GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2019 ROKU ZGODNE Z MSR 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"

Deloitte.

Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Z siedzibą w Warszawle
Al. Jana Pawla II 22 00-133 Warszawa Polska

Tel.: +48 22 511 08 11, 511 08 12 Fax: +48 22 511 08 13 www.deloitte.com/pl

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Rady Nadzorczej Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna

Wprowadzenie

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna ("Grupa kapitałowa"), w której jednostką dominującą jest spółka Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu przy ulicy Bolesława Krzywoustego nr 7 ("Spółka dominująca"), na które składają się: skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2019 roku, skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych, sporządzone za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku oraz wybrane informacje objaśniające ("śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i przedstawienie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ogłoszonego w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

My jesteśmy odpowiedzialni za sformułowanie wniosku na temat śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu.

Zakres przeglądu

Z wyjątkiem kwestii omówionych w następnym paragrafie przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Miedzynarodowym Standardem Usług Przeglądu 2410 "Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki" w wersji przyjętej jako Krajowy Standard Przeglądu 2410 przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.

Przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytań, przede wszystkim do osób odpowiedzialnych za kwestie finansowe i księgowe, przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur przeglądu. Przegląd ma istotnie węższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardami Badania. Na skutek tego przegląd nie wystarcza do uzyskania pewności, że wszystkie istotne kwestie, które zostałyby zidentyfikowane w trakcle badania, zostały ujawnione. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Nazwa Deloitte odnosi się do kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmlotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touch Tohmatsu Limited oraz jego jego firm członkowskich, które stanowią odkarznie i metalizmu pochodzielia.
firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas

Uzasadnienie wniosku z zastrzeżeniami

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Grupa kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna prezentuje w skonsolidowanym bilansie rzeczowe aktywa trwałe o łącznej wartości 235.392 tys. zł. Na dzień bllansowy Zarząd spółki zależnej Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o. przeprowadził test na utrate wartości środków trwałych o wartości bilansowej 211.000 tys. zł, związanych z funkcjonującą elektrociepłownia i test ten nie wykazał utraty wartości. W nocie numer 12 "Rzeczowe aktywa trwałe" skonsolidowanego sprawozdania finansowego do skróconego śródrocznego Gruna kapitałowa zaprezentowała założenia przyjęte do tego testu. W trakcie przeglądu, nie byliśmy w stanle uzyskać od Zarządu Spółki zależnej wystarczających i odpowiednich danych i informacji potwierdzających poprawność przyjęcia kluczowych dla wyników testu parametrów i założeń, w szczególności ścieżek cenowych energii elektrycznej. Dlatego też nie byliśmy w stanie ustalić, czy niezbędne byłyby korekty wartości środków trwałych spółki zależnej Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o.

Ponadto w pierwszym półroczu 2019 roku Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna zmieniła metodologie liczenia w modelu oczekiwanych strat kredytowych, w wyniku czego ujęła w księgach rachunkowych i zaprezentowała w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych w wysokości 11.735 tys. zł. Procedury przeglądu sprawozdania finansowego nie obejmowały weryfikacji bilansu otwarcia, dlatego też nie jesteśmy w stanie wypowiedzleć się czy zastosowanie tej metodologii do danych istniejących na dzień 31 grudnia 2018 nie skutkowałoby ujęciem części tego odpisu w okresach wcześniejszych.

Wniosek z zastrzeżeniami

Z wyjątkiem korekt śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które być może zostałyby przez nas ustalone, gdyby nie zaistniała sytuacja opisana powyżej, na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu stwierdzamy, że nic nie zwróciło naszej uwagi, co kazałoby nam sądzić, że załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ogłoszonego w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Przeprowadzający przegląd w imieniu Deloitte Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. - podmiotu wplsanego na listę firm audytorskich prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Jacek Mateja nr w rejestrze 9736

Warszawa, 30 września 2019 roku

STANOWISKO ZARZĄDU ORAZ OPINIA RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A. ODNOSZĄCE SIĘ DO ZASTRZEŻEŃ WYRAŻONYCH W RAPORCIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.

Raport niezależnego biegłego rewidenta Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. ("Biegły Rewident") z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ("Spółka") za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku, zawiera zastrzeżenie:

"W pozycji finansowy majątek trwały, Spółka prezentuje udziały w jednostce zależnej Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o. o wartości 80.987 tys. zł. Zarząd Spółki nie zidentyfikował przesłanek utraty wartości udziałów w tej jednostce, co zostało przedstawione w informacji dodatkowej w punkcie "Udziały i akcje w jednostkach zależnych. Analiza przesłanek w zakresie utraty wartości" do jednostkowego sprawozdania finansowego. Weryfikacja utraty wartości udziałów oparta jest jednak w znacznym zakresie o przygotowany przez spółkę zależną Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o. test na utratę wartości środków trwałych, podczas analizy którego nie byliśmy w stanie uzyskać od Zarządu Spółki wystarczających i odpowiednich danych i informacji potwierdzających poprawność przyjęcia kluczowych dla wyników testu parametrów i założeń, a w szczególności ścieżek cenowych energii elektrycznej. Dlatego nie byliśmy w stanie ustalić, czy i w jakiej wysokości konieczny byłby odpis wartości środków trwałych w jednostce zależnej, a tym samym niezbędna byłyby korekta wartości udziałów spółki zależnej Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o.

Ponadto w pierwszym półroczu 2019 roku Zarząd spółki Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna przeprowadził test na utratę wartości akcji spółki zależnej Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. ("Energo-Utech"), w wyniku którego dokonał odpisów aktualizujących wartość tych akcji w wysokości 9.505 tys. zł. Stwierdzona utrata wartości akcji jest pochodną dokonanego w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. odpisu aktualizującego wartość aktywów finansowych w kwocie 11.735 tys. zł w związku ze zmianą metodologii liczenia oczekiwanych strat kredytowych. Ponieważ wydając wniosek z przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej, nie mogliśmy wypowiedzieć się czy zastosowanie nowej metodologii liczenia oczekiwanych strat kredytowych w spółce "Energo-Utech" nie powinno skutkować ujęciem części tego odpisu w okresach wcześniejszych, konsekwentnie nie jesteśmy w stanie wypowiedzieć się czy część dokonanego odpisu wartości akcji spółki "Energo-Utech" nie powinna być ujęta w okresach wcześniejszych."

Różnica pomiędzy opinią biegłego rewidenta, a stanowiskiem Zarządu Spółki dotyczy oceny realności prognozy finansowej przygotowanej przez jednostkę zależną Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. Zdaniem Zarządu spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A., założenia przyjęte w teście na utratę wartości środków trwałych przygotowane przez jednostkę zależną są realne i wskazują na uzyskanie wskazanej ścieżki cenowej dla energii elektrycznej na przyjętym poziomie. Zarząd spółki zależnej przyjął w prognozach realną, możliwą do uzyskania cenę za energię elektryczną i przedłożył Biegłemu Rewidentowi wszelkie posiadane przez tę spółkę dane.

Rada Nadzorcza Spółki, dokonując oceny śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r., rozważyła argumenty Zarządu, jak również stanowisko Biegłego Rewidenta w przedmiotowym zakresie.

Rada Nadzorcza Spółki zgadza się z powyższym stanowiskiem Zarządu spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Jednocześnie Rada Nadzorcza zarekomendowała Zarządowi Spółki podjęcie działań mających na celu dokonanie weryfikacji przyjętych założeń ścieżek cenowych energii elektrycznej..

Zarząd spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący Rady Nadzorczej z upoważnienia Rady Nadzorczej

Spis treści

1. Informacje ogólne 3
	2.Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej		4
3.Skrócone	skonsolidowane sprawozdanie z dochodów	całkowitych	6
	4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym		7
	5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych		8
	6. Dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej		9
	7. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego		10
	7.1 Oświadczenie zgodności		10
	7.2 Podstawa wyceny		10
	7.3 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna.		10
	7.4 Dokonane osądy i oszacowania		10
	8. Opis ważniejszych zasad rachunkowości		12
	9. Zarządzanie ryzykiem finansowym		14
	10.Sprawozdawczość segmentów działalności		15
	11. Podatek dochodowy		17
	12. Rzeczowe aktywa trwałe		18
	13. Wartości niematerialne		20
	14. Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu umów leasingu		21
	15.Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek		21
	16 .Zapasy		21
	17. Kapitał własny		22
	18. Zysk na 1 akcję		23
	19. Świadczenia pracownicze		23
	20. Rezerwy		24
	21. Wartość godziwa instrumentów finansowych		24
	22. Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		25
	23. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności Grupy Kapitałowej		25
	24. Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem		25
	25.Zabezpieczenia na majątku		26
	26. Informacje o otrzymanej dywidendzie		26
	27. Transakcje z podmlotami powiązanymi		26
	28.Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego		26
	29.Zatrudnienie		27
	30. Informacje o niespełnieniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień kredytu lub pożyczki 31.Zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego		27 27

1. Informacie ogólne

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku zostało sporządzone zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Sprawozdanie przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A., zostało zaakceptowane przez Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominujaca) do publikacji i składają się na nie:

skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na 30 czerwca 2019 roku.
skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okresy trzech oraz sześciu miesiecy kończące się 30 czerwca 2019 roku,
skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku,
skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku,
informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych i reprezentującej podmiot prowadzący księgi rachunkowe

Bożena Poznańska

Poznań, 30 września 2019 roku

2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	30.06.2019 niebadane	31.12.2018
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	12	235 392	238 537
Wartości niematerialne	13	3789	3530
Wartość firmy		1937	1937
Należności z tytułu umów leasingu		151 757	194 252
Udzielone pożyczki		9442	11 175
Pozostałe inwestycje długoterminowe		10
Nalezności handlowe oraz pozostałe		1500	1500
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		3 1 5 7	383
Aktywa trwałe ogółem		406 984	451 314
Aktywa obrotowe
Zapasy		48 651	29 263
Należności z tytułu umów leasingu		74734	94 978
Udzielone pożyczki		27 109	37936
Należności handlowe oraz pozostałe		7692	22 462
Należności z tytułu podatku dochodowego		1 1 5 3	1914
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		17730	22613
Rozliczenia międzyokresowe		65	78
Inne aktywa finansowe		2029	2029
Aktywa obrotowe ogółem		179 163	211 273
Aktvwa ogółem		586 147	662 587

	Nota	30.06.2019 niebadane	31.12.2018
Pasywa
Kapitał własny	17
Kapitał zakładowy		37 728	37 728
Kapitał zapasowy		67 613	67 613
Kapitał rezerwowy		44843	44 843
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń		(417)	(393)
Zyski zatrzymane		15 040	22 451
Kapitał własny ogółem		164 807	172 242
Zobowlązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		220 562	216700
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	19	5710	5622
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe		513	501
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		7418	8078
Zobowlązania długoterminowe ogółem		234 203	230 901
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		124 226	167832
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe		29673	41 0 27
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	19	2643	3600
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		684	437
Rezerwy	20	29 634	46 548
Dotacje		277
Zobowlązania krótkoterminowe ogółem		187 137	259 444
Zobowlązania ogółem		421 340	490 345
Pasywa ogółem		586 147	662 587

3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.04.2019- 30.06.2019 niebadane	01.04.2018- 30.06.2018 niebadane	01.01.2019 - 30.06.2019 niebadane	$01.01.2018 -$ 30.06.2018 niebadane
Przychody	43888	25 383	109 134	93848
Pozostałe przychody operacyjne	740	1 3 0 5	1779	1667
Amortyzacja	(4761)	(4879)	(9563)	(9771)
Zużycie materiałów i energii	(30868)	(12922)	(65621)	(49036)
Usługi obce	(3694)	(3375)	(7871)	(8414)
Podatki i opłaty	(972)	(983)	(2211)	(2295)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(5879)	(1691)	(11954)	(8473)
Pozostałe koszty rodzajowe	(288)	(503)	(792)	(1060)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(255)	(1562)	(495)	(2283)
Pozostałe koszty operacyjne	12	(827)	(572)	(860)
Odpis aktualizujący wg MSSF 9	(11735)		(11735)	$\sim$
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej	(13812)	(54)	99	13 3 23
Przychody finansowe	267	3245	625	3473
Koszty finansowe	(4812)	(5305)	(9293)	(10316)
Przychody/(Koszty) finansowe netto	(4645)	(2060)	(8668)	(6843)
Udział w zysku/(stracie) netto jednostek wycenianych metodą praw własności		(505)		(505)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(18.357)	(2619)	(8, 669)	5975
Podatek dochodowy	2916	981	1158	(1039)
Zysk/(strata) netto	(15441)	(1638)	(7411)	4936
inne całkowite dochody, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu	(29)	44	(29)	44
określonych świadczeń
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego	5	(8)	5	(8)
	(24)	36	(24)	36
Inne calkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(24)	36	(24)	36
Zyski lub straty oraz Inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(15, 465)	(1602)	(7435)	4972
Zysk/(strata) netto przypadający na 1 akcję
Podstawowy (과)	(4, 90)	(0,52)	(2,35)	1,57
Rozwodniony (zł)	(4, 90)	(0, 52)	(2, 35)	1,57

Wykazany zysk/(strata) netto w całości przypada akcjonariuszom jednostki dominującej.

