Elektrocieplownia Bedzin S.A.

Audit Report / Information • Mar 21, 2016

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A. ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2015 ROKU

Szanowni Państwo,

Drodzy Akcjonariusze,

Elektrociepłownia "Będzin" S.A., za zgodą Rady Nadzorczej Elektrociepłowni "Będzin" S.A. wydana 27 lutego 2015 roku oraz w oparciu o decyzję Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów nr DKK-51/2015 z 27 marca 2015 roku, nabyła 100% akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. Przejęcie nastąpiło 15 kwietnia 2015 roku i tym samym Grupa Kapitałowa rozszerzyła swoją działalność o świadczenie usług finansowych. Obecna struktura Grupy obejmuje trzy Spółki, z których Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest Spółką macierzystą notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Działalność wytwórcza Grupy w zakresie produkcji energii elektrycznej i ciepła prowadzona jest w Spółce Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o., natomiast działalność usługowa w branży finansowej skierowana przede wszystkim do sektora energetycznego prowadzona jest przez Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. W związku z tym serdecznie witam w Grupie Zarząd oraz kadrę kierowniczą części finansowej Grupy, na którą składają się Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. oraz SGB Leasing Sp. z o.o.

W tym miejscu pragnę złożyć podziękowania Grupie PGE oraz Zarządowi PGE Energia Odnawialna, za 19-ście lat współpracy jako 50% Akcjonariusz Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A., który kontynuując współpracę został czasowym, 10% Akcjonariuszem Elektrociepłowni "Będzin" S.A., pomimo faktu, że należąca do niej Elektrociępłownia BEDZIN Sp. z o.o. mieści się na terenie, na którym mocno osadzone są podmioty energetyczne Grupy Tauron S.A.

Również 27 lutego 2015 roku Rada Nadzorcza Elektrociepłowni "Będzin" S.A. podjęła uchwałę, w której wyraziła zgodę na emisję obligacji Spółki Elektrociepłownia "Będzin" S.A, o łącznej wartości nominalnej 30.000.000 zł. Przeprowadzona 13 kwietnia 2015 roku emisja obligacji została objęta w 100% i w całości przeznaczona na sfinansowanie przejęcia Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Rok 2015 przyniósł także realizację kolejnych kroków w ramach wdrażania szerokiego programu inwestycyjnego z inwestycją instalacji odsiarczania i odazotowania spalin w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. Dnia 27 maja 2015 roku uzyskano pozwolenie na budowę i po jego uprawomocnieniu się generalny wykonawca - SBB Energy S.A. rozpoczał prace budowlane. Ta niezwykle ważna dla Grupy Kapitałowej inwestycja związana z ochroną środowiska przebiega zgodnie z harmonogramem, za co dziękuję Wykonawcom, Firmom doradczym, oraz instytucjom finansującym, w tym Bankowi Pekao Ś.A.

W nawiązaniu do mojego listu za 2013 rok, potwierdziło się moje przekonanie, że kadra kierownicza Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. znakomicie sprosta realizacji celów strategicznych i bieżących Spółki.

Był to niezwykle intensywny rok pod względem rozwoju Grupy Kapitałowej, pierwszy w nowej strukturze - Grupy Finansowo-Produkcyjnej. Szczególne podziękowania składam na ręce akcjonariuszy za zaufanie i niezachwianą wiarę w możliwości rozwoju Grupy. Pragnę zauważyć, że ciągły rozwój Grupy Kapitałowej oraz jej stabilność przekłada się na stały wzrost kursu akcji Elektrociepłowni "Będzin" S.A. nieprzerwanie od 15 października 2014 roku kiedy to kurs osiągnął najniższą wartość i wyniósł 9,93 zł. Rok 2015 zaowocował ponad 27% wzrostem kursu akcji Elektrociepłowni "Będzin" S.A. Na dzień 31 grudnia 2014 roku kurs kształtował się na poziomie 11,50 zł za akcję, natomiast 31 grudnia 2015 roku wyniósł już 14,80 zł.

Rok 2015 został zamknięty bardzo dobrym wynikiem finansowym oraz pełną realizacją planowanych zadań Grupy Kapitałowej. Osiągnięcia te miały miejsce dzięki efektywnej współpracy i zaangażowaniu Zarządów Spółek Grupy, wsparciu Rady Nadzorczej Elektrociepłowni "Będzin" S.A., a także wytężonej pracy kadry kierowniczej oraz codziennemu wysiłkowi pracowników ze wsparciem Kancelarii Adwokata i Radcy Prawnego Maria Brzoziewska, Radosław Kedziora Sp. p. Za ten nieoceniony wkład w rozwój Grupy Kapitałowej wszystkim serdecznie dziękuję.

Z wyrazami szacunku,

Krzysztof Kwiatkowski w imieniu Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia "Bedzin" S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA I RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku ZGODNEGO Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI Sprawozdawczości Finansowej

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Opinia zawiera 2 strony Raport uzupełniający zawiera 11 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport uzupełniający z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

(2016 KPMG Audy Spółka z ogradziała spirk (16) isto spółka komaniytową i człankiem sież KPMG

KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa Poland

Telefon +48.22 528 11.00 +48 27 528 10 09 ドゥ× E-mail koma@komg.pl Internet www.kpmg.pl

OPINIA NIEZALEZNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, której jednostką dominującą jest Elektrociepłownia "Będzin" S.A. z siedzibą w Poznaniu, ul. Bolcsława Krzywoustego 7 ("Grupa Kapitałowa"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami prawa oraz sporządzenie sprawozdania z działalności. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane skonsolidowane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spemiały wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedziałność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej i Usług Atestacyjnych (IAASB). Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest wolne od istotnych nieprawidłowości.

KPMG Audyt Spółka z ograniezoną
odpowiedzialnością spółn, 6 Polish kmited linhility
partnership and a member linn od tot KPMG network of independent mamber firms affiliated with KPMG international Cooperative ("KPMG intornational"), a Swiss entwy

KPMG Audyt Spółko z ograniczoną odpowiedzialnością Kr 19:0 Audy Cobolko Z Spisanazoną odpowiadzam sieci KPMG skladającoj się z niezaloznych spółck
czlonkowskich słowarzyszonych z KPMG intornationali
Cooperative ("KPMG International"), podminterm plawa szwalcarsziago.

1

Spółka zarejastrowaną w Sadzie Rejunowym dia mist. Warszavy er Warszawie, XII Wydzial Gospodarczy Krajowego
Rejestiu Sądowego

KRS 0000339379 NIP 527-261-53-52 REGON 142073130

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnych nieprawidłowości w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd jednostki dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2015 r., wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, oraz jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

Rafał Wika Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995 Komandytariusz, Pełnomocnik

21 marca 2016 r.

Grupa Kapitalowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Raport uzupełniający z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Raport uzupełniający zawiera 11 stron Raport uzupełniający z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

© 2016 KPMG Audy Spółka z ograniczną odpowicki spiski spółką spółką komindytową i członicon i członicon i członicon i członicon i Coprazional Coprazite

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Grupę Kapitałową	ು ಬ
1.1.1.	Nazwa Grupy Kapitałowej
1.1.2.	Siedziba jednostki dominującej	3
1.1.3.	Rejestracja jednostki dominującej w rejestrze przedsiębiorców
	Krajowego Rejestru Sądowego	3
1.1.4.	Kierownik jednostki dominującej	3
1.2.	Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej	3
1.2.1.	Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	3
1.2.2.	Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	4
1.3.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot
	uprawniony do badania sprawozdań finansowych	4
1.3.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	4
1.3.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	4
1.4.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni
	rok obrotowy	4
1.5.	Zakres prac i odpowiedzialności	4
1.6.	Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych
	jednostek objętych konsolidacją	б
1.6.1.	Jednostka dominująca	6
1.6.2.	Pozostałe jednostki objęte konsolidacją	б
2.	Analiza finansowa Grupy Kapitałowej	7
2.1.	Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego	7
2.1.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	7
2.1.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych
	całkowitych dochodów	8
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	9
3.	Część szczegółowa raportu	10
3.1.	Zasady rachunkowości	10
3.2.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego	10
3.3.	Metoda konsolidacji	10
3.4.	Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących	10
3.5.	Wyłączenia konsolidacyjne	11
3.6.	Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego	11
3.7.	Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej	11

1. Część ogólna raportu

1.1. Dane identyfikujące Grupę Kapitałową

1.1.1. Nazwa Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki dominującej

61-144 Poznań ul. Bolesława Krzywoustego 7

W dniu 9 czerwca 2015 roku Walne Zgromadzenie jednostki dominującej podjęło uchwałę odnośnie zmiany siedziby. Poprzednia siedziba jednostki dominującej mieściła się w Będzinie, ul. Małobądzka 141.

1.1.3. Rejestracja jednostki dominującej w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

Sad rejestrowy:			Sad Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach,
	VIII		Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
	Sadowego
Data:		18 grudnia 2001 r.
Numer rejestru:	KRS 000064511
Kapitał zakładowy na koniec
okresu sprawozdawczego:	15.746 tysięcy złotych

1.1.4. Kierownik jednostki dominującej

Funkcję kierownika jednostki dominującej sprawuje Zarząd jednostki dominującej.

Zarząd jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 r. był jednoosobowy, a Prezesem Zarządu był Pan Krzysztof Kwiatkowski.

1.2. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

1.2.1. Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. następujące jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały objęte konsolidacją:

Jednostka dominująca:

· Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:

• · Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o.
• · Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo Utech S.A.

Następujące jednostki zależne zostały objęte konsolidacją po raz pierwszy w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2015 r., w związku z objęciem kontroli przez jednostkę dominującą:

· Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo Utech S.A. - jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 1 kwietnia do 31 grudnia 2015 r.

1.2.2. Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. wszystkie jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały objęte konsolidacją.

1.3. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.3.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Rafał Wiza
Numer w rejestrze:	11995

1.3.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Adres siedziby:	ul. Intlancka 4A, 00-189 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000339379
Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	527-26-15-362

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3546.

1.4. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. i uzyskało niezmodyfikowaną opinię biegłego rewidenta.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 9 czerwca 2015 r. przez Walne Zgromadzenie jednostki dominującej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 18 czerwca 2015 r.

1.5. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Będzin" S.A. z siedzibą w Poznaniu, ul. Bolesława Krzywoustego 7 i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowane

sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 3 lipca 2015 r. oraz aneksem nr 1 z dnia 6 lipca 2015 r., zawartymi na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 16 kwietnia 2015 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości") oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej i Usług Atestacyjnych (IAASB).

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w okresie od 7 do 11 grudnia 2015 r., oraz od 22 do 26 lutego 2016 r.

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i z innymi obowiązującymi przepisami prawa oraz sporządzenie sprawozdania z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdujacej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymóg niezależności od jednostek wchodzących w skład badanej Grupy Kapitałowej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 jednowy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 r. poz. 1011 z późniejszymi zmianami).

1.6. Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją

1.6.1. Jednostka dominująca

Jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3546 i uzyskało niezmodyfikowaną opinię biegłego rewidenta.

1.6.2. Pozostałe jednostki objęte konsolidacją

Nazwa jednostki	Podmiot uprawniony do badania	Dzień bilansowy	Rodzaj opinii bieglego revidenta*
Elektrocieplownia Bedzin Sp. z o o.	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.	31 grudnia 2015 r.	niezmody fiko wana
Energetyczne Towarzystwo Finansowo- Leasingowe Energo Utech S.A.	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k	31 grudnia 2015 r.	niezmody fikowana

*na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Elektrociejsłownia "Będziń" S.A.

Grupa Kapitałowa Elektrocieplownia "Będzin" S.A. Raport uzupełniający z Grupa Kapnuwa Elektrocieplowna "Będzin" S.A.
Raport uzupełniający z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

2. Analiza finansowa Grupy Kapitałowej

2.1. Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2015 zl '000	0/0	31.12.2014	0/0
Aktywa trwale		nktywów	21 '000	aktywow
Rzeczowe aktywa trwale	199 053	28,2
Wartości niematerialne	5 640	0.8	105 789 80	61,1
Wartość firmy	1 937	0,3		0,1
Inwestycje wyceniane metodą praw własności	6 833	1,0
Należności z tytułu umów leasingu	242 884	34,4
Udzielone pożyczki	18 564	2,6
Należności handlowe oraz pozostałe	1 206	0,2	9
Aktywa trwalc razem	476 17	67.5	105 878	61,2
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności z tytułu umów leasingu	33 467	4,7	24 808	14,3
Udzielone pożyczki	87 159	12,4
Należności handlowe oraz pozostałe	71 634	10,2
Należności z tytułu podatku dochodowego	26 408	3,7	28 623	16,5
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	392	0,1	434	0,3
Rozliczenia międzyokresowc	10 196	1,4	13 311	7,7
Aktywa obrotowe razem	32			0,1
	229 288	32.5	67 176	38.8
SUMA AKTYWOW	705 405	100.0	173 054	100,0
PASYWA
	31.12.2015 21 '000	0/0 PASYWOW	31.12.2014 21 '000	0/0
Kapital wlasny				pusywow
Kapitał zakładowy
Kapital zapasowy	37 728	5,4	37 728	21,8
Kapital rezerwowy	42 636	6.0	25 323	14,6
Kapital z przeszacowania programu określonych świadczch	15 261	2,2	15 261	8,8
Zyski zatrzymane	83		(427)	(0,2)
Kapital wlasny razem	40 389	5.7	43 254	25,0
	136 097	19,3	121 139	70.0
Zobowiązania dlugoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych
instrumentow dlužnych	317 882	45,1	85	0,1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7 447	1,0	7 172	4,1
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	14 562	2,1
Rezerwy	4 666	0,7	3 822	2,2
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7963	1,1	8 953	4,0
Zobowiązania dlugoterminowe razem	352 520	20,0	18 062	10.4
Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych
	174 891	24,8	વર્સ
instrumentów dłużnych
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	23 530	3,3	18 115	10,5
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy	3 148	0,4	4 035	2.3
Dotacje	15 219	2,2	10 172	5,9
Zobowlązania krótkoterminowe razem	216 788	30,7	1 486 33 853	0,9 19,6
Zobowiązania razem	569 308	80,7	51915	30,0

2.1.2. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych calkowitych dochodów

	1.01.2015 - zi '000	31.12.2015 % przychodów ze sprzedazy	1.01.2014 - zl '000 dane przeksztalcone®	31.12.2014 % przychodów ze sprzedaży
Przychody	164 877	100,0	135 965
Pozostale przychody operacyjne	6 590	4,0	2 824	100,0 2,0
Koszty działalności operacyjnej
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii	(15 284)	(0,3)	(10 117)	(7,4)
Usługi obce	(73 098)	(44,3)	(69 631)	(51,2)
Podatki i oplaty	(13 943)	(8,5)	(12 631)	(11,5)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(5 374)	(3,3)	(4 220)	(3,1)
Pozostałe koszty rodzajowe	(24 018)	(14,6)	(14661)	(10,8)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(559)	(0,3)	(88) )	(0,7)
Pozostale koszty operacyjne	(2 015)	(1,2)	(1 937)	(1,4)
	(4 990)	(4,2)	(452)	(0.3)
	(139 281)	(65,7)	(117 540)	(86,4)
Zysk z działalności operacyjnej	32 186	19.5	21 249
Przychody finansowe	1 445	0,9		15,6
Koszty finansowe	(16 0491)		તે । રે	0,6
Przychody/(Koszty) floansowe netto	(14 604)	(9,7) (8,9)	(715) 201	(0,5)
				0,1
Udział w zysku netto jednostek wycenianych metodą praw własności	399	0.2
Zysk przed opodatkowaniem	17981	10.8	21 450	15,7
Podatek dochodowy	(3 533)
Bysk netto	14 448	(2.0) 88	(4 137)	(3.0)
INNE CALKOWITE DOCHODY			17313	127
Inne całkowite dochody, które w przyszlaści nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowegu
Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu określonych świadczeń	630	0,4	(878)
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą przeklasy likowane do wyniku finansowego				(0,6)
Inne calkowite dochody netto	(120)	(0,1)	167	0,1
	510	0,3	(733)	(0,5)
Zyski oraz inne calkowite dochudy ogótem tu okres sprawozdawczy

* Dano przeksztalcone zgodnie z punktem 8.19 wprowadzenia do sprawozdania finansowego

2.2. Wybrane wskaźniki finansowe

		2015	2014	2013
	1. Rentowność sprzedaży netto
	zysk netto za rok obrotowy x 100% przychody ze sprzedaży	8,8%	12,7%	wartosc ujemna
	2. Rentowność kapitału własnego
	zvsk netto za rok obrotowy x 100% kapitał własny - zysk netto za rok obrotowy	11,9%	16.7%	wartość ujemna
	3. Szybkość obrotu należności
	sredni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	41 dni	53 dmi	51 dni
4.	Stopa zadluženia
	zobowiazama x 100% suma pasywów	80,7%	30.0%	37,8%
	5. Wskaźnik płymności
	aktywa obrolowe zohowiazania krótkoterminowe	1,1	2,0	1,9

• Przychody ze sprzedaży obejmują przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.

• • 12yolody zo przedany obejmeją psyciesty i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności z tytułu Brom stan naroznosor z ywara aszań a aszy sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

3. Część szczegółowa raportu

Zasady rachunkowości 3.1.

Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą stosowane w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej.

Przyjęte zasady rachunkowości zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Ze względu na fakt, iż nie wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą, dla potrzeb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano odpowiednich przekształceń sprawozdań finansowych tych jednostek, dostosowując dane do zasad rachunkowości stosowanych w jednostce dominującej.

Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na koniec tego samego okresu sprawozdawczego, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej.

3.2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami.

Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna sporządzona na podstawie wymogów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. z 2009 r. Nr 169, poz. 1327 z późniejszymi zmianami).

3.3. Metoda konsolidacji

Zastosowana metoda konsolidacji została przedstawiona w nocie 8.1 informacji dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.4. Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej.

Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej właczono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą.

3.5. Wyłączenia konsolidacyjne

Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących wewnątrzgrupowych rozrachunków.

Podczas konsolidacji dokonano wyłączeń dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych.

Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń uzyskano z ksiąg rachunkowych Elektrociepłowni "Bedzin" S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych.

3.6. Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane zawarte w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawierające opis znaczących zasad rachunkowości oraz informacje objaśniające, zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Dane te stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.7. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

Rafał Wiza Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995

21 marca 2016 г.

Grupa Kapitałowa ELEKTROCIEPŁOWNIA "BĘDZIN" S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2015 ROKU ZGODNE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Spis treści

1. Informacje ogólne
2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
3. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
4. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
5. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
6. Dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej
7. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
7.1 Oświadczenie zgodności
7.2 Podstawa wyceny
7.3 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
7.4 Dokonane osądy i oszacowania
7.5 Nowe standardy i interpretacje
8. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
8.1 Zasady konsolidacji
8.2 Waluty obce
8.3 Instrumenty finansowe
8.4 Umowy leasingowe
8.5 Rzeczowe aktywa trwałe
8.6 Wartości niematerialne
8.7 Należności handlowe oraz pozostałe
8.8 Zapasy
8.9 Prawa do emisji CQz / świadectwa pochodzenia energii
8.10 Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
8.11 Świadczenia pracownicze
8.12 Rezervy
8.13 Oprocentowane kredyty i pożyczki
8.14 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
8.15 Przychody
8.16 Przychody (koszty) finansowe netto
8.17 Podatek dochodowy
8.18 Koszty rodzajowe
8.19 Zmiana sposobu prezentacji skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych
cakowitych dochodów
9. Ustalenie wartości godziwej
10. Zarządzanie ryzykiem finansowym
11. Rozliczenie nabycia spółki zależnej
12. Sprawozdawczość segmentów działalności
13. Przychody
14. Pozostałe przychody operacyjne
15. Pozostałe koszty operacyjne
16. Przychody i koszty finansowe
17. Koszty świadczeń pracowniczych
18. Podatek dochodowy
19. Rzeczowe aktywa trwałe
20. Wartości niematerialne
21. Inwestycje wyceniane metodą praw własności
22. Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego
23. Należności z tytułu umów leasingu
24. Udzielone pożyczki
25. Należności handlowe oraz pozostałe
26. Zapasy
27. Srodki pieniężne ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
28. Rozliczenia międzyokresowe
29. Kapital własny
30. Zysk na 1 akcję
31. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
32. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
33. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
34. Rezerwy
35. Dotacje
36. Instrumenty finansowe
36.1 Zarządzanie kapitałami
36.2 Kategorie instrumentów finansowych 36.3 Zarządzanie ryzykiem finansowym

37 Wartość godziwa instrumentów finansowych
38 Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych
39 Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
40 Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem
41 Leasing operacyjny, umowy najmu i dzierżawy
42 Transakcje z podmiotami powiązanymi
43 Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego
44 Zatrudnienie
45 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do czynności rewizji finansowej
46 Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Sprawozdanie przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A., zostało zaakceptowane przez Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) do publikacji i składają się na nie:

• skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na 31 grudnia 2015 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku,
• informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. -

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych i reprezentującej podmiot prowadzący księgi rachunkowe

Jolanta Dąbrowska-Macha Dyrektor ds. Finansowo-Ekonomicznych Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o.

Poznań, 21 marca 2016 roku

2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.12.2015	31 22014
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	19	199 053	105 789
Wartości niematerialne	20	5 640	80
Wartość firm y	11	1 937
Inwestycje wyceniane metodą praw własności	21	6 833
Należności z tytułu umów leasingu	23	242 884
Udzielone pożyczki	24	18 564
Należności handlowe oraz pozostałe	25	1 206	9
Aktywa trwałe ogółem		476 117	105 878
Aktywa obrotowe
Zapasy	26	33 467	24 808
Należności z tytułu umów leasingu	23	87 159
Udzielone pożyczki	24	71 634
Należności handlowe oraz pozostałe	25	26 408	28 623
Należności z tytułu podatku dochodowego		392	434
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	27	10 196	13 311
Rozliczenia międzyokresowe	28	32
Aktywa obrotowe ogółem		229 288	67 176
Aktywa ogółem		705 405	173 054

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

	Nota	31.12.2015	31.12.2014 1100 201
Pasywa
Kapitał własny	29
Kapitał zakładowy		37 728	37 728
Kapitał zapasowy		42 636	25 323
Kapitał rezerwowy		15 261	15 261
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń		83	(427)
Zyski zatrzymane		40 389	43 254
Kapitał własny ogółem		136 097	121 139
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	31	317 882	85
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	32	7 447	7 172
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	33	14 562
Rezerwy	34	4 666	3 852
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	7 963	6 953
Zobowiązania długoterminowe ogółem		352 520	18 062
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	31	174 891	45
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	33	23 530	18 115
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	32	3 148	4 035
Rezerwy	34	15 219	10 172
Dotacje	35		1 486
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem		216 738	33 853
Zobowiązania ogółem		569 308	51 915
Pasywa ogółem		705 405	173 054

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

dane przekształcone 01.01.2015 -01.01.2014 -Nota 31.12.2014 31.12.2015 13 164 877 135 965 Przychody 14 6 590 2 824 Pozostałe przychody operacyjne (10 117) (15 284) Amortyzacja (69 631) (73 098) Zużycie materiałów i energii (13 943) (15 631) Usługi obce (5 374) (4 220) Podatki i opłaty (24 018) (14 661) Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (259) (891) Pozostałe koszty rodzajowe (2 015) (1 937) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 15 (4 990) (452) Pozostałe koszty operacyjne 32 186 21 249 Zysk na działalności operacyjnej 16 1 445 916 Przychody finansowe 16 (16 049) (715) Koszty finansowe 201 (14 604) Przychody/(Koszty) finansowe netto Udział w zysku netto jednostek wycenianych metodą praw 21 399 własności 17 981 21 450 Zysk przed opodatkowaniem 18 (3 533) (4 137) Podatek dochodowy 17 313 14 448 Zysk netto Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody, które w przyszłości nie będą przekłasyfikowane do wyniku finansowego Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu 630 (878) określonych świadczeń Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie 167 (120) będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego 510 (711) 510 (711) lnne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Zyski lub straty oraz inne całkowite dochody ogółem za 14 958 16 602 okres sprawozdawczy

3. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Zysk netto przypadający na 1 akcję

Pozdstawowy (z) Rozwodniony (zł)

Dane porównawcze zostały przekształcone zgodnie z punktem 8.19 wprowadzenia do sprawozdania finansowego.

30

30

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5,5

5,5

4,6

4,6

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

4. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

swiaotzen
Transakoje z wlaścicielami ujęto
bezpośrednio w kapitale własnym
Doplaty od l wypłaty do właśolcieli ogólem

Kapital wlashy na 31.12.2014

	Nota	Kapital		Kapital	Kapital z przeszacowania programu określonych
		37 728	zakladowy Kapital zapasowy 25 323	rezerwowy 15 261	(424)	świadczeń Zyski zatrzymane 43 254
Kapital własny na 01.01.2015 Podzial zysku netto	29		17 313			(17 313)
Zyski za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy						14 448
inne całkowite dochody ogólem za okres sprawozdawczy Przeszacowanie zobowiązania netto z tytułu programu określonych świadczeń (skorygowane o efekt podalkowy)	32				510
Zyski lub straty oraz inne całkowite dochody ogólem za okres sprawozdawczy					510	14 448
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym			+
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogólem		1
Kapital wlasny na 31.12.2015		37 728	42 636	15 261	83	40 389
	Nota	Kapital	zakladowy Kapital zapisowy	Kapital MO MANZON	Kapital z przeszacowania programu okreslonych	świadczeń Zyski zatrzymane
Kapltal własny na 01.01.2014		37 728	30 952	16 261	1 670	19 026
Podzial zysku netlo	29		(5 629)			5 629
Zyski lub straty za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy						17 313
inne całkowite dochody ogólem za okres sprawozdawozy Przeszacowanie zobowiązania netlo z tylułu programu określonych świadczeń (skorygowane o efekt podatkowy)	32		. .		(711)
Zyski lub straty oraz inne calkowito dochody ogólem za okres sprawozdawczy					(711)	17 313
Przesulęcie związanie z rozwlązaniem rezerw z tytułu programu określonych					(1 286)	1 286

11

1 37 728 323 25 323 25 32 32 3 16 281 16 281 16 281 16 28 1 12 28 32 43 264

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE w tysiacach złotych)

5. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.01.2015 -01.01.2014 -Nota 31.12.2015 31.12.2014 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 17 981 21 450 Zysk przed opodatkowaniem Korekty 19 10 092 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 14 707 20 25 Amortyzacja wartości niematerialnych 578 281 (Zysk)/Strata z działalności inwestycyjnej (10) (399) 21 Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności Zmiany kapitału obrotowego 38 6 318 Zmiana stanu należności z tytułu umów leasingu 38 (41 019) Zmiana stanu udzielonych pożyczek 6 184 Zmiana słanu zapasów (8 659) 38 (10 187) Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych 13 105 38 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych (679) 89 38 Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych 5 201 (12 909) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (32) Zmiana stanu dotacji (1 486) (4 243) Inne korekty (565) 10 782 Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej 5 041 16 (843) (Przychody)/Koszty finansowe netto 13 479 (338) Odsetki otrzymane 1 086 Odsetki zapłacone 38 Podatek dochodowy zapłacony (3 279) 31 9 970 15 989 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 38 (28 693) (15 780) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Nabycie watości niematerialnych (155) (76) 38 (4 381) Nabycie akcji (1 000) Nabycie pozostałych inwestycji 180 479 Zbycie rzeczowych aktywów trwałych 51 Zbycie akcji i udziałów 999 Zbycie pozostałych inwestycji 250 23 Otrzymane dywidendy 338 849 Odsetki otrzymane (654) Inne wydatki (32 462) (15 108) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 38 320 376 Wydatki na spłatę kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 38 (292 563) (29) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (49) 16 Odsetki zapłacone (14 406) (6) (909) Inne wpływy (wydatki) 13 358 Środki pieniężne netto z działalności finansowej (944) Przepływy pieniężne netto ogółem (3 115) (6 082) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 13 311 19 393 Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 10 196 13 311 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 1 200

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6. Dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. ("Jednostka dominująca") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu przy ul. Bolesława Krzywoustego 7.

9 czerwca 2015 roku dokonano zmiany Statutu Jednostki dominującej polegającej na zmianie siedziby. Przed dokonaniem rejestracji w Krajowym Rejestrze Sądowym siedzibą Spółki był Będzin, ul. Małobądzka 141.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku obejmuje sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych łącznie "Grupą Kapitałową").

Kapitał zakładowy Jednostki dominującej wynosi 15.746,00 tys. zł i dzieli się na 3.149.200 akcji serii A o wartości nominalnej 5 złotych każda. Kapitał zakładowy został przeszacowany zgodnie z informacjami podanymi w nocie 29.

Jednostka dominująca jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000064511 zgodnie z postanowieniem Sądu Rejonowego w Katowicach z 18 grudnia 2001 roku. Posiada numer REGON 271740563 oraz NIP 6250007615.

Czas trwania działalności Elektrociepłowni "Będzin" S.A. jako Jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Przedmiotem działalności Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej jest :

• produkcja ciepła (pary wodnej i gorącej wody), .
• dystrybucja ciepła (pary wodnej i gorącej wody),
• wytwarzanie energii elektrycznej,
• przesyłanie energii elektrycznej,
• dystrybucja i sprzedaż energii elektrycznej,
• działalność szkoleniowa, doradztwo i konsulting,
• wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie przesyłowych obiektów liniowych: rurociągów, linii elektroenergetycznych, elektrotrakcyjnych i telekomunikacyjnych,
• wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych: rurociągów, linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych,
• wynajem nieruchomości na własny rachunek,
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• leasing finansowy,
• pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych,
• działalność holdingów finansowych, trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych,
• dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim,
• działalność rachunkowo-księgowa oraz doradztwo podatkowe.

Jednostki zależne na 31 grudnia 2015 roku

Nazwa jednostki i siedzība	Kraj	007461 70
		2015	2014
Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o.	Polska	100	100
ul. Małobadzka 141, Będzin
Energetyczne Towarzystwo Finansowo-	Polska	100
Leasingowe Energo-Utech S.A.
Ul. Bolesława Krzywoustego 7, Poznań

Na podstawie zgody Rady Nadzorczej Elektrociepłowni "Będzin" S.A., w 2015 roku Jednostka dominująca nabyła łącznie 100% akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. (więcej informacji przedstawiono w nocie numer 11).

