zobowiązania krótkoterminowe, razem	95 462	85 356

15. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	13	39
- długoterminowe (wg tytułów)	0	0
- krótkoterminowe (wg tytułów)	13	39
	13	17
	0	22
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	59	63
- długoterminowe (wg tytułów)	55	58
dotacje rozliczane w czasie	55	58
- krótkoterminowe (wg tytułów)	4	5
dotacje rozliczane w czasie	4	5
usługi w trakcie realizacji	0	0
inne	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	72	102

16. Przychody ze sprzedaży

Przychody netto ze sprzedaży produktów (struk tura rzeczowa - rodzaje działalności)	w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
	310 030	292 969
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	310 030	292 969

	Przychody netto ze sprzedaży produktów (struk tura terytorialna)	w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a)	kraj	310 030	292 969
b)	eksport	0	0
	Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	310 030	292 969

01.01.- 31.12.2018

01.01.- 31.12.2017

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów (struktura rzeczowa - rodzaje działalności) w tys. zł

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 442 118

	Przychody netto ze sprzedaży towarów i mate riałów (struktura terytorialna)	w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a)	kraj	442	118
b)	eksport	0	0
razem	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów,	442	118

442 118

17. Koszty działalności operacyjnej

Koszty według rodzaju	w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a) amortyzacja	3 109	3 353
b) zużycie materiałów i energii	114 666	108 129
c) usługi obce	121 371	116 206
d) podatki i opłaty	1 374	1 056
e) wynagrodzenia	51 915	46 788
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	11 283	10 355
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	6 232	5 913
podróże służbowe	2 471	2 281
koszty reprezentacji i reklamy	987	929
ubezpieczenia	1 707	1 988
inne	1 067	715
Koszty według rodzaju, razem	309 950	291 800
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokre
sowych	-522	-2 054
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednost
ki (wielkość ujemna)	0	-52
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-11 048	-10 016
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-12 133	-12 092
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	286 247	267 586

18. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Inne przychody operacyjne	w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a) rozwiązane rezerwy (z tytułu)	469	902
	334	782
	135	120
b) pozostałe, w tym:	3 505	2 528
odsprzedaż usług	66	104
rozwiązane odpisy aktualizujące	1 278	1 142
otrzymane odszkodowania	770	345
inne	1 385	937
	6	0
Inne przychody operacyjne, razem 3 974		3 430

Inne koszty operacyjne		w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a) utworzone rezerwy (z tytułu)	777	1 998
	777	1 998
	0	0
	0	0
b) pozostałe, w tym:	2 700	4 929
spisanie należności	0	11
koszty odsprzedawanych usług	17	40
szkody z tytułu zdarzeń komunikacyjnych	205	146
koszty sądowe	375	374
darowizny	31	99
kary umowne i odszkodowania	972	2 227
inne koszty	1 100	2 032
Inne koszty operacyjne, razem	3 477	6 927

19. Przychody i koszty finansowe

	Przychody finansowe z tytułu odsetek	w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a)	z tytułu udzielonych pożyczek	0	0
-	od jednostek powiązanych, w tym:	0	0
-	od jednostek zależnych	0	0
-	od jednostek współzależnych	0	0
-	od jednostek stowarzyszonych	0	0
-	od znaczącego inwestora	0	0
-	od jednostki dominującej	0	0
-	od pozostałych jednostek	0	0
b)	pozostałe odsetki	66	178
-	od jednostek powiązanych, w tym:	0	0
-	od jednostek zależnych	0	0
-	od jednostek współzależnych	0	0

-	od jednostek stowarzyszonych	0	0
-	od znaczącego inwestora	0	0
-	od jednostki dominującej	0	0
-	od pozostałych jednostek	66	178
	Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem	66	178

Inne przychody finansowe	w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
nadwyżka dodatnich róznic kursowych nad ujem
a) nymi	179	69
- zrealizowane	-76	0
- niezrealizowane	255	69
b) rozwiązane rezerwy (z tytułu)	0	0
	0	0
c) pozostałe, w tym:	4 015	6
	4 015	3
Inne przychody finansowe, razem	4 194	75

