Elecnor S. A. — Investor Presentation 2021

Nov 29, 2021

VALOR DE CONFIANZA

NOVIEMBRE 2021

ELECNOR: UN GRUPO INTERNACIONAL DE INGENIERÍA, CONSTRUCCIÓN Y

SERVICIOS

ÍNDICE

Tendencias globales y nuestra propuesta de inversión

• Propósito, visión y valores 1
• 2
• Nuestro modelo de negocio sostenible 3
• Grupo Elecnor hoy 4
• Nuestra estrategia de futuro 5
• Propuesta de inversión 6
• Anexos 7

" " Una empresa global que desarrolla su propósito con un modelo de negocio basado en las personas y que cree en la generación de valor compartido y la sostenibilidad.

" " Somos generadores de cambio y bienestar: llevamos infraestructuras, energía y servicios a territorios de todo el mundo para que puedan desarrollar su potencial.

PROPÓSITO

CRECIMIENTO DE LA POBLACIÓN

+25% 2020 a 2050

En el 2030, una de cada tres personas vivirá en una ciudad de al menos 500.000 habitantes.

456 ZETTABYTES en 2030

Crecimiento exponencial del volumen de datos.

ENERGÍAS RENOVABLES

50% en 2030 (27% en 2019)

Generación mundial de electricidad gracias a las energías renovables.

ELECTRIFICACIÓN Y EFICIENCIA ENERGÉTICA

Disminución desde 395 EJ*en 2016 a 351 EJ en 2050

Las nuevas tecnologías y la cultura de sostenibilidad permitirán avanzar en una mayor eficiencia energética.

* Exajulios

2. NUESTRA PROPUESTA DE INVERSIÓN

5

• • Crecimiento sostenible y diversificado • Presencia en toda la cadena de valor • Socio de confianza • Nueva política de Relaciones con Inversores • Retribución creciente al accionista • Solvencia técnica, financiera y
• e involucración con los accionistas

• Balance sólido, generación de caja libre

reputacional contrastada

SERVICIOS Y PROYECTOS

Aumento de demanda por tendencias globales

CONCESIONES A LARGO PLAZO

Cash flows recurrentes

ENERGÍAS RENOVABLES

Crecimiento por aceleración de políticas contra el cambio climático

3. NUESTRO MODELO DE NEGOCIO SOSTENIBLE

MODELO SÓLIDO Y RESILIENTE ANTE CRISIS Y CON FUERTES SINERGIAS ENTRE SUS NEGOCIOS

3. NUESTRO MODELO DE NEGOCIO SOSTENIBLE

PROYECTOS LLAVE EN MANO REDES DE TRANSMISIÓN ENERGÍAS RENOVABLES

Solvencia técnica Bienestar de las personas. Agua / Energía / Telecom.

Conservación del medio ambiente. Creciente contribución a la reducción del cambio climático.

SERVICIOS ESENCIALES

Socio de confianza

3. LA SOSTENIBILIDAD COMO PALANCA DE CRECIMIENTO DEL GRUPO ELECNOR

Estructura de gobernanza sólida

Desarrollar infraestructuras

PLAN ESTRATÉGICO DE SOSTENIBILIDAD Y SU CONTRIBUCIÓN A LOS ODS

TOP 60 ENTRE DE MARCAS MÁS VALIOSAS DE ESPAÑA

CAPITAL BURSÁTIL 943 Mill. €*

ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO 3.047 Mill. €

EBITDA CONSOLIDADO 246 Mill. €

4. GRUPO ELECNOR HOY PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS

INGRESOS CONSOLIDADOS 2.456 Mill. €

*30-06-2021

Cifras cierre 2020

* Ejecutable en 12 meses

4. GRUPO ELECNOR HOY PRINCIPALES MAGNITUDES OPERATIVAS

* * Valor Contable a cierre 2020 de los activos en los que participa el Grupo

DIVERSIFICACIÓN POR ÁREAS DE ACTIVIDAD

INGRESOS 2020 (%)

4. GRUPO ELECNOR HOY DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y POR ACTIVIDAD

PRESENCIA EN 55 PAÍSES

* La Cartera recoge la valoración de los proyectos cuya ejecución está prevista en los próximos 12 meses.

4. GRUPO ELECNOR HOY CRECIMIENTO RENTABLE Y SOSTENIBLE. INTERNACIONALIZACIÓN

4. GRUPO ELECNOR HOY GESTIÓN EFICIENTE DEL CAPITAL Y DEL RIESGO FINANCIERO

2017 2018 2019 2020 CASH FLOW OPERACIONES CONSOLIDADAS 1.268 1.280 1.160 DEUDA CON RECURSO DEUDA CONSOLIDADA NETA SÓLIDA GENERACIÓN DE CASH FLOW (Mill. €) SOLIDEZ DE BALANCE (Mill. €)

DIVIDENDO POR ACCIÓN* (€)

4. GRUPO ELECNOR HOY RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA

* Todos los dividendos distribuidos en efectivo.

NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO SERVICIOS ESENCIALES

16

CLAVES

• Inteligencia de mercado: conocimiento de clientes.

- Clientes Prime (Utilities).

• Relaciones largo plazo.
• Escalable.

• Países con marcos legales predecibles.

PERFIL FINANCIERO

- Generador de caja recurrente.

• Mínima financiación corporativa.

PERFIL OPERATIVO

• Riesgo operativo controlado.

  - Equipos propios.

  • Control de costes.

• Especialización de la mano de obra.

LIDERAZGO EN ESPAÑA + INTERNACIONALIZACIÓN RENTABLE + SOCIO DE CONFIANZA

VENTAS: 1.136 Mill. €

Cifras cierre 2020

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO PROYECTOS LLAVE EN MANO

• Análisis previo de riesgo de licitación. • Excelente track record de cumplimiento de proyectos. • Capacidad de generar proyectos.

• Financiación sin recursos a Elecnor.
• Capacidad de estructuración financiera.
• Gestión riesgos del CapEx de nuestros clientes.

-

60 AÑOS DE EXPERIENCIA Y CREDENCIALES COMO SOCIO DE CONFIANZA

VENTAS: 1.216 Mill. €

Cifras cierre 2020

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO PROYECTOS LLAVE EN MANO

Promoción privada de proyectos para construcción o venta.

Financiación estructurada para proyectos.

Capacidad internacional, presencia local.

Camerún

Co-inversión con socios industriales.

FOCO EN PAÍSES CON PRESENCIA ESTABLE Y CAPACIDAD DE EJECUCIÓN GLOBAL

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO ENERGÍA EÓLICA Y FOTOVOLTAICA (ENERFÍN)

CLAVES

• Excelencia tecnológica.
• Capacidades de promoción de proyectos.
• Grandes capacidades de gestión de compra venta de energía.

PERFIL FINANCIERO

• Generador de caja a largo plazo.
• Negocio intensivo en capital.
• Socios estratégicos a largo plazo.
• Financiación a largo plazo sin recurso.

PERFIL OPERATIVO

• Operación y explotación de los parques.
• Estructuración operaciones financieras.
• Gestión del riesgo de demanda.

VALOR CONTABLE DE ACTIVOS EN GESTIÓN 683 Mill. €

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO ENERGÍA EÓLICA Y FOTOVOLTAICA (ENERFÍN)

Apuesta por la energía fotovoltaica.

Desarrollo tecnológico.

Almacenamiento de energía. Hibridación.

Fuerte crecimiento en renovables. Aprovechamiento de experiencia y capacidades de Enerfín.

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO REDES DE TRANSMISIÓN Y ENERGÍA (CELEO)

PERFIL FINANCIERO

• Generador de caja a largo plazo.
• Negocios intensivos en capital.
• Socios estratégicos a largo plazo.
• Estructuración de financiación a largo plazo.

PERFIL OPERATIVO

• Control de riesgo operacional y de CapEx.

CLAVES

• Marcos jurídicos y legales estables.
• Pago por disponibilidad.
• Ingresos predecibles.
• Riesgo operativo controlado.

VALOR CONTABLE DE ACTIVOS EN GESTIÓN 2.893 Mill. €

Objetivo de inversión € 400 MM 2019-2024*.

Estrategia de crecimiento. Co-inversión con nuestros socios.

REDES DE TRANSMISIÓN Y ENERGÍA (CELEO) 5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO

Foco en proyectos greenfield. Proyectos maduros por oportunidad.

Permanencia en la gestión.

* Ya comprometido 30% aproximadamente.

5. NUESTRA ESTRATEGIA DE FUTURO LA DIVERSIFICACIÓN COMO BASE DEL CRECIMIENTO

ELECTRIFICACIÓN DE LA ECONOMÍA Y DIGITALIZACIÓN

EE.UU. • ESPAÑA • AUSTRALIA ITALIA • BRASIL • ÁFRICA

6. PROPUESTA DE INVERSIÓN

• Crecimiento sostenible y diversificado • Presencia en toda la cadena de valor • Socio de confianza • Retribución creciente al accionista

• Nueva política de Relaciones con Inversores e involucración con los accionistas

