Elektrotim S.A. — Audit Report / Information 2016

Apr 27, 2017

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego GRUPY KAPITAŁOWEJ ELEKTROTIM na dzień 31.12.2016 r.

(zgodnie z KSRF 700 - w brzmieniu MSB 700)

OPINIA

NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej ELEKTROTIM S.A.

Przeprowadziliśmy zgodnie z KSRF (w brzmieniu MSB) badanie załączonego sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej, w której dominującą jednostką jest spółka ELEKTROTIM S.A. z siedzibą we Wrocławiu, 54-156, ul. Stargardzka 8, za rok obrotowy 2016, na które składa sie:

• 1. wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2016 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 166.150 tys. zł,
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące:
• (-) 556 tys. zł, a. strate netto w kwocie
• $(-)$ 19 tys. zł, b. inne całkowite dochody w kwocie
• 1. sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące zmniejszenie stanu kapitału własnego o 13.864 tys. zł, kwote
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę

18.366 tys. zł,

1. informacia dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialności kierownika jednostki dominującej i osób sprawujących nadzór za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarzad Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. jest zobowiązany do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047 z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości" i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A oraz

członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnych nieprawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez kierownika jednostki dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie skonsolidowane, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:

• 1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2016 r., jak też jej całkowitych dochodów za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.,
• 1. zostało sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nie uregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych,
• 1. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania skonsolidowanego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową, w jakim wpływają one na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie Grupy Kapitałowej zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji

działalności Grupy.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;

2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej (KSRF), wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce, współbrzmiących z Międzynarodowymi Standardami Badania (MSB).

Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że:

Biegły Rewident badający sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. w sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania zamieścił uwagę o następującej treści: "W aktywach finansowych ELEKTROTIM S.A. na dzień 31.12.2016 r. ujęte są akcje i udziały w spółkach zależnych ZEUS S.A., MAWILUX S.A, PROCOM SYSTEM S.A. i ELTRAKO Sp. o.o., których łączna wartość wykazana w bilansie jest wyższa od wartości ich aktywów netto przypadających jednostce dominującej w sumie o 4.142,6 tys. zł. Na dzień 31.12.2016 r. przeprowadzono testy na utratę wartości tych akcji i udziałów spółek zależnych, które nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących."

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. Ponadto Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

było, w związku z przeprowadzonym badaniem Naszym obowiazkiem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych") i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym

skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej uwzgledniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

Oświadczenie jednostki dominującej o stosowaniu ładu korporacyjnego

związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania W finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. oraz Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM S.A., zawiera informacje określone w par. 91 ust. 5 ust. 4 lit. a, b, j oraz k Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych. Stwierdzamy także, że informacje określone w par. 91 ust. 5 pkt. 4 lit. c, d, e, f, h oraz i Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami oraz są zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Warszawa, 14.04.2017 r.

Kluczowy Biegły Rewident

howard

Beata Pytkowska Biealy Rewident Nr ew. 12391

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - AUDYT Sp. z o.o., Warszawa ul. Kaleńska 8 Nr ewidencyjny 2558

Beata Pytkowska Członek Zarządu Biegły Rewident Nr ew. 12391

vska

Slonek Zarzodu Biegly Rewident nr 12391

Strona

1. ADRESAT SPRAWOZDANIA BIEGŁEGO REWIDENTA
2. PODSTAWOWE DANE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ
2.1. WYKAZ JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ
2.2. ORGANY SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ I UCHWAŁY DOTYCZĄCE GRUPY
2.3. DANE IDENTYFIKUJĄCE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
2.4. STWIERDZENIE O ZBADANIU SPRAWOZDANIA
3. ODPOWIEDZIALNOŚĆ KIEROWNICTWA ZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE12
4. ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIEGŁEGO REWIDENTA
5. OPINIA
6. OBJAŚNIENIA
STRUKTURA I DYNAMIKA SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ (W TYS. ZŁ)
STRUKTURA I DYNAMIKA SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (W TYS. ZŁ)
WSKAŹNIKI
ANALIZA WYNIKÓW
CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 7.
L. ZASADY KONSOLIDACJI I DOKUMENTACJA KONSOLIDACYJNA
II. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2016
R.
AKTYWA
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA
III. OBJAŚNIENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW ZA OKRES OBROTOWY OD 01.01.201 DO 31.12.2016 R.
IV. OBJAŚNIENIA DO POZOSTAŁYCH ELEMENTÓW SKONSOLIDOWANEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY
KAPITAŁOWEJ
8. INNE SPRAWY (PARAGRAF OPCJONALNY)
9. PODPIS BIEGŁEGO REWIDENTA, DATA PODPISU SPRAWOZDANIA, ADRES BIEGŁEGO
REWIDENTA (AUDYTORA)

