Electroparataj S.A.

Annual Report • Aug 22, 2011

RAPORT ANUAL AL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE privind situatiile financiare consolidate la 31.12.2010

Regulamentului CNVM nr. 1/2006

Raportul anual conform: $\Omega$

	o Pentru exercitiul financiar:	2010
	$\circ$ Data raportului:	17 august 2011
	o Denumirea societătii comerciale:	ELECTROAPARATAJ S.A.
$\circ$	Sediul social:	BUCURESTI, Bd.Pierre de Coubertin, nr.3-5,
		sector 2, Cod postal 021901
	O Nr.de telefon/fax:	250.54.30/316.78.40
	o Nr.si data înregistrârii la O.R.C.:	J40/309/1991 din 07.02.1991
D	CUI:	51, atribut fiscal R

Piata reglementata pe care se tranzactionează valori mobiliare emise: Bursa de Valori Bucuresti $\circ$

• Capitalul social subscris si varsat: $\circ$ 6.461.535 lei
• Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comerciala: $\circ$
• Actiuni nominative, emise în formă dematerializată evidentiate prin înscrieri în cont: 64.615.351 $\circ$ actiuni cu valoare nominală de 0,1 lei/actiune.
• Valoarea totalå de piatå pentru actiuni: $\circ$

64.615.351 actiuni x 0,10 lei/actiune = 6.461.535 lei

Societatea nu a emis alte valori mobiliare $\circ$

1. ANALIZA ACTIVITATII SOCIETATII COMERCIALE:

a) Descrierea activitatii de baza a societatii comerciale.

Obiectul de activitate al S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. s-a påstrat si în anul 2010, fiind cel mentionat în Actul Constitutiv al societătii, « Productia de aparate pentru distributie si comanda electrica » - cod CAEN 2712. Modificarile aparute in obiectele de activitate pe parcursul anului au vizat doar introducerea unor activitati noi, de amploare redusa. S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. are ca activitate principala proiectarea, producerea si comercializarea: aparatajului electric de joaså tensiune.De asemenea, S.C. ELECTROAPARATAJ S.A. oferă servicii în domeniul: activitătii de cercetare aplicativă, reparatiilor articolelor electrice, testării si analizårii aparatelor electrice, s.a.

In perioada urmåtoare nu se întrevåd modificari semnificative în ce priveste domeniul de activitate al societåtii S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. concentrindu-se pe core business, productia aparatajului electric de joasa tensiune destinat cu precadere utilizarilor industriale.

b) Societatea Comercială ELECTROAPARATAJ S.A. a luat fiintă în 1990 (H.G. 1327/21.12.1990), prin transformarea întreprinderii industriale de stat ELECTROAPARATAJ - înfiintată în 1949.

In perioada 1990 - 1995, societatea a avut un capital integral de stat. Ca urmare a programului de privatizare în maså, în 1996 o cotă de 60% din capitalul social al ELECTROAPARATAJ S.A. a fost supusă privatizării prin cupoane si certificate, aceasta fiind prima etapă de privatizare a societătii. O a doua etapă a avut loc în anul 1997, când Fondul Proprietătii de Stat a vândut prin ofertă publică cota de actiuni reprezentând restul de capital pe care îl mai detinea, astfel încât în prezent ELECTROAPARATAJ S.A. este o societate privatizată în totalitate.

La data de 30 iunie 2005 Electroaparataj SA a fuzionat prin absorbtie cu societatile comerciale Electrotehnica SA, Aparataj Electric SA Titu si Romarta 2000 SRL. De la aceeasi data s-au infiintat sucursalele Electroaparataj SA Sucursala Electrotehnica si Electroaparataj SA Sucursala Aparataj Electric Titu, inchisa temporar cu data de 15.11.2007.

Ca urmare a fuziunii, a avut loc o majorare de capital cu 17.088.155 actiuni cu valoarea nominala de 0,1 lei, astfel incat capitalul social a ajuns la valoarea de 14.851.569,10 lei, impartit in 148.515.691 actiuni cu valoarea nominala de 0,1 lei. Majorarea de capital a fost inregistrata la CNVM cu data de 28.07.2005, nr. 651, in conformitate cu CIM nr. 319299/30.06.2005.

c) 1. Divizarea din 2006.

La data de 23.11.2005, adunarea generala extraordinara a decis divizarea societatii Electroaparataj SA si intocmirea unui proiect de divizare, care a fost publicat in MO partea a IV-a, nr. 558/21.02.2006. Divizarea s-a realizat prin desprinderea unei parti din patrimoniul SC Electroaparataj SA si transmiterea acesteia catre doua societati infiintate in acest scop, in conformitate cu art. 238 alin (3) din Legea nr. 31/1990 republicata, cu modificarile si completarile ulterioare. Proiectul de divizare are la baza situatiile financiare ale Electroaparataj SA la 31 octombrie 2005. Astfel s-au constituit societatile beneficiare:

• ELJ PROPRIETATI SA, cu sediul la aceeasi adresa ca si Electroaparataj SA, cu un capital social in valoare de 200.000 lei, impartit in 2.000.000 actiuni cu valoarea nominala de 0,1 lei fiecare, care a preluat o parte din proprietatile imobiliare detinute de SC Electroaparataj SA.

• ELJ QUICKTEST LABORATOR SA, cu sediul la aceeasi adresa ca si Electroaparataj SA, cu un capital social in valoare de 100.000 lei, impartit in 1.000.000 actiuni cu valoare nominala de 0,1 lei fiecare, care a preluat laboratorul de incercari, cu mijloacele fixe aferente.

Divizarea a avut loc la data de 3 mai 2006, odata cu inregistrarea societatilor respective. Activele care trebuiau sa revina societatilor beneficiare au fost predate prin protocoalele de predare primire din 3 mai 2006.

In acelasi timp, capitalul social al SC Electroaparataj SA s-a diminuat cu suma de 799.034 lei, urmand a se anula un numar de 7.990.340 actiuni, operatiune ce a afectat toti actionarii, cu ponderea detinuta in societate. Mentiuni speciale:

• Din suma care reprezinta diminuarea de capital, 300.000 lei a fost capitalulul social transmis societatilor $\bullet$ nou infiintate iar suma de 499.034 lei ramane in contul de rezerve 1068, cu analitic distinct, avand in vedere ca reprezinta o rezerva prin diminuarea capitalului social.
• Capitalurile proprii totale ale Electroaparataj SA din proiectul de divizare sunt in valoare de 67.236.229 lei; capitalurile proprii din raportarile financiare la 31 octombrie 2005 au fost de 67.046.418 lei, diferenta de 189.811 lei provenind din calcularea impozitului pe profit la data de 31 octombrie 2005, impozit care nu era corect calculat la data publicarii in Monitorul oficial a proiectului de divizare.Din divizare au rezultat doua noi societati care nu sunt listate pe pietele de capital supravegheate. Ca urmare,

actionarii au putut sa se retraga din societate, Electroaparataj SA a rascumparat actiunile la un pret de 0,4819 lei/actiune, pret stabilit de un evaluator independent.