	Koszty finansowe z tytułu odsetek		w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
a)	od kredytów i pożyczek	41	121
-	dla jednostek powiązanych, w tym:	0	0
-	dla jednostek zależnych	0	0
-	dla jednostek współzależnych	0	0
-	dla jednostek stowarzyszonych	0	0
-	dla znaczącego inwestora	0	0
-	dla jednostki dominującej	0	0
-	dla innych jednostek	40	121
b)	pozostałe odsetki	952	384
-	dla jednostek powiązanych, w tym:	0	0
-	dla jednostek zależnych	0	0
-	dla jednostek współzależnych	0	0
-	dla jednostek stowarzyszonych	0	0
-	dla znaczącego inwestora	0	0
-	dla jednostki dominującej	0	0
-	dla innych jednostek	952	384
	Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	993	505

	Inne koszty finansowe	w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
	nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodat
a)	nimi, w tym:	171	1 042
-	zrealizowane	176	340
-	niezrealizowane	-5	702
b)	utworzone rezerwy (z tytułu)	0	0
		0	0
c)	pozostałe, w tym:	4 473	110
		206	23
		4 267	87
	Inne koszty finansowe, razem		1 152

20. Zysk (strata) na sprzedaży udziałów jednostek podporządkowanych

W 2018 roku pozycja nie występuje.

21. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych

Na dzień 31.12.2018 r. Zarząd ELEKTORTIM S.A. poddał testom na utratę wartości ośrodki wypracowujące środki pieniężne, do których przypisana została wartość firmy, poprzez porównanie wartości bilansowej ośrodka, włącznie z wartością firmy, z jego wartością odzyskiwalną, przyjmując następujące założenia: okres prognozowania przepływów pieniężnych – 5 lat, stopa wzrostu po okresie prognozy – 3%, stopa dyskonta – 11% i stwierdził, że nie nastąpiła utrata wartości ośrodków oraz odnośnej wartości firmy dla spółek zależnych PROCOM SYSTEM S.A., ZEUS S.A., ELTRAKO Sp. z o.o., OSTOYA-DataSystem Sp. z o.o., jak i dla ośrodka Zakładu Stacji Elektroenergetycznych w ramach Pionu Sieci oraz Zakładu Usług Lotniskowych w ramach Pionu Specjalnego.

22. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy bieżący		w tys. zł
		01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
1.	Zysk (strata) brutto (skonsolidowany)	-2 607	-2 573
-	wykazany w rachunku zysków i strat	295	2 243

Podatek dochodowy odroczony, wykazany w rachunku zysków i strat:		w tys. zł
	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i - odwrócenia się różnic przejściowych	941	-576
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek - podatkowych	-10	-49
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub - różnicy przejściowej poprzedniego okresu	0	0
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu odpisania akty wów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na - odroczony podatek dochodowy	0	0
- inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	10	51
	0	26
Podatek dochodowy odroczony, razem	941	-574

23. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności

Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności – pozycja nie występuje.

24. Zysk (strata) z działalności zaniechanej

Zysk (strata) z działalności zaniechanej – pozycja nie występuje. W okresie objętym sprawozdaniem oraz danymi porównywalnymi nie zaniechano żadnego rodzaju działalności gospodarczej i zaniechanie takie nie jest planowane w następnym okresie.

25. Informacje o instrumentach finansowych

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nabyła i sprzedała aktywa przeznaczone do obrotu rozumiane jako aktywa finansowe nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen oraz wahań innych czynników rynkowych w okresie nie dłuższym niż 3 miesiące (z wyłączeniem instrumentów zabezpieczających).

Pożyczki udzielone i należności własne to aktywa finansowe (niezależnie od terminu ich wymagalności) powstałe na skutek wydania bezpośrednio drugiej stronie kontraktu środków pieniężnych na cele inne niż nabycie instrumentów kapitałowych.

	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) lokaty powyżej 12 m-cy	1 379	124
b) pożyczki udzielone	300	4 400

			w tys. zł
Przychody z tytułu odsetek		31.12.2018	31.12.2017
a)	z tytułu udzielonych pożyczek	1	60

Salda pożyczek na dzień 31.12.2018 r. wynoszą 300 tys. pln Na kwotę 300 tys. pln składa się pożyczka krótkoterminowa udzielona przez ELEKTROTIM SA spółce Eltrako Sp z o.o.

Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu:

	w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
a) kredyty długoterminowe	0	67
b) kredyty krótkoterminowe	17 179	9 147
c) zobowiązania z tytułu leasingu długotermin.	1 097	1 227
d) zobowiązania z tytułu leasingu krótkotermin.	1 242	774

Na dzień 31.12.2018 r. transakcje forward wynoszą 1 tys. po stronie aktywów (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Wartość instrumentów jest ujęta w oparciu o wycenę bankową (wycena rynkowa).