4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapital zakładowy Kapitał zapasowy		Kapital rezerwowy	Kapital z przeszacowania programu określonych	świadczeń Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Kapital wiasny na 01.01.2019	37728	67613	44843	(393)	22 4 5 1	172 242
Podział zysku netto	٠		×	٠
Zyski za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy	20	ņ.	٠	٠	(7411)	(7411)
Inne calkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu określonych świadczeń (skorygowane o efekt podatkowy)	×	$\sim$	÷	(24)	$\sim$	(24)
Zyski lub straty oraz inne calkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	÷	c.	ş.	(24)	(7411)	(7435)
Kapital własny na 30,06,2019 niebadane	37728	67 613	44843	(417)	15 040	164 807

	Kapitał	zakładowy Kapitał zapasowy	Kapital rezerwowy	Kapitał z przeszacowania programu określonych	świadczeń Zyski zatrzymane	Kapital własny ogólem
Kapital wiasny na 01.01.2018	37728	48 288	44843	(125)	38 960	169 694
Podział zysku netto	÷	19 3 25	٠		(19325)
Zyski lub straty za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy	٠	٠	۰	٠	4936	4936
Inne calkowite dochody ogólem za okres sprwozdawczy Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu określonych świadczeń (skorygowane o efekt podatkowy)	٠	٠		36	٠	36
Zyski lub straty oraz inne calkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	۰	٠	(1)	36	4936	4972
Kapitał własny na 30.06.2018 niebadane	37728	67 613	44 843	(89)	24 571	174 666

5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	$01.01.2019 -$ 30.06.2019 niebadane	$01.01.2018 -$ 30.06.2018 niebadane
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem Korekty	(8, 569)	5975
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	9 2 5 7	9 3 5 4
Amortyzacja wartości niematerialnych	306	417
Zysk z działalności inwestycyjnej	(163)
Inne korekty	(34)
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności		505
Zmiana stanu należności z tytułu umów leasingu	61 163	(5298)
Zmiana stanu udzielonych pożyczek	11747	(4356)
Zmiana stanu zapasów	(19388)	2 3 6 6
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych	13921	14 471
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	(10085)	(4669)
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	(17812)	(3930)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	130	97
Zmiana stanu dotacji	977
Inne korekty	(3164)	(2991)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	38 286	11941
Przychody/(Koszty) finansowe netto	8055	10 193
Odsetki otrzymane	(54)	(115)
Podatek dochodowy zapłacony	(1262)	(1761)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	45 0 25	20 25 8
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(1615)	(1188)
Nabycie wartości niematerialnych	(565)	(77)
Nabycie pozostałych inwestycji	(10)
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	3508
Odsetki otrzymane	54	115
Inne wpływy/wydatki	813	1050
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 1 8 5	(100)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	71884	118 674
Wydatki na spłatę kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	(112692)	(118566)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(3325)	(858)
Odsetki zapłacone	(7960)	(10243)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(52093)	(10993)
Przepływy pieniężne netto ogółem	(4883)	9 1 6 5

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	22613	30 228
Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych		(183)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	17730	39 210
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	6553	9988

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6. Dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ("Jednostka dominująca") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu przy ul. Bolesława Krzywoustego 7.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku obeimuje sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą Kapitałową").

Kapitał zakładowy Jednostki dominującej wynosi 15.746,00 tys. zł i dzieli się na 3.149.200 akcji serii A o wartości nominalnej 5 złotych każda. Kapitał zakładowy został przeszacowany zgodnie z informacjami podanymi w nocie 16.

Jednostka dominująca jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000064511 zgodnie z postanowieniem Sądu Rejonowego w Katowicach z 18 grudnia 2001 roku. Posiada numer REGON 271740563 oraz NIP 6250007615.

Czas trwania działalności Elektrociepłowni "Będzin" S.A. jako Jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Przedmiotem działalności Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej jest :

produkcja ciepła (pary wodnej i gorącej wody),
wytwarzanie energii elektrycznej,
leasing finansowy,
pozostała finansowa działalność usługowa.

Jednostki zależne na 30 czerwca 2019 roku

Nazwa jednostki i sledziba	Kraj	Udział %
		30.06.2019	31.12.2018
Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. ul. Małobądzka 141, Będzin	Polska	100	100
Energetyczne Towarzystwo Finansowo- Leasingowe Energo-Utech S.A. Ul. Bolesława Krzywoustego 7, Poznań	Polska	100	100

Jednostki współkontrolowane na 30 czerwca 2019 roku

Nazwa jednostki i siedziba	Kraj	Udział %
		30.06.2019	31.12.2018
Energo-Biomasa Sp. z o. o. Suliszewo 97, Drawsko Pomorskie	Polska	19.99	19.99

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz na 30 czerwca 2019 roku, skład organów zarządczych i nadzorujących Jednostki dominującej kształtował się następująco:

Zarzad

Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarzadu. W skład Rady Nadzorczej IX kadencji wchodzą:

1. Janusz Niedźwiecki	- Przewodniczący
2. Waldemar Organista	- Wiceprzewodniczący
3. Wiesław Glanowski	- Członek
4. Mirosław Leń	- Członek
5. Wojciech Sobczak	- Członek

Komitet audytu działający w ramąch Rady Nadzorczej

Janusz Niedźwiecki	- Przewodniczący Komitetu Audytu,
Waldemar Organista	- Członek Komitetu Audytu,
Woiciech Sobczak	- Członek Komitetu Audytu.

7. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

7.1 Oświadczenie zgodności

Ninieisze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("UE") oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku (Dz.U.2018 poz. 757) w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Skrócone śródroczne konsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

7.2 Podstawa wyceny

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości aodziwei.

7.3 Waluta funkcionalna i prezentacvina

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki dominującej i sprawozdawczą spółek Grupy Kapitałowej.

7.4 Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki dominującej osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany stosowanych metod przeprowadzonych szacunków, za wyjątkiem zmiany podejścia w zakresie oceny ryzyka aktywów finansowych w odniesieniu do oczekiwanych strat kredytowych wynikających z MSSF 9.

Grupa ocenia, czy na date bilansowa istnieją obiektywne dowody na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pojedynczych składników aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiazań w nastepnym roku finansowym.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Grupa EC Będzin SA ocenia na każdy dzień bilansowy, czy nastąpiły obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika niefinansowych aktywów trwałych. W ramach analizy wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne. W trakcie przeprowadzenia testu na utratę wartości Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej.

Segment finansowy

W bieżacym okresie nastapiła zmiana metodologii szacowania odpisów aktualizujących zgodnie z MSSF 9. Grupa oszacowała prawdopodobieństwo nieściągalności należności i odpowiednio skorygowała ich wartość. Szacunek odpisów opiera się na szeregu istotnych założeń, których realizacja w przyszłości jest niepewna. Grupa przyjęła najbardziej właściwe jej zdaniem wielkości i wartości, tym niemniej nie można wykluczyć, iż realizacja założeń może odbiegać od przyjętych przez Grupę. Wpływ wprowadzonych zmian na sprawozdanie finansowe prezentuje poniższa tabela:

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku	Wartość przed zmianą modelu szacowania MSSF9	Odpis aktualizujący MSSF9	Wartość wykazywana w sprawozdaniu finansowym
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe w	5004	(286)	4718
budowie
Aktywa z tytułu odroczonego	927	2 2 3 0	3 1 5 7
podatku dochodowego
Zapasy-towary	35 005	(2900)	32 105
Należności z tytułu umów	235 040	(8549)	226 491
leasingu
Sprawozdanie z całkowitych
dochodów
Odpis aktualizujący wg MSSF 9		(11735)	(11735)
Podatek dochodowy	(1 072)	2 2 3 0	1 1 5 8

W związku ze zmianą podejścia w zakresie oceny ryzyka aktywów finansowych w odniesieniu do oczekiwanych strat kredytowych wynikających z MSSF 9 Grupa jest w trakcie przeprowadzania analizy jaki wpływ mogła mieć ta zmiana na dane porównawcze.

Segment produkcyiny

Oszacowanie wartości użytkowej segmentu energetyka generującego przepływy pieniężne odbywa się w oparciu o ich przyszłe przepływy pieniężne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej koryguje się do wartości bieżącej. W ramach kalkulacji wartości użytkowej przyjmuje się szereg założeń. Na dzień 30 czerwca 2019 roku przeprowadzono testy na utratę wartości segmentu energetyka, uwzględniając następujące przesłanki:

zmiany w zakresie cen surowców, energii oraz przede wszystkim uprawnień do emisji gazów cieplarnianych;
zmienność cen energii na rynku terminowym;
zmienność rynku uprawnień do emisji CO2 i jego wrażliwość na działanie czynników zewnętrznych
podwyższenie limitów cen energii na hurtowym rynku bieżącym oraz rynku bilansującym;
działania regulacyjne mające na celu ograniczyć wzrost cen energii dla klientów końcowych;
Rynek Mocy i wyniki przeprowadzonych aukcji rynku mocy na lata dostawy 2021, 2022 i 2023;
procedowanie zapisów pakietu zimowego, w tym standardu emisyjnego;
utrzymujące się niekorzystne warunki rynkowe z punktu widzenia rentowności energetyki konwencjonalnej:
wejście w życie ustawy z dnia 14 grudnia 2018 roku o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji;
poziom stopy wolnej od ryzyka
czynniki polityczne krajowe

Przeprowadzone na dzień 30 czerwca 2019 roku testy wymagały oszacowania wartości użytkowej, w oparciu o ich przyszłe przepływy pienieżne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej zostały skorygowane do wartości bieżacei.

8. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa zastosowała takie same zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania za 2018 rok z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2019 roku:

MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" - Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu (obowiazujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później).
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" -Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później).
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015 - 2017)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później).
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później),
Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" – definicja przedsięwzięcia (obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiewzjęciach" - Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiedzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - Definicja istotności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),
Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później).

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów, zmian do istniejących standardów oraz interpretacji.

Na dzień sporzadzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nastepujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz nowa interpretacja zostały wydane przez RMSR, ale nie weszły jeszcze w życie:

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku (sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w tysiącach złotych)

MSSF 16 Leasing - dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.

Ogólne skutki wprowadzenia MSSF 16 "Leasing"

MSSF 16 wprowadza nowy model identyfikacji umów leasingu i ich rozliczania w sprawozdaniach finansowych leasingodawców i leasingobiorców. Grupa zastosowała MSSF 16 po raz pierwszy 1 stycznia 2019 roku.

Celem nowego standardu jest ułatwienie porównania sprawozdań finansowych, poprzez zaprezentowanie zarówno leasingu finansowego jak i operacyjnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowei leasingobiorcy oraz dostarczenie użytkownikom sprawozdania finansowego informacji dotyczących ryzyka związanego z tymi formami leasingu. Odwrotnie niż w przypadku zasad rozliczania leasingu, dotyczących leasingobiorcy, nowy standard kontynuuje wymogi MSR 17 dotyczące leasingodawców.

Grupa zdecydowała sie na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16: C5(b). Wobec tego Grupa nie dokona przekształcenia danych porównawczych.

MSSF 16 wprowadza nową definicję leasingu, jednakże Grupa skorzystała z uproszczenia, dopuszczalnego w okresie przejściowym i nie dokonała ponownej oceny, czy wcześniej sklasyfikowane umowy zawierają leasing. Wobec tego definicja leasingu zgodna z MSR 17 i KIMSF 4 będzie nadal obowiązywała w odniesieniu do umów leasingu, zawartych lub zmienionych przed 1 stycznia 2019 roku.

Wpływ na rachunkowość leasingobiorcy

Nowy standard nie wprowadza rozróżnienia pomiędzy leasingiem finansowym a operacyjnym w księgach leasingobiorcy i wymaga ujmowania prawa do użytkowania składnika aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu w odniesieniu do wszystkich umów, zawartych przez leasingobiorcę, z wyjątkiem leasingu krótkoterminowego i aktywów o niskiej wartości, które są zwolnione z tego wymogu. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy, w przypadku umów leasingu, Grupa ujmuje prawa do użytkowania składników aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Metody wyceny, które zostały zastosowane do tych umów leasingu, wyjaśniono poniżej.

Wyłaczenia

W przypadku umów, których okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosi do 12 miesięcy oraz umów leasingu aktywów niskowartościowych (np. urządzeń wielofunkcyjnych) Grupa zdecydowała sie na dotychczas stosowane liniowe ujęcie kosztów leasingu bezpośrednio w rachunku wyników.

Poniższa tabela prezentuje zakres zmian, jakie zostały dokonane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku	Wartośc przed wdrożeniem MSSF16	Zmiana spowodowana wdrożeniem MSSF16	Wartość wykazywana w sprawozdaniu finansowym
Sprawozdanie z sytuacji
finansowei AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe PASYWA	7837		7837
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	5543	×.	5543

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Na dzień pierwszej wyceny prawo do użytkowania składnika aktywów wyceniono w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu. Po początkowym ujęciu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu pomniejszonego o łaczne odpisy amortyzacyjne (umorzenia) oraz skorvgowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zakres zmian w prezentacii danych

Poniższa tabela prezentuje zakres zmian, jakie zostały dokonane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w zwiazku z wdrożeniem MSSF 16.