In total, Electroaparataj SA a platit 1,4 milioane RON pentru rascumpararea actiunilor reprezentand 1,96% din capitalul social al societatii, actiunile fiind inregistrate in trezoreria firmei.

Divizarea nu a afectat direct veniturile si cheltuielile firmei dar a afectat disponibilitatile cu o suma de 1,46 milioane lei, atat pentru rascumpararea actiunilor cat si pentru contributia in numerar la capitalul social al firmelor nou infiintate prin divizare.

Ca urmare a divizarii, s-a hotarat relocarea Matriteriei fara intreruperea activitatii, aceasta activitate $\bullet$ implicand cheltuieli semnificative.

d) 2. Divizarea cu data de 30 septembrie 2006, finalizata la 6 februarie 2007.

Prin hotararea nr. 91 din data de 25 iulie 2006, Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor a hotarat divizarea societatii Electroaparataj SA publicarea unui proiect de divizare. Proiectul de divizare a fost publicat in MO p. IV, nr. 4067/20.12.2006 si prevede ca data de referinta a situatiilor financiare de divizare este 30 septembrie 2006.

Un evaluator autorizat a fost contractat pentru reevaluarea activelor societatii. In urma reevaluarii au rezultat diferente pozitive din reevaluare la toate grupele de active imobilizate corporale, aceste diferente fiind inregistrate in contabilitate la 30 septembrie 2006.

Divizarea s-a realizat prin desprinderea unor părți din patrimoniul societății divizate și transmiterea acestora către un număr de societăți înființate în acest scop, în conformitate cu prevederile art. 238 alin. (3) din Legea nr. 31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare. Astfel, se constituie societățile ("societăți beneficiare"):

• SC ELJ Vatra SA, o societate pe acțiuni cu sediul în BUCURESTI, Bd. Pierre de Coubertin, nr.3-5, sector 2, cu un capital social în valoare de 6.211.000 RON, împărțit în 62.110.000 acțiuni cu valoarea nominală de 0,10 RON fiecare, care preia terenurile si cladirile de la sediul societății divizate.
• SC ELJ Real Estate SA, o societate pe acțiuni cu sediul în BUCURESTI, Bd. Pierre de Coubertin, nr.3-5, sector 2, cu un capital social în valoare de 445.000 RON, împărțit în 4.450.000 acțiuni cu valoarea nominală de 0,10 RON fiecare, care a preluat patrimoniul constand în principal din activele imobilizate aferente căminelor societății divizate.
• SC ELJ Platforma Titu SA, o societate pe acțiuni cu sediul în BUCURESTI, Bd. Pierre de Coubertin, nr.3-5, sector 2, cu un capital social în valoare de 935.000 RON, împărțit în 9.350.000 acțiuni cu valoarea nominală de 0,10 RON fiecare, care a preluat patrimoniul constînd în principal din activele imobiliare (terenuri si caldiri) aferente sucursalei Aparataj Electric Titu.
• 3.603.673 Valoarea reducerii de capital a societății divizate, ca efect al divizării, a fost calculată drept suma capitalurilor sociale ale societăților beneficiare si este de 7.591.000 RON, urmand a fi anulate 75.910.000 actiuni cu valoarea nominala de 0,1 RON. Capitalul social al Electroaparataj SA va fi, din 6 februarie 2007, de 6.461.535,1 RON, impartit in 64.615.351 actiuni cu valoarea nominala de 0,1 RON.

Ca efect al divizarii societatii SC ELECTROAPARATAJ SA, in baza hotararilor adunarii generale extraordinare a actionarilor nr 94, 95, 96 si nr. 97 din 22.01.2007 si a proiectului de divizare intocmit de administratorii societatii, la data de 6 februarie 2007 s-au infiintat societatile beneficiare si s-au transmis activele si pasivele prevazute prin protocoale de predare-primire.

Ca urmare a publicarii proiectului de divizare, mai multi actionari au depus cerere de retragere din societate. Un numar de 190 de actionari s-au retras din societate, Electroaparataj SA rascumparand un numar de 3.603.673 actiuni, reprezentand 2,564% din capitalul social, in valoare totala de 2.486.534,37 RON, pretul de rascumparare al actiunii, stabilit de un evaluator independent, fiind de 0,69 lei/actiune.

In anul 2007, Electroaparataj SA a initiat o masiva relocare a productiei in trei locatii: una la Titu, la sediul sucursalei locale, una in Bucuresti, la sediul societatii Proprietati Est SA si o a treia la Targoviste, la sediul societatii Romlux SA. Utilizarile de numerar aferente activitatii de relocare in 2007, atat investitii cat si cheltuieli, au depasit 14.500.000 RON, fara a lua in consideratie pierderile de activitate datorate relocarii.

In perioada de raportare au intervenit modificari notabile în planul de afaceri al societătii. Activitatea de relocare a consumat o parte importanta din resursele societatii. Cu toate acestea, activitatea de vanzari si productie a fost afectata doar in mica masura in 2007, impactul semnificativ fiind asupra costurilor si a profitabilitatii firmei.

Relocarea s-a finalizat in august-septembrie 2008 cind practic toate societatile nou infiintate au functionat de sine statator, S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. ramanind cu productia si comercializarea aparatajului electric de joasa tensiune.

e) In anul 2010 ELECTROAPARATAJ S.A. nu a achizitionat actiuni ale unor societåti . La 31 decembrie 2010, Electroaparataj SA nu mai detine investitii financiare pe termen scurt. SC Electroaparataj SA la 31 decembrie 2010 detinea interese de participatie astfel :

DENUMIRE SOCIETATE	Numar actiuni detinut de EL J	% detinuta in capitalul social
LIBRA BANK	110,800,000	7.19
BIL INVESTITII	276,142	0.17
FUNDATIA NCH LEARNING CENTER
participatii)	4,000	51.95
CARBOPLAK	100	0.17
ELJ PIESE TURNATE	99	99.00
ELJ SISTEME SI APARATE ELECTRICE	80	80.00
ELJ MENTENANTA TITU	80	80.00
ELJ PRELUCRARI METALE	70	70.00
SOCIETATEA COMERCIALA LUCRARI DE.
SUDURA LINII DE CAI FERATE SUDAREC	19	0.00
ARHIVARE DOCUMENTE	19	95.00
ELJ ALTERNATIVE	19	95.00
ELJ AUTOMOTIVE		0.00

Societatea " mama " care intocmeste situatiile consolidate este SC ELECTROAPARATAJ SA. De la sediul societatii pot fi obtinute copii ale situatiilor anuale consolidate. Intre societatile afiliate s-au inregistrat vanzari cumparari de marfa / prestari servicii respectiv intre Electroaparataj si Mentenanta Titu / Arhivare Documente.