$\langle \hat{\mathbf{x}} \rangle$

1. Adresat sprawozdania biegłego rewidenta

Adresatem sprawozdania biegłego rewidenta są:

• Walne Zgromadzenie,
• Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A.

2. Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej

Badanie dotyczyło skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM we Wrocławiu, której jednostką dominującą jest ELEKTROTIM S.A., zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym, numer KRS 0000035081.

Podstawą działalności Spółki jest Statut Spółki sporządzony, jako akt założycielski Spółki, w formie aktu notarialnego w dniu 13.11.1998r. (Repertorium A nr 3781/98) przed Notariuszem Panią Marią Gomułkiewicz. Ostatnia aktualizacja z dnia 7.06.2016 r. ujeta pod sygnaturą akt Rep. A Nr 11319/2016.

Na dzień 31.12.2016 r. Grupa Kapitałowa posiadała kapitał zakładowy w wysokości 9.983 tys. zł, który odpowiada kapitałowi zakładowemu jednostki dominującej.

2.1. Wykaz jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej

Spółka ELEKTROTIM S.A. wg stanu na dzień 31.12.2016 r. jest spółką dominującą wobec następujących Spółek zależnych:

• ZEUS S.A. 90,46% akcji spółki ZEUS S.A. konsolidacja metodą pełną,
• PROCOM SYSTEM S.A. 90,91% akcji spółki PROCOM SYSTEM S.A. konsolidacja metodą pełną,
• MAWILUX S.A. 100,00% akcji MAWILUX S.A. konsolidacja metodą pełną,
• ELTRAKO Sp. z o.o. 66,67% udziałów ELTRAKO Sp. z o.o. konsolidacja metoda pełną.

Dzień bilansowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ELETROTIM S.A. sporządzone zostało w oparciu o jednostkowe sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej, tj. na 31.12.2016 r.

2.2. Organy Spółki dominującej i uchwały dotyczące Grupy

Zarząd i przedstawicielstwo

W badanym okresie Zarząd Spółki Dominującej ELEKTROTIM S.A. sprawowali:

• Andrzej Diakun Prezes Zarządu,
• Sławomir Cieśla Członek Zarządu,
• Zbigniew Pawlik Członek Zarządu,
• Krzysztof Wójcikowski Członek Zarządu powołany 20 kwietnia 2016 r.

Rada Nadzorcza

W badanym okresie funkcje nadzorcze w Jednostce Dominującej ELEKTROTIM S.A. pełnili:

• Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Krzysztof Folta - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, - Jan Walulik - Członek Rady Nadzorczej, - Mateusz Rodzynkiewicz
• Członek Rady Nadzorczej od 7 czerwca 2016 r. - Wojciech Heydel
• Członek Rady Nadzorczej, - Mirosław Nowakowski
• Członek Rady Nadzorczej do 7 czerwca 2016 r. - Janusz Rybka

Uchwały dotyczące Grupy Kapitałowej

dnia 7.06.2016 r.:

• Uchwała nr 7/WZA/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM za okres od 1.01.2015 r. do 31.12.2015 r.,
• Uchwała nr 8/WZA/2016 w sprawie zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM za okres od 1.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

Rada Nadzorcza podjęła m.in. następujące uchwały:

Dnia 4.09.2014 r.:

• Uchwała nr 30/RN/2014 w sprawie wyboru Biegłego Rewidenta do przeglądu śródrocznego oraz badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za lata 2015, 2016, 2017, 2018 i 2019.

