Annual Report • Mar 20, 2009
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsrapport januari-mars: 23 april 2009
Delårsrapport januari-juni: 14 juli 2009
Delårsrapport januari-september: 22 oktober 2009
Bokslutskommuniké 2009: 29 januari 2010
Årsredovisning 2009: 31 mars 2010
Produktion: Elanders AB UÊÖvrig text: Rubrik AB Foto: Johannes Berner, Nick Otto, Sofi a Brolin, Martin von Brömssen, Scott Gilchrist, Scanpix U Tryck: Elanders i Mölnlycke U Papper: Omslag Multiart Silk 250g, inlaga MultiArt Silk 130g U Efterbehandling omslag: Mattlaminering och silverlaminering U I den del av upplagan som skickats till, bland andra, aktieägarna har omslagen printats med respektive namn.
De senaste åren har det hänt mycket på miljöområdet och miljömärkta trycksaker har blivit en självklarhet. På Elanders gör vi allt för att dra vårt strå till stacken. Det gör vi för miljön, för våra kunder, för oss och för framtiden. Självklart är denna årsredovisning både Svanen- och FSC-märkt.
Vi har just påbörjat det andra århundradet i Elanders historia och även om man kunde önska att det hade börjat med ett ljusare marknadsläge så har året som gått gjort koncernen ännu bättre rustad att möta framtiden. Vi har utökat basen för våra leveranser i Tyskland och skaffat ett viktigt brofäste i USA. Och vår förpackningstillverkning i Kina skördade framgångar som visar att denna tjänst har kommit för att stanna i koncernen. Elanders har också gjort viktiga om än smärtsamma strukturella anpassningar för att öka konkurrenskraften i koncernen, inte minst i Sverige och Ungern. Samtidigt fortsatte vi att övertyga i våra globala uppdrag och även om en del av våra kunder för tillfället är inne i en period av lägre efterfrågan så tilltar deras intresse för att samordna sin publicering över landsgränserna. Det är just det som skiljer Elanders från nästan alla andra grafi ska företag – att vara en framsynt global samtalspartner som levererar lokalt.
När du läser vår 100:e årsredovisning hoppas jag att du får en god förståelse för vad vi gör och för utmaningarna och förändringarna på den marknad som vi verkar på samt hur vi möter dem för att bygga Elanders till en ledande global leverantör av lösningar för informationslogistik.
Välkommen till Elanders årsredovisning 2008!
Mölnlycke, februari 2009
Patrick Holm VD och koncernchef
| Inn ehåll | |
|---|---|
| Elanders 100 år8 | |
|---|---|
| VD-intervju med Patrick Holm 10 Ägarstruktur och aktien14 Fem år i sammandrag 18 Mål och strategier 24 Affärsmodell och tjänster 30 Marknad 34 Risk- och känslighetsanalys 42 Strukturkapital 46 Hållbar utveckling 50 Process 52 Miljö och kvalitet 54 Medarbetare 60 Affärsområde Infologistics 64 Affärsområde User Manuals 74 Förvaltningsberättelse 82 Koncernens resultaträkningar 88 Koncernens kassafl ödesanalyser 89 Koncernens balansräkningar 90 Förändringar i koncernens egna kapital 92 Noter till koncernens fi nansiella rapporter 93 Moderbolagets resultaträkningar 111 Moderbolagets balansräkningar 112 Moderbolagets kassafl ödesanalyser 114 Förändringar i moderbolagets egna kapital 115 Noter till moderbolagets fi nansiella rapporter 116 Förslag till vinstdisposition 122 Revisionsberättelse 123 Bolagsstyrningsrapport 124 Styrelse 130 Koncernledning, revisorer och valberedning 132 Koncernbolag och adresser 134 Elanders i världen 136 Specifi ka termer 138 Defi nitioner139 |
LÄSANVISNINGAR: I årsredovisningen för 2008 benämns Elanderskoncernen Elanders. Miljoner kronor förkortas Mkr. Sifferuppgifterna inom parentes avser 2007 års verksamhet och uttrycks i Mkr, om inte annat anges. Källor för uppgifter om den geografi ska marknaden utanför Sverige (Marknad, sid 34): Elanders. Övriga uppgifter avseende marknader, konkurrens och framtida tillväxt är Elanders bedömningar baserade främst på material som tagits fram inom koncernen. Om inget annat anges redovisas jämförelsetalen för 2006 och tidigare såsom de presenterats i respektive årsredovisning, dvs inklusive den under år 2007 avyttrade verksamheten i Kungsbacka. I den formella delen av årsredovisningen presenteras siffrorna enligt IFRS.
3
U Fortsatta framgångar i Tyskland och Kina som fi ck nya affärer under kvartalet med bland andra NEC och Sanyo.
U Omsättningen steg med 8 % och uppgick till 2 191 Mkr (2 036 Mkr).
1) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 191,2 | 2 035,6 | 1 988,2 | 1 952,6 | 1 780,4 |
| Rörelseresultat | 16,0 | 226,8 | –8,8 | 121,8 | 137,1 |
| Resultat före skatt | –34,4 | 184,1 | –31,8 | 105,3 | 113,0 |
| Medelantal anställda | 1 809 | 1 579 | 1 490 | 1 478 | 1 434 |
| Vinst per aktie | –2,62 | 18,06 | –5,85 | 9,27 | 11,49 |
| Utdelning per aktie | 0,001) | 4,50 | 2,50 | 2,50 | 2,00 |
Den strategiska resa som Elanders företagit, från traditionellt tryckeri till en global infomediakoncern, har lett till en organisation som utgår från kundernas olika affärslogik. Störst marknadspotential fi nns i just-in-time-leveranser av användarinformation och i den paketering av tjänster som Elanders benämner Master Vendor® ("huvudleverantör") och som handlar om informationslogistik – ett helhetsåtagande för tryckning med anpassade kringtjänster som innebär rätt information till rätt mottagare i rätt tid.
Infologistics hanterar kundernas outsourcinguppdrag, dvs skräddarsydda publiceringslösningar i kundens hela värdekedja. Genom olika tjänster uppströms skapas, struktureras och lagras innehållet. Efter tryckning eller andra publiceringsformer erbjuds nedströms olika former av lösningar
för att paketera och sprida informationen. Denna anpassade tjänst benämns Master Vendor®. Expansionen ska ske såväl uppströms som nedströms i värdekedjan och genom ökat tjänsteinnehåll. Geografi skt ska tillväxten huvudsakligen ske i Västeuropa och på de amerikanska kontinenterna.
Erbjudandet i User Manuals är att med extremt korta ledtider förse tillverkare av framförallt konsumentelektronik med användarinformation och förpackningar. Huvudsakligen handlar det om eftermarknadsinformation. Hantering av språk- och modellversioner innebär avancerad och
snabb strukturering av informationen uppströms. Produktion sker geografiskt nära kunden. User Manuals expansion ska ske genom etableringar nära globala kunder, främst i Östeuropa och Asien, oftast via volymtillväxt nedströms i värdekedjan.
Det sägs att namnet Elander är en kärlekshyllning till det skånska lantbrukarparet Elna Nilsdotter och Jöns Andersson vars son, Per (1831–1920) påhittigt skapade namnet Elanders utifrån föräldrarnas namn. El och ander.
Per var en flitig pojke som lärde sig läsa vid fyra års ålder genom sin storebror. Senare övade han upp sin läsförmåga på gamla brev, auktionshandlingar och häradsrättsprotokoll. Vid 13 år var Per klar med skolan. Då öppnade han en egen småskola, där han tog emot 20 elever för två skilling per vecka och barn. Efter åren på seminariet i Lund började han som 17-åring sin långa tjänst som folkskollärare i skånska Marieholm. Den magra årslönen var 400 kronor samt fri bostad och fritt bränsle. Per tjänade extra genom att städa skolan, skotta snö på kyrkogården och vara rallare den sommar järnvägen drogs. Att spela psalmerna på ett bröllop gav en krona. Att läsa upp eller skriva brev gav en femtioöring.
1852 gifte Per sig med Elna. Paret bodde i ett rum och kök i skolhuset plus ett vindsrum. De fick 13 barn, varav tre dog tidigt. Dessutom tog de hand om fyra syskonbarn under kortare och längre perioder. Förhållandena var knappa och stolar var dyra ting. Barnen i familjen fick upp till konfirmationsåldern stå och äta under måltiderna.
1870 lämnade familjen Elander självhushållet på landet och flyttade till Göteborg, där de bodde i olika lägenheter i Majorna. Orsaken var troligen att barnen skulle få bättre möjligheter till utbildning och Per blev lärare i Majorna. Han jobbade extra som tillsynslärare och ansvarade för folkskolans ferieläsning fram till sekelskiftet.
Per hann få kunglig medalj för medborgerlig förtjänst efter 50 år i folkskolan innan han pensionerades år 1900. Han fortsatte dock på nya jobb men avled 1920 efter att ha bott sina sista år hos yngste sonen Otto (1867–1944). Denne unge Otto emigrerade efter sina mattematik- och kemistudier i Lund, 20 år gammal, till USA av ekonomiska skäl. Tio år senare återvände han hem.
För Elanders blev 2008 ett turbulent år där koncernens marknader hade helt olika utveckling. Bästa resultaten någonsin i Tyskland och Kina medan Sverige, Ungern och Italien fick se väsentligt sämre resultat när marknaderna för fordonsindustrin och konsumentprodukter tappade fart.
– Nu har vi vidtagit de åtgärder som krävs i en orolig omvärld. Vi har bromsat innan kurvan och kan nu gasa ut ur samma kurva när så småningom konjunkturen vänder uppåt, konstaterar Patrick Holm, VD och koncernchef för Elanders AB.
Text: Jan-Olof Ekelund Foto: Sofia Brolin
VI TRÄFFAS PÅ ELANDERS HUVUDKONTOR i Mölnlycke för att se tillbaka på ett omtumlande 2008 och vad som egentligen händer en koncern som tidigt känner av en annalkande lågkonjunktur. Patrick Holm har just avslutat ett telefonsamtal med en kund och kan konstatera att problemen för fordonsindustrin ser ut att fortsätta. För den egna verksamheten har 2009 dock börjat bättre än avslutningen på 2008. Det är uppenbart att kunderna uppskattar de kompletta kommunikations- och distributionslösningar Elanders kan erbjuda. Inte minst den kinesiska verksamheten visar fina siffror och en stor efterfrågan på allt mer exklusiva förpackningar till bland annat konsumentelektronikmarknaden.
– Även om 2008 blev ett förlorat år, så har de verkliga problemen bara berört några enskilda marknader. I Ungern, Italien och Sverige har vi haft det jobbigt men också ganska snabbt vidtagit de åtgärder som behövs för att anpassa vår verksamhet till en betydligt lägre efterfrågan.
– Övriga enheter inom Elanders har presterat enligt våra förväntningar och Tyskland och Kina kunde leverera sina bästa resultat hittills! Det kan också vara värt att påpeka att vi tog kostnader för neddragningar under 2008 men egentligen hade en vinst i den löpande verksamheten.
10 s ELANDERS ÅRSREDOVISNING 2008
– Ett bra kassaflöde ger oss handlingsutrymme att agera. Vi hade en tillväxt 2008 på åtta procent och närmade oss 2,2 miljarder kronor i omsättning.
JUBILEUMSÅRET FÖR ELANDERS började i positiva tongångar men sedan kom det grus i maskineriet.
– Ja, efter ett starkt 2007 hade vi stora förväntningar på 2008 som också började enligt plan. Vi såg de första tecknen i april/maj och efter sommaren blev det en kraftig inbromsning. Inte minst magnituden på fallet var svår att förutse.
– Konsumentelektronikmarknaden, främst i Östeuropa, vek snabbt och vi blev tvungna att stänga en enhet i Ungern och skriva ner värdet på färdigvarulagret för flera enheter.
– Under början av hösten dök fordonsförsäljningen men även mobiltillverkningen saktade in, en bransch som tidigare haft en stabil tillväxt också under lågkonjunkturer.
– Eftersom vi ligger tidigt i konjunkturcykeln förstod vi vad som väntade och gjorde en första vinstvarning för helåret redan i juli. Sedan kom den totala genomklappningen för fordonsindustrin och eftersom den står för 30 procent av Elanders omsättning utfärdade vi en ny vinstvarning i december och fick lägga ytterligare varsel innan årsskiftet.
"Den lågkonjunktur vi nu upplever och svårigheter att få krediter av banker och maskinleverantörer kommer att skynda på strukturförändringen av branschen."
DET BLEV TRE VINSTVARNINGAR under året och mer än 250 personer varslades om uppsägning. Har Elanders nu rätt kostnadsstruktur?
– Vi har genomfört kostnadsanpassningar i samtliga våra enheter, men framför allt i Ungern och Sverige där vi är beroende av hur fordonsindustrin utvecklas. Inget tyder ännu på att det blir en snabb vändning för detta viktiga kundsegment.
– Jag är dock trygg med de åtgärder vi genomfört. Vi har bra beläggning på många av våra enheter och på vissa marknader har vi fulla orderböcker.
– Nu gäller det för oss att leverera och det är jag övertygad om att vi kommer att göra.
NYA AFFÄRSMÖJLIGHETER ÖPPNAS i tider av strukturförändringar. Hur ser det ut för Elanders del?
– Fortfarande kännetecknas vår bransch runt om i värl-
den av att företagen är familjeägda och många av ägarna är födda på 40-talet. Den lågkonjunktur vi nu upplever och svårigheter att få krediter av banker och maskinleverantörer kommer att skynda på strukturförändringen av branschen. Många små och medelstora aktörer kommer att slås ut eller köpas upp och det blir med största säkerhet affärsmöjligheter för Elanders att göra bra förvärv.
– En betydande del av Elanders kunder består av globala koncerner med välkända och starka varumärken som köper helhetslösningar av oss utan några fördyrande mellanhänder. Allt fl er företag behöver se över sina kostnader och vi kan erbjuda möjligheter som är effektiva, når rätt målgrupp och sparar pengar.
– Trenden med att anlita större tryckerikoncerner som kan erbjuda helhetslösningar kommer att förstärkas av den strukturförvandling tryckeribranschen behöver. Mindre lokala företag kan helt enkelt inte vara med när stora uppdragsgivare erbjuder den leveranstrygghet som krävs.
ELANDERS HAR UNDER FLERA ÅR arbetat med hållbar utveckling och anses vara ledande på miljöområdet bland tryckerikoncerner. Vilka är drivkrafterna till detta engagemang?
– Vår övertygelse om vikten att vara ett företag som bidrar till ett bättre samhälle, gör att vi agerar på fl era plan. Ett exempel är vår anläggning i Malmö som blev det första svenska klimatneutrala tryckeriet. Ett annat exempel är det globala ramavtal som vi tecknat med UNI (Union Network International). Avtalet garanterar internationell arbetsstandard på arbetsplatser och anställdas rätt att organisera sig på de marknader där Elanders har verksamhet.
– Vi är en föregångare när det gäller miljösatsningar inom den grafi ska branschen. Vi vill vi ta samma ledande roll och sätta en ny standard för arbetsmiljö och fackliga rättigheter. Vi har redan fått stor uppskattning för vårt ställningstagande bland anställda och kunder. Jag vill att hela vår personal och alla våra kunder ska vara stolta över att arbeta inom och med Elanders.
FÖRVÄRVSTAKTEN HAR VARIT HÖG under 2000-talet och Elanders är representerat på de fl esta kontinenter. Under 2008 förvärvades Seiz Printing Company i USA. Hur har det köpet utvecklats?
– Att den amerikanska bilindustrin gick i baklås samtidigt som landet stod stilla på grund av presidentvalet har naturligtvis märkts. Nu är vi i första hand leverantör till Daimler-Benz i USA och inte de inhemska märkena. Samtidigt har vi ett nytt management i bolaget och arbetar på att få in Elanders nuvarande globala kunder även
i vår amerikanska verksamhet. Detta arbete kommer få fullt genomslag under 2009.