Akcie zostały nabyte zgodnie z zawartymi przez Jednostke dominującą umowami z dotychczasowymi posiadaczami akcji i w większości rozliczone ze środków pochodzących z emisji obligacji, a ostatnia transza zapłaty za akcje zgodnie z zawartymi umowami nastąpi do 31 marca 2017 roku.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz na 31 grudnia 2015 roku, skład organów zarządczych jednostki dominującej kształtował się następująco:

- Prezes Zarządu.
- Przewodniczący Rady,
- Wiceprzewodniczący Rady,
- Członek Rady,
- Członek Rady,
- Członek Rady.

Komitet audytu działający w ramach Rady Nadzorczej

Janusz Niedźwiedzki - Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Waldemar Organista - Członek Komitetu Audytu,
  • Członek Komitetu Audytu.

7. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

7.1 Oświadczenie zgodności

Józef Piętoń

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("UE") oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku (Dz.U.2014.133) w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

7.2 Podstawa wyceny

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych w wartości godziwej.

7.3 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki dominującej i sprawozdawczą spółek Grupy Kapitałowej.

7.4 Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki dominującej osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym dokonano zmiany szacunku.

Informacje na temat istotnych osądów dotyczących zastosowania zasad rachunkowości, które mają najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w następujących notach:

• Nota 19 Rzeczowe aktywa trwałe
• Nota 21 Inwestycje wyceniane metodą praw własności
• Nota 23 Należności z tytułu umów leasingu
• Nota 24 Udzielone pożyczki
• Nota 31 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych,
• Nota 32 Świadczenia pracownicze,
• Nota 34 Rezerwy.

7.5 Nowe standardy i interpretacje

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2015

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE weszły w życie po raz pierwszy w roku 2015:

• Interpretacja KIMSF 21 Opłaty publiczne,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2010-2012,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2011-2013.

W/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowana politykę rachunkowości Grupy Kapitałowej.

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych kończących się 31 grudnia 2015 roku.

Grupa Kapitałowa zamierza przyjąć wymienione poniżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiazujace w 2015 roku zgodnie z data ich weiścia w życie. Ocenia się, że standardy te nie będą miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy Kapitałowej.

• Zmiana do MSR 19 Świadczenia pracownicze,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2010-2012,
• Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo,
• Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Wartości niematerialne,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2012-2014,
• Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne,
• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych.

Grupa Kapitałowa nie spodziewa się, aby zmiany do standardów miały istotny wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Standardy i na 31 grudnia 2015 roku

• Nowy Standard MSSF 9 Instrumenty finansowe,
• Nowy Standard MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe,
• Nowy Standard MSSF 15 Przychody z umów z klientami,
• Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone,
• Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 - Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach,
• Nowy standard MSSF 16 Leasing,
• Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy,
• Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

Oczekuje się, że zastosowanie powyższych nowych standardów, i interpretacji nie będzie miało istotnego wpływu na przyszłe sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej, jednakże, w momencie poczatkowego zastosowania nowego standardu MSSF 9 wykonane zostanie przyporządkowanie odpowiednich aktywów finansowych kategorii instrumentów finansowych.

W momencie początkowego zastosowania, wpływ nowego standardu MSSF 15 oraz MSSF 16 będzie zależał od specyficznych faktów i okoliczności dotyczących umów z klientami, których Grupa Kapitałowa będzie stroną.

8. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej, chyba, że zaznaczono inaczej.

8.1 Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę dominującą. Kontrola ma miejsce w przypadku, gdy Jednostka dominująca z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień bilansowy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od objęcia nad nimi kontroli przez Jednostkę dominującą do czasu jej ustania.

Jednostki stowarzyszone i współkontrolowane

Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa Kapitałowa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Zakłada się, że znaczący wpływ występuje, gdy Grupa Kapitałowa posiada między 20%, a 50% praw głosu w innej jednostce. Jednostki współkontrolowane są to jednostki, nad których działalnością Grupa Kapitałowa sprawuje współkontrolę, której podział jest określony w umowie oraz w przypadku których strategiczne decyzje operacyjne i finansowe wymagają jednomyślnej zgody stron.

lnwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych rozliczane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności (inwestycje rozliczane metodą praw własności), a w momencie początkowego ujęcia ujmowane są po cenie nabycia. Inwestycje Grupy Kapitałowej zawierają wartość firmy rozpoznaną w momencie nabycia, pomniejszoną o wartość skumulowanych strat z tytułu utraty wartości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy Kapitałowej w zyskach i stratach oraz zmianach w kapitale własnym jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności (po ujednoliceniu stosowanych zasad rachunkowości), od momentu uzyskania znaczącego wpływu lub wspólnej kontroli do momentu ich wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy Kapitałowej w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej lub współkontrolowanej, wartość bilansowa (z uwzględnieniem długoterminowych inwestycji) zostaje zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechańe, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie przez Grupę Kapitałową prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej lub współkontrolowanej.

Procedury konsolidacyjne

W celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje się następujące procedury konsolidacyjne:

• wyłączenie na dzień nabycia wartości księgowej inwestycji Jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części kapitału własnego jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Jednostki dominującej,
• określenie udziałów niesprawujących kontroli w kapitale własnym jednostek zależnych oraz w wyniku finansowym konsolidowanych jednostek zależnych za dany okres sprawozdawczy,
• wyłaczenie rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej,
• wyłaczenie wszelkich niezrealizowanych zysków powstałych na transakcjach w obrębie Grupy Kapitałowej,
• wyłączenie niezrealizowanych strat powstałych na transakcjach w obrębie Grupy Kapitałowej, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości,
• wyłączenie przychodów oraz kosztów związanych z transakcjami wewnątrz Grupy Kapitałowej

Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek Grupy Kapitałowej sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej. Jednostkowe sprawozdania finansowe spółek Grupy Kapitałowej sporządzone z Ustawą o Rachunkowości zostały skorygowane do spójnych zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę Kapitałową.

8.2 Waluty obce

Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej Jednostki dominującej z zastosowaniem kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji.

Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu sprawozdawczego według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy. Różnice kursowe wynikające z wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu w walucie funkcjonalnej na początku okresu sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki i dokonane płatności w trakcie okresu sprawozdawczego, a wartością według zamortyzowanego kosztu w walucie obcej przeliczonego według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Różnice kursowe z przeliczenia uznaje się jako zysk lub strata bieżącego okresu. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej Grupa Kapitałowa przelicza używając kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.

8.3 Instrumenty finansowe

Grupa Kapitałowa zalicza instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Grupa Kapitałowa zalicza zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne do kategorii pozostałe zobowiązania finansowe.

Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne

Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, w którym Grupa Kapitałowa staje stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporzadzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Grupa Kapitałowa zaprzestaje ujmować aktywa finansowe w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego aktywa, lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym aktywie finansowym, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy Kapitałowej jest traktowany jako osobne aktywo lub zobowiązanie.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Grupa Kapitałowa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcje w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy są początkowo uimowane w wartości godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte jako zysk lub strata bieżącego okresu w dacie poniesienia. Po początkowym ujęciu, wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są jako zysk lub strata bieżącego okresu.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności zalicza się niebędące instrumentami pochodnym instrumenty finansowe o ustalonych do ustalenia przepływach pieniężnych, które Grupa Kapitałowa ma zamiar i możliwość utrzymywać do terminu wymagalności, za wyjątkiem:

• aktywów finansowych wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowych w momencie początkowego ujęcia;
• aktywów finansowych wyznaczonych jako dostępne do sprzedaży;
• aktywów finansowych, które spełniają kryteria zakwalifikowania do kategorii pożyczek i należności.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena aktywów finansowych w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Zbycie lub przeklasyfikowanie większej niż nieznaczącej kwoty finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności w terminie innym niż blisko upływu terminu wymagalności, powoduje, iż Grupa Kapitałowa przekwalifikowuje wszystkie inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności do inwestycji dostępnych do sprzedaży oraz powoduje, iż do końca roku obrotowego oraz przez dwa kolejne lata obrotowe Grupa Kapitałowa nie może ujmować nabywanych inwestycji do kategorii instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności są aktywami finansowymi, o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywa są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena pożyczek i należności w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Pożyczki i należności obejmują między innymi: należności z tytułu umów leasingowych i faktoringowych, udzielone pożyczki, należności handlowe, inne należności oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Należności są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Odpisy aktualizujące należności oszacowywane są wtedy, jeżeli ściągnięcie pełnej kwoty należności przestaje być prawdopodobne. Kwoty utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. Grupa Kapitałowa dokonuje odpisów aktualizujących należności w oparciu o analizę ryzyka kredytowego związanego z danym dłużnikiem. Grupa Kapitałowa dokonuje odpisów aktualizujących na należności, które są obarczone ryzykiem. Są to należności przeterminowane ponad 180 dni, co do których nie ustalono nowych terminów spłaty. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego należności, równowartość jego całości lub odpowiedniej części podlega zaliczeniu do pozostałych przychodów operacyjnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie o początkowym okresie zapadalności do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych dodatkowo o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, stanowiące integralną część systemu zarządzania środkami pieniężnymi Grupy Kapitałowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone jako dostępne do sprzedaży i niesklasyfikowane w żadnej z poprzednich kategorii.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane według wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe od instrumentów kapitałowych do sprzedaży, są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitałach jako kapitał z przeszacowania. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych uprzednio w innych całkowitych dochodach przenoszona jest do zysku lub straty bieżącego okresu.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w której Grupa Kapitałowa staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.

Grupa Kapitałowa wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie splacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Grupa Kapitałowa posiada następujące zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.

Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu, zobowiazania te wycenianie są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Grupa Kapitałowa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych, lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych i prezentuje w sprawozdaniu finansowym z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa. Do kapitałów własnych Grupy Kapitałowej zalicza się: kapitał zakładowy, kapitał rezerwowy, kapitał z tytułu przeszacowania rezerwy z tytułu programu określonych świadczeń oraz zyski zatrzymane.

8.4 Umowy leasingowe

Umowy leasingowe są klasyfikowane jako leasing finansowy jeżeli następuje przeniesienie na leasingobiorce zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania przedmiotu leasingu. W pozostałych przypadkach umowy leasingowe są klasyfikowane jako leasing operacyjny.

Umowy leasingu finansowego, w których Grupa Kapitałowa jest leasingodawcą

Należności z tytułu umów leasingowych ujmowane są początkowo w wartości równej inwestycji leasingowej netto, definiowanej jako wartość bieżąca minimalnych należnych opłat leasingowych oraz wartości końcowej przedmiotu leasingu. Wartość bieżącą ustała się poprzez zdyskontowanie minimalnych należnych opłat leasingowych oraz wartości końcowej przedmiotu leasingu przy użyciu stopy procentowej umowy leasingu.

Stopa procentowa umowy leasingu jest stopą, która na dzień zawarcia umowy leasingu dyskontuje sumę minimalnych należnych opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu do wartości godziwej przedmiotu leasingu powiększonej o koszty bezpośrednie poniesione w związku z zawarciem umowy leasingu.

Przychody z tytułu umów leasingowych są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stope zwrotu z inwestycji leasingowej netto. Otrzymane płatności z tytułu umów leasingowych są uimowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w części odpowiadającej stopie zwrotu z inwestycji leasingowej netto, podczas gdy pozostała część płatności pomniejsza należności z tytułu umów leasingowych.

W momencie początkowego ujęcia należności z tytułu leasingu, Grupa Kapitałowa zaprzestaje ujmować składnik aktywów będący przedmiotem leasingu. Różnica pomiędzy wartością należności z tytułu leasingu a wartością składnika aktywów będącego przedmiotem leasingu ujmowana jest w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Po początkowym ujęciu, należności z tytułu umów leasingowych ujmowane i wyceniane są w taki sam sposób jak instrumenty finansowe zakwalifikowane do kategorii pożyczki i należności.

W przypadku przejęcia przedmiotu leasingu w wyniku wypowiedzenia umowy leasingu lub jej zakończenia i ostatecznego rozliczenia z leasingobiorcą przed terminem wynikającym z umowy, przedmiot leasingu stanowi zabezpieczenie nieotrzymanej części należności z tytułu leasingu i jest ujmowany w ewidencji pozabilansowej. W momencie podjęcia decyzji o rozliczeniu umowy leasingowej i o przeznaczeniu przedmiotu leasingu do sprzedaży w ciągu roku, Grupa Kapitałowa uimuje przedmiot leasingu jako składnik aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

Umowy leasingu operacyjnego, w których Grupa Kapitałowa jest leasingodawcą

W przypadku umów leasingu operacyjnego, Grupa Kapitałowa kontynuuje ujmowanie składników aktywów bedących przedmiotem umów leasingu zgodnie z charakterem tych aktywów.

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są metodą liniową przez okres trwania umowy. Koszty bezpośrednie poniesione w związku z zawarciem umowy leasingu zwiększają wartość aktywów będących przedmiotem leasingu i są odpisywane w koszty metodą liniową przez okres trwania umowy.

Ewentualne dodatkowe korzyści przekazane leasingobiorcy w związku z zawarciem lub przedłużeniem umowy leasingu ujmowane są jako zmniejszenie łącznych przychodów z tytułu umowy leasingu i rozliczane liniowo przez okres trwania umowy.

Umowy leasingu, w których Grupa Kapitałowa jest leasingobiorcą

Aktywa nabyte w drodze leasingu finansowego są wykazywane początkowo w wartości godziwej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa, a następnie pomniejszane o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Umowy leasingowe niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny i nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

8.5 Rzeczowe aktywa trwałe

Ujęcie oraz wycena

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku i składowania, a także wynagrodzeń bezpośrednich. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

Koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych aktywów trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego. Zakupione oprogramowanie, które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia, jest aktywowane jako część tego urządzenia.

Koszty finansowania zewnętrznego związane z nabyciem lub wytworzeniem określonych aktywów zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia tych aktywów.

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

Zyski i straty ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania przychodów ze zbycia z wartością bilansową zbytych aktywów i ujmuje się je w kwocie netto jako zysk lub strata bieżącego okresu w pozycji pozostałe przychody lub koszty operacyjne. W momencie, gdy sprzedaż dotyczy aktywów podlegających wcześniej aktualizacji wyceny, kwotę pozostałą w kapitałach przenosi się do pozycji "zyski zatrzymane".

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa Kapitałowa osiągnie korzyści ekonomiczne z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w odniesieniu do wartości podlegającej amortyzacji, którą jest cena nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszone o jego wartość rezydualna. Odpisów amortyzacyjny dokonuje się od kolejnego miesiąca po przyjęciu aktywów do użytkowania.

Koszt amortyzacji ujmuje się jako zysk lub strata bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Grupę Kapitałową okresu użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych z użytkowaniem danego składnika aktywów. Składniki aktywów użytkowanych na podstawie umowy leasingu lub innej umowy o podobnym charakterze umarza się przez krótszy z dwóch okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania, chyba że Grupa Kapitałowa posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu. Grunty nie są amortyzowane.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Grupa Kapitałowa zakłada poniższe stawki amortyzacyjne dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych

ANTE A PORTE II PROLETTI PATT
budynki i budowle (inwestycje w obcych rzeczowych aktywach trwałych)	1.5% - 17%
maszyny i urządzenia	3,34% - 63,16%
środki transportu	7% - 33,33%
pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	8,28% - 25%

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i w uzasadnionych przypadkach korygowana.

8.6 Wartości niematerialne

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte przez Grupę Kapitałową o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne z danym składnikiem. Pozostałe nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe, wartość firmy i markę, są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w odniesieniu do ceny nabycia składnika aktywów lub wartości jej równoważnej pomniejszonej o jego wartość rezydualną. Odpisów amortyzacyjny dokonuje się od kolejnego miesiąca po przyjęciu aktywów do użytkowania.

Koszt amortyzacji ujmuje się jako zysk lub strata bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Grupę Kapitałową okresu użytkowania danego składnika wartości niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do użytkowania, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów.

Grupa Kapitałowa zakłada poniższe stawki amortyzacyjne kategorii wartości niematerialnych:

oprogramowanie komputerowe relacje z klientami

10% - 50% 10%

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych wartości niematerialnych jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i w uzasadnionych przypadkach korygowana.

8.7 Należności handlowe oraz pozostałe

Należności handlowe oraz pozostałe początkowo ujmuje się według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, przy użyciu efektywnej stopy procentowej, pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, gdy różnica pomiędzy wartością według zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie jest istotna, należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

8.8 Zapasy

Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Wartość stanu zapasów ustala się z zastosowaniem metody pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają odpowiednią część pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego wykorzystaniu zdolności produkcyjnych.

Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

8.9 Prawa do emisji CO₂ / świadectwa pochodzenia energii

Prawa do emisji CO2

Prawa do emisji nabyte nieodpłatnie

Przyznane nieodpłatnie prawa do emisji (przydział roczny) ujmowane są jako zapasy. Otrzymane nieodpłatnie uprawnienia ujmuje się i prezentuje w szyku rozwartym w zapasach w korespondencji z dotacją według MSR nr 20 w wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania.

W przypadku braku rejestracji uprawnień za dany okres w rejestrach, Grupa Kapitałowa ujmuje jako zapasy, w korespondencji z przychodami przyszłych okresów, spodziewany należny przydział darmowych uprawnień do emisji CO2 oszacowany jako iloczyn oczekiwanego przydziału na dany rok i wartości godziwej uprawnień na dzień bilansowy.

Opłaty za przyznanie praw łącznie z opłatą za wpisanie do rejestru nie stanowią wartości tych praw i są rozliczane w czasie. Wniesione opłaty są odnoszone w koszt własny sprzedaży proporcjonalnie do ich wykorzystania w danym okresie rozliczeniowym.

Prawa do emisji zakupione

Zakupione prawa do emisji są ujmowane według ceny nabycia.

Rozchód/umorzenie

Rezerwy wynikające z emisji zanieczyszczeń do powietrza są ujmowane jako koszt własny sprzedaży i wyceniane nastepujaco:

• jeżeli Grupa Kapitałowa posiada ilość praw wystarczającą do pokrycia swojego zobowiązania wynikającego z emisji: jako iloczyn ilości praw niezbędnych do umorzenia w związku z dokonaną emisją oraz jednostkowego kosztu praw do emisji posiadanych przez Grupę Kapitałową oraz należnych na dzień bilansowy. Skonsolidowany koszt uprawnień dla pokrycia szacowanej emisji jest obliczany według metody FIFO.
• jeżeli Grupa Kapitałowa nie posiada ilości praw wystarczającej do pokrycia swojego zobowiązania wynikającego z emisji: jako iloczyn ilości praw posiadanych przez Grupę Kapitałową oraz należnych na dzień bilansowy oraz jednostkowego kosztu tych praw, powiększony o wartość godziwą brakujących praw do emisji.

Dotacje z tytułu rozliczenia przyznanych praw ujmuje się w systematyczny sposób w poszczególnych okresach sprawozdawczych, aby zapewnić współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. W konsekwencji, koszt utworzenia rezerwy w sprawozdaniu z zysków lub strat jest kompensowany zmniejszeniem salda dotacji z uwzględniem proporcji ilości emisji (narastająco) do szacowanej ilości emisji rocznej.

Otrzymane/nabyte uprawnienia do emisji podlegają umorzeniu w ciężar wartości księgowej rezerwy, jako jej rozliczenie w momencie umorzenia uprawnień do emisji za poprzedni rok w odpowiednim rejestrze.

Świadectwa pochodzenia energii

Świadectwa pochodzenia energii obejmują zakupione, wytworzone lub otrzymane prawa majątkowe pochodzenia energii wytworzonej w odnawialnych źródłach energii oraz prawa majątkowe pochodzenia energii wytworzonej w kogeneracji.

Wytworzone prawa majątkowe wynikające ze świadectwa pochodzenia na dzień ich początkowego ujęcia (jako składnik zapasów) wycenia się jako iloczyn ilości wyprodukowanych praw i jednostkowej ceny rynkowej prawa majątkowego wynikającego ze świadectwa pochodzenia z miesiąca produkcji.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 8.10

Aktywa finansowe (w tym należności)

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa Kapitałowa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników aktywów finansowych według wartości godziwej przez wynik finansowy.

Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość, gdy po jego początkowym rozpoznaniu istnieją obiektywne przesłanki wystąpienia powodującego utratę wartości, mogącego mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.

Do obiektywnych przesłanek utraty wartości aktywów finansowych zalicza się:

• znaczące trudności finansowe dłużnika,
• niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez dłużnika,
• restrukturyzację długu dłużnika, na którą Grupa Kapitałowa wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności finansowych dłużnika, a której w innym wypadku Grupa Kapitałowa by nie udzieliła,
• okoliczności świadczące o wysokim poziomie prawdopodobieństwa dłużnika lub emitenta.
• zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych,
• obserwowane dane wskazujące na możliwy do zmierzenia spadek szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych związanych z grupą aktywów finansowych.

Grupa Kapitałowa ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości pożyczek i należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności na poziomie pojedynczego składnika aktywów.

Z uwaqi na charakter portfela należności leasingowych Grupa Kapitałowa nie dokonuje kolektywnej oceny ryzyka kredytowego.

Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością bilansową (wartością w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie straty ujmowane są jako strata bieżącego okresu i zmniejszają wartość bilansową należności, przy czym Grupa Kapitałowa kontynuuje naliczanie odsetek od zaktualizowanych aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest jako zysk bieżącego okresu.

Utrate wartości aktywów finansowych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty, rozpoznanej uprzednio w innych całkowitych dochodach jako kapitał z przeszacowania i ujętej jako rezerwa na wycenę według wartości godziwej w kapitałach. Wartość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy ceną nabycia, pomniejszoną o amortyzację i spłatę rat kapitałowych, a wartością godziwą pomniejszoną o straty z tytułu utraty wartości rozpoznane uprzednio jako strata bieżącego okresu. Zmiany w utracie wartości związane z wartością pieniądza w czasie są ujmowane jako przychody z tytułu odsetek.

Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa Kapitałowa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów bądź ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana każdego roku w tym samym terminie.

Wartość odzyskiwalna aktywów definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów.

Grupa Kapitałowa dokonuje oceny utraty wartości firmy grupując ośrodki wypracowujące środki pienieżne tak, aby szczebel organizacji, nie wyższy niż wyodrębniony segment operacyjny, na którym przeprowadza się tą ocenę, odzwierciedlał najniższy szczebel organizacji, na którym Grupa Kapitałowa monitoruje wartość firmy dla potrzeb wewnętrznych.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu.

Odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w poprzednich okresach, są poddawane na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany w przypadku wzrostu szacowanej wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości początkowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

8.11 Świadczenia pracownicze

Program określonych składek

Grupa Kapitałowa zobowiązana jest, na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR nr 19, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Grupy Kapitałowej za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany rok i ujmowane jest jako koszt świadczeń pracowniczych obciążając rachunek zysków i strat okresu, w którym pracownicy świadczyli pracę.

Program określonych świadczeń

Zobowiązanie Grupy Kapitałowej z tytułu programu określonych świadczeń jest obliczane oddzielnie dla każdego planu poprzez oszacowanie wartości bieżącej przyszłych świadczeń, które pracownicy wypracowali w bieżącym i poprzednich okresach. Koszty bieżącego zatrudnienia ujmowane są w rachunku zysków i strat jako koszty wynagrodzeń. Odsetki od zobowiązań programu ujmowane są w rachunku zysków i strat jako koszty finansowe. Przeszacowanie zobowiązania z tytułu programu ujmuje się w innych całkowitych dochodach (dotyczy odpraw emerytalnych, rentowych oraz pośmiertnych).

Odprawy emerytalne (program określonych świadczeń)

Grupa Kapitałowa zobowiązana jest na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Wysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emerytalnej.

Zobowiązanie Grupy Kapitałowej wynikające z odpraw emerytalnych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik osiągnie wiek emerytalny oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych ujmowane jest proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika.

Kalkulacja przeprowadzana jest przez uprawnionego aktuariusza przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. Rotacja pracowników jest szacowana na podstawie danych historycznych oraz przewidywań poziomu zatrudnienia w przyszłości.

Odprawy rentowe (program określonych świadczeń)

Pracownicy przechodzacy na rente uprawnieni są do otrzymania odpraw emerytalnych w formie gratyfikacji pienieżnych. Wysokość tych odpraw zależy od stażu pracy oraz wysokości otrzymywanego przez pracownika wynagrodzenia. Do oszacowania zobowiązań z tego tytułu stosuje się metody aktuarialne.

Odprawy pośmiertne (program określonych świadczeń)

Do oszacowania zobowiązań z tego tytułu stosuje się metody aktuarialne. Do kalkulacji rezerw na odprawy pośmiertne przyjęto następujące założenia:

• obliczenia dokonane zostały w złotych polskich,
• podstawą do obliczenia rezerwy są przewidywane kwoty, jakie Grupa Kapitałowa zobowiązana iest wypłacić na podstawie kodeksu pracy,
• kwota odprawy obliczana jest jako iloczyn następujących czynników: przewidywanej kwoty podstawy wymiaru odprawy pośmiertnej zgodnie z zapisami kodeksu pracy, przewidywanego wzrostu wymiaru do momentu przewidywanego otrzymania odprawy pośmiertnej, współczynnika uzależnionego od stażu pracy w Grupie Kapitałowej w momencie przewidywanego otrzymania odprawy i prawdopodobieństwa zgonu pracownika w danym roku pracy,
• obliczone kwoty są dyskontowane na dzień bilansowy,
• stopa dyskonta finansowego została ustalona na podstawie rynkowych stóp procentowych zwrotu z obligacji skarbowych, których waluta i termin wykupu są zbieżne z walutą i szacunkowym terminem realizacji zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze

Grupa Kapitałowa oferuje zatrudnionym pracownikom nagrody jubileuszowe, których wysokość zależy od długości stażu pracy pracownika uzyskanego w trakcie zatrudnienia w Grupie Kapitałowej oraz od wysokości wynagrodzenia pracownika w momencie nabycia prawa do nagrody jubileuszowej. Do oszacowania zobowiazań z tego tytułu stosuje się metody aktuarialne. Wycena świadczeń jest dokonywana przy użyciu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych.

Zyski i straty aktuarialne z wyceny zobowiązania na dzień sprawozdawczy ujmowane są w rachunku zysków lub strat.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.

Grupa Kapitałowa ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli na Grupie Kapitałowej ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat, na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane.

8.12 Rezerwy

Rezerwa zostaje ujęta wtedy, gdy na Grupie Kapitałowej ciąży wynikający z przyszłych zdarzeń obecny prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek, który można wiarygodnie wycenić i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. Rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych z zastosowaniem stopy przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe wartości pieniadza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem. Rozliczanie dyskonta ujmowane jest jako koszt finansowy.

8.13 Oprocentowane kredyty i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

8.14 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe początkowo ujmuje się w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu ujmuje się je według zamortyzowanego kosztu, przy użyciu efektywnej stopy procentowej.

W przypadku zobowiązań o terminie zapadalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, gdy różnica pomiedzy wartością według zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie jest istotna, zobowiązania te wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

8.15 Przychody

Sprzedaż wyrobów gotowych/towarów

Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych/towarów w toku zwykłej działalności wyceniane są według wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, upustów i rabatów. Przychody są ujmowane wtedy, gdy istnieje przekonujący dowód, zazwyczaj w postaci wykonanej umowy sprzedaży, świadczący o przeniesieniu zasadniczo całego ryzyka i korzyści na kupującego, istnieje wysokie prawdopodobieństwo otrzymania zapłaty, poniesione koszty oraz prawdopodobieństwo zwrotu dobra można wiarygodnie oszacować, nie występuje trwałe zaangażowanie w zarządzanie dobrami, a kwotę przychodu można wiarygodnie wycenić. Jeżeli istnieje prawdopodobieństwo przyznania rabatów, których kwotę można wiarygodnie wycenić, wówczas rabat ujmowany jest jako pomniejszenie przychodów ze sprzedaży z chwilą ich ujęcia.

Przychody ze sprzedaży ciepła

Sprzedaż ciepła prowadzona jest na podstawie zawartych umów sprzedaży ciepła z odbiorcami instytucjonalnymi.

Odbiorcy obciążani są opłatami stałymi za moc zamówioną według stawek zgodnie z obowiązującą taryfą zatwierdzoną przez Prezesa URE. Opłaty zmienne tj. nośnik ciepła i ciepło wystawiane są cyklicznie na podstawie odczytów kroczących z ostatnim dniem odczytowym, zgodnie ze stawkami wynikającymi z zatwierdzonej taryfy.

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej

Sprzedaż energii elektrycznej prowadzona jest na podstawie zawartych umów sprzedaży z odbiorcami instytucjonalnymi. Cena energii elektrycznej ustalana jest indywidualnie przez kontrahentów bądź dyktowana popytem i podażą na Towarowej Giełdzie Energii S.A.

Sprzedaż energii bilansującej dostarczanej na rynek bilansujący dokonywana jest w oparciu o raporty z systemu bilansującego sprzedaż w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym. Rozliczenia dokonywane są w cyklu dekadowym.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usługi można oszacować w wiarygodny sposób.

Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych na dany dzień do ogółu szacowanych kosztów transakcji. Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usługi nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Grupa Kapitałowa spodziewa się odzyskać.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Przychody z tytułu umów leasingu finansowego oraz umów pożyczek

Przychody z tytułu odsetek wynikające z zawartych umów leasingu finansowego oraz umów pożyczek, rozliczane są przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przychody te w rachunku zysków lub strat prezentowane są w pozycji przychody.

Przychody z tytułu umów leasingu operacyjnego i wynajmu

Opłaty z tytułu leasingu operacyjnego i wynajmu ujmowane są liniowo przez okres umowy jako zysk lub strata bieżącego okresu w pozycji przychody. Otrzymane specjalne oferty promocyjne ujmowane są jako integralna część całkowitych kosztów leasingu przez okres leasingu.

Sprzedaż praw do emisji

W przypadku sprzedaży praw (przyznanych lub nabytych), przychody z tytułu sprzedaży ujmowane są jako przychody ze sprzedaży. W przypadku sprzedaży praw (przyznanych lub nabytych) rozpoznawany jest koszt własny sprzedaży tych praw w wysokości ceny nabycia, który odnoszony jest na koszt własny sprzedaży. Dodatkowo, w przypadku sprzedaży praw przyznanych rozliczana jest odpowiednia część dotacji ujętej w przychodach przyszłych okresów.