2.3. Dane identyfikujące skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Przedmiotem badania było skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM obejmujące:

• 1. wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2016 roku, które po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań 166.150 tys. zł, zamyka się sumą
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące:
• (-) 556 tys. zł, a. strate netto w kwocie
• (-) 19 tys. zł, b. inne całkowite dochody w kwocie
• 1. sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące zmniejszenie stanu kapitału własnego 13.864 tys. zł, o kwote
• 1. skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. wykazujące zmniejszenie stanu środków 18.366 tys. zł, pieniężnych o kwotę
• 1. informacja dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Informacja o badaniu jednostkowych sprawozdań finansowych przez biegłych rewidentów

ELEKTROTIM S.A.	Opinia wydana przez Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z o.o. w dniu 30.03.2016 r. z uwagą o następującej treści: "W aktywach finansowych ELEKTROTIM S.A. na dzień 31.12.2016 r. ujęte są akcje i udziały w spółkach zależnych ZEUS S.A., MAWILUX S.A, PROCOM SYSTEM S.A. i ELTRAKO Sp. o.o., których łączna wartość wykazana w bilansie jest wyższa od wartości ich aktywów netto przypadających jednostce dominującej w sumie o 4.142,6 tys. zł. Na dzień 31.12.2016 r. przeprowadzono testy na utratę wartości tych akcji i udziałów spółek zależnych, które nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących."
ZEUS S.A.	Opinia wydana przez REWIT Księgowi i Biegli Rewidenci Sp. z o.o. w Gdańsku w dniu 27.03.2017 r., bez uwag i zastrzeżeń.
PROCOM SYSTEM S.A.	Opinia wydana przez Zespół Biegłych Rewidentów FABER Sp. z o.o. we Wrocławiu w dniu 20.02.2017 r., bez uwag i zastrzeżeń.
MAWILUX S.A.	Opinia wydana przez Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik w dniu 27.03.2017 r. z zastrzeżeniem o następującej treści:

	"Spółka Mawilux SA., wyodrębniając z pozycji kosztów ogólnych działalności koszty bezpośrednie prowadzonych projektów budowlanych w kwocie 574 tys. zł (co stanowi 4% sumy bilansowej), dokonała w badanym okresie błędnej ich oceny merytorycznej, skutkującej ujmowaniem kosztów bezpośrednich realizowanych projektów jako kosztów pośrednich projektów. W efekcie powyższych błędów pojawia się niepewność co do prawidłowej wysokości przychodów na poszczególnych projektach, a w związku z tym powstała niepewność co do ujęcia kompletności przychodów. Ponadto w 2014 r spółka Mawilux SA nie utworzyła aktywa z tytułu podatku odroczonego od pozycji należności z tytułu dostaw i usług, objętych odpisem aktualizującym w kwocie 316 tys. zł. co stanowi 2,4% sumy bilansowej. Gdyby spółka Mawilux SA. utworzyła aktywo z tego tytułu, kapitały własne tej spółki byłyby wyższe o kwote 316 tys. zł."
	Powyższe zastrzeżenie ma nieistotny wpływ na sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej, wg stanu na dzień 31.12.2016 r.
ELTRAKO Sp. z o.o.	Opinia wydana przez CESKO - ACCOUNTING Kancelaria Audytu i Doradztwa Biegły Rewident Cecylia Skotnicka w Zabrzu w dniu 07.03.2017 r., bez uwag i zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni

Stwierdzono zgodność bilansu otwarcia na dzień 01.01.2016 r. ze zweryfikowanym i zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień 31.12.2015 r.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2015 zostało poddane badaniu przez Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z o.o.

Opinię z przeprowadzonego badania wydano bez zastrzeżeń, z następującym objaśnieniem: "Biegły Rewident badający sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej w opinii i raporcie z badania zamieścił uwagę o następującej treści: W aktywach finansowych ELEKTROTIM S.A. na dzień 31.12.2015 r. ujęte są akcje w spółkach zależnych ZEUS S.A., MAWILUX S.A, PROCOM SYSTEM S.A. i ELTRAKO Sp. z o.o., których łączna wartość wykazana w bilansie jest wyższa od wartości ich aktywów netto przypadających jednostce dominującej w sumie o 2.322 tys. zł. Na dzień 31.12.2015 r. przeprowadzono testy na utratę wartości tych akcji (za wyjątkiem testu na utratę wartości udziałów spółki ELTRAKO Sp. z o.o., która została nabyta w październiku 2015 r.), które nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących."

Sprawozdanie przedłożono w Urzędzie Skarbowym w dniu 14.06.2016 r. oraz w KRS dnia 14.06.2016 r.