Nieruchomość inwestycyjna – działka niezabudowana z przeznaczeniem na prowadzenie szeroko rozumianej działalności gospodarczej. W oparciu o operat szacunkowy dla celów wyceny przyjęto metodę porównawczą w oparciu o dokonane transakcje rynkowe porównywalnych nieruchomości. Rzeczoznawca majątkowy ustalił w ten sposób wartość całej nieruchomości w wysokości 467 tys. PLN (hierarchia wartości godziwej poziom 2).

Instrumenty pochodne

Lp	Rodzaj instrumentu pochodnego	data za warcia umowy	Wartość transakcji	Waluta	Kurs terminowy	data rozli czenia	wartość wykonania	strona transak cji	zysk/strata
1	forwardWTT5607081	2018-09-28	188 000	EUR	4,3030	2019-01-15	808 964,00	mBank SA	732,89
2	forward	2018-12-03	100 000	USD	3,7827	2019-01-30	378 270,00	mBank SA	492,36
3	forward	2018-12-03	20 000	USD	3,7815	2019-02-14	75 630,00	mBank SA	103,84

Na dzień 31.12.2018 ujęto pożyczkę udzieloną jednostce zależnej. Wartość bilansowa pożyczki zbliżona jest do wartości godziwej, ponieważ warunki oprocentowania w umowie oparte są o zmienną stopę procentową + marża (hierarchia wartości godziwej poziom 2). Marżę ustalono w oparciu o oferty rynkowe .

Pożyczkobiorca	Wartość nominalna	Wartość bilansowa	Stopa procentowa	Waluta	Termin wymagal
	udzielonej pożyczki	udzielonej pożyczki			ności
Eltrako Sp. z o.o.	300 000 PLN	300 437 PLN	WIBOR 1M+marża	PLN	31.01.2019

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. W roku 2018, biorąc pod uwagę dynamicznie zmieniające się uwarunkowania rynkowe Zarząd Spółki opracował i wdrożył "Strategię ELEKTROTIM S.A. na lata 2019-2022", Strategia ELEKTROTIM S.A. na lata 2019-2022 została zorientowana na długoterminowy, stabilny i zrównoważony rozwój zapewniający wzrost wartości Spółki.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Reklasyfikacje aktywów finansowych

W związku z nowy MSSF 9 Grupa przeprowadziła klasyfikację aktywów finansowych na zasadach opisanych w punkcie 2.3. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej w wartości godziwej oraz ryzyko cenowe), a także ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko oprocentowania przepływów pieniężnych.

Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka stosując bieżący monitoring oraz dywersyfikację instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe

Działalność Spółki wiąże się z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian stóp procentowych oraz zmian kursów walut

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Spółka zawiera transakcje w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawiono w notach.

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Spółka jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą EUR i USD.

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Spółka zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiedni monitoring stanu zadłużenia.

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Głównymi odbiorcami Spółki są spółki prawa handlowego, w tym spółki z udziałem Skarbu Państwa. Ryzyko kredytowe minimalizuje zawarta z firmą Atradius Credit Insurance NV S.A. Oddział w Polsce umowa o ubezpieczenie należności handlowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu strat z tytułu utraty wartości odpowiada maksymalnemu narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na zarządzie, który opracował odpowiedni system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:

• wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;

• wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów.

	Należności warunkowe od jednostek powiązanych (z tytułu)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	otrzymanych gwarancji i poręczeń, w tym:	0	0
-	od jednostek zależnych	0	0
-	od jednostek współzależnych	0	0
-	od jednostek stowarzyszonych	0	0
-	od znaczącego inwestora	0	0
-	od jednostki dominującej	0	0

26. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych

b) pozostałe (z tytułu)	0	0
- w tym: od jednostek zależnych	0	0
- w tym: od jednostek współzależnych	0	0
- w tym: od jednostek stowarzyszonych	0	0
- w tym: od znaczącego inwestora	0	0
- w tym: od jednostki dominującej	0	0
Należności warunkowe od jednostek powiązanych, razem	0	0

	Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek powią zanych (z tytułu)	w tys. zł
		31.12.2018	31.12.2017
a)	udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym:		1 500
-	na rzecz jednostek zależnych		1 500
-	na rzecz jednostek współzależnych
-	na rzecz jednostek stowarzyszonych
-	na rzecz znaczącego inwestora
-	na rzecz jednostki dominującej
b)	pozostałe (z tytułu)	9 500	13 000
-	w tym: na rzecz jednostek zależnych	9 500	13 000
-	w tym: na rzecz jednostek współzależnych
-	w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych
-	w tym: na rzecz znaczącego inwestora
-	w tym: na rzecz jednostki dominującej
razem	Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek powiązanych,	9 500	14 500

Zobowiązania warunkowe rozumiane jako możliwe zobowiązanie, wynikające z przeszłych zdarzeń, którego istnienie dopiero zostanie potwierdzone przez zaistnienie lub jego brak jednego lub większej liczby zdarzeń przyszłych, nie podlegających całkowitej kontroli jednostki:

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 5.000 tys. PLN dla PROCOM SYSTEM S.A. na rzecz mBank S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 3.500 tys. PLN dla ZEUS S.A. na rzecz mBank S.A.

