Elbit Imaging-M Ltd. — Proxy Solicitation & Information Statement 2009

Apr 2, 2009

==> picture [465 x 82] intentionally omitted <==

ELBIT IMAGING LTD. ANNOUNCES GENERAL MEETING

Tel Aviv, Israel, April 2, 2009, Elbit Imaging Ltd. (NASDAQ: EMITF) (the “Company”), today announced that it has scheduled a General Meeting of Shareholders to take place Thursday, May 7, 2009 at 11:00 a.m. (Israel time), at the offices of the Company, 2 Weitzman Street, 23[rd] floor, TelAviv 64239, Israel. The record date for the meeting is April 7, 2009.

The agenda of the meeting is as follows:

1. To approve and ratify a cash dividend paid by the Company in June 2008.

2. To amend and restate the articles of association of the Company and the memorandum of association of the Company.

3. To appoint Ms. Hila Zisser-Bendet as a Brand Manager in the Company’s retail division and approve her employment terms.

Quorum:

At least two shareholders, present in person or by proxy, and holding or representing, in the aggregate, at least thirty-three and one-third percent (33-1/3%) of the issued and outstanding voting shares, will constitute a quorum at the Meeting.

Voting Requirements:

Item 2 involves a change to the indemnification provisions of the articles of association of the Company, such change and Item 3 require the approval of a simple majority of the shares voted on the matter, provided that either (i) at least one-third of the shares voted on the matter by shareholders who do not have a personal interest in the matter are voted in favor or (ii) the total number of shares voted against the matter by shareholders who do not have a personal interest in the matter does not exceed one percent of the Company’s outstanding shares.

Items 1 and 2 (except as described above) require the approval of a simple majority of the shares voted on the matter.

Our Audit Committee and Board of Directors approved the foregoing agenda on March 29, 2009.

Proxy statements and proxy cards for use by shareholders that cannot attend the meeting in person will be sent by the mail, on or about April 10, 2009, to the Company’s shareholders that hold shares registered with the American Stock Transfer & Trust Company, including shares held via Depository Trust Company (DTC) members. The proxy statement will also be available from the Company and the following websites: www.sec.gov, www.magna.isa.gov.il and www.maya.tase.co.il.

Elbit Imaging Ltd.

2 Weitzman Street, Tel Aviv 64239, Israel Tel: +972-3-608-6000 Fax: +972-3-608-6054

• 2-

About Elbit Imaging Ltd.

Elbit Imaging Ltd. (“EI”) is a subsidiary of Europe Israel (M.M.S.) Ltd. EI's activities are divided into the following principal fields: (i) initiation, construction, operation, management and sale of shopping and entertainment centers in Israel, Central and Eastern Europe and India; (ii) hotels ownership, primarily in major European cities, as well as operation, management and sale of same through its subsidiary, Elscint Ltd.; (iii) investments in the research and development, production and marketing of magnetic resonance imaging guided focused ultrasound treatment equipment, through its subsidiary, InSightec Ltd.; and (iv) other activities consisting of the distribution and marketing of women's fashion and accessories through our wholly-owned Israeli subsidiary, Elbit Trade & Retail Ltd., and venture-capital investments.

Any forward looking statements with respect to EI's business, financial condition and results of operations included in this release are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contemplated in such forward looking statements, including, but not limited to, ability to find suitable locations, receipt of approvals and permits for zoning and construction, delays in construction, dependency on partners in the hotels business, competition, risks relating to operations in Eastern Europe and Asia (including India) and risks relating to our image guided treatment, economic conditions, as well as certain other risk factors which are detailed from time to time in EI's filings with the Securities and Exchange Commission including, without limitation, Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2007, filed with the Securities and Exchange Commission on June 30, 2008.