Świadectwa pochodzenia energii

Wytworzone prawa majątkowe wynikające ze świadectwa pochodzenia na dzień ich początkowego ujęcia (jako składnik zapasów) wycenia się jako iloczyn ilości wyprodukowanych praw i jednostkowej ceny rynkowej prawa majątkowego wynikającego ze świadectwa pochodzenia z miesiąca produkcji. Drugostronne ujęcie przyznanych praw majątkowych ze świadectw pochodzenia następuje przez uznanie przychodu ze sprzedaży energii. Różnica pomiędzy ceną sprzedaży świadectw pochodzenia energii, a wartością rozpoznaną wg ceny rynkowej z miesiąca ich wyprodukowania jest ujmowana w przychodach ze sprzedaży energii.

8.16 Przychody (koszty) finansowe netto

Przychody (koszty) finansowe obejmują wynik na różnicach kursowych, dywidendę, odsetki od należności innych niż z tytułu leasingu finansowego, odsetki od kredytów i pożyczek oraz odsetki od środków pieniężnych.

Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w rachunku zysków i strat według zasady memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie, kiedy Grupa Kapitałowa nabywa prawo do jej otrzymania.

8.17 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest jako zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.

Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat ubiegłych.

Podatek odroczony uimuje sie w zwiazku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiazań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe ga prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Grupa Kapitałowa na poziomie jednostek posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżacych zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową, na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.

Akływa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich realizację. Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.

8.18 Koszty rodzajowe

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitalu własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez właścicieli.

Grupa Kapitałowa w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów prezentuje następujące pozycje kosztów rodzajowych:

• Amortyzacja,
• Zużycie materiałów i energii,
• Usługi obce,
• Podatki i opłaty,
• Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze,
• Pozostałe koszty rodzajowe.
  • 8.19 Zmiana sposobu prezentacji skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Grupa Kapitałowa z uwagi na nabycie Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. prowadzącego działalność finansową dokonała zmiany sposobu prezentacji sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów. Obecnie sprawozdanie to prezentowane jest w wariancie porównawczym, a w latach ubiegłych prezentowane było w wariancie kalkulacyjnym. W ocenie Grupy Kapitałowej wariant porównawczy sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów stanowi lepszą informację finansową dla użytkowników sprawozdania finansowego.

9. Ustalenie wartości godziwej

W wielu przypadkach przyjęte przez Grupę Kapitałową zasady rachunkowości i ujawnień wymagają określenia wartości godziwej zarówno finansowych, jak i niefinansowych aktywów i zobowiązań. Wartości godziwe są ustalane i ujawniane z zastosowaniem przedstawionych poniżej metod. W uzasadnionych przypadkach, dalsze informacje na temat założeń przyjętych do określenia wartości godziwej przedstawiono w notach objaśniających dotyczących poszczególnych aktywów i zobowiązań.

Aktywa i zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi

Wartość godziwa jest szacowana na podstawie wartości bieżącej przyszych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kwoty głównej i zapłaty odsetek, zdyskontowanych z zastosowaniem rynkowej stopy procentowej obowiązującej na koniec okresu sprawozdawczego. Aktywa i zobowiązania o krótkim terminie płatności a także aktywa i zobowiązania, dla których stopy procentowe są na bieżąco aktualizowane o zmiany stóp bazowych nie są dyskontowane, ponieważ ich wartość księgowa odpowiada w przybliżeniu ich wartości godziwa szacowana jest wyłącznie w celu ujawnienia.

Należności / zobowiązania handlowe oraz pozostałe

Przyjmuje się, że wartość nominalna należności wymaganych / zobowiązań wymagalnych w okresie krótszym niż rok odzwierciedla ich wartość godziwą. Należności / zobowiązania o dłuższym terminie wymagalności są dyskontowane w celu oszacowania ich wartości godziwej.

10. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:

• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności,
• ryzyko walutowe,
• ryzyko stopy procentowej.

Informacje na temat ekspozycii Grupy Kapitałowej na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzyjęte przez Grupę Kapitałową, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Grupę Kapitałową zostały zaprezentowane w nocie 36.

11.Rozliczenie nabycia spółki zależnej

15 kwietnia 2015 roku Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w wyniku następujących transakcji objęła kontrolę nad Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A.:

• transakcja nabycia 2 akcji nieuprzywilejowanych serii C ETFL Energo-Utech S.A. za kwotę 44.286,00 zł z 6 marca 2015 roku od Pana Waldemara Organisty oraz Pana Krzysztofa Kwiatkowskiego (0,1% wszystkich akcji),
• transakcja nabycia 120 akcji uprzywilejowanych serii A, 500 akcji nieuprzywilejowanych serii B oraz 498 akcji nieuprzywilejowanych serii C ETFL Energo-Utech S.A. za kwotę 24.755.874,00 zł od Przedsiebiorstwa Usługowego UTECH Sp. z o.o. (50,0% wszystkich akcji),
• transakcja nabycia 96 akcji uprzywilejowanych serii A, 400 akcji nieuprzywilejowanych serii B oraz 400 akcji nieuprzywilejowanych serii C ETFL Energo-Utech S.A. za kwotę 19.840.128,00 zł od PGE Energia Odnawialna S.A. (40% wszystkich akcji),
• transakcja nabycia 24 akcji uprzywilejowanych serii A, 100 akcji nieuprzywilejowanych serii B oraz 100 akcji nieuprzywilejowanych serii C ETFL Energo-Utech S.A. za kwotę 4.960.032,00 zł od Przedsiębiorstwa Usługowego UTECH Sp. z o.o. (10% wszystkich akcji).

Podstawowym przedmiotem działalności Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. jest działalność finansowo-usługowa w zakresie wydzierżawiania, leasingowania i udostępniania w innej formie składników majątku trwałego.

Głównymi przyczynami przeprowadzania transakcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. były:

• budowa Grupy Kapitałowej zgodnie z przyjętymi założeniami strategicznymi,
• dywersyfikacja źródeł przychodów.

Od dnia objecia kontroli do 31 grudnia 2015 roku Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. osiągnęło przychody w wysokości 32.815 tys. zł i osiągnęła zysk netto w wysokości 4.707 tys. zł, który został ujęty w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Zarzad Grupy Kapitałowej szacuje, iż gdyby przejęcie kontroli nastąpiło 1 stycznia 2015 roku skonsolidowane przychody wzrosłyby dodatkowo o 8.181 tys. zł, a skonsolidowany wynik netto wzrósłby dodatkowo o 939 tys. zł. Przy szacowaniu tych wartości, Zarząd przyjął założenie, iż ustalone korekty wartości godziwej dokonane na dzień nabycia byłyby takie same, gdyby nabycie miało miejsce 1 stycznia 2015 roku.

W wyniku opisanego powyżej przejęcia Elektrociepłownia "Będzin" S.A. uzyskała znaczący wpływ nad SGB Leasing Sp. z o.o., która na moment połączenia była spółką stowarzyszoną Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. (ETFL Energo-Utech S.A. na dzień przejęcia posiadał 1.118 akcji, odpowiadających 49,99% udziałowi w kapitale własnym spółki).

Cena nabycia

Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. nabyła 100% akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. za kwotę 49.600,32 tys. zł, z następującymi terminami płatności:

• 4,29 tys. zł do 31 marca 2015 roku, i
• 6.500,00 tys. zł do 2 kwietnia 2015 roku,
• 5.000,00 tys. zł do 13 kwietnia 2015 roku,
• 19.840,13 tys. zł do 15 kwietnia 2015 roku,
• 4.960,03 tys. zł do 20 kwietnia 2015 roku,
• 13.255,87 tys. zł do 31 marca 2017 roku.

Uwzględniając planowany termin płatności ostatniej transzy oszacowano, iż na dzień nabycia łączna wartość godziwa zapłaty wyniosła 48.044,06 tys. zł.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w celu sfinansowania nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. 13 kwietnia 2015 roku wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 30.000,00 tys. zł, o okresie zapadalności 3 lata, oprocentowanych stopą referencyjną WIBOR 6M oraz marżą w wysokości 4,5 pp. Obligacje mają zostać wykupione do 15 kwietnia 2018 roku.

Koszty związane z nabyciem

Koszty bezpośrednio związane z transakcją i alokowane, jako dotyczące transakcji nabycia przedsięwzięcia w kwocie 337 tys. zł zostały ujęte jako usługi obce w 2015 roku.

Nabyte aktywa i przejęte zobowiązania	Na dzień przejecia kontroli
Rzeczowe aktywa trwałe	37 535
Wartości niematerialne	5 983
Inwestycje wyceniane metodą praw własności	6 684
Udzielone pożyczki	49 179
Należności z tytułu umów leasingu	336 361
Należności handlowe oraz pozostałe	18 587
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	663
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(୧୦୫)
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	(5 756)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek innych instrumentów dłużnych	(401 926)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	(582)
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	(13)
Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów netto	46 107

Wartość brutto kwot należności wynikających z zawartych umów na dzień nabycia w podziale na główne klasy należności przedstawia się następująco:

• Udzielone pożyczki 50.952 tys. zł,
• Należności z tytułu umów leasingu 339.756 tys. zł,
• Należności handlowe oraz pozostałe 18.587 tys. zł.

Najlepszy szacunek na dzień nabycia przepływów pieniężnych w umowach, których wpływu nie można oczekiwać w podziale na główne klasy należności przedstawia się następująco:

• Udzielone pożyczki 1.773 tys. zł,
• Należności z tytułu umów leasingu 3.395 tys. zł,
• Należności handlowe oraz pozostałe 0 tys. zł.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporzadzone zgodnie z MSSF UE w tysiącach złotych)

Wartosc firmy	Na dzień przejęcia kontroli
Cena nabycia	48 044
Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów netto	(46 107)
Wartość firmy	1 937

Zdaniem Zarządu Grupy Kapitałowej rozpoznana wartość firmy wynika przede wszystkim z posiadanego doświadczenia i wiedzy specjalistycznej w sektorze finansowym, reputacji nabytej spółki, ustalonych procesów i projektów biznesowych w obszarze finansowym oraz dostępności do rynków. Rozpoznana wartość firmy nie będzie stanowiła kosztu podatkowego dla celów obliczenia dochodu podatkowego.

Na koniec bieżącego okresu dla segmentu finansowego Grupa Kapitałowa przeprowadziła test na utrate wartości firmy. Test na utrate wartości bilansowej wartości firmy na 31 grudnia 2015 roku przeprowadzono w odniesieniu do aktywów netto powiększonych o wartość firmy na poziomie Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. Podstawę wyceny wartości odzyskiwalnej spółki stanowiła jej wartość użytkowa.

Szacunkowa prognoza przyszłych przeplywów pieniężnych została przy uwzględnieniu szczegółowych projekcji finansowych na lata 2016-2020. Wartość końcowa została oszacowana poprzez ekstrapolację prognozy wolnych środków pieniężnych poza okres planu, z wykorzystaniem adekwatnej dla danego ośrodka stopy wzrostu. W wycenie wykorzystano średnioważony koszt kapitału własnego w wysokości 8,90%. Wartość użytkowa segmentu na dzień testu, tj. 31 grudnia 2015 roku wynosiła 60,971 tys. zł.

Szacowana wartość odzyskiwalna przewyższa wartość bilansową aktywów.

12. Sprawozdawczość segmentów działalności

W okresie porównawczym Grupa Kapitałowa prezentowała informacje finansowe w podziale na jeden segment obejmujący wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła zarówno w źródłach konwencjonalnych jak również wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła przy spalaniu i współspalaniu biomasy.

W bieżacym okresie, w związku z objęciem kontroli nad Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A., którego przedmiotem działalność finansowousługowa w zakresie wydzierżawiania, leasingowania lub udostępniania w innej formie składników majątku trwałego, Grupa Kapitałowa wydzieliła nowy segment sprawozdawczy - segment finansowy.

Na chwilę obecną podział ten odpowiada schematowi raportowania wewnętrznego Grupy Kapitałowej, który wynika ze struktury zarządzania. Podlega on regularnej kontroli przez Zarząd Jednostki dominującej i służy podejmowaniu decyzji o alokacji zasobów, a także ocenie wyników segmentów.

Grupa Kapitałowa realizuje cele biznesowe w obszarze dwóch podstawowych segmentów sprawozdawczych wydzielonych ze względu na odmienne strategie zarządzania (produkcyjna, finansowa) przyjęte w ramach każdego segmentu.

W ramach działalności Grupy Kapitałowej nie występuje zróżnicowanie geograficzne, cała działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest na terenie Polski, w związku z tym nie dokonano podziału działalności na obszary geograficzne.

W segmencie energetyka w 2015 roku ponad 89% przychodów stanowi sprzedaż na rzecz jednego kontrahenta zewnętrznego (Grupy Kapitałowej). W 2014 roku sprzedaż na rzecz tego kontrahenta wynosiła 88% przychodów.

Segmenty operacyjne za okres 01.01.2015 - 31.12.2015	Segment energetyka	Segment finansowy	Razem
Przychody od odbiorców zewnętrznych	139 717	25 290	165 007
Pozostałe przychody operacyjne	1 039	5 551	6 590
Obroty wewnętrzne pomiędzy segmentami		(130)	(130)
Przychody segmentu ogółem	140 756	30 711	171 467
			(15 284)
Amortyzacja	(11 075)	(4 209)	(73 098)
Zużycie materiałów i energii	(72 753)	(345)	(13 943)
Usługi obce	(12 588)	(1 355)	(5 374)
Podatki i opłaty	(4 577)	(797) (3 209)	(24 018)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(20 809)		(559)
Pozostałe koszty rodzajowe	(559)		(2 015)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(2 015) (2 178)	(2 812)	(4 990)
Pozostałe koszty operacyjne	14 202	17 984	32 186
Wynik segmentu na działalności operacyjnej
Przychody finansowe	528	917	1 445
- w tym przychody odsetkowe	338	917	1 255
Koszły finansowe	(2 035)	(14 014)	(16 049)
- w tym koszty odsetkowe	(1 393)	(13 210)	(14 603)
Zysk z udziałów w jednostkach stowarzyszonych		399	399
Zysk przed opodatkowaniem	12 695	5 286	17 981
Podatek dochodowy	(2 509)	(1 024)	(3 533)
Zysk netto	10 186	4 262	14 448
	Segment	Segment
Aktywa i zobowiązania segmentów na 31.12.2015	energetyka	finansowy	Razem
Aktywa segmentu	266 058	439 347	705 405
Aktywa ogółem	266 058	439 347	705 405
	134 223	435 085	569 308
Zobowiązania segmentu	131 835	4 262	136 097
Kapitały ogółem Zohowiazania i kapitalv ogólem	266 058	439 347	705 405

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku
(sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w segmencie energetyka w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku wyniosły 57.569 tys. zł, podczas gdy w segmencie finansowym miały one wartość 6.536 tys. zł.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. owane w odowane sprawozowa zlona worowy kończący się 31 grudnia 2015 roku

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku
(sporządzon

Segmenty operacyjne	Segment
za okres 01.01.2014 - 31.12.2014	energetyka
Przychody od odbiorców zewnętrznych	135 965
Pozostałe przychody operacyjne	2 824
Przychody segmentu ogółem	138 789
Amortyzacja	(10 117)
Zużycie materiałów i energii	(69 631)
Usługi obce	(15 631)
Podatki i opłaty	(4 220)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	(14661)
Pozostałe koszty rodzajowe	(891)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(1 937)
Pozostałe koszty operacyjne	(452)
Wynik segmentu na działalności operacyjnej	21 249
Przychody finansowe	916
- w tym przychody odsetkowe	849
Koszty finansowe	(715)
- w tym koszty odestkowe
Zysk przed opodatkowaniem	21 450
Podatek dochodowy	(4 137)
Zysk netto	17 313
	Segment
Aktywa i zobowiązania segmentów na 31.12.2014	energetyka
Aktywa segmentu	173 054
Aktywa ogółem	173 054
Zobowiązania segmentu	51 915
Kapitały ogółem	121 139
Zobowiazania i kapitalv ogolem	173 054

13. Przychody

	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Przychody	31.12.2015	31.12.2014
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 017	1 989
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	137 700	133 976
Przychody z tytułu leasingu	20 184
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	3 957
Pozostałe przychody	1 019
Przychody razem	164 877	135 965
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Przychody z tytułu leasingu	31.12.2015	31.12.2014
Przychody odsetkowe - leasing finansowy	15 647
Opłaty za korzystanie z przedmiotu leasingu operacyjnego	4 537
Przychody z tytułu leasingu razem	20 184
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek	31.12.2015	31.12.2014
Przychody odsetkowe	3 957
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek razem	3 957

14. Pozostałe przychody operacyjne

	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Pozostałe przychody operacyjne
Rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy	61
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	4 960
Rozwiązanie rezerw		2 652
Zysk na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych	543
Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	10
Otrzymane odszkodowania i kary umowne	425	152
Pozostałe przychody	591	20
Pozostałe przychody operacyjne razem	6 590	2 824

Przychody z tytułu rozwiązania odpisów aktualizujących należności w kwocie 4.960 tys. zł dotyczą przede wszystkim należności leasingowych w związku z ustaniem przyczyn z powodu, których były one początkowo utworzone (związane głównie z otrzymaniem spłat oraz podpisaniem dodatkowych porozumień).

Przychody z tytułu rozwiązania rezerw w roku zakończonym 31 grudnia 2014 roku dotyczą aktualizacji rezerwy na likwidacją skutków działalności koncesjonowanej (likwidacja kotła WP-120 nr 9).

15. Pozostałe koszty operacyjne

	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Pozostałe koszty operacyjne
Aktualizacja aktywów finansowych	(1 678)
Strata ze zbycia niefiansowych aktywów trwałych	(g)	(9)
Zaniechane inwestycje		(177)
Utworzenie odpisu aktualizującego zapasy	(396)	(76)
Utworzenie odpisu aktualizującego należności	(30)
Darowizny	(24)
Straty losowe i inne szkody w składnikach majątku		(17)
Utworzenie rezerwy na likwidacje majątku	(1 485)
Pozostałe koszty	(1 368)	(173)
Pozostałe koszty operacyjne razem	(4 990)	(452)

Koszty z tytułu aktualizacji aktywów finansowych w kwocie 1.678 tys. zł dotyczą odpisów aktualizujących wartość należności leasingowych.

Koszty związane z utworzeniem rezerwy na likwidacje majątku dotyczą przede wszystkim kosztów likwidacji kotła wodnego WP-120 numer 8 (dotyczy działalności koncesjonowanej). Na pozostałe koszty składają się natomiast głównie koszty ubezpieczeń majątkowych.

16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Odsetki od środków na rachunkach bankowych	339	849
Przychody z tytułu odsetek od należności innych niż należności z tytułu umów leasingu	916
Pozostałe przychody finansowe	190	67
Przychody finansowe razem	1 445	916
Dyskonto od rezerw aktuarialnych	(257)	(689)
Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(14 603)
Wynik na różnicach kursowych	(374)
Pozostałe koszty finansowe	(815)	(26)
Koszty finansowe razem	(16 049)	(715)
Przychody!(Koszty) finansowe netto ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu	(14 604)	201
Przychody odsetkowe z aktywów i zobowiązań wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Przychody z tytułu odsetek od należności innych niż należności z tytułu umów leasingu	916
Przychody odsetkowe od środków na rachunkach bankowych	339	849
Przychody odsetkowe - leasing finansowy	15 647
Przychody odsetkowe - udzielone pożyczki	3 957
Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(14 603)
	6 256	849

17. Koszty świadczeń pracowniczych

	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	31.12.2015	31.12.2014
Wynagrodzenia	(18 585)	(16 486)
Ubezpieczenia społeczne (program określonych składek)	(3 086)	(2 803)
Koszty odpraw emerytalnych (program określonych świadczeń)	(298)	(491)
Koszty zobowiązań z tytułu nagród jubileuszowych	(442)	(451)
Pozostałe świadczenia pracownicze	(1 607)	(1 259)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze razem	(24 018)	(21 490)

18. Podatek dochodowy

	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu	31.12.2015	31.12.2014
Podatek dochodowy (część bieżąca)
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy	(3 321)	(1 681)
	(3 321)	(1 681)
Podatek dochodowy (część odroczona)
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych	(212)	(2 456)
	(212)	(2 456)
Podatek dochodowy	(3 533)	(4 137)
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach	31.12.2015	31.12.2014
Zyski (straty) aktuarialne dla programów określonych świadczeń	(120)	167
Podatek dochodowy wykazany w innych całkowitych dochodach	(120)	167
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej	31.12.2015	31 12 2014
Zysk netto za okres sprawozdawczy	14 448	17 313
Podatek dochodowy	3 533	4 137
Zysk przed opodatkowaniem	17 981	21 450
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową 19%	(3 406)	(4 076)
Efekt podatkowy przychodów trwale niebędących przychodami według przepisów podatkowych	60	32
Efekt podatkowy kosztów trwale niestanowiących kosztów wg przepisów podatkowych	(232)	(102)
Pozostałe (+/-)	45	9
Podatek dochodowy	(3 533)	(4 137)

19. Rzeczowe aktywa trwałe

					Rzeczowe
	Grunty, budynki	Maszyny	Srodki	nne rzeczowe	aktywa trwale
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych	budowle	i urządzenia	transportu	aktywa trwale	w budowie	Ogólem
Wartość brutlo na 01.01.2014	32 230	73 999	248	520	579	107 576
Nabycie	20	12 478	162	83	18 866	31 609
Likwidacja	(12)	(4)				(16)
Roziczenie				-	(12 709)	(12 709)
Wartość brutto na 31.12.2014	32 238	86 473	410	603	6 736	126 460
Wartość brutto na 01.01.2015	32 238	86 473	410	603	6 736	126 460
Nabycie	11 810	2 919	2 119	292	63 950	81 090
Zakup w ramach nabycia jednostek gospodarczych		1 674	35 861		=	37 535
Sprzedaż		(10)	(883)	(34)		(927)
Likwidacja	(15)	(1 565)				(1 580)
Rozliczenie					(10 535)	(10 535)
Wartość brutto na 31.12.2015	44 033	89 491	37 507	861	60 151	232 043

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Grunty, budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Srodki transportu	inne rzeczowe aktywa trwale	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Ogólem
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2014	1 573	8 788	66	127		10 554
Amortyzacja Likwidacja	1 546 (1)	8 351 (2)	87	136		10 120 (3)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2014	3 118	17 137	153	263		20 671
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2015	3 118	17 137	153	263		20 671
Amortyzacja	1 895	9 173	3 403	189		14 670
Sprzedaż			(738)	(34)		(772)
Likwidacja	(4)	(1 575)				(1 579)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2015	5 009	24 735	2 818	428		32 990
Wartość netto
01.01.2014	30 657	65 211	182	393	579	97 022
31.12.2014	29 120	69 336	257	340	6 736	105 789
01.01.2015	29 120	ea 336	257	340	6 736	105 789
31.12.2015	39 024	64 756	34 689	433	60 151	199 053

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Odpisy z tytułu utraty wartości i ich późniejsze odwracanie

Grupa Kapitałowa nie dokonywała odpisów z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2015 roku oraz na 31 grudnia 2014 roku. Na koniec bieżącego okresu dla segmentu energetyka Grupa Kapitałowa przeprowadziła test na utratę wartości z uwagi na istotną zmianę uwarunkowań cenowych na rynku energii elektrycznej.

Szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pieniężnych została przygotowana przy uwzględnieniu szczegółowych projekcji finansowych na lata 2016-2027. Wartość końcowa została oszacowana poprzez ekstrapolację prognozy wolnych środków pieniężnych poza okres planu, z wykorzystaniem adekwatnej dla danego ośrodka stopy wzrostu. W wycenie wykorzystano średnioważony koszt kapitału w wysokości 7,2%. Wartość użytkowa segmentu na dzień testu, tj. 31 grudnia 2015 roku wynosiła 201,164 tys. zł.

Szacowana wartość odzyskiwalna przewyższa wartość bilansową aktywów.

Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu

W ramach leasingu finansowego Grupa Kapitałowa użytkuje nieruchomość w Poznaniu – siedziba przy ul. Bolesława Krzywoustego 7. Wartość bilansowa nieruchomości na 31 grudnia 2015 roku. wynosi 4.103 tys. zł. Ponadło Grupa Kapitałowa użytkuje w ramach umowy leasingu finansowego jeden samochód osobowy - jego wartość bilansowa na 31 grudnia 2015 roku wynosi 86 tys. zł.

Zabezpieczenia

Rzeczowe aktywa trwale stanowią zabezpieczenie udzielonego Grupie Kapitałowej finansowania zewnętrznego przedstawionego w nocie 31.

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie

Główne zadania inwestycyjne zrealizowane w okresie sprawozdawczym:

• budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin. o wartości 51.725 tys. zł, w tym kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego 1.360 tys. zł (w 2014 roku 909 tys. zł).
• sieć ciepłownicza spinająca rejony zasilania w ciepło miasta Czeladź o wartości 5.294 tys. zł,
• modernizacja chłodni wentylatorowej o wartości 4.555 tys. zł,
• modernizacja obrotowych podgrzewaczy powietrza kotła OP-140 nr 6 w zakresie poprawy szczelności gazowej o wartości 693 tys. zł,
• rekonstrukcja pompy zasilającej PZ1 o wartości 541 tys. zł,
• modernizacja obrotowych podgrzewaczy powietrza kotła WP-70 nr 5 w zakresie poprawy szczelności gazowej o wartości 437 tys. zł,
• modernizacja instalacji nawisów paliwa w przykotłowych zasobnikach węgla kotła OP-140 nr 7 o wartości 300 tys. zł,

• instalacja odwadniająca składowiska węgla o wartości 277 tys. zł,

• wyposażenie techniczne, biurowe, modernizacja sieci teletechnicznej, zakup samochodu, zakup wózka oraz inne

Jednostka zależna Grupy Kapitałowej - Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o. o. zawarła 30 września 2014 roku kontrakt na realizację zadania pod nazwą "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin w Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o." z Przedsiębiorstwem Inwestycyjno-Remontowym Energetyki i Przemysłu "Remak–Rozruch" S.A. – obecnie SBB Energy S.A. Kontrakt opiewa na kwotę 129.975 tys. zł netto i jest w trakcie realizacji.

Celem projektu jest dostosowanie kotłów OP-140 nr 7, WP-70 nr 5 zainstalowanych w Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. do pracy gwarantującej spełnienie standardów emisyjnych z instalacji energetycznego spalania, w zakresie emisji gazowych SOz, NO, i emisji pyłowej do powietrza, obowiązujących od 1 stycznia 2016 roku zgodnie z wymogami Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z 24 listopada 2010 roku w sprawie emisji przemysłowych (zintegrowane zapobieganie zanieczyszczeniom i ich kontrola).

W zakresie redukcji SO₂ zakładana jest budowa instalacji odsiarczania w technologii o wysokiej skuteczności wychwytywania SO₂ (powyżej 98%), która charakteryzuje się dużą niezawodnością oraz minimalnymi nakładami na obsługę i konserwację. Technologia cyrkulacyjnego złoża fluidalnego umożliwia także redukcję HCL (chlorowodoru) oraz SO3 (trójtlenku siarki) o 99%. W ramach instalacji odsiarczania zabudowany układ filtrów workowych pozwoli na znaczące obniżenie emisji pyłowej.

W zakresie redukcji NOx zakłada się budowę instalacji odazotowania spalin, która obejmuje, tzw. metode pierwotną pozwalającą na obniżenie emisji NOx w procesie spalania w komorze paleniskowej kotła oraz metodę wtórną, tzw. selektywną redukcję niekatalityczną SNCR. Przyjęta technologia pozwoli uzyskać docelową redukcję emisji na poziomie: SO2 - 130 mg/Nm²; NOx - 180 mg/Nm3; pył - 15mg/Nm3.

	Rok zakonczony 31 grudnia 2015	Rok zakończony 31 grudnia 2014
Wartość gruntów użytkowanych wieczyście
Grunty użytkowane wieczyście ujęte w rzeczowych aktywa trwałych	102	102
w pozycji grunty
Grunty użytkowane wieczyście ujęte pozabilansowo	1 476	476
Razem	1 578	1 578

20. Wartości niematerialne

Wartość brutto wartości niematerialnych	Patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe	Pozostate wartości niematerialne	Ogólem
Wartość brutto na 01.01.2014	83	-	83
Nabycie	76	t	76
Wartość brutto na 31.12.2014	1 ਤੋਂ ਉ		159
Wartość brutto na 01.01.2015	159		159
Nabycie	155		155
Zakup w ramach nabycia jednostek gospodarczych	471	5 512	5 983
Wartość brutto na 31.12.2015	785	5 512	6 297

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	Patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe	Pozostale wartości niematerialne	Ogólem
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2014	54		54
Amortyzacja	25	-	25
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2014	79	1	79
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2015	79		79
Amortyzacja	165	413	578
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2015	244	413	657

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Wartość netto			29
01.01.2014	29	1
31.12.2014	80	ar 1	80
01.01.2015	80		80
31.12.2015	541	5 099	5 640

W pozycji pozostałe wartości niematerialne prezentowane są relacje z klientami rozpoznane w związku z nabyciem Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Odpisy z tytułu utraty wartości oraz odwrócenia odpisów

Grupa Kapitałowa nie dokonywała odpisów z tytułu utraty wartości.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania

W Grupie Kapitałowej nie występują wartości materialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Zabezpieczenia

Grupa Kapitałowa nie posiadała w okresie sprawozdawczym zabezpieczeń na wartościach niematerialnych.

21. Inwestycje wyceniane metodą praw własności

Inwestycje wyceniane metodą praw własności	31.12.2015	31.12.2014
Udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności	6 833
	31.12.2015	31.12.2014
Udział procentowy w kapitale SGB Leasing	49,99%
Aktywa trwałe	296 750
Aktywa obrotowe	121 361
Zobowiązania długoterminowe	(292 253)
Zobowiązania krótkoterminowe	(112 189)
Aktywa netto	13 669
Udział Grupy Kapitałowej w aktywach netto	6 833
Wartość inwestycji w jednostki wyceniane metodą praw własności	6 833

	31.12.2015	31.12.2014
Przychody	21 727
Zysk z działalności kontynuowanej (100%)	798
Całkowite dochody ogółem (100%)	798
Udział Grupy Kapitałowej w całkowitych dochodach	399
Udział Grupy Kapitałowej w całkowitych dochodach
wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych	399
całkowitych dochodów

SGB Leasing Sp. z o.o. należy do Spółdzielczej Grupy Bankowej i świadczy kompleksowe usługi w zakresie leasingu. Podmiot specjalizuje się w leasingu samochodów osobowych, maszyn i urządzeń, maszyn rolniczych, sprzętu medycznego oraz innych. SGB Leasing prowadzi działalność głównie na terenie kraju.

22. Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego

	Aktywa		Zobowiązania		Wartość netto
Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
Rzeczowe aklywa trwale	791		(12 623)	(10 195)	(11 832)	(10 195)
Wartości niematerialne			(869)		(869)
Inwestycje wyceniane metodą praw wlasności			(331)		(331)
Naleźności z tylulu umów leasingu	421				421
Udzielone pożyczki	27		(499)		(472)
Należności handlowe oraz pozostałe	974			(5)	974	(5)
Zapasy	74		(400)	(367)	(326)	(367)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9				9
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	284	25			284	25
Zobowiązania z tytulu świadczeń pracowniczych	2 013	2 129			2013	2 129
Zobowiązania handlowe oraz pozoslale	218	149			218	149
Rezerwy	934	732			034	732
Straty podatkowe do rozliczenia w przyszłych okresach	1114	579			1114	579
Aktywa / (rezerwy) z tytulu odroczonego podatku
dochodowego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji	6 859	3614	(14 822)	(10 567)	(7 963)	(6 953)
finansowej

Zmiana różnic przejściowych w okresie sprawozdawczym

Zmiana różnic przejściowych w okresie sprawozdawczym	Stan na 01.01.2014	Zmiana różnic biežącego oktodu	przejściowych Zmiana różnic ujęta jako zysk przejściowych lub strata ujęta w innych calkowitych dochodach	Stan na 31.12.2014	Zmana roznic przejściowych ujęta jako zysk lub strata bleżącego okresu	Zmlana różnic przejściowych ujęta w mnych calkowitych	Zmiana różnic przejściowych w związku z na byciem jednostek dochodach gospodarczych	Stan na -31.12.2015
Rzeczowe aktywa trwale	(10 300)	105		(10 195)	(120)		(1 517)	(11 832)
Wartości niematerialne					78		(1 047)	(aea)
Inwestycje wyceniane metodą praw własności					(28)		(303)	(331)
Należności z tytulu umów leasingu		. +			(586)		1 017	421
Udzielone pożyczki					(468)		(4)	(472)
Należności handlowe oraz pozostale	(3)	(2)		(5)	ਣ ਰੋ		950	974
Zapasy	(95)	(272)		(367)	41	4		(326)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty			1					9
Zobowiązania z tytulu kredytow, pożyczek oraz innych instrumentów dlużnych		25		25	ರಿಕ		161	284
Zobowiązania z tytulu świadczeń pracowniczych	3 325	(1 363)	67	2 129	(61)	(120)	65	2 013
Zobowiązania handlowe oraz pozoslałe	65	84		149	ea			218
Rezerwy	1 237	(505)		732	202			934
Straty podalkowe do rozliczenia w przyszych okres ach	1 106	(527)		579	535			1 114
	(4.666)	(2.455)	167	(6 953)	(212)	(120)	(678)	(2 963)

23.Należności z tytułu umów leasingu

Grupa Kapitałowa oferuje klientom możliwość finansowania inwestycji w formie leasingu. Głównymi grupami finansowanych przedmiotów są: tabor kolejowy, środki transportu drogowego (autobusy, samochody ciężarowe, ciągniki siodłowe), maszyny i urządzenia, komputery i wyposażenie oraz nieruchomości przemysłowe i komercyjne. Umowy podpisywane są na okres od 24 do 120 miesięcy, Średni okres trwania umowy wynosi 66 miesięcy.

W ofercie Grupy Kapitałowej znajdują się umowy, w których opłaty ustalone są tylko w walucie krajowej. Grupa Kapitałowa co do zasady zawiera umowy wg stóp zmiennych. Oprocentowanie umów najczęściej obliczane jest w oparciu o stopę jednomiesięcznych lub trzymiesięcznych depozytów międzybankowych WIBOR plus marża, na poziomie od 2,5% do 4,5%.

Po zakończeniu umowy leasingu klient ma prawo wykupić za określona w momencie zawierania umowy cenę końcową. Przedmiot ten przez cały okres leasingu pozostaje własnością Grupy Kapitałowej i stanowi główne zabezpieczenie spłat należności leasingowych. Standardowo zabezpieczeniem umów leasingu jest weksel in blanco. Zabezpieczeniem dodatkowym są między innymi hipoteka, zastaw rejestrowy na środkach trwałych, przewłaszczenie środków trwałych, przelew wierzytelności, itp. Przedmiot leasingu jest zawsze ubezpieczony w pełnym zakresie ubezpieczeń dla danego przedmiotu ubezpieczenia.

Należności z tytułu umów leasingu	31.12.2015	31.12.2014
Długoterminowe należności z tytułu umów leasingu	242 884
Krótkoterminowe należności z tytułu umów leasingu	87 159
	330 043
Nalezności z tytułu umów leasingu netto	31.12.2015	31.12.2014
Należności z tytułu umów leasingu brutto	331 927
Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu umów leasingu	(1 884)
	330 043
Należności z tytułu umów leasingu brutto	31.12.2015	31.12.2014
Bez stwierdzonej utraty wartości	330 043
Ze stwiedzoną utratą wartości, w tym:	1 884
- portfel oceniany indywidualnie	1 884
	331 927
Struktura należności z tytułu umów leasingu brutto według terminów
zapadalności	31.12.2015	31.12.2014
do 1 miesiąca	9 664
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	16 969
powyżej 3 miesiąca do 6 miesięcy	19715
powyżej 6 miesiąca do 12 miesięcy	42 488
powyżej 1 roku do 3 lat	156 375
powyżej 3 roku do 5 lat	83 323	=

	331 927
Należności z tytułu umów leasingu brutto wraz z niezrealizowanymi przychodami z tytułu rat leasingowych	31.12.2015	31.12.2014
Należności brutto z tytułu umów leasingu wraz z niezrealizowanymi przychodami z tytułu rat leasingowych	331 927
Niezrealizowane przychody finansowe	32 605
	364 532
Należności z tytułu umów leasingu, przeterminowane	31.12.2015	31.12.2014
1-30 dni	508
31-90 dni	1 145
powyżej 90 dni	241
	1 894

powyżej 5 lat

3 393

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Należności z tytułu umów leasingu brutto wraz z niezrealizowanymi
przychodami z tytułu rat leasingowych, według terminów
zapadalności	31.12.2015	31.12.2014
do 1 roku	101 834
powyżej 1 roku do 5 lat	259 148
powyżej 5 lat	3 550
	364 532
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu umów leasingu	31.12.2015	31.12.2014
Stan na początek okresu
Zwiększenia w ramach nabycia jednostek gospodarczych	(3 395)
Zwiekszenia	(1 677)
Rozwiązanie	3 188
Stan na koniec okresu	(1 884)

Na 31 grudnia 2015 roku całość należności z tytułu umów leasingu stanowiła zabezpieczenie zobowiązań finansowych. Ekspozycja na ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności została przedstawiona w nocie 36.

Niemal wszystkie należności przeterminowane z tytułu umów leasingu zostały pokryte odpisami aktualizującymi, pozostałe należności z tytułu umów leasingu (nieprzeterminowane) uznane zostały za ściągalne.

24. Udzielone pożyczki

Grupa Kapitałowa udzieliła pożyczek długoterminowych, finansujących zakup przez kontrahentów rzeczowych aktywów trwałych, oraz świadczy usługi krótkoterminowego faktoringu niepełnego.

Wartość początkowa udzielonych pożyczek zawiera się w przedziale od 9 do 12 mln zł. Pożyczki zostały udzielone na okres od 60 do 120 miesięcy. Oprocentowanie pożyczek jest zmienne. Zabezpieczeniem pożyczek są między innymi hipoteka, zastaw rejestrowy na rzeczowych aktywach trwałych, przewłaszczenie rzeczowych aktywów trwałych, przelew wierzytelności, weksel in blanco, itp.

Łączna wartość obowiązujących limitów faktoringowych na 31 grudnia 2015 roku wyniosła 118 mln zł. Średni okres finansowania faktur wynosi 50 dni. Oprocentowanie pożyczek jest zmienne. Standardowo zabezpieczeniem umów faktoringu niepełnego jest cesja wierzytelności z kontraktów oraz weksel in blanco.

Wszystkie należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz z tytułu umów faktoringowych są zawarte w walucie krajowej.

Należności z tytułu pożyczek	31.12.2015	31.12.2014
Długoterminowe należności z tytułu pożyczek	18 564
- w tym od jednostek powiązanych	2 500
Krótkoterminowe należności z tytułu pożyczek	71 634
	90 198	1
Nalezności z tytułu pożyczek netto	31.12.2015	31.12.2014
Należności z tytułu pożyczek brutto	90 750
Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu pożyczek	(552)
	90 198

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Należności z tytułu pożyczek brutto	31.12.2015	- 31.12.2014
Bez stwierdzonej utraty wartości	90 198
Ze stwiedzoną utratą wartości, w tym:	552
- portfel oceniany indywidualnie	552
	90 750
Struktura należności z tytułu pożyczek brutto według terminow zapadalności	31.12.2015	31.12.2014
do 1 miesiąca	59 184
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	494
powyżej 3 miesiąca do 6 miesięcy	11 050
powyżej 6 miesiąca do 12 miesięcy	1 458
powyżej 1 roku do 3 lat	7 957
powyżej 3 roku do 5 lat	3 149
powyżej 5 lat	7 458
	90 750
Należności z tytułu pożyczek brutto wraz z niezrealizowanymi
przychodami z tytułu odsetek	31.12.2015	31.12.2014
Należności brutto z tytułu pożyczek	90 750
Niezrealizowane przychody finansowe	3 468
	94 218
Należności z tytułu pożyczek, przeterminowane	31.12.2015	31.12.2014
powyżej 90 dni	552
	552
Należności z tytułu pożyczek brutto wraz z niezrealizowanymi przychodami z tytułu odsetek, według terminow zapadalności
	31.12.2015	31.12.2014
do 1 roku	72 561
powyżej 1 roku do 5 lat	13 318
powyżej 5 lat	8 339
	94 218
Zmiana stanu odpisow aktualizujących wartość należności z tytułu
pożyczek	31.12.2015	31.12.2014
Stan na początek okresu	(1 785)
Zwiększenia	(540)
Rozwiązanie	1 773
Stan na koniec okresu	(552)

Na 31 grudnia 2015 roku całości z tytułu pożyczek stanowiła zabezpieczenie zobowiązań finansowych.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności została przedstawiona w nocie 36.

Wszystkie należności przeterminowane z tytułu udzielonych pożyczek zostały pokryte odpisami aktualizującymi, pozostałe należności (nieprzeterminowane) z tytułu udzielonych pozyczek zostały uznane za ściągalne.

25. Należności handlowe oraz pozostałe

Należności handlowe oraz pozostałe	31.12.2015	31.12.2014
Należności handlowe od jednostek powiązanych	40
Pozostałe należności od jednostek powiązanych		6 500
Należności handlowe od jednostek niepowiązanych	16 010	21 061
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	9 970	998
Pozostałe należności	1 594	73
	27 614	28 632
- długoterminowe	1 206	ு
- krótkoterminowe	26 408	28 623

Należności handlowe od jednostek niepowiązanych na 31 grudnia 2015 roku dotyczyły przede wszystkim należności handlowych z tytułu sprzedaży energii elektrycznej oraz ciepła. Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń związane były natomiast głównie z podatkiem VAT.

Pozostałe należności od jednostek powiązanych na 31 grudnia 2014 roku stanowiły zaliczki przekazane na zakup akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. Zaliczki zostały przekazane na rzecz Przedsiębiorstwa Usługowego "UTECH" Sp. z o.o.

Ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe oraz odpisy aktualizujące wartość należności przedstawione są w nocie 36.

Całość należności handlowych w Grupie Kapitałowej w 2015 roku stanowią zabezpieczenie zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej. W 2014 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała należności stanowiących zabezpieczenie zobowiązań finansowych.

26. Zapasy

Zapasy	31.12.2015	31.12.2014
Materiały	12 674	11 717
Swiadectwa pochodzenia energii	1 714	1 944
Prawa do emisji CO2	19 079	11 147
	33 467	24 808

Na 31 grudnia 2015 roku materiały stanowiły przede wszystkim zgromadzone zapasy węgla.

Na 31 grudnia 2015 roku odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wyniósł 1.090 tys. zł (na 31 grudnia 2014 roku wynosił on 694 tys. zł). W zyskach i stratach w pozycji pozostałe przychody i koszty operacyjne z tytułu odpisu aktualizującego wartość zapasów w 2015 roku ujęto 336 tys. zł, a w 2014 roku 76 tys. zł.

Grupa Kapitałowa w 2015 i 2014 roku nie posiadała zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań.

Prawa do emisji CO2	31.12.2015	31.12.2014
Stan na 01.01.2015	11 147	19 432
Nabycie	11 960	21
Otrzymanie (nieodpłatny przydział)	5 611	4 896
Umorzenie (wg rocznej emisji)	(9639)	(13 202)
Stan na 31.12.2015	19 079	11 147

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Swiadectwa pochodzenia energii	31.12.2015	31.12.2014
Stan na 01.01.2015	1 944
Wytworzenie	2 462	4 484
Sprzedaż	(2 301)	(2 540)
Odpis aktualizujący	(391)
Stan na 31.12.2015	1714	1 944

27. Środki pieniężne

Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	31.12.2015	31.12.2014
Srodki pieniężne w kasie	5
Srodki pieniężne na rachunkach bieżących	9322	3 110
Lokaty krótkoterminowe	869	10 200
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	10 196	13 311
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	10 196	13 311
Srodki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	1 200

Ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla finansowych aktywów i zobowiązań jest przedstawiona w nocie 36. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dotyczą depozytu złożonego u agenta emisji obligacji wyemitowanych przez jednostkę dominującą w celu sfinansowania nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

28. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	31.12.2015	31.12.2014
Rozliczenia z tytułu ubezpieczenia przedmiotów leasingu	26
lnne rozliczenia międzyokresowe
	32

29. Kapitał własny

Kapitał podstawowy		31.12.2015 31.12.2014
llość akcji na początek okresu	3 149 200	3 149 200
llość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)	3 149 200	3 149 200

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku

31.12.2015 Kapitał własny na	Liczba akcji (w sztukach)	Wartość nominalna 1 akcji (w złotych)	Wartość bilansowa (w tys. złotych)
Seria akcji A	3 149 200	5	15 746
Liczba akcji razem	3 149 200
Kapitał zakładowy wartość nominalna			15 746
Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania hiperinflacji			21 982
Razem kapitał zakładowy			37 728
Kapitał zapasowy			42 636
Kapitał rezerwowy			15 261
Razem pozostałe kapitały			57 897
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń			83
Zyski zatrzymane			40 389
Razem kapitał własny			136 097
		Wartosc nominalna 1	Wartość
	Liczba akcji	akcji	bilansowa
31.12.2014 Kapitał własny na	(w sztukach)	(w złotych)	(w tys. złotych)
Seria akcii A	3 149 200	5	15 746

(sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Liczba akcji razem	D ICREZUV
Kapitał zakładowy wartość nominalna	15 746
Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania hiperinflacji	21 982
Razem kapitał zakładowy	37 728
Kapitał zapasowy	25 323
Kapitał rezerwowy	15 261
Razem pozostałe kapitały	40 584
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	(427)
Zyski zatrzymane	43 254
Razem kanitał własny	121 139

2 4 40 200

Wartość kapitału zakładowego Jednostki dominującej na 31 grudnia 2015 roku wynosił 37.728 tys. zł. Grupa Kapitałowa prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako kapitał podstawowy wartość nominalną wyemitowanych i objętych akcji przeszacowania związanego z zastosowaniem MSR 29 w kwocie 21.982 tys. zł.

MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w gospodarkach hiperinflacyjnych wymaga, by jednostki, które prowadziły działalność gospodarczą w okresie hiperinflacji, przeliczyły składniki kapitału własnego z zastosowaniem ogólnego wskaźnika inflacji.

Skutki przeliczenia zmniejszają zyski zatrzymane. Korekta taka ma odzwierciedlać wpływ hiperinflacji na wynik finansowy za dany okres sprawozdawczy. Przeliczenia należy dokonać za lata 1990-1996. Korekta ta nie zmienia wartości kapitału własnego prezentowanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ani wartości aktywów netto przypadających na jedną akcję.

Do przeszacowania kapitału użyto wskaźników wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych podawanych przez Główny Urząd Statystyczny za lata 1992-1996.

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Jednostki dominującej w przypadku podziału majątku.

Struktura własności kapitału zakładowego Jednostki dominującej na 31 grudnia 2015 roku

		Wartosc
Akcjonariusz		llość akcji nominalna akcji	Udział (%)
Krzysztof Kwiatkowski	655 677	3 278 385	20,82%
Waldemar Organista	655 578	3 277 890	20,82%
Bank Gospodarstwa Krajowego	311 355	1 556 775	9,89%
Skarb Państwa	157 466	787 330	5,00%
Pozostali akcjonariusze	1 369 124	6 845 620	43.48%
	3 149 200	15 746 000	100,00%

Dywidendy

Jednostka dominująca w latach 2014 oraz 2015 nie wypłacała dywidendy,

Kapitał zapasowy

Jednostka dominująca na podstawie § 396 Kodeksu Spółek Handlowych jest zobowiązana utrzymywać zyski zatrzymane (tzw. kapitał zapasowy) do wysokości 1/3 kapitału zakładowego z przeznaczeniem wyłącznie na pokrycie ewentualnych strat finansowych. Musi przeznaczyć na ten cel minimalnie 8% zysku bieżącego do czasu zgromadzenia wymaganej równowartości 1/3 kapitału zakładowego. Na 31 grudnia 2015 roku kapitał ten wynosił 42.636 tys. zł.

Pozostałe kapitały rezerwowe

Pozostałe kapitały rezerwowe głównie kwoty przekazane decyzją Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w ramach podziału wyniku finansowego.

Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń

Kapitał stanowią głównie zyski / straty aktuarialne rozpoznane w innych całkowitych dochodach z tytułu aktualizacji rezerw na świadczenia pracownicze (program określonych świadczeń).

Zyski zatrzymane

Pozycja obejmuje niepodzielone zyski i straty z lat poprzednich a także korekty wynikające z ustalenia kosztu zakładanego rzeczowych aktywów trwałych (według wartości godziwej) na moment przejścia na MSSF. Wartość korekty nie wchodzi do podziału w ramach decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

30. Zysk na 1 akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki dominującej, przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jak również w roku poprzednim nie wystąpiły czynniki rozwadniające, w związku z tym zysk podstawowy na akcję jest równy zyskowi rozwodnionemu na akcję.

	31.12.2015	31.12.2014
Liczba akcji na początek okresu	3 149 200	3 149 200
Liczba akcji na koniec okresu	3 149 200	3 149 200
Srednia ważona liczba wyemitowanych akcji	3 149 200	3 149 200
	31.12.2015	31.12.2014
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej	14 448	17 313
Liczba akcji	3 149 200	3 149 200
Podstawowy zysk na akcje (złłakcje)	4,6	5,5

31. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy Kapitałowej z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Informacje odnośnie ekspozycji Grupy Kapitałowej na ryzyko kursowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko płynności przedstawia nota 36.

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki zabezpieczone	277 397
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych	29 659
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	10 826	85
	317 882	85
w tym wobec jednostek powiązanych	10 793
Zobowiazania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki zabezpieczone	166 276
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych	7 227
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 388	45
	174 891	45
w tym wobec jednostek powiązanych	10 145

Zarówno część krótkoterminowa, jak i długoterminowa kredytów i pożyczek dotyczy głównie zobowiązań przejętych przy objęciu kontroli nad Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo- Utech S.A. (więcej informacji zostało przedstawionych w nocie 11).

Na 31 grudnia 2015 roku kredyty i pożyczki zabezpieczone stanowiły udzielone przez instytucje finansowe zabezpieczone kredyty i pożyczki denominowane w złotych i oparte na zmiennej stopie procentowej WIBOR i marży instytucji finansującej. Średnia nominalna wartość oprocentowania na 31 grudnia 2015 roku wyniosła 4,22%.

Długoterminowe zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych dotyczą emisją obligacji, która została przeprowadzona w celu sfinansowania nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. Emisja miała miejsce 13 kwietnia 2015 roku a jej łączna wartość nominalna wyniosła 30.000,00 tys. zł. Zapadalność obligacji wynosi 3 lata (wykup 15 kwietnia 2018 roku) i są one oprocentowane stopą referencyjną WIBOR 6M oraz marża w wysokości 4,5 pp. Pod koniec 2015 roku Grupa Kapitałowa nabyła obligacje własne o wartości 500 tysięcy złotych w celu ich umorzenia.

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych dotyczą emisji niezabezpieczonych weksli o terminie wykupu od kwietnia do czerwca 2016 roku, objętych przez podmioty niepowiązane i powiązane z Grupą Kapitałową. Srednia nominalna wartość oprocentowania tych weksli na 31 grudnia 2015 roku wyniosła 8,77%.

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego dotyczą głównie dziewięciu, zabezpieczonych przedmiotem leasingu, umów leasingu finansowego udzielonego przed podmiot powiązany SGB Leasing Sp. z o.o. o ostatecznym okresie spłaty od 2018 do 2025 roku. Srednia nominalna wartość oprocentowania tych umów na 31 grudnia 2015 roku wyniosła 5,03%.

Przedmioty oddane do korzystania na podstawie zawartych umów leasingu, należności z tych umów, należności z umów pożyczek, należności handlowe oraz rzeczowe aktywa trwałe stanowią zabezpieczenie zobowiązań kredytowych. Ekspozycja na ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności została przedstawiona w nocie 36.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

32. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zmiany wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń na początek okresu	4 269	10 555
Koszty bieżącego zatrudnienia	119	139
Koszty odsetek	129	465
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu programu określonych świadczeń rozpoznane w innych całkowitych dochodach	(630)	878
Koszty przeszłego zatrudnienia	55
Ograniczenia/ likwidacja planu		(7 141)
Wypłacone świadczenia	(382)	(627)
Zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń na koniec okresu	3 560	4 269
Zmiany wartości bieżącej zobowiązania z tytułu innych świadczeń pracowniczych	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Zobowiązanie z tytułu innych świadczeń pracowniczych na początek okresu	6 938	6 943
Zwiększenia w ramach nabycia jednostek gospodarczych	582
Koszty bieżącego zatrudnienia	3 093	3 422
Koszty odsetek	128	224
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu innych świadczeń pracowniczych	(1 866)	(1 169)
rozpoznane w zysku lub stracie bieżącego okresu	(2 880)	(2 482)
Wypłacone świadczenia Koszty przeszłego zatrudnienia	1 040

Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń obejmują: rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne, rezerwy na ulgę energetyczną oraz rezerwy na odpis ZFSS.

Założenia aktuarialne

Główne założenia aktuarialne przyjęte na dzień bilansowy (wyrażone jako wartości średnioważone):

	Rok zakończony 31 grudnia 2015	Rok zakończony 31 grudnía 2014
Stopa dyskontowa na 31 grudnia	2.75%	4.5%
Przyszły wzrost wynagrodzeń	2.3%	1.9%

Założenia dotyczące przyszłej śmiertelności są oparte na publikowanych statystykach oraz tabelach śmiertelności.

Opierając się na kalkulacjach aktuarialnych wykonanych dla jednostki zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. (ponad 93% skonsolidowanej wartości), poziom rezerw na świadczenia pracownicze zależny jest głównie od dwóch parametrów, tj. stopy wzrostu wynagrodzeń oraz dyskonta finansowego. Wzrost przyjętego poziomu wynagrodzeń o 0,5% powoduje wzrost kwoty rezerwy o około 461 tys. zł, natomiast wzrost dyskonta finansowego o 0,5% powoduje spadek kwoty rezerwy o około 372 tys. zł. Analiza wrażliwości obejmuje: rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne oraz nagrody jubileuszowe.

Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	Nagrody iubileuszowe	Odprawy emerytalne i rentowe	Prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii	Pozostale zobowiazania	Razem
Stan na 01.01.2015	3 808	3 482		3 917	11 207
Utworzenie	1 676	274		2 614	4 564
Przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	243	142		197	582
Wykorzystanie	(685)	(348)	-	(2 229)	(3 262)
Rozwiązanie	(431)	(46)		(1 389)	(1 866)
Przeszacowanie rezerw ujęte w innych całkowitych dochodach		(558)		(72)	(630)
Stan na 31.12.2015	4 611	2 946		3 038	10 595
- rezerwy długoterminowe	3 893	2 883		671	7 447
- rezerwy krótkoterminowe	718	63	. .	2 367	3 148

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporzadzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń	Nagrody	Odprawy emerytalne	Prawo do ulgowej odplatności za nabycie	Pozostale
pracowniczych	iubileuszowe	rentowe	energii	zobowiazania	Razem
Stan na 01.01.2014	5 009	2 965	6 218	3 306	17 498
Utworzenie	419	212	316	4 270	5 217
Wykorzystanie	(451)	(491)	(135)	(1 888)	(2 965)
Rozwiązanie	(1 169)		(୧ 399)	(1 857)	(9 425)
Przeszacowanie rezerw ujęte w innych całkowitych dochodach		796		86	882
Stan na 31.12.2014	3 808	3 482		3 917	11 207
- rezerwy długoterminowe	3 303	3 119		750	7 172
- rezerwy krótkoterminowe	505	362	=	3 168	4 035

W pozycji pozostałe zobowiązania prezentowane są między innymi: rezerwy na odprawy pośmiertne, rezerwy na odpis ZFŚS, rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz rezerwy na nagrody roczne dla pracowników i Zarządu.

W 2014 roku związki pracodawców – strony Ponadzakładowego Układu Zbiorowego Pracy tj. Związek Pracodawców Elektrociepłowni S.A. (którego członkiem była Elektrociepłownia "Będzin" S.A.) oraz Związek Pracodawców Zakładów Energetycznych i Związek Pracodawców Elektrowni zostały rozwiązane i wykreślone z Krajowego Rejestru Sądowego.

Zgodnie z przepisami Kodeksu pracy w razie rozwiązania organizacji pracodawców lub wszystkich organizacji związkowych, będących stroną układu ponadzakładowego, pracodawca może odstąpić od stosowania układu ponadzakładowego w całości lub w części po upływie okresu co najmniej równego okresowi wypowiedzenia układu, składając stosowne oświadczanie na piśmie pozostałej stronie tego układu (art.241(19) par. 2 KP).

Jednostka dominująca skorzystała z przysługującego jej prawa w tym zakresie i odstąpiła od stosowania ponadzakładowego układu zbiorowego w zakresie uprawnień emerytów i rencistów. Wobec powyższego na dzień bilansowy zakończony 31 grudnia 2014 roku rozwiązano stosowne rezerwy.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

33. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych	2
Zobowiązania handlowe wobec jednostek niepowiązanych	11 177	11 320
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	3272	3 829
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	397	379
Przychody przyszłych okresów	140
lnne zobowiązania wobec jednostek powiązanych	12 249
lnne zobowiązania wobec jednostek niepowiązanych	10 855	2 587
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania razem	38 092	18 115
- część długoterminowa	14 562
- cześć krótkoterminowa	23 530	18 115

Zobowiązania inne wobec jednostek powiązanych dotyczą części płatności za zakup akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A., które zgodnie z umową zostały odroczone do 31 marca 2017 roku. Wierzytelności początkowo miały być płatne na rzecz Przedsiębiorstwa Usługowego "UTECH" Sp. z o.o., po umowie cesji z bieżącego roku będą one płatne na rzecz innego podmiotu powiązanego CHP Partners Sp. z o.o.

lnne zobowiązania wobec pozostałych jednostek dotyczą głównie zobowiązań z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych, które na 31 grudnia 2015 roku wynosiły 5.734 tys. zł (na 31 grudnia 2014 roku wynosiły one 2.472 tys. zł).

Ekspozycja na ryzyko związane z płynnością w odniesieniu do zobowiązań została przedstawiona w nocie 36.

34.Rezerwy

Rezerwy	Rezerwa na prawa do emisji CO2	Pozostałe rezerwy	Ogólem
Wartość na 01.01.2015	9 640	4 385	14 025
Utworzenie	15 012	973	15 985
Wykorzystanie	(9 640)	(285)	(9 925)
Rozwiązanie		(248)	(248)
Wartość na 31.12.2015	15 012	4 873	19 885
-część długoterminowa		4 666	4 666
-cześć krótkoterminowa	15 012	207	15 219

Rezerwa na prawa emisji CO2

Rezerwa utworzona jest na zobowiązania wynikające z emisji zanieczyszczeń do powietrza, które są wyceniane jako iloczyn ilości praw niezbędnych do umorzenia w związku z dokonaną emisją oraz jednostkowego kosztu praw do emisji posiadanych przez Grupę Kapitałową oraz należnych na dzień bilansowy. Jednostkowy koszt uprawnień dla pokrycia szacowanej emisji jest obliczany według metody FIFO. Grupa Kapitałowa jest zobowiązana do umorzenia odpowiedniej ilości praw do emisji do końca kwietnia kolejnego roku.

Pozostałe rezerwy

Pozycja dotyczy głównie rezerwy na likwidację skutków działalności koncesjonowanej - likwidacja kotła wodnego WP-120 nr 9 oraz nr 8. Rezerwa podlegała aktualizacji na dzień bilansowy w oparciu o kosztorys przygotowany przez zewnętrzny podmiot oferujący usługi w zakresie planowanych do wykonania prac likwidacyjnych. Wysokość rezerwy na 31 grudnia 2015 roku to 4.666 tys. zł, natomiast na 31 grudnia 2014 roku rezerwa miała wartość 3.853 tys. zł (wzrost wynika głównie z ujęcia rezerwy na likwidację kotła nr 8). Wykonanie prac objętych rezerwą planowane jest do końca 2017 roku.

35. Dotacje

Dotacje	31.12.2015	31.12.2014
Dotacje – nieodpłatnie przyznane uprawnienia do emisji CO2		1 486
	1	1 486
- cześć krótkoterminowa	1	1 486

Grupa Kapitałowa w 2015 roku w związku z nieodplatnym przydziałem uprawnień do emisji CO2 ujęła dotacje o wartości 5.611 tys. zł (w 2014 roku rozpoznano dotację na kwotę 4.896 tys. zł). Następnie w 2015 roku Grupa Kapitałowa rozliczyła w wynik finansowy dotację o łącznej wartości 7.097 tys. zł, w tym 1.486 tys. zł z bilansu otwarcia (w 2014 roku 9.139 tys. zł).