– Det ligger också en stor utmaning i att överföra Elanders gemensamma kunskap till den amerikanska tryckeriindustrin så att vi kan ta nya marknadsandelar.
– Vi räknar med en kraftig minskning under 2009. Det slår hårt mot den svenska verksamheten eftersom vi är ensamma i vår bransch som leverantör till Volvo, Scania och Saab av manualer. Men nu har vi anpassat verksamheten. Blir inte nedgången så stor så har vi en fördel, blir den större får vi kapa ytterligare kostnader.
– På den tyska marknaden kommer vi inte att få se samma nedgång för Elanders och det beror på att vi inte bara trycker manualer utan även biltillverkarnas övriga marknadsinformation, exempelvis broschyrer och mäss-material.
– Sedan har den tyska regeringen varit snabba med att införa åtgärder som kommer att upprätthålla försäljningen av nya och begagnade bilar på anständiga nivåer och det gynnar Elanders.
INDUSTRI & HANDEL är Elanders största kundsegment. Hur såg utvecklingen ut där och vad väntar?
– Manualer och förpackningar till konsumentelektronikindustrin som är den ena delen kände av konjunk-
turavmattningen, medan den andra delen som producerar kataloger och broschyrer till industri- och handels-företag inte var lika konjunkturkänslig.
Möbel-, mode- och läkemedelsindustrin behöver sina kataloger och jag är ganska säker på att mobilindustrin kommer tillbaka under hösten 2009 med nya modeller och plattformar.
– Vi ser väldigt positivt på utvecklingen av Industri & Handel och koncentrerar oss på tre produktsegment. Det ena är kombinationen av manualer och förpackningar som vi börjat trycka i samma maskiner. Vi trycker allt mer exklusiva förpackningar med befi ntlig maskinpark. Detta gör vi framgångsrikt i Kina där dessa förpackningar dominerar uppdragen och den kunskapen ska vi nu förmedla vidare till våra övriga anläggningar med start i Ungern under 2009. I första hand till våra kunder med
– Arbetet med att få in nya kunder i Kina har accelererat. Senast var det Sanyo och NEC som vi kunde presentera som nya större uppdragsgivare. Dessutom är det vår förhoppning att framöver även utveckla vår förpackningstillverkning i Kina.
– För Elanders, i likhet med de fl esta aktörer i näringslivet, är det svårt att säga hur året kommer att utvecklas. Vi står i varje fall bra rustade och har bromsat i tid före kurvan för att vara snabbast ur den när det vänder. Vår bransch ligger tidigt i konjunkturcykeln och kommer vara bland de första som känner av när det går uppåt igen. -
behov av ännu mer exklusiva konsumentförpackningar. Själva förpackningen blir allt viktigare för att locka kunder och fungerar som exponeringslösningar och skyltmaterial i skyltfönster eller ute i butik.
– De två andra produktsegmenten; personifi erad information och marknadsinformation har en växande efterfrågan i fl era länder och det är segment genom vilka vi kan öka nyttjandegraden på våra maskiner.
ETABLERINGEN I KINA med eget tryckeri är bara några år gammal men utvecklas starkt. Blir det ytterligare expansion i Asien och speciellt i Kina?
Elanders B-aktie introducerades på Stockholms Fondbörs den 9 januari 1989. Den 31 december 2008 hade bolaget 9 181 666 B-aktier noterade på Stockholmsbörsens nordiska lista inom segmentet Small Cap under symbolen ELAN B. Utvecklingen i antal utestående aktier framgår av tabellen på sidan 17.
Kursen på B-aktien sjönk under 2008 med 82 procent medan OMX Stockholm PI sjönk med 34 procent under samma period. Under 2008 omsattes över börsen totalt 2 278 722 Elandersaktier (3 382 919 aktier) vilket motsvarar en omsättningshastighet om cirka 0,23 ggr (0,36 ggr). Den totala omsättningshastigheten för NASDAQ OMX Nordic för samma period var 1,32 ggr (1,31 ggr). Aktien betalades som lägst under året den 30 december med 25,30 kronor och som högst den 4 januari med 147,50 kronor. Sista betalkurs för 2008 var 25,50 kronor (139,00 kronor), vilket innebar att Elanders börsvärde vid årsskiftet uppgick till cirka 249 Mkr (cirka 1 357 Mkr).
Vid årsskiftet fanns 583 333 A-aktier och 9 181 666 B-aktier utgivna. Varje A-aktie har tio röster och varje B-aktie en röst. Kvotvärdet är 10 kronor per aktie. Varje aktie berättigar till lika utdelning. Aktiekapitalets och rösternas fördelning framgår av tabellerna på nästa uppslag. B-aktien omfattas av likviditetsgaranti med Remium AB som garant.
Vid årsskiftet hade Elanders 2 492 ägare (2 586 ägare) och per den 28 februari 2009, 2 511 ägare. Spridningen analyseras närmare i tabellerna på nästa uppslag.
I utdelningen för kommande år beaktar styrelsen såväl koncernens utvecklingsmöjligheter som dess fi nansiella ställning samt de nyckeltalsmål som är fastställda avseende skuldsättningsgrad, soliditet och net debt/EBITDA. Målet är att utdelningen ska följa den långsiktiga resultatutvecklingen och i genomsnitt motsvara cirka 30 procent av resultatet efter skatt.
Finansiell information om Elanders fi nns på koncernens webbplats, www.elanders.com, under rubriken Investor relations. Frågor kan även ställas direkt till bolaget via e-post [email protected]. Det går bra att rekvirera
årsredovisningar, delårsrapporter och annan information från koncernens huvudkontor på telefon 031-750 00 00, från webbplatsen eller via e-postadressen ovan. Vi lämnar också gärna information om de många tillfällen där vi medverkar och presenterar Elanders vid aktiviteter som anordnas av aktiespararföreningar, svenska och utländska fondkommissionärer och banker.
En analytiker följer kontinuerligt vår utveckling och publicerar regelbundet analyser av Elanders:
| Ägarstruktur den 28 februari 2009 | A-aktier | B-aktier | Andel av röster | Andel av aktiekapital |
|---|---|---|---|---|
| Carl Bennet AB | 583 333 | 1 671 456 | 49,98% | 23,09% |
| Investment AB Latour | 2 210 000 | 14,72% | 22,63% | |
| HQ Fonder | 829 433 | 5,52% | 8,49% | |
| Odin Fonder, Norge | 603 341 | 4,02% | 6,18% | |
| Swedbank Robur Fonder | 507 453 | 3,38% | 5,20% | |
| SEB Fonder | 415 204 | 2,77% | 4,25% | |
| Skandia Liv | 231 973 | 1,54% | 2,38% | |
| Fjärde AP-fonden | 142 200 | 0,95% | 1,46% | |
| Fondita Fonder, Finland | 118 000 | 0,79% | 1,21% | |
| SHB / SPP Fonder | 105 777 | 0,70% | 1,08% | |
| Övriga aktieägare | 2 346 829 | 15,63% | 24,03% | |
| Totalt | 583 333 | 9 181 666 | 100,00% | 100,00% |
Källor: VPC och SIS Ägarservice
| Storlekskategori | Antal ägare | Antal A-aktier | Antal B-aktier | Andel av aktiekapital, % | Andel av röster, % |
|---|---|---|---|---|---|
| 1-500 | 1 874 | 306 546 | 3,14 | 2,04 | |
| 501-1000 | 269 | 202 620 | 2,07 | 1,35 | |
| 1001-2000 | 180 | 256 062 | 2,62 | 1,71 | |
| 2001-5000 | 107 | 332 539 | 3,41 | 2,21 | |
| 5001-10000 | 30 | 209 955 | 2,15 | 1,40 | |
| 10001-20000 | 15 | 222 421 | 2,28 | 1,48 | |
| 20001-50000 | 15 | 453 463 | 4,64 | 3,02 | |
| 50001-100000 | 6 | 480 872 | 4,92 | 3,20 | |
| 100001- | 15 | 583 333 | 6 717 188 | 74,77 | 83,59 |
| Totalt | 2 511 | 583 333 | 9 181 666 | 100% | 100% |
Källor: VPC och SIS Ägarservice
| Procent | Andel av aktiekapital |
Andel av röster |
|---|---|---|
| Svenska institutioner och investmentbolag | 47 % | 30 % |
| Svenska företag och privatpersoner | 41 % | 62 % |
| Utländska institutioner | 12 % | 8 % |
| Utländska företag och privatpersoner | 0 % | 0 % |
| Summa | 100 % | 100 % |
Källor: VPC och SIS Ägarservice
| Antal A-aktier |
Antal B-aktier |
Ackumelerat antal aktier |
Aktiekapital, kr | |
|---|---|---|---|---|
| Vid börsintroduktionen 1989 | 200 000 | 1 380 000 | 1 580 000 | 15 800 000 |
| 1991 Riktad nyemission för förvärvet av Fabritius A/S i Norge | 252 000 | 1 832 000 | 18 320 000 | |
| 1993 Fondemission 1:1 | 200 000 | 1 632 000 | 3 664 000 | 36 640 000 |
| 1997 Riktad nyemission för förvärvet av Graphic Systems-koncernen | 650 000 | 4 314 000 | 43 140 000 | |
| 1997 Riktad nyemission för förvärvet av Skandinaviska Lithorex | 250 000 | 4 564 000 | 45 640 000 | |
| 1997 Riktad nyemission för förvärvet av Gummessons | 350 000 | 4 914 000 | 49 140 000 | |
| 1997 Nyemission 1:4 i samband med förvärvet av Minab-koncernen | 100 000 | 1 128 000 | 6 142 500 | 61 425 000 |
| 1998 Riktad nyemission för förvärvet av Skogs-koncernen | 1 287 500 | 7 430 000 | 74 300 000 | |
| 2000 Riktad nyemission för förvärv av aktierna i KåPe-koncernen | 450 000 | 7 880 000 | 78 800 000 | |
| 2000 Riktad nyemission för förvärv av aktierna i Novum-koncernen | 490 000 | 8 370 000 | 83 700 000 | |
| 2007 Nyemission 1:6 i samband med förvärvet av Sommer Corporate Media | 83 333 | 1 311 666 | 9 764 999 | 97 649 990 |
| Utestående aktier och aktiekapital 31 december 2008 | 583 333 | 9 181 666 | 9 764 999 | 97 649 990 |
| DATA PER AKTIE | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
| Vinst, kr | –2,62 | 18,06 | –5,54 | 8,77 | 10,86 |
| Börskurs vid årets utgång, kr | 25,50 | 139,00 | 135,87 | 111,06 | 101,13 |
| P/e tal, ggr | –9,7 | 7,7 | –24,5 | 12,7 | 9,3 |
| P/s tal, ggr | 0,1 | 0,7 | 0,6 | 0,5 | 0,5 |
| P/ce tal, ggr | 2,0 | 4,3 | 5,4 | 4,5 | 3,8 |
| Utdelning, kr | 0,001) | 4,50 | 2,36 | 2,36 | 1,89 |
| Direktavkastning, % | 0,0 | 2,6 | 2,0 | 2,3 | 2,0 |
| Börskurs/eget kapital, ggr | 0,3 | 1,6 | 2,2 | 1,5 | 1,6 |
| Eget kapital, kr | 89,88 | 88,54 | 62,80 | 72,00 | 64,00 |
| Riskbärande kapital, kr | 92,96 | 90,99 | 64,60 | 78,20 | 70,50 |
| EBITDA, kr | 12,50 | 32,65 | 25,10 | 24,70 | 26,60 |
| Operativt kassafl öde, kr | 22,24 | –24,12 | 15,90 | 2,40 | 7,70 |
| Genomsnittligt utestående antal aktier, tusental | 9 765 | 9 537 | 8 855 | 8 855 | 8 855 |
| Omsättningshastighet | 0,23 | 0,36 | 0,40 | 0,44 | 0,45 |
1) Styrelsens förslag
2008. Det stora glädjeämnet under jubileumsåret var utvecklingen i Kina som överträffade förväntningarna genom framgångsrik utveckling av förpackningstillverkning. Även i Tyskland lyckades koncernen bra, inte minst genom förvärvet av Mairs Graphische Betriebe som integrerades och gav tillgång till ny teknologi och nya viktiga kunder. Dessutom förvärvades Seiz Printing Co i Atlanta, USA i syfte att skapa ett brofäste på den viktiga nordamerikanska marknaden. Året, i synnerhet dess andra hälft, präglades av allmän nedgång i beställningarna från kunder inom framför allt konsumentelektronik, vitvaror och fordon. Denna nedgång beräknas ha belastat koncernens rörelseresultat med cirka 75 Mkr i framför allt Sverige och Ungern. Verksamheterna i USA, Polen och Italien gick också sämre än förväntningarna. Dessutom vidtogs åtgärder för att anpassa kostnaderna i Sverige och Ungern. Kostnaderna för dessa åtgärder uppgick till sammanlagt 89 Mkr.
Koncernens omsättning ökade med 8 procent (med 1 procent exklusive förvärv) och rörelseresultatet sjönk med 93 procent (93 procent exklusive förvärv).
2007. Inom affärsområdet Infologistics var året blandat. Den engelska verksamheten gick bättre än planerat främst tack vare framgångar inom fordonssegmentet. Den i januari förvärvade tyska verksamheten i Sommer Corporate Media överträffade också förväntningarna. Den svenska delen av affärsområdet hade ett svårt år och ett program inleddes för att anpassa kapaciteten samt samordna produktionen, försäljningen och administrationen i en juridisk enhet. Detta medförde kostnader om 20 Mkr under fjärde kvartalet. I User Manuals hade den ungerska verksamheten ett mycket bra år medan den polska enheten hade problem med driftstörningar. Kinaverksamheten nådde stor framgång under året och expanderade ytterligare genom
produktion och tryck av förpackningar. Vidare förvärvades 80 procent av Artcopy i São Paulo, Brasilien. Skattekostnaden reducerades med 21,1 Mkr till följd av ett ärende som avgjordes till bolagets fördel i kammarrätten. Kungsbackaverksamheten såldes planenligt i februari utan någon inverkan på resultatet. I december såldes dessutom fastigheterna i Kungsbacka vilket medförde en realisationsvinst om 40,6 Mkr.
I jämförbara enheter ökade koncernens omsättning med 21 procent (3,3 procent exklusive förvärv) och rörelseresultatet i jämförbara enheter steg med 30 procent (4 procent exklusive förvärv).
2006. Etableringen i Kina slutfördes, men beställningarna från kunderna försenades på grund av produktgenerationsbyten och verksamheten nådde planerade produktionsnivåer först under tredje kvartalet. Därefter överträffades förväntningarna och verksamheten i Peking kunde visa ett resultat nära noll för sitt första år i drift. De övriga verksamheterna i User Manuals, i Polen och Ungern, hade stora framgångar och överträffade återigen förväntningarna
i både omsättning och resultat. Inom Infologistics kunde verksamheten i Mölnlycke leverera sitt bästa resultat någonsin tack vare framgångar med helhetslösningar för större kunder inom segmenten Automotive och Industri & Handel. I Kungsbacka tilltog förlusterna i verksamheten på grund av prispress och avtagande volymer inom Directories samt kvardröjande effekter från den genomgripande omstruktureringen 2005, vilka bland annat påverkade bolagets marknadsarbete och produktion negativt. I slutet av året fattades beslut om att utreda konsekvenserna av en total nedläggning av bolaget och samtidigt pågick samtal med eventuella tagare av verksamheten. Detta ledde till en avyttring av verksamheten i februari 2007 vilket medförde kostnader för nedskrivningar m m om sammanlagt 151 Mkr i bokslutet 2006. Frånsett inverkan från verksamheten i Kungsbacka ökade koncernens omsättning med 4,8 procent och rörelseresultatet steg med 23,6 procent.