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku	Wartośc przed wdrożeniem MSSF16	Zmiana spowodowana wdrożeniem MSSF16	Wartość wykazywana w sprawozdaniu finansowym
Sprawozdanie z syłuacji
finansowej
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe	209 172	1828	211 000
Należności z tytułu podatku
dochodowego	1 1 5 6	(3)	1 1 5 3
PASYWA
Zyski zatrzymane	11 076	75	11 151
Zobowiązania długoterminowe z
tytułu kredytów, pożyczek oraz
innych instrumentów dłużnych	38 287	1665	39952
Zobowiązania krótkoterminowe z
tytułu kredytów, pożyczek oraz
innych instrumentów dłużnych	6 3 9 4	85	6479
Sprawozdanie z zysków lub strat
Amortyzacja	(7642)	(12)	(7654)
Podatki i opłaty	(1890)	94	(1796)
Koszty finansowe	(1554)	(4)	(1558)
Podatek dochodowy	(691)	(3)	(694)

Grupa nie zdecydowała sie na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

9. Zarzadzanie ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa jest narażona na nastepujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:

ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności,
ryzyko walutowe,
rvzyko stopy procentowei.

Informacie na temat ekspozycji Grupy Kapitałowej na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarzadzania ryzykiem przyjete przez Grupe Kapitałowa, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Grupe Kapitałowa zostały zaprezentowane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku wartość krótkoterminowych zobowiązań Grupy Kapitałowej wynosiła 187.137 tys. złotych i była o 7.974 tys. złotych wyższa od aktywów obrotowych. Nadwyżka wynika przede wszystkim z konieczności rozliczenia płatności oraz źródeł sfinansowania nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego ENERGO-UTECH S.A. w 2015 roku. Dochodowość Grupy zapewniona jest długoterminowymi umowami na dostawy energii cieplnej, koniunkturą na rynku energii elektrycznej, a także długoterminowymi umowami leasingu i dzierzawy.

Zdaniem Zarządu jednostki dominującej, istotną część powyższej luki, uda się pokryć środkami, stanowiącymi nadwyżkę wypracowanych przez Grupę przepływów pieniężnych w okresie do zapadalności poszczególnych krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa, w celu pokrycia pozostałej części luki finansowej, podjęła działania zmierzające do:

pozyskania dodatkowych środków kredytowych.
prolongaty terminu wymagalności części zobowiązań finansowych wynikających ze sfinansowania nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego ENERGO-UTECH S.A.,
pozyskania dodatkowych środków, od inwestorów, w ramach oferty emisji dłużnych papierów wartościowych.

10. Sprawozdawczość segmentów działalności

Grupa Kapitałowa prezentuje informacje finansowe w podziale na dwa segmenty działalności: segment energetyka, obejmujący wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła w źródłach konwencjonalnych oraz segment finansowy, obejmujący działalność finansowo-usługową w zakresie wydzierzawiania, leasingowania lub udostępniania w innej formie składników majątku trwałego.

Na chwile obecną podział ten odpowiada schematowi raportowania wewnętrznego Grupy Kapitałowej, który wynika ze struktury zarządzania. Podlega on regularnej kontroli przez Zarząd Jednostki dominującej i służy podejmowaniu decyzji o alokacji zasobów, a także ocenie wyników segmentów.

Grupa Kapitałowa realizuje cele biznesowe w obszarze dwóch podstawowych segmentów sprawozdawczych wydzielonych ze względu na odmienne strategie zarządzania (produkcyjna, finansowa) przyjęte w ramach każdego segmentu.

W ramach działalności Grupy Kapitałowej nie występuje zróżnicowanie geograficzne, cała działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest na terenie Polski, w związku z tym nie dokonano podziału działalności na obszary geograficzne.

Segmenty operacyjne za okres 01.01.2019 - 30.06.2019	Segment energetyka	Segment finansowy	Razem

Przychody od odbiorców zewnętrznych	97 218	11916	109 134
Pozostałe przychody operacyjne	970	809	1779
Przychody segmentu ogółem	98 188	12725	110913
Amortyzacja	(7654)	(1909)	(9563)
Zużycie materiałów i energii	(65 537)	(84)	(65621)
Usługi obce	(7644)	(227)	(7871)
Podatki i opłaty	(1796)	(415)	(2211)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(9934)	(2020)	(11954)
Pozostałe koszty rodzajowe	(187)	(605)	(792)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(495)		(495)
Pozostałe koszty operacyjne	(302)	(270)	(572)
Odpis aktualizujący wg MSSF 9		(11735)	(11735)
Wynik segmentu na działalności operacyjnej	4639	(4540)	99
Przychody finansowe	132	493	625
Koszty finansowe	(1558)	(7735)	(9 293)
Zysk z udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Zysk / (starta) brutto	3 2 1 3	(11782)	(8569)
Podatek dochodowy	(694)	1852	1 158
Zysk/(strata) netto	2519	(9.930)	(7.411)

Aktywa i zobowiązania segmentów na 30.06.2019	Segment energetyka	Segment finansowy	Razem
Aktywa segmentu	247 626	338 521	586 147
Aktywa ogółem	247 626	338 521	586 147
Zobowiazania segmentu	80 541	340799	421 340
Kapitały ogółem	167 085	(2278)	164 807
Zobowiązania i kapitały ogółem	247 626	338 521	586 147

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Segmenty operacyjne za okres 01.01.2018 - 30.06.2018	Segment energetyka	Segment finansowy	Razem
Przychody od odbiorców zewnętrznych	79 236	14 6 12	93848
Pozostałe przychody operacyjne	1407	260	1667
Przychody segmentu ogółem	80 643	14872	95 515
Amortyzacja	(7379)	(2392)	(9771)
Zużycie materiałów i energii	(48949)	(87)	(49036)
Usługi obce	(7921)	(493)	(8414)
Podatki i opłaty	(1892)	(403)	(2295)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(5914)	(2559)	(8473)
Pozostałe koszty rodzajowe	(213)	(847)	(1060)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(2283)		(2283)
Pozostałe koszty operacyjne	(663)	(197)	(860)
Wynik segmentu na działalności operacyjnej	5429	7894	13 3 23
Przychody finansowe	269	3 2 0 4	3473
Koszty finansowe	(1776)	(8540)	(10316)
Zysk z udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności		(505)	(505)
Zysk / (starta) brutto	3922	2053	5975
Podatek dochodowy	(745)	(294)	(1039)
Zysk/(strata) netto	3 1 7 7	1759	4936
Aktywa i zobowiązania segmentów na 30.06.2018	Segment energetyka	Segment finansowy	Razem

Aktywa segmentu	275 442	432 485	707 927
Aktywa ogółem	275 442	432 485	707927
Zobowiązania segmentu	105 384	427 877	533 261
Kapitały ogółem	170 058	4608	174 666
Zobowiązania i kapitały ogółem	275 442	432 485	707927

Przychody segmentu energetyka z tytułu	30.06.2019	30.06.2018
Energii elektrycznej	44 871	32014
Energii cieplnej	51 556	44 771
Pozostałe	791	2451
Stan na koniec okresu	97 218	79 236

Przychody segmentu finansowego z tytułu	30.06.2019	30.06.2018
Leasingu, dzierżawy	9622	12 2 8 1
Odsetek od udzielonych pożyczek, faktoringu	1401	1617
Pozostałe	893	714
Stan na koniec okresu	11916	14612

Zapisy standardu MSSF15 "Przychody z umów z klientami" dotyczą przychodów realizowanych przez Grupe w segmencie energetyka i na dzień 30 czerwca 2019 roku wynoszą 97.218 tys. zł.

Działalność segmentu energetyka charakteryzuje się koncentracją ryzyka kredytowego - większość przychodów ze sprzedaży realizowana jest z tytułu sprzedaży produktów do podmiotów Grupy Tauron Polska Energia S.A.

Działalność segmentu energetyka podlega sezonowości, związanej ze sprzedażą ciepła.
Rentowność prowadzonej działalności w zakresie sprzedaży ciepła charakteryzuje się obniżoną
rentownością aktywów w okresie letnim, na skut

11. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu	$01.01.2019 -$ 30.06.2019 niebadane	$01.01.2018 -$ 30.06.2018 niebadane
Podatek dochodowy (część bieżąca)
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy	(2267)	(961)
	(2267)	(961)
Podatek dochodowy (część odroczona)
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych	3425	(78)
	3425	(78)
Podatek dochodowy	1 1 5 8	(1039)
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach	30.06.2019 niebadane	30.06.2018 niebadane
Zyski (straty) aktuarialne dla programów określonych świadczeń	5	(8)
Podatek dochodowy wykazany w innych całkowitych dochodach	5	(8)
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej	30.06.2019 niebadane	30.06.2018 niebadane
Zysk netto za okres sprawozdawczy	(7411)	4936
Podatek dochodowy	1072	1039
Zysk przed opodatkowaniem	(6339)	5975
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową 19%	1595	(895)
Efekt podatkowy przychodów trwale niebędących przychodami według przepisów podatkowych	1596	319
Efekt podatkowy kosztów trwale niestanowiących kosztów wg przepisów podatkowych	(2033)	(463)
Podatek dochodowy	1 1 5 8	(1039)
Efektywna stopa procentowa	18%	17%

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych	Grunty, budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Srodki transportu	Inne rzeczowe aktywa trwałe	Rzeczowe aktywa trwale w budowie	Ogolem
Wartość brutto na 01.01.2018	73751	198 490	38 3 26	1455	12 090	324 112
Nabycie	2783	18 455	¥	115	7654	29 007
Sprzedaż		(2343)	(319)	¥	$\tilde{\phantom{a}}$	(2662)
Likwidacia	×	(50)	z	E.	÷.	(50)
Rozliczenie/ zmiana klasyfikacji	(4)	(2030)	(91)	÷	(21372)	(23 497)
Wartość brutto na 31.12.2018	76 534	214 552	38 007	1570	(1628)	326 910
Wartość brutto na 01.01.2019	76 534	214 552	38 007	1570	(1628)	326910
Nabycie	1980	115	1017	10	509	3631
Sprzedaż		(36)	(5356)	(5)		(5397)
Likwidacia		(176)		(1)		(177)
Odpis aktualizujący wg MSSF 9					(286)	(286)
Rozliczenie/zmiana klasyfikacji	÷		(155)	۰	6 1 2 3	5968
Wartość brutto na 30.06.2019	78 514	214 455	33 513	574	4718	330 649

					Rzeczowe
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Grunty, budynkl i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne rzeczowe aktywa trwałe	aktywa trwałe w budowie	Ogółem
Um orzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na				819		72 467
01.01.2018	10 28 1	45 623	15744		۰.
Amortyzacja	3050	11977	3 1 8 5	258	$\sim$	18470
Sprzedaż	×	(2116)	(254)	$\sim$	٠	(2370)
Rozliczenie/ zmiana klasyfikacji		(141)	(3)	×		(144)
Likwidacja	$\overline{\phantom{a}}$	(50)	٠	$\overline{\phantom{a}}$	×.	(50)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2018	13 331	55 293	18672	1077	÷.	88 373
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
01.01.2019	13 3 3 1	55 293	18672	1077	×.	B8373
Amortyzacja	1516	6054	1593	94	۰	9 2 5 7
Sprzedaż	$\overline{\phantom{a}}$	(36)	(2156)	(4)	۰	(2196)
Likwidacja	÷.	(176)		(1)	$\bullet$	(177)
Rozliczenie/zmiana klasyfikacji				÷	٠
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 30.06.2019	14847	61 135	18 109	1 1 6 6	×	95 257
Wartość netto
	63 070	152 867	22 5 82	541	12 090	251 643
	63 203	159 259	19335	493	(1628)	238 537
01.01.2019	63 203	159 259	19 3 35	493	(1628)	238 537
30.06.2019	63 667	153 320	15404	408	4718	235 392
01.01.2018 31.12.2018

Na koniec bieżacego okresu dla segmentu energetyka Grupa Kapitałowa przeprowadziła test na utrate wartości aktywów operacyjnych z uwagi na jstotny wzrost cen uprawnień do emisji CO2.

Szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pienieżnych została przygotowana przy uwzględnieniu szczegółowych projekcji finansowych na lata 2019-2027. Wartość końcowa została oszacowana poprzez ekstrapolację prognozy wolnych środków przepływów pieniężnych poza okres planu, z wykorzystaniem adekwatnej dla danego ośrodka stopy wzrostu. W wycenie wykorzystano średnioważony koszt kapitału w wysokości 7,48%. Wartość użytkowa segmentu energetyka na dzień testu, tj. 30 czerwca 2019 roku wynosiła 231.680 tys. zł.

Szacowana wartość odzyskiwalna nie wykazała konieczności rozpoznania odpisów aktualizujących.

W ramach analizy wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnetrzne.

W trakcie przeprowadzania testu na utratę wartości Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwanej.

Wartość odzyskiwalna segmentu energetyka odpowiada wyższej z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Jeżeli wartość bilansowa segmentu energetyka jest wyzsza niż jego wartość odzyskiwalna ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wtedy odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej.

Kluczowe założenia przyjęte w testach:

planowana inflacia średnioroczna w latach 2020 – 2027 wynosi 2.5%:
cena ciepła wynika z obowiazującej taryfy i jej zmiany od września każdego roku; przyjeto założenie, że cena ciepła w 2019 roku wzrośnie o 6,9%, w 2020 roku - o 10%, w 2021 o 5%, w 2022 i 2023, 2024 i 2025 roku - o 3,75% w kazdym roku, natomiast od roku 2026 bedzie rosła o inflacie (2,5%);

Wynika to z faktu, że jednostka znajdująca się w segmencie energetyka, bedac jednostką kogeneracji kalkuluie tarvfe dla ciepła na podstawie tzw. metody uproszczonej tj. na podstawie § 13.1 Rozporzadzenia Ministra Energii "W sprawie szczegółowych zasad kształtowania i kalkulacji taryf oraz rozliczeń z tytułu zaopatrzenia w ciepło". W uproszczeniu metoda ta polega na tym, że wzrost ceny ciepła jest uwarunkowany wzrostem ceny ciepła dla źródeł niekogeneracyjnych w roku poprzedzającym rok obowiązywania taryfy, z możliwością zwiekszenia tego przyrostu o określony wskaźnik. Ogłoszony przez Prezesa URE wskaźnik wzrostu cen dla źródeł niekogeneracyjnych wytwarzających ciepło z paliwa węglowego za rok 2018 wyniósł 5,65%. Mając możliwość zwiększenia tego wskaźnika o 1,25%, zakładamy przyrost ceny od września 2019 roku o 6,9%.