36. Instrumenty finansowe

36.1 Zarządzanie kapitałami

Celem zarządzania ryzykiem kapitałowym przez Grupę Kapitałową jest utrzymanie możliwości kontynuowania działalności tak, by zapewnić korzyści swoim akcjonariuszom oraz innym podmiotom związanym z działalnością, jak również utrzymaniem optymalnej struktury kapitału.

Grupa Kapitałowa nie identyfikuje zewnętrznych czynników wpływających na zakres zarządzania kapitałami, z wyjątkiem wymogów dotyczących minimalnego poziomu kapitalu akcyjnego określonego w Kodeksie Spółek Handlowych. Minimalny poziom kapitału akcyjnego jest przez Grupę Kapitałową zachowany.

Równocześnie zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych kapitał zapasowy powinien być utrzymywany do wysokości 1/3 kapitału zakładowego. Grupa Kapitałowa ma obowiązek przeznaczać na ten cel minimalnie 8% zysku bieżącego do czasu osiągnięcia wymaganego poziomu. Stan kapitału zapasowego Jednostki dominującej na 31 grudnia 2015 roku osiągał wymagany poziom.

36.2 Kategorie instrumentów finansowych

Aktywa finansowe	31.12.2015	31.12.2014
Pożyczki i należności	437 885	21 134
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	13 311
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		6 500
	448 081	40 945
Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:
Należności handlowe oraz pozostałe	17 644	27 634
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	13 311
Udzielone pożyczki	90 198
Należności z tytułu umów leasingowych	330 043
	448 081	40 945
Cleil ii COLORIE CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION C Zobowiązania finansowe	31.12.2015	31.12.2014
Wyceniane metodą zamorłyzowanego kosztu	527 593	14 416
Wyceniane w wartości godziwej
	527 593	14 416
Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych	317 882	85
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych	174 891	45
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	34 820	14 286
	527 593	14416

36.3 Zarzadzanie ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa narażona jest na szereg ryzyk finansowych z instrumentami finansowymi. Główne ryzyka obejmują: ryzyko kredytowe, ryzyko płynności finansowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej. Celem zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie Kapitałowej jest ograniczanie ryzyk oraz zminimalizowanie wpływu czynników rynkowych na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę Kapitałową w sytuacji, kiedy strona instrumentu finansowego nie spełnia obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi, pożyczkami oraz należnościami z tytułu umów leasingu. Celem zarządzania ryzykiem jest utrzymywanie stabilnego i zrównoważonego pod wzgledem jakości i wartości portfela wierzytelności. Stosowana przez Grupę Kapitałową w tym zakresie polityka bieżącego monitorowania klientów, pozwala na identyfikację ryzyka kredytowego zarówno na etapie ofertowym, jak i w trakcie realizacji kontraktów.

Grupa Kapitałowa nie jest narażona na ryzyko kredytowe w zakresie transakcji finansowych, ponieważ współpracuje z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności

W związku z tym, że Grupa Kapitałowa zawiera ograniczoną liczbę umów w ciągu roku oraz ponieważ klientami Grupy Kapitałowej są głównie przedsiębiorstwa ryzyko kredytowe jest analizowane indywidualnie w odniesieniu do każdego z klientów. Każdy nowy klient jest oceniany pod kątem wiarygodności kredytowej przed podpisaniem umowy pożyczki lub umowy leasingu w celu minimalizacji ryzyka kredytowego.

Przedmioty leasingu są ubezpieczane wraz z cesją praw wynikających z polis na Grupę Kapitałową. Stosowanie zabezpieczeń istotnie zmniejsza ryzyko związane z niewywiązywaniem się klientów z umów leasingu finansowego.

W odniesieniu do zawartych umów leasingu Grupa Kapitałowa podejmuje następujące działania w celu bieżącego i okresowego monitorowania sytuacji finansowej klientów oraz poziomu ryzyka kredvtowego:

• okresowa analiza sytuacji ekonomiczno-finansowej klienta na podstawie dokumentów finansowych w formie bilansu i rachunku zysków i strat lub F-01 wraz z informacją o wysokości zobowiązań i należności przeterminowanych (co kwartał do 25 dnia miesiąca następującego po miesiącu kończącym kwartał),
• coroczna ocena kondycji finansowej klientów na podstawie rocznych dokumentów finansowych w formie bilansu i rachunku zysków i strat wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta jeżeli spółka podlega badaniu oraz informacją o wysokości zobowiązań i należności przeterminowanych (najpóźniej do dnia 31 maja każdego roku za rok poprzedni),
• na wezwanie Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. przedstawienie przez klientów prognozy finansowej na okres 5 letni, informacji o zaciągniętych zobowiązań finansowych (kredyty, leasingi itp.), opinię banku prowadzącego rachunek podstawowy oraz zaświadczenie o niezaleganiu z płatnościami wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych i Urzędu Skarbowego.

W przypadku wystąpienia opóźnień we wpływie należności od klientów podejmowane są następujące działania, przy czym zakres podjętych działań wobec poszczególnych klientów może się różnić w zależności od kwoty przeterminowania i wielkości opóźnienia w spłacie: kontakt telefoniczny, pisemne wezwanie do uregulowania należności, przed sądowe wezwanie do uregulowania należności, zlecenie kancelarii prawnej windykacji sądowej, negocjacje z klientem w celu ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia transakcji.

Grupa Kapitałowa tworzy odpis aktualizujący wartość z tytułu umów leasingu oraz udzielonych pożyczek w przypadku wystąpienia następujących przesłanek:

• opóźnienia w spłacie wierzytelności,
• okresowa analiza sytuacji finansowej wskazuje na istotne ryzyko niewypłacalności klienta.

Wysokość odpisu ustalana jest indywidualnie w odniesieniu do każdego z klientów. Przepływy pieniężne szacowane w celu oszacowania utraty wartości szacuje się w oparciu o:

• wysokość spodziewanych wpływów od klienta,
• prawdopodobieństwo odzyskania należności,
• wartość posiadanych zabezpieczeń.

Z uwagi na charakter portfela należności leasingowych Grupa Kapitałowa nie dokonuje kolektywnej oceny ryzyka kredytowego.

Ryzyko kredytowe w odniesieniu do kategorii aktywów finansowych (bez uwzględnienia posiadanych zabezpieczeń)

	31.12.2015	31.12.2014
Pożyczki i należności, w tym:	448 081	34 445
należności z tytułu umów leasingu	330 043
udzielone pożyczki	90 198
należności handlowe oraz pozostałe	17 644	21 134
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	13 311
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	6 500
	448 081	40 945

Zabezpieczenia ustanowione na rzecz Grupy Kapitałowej

Ustanowienie zabezpieczeń na rzecz Grupy Kapitałowej stanowi warunek zawarcia umowy leasingu. Korzystający zobowiązany jest do ustanowienia zabezpieczenia w formie weksła in blanco wraz z deklową, hipoteki, poręczenia, cesji wierzytelności lub kaucji.

Koncentracja ryzyka kredytowego związanego z umowami leasingu w ujęciu geograficznym Wszystkie umowy leasingowe są realizowane w Polsce.

		31.12.2015 31.12.2014
Polska	330 043
	330 043

Koncentracja ryzyka kredytowego związanego z umowami leasingu w ujęciu branżowym

		31.12.2015 31.12.2014
Transport kolejowy	216 141
Transport drogowy	61 460
Energetyka	16 059
Pozostałe	36 383
	330 043

Koncentracja ryzyka kredytowego związanego z umowami leasingu wg największych zaangażowań

	31.12.2015	31.12.2014
Klient A	51 177	1
Klient A	36 300
Klient B	33 417	ା
Klient C	23 653	ା
Klient D	20 852	ा
Pozostali	164 644	1
	330 043

Jakość portfela umów leasingu

Wartość brutto	31.12.2015	31.12.2014
Nieprzeterminowane	330 033
Przeterminowane	1 894
	331 927
Odpisy aktualizujące	31.12.2015	31.12.2014
Przeterminowane	(1 884)
	(1 884)
annon on mont . Wartość netto	31.12.2015	31.12.2014
Nieprzeterminowane	330 033
Przeterminowane	10
	330 043

Struktura wiekowa należności handlowych

Wartość brutto	31.12.2015	31.12.2014
Nieprzeterminowane	16 050	21 061
Przeterminowane od 181 dni do roku	30
Przeterminowane powyżej roku	8	8
	16 088	21 069
CAN IC COLUMN SECTION AND I Odpisy aktualizujące	31.12.2015	31.12.2014
Przeterminowane od 181 dni do roku	(30)
Przeterminowane powyżej roku	(8)	(8)
	(38)	(8)
Wartość netto	31.12.2015	31.12.2014
Nieprzeterminowane	16 050	21 061
	16 050	21 061
Zmiany odpisów aktualizujących wartość pożyczek i należności	31.12.2015	31.12.2014
Bilans otwarcia	(8)
Odpis aktualizujący ujęty w okresie sprawozdawczym	(30)	(8)
Bilans zamknięcia	(38)	(8)

Informacje na temat ryzyka kredytowego związanego z udzielonymi pożyczkami zostały zaprezentowane w nocie numer 24.

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności definiowane jest jako ryzyko, że Grupa Kapitałowa nie będzie zdolna do regulowania swoich finansowych zobowiązań gotówką lub innym aktywem finansowym. Celem zarządzania płynnością przez Grupę Kapitałową jest zapewnienie wystarczającej zdolności do regulowania wymaganych zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez niepotrzebnego narażania Grupy Kapitałowej na straty i podważenie reputacji.

Podstawowym narzędziem zarządzania płynnością finansową jest polityka zawierania umów finansujących umowy z tytułu leasingu finansowego, których terminy płatności są jak najbardziej zbliżone do terminów płatności umów leasingu. W ten sposób Grupa Kapitałowa zapewnia wpływ środków wtedy, gdy zobowiązania finansowe stają się wymagalne.

Na wypadek wystąpienia opóźnień w spłacie należności z tytułu umów leasingu Grupa Kapitałowa posiada dostępne w rachunku bieżącym limity kredytowe.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporzadzone zgodnie z MSSF UE, w tysiacach złotych)

Na dzien 31 12.2015	Wartost bleźąca	Przeplywy plenlęžne wynikające z umowy, ogólem	Do 1 mleslaca	Od 1 do 3 mleslecy	Od 3 mleslęcy do roku	Od roku do 5 lat	Powyże) do 5 lat
Instrumenly finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy	448 081	484 914	95 790	19 962	84 806	272 467	11 889
Pożyczki i naleźności, w lym:	330 043	362 856	9 233	19 307	71 617	259 149	3 550
należności z tytułu umów leasingu	90 198	94 218	58 717	855	13 189	13318	8 339
udzielone pożyczki
należności handlowe oraz pozosłałe	17 644	17 644	17 644
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	10 196	10 186
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(527 593)	(565 699)	(83 287)	(25 734)	(101 236)	(335 654)	(19 788)
z obowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłuż nych	(492 773)	(530 874)	(69 583)	(25 734)	(83 680)	(332 089)	(19 788)
pozostałe z obowiązania	(34 820)	(34 825)	(13.704)		(17 556)	(3 Real
	(79512)	(80 785)	12 503	167721	(16 430)	(63 187)	(7 899)

Przepływy pieniężne wynikające z umowy zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe obowiązujące odpowiednio na 31 grudnia 2015 roku.

Grupa Kapitałowa nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.

Grupa Kapitałowa w przepływach pieniężnych nie uwzględniła przepływów z zawartych umów dzierżawy środków trwałych, których zakup został sfinansowany kredytem. Wartość bieżąca rzeczowego majątku trwalego w dzierżawę w sektorze finansowym na 31 grudnia 2015 roku wynosi 33.778 tys. zł i generuje roczny przepływ na poziomie 4.557 tys. zł, natomiast w sektorze energetyki wynosi 4.997 tys. zł i generuje roczny przepływ na poziomie 559 tys. zł. Ponadło w kwocie zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek ujawnione są do roku dłużne papiery wartościowe, które w praktyce przenoszone są na kolejny okres.

W poprzednim roku działalność Grupy Kapitałowej koncentrowała się głównie na działalności wytwórczej (produkcja ciepła i energii elektrycznej). Zgodnie z posiadaną przez Zarząd Jednostki dominującej wiedzą płynność Grupy Kapitałowej była zabezpieczona w przewidywalnej przyszłości. Na dzień bilansowy zakończony 31 grudnia 2014 roku wartość bieżących zobowiązań (33.853 tys. zł) była niższa od wartości aktywów obrotowych o 33.323 tys. zł, a w ciągu dwunastu miesięcy 2014 roku, przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 9.970 tys. zł.

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe związane jest z możliwym występowaniem zmian w generowanych przez Grupę Kapitałowa przepływach pieniężnych w zależności kursów walutowych, w których te wielkości są wykazywane.

Poza transakcjami w zakresie nabywania uprawnień do emisji CQ₂ Grupa Kapitałowa nie jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu realizowanych transakcji kupna i sprzedaży w różnych walutach z uwagi na dokonywanie transakcji w ramach prowadzonej działalności gospodarczej na rynku krajowym w walucie krajowej.

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa nie zawierała transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe.

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko zmiany stóp procentowych dotyczy głównie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, aktywów finansowych, jak również pożyczek i kredytów bankowych oraz umów leasingowych.

Grupa Kapitałowa oferuje klientom przede wszystkim produkty ze zmienną stopą procentową, której zmiany zależą od zmian stopy bazowej. Stopą bazową jest referencyjne oprocentowanie depozytów międzybankowych (WIBOR).

Grupa Kapitałowa zasadniczo nie zawiera umów leasingu finansowego opartego o stałą stopę procentową.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

W związku z tym podstawowym ryzykiem Grupy Kapitałowej jest narażenie na zmienność przepływów pieniężnych na skutek zmian stopy referencyjnej. Grupa Kapitałowa minimalizuje ryzyko stopy procentowej poprzez refinansowanie każdej z umów leasingowych w banku, przy czym oprocentowanie zobowiązania finansowego służącego sfinansowaniu umowy leasingu jest oparte na tej samej stopie bazowej. W rezultacie, zmiany przepływów z tytułu umów leasingu na skutek zmian stóp bazowych są równoważone przez odpowiadające im zmiany przepływów pieniężnych dotyczących zobowiązań finansowych.

Grupa Kapitałowa nie korzysta z dodatkowych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem stopy procentowej.

Struktura oprocentowanych instrumentów finansowych

	31.12.2015	31.12.2014
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej
Pożyczki i należności, w tym:	430 437	13 311
należności z tytułu umów leasingu	330 043
udzielone pożyczki	90 198
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	13 311
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(485 546)
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrum entów dłuż nych	(485 546)
	(55 109)	13 311
Instrumenty o stałej stopie procentowej
Pożyczki i należności, w tym:	17 644	27 634
należności handlowe oraz pozostałe	17 644	27 634
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(42 047)	(14 416)
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłuż nych	(7 227)	(130)
pozostałe zobowiązania	(34 820)	(14 286)
	(24 403)	13 218

Aktywa i zobowiązania oparte na zmiennej stopie procentowej

31.12.2015	31.12.2014
430 437
430 437
(485 546)
(485 546)
(55 109)
(55 109)

Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów o zmiennej stopie procentowej

Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zmniejszyłaby kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem o kwotę 551 tys. zł. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, pozostaną na stałym poziomie.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

	Kapital własny bez zysku lub straty bieżącego okresu	Zysk lub strata bieżącego okresu
31.12.2015 WIBOR (wzrost o 100 pb)		(551)
31.12.2014 WIBOR (wzrost o 100 pb)		133

Aktywa i zobowiązania oparte na stałej stopie procentowej

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa
Należności w PLN	17 644	27 634
	17 644	27 634
Zobowiązania
Zobowiązania w PLN	(42 047)	(14 416)
	(42 047)	(14 416)
Luka
Należności - zobowiązania w PLN	(24 403)	13 218
	(24 403)	13 218

37 Wartość godziwa instrumentów finansowych

Zasady ustalania wartości godziwych opisano w nocie 9.

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Poniższa tabela zestawia analizę instrumentów finansowych w wartości godziwej, w zależności od wybranej metody wyceny. W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny:

• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
• Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe i nieobserwowalne).

Porównanie wartości godziwych z wartościami księgowymi

Na dzień 31.12.2015	Wartosc bieząca	Wartosc godziwa	Poziom hierarchii
Pożyczki i należności, w tym:	448 081	446 380
należności z tytułu umów leasingu	330 043	328 342	3
udzielone pożyczki	90 198	90 198	3
należności handlowe oraz pozostałe	17 644	17 644	3
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	10 196	3
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz	(527 593)	(526 045)
innych instrumentów dłuż nych	(492 773)	(491 184)	3
zobowiązania handlowe oraz pozostałe	(34 820)	(34 861)
	(79 512)	(79 665)

	Wartość	Wartość	Poziom
Na dzień 31.12.2014	bieżąca	godziwa	hierarchii
Pożyczki i należności, w tym:	40 945	40 945
należności z tytułu umów leasingu
udzielone pożyczki
należności handlowe oraz pozostałe	27 634	27 634	3
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 311	13 311	3
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:	(14 416)	(14 416)
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz
innych instrumentów dłuż nych	(130)	(130)	3
zobowiązania handlowe oraz pozostałe	(14 286)	(14 286)	3
	26 529	26 529

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporzadzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej

• Należności z tytułu umów leasingu - 4,79%

• Udzielone pożyczki - 5,23%

• Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek – 3,89%

38 Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych:

	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Bilansowa zmiana stanu należności z tytułu umów leasingu	330 043,0
Należności z tytułu umów leasingu przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	336 361,0
Zmiana stanu należności z tytułu umów leasingu	6 318
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Bilansowa zmiana stanu udzielonych pożyczek	90 198,0
Udzielone pożyczki przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	49 179,0
Zmiana stanu udzielonych pożyczek	(41 019)
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Bilansowa zmiana stanu należności handlowych i pozostałych	1 018	(9 827)
Należności handlowe i pozostałe przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	18 587,0
Zaliczki przekazane na zakup akcji	(6 500)
Pozostałe		(380)
Zmiana stanu należności handlowych i pozostałych	13 105	(10 187)

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku
	Company of the program and any and any and the minister of the comments of the comments of the arming to the comments of the arming to the comments of the arming the first of

(sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Bilansowa zmiana zobowiązań handlowych oraz pozostałych	19 977	2 267
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	(5 756)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	(2 651)	(2 178)
Zobowiązania odroczone w czasie wraz z efektem dyskonta w związku z zakupem akcji ETFL Energo-Utech S.A.	(12 249)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	(679)	39
		01.01.2014 -
	01.01.2015 - 31.12.2015	31.12.2014
	5 249	(12 031)
Bilansowa zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych przejęte w ramach nabycia jednostek gospodarczych	582
Zmiana stanu rezerw odniesiona na kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	(630)	(878)
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	5 201	(12 909)
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Podatek dochodowy bieżący	(3 321)	(1 681)
Zmiana stanu należności z tytułu podatku dochodowego	42	1 712
Podatek zapłacony w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(3 279)	31
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w budowie	(63 950)	(18 866)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	2 651	2 178
Zobowiązania inwestycyjne uregulowane bezpośrednio przez bank kredytujący	33 333
Pozostałe	(727)	008
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(28 693)	(15 780)
	01.01.2015 -	01.01.2014 -
	31.12.2015	31.12.2014
Cena nabycia akcji ETFL Energo-Utech S.A.	(48 044)
Zaliczka na zakup akcji przekazana w 2014 r.	6 500
Wartość rozliczona poprzez wpływy z emisji obligacji za pośrednictwem firmy inwestycyjnej	24 800
Płatność odroczona w czasie, prezentowana w pozycji długoterminowych zobowiązań handlowych oraz pozostałych	11 700
Srodki pieniężne przejęte poprzez objęcie akcji w ETFL Energo-Utech S.A	663
Nabycie akcji	(4 381)

39 Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

3 czerwca 2015 roku jednostka zależna Grupy Kapitałowej - Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. zawarła aneks do kontraktu nr 99/EC/2014 na wykonanie zadania pod nazwą "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o." zawartego z SBB Energy S.A. Łączną wartość inwestycji oszacowano w wysokości 130 milionów złotych. Na 31 grudnia 2015 roku łączna wartość poniesionych nakładów z tytułu powyższej umowy wyniosła 58,2 mln zł.

40 Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem

8 września 2014 roku oraz 26 września 2014 roku doręczono Jednostce dominującej pozwy wniesione przez akcjonariuszy Elektrociepłowni "Będzin" S.A., będących osobami fizycznymi, do Sądu Okręgowego w Katowicach XIV Wydziału Gospodarczego. Przedmiotem pozwów było uchylenie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Będzin" S.A. z 31 lipca 2014 roku podietej w sprawie wyrażenia zgody na zbycie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części (która następnie została wniesiona do spółki zależnej Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o.).

14 stycznia 2015 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał wyrok oddalający powództwo jednego z akcjonariuszy. Wyrok nie jest prawomocny, a akcjonariusz złożył apelację. Natomiast 20 maja 2015 roku, w związku z cofnięciem drugiego powództwa przeciwko jednostce dominującej wraz ze zrzeczeniem się w tym zakresie roszczeń, Sąd Okręgowy w Katowicach wydał postanowienie o umorzeniu postępowania sądowego.

Nie toczą się postępowania sądowe z powództwa Grupy Kapitałowej.

41 Leasing operacyjny, umowy najmu i dzierżawy

Grupa Kapitałowa posiada umowy leasingu operacyjnego, w których jest zarówno leasingodawcą i leasingobiorcą.

Minimalne płatności z tytułu nieodwoływalnych umów leasingu operacyjnego (jako leasingobiorca) kształtują się w sposób przedstawiony poniżej:

	31.12.2015	31.12.2014
do roku	42
od 1 do 5 lat	145
	187

Przedmiotem umowy leasingu jest samochód osobowy. Umowa została zawarta na okres 3 lat przy zmiennym oprocentowaniu z opcją nabycia przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy.

Minimalne płatności z tytułu nieodwoływalnych umów leasingu operacyjnego (jako leasingodawca) kształtują się w sposób przedstawiony poniżej:

	31.12.2015	31.12.2014
do roku	5 205
od 1 do 5 lat	32 017	း
powyżej 5 lat	2236
	39 458

Przedmiotem zawartych umów dzierżawy są głównie środki transportu kolejowego (umowa zawarta na okres 5 lat) oraz majątek trwały w branży energetycznej (umowa zawarta na 10 lat),

42 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z kadrą kierowniczą

W ciągu okresu sprawozdawczego kończącego się 31 grudnia 2015 roku osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym nie udzielono zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji lub innych umów zobowiązujących do świadczeń.

Wynagrodzenie kluczowych członków kierowniczej Jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej (bez uwzględnienia zawiązanych rezerw na nagrody) kształtowało się w sposób następujący:

	31.12.2015	31.12.2014
Wynagrodzenia zasadnicze	326	775
Premie	248	1 070
	574	2 845

Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

Na dzień 31.12.2015		Należności Zobowiązania
CHP Partners Sp. z o.o.		12 249
SGB Leasing Sp. zo.o.	2 540	12 135
MDW Glanowski		8 805
	2 540	33 189

Zobowiązania wobec CHP Partners Sp. z o.o. dotyczą płatności odroczonej w związku z zakupem akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. – więcej patrz nota 25. Zobowiązania wobec MDW Glanowski to zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych.

Należności od SGB Leasing Sp. z o.o. dotyczą głównie pożyczek długoterminowych w kwocie 2.500 tys. zł oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego w wysokości 12.133 tys. zł.

Na dzień 31.12.2015	Sprzedaż produktów	Pozostałe przychody
SGB Leasing Sp. zo.o.	463
	463
		Pozostałe zakupy
Na dzień 31.12.2015	Zakupy usług
Przedsiębiorstwo Usługowe "UTECH" Sp. z o.o.		28 160
SGB Leasing Sp. zo.o.	55

Pozostałe zakupy dotyczą głównie nabycia części akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A - więcej informacji zostało zaprezentowane w nocie 9.

-Na dzień 31.12.2014		Należności Zobowiazania
Przedsiębiorstwo Usługowe "UTECH" Sp. z o.o.	6 500
	6 500

Pozostałe należności od Przedsiębiorstwa Usługowego "Utech" Sp. z o.o. dotyczyły zaliczek przekazanych na zakup akcji jednostki, która została objęta konsolidacją pełną od kwietnia 2015 roku.

		Pozostałe
Na dzień 31.12.2014	Zakupy usług	zakupy
Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech
	33

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi były realizowane na warunkach rynkowych.

43 Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego

15 lutego 2016 roku Jednostka dominująca Elektrociepłownia "Będzin" S.A. nabyła od Industria S.A. aktywa o znacznej wartości w postaci rzeczowych aktywów trwałych z grupy 4-5. Wartość zakupionego majątku trwałego to 25,8 mln zł. Zakupione aktywa będą przedmiotem umowy najmu i dzierżawy. Spółka zawarła w lutym 2016 roku umowę dzierżawy tych aktywów z Tameh Polska Sp. z o.o. Biorąc pod uwagę zapisy umowne, zawarta umowa będzie ujmowana w księgach rachunkowych Spółki, jako umowa leasingu finansowego.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku (sporządzone zgodnie z MSSF UE, w tysiącach złotych)

15 lutego 2016 roku Jednostka dominująca zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 umowę korporacyjnego kredytu zlotowego na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji o wartości 21.649 tys. zł. Umowa kredytowa obowiązuje od 15 lutego 2016 roku do 20 lutego 2023 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o stawkę WIBOR 1M powiększonej marżę.

Zabezpieczeniem kredytu jest:

• indos na wekslu wystawionym przez Tameh Polska Sp. z o.o.,

• zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach,

• cesia praw polisy ubezpieczeniowej maszyn i urządzeń,

• cesja wierzytelności z tytułu umowy dzierżawy oraz z tytułu umowy zlecenia sprzedaży dotyczącej przedmiotu inwestycji.

44 Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej (w przeliczeniu na pełne etaty) kształtowało się następująco:

	31.12.2015	31.12.2014
Stanowiska robotnicze	92	କିଟି
Stanowiska nierobotnicze	80	57
	179	153

45 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do czynności rewizji finansowej

W 2015 roku na postawie umowy z 3 lipca 2015 roku o badanie sprawozdań finansowych i przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych podmionym do badania Jednostki dominującej było KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflancka 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie, uwzględniając podpisany aneks nr 1 wynosiło 72 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego wraz z raportem z przeglądu, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wraz z opinia i raportem z badania. W roku 2015 z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 30 tys. zł plus VAT.

Grupa Kapitałowa podpisała również z tym podmiotem umowę o świadczenie usług doradztwa księgowego 6 lipca 2015 roku na kwotę 32 tys. zł plus VAT. W 2015 roku z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 24 tys. zł plus VAT.

W 2014 roku na postawie umowy z 13 marca 2014 roku o badanie sprawozdania finansowego i przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego podmiotem uprawnionym do badania Jednostki dominującej było również KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflancka 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie, uwzględniając podpisane aneksy nr 1 i nr 2, wynosiło 70 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała przegląd półrocznego sprawozdania finansowego wraz z raportem z przeglądu, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wraz z opinią i raportem z badania. W roku 2014 z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 39 tys. zł plus VAT.

Grupa Kapitałowa podpisała również z tym podmiotem umowę o świadczenie usług doradztwa w zakresie MSSF 6 czerwca 2014 roku na kwotę 84 tys. zł plus VAT. W 2014 roku z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 80 tys. zł plus VAT.

46 Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej 21 marca 2016 roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku

Spis treści

	1, Wstęp
	2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	2.1. Podstawowe dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej
	2.2. Struktura własności w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	3. Skład osobowy organów zarządzających i nadzorujących Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	3.1. Organy Jednostki dominującej Elektrociepłowni "Będzin" S.A. …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	3.2. Organy jednostki zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.
	3.3. Organy jednostki zależnej Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo- Utech S.A.
	4. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w latach 2014-2015 7
	4.1. Stan zatrudnienia w Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca)………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	4.2. Stan zatrudnienia w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna)
	4.3. Stan zatrudnienia w Energetycznym Towarzystwie Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. (jednostka zależna)
	4.4. System wynagrodzeń obowiązujący w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. 8
	5. Sytuacja płacowa w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku…………9
	Wysokość wynagrodzeń wraz z narzutami wypłaconych w Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) w 2015 roku osobom zarządzającym
	6. Sytuacja finansowo-majątkowa Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ……………. 10
	6.1. Sytuacja ekonomiczno- finansowa
	6.2. Omówienie wyników finansowych
	6.3. Wskaźniki płynności i zadłużenia Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w latach 2014-2015
	7. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, charakterystyka zewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	7.1. Perspektywa rozwoju
	7.2. Ryzyko związane z konkurencją w branży energetycznej
	7.3. Ryzyko związane z konkurencją w branży finansowej)
	8. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
	9. Informacje o produktach wytwarzanych lub usługach świadczonych przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	Druga spółka zależna – Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. prowadzi działalność usługowa w segmencie finansowym, świadcząc przede wszystkim usługi leasingu środków trwałych i usługi faktoringu.
	10. Informacje o podstawowych rynkach zbytu, źródłach zaopatrzenia i głównych odbiorcach Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	10.1. Rynki zbytu
	10.2. Zródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, towary, usługi
	10.3. Główni odbiorcy
	11. Informacje o obowiązujących umowach znaczących dla działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w 2015 roku

12. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Grupy Kapitałowej z innymi podmiotami
13. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Grupę Kapitałową z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
14. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek 18
15. Informacja o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym
16. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, że szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym
17. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników za dany rok
18. Ocena wraz z uzasadnieniem zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
19. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków
20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej
21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem w jednostkach Grupy Kapitałowej…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
22. Umowy zawarte między jednostkami Grupy Kapitałowej, a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia jednostki dominującej przez przejęcie
23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Grupy Kapitałowej
24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) w Jednostce dominującej Grupy Kapitałowej
25. Informacje o znanych Grupie Kapitałowej umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym) w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
26. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
27. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdania finansowego Jednostki dominującej oraz pozostałych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej………………25
28. Dodatkowe informacje
28.1. Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego
Emisja zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego
Handel emisjami
Pozwolenie Zintegrowane
Kontrole w zakresie ochrony środowiska
28.2. Działania na rzecz otoczenia Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Bedzin" S.A., sponsoring i darowizny
28.3. Audyty w zakresie systemu zarządzania jakością
28.4. Zdarzenia po dniu bilansowym
Załącznik nr 1 do Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku: Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego……………….31

3

1. Wstep

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. przedstawia Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za rok obrotowy 2015. Sprawozdanie zostało przygotowane w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2014.133 j.t.).