2005. Koncernens omsättning ökade med 5 procent organiskt. Verksamheten i Mölnlycke vände framgångsrikt och levde upp till förväntningarna. De övriga svenska verksam-
heterna i Infologistics gick alla bättre än under föregående år. De engelska bolagen hade ett mellanår. I Polen och Ungern fortsatte framgångarna och bägge visade alltime-high-resultat. Infologistics omsättning ökade med 11 procent, varav 5 procent organiskt, och rörelseresultatet ökade med 23 procent. Under året etablerades den nya enheten i Peking, vilket belastade affärsområdets rörelseresultat med 9 Mkr. Problemen i Kungsbacka tilltog och i mitten av året vidtogs en genomgripande omstrukturering. Försämringen i rörelseresultatet hänförs till problemen i Kungsbacka och etableringskostnaderna i Kina.
2004. Koncernens omsättning steg med 3,8 procent, varav cirka hälften organiskt och hälften via förvärv. I juli förvärvades Skövde Offset AB för att komplettera anläggningen i Falköping organisatoriskt och på marknadssidan. Samtidigt förvärvades AB Volvos dokument- och distributionsenhet i Göteborg. Köpeskillingarna för båda förvärven ingår i investeringarna med 56 Mkr. Vidare startades ett med Hansaprint Oy gemensamägt bolag i Ungern med syfte att leverera digitalt fyrfärgstryck och logistiktjänster
inom segmentet Industri & Handel. Integrationen av verksamheterna som i början av året fl yttade samman under ett tak i infomediacentret i Mölnlycke gick långsammare än beräknat och utvecklingen i resultat motsvarade därför inte förväntningarna.
I Newcastle medförde en tillfällig volymnedgång inom segmentet Förlag att året gick sämre än beräknat. Verksamheterna i Polen, Stockholm, Kungsbacka och särskilt Ungern överträffade förväntningarna, medan resultaten i övriga verksamheter sammantaget låg kring plan. Resultatet gottgjordes med 10 Mkr genom återförd nedskrivning av utrustning som återtagits i bruk, samt med 8 Mkr genom realisationsvinster från försåld utrustning och fastigheter. Samtidigt belastades resultatet med justering av avsättning för hyreskostnader i Trelleborg, avsättning för uppsägningar i Kungsbacka och nedskrivning av andelar i övriga bolag med sammanlagt 15 Mkr.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettomsättning | 2 191,2 | 2 035,6 | 1 988,2 | 1 952,6 | 1 780,4 |
| Rörelsens kostnader | –2 175,2 | –1 808,8 | –1 997,0 | –1 830,8 | –1 643,3 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 16,0 | 226,8 | –8,8 | 121,8 | 137,1 |
| Finansnetto | –50,4 | –42,7 | –23,0 | –16,5 | –24,1 |
| Resultat efter fi nansnetto | –34,4 | 184,1 | –31,8 | 105,3 | 113 |
| Årets resultat | –25,7 | 172,2 | –49,0 | 77,6 | 96,2 |
| EBITDA | 122,1 | 311,4 | 222,2 | 218,6 | 235,8 |
Samtliga jämförelseår visas så som de presenterats i årsredovisningen för respektive år.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassafl öde från löpande verksamheten | 120,6 | 89,9 | 167,1 | 45,6 | 127,7 |
| Betald skatt | –31,7 | –32,3 | –20,8 | –44,7 | –21,7 |
| Nettoinvesteringar | 14,5 | –402,5 | –72,7 | –89,2 | –105,4 |
| Operativt kassafl öde | 217,2 | –230,0 | 138,2 | 17,5 | 68,1 |
| Förändring i nettoskuld | 25,8 | 222,2 | –74,1 | 65,4 | –12,5 |
Samtliga jämförelseår visas så som de presenterats i årsredovisningen för respektive år.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, % | 0,7 | 11,1 | –0,4 | 6,2 | 7,7 |
| Vinstmarginal, % | –1,6 | 9,0 | –1,6 | 5,4 | 6,3 |
| Bruttoresultat/Förädlingsvärde, % | 36,7 | 46,2 | 37,9 | 34,7 | 35,5 |
| Kapitalomsättningshastighet, ggr | 1,0 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 |
| Soliditet, % | 36,8 | 38,9 | 33,9 | 35,3 | 33,7 |
| Andel riskbärande kapital, % | 38,0 | 40,0 | 34,9 | 38,4 | 37,1 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 0,4 | 5,5 | –0,4 | 5,5 | 5,5 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 1,0 | 0,9 | 1,1 | 1,0 | 1,1 |
| Avkastning på eget kapital, % | –3,0 | 24,2 | –8,2 | 13,2 | 18,9 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 0,9 | 16,0 | –0,7 | 10,1 | 12,2 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 1,7 | 12,0 | –0,3 | 7,5 | 8,6 |
| EBIT-multipel | 68,2 | 3,6 | –204,5 | 13,6 | 10,9 |
| Medelantal anställda | 1 809 | 1 563 | 1 490 | 1 478 | 1 434 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 6,9 | 2,6 | 2,7 | 3,1 | 2,6 |
Samtliga jämförelseår visas så som de presenterats i årsredovisningen för respektive år.
Med förvärvet av Seiz Printing i februari 2008 tog Elanders steget till USA. Seiz, som under många år samarbetat med Sommer Corporate Media tillförde därmed produktion till bland annat globala fordonsindustrikunder som Daimler och då specifi kt för Mercedes Benz. I och med förvärvet kan Elanders, helt enligt sin globala strategi, följa kunderna ut även i Nordamerika.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 917,7 | 844,7 | 532,4 | 557,8 | 556,5 |
| Övriga anläggningstillgångar | 660,5 | 546,7 | 410,6 | 588,3 | 553,5 |
| Varulager | 120,1 | 125,7 | 92,9 | 95,3 | 93,3 |
| Kundfordringar | 470,9 | 450,6 | 456,8 | 456,7 | 373,5 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 75,9 | 191,4 | 73,9 | 83,6 | 64,6 |
| Likvida medel | 141,7 | 65,2 | 74,5 | 24,9 | 39,7 |
| Eget kapital exkl minoritetsandel | 875,6 | 862,3 | 556,4 | 637,8 | 566,5 |
| Minoritetsandel | 2,1 | 2,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Räntebärande skulder | 985,1 | 882,7 | 668,5 | 693,8 | 644 |
| Icke räntebärande skulder | 524,0 | 477,0 | 416,2 | 475 | 470,6 |
| Balansomslutning | 2 386,8 | 2 224,3 | 1 641,1 | 1 806,6 | 1 681,1 |
| Rörelsens värde (Enterprise Value) | 1 092,3 | 2 174,8 | 1 797,7 | 1 652,9 | 1 497,9 |
| Riskbärande kapital, Mkr | 907,7 | 888,5 | 572,1 | 692,9 | 624,4 |
| Sysselsatt kapital, Mkr | 1 721,0 | 1 682,0 | 1 150,5 | 1 306,6 | 1 170,8 |
| Nettoskuld, Mkr | 843,3 | 817,5 | 594,1 | 669,4 | 602,3 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental) | 9 765 | 9 537 | 8 370 | 8 370 | 8 370 |
Samtliga jämförelseår visas så som de presenterats i årsredovisningen för respektive år.
MÅL OCH STRATEGIER
"Elanders ska vara internationellt ledande och den mest kompetenta partnern inom infomedia och därmed attrahera kunder, medarbetare och aktieägare."
Elanders erbjuder kvalifi cerade helhetslösningar inom infomedia, det vill säga inom hela processen för kundernas informationsfl öde, med en rad olika, sinsemellan oberoende, publiceringsaktiviteter. En unik kombination av ledande kompetenser inom traditionell grafi sk produktion, digital informationshantering och logistik är basen för visionens nyckelord: internationellt ledande, kompetens och partnerskap. Detta går också igen i våra kärnvärden; ansvar, nytänkande och helhetssyn.
"Genom att kombinera avancerad informationsteknologi med kvalifi cerad grafi sk kompetens ska vi skapa betydande mervärden för våra uppdragsgivare."
Modern informationsteknologi kombinerat med gediget grafi skt kunnande skapar mervärden för kunderna. Kunderna kan reducera antalet leverantörer för publicering och få ett effektivare arbetsfl öde och en förenklad hantering av intern och extern kommunikation och publicering. Mervärdena kan sammanfattas som lättnad för kunden och frigjord kraft åt kärnverksamheten. Vi sammanfattar våra erbjudanden i begreppet Master Vendor®.
Elanders externa mål redovisas i tabellen på sidan 28. För att uppnå de externa målen styrs verksamheten efter ett antal interna mål, varav miljömålen redovisas på sidan 56. Några av de viktigaste interna mätetalen är:
U Rörelseresultat per segment.
U Förädlingsvärde och förädlingsgrad.
Elanders strategier för att nå målen är:
Allt mer av det totala värdet i publiceringskedjan skapas i början och i slutet samt genom processhantering och samordning. Elanders strategiska resa från en tryckerikoncern till en infomediakoncern baseras på en kontinuerlig expansion uppströms och nedströms i värdekedjan. Även framtida expansion kommer att kräva löpande vidareutveckling av nya värdehöjande tjänster. Expansionsstrategierna balanserar uppströms och nedströms expansion. Expansionen mot de tidiga momenten i värdekedjan ("uppströms"), som till exempel redaktionella tjänster och strukturering av information, säkrar kundrelationerna på lång sikt. Snabb och lönsam tillväxt åstadkoms med expansion i mitten och i slutet ("nedströms") av värdekedjan, där trycksaksframställning och distribution äger rum. Inom affärsområde Infologistics sker expansionen både uppströms och nedströms. Inom User Manuals är det främst nedströms expansion och volymtillväxt. Alla dessa strategier syftar till att reducera kundens time-to-market vilket har utvecklat sig till det viktigaste behovet i en värld av hårdnande konkurrens.
Baserat på en noggrann analys av olika branschers affärsprocesser, kommunikationsbehov och framtidspotential har Elanders inriktat resurserna på utvalda kundsegment, där vår kompetens kan ge konkurrensfördelar. Generellt är det kunder där vi kan identifi era behov uppåt och nedåt i värdekedjan, samt där Elanders har en ledande position och unika erbjudanden:
För de olika affärsområdena kan det vara olika kriterier som påverkar bedömningen, men gemensamt är att det handlar om att tillhandahålla snabbhet, fl exibilitet, precision och avlastning av ett eller fl era problem som har med publiceringen att göra.
Elanders expansion uppåt och nedåt i värdekedjan sker främst i anslutning till kunder, genom nyetableringar och förvärv. Vi följer även våra kunder över landgränserna. I vissa segment är det viktigt att fi nnas nära produktionsenheter, till exempel i konsumentelektronikbranschen, och i vissa är det viktigt att fi nnas nära huvudkontor eller säljbolag. Etableringen i Italien, förpackningstillverkningen i Kina samt förvärven i Tyskland och Brasilien är exempel på detta.
ELANDERS AFFÄRSIDÉ
Genom att kombinera avancerad informationsteknologi med kvalifi cerad grafi sk kompetens ska vi skapa betydande mervärden för våra uppdragsgivare.
ELANDERS VISION
Elanders ska vara internationellt ledande och den mest kompetenta partnern inom infomedia och därmed attrahera kunder, medarbetare och aktieägare.
Elanders erbjuder kunderna avlastning, bekymmersfrihet, effektivitet och möjlighet att fokusera på kärnverksamheten. Det kräver hög kunskap om deras verksamhet och affärsprocesser. Detta inbegriper även förståelse för de villkor, problem och utmaningar som kunderna möter samt vilka förväntningar, krav och önskemål som deras kunder har. Vi analyserar fortlöpande övergripande trender i de utvalda segmenten tillsammans med ledande marknadsanalysföretag. Genom att föra en löpande dialog med våra kunder om hur deras publiceringsprocesser fungerar som helhet och vilka behov de ser i framtiden, kan vi identifi era nya behov och nya lösningar. Det är så vi kan bli en långsiktig och viktig partner till kunden. För att kontinuerligt tillföra kompetens inom kundernas verksamhetsområden prioriterar vi även erfarenhet från de utvalda kundsegmenten i vår rekrytering.
Högt affärsmannaskap genomsyrar hela företaget. Det understöds även kontinuerligt av ledningen genom incitament samt i rekryteringar och utnämningar. De fl esta ledande befattningshavare har en stark entreprenörsroll och ges stor frihet inom ramen för det grundläggande
ansvaret; att skapa nya lönsamma affärer. De långsiktiga och nära relationerna ger Elanders möjlighet att kontinuerligt utveckla nya unika tjänster i samarbete med kunderna. Näst intill all utveckling av produkter och tjänster är orderstyrd och knuten till kundprojekt. Det är både lärorikt och effektivt för oss, samtidigt som vi har vant våra kunder vid att ligga i framkanten av utvecklingen inom publicering.
Elanders skapar innovativa lösningar, som representerar ett högt värde, åt kunder över hela världen. Elanders driver ett aktivt arbete för att tillvarata och få utväxling på det. Kundlösningar samlas i en kunskapsdatabas som nås via koncernens intranät. Vi bedriver också omfattande ledarskapsutveckling, där erfarenhetsutbyte och kunskapsöverföring är viktiga komponenter. Dessutom utbildas ledande befattningshavare kontinuerligt i metoder för att paketera, marknadsföra och sälja tjänstelösningar. Master Vendor® är exempel på ett koncept som baserats på kunskaper från hela koncernen, och som paketerats så att det tydliggör hur det skapar mervärden för kunden. Samtidigt ger det möjligheter att organisera det interna utvecklingsarbetet effektivt och ändamålsenligt.
Ett mått på hur attraktiv Elanders är som kund, aktieplacering, leverantör och arbetsgivare är vår förmåga att infria de mål som vi har kommunicerat till omvärlden. I det följande visas en uppföljning av de mål som sattes upp i årsredovisningen för 2007.
Elanders delar in de långsiktiga externa målen i verksamhetsmål, finansiella mål, tillväxt- och hållbarhetsmål.
I årsredovisningen 2007 gjordes bedömningen att alla de externa målen i huvudsak ska kunna infrias under en konjunkturcykel. Elanders arbetar kontinuerligt med mål och strategier som vanligen formuleras på rullande treårsbasis.
Marknadsförutsättningarna för affärsområdena diskuteras närmare
i avsnittet Marknad på sidan 34 och strategierna för tillväxt under Mål och Strategier på sidan 24 samt under de två affärsområdena på sidorna 67 och 77.