In anul 2010, ELECTROAPARATAJ S.A. nu a achizitionat actiuni ale unor societåti, iar pentru a-si $e)$ achita datoriile catre creditori, a vandut portofoliile de actiuni detinute la S.C. ELJ AUTOMOTIVE S.R.L., S.C. ELECTROTEHNICA ECHIPAMENTE ELECTRICE S.R.L si SC ENERGOUTILAJ SA . La 31 decembrie 2010, Electroaparataj SA nu mai detinea investitii financiare pe termen scurt.

Detinerile de actiuni sau de parti sociale la societatile care au / n-au intrat in perimetrul de consolidare ale SC Electroaparataj SA la 31 decembrie 2010 sunt urmatoarele:

1 / S.C. ELJ PRELUCRARI METALE S.R.L. - J40/8766/30.05.2006; CUI 18716305

S.C. Electroaparataj S.A. deține 70 de părți sociale, reprezentând 70% din capitalul social al societății; $\overline{\phantom{a}}$

Tunsoiu Cristina deține 15 părți sociale, reprezentând 15% din capitalul social al societății; $\frac{1}{2}$

Manea Gabriel deține 15 părți sociale, reprezentând 15% din capitalul social al societății;

Administrator unic -Tunsoiu Cristina $\sim$

Societatea a avut in 2010 activitatea suspendata, in consecinta nu a fost inclusa in perimetrul de consolidare 2/ S.C. ARHIVARE DOCUMENTE S.R.L. - J15/247/12.02.2007; CUI 21060366

• S.C. Electroaparataj S.A. deține 19 părți sociale, reprezentând 95% din capitalul social al societății;.

Active International S.A. deține 1 parte sociala, reprezentând 5% din capitalul social al societății;.

Administrator unic - Popa Ileana)

Societatea a avut in 2010 activitate, in consecinta a fost inclusa in perimetrul de consolidare.

3 / S.C. ELJ MENTENANTA TITU SRL - J15/483/26.03.2007; CUI 21450709

• S.C. Electroaparataj S.A. deține 80 de părți sociale, reprezentând 80% din capitalul social al societății;

Tudor Ion deține 20 de părți sociale, reprezentând 20 % din capitalul social al societății;

Administratori: - S.C. Broadhurst Industrial Management S.A. prin reprezentant permanent - Stefan Bogdan Ghimpa Nisipeanu;- Tudor Ion.

Societatea a avut in 2010 activitate, in consecinta a fost inclusa in perimetrul de consolidare

1.1.1 Elemente de evaluare generala

a) Grupul de societati ELECTROAPARATAJ a obtinut in anul 2010 un profit inainte de impozitare de $+5.241.148$ favorabil fata de profitul de $+4.139.004$ din 2009.

b) Cifra de afaceri consolidata in anul 2010 a fost de 23.276.471, in scadere cu 67 % fata de 2009.

c) Exportul in anul 2009 a reprezentat 30 % din cifra de afaceri.

d) Consideratiile privind piata de desfacere si costurile sunt prezentate in continuare.

e) La sfarsitul anului 2010, societatea mama dispunea de o suma totala echivalenta a 2.677.736 lei; disponibilitatile sunt detinute atat in lei cat si in valuta. Lichiditatea calculata la sfarsitul anului 2010 la nivelul grupului este de 0,748 lichiditatea rapida fiind de 0,344.

Evaluarea nivelului tehnic al societatii comerciale

Principalele produse realizate în cadrul S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. sunt:

• -Aparate electrice de joaså tensiune pentru uz industrial (contactoare, relee termice, contactoare cu relee, întreruptoare automate miniatură, întreruptoare automate în executie deschisă si capsulate etc.);
• -Aparataj electric pentru instalatii (întreruptoare comutatoare, fise, prize, multiprize, prelungitoare, derulatoare cablu electric, tablouri distributie pentru apartament etc.);
• Confectii metalice usoare

In perioada de raportare produsele S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. au fost destinate în proportie de 29.63% pietei interne si 70.3% exportului. Pe piata internå portofoliul de clienti al ELECTROAPARATAJ S.A. cuprinde circa 186 de firme, din care primii 10 clienti realizeaza 67.56 % din vanzari. Cele mai importante piete externe sunt Norvegia, Suedia, Franta si Germania - ocazional.

Distributia in tara se realizează atat direct, cat si prin revanzatori specializati si prin lanturi de magazine en-detail. Exportul se realizează în cea mai mare parte direct, apelându-se la intermediere numai în cazul unor oferte capabile så dezvolte segmente sau piete mai putin accesibile direct pentru S.C.ELECTROAPARATAJ

In anul 2010 a continuat procesul de imbunatatire a calitatii produselor si proceselor, Electroaparataj SA prelungind atat certificarea ISO TS 16949 aferenta productiei de autovehicule si accesorii, conditie de baza pentru dezvoltarea afacerilor in acest domeniu cat si certificarile din partea principalilor clienti.

A continuat procesul de modernizare a produselor la standarde europene, la sfarsitul lui 2010 este 90% din produsele Electroaparataj SA avand certificare CE.

1.1.3. Principalii furnizori de materii prime si de materiale utilizate:

Pentru realizarea obiectului de activitate, S.C.ELECTROAPARATAJ S.A. se aprovizionează cu o serie de materiale si materii prime specifice domeniului electrotehnic, principalii furnizori pentru acestea fiind cei din tabelul de mai jos :

Nr.	Firma	Denumire material
	ELJ AUTOMOTIVE SRL	Piese mase plastice ABB + Intern	Total 2010	$\%$
2	POLYNT SPA		3.661.065	26.8%
3	MOBI SP z.o.o.	BMC (Masa platica) ABB	1.544.027	11.37%
		Laminate neferoase ABB	1.050.625	7.74%
$\overline{4}$	BERGEN PLASTICS COMPOSITE AS	Piese mase plastice ABB	732.625	5.4%
5	SAFICHEM SRL	Anozi de argint ABB	522.848	3.8%
6	LAROMET METAL SA	Laminate neferoase	456.239
7	TIBNOR	Benzi si tabla de OL zincate ABB		3.3%
8	EL J MENTENANTA		432.582	3.19%
	TITU	Piese mase plastice	331.513	2.4%
9	TYCO Electronics GMBH	Piese ABB	287.917
10	SINTEROM SA	Sarme si pastile de argint		2.12%
			269.847	1.99%

