Elektrocieplownia Bedzin S.A.

Audit Report / Information • Mar 21, 2017

KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp.k. Biuro w Poznaniu ul. Roosevelta 18 60-829 Poznań, Polska Tel. +48 (61) 845 46 00 Faks +48 (61) 845 46 01 poznan@kpmg.pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Bedzin" S.A.

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego Elektrociepłowni "Będzin" S.A. z siedzibą w Poznaniu, ul. Bolesława Krzywoustego 7 ("Spółka"), na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończacy się tego dnia oraz dodatkowe informacie i obiaśnienia.

Odpowiedzialność Zarzadu oraz Rady Nadzorczei

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiag rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny również za kontrole wewnetrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdania finansowe nie zawierały istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błedem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania, przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. Standardy te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

1

scritts ausgriepdika zione – consquebou, ridziahoś : 국 SP K,
jost polską apaktyjs, militaryt au i rakonicii so ci PPMG
skrittaryt apapi celes – frontis, naska circokonician
shawes aparticularis z KPMG International Cooper kPML2 international ), podrije, kim pravci szergi ameringu.
Whilkes presentación en browne Wyth i kowicio w Paleloc

KPM3 Austyl Social att granicscap ocol inicial inoscapes
apply a Polish limited liability partnership lind
a meant of firm of disc KPM3 partnership lind
inventor firm of disc KPM3 partnership line
Cooperant at (KPM3 Intern

Siedriaa spisu
ill Itiliansia 44, 00-159 Wahazawa
iel +45 22 028 11 00

Sno ka za conad evana w digou. spensore contra en musical (m. 1877)
XII Wydział Ocspon, en musical vege
Regensore Stjównego,

INFLS 00000124379 REGON 142078130

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Elektrociepłowni "Będzin" S.A.:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień $\bullet$ 31 grudnia 2016 r., finansowych wyników działalności oraz przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonymi w ustawie o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisach wykonawczych;
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami umowy Spółki; oraz
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych.

$\overline{2}$

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Spółki

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Nasza opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie") stwierdzamy, iż sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w rozporządzeniu i są one zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Ponadto w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnego zniekształcenia w sprawozdaniu z działalności.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

$\int$

Rafał Wiza Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995 Komandytariusz, Pełnomocnik

21 marca 2017 r.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Raport z badania

sprawozdania finansowego

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2016 r.

© 2017 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową i cztonkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("

Spis treści

i,

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Spółkę	3
1.1.1 o	Nazwa Spółki	3
1.1.2.	Siedziba Spółki	3
1.1.3.	Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru
	Sądowego	3
1.1.4.	Kierownik jednostki	3
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony
	do badania sprawozdań finansowych	3
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	3
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	3
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	3
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	4
2.	Analiza finansowa Spółki	5
2.1.	Ogólna analiza sprawozdania finansowego	5
2.1.1.	Bilans	5
2.1.2.	Rachunek zysków i strat	6
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	$\overline{7}$
3.	Część szczegółowa raportu	8
3.1.	System rachunkowości	8

$\mathbf 1$ Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące Spółke

1.1.1. Nazwa Spółki

Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

1.1.2. Siedziba Spółki

ul. Bolesława Krzywoustego 7 61-144 Poznań

1.1.3. Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

Sad rejestrowy: Data:

Sad Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego 18 grudnia 2001 r. KRS 0000064511

na dzień bilansowy: 15.746 tysiecy złotych

1.1.4. Kierownik jednostki

Numer rejestru:

Kapitał zakładowy

Funkcję kierownika jednostki sprawuje Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. był jednoosobowy, a Prezesem Zarządu był Pan Krzysztof Kwiatkowski.

$1.2.$ Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Rafał Wiza
Numer w rejestrze:	11995

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Adres siedziby:	ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000339379
Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
Numer NIP:	XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 527-26-15-362

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3546.

$1.3.$ Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. i uzyskało niezmodyfikowaną opinię biegłego rewidenta.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 11 maja 2016 r. przez Walne Zgromadzenie, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 148 tysięcy złotych został przeznaczony na kapitał zapasowy.

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 12 września 2016 r.

$1.4.$ Zakres prac i odpowiedzialności

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 29 czerwca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 11 maja 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości") oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwała Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r.

Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w Spółce w okresie od 12 do 14 grudnia 2016 r. oraz od 27 lutego do 3 marca 2017 r.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z ustawą o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz z innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu z badania, odnośnie tego sprawozdania finansowego.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załączonego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz oraz niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbedne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od badanej Spółki zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezalezności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 r. poz. 1000) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

Analiza finansowa Spółki $2.$

Ogólna analiza sprawozdania finansowego $2.1_ii$

2.1.1. Bilans

AKTYWA	31.12.2016	% sumy	31.12.2015	% sumy
	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne	12	0, 0	22	0,0
Rzeczowe aktywa trwałe	557	0,4	1 2 1 0	0,9
Należności długoterminowe	22 3 65	14,2
Inwestycje długoterminowe	131 247	83,1	130 588	97,0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 170	0,7	1 158	0,9
	155 351	98,4	132 978	98,8
Aktywa obrotowe
Należności krótkoterminowe	1613	1,0	$\overline{2}$	$_{0,0}$
Inwestycje krótkoterminowe	950	0,6	1 604	1,2
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8	0,0	1	$_{0,0}$
	2571	1,6	1 608	1,2
SUMA AKTYWÓW	157 922	100,0	134 586	100,0
PASYWA	31.12.2016		% sumy 31.12.2015	% sumy
	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	15 746	10,0	15746	11,7
Kapitał zapasowy	60 493	38,3	60 346	44,8
Pozostałe kapitały rezerwowe	15 261	9,6	15 261	11,4
Zysk netto	322	0,2	148	0,1
	91822	58,1	91 501	68,0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania	85	0,1	48	0,0
Zobowiązania długoterminowe	62 457	39,6	42915	31,9
Zobowiązania krótkoterminowe	3544	2,2	108	0,1
Rozliczenia międzyokresowe	14	0,0	14	0,0
	66 100	41,9	43 085	32,0
SUMA PASYWÓW	157 922	100,0	134 586	100.0

2.1.2. Rachunek zysków i strat

	$1.01.2016 -$ 31.12.2016 zł '000	% przychodów ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ 31.12.2015 zł '000	% przychodów ze sprzedaży
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Przychody netto ze sprzedaży produktów	2 2 9 0	88,8	287	100,0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	290	11.2
	2580	100,0	287	100,0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(50)	1,9
Zysk brutto ze sprzedaży	2530	98.1	287	100,0
Koszty ogólnego zarządu	(1138)	44.1	(603)	209,9
Zysk/(Strata) ze sprzedaży	1392	54,0	(316)	110,0
Pozostałe przychody operacyjne
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	÷	$\overline{\phantom{a}}$	10	3,7
Inne przychody operacyjne	125	4,8	8	2,9
	125	4,8	19	6,6
Pozostałe koszty operacyjne
Inne koszty operacyjne	(29)	1,1	(19)	6,7
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	1488	57,7	(317)	110,3
Przychody finansowe
Dywidendy i udziały w zyskach	1500	58.1	1500	522,4
Odsetki	3	0,1	43	14,8
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	50	1,9	60	20,9
	1553	60,1	1 603	558,1
Koszty finansowe
Odsetki	(2669)	103,4	(927)	322,6
Inne			(489)	170,2
	(2669)	103,4	(1416)	493,1
Zysk/(Strata) brutto	372	14,4	(130)	45,1
Podatek dochodowy	(50)	1,9	277	96,5
Zysk netto	322	12.5	148	51.4

Wybrane wskaźniki finansowe $2.2.$

		2016	2015	2014
1.	Rentowność sprzedaży netto
	$2$ ysk netto x 100% przychody netto	12,5%	7.8%	8.2%
2.	Rentowność kapitału własnego
	$2$ ysk netto x 100% kapitał własny - zysk netto	0,4%	0.2%	$7.4\%$
	3. Stopa zadłużenia
	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100% suma pasywów	41.9%	32,0%	3,3%
	4. Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	0,7	10.6	4.2

• · Aktywa obrotowe nie zawierają należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy.
• · Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy) oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
• · Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.

$3.$ Część szczegółowa raportu

$3.1 -$ System rachunkowości

Spółka posiada aktualna dokumentacje opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyiny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

$V120$

Rafał Wiza Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995 Komandytariusz, Pełnomocnik

21 marca 2017 r.