Verksamhetsmålen är långsiktiga och oberoende av konjunkturcykler, medan de finansiella målen och tillväxtmålen är definierade i spann inom vilka koncernens prestationer ska ligga under en konjunkturcykel. De finansiella målen utgår från möjligheterna i koncernens befintliga struktur medan tillväxtmålen även beaktar nyetableringar, allianser, förvärv, avyttringar eller andra väsentliga ändringar i koncernens struktur. De långsiktiga finansiella målen ska dock inte sänkas på grund av sådana förändringar.
| Mål i årsredovisningen 2007 | Utfall | Nytt mål |
|---|---|---|
| VERKSAMHETSMÅL 1. Elanders ska vara en infomediakoncern med balanserad verksamhetsinriktning och vara ledande på de geografiska marknader där koncernen är verksam och inom de av de prioriterade segmenten som bearbetas på dessa marknader. |
Koncernen är ledande inom Automotive i Norden och Storbritannien, inom Industri & Handel i Norden och inom Förlag och Offentlig Sektor i Sverige. Tyskland tillhör de i koncernen ledande inom Automotive och Tjänsteföretag. Segmentet Tjänsteföretag visar i övrigt god tillväxt men marknadsandelarna är fortfarande relativt låga. Inom vissa delar av konsumentelektroniksektorn i segmentet Industri & Handel är koncernen världsledande. |
Elanders ska vara en infomedia koncern med balanserad verksamhets inriktning och vara ledande på de geografiska marknader där koncernen är verksam och inom de av de prioriterade segmenten som bearbetas på dessa marknader. |
| 2. Master Vendor® ska utgöra minst 60 % av koncernens totala omsättning. |
Master Vendor® utgjorde 65 % (58 %) av koncernens totala omsättning. |
Master Vendor® ska utgöra minst 60 % av koncernens totala omsättning. |
| 3. Tillväxt ska ske med bibehållen lönsamhet. |
Tillväxten under 2008 kommer från förvärvade verksamheter. Den förvärvade enheten i Tyskland förbättrade sin lönsamhet medan konjunkturläget i USA gjorde att lönsamheten där inte blev tillfredsställande under året. På grund av marknadsläget under framför allt senare delen av året har koncernens övriga enheter inte visat någon tillväxt så när som på Kina som vuxit med bibehållen lönsamhet. |
Tillväxt ska ske med bibehållen lönsamhet. |
| FINANSIELLA MÅL 4. Rörelsemarginalen för koncernen ska vara 8–12 % och för affärsområdena: Infologistics 7–10 %, User Manuals 10–15 %. |
Rörelsemarginalen för koncernen före kostnader av engångskaraktär uppgick till 4,8 % (11,1 %), för Infologistics till 2,5 % (5,6 %) och för User Manuals till 12,6 % (22,6 %). |
Rörelsemarginalen för koncernen ska vara 8–12 % och för affärsområdena: Infologistics 7–10 %, User Manuals 10-–15 %. |
| 5. Avkastning på sysselsatt kapital om minst 14 %. |
Avkastningen på det sysselsatta kapitalet före kostnader av engångskaraktär uppgick till 0,9 % (16,0 %). |
Avkastning på sysselsatt kapital om minst 14 %. |
| 6. Soliditet om minst 30 %. | Soliditeten uppgick till 36,8 % (38,9 %). | Soliditet om minst 30 %. |
| 7. Skuldsättningsgraden ska understiga 1. | Skuldsättningsgraden vid balansdagen uppgick till 1,0 (1,0). |
Skuldsättningsgraden ska understiga 1. |
| 8. Investeringarna i produktionsutrustning ska över tiden varken överstiga avskrivningarna eller 5 % av omsättningen. |
Investeringarna i produktionsutrustning m m uppgick till 57 % (183 %) av avskrivningarna och 2,7 % (7,6 %) av omsättningen. |
Investeringarna i produktionsutrustning ska över tiden varken överstiga avskrivningarna eller 5 % av omsättningen. |
| TILLVÄXTMÅL 9. Omsättningen och rörelseresultatet ska öka årligen med 8–12 % vilket för affärsområdena innebär: Infologistics 7–10 %, User Manuals 15–20 %. |
Omsättningen ökade med 8 % (2 %) medan rörelseresultatet före kostnader av engångskaraktär sjönk med 54 % (ökade med 30 %). Omsättningen för affärsområde Infologistics ökade med 5 % och rörelseresultatet sjönk till negativt. Omsättningen för affärsområde User Manuals ökade med 18 % och rörelseresultatet sjönk med 68 %. |
Omsättningen och rörelseresultatet ska öka årligen med 8–12 % vilket för affärsområdena innebär: Infologistics 7–10 %, User Manuals 15–20 %. |
| 10. Minst hälften av tillväxten ska vara organisk. |
Omsättningen 2008 ökade med 1,0 % (3,3 %) organiskt och rörelseresultatet minskade med 93 % (ökade med 4 %) organiskt. |
Minst hälften av tillväxten ska vara organisk. |
| MÅL FÖR HÅLLBAR UTVECKLING 11. Se mål för miljö och kvalitet 2008 på sidan 56. |
Se utfall för miljö- och kvalitetsmål 2008 på sidan 56. | Att sätta mål för hållbar utveckling samt förtydliga Elanders interna process. |
1. Elanders förenar grafisk kompetens, brett utbud av erbjudanden, internationell närvaro och stark kundbas på ett unikt sätt. Att koncernen ska vara ledande inom de segment som bearbetas på en viss geografisk marknad är därför ingen utopi. I Sverige bearbetas alla de prioriterade segmenten och där är Elanders ledande utom inom Tjänsteföretag, som är ett relativt nytt men inte desto mindre framgångsrikt område för koncernen. Utanför Norden och Storbritannien är den grafiska branschen om möjligt ännu mer fragmenterad och det är främst inom segmenten Automotive och Industri & Handel som Elanders har en rimlig möjlighet att inom de närmaste fem åren kunna bli ledande på geografiska marknader utanför Norden. Det kommer att vara Infologistics som står för detta i Västeuropa inom Automotive, Industri & Handel och Tjänsteföretag. User Manuals bedöms kunna utveckla en ledande position inom Industri & Handel genom närvaron i Östeuropa och Asien.
2. Master Vendor®-andelen av omsättningen är viktig för att koncernen ska uppfylla sina lönsamhetsmål. Trycksaksproduktion som enskilt erbjudande kommer att vara hårt konkurrensutsatt med sjunkande priser under all överskådlig framtid. Det är därför nödvändigt att integrera denna med intilliggande tjänster vilket närmare beskrivs under Affärsmodell och tjänster på sidan 30. Att målet för närvarande är 60 procent beror på att det, framför allt inom segmenten Förlag och Offentlig Sektor, även under de närmsta åren sannolikt kommer att förekomma trycksaksproduktion utan några väsentliga kringliggande tjänster.
3. Koncernens verksamhet ska över tiden kunna bära kostnader för nyetableringar och förvärv utan att infriandet av de långsiktiga lönsamhetsmålen ska behöva äventyras.
4. Rörelsemarginalmålen för affärsområdena avser rörelseresultat före kostnader av engångskaraktär men efter utfördelning av koncerngemensamma kostnader som uppgår till cirka 1 procent av koncernens omsättning. Målen är uttryckta i spann inom vilka rörelsemarginalerna bedöms variera under en treårsperiod och vid olika konjunkturlägen. Dessa mål utgår från möjligheterna i befintlig koncernstruktur och beaktar inga möjligheter i nyetableringar, förvärv eller andra väsentliga förändringar i koncernens struktur. Inom Infologistics visar kundsegmenten ingen större tillväxt vilket innebär att Elanders tillväxt ska komma från
vunna marknadsandelar, vilket i sig kan verka återhållande på priserna och därmed marginalerna. I User Manuals däremot vänder sig koncernen främst mot den del av Industri & Handel som producerar konsumentelektronik. Denna sektor förväntas ha en god tillväxt under överskådlig framtid. Det är därför lättare att här behålla konkurrenskraften utan större påverkan på marginalerna. Rörelsemarginalen för koncernen före kostnader av engångskaraktär uppgick till 4,8 procent. Målet på 8–12 procent är dock fortfarande långsiktigt rimligt men det rådande läget i världsekonomin och osäkerheterna kring det innevarande året ska beaktas i detta sammanhang.
5. Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 0,9 (16,0) procent. Målet på 14 procent är fortfarande långsiktigt rimligt men det rådande läget i världsekonomin och osäkerheterna kring det innevarande året ska beaktas även i detta sammanhang.
6. Soliditetsmålet är uppnått och någon justering är inte aktuell.
7. Skuldsättningsgraden bör över tiden inte överstiga 1 ggr.
8. För att skuldsättningsgraden och avkastningen på det sysselsatta kapitalet ska ligga inom de uppsatta ramarna ska investeringarna över tiden hålla sig inom avskrivningarna eller 5 procent av omsättningen. Målet är fortsatt långsiktigt rimligt.
9. Tillväxtmålen utgår ifrån affärsområdenas olika förutsättningar vilka har beskrivits i diskussionen om rörelsemarginalerna ovan. Bortsett från posterna av engångskaraktär sjönk rörelseresultatet med 44 procent. Målsättningarna är fortfarande långsiktigt rimliga men det rådande läget i världsekonomin och osäkerheterna kring det innevarande året ska beaktas i detta sammanhang.
10. Andelen förvärvsrelaterad tillväxt har i sig egentligen ingen större betydelse. Målet har formulerats för att klart ange ambitionsnivån när det gäller den organiska tillväxten som alltså ska ligga på 4–6 procent.
11. Målen för hållbar utveckling som avser kvalitet och miljö finns på sidan 56.
AFFÄRSMODELL OCH TJÄNSTER ONE-STOP-SHOPPING SPAR MER ÄN TID
Elanders skapar värde för kunden genom att effektivisera och avlasta delar av eller hela publiceringsprocessen. Huvuddelen av värdet för kunden skapas genom tjänster och en avtagande del, om än fortfarande den viktigaste, av själva trycksaken. Fokus måste därför också ligga på kundens processer och inte enbart på själva tryckuppdraget. Ju mer av processen och kringtjänsterna vi gör, desto mer värde kan vi skapa för kunderna och för oss själva. Därför är det viktigt att skapa en relation där vi successivt lär oss kundens verksamhet och kan identifi era nya behov.
Koncernens affär består av dels enskilda tjänster som till exempel databaslösningar eller trycksaksproduktion och dels en kombination av erbjudanden, som oftast även innehåller trycksaksproduktion. De senare innehåller olika mängd tjänster under den sammanfattande benämningen Master Vendor®. Master Vendor® är ett helhetsåtagande för tryckning med skräddarsydda kringtjänster som sparar tid och pengar åt våra kunder. Master Vendor® hjälper kunden att leverera rätt information på rätt plats i rätt tid. För kunden innebär det att hantera hela sin trycksakslogistik via en enda kontakt hos Elanders, oavsett hur omfattande den är och på hur många språk och i vilka media och delar av världen som informationen ska publiceras. Elanders utvecklar webb-baserade beställningsgränssnitt, one-toone-marketinglösningar, sköter hela produktionen och all distribution på det mest kostnads-effektiva sättet. Vi producerar, jämte användarinformationen, också förpackningar i mindre, specialiserade serier för tillverkare av konsumentelektronik. Detta sparar kunderna ytterligare en inköpsprocess – "one stop shopping". Vi ser också till att leveranserna sker på den plats kunden vill – i rätt tid och i rätt version. De trycksaker som inte levereras omedelbart håller Elanders i lager för senare distribution. För en biltillverkare som behöver en instruktionsbok gäller det
®
FIGUR 1. Master Vendor®-uppdragens andel av omsättningen fortsatte att öka.
FÖRSÄLJNINGEN I SEGMENT 2008
FIGUR 2. Tjänsteföretag, Automotive och Industri & Handel kan sägas utgöra industrikunder, som utgjorde 81 % (75 %) av koncernens omsättning 2008, medan resterande 19 % kan sägas utgöra övriga kunder.
att få fram olika språkversioner i rätt upplaga, till rätt bil, i rätt ordning och i rätt tid vid monteringslinan. Eller så ska boken skickas till den lokala marknaden så att importören kan utrusta den med lokalt anpassad information. Master Vendor® ger kunden enkelhet, bekymmersfrihet och avlastning. Det bidrar till minskade kostnader för informationshanteringen. Det innebär också kvalitetssäkring genom färre leverantörer.
Därigenom blir Elanders en strategisk partner mer än en ren leverantör. Under 2008 utgjorde 65 procent av koncernens omsättning Master Vendor® (58 procent).
Elanders inriktar sig för närvarande på fem huvudsegment: Automotive, Förlag, Industri & Handel, Offentlig Sektor samt Tjänsteföretag. Ur affärssynpunkt kan man, något förenklat, dela in dessa segment i två huvudgrupper; industrikunder och övriga kunder. I den senare gruppen ingår segmenten Förlag och Offentlig Sektor medan de övriga tre segmenten kan sägas vara industrikunder.
Fördelningen av koncernens omsättning mellan segmenten framgår av fi gur 2 på sidan 31. För industrikunderna är kostnaden för trycksaksframställningen i sig oftast liten i förhållande till den totala kostnaden för produkterna eller tjänsterna de tillhandahåller. Även om upphandling sker mycket professionellt är inköp av trycksaker ingen del av kärnaffären men en nödvändig del av det publiceringsbehov kunden har för att kunna kommunicera effektivt med sin kund.
Många industri- och tjänste-företag har en mängd information som ska publiceras och distribueras externt och internt, men det är mer effektivt att låta en professionell leverantör hantera stora delar av publiceringsprocessen. Kunden står för behov, idé och beställarkompetens och värdekedjan i övrigt hanteras av specialiserade externa aktörer – gärna så få som möjligt.
En stor del av koncernens Master Vendor®-affärer görs
i denna segmentsgrupp, som också erbjuder de största tillväxtmöjligheterna för Elanders. De övriga kunderna kännetecknas av att kostnaden för trycksaksframställningen är en betydande del av den totala produktkostnaden. Att handla upp trycksaksproduktion är en viktig del av förlagens kärnverksamhet och de har därför högt specialiserade medarbetare, som väl känner den grafi ska branschen och prisbilden för trycksaksframställningen.
Förlagen har historiskt därför varit endast måttligt intresserade av att lägga ut mera publiceringsrelaterade tjänster utanför sin egen organisation. Under den senaste tiden har dock ett ökat intresse för sådana tjänster kunnat skönjas på fl era håll i förlagsvärlden. Elanders leveranser till förlagen utgörs fortfarande ofta av ren trycksaksproduktion. Målsättningen är att tillsammans med förlagen fortsätta utvecklingen av kringliggande tjänster, men också att erbjuda produktion i länder med lägre kostnadsnivåer.
Trycksaksframställning som enskilt erbjudande är huvudsakligen en stapelvara som är utsatt för ständig prispress. Det är svårt att motivera ett högre pris med grafi sk kvalitet, eftersom branschens alla aktörer i stort sett har tillgång till likartad utrustning och kompetens. Prisdifferentiering måste bygga på andra saker, som ofta inte har så mycket med själva tryckprocessen att göra, såsom gränsöverskridande närvaro, leveransprecision, jämn kvalitet, fl exibilitet och kvalitet i relationen med kunden.
Priset för en trycksak i offset som inte är alltför komplicerad lämnas baserat på hur mycket premedia-arbete som måste göras, papperskvalitet, omfång (antal sidor), antal färger, typ av bindning och upplagans storlek. Priset lämnas oftast för hela upplagan. Styckpriset per exemplar varierar med upplagans storlek. Det är, för en van trycksaksinköpare, en förhållandevis okomplicerad upphandling där offerterna är lätta att jämföra med dagspriserna på en transparent marknad.
Digitaltrycksaker har ofta ett styckepris som baserar sig på kostnaden per "klick" i den ofta hyrda digitala pressutrustningen.
Marknaden för Master Vendor®-affärerna är en helt annan. Varje uppdrag är unikt och skiljer sig i omfattning och innehåll från andra. Här handlar det snarare om att kunden ser över sin totala publiceringskostnad inklusive egen bemanning, lager och kassation och ser hur mycket det går att sänka den. Kvalitet i detta sammanhang rör snabbhet, samordning, förenkling och reducering av time-to-market. Hela eller delar av värdekedjan utöver trycksaksframställningen är föremål för upphandlingen och ibland handlar det även om ren outsourcing av avdelningar hos kunden som sysslar med publiceringsrelaterade aktiviteter. Priset tas oftast ut som ett styckpris för en komplett produkt som sedan avropas vid behov. I en del fall varierar styckpriset med olika typer av transport eller förpackning.
Vid lagerlös produktion betalar kunden för varje avrop som görs via beställningssajter på internet, extranät eller intranät. Många gånger refl ekterar styckpriset såväl kostnaden för att bygga upp databaser för hantering och strukturering av text, bilder och annan information
som kostnaden för själva trycksaksframställningen. I några fall tillhandahåller koncernen databaser eller tjänster inom processhantering och logistik men är inte inblandad i trycksaksproduktionen. I sådana fall baseras prissättningen på nedlagd tid, licenser och underhåll, lagerytor, pallplatser eller liknande.