• Balance sólido, generación de caja libre

• Solvencia técnica, financiera y reputacional contrastada

SERVICIOS Y PROYECTOS

Aumento de demanda por tendencias globales

CONCESIONES A LARGO PLAZO

Cash flows recurrentes

ENERGÍAS RENOVABLES

Crecimiento por aceleración de políticas contra el cambio climático

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CONTACTO

www.elecnor.com INFORMACIÓN ADICIONAL:

Paseo de la Castellana, 81 - Planta 20 28046 - Madrid Madrid España Tlfn: 91 417 99 00

ene-jun 2020	% var. 2021/2020
1.015,8	31,5%
15,9	(54,4%)
(478,9)	35,8%
(329,3)	25,2%
(138,2)	28,5%
6,7	77,8%
90,0	24,2%
1,5	(73,1%)
91,6	22,6%
(33,6)	(16,5%)
58,0	45,3%
(13,7)	48,9%
8,0	(111%)
52,3	20,3%
(16,3)	45,6%
36,0	8,9%
2,1	(27,9%)
33,8	11,2%

Cifras auditadas (Mill. €)	ene-jun 2021	ene-jun 2020	% var. 2021/2020
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS	1.333,0	1.013,8	31,5%
Trabajos realizados para el inmovilizado	7,3	15,9	(54,4%)
Aprovisionamientos y variación de existencias	(650,3)	(478,9)	35,8%
Gastos de personal	(412,5)	(329,3)	25,2%
Otros gastos e ingresos de explotación	(177,6)	(138,2)	28,5%
Resultados puesta en equivalencia	12,0	6,7	77,8%
MARGEN BRUTO	111,8	90,0	24,2%
Resultado por enajenaciones	0,4	1,5	(73,1%)
EBITDA	112,3	91,6	22,6%
Amortizaciones, deterioro, dotación a provisiones y diferencias negativas de combinaciones de negocios	(28,0)	(33,6)	(16,5%)
EBIT	84,2	58,0	45,3%
Gastos financieros netos	(20,4)	(13,7)	48,9%
Diferencias de cambio y otros rdos financieros	(0,9)	8,0	(111%)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	62,9	52,3	20,3%
Impuesto sobre Sociedades	(23,8)	(16,3)	45,6%
RESULTADO DEL EJERCICIO	39,2	36,0	8,9%
Intereses minoritarios	1,5	2,1	(27,9%)
RESULTADO ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE	37,6	33,8	11,2%

7. ANEXOS CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (ENE-JUN 2021/2020)

Cifras auditadas (Miles de €)	30-06-2021	31-12-2020	2021/2020		30-06-2021	31-12-2020	2021/2020
ACTIVO NO CORRIENTE	1.541.136	1.454.093	6%	PATRIMONIO NETO TOTAL	635.437	599.936	6%
Inmovilizado Intangible (Fondo de Comercio y otros)	40.887	41.191	(1%)
Activos por derechos de uso	52.101	49.902	4%	PASIVO NO CORRIENTE	852.978	952.221	(10%)
Inmovilizado Material	792.150	755.835	5%	Subvenciones oficiales	5.145	5.218	(1%)
Inversiones método participación	524.636	479.970	9%	Provisiones a largo plazo	55.946	53.325	5%
Inversiones financieras a largo plazo	49.236	46.640	6%	Deuda financiera a largo plazo	751.641	852.954	(12%)
Activos por impuesto diferido	82.127	80.555	2%	Otros pasivos no corrientes	14.478	14.343	1%
				Pasivos por impuesto diferido	25.768	26.381	(2%)
ACTIVO CORRIENTE	1.650.812	1.592.538	4%
Existencias	12.652	5.892	115%	PASIVO CORRIENTE	1.703.536	1.494.474	14%
Activos por contratos con clientes	350.926	338.880	4%	Provisiones a corto plazo	66.123	76.755	(14%)
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	708.234	743.284	(5%)	Deuda financiera a corto plazo	313.840	138.940	126%
Deudores comerciales, empresas vinculadas y AA.PP	112.433	92.520	22%	Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	637.453	662.071	(4%)
Inversiones financieras a corto plazo	38.482	20.029	92%	Pasivos por contratos con clientes	451.815	430.974	5%
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	427.780	391.628	9%	Pasivos por impuestos y otras deudas	234.305	185.734	26%
Activos no corrientes mantenidos para la venta	305	305	0%

TOTAL ACTIVO 3.191.948 3.046.631 5%

|--|

ene-jun 2021 ene-jun 2020

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo	391.628	325.116
Flujos netos de efectivo de actividades de explotación durante el periodo	96.328	83.862
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión durante el periodo	(61.827)	(112.852)
Flujos netos de efectivo de actividades de financiación el periodo	1.651	84.929
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo	427.780	381.055