• solidarna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu linii wieloproduktowej do kwoty 1.000 tys. PLN dla ELTRAKO Sp. z o.o. na rzecz mBank S.A.

Posiadane przez spółkę linie gwarancyjne i ich wykorzystanie.

Spółka posiada na dzień 31.12.2018r. łącznie limity na gwarancje wadialne, należytego wykonania, na czas gwarancji i rękojmi oraz na zaliczki w wysokości 97.500 tys. PLN.

Zarząd ELEKTROTIM S.A. zawarł z dwoma akcjonariuszami ZEUS S.A. umowę na zakup do 165 000 akcji ZEUS S.A. w terminie 01.01.2015 do 31.12.2020 za cenę nabycia ustalaną w oparciu o formułę dochodową (zysk na jedną akcję wyliczany jako średnia kilkuletnia wyników spółki). W roku 2018 zrealizowano zakup 78.000 akcji ZEUS SA. Do zakupu pozostało 87.000 akcji.

27. Segmenty działalności

Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Grupa ELEKTROTIM oferuje swoje produkty na rynku robót budowlano-montażowym dla odbiorców publicznych i niepublicznych.

Segmenty sprawozdawcze wyodrębnione w Grupie Elektrotim stanowią agregację struktury organizacyjnej Spółki, której część operacyjna została podzielona na odrębnie zarządzane organizmy gospodarcze (zakłady) zgrupowane w piony. Kryterium wyodrębnienia poszczególnych zakładów jak i pionów były grupy produktowe oraz rozmieszczenie terytorialne.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Spółkę dokonano połączenia segmentów operacyjnych w oparciu o kryterium grup produktowych na trzy segmenty:

• Segment Instalacje
• Segment Sieci
• Segment Automatyka

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

• łączenie zostało przeprowadzone zgodnie z nadrzędną zasadą MSSF 8 "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego w którym prowadzi działalność".
• segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze
• segmenty są podobne w:
  • * rodzaju produktów i usług
  • * rodzaju procesów produkcyjnych
  • * rodzaju lub grupach klientów na dane produkty i usługi
  • * metodach stosowanych przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług

Zastosowane zasady pomiaru informacji dotyczących segmentów są zgodne z zasadami wynikającymi z polityki rachunkowości Spółki.

Produkty oferowane przez Segment Instalacji

a) Projekty budowlane i wykonawcze w tym :

• projekty instalacji elektrycznych siły i światła dla obiektów przemysłowych i usługowo-handlowych,
• projekty linii elektroenergetycznych kablowych SN i nn,
• projekty stacji transformatorowych SN/nn,
• projekty oświetlenia dróg, ulic i placów,
• projekty sygnalizacji świetlnych,
• projekty iluminacji obiektów o walorach architektonicznych,
• projekty iluminacji świątecznych,
• projekty instalacji sanitarnych,
• projekty instalacji słaboprądowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Pracownię Projektową.

b) Instalacje elektryczne w tym:

• stacje transformatorowe,
• instalacje elektryczne siły i światła w obiektach:
  • przemysłowych
• użyteczności publicznej
• magazynowych
• sportowych
• wojskowych.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Elektrycznych.

c) Rozdzielnice elektryczne w tym:

• rozdzielnice SN typu SM6,
• rozdzielnice nn MCC typu OKKEN,
• rozdzielnice nn do dystrybucji energii elektrycznej typu PRISMA,
• rozdzielnice typu X-ENERGY,szafy oświetlenia ulicznego typu SOT,
• tablice licznikowe.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Produkcji.

d) Instalacje słaboprądowe w tym:

• komputerowe systemy integrujące BMS i SMS
• systemy okablowania strukturalnego,
• systemy sygnalizacji pożarowej
• systemy kontroli dostęp,
• systemy telewizji przemysłowej,
• systemy ochrony technicznej
• instalacje automatyki budynkowej
• systemy rejestracji pracy,
• obwodowe systemy ochrony,
• systemy EiB,
• systemy telekomunikacyjne.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Instalacji Słaboprądowych.

e) Serwis instalacji i urządzeń elektrycznych w tym:

• serwis aparatury niskiego napięcia,
• prace pomiarowo kontrolne telemechaniki stacyjnej i dyspozytorskiej,
• pomiary elektryczne.