Rachunkowość Grupy

Grupa posiada aktualną, zatwierdzoną przez Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. dokumentację przyjętych i stosowanych w Grupie zasad rachunkowości, która została przyjęta Uchwałą Zarządu Jednostki Dominującej nr 27/Z/08 z dnia 30.12.2008 r.

Przyjęte przez jednostkę dominującą zasady rachunkowości były dostosowane do potrzeb Grupy i zapewniały wyodrębnienie wszystkich zdarzeń istotnych do oceny sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy.

Księgi rachunkowe są prowadzone i przechowywane w siedzibie każdej ze spółek Grupy Kapitałowej z zachowaniem przepisów rozdziału 8 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe jednostki dominującej prowadzone są techniką komputerową w systemie informatycznym Microsoft Dynamics.

Przyjęte procedury zapewniają ochronę danych i komputerowego przetwarzania danych.

2.4. Stwierdzenie o zbadaniu sprawozdania

Przyjęcie i opis przebiegu badania

Zarzad

"ELEKTROTIM S.A."

• określanej niżej jako Spółka -

zlecił nam zbadanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016 Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM (zwanej dalej Grupą), sporządzonego w oparciu o tym sprawozdania finansowe iednostek grupowy pakiet konsolidacyjny, w konsolidowanych oraz sporządzenie raportu i opinii, na podstawie umowy 31/14/BSF z dnia 31.10.2014 r.

Badanie zostało przeprowadzone przez Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Kaleńska 8, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 2558. Biegłym rewidentem, reprezentującym podmiot uprawniony oraz kluczowym biegłym rewidentem kierującym badaniem jest Beata Pytkowska, numer ewidencyjny 12391. Zarówno podmiot jak i biegły rewident spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o tym sprawozdaniu. Fakt bezstronności został potwierdzony pisemnie.

Badający uzyskali wszelkie żądane informacje i wyjaśnienia. Dnia 14.04.2017 r. Zarząd spółki dominującej potwierdził pisemnie kompletność sporządzonego sprawozdania finansowego oraz wykazanie wszelkich zobowiązań warunkowych oraz poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

Badanie przeprowadzono w okresie od 10.04.2017 r. do 14.04.2017 r. i zakończono w dniu 14.04.2017 r.

3. Odpowiedzialność kierownictwa za sprawozdanie finansowe

Za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej założeniami zastosowanie ramowymi mającymi ELEKTROTIM zgodnie $Z$ obowiązującymi przepisami oraz sprawozdawczości finansowej oraz innymi sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki Dominującej FI FKTROTIM S.A.

Zarząd ELEKTROTIM S.A. oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe i sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM spełniały wymagania przewidziane w MSR/MSSF oraz w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047 z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. złożył zapewnienie o kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w kolejnym roku obrotowym, obejmującym minimum 12 miesiecv.

Zarząd Jednostki Dominującej ELEKTROTIM S.A. odpowiedzialny jest również za kontrolę wewnętrzną nieodzowną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ELEKTROTIM, nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

4. Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Biegły rewident jest odpowiedzialny za wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej na podstawie przeprowadzonego badania.

Stwierdza się, że badanie zostało przeprowadzone zgodnie z Krajowymi standardami Rewizji (KSRF), tożsamymi z Międzynarodowymi Standardami Badania (MSB). Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej nie zawiera istotnego zniekształcenia a w szczególności:

a. badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniu finansowym, w oparciu o pakiet konsolidacyjny obejmujący jednostkowe sprawozdania finansowe spółki dominującej i spółek zależnych;

b. badanie obejmowało ocenę odpowiedniości zastosowanych zasad rachunkowości oraz wartości szacunków ustalonych przez kierownictwo jednostki;

Stwierdza się, że uzyskane dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii z badania.

5. Opinia

Wydano opinię zmodyfikowaną przedstawioną po stronie tytułowej sprawozdania.