2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

2.1. Podstawowe dane Jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Jednostką zależną jest Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. z siedzibą w Będzinie (42-500) przy ul. Małobądzkiej 141, w której Spółka posiada 100% udziałów oraz Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. z siedzibą w Poznaniu (61-144), w której to Spółka również posiada 100% akcji.

4 sierpnia 2014 roku Spółka zawarła ze spółka zależną, tj. Elektrociepłownią BEDZIN Sp. z o.o. umowę przeniesienia praw własności przedsiębiorstwa, na podstawie której Spółka przeniosła na rzecz spółki zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. w rozumieniu art. 55 KC własność przedsiębiorstwa Spółki.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w zamian za aport zorganizowanej części przedsiębiorstwa objęła 100% udziałów w spółce zależnej, tj. Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. o wartości nominalnej 76.820 tys. zł. Wartość udziałów wynika z wartości księgowej netto wniesionego majątku i na 31 grudnia 2015 roku wynosi ona 80.987 tys. zł.

27 lutego 2015 roku Rada Nadzorcza Elektrociepłowni "Będzin" S.A. podjęła uchwałę o wyrażeniu zgody na nabycie 100% akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. i ostatecznie 15 kwietnia 2015 roku nastąpiło przeniesienie praw własności akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. na rzecz Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

W wyniku w/w transakcji Spółka posiada 100% akcji (tj. 2.240 sztuk). Zakup akcji został sfinansowany ze środków pochodzących z emisji obligacji oraz środków własnych Spółki, a ostatnia transza zapłaty za akcje w wysokości 13.256,00 tys. zł zgodnie z zawartymi umowami nastąpi do 31 marca 2017 roku. Głównymi przeprowadzania transakcji nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. były budowa Grupy Kapitałowej zgodnie z przyjętymi założeniami strategicznymi oraz dywersyfikacja źródeł przychodów.

W wyniku powyższych transakcji Jednostka dominująca nie prowadzi działalności produkcyjnej, stając się spółką holdingową. Działalność produkcyjna w zakresie wytwarzania ciepła i energii elektrycznej w kogeneracji prowadzona jest w spółce zależnej w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o., a działalność w zakresie usług finansowych, przede wszystkim w zakresie usług leasingu prowadzona jest w spółce zależnej - Energetycznym Towarzystwie Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. W 2015 roku jednostka dominująca podjęła działania zmierzające do rozpoczęcia działalności w zakresie wynajmu i dzierżawy pozostałych maszyn i urządzeń oraz dóbr materialnych.

Głównym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. jest:

• wytwarzanie i zaopatrywanie w parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych,
• wytwarzanie energii elektrycznej,
• przesyłanie energii elektrycznej,
• dystrybucja energii elektrycznej,
• handel energia elektryczną,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi,
• leasing finansowy,
• pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych,
• wynajem i dzierżawa pojazdów samochodowych, z wyłączeniem motocykli,
• wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych,
• działalność holdingów finansowych.

Zgodnie z art. 55 Ustawy o Rachunkowości Grupa Kapitałowa sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku (Dz.U.2014.133 j.t) w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Na podstawie art. 57 pkt 1 jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną. Oznacza to, że poszczególne pozycje sprawozdań finansowych podlegają sumowaniu w pełnej wysokości a następnie przeprowadzone jest wyłączenie transakcji wzajemnych dokonanych między jednostkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej.

Struktura akcjonariatu Jednostki dominującej na 31 grudnia 2015 roku przedstawiała się nastepująco:

1. Skład osobowy organów zarządzających i nadzorujących Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

3.1. Organy Jednostki dominującej Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Zarząd

Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się z 1 do 5 członków. Prezesa, Członków Zarządu oraz ich liczbę powołuje Rada Nadzorcza. Wspólna kadencja Członków Zarządu trwa trzy lata.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku skład Zarządu przedstawiał się następująco: Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. stosuje zasady ładu korporacyjnego ze zbioru "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW". Oświadczenie o ich stosowaniu w 2015 roku stanowi Załącznik nr 1.

Rada Nadzorcza

Na 31 grudnia 2015 roku Rada Nadzorcza działa w następującym sześcioosobowym składzie:

• 1. Janusz Niedźwiecki Przewodniczący Rady,
• 1. Waldemar Organista Wiceprzewodniczący Rady,
• Wiesław Glanowski 3. Członek Rady,
• Józef Piętoń Członek Rady, য
• Członek Rady. 5. Maciej Solarczyk

Komitet Audytu

W 2015 roku Komitet Audytu funkcjonował w następującym składzie:

• 1. Janusz Niedźwiecki
• 1. Waldemar Organista
• 1. Józef Piętoń

Pracami Komitetu kierował jego Przewodniczący - Pan Janusz Niedźwiecki.

3.2. Organy jednostki zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o. o.

Zarząd

Zgodnie z Regulaminem Zarządu Spółki, Zarząd składa się z 1 do 3 członków. Prezesa, Członków Zarządu oraz ich liczbę powołuje Zgromadzenie Wspólników. Wspólna kadencja Członków Zarządu trwa trzy lata.

W okresie sprawozdawczym skład Zarządu nie ulegał zmianie i pełnił swoją funkcję w składzie:

• 1. Marek Mrówczyński Prezes Zarządu,
• 1. Piotr Kowalczyk Wiceprezes Zarządu.

3.3. Organy jednostki zależnej Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Zarząd

Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się z 1 do 4 osób. Prezesa i Wiceprezesów Zarządu wybiera zgromadzenie wspólników. Wspólna kadencja Członków Zarządu trwa trzy lata.

W okresie sprawozdawczym skład Zarządu nie ulegał zmianie. W skład Zarządu wchodzili:

• 1. Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu,
• 1. Adam Andrzejewski Wiceprezes Zarządu,
• 1. Bożena Poznańska Wiceprezes Zarządu.

Rada Nadzorcza

Na 31 grudnia 2015 roku Rada Nadzorcza działa w następującym czteroosobowym składzie:

• 1. Witold Grzybowski Przewodniczący Rady,
• Wiceprzewodniczacy Rady, 2. Waldemar Organista
• Członek Rady, 3. Renata Kasprzyk
• 1. Łukasz Magin Członek Rady.
• 1. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w latach 2014-2015

4.1. Stan zatrudnienia w Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca)

Wyszczególnienie	Stan zatrudnienia na 3 12 2015r.	Stan zatrudnienia na 31.12.2014r.
Zatrudnienie ogółem, w tym:
Zarzad
Administracia

W 2015 roku odnotowano następujące zmiany kadrowe:

• -- przyjęcia i powołania -- 3 osoby na podstawie KP,
• zwolnienia i odwołania 2 osoby na podstawie art. 30 § 1 KP porozumienie stron.

4.2. Stan zatrudnienia w Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna)

Wyszczególnienie	Stan zatrudnienia na 31.12.2015r.	Stan zatrudnienia na 34 1222014r.
Zatrudnienie ogółem, w tym:	142	149
Zarzad	C	2
Administracja	31	33
Kadra Inżynieryjno-techniczna	19	18
Pracownicy produkcyjni	19	19
Pracownicy bezpośrednio- produkcyjní	71	77

W 2015 roku odnotowano następujące zmiany kadrowe:

• a) przyjęcia i powołania 4 osoby ma podstawie KP

• b) zwolnienia i odwołania 11 osób, w tym:

• 6 osób na podstawie art. 30 § 1 pkt 1 KP - porozumienie stron - emerytura,

• 1 osoba na podstawie art. 30 § 1 pkt 1 KP - porozumienie stron,

• 1 osoba na podstawie art. 30 § 1 pkt 4 KP z upływem czasu, na jaki zawarta była umowa,

• 2 osoby na podstawie art. 53 § 1 pkt 1b KP swiadczenie rehabilitacyjne i rentowe,
• 1 osoba na podstawie art. 631 § 1 KP wygaśnięcie stosunku pracy z dniem śmierci pracownika.

4.3. Stan zatrudnienia w Energetycznym Towarzystwie Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. (jednostka zależna)

Wyszczególnienie	Stan zatrudnienia na 31 12.2015r.
Zatrudnienie ogółem, w tym:	22
Zarzad	2
Administracja	19

W 2015 roku odnotowano następujące zmiany kadrowe:

• a) przyjęcia i powołania 5 osoby na podstawie KP
• b) zwolnienia i odwołania 2 osoby.

4.4. System wynagrodzeń obowiązujący w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

W Jednostce dominującej - Elektrociępłowni "Będzin" S.A. system wynagrodzeń oparty jest o Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy (ZUZP), obowiązujący od 1 stycznia 1997 roku. Zmiany są wprowadzane do ZUZP Protokołami dodatkowymi. Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy wraz z Protokołami dodatkowymi jest zarejestrowany w Państwowej Inspekcji Pracy w Katowicach.

W 2014 roku związki pracodawców – strony Ponadzakładowego Układu Zbiorowego Pracy tj. Związek Pracodawców Elektrociepłowni S.A. (którego członkiem była Elektrociepłownia "Bedzin" S.A.) oraz Związek Pracodawców Zakładów Energetycznych i Związek Pracodawców Elektrowni zostały rozwiązane i wykreślone z Krajowego Rejestru Sądowego.

Zgodnie z przepisami Kodeksu pracy w razie rozwiązania organizacji pracodawców lub wszystkich organizacji związkowych, będących stroną układu ponadzakładowego, pracodawca może odstąpić od stosowania układu ponadzakładowego w całości lub w części po upływie okresu co najmniej równego okresowi wypowiedzenia układu, składając stosowne oświadczanie na piśmie pozostałej stronie tego układu (art.241(19) par. 2 KP).

Spółka skorzystała z przysługującego jej prawa w tym zakresie i odstąpiła od stosowania od 1 stycznia 2015 roku Ponadzakładowego Układu Zbiorowego Pracy.

W Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. obowiązuje Regulamin Wynagradzania. Dla pracowników przejetych z Elektrociepłowni "Będzin" S.A. na zasadzie art.23 KP do końca 2015 roku obowiązywał system wynagrodzeń oparty o Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy. Dla pracowników nowoprzyjętych do Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. stosowany jest już Regulamin Wynagradzania.

Polityka wynagrodzeń w Energetycznym Towarzystwie Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. kształtowana jest przez Zarząd i bazuje na ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji wygrodzenia podstawowego oraz komponentu premiowego uzależnionego od wyniku finansowego Spółki. W ustalaniu polityki wynagrodzeń Zarząd kieruje się dobrymi praktykami ładu korporacyjnego głównego akcjonariusza, będącego spółka publiczną.

5. Sytuacja płacowa w Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku

Wysokość wynagrodzeń wraz z narzutami wypłaconych w Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) w 2015 roku osobom zarządzającym

L.p	Nazwisko i Imię	Wynagrodzenie bruitto	Premie i nagrody wyplacone w 2015 roku	Dodatkowe swiadczenia	Suma
	Kwiatkowski Krzysztof	12.0		0 4	12.4
	Razem	12.0		0.4	12.4

Wynagrodzenie wypłacone w 2015 roku osobom zarządzającym Spółką (tys. zł)

Wynagrodzenie wypłacone w 2015 roku członkom Rady Nadzorczej Spółki (tys. zł)

L.p	Nazwisko i Imię	Wynagrodzenie brutto
1	Andrzejewski Adam	20.0
2.	Glanowski Wiesław	45.6
3	Niedźwiecki Janusz	51.6
4.	Organista Waldemar	45.6
5	Pietoń Józef	45.6
6.	Solarczyk Maciej	45.6
	Razem	254,0

Średniomiesięczne wynagrodzenie bez Zarządu w Spółce w latach 2014-2015 (zł)

Osobowy fundusz płac	Sredniomiesięczne wynagrodzenie (bez Zarządu) zł/miesiąc
	2015	2014
Wynagrodzenie ogółem	8 006.11	8 498.38
Wynagrodzenie bez odpraw	7 795.05	8 043,65
Wynagrodzenie bez wypłat okresowych*	6 937.54	6 519,90

*Wypłaty okresowe obejmują nagrody jubileuszowe, premie roczne i świąteczne, odprawy i odprawy

Wartość wynagrodzeń łącznie z nagrodami osób zarządzających Jednostką dominującą z tytułu pełnienia funkcji we władzach w jednostkach podporządkowanych wyniosła 561,6 tys. zł.

6. Sytuacja finansowo-majatkowa Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

6.1. Sytuacja ekonomiczno- finansowa

Wyszczególnienie (tys. zł)	2015	2094
Aktywa trwałe	476 117	105 878
Aktywa obrotowe, w tym:	229 288	67 176
Zapasy	33 467	24 808
Należności krótkoterminowe	26 800	29 057
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 196	13 311
Kapital własny	136 097	121 139
Zobowiązania długoterminowe	352 520	18 062
Zobowiązania krótkoterminowe	216 788	33 853
Suma bilansowa	705 405	173 054

Czynniki zmian aktywów trwałych (wzrost o 370.239 tys. zł):

• wzrost rzeczowych aktywów trwałych nastąpił głównie w segmencie energetyka w wyniku nakładów inwestycyjnych poniesionych na realizację zadania "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin na kotłach OP-140 nr 6, OP-140 nr 7, WZP-70 nr 5" w kwocie 51.725 tys. zł, a także wzrost rzeczowych aktywów trwałych obejmujący głównie środki transportu w wyniku nabycia Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. w kwocie 40.264 tys. zł,
• wzrost wartości niematerialnych wynikający z powstania wartości firmy w wyniku nabycia Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.,
• wzrost należności leasingowych i pożyczek w segmencie finansowym związany z nabyciem Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. w kwocie 261.448 tys. zł.

Czynniki zmian aktywów obrotowych (wzrost o 162 .112 tys. zł):

• wzrost należności leasingowych i pożyczek w segmencie finansowym związany z nabyciem Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. w kwocie 158.793 tys. zł,
• wzrost zapasów w kwocie 8.659 tys. zł, w tym wzrost z tytułu praw do emisji CO2 w kwocie 7 932 tys. zł,
• spadek środków pieniężnych spowodowany przeznaczeniem środków pieniężnych na finansowanie wkładu własnego w związku z umową na finansowanie realizacji inwestycji "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin na kotłach OP-140 nr 6, OP-140 nr 7, WZP-70 nr 5".

Czynniki zmian zobowiązań długoterminowych (wzrost o 334.458 tys. zł):

wzrost zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych w kwocie 317.797 tys. zł, w tym w segmencie energetyka wzrost głównie związany jest z budową instalacji odsiarczania i odazotowania spalin segmencie finansowym wzrost o 288.190 tys. zł wynikający z nabycia Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

Czynniki zmian zobowiązań krótkoterminowych (wzrost o 182.935 tys. zł):

• wzrost zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych w kwocie 174.846 tys. zł wynikający z nabycia Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.
• wzrost rezerw w kwocie 5.047 tys. zł spowodowany głównie zmianą cen uprawnień do emisji CO2 w 2015 roku w stosunku do cen z roku 2014 (koszt zużycia uprawnień do emisji CO2 wynosił w 2015 roku 15.012 tys. zł i wzrósł o 5.372 tys. zł w stosunku do roku 2014).

6.2. Omówienie wyników finansowych

Poniżej zaprezentowane zostały podstawowe wielkości skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów kształtujące wynik finansowy Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. osiągnięty w 2015 roku wraz z danymi porównawczymi za rok poprzedni.

Wyszczególnienie (tys. zł)	2015	2014
Przychody	164 877	135 965
Pozostałe przychody operacyjne	590	2 824
Koszty rodzajowe	-132 276	115 151
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-2 015	-1 937
Pozostałe koszty operacyjne	4 990	-452
Zysk/strata z działalności operacyjnej	32 186	21 249
Przychody finansowe	1 445	916
Koszty finansowe	-16 049	-715
Udział w zysku netto jednostek wycenianych metodą praw własności	399	0
Zysk/strata z działalności gospodarczej	17 981	21 450
Podatek dochodowy	-3 533	-4 137
Zysk/strata netto	14 448	17 313

Rok 2015 Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. zamknęła zyskiem netto w wysokości 14.448 tys. zł. Obejmuje on wynik osiągnięty w segmencie energetyka w kwocie 10.186 tys. zł i wynik z segmentu finansowego w kwocie 4.262 tys. zł.

Czynniki zmiany zysku netto Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. (spadek o 2.865 tys. zł):

• wzrost przychodów ze sprzedaży ciepła i energii elektrycznej oraz świadectw pochodzenia energii w segmencie energetyka w kwocie 3.917 tys. zł, w tym wzrost sprzedaży ciepła o 4.827 tys. zł, spadek sprzedaży energii elektrycznej i świadectw pochodzenia energii o 910 tys. zł,
• spadek kosztów zużycia paliwa produkcyjnego w segmencie energetyka w kwocie 4.337 tys. zł będący efektem negocjacji z dostawcami i obniżeniem cen zakupu paliw produkcyjnych w stosunku do 2014 roku,
• wzrost kosztów zużycia uprawnień do emisji CO2 w kwocie 5.372 tys. zł wynikający z konieczności zakupu uprawnień do emisji CO2 w cenach rynkowych, w związku z niewystarczaiącym przydziałem darmowych uprawnień do emisji CO2
• w 2014 roku w segmencie energetyka rozwiązano rezerwy w kwocie 6.807 tys. zł, dotyczyły one świadczeń pracowniczych w zakresie ulgi na energię elektryczną oraz w zakresie rezerw na Zakładowy Fundusz Swiadczeń Socjalnych w wyniku odstąpienia od stosowania ponadzakładowego układu zbiorowego w zakresie uprawnień emerytów i rencistów,
• wzrost wyniku w kwocie 4.262 tys. zł w związku z nabyciem Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

6.3. Wskaźniki płynności i zadłużenia Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w latach 2014-2015

Wskaznik	2015	2014
Zadłużenia ogólnego	0.81	0.30
Zadłużenia długoterminowego*	2.59	0.15
Płynność szybka	0.9	.25
Płynność bieżąca	1.06	.98

1. relacja zobowiązań ogółem do aktywów ogółem

2. relacja zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego

3. relacja majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych

4. relacja majątku obrotowego (zapasów, należności do obrotu, środków pieniężnych oraz rozliczeń międzyokresowych czynnych) do zobowiązań krótkoterminowych.

Znaczny wzrost wskaźników zadłużenia w 2015 roku związany jest z nabyciem Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. działającego w branży finansowej.

7. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

7.1. Perspektywa rozwoju

Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej na lata 2015-2017 została zbudowana w oparciu o określenie sposobów reagowania na zmieniające się warunki na rynku oraz przewidywanie zdarzeń mogących mieć istotne znaczenia dla Grupy Kapitałowej i efektywne zarządzanie zasobami.

Kluczowymi wyzwaniami wpływającymi na konieczność realizacji rozwoju Grupy Kapitałowej są między innymi wyzwania środowiskowe, wyzwania determinowane przez rynek ciepła i energii elektrycznej, jak również cele ogólnorozwojowe Grupy Kapitałowej.

W ramach strategii rozwoju Grupa zamierza podjąć działania zmierzające do:

• wzrostu wartości dla akcjonariuszy,
• kontynuacja inwestycji środowiskowych zabezpieczających pracę aktywów wytwórczych po roku 2016,
• inwestycje w zakresie optymalizacji i zwiększenia efektywności procesu produkcji ciepła i energii elektrycznej w kogeneracji,
• ograniczenia negatywnego wpływu na środowisko procesów wytwarzania energii elektrycznej oraz ciepła,
• wzrost wolumenu sprzedaży poszczególnych segmentów operacyjnych przy jednoczesnej budowie marży,
• rozwój oferty produktowej w segmencie finansowym skierowanej dla klienta korporacyjnego oraz jednostek samorządu terytorialnego ze szczególnym uwzględnieniem leasingu inwestycyjnego oraz wykupu wierzytelności,
• budowa długotrwałych relacji z Klientami,
• optymalnego wykorzystania potencjału organizacji.

7.2. Ryzyko związane z konkurencją w branży energetycznej

Rynek ciepła w Zagłębiu Dąbrowskim charakteryzuje się wysokim stopniem konkurencyjności, co spowodowane jest dużą ilością źródeł wytwarzania ciepła mogących zasilać odbiorców poprzez system ciepłowniczy TAURON Ciepło Sp. z o.o. przebiegający przez wszystkie miasta Zagłębia Dąbrowskiego.

Głównym konkurentem Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. na lokalnym rynku ciepła są źródła należące do TAURON Wytwarzanie S.A. (Elektrownia Łagisza) oraz do TAURON Ciepło Sp. z o.o. (ZW Nowa i ZW Katowice), które to spółki należą do grupy TAURON Polska Energia S.A.

Bardzo istotnym elementem ograniczającym konkurencję na rynku ciepła mogą okazać się darmowe uprawnienia do emisji CO2, których wysokość na lata 2013-2020 dla źródeł zasilających w ciepło rynek Zagłębia Dąbrowskiego będzie niewystarczająca, a co za tym idzie może spowodować spadek zainteresowania pozyskiwaniem nowych rynków zbytu ciepła.

Kluczowym elementem konkurencyjności na rynku ciepła Zagłębia Dabrowskiego są możliwości techniczne i ekonomiczne przesyłu ciępła. Bardzo istotną rolę w kształtowaniu rynków zbytu ciepła poszczególnych wytwórców odgrywa główny dystrybutor ciepła TAURON Ciepło Sp. z o.o. Fakt kontroli dystrybutora ciepła przez TAURON Polska Energia S.A. jest zagrożeniem dla Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. w kontekście mocy zamówionej przez TAURON Ciepło Sp. z o.o.

7.3. Ryzyko związane z konkurencją w branży finansowej (leasingowej)

Rynek usług finansowych jest powiązany z ogólną koniunkturą gospodarczą i aktywnością przedsiębiorstw. Pomimo, iż w ostatnich latach dynamika wzrostu rynku, na którym działa Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. jest wysoka i przewyższa dynamikę wzrostu produktu krajowego brutto Polski, nie można wykluczyć ryzyka wystąpienia wahań koniunktury, co może spowodować spadek inwestycji i zapotrzebowania na ich finansowanie.

Branża leasingowa, w której działalność prowadzi Spółka, charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością. Fakt, iż funkcjonuje w niej znaczna liczba podmiotów o różnej wielkości i charakterystyce oraz możliwość wejścia do tego sektora nowych podmiotów świadczących usługi w obszarze działania Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. rodzi ryzyko zmniejszenia popytu na oferowane przez tę Spółkę usługi.

Jednakże ryzyko ograniczane jest poprzez ukierunkowanie usług i specjalizację w segmencie energetycznym, w obsłudze którego Spółka posiada wysokie kompetencje. Branża energetyczna, ze względu na strategiczny charakter będzie musiała inwestować w budowę nowych mocy oraz renowację istniejących bez względu na koniunkturę gospodarczą,

Silna pozycja rynkowa Spółki oraz skuteczność przyjętego modelu biznesowego potwierdza się w historii finansowej. Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A przez 19 lat działalności nie odnotowała ani razu straty netto.

8. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

8 września oraz 26 września 2014 roku doręczono jednostce dominującej pozwy wniesione przez akcjonariuszy Spółki, będących osobami fizycznymi, do Sądu Okręgowego w Katowicach XIV Wydziału Gospodarczego. Przedmiotem pozwów było uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Bedzin" S.A. z 31 lipca 2014 roku podjętej w sprawie wyrażenia zgody na zbycie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części.

14 stycznia 2015 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wyrok oddalający powództwo jednego z akcjonariuszy. Wyrok nie jest prawomocny, a akcjonariusz złożył apelację. Natomiast 20 maja 2015 roku, w związku z cofnięciem drugiego powództwa przeciwko Spółce wraz ze zrzeczeniem się w tym zakresie roszczeń, Sąd Okręgowy w Katowicach wydał postanowienie o umorzeniu postępowania sądowego.

Nie toczą się postępowania sądowe z powództwa Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Przeciwko Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna), ani też z jej powództwa nie toczą się postępowania sądowe.

19 listopada 2014 roku Energetyczne Towarzystwo Finansowo- Leasingowe Energo-Utech SA (jednostka zależna) wytoczyło powództwo o zapłatę roszczenia z tytułu umowy faktoringu niepełnego.

30 stycznia 2015 roku został wydany nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym zobowiązujący faktoranta oraz dłużnika do zapłaty na rzecz spółki Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech SA wierzytelność wraz z odsetkami do dnia zapłaty, Faktorant nie wniósł sprzeciwu od w/w nakazu zapłaty i 11 czerwca 2015 roku został złożony wniosek o wszczęcie postępowania egzekucyjnego. Postępowanie egzekucyjne jest prowadzone przez Komornika Sądowego. Zgodnie z informacjami przekazanymi przez kancelarię komorniczą – dłużnik posiada znaczne zadłużenie względem wielu podmiotów, stad też wyegzekwowanie należności będzie utrudnione.

Spółka dłużnik złożyła sprzeciw od nakazu zapłaty, postępowanie sądowe toczy się przed Sądem Okręgowym w Poznaniu. Postępowanie sądowe jest w toku. Na tym etapie nie sposób określić rozstrzygnięcia sprawy o dokonania oceny konsekwencji finansowych.

9. Informacje o produktach wytwarzanych lub usługach świadczonych przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Produktami wytwarzanymi przez Grupę Kapitałową są ciepło i energia elektryczna – w jednostce zależnej Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o.

Produkcja	Jedn.	2015	2014
Ciepło w wodzie	GJ	958 597	2 037 083
Ciepło w parze	GJ	287 000	257 100
Energia elektryczna	MWh	432 499	364 343

Struktura produkcji w 2014 i 2015 roku przedstawiała się następująco:

*dane dla 2014 obejmuje produkcje zarówno przed jak i po aporcie ZCP

Struktura ilościowej sprzedaży w roku 2014 i 2015 przedstawiała się następująco:

Sprzedaż	Jedn.	2015	2014
Cieplo	GJ	971 726	972 818
Energia elektryczna z własnej	MWh	376 987	316 637

*dane dla 2014 obejmuje produkcje zarówno przed jak i po aporcie ZCP

Druga spółka zależna – Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. prowadzi działalność usługowa w segmencie finansowym, świadcząc przede wszystkim usługi leasingu środków trwałych i usługi faktoringu.

Przychody z tytułu usług świadczonych przez Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A przedstawiały się następująco:

Przychody (w tys. zł)	1.04-31.12.2015	1.04-31.12.2014
przychody z tytułu leasingu	15 647	16 448
przychody z tytułu faktoringu	2 667	3818
przychody z tytułu dzierzawy	4 692	4 732
przychody z tytułu udzielonych pożyczek	1 290	2 898
pozostałe przychody	994	450
razem	25 290	28 346

10. Informacje o podstawowych rynkach zbytu, źródłach zaopatrzenia i głównych odbiorcach Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

10.1. Rynki zbytu

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. stanowi główne źródło ciepła w zakresie ogrzewania, ciepłej wody użytkowej i ciepła technologicznego w obrębie województwa śląskiego dla Sosnowca oraz częściowo dla Będzina i Czeladzi.

Wytwarzana energia elektryczna przekazywana jest do krajowego systemu elektroenergetycznego.

Jednostka zależna Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. świadczy usługi finansowe głównie dla branży elektroenergetycznej oraz branży transportu kolejowego i transportu drogowego.

Żródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, towary, usługi 10.2.

Węgiel kamienny
Katowicki Holding Węglowy S.A.	143 954,58 Mg	54.20 %
P.P.H.U. "B.B.-POL" Sp. z o.o.	48 796,28 Mg	18.40 %
HALDEX S.A.	39 281,94 Mg	14,80 %
POLBRAND Sp. z 0.0.	25 620,90 Mg	9,70 %
F.H.U. MEDEX Wojciech Woźniak	6 765,24 Mg	2.60 %
HCH s.c.	407,00 Mg	0,20 %
ARISTON Sp. z o.o.	241,62 Mg	0.10 %
Biomasa
Bio Carbo Energy Sp. z o.o.	291,46 Mg	52.30 %
F.P.H.U. Piast	177.42 Mg	31,90 %
BIOMAS Poland Sp. z o.o.	87,80 Mg	15,80 %

Woda

Rejonowe Przedsiebiorstwo Wodociągów 241 573,00 m³ i Kanalizacji w Sosnowcu S.A.

Srodki na usługi finansowe

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. od początku swojej działalności ściśle współpracuje z bankami w zakresie finansowania działalności w formie kredytów i pożyczek. Kwota zobowiązań kredytowych i pożyczkowych na 31 grudnia 2015 roku wynosiła łącznie 443.672 tys. zł.

100 %

Główne banki finansujące:

PEKAO S.A.	232.476 tys. zł
PKO BP S.A.	81.580 tys. zł
ALIOR BANK S.A.	47.828 tys. zł

10.3. Główni odbiorcy

Odbiorcv energii elektrycznej

TAURON Polska Energia S.A. (wg. grafików DIR WITH) 271 483,0 MWh		77.90 %
GET EnTra Sp. z o.o. (wg. grafików DIR)	2 835,0 MWh	1.00 %
Towarowa Giełda Energii S.A. (wg. grafików DIR)	74 143,0 MWh	21,10 %

Odbiorcy ciepła

TAURON Ciepło Sp. z o.o.	932 705 GJ	98.00 %
Wojewódzki Szpital Specjalistyczny nr 5 im. Sw. Barbary	39 021 GJ	2.00 %

Odbiorcy usług finansowych

Elbudprojekt sp. z o.o.	7 umów na łączna kwotę 51 mln zł
PHU LOKOMOTIV Bronisław Plata	15 umów na łączna kwotę 36 mln zł
Mobilis Sp. z o.o.	6 umów na łączna kwotę 33 mln zł

11. Informacje o obowiązujących umowach znaczących dla działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w 2015 roku

Umowy ubezpieczenia

W 2015 roku jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej posiadały umowy ubezpieczenia majatku na łączną wartość 209 tys. zł (Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o.). W szczególności umowy te obejmowały:

• ubezpieczenie mienia od wszystkich ryzyk,
• ubezpieczenie maszyn i urządzeń od awarii,
• ubezpieczenie sprzętu elektronicznego,
• ubezpieczenie samochodów osobowych,
• ubezpieczenie OC ogólne.

Umowy leasingowe

22 grudnia 2014 roku Elektrociępłownia BĘDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna) oraz Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. zawarły umowę leasingu instalacji odsiarczania spalin dla kotłów: OP-140 nr 7 oraz WP-70 nr 5 (Instalacji "A"), instalacji odazotowania spalin kotła: OP 140 nr 7 (Instalacji "B"), instalacji odazotowania spalin kotła: OP 140 nr 6 (Instalacji odazotowania spalin kotła: WP-70 nr 5 (Instalacji "D").