Av Elanders affärer idag är allt fl er av Master Vendor® karaktär med allt högre tjänsteinnehåll, som genererar tryckuppdrag men som i större utsträckning är prissatta efter det värde de skapar för kunden och inte efter styckkostnaden för trycksaksframställningen.
Koncernen hanterade under 2008 cirka 138 000 kundorder (cirka 167 000). Snittstorleken på en kundorder var cirka 16 000 kronor (cirka 12 000 kronor), fördelat med cirka 25 000 kronor (cirka 10 000 kronor) per Master Vendor®-order och cirka 9 000 kronor (cirka 18 000) per övrig order. Trycksaksproduktion i konventionell bemärkelse, antingen som enskilt erbjudande eller som en del av en Master Vendor®-affär, utgjorde cirka 88 procent av koncernens omsättning 2008 (cirka 82 procent) och resten av andra tjänster.
MARKNAD DEN GLOBALA GRAFISKA MARKNADEN
År 2000 uppgick världsmarknaden för grafi sk produktion till cirka 3 000 miljarder kronor. Under 2008 beräknades marknaden uppgå till cirka 4 000 miljarder kronor och 2011 förväntas den uppgå till cirka 4 500 miljarder kronor. Det innebär att den årliga genomsnittliga tillväxten under 2000–2008 var cirka 4 procent och att den under 2007–2011 förväntas bli kring 3 procent. Tillväxten drivs främst av utvecklingen i Asien. I Europa och Nordamerika förutses relativt liten tillväxt utom för digitaltryck, medan tillväxten för offsettryck sannolikt avtar. Civiltryck och förpackningstryck utgjorde drygt hälften respektive nära en tredjedel av världsmarknaden 2008. Några av de tydligaste trenderna är:
U Företagens behov av att kommunicera aktivt och personligt (så kallat one-to-one marketing) med sina kunder tilltar, vilket ökar efterfrågan på personifi erat digitalt tryck kopplat till interaktiva webbgränssnitt.
På de marknader där koncernen idag är verksam känner vi igen de globala trenderna och dessutom ytterligare några i våra prioriterade kundsegment:
Sedan toppåret 2000 har den årliga konsumtionen av grafi ska civiltrycksaker i Sverige i de segment där Elanders verkar minskat med drygt 1 miljard kronor till drygt 16 miljarder kronor under 2008. Takten sjönk dock avsevärt under årets sista kvartal. Trycksakskonsumtionen vrids alltmer mot offset i fyrfärg och mot digitaltryck. Upplagorna minskar men omfånget och utgivningsfrekvensen ökar. Efterfrågan på trycksaker från industrin sjönk mot slutet av året medan den offentliga sektorn var stabil.
Det pågår en strukturell förändring av branschen snarare än konjunkturell samtidigt som den innevarande lågkonjunkturen sannolikt kommer att påskynda de strukturella greppen. Tjänsteinnehållet i den grafi ska produkten ökar och kunderna efterfrågar lågkostnadsalternativ till trycksaksproduktionen i allt större utsträckning. Efterfrågan på helhetslösningar samt logistikkompetens höll i sig under året. Intresset för att effektivisera publiceringsprocessen, minska antalet leverantörer eller lägga ut hela processen på extern part var fortsatt högt.
Innevarande år innehåller en del osäkerheter sammanhängande med vilka effekter konjunktur- och ränteutvecklingen får på sysselsättning och efterfrågan. Vi förväntar oss en nedgång i efterfrågan från den del av industrin som vänder sig till konsumentmarknaderna. Investeringarna i branschen i Sverige har de senaste tre åren legat runt 300 Mkr i snitt, vilket är mindre än en tredjedel av nivån under toppåren runt sekelskiftet.
Elanders genomsnittliga investeringar i produktionsutrustning de senaste tre åren har legat på 110 Mkr, varav i genomsnitt 84 procent har gjorts utanför Sverige. Det är sammanfattningsvis främst genom att vinna marknadsandelar, öka tjänsteinnehållet och kunna erbjuda produktion i lågkostnadsländer som Elanders kommer att kunna visa tillväxt i Sverige under de närmaste åren. Vidare är vår globala närvaro synnerligen intressant för de många internationella företag som har sina huvudkontor i Sverige
Den totala europeiska grafi ska marknaden uppgick år 2001 till 1 320 miljarder kronor och uppskattades uppgå till cirka 1 500 miljarder kronor under 2008. Det innebär en årlig genomsnittlig tillväxt med knappt 2 procent. År 2011 beräknas marknaden uppgå till drygt 1 500 miljarder kronor vilket innebär en årlig tillväxttakt om blygsamma dryga en procent.
Västeuropa utgör fortfarande knappt 90 procent av den europeiska marknaden. Den största västeuropeiska marknaden är Tyskland, som 2006 beräknades uppgå till drygt 300 miljarder kronor. Övriga viktiga västeuropeiska marknader är Storbritannien (275 miljarder kronor 2006), Frankrike och Italien (190 miljarder kronor vardera 2006). Den totala östeuropeiska marknaden uppskattades 2001 till 76 miljarder kronor och 2006 till
102 miljarder kronor. År 2011 förväntas den uppgå till 129 miljarder kronor, vilket för offsettrycket innebär en väsentligt högre tillväxttakt än i Västeuropa.
Framtiden ser ljus ut på lång sikt, men under de närmaste åren kommer politisk instabilitet, låga disponibla inkomster och andra osäkerhetsfaktorer att leda till att det blir en stor utmaning för fl era av de östeuropeiska länderna att upprätthålla dagens tillväxttakt. Ryssland är den enskilt största marknaden, följt av Polen och Tjeckien. En stor del av tillväxten, som beräknas vara 11 procent per år fram till 2011, kommer från olika kataloger över produkter och tjänster – ett område som är framgångsrikt sedan länge i Västeuropa men ännu inte fått genomslag i Östeuropa.
I Östeuropa kommer offsetvolymerna under de närmsta åren att öka i samma takt som för digitaltrycket. En konsolidering av branschen i Östeuropa är sannolik, dels i form av sammanslagningar och dels genom att företag köps av västeuropeiska aktörer. Elanders etableringar i Östeuropa innebär, förutom att utgöra viktiga lågkostnadsalternativ för Västeuropa, möjligheter till god tillväxt såväl genom vunna marknadsandelar som genom det faktum att marknaderna fortfarande växer.
Det digitala trycket utvecklas snabbt mot att bli den
viktigaste teknologin i branschen och sätter press på de konventionella aktörerna, vilket kommer att leda till att offsetutrustning kommer att fortsätta att avta från den västeuropeiska marknaden. År 2005 uppskattades marknaden för digitaltryck i Europa till 112 miljarder kronor och den beräknas uppgå till drygt 130 miljarder kronor 2010 vilket innebär en årlig genomsnittlig tillväxt med dryga 3 procent. Offsettrycket visar en årlig genomsnittlig tillväxt med under en procent under samma period. Företag inser behovet av att kunna kommunicera snabbt och personligt med sina marknader, vilket driver fram ett växande intresse för den digitala trycktekniken som möjliggör snabb, "on-demand" och personifi erad kommunikation och därför minskar olägenheten av den allt mer avgörande faktorn "time-to-market". Den digitala tekniken möjliggör samtidig användning av variabel text och bild. En kvalitetsbarriär fi nns fortfarande, men teknologiutvecklingen inom digitalt tryck går numera fortare än inom offsettekniken. Bland annat är det mycket lättare att kontrollera färgstyrningen i digitalt tryck. Vidare är digitaltrycket den enda teknologin som möjliggör effektiva beställningar genom webbgränssnitt av produkter som utformas i mallar av kunden såsom kontorstrycksaker, fotoböcker m m.
Följande trender märks på den europeiska marknaden:
Trots den låga befolkningstillväxten i området ökar antalet hushåll och antalet ledarbefattningar liksom andelen inkomst som är disponibel för utbildning och information. Detta stimulerar efterfrågan på tidningar, tidskrifter och
böcker. Många av de grafi ska företagen är inte lönsamma, vilket öppnar för ytterligare strukturgrepp och understryker vikten av storlek och nischinriktning. Den rådande lågkonjunkturen påskyndar sannolikt strukturförändringarna.
I sammanfattning är det även här en kamp om marknadsandelar och för Elanders innebär detta att det är förmågan att erbjuda globala företag globala lösningar genom en kundanpassad kombination av informationsstrukturering, digital och konventionell trycksaksproduktion samt distribution och kapacitet för förpackningstryck som är de viktigaste konkurrensfördelarna.
I Kina beräknas den totala grafi ska marknaden 2008 till cirka 300 miljarder kronor. Med en årlig tillväxt runt 10 procent under de närmaste åren beräknas den nå 415 miljarder kronor år 2011. Nästan 75 procent av marknaden fi nns i södra och östra Kina. Konkurrensbilden är fragmenterad och man räknar med att det fi nns nära 180 000 tryckerier i landet. I förhållande till folkmängden låter detta ändå inte särskilt mycket och visar att stora delar av den kinesiska trycksaksproduktionen är inriktad på produktinformation och produktförpackningar (s k trade dressing) snarare än på tidningar, tidskrifter och böcker. Kinas popularitet hos den västerländska grafi ska industrin har vuxit och fl era etableringar görs samtidigt som de kinesiska aktörerna satsar på export. Allt tyder på att Kina kommer att bli en av världens ledande "offshore"-leverantör av trycksaker till Västeuropa och Nordamerika. I Kina är inställningen till digitaltryck positiv men tillväxten har hittills endast legat kring 5 procent per år. En tydlig trend är utveckling av franchisekedjor för digitaltryck. I övrigt fi nns fortfarande barriärer i landets infrastruktur och begränsningar i tillgång till den senaste tekniken, vilket kan ha en återhållande effekt på tillväxten under de närmaste åren. Man räknar dock med att digitaltrycket kommer att utgöra runt 14 procent av den kinesiska marknaden 2010.
Elanders etablering i Asien innebär goda möjligheter för koncernen att positionera sig även på denna marknad som spås ha den största tillväxten under de närmaste åren.
Den grafi ska marknaden i USA uppskattades 2000 till 1 000 miljarder kronor. Den har sedan växt måttligt med i genomsnitt drygt 2 procent per år till knappt 1 200 miljarder kronor 2008. Fram till 2011 beräknas marknaden i USA växa med ytterligare endast någon
är efter förpackningstrycket det snabbast växande segmentet på den europeiska marknaden men utgör fortfarande bara cirka 8 procent av den totala marknaden. Digitaltrycket har därför på längre sikt en utomordentlig tillväxtpotential. Möjligheten att genom webbplatser och s k kiosker skapa fotokopior och fotoböcker från digitalt bildmaterial förväntas medföra en snabb utveckling i efterfrågan på digitalt producerade foton och trycksaker.
procent per år till drygt 1 200 miljarder kronor. På denna mogna marknad pågår sedan fl era år en konsolidering men branschen är fortfarande fragmenterad och de 50 största aktörerna har inte mer än 30 procent av marknaden. Digitaltrycket, som idag utgör drygt 10 procent av marknaden, växer snabbt och beräknas öka mer än dubbelt så fort som offset under de närmsta åren. I USA beräknas tillväxten för Elanders i första hand att komma från leveranser till koncernens existerande och potentiella globala kunder.
Den latinamerikanska marknaden har vuxit från 145 miljarder kronor 2000 till drygt 200 miljarder kronor 2008 och beräknas uppgå till knappt 300 miljarder kronor 2011. De två största marknaderna är Brasilien och Mexico som tillsammans beräknas svara för 80 procent av hela den latinamerikanska marknaden 2011. Böcker utgör 60 procent av den latinamerikanska marknaden, men även förpackningstrycket driver tillväxten. I Brasilien uppskattades marknaden 2008 till cirka 90 miljarder kronor. Fram till 2011 beräknas den brasilianska marknaden öka med ytterligare nästan
40 procent till 120 miljarder kronor. Brasiliens och de andra latinamerikanska ländernas utveckling medför ökad efterfrågan på läromedel och tidskrifter och den ökande levnadsstandarden håller den inhemska konsumtionen uppe och stabiliserar efterfrågan på fordon och konsumentelektronik.
Den ekonomiska tillväxten i hela Brasilien gör att den grafi ska branschen intensifi erar utvecklingen mot distribuerat tryck där innehållet skapas och struktureras i storstäderna för elektronisk överföring och digital produktion på avlägsna platser över hela landet. Även i Latinamerika pågår en konsolidering av branschen och tillväxten för Elanders beräknas komma både från erövrade marknadsandelar och från marknadstillväxt.
Det är en mycket svår uppgift att ge en sammanfattande bild av den konkurrens som koncernen möter i sina olika verksamheter. Konkurrensbilden varierar mellan olika segment, geografi ska marknader och produktionstyper.
Den varierar också med de förfl yttningar i värdekedjan, uppströms och nedströms, som uppkommer i samband med vår expansion. Den grafi ska branschen ser i stort
sett likadan ut i de fl esta länder. Det fi nns tusentals mindre, familjeägda tryckerier med traditionellt tryck som i stort sett enda erbjudande. Endast ett fåtal koncerner av Elanders storlek fi nns i varje land. Flera av dem är inte civiltryckerier utan förlag eller dagstidningar, vars egna tryckerier säljer sin överskottskapacitet på civilmarknaden.
I Sverige är det främst JMS Media och Strålfors (Posten) som återfi nns i samma storleksklass som Elanders. JMS Mediasystem har numera ett stort inslag av tidningstryck
och konkurrerar därför allt mindre med Elanders.
På civiltryckssidan möter vi dem mest inom segmenten Industri & Handel, Förlag och Tjänsteföretag. De har också specialiserat sig på helhetslösningar för detaljhandeln, vilket inte är en av Elanders huvudaffärer.
Strålfors (Posten) möter vi ibland i större upphandlingar (segmenten Industri & Handel samt Tjänsteföretag) som innehåller till exempel digital printning och dokumentfl öden. Elanders har en fördel med sin unika grafi ska kompetens och tillgång till effektiv offset-
| JMS Mediasystem | Edita (SE och FI) inkl Citat |
RR Donnelley (US) | Strålfors Svenska AB | |
|---|---|---|---|---|
| Elanderssegment där vi möts |
Industri & Handel Tjänsteföretag |
Industri & Handel Tjänsteföretag |
Industri & Handel | Tjänsteföretag |
| Främsta styrkor | Helhetslösningar Rulloffsettryck Digital printning |
Offsettryck Digital printning Distribution Kommunikation |
Globala Rulloffsetryck Digital printning |
Dokumentfl öden Smart cards Logistiktjänster |
| Inriktning | Helhetsgrepp på detaljhandeln med direktreklamtryck distribution och marknadsplanering. |
DM-/DR-lösningar Marknadsmaterial/ kommunikation |
Tyngdpunkt på tryck av böcker, tidskrifter, telefonkataloger, reklam och etiketter. Även distributions tjänster. |
Helhetsgrepp på dokumentfl öden med sammanhängande logistik. Företaget förvärvades av Posten 2006. |
| Omsättning (Mkr) | 771 | 1 100 | 78 328 | 2 108 |
| Resultat före skatt (Mkr) | –10 | 351) | 615 | 60 |
| Finansiella uppgifter avser | 2007 | 2008 | 2007 | 2007 |
| Uppskattad marknads andel i Sverige |
<5 % | <10 % | <5 % (Europa) | <10 % |
| Elanders marknadsandel i Sverige |
<10 % | <10 % | <5 % (Europa) | <5 % |
1) Avser rörelseresultat
KONKURRENTER
produktion och är helt ledande inom eftermarknadsinformation till större industriföretag som exempelvis fordonsindustrin (Automotive).