For Further Information:

Company Contact:

Investor Contact:

Mor Dagan Shimon Yitzhaki, President Elbit Imaging Ltd. Investor Relations Ltd. (972-3) 608-6000 (972-3) 516-7620 syitzhaki@elbitimaging.com mor@km-ir.co.il

Dudi Machluf, CFO Elbit Imaging Ltd. (972-3) 608-6024 dudim@elbitimaging.com

)"החברה"מ (להלן: "אלביט הדמיה בע

הודעה בדבר אסיפה כללית של בעלי המניות החברה

ניתנת בזאת הודעה בדבר זימון אסיפה כללית של בעלי המניות ("האסיפה"), שתתקיים ביום (קומה 2 (שעון ישראל), במשרדי החברה ברחוב וייצמן11:00 , בשעה2009 , במאי7-חמישי ה .03-6086063:'אביב, ישראל. לבירורים ניתן להתקשר לטל-), תל23 :הנושאים שעל סדר היום ותמצית ההחלטות .2008 . לאשר ולאשרר דיבידנד משולם במזומן ע"י החברה מיוני1 .. לתקן את תקנון ואת תזכיר החברה2 בנדט כמנהלת מותג בחטיבת הקמעונאות של החברה ולאשר-. מינויה של הגב' הילה זיסר3 .את תנאי העסקתה :הרוב הנדרש

, 3 (לגבי שינוי בסעיף השיפוי בתקנון החברה) ובסעיף2 אישור הנושאים המפורטים בסעיף כפופים להסכמת רוב בעלי המניות הנוכחים והמצביעים בנושאים, ובלבד שיתקיים אחד מאלה: (א) רוב בעלי המניות הנוכחים והמצביעים בנושא הכולל לפחות שליש ממניותיהם של כל בעלי המניות שאינם בעלי עניין אישי ואשר הצביעו בנושא או (ב) אם סך כל מניות בעלי המניות שאינם בעלי עניין אישי ואשר הצביעו נגד הנושא אינו עולה על אחוז אחד מהמניות (למעט כאמור לעיל) כפוף להסכמת רוב 2- ו1 המונפקות. אישור הנושאים המפורטים בסעיפים רגיל של בעלי המניות הנוכחים והמצביעים בעד אישור הנושא המפורט. :המועד הקובע וזכות הצבעה באפריל, 7 המועד הקובע לצורך קביעת הזכות להשתתף ולהצביע באסיפה כאמור נקבע ליום . בעלי המניות שהחזיקו במניות החברה בתום יום העסקים במועד הקובע יכולים להשתתף 2009 ולהצביע באסיפה בעצמם או באמצעות מיופה כוח, בתנאי שכתב ייפוי הכוח יופקד במשרדה שעות לפני מועד כינוס האסיפה.24-הרשום של החברה לא יאוחר מ :הצבעה באמצעות ייפוי כוח . בעלי מניות רשאים להצביע Proxy Statement-תיאור הנושאים הכלולים בסדר היום מופיע ב ). ניתן Proxy Card( ביחס לכל אחת מההחלטות אשר על סדר היום באמצעות ייפוי כוח , ייפוי הכוח והודעות העמדה בגין האסיפה האמורה באתר Proxy Statement-לעיין בנוסח ה , ובאתר הבורסה בכתובת:www.magna.isa.gov.il : ההפצה של רשות ניירות ערך בכתובת Proxy-. בעל מניות רשאי לפנות ישירות לחברה ולקבל ממנה את נוסח הwww.tase.co.il ,, ייפוי הכוח והודעות העמדה. חבר בורסה יישלח, בלא תמורה, בדואר אלקטרוניStatement , ייפוי הכוח והודעות העמדה באתר ההפצה של רשותProxy Statement-קישורית לנוסח ה ניירות ערך לכל בעל מניות שאינו רשום במרשם בעלי המניות ואשר מניותיו רשומות אצל חבר בורסה, אם הודיע בעל המניות כי הוא מעוניין בכך ובלבד שההודעה ניתנה לגביי חשבון ניירות