Wymienione usługi są świadczone przez Zakład Serwisu.

Produkty oferowane przez Segment Sieci:

o Sieci elektryczne w tym:

• sygnalizacje świetlne,
• oświetlenie drogowe,
• iluminacje obiektów,
• oświetlenie nawigacyjne lotnisk,
• linie kablowe SN i nn,
• sieci teletechniczne,
• stacje transformatorowe SN i nn

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Elektrycznych.

o Sieci teletechniczne, w tym:

• Kanalizacje teletechniczne,
• Linie telekomunikacyjne miedziane,
• Linie telekomunikacyjne światłowodowe
• radiolatarnie (NDB, DVOR/DME),
• systemy radarowe,
• systemy antenowe,
• inne systemy nawigacyjne i radiokomunikacyjne

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sieci Teletechnicznych.

a) Elementy infrastruktury drogowej, w tym:

• oznakowanie poziome cienko i grubowarstwowe dróg i ulic,
• oznakowanie pionowe
• organizacja ruchu drogowego: tymczasowa i docelowa
• urządzenia bezpieczeństwa ruchu drogowego
• projekty organizacji ruchu.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Inżynierii Ruchu.

b) Serwis sygnalizacji i oświetlenia , w tym:

• obsługa, modernizacja i konserwacja sygnalizacji świetlnych,
• obsługa i konserwacja oświetlenia dróg i placów,
• obsługa, modernizacja i konserwacja oświetlenia zewnętrznego i iluminacji obiektów,
• konserwacja instalacji siły światła,
• sterowniki sygnalizacji świetlnej.

Wymienione produkty są oferowane przez Zakład Sygnalizacji i Oświetlenia.

c) Systemy:

• automatyki dla energetyki wytwórczej,
• automatyki dla inst. ochrony środowiska,
• informatyki przemysłowej,
• automatyki dla przemysłu.

d) Sieci wysokich napięć, w tym:

• linie energetyczne WN napowietrzne
• linie energetyczne WN kablowe
• elektroenergetyczna automatyka zabezpieczeniowa (EAZ)
• telemechanika
• systemy nadrzędne
• stacje WN/SN

Wymienione produkty są oferowane przez Pion Wysokich Napięć

Produkty oferowane przez Segment Automatyka

a) Systemy automatyki dla energetyki wytwórczej

• system automatyki dla bloku energetycznego
• system automatyki instalacji uzdatniania wody i oczyszczania ścieków
• system automatyki instalacji podawania paliwa, odpopielania i odżużlania
• system automatyki układów ciepłowniczych
• system automatyki układów sprężarkowych
• system automatyki instalacji oczyszczania spalin
• projekt automatyki bloku energetycznego i instalacji pomocniczych
• system automatyki małych instalacji w energetyce
• usługi serwisowe.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki.

• b) Systemy automatyki dla instalacji ochrony środowiska
  • instalacje automatyki i elektryki dla oczyszczalni ścieków
  • instalacje automatyki i elektryki dla stacji uzdatniania wody
  • instalacje automatyki i elektryki dla układów pompowych
  • system automatyki dla oczyszczalni ścieków
  • system automatyki dla stacji uzdatniania wody
  • system automatyki dla układów pompowych
  • system monitoringu sieci wodnych i kanalizacyjnych
  • projekt automatyki dla oczyszczalni ścieków
• projekt automatyki dla stacji uzdatniania wody
• usługi serwisowe
• system ochrony i monitoringu ryb Neptun
• skaner do monitorowania przepławek.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Przemysłowej oraz Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

c) Systemy automatyki elektroenergetycznej

• CERTAN PQ-100 miernik wskaźników jakości energii elektrycznej
• rejestrator zakłóceń
• system nadzoru układu elektroenergetycznego i bilansowania energii
• system rejestracji zakłóceń i analizy jakości energii elektrycznej
• system eksploatacji sieci i urządzeń
• usługi serwisowe.