6. Objaśnienia

Struktura i dynamika Sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł)

								Zmiana stanu	$\overline{f}$
	2014	℅	2015	$\delta$	2016	$\delta$	2015/2014		2016/2015
		udziału		udziału		udziału	kwota	℅	kwota	℅
Wyszczególnienie AKTYWA	158367,0	100,0%	00 243,0 Ñ	100,0%	166 150,0	100,0%	41876,0	126,4%	(34093, 0)	83,0%
Aktywa trwałe	34846,0	22,0%	38985,0	19,5%	38363,0	23,1%	4139,0	111,9%	(622, 0)	98,4%
Wartości niematerialne i prawne	166,0	$0,1\%$	311,0	0,2%	359,0	0,2%	145,0	187,3%	48,0	115,4%
Wartość firmy	7908,0	5,0%	8641,0	4,3%	8641,0	5,2%	733,0	109,3%		100,0%
Rzeczowe aktywa trwałe	22725,0	14,3%	24 285,0	12,1%	24505,0	14,7%	1560,0	106,9%	220,0	100,9%
Inwestycje długoterminowe	490,0	0,3%	497,0	$0,2\%$	477,0	0,3%	7,0	101,4%	(20, 0)	96,0%
Inne aktywa długoterminowe	3557,0	2,2%	5 251,0	2,6%	4381,0	2,6%	1694,0	147,6%	(870, 0)	83,4%
Aktywa obrotowe	123521,0	78,0%	61258,0	80,5%	127787,0	76,9%	37737,0	130,6%	$(33\;471,0)$	79,2%
Zapasy	5131,0	3,2%	4630,0	2,3%	3730,0	2,2%	(501, 0)	90,2%	(900, 0)	80,6%
Należności krótkoterminowe	67752,0	42,8%	96943,0	48,4%	85071,0	51,2%	29 191,0	143,1%	(11872,0)	87,8%
Inwestycje krótkoterminowe	40 241,0	25,4%	46532,0	23,2%	28 039,0	16,9%	6,291,0	115,6%	(18493, 0)	60,3%
Inne aktywa krótkoterminowe	10 397,0	6,6%	13153,0	6,6%	10947,0	6,6%	2756,0	126,5%	(2, 206, 0)	83,2%
응 przeznaczone sprzedaży Aktywa		0,0%		$0,0\%$		$0.0\%$	ı		ı	ï

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROTIM

								Zmiana stanu	$\overline{f}$
						℅
	2014	℅	2015	℅	2016		2015/2014		2016/2015
		udziału		udziału		udziału	kwota	℅	kwota	℅
Wyszczególnienie	158367,0	100,0%	200 243,0	100,0%	166 150,0	100,0%	41876,0	126,4%	(34093, 0)	83,0%
PASYWA	81930,0	51,7%	98377,0	49,1%	84513,0	50,9%	16447,0	120,1%	(13864, 0)	85,9%
Kapitał własny	9983,0	6,3%	9983,0	5,0%	9983,0	6,0%		100,0%		100,0%
Kapitał zakładowy	68974,0	43,6%	63931,0	31,9%	73338,0	44,1%	(5043, 0)	92,7%	9407,0	114,7%
Pozostałe kapitały	1073,0	0,7%	21518,0	10,7%	(556, 0)	₩	20445,0	2005,4%	(22074,0)	₩
Udziały niekontrolujące Zysk (strata) z netto	1900,0	1,2%	2945,0	1,5%	1748,0	1,1%	1045,0	155,0%	(1197,0)	59,4%
Zobowiązania i rezerwy na	76437,0	48,3%	01866,0	50,9%	81637,0	49,1%	25429,0	133,3%	(20 229, 0)	80,1%
Rezerwy na zobowiązania zobowiązania	8799,0	5,6%	13415,0	6,7%	10 229,0	6,2%	4616,0	152,5%	(3186,0)	76,3%
Zobowiązania długoterminowe	141,0	0,1%	759,0	0,4%	575,0	0,3%	618,0	538,3%	(184, 0)	75,8%
Zobowiązania krótkoterminowe	64 685,0	40,8%	86 190,0	43,0%	68596,0	41,3%	21505,0	133,2%	(17594,0)	79,6%
Rozliczenia międzyokresowe	2812,0	1,8%	1502,0	0,8%	2 237,0	1,3%	(1310, 0)	53,4%	735,0	148,9%
Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży		0,0%	ï	0,0%	ı	0,0%		ï	ï

$\phi$

$\frac{6}{2}$

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROTIM

Struktura i dynamika Sprawozdania z całkowitych dochodów (w tys. zł)