Inom Automotive utanför Sverige kommer konkurrensen oftast från kundernas interna enheter för publicering och från lokala, mindre tryckerier. Elanders har ett försprång genom sin storlek, kapacitet, teknik och långa erfarenhet. Inom läromedel (Förlag) möter vi ett antal civiltryckerier, men Elanders är här marknadsledande i Norden. Inom segmentet Offentlig Sektor är vi ledande i Sverige tack vare uppdragen från riksdag och regering, men konkurrens kommer bland annat från Edita och Intellecta. Återigen är kapacitet, teknik och lång erfarenhet de viktigaste konkurrensfördelarna. Vi är ensamma i Sverige om att kunna följa de större koncernerna inom Automotive, Industri & Handel och Tjänsteföretag över landsgränserna med helhetslösningar, som både innehåller offsetproduktion och andra tjänster i värdekedjan. I Norden fi nns Stibo i Danmark samt Hansaprint och Edita i Finland. Det senare numera även innehållande marknadskommunikationföretaget Citat. Stibo är långt framme med informationsstrukturering (främst Förlag samt Industri & Handel), Hansaprint har högmodern produktion av tidskrifter (Förlag) och manualer (Industri & Handel). Elanders har kommit längst i internationaliseringen och erbjuder produktion i lågkostnadsländer. I Storbritannien möter vi företag som Pindar inom segmenten Industri & Handel, Förlag och Tjänsteföretag och Wyndeham Westway inom Automotive, och i Tyskland möter vi inom Automotive och Industri & Handel företag som Infowerk, Victor Bück och Bosch Druck.
I vår internationella expansion tillsammans med
större industrikoncerner, framför allt inom just-in-timeproduktion av manualer och annan eftermarknadsinformation, möter vi RR Donnelley och Xerox, men framför allt ett otal mindre, lokala tryckerier som var och en saknar kapacitet och kunnande för att ta helhetsgrepp på de globala kundernas behov. I vår expansion uppströms möter vi bland andra tekniska informatörer som Semcon och Sörmans, profi l- och reklambyråer, kommunikationsföretag som Citat, översättningsföretag, bildbyråer, webbaktörer och tillhandahållare av affärsoch publiceringssystem. Nedströms möter vi framför allt företag inom logistik och supply chain management. I processhanteringen fi nns exempelvis alla de större managementkonsulterna och fl era stora IT-företag. Elanders fördel är att med sin grafi ska kompetens och med utgångspunkt i sin stora kundbas kunna ta ett helhetsgrepp i värdekedjan. Inom förpackningstillverkningen möter vi bland andra Stora Enso, Frontpac, SCA och Inpac. I avsnitten om våra affärsområden på sidorna 64 och 74 fi nns ytterligare beskrivning av konkurrenterna.
Om det historiskt varit svårt att uppskatta marknadsandelar i den grafi ska branschen så har det inte blivit lättare av utvecklingen mot differentierade erbjudanden med olika kringliggande tjänster. Att uppskatta marknadsandelar internationellt låter sig helt enkelt inte göras. Härtill är konkurrentstrukturen alltför fragmenterad.
Tabellen på sidan 40 visar några av våra viktigaste konkurrenter med ett försök att uppskatta deras styrkor och andelar i de segment och på de geografi ska marknader där vi möter dem.
RISK- OCH KÄNSLIGHETSANALYS BEREDSKAP FÖR SNABB ANPASSNING
Trycksaken som bärare av information fortsätter att öka under kommande decennier om än i avtagande omfattning. Vår bedömning är att en ökningstakt över tiden om 2–4 procent per år är rimlig. Tillgången på kapacitet för offsettryck i Västeuropa och Nordamerika kommer att överstiga efterfrågan under överskådlig framtid, vilket kommer att hålla nere prisnivåerna för tryck som enskilt erbjudande. Nya aktörer gör entré för att utifrån sina traditionella positioner i värdekedjan öka innehållet i sina tjänster. Elanders ligger här i förändringens framkant med brett tjänsteutbud och kundstyrd produktutveckling. Tillväxten inom offsettryck kommer att ske i Östeuropa och Asien, medan resten av Europa och Nordamerika kommer att visa avtagande tendenser. I dessa delar av världen kommer det främst att vara digitaltrycket som står för tillväxten. Elanders positionering som en ledande digitaltrycksaktör i Europa och med ökande offsetkapacitet i Östeuropa och Asien stämmer väl med denna utveckling.
Konjunkturkänsligheten återfi nns i de delar av koncernens verksamheter som levererar trycksaker och andra tjänster till den industri som vänder sig till konsumentvarumarknaderna. Även annonsfi nansierade produkter till förlag i erbjudanden som har lågt innehåll av övriga tjänster är relativt konjunkturberoende. Dessa volymer återfi nns främst inom Automotive och Industri & Handel. Vi möter detta genom att utvidga tjänsten till kunden i Master Vendor®-upplägg och erbjuda produktion i lågkostnadsländer om kunderna prioriterar pris före leveranstider. Övriga verksamheter levererar till relativt konjunkturoberoende mottagare som läromedelsförlag, business-to-business och den offentliga sektorn.
PERSONALKOSTNADEN är den största komponenten i Elanders rörelsekostnader 2008, medan elkostnaden utgör mindre än 1 procent. (Figuren visar hur kostnader i posterna Kostnad för sålda varor och tjänster, Försäljningskostnader samt Administrationskostnader fördelar sig på olika kostnadsslag.)
Inom segmentet Förlag innebär tilltagande konkurrens från lågkostnadsländer ett strukturellt hot. Våra ökade möjligheter att erbjuda produktion i sådana länder är avgörande för Elanders i framtiden. Under tiden är kontinuerligt arbete med effektiviseringar och rationaliseringar nödvändigt. Även om det av tradition är svårare, så går det även i detta segment att öka tjänsteinnehållet. Arbetet med övergång till produktion av trycksaker med bättre lönsamhet har fortsatt under året. Det handlar också om att utvidga erbjudandet till att omfatta tjänster som omger trycksaksproduktionen och hjälper kunden att bli mer effektiv i sin publiceringsprocess och reducera sin time-tomarket. Helhetserbjudanden av denna karaktär är mindre känsliga för volym- och prisfall. Under den närmaste tvåårsperioden kommer detta arbete att vara en av koncernens mest prioriterade aktiviteter.
En utförlig redogörelse för Elanders konkurrenter lämnas på sidan 40 samt per affärsområde på sidorna 71 och 79.
De viktigaste fi nansiella riskerna är valutarisk, ränterisk, fi nansieringsrisk och kreditrisk. De tre förstnämnda hanteras centralt av moderbolagets ekonomi- och fi nansfunktion, medan kreditrisken primärt hanteras av respektive dotterbolag.
Koncernens valutarisk uppstår huvudsakligen på två sätt: genom exportförsäljning (transaktionsrisk) samt vid konvertering av nettoresultatet och nettotillgångar från de utländska dotterbolagen (omräkningsrisk eller translationsrisk). Elanders nettoinfl öde av utländsk valuta utgörs främst av EUR, CNY, GBP och PLN. I transaktionsexponeringen medräknas endast kontrakterade order, tillgångar och skulder. I enlighet med koncernens fi nanspolicy valutasäkras normalt inte förväntade och budgeterade fl öden. Kontrakterade order valutasäkras normalt till 80 procent, om fl ödestidpunkten inträffar bortom 1 år. Anledningen härtill är att det inom ramen för kontrakten fi nns utrymme för vissa volymavvikelser. Tillgångar och skulder (huvudsakligen kundfordringar och leverantörsskulder) valutasäkras till 100 procent, likaväl som kontrakterade inköps- och försäljningsorder där fl ödestidpunkten kommer att inträffa inom den närmaste tolvmånadersperioden. I dagsläget används endast valutaterminer som instrument.
En förändring upp eller ned med 5 procent i EUR (0,55 kr) skulle påverka resultatet före skatt med 2 Mkr och övriga valutor 4 Mkr om ingen valutasäkring görs. I not 19 framgår de utestående valutaterminskontrakten per den 31 december 2008. Omräkningsexponeringen av nettotillgångar i utländska dotterbolag valutasäkras i vissa fall genom valutamixen i låneportföljen.
Ränterisken defi nieras som risken för att en förändring i marknadsräntorna påverkar resultatet i koncernen. Koncernens fi nansiering löper för närvarande med rörlig ränta och ligger huvudsakligen i SEK. En rörelse upp eller ned i marknadsräntan med en procentenhet påverkar koncernens resultat med 8 Mkr, under en 12-månadersperiod.
Finansieringsrisken defi nieras som risken för att fi nansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Koncernen har därför sett till att ha fl era kreditgivare med kreditlöften. I februari 2009 ingicks ett nytt fi nansieringsavtal som löper till februari 2010.
Kreditrisken hanteras nära kunderna i respektive dotterbolag under direkt överinseende av koncernens fi nansfunktion.
Systematisk bevakning och uppföljning av krediter tilllämpas. Huvuddelen av koncernens kunder är stora och välrenommerade bolag, myndigheter och organisationer. Koncernen har en försäkring mot stora och oväntade kreditförluster. Under 2008 uppgick kreditförlusterna till 3 Mkr.
Under 2008 stod koncernens tio största kunder för cirka 37 procent (32 procent) av nettoomsättningen och de 50 största för 64 procent (58 procent) av omsättningen, som fördelar sig på marknadssegment enligt diagrammet på sidan 31. Koncernen hade vid ingången av innevarande år cirka 3 800 aktiva kunder.
Risken för att koncernen ska drabbas i nämnvärd mån av driftstopp är liten. Koncernens producerande enheter är i de fl esta fall kompatibla och kan avlasta varandra vid driftstörningar.
Den viktigaste insatsvaran för Elanders är papper. Den utgör cirka 18 procent av rörelsens kostnader. Koncernen förbrukade cirka 51 000 ton papper under 2008. Koncernen försäkrar sig delvis mot fl uktuationer i papperspriser genom pappersprisklausuler i avtalen med våra kunder.
De direkta personalkostnaderna utgör cirka 32 procent av rörelsens kostnader. Den nya sjuklönereformen i Sverige innebär att förändringar i koncernens frisktal får mera direkta effekter på resultatet. Utvecklingen i koncernens frisktal visas på sidan 62.
Koncernen förbrukar cirka 30 GWh el per år varav cirka 11 GWh i Sverige. Risken för att fl uktuationer i energipriser ska påverka resultatet negativt är minimerad genom en aktiv portföljförvaltning, där även delar av framtida behov prissäkras. Portföljen tar både hänsyn till säsongsvariationer samt utnyttjar de instrument som
350 400 450 500 550 600 jan–mars apr–jun jul–sep okt–dec 2008 2007 2006 SÄSONGSVARIATIONEN I ELANDERS Mkr Omsättningen har i stort sett följt samma mönster under de senare åren. Cirka 46 % av koncernens omsättning riktar sig till segmentet Industri & Handel där framför allt tillverkare av konsumentelektronik har toppar före sommaren och jul vilket leder till att det andra och fjärde kvartalet tillsammans fortfarande står för 53 % av omsättningen. Fjärde kvartalet är det starkaste med 28 % av omsättingen.
fi nns till förfogande på Elbörsen i Norge. Elkostnaderna understiger 1 procent av rörelsens kostnader.
I en koncerns verksamhet kan ibland tvister uppstå i samband med den ordinarie verksamheten. Elanders bedömer att ingen sådan tvist har eller kommer att få någon väsentlig inverkan på koncernens fi nansiella ställning. För att minimera risken för tvister använder Elanders i sina leveranser normalt de avtal som tagits fram av branschorganisationerna. Till exempel gäller för trycksaker ALG 02 och för konsulttjänster avtalsvillkor som tagits fram av Svenska IT-företagens Förening. Koncernens försäkringsprogram innefattar global ansvarsförsäkring, som omfattar allmänt ansvar, produktansvar, ren förmögenhetsskada i kontraktsförhållanden och begränsat skydd vid miljöskada. Koncernen har även tecknat ansvarsförsäkring för styrelse och ledande befattningshavare.
Den operationella risken i verksamheten sammanhänger också med den mänskliga faktorn, brottsliga handlingar eller katastrofer där tillkortakommanden i försäkringsskydd, system och rutiner inte kan eliminera risken för skador eller att avvikelser undgår upptäckt. Koncernens storlek och koncernledningens sammansättning av medarbetare med ursprung i koncernens verksamheter som de har djup insikt i, är den viktigaste av de faktorer som motverkar operationell risk inom Elanders. Koncernens alla verksamheter är ansvarsmässigt representerade i koncernledningen som träffas och kommunicerar regelbundet. Koncernledningen utbyter och utvärderar systematiskt operationell och fi nansiell information.
I takt med att koncernen växer intensifi eras också arbetet med att upprätta koncerngemensamma policies och rutiner av vilka de viktigaste beskrivs under avsnittet Strukturkapital på sidan 46.
Nedan lämnas en sammanfattad analys av hur vissa av de variabler som beskrivits skulle ha påverkat koncernens resultat efter fi nansnetto under 2008 om inga åtgärder som exempelvis valutasäkring eller resursanpassningar hade vidtagits. Varje variabel har behandlats för sig under förutsättning att de andra förblir oförändrade. En omsättningsförändring antas påverka förädlingsvärdet på marginalen som därefter antas falla rakt igenom resultaträkningen. En papperskostnadsförändring multipliceras med totala papperskostnader. En förändring av personalkostnaderna multipliceras med totala personalkostnader. För sjukfrånvaron antas varje anställd bidra med samma förädlingsvärde samt att förändringen av sjukfrånvaron påverkar de frånvarande som ej ersatts. En elprisförändring multipliceras med totala elkostnader och en förändring av räntenivån beräknas på föregående års genomsnittliga nettoskuld. Analysen gör inget anspråk på att vara exakt utan är endast indikativ och syftar till att visa storheterna i sammanhangen.
| Variabel | Förändring | Påverkan på resultatet efter fi nansiella poster, Mkr |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | +/– 1 % enhet | 12,3 |
| Papperskostnad | +/– 1 % enhet | 3,9 |
| Personalkostnad | +/– 1 % enhet | 6,9 |
| Sjukfrånvaro | +/– 1 % enhet | 12,3 |
| Elpriser | +/– 1 % enhet | 0,2 |
| Räntenivå | +/– 1 % enhet | 8,4 |
STRUKTURKAPITAL
Koncernens intellektuella kapital består främst av tillgångar som inte återfi nns i balansräkningen och som kan delas upp i humankapital och strukturkapital. Humankapitalet behandlas närmare under avsnittet Medarbetare på sidan 60. Strukturkapitalet kan sägas vara det som fi nns kvar när medarbetarna gått hem och består bland annat av metoder och processer, system, produktutveckling och varumärke.
Såväl traditionell grafi sk produktion som övriga tjänster förutsätter metoder, processer, regler och policys, som på ett effektivt sätt stödjer affärerna i enlighet med mål och strategier. Inom de operativa verksamheterna fi nns väl dokumenterade metoder för både produktframställning och tjänsteproduktion. Koncernen har även övergripande och gemensamma policys för bland annat personal, miljö, fi nans och ekonomi. Det fi nns också enhetliga regler för rapportering och analys av verksamheterna.
I Elanders är huvudprocessen att hantera en order som resulterar i produktion och leverans av trycksaker och tjänster. Det fi nns fl era processer som stöder huvudprocessen, varav de viktigaste är tjänsteutveckling, marknad och försäljning, inköp, human resources, logistik, teknik, kvalitet och miljö, IT, kommunikation och ekonomi.
I varje operativ enhet är det den verkställande direktören eller platschefen som ytterst ansvarar för att huvudprocessen resulterar i att Elanders alltid motsvarar kundernas förväntningar. Ansvaret för att stödprocesserna fungerar effektivt ligger också i första hand hos de operativa enheterna, men de stöds och övervakas i sin tur av koncernledningen via särskilt ansvariga personer i affärsområdesledningarna
eller genom nätverk som rapporterar till dem eller till koncernledningen. Nätverkens arbete utgör också ett mycket viktigt bidrag till koncernbyggandet i Elanders.