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

d) Systemy informatyki przemysłowej

• SKSR System Kontroli Strat Rozruchowych
• MESKAN Modułowy System Kontroli Eksploatacji
• VECTAN System Kontroli Eksploatacji Urządzeń
• PROMAN System wizualizacji i wspomagania zarządzania procesami produkcji)
• CERTAN SYSTEM
• interfejsy komunikacyjne
• wykonywanie oprogramowania na zmówienie
• serwisowanie produktów własnych.

Produkty oferowane są przez Zakład Informatyki Przemysłowej.

e) Inne systemy automatyki

• BMS
• system wykrywania pożarów i monitoringu temperatury PROList

Produkty oferowane są przez Zakład Automatyki Energetyki, Zakład Automatyki Przemysłowej i Zakład Automatyki Elektroenergetycznej.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

Segmenty działalności	01.01-	01.01-	01.01-	01.01-	01.01-	01.01-
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017
	Segment	Segment	Segment	Segment	Segment	Segment
	Instalacji	Sieci	Automatyki	Instalacji	Sieci	Automatyki
Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych	151 403	109 653	48 974	142 787	108 877	41 305
Przychody w ramach i od innych segmentów	8 215	4 438	84	9 224	5 872	291
Koszt wytworzenia sprzeda nych produktów	158 021	99 486	41 477	147 208	102 691	33 074
Zysk (strata) brutto ze	1	14	7	4	12 058	8
sprzedaży	597	605	581	803		522

Strona 58 z 64

Aktywa segmentów

Spółka nie analizuje aktywów i zobowiązań segmentu w wykorzystywanych przez Zarząd zestawieniach do celów operacyjnych i analitycznych, gdyż nie dokonuje się przyporządkowania do segmentu aktywów i zobowiązań.

Informacje geograficzne

Spółka działa tylko w jednym obszarze geograficznym – na terenie Polski

Informacja o wiodących klientach

Główni odbiorcy

Lp.	Odbiorca	Udział (%)
1	TAURON Dystrybucja S.A.	15
2	12 Terenowy Oddział Lotniskowy	6
3	KGHM Polska Miedź S.A.	5
4	Gmina Wrocław	4
5	Rejonowy Zarząd Infrastruktury w Gdyni	4
6	Centrum Zasobów Informatycznych – Skarb Państwa	3
7	PSE S.A.	3
8	KGHM ZANAM S.A.	3
9	Pozostali	54
	Razem:	100

28. Sposób obliczenia wartości księgowej na jedną akcję oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję

Wartość księgowa na jedną akcję stanowi iloraz wartości księgowej tj. różnicy pomiędzy sumą aktywów, a kapitałami obcymi firmy, podzielonej przez liczbę akcji.

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję jest to iloraz wartości księgowej podzielonej przez liczbę akcji zwykłych powiększoną o potencjalną liczbę akcji, do wyemitowania których jednostka się zobowiązała.

29. Sposób obliczenia zysku (straty) na jedną akcję zwykłą oraz rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję zwykłą.

Zysk na jedną akcję zwykłą jest to iloraz zysku netto z rachunku zysków za dany okres podzielonego przez średnioważoną liczbę akcji zwykłych z danego okresu. Średnioważona liczba akcji zwykłych jest obliczana jako suma liczby akcji z końca każdego miesiąca danego okresu podzielona przez liczbę miesięcy w okresie.

Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą jest to iloraz zysku netto z rachunku zysków za dany okres podzielonego przez średnioważoną liczbę akcji z danego okresu powiększoną o średnioważoną potencjalną liczbę akcji, do wyemitowania których jednostka się zobowiązała.

30. Poniesione oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne

NAKŁADY INWESTYCYJNE WEDŁUG GRUP	Plan nakładów inwestycyjnych na 2018 rok	Realizacja na 31.12.2018	Procent realizacji na 31.12.2018
Budynki i budowle oraz związane z nimi środ ki trwałe	2 369	88	3,71
Maszyny, urządzenia, środki transportu	2 677	2 201	82,22
Wartości niematerialne i prawne	1 874	705	37,62
Łącznie	6 920	3 929	56,78

Spółka posiada wystarczające środki własne na sfinansowanie ww. wydatków inwestycyjnych.

31. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań

W świetle definicji podmiotu powiązanego z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18.10.2005r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej , dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości par.2 pkt. 6 Spółka jest podmiotem powiązanym z PROCOM SYSTEM S.A., Zeus S.A, Eltrako Sp. z o.o. oraz ENAMOR System Sp. z o.o. obecnie OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.

W 2018 roku Spółka przeprowadzała transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące zakupu i sprzedaży materiałów, towarów, wyrobów i usług.