ערך מסוים ובמועד קודם למועד הקובע. בעל מניות שמניותיו רשומות אצל חבר בורסה, זכאי לקבל את אישור הבעלות מחבר הבורסה שבאמצעותו הוא מחזיק במניותיו בסניף של חבר הבורסה או בדואר אל מענו תמורת דמי המשלוח בלבד, אם ביקש זאת, ובלבד שבקשה זו תינתן מראש לחשבון ניירות ערך מסוים. .2009 , באפריל17 המועד האחרון להמצאת הודעות עמדה לחברה הינו עיון במסמכים: ), 23 אביב (קומה-, תל2 ניתן לעיין בנוסח מוצע להחלטות הנ"ל במשרדי החברה ברחוב וייצמן 24 , וזאת עד03-6086063 , לאחר תיאום מראש בטלפון10:00-16:00 ה' בין השעות-'בימים א שעות לפני מועד כינוס האסיפה הכללית. אלביט הדמיה בע"מ תל אביב, ישראל 2009 , באפריל2

ELBIT IMAGING LTD.

THIS PROXY IS SOLICITED BY THE BOARD OF DIRECTORS FOR THE GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS TO BE HELD ON MAY 7, 2009

KNOW ALL PERSONS BY THESE PRESENTS, that the undersigned hereby constitutes and appoints Mordechay Zisser, Shimon Yitzhaki and Tal Nachmanovich, and each of them, as agent and proxy for the undersigned, with full power of substitution, to vote with respect to all of the Ordinary Shares of Elbit Imaging Ltd. (the "Company"), standing in the name of the undersigned at the close of business on April 7, 2009, at the General Meeting of Shareholders of the Company (the “Meeting”) to be held at the Company's offices, 2 Weitzman Street, 23[rd] floor, Tel-Aviv 64239, Israel, on Thursday, May 7, 2009, at 11:00 a.m. (Israel time) and at any and all adjournments thereof, with all power that the undersigned would possess if personally present and especially (but without limiting the general authorization and power hereby given) to vote as follows.

The proxies are authorized to vote in their discretion on such other matters as may properly come before the Meeting.

The shares represented by this proxy card will be voted in the manner directed. To the extent permitted by law and applicable stock exchange requirements, if no instructions to the contrary are indicated, the shares will be voted "FOR" all proposals, and in accordance with the discretion of the proxies on such other matters as may properly come before the Meeting.

CONTINUED AND TO BE SIGNED ON REVERSE SIDE

____________________________________________________________________

� Please mark your votes as in this example using dark ink only.

Proposal 1: Approval and ratification of a cash dividend paid by the Company in June 2008.

==> picture [227 x 9] intentionally omitted <==

Proposal 2: Approval of the amendment and restatement of the articles of association and the memorandum of association of the Company.

==> picture [227 x 9] intentionally omitted <==

Proposal 3: Appointment of Ms. Hila Zisser-Bendet as a Brand Manager in the Company’s retail division and approval of her employment terms.

==> picture [227 x 9] intentionally omitted <==

The undersigned acknowledges receipt of the Notice of General Meeting of Shareholders and Proxy Statement of the Company relating to the Meeting. By signing this Proxy, the undersigned hereby certifies that the undersigned has no “personal interest” under the Israeli Companies Law in Proposals No. 2 and 3. ( See Proposal No. 2 of the Proxy Statement for more information and for instructions on how to vote if you do have a “personal interest”.)

PLEASE DATE, SIGN AND RETURN THIS PROXY PROMPTLY USING THE ENCLOSED ENVELOPE.

Dated: ___________, 2009

(Signature of Shareholder)

(Signature of Shareholder)

Please sign exactly as your name(s) appears on your share certificate. If signing as attorney, executor, administrator, trustee or guardian, please indicate the capacity in which signing. When signing as joint tenants, all parties to the joint tenancy must sign. When the proxy is given by a corporation, it should be signed by an authorized officer.