Tjänsteutveckling, marknad och försäljning stöds och övervakas av segmentsteam och affärsområdesledningarna. Här samordnas försäljnings- och marknadsaktiviteter så att kundansvar är tydligt fördelat och marknadsåtgärderna blir effektiva och fokuserade. Marknadsplaneringen stöds också av ett koncerngemensamt säljstödsystem (CRM-system) under överinseende av koncernens marknadsgrupp. Koncernens tjänsteutveckling består främst i att tillsammans med våra kunder ta fram lösningar för en effektiv informationshantering och publiceringsprocess. Det innebär också att renodla och paketera tilläggstjänster eller helhetserbjudanden, så att de på ett tydligt och strukturerat sätt beskriver den nytta de tillför kunden.
Master Vendor® är exempel på ett koncept, som klargör hur ett antal erbjudanden i delar eller i kombination tillför värden, samtidigt som det interna utvecklingsarbetet kan organiseras effektivt och ändamålsenligt. Merparten av all utveckling av produkter och tjänster sker i nära samarbete med kunderna, är orderstyrd och knuten till kundprojekt. Kostnaderna för dessa utvecklingsaktiviteter under 2008 uppgick till drygt 40 Mkr. De olika lösningar som utvecklats för våra kunder genom åren samlas systematiskt i Elanders Publishing Platform (EPP) under överinseende av produktråden. EPP är Elanders redskap för att tillse att koncernens utveckling av publiceringsverktyg bedrivs under strukturerade och affärsdrivna former. Utvecklingsverksamheten har i uppdrag att försörja koncernens kunder med system och lösningar för effektiv informationshantering och publicering i olika media och rapporterar till ledningen för Infologistics. Den ansvarar också för att processer och verktyg dokumenteras på ett effektivt sätt för att garantera en hög servicenivå och underlätta kontinuerligt kunskapsutbyte i koncernen samt sörjer även för omvärldsbevakning och kompetensförsörjning inom sitt område. Utvecklingsverksamheten medverkar kontinuerligt i olika projektgrupper inom koncernen för att kontinuerligt fånga upp kundernas växlande behov av nya lösningar. Anpassningen av publiceringsverktygen utförs tillsammans med kunderna av medarbetare och kundansvariga i de operativa enheterna inom ramen för EPP. Koncernen innehar inga patent och har inte sökt några. Däremot äger koncernen källkoderna till de fl esta EPP-system som hanterar publiceringsprocesserna hos våra kunder.
Marknadsarbetet drivs av marknadschefer i respektive land under riktlinjer från affärsområdesledningarna och koncernledningen.
Elanders är en stor aktör och en attraktiv partner för branschens globala leverantörer. Det ger oss möjligheten att påverka och förändra – en möjlighet som vi använder optimalt. Inköpsarbetet bedrivs i ett nätverk bestående av ett antal inköpsgrupper, var och en för specifi ka varuoch tjänsteområden. Arbetet samordnas och leds av den ansvarige för inköpsfunktionen inom Infologistics, som rapporterar till koncernledningen. Ambitionen är att på lämpliga områden successivt gå ifrån lokala leverantörsavtal med målet att teckna avtal med globala aktörer som "preferred suppliers". Förutom sänkta kostnader ger detta också stora logistiska fördelar. Strukturerade upphandlingar med så kallade RFI, Request for Information och RFQ, Request for Quotation, enligt modell från bland annat bilindustrin, tillämpas.
Elanders har en personalfunktion som agerar med samlad specialistkunskap som ger struktur och samordning i personalfrågor inom koncernen. Syftet med funktionen är att konsekvent driva personalfrågor i enlighet med koncernens och ledningsgruppens direktiv. Funktionen samordnas av HR-chefen i koncernens största enhet. Det dagliga arbetet med human resources, som närmare beskrivs på sidan 60, bedrivs i de operativa enheterna och stöds av personalfunktionen som också ansvarar för koncernens ledarutveckling. Kompetensförsörjningen stöds också av segmentsteamen och de operativa cheferna, som utifrån affärsplanerna identifi erar tillgänglig och relevant kompetens i de olika segmenten och verksamheterna samt behov av utveckling och komplettering. Koncernens intranät används fl itigt och systematiskt för erfarenhetsutbyte och utbildning.
Teknikfrågorna hanteras av specialister i de operativa enheterna. Specialisternas erfarenheter och kompetens utväxlas genom databaser kopplade till koncernens intranät och utnyttjas regelmässigt av inköpsansvariga, som hanterar koncernens försörjning av produktionsutrustning.
Alla större operativa enheter i Elanders är certifi erade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Arbetet med kvalitet och miljö bedrivs i ett koncernövergripande råd, där kvalitets- och miljösamordnare från de olika operativa enheterna har ett väl utvecklat, dokumenterat och regelbundet samarbete som närmare beskrivs på sidan 54. Målsättningarna för arbetet fastställs av koncernledningen. Uppfyllelsen av miljömålen mäts regelbundet i koncernens miljöräkenskaper av vilka utdrag fi nns på sidan 55. Ett arbete pågår för att uppnå en liknande harmonisering av kvalitetsarbetet, som idag fortfarande främst målsätts, bedrivs och följs upp på de operativa enheterna inom ramverket för de kvalitetsledningssystem som alla operativa enheter har. Detta arbete beskrivs närmare på sidan 57. En viktig aktivitet är utvärderingen av anpassning till ISO-standarden för civilt offsettryck, innebärande bland annat kontroll av färgstyrningen för att undvika risken för oförutsägbara tryckresultat. Denna standard kommer successivt att införas i samtliga tillämpliga enheter för att säkerställa en jämn och hög kvalitet, när uppdrag fl yttas mellan olika produktionsanläggningar för att av miljöskäl producera så nära mottagaren som möjligt.
För Elanders spelar IT en central roll för framgång. IT stöder såväl huvudprocessen som de fl esta av stödprocesserna och är avgörande för utvecklingen av våra affärer och interna processer. Koncernens övergripande IT-strategi innebär att de system som används i de operativa enheterna ska stödja och vara anpassade till verksamhetens processer. Koncerngemensamma applikationer används för koncernens infrastruktur, groupware, intranät samt den operativa och fi nansiella koncernmässiga rapporteringen. Elanders strävar dock efter att använda enhetliga applikationer i takt med att gamla system byts ut. Arbetet med IT-frågor i de operativa enheterna stöds av ett koncerngemensamt IT-råd. Rådet består av representanter från koncernens operativa enheter och den svenska verksamhetens ITchef som tillsammans med ekonomidirektören fastställer målsättningarna för arbetet. Rådet träffas vid behov i protokollförda möten och arbetar med förbättringar och samordning i koncernens IT. Rådet bedriver också, i samarbete med en medlem av inköpsnätverket, upphandlingar av hårdvara och applikationer. Under året arbetade rådet i olika konstellationer med förberedande
aktiviteter för ett koncerngemensamt affärssystem. Under året hade koncernen direkta kostnader som rör dessa områden om cirka 12 Mkr.
Koncernens interna kommunikation bedrivs främst genom intranätet. Koncernens nyheter publiceras på intranätet och sänds ut via e-post. I moderbolaget fi nns en funktion för intern och extern kommunikation. Därifrån insamlas information från koncernens samtliga enheter och distribueras till all personal i form av såväl tryckta som digitala nyhetsbrev, personaltidning och information via intranätet. Den externa kommunikationen sköts av moderbolaget, där koncernchefen och ekonomidirektören ansvarar för investerarrelationer och kontakter med media. Kommunikationsfunktionen ansvarar för koncernens profi lhantering, externa webbplats och intranät i nätverk med webbansvariga i de operativa enheterna.
Koncernens ekonomiarbete bedrivs i de operativa enheterna och de ansvariga är med få undantag medlemmar av enhetsledningarna. I koncernstaben för ekonomi och fi nans bedrivs arbetet med koncernens fi nans- och riskhantering, sammanställning och analys av den fi nansiella rapporteringen, upprättande av ekonomisk rapportering till koncernledning, styrelse och marknad samt utveckling av gemensamma policys för ekonomistyrningen i koncernen. Ekonomiarbetet bedrivs också i nätverk där koncernens ekonomichefer träffas för att utbyta erfarenheter och driva gemensamma frågor. Målsättningarna för ekonomiarbetet fastställs av styrelsens revisionsutskott, koncernledningen och ekonomidirektören.
I Elanders utveckling har varumärket och företagets image en avgörande roll som bärare av budskapet om koncernens erbjudanden. Koncernen genomför med hjälp av utomstående specialister med jämna mellanrum varumärkesundersökningar i syfte att analysera sin position. Dessutom genomförs kundundersökningar löpande. Undersökningarna har hittills visat att kundernas uppfattning är att Elanders står för kompetens, kraftfullhet och trygghet. Det innebär att varumärket har styrka och trovärdighet att framgångsrikt bära budskapet om de förändringar som hänger samman med visionen att Elanders ska vara en internationellt ledande infomediakoncern.
Den internationella oron för utsläpp av koldioxid och andra växthusgaser som påverkar klimatet sätter press på företag. Verksamheter måste anpassas inför framtida utsläppsbegränsningar och kunders krav på hållbarhet. Samtidigt riktas uppmärksamhet mot en rad bristfälliga sociala förhållanden i olika länder. Det bidrar till att företagen måste motivera sin närvaro och hur de efterlever vissa grundläggande mänskliga regler, "code of conduct". Sammantaget innebär det växande samhällsengagemanget för hållbarhetsfrågor att kraven på företag som Elanders ökar.
Elanders påverkar samhället inom såväl jämställdhetssom miljöfrågor. Det fi nns ett intresse bland både medarbetare och utomstående av att få fördjupad kunskap om företagets ambitioner inom dessa områden. Här har Elanders under många år bedrivit ett engagerat arbete kring miljöfrågeställningarna. Certifi eringen av skogsprodukter och arbetet för positiva miljöeffekter via minskade transporter är några exempel på aktiviteter.
En allt viktigare frågeställning har blivit hur Elanders avser att anpassa företaget långsiktigt till framtida, hårdare utsläppsregler och utvidgade etiska gränser. En annan viktig aspekt är vilka konkurrensfördelar företaget kan få som en tidigt miljöcertifi erad tryckerikoncern.
Bland investerare har frågan blivit påtagligt mer intressant på senare år, eftersom aktiemarknaden allt tydligare ser en parallell mellan företags hantering av hållbarhetsfrågor och det långsiktiga fi nansiella resultatet. Eftersom ett företag riskerar att smittas av problem bland exempelvis underleverantörer så kan extrem badwill från dessa tvinga fram förfl yttning av produktion från ett land till ett annat, med stora omställningskostnader som följd. Investerare behöver därför vägledning från de företag de investerar i kring vilka de mest sannolika riskerna är, och vilken effekt dessa kan få på vinsten.
Sammantaget fi nns alltså allt större krav på Elanders att specifi cera vilka hållbarhetsmål företaget satt upp och vilken process och policy som Elanders avser att använda för att nå målen.
Elanders bedriver ett seriöst miljöarbete genom att ständigt sträva efter att förbättra processer, produktionsmetoder och produkter mot minskad miljöpåverkan. Lagar och andra krav ska följas eller överträffas.
Elanders ska vara kända för att vara en seriös leverantör och samarbetspartner med bred kompetens inom infomedia. Vi har därmed fokus på våra kunders och andra intressenters krav och behov liksom på att ständigt utveckla våra processer, produkter och tjänster så att vi strävar mot total kvalitet – det vill säga att göra rätt i alla led på ett effektivt sätt.
Allt högre krav ställs på Elanders att specifi cera vilka hållbarhetsmål företaget satt upp, och vilken process och policy som Elanders avser att använda för att nå målen.
Arbetet med en strukturerad process för hållbarhet, som inleddes under 2008, har tyvärr inte hunnit så långt som var avsett. Orsaken är naturligtvis delvis den rådande lågkonjunkturen, vars effekter för Elanders del började märkas redan under tidig sommar 2008. Företaget har behövt prioritera sin fördelning av resurser, och då har processarbetet helt enkelt fått vänta ett tag.
Fasen med kartläggning beräknas dock komma igång på allvar under 2009, och de kommande åren planerar Elanders att utreda risker och mål inom miljö, etik och sociala frågor, samt redovisa hur målen ska uppnås.
Processen inleds med en kartläggningsfas, där Elanders gör en allmän bedömning av vilka utmaningar och möjligheter som företaget står inför i olika hållbarhetsfrågor. En detaljanalys klargör om Elanders står inför några
konkreta problem, exempelvis planerad lagstiftning kring utsläppsnivåer av kemikalier i ett land, eller ökad bevakning i media kring etiska frågor hos vissa kunder.
Därefter prioriteras ett antal viktiga hållbarhetsfrågor som hamnar i fokus de kommande åren. När dessa paras med Elanders generella affärsmål, såsom långsiktig lönsamhet och tillväxt, kan företagets ledning göra en rimlig bedömning om när bolaget kan eller måste agera.
Utifrån denna samlade bild kan ledningen fastställa olika hållbarhetsmål samt vilka policys och åtgärdsplaner som företaget ska använda. Hur ska Elanders exempelvis säkra att "code of conduct" efterföljs vid samtliga produktionsenheter i världen? När i tiden sker detta? Vilken handlingsplan fi nns inom Elanders för att tillgodose produktionskraven i det fall en underleverantör inte lever upp till kraven?
Ambitionen är att i framtida redovisningar dels beskriva hur långt Elanders tagit sig i hållbarhetsprocessen, dels ge en bild av kommande fokusområden.
Viktigt att nämna här är att även om den strukturerade
2008 identifi erades fl era, av oss påverkbara, områden som berör hållbar utveckling. 2009 tar vi nästa steg i denna process, se bild ovan till höger.
hållbarhetsprocessen ännu inte är genomförd pågår det naturligtvis hållbarhetsprojekt inom alla enheter i koncernen. Här är några exempel:
förbunden en garanterad insyn och starkare ställning på Elanders samtliga enheter runtom i världen. Bolagen inom EU har bildat ett EWC (European Work Council) för ytterligare fackligt samarbete över gränserna.
U Hållbarhet är en kritisk bedömningsgrund vid IT-inköp. Produkter med låg energiförbrukning prioriteras högre. Arbete pågår också med att gå över till större andel "tunna klienter" och att centralisera servrar, lagring och backuper. Ju färre datorer, desto lägre påverkan på miljön.
Ett outtröttligt miljöarbete kräver fokusering i hela organisationen. Miljö- och kvalitetsarbetet bedrivs inom ramarna för bolagets affärsidé och vision och utgör en integrerad del av koncernens strategiska och operativa verksamhet.
Miljö- och kvalitetsarbete går hand i hand. Det övergripande målet är att minimera företagets miljöpåverkan utan att för den skull tumma på kvaliteten i slutprodukterna. Minskat pappersspill, sänkta utsläpp av växthusgaser, minskad användning av lösningsmedel och lägre energiåtgång är bara några av verktygen för att minska Elanders ekologiska fotavtryck.
Varje bolag inom koncernen har utsett miljö- och kvalitetsansvariga medarbetare. På koncernnivå drivs arbetet i en grupp bestående av samma medarbetare. Gruppen träffas omkring två gånger per år och vid dessa sammanträden diskuteras bland annat mål för kommande år, revision, lagstiftning, miljömärkningar, rapporteringssystem för avvikelser och kostnader, bedömning av nya kemikalier, kvalitets- och miljöledningssystem samt internutbildningar. Sammanfattande rapporter går vidare till koncernledningen.
Gruppen har bred kompetens och medlemmarna har erfarenhet från grafi sk teknik och produktion, miljökunskap, kvalitetsstyrning, kemi, arbetsmiljö, miljölagstiftning och verksamhetssystem. För bästa resultat har medlemmarna regelbundet kontakt med varandra för att få stöd och hjälp i sitt arbete.