					Zmiana stanu	$(-1)$
Wyszczególnienie	2014	2015	2016	2015/2014		2016/2015
				kwota	ళ	kwota	℅
Przychody netto ze sprzedaży	197 666,0	353 787,0	257 953,0	156 121,0	179,0%	(95834, 0)	72,9%
Koszty działalności operacyjnej	194357,0	328 315,0	255 083,0	133 958,0	168,9%	$(73\ 232,0)$	77,7%
Zysk/Strata na sprzedaży	3309,0	25472,0	2870,0	22163,0	769,8%	(22602, 0)	11,3%
Pozostałe przychody operacyjne	4895,0	4817,0	3 367,0	(78, 0)	98,4%	(1450, 0)	69,9%
Pozostałe koszty operacyjne	5 657,0	4 007,0	4674,0	(1650, 0)	70,8%	667,0	116,6%
Zysk/Strata na działalności operacyjnej	2547,0	26 282,0	1563,0	23735,0	1031,9%	(24719,0)	5,9%
Przychody finansowe	954,0	1078,0	1 254,0	124,0	113,0%	176,0	116,3%
Koszty finansowe	610,0	479,0	837,0	(131, 0)	78,5%	358,0	174,7%
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jedn. podporząd.	٠	I,	ı	ı		ı
Zysk/Strata przed opodatkowaniem	1,0 289	26881,0	1980,0	23990,0	929,8%	(24901, 0)	7,4%
Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych
Podatek dochodowy	1517,0	4527,0	2504,0	3010,0	298,4%	(2023, 0)	55,3%
podporząd. wycenianych metodą praw własności Udział w zyskach (stratach) netto jednostek	$\blacksquare$
Udziały niekontrolujące	(301, 0)	(836, 0)	(32,0)	(535,0)	277,7%	804,0	3,8%
Zysk/Strata netto	73,0 107	21518,0	(556, 0)	20445,0	2005,4%	(22074, 0)	×
Inne całkowite dochody	٠	(125, 0)	(19, 0)	(125, 0)		106,0	15,2%
Całkowite dochody	1073,0	21393,0	(575, 0)	20320,0	1993,8%	(21968,0)	¥

$\ddot{\mathbf{e}}$

Wskaźniki

Rentowność

Wskaźnik	Treść ekonomiczna	2014	2015	2016
	wynik na sprzedaży	2%	7,2%	1,1%
Rentowność sprzedaży	przychód netto ze sprzedaży
	zysk netto	1%	6%	$\ast$
Rentowność netto sprzedaży	przychody netto ze sprzedaży
	zysk netto	1%	11%	$\ast$
Rentowność majątku	aktywa ogółem
	zysk netto	1%	22%	$\ast$
Rentowność kapitału własnego	kapitał własny

Płynność

Wskaźnik	Treść ekonomiczna	2014	2015	2016
Samofinansowanie majątku	zobowiązania bieżące	0,52	0,53	0,54
obrotowego	aktywa obrotowe
	aktywa bieżące	1,91	1,87	1,86
Wskaźnik płynności I	zobowiązania bieżące
	aktywa bieżące - zapasy	1,83	1,82	1,81
Wskaźnik płynności II	zobowiązania bieżące
Wskaźnik płynności III	aktywa bieżące - zapasy - należności	0,16	0,15	0,16
	zobowiązania bieżące
	inwestycje krótkoterminowe	0,62	0,54	0,41
Wskaźnik płynności szybki	zobowiązania bieżące

Efektywność gospodarowania

Wskaźnik	Treść ekonomiczna	2014	2015	2016
	należności z tyt. dostaw x 365	120	96	115
Szybkość obrotu należności	przychód ze sprzedaży
Szybkość obrotu zobowiązań	zobowiązania z tyt. dost., robót i usł. x 365	71	70	63
	koszty działalności operacyjnej
	zapasy x 365	10
Szybkość obrotu zapasów	koszty działalności operacyjnej

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy AUDYT Sp. z o.o.

Analiza wyników

Grupa Kapitałowa w badanym roku poniosła stratę netto w wysokości 556 tys. zł. W ubiegłym roku zysk netto Grupy wyniósł 21.518 tys. zł.

Przychody Grupy wyniosły 257.953 tys. zł i w porównaniu z rokiem ubiegłym spadły $0.27.1\%$ .