Biorac pod uwage aktualne warunki panujące na rynkach dotyczące cen węgla i cen CO2, czyli podstawowych parametrów kosztotwórczych w przedsiębiorstwach energetycznych, założono, że cena ciepła dla źródeł niekogeneracyjnych za rok 2019 wzrośnie o około 9%, za rok 2020- około 4%. natomiast od roku 2021 bedzie rosła o inflacie. Majac ustawowa możliwość podniesienia tego wzrostu. założono odpowiednie podwyżki cen ciepła.

założenia w zakresie cen wegla w naibliższych latach przyjeto na stabilnym poziomie z uwagi na fakt zawarcia umów długoterminowych w zakresie dostaw węgla oraz w wyniku analiz instytucji
międzynarodowych przewidujących, że w ujęciu długoterminowym węgiel na świecie będzie nieznacznie tanieć wskutek realizacji polityki klimatycznej i odchodzenia kolejnych krajów od spalania tego surowca oraz wzrostu produkcji energii w źródłach OZE;
przyjeto ścieżke cen energii elektrycznej na okres projekcji, uwzględniając między innymi wpływ bilansu podaży i popytu na energie elektryczna na rynku, kosztów paliw , kosztów zakupu uprawnień do emisji gazów cieplarnianych, czynników politycznych na poziomie krajowym;
założono utrzymanie mechanizmu operacyjnej rezerwy mocy do końca roku 2020, a więc do momentu wdrożenia Rynku Mocv:
uwzględniono wdrożenie mechanizmu Rynku Mocy, zgodnie z przyjętą i notyfikowaną Ustawą o rynku mocy i Regulaminem Rynku Mocy:
założono w projekcji przychody z rynku mocy w roku 2021 w wysokości 13,2 mln PLN, w roku 2022 10,9 mln PLN, bazując na wynikach przeprowadzonych aukcji. W następnych latach obowiązywania wsparcia ujeto udział w rynku mocy z przychodami na poziomie przychodów z ostatniej aukcji .Koszty związane z uczestnictwem w rynku mocy przyjęto na poziomie 15% przychodów;
przyjeto limity emisji gazów cieplarnianych dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów:
przyjęto wzrostową ścieżkę ceny uprawnień do emisji gazów cieplarnianych w okresie projekcji; w projekcji założono zakup praw do emisji w 2020 roku w cenie 26 EUR/Mg, wynikającą z aktualnego poziomu notowań na rynku uprawnień oraz z prognoz cen uprawnień do emisji CO2 publikowanych przez agencję Reuters. Na dalsze lata cena indeksowana jest wskaźnikiem inflacji;
zgodnie z nowelizacją ustawy Prawo energetyczne oraz niektórych innych ustaw obowiązujący system wsparcia kogeneracji będzie rozliczony za rok 2018 do dnia 30 czerwca 2019 roku nie ujęto wsparcia dla produkcji energii elektrycznej i ciepła w skojarzeniu;
przyjęto wolumeny sprzedaży w zakresie produktów segmentu na dotychczasowym przeciętnym poziomie z uwzględnieniem możliwości wytwórczych segmentu, konkurencyjności na rynku, czynników atmosferycznych itp.;
uwzględniono utrzymanie zdolności produkcyjnych istniejących aktywów trwałych w wyniku prowadzenia niezbędnych inwestycji o charakterze odtworzeniowym;
przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji na poziomie 7,45% przy uwzględnieniu stopy wolnej od ryzyka odpowiadającej rentowności 10-letnich obligacji Skarbu Państwa (na poziomie 2,37%) oraz premii za ryzyko działalności właściwej dla branży energetycznej (5,5%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji.

Wyniki analizy wrażliwości dla segmentu energetyka wykazały, że najistotniejszy wpływ na wartość użytkową testowanych aktywów mają zwłaszcza prognozowane ceny energii elektrycznej, ceny uprawnień do emisji gazów cieplarnianych, ceny węgla kamiennego oraz przyjęte stopy dyskontowe.

W tabeli poniżej zaprezentowano szacowane zmiany wartości przedsiębiorstwa w segmencie energetyka w efekcie zmian kluczowych/najistotniejszych założeń prognozy.

Parametr	Zmiana	Wpływ na wartośc przedsiębiorstwa (w tys. zł)
		Zwiększenie	Zmniejszenie
zmiana ceny energii	1%	19 115
elektrycznej w okresie prognozy	$-1\%$	÷	19 115
zmiana cen uprawnień do emisji gazów	1%	÷,	10833
cieplarnianych w okresie prognozy	$-1\%$	10833
zmiana cen węgla kamiennego w	$1\%$		12 2 2 2
okresie prognozy	$-1%$	12 2 2 2
zmiana WACC	1% $-1%$	3862	3863

13. Wartości niematerialne

Wartość brutto wartości niematerialnych	Patenty, Ilcencje, oprogramowanie komputerowe	Pozostałe wartości niematerialne	Ogółem
Wartość brutto na 01.01.2018	1031	5512	6543
Nabycie	97	۰	97
Reklasyfikacja	(21)	÷.	(21)
Sprzedaż	(220)		(220)
Likwldacja
Wartość brutto na 31.12.2018	887	5512	6 3 9 9
Wartość brutto na 01.01.2019	887	5512	6399
Nabycie	565		565
Rozliczenie/zmiana klasyfikacji
Wartość brutto na 30.06.2019	1452	5512	6964
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Patenty, licencie. oprogramowanie komputerowe	Pozostałe wartości niematerialne	Ogółem
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
01.01.2018	841	1515	2 356
Amortyzacja	190	551	741
Sprzedaż	(220)		(220)
Reklasyfikacja	(8)	w	(8)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2018	803	2066	2869
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
01.01.2019	803	2066	2869
Amortyzacja	30	276	306
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 30.06.2019	833	2 3 4 2	3 175
Wartość netto
01.01.2018	190	3997	4 187
31.12.2018	84	3446	3530
01.01.2019	84	3446	3530
30.06.2019	619	3 1 7 0	3789

W pozycji pozostałe wartości niematerialne prezentowane są relacje z klientami Energetycznego
Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo- Utech S.A.

14. Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu umów leasingu

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu
umów leasingu	30.06.2019	31.12.2018
Stan na początek okresu	(990)	(1 086)
Odpis aktualizujący wg MSSF 9	(8549)
Zwiekszenia		(1701)
Rozwiązanie	×.	928
Wykorzystanie		869
Stan na koniec okresu	(9539)	(990)

15. Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu
pożyczek	30.06.2019	31.12.2018
Stan na początek okresu	٠	(539)
Wykorzystanie	۰	139
Rozwiazanie		400
Stan na koniec okresu

16. Zapasy

Zapasy	30.06.2019	31.12.2018
Towary	32 105
Materiały	7426	7584
Świadectwa pochodzenia energii	19	2 1 9 5
Prawa do emisji CO2	9 1 0 1	19484
	48 651	29 263
Świadectwa pochodzenia energii THE REAL PROPERTY.	30.06.2019	31.12.2018
Stan na początek okresu	2 1 9 5	1 2 5 6
Wytworzenie		1881
Sprzedaż	(2173)	(1724)
Umorzenie	(3)	(5)
Odpis aktualizujący		787
Stan na koniec okresu	19	2 1 9 5
Prawa do emisji CO2	30.06.2019	31.12.2018
Stan na początek okresu	19484	13952
Nabycie	29 995	14773
Otrzymanie (nieodpłatny przydział)	5889	3643
Umorzenie (wg rocznej emisji)	(46267)	(12884)
Stan na koniec okresu	9 1 0 1	19484
The Second Manufacturer Materialy	30.06.2019	31.12.2018
Stan na poczatek okresu	8 1 9 8	8 2 6 2
Odpis aktualizujący	(772)	(678)
Stan na koniec okresu
	7426	7584
Towary	30.06.2019	31.12.2018
Stan na poczatek okresu	35 005
Odpis aktualizujący wg MSSF 9	(2900)
Stan na koniec okresu	32 105

Wzrost wartości towarów wynika z ujawnienia wartości przedmiotów leasingu z wypowiedzianych i rozwiązanych umów leasingowych.

17. Kapitał własny

		30.06.2019	31.12.2018
llość akcji na początek okresu		3 149 200	3 149 200
llość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)		3 149 200	3 149 200
Kapitał własny na 30.06.2019	Liczba akcji akcji (w sztukach) (w złotych)	Wartość nominalna 1	Wartość sprawozdawcza (w tys. złotych)
Seria akcji A	3 149 200	5	15746
Liczba akcji razem	3 149 200
Kapitał zakładowy wartość nominalna			15746
Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania hiperinflacji			21982
Razem kapitał zakładowy			37728
Kapitał zapasowy			67613
Kapitał rezerwowy			44 843
Razem pozostałe kapitały			112456
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń			(417)
Zyski zatrzymane			15040
Razem kapitał własny			164807

Kapitał własny na 31.12.2018	Liczba akcji akcji (w sztukach) (w złotych)	Wartość nominalna 1	Wartość sprawozdawcza (w tys. złotych)
Seria akcji A	3 149 200	5	15 746
Liczba akcji razem	3 149 200
Kapitał zakładowy wartość nominalna			15746
Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania hiperinflacji			21982
Razem kapitał zakładowy			37728
Kapitał zapasowy			67613
Kapitał rezerwowy			44 843
Razem pozostałe kapitały			112456
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń			(393)
Zyski zatrzymane			22 451
Razem kapitał własny			172 242

Struktura własności kapitału zakładowego na 30.06.2019 r.

		Wartość
Akcionariusz		Ilość akcji nominalna akcji	Udział (%)
Krzysztof Kwiatkowski	1034499	5 1 7 2	32,85%
VALUE FIZ subfundusz 1	334 747	1674	10,63%
Bank Gospodarstwa Krajowego	311 355	1557	9.89%
Familiar S.A. SICAV - SIR	271 526	1 3 5 8	8,62%
Waldenar Organista	153 146	766	4,86%
Zolkiewicz&Partners Inwestycji w Wartość FIZ	156488	782	4.97%
Skarb Państwa	157466	787	5,00%
Pozostali akcjonariusze	729973	3650	23,18%
	3 149 200	15746	100.00%

Dywidendy

Jednostka dominująca w okresie 6 miesięcy 2019 roku nie wypłacała dywidendy.

18. Zysk na 1 akcję

	30.06.2019	30.06.2018
Liczba akcji na początek okresu	3 149 200	3 149 200
Liczba akcji na koniec okresu	3 149 200	3 149 200
Srednia ważona liczba wyemitowanych akcji	3 149 200	3 149 200

	30.06.2019	30.06.2018
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej (tys. zł)	(7, 411)	4936
Liczba akcji	3 149 200	3 149 200
Podstawowy zysk na akcje (zł/akcje)	(2.4)

19. Świadczenia pracownicze

Zmiany wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń	$01.01.2019 -$ 30.06.2019	$01.01.2018 -$ 31.12.2018
Zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń na początek okresu	4584	4580
Koszty bieżacego zatrudnienia	63	118
Koszty odsetek	55	123
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu programu określonych świadczeń rozpoznane w innych całkowitych dochodach	29	331
Wypłacone świadczenia	(91)	(568)
Zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń na koniec okresu	4640	4584

Zmiany wartości bieżącej zobowiązania z tytułu innych świadczeń	$01.01.2019 -$	$01.01.2018 -$
pracowniczych	30.06.2019	31.12.2018
Zobowiązanie z tytułu innych świadczeń pracowniczych na początek okresu	4638	9479
Koszty bieżącego zatrudnienia	1.581	3578
Koszty odsetek	40	94
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu innych świadczeń pracowniczych rozpoznane w zysku lub stracie bieżącego okresu	$\overline{\phantom{a}}$	141
Wypłacone świadczenia	(2329)	(4783)
Rozwiązanie	(217)	(3.871)
Zobowiązanie z tytułu innych świadczeń pracowniczych na koniec okresu
	3713	4638

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku
(sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w tysiącach złotych)

Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	Nagrody jubileuszowe	Odprawy emerytaine i rentowe	Pozostałe zobowiązania	Razem
Stan na 01.01.2019	2741	3619	2862	9 2 2 2
Utworzenie	182	108	1429	1719
Wykorzystanie	(197)	(90)	(2133)	(2420)
Rozwiazanie	20		(217)	(197)
Przeszacowanie rezerw ujęte w innych całkowitych dochodach		19	10	29
Stan na 30.06.2019	2746	3656	1951	8 3 5 3
- rezerwy długoterminowe	2 5 0 2	2801	407	5710
- rezerwy krótkoterminowe	244	855	1544	2643

Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	Nagrody jubileuszowe	Odprawy emerytalne i rentowe	Pozostałe zobowiązania	Razem
Stan na 01.01.2018	2714	3590	7755	14 059
Utworzenie	208	222	3462	3892
Wykorzystanie	(322)	(488)	(4461)	(5271)
Rozwiązanie	141	(44)	(3886)	(3789)
Przeszacowanie rezerw ujęte w innych całkowitych dochodach	œ.	339	(8)	331
Stan na 31.12.2018	2741	3619	2862	9 2 2 2
- rezerwy długoterminowe	2439	2795	388	5622
- rezerwy krótkoterminowe	302	824	2474	3600

Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń obejmują: rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne, rezerwy na odpis ZFŚS. Podstawą prawną do w/w rezerw jest MSR 19, regulamin wynagradzania i Kodeks Pracy.