7. ANEXOS ESTADO ABREVIADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (PRIMER SEMESTRE 2021/2020)

Cifras auditadas (Miles de €)

7. ANEXOS MAGNITUDES A 30 DE SEPTIEMBRE 2021/2020

PRINCIPALES MAGNITUDES CONSOLIDADAS DE LAS ACTIVIDADES DE LOS NEGOCIOS

(miles de euros)	30/09/21	30/09/20	Var (%)
Importe neto de la cifra de negocios	2.087.061	1.612.144	29,46%
Resultado antes de impuestos	97.205	84.103	15,58%
Impuestos sobre las ganancias	(33.639)	(25.622)	31,29%
Resultado de los negocios atribuible a intereses minoritarios	(2.687)	(2.626)
Resultado de los negocios atribuible a accionistas de la Sociedad dominante	60.879	55.855	8,99%

BENEFICIO NETO CONSOLIDADO ATRIBUIBLE POR SEGMENTOS

(miles de euros)	30/09/21	30/09/20	Var (%)
Elecnor (Negocio Servicios y Proyectos)	55.134	48.074	14,69%
Enerfín y Celeo (Negocio Concesional)	23.427	23.287	0,60%
Gestión del Grupo y Otros Ajustes	(17.873)	(12.770)	-
Operaciones entre Segmentos	191	(2.735)	-
	60.879	55.855	9,00%

ELECNOR (NEGOCIO SERVICIOS Y PROYECTOS)

(miles de euros)	30/09/21	30/09/20	Var (%)
Cifra de Negocio	1.984.786	1.534.657	29,33%
Beneficio neto consolidado atribuible	55.134	48.074	14,69%

Beneficio neto

ENERFÍN Y CELEO (NEGOCIO CONCESIONAL)

(miles de euros)	30/09/21	30/09/20	Var (%)
Cifra de Negocio	104.567	100.785	3,75%
Beneficio neto consolidado atribuible	23.427	23.287	0,60%

Beneficio neto

CIFRA DE NEGOCIO POR SEGMENTOS

(miles de euros)	30/09/21	30/09/20	Var (%)
Negocio Servicios y Proyectos	1.984.786	1.534.657	29,33%
Negocio Concesional	104.567	100.785	3,75%
Operaciones entre Segmentos	(2.293)	(23.298)	-
	2.087.061	1.612.144	29,46%

31

7. ANEXOS EVOLUCIÓN EBITDA NEGOCIO SERVICIOS Y PROYECTOS (2016/2020)

161.708

7. ANEXOS PROYECTOS ENERFÍN (EJERCICIO 2020)

(Miles de €)

	EBITDA	DEUDA BRUTA	DEUDA NETA	MW	% PARTICIPACIÓN
Nacional
Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U.	5.609	3.040	1.736		100,00%
Eólica Montes de Cierzo, S.L.	1.036	-	(217)	60	100,00%
Eólica Páramo de Poza, S.A.	978	-	(598)	100	70,00%
Aerogeneradores del Sur, S.A.	3.136	10.900	9.529	54	100,00%
Galicia Vento, S.L.	9.979	25.396	19.142	128	90,60%
Parque Eólico Malpica, S.A.	1.699	7.720	7.014	17	95,55%
Parque Eólico Cofrentes, S.L.U.	2.654	37.491	32.872	50	100,00%
Brasil
Ventos do Sul, S.A.	22.756	40.380	36.891	150	80,00%
Parques Eólicos Palmares, S.A.	5.605	12.909	11.408	58	80,00%
Ventos da Lagoa, S.A.	5.312	13.666	9.823	58	80,00%
Ventos do Litoral Energía, S.A.	4.751	13.497	9.644	58	80,00%
Ventos Dos Indios Energia, S.A.	2.271	16.420	14.790	53	80,00%
Ventos do Sao Fernando I Energía	2.619	40.937	40.902	76	100,00%
Ventos do Sao Fernando II Energía	1.708	33.692	33.684	73	100,00%
Ventos do Sao Fernando III Energía	297	9.676	9.674	24	100,00%
Ventos de Sao Fernando IV Energía, S.A.	(106)	29.858	29.342	83	100,00%
Canadá
Eoliennes de L´Érable, SEC.	22.473	133.375	127.872	100	51,00%
Estructura	4.311	-	(5.613)
Promociones y otras sociedades participadas	(2.210)	27	(2.289)	208
	94.879	428.987	385.605	1.349

N
26
0/

7. ANEXOS PROYECTOS CELEO (EJERCICIO 2020)

(*) EBITDA al 100% de proyectos concesionales participados por Celeo e integrados por puestas en equivalencia en Grupo Elecnor.