Przychody Grupy osiągane były ze sprzedaży produktów, w ramach których dominowały takie grupy produktowe, jak instalacje elektryczne i słaboprądowe, oraz zarządzanie projektami. W stosunku do roku ubiegłego w przypadku obu ww. sektorów odnotowano spadek przychodów, co jest głównie wynikiem zawarcia i zrealizowania przez Jednostkę Dominującą mniejszej liczby kontraktów w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Na dzień 31.12.2016 r. aktywa Grupy wyniosły 166.150 tys. zł, co oznacza, że w porównaniu z rokiem 2015 nastąpił 17% spadek sumy bilansowej. Aktywa trwałe Grupy stanowią 23,1% wartości aktywów ogółem. Najwyższą pozycję aktywów stanowią rzeczowe aktywa trwałe, tj. 14,7%.

Aktywa obrotowe Grupy stanowią 76,9% wartości aktywów ogółem. Najwyższą pozycję aktywów obrotowych oraz najwyższą pozycję aktywów ogółem stanowią należności krótkoterminowe (51,2% aktywów ogółem), w przypadku których odnotowano ich spadek w stosunku do roku 2015 o 12,2%. Drugą pod względem wartości pozycją aktywów są inwestycje krótkoterminowe (16,9% aktywów ogółem), w przypadku których w stosunku do roku 2015 odnotowano 39,7% spadek.

Najwyższą pozycję kapitałów i zobowiązań w skonsolidowanym bilansie stanowią kapitały własne (50,9% pasywów ogółem), w przypadku których w stosunku do roku 2015 odnotowano 14,1% spadek. Pod względem wartości najwyższą pozycją są pozostałe kapitały, które stanowią 44,1% pasywów ogółem. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w stosunku do roku ubiegłego spadły o 19,9% (stanowią one 49,1% pasywów ogółem).

Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej są nieinterpretowalne, zważywszy na poniesioną stratę netto w roku bieżącym.

Szybkość obrotu należnościami Grupy wydłużyła się o 19 dni i w porównaniu do roku ubiegłego wyniosła 115 dni.

Szybkość obrotu zobowiązań Grupy w stosunku do roku ubiegłego skróciła się o 7 dni i wyniosła 63 dni.

Szybkość obrotu zapasów Grupy pozostała na niezmienionym poziomie i wyniosła w roku 2016 5 dni.

W stosunku do roku ubiegłego wskaźniki płynności utrzymują się na dobrym poziomie, zbliżonym do poziomu z roku ubiegłego. Na dzień 31.12.2016 r. zobowiązania bieżące Grupy są niższe o połowę od aktywów bieżących, co świadczy o tym, że są one w pełni pokryte aktywami bieżącymi, którymi dysponuje Grupa.

18

7. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

I. ZASADY KONSOLIDACJI I DOKUMENTACJA KONSOLIDACYJNA

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone metodą pełną na podstawie pakietu konsolidacyjnego obejmującego jednostkowe sprawozdania finansowe spółki dominującej i spółek zależnych oraz arkusze służące do eliminacji wzajemnych rozliczeń, rozrachunków i kapitałów.

Jednostka dominująca poprawnie ustaliła wartość kapitałów mniejszości, które na dzień 31.12.2016 r. wynoszą 1.748 tys. zł i dotyczą udziału posiadanego przez udziałowców mniejszościowych w kapitale podstawowym, kapitale zapasowym oraz wyniku roku obrotowego.

Jednostkowe sprawozdania spółek objętych konsolidacją zostały sporządzone na dzień 31.12.2016 r. i obejmują te same okresy sprawozdawcze, tj. 01.01.2016 r. -31.12.2016 r.

Wyłączenia wzajemnych rozrachunków oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją zostały dokonane w sposób poprawny.

Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów zostały dokonane w sposób poprawny.

II. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2016 r.