11	BIESTERFELD
		Mase plastice ABB	239.791	1.73%
	INTEEROWA
12	METEXIM SRL	Piese metalice prelucrate
13	LATI FRANCE SA	Latamid ABB	210.077	1.5%
14	BASF SE		204.898	1.5%
15	POLYNT GMBH	Mase plastice ABB	202.866	1.48%
16		HUP (masa plastica) ABB	185.043	1.3%
	EWES	Arcuri speciale ABB	152.415	1.12%
17	ELECTROZEP EXIM	Aparate electrice	133.045
	SRL			0.98%
18	METALICA PROD SRL	Arcuri
19	INDUSTRIAL CHIM		111.444	0.82%
20	ZFELECTRONICS	Produse chimice galvanizare	102.575	0.7%
21		Microintrerupatoare	102.284	0.7%
	BAUROM CONSTRUCT	Table si benzi metalice	97.532	0.7%
22	BJORN SORENSEN AS
23	TOP ELECTRO SR;	Elemente de asamblare ABB	93.952	0.69%
24		Cabluri electrice commel	88.440	0.65%
	ROMCARTON SA	Ambalaje carton ABB	80.434
25	.H METAL SRL	Table zincate	75.050	0.59%
26	RONERA RUBBER SA	Cauciuc ABB		0.54%
27	ACZONOBEL POWDER	Vopsea pulbere LPM	62.063	0.44%
			59.509	0.42%

Din tarå este asigurat circa 45% din necesarul de materii prime si materiale, restul fiind achizitionat din import.

1.1.4. Manifestarea producătorilor români aflati în pozitie de competitori ai S.C.Electroaparataj S.A. nu este excesiv de agresivå, situatia prezentându-se astfel:

• S.C.Electroaparataj S.A. este singurul producåtor român de aparataj electric de joaså tensiune destinat utilizårilor industriale, care oferå gama completå. Cu toate acestea acopera doar 15 ÷ 17% din piata internå;

• In domeniul aparatajului de instalatii, cei mai importanti competitori de pe piata interna sunt: SIEMENS, ELMARK Grup, EATON Electric, ABB,

• Pe piata externă, concurenti sunt LINASET CEHIA, firme din UCRAINA pentru confectiile metalice , firmele din Bulgaria pentru componentele electrice, acestia devenind din ce in ce mai agresivi. Totusi, oferta mai avantajoaså performanta/pret din partea S.C.Electroaparataj S.A. în raport cu partenerii îi conferå o pozitie stabilà pe piatà. Se manifesta din ce in ce mai puternic concurenta produselor din China.

Piata S.C.ELECTROAPARATAJ S.A este caracterizatå printr-o dependentå semnificativa fata de grupul ABB.

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de resursele umane

• Numårul mediu de salariati al societåtilor din grup a fost de 341 persoane în perioada de raportare, la 31 decembrie fiind angajati ai Electroaparataj SA un numar de 279 persoane.

• Intre conducerea societàtii si salariati nu au existat situatii conflictuale.

• In cadrul grupului de societâti activează un sindicat: ELECTROAPARATAJ.

• Nu s-au evidentiat în decursul perioadei de raportare si nu se prefigurează nici în continuare evenimente care så afecteze lichiditatea societåtii comerciale.

1.1.6. Impactul asupra mediului inconjurator

Societatea a acreditat un sistem de management de mediu ISO 14001/1997 la sediul din Bucuresti. Datorita specificului sau, singura activitate cu posibil impact asupra mediului inconjurator este cea de acoperiri (galvanizare, fosfatare, vopsire). Societatea a pus la punct statia de neutralizare conform cerintelor legale, a contractat analizarea periodica a apelor reziduale si a aerului, pentru a se asigura de respectarea tuturor cerintelor de mediu in vigoare. Nu exista si nu se prefigureaza aparitia unor litigii privind respectarea legislatiei de mediu.

1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare-dezvoltare

Cheltuielile din domeniul cercetare-dezvoltare au reprezentat 0,01% din cifra de afaceri.

1.1.8. Evaluarea activitatii societatii privind managementul riscului

Electroaparataj SA actioneaza pe mai multe segmente de piata supuse unor constrangeri diferite:

• Piata externa aduce riscul valutar, aprecierea leului fata de valuta europeana facand produsele romanesti mai putin atractive. Electroaparataj pune in practica o politica de hedging natural, marind cota de aprovizionare din import, astfel incat sa reduca acest risc. Totusi salariile si cheltuielile cu utilitatile fiind exprimate in lei, cresterea acestora afecteaza profitabilitatea societatii.
• In cursul anului 2010, finantarea autonoma nu a mai fost suficienta, societatea recurgind masiv la finantare externa.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societatii

1. In anul 2008 Electroaparataj SA a initiat o masiva relocare a productiei in trei locatii: una la Titu, la sediul sucursalei locale, una in Bucuresti, la sediul societatii Proprietati Est SA si una la Targoviste. Utilizarile de numerar aferente activitatii de relocare in 2008, atat investitii cat si cheltuieli, au depasit 14.500.000 RON, fara a lua in consideratie pierderile de activitate datorate relocarii.

2. In perioada de raportare s-au realizat investitii, incluzand modernizari de cladiri si achizitii de mijloace fixe, in valoare de 15.124.988 lei (fårå TVA).

3. Anul 2008 a insemnat o schimbare majora in strategia societatii, avand in vedere si decizia actionarilor de a separa activitatea firmei de proprietatile imobiliare pentru cresterea eficientei generale. Cele trei directii strategice majore au fost:

a. Trecerea de la activitatea integrata la separarea activitatilor. Astfel au fost identificate mai multe activitati pentru care Electroaparataj a infiintat sau urmeaza sa infiinteze firme noi, care sa aiba drept competenta centrala cate o singura activitate. Cele mai importante sunt:

• ELJ Prelucrari Plastice SRL- care a preluat prelucrarea maselor plastice termorigide si termoplaste de mica precizie;

• ELJ Matrite SRL - care a preluat activitatea de proiectare si realizare a matritelor si stantelor;

• ELJ Mentenanta SRL - care a preluat activitatea de mentenanta;

• ELJ Metale SRL - care a preuat activitatea de prelucrare a metalelor (inclusiv vopsitorie si acoperiri galvanice), furnizand repere si subansamble;

• ELJ Piese Turnate SRL - care a preluat activitatea de turnatorie;

• ELJ Tractiune SRL - care a preluat activitatea de productie si vanzare a echipamentelor cu destinatie CFR;

• ELJ Sisteme si Aparate Electrice - care a preluat partea de montaj si vanzare a echipamentelor de joasa

Electroaparataj SA detine cote majoritare in toate aceste firme, urmand a elabora situatii financiare consolidate. La sfarsitul anului 2007, Electroaparataj SA a ramanas cu activitatea de productie si comercializare a pieselor si subansamblelor auto, pentru care detine certificari speciale.