20. Rezerwy

Rezerwy	Rezerwa na prawa do emisji CO ₂	Pozostałe rezerwy	Ogółem
Wartość na 01.01.2019	46 30 6	242	46 548
Utworzenie	29 5 9 2	×	29 5 9 2
Wykorzystanie	(46 306)	(200)	(46506)
Wartość na 30.06.2019	29 592	42	29 634
-cześć krótkoterminowa	29 5 9 2	42	29 634

21. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

	Wartość		Poziom
	bieżąca	Wartość godziwa	hierarchii
Na dzień 30.06.2019
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pożyczki i należności, w tym:	289964	289 665
należności z tytułu umów leasingu	226 491	226 192	3
udzielone pożyczki	36 551	36 551	3
należności handlowe oraz pozostałe	9 1 9 2	9 1 9 2	3
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17730	17 730	3
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(374974)	(374633)
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	(344788)	(344447)	3
zobowiązania handlowe oraz pozostałe	(30186)	(30186)
	(85010)	(84968)

	Wartość bieżąca	Wartość godziwa	Poziom hierarchii
Na dzień 31.12.2018
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pożyczki i należności, w tym:	384916	384 505
należności z tytułu umów leasingu	289 230	288819	3
udzielone pożyczki	49 111	49 111	3
należności handlowe oraz pozostałe	23 962	23 962	3
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22 613	22613	3
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(426060)	(425618)
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	(384532)	(384 090)	3
zobowiązania handlowe oraz pozostałe	(41 528)	(41 528)	3
	(41 144)	(41113)

22. Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Zobowiązania umowne nie występują.

23. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej

Działalność Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jako producenta ciepła i energii elektrycznej charakteryzuje się specyficzną sezonowością. W poszczególnych okresach sprawozdawczych występują różnice w ilości wyprodukowanej energii elektrycznej i ciepła, co związane jest z uzależnieniem wielkości produkcji od pór roku oraz zmian warunków atmosferycznych. W szczególności dotyczy to produkcji i sprzedaży ciepła, która w okresie jesienno-zimowym jest na zdecydowanie wyższym poziomie.

W segmencie finansowym nie występuje efekt sezonowości.

24. Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem

Nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do 31 grudnia 2018 roku.

25. Zabezpieczenia na majątku

Nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do 31 grudnia 2018 roku.

26. Informacje o otrzymanej dywidendzie

W dniu 10 kwietnia i 23 maja 2019 roku Jednostka dominująca otrzymała dywidendę od spółki zależnej Elektrociepłownia BĘDZIN sp. z o.o. na kwotę 15.000 tys. zł. Dywidenda została przeznaczona na wykup obligacji w kwocie 13.300 tys. zł. Grupa w bieżącym okresie nie wypłacała dywidendy.

27. Transakcje z podmiotami powiązanymi,

Transakcje z kadrą kierowniczą

W ciągu okresu sprawozdawczego kończącego się 30 czerwca 2019 roku osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym nie udzielono zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji lub innych umów zobowiązujących do świadczeń.

Wynagrodzenia kadry kierowniczej

Świadczenia pracownicze dotyczące kluczowych członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej kształtowało się w sposób następujący:

	30.06.2019	30.06.2018
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	260	616
	260	616

Transakcje z podmiotami powiązanymi:

۰	10 782

4883
702
5585	10782

Za okres 01.01.2019-30.06.2019	Sprzedaż produktów	Pozostałe przychody
Energo Biomasa sp. z o. o.	46
Autodirect S.A.	10	Getting
Power Engineering S.A.
	56

Za okres 01.01.2019-30.06.2019	Zakupy usług	Pozostałe zakupy
MDW Glanowski

28. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego

W Grupie nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

29. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej (w przeliczeniu na pełne etaty) kształtowało się na następująco:

	30.06.2019	31.12.2018
Stanowiska robotnicze	89	90
Stanowiska nierobotnicze		79
	168	165

30. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Grupa Kapitałowa nie posiada wymagalnych niespłaconych kredytów i pożyczek.

W okresie sprawozdawczym wystąpiło naruszenie postanowień umowy kredytu z tytułu wypłaty dywidendy przez Elektrociepłownię Będzin Sp. z o.o. w dniu 9 kwietnia 2019r. Od dnia wystąpienia przypadku naruszenia postanowień umowy kredytu, oprocentowanie kredytu jest podwyższone o 2,0 p.p. w skali roku. Dodatkowo została w banku złożona kaucja w wysokości trzech rat kredytu wraz z odsetkami.

31. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej 30 września 2019 roku.

Elektrociepłownia "Bedzin" S.A.

÷,

SA-P 2019

Poznań, 30 września 2019 roku

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. oświadcza, że - wedle swojej najlepszej wiedzy – półroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, a także że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Sprawozdanie Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. z działalności Spółki za okres I półrocza 2019 roku zawiera prawdziwy opis, w tym opis zagrożeń i ryzyk związanych z następnym rokiem obrotowym.

Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu $\label{eq:convergence} \text{Tr}(\mathbf{z}|\mathbf{z}) = \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z} + \mathbf{z} \cdot \mathbf{z}$

Komisja Nadzoru Finansowego

Wrzesień 2019 roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za okres pierwszego półrocza 2019 roku.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

SPIS TREŚCI

WSTĘP
I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN"
S.A.
1. Opis organizacji i struktury Grupy Kapitałowej
2. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej
II. SKŁAD OSOBOWY ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ
1. Organy Jednostki dominującej - Elektrociepłownia "Będzin" S.A. [111] S. A. [11] Architecture S.
2. Organy zarządzające jednostek zależnych
Główni akcjonariusze jednostki dominującej 3.
4. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące. 6
5. Struktura akcjonariatu.
III. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH
IV. KREDYTY
V. WAŻNIEJSZE POSTĘPOWANIA SĄDOWE
VI. POZOSTAŁE INFORMACJE
Informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi 1.
2. Informacje o udzielonych poręczeniach i gwarancjach
3. Działania promocyjno - reklamowe
Czynniki, które w ocenie Jednostki dominującej będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w 4.
przyszłych okresach sprawozdawczych VII. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA VIII.

Inwestycje Grupy Kapitałowej w infrastrukturę produkcyjną $\mathbf{1}$ . Działalność remontowa w Grupie Kapitałowej. 2 ₁
Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy 3.
Kapitałowej,
IX. OCHRONA ŚRODOWISKA
Emisja zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego 1.
2. Pozwolenie Zintegrowane
3. Handel emisjami
Kontrole w zakresie ochrony środowiska 4. X. SYTUACJA KADROWO - PŁACOWA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA
"BĘDZIN" S.A.

WSTEP

Zarząd Spółki Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna przedstawia Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za pierwsze półrocze 2019 r. sporządzone w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. w sprawie bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów informacii wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedącego państwem członkowskim (Dz.U.2018.757 t.j.).

Zasady sporządzania sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2019 roku są zawarte w informacjach objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przygotowanego zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

1. Opis organizacji i struktury Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowei Elektrociepłownia "Będzin" S.A., w której skład wchodzą:

Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. z siedzibą w Będzinie, w której Spółka posiada 100 % udziałów,
Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. z siedzibą w Poznaniu, w którym Spółka posiada 100 % akcji,
Energo - Biomasa Sp. z o.o., w której Spółka Energetyczne Towarzystwo Finansowo -Leasingowe Energo Utech S.A. posiada 19,99% udziałów.

Jednostka dominująca od 4 sierpnia 2014 r. jest spółką holdingową i nie prowadzi działalności produkcyjnej.

Działalność produkcyjna w zakresie wytwarzania ciepła i energii elektrycznej w kogeneracji prowadzona jest wyłącznie w spółce Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. prowadzi działalność w zakresie usług finansowych, przede wszystkim w zakresie usług leasingu.

Energo-Biomasa Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie produkcji pelletu.

Zgodnie z art. 55 Ustawy o Rachunkowości Grupa Kapitałowa sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2018.757 t.j.), na podstawie sprawozdań

Grupa Kapitałowa Elektroclepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna

finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Konsolidacją przez Grupę Kapitałową Elektrociepłownia "Będzin" S.A. objęte są:

a/ metodą pełną - spółki: Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. i Energetyczne Towarzystwo Finansowo - Leasingowe Energo-Utech S.A.,

b/ metodą praw własności – spółka Energo-Biomasa Sp. z o. o. (spółka jest współkontrolowana).

2. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. nie wystąpiły zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

II. SKŁAD OSOBOWY ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ

Organy Jednostki dominującej - Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Zarzad

W pierwszym półroczu 2019 roku Elektrociepłownią "Będzin" S.A. kierował Zarząd IX kadencji w jednoosobowym składzie: Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. działała Rada Nadzorcza IX kadencji w składzie:

1. Janusz Niedźwiecki
Przewodniczący
1. Waldemar Organista - Wiceprzewodniczący
1. Wiesław Glanowski - Członek
1. Mirosław Leń - Członek
1. Wojciech Sobczak - Członek

IX Kadencja Rady Nadzorczej trwa 5 lat i kończy się w dniu odbycia WZA w 2022 r.

Komitet Audytu

Od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. działał Komitet Audytu w składzie:

1. Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący komitetu audytu
1. Waldemar Organista - Członek komitetu audytu
1. Wojciech Sobczak - Członek komitetu audytu

2. Organy zarządzające jednostek zależnych

Zarząd - Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o. o.

Na 30 czerwca 2019 r. skład Zarządu Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o. o. przedstawiał się następująco:

	1. Marek Mrówczyński		- Prezes Zarządu

Piotr Kowalczyk - Wiceprezes Zarządu

W okresie sprawozdawczym Zarząd nie zmieniał się.

13 sierpnia 2019 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. podjeło uchwałe nr 1/2019 w sprawie odwołania z dniem 30 września 2019 roku Pana Marka Mrówczyńskiego z Zarządu Spółki Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. z siedzibą w Będzinie oraz pełnionej funkcji Prezesa Zarządu Spółki.

Zarząd Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Na 30 czerwca 2019 r. skład Zarządu Energetycznego Towarzystwa Finansowo -Leasingowego Energo-Utech S.A. przedstawiał się następująco:

1. Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu
1. Bożena Poznańska - Wiceprezes Zarządu
1. Grzegorz Kwiatkowski - Członek Zarządu

Zarząd - ENERGO BIOMASA Sp. z o. o.

Na 30 czerwca 2019 r. skład Zarządu spółki ENERGO BIOMASA Sp. z o. o. przedstawiał się następująco:

1. Witold Niedzielski - Prezes Zarządu
1. Zofia Fabich - Wiceprezes Zarządu

3. Główni akcjonariusze jednostki dominującej.

Zgodnie z posiadanymi przez Jednostkę dominującą informacjami akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% kapitału zakładowego i posiadającymi taki sam % głosów na WZA sa:

	Stan na 30 mala 2019 r.**			Stan na 30 września 2019 r.***			Zmlana stanu
Wyszczególnienie	akcje	glosy	akcje [%]	$g$ łosy $[%]$	akcje	glosy		akcje [%] głosy [%]	zakup	sprzedaż
Krzysztof Kwlatkowski*		1033 499 1033 499	32,82		32.82 1034 499 1034 499		32,85	32,85	1000
VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
z wydzielonym Subfunduszem 1	334747	334 747	10.63	10.63	334 747	334 747	10.63	10,63	٠
Bank Gospodarstwa Krajowego	311 355	311 355	9,89	9,89	311 355	311 355	9,89	9,89	۰	٠
Familiar S.A. SICAV - SIR	271526	271 526	8,62	8.62	271526	271526	8.62	8.62	٠	$\frac{1}{2}$
Waldemar Organista	173 146	173 146	5,50	5,50	153 146	153 146	4,86	4,86		20 000
Zolkiewicz & Partners Inwestycji w
Wartość FIZ	157 740	157740	5,01	5,01	156 488	156 488	4,97	4,97	¥	1252
Skarb Państwa	157466	157466	5,00	5,00	157466	157466	5.00	5,00	٠
Podsumowanie		2 439 479 2 439 479	77,46		77.46 2 419 227 2 419 227		76,82	76,82	1000	21 2 5 2
wraz zo snółkomi zalożowni

wiez ze spoinaniu zależnynii,
** Informacja na dzień publikacji raportu okresowego za I kwartał 2019 r.
*** Informacja na dzień publikacji raportu okresowego za półrocze 2019 r.

4. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące.

	Stan na 30 maja 2019 r.**			Stan na 30 września 2019 r.***				Zmiana stanu
Wyszczególnienie	akcje	grosy	akcje [%]	głosy [%]	akcje	głosy		akcje [%] głosy [%]	zakup	sprzedaż
Krzysztof Kwiatkowski*		1033 499 1033 499	32.82	32.82		1034 499 1034 499	32.85	32.85	1000
Waldemar Organista	173 146	173 146	5,50	5,50	153 146	153 146	4,86	4,86	$\sim$	20 000
Podsumowanie		1 206 645 1 206 645	38.32	38,32		1 187 645 1 187 645	37,71	37,71	1000	20 000

* wraz ze spółkarni zależnymi,
** Informacja na dzień publikacji raportu okresowego za I kwartał 2019 r.
*** Informacja na dzień publikacji raportu okresowego za półrocze 2019 r.