(Miles de €)

	EBITDA*	DEUDA BRUTA	DEUDA NETA	KM	MW	% PARTICIPACIÓN
Nacional
Celeo Fotovoltaico, S.L.U.	4.650	33.801	32.731			15 51,00%
Dioxipe Solar, S.L.	17.372	212.009	209.667		50	49,76%
Aries Solar Termoelectrica, S.L.	36.491	385.382	379.393		100	51,00%
Brasil
Celeo Redes Transmissao de Energía, S.A.	1.108	67.523	55.029			51,00%
Vila Do Conde Transmissora de Energía, S.A.	10.190	-		324		51,00%
Linha De Transmissao Triangulo, S.A.	16.933	-		695		51,00%
Pedras Transmissora De Energía, S.A.	2.063	3.354	999			51,00%
Coqueiros Transmissora De Energía, S.A.	901	1.000	637	65		51,00%
Encruzo Novo Transmissora De Energia, S.A.	1.984	3.914	3.549	220		51,00%
Linha De Transmissao Corumba, S.A.	3.614	7.999	6.337	279		51,00%
Integraçao Maranhense Tranmissora De Energia, S.A.	5.088	12.364	10.372	365		26,01%
Caiua Transmissora De Energia, S.A.	2.975	7.885	6.767	142		26,01%
Cantareira Transmissora De Energía, S.A.	16.759	83.329	78.891	342		26,01%
Serra De Ibiapa Transmissora de Energía, S.A. - SITE	1.118	98.824	90.158	366		51,00%
Celeo Sao Joao Do Piaui FV I, S.A.(6)	9.367	58.547	29.832		180	51,00%
Jauru Transmissora De Energia, S.A.	9.035	26.168	24.142	940		34,00%
Brilhante Transmissora De Energia, S.A.	5.732	29.654	24.211	581		25,50%
Brilhante II Transmissora De Energia, S.A.	616	-				25,50%
Cachoeira Paulista Transmissora De Energía, S.A.	8.663	12.300	6.106	181		25,50%
Parintins Amazonas Transmissora de Energía, S.A.				240
Chile
Celeo Redes Operación Chile, S.A.	23.935	460.012	428.639	454		51,00%
CRC Transmisión, SPA	4.955	90.084	56.293	546		25,50%
Estructura y otros	(1.384)
	182.165	1.594.149	1.443.753	5.740	345

	BRASIL	CHILE	ESPAÑA	CANADA	MÉXICO	TOTAL
Celeo	1.246	898	749			2.893
Enerfín	371		147	165		683
Elecnor					241	241
Total	1.617	898	896	165	241	3.817
%	42%	24%	23%	4%	6%	100%

(Mill. €)

NEGOCIO DE SERVICIOS Y PROYECTOS

España

Servicios esenciales con las grandes operadoras nacionales Parque eólico de Gecama en Cuenca

• 312 MW

• 60,8 millones de euros

5 parques eólicos en Galicia

• 74,2 MW
• 64,3 millones de euros

Lanzamiento del primer satélite de vigilancia marítima 5 plantas fotovoltaicas en Extremadura

• 250 MW
• 58 millones de euros

Internacional

Reino Unido

Infraestructuras eléctricas Despliegue fibra óptica

• 55 millones de euros

Italia

Infraestructuras eléctricas Infraestructuras de telecomunicaciones

Portugal

Sistema de vigilancia y seguimiento espacial

Brasil

Complejo solar fotovoltaico Lar do Sol – Casablanca • 359 MWp

• 150 millones de euros
• Parque eólico Tucano
  • 322 MW
  • 44 millones de euros
• Proyecto de transmisión Solaris
  • 200 km de línea de transmisión
• 18,5 millones de euros

Australia

Proyecto solar híbrido New England Solar Farm • 720 MW Sistema de almacenamiento • 400 MWh Proyecto EnergyConnect para líneas de alta tensión

• 917 millones de euros

Omán

Red de transporte de agua • 144 km de canalización

• 5 estaciones de bombeo y depósitos
  • 192 millones de euros

NEGOCIO CONCESIONAL

España

Planta de hidrógeno verde en La Coruña (Enerfín) Parque eólico de Cofrentes (Enerfín) • 50 MW

Internacional

Brasil

Complejo eólico Sao Fernando (Enerfín) • 256 MW

Chile

Línea Nueva Nirivilo (Celeo)

• 36 km de líneas de 66 kV

Adquisición junto con APG de líneas de transmisión a Colbún Energía (Celeo)

• 899 km de líneas de transmisión y 27 subestaciones