Ostateczna wartość przedmiotu leasingu wynosi netto 129.975 tys. zł.

Umowy kredytowe

14 grudnia 2014 roku Energetyczne Towarzystwa Finansowo-Leasingowo Energo-Utech S.A. zawarła umowę kredytów przeznaczonych na finansowanie inwestycji Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. na łączną kwotę 98.492 tys. zł.

12. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Grupy Kapitałowej z innymi podmiotami

W 2015 roku wystąpiły transakcje nabycia akcji Jednostki dominującej przez Prezesa Zarządu Jednostki dominującej Pana Krzysztofa Kwiatkowskiego oraz Członka Rady Nadzorczej Jednostki dominującej Pana Waldemara Organisty. Wynikiem transakcji było zwiększenie zaangażowania w kapitale zakładowym Jednostki dominującej Prezesa Zarządu Jednostki dominującej do 20,8204% (655.677 akcji) i Członka Rady Nadzorczej Jednostki dominującej do 20,8173% (655.578 akcji).

Na potrzeby realizacji przygotowanego projektu programu inwestycyjnego w zakresie inwestycji środowiskowych umożliwiającego kontynuację pracy aktywów wytwórczych po 2016 roku 24 lutego 2014 roku Elektrociepłownia "Bedzin" S.A. utworzyła spółkę celową Elektrociepłownię BĘDZIN Sp. z o.o. o kapitale zakładowym 50.000,00 PLN.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w czerwcu 2014 roku na podstawie zgody Rady Nadzorczej Spółki z 3 czerwca 2014 roku podjęła działania umożliwiające przeniesienie przedsiębiorstwa Spółki jako zorganizowanego zespołu składników niematerialnych i materialnych Spółki w rozumieniu art. 551 KC. Proces ten był wspierany doradztwem prawnym i podatkowym ze strony wyspecjalizowanego podmiotu.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Elektrociepłowni "Będzin" S.A. 31 lipca 2014 roku Uchwałą nr 4 wyraziło zgodę na zbycie przedsiębiorstwa Spółki, jako zorganizowanego zespołu składników niematerialnych i materialnych w rozumieniu art. 551 KC (pełna treść Uchwały w raporcie bieżącym nr 44 z 1 sierpnia 2014 roku).

4 sierpnia 2014 roku Elektrociepłownia "Będzin" S.A. na podstawie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z 31 lipca 2014 roku oraz w związku ze złożeniem przez Spółkę oświadczenia o objęciu udziałów w podwyższonym kapitale w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o., zawarła z wymienioną spółką umowę przeniesienia prawa własności przedsiębiorstwa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. (raport bieżacy nr 48 z 5 sierpnia 2014 roku). Na podstawie tej umowy Spółka objęła 768.200 nowych udziałów w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o., które zostały pokryte wkładem niepieniężnym (aportem) w postaci przedsiębiorstwa.

27 lutego 2015 roku Rada Nadzorcza Elektrociepłowni "Będzin" S.A. podjęła uchwałę o wyrażeniu zgody na nabycie 100% akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. i ostatecznie 15 kwietnia 2015 roku nastąpiło przeniesienie praw własności akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. na rzecz Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

W wyniku w/w transakcji Jednostka dominująca posiada 100% akcji (tj. 2.240 sztuk). Zakup akcji został sfinansowany ze środków pochodzących z emisji obligacji oraz środków własnych Spółki, a ostatnia transza zapłaty za akcje w wysokości 13.256,00 tys. zł zgodnie z zawartymi umowami nastąpi do 31 marca 2017 roku. Głównymi przyczynami przeprowadzania transakcji nabycia akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. były budowa Grupy Kapitałowej zgodnie z przyjętymi założeniami strategicznymi oraz dywersyfikacja źródeł przychodów.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. jest w 49,9% udziałowcem spółki SGB Leasing Sp. z o.o., która świadczy usługi leasingowe.

13. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Grupę Kapitałową z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Jednostki Grupy Kapitałowej nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach odmiennych od rynkowych.

14. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek

Jednostka dominująca Elektrociepłownia "Będzin" S.A. na 31 grudnia 2015 roku nie posiadała kredytów bankowych i pożyczek.

15 lutego 2016 roku Elektrociepłownia "Będzin" S.A. zawarła z ING Bankiem Sląskim S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 umowę korporacyjnego kredytu złotowego na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji o wartości 21.649 tys. zł. Umowa kredytowa obowiązuje od 15 lutego 2016 roku do 20 lutego 2023 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o stawkę WIBOR 1M powiększonej marżę.

Zabezpieczeniem kredytu jest:

• indos na wekslu wystawionym przez Tameh Polska Sp. z o.o.,

• zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach,

• cesja praw polisy ubezpieczeniowej maszyn i urządzeń,

• cesja wierzytelności z tytułu umowy dzierżawy oraz z tytułu umowy zlecenia sprzedaży dotyczącej przedmiotu inwestycji.

Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna) na 31 grudnia 2015 posiadała zadłużenie z tytułu umowy leasingu finansowego z dnia 22 grudnia 2014 roku z Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A. w kwocie 33 333 tys. zł w związku realizacją inwestycji "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin na kotłach OP-140 nr 6, OP-140 nr 7, WZP-70 nr 5" . Srodki na realizację pozyskano w wyniku zawarcia umowy kredytu w dniu 16 grudnia 2014 roku przeznaczonej na finansowanie inwestycji Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. zawartej pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., a Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. w zakresie swojej działalności korzysta z kredytów i innych form finansowania działalności.

W 2015 roku podpisanych i uruchomionych zostało 27 umów kredytowych na łączna kwotę 147.837 tys. zł (obejmuje również okres przed objęciem kontroli nad Energetycznym Towarzystwem Finansowo-Leasingowym Energo-Utech S.A.). Umowy podpisano z bankiem PEKAO S.A. (81.328 tys. zł), PKO BP S.A. (30.000 tys. zł), ALIOR Bank S.A. (30.762 tys. zł) oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego S.A. (5.747 tys. zł).

Na 31 grudnia 2014 roku jednostki Grupy Kapitałowej nie posiadały kredytów bankowych.

15. Informacja o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym

W 2015 roku jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej, nie udzieliły pożyczek podmiotom powiązanym oraz podmiotom spoza Grupy Kapitałowej.

16. i gwarancjach, że szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym

W 2015 roku jednostki Grupy Kapitałowej nie udzielały poręczeń i gwarancji.

Jednostka zależna Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. otrzymała 31 marca 2015 roku gwarancję należytego wykonania umowy i usunięcia wad i usterek od wykonawcy STS Inżynieria Sp. z o.o. w związku z realizacją zadania inwestycyjnego "Sieć ciepłownicza spinająca rejony zasilania w ciepło miasta Czeladź". Wartość udzielonej gwarancji wynosi 305,3 tys. zł, a data obowiązywania - 31 lipiec 2020 roku.

17. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników za dany rok

Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie publikowały prognoz wyniku finansowego na rok 2015.

18. Ocena wraz z uzasadnieniem zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.

Aktualnie dla jednostek Grupy Kapitałowej nie występuje zagrożenie związane z ryzykiem utraty płynności.

Wolne środki pieniężne są inwestowane w formie lokat bankowych, które generują dodatkowe przychody finansowe w postaci odsetek.

19. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków

Działalność inwestycyjna Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku

W 2015 roku w Grupie Kapitałowej wykonano zadania inwestycyjne na kwotę 64 105 tys. zł tys. zł. Realizacja założonych zadań inwestycyjnych przyniosła oczekiwane efekty technicznoekonomiczne i środowiskowe, w tym:

• odtworzenie majątku trwałego,
• optymalizację kosztów wytwarzania,
• spełnienie wymogów przepisów bezpieczeństwa pracy, przepisów ochrony środowiska i przepisów przeciwpożarowych.

Jednostka zależna Energetyczne Towarzystwo Finansowo - Leasingowe ENERGO - UTECH S.A. pozyskała w Banku Polska Kasa Opieki S.A. kredyt w wysokości 98 492 tys. zł zapewniając tym samym możliwość realizacji głównej inwestycji Grupy Kapitałowej pn "Budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin na kotłach OP-140 nr 6, OP-140 nr 7, WZP-70 nr 5" .

Duże przedsięwzięcie inwestycyjne podjęte przez Grupę Kapitałową jakim jest budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. jest w toku realizacji. 12 sierpnia 2015 roku przekazano do eksploatacji etap | "Modernizacja chłodni wentylatorowej", a kolejny etap jest już w trakcie wykonywania.

W 2015 roku zrealizowano również zadanie inwestycyjne polegające na budowie sieci ciepłowniczej spinającej rejony zasilania w ciępło miasta Czeladzi. Wykonano rury ciepłownicze 2 x Dn 400 (2xDn406,4/560) o długości 1.400,00 m w technologii rur preizolowanych ze szwem, z systemem alarmowym impulsowym i mufami zgrzewanymi wraz z instalacją monitoringu (kabel światłowodowy i miedziany w wodoszczelnej osłonie rurowej ułożony wzdłuż projektowanego ciepłociągu). Prace przeprowadzono w rejonie ulic: Mysłowickiej, Będzińskiej, Grodzieckiej, Kombatantów, Szpitalnej w Czeladzi.

Zgodnie z przyjętymi założeniami Grupy Kapitałowej do strategii, jednostka dominująca nabyła pakiet akcji (100%) Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. i 15 kwietnia 2015 roku nastąpiło przeniesienie praw własności akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A. na rzecz Elektrociepłowni "Będzin" S.A. Zakup akcji został sfinansowany ze środków własnych pochodzących z emisji obligacji oraz środków własnych Spółki, a ostatnia transza zapłaty za akcje w wysokości 13.256,00 tys. zł zgodnie z zawartymi umowami nastąpi do 31 marca 2017 roku.

Jednostka dominująca przeprowadziła emisję obligacji w frybie art.9 ustawy z 29 czerwca 1995 roku o obligacjach (Dz.U.2014.730 j.t. ze zm.) 13 kwietnia 2015 roku całej zaplanowanej emisji tj. 3.000 sztuk obligacji na okażiciela, zdematerializowanych, uprawniających wyłącznie do świadczeń pieniężnych, niezabezpieczonych o okresie zapadalności 3 lata, o jednostkowej wartości nominalnej równej 10 tys. zł i łącznej wartości nominalnej wszystkich obligacji 30.000,00 tys. zł.

Planowana działalność inwestycyjna Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A w 2016 roku

Planowane w Grupie Kapitałowej na 2016 rok nakłady finansowe na działalność inwestycyjną obejmują:

• dostosowanie infrastruktury produkcyjnej do obowiązujących wymogów prawnych,
• zmniejszenie kosztów eksploatacyjnych,
• zwiększenie niezawodności produkcji energii elektrycznej i ciepła.

Jednostka Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. planuje w 2016 roku ponieść nakłady w wysokości 58.257 tys. zł na inwestycje związane z przystosowaniem Spółki do funkcjonowania po 2016 roku.

W 2016 roku kontynuowana będzie budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin, której celem jest dostosowanie kotłów OP-140 nr 7, WP-70 nr 5 zainstalowanych w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. do pracy gwarantującej spełnienie standardów emisyjnych z instalacji energetycznego spalania, w zakresie emisji gazowych SO2, NO, i emisji pyłowej do powietrza, obowiązujących od 1 stycznia 2016 roku zgodnie z wymogami Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z 24 listopada 2010 roku w sprawie emisji przemysłowych (zintegrowane zapobieganie zanieczyszczeniom i ich kontrola) tzw. Dyrektywa IED, która wprowadza nowe standardy emisji w zakresie SO2, NOxi pyłu dla źródeł istniejących, a także z przygotowywanych do wdrożenia tzw. "konkluzji BAT". W 2016 roku w ramach realizacji "Modernizacja chłodni wentylatorowej" planowane są rozruch, ruch regulacyjny, ruch próbny oraz przekazanie do eksploatacji etapu II.

Ponadto w 2016 rozpocznie się realizacja zadania inwestycyjnego pod nazwą "Modernizacja stacji przygotowania wody". W ramach tego zadania uwzględniono:

• zabudowę jednego nowego ciągu technologicznego demineralizacji wody w hali byłej zmiękczalni, przy założeniu demontażu niepracujących i zbędnych instalacji,
• możliwość rozbudowy w przyszłości stacji przygotowania wody o drugi ciąg technologiczny demineralizacji wody o podobnej wydajności, pracujący równolegle,

• pełną automatyzację i wizualizację nowego ciągu technologicznego demineralizacji wody,

• aktualnie eksploatowane ciągi demineralizacji wody, które pozostaną w pełnej dyspozycyjności ruchowej, jako rezerwa.

Nowoprojektowany ciąg przygotowania wody powinien mieć wydajność znamionową 30÷35 m³/h.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. nie przewiduje inwestycji w majątek własny.

Działalność remontowa Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A w 2015 roku

W 2015 roku zakres rzeczowy prac zrealizowano na kwotę 9.366,3 tys. zł., co stanowi 93% zaplanowanych na powyższy okres kosztów remontowych. Prace te dotyczyły zakresu prac wykonywanych w jednostce zależnej - Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o.

W ramach zaplanowanych na powyższy okres remontów podstawowych urządzeń produkcyjnych wykonano: remont bieżący turbozespołu 13UCK80 o mocy 81,5 MW, remonty bieżące kotłów parowych OP-140 nr 6 i 7 oraz kotła wodnego WP-70 nr 5 wraz z elektrofiltrami oraz młynami węglowymi.

Planowana działalność remontowa Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A w 2016 roku

Zaplanowane środki finansowe na działalność remontową w 2016 roku wynoszą 10.547 tys. zł. W ramach zaplanowanych środków wykonane zostaną remonty bieżące i średnie podstawowych urządzeń produkcyjnych, celem zapewnienia ich dyspozycyjności w sezonie grzewczym.

W ramach remontów bieżących planowane jest wykonanie remontu kotła parowego OP-140 nr 6, kotła wodnego WP-70 nr 5 oraz turbozespołu 13UCK80.

W ramach remontów średnich planowane jest wykonanie remontu kotła parowego OP-140 nr 7. Zaplanowane remonty średnie urządzeń pomocniczych obejmują wykonanie prac remontowych na gospodarce wodno-ściekowej, układzie odżużlania, młynach kotłów parowych i wodnych oraz w budynkach przemysłowych.

Planowane jest również wykonanie niezbędnych konserwacji, napraw bieżących i okresowych przeglądów na pozostałych urządzeniach i instalacjach energetycznych oraz w budynkach socjalnych i budowlach.

20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej.

Głównym celem Grupy Kapitałowej jest zapewnienie stabilnej, bezpiecznej i zgodnej z najnowszymi wymaganiami środowiskowymi produkcji energii elektrycznej i ciepła, przy jednoczesnym dążeniu do zwiększenia wartości jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Czynniki związane z prowadzeniem działalności gospodarczej

Podstawowe wskaźniki makroekonomiczne

Na sytuację ekonomiczno-finansową oraz prowadzoną przez Grupę Kapitałową Elektrociepłownia "Będzin" S.A. działalność gospodarczą wpływają czynniki odnoszące się do ogólnego stanu gospodarki krajowej, jak i sytuacji ekonomicznej obszarów, w których działają poszczególne spółki Grupy Kapitałowej. Wśród wskaźników makroekonomicznych dominujący wpływ wywierają takie wskaźniki jak: PKB, wartość dodana w przemyśle, popyt krajowy, nakłady brutto na środki trwałe, produkcja sprzedana przemysłu, inflacja, przeciętne wynagrodzenie nominalne brutto w sektorze przedsiębiorstw, stopa bezrobocia, bilans handlowy, krajowe zużycie energii elektrycznej.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Czynniki o charakterze politycznym

Z uwagi na strategiczny charakter sektora energetycznego na jego działalność mogą mieć wpływ decyzje o charakterze politycznym, zarówno na poziomie krajowym, jak i Unii Europejskiej. Podejmowane decyzje mogą dotyczyć zarówno kierunków polityki energetycznej, jaki szczegółowych rozwiązań prawnych i wpływać między innymi na ceny energii elektrycznej.

Otoczenie prawne i regulacyjne

Działalność Grupy Kapitałowej w sektorze energetyka prowadzona jest w otoczeniu podlegającym szczególnym regulacjom prawnym, czy to na poziomie krajowym, czy też na poziomie Unii Europejskiej. Uregulowania prawne to często efekt decyzji politycznych, stąd istniej ryzyko częstych zmian w tym zakresie, których Grupa Kapitałowa nie jest wstanie przewidzieć, ponadto prawne wymogi w zakresie ochrony środowiska staja się bardziej rygorystyczne, co w przyszłości może spowodować konieczność wydatkowania dodatkowych środków.

Działalność w sektorze energetycznym podlega również regulacjom Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, jako organu wydającego decyzje, zatwierdzającego taryfy i kontrolującego ich stosowanie. Posiadane przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki kompetencje regulacyjne i kontrolne stwarzają możliwości wywierania wpływu na działalność Grupy Kapitałowej w segmencie energetyka.

W związku z wejściem w życie 14 marca 2014 roku Ustawy o zmianie ustawy - Prawo energetyczne oraz niektórych innych ustaw (Dz.U.2014.490) 30 kwietnia 2014 roku wznowiono wsparcie dla energii elektrycznej wytwarzanej w wysokosprawnej kogeneracji.

Ustawa o podatku od niektórych instytucji finansowych przewiduje, że od lutego 2016 roku między innymi banki, firmy ubezpieczeniowe, SKOK-i i firmy pożyczkowe będą obłożone tzw. podatkiem bankowym, wynoszącym rocznie 0,44 proc. wartości ich aktywów.

Wprowadzone zmiany regulacyjne dotyczące sektora bankowego mogą wpłynąć na podaż pieniądza i tym samym na podwyższenie kosztów finansowania i w konsekwencji obniżenie poziomów uzyskiwanych marż z działalności finansowej.

Inwestycje

Grupa Kapitałowa w ramach jednostki zależnej Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o realizuje inwestycje umożliwiające działalność zgodną z wymogami środowiskowymi oraz umożliwiające wzrost produkcji energii elektrycznej. Są to w szczególności:

• budowa instalacji odsiarczania i odazotowania, które umożliwią funkcjonowanie jednostki zależnej Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. po 1 stycznia 2016 roku,
• rozbudowa chłodni wentylatorowej w celu zwiększenia jej mocy do 130 MW, co umożliwi zwiększenie produkcji i sprzedaży energii elektrycznej w okresie letnim (poza sezonem grzewczym).

Nowe wymagania środowiskowe

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z 24 listopada 2010 roku w sprawie emisji przemysłowych (IED) wprowadza nowe zaostrzone wymagania ochrony środowiska, które będą obowiązywały od 1 stycznia 2016 roku.

Mając na uwadze nowe wymagania środowiskowe, które umożliwiają działalność jednostki zależnej po 1 stycznia 2016 roku, Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. uczestniczy w Przejściowym Planie Krajowym, który daje sposobność rozłożenia w czasie niezbędnych inwestycji.

Trwają prace nad wdrożeniem nowego dokumentu referencyjnego tak zwany BREF, zawierającego nowe zaostrzone wymagania środowiskowe. Dokumenty po zatwierdzeniu przez Komisję Europejską będą publikowane i tłumaczone na wszystkie języki Unii Europejskiej. Konkluzje dotyczące najlepszych dostępnych technik (BAT) staną się podstawą do ustalania warunków pozwolenia. Oznacza to, że dopuszczalne wielkości emisji określane w pozwoleniach zintegrowanych muszą być zgodne z wartościami podanymi w tym dokumencie. W szczególnych sytuacjach na podstawie analizy rachunku kosztów korzyści, warunków geograficznych i technicznych parametrów instalacji, można ustalić dopuszczalne wielkości emisji odbiegające od konkluzji BAT.

Proces przyjmowania konkluzji BAT trwa od 8 do 12 miesięcy. Oznacza to, że konkluzje zostaną opublikowane w I połowie 2016 roku i rozpocznie się 4-letni okres na dostosowanie sie zakładów do ich wymagań.

Darmowe przydziały uprawnień do emisji CO2

Zgodnie z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/29/WE z 23 kwietnia 2009 roku zmieniającą dyrektywę 2003/87/WE w celu usprawnienia i rozszerzenia wspólnotowego systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych w okresie rozliczeniowym 2013 - 2020 są stosowane nowe zasady przydziałów darmowych uprawnień do emisji CO₂.

W okresie tym nastąpiła redukcja wielkości darmowych przydziałów uprawnień do emisji CO2 w stosunku do przydziałów w latach 2005-2012. Ilość przyznawanych darmowych uprawnień dla instalacji wytwarzających ciepło jest corocznie zmniejszana, aż do roku 2020 który będzie ostatnim rokiem z darmowymi przydziałami.

W okresie 2013-2020 corocznie weryfikowana jest wielkość produkcji ciepła w instalacji. W przypadku znaczącego zmniejszenia produkcji ciepła następuje korekta wielkości darmowych uprawnień na lata następne.

Przydziały darmowych uprawnień są niewystarczające do rozliczenia emisji CO2 przez co wymagane są zakupy dodatkowych uprawnień na wolnym rynku.

Ceny energii elektrycznej

Wpływ na cenę energii elektrycznej ma wiele elementów, w tym między innymi czynniki rynkowe i regulacyjne. Przewiduje się, że głównymi czynnikami mającymi wpływ na ceny energii na poziomie krajowym będą:

• koszty paliw produkcyjnych,
• inwestycje w modernizację jednostek wytwórczych kontekście wymogów w zakresie ochrony środowiska,
• inwestycje w nowe moce wytwórcze i zastępowanie starych, zużytych jednostek wytwórczych,
• inwestycje w system przesyłowy,
• europejski system handlu emisjami.

21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem w jednostkach Grupy Kapitałowej

Elektrociepłownia Będzin S.A. realizując politykę wzrostu potencjału gospodarczego Spółki rozpoczęła w 2014 roku budowę struktury holdingowej. 4 sierpnia 2014 roku Elektrociepłownia Będzin S.A. dokonała przeniesienia własności przedsiębiorstwa Elektrociepłownia "Będzin" S.A. do nowo utworzonej spółki Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o., w której prowadzona jest działalność wytwórcza w zakresie produkcji ciepła i energii elektrycznej w skojarzeniu. Kolejnym etapem budowy struktury holdingowej było nabycie 100% pakietu akcji Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A, spółki działającej w sektorze usług finansowych. funkcje zarządzania sprawowane przez zarząd obejmują cele finansowe i strategiczne oraz koordynacje w tym zakresie spółek zależnych.

Elektrociepłownia "Będzin" S.A. działając w ramach Grupy Kapitałowej, sprawuje stały nadzór właścicielski poprzez Zgromadzenie Wspólników jednostek zależnych Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. i Energetycznego Towarzystwa Finansowo-Leasingowego Energo-Utech S.A.

W Elektrociepłowni "Będzin" S.A. funkcjonuje Departament Nadzoru Właścicielskiego i Relacji Inwestorskich, który prowadzi sprawy Spółki miedzy innymi w zakresie obowiązków określonych Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

W 2015 roku nie nastąpiły zmiany w zasadach zarządzania jednostkami Grupy Kapitałowej.

22. Umowy zawarte między jednostkami Grupy Kapitałowej, a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia jednostki dominującej przez przejęcie

Zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej, umowa Prezesa Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostki dominującej) nie zawiera zapisów odnośnie zakazu konkurencji, jak również nie przewiduje rekompensat z tytułu rezygnacji lub w przypadku zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

Umowa z Panią Sabiną Apel, która została odwołana z funkcji członka Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostki dominującej Grupy Kapitałowej) 3 listopada 2014 roku, zawierała klauzulę o zakazie konkurencji, z której wynikała rekompensata w postaci wypłaty odszkodowań. W oparciu o podpisane porozumienie zostało wypłacone odszkodowanie.

Umowy z członkami Zarządu Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. zawierają klauzule o zakazie konkurencji, z których wynikają wypłaty odszkodowań.

23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Grupy Kapitałowej

W Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. nie funkcjonują programy motywacyjne ani premiowe oparte na kapitale Grupy Kapitałowej.

24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) w Jednostce dominującej Grupy Kapitałowej

Kapitał zakładowy Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) wynosi 15.746 tys. zł. i dzieli się na 3.149.200 akcji zwykłych na okaziciela Serii A oznaczonych numerami od A0000001 do A03149200 o wartości nominalnej 5,00 zł.

Akcjonariusz	llość akcji zwykłych na okaziciela	llość głosów na WZA	% kapitalu zakładowego	% ogólnej liczby głosów na WZA
Krzysztof Kwiatkowski	655 677	655 677	20.82%	20.82%
Waldemar Organista	655 578	655 578	20,82%	20,82%
Bank Gospodarstwa Krajowego	311 355	311 355	9.89%	9.89%
Skarb Państwa	157 466	157 466	5.00%	5.00%
Pozostali akcjonariusze	369 124	1 369 124	43,47%	43.47%

Struktura kapitału na 31 grudnia 2015 roku dla akcjonariuszy posiadających powyżej 5% kapitału zakładowego i taki sam % głosów na WZA

25. dniu bilansowym) w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Grupa Kapitałowa nie posiada informacji o umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym) w wyniku, których mogłyby w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji prze dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

26.

W Grupie Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. nie funkcjonują systemy kontroli programów akcji pracowniczych.

27. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdania finansowego Jednostki dominującej oraz pozostałych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

W 2015 roku na postawie umowy z 3 lipca 2015 roku o badanie sprawozdań finansowych i przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych podmiotem uprawnionym do badania w Jednostce dominującej było KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflancka 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie, uwzględniając podpisany aneks nr 1 wynosiło 72 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała przeglad śródrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego wraz z raportem z przeglądu, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wraz z opinią i raportem z badania. W roku 2015 z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 30 tys. zł plus VAT.

Jednostka dominująca podpisała również z tym podmiotem umowę o świadczenie usług doradztwa księgowego 6 lipca 2015 roku na kwotę 32 tys. zł plus VAT. W 2015 roku z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 24 tys. zł plus VAT.

W 2014 roku na postawie umowy z 13 marca 2013 roku o badanie sprawozdania finansowego i przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego podmiotem uprawnionym do badania Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) było KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedziałnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie wynosiło 70 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała przegląd półrocznego sprawozdania finansowego wraz z raportem z przeglądu, badanie rocznego sprawozdania finansowego wraz z opinią i raportem z badania. W roku 2014 z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 39 tys. zł plus VAT.

Spółka podpisała również z tym podmiotem umowę o świadczenie usług doradztwa w zakresie MSSF 6 czerwca 2014 roku na kwotę 84 tys. zł plus VAT. W 2014 roku z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 80 tys. zł plus VAI .

W 2015 roku na postawie umowy z 3 lipca 2015 roku o badanie sprawozdania finansowego podmiotem uprawnionym do badania w jednostce zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. było KPMG Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie wynosiło 30 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała badanie rocznego sprawozdania finansowego wraz z opinią i raportem z badania. W roku 2015 z tytułu tej umowy nie wypłacono wynagrodzenia.

W 2014 roku na postawie umowy z 1 października 2014 roku o badanie sprawozdania finansowego podmiotem uprawnionym do badania w Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. (jednostka zależna) było KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie wynosiło 40 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała badanie rocznego sprawozdania finansowego wraz z opinią i raportem z badania. W 2014 roku z tytułu tej umowy wypłacono kwotę 16 tys. zł plus VAT.

W 2015 roku na postawie umowy z 10 listopada 2015 roku o badanie sprawozdania finansowego i raportu grupowego z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie wynosiło 48 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała badanie rocznych sprawozdań finansowych Energetycznego Towarzystwa Finansowo Leasingowego Energo-Utech S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 roku.

W 2015 roku na postawie umowy z 15 lipca 2015 roku o przegląd śródrocznego raportu grupowego z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie wynosiło 13 tys. zł plus VAT. Umowa obejmowała przegląd historycznej informacji finansowej oraz przegląd raportu grupowego Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

W 2015 roku na postawie umowy z 17 marca 2015 roku o świadczenie usług doradztwa z zakresu MSSF z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Inflanckiej 4A (nr KRS 0000339379). Umowne wynagrodzenie, uwzględniając podpisany aneks nr 1 wynosiło 65,2 tys. zł plus VAT.

28. Dodatkowe informacje

Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego 28.1.

Emisja zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego

W Grupie Kapitałowej jednostka zależna Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. jest obecnie zakładem produkującym energię elektryczną i ciepło w oparciu o spalanie węgla kamiennego wraz ze współspalaniem biomasy. Energia elektryczna produkowana jest w wysokosprawnej kogeneracji. Spalanie węgla kamiennego powoduje emisję zanieczyszczeń pyłowych i gazowych do powietrza. Wielkość emisji zależna jest zarówno od jakości spalanego paliwa jak również od sprawności urządzeń ochronnych stosowanych w instalacji.

Priorytetowym zagadnieniem jest minimalizacja ilości powstałych zanieczyszczeń, a tym samym zmniejszenie uciążliwości dla środowiska.

Elektrociepłownia BĘDZIN Sp. z o.o. dotrzymuje określonych w decyzjach i pozwoleniach norm, warunków i ustaleń oraz przekazuje wymagane sprawozdania i wnosi w ustawowym terminie opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska.

Handel emisjami

W styczniu 2015 roku została przeprowadzona w jednostce zależnej Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. weryfikacja rocznego raportu emisji CO2 za 2014 rok. Weryfikację przeprowadził akredytowany weryfikator z firmy TÜV Rheinland Polska Sp. z o.o. Raport roczny został zaopiniowany pozytywnie.

W 2015 roku na rachunek jednostki zależnej Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. prowadzony w Rejestrze Unii przekazane zostały uprawnienia do emisji CO2 za rok 2015.

W grudniu 2015 roku przeprowadzono weryfikację danych produkcyjnych za rok 2015 na potrzeby systemu handlu uprawnieniami. Weryfikacja wykazała spadek produkcji ciepła, jednak wielkość obniżenia produkcji nie spowoduje zmniejszenia przydziałów uprawnień na rok 2016. W 2015 roku dokonano zakupu 320.000 uprawnień EUA co umożliwia rozliczenie emisji za 2015 rok.

Pozwolenie Zintegrowane

Pozwolenie określa wszystkie dopuszczenia i warunki dotyczące całości oddziaływania instalacji na środowisko (wszystkie komponenty środowiska), a jednocześnie nakłada dodatkowe obowiązki dotyczące monitorowania i raportowania wpływu na środowisko.