5. Struktura akcionariatu.

według stanu na 30 września 2019 r.

III. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH

Produktami wytwarzanymi przez Grupę Kapitałową są ciepło i energia elektryczna.

Działalność w zakresie wytwarzania ciepła i energii elektrycznej prowadzi spółka zależna - Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o.

Struktura produkcji w ramach Grupy Kapitałowej w I półroczu 2019 r. w porównaniu do I półrocza 2018 r. przedstawiała się następująco:

Produkcja	Jedn.	30.06.2019	30.06.2018
Ciepło w wodzie	GJ	1435715	1 201 869
Ciepło w parze	GJ	158 797	141 415
Energia elektryczna	MWh	237 013	201467

Struktura ilościowej sprzedaży ciepła i energii elektrycznej w ramach Grupy Kapitałowej za I półrocze 2019 r. w porównaniu do I półrocza 2018 r. przedstawiała się następująco:

Sprzedaż	Jedn.	30.06.2019	30.06.2018
Ciepło	GJ	1 450 091	1 204 405
Energia elektryczna z własnej produkcji	MWh	198 526	166 974

Struktura przychodów ze sprzedaży ciepła i energii elektrycznej w ramach Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna

za I półrocze 2019 r. w porównaniu do I półrocza 2018 r. przedstawiała się następująco:

Przychody ze sprzedaży w tys. zł	półrocze 2019	I półrocze 2018
Cieplo	51 556	44 771
Energia elektryczna	44 871	32 014

Spółka zależna - Energetyczne Towarzystwo Finansowo - Leasingowe Energo-Utech S.A. świadczy przede wszystkim usługi leasingu środków trwałych oraz usługi faktoringu.

Przychody z tytułu świadczonych przez Energetyczne Towarzystwo Finansowo - Leasingowe Energo-Utech S.A. usług przedstawiają się następująco:

Przychody w tys. zł	I półrocze 2019	I półrocze 2018
Przychody z tytułu usług leasingu	9 3 4 8	10 960
Przychody z tytułu faktoringu	688	924
Przychody z tytułu dzierżawy	2 0 0 1	2 3 6 5
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	257	260
Pozostałe przychody	457	434
Suma	12751	14 943

IV. KREDYTY

Spółka Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jako jednostka dominująca w okresie I półrocza 2019 r. posiadała jeden kredyt w ING Bank Ślaski S.A. w ramach Umowy nr 682/2016/00008628/00 o korporacyjny kredyt złotowy na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Klienta nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji w kwocie 21.640 tys.zł (słownie: dwadzieścia jeden milionów sześćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100).

Spółka Elektrociepłownia "Będzin" S.A. nie udzielała kredytów i pożyczek.

Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. na 30 czerwca 2019 roku posiadała zadłużenie z tytułu umowy leasingu finansowego zawartej 22 grudnia 2014 roku z Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. w zakresie przyjętych do używania 30 listopada 2016 roku instalacji odsiarczania spalin dla kotłów: OP-140 nr 6, OP 140 nr 7 oraz WP-70 nr 5, instalacji odazotowania spalin kotła: OP-140 nr 7, 30 października 2017 roku instalacji odazotowania spalin kotła: OP-140 nr 6 oraz 27 marca 2018 instalacji odazotowania spalin kotła WP-70 nr 5 w kwocie 44 601 tys. zł.

W związku z powyższą umową Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. posiada umowę kredytów przeznaczonych na finansowanie inwestycji spółki Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. zawartą 16 grudnia 2014 roku z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. Umowa obejmuje kredyt inwestycyjny w maksymalnej kwocie do 94.491,83 tys. zł. Ostateczny termin spłaty kredytu inwestycyjnego przypada na 30 czerwca 2026 roku.

Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. w I półroczu 2019 roku nie posiadała pożyczek i kredytów bankowych.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. w zakresie swojej

działalności korzysta z kredytów i innych form finansowania działalności.

V. WAŻNIEJSZE POSTEPOWANIA SADOWE

Przeciwko Elektrociepłowni BĘDZIN S.A. (jednostka dominująca), ani też z jej powództwa nie toczą się postępowania sadowe.

Przeciwko Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna), ani też z jej powództwa nie toczą się postępowania sądowe.

Przeciwko spółce Energetyczne Towarzystwo Finansowo - Leasingowe ENERGO – UTECH S.A. (jednostka zależna), ani też z jej powództwa nie toczą się postępowania sądowe.

POZOSTAŁE INFORMACJE VI.

1. Informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi

Spółka Elektrociepłownia "Będzin" S.A. oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z jednostkami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

2. Informacie o udzielonych poreczeniach i gwaranciach

Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. w okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. udzieliła bez wynagrodzenia poreczeń wekslowych dla kredytów udzielanych spółce zależnej Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe ENERGO-UTECH S.A. z tytułu prowadzonej działalności, przez bank mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w kwocie 6.612.000,-zł (finansowanie projektu Biogazownia Przybroda Sp. z o.o.) na okres do dnia 28.06.2024 r. oraz bank SGB Poznański Bank Spółdzielczy – kredyt obrotowy do kwoty 1.300.000,-zł do dnia 28.02.2022 r..

Spółki zależne w okresie objetym sprawozdaniem nie udzielały poręczeń i gwarancji, stosowano inne zabezpieczenia.

3. Działania promocyjno - reklamowe

Jednostki Grupy Kapitałowej czynnie angażują się w promowanie kultury i sztuki, wspierają inicjatywy na rzecz rozwoju nauki i edukacji, wspierają rozwój kultury fizycznej i edukacji sportowej. Grupa Kapitałowa aktywnie reaguje na potrzeby otoczenia, jak również sama wychodzi z inicjatywa, by poprzez sponsoring i działalność charytatywną wspierać przedsiewziecia w istotny sposób zmieniające na lepsze życie innych ludzi. Adresatami tych działań w większości są mieszkańcy regionów, w którym prowadzona jest działalność Grupy Kapitałowej.

W I półroczu 2019 roku jednostka zależna Grupy Kapitałowej, Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. wystąpiła jako sponsor i mecenas różnego rodzaju wydarzeń kulturalnych i naukowych głównie o zasięgu lokalnym.

Angażowała się podobnie jak w latach minionych w działalność Muzeum Zagłębia w Bedzinie i Muzeum w Sosnowcu. Spółka należy również do grona sponsorów Tyskiego Sportu oraz aktywnie uczestniczy w przedsiewzięciach organizowanych przez Okręgową Izbe Przemysłowo - Handlowa w Tychach.

Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. wspiera iniciatywy sportowe i zdrowy tryb życia angażując się w liczne działania sportowe.

Wszystkie powyższe działania Spółki są zgodne z przyjętą polityką prospołeczną i mają na

celu podtrzymanie dotychczasowych, dobrych relacji ze społecznością lokalną.

4. Czynniki, które w ocenie Jednostki dominującej będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w przyszłych okresach sprawozdawczych

Czynnikiem determinującym wyniki Jednostki dominującej w przyszłości jest zakończenie inwestycji mającej na celu budowe instalacji odazotowania spalin dla każdego z kotłów Spółki. Aktualnie trwają testy instalacji, które mają potwierdzić możliwość trwałej pracy przy zachowaniu reżimów pracy jakie obowiązują od 1 stycznia 2019 roku tzw. BAT.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jako jednostka dominująca jest beneficjentem przychodów z tytułu posiadanych udziałów i akcji Spółek zależnych, a ich wysokość jest uzależniona od wyników finansowych tych podmiotów.

VII. OCENA ZARZADZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI

		Okres
Wynik finansowy	Jednostka	I-VI 2019 tys. zł	I-VI 2018 tys. Zł
EBITDA*	tys. zł	9662	23 094
Zysk z działalności operacyjnej	tys. zł	99	13 3 23
Wynik na działalności finansowej	tys. zł	$-8668$	$-6843$
Zysk przed opodatkowaniem	tys. zł	$-8569$	5975
Podatek dochodowy	tys. zł	1 158	1039
Zysk netto	tys. zł	$-7411$	4936

Wynik finansowy Grupy Kapitałowej

*EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja

Wartość EBITDA Grupy Kapitałowej za pierwsze półrocze 2019 roku w porównaniu z wartością za analogiczny okres roku poprzedniego znacząco zmalała z tytułu dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywów finansowych na łączna kwotę 11.735 tys. zł. Grupa Kapitałowa zmodyfikowała bowiem w okresie bieżącym szacowanie odpisów aktualizujących zgodnie z MSSF 9.

W I półroczu 2019 roku Grupa Kapitałowa w wykazała stratę netto w wysokości 7 411 tys. zł.

W ocenie Zarządu Spółki w pozostałych miesiącach roku obrotowego nie przewiduje się wystąpienia istotnych zagrożeń i ryzyka kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

VIII. DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

1. Inwestycje Grupy Kapitałowej w infrastrukturę produkcyjną

Spółka zależna Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o realizuje inwestycje umożliwiające działalność zgodną z wymogami środowiskowymi oraz umożliwiające wzrost produkcji energii elektrycznej. W okresie I półrocza 2019 roku, Spółka wykonała zadania inwestycyjne na kwotę 420,63 tys. zł. Realizacja założonych zadań inwestycyjnych przyniosła oczekiwane

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna

efekty techniczno-ekonomiczne i środowiskowe, w tym:

odtworzenie majątku trwałego,
optymalizacje kosztów wytwarzania.
spełnienie wymogów przepisów bezpieczeństwa pracy, przepisów ochrony środowiska i przepisów przeciwpożarowych.

27 marca 2019 roku dokonano odbioru końcowego i przejęcia do eksploatacji zadania pn.: "Wykonanie zabezpieczenia kotłowni K5 - K7 przed wpływem niskich temperatur w okresie zimowym po rozbiórce kotłów WP-120 nr 8 i 9".

19 kwietnia 2019 roku dokonano odbioru końcowego i przejęcia do eksploatacji zadania pn.: "Zabudowa i wymiana klimatyzatorów".

Spółka zależna Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. planuje w zakresie działalności inwestycyjnej w II półroczu 2019 roku realizację następujących zadań inwestycyjnych:

wymiana pompy wody chłodzacej PC4 (w trakcie realizacji).
komputery i urządzenia.
oprogramowanie,
wyposażenie biurowe,
wyposażenie techniczne.
zakup sprzętu laboratoryjnego,
modernizacja sieci teletechnicznej i środków teletechnicznych.

Spółka zależna Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. nie prowadziła inwestycji.

2. Działalność remontowa w Grupie Kapitałowej.

W spółce Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. w okresie I półrocza 2019 roku, zrealizowano prace remontowe na kwotę 4 206 tys. zł., co stanowi 40% zaplanowanych rocznych kosztów remontowych.

W okresie I kwartału realizowano głównie naprawy bieżące i okresowe przeglądy urządzeń. W I kwartale wykonano remont bieżący turbozespołu 13UCK80 o mocy 81,5 MW. W ramach remontu bieżącego wykonano remont kotła OP-140 nr 7 oraz rozpoczęto remont kotła OP-140 nr 6 celem zapewnienia ich dyspozycyjności w następnym sezonie grzewczym.

W okresie I półrocza 2019 roku prace remontowe przebiegały zgodnie z harmonogramem.

Planowany zakres remontów na II półrocze 2019 roku obejmuje głównie remont bieżący kotła WP-70 nr 5 i remonty podstawowych urządzeń wytwórczych biorących bezpośredni udział w procesie wytwarzania energii elektrycznej i ciepła - zakończenie remontu kotła OP-140 Nr 6, oraz niezbedne prace remontowe na pozostałych urządzeniach i instalacjach energetycznych oraz budynkach i budowlach.

Spółka zależna Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. nie przeprowadzała remontów.

3. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej.

Czynniki związane z prowadzeniem działalności gospodarczej.

Głównym celem jednostek Grupy Kapitałowej są: zapewnienie stabilnej, bezpiecznej i zgodnej z najnowszymi wymaganiami środowiskowymi produkcji energii elektrycznej i ciepła oraz rozwój zakresu usług finansowych dla potrzeb finansowych i inwestycyjnych szeroko branży elektroenergetycznej, przy jednoczesnym dążeniu do zwiększania rozumianej wartości spółek Grupy.

Podstawowe wskaźniki makroekonomiczne.

Na sytuację ekonomiczno–finansową oraz prowadzoną przez Grupę Kapitałową Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. działalność gospodarcza wpływają czynniki odnoszące się do ogólnego stanu gospodarki krajowej, jak i sytuacji ekonomicznej obszarów, w których działają poszczególne spółki Grupy Kapitałowej. Wśród wskaźników makroekonomicznych dominujący wpływ wywierają takie wskaźniki jak: PKB, wartość dodana w przemyśle, popyt krajowy, nakłady brutto na środki trwałe, produkcja sprzedana przemysłu, inflacja, przeciętne wynagrodzenie nominalne brutto w sektorze przedsiębiorstw, stopa bezrobocia, bilans handlowy, krajowe zużycie energii elektrycznej.

Czynniki o charakterze politycznym.

Z uwagi na strategiczny charakter sektora energetycznego na jego działalność mogą mieć wpływ decyzje o charakterze politycznym, zarówno na poziomie krajowym, jak i Unii Europejskiej. Podejmowane decyzje mogą dotyczyć zarówno kierunków polityki energetycznej, jaki szczegółowych rozwiązań prawnych i wpływać między innymi na ceny energii elektrycznej.