Firmele avand cate un singur domeniu de activitate, obiectivul strategic este de a mari eficienta fiecarei activitati in parte, crescand profitabilitatea grupului de firme Electroaparataj.

Pe termen scurt, divizarea poate afecta rezultatele, aparand costuri suplimentare datorata reorganizarii activitatii.

b. Relocarea activitatilor din Bucuresti - Pierre de Coubertin nr. 3-5. Intreaga activitate de productie si logistica s-a mutat in trei locatii noi:

• Bucuresti - Bd. Theodor Pallady, la sediul societatii Proprietati Est SA - pentru activitatea de matriterie, turnatorie, o parte din prelucrarile metalelor si o parte din activitatea de montaj sisteme si aparate electrice.

• Titu - la sediul actualei sucursale Aparataj Electric Titu - pentru activitatea de prelucrare mase plastice, continand si un punct de lucru al Electroaparataj SA.

• Targoviste - la sediul societatii Romlux Lighting SA- pentru o parte din activitatea de prelucrare a metalelor si pentru o parte din activitatea de montaj al sistemelor si aparatelor electrice.

In Bucuresti a ramas la sediul din Pierre de Coubertin nr. 3-5 o suprastructura continand administratia generala a societatii si a grupului si serviciile de marketing si vanzari.

Relocarea activitatii este un proiect costisitor pe termen scurt, in anul 2006 utilizarile de numerar s-au ridicanduse la circa 6,3 milioane lei fara TVA., iar in anul 2007 necesitatile de finantare fiind mult mai mari, societatea recurgand la finantare externa.

c. In anul 2010, Electroaparataj SA a mentinut stabila activitatea din Targoviste, a relocat inca o data Punctul de Lucru Bucuresti si a suspendat temporar activitatea de la Titu.

Relocarea Punctului de Lucru Bucuresti din bd Theodor Pallady s-a efectuat in Bdul Timisoara pe o platforma industriala moderna unde mai functioneaza UMEB SA si Electrotehnica . Din punct de vedere managerial si financiar, relocarea a fost o reusita la toate capitolele :

• S-a efectuat cu costuri minime si forte proprii (costul relocarii < 85.000 lei ) $\bullet$
• Economii substantiale de costuri operationale : utilitati, chirie, paza, $\bullet$
• Beneficierea de servicii comune cu celelalte firme de pe platforma la costuri mici : mentenanta , logistica $\bullet$ , it, etc

2. ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETATII COMERCIALE

2.1. Pentru desfăsurarea obiectului de activitate (descris la punctul 1.1.a), societatea dispune de o serie de capacitåti de productie care sunt mentionate mai jos. Aceste capacitåti se aflå amplasate în doua puncte de fabricatie : Bucuresti si Targoviste.

2.2. O parte semnificativa din utilajele si instalatiile din dotarea societåtii au fost achizitionate în perioada 1970 - 1990, ceea ce face ca gradul de uzurå al lor så se situeze în jurul cifrei de 65%.

Gradul de uzurå variazå, în unele sectoare fiind mai ridicat (sectorul Prelucrari mecanice), în altele fiind mai mic, datorità înnoirii parcului de masini prin achizitionarea unor utilaje noi în perioada 1995-2009 (sectorul Depozite, sectorul Transport, Galvanizare, Vopsitorie, Constructii Metalice).

Dotarea actualå a societåtilor in care ELECTROAPARATAJ este actionar majoritar permite realizarea programului de fabricatie stabilit, dar sunt necesare in continuare eforturi investitionale de mentinere a capacitàtilor existente, prin achizitionarea unor utilaje si instalatii noi, moderne si productive, în special în domeniul prelucrârilor mecanice.

b) Constructiile si dotârile lor nu sunt in proprietatea societătii.

Societatea nu mai detine proprietati imobiliare semnificative.

Nu exista litigii legate de dreptul de proprietate asupra activelor societatii.

3. PIATA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATEA COMERCIALA

. PIATA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATEA COMERCIALA

3.1. Actiunile S.C.Electroaparataj S.A. se negociază începând din 1997 la Bursa de Valori Bucuresti. Ca urmare a divizarilor succesive, societatea a fost suspendata de la tranzactionare in octombrie 2005. Tranzactionarea s-a reluat in cursul anului 2007. Structura actionariatului la 31 decembrie 2010 este prezentatå în tabelul anexat.

3.2. In perioada 2002 - 2005, societatea a obtinut profit în fiecare an, dar nu s-au acordat dividende, profitul repartizat fiind reinvestit. In 2006, desi a existat profit brut, societatea a realizat o pierdere neta, ceea ce elimina posibilitatea acordarii de dividende din rezultatul anului 2006. In anii 2007 si 2008 societatea a inregistrat pierdere iar incepand cu 2009 activitatea a redevenit profitabila

3.3. Electroaparataj SA nu are filiale si nu a emis obligatiuni sau alte titluri de creanta.

4. CONDUCEREA SOCIETATII COMERCIALE

Administrarea societåtii a fost asigurată pe parcursul anului 2010 de un Consiliu de Administratie având urmåtoarea componentå pana la data de 31.12.2010 conform Hotararii AGA

Nr. Crt	Numele si prenumele	Varst	Vechime $dim$ :	- Calificare / Experienta	Functia

$\mathbf{I}$	SC BROADHURST INDUSTRIAL MANAGEMENT SRL prin reprezentant permanent Ghimpa Nisipeanu Bogdan Stefan	58	1996	Inginer, director general 1996- 2005 la Electroaparataj	Presedinte
2	SC. TORNADO MANAGEMENT SRL Claudiu prin Cristinel Covrig	42	2004	Inginer, economist, EMBA, director general Energoutilaj SA din octombrie 2004	Membru
3	Chitu Gheorghe	59	2008	Inginer, manager general UMEB SA	Membru

b) Nu există nici un acord, întelegere sau legătură de familie între administratorii societătii si alte persoane care så fi influentat numirea administratorilor.

c) Nu există nici o tranzactie încheiată între administratorii societătii si S.C.Electroaparataj S.A. în anul 2010

d) Participarea administratorilor la capitalul social al societàtii comerciale la 31 decembrie 2010

Nr. crt.	Administrator	Numår de actiuni
		detinute
	Ghimpa Nisipeanu Bogdan Stefan	5.375

Conducerea executiva a societatii a fost asigurata în 2009 astfel:

Nr. Crt.	Numele si prenumele	Functia	Perioada
$\mathfrak{D}$ 3 $\overline{4}$ $\cdot$ 5	Manea Gabriel Grosu Florian Danut Irimia Lucian Mitrea Codrut Tunsoiu Cristina	Manager General Director General Adjunct Director Financiar Director Logistica Director Executiv Punct de Lucru Targoviste	01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2010 01.05-31.12.2010

a) Toti directorii executivi au fost numiti pe timp nelimitat.

b) Nu există nici un acord, întelegere sau legătură de familie între directorii executivi ai S.C.Electroaparataj S.A. si alte persoane, datoritå cårora acestia au fost numiti în functie.

c) Participarea directorilor executivi la capitalul social al societàtii: Nu este cazul

In ultimii 5 ani nu au existat litigii sau proceduri administrative în care så fie implicati administratorii sau directorii executivi ai S.C.Electroaparataj S.A.