Zgodnie z zasadami zawartymi w MSR/MSSF podmiotami powiązanymi są PROCOM SYSTEM S.A., Zeus S.A.,ELTRAKO Sp. z o.o. oraz OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.

	w tys. PLN
Transakcje ELEKTROTIM S.A. z PROCOM SYSTEM S.A.	31.12.2018	31.12.2017
a) należności	0	0
b) zobowiązania	0	0
c) przychody	1	195
d) zakupy	84	291

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z ZEUS SA	31.12.2018	31.12.2017
a) należności	135	499
b) zobowiązania	425	29

c) przychody	6	500
d) zakupy	1 411	1 461

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z ELTRAKO Sp. z o.o.	31.12.2018	31.12.2017
a) należności	331	44
b) zobowiązania	0	915
c) przychody	-8	63
d) zakupy	1 305	1 530

Transakcje ELEKTROTIM S.A.	w tys. PLN
z OSTOYA DataSystem Sp. z o.o.	31.12.2018	31.12.2017
a) należności	14	0
b) zobowiązania	143	37
c) przychody	11	0
d) zakupy	235	731

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na zasadach rynkowych z uwzględnieniem cen i warunków panujących na rynku.

W swojej strategii zakupów Spółka kieruje się wyborem najkorzystniejszej ceny rynkowej z istniejących na rynku poprzez stały monitoring cen od wielu dostawców i wyboru spośród kilku najkorzystniejszych ofert

32. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji

W roku 2018 Spółka nie przeprowadzała wspólnych przedsięwzięć .

33. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w przeliczeniu na pełne etaty

	Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w przeli czeniu na pełne etaty
		31.12.2018	31.12.2017
a)	Pracownicy na stanowiskach robotniczych	122	123
b)	Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	203	185
	Zatrudnienie ogółem	325	308

34. Informacje o wartości wynagrodzeń i nagród wypłaconych i należnych dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta

Informacje dotyczące wartości wynagrodzeń i nagród wypłaconych i należnych dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta zawarte są w Sprawozdaniu Zarządu za rok 2018.

35. Informacje o wartości niespłaconych umowach zobowiązujących do świadczeń na rzecz podmiotów Grupy Kapitałowej

Spółka nie udzieliła zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych osobom zarządzającym i nadzorującym.

36. Propozycja podziału zysku/straty

Informacje dotyczące wniosku o pokrycie straty za rok 2018 zawarte są w Sprawozdaniu Zarządu za rok 2018.

37. Informacje o wynagrodzeniu Biegłego Rewidenta

Informacje dotyczące wynagrodzenia Biegłego Rewidenta zawarte są w Sprawozdaniu Zarządu za rok 2018.

38. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres

W sprawozdaniu finansowym za bieżący okres nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

39. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie nastąpiły znaczące zdarzenia nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

40. Wpływ inflacji na sprawozdanie finansowe

Skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat działalności emitenta nie osiągnęła wartości 100 % w związku z czym nie korygowano sprawozdania wskaźnikiem inflacji.

41. Porównywalność danych finansowych za lata poprzednie

Spółka od roku 2009 sporządza jednostkowe sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSR/MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską. W 2013 roku uległy zmianie zasady co do szacowania rezerw na naprawy gwarancyjne w oparciu o wskaźniki szkodowości dla poszczególnych grup produktowych oraz proporcjonalności rozwiązywania rezerw na naprawy gwarancyjne.

W 2015 roku zmieniono prezentację wyceny zysków i start aktuarialnych zgodnie z MSR 19. Nie uległ zmianie sposób szacowania rezerw, nie wpływają one na wynik okresu ale wpływają na kapitały własne Grupy ELEKTROTIM.

W 2018, zgodnie z MSSF 9 dokonano weryfikacji wyceny aktywów finansowych, w tym należności.

Powyższe zmiany nie miały istotnego wpływu na wielkość prezentowanych danych finansowych i zapewniają porównywalność danych finansowych.

MSSF 15 zakłada, że ujmowanie przychodu powinno odzwierciedlać przeniesienie przyrzeczonych dóbr lub usług na klienta w kwocie, która odpowiada wynagrodzeniu, jakiego spodziewa się jednostka w zamian za dobra lub usługi.

Zgodnie z MSSF 15 przeniesienie dóbr lub usług oparte jest na koncepcji przeniesienia kontroli nad nimi na klienta, które może nastąpić albo w ściśle określonym momencie (np. wykonanie usługi) lub na przestrzeni czasu.