AKTYWA

A. Aktywa trwałe

Aktywa trwałe Grupy Kapitałowej stanowią 38.363 tys. zł i obejmują:

- wartości niematerialne i prawne	359 tys. zł
- wartość firmy jednostek podporządkowanych	8.641 tys. zł
- rzeczowe aktywa trwałe	24.505 tys. zł
- inwestycje długoterminowe	477 tys. zł
- inne aktywa długoterminowe	4.381 tys. zł

B. Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe wynoszą 127.787 tys. zł i obejmują:

• zapasy

3.730 tys. zł

19

- należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	85.071 tys. zł
- inwestycje krótkoterminowe	28.039 tys. zł
- inne aktywa krótkoterminowe	10.947 tys. zł

Razem aktywa

166.150 tys. zł

KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA

Struktura kapitałów i zobowiązań Grupy Kapitałowej jest następująca:

- rezerwy na zobowiązania	10.229 tys. zł
- kapitały własne	84.513 tys. zł
- Zobowiązania długoterminowe	575 tys. zł
- zobowiązania krótkoterminowe	68.596 tys. zł
- rozliczenia międzyokresowe	2.237 tys. zł

Razem kapitały i zobowiązania

166.150 tys. zł

SPRAWOZDANIA z DO SKONSOLIDOWANEGO OBJAŚNIENIE III. CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OBROTOWY OD 01.01.201 DO 31.12.2016 R.

Grupa Kapitałowa w badanym okresie poniosła stratę netto w wysokości 556 tys. zł. W roku ubiegłym zysk netto Grupy wyniósł 21.518 tys. zł.

Na poziom wyniku w roku 2016 r. miały wpływ w szczególności: spadek przychodów ze sprzedaży (o 27,1%), z równoczesnym, wolniejszym spadkiem kosztów z działalności operacyjnej (o 22,3%), w wynik czego uzyskano zysk ze sprzedaży w wysokości 2.870 tys. zł.

Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu wyniosły łącznie 19.914 tys. zł. Ujemny wynik na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 1.307 tys. zł oraz dodatni wynik na działalności finansowej w kwocie 417 tys. zł, dały w efekcie zysk brutto 1.980 tys. zł. Po uwzględnieniu obciążenia z tytułu podatku dochodowego w kwocie 2.504 tys. zł, na które złożył się bieżący podatek dochodowy od osób prawnych w kwocie 1.423 tys. zł oraz odroczony podatek dochodowy w kwocie 1.081 tys. zł, strata netto Grupy wyniosła 556 tys. zł.

Całkowite dochody wyniosły (-) 575 tys. zł, co było efektem poniesienia w roku 2016 przez Grupę straty netto w kwocie 556 tys. zł, oraz kwoty (-) 19 tys. zł dotyczącej innych całkowitych dochodów (netto), odpowiadającej stratom aktuarialnym powstałym w związku z przeszacowaniem rezerw na świadczenia emerytalne, zgodnie z MSR 19 "Świadczenia pracownicze".

IV. OBJAŚNIENIA DO POZOSTAŁYCH ELEMENTÓW SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

1. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia stanowiące integralną składową część sprawozdania finansowego zostały opracowane zgodnie z postanowieniami art. 48 ust. 1 ustawy o rachunkowości, oraz wymogami MSR 1 Prezentacja Sprawozdań Finansowych.

2. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych w roku obrotowym zawiera dane zgodne z danymi sprawozdania finansowego oraz obejmuje informacje zgodne z wymogami art. 48 b ustawy o rachunkowości, oraz wymogami MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych".

3. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami art. 48 a ustawy o rachunkowości, oraz wymogami MSR 1 Prezentacja Sprawozdań Finansowych.

4. Sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej w roku obrotowym zawiera dane zgodne z danymi sprawozdania finansowego oraz obejmuje informacje zgodne z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259 z późn. zm.).

8. Inne sprawy (paragraf opcjonalny)

Zdarzenia po dacie bilansu

Do dnia wydania opinii nie stwierdzono zdarzeń mających istotny wpływ na sumę bilansową i wysokość wyniku finansowego za rok badany.

9. Podpis biegłego rewidenta, data podpisu sprawozdania, adres biegłego rewidenta (audytora)

Sprawozdanie biegłego rewidenta zawiera 22 strony. Każda ze stron opatrzona jest podpisem Kluczowego biegłego rewidenta.

Warszawa, 14.04.2017 r.

Kluczowy Biegły Rewident

Herst Deat

Beata Pytkowska Biegly Rewident Nr ew. 12391

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - AUDYT Sp. z o.o., Warszawa ul. Kaleńska 8 Nr ewidencyjny 2558

Beata Pytkowska Członek Zarządu Biegły Rewident Nr ew. 12391

Sprawozdanie finansowe

Spis treści

	Nr
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2016 r.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 1.01. do 31.12.2016 r.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Dodatkowe informacje i objaśnienia	5

23 乡