Anual, se negociaza contractul colectiv de munca intre reprezentantii societatii si ai sindicatelor. Nu au existat

miscari sindicale importante care sa perturbe activitatea societatii.

5. ANALIZA FINANCIAR - CONTABILA

Anul 2010 s-a caracterizat printr-o usoara descrestere a activitatii. Cifra de afaceri pe tot grupul de societati Electroaparataj a scazut cu 67% fata de 2009. Din punct de vedere al profitabilitatii, anul 2010 a fost mai bun decat 2009. Este al primul an in care rezultatul din exploatare a avut valori pozitive, inregistrandu-se un profit consolidat de 5.241.148 lei, iar rezultatul net este de asemenea profit de 5.204.278 lei, situatiei foarte buna comparativ cu 2009. La nivelul fiicelor s-a inregistrat profit brut de 16.537 lei. Au scazut semnificativ cheltuielile cu materiile prime si materialele, in special ca urmare a schimbarii structurii productiei dar si a cresterii pretului la materii prime, in timp ce a fost continuata politica salariala moderata, scopul fiind cresterea productivitatii muncii.

Cash-flow-ul in 2010 cu toate ca a fost puternic afectat de platile aferente proiectelor de relocare din care o parte au fost necesare pentru lucrari de intretinere a spatiilor noi, pentru mutarea propriu-zisa a utilajelor si pentru reparatii si repuneri in functiune a utilajelor, a scazut de la 6.629.101 lei la 2.787.399 lei.

In perioada 2007-2009 Electroaparataj SA a primit finantari de la societatile afiliate pentru sustinerea procesului de relocare si modernizare in valoare de 47,459,981 lei si a platit pentru activitati de finantare suma de 14.305.607 lei, fluxul de numerar din finantare fiind excedentar.

In ceea ce priveste patrimoniul societatii mama, acesta a scazut in 2010 de la 61.437.358 lei la 44.365.980 lei.

Stocurile au scazut fata de 2009 cu 8.39 % in total scaderea datorandu-se in special micsorarii productiei in curs din cauza necesitatii de a avea repere si semifabricate pregatite ca stoc tampon. Astfel la societatea mama stocurile de materii prime si materiale au scazut cu 41 %, iar stocurile de produse finite au scazut de asemenea cu 14 %, demonstrand astfel trendul descendent al cheltuielilor si optimizarea nivelului acestora

Creantele comerciale ale grupului au scazut foarte mult cu 75 % in 2010 fata de 2009.

Datoriile totale ale grupului sunt in 2010 in suma de 30.398.514 lei fata de 87.114.844 lei in 2009.

Indicatori de lichiditate

Active curente 21.548.266 $(a)$ Lichiditate curenta $=$ --------------- = $-$ 0,748 Datorii curente 28.802.908

Active curente – Stocuri 9.933.319 $(b)$ Lichiditate imediata = ----------------------------- = ----------Datorii curente 28.802.908

Indicatori de risc

Capital imprumutat (a) Gradul de indatorare = ------------------------------- x 100 = 0 Capital angajat

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit (b) Acoperirea dobanzilor = -----------------------------------

Cheltuieli dobanzi

$$
= \frac{5.241.148}{\cdots}
$$
= 1.835
2.854.701

Indicatori de activitate $\overline{a}$

Costul vanzarilor 27.356.629 (a) Viteza de rotatie a stocurilor = --------------------------- = - $-$ 2.355 Stoc mediu 11.614.947

	Stoc mediu 11.614.947
		Numar de zile de stocare = ------------------------ x 365 = ----------------- x 365 = 155zile
	Costul vanzarilor	27.356.629
	Sold mediu clienti	7.145.856
		(c) Viteza de rotatie clienti = ------------------------------ x 365 = ----------------- x 365 = 111
	Cifra de afaceri	23.276.471

(e) Viteza de rotatie active imobilizate = ----------------------- = ----------	Cifra de afaceri	23.276.471
	Active imobilizate	44.417.323
(f) Viteza de rotatie active totale = --------------------- = -----------	Cifra de afaceri	23.276.471
	Active totale	65.965.589

Indicatori de profitabilitate $\ddot{\phantom{a}}$

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit (a) Rentabilitatea capitalului angajat = ----------------------------------------------------

Capitalul angajat

$$
= \frac{5.241.148}{35.211.352} = 0.148
$$

Profit brut din vanzari $-1.429.784$ (b) Marja bruta din vanzari = -----------------------------------Cifra de afaceri 23.276.471

Indicatori privind rezultatul pe actiune

$\overline{\phantom{a}}$

O Rezultatul pe actiune = $5.241.148 / 64.615.351 = 0.081$ lei Numar de actiuni comune luate in calcul = $64.615.351$

Prezentam principalele date financiar-contabile consolidate ale exercitiului 2010 in comparatie cu 2009

Nr.	INDICATORI
crt.		2009	2010
	TOTAL ACTIVE din care:	131,808,200	65.965.589
	A. ACTIVE IMOBILIZATE din care:	76,263,412	44.417.323
	IMOBILIZARI CORPORALE	27,391,520	12.793.372
	IMOBILIZARI FINANCIARE	35,520,065	31.598.119
	TITLURI PUSE IN ECHIVALENTA	13,290,622	$\Omega$

	B. ACTIVE CIRCULANTE din care:
	STOCURI	55,544,788	21.548.266
	CASA SI CONTURI LA BANCI	19,724,211	11.614.947
$\overline{2}$	TOTAL ACTIVE CURENTE	6,629,101	2.787.399
$\overline{3}$	TOTAL PASIVE CURENTE	55,544,788	21.548.266
$\overline{4}$	INTERESE MINORITARE	133,613,122	65.988.356
5	TOTAL CAPITALURI PROPRII	554,922	48.848
6	VANZARI NETE (CIFRA DE AFACERI)	45,930,787	35.211.352
		69,947,672	23.276.471
$\overline{7}$	VENITURI BRUTE (TOTAL VENITURI)
		76,271,044	54.218.327
8	CHELTUIELI AFERENTE VENITURI BRUTE
		72,132,040	48.977.180
	din care:
	- cheltuieli cu materiale si marfurile	38,777,271
	- cheltuieli cu personalul		15.727.749
9		12,368,681	6.947.326
	REZULTATUL DIN EXPLOATARE		$-1429784$
10	PROFIT BRUT	4,857,634
11		4.139.004	5.241.148
	DIVIDENDE din care:
12	- plåtite
	PROVIZIOANE	534.131	345.131
13	PROFITUL SAU PIERDEREA ENTITATILOR INTEGRATE
14		3,829,662	5.204.278
15	PROFITUL SAU PIERDEREA INTREPRINDERILOR ASOCIATE	554.922	$\Omega$
16	PROFITUL SAU PIERDEREA SOCIETATII MAMA	2.823.320	5.301.040
	PROFITUL SAU PIERDEREA INTERESELOR MINORITARE	122.630	16.357