Spółka przeprowadziła analizę zasad ujmowania przychodów za umów pod kątem kwalifikacji ujęcia księgowego przychodów dla potrzeb MSSF 15. Ujęcie przychodów uzależnione jest od zidentyfikowania świadczenia realizowanego w czasie bądź świadczenia realizowanego w określonym momencie.

MSSF 15 został zastosowany od 01 stycznia 2018 roku. Analiza umów, w podziale na poszczególne segmenty działalności pod kątem występowania w nich specyficznych obszarów ujęcia przychodów wykazała, iż nie zidentyfikowano umów, w przypadku których wdrożenie MSSF 15 miałoby istotny wpływ na sprawozdanie finansowe jednostki poprzez zamianę zasad ujmowania przychodów.

Na dz. 31.12.2018 roku zidentyfikowano jeden kontrakt, co do którego zastosowano MSSF 15, w związku z wydzielonym obowiązkiem wykonania świadczenia z tyt. gwarancji. Przychody będą ujmowane przez okres obowiązywania gwarancji. Zastosowanie w powyższym przypadku MSSF 15 nie miało istotnego wpływu na wynik. Mając na uwadze fakt, że Spółka zastosowała zmodyfikowaną metodę retrospektywną nie dokonano przekształcenia danych porównawczych.

42. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie objętym sprawozdaniem, od dnia 01.01.2018 r. nie dokonano zmian w polityce rachunkowości.

43. Dokonane korekty błędów podstawowych

Nie miały miejsca korekty błędów podstawowych.

44. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków

Podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym:

Umowy o usługę budowlaną

W przypadku realizowanych przez spółkę umów Spółka stosuje postanowienia MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" i wykazuje w rachunku zysków i strat przychody ze sprzedaży na podstawie pomiaru stopnia zaawansowania ich realizacji (ustalonego w proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do końca okresu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy). W ich przypadku istnieje ryzyko, iż Spółka niewłaściwie oszacowała koszty wytworzenia, wystąpią zmiany kosztów wytworzenia w trakcie procesu wytworzenia produktu, wystąpią błędy w zarządzaniu realizacją zadania lub błędy w rozwiązaniach technicznych i technologicznych, realizacja zadania wystąpi ze zwłoką lub opóźnieniem. Skutkiem tych ryzyk może być zmniejszenie przychodów i/lub zwiększenie kosztów, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki.

Nawiązując do MSSF 15, obowiązującego od 01.01,2018 r. Spółka zastosowała dopuszczony w MSSF 15 wyjątek i zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość firmy (wartość udziałów/akcji w spółkach zależnych)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki utraty wartości firmy (wartości udziałów/akcji w spółkach zależnych). W przypadku zaistnienia przesłanek utraty wartości Zarząd dokonuje odpisów aktualizujących wartość tych aktywów do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna została określona jako jedna z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa danego aktywa. Wartość użytkowa została oszacowana metoda DCF. Metoda DCF oparta jest na zdyskontowanych przepływach finansowych, generowanych przez spółki zależne przy założonych harmonogramach operacyjnych i wpływach ze sprzedaży. Współczynnik dyskontowy uwzględnia ważony koszt kapitału zewnętrznego i własnego (WACC). Wartość odzyskiwalna udziałów/akcji oraz wysokość odpisów aktualizujących wartość udziałów/akcji jest wielkością oszacowaną na dzień 31.12.2018 roku i może ulec zmianie w zależności od osiąganych przychodów i poniesionych kosztów wytworzenia, harmonogramów realizacji projektów oraz kalkulacji stopy dyskonta w przyszłości. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków, które zostały skalkulowane na podstawie danych dostępnych na dzień ich sporządzenia. Jest to również związane z niepewnością dotyczącą właściwej estymacji warunków rynkowych w następnych latach.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2018 roku spółka dokonała weryfikacji przyjętych pierwotnie okresów użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych i stwierdziła, że nie wystąpiła konieczność dokonania zmiany szacowanego okresu użytkowania.

Wrocław, 17.04.2019 r. Sporządził:

Ewa Wójcikowska Główny Księgowy

Ewa Wójcikowska Główny Księgowy Elektrotim S.A. Date / Data: 2019-04-

ZARZĄD ELEKTROTIM S.A.
Andrzej Diakun	Prezes Zarządu
Sławomir Cieśla	Członek Zarządu
Zbigniew Pawlik	Członek Zarządu
Krzysztof Wójcikowski	Członek Zarządu	Strona 64 z 64