Gospodarka odpadami w Grupie Kapitałowej odbywa się w ramach posiadanego przez jednostkę zależną Elektrociepłownię BĘDZIN Sp. z o.o. Pozwolenia Zintegrowanego. W 2015 roku występowały odstępstwa od zapisów posiadanego pozwolenia w zakresie przekroczeń emisji pyłu.

W 2015 roku złożony został wniosek do Urzędu Marszałkowskiego o zmianę posiadanego przez jednostkę zależną Pozwolenia Zintegrowanego. Wniosek dotyczy między innymi uwzględnienia uczestnictwa i w Przejściowym Planie Krajowym, jak również uwzględnia budowę instałacji odazotowania i odsiarczania spalin. Decyzja zmieniająca została wydana 30 grudnia 2015 roku.

Kontrole w zakresie ochrony środowiska

W 2015 roku w jednostce zależnej Grupy Kapitałowej - Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. zostały przeprowadzone następujące kontrole:

• kontrola Wojewódzkiego Inspektoratu Ochrony Srodowiska w Katowicach w zakresie gospodarki odpadami. W wyniku kontroli nie nałożono żadnych kar finansowych,
• kontrola Regionalnego Zarządu Gospodarki Wodnej w Gliwicach w zakresie korzystania z wód i urządzeń wodnych. W wyniku kontroli nałożono obowiązek przeprowadzenia prac konserwacyjnych i napraw urządzeń wodnych (ujęcia wody i wylotu wód pochłodniczych) oraz likwidację jednego z wylotów wód deszczowych.

28.2. Działania na rzecz otoczenia Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A., sponsoring i darowizny

Współudział w życiu regionu oraz działania na rzecz społeczności lokalnej to przejaw zaangażowania Grupy Kapitałowej Elektrociepłowni "Będzin" S.A. w rozwój regionu i dobro jego mieszkańców.

Jednostki Grupy Kapitałowej czynnie angażują się w promowanie kultury i sztuki, wspierają inicjaływy na rzecz rozwoju nauki i edukacji, wspierają rozwój kultury fizycznej i edukacji sportowej popularyzując różne dyscypliny sportowe. Grupa Kapitałowa aktywnie reaguje na potrzeby otoczenia, jak również sama wychodzi z inicjatywą, by poprzez sponsoring i działalność charytatywną wspierać przedsięwzięcia w istotny sposób zmieniające na lepsze życie innych ludzi. Adresatami tych działań w większości są mieszkańcy regionu, w którym prowadzona jest działalność Grupy Kapitałowej.

W 2015 roku jednostka zależna - Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. wystąpiła jako sponsor i mecenas różnego rodzaju wydarzeń kulturalnych, głównie o zasięgu lokalnym.

W ramach działań promocyjno-reklamowych jednostka jest sponsorem generalnym Muzeum Zagłębia w Będzinie – znaczącej w regionie placówki kultury.

W ramach działań na rzecz edukacji społeczeństwa i promocji nauki Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. współpracowała z Zespołem Szkół Specjalnych nr 2 w Sosnowcu wspierając po raz kolejny organizację Regionalnego Konkursu Wiedzy o Zdrowiu oraz III Liceum Ogólnokształcącym w Będzinie wspierając organizację Powiatowego Konkursu Języków Obcych. Popierając inicjatywy sportowe i zdrowy tryb życia Elektrociepłownia BEDZIN Sp. z o.o. zaangażowała się w liczne działania sportowe.

W roku 2015 roku Spółka przekazała darowizny między innymi na rzecz Domu Dziecka w Sarnowie, Fundacji Rodzin Górniczych - na kształcenie dzieci, których ojcowie zginęli w wypadkach górniczych, Fundacji Ogólnopolski Festiwal Kolęd i Pastorałek – na organizację festiwalu, Towarzystwa Przyjaciół Będzina - na organizację Wigilii dla mieszkańców Będzina.

28.3. Audyty w zakresie systemu zarządzania jakością

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A (jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej) odstąpił w 2014 roku od procesu certyfikacji Zintegrowanego Systemu Zarządzania Srodowiskowego, Jakością, Bezpieczeństwem i Higieną Pracy Uchwała o wycofaniu Zintegrowanego Systemu Zarządzania Środowiskowego, Jakością, Bezpieczeństwem i Higieną Pracy oraz zaprzestaniu stosowania wszelkich dokumentów związanych z systemem została podjęta 15 kwietnia 2014 roku.

W jednostce zależnej - Elektrociepłowni BEDZIN Sp. z o.o. nie wprowadzono systemu zarządzania jakością zgodnego z normą EN ISO 9001:2008.

Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe Energo-Utech S.A. posiada certyfikat dla systemu zarządzania wg PN-EN ISO 9001:2009 wydany przez jednostkę certyfikujaca TUV NORD Polska Sp. z o.o. Numer rejestracyjny certyfikatu: AC090 100/0544/477/2013. Audyt nadzoru odbył się 24 września 2015 roku.

28.4. Zdarzenia po dniu bilansowym

15 lutego 2016 roku jednostka dominująca Elektrociepłownia "Będzin" S.A. nabyła aktywa o znacznej wartości w postaci środków trwałych z grupy 4-5 od Industria S.A. Wartość zakupionego majątku trwałego 25,8 mln zł. Zakupione aktywa będą wykorzystywane w segmencie najem i dzierżawa urządzeń.

15 lutego 2016 roku Elektrociepłownia "Będzin" S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 umowę korporacyjnego kredytu złotowego na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji o wartości 21.649 tys. zł. Umowa kredytowa obowiązuje od 15 lutego 2016 roku do 20 lutego 2023 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o stawkę WIBOR 1M powiększonej marżę.

Zabezpieczeniem kredytu jest:

• indos na wekslu wystawionym przez Tameh Polska Sp. z o.o.,

• zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach,

• cesja praw polisy ubezpieczeniowej maszyn i urządzeń,

• cesja wierzytelności z tytułu umowy dzierżawy oraz z tytułu umowy zlecenia sprzedaży dotyczącej przedmiotu inwestycji.

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (Jednostka dominująca) przedstawia do publikacji oraz przedłożenia właściwym organom Elektrociepłowni "Będzin" S.A. do zatwierdzenia Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za rok obrotowy 2015. Sprawozdanie zostało przygotowane w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2014.133 j.t.).

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A.

Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu Poznań, 21 marca 2016 roku Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego

Załącznik nr 1 do

Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w 2015 roku

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO 2015

Niniejsze Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w Elektrociepłowni "Będzin" S.A. (ECB SA, Spółka) w 2015 roku zostało sporządzone na podstawie art. 91 ust. 5 pkt 4 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz.U. 2014, poz. 133) oraz uchwały Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA nr 718/2009 z 16 grudnia 2009 roku.

1. Wskazanie stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego

Spółka stosowała w 2015 roku zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" przyjętym Uchwałą Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr 19/1307/2012 z 21 listopada 2012 roku.

Zarząd Spółki podjął stosowną uchwałą Dobre Praktyki do stosowania w ECB SA oraz dokłada należytej staranności w celu przestrzegania zasad Dobrych Praktyk.

Tekst przyjętego do stosowania dokumentu jest opublikowany na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej tematyce ładu korporacyjnego obowiązującego spółki notowane na GPW w Warszawie http://www.corp-gov.gpw.pl natomiast treść oświadczenia Spółki o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego jest publikowana na jej stronie internetowej http://ecbedzin.pl oraz publikowana jako element raportu rocznego Spółki.

2. Informacje o odstąpieniu od stosowania postanowień zasad ładu korporacyjnego

W roku 2015 Spółka stosowała Dobre Praktyki z wyłączeniem:

2.1 Zasady nr 5 zawartej w Rozdziale I "Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych" dotyczącej posiadania polityki wynagrodzeń oraz zasad jej ustalania dla członków organów nadzorujących i zarządzających.

Wynagrodzenie Zarządu jest przedmiotem kontraktu menadżerskiego i efektem negocjacji pomiędzy Zarządem (organ jednoosobowy) danej kadencji i powołującej go Rady Nadzorczej. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Spółki jest jednoskładnikowe, wypłacane miesięcznie, zależne od zajmowanej funkcji w radzie nadzorczej i proporcjonalne do ilości dni pełnienia funkcji w danym miesiącu kalendarzowym. Spółka przewiduje wypracowanie i przyjęcie w 2016r jednolitej w całej Grupie Kapitałowej ECB SA polityki wynagrodzeń i zasad jej ustalania.

Jednocześnie realizując obowiązki informacyjne określone przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez Emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Spółka publikuje corocznie w raporcie rocznym informacje o wynagrodzeniu członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej.

2.2 Zasady 9 zawartej w Rozdziale | "Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych" dotyczącej polityki zrównoważonego udziału kobiet w wykonywaniu funkcji zarządu i nadzoru.

W Spółce członkowie Rady Nadzorczej są powoływani, zgodnie z postanowieniami Statutu, przez WZ, członkowie Zarządu natomiast przez Radę Nadzorczą. Obowiązujące w Spółce w tym zakresie zasady nie wprowadzają ograniczeń co do możliwości udziału w organach Spółki illub spółek zależnych ograniczeń, oraz postępowaniach kwalifikacyjnych ze względu na płeć bądź wiek.

2.3 Zasady 12 zawartej w Rozdziale I "Rekomendacje dotyczące dobrych praktyk spółek giełdowych" dotyczącej możliwości wykonywania prawa głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej.

Statut Spółki na obecną chwilę nie przewiduje wykonywania prawa głosu przez akcjonariusza lub pełnomocnika z poza miejsca odbywania się Walnego Zgromadzenia. Spółka nie wyklucza możliwości przyjęcia do stosowania wyżej wymienionej zasady w przyszłości.

2.4 Zasady 1 ust. 9 a) zawartej w Rozdziale II "Dobre praktyki realizowane przez zarządy spółek giełdowych" dotyczącej zapisu przebiegu obrad WZ w formie audio lub wideo.

Spółka nie prezentuje na swojej stronie internetowej zapisu audio lub video z przebiegu Walnego Zgromadzenia. Spółka nie wyklucza, że w przyszłości wprowadzi tę zasadę do stosowania. Obecnie przebieg Walnych Zgromadzeń jest dokumentowany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - treść uchwał Zgromadzenia jest do publicznej informacji w formie raportu bieżącego.

2.5 Zasady 1 ust.14 zawartej w Rozdziale II "Dobre praktyki realizowane przez zarządy spółek giełdowych" dotyczącej informacji o regułach zmieniania podmiotów uprawnionych do badań sprawozdań finansowych.

Zgodnie z zapisami Statutu Spółki §17 ust. 2. pkt 9) do kompetencji Rady Nadzorczej należy dokonywanie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego. Wybór ten odbywa na każdy rok obrachunkowy odrębnie, poprzedzony jest analizą ofert złożonych przez audytorów i oparty na rekomendacji Komitetu Audytu. Wybór, jak również zmiana podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zależy od decyzji Rady Nadzorczej w tej sprawie. W 2016 Spółka umieści informację o regule zmiany audytora na korporacyjnej stronie internetowej.

2.6 Zasady 10 zawartej w Rozdziale IV "Dobre praktyki realizowane przez akcjonariuszy" dotyczącej obrad WZ w czasie rzeczywistym oraz dwustronnej komunikacji.

Statut Spółki nie przewiduje transmisji obrad w czasie rzeczywistym. Ze względu na fakt, że Spółka nie transmituje obrad Walnego Zgromadzenia, nie ma możliwości wypowiadania się akcjonariuszy przebywających poza miejscem odbywania Zgromadzenia w czasie jego trwania. Zważywszy na wysokie koszty i ryzyka oraz małe doświadczenie rynku w tym zakresie, Spółka nie zdecydowała się na podjęcie działań mających na celu implementacje powyższej rekomendacji. Zgodnie z obowiązującymi przepisami wszelkie informacje na temat Walnego Zgromadzenia są przekazywane przez Spółkę do publicznej wiadomości, a aktualnie obowiązujące zasady udziału w walnych zgromadzeniach umożliwiają właściwą i efektywną realizację praw wynikających z akcji. Spółka jednocześnie nie wyklucza możliwości, że w przyszłości zasada ta będzie stosowana.

3. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Za system kontroli wewnętrznej i jego skuteczność w zakresie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych odpowiada Zarząd Spółki, który na bieżąco przeprowadza analizę danych sporządzanych przez służby finansowo-księgowe, podejmuje decyzje i wprowadza je do realizacji.

W zakresie kontroli funkcjonalnej przyjętą normą jest weryfikacja przez biegłego rewidenta sprawozdań finansowych, sporządzanych przez Głównego Księgowego. Na tym etapie następuje również identyfikacja ewentualnego ryzyka i jego analiza oraz podejmowane są decyzje ukierunkowane na wyeliminowanie zagrożeń.

Zbadane przez biegłego rewidenta sprawozdanie finansowe jest prezentowane Zarządowi Spółki, który je analizuje i przedstawia ostateczną wersję dokumentu Radzie Nadzorczej wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta. Badanie sprawozdania finansowego przez Radę Nadzorczą jest poprzedzone badaniem przez Komitet Audytu, który opiniuje dokument i wydaje stosowną rekomendację Radzie Nadzorczej.

Rada Nadzorcza przeprowadza badanie sprawozdania finansowego, z którego sporządzany jest protokół i wydaje w formie uchwały opinię o zbadanym sprawozdaniu. Protokół z badania wraz z opinią Rady Nadzorczej w przedmiocie sprawozdania finansowego Spółki prezentowane są na Walnym Zgromadzeniu akcjonariuszom jako podstawa do decyzji o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego za dany rok obrachunkowy.

W spółkach Grupy Kapitałowej ECB SA funkcjonują rozwiązania informatyczne i organizacyjne zabezpieczające kontrolę dostępu do systemu finansowo-księgowego oraz zapewniające należytą ochronę i archiwizację ksiąg rachunkowych. Dostęp do systemów informatycznych ograniczony jest odpowiednimi uprawnieniami dla upoważnionych pracowników.

Realizowany w Spółce proces zarządzania ryzykiem polega na analizie aktualnej sytuacji w aspektach makroekonomicznych, rynkowych i finansowych. Właściwe służby prezentują ocenę w tym zakresie oraz czynniki które, aktualnie lub potencjalnie mogą wpływać na wyniki gospodarcze i finansowe Spółki, wraz szacunkiem potencjalnych szkód w odniesieniu do rocznego wyniku finansowego.

Każde analizowane ryzyko kwalifikowane jest do jednej z przyjętej kategorii: rynkowej, operacyjnej, finansowej, środowiskowej lub innych. Każde z zaprezentowanych zagrożeń podlega indywidualnej analizie skutkującej decyzją określającą stopień zagrożenia uwzględniane są tylko te ryzyka, których wysokość szkody przekracza określony poziom zagrożenia przyjęty za krytyczny. Wobec uwzględnionych ryzyk opracowywane i wdrażane jest spektrum działań zaradczych, których celem jest ich wyeliminowanie lub zniwelowanie potencjalnej szkody.

Wyniki procedur obowiązujących w powyższym zakresie są przedmiotem stałego monitoringu zarówno Zarządu, jak i Rady Nadzorczej.

W celu dalszej poprawy efektywności mechanizmów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem Spółka zamierza w 2016 opracować i wdrożyć procedury wewnętrzne regulujące ten proces oraz zasady nadzoru nad sporządzaniem sprawozdań finansowych, zasady weryfikacji i oceny sprawozdań obowiązujące w Grupie Kapitałowej ECB SA.

4. Akcjonariusze Spółki posiadający znaczne pakiety akcji

Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających, wg stanu na 31 grudnia 2015 roku, bezpośrednio i pośrednio znaczne pakiet Spółki.

akcjonariusz	liezba akcji	procent kapitału zakładowego	liczba posiadanych głosów	procentowy udział w ogólnej liczbie glosow
Krzysztof Kwiatkowski	655 677	20,82	665 677	20,82
Waldemar Organista	655 678	20,82	665 678	20,82
Bank Gospodarstwa Krajowego SA	311 355	9.89	311 355	9.89
Skarb Państwa	157 466	5,00	157 466	5,00

Tabela nr 1.

Od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, tj. 12 listopada 2015 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nastąpiły zmiany w akcjonariacie Spółki.

• 30 listopada 2015 roku zawiadomienie o zawarciu umowy z PGE Energia Odnawialna S.A., w przedmiocie nabycia 311 355 akcji spółki Elektrociepłowni "Będzin" S.A.
• 2 grudnia 2015 roku zawiadomienie dotyczące ujawnienia stanu posiadania w trybie art.69 ust 1 pkt 2, art. 69 ust 2 pkt 1 lit a oraz 69 a ust 1 pkt 3 ustawy z 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Ustawa o Ofercie) z Ministerstwa Skarbu Państwa.
• 8 grudnia 2015 roku zawiadomienie od PU UTECH Sp. z o.o. o zakupie 311 355 akcji od akcjonariusza PGE Energia Odnawialna S.A.
• 8 grudnia 2015 roku zawiadomienie od PGE Energia Odnawialna S.A. o sprzedaży 311 355 akcji PU UTECH Sp. z o.o.
• 10 grudnia 2015 roku zawiadomienie od PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. o powzięciu informacji o zmniejszeniu udziału poniżej 5% ogólnej liczby akcji Elektrociepłowni Będzin S.A. w wyniku sprzedaży 311.355 akcji przez PGE Energia Odnawialna (spółka zależna)
• 15 grudnia 2015 roku zawiadomienie z PU UTECH Sp. z o.o. o zbyciu 155.678 akcji Elektrociepłowni Będzin S.A. na rzecz Pana Waldemara Organisty oraz o zbyciu 155.677 akcii Elektrociepłowni Bedzin S.A. na rzecz Krzysztofa Kwiatkowskiego
• 15 grudnia 2015 roku zawiadomienie od Pana Waldemara Organisty o nabyciu 155.678 akcji Elektrociepłowni Będzin S.A. od PU UTECH Sp. z o.o.
• 15 grudnia 2015 roku zawiadomienie od Pana Krzysztofa Kwiatkowskiego o nabyciu 155.677 akcji Elektrociepłowni Będzin S.A. od PU UTECH Sp. z o.o.

5. Posiadacze papierów wartościowych dających specjalnych uprawnienia kontrolne

Akcje Spółki są akcjami zwykłymi, na okaziciela notowanymi na rynku regulowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Akcje Spółki nie są uprzywilejowane.

6. Ograniczenia do wykonywania prawa głosu z istniejących akcji

Nie obowiązują żadne ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu z istniejących akcji Spółki.

7. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki

Nie istnieją żadne znane Spółce ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.

8. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających i nadzorujących oraz ich uprawnień

8.1 Zarząd

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania członków Zarządu

Zarząd składa się z 1 do 5 osób. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Zgodnie z zasadami określonymi w Statucie Spółki wszyscy członkowie Zarządu powoływani są uchwałą Rady Nadzorczej na okres wspólnej kadencji trwającej 3 lata. Członkowie Zarządu mogą być odwołani lub zawieszani z ważnych powodów przez Radę Nadzorczą w głosowaniu tajnym.

Kompetencje Zarządu

Zarząd prowadzi sprawy Spółki reprezentuje Spółkę we wszystkich sądowych i pozasądowych, nie zastrzeżonych przepisami prawa lub postanowieniami Statutu dla WZ lub Rady Nadzorczej. Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, który uchwala Zarząd a zatwierdza Rada Nadzorcza.

Zgodnie ze Statutem Spółki uchwały Zarządu wymagają wszystkie sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki, a w szczególności sprawy wymienione w poniższej tabeli:

Tabela nr 2. Kompetencje Zarządu

Sprawy wymagające uchwały Zarządu

• 1. regulamin organizacyjny przedsiębiorstwa Spółki,
• 1. zaciąganie kredytów i pożyczek,
• 1. udzielenie gwarancji kredytowych i poręczeń majątkowych,
• 1. przyjęcie rocznego planu gospodarczego,
• 1. w sprawach, w których Zarząd zwraca się do Walnego Zgromadzenia albo Rady Nadzorczej,

Zaciąganie zobowiązań i dokonywania czynności rozporządzających o wartości przekraczającej 200.000 (dwieście tysięcy) złotych stanowi czynność przekraczającą zwykły zarząd.

8.2 Rada Nadzorcza

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza Spółki działa na zasadach określonych w Kodeksie Spółek Handlowych, Statucie Spółki oraz w Regulaminie Rady Nadzorczej. Zgodnie z aktualnymi zapisami Statutu Walne Zgromadzenie powołuje członków Rady Nadzorczej na okres wspólnej kadencji trwajacej pięć lat. Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno spełniać kryteria niezależności od Spółki i podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką w rozumieniu Zalecenia Komisji Europejskiej z 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej) (2005/162/WE) z uwzględnieniem Dobrych Praktyk. W przypadku zaistnienia sytuacji powodującej niespełnienie przesłanek niezależności członek Rady Nadzorczej zobowiązany jest niezwłocznie poinformować o tym fakcie Spółkę.

Kompetencje Rady Nadzorczej

Członkowie rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki wyłącznie osobiście. Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał. Posiedzenie Rady zostaje zwołane przez jej Przewodniczącego lub w razie jego nieobecności lub wynikających z innych przyczyn niemożności pełnienie przez Przewodniczącego jego funkcji, przez Wiceprzewodniczącego, lub w dalszej kolejności przez osobę wskazaną przez Przewodniczącego.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów obecnych członków Rady przy obecności co najmniej połowy składu Rady.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do zakresu kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:

Tabela nr 3. Kompetencje Rady Nadzorczej

Sprawy wymagające uchwały Rady Nadzorczej

• 1. zatwierdzanie regulaminu Zarządu Spółki i opiniowanie regulaminu organizacyjnego określającego organizację przedsiębiorstwa Spółki,
• 1. zatwierdzanie planu gospodarczego,
• 1. ustanowienie zasad wynagradzania Zarządu i wysokości wynagrodzenia członków Zarządu Spółki,
• 1. powoływanie i odwoływanie w głosowaniu tajnym członków Zarządu lub całego Zarzadu,
• 1. zawieszenia z ważnych powodów w tajnym głosowaniu jednego lub większej liczby członków Zarządu,
• 1. delegowanie członka lub członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu Spółki w razie zawieszenia lub odwołania członków Zarządu czy też całego Zarządu lub gdy Zarząd z innych powodów nie może działać.
• 1. na wniosek Zarzadu udzielanie zezwolenia na tworzenie oddziałów za granicą,
• 1. na wniosek Zarządu udzielenie zezwolenia członkom Zarządu na zajmowanie stanowisk we władzach spółek, w których Spółka posiada udziały lub akcje oraz pobieranie z tego tytułu wynagrodzenia,
• 1. dokonywanie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego,
• 10.ocena sprawozdania finansowego, zarówno co do zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,
• 1. ocena sprawozdania z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat,
• 1. składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa w pkt. 10. i 11.,
• 1. zgoda na utworzenie innej spółki przez Spółkę, na objęcie lub nabycie akcji lub udziałów w innych spółkach, z wyjątkiem objęcia akcji lub udziałów spółki w celu zabezpieczenia wierzytelności Spółki oraz w ramach postępowania układowego, upadłościowego lub ugody,
• 14.określanie sposobu wykonywania prawa głosu z akcji lub udziałów na Walnym Zgromadzeniu spółek, w których Spółka posiada ponad 50% akcji lub udziałów w sprawach:
  • a) zmian Statutu i Umowy,
  • b) podwyższenia lub obniżenia kapitału zakładowego,
  • c) połączenia z inna spółka lub przekształcenia,
  • d) zbycia akcji lub udziałów spółki,
  • e) zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa, ustanowienia na nim użytkowania i zbycia nieruchomości,
• 1. udzielanie zgody na wypłatę akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy,
• 1. udzielanie zgody na emisję papierów wartościowych i obligacji innych niż wskazane w § 23 ust. 1 pkt. 9, za wyjątkiem czeków i weksli,
• 1. zgoda na zbycie przez Spółkę nabytych lub objętych w innych spółkach akcji lub udziałów, łącznie z określeniem warunków i trybu tej sprzedaży.

Rada Nadzorcza, na wniosek Zarządu, podejmuje w drodze uchwał, decyzje o wyrażeniu zgody na nabywanie i zbywanie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości przez Spółkę, za wyjątkiem nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nabywanych i zbywanych przez Spółkę w celu odsprzedaży lub oddania w leasing albo dzierżawę w ramach działalności gospodarczej Spółki.

9. Opis zasad zmiany Statutu Spółki

Zmiana Statutu Spółki możliwa jest wyłącznie na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia.

10. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania.

Sposób funkcjonowania WZ Spółki oraz jego uprawnienia zawarte są w Statucie Spółki oraz w Regulaminie Walnego Zgromadzenia Elektrociepłowni "Będzin" S.A., który jest dostępny na stronie internetowej Spółki: http://www.ecbedzin.pl

Sposób działania Walnego Zgromadzenia

Walne Zgromadzenia Spółki mogą odbywać się w siedzibie Spółki albo innym miejscu wskazanym przez Zarząd, ale wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Zwołanie i przygotowanie Walnego Zgromadzenia odbywa się w trybie i na zasadach określonych w Kodeksie Spółek Handlowych, statucie Spółki i Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji. W Walnym Zgromadzeniu mogą uczestniczyć osoby spełniające przesłanki określone w art. 406¹ do 406³ Kodeksu Spółek Handlowych lub pełnomocnicy tych osób, Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej oraz inne osoby za zgodą Zgromadzenia.

Prawa i obowiązki akcjonariuszy są zgodne z uregulowaniami zawartymi w Kodeksie Spółek Handlowych.

Kompetencje Walnego Zgromadzenia

Zgodnie ze Statutem Spółki uchwały WZ wymagają sprawy wymienione w poniższej tabeli.

Tabela nr 4. Kompetencje Walnego Zgromadzenia

Sprawy wymagające uchwały Zarządu

• 1. rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki,
• 1. udzielenie absolutorium Członkom organów Spółki z wykonywania przez nich obowiązków,
• 1. podział zysków lub pokrycie strat,
• 1. zmiana przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki,
• 1. zmiana statutu Spółki,
• 1. podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
• 1. sposób i warunki umorzenia akcji,
• 1. połączenie Spółki i przekształcenie Spółki,
• 1. rozwiązanie i likwidacja Spółki,
• 10.emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 §2 KSH,
• 1. zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa, ustanowienie na nim prawa użytkowania,
• 1. tworzenie i znoszenie kapitałów i funduszy Spółki,
• 1. wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu i nadzoru.

11. Skład osobowy, jego zmiany oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących Spółki oraz ich komitetów.

11.1 Zarząd

Obecna, VIII kadencja Zarządu, rozpoczęła swój bieg 13 grudnia 2013 roku Zgodnie ze Statutem Spółki kadencja wynosi 3 lata. Na 31 grudnia 2015 roku w skład Zarządu wchodził: Krzysztof Kwiatkowski - Prezes Zarządu. W 2015 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu.

Opis działania

Zasady działania Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. są określone w Statucie Spółki oraz w Requlaminie Zarządu zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą. Zgodnie z zapisami Statutu Zarząd może składać się z 1 do 5 członków. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Wspólna kadencja Zarządu trwa trzy lata. Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje Prezesa Zarządu i innych Członków Zarządu. Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, który uchwala Zarząd, a zatwierdza uchwałą Rada Nadzorcza.

Rada Nadzorcza 11.2

Obecna, VIII kadencja Rady Nadzorczej, rozpoczęła swój bieg 13 grudnia 2013 roku. Zgodnie ze Statutem Spółki kadencja wynosi 3 lata. Na 31 grudnia 2015 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzili:

• 1. Janusz Niedźwiecki
• Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Waldemar Organista
• Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• od 9 czerwca 2015 roku
• 1. Wiesław Glanowski
• Członek Rady Nadzorczej
• 1. Józef Piętoń

• Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej

• Maciej Solarczyk Adam Andrzejewski członek Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 8 czerwca 2015 roku - zrezygnował 9 czerwca 2015 roku ze skutkiem na dzień 8 czerwca 2015 roku.

Opis działania

Zasady działania Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. są określone w Statucie Spółki oraz w Regulaminie Zarządu zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą. Zgodnie z zapisami Statufu Zarząd może składać się z 1 do 5 członków. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Wspólna kadencja Zarządu trwa trzy lata. Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje Prezesa Zarządu i innych Członków Zarządu. Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, który uchwala Zarząd, a zatwierdza uchwałą Rada Nadzorcza.

11.3 Komitet Audytu

W 2015 roku działał Komitet Audytu w następującym składzie :

• Przewodniczący od 9 czerwca 2015 roku 1. Janusz Niedźwiecki
• 1. Waldemar Organista - Członek od 9 czerwca 2015 roku
• Członek 3. Józef Piętoń

Adam Andrzejewski członek Komitetu audytu w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 8 czerwca 2015 roku - zrezygnował 9 czerwca 2015 roku ze skutkiem na dzień 8 czerwca 2015 roku.

W 2015 roku Komitet odbył dwa posiedzenia: 18 lutego i 3 listopada.

Głównymi zadaniami Komitetu Audytu były:

• 1) monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce,
• 2) monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem w Spółce,
• 3) monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej w Spółce,
• 4) monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki.

Komitet Audytu jest organem doradczym Rady Nadzorczej, której przedstawia swoje rekomendacje. Komitet Audytu rekomenduje Radzie Nadzorczej w szczególności podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej Spółki. Rada Nadzorcza może podjąć Uchwałę o rozszerzeniu zakresu działania Komitetu Audytu wskazując inne obszary działania Komitetu.

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia "Bedzin" S.A

Poznań, 21 marca 2016 roku

Oświadczenie Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A. za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" S.A. oświadcza, że - wedle swojej najlepszej wiedzy – roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz dane porównywalne zostały sporządzone z obowiązującymi zasadami rachunkowości, a także że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będziałalności za okres 2015 roku zawiera prawdziwy opis, w tym opis zagrożeń i ryzyk związanych z następnym rokiem obrotowym.

Krzysztof Kwiatkowski

Poznań, 21 marca 2016 roku

Oświadczenie Zarządu Elektrociepłowni "Będzin" S.A. w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Elektrociepłownia "Będzin" S.A.

Zgodnie z naszym najgłębszym przekonaniem i wiedzą oświadczamy, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych - KPMG Audyt Sp. z o.o. Sp. k, dokonujący badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2015 został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Krzysztof Kwiatkowski