6.1 Electroaparataj SA are actiunile listate la cota BVB. Ca urmare, Electroaparataj SA aplica toate prevederile legale in vigoare privind guvernanta corporativa - Legea 31/1990 modificata, OMFP 3.055/2009, Regulamentul CNVM 1/2006 privind raportarile, reglementarile BVB etc. Toate aceste acte sunt publice.

Conducerea Electroaparataj SA declara ca nu exista situatii in care societatea sa se fi indepartat de la codul de guvernanta corporativa care i se aplica.

Societatea conduce contabilitatea in conformitate cu legislatia in vigoare si detine un sistem informatic integrat de inalt nivel care stocheaza toate tranzactiile. Exista persoane special desemnate si calificate care au ca responsabilitate elaborarea rapoartelor financiare cu respectarea politicilor contabile legal adoptate de catre societate. Rapoartele financiare sunt verificate si aprobate de Directorul Financiar, Directorul General si, acolo unde este cazul, de catre Consiliul de Administratie. Societatea are angajat un auditor financiar autorizat, conform cerintelor legale. Acesta verifica raportarile financiare in toate situatiile prevazute de legislatia in

Adunarea Generala are atributiile prevazute de Legea 31/1990 cu modificarile aferente si de actul constitutiv al societatii in vigoare la data tinerii adunarii generale respective.

6.2. În derularea activității sale și în raportarea către instituțiile de supraveghere ale pieței reglementate, Energoutilaj nu se îndepărtează de la codul de guvernare corporativă pe care a decis să il aplice.

Electroaparataj SA nu face obiectul vreunei oferte publice de preluare.

6.3. Descrierea principalelor caracteristici ale controlului intern și a sistemelor de gestionare a riscurilor, în relație cu procesul de raportare financiară

În Electroaparataj, controlul intern este un ansamblu de masuri la dispozitia conducerii companiei care are ca scop sa asigure buna functionare a acesteia. Atributiile pe care controlul intern le exercită in Electroaparataj, fara sa se limiteze însa la acestea, sunt:

• verificarea trimestriala si anuala a bilantului contabil si a contului de profit si pierdere prin verificarea legalitatii, realitatii si exactitatii evidentelor contabile si ale actelor financiare si de gestiune;
• examinarea legalitatii, regularitatii si conformitatii operatiunilor, identificarea erorilor, risipei, gestiunii defectuoase si frauduloase si pe aceste baze, propunerea de masuri si solutii pentru recuperarea pagubelor si sanctionarea celor vinovati, dupa caz;
• supravegherea functionarii sistemelor de fundamentare a deciziei, planificare, programare, organizare, coordonare, urmarire si control al îndeplinirii deciziilor;
• evaluarea eficientei si eficacitatii cu care sistemele de conducere si de executie existente la nivelul companiei utilizeaza resursele financiare, umane si materiale pentru îndeplinirea obiectivelor si obtinerea rezultatelor stabilite;
• identificarea punctelor slabe ale sistemelor de conducere si de control, precum si a riscurilor asociate unor astfel de sisteme, a unor programe/proiecte sau a unor operatiuni si propunerea de masuri pentru corectarea acestora si pentru diminuarea riscurilor.

6.4. Modul de des fășurare a adunării generale a acționarilor și atribuțiile-cheie ale acesteia. Drepturile acționarilor și modul cum acestea pot fi exercitate.

Adunarea generala a actionarilor se convoaca de catre presedintele consiliului de administratie. Adunarile generale ordinare au loc cel putin o data pe an, in cel mult patru luni de la incheierea exercitiului financiar, pentru examinarea situatiilor financiare anuale pe anul precedent si pentru stabilirea programului de activitate si a bugetului de venituri si cheltuieli pe anul in curs.

Administratorii pot convoca adunarea generala ordinara sau, dupa caz, extraordinara ori de cate ori aceasta va fi necesar, pentru luarea unei hotarari ce intra in atributiile adunarii. Administratorii sunt obligati sa convoace adunarea generala ordinara sau, dupa caz, extraordinara, la cererea actionarilor ce reprezinta cel putin 10% din capitalul social daca problemele ce se solicita a fi supuse adunarii generale sunt de competenta acesteia.

Convocarea adunarii generale ordinare sau extraordinare se face prin publicarea convocatorului in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV-a, si intr-un ziar de larga circulatie din localitatea in care se afla sediul societatii. Convocarea cuprinde locul si data tinerii adunarii generale, precum si ordinea de zi, cu indicarea explicita a tuturor problemelor care vor face obiectul dezbaterilor acesteia. În conformitate cu actul constitutiv, adunarea generala se intruneste la sediul societatii comerciale sau in alt loc indicat in convocare. Adunarea nu va putea dezbate probleme care nu au fost identificate sau incluse in ordinea de zi comunicata actionarilor, sub sanctiunea nulitatii hotararii, in afara cazurilor in care legea prevede expres altfel. Cand pe ordinea de zi figureaza propuneri pentru modificarea actului constitutiv, convocarea va trebui sa cuprinda textul integral al propunerilor.

Actionarii pot participa la adunarea generala personal sau prin reprezentant legal ori prin reprezentant cu procura speciala. Actionarii vor putea fi reprezentati, pe baza de procura speciala, in adunarea generala si prin alte persoane decat actionari.

Adunarea generala ordinara este constituita valabil si poate lua hotarari la prima convocare daca sunt prezenti actionarii sau reprezentantii acestora care detin cel putin jumatate din capitalul social, hotararile putand fi luate cu votul unui numar de actionari ce detin majoritatea absoluta din capitalul social reprezentat in adunare.

Adunarea generala ordinara este constituita valabil si poate lua hotarari la a doua convocare oricare ar fi partea de capital reprezentata de actionarii prezenti, cu majoritate.

Adunarea generala extraordinara este constituita valabil si poate lua hotarari la prima convocare daca sunt prezenti actionarii sau reprezentantii acestora care detin cel putin trei sferturi din capitalul social, hotararile putand fi luate cu votul unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social.