Otoczenie prawne i regulacyjne.

Działalność Grupy Kapitałowej w sektorze energetyka prowadzona jest w otoczeniu podlegającym szczególnym regulacjom prawnym, czy to na poziomie krajowym, czy też na poziomie Unii Europejskiej. Uregulowania prawne to często efekt decyzji politycznych, stąd istniej ryzyko częstych zmian w tym zakresie, których Grupa Kapitałowa nie jest wstanie przewidzieć.

Działalność Spółek Grupy Kapitałowej jest regulowana poprzez bieżący kształt systemu prawnego, określającego ramy prowadzenia działalności gospodarczej na rynku krajowym, w tym min. w obszarze sytemu podatkowego, prawa pracowniczego, ochrony konkurencji i konsumentów, ochrony środowiska, prawne wymogi w zakresie ochrony środowiska staja się bardziej rygorystyczne, co w przyszłości może spowodować konieczność wydatkowania dodatkowych środków. Istnieje ryzyko zmian w w/w obszarach zarówno na gruncie konkretnych aktów prawnych jak i indywidualnych interpretacji, które to mogą stać się źródłem potencjalnych zobowiązań Spółek Grupy Kapitałowej.

Działalność w sektorze energetycznym podlega regulacjom Prezesa Urzedu Regulacji Energetyki, jako organu wydającego decyzje, zatwierdzającego taryfy i kontrolującego ich stosowanie. Posiadane przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki kompetencje regulacyjne i kontrolne stwarzają możliwości wywierania wpływu na działalność zarówno Spółek, jak i Grupy Kapitałowej w segmencie energetyka.

Przez cały 2018 rok kontynuowano korzystanie ze wsparcia dla energii elektrycznej wytwarzanej w wysokosprawnej kogeneracji w postaci pozyskiwania świadectw pochodzenia z kogeneracji tzw. "świadectw czerwonych". W myśl zapisów ustawy z 14 grudnia 2018 roku o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji, od 2019 dotychczasowy system wsparcia dla kogeneracji uległ zmianie i Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. nie kwalifikuje się do korzystania z nowych mechanizmów wsparcia.

W związku ze zmianą ustawy Prawo Energetyczne od 2019 roku przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii elektrycznej jest obowiązane sprzedawać wytworzoną energię elektryczną na giełdach towarowych w rozumieniu ustawy z 26 października 2000 roku o giełdach towarowych, na rynku organizowanym przez podmiot prowadzący na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej rynek regulowany lub na zorganizowanej platformie obrotu.

Nowe wymagania środowiskowe

Dyrektywa Parlamentu Europeiskiego i Rady 2010/75/UE z 24 listopada 2010 roku w sprawie emisii przemysłowych (IED) wprowadza nowe zaostrzone wymagania ochrony środowiska, które obowiązują od 1 stycznia 2016 roku.

Mając na uwadze nowe wymagania środowiskowe, które umożliwiają działalność Spółki po 1 stycznia 2016 roku, Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. uczestniczyła w Przejściowym Planie Krajowym, który dawał możliwość rozłożenia w czasie niezbędnych inwestycji.

Od 1 stvcznia 2019 r. Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. nie uczestniczy w/w programie.

17 sierpnia 2017 roku została opublikowana Decyzia wykonawcza Komisii (UE) 2017/1442 z 31 lipca 2017 roku ustanawiająca konkluzje dotyczące najlepszych dostępnych technik (BAT) w odniesieniu do dużych obiektów energetycznego spalania zgodnie z dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE.

Opublikowanie prawomocnego dokumentu rozpoczęło 4-letni okres na dostosowanie się zakładów do wymagań określonych w w/w dokumencie. Wynika z tego, że wymagania określone w konkluzjach BAT zaczną obowiązywać od dnia 17 sierpnia 2021 roku.

Darmowe przydziały uprawnień do emisji CO₂

Zgodnie z Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/29/WE z 23 kwietnia 2009 roku zmieniającą dyrektywę 2003/87/WE w celu usprawnienia i rozszerzenia wspólnotowego systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych w okresie rozliczeniowym 2013 - 2020 są stosowane nowe zasady przydziałów darmowych uprawnień do emisji CO₂.

W okresie tym nastąpiła redukcja wielkości darmowych przydziałów uprawnień do emisji CO₂ w stosunku do przydziałów w latach 2005-2012. Ilość przyznawanych darmowych uprawnień dla instalacji wytwarzających ciepło jest corocznie zmniejszana, aż do roku 2020 który będzie ostatnim rokiem z darmowymi przydziałami.

W okresie 2013-2020 corocznie weryfikowana jest wielkość produkcji ciepła w instalacji. W przypadku znaczacego zmniejszenia produkcji ciepła następuje korekta wielkości darmowych uprawnień na lata następne.

W pierwszym półroczu 2019 roku Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. złożyła w Krajowym Ośrodku Bilansowania i Zarządzania Emisjami wniosek o przydział bezpłatnych uprawnień do emisji gazów cieplarnianych na lata 2021-2030.

Przydziały darmowych uprawnień są niewystarczające do rozliczenia emisji CO₂ przez co wymagane są zakupy dodatkowych uprawnień na wolnym rynku.

W pierwszym półroczu 2019 roku ceny uprawnień do emisji CO₂ charakteryzowały się dużą zmiennością cenową. Było to konsekwencją takich zdarzeń jak min.:

ostateczny kształt rozstrzygnięcia kwestii Brexitu i związana z tym niepewność rynku,
pojawianie się nowych podmiotów na rynku, kupujących uprawnienia w celach spekulacyjnych,
w kwietniu 2019 roku popyt ze strony uczestników systemu EU ETS zobligowanych do zakupu uprawnień w celu rozliczenia emisji za 2018 roku,
wahania na rynku cen surowców energetycznych,
okresowo wysoka produkcja z OZE,
ocieplenie w Europie w okresie zimowym,
sytuacja na rynku niemieckim w związku ze spekulacjami związanymi o odejściu Niemiec od węgla.

Europejski system EU ETS

8 kwietnia 2018 roku weszła w życie dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej 2018/40 z 14 marca 2018 roku zmianująca dyrektywę 2003/87/WE w celu wzmocnienia efektywności pod względem kosztów redukcji emisji oraz inwestycji niskoemisyjnych oraz decyzję (UE) 2015/1814 (Dz.U. UE L nr 76 s.3 i nast.). Dokument

wprowadził szereg reform dotychczasowego sytemu. Zmiany dotyczą IV okresu funkcjonowania systemu w latach 2021-2030. Do głównych założeń IV fazy systemu EU ETS należa:

uruchomienie mechanizmu stabilizacji rynkowej MSR (Market Stability Reserve).
zwiekszenie współczynnika redukcji liniowej LRF (Liner Reduction Factor).
utworzeni Funduszu Innowacii oraz modernizacii.
ilość uprawnień dostepnych na aukciach uprawnień do emisii $CO₂$ .
ilość bezpłatnych uprawnień przyznawanych w okresie regulacji.

Ceny energii elektrycznej

Woływ na cene energii elektrycznei ma wiele elementów, w tym miedzy innymi czynniki rynkowe i regulacyjne. Głównymi czynnikami mającymi wpływ na ceny energii na poziomie krajowym są:

koszty paliw produkcyjnych,
koszt zakupu uprawnień do emisii CO2.
ilość energii wytwarzanej w OZE.
inwestycje w modernizacje jednostek wytwórczych kontekście wymogów w zakresie ochrony środowiska.
inwestycje w nowe moce wytwórcze i zastępowanie starych, zużytych jednostek wytwórczych,
inwestycje w system przesyłowy.

Zapotrzebowanie na energię elektryczną

Zgodnie z prognoza Ministerstwa Gospodarki zwarta w dokumencie "Aktualizacia prognozy zapotrzebowania na paliwa i energie do 2030 roku" zapotrzebowanie na energie elektryczna w najbliższych latach bedzie rosło we wszystkich sektorach gospodarki i produkcja energii elektrycznej netto wzrośnie do 2030 roku do 193,3 TWh. Ponadto zgodnie z dokumentem "Wnioski z analiz prognostycznych na potrzeby polityki energetycznej Polski do 2050 roku" w perspektywie do 2050 roku produkcja energii elektrycznej ma się zwiększyć o ok.40% - z 158 TWh w 2010 roku do 223 TWh w 2050 roku.

Polityka energetyczna Polski do 2040 roku

W 2018 roku Ministerstwo Energii rozpoczęło pracę nad Polityką Energetyczną Polski do 2040 i przedłożyło projekt w tym zakresie do konsultacji.

Główne kierunki polityki na lat przyszłe to:

optymalne wykorzystanie własnych zasobów energetycznych,
rozbudowa infrastruktury wytwórczej i sieciowej energii elektrycznej,
dywersyfikacja dostaw gazu i ropy oraz rozbudowa infrastruktury sieciowej,
rozwój rynków energii,
wdrożenie energetyki jądrowej.
rozwói odnawialnych źródeł energii.
rozwój ciepłownictwa i kogeneracji.
poprawa efektywności energetycznej gospodarki.

Długofalowy rozwój rynku energii

16 lutego 2016 roku Rząd RP przyjął "Plan na rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju Polski". Dokument ten określa główne kierunki działania państwa i nowych bodźców, które zapewnia stabilny rozwój Państwa w przyszłości.

Podstawowym założeniem planu jest oparcie rozwoju Polski na pieciu filarach tj.:

reindustrializacia,
innowacja,
kapitał.
ekspansja zagraniczna,
rozwój społeczny i regionalny.

Zgodnie z zapisami dokumentu w zakresie rynku energii, w celu podniesienia wydajności energetycznej i odblokowania inwestycji po 2020 roku (w tym uniknięcia blackoutu i uniezależnienia sie od importu energii) państwo zamierza wspierać min. rozwói infrastruktury energetycznej (przykładowo sa to technologie magazynowania pradu, mosty energetyczne), uwolnić obszary rynku, ponadto wprowadzić mechanizm rynku mocy, który mógłby stanowić czynnik stymulujący dla inwestycii w segmencie energetyki konwencionalnej.

Rynek mocy

W 2017 roku uchwalono ustawe o rynku mocy (Dz.U.2018 poz 9), której celem jest zapewnienie ciągłości oraz stabilności dostaw energii elektrycznej zarówno dla przemysłu jak i gospodarstw domowych. Wprowadzenie rynku mocy oznacza zmianę struktury rynku energii z rynku jednotowarowego na rynek dwuotworowy, gdzie transakcjom będzie podlegać oprócz wytworzonej energii elektrycznej, również gotowość do dostarczenia energii do sieci (moc dyspozycyjna netto).

Wybór wynagradzanych jednostek rynku mocy następować będzie w oparciu o aukcje typu holenderskiego. Na rynku mocy beda przeprowadzane aukcie mocy, w których dostawcy mocy będą oferować obowiązek mocowy, czyli zobowiązanie dostawcy mocy do pozostawania w okresie dostaw w gotowości do dostarczania określonej mocy elektrycznej do systemu przez jednostke rynku mocy oraz do dostawy określonej mocy elektrycznej do systemu w okresach zagrożenia. Pierwsze aukcje odbyły się w 2018 roku i dotyczyły okresu dostaw w latach 2021-2023. Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. została objęta obowiazkiem mocowym w wysokości 55 MWe w 2021 i 2022 roku. Szacowane przychody z tego tytułu to odpowiednio 13,2 mln zł i 10,89 mln zł.

Sytuacia w krajowym sektorze górnictwa wegla kamiennego

Ścieżka cenowa energii elektrycznej będzie znacząco uzależniona od kosztów pozyskania paliwa produkcyjnego. Sytuacja w sektorze i konieczność jego restrukturyzacji w okresie średnioterminowym przełoży się niewątpliwe na zmianę cen paliw produkcyjnych. Kierunek zmian w sektorze nie jest jednoznaczny. Wobec powyższego oraz z uwagi na fakt, że paliwo produkcyjne stanowi główny składnik kosztu produkcji energii elektrycznej generuje to dodatkowe ryzyka w procesie zawierania umów na dostawy paliwa produkcyjnego zwłaszcza w długim terminie.

Ryzyko związane z konkurencją

Branża energetyczna i ciepłownicza

Głównym konkurentem jednostki zależnej spółki Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. na lokalnym rynku ciepła są źródła należące do TAURON Wytwarzanie S.A. (Elektrownia Łagisza) oraz do TAURON Ciepło Sp. z o.o. (ZW Katowice), które to spółki należą do grupy TAURON Polska Energia S.A. Ponadto na lokalnym rynku funkcjonuje spółka TAMEH, w której 50% udziałów posiada TAURON Polska Energia S.A.

ZW Katowice dysponuje blokiem ciepłowniczym BCF100 z kotłem fluidalnym węglowym CFB 134 o mocy cieplnej 180 MW oraz szczytowymi kotłami wodnymi gazowo-olejowymi o mocy zainstalowanej 3x38 MW.

W Elektrowni Łagisza przewidywane jest wyłączenie z eksploatacji w 2019 roku bloków nr 6 i 7 o łącznej zainstalowanej mocy cieplnej w wysokości 306 MW (osiągalna moc cieplna 279,20 MW). We wrześniu 2018 roku TAURON Wytwarzanie S.A. podpisał umowę z Mostostalem Warszawa na uciepłownienie bloku nr 10 w Elektrowni Łagisza w ramach. której zostanie przeprowadzona modernizacja turbiny 460 MW wraz z dostosowaniem układu wyprowadzenia ciepła. Dodatkowo planowana jest też budowa kotłów szczytoworezerwowych. Uciepłownienie bloku nr 10 ma zapewnić 150 MW mocy cieplnej. Zródło

szczytowo-rezerwowe ma być złożone z czterech takich samych kotłów o mocy cieplnej około 36 MWt każdy ze zbiornikami oleju 2 x 2000 m³.

W ramach Programu Likwidacji Niskiej Emisji do 2022 roku TAURON Ciepło Sp. z o.o planuje przyłaczyć 183 MW mocy cieplnej w ośmiu miastach aglomeracji ślasko-dabrowskiej obietych niską emisią ti.: w Bedzinie, Chorzowie, Czeladzi, Dabrowie Górniczej, Katowicach, Siemianowicach Śląskich, Sosnowcu i w Świetochłowicach. Poza tym w latach 2018-22 TAURON Ciepło Sp. z o.o ma w planach pozyskanie na tym rynku nowych odbiorców o łącznej mocy zamówionej na poziomie 237 MW. Potencjał rynku ciepła wynosi 420 MW, a sukcesywne przyłączanie nowych odbiorców może korzystnie wpłynąć na wielkość mocy zamówionej i sprzedaż ciepła w Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o.

Bardzo istotnym elementem ograniczającym konkurencję na rynku ciepła mogą okazać się darmowe uprawnienia do emisji CO₂, których wysokość na lata 2013-2020 dla źródeł zasilających w ciepło rynek Zagłebia Dabrowskiego bedzie niewystarczająca, co może spowodować spadek zainteresowania pozyskiwaniem nowych rynków zbytu ciepła.

Kluczowym elementem konkurencyjności na rynku ciepła Zagłębia Dąbrowskiego są możliwości techniczne i ekonomiczne przesyłu ciepła. Bardzo istotną rolę w kształtowaniu rynków zbytu ciepła poszczególnych wytwórców odgrywa główny dystrybutor ciepła TAURON Ciepło Sp. z o.o. Fakt kontroli dystrybutora ciepła przez TAURON Polska Energia S.A. jest zagrożeniem dla Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. w kontekście mocy zamówionej przez TAURON Ciepło Sp. z o.o.

Alternatywą może być pozyskiwanie przez Elektrociepłownię BEDZIN Sp. z o.o. odbiorców końcowych ciepła na zasadach TPA lub pośrednie uczestnictwo w efektach Programu Likwidacji Niskiej Emisji.

Branża finansowa

Rynek usług finansowych jest powiązany z ogólną koniunkturą gospodarczą i aktywnością przedsiębiorstw. Pomimo, iż w ostatnich latach dynamika wzrostu rynku, na którym działa Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. jest wysoka i przewyższa dynamikę wzrostu produktu krajowego brutto Polski, nie można wykluczyć ryzyka wystąpienia wahań koniunktury, co może spowodować spadek inwestycji i zapotrzebowania na ich finansowanie.

Branża leasingowa, w której działalność prowadzi Spółka, charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością. Fakt, iż funkcjonuje w niej znaczna liczba podmiotów o różnej wielkości i charakterystyce oraz możliwość wejścia do tego sektora nowych podmiotów świadczących usługi w obszarze działania Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. rodzi ryzyko zmniejszenia popytu na oferowane przez tę Spółkę usługi. Jednakże ryzyko ograniczane jest poprzez ukierunkowanie usług i specjalizację w segmencie energetycznym, w obsłudze którego Spółka posiada wysokie kompetencje. Branża energetyczna, ze względu na strategiczny charakter będzie musiała inwestować w budowę nowych mocy oraz renowację istniejących bez względu na koniunkturę gospodarczą.

Perspektywy rozwoju.

Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej jest budowana w oparciu o określenie sposobów reagowania na zmieniające się warunki na rynku oraz przewidywanie zdarzeń mogących mieć istotne znaczenia dla Grupy Kapitałowej i efektywne zarządzanie zasobami.

Kluczowymi wyzwaniami wpływającymi na konieczność realizacji strategii rozwoju Grupy Kapitałowej są między innymi wyzwania środowiskowe, wyzwania determinowane przez rynek ciepła i energii elektrycznej, jak również cele ogólnorozwojowe Grupy Kapitałowej.

W ramach strategii rozwoju Grupa zamierza podjąć działania zmierzające do:

wzrostu wartości dla akcjonariuszy,
zwiększenie rynków zbytu ciepła poprzez wdrożenie nowych inicjatyw w obszarze klientów,
zwiększenie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej poprzez udział w rynku mocy,
polityka kontraktowania w obszarach :sprzedaż energii elektrycznej, zakup uprawnień do emisii CO2.
przygotowanie spółki Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. do spalania innego rodzaju paliwa niż węgiel kamienny (gaz),
wzrost efektywności ekonomicznej prowadzonej przez spółkę Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. działalności poprzez uzyskanie dodatkowych dochodów ze sprzedaży nadwyżek wody produkowanej w zmodernizowanej stacji demineralizacji wody
rozwój oferty produktowej w segmencie finansowym skierowanej dla klienta korporacyjnego oraz jednostek samorządu terytorialnego ze szczególnym uwzglednieniem leasingu inwestycyjnego oraz wykupu wierzytelności,
wzrost wolumenu sprzedaży poszczególnych segmentów operacyjnych przy jednoczesnej budowie marży.
budowa długotrwałych relacji z Klientami,
optymalnego wykorzystania potencjału organizacji.

IX. OCHRONA ŚRODOWISKA

1. Emisja zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego

W Grupie Kapitałowej jednostka zależna Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. jest zakładem produkującym energię elektryczną i ciepło. W I półroczu 2019 roku produkowała energię elektryczną i ciepło w oparciu o spalanie węgla kamiennego. Energia elektryczna produkowana jest w wysokosprawnej kogeneracji. Spalanie węgla kamiennego powoduje emisję zanieczyszczeń pyłowych i gazowych do powietrza. Wielkość emisji zależna jest zarówno od jakości spalanego paliwa jak również od sprawności urządzeń ochronnych stosowanych w instalacji.

Priorytetowym zagadnieniem jest minimalizacja ilości powstałych zanieczyszczeń, a tym samym zmniejszenie uciążliwości dla środowiska.

Jednostka zależna Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o. dotrzymuje określonych w decyzjach i pozwoleniach norm, warunków i ustaleń. Przekazuje wymagane sprawozdania i wnosi w ustawowym terminie opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska. Opłaty wniesione w 2019 roku były znacznie niższe niż w poprzednich latach, głównie ze względu na ograniczenie emisji SO2 oraz NOx.

W roku 2016 przekazana została do eksploatacji instalacja odsiarczania spalin, która umożliwia dotrzymywanie standardów emisji określonych w nowej Dyrektywie IED.

W 2018 roku zakończona została inwestycja mająca na celu budowe instalacji odazotowania spalin dla każdego z kotłów Spółki. Testy instalacji, potwierdziły możliwość trwałej pracy przy zachowaniu reżimów pracy jakie obowiązują od 1 stycznia 2019 roku.

2. Pozwolenie Zintegrowane

Pozwolenie określa wszystkie dopuszczenia i warunki dotyczące całości oddziaływania instalacji na środowisko (wszystkie komponenty środowiska), jednocześnie nakłada dodatkowe obowiązki dotyczące monitorowania i raportowania wpływu na środowisko.

Gospodarka odpadami odbywa się w ramach posiadanego przez Elektrociepłownie BEDZIN Sp. z o.o. Pozwolenia Zintegrowanego. W I połowie 2019 roku nie występowały odstępstwa od zapisów posiadanego pozwolenia w zakresie korzystania ze środowiska.

11 czerwca 2018 roku Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. złożyła wniosek o zmianę pozwolenia zintegrowanego w zakresie dostosowania do nowych wymagań BAT, a w szczególności uzyskania odstepstwa od wymagań konkluzji BAT dla wymagań emisji NO_x

6 lutego 2019 roku Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. wstapiła do Zarzadu Gospodarki Wodnej w Gliwicach Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wody Polskie, o wydanie pozwolenia wodnoprawnego na uzdatnianie wód powierzchniowych oraz ich dystrybucję. Powyższe pozwolenie jest niezbędne do sprzedaży wody zdemineralizowanej odbiorcom zewnętrznym.

3. Handel emisjami

W marcu 2019 roku została przeprowadzona weryfikacja rocznego raportu emisji CO₂ za 2018 rok. Weryfikację przeprowadził akredytowany weryfikator z firmy TÜV Rheinland Polska Sp. z o.o. Raport roczny został zaopiniowany pozytywnie.

W lutym 2019 roku na rachunek Spółki zostały przekazane darmowe uprawnienia do emisji CO₂ na rok 2019.

W 2018 roku i na początku 2019 roku Spółka dokonała zakupu uprawnień EUA w ilości wymaganej do rozliczenia 2018 roku.

4. Kontrole w zakresie ochrony środowiska.

12 marca 2019 roku odbyła się wizytacja pracowników wydziału ochrony środowiska Urzedu Marszałkowskiego Województwa Śląskiego w sprawie zmiany Pozwolenia Zintegrowanego. Na spotkaniu wyjaśniono wątpliwości wynikające z konieczności zmiany zapisów PZ oraz dokonano wizji zakładu pod kątem zobowiązań prawnych.

X. SYTUACJA KADROWO PLACOWA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

Spółka Elektrociepłownia "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca)

Na 30 czerwca 2019 r. stan zatrudnienia wynosił 4 osób.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 r. stan zatrudnienia w Spółce Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. nie zmieniał się.

Elektrociepłownia BĘDZIN Spółka z o.o. (jednostka zależna)

Na 30 czerwca 2019 r. w spółce Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. było zatrudnionych 145 pracowników.

Pracownicy korzystają z możliwości podjecia studiów podyplomowych, których koszty pokrywa spółka. Doskonalenie zawodowe pracowników pozwala na podniesienie efektywności pracy, poszerzenie wiedzy specjalistycznej oraz umożliwia sprostanie wymaganiom stawianym przez otoczenie zewnętrzne.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. (jednostka zależna)

Na 30 czerwca 2019 roku w Energetycznym Towarzystwie Finansowo-Leasingowym

Energo-Utech S.A. było zatrudnionych 19 pracowników.

Pracownicy korzystają z możliwości podjęcia różnego rodzaju szkoleń. Koszty szkoleń pokrywa spółka. Doskonalenie zawodowe pracowników pozwala na podniesienie efektywności pracy, poszerzenie wiedzy specjalistycznej oraz umożliwia sprostanie wymaganiom stawianym przez otoczenie zewnętrzne.

ENERGO - BIOMASA Sp. z o.o. (jednostka współkontrolowana)

Na 30 czerwca 2019 roku w spółce ENERGO - BIOMASA Sp. z o.o. zatrudniano 57 pracowników.

Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu $\mathcal{H}_{\mathcal{C}}$ ......................................

30 września 2019 r.

AI Terminal

Elektrocieplownia Bedzin S.A.

5593_rns_2019-09-30_f79e4d32-b77c-4695-9d29-8b9edf9c09d3.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

Deloitte.

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Rady Nadzorczej Elektrociepłownia "Będzin" Spółka Akcyjna

Wprowadzenie

Zakres przeglądu

Uzasadnienie wniosku z zastrzeżeniami

Wniosek z zastrzeżeniami

STANOWISKO ZARZĄDU ORAZ OPINIA RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A. ODNOSZĄCE SIĘ DO ZASTRZEŻEŃ WYRAŻONYCH W RAPORCIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.

Spis treści

1. Informacie ogólne

2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

6. Dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej

Komitet audytu działający w ramąch Rady Nadzorczej

7. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

7.1 Oświadczenie zgodności

Segment finansowy

Segment produkcyiny

8. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

MSSF 16 Leasing - dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.

Ogólne skutki wprowadzenia MSSF 16 "Leasing"

Wpływ na rachunkowość leasingobiorcy

Wyłaczenia

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zakres zmian w prezentacii danych

9. Zarzadzanie ryzykiem finansowym

10. Sprawozdawczość segmentów działalności

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

11. Podatek dochodowy

12. Rzeczowe aktywa trwałe

13. Wartości niematerialne

14. Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu umów leasingu

15. Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek

16. Zapasy

17. Kapitał własny

Dywidendy

18. Zysk na 1 akcję

19. Świadczenia pracownicze

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

20. Rezerwy

21. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

22. Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

23. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej

24. Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem

25. Zabezpieczenia na majątku

26. Informacje o otrzymanej dywidendzie

27. Transakcje z podmiotami powiązanymi,

Transakcje z kadrą kierowniczą

Wynagrodzenia kadry kierowniczej

Transakcje z podmiotami powiązanymi:

28. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego

29. Zatrudnienie

30. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

31. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku

SPIS TREŚCI

WSTEP

I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

1. Opis organizacji i struktury Grupy Kapitałowej

2. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej

II. SKŁAD OSOBOWY ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ

Zarzad

Rada Nadzorcza

Komitet Audytu

2. Organy zarządzające jednostek zależnych

Zarząd - Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o. o.

Zarząd Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Zarząd - ENERGO BIOMASA Sp. z o. o.

3. Główni akcjonariusze jednostki dominującej.

4. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące.

5. Struktura akcionariatu.

III. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH

IV. KREDYTY

Darmowe przydziały uprawnień do emisji CO₂