Adunarea generala extraordinara este constituita valabil la a doua convocare daca sunt prezenti actionarii sau reprezentantii acestora care detin cel putin jumatate din capitalul social, hotararile putand fi luate cu votul unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin o treime din capitalul social.

Adunarea generala a actionarilor este prezidata de presedintele consiliului de administratie sau de o alta persoana desemnata de acesta. Adunarea generala desemneaza, dintre actionarii prezenti, unul pana la trei secretari care vor verifica lista de prezenta a actionarilor indicand capitalul social pe care il reprezinta fiecare si indeplinirea tuturor formalitatilor cerute de lege si de actul constitutiv pentru tinerea adunarii. Procesul verbal al

adunării se semnează de persoana care a prezidat adunarea si de secretari. La procesul-verbal al adunarii generale se anexează actele referitoare la convocare, precum si listele de prezenta a actionarilor.

În conformitate cu prevederile Legii 31/1990R, adunarea generala ordinara a acționarilor Electroaparataj are urmatoarele atributii:

• a) alege administratorii societatii si le stabileste remuneratia;
• b) se pronunta asupra gestiunii administratorilor, le da descarcare de gestiune si ii revoca;
• c) examineaza, aproba sau modifica situatiile financiare anuale, dupa analizarea raportului de gestiune al administratorilor si a raportului de audit, si hotaraste cu privire la repartizarea profitului;
• d) aproba bugetul de venituri si cheltuieli si, dupa caz, programul de activitate pe exercitiul financiar urmator.

Adunarea generala extraordinara adopta hotarari cu privire la:

• a) schimbarea formei juridice a societatii;
• b) mutarea sediului societatii:
• c) schimbarea obiectului de activitate al societatii;
• d) majorarea capitalului social;
• e) reducerea capitalului social sau reintregirea lui prin emisiune de noi actiuni;
• f) fuziunea cu alte societati sau divizarea societatii;
• g) conversia actiunilor dintr-o categorie in cealalta;
• h) conversia unei categorii de obligatiuni in alta categorie sau in actiuni;
• i) emisiunea de obligatiuni:
• orice alta modificare a actului constitutiv si alte situatii pentru care este ceruta aprobarea adunarii generale $i)$ extraordinare.

Prin actul constitutiv al societatii se deleaga Consiliului de Administratie atributiile AGA Extraordinare prevazute la punctele b), c), d), e) si g) de mai sus.

Dreptul de vot se exercita in adunarile generale de catre actionari sau de catre reprezentantii acestora. Adoptarea hotararilor adunarii generale se face prin exercitarea dreptului de vot al actionarilor, proportional cu numarul de actiuni detinute, in functie de clasa actiunilor. Actionarii pot vota numai unitar, corespunzator numarului total de actiuni detinute, fara divizarea numarului voturilor.

Hotararile adunarilor generale se iau prin vot deschis. Actionarii voteaza, de regula, prin ridicarea mainii. La propunerea unui grup de actionari prezenti sau reprezentati, care detin cel putin 1/3 din capitalul social, se va putea decide ca votul sa fie secret. Votul secret este obligatoriu pentru alegerea membrilor consiliului de administratie, pentru revocarea lor si pentru luarea hotararilor referitoare la raspunderea administratorilor.

Acționarii Electroaparataj SA au drepturile enunțate de Legea 31/1990 republicată.

6.5. Structura și modul de operare ale organelor de administrație, conducere și supraveghere

Conform prevederilor actului constitutiv, Electroaparataj este administrată de unul pana la cinci administratori, ce se constituie în consiliul de administratie. Administratorii sunt alesi pe o perioada de patru ani si pot efectua toate operatiunile de aducere la indeplinire a obiectului de activitate al societatii, in conformitate cu prevederile legii si ale actului constitutiv. Adunarea Generala a actionarilor convocata pentru alegerea administratorilor va stabili si numarul de administratori pentru mandatul urmator.

Adunarea generala a actionarilor poate acorda fiecarui administrator al societatii puteri distincte pentru aducerea la indeplinire a unor operatiuni sau activitati determinate. Administratorii răspund personal pentru actele si operatiunile efectuate in baza puterilor speciale acordate.

Presedintele consiliului de administratie si vicepresedintele se aleg de către consiliul de administratie dintre membrii sai. Presedintele consiliului de administratie are puterea de a reprezenta societatea in relatiile cu tertii, semnand toate actele care angajeaza societatea fata de terti. Presedintele consiliului de administratie va putea transmite puterea sa de reprezentare, total sau pentru operatiuni determinate, directorului general executiv al societatii sau altor persoane in baza unor imputerniciri scrise.

Administratorii pot fi revocati oricand si fara motivare de catre adunarea generala a actionarilor. Executarea operatiilor societatii poate fi incredintata unuia sau mai multor directori executivi, functionari ai

societatii, care nu vor putea fi membri in consiliul de administratie.

Din conducerea executiva a societatii fac parte directorul general executiv si directorii executivi numiti de consiliul de administratie, potrivit organigramei aprobate. Directorul general executiv al societatii este investit de catre consiliul de administratie cu puteri decizionale in organizarea si conducerea activitatii societatii, putand reprezenta societatea in raport cu tertii in limita imputernicirilor conferite de catre consiliul de administratie.

Auditorul financiar al societății trebuie să fie membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania, in conformitate cu normele nationale privind auditul financiar. Auditorul financiar verifică si certifică situatiile

financiare anuale ale societatii. Activitatea de audit intern se va organiza la nivelul societatii potrivit reglementarilor specifice.

PRESEDINTE CONSILIU DE ADMINISTRATIE BROADHURST INDUSTRIAL MANAGEMENT SRL
Prin reprezentant permanent Stefan Bogdan GHIMPA NISIPEANU

SC ELECTROAPARATAJ SA ANEXA

STRUCTURA ACTIONARIATULUI LA DATA DE 31 DECEMBRIE 2010

NR.	ACTIONARUL	TARA	NUMAR DE	PROCENT
CRT.			ACTIUNI	$(\%)$
	BROADHURST	CIPRU	43.757.073	67,7193 %
	INVESTMENTS LTD
2	SC METEX BIG SA GALATI		6.984.149	10,8088 %
$\mathbf{3}$	ACTIONARI PERSOANE $\overline{\phantom{a}}$ JURIDICE		115.558	0.1788 %
$\overline{4}$	ACTIONARI –
	PERSOANE FIZICE		13.758.571	21,2930 %
	TOTAL GENERAL		64.615.351	100,0000

PRESEDINTE
CONSILIU DE ADMINISTRATIE,
SC BROADHURST INDUSTRIAL MANAGEMENT SRL prin reprezentant permanent
Stefan Bogdan GHIMPA NISIPEANU