Varje enskilt bolag inom Elanderskoncernen ansvarar för sitt eget miljö- och kvalitetsarbete. Det innebär att arbetet med miljö- och kvalitetsfrågor kan se olika ut i olika länder, vilket bland annat beror på faktorer som
skillnader i kultur och lagstiftning. Exempelvis är gränsen i Sverige och Storbritannien för andelen lösningsmedel man får använda utan tillstånd för verksamheten betydligt lägre än i Tyskland, 25 ton jämfört med 200 ton. I Polen, Ungern och Kina är även utsläppen av lösningsmedel något högre, om än minskande, än hos de andra dotterbolagen. Bakom de högre utsläppen ligger till exempel äldre maskinpark.
Sommer Corporate Media fi ck ISO 14001-certifi ering i februari 2008. Certifi eringsarbete har under året även inletts på Elanders Artcopy, vilket beräknas vara klart inom kort.
Elanders Seiz är numera ISO 9001-certifi erade, och Elanders Artcopy beräknas vara klart hösten 2009.
Inom Elanders fi nns en stark tradition av miljöengagemang, vilket i början av 1990-talet avspeglades i att företagets miljöredovisning vann pris i börsbolagens tävling under fl era år. Samhällets växande insikt om vikten av en hållbar utveckling har gett ökad fokus på miljöfrågor, något som i hög grad har präglat Elanders verksamhet. Företaget sätter kontinuerligt mål och gör uppföljningar i syfte att begränsa utsläpp, minska pappersspill och sänka energiåtgången.
Successivt har miljöfrågan inom Elanders vidgats till att även omfatta kundens val av lösningar för tryck och distribution, där minimal miljöpåverkan blir ett allt vanligare krav. För att kunna göra rätt pappersval har de vanligaste papperssorterna som Elanders använder i Sverige utvärderats avseende vilka utsläpp de ger upphov till.
Framför allt har kundernas efterfrågan på och intresset för Forest Stewardship Council (FSC) ökat kraftigt. FSC är en internationell organisation som verkar för ett miljöanpassat och hållbart skogsbruk. Volvo tog nyligen ett
KLIMATNEUTRALITET Verksamheten i Malmö klassifi ceras idag som klimatneutral. Bolaget har minskat koldioxidutsläppen med 45 procent och kompenserar de kvarvarande utsläppen genom att stödja ett projekt i Indien för småskalig produktion av el från jordbruksavfall. Verksamheten har helt övergått till vattenkraftbaserad el och samtliga tjänste- och transportbilar byttes, under 2008, ut till miljövänligare alternativ.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Miljörelaterade kostnader, summa (kkr) | 5 276 | 5 037 | 3 361 | 3 885 | 3 244 |
| Avfallskostnader och rening | 4 051 | 3 846 | 1 754 | 2 103 | 1 994 |
| Miljömärkningsavgifter, netto 1) | 141 | 104 | 158 | 311 | 107 |
| Avgifter, försäkringar och koldioxidskatt | 1 084 | 1 087 | 1 449 | 1 471 | 1 143 |
| Miljörelaterade intäkter (kkr) | |||||
| Pappersspill | 5 922 | 6 614 | 10 975 | 11 081 | 9 325 |
| Miljörelaterade investeringar (kkr) | |||||
| Investeringar med syfte att minska miljöpåverkan eller resursförbrukning |
48 | 238 | 3 605 | 301 | 1 176 |
1) Till och med 2007 redovisades enbart avgifter för miljömärkning med Svanen. Nu ingår även FSC och PEFC, varför beloppen ej är jämförbara.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Lösningsmedel, kg på omsatt Mkr | 115 | 107 | 95 | 85 | 90 |
| Lösningsmedel, kg per ton produkt | 6,3 | 6,5 | 3,8 | 2,9 | 2,7 |
| El, kWh per ton produkt | 800 | 848 | 823 | 685 | 706 |
| Farligt avfall, ton | 473 | 383 | 339 | 313 | 310 |
| Farligt avfall, kg per ton produkt | 12,9 | 11,4 | 5,6 | 5,4 | 5,3 |
| Andel vegetabiliska lösningsmedel, % | 1,4 | 1,9 | 1,9 | 6,1 | 6,5 |
Nyckeltalen visar förbrukningen av vissa miljöpåverkande faktorer för samtliga Elanders tillverkande enheter. Nyförvärvade eller -startade bolag redovisas i sin helhet under förvärvsåret. Tryckeriet i Kina är dock inte med i redovisningen 2005 trots att verksamheten startade i liten skala i december 2005. Elanders Tryckeri som avyttrades i februari 2007 är med i redovisningen till och med 2006.
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ekonomiska effekter av förändringen av pappersspillet genom minskad kostnad för inköp (kkr) |
7 127 | 3 996 | –3 862 | –5 669 | –395 |
| Pappersspill jämfört med föregående år (%) | –8,0 | –5,1 | 3,5 | 5,8 | 0,5 |
beslut om att FSC-certifi era alla bilmanualer, som Elanders producerar för samtliga marknader. Den beräknade pappersåtgången är mer än 250 ton per år.
Elanders verkar också på det lilla miljöplanet. 2008 blev företaget Nordens Ark-fadder för den hotade klockgrodan. Namnet har den fått efter sitt läte, som påminner om en avlägsen klockringning.
| Mål 2008 | Måluppfyllelse 2008 | Mål 2009 |
|---|---|---|
| Utveckla mätningen av kvalitetsbristkostnad på koncern nivå till att även omfatta antal kundreklamationer och leveransprecision. |
Antal kundreklamationer mäts, men förutsättningarna för att mäta leveransprecision varierar mellan bolagen. Målet delvis uppfyllt. |
Alla bolag ska arbeta med mål för att minska kvalitetsbrist kostnaderna. |
| Elanders ska under 2008 formulera strategier för miljö och kvalitetsarbetet samt långsiktiga mål. |
Målet är uppfyllt. | |
| Alla bolag ska arbeta med energibesparande mål. | Målet nästan uppfyllt, alla stora bolag utom ett arbetar med energimål. |
Alla bolag ska arbeta med energibesparande och/eller koldioxidreducerande mål. |
| Hälften av Elanders producerande enheter ska under 2008 beräkna sina CO2-utsläpp, resten följer 2009. |
Målet ej uppfyllt. | Hälften av bolagen ska beräkna sina koldioxidutsläpp. |
| 5 S-konceptet ska implementeras fullt ut i Sverige 2008. Rutiner och riktlinjer tas fram för att implementeras i resten av Elanders 2009. |
Implementerat i Sverige och ytterligare bolag har startat. Målet är uppfyllt. |
Alla bolag ska arbeta mot 5 S-konceptet. |
| Andelen miljöbilar (enligt resp. lands definition) bland tjänstebilar ska inom 2 år vara 80 % |
Målet gäller från 2008 till 2010. Nuvärde ca 50 %. | Målet kvarstår, gäller 2008–2010. |
| Alla producerande bolag ska senast 2010 erbjuda FSC certifierade trycksaker. |
||
| Alla bolag ska arbeta med mål för att öka kundnöjdheten. |
Lösningsmedelförbrukningen per ton produkt minskar trots ökad andel digitalt färgtryck och generellt lägre upplagor, vilket ger mer rengörning och därmed högre lösningsmedelförbrukning. Minskningen är resultat av bättre rutiner och byte till mindre fl yktiga alternativ.
Mängden farligt avfall ökar till följd av ett antal maskinfl yttar som medfört extra oljebyten samt utrensningar i samband med fl yttar och 5 S-arbete.
International Printers Network, IPN, är ett nätverk för grafi ska företag över hela världen där Elanders är medlem. Nätverket bildades för att förbättra den globala distributionen av information och dokumentation. Syftet är att lära av varandra och även hjälpas åt att lokalt producera och distribuera trycksaker. På så vis kan bolagen minimera transporter och lagerhållning, vilket ger betydande miljövinster. I nätverket ingår omkring 190 organisationer med hemvist på sex kontinenter. Regelverket för medlemskap och samarbete är rigoröst för att kvalitetssäkra arbetssätt, informationsöverföring och produktkvalitet.
Samarbetet inom IPN har lett till att Elanders knutit fl era kontakter som bland annat inneburit minskade transporter. Till exempel har tryckuppdrag producerats och distribuerats lokalt av nätverksmedlemmar i USA istället för att produceras i och distribueras från Sverige. Genom dessa samarbeten minskas ledtiderna till leverans samt utsläppen från transporter.
Koncernen strävar efter att förbättra miljön även genom andra samarbeten. Exempelvis är Elanders ett av de företag som tillsammans med Göteborgs Stad delar ut det internationella Göteborgspriset för hållbar utveckling. 2008 delades priset i tre lika delar, mellan den amerikanska miljöforskaren Theo Colborn, EUkommissionären Margot Wallström, samt göteborgarna Jan Ahlbom och Ulf Duus.
Elanders genomför även ett antal kundseminarier och fi lmvisningar som fokuserar på miljöfrågor.
Det har inte skett några allvarligare incidenter eller olyckor under året.
Under de närmaste åren kommer samtliga svenska enheter att genomföra beräkningar av sina totala koldioxidutsläpp. Allt mer förfi nade verktyg är på gång. I ett samarbete med Chalmers utvecklar Elanders ett verktyg som kan beräkna varje enskild produkts koldioxidutsläpp, vilket kommer att ge kraftigt förbättrade möjligheter att fi nslipa produktionen och minimera utsläppen. Verktyget beräknas vara klart för användning under 2009.
Allt högre kvalitetskrav ställs av Elanders kunder, framför allt inom fordons- och tillverkningsindustrin. Information i manualer blir allt mer skräddarsydd efter företagens enskilda kunder, och just-in-time-leveranser allt mer kritiska för att tillverkningslinorna inte ska drabbas av förseningar. Den försämrade konjunkturen har ökat kraven ytterligare.
För att vara den internationellt ledande och mest
kompetenta partnern inom infomedia krävs att Elanders är en seriös leverantör med bred och djup kompetens. Därför strävar vi efter total kvalitet genom att ständigt utveckla våra produkter, tjänster och processer. Det innebär att rutinerna genom hela arbetsprocessen, från inköp och tillverkning till distribution, samverkar för att skapa produkter och tjänster med hög kvalitet.
Kvalitetsbrister mäts med avseende på kostnader för reklamationer, kostnader för interna avvikelser samt kreditering och rabatter till följd av kvalitetsbrister.
Ett väl utfört kvalitetsarbete är en tydlig konkurrensfördel och därför en självklar del i kunderbjudandet. Elanders defi nition av kvalitet framgår av kvalitetspolicyn som arbetades fram under 2005.
Elanders arbete i Sverige med att regelbundet mäta kundnöjdheten och därefter göra uppföljningar fungerar nu fullt ut. Undersökningen genomförs av ett externt företag som mäter attityden hos Elanders befi ntliga kunder genom ett webb-baserat formulär. Kundurvalet baseras på de kunder som fakturerats 50 000 kronor eller mer under föregående månad. Resultaten presenteras per ort och ligger till grund för förbättringsåtgärder som exempelvis systemutveckling och planering. Varje platschef ansvarar för att presentera och följa upp resultaten internt. Mätningar sker kontinuerligt med 6-7 veckors mellanrum.
Det totala omdömet om Elanders är fortsatt högt, om än något lägre än föregående år. Områden som behöver förbättras är information om leveranser, reklamationshantering samt informationen till kunderna.
Elanders fortsätter arbetet med ständiga förbättringar, kontroll och uppföljning av leverantörer.
Ökade kundkrav inom både kvalitet och miljö gör att det ständigt fi nns förbättringsprojekt att arbeta med. Bland annat fortsätter arbetet att införa 5 S hos Elanders Ltd, Storbritannien och Elanders Sverige AB med tydlig visualisering av arbetet som mål. Elanders Sverige ska också fortsätta samordningen mot ett gemensamt verksamhetssystem.
Koncernen kommer även att arbeta med att bli ännu snabbare på avvikelse- och reklamationsuppföljning samt att få till stånd ett mer enhetligt språkbruk inom verksamheten. Ett enhetligt språkbruk förbättrar dialogen mellan medarbetare på olika kontor och i olika länder i frågor om miljö och kvalitet. Certifi erad grafi sk produktion kan utvidgas till övriga bolag.
För att delta i programmet krävs att man på ett strukturerat och avgränsat sätt beräknar CO2-utsläppen samt utarbetar mål och åtgärdar för att minska företagets klimatpåverkan.
EU-BLOMMAN EU:s miljömärkning för papper, målarfärg, hotell m m. Kriterier är under utveckling för trycksaker och ett slutligt förslag fi nns utarbetat.
Certifi ering för ansvarsfullt skogsbruk. Skogsprodukter, helt eller delvis, tillverkade av virke från FSC-certifi erad skog kan märkas med FSC-märket. Denna möjlighet fi nns för bland annat trycksaker.
Är en märkning för tryckerier som uppfyller kriterier inom val av papper, färg och kemikalier samt rutiner kring produktion och avfallshantering.
Printing Manufacturers Association i Tyskland har utvecklat en "klimatkalkulator" som räknar ut koldioxidutsläppen för varje enskild produkt. Elanders investerar i certifi kat för support av projekt för återvunnen energi. Dessa certifi kat erbjuds sedan våra kunder.
Hos Elanders uppmuntras medarbetarna att ta eget ansvar och initiativ. Entreprenörsandan är nämligen en viktig del av affärskulturen. Kundernas krav driver organisationen och medarbetarna framåt, naturligtvis alltid med fokus på lönsamhet och tillväxt.
Elanders företagskultur är väl etablerad och ger medarbetarna god vägledning i det dagliga arbetet. Den gemensamma värdegrunden fokuserar på eget ansvar, engagemang och entreprenörskap. För att lyckas skapa och sporra en sådan företagskultur krävs ett ledarskap som både motiverar och inspirerar medarbetarnas individuella frihet och vilja att ta personligt ansvar.
Medarbetarna är aktiva i företaget, bland annat genom att lämna förbättringsförslag. Det fi nns även stolthet i att alltid prestera sitt bästa och ta ansvar för egna kundleveranser. Delegeringen av ansvar och befogenheter är en viktig drivkraft och främjar den höga graden av ömsesidigt förtroende inom organisationen.
Medarbetarnas förhållningssätt spelar ofta en avgörande roll när kunder och leverantörer väljer att samarbeta med Elanders. Koncernens medarbetare är erkänt skickliga på att skapa nya, kreativa lösningar som fokuserar på att möta kundernas behov och utmaningar. Elanders medarbetare strävar kontinuerligt efter att hitta kostnadseffektiva lösningar som gagnar alla parter, inom såväl produktion och logistik som administration.
Elanders kultur och arbetssätt sprids i de olika dotterbolagen bland annat genom utbyte av medarbetare mellan de olika enheterna. När verksamheter startas i nya länder, som till exempel Ungern och Kina, har medarbetare från de etablerade verksamheterna varit på plats för att utbilda och diskutera med de lokalt anställda. Cheferna för de egenetablerade dotterbolagen är också vanligen svenska för att på så vis säkerställa att verksamheten bedrivs i linje med bolagets företagskultur och värdegrund.
Företagskultur, värderingar och arbetssätt främjas även genom intranätet, personaltidningen Inside, med tre till fyra nummer per år, samt det månatliga nyhetsbrevet. Dessa kanaler är viktiga kulturbärare både i Sverige och internationellt och bidrar till den transparens Elanders eftersträvar.
Under året inleddes förhandlingar med Union Network International (UNI), en internationell organisation för fackförbund med sammantaget 20 miljoner medlemmar. Förhandlingarna resulterade i undertecknandet av ett ramavtal i januari 2009, som bland annat ger ökad facklig insyn i bolagen och garanterar fackets rätt att organisera sig på Elanders samtliga enheter runtom i världen. En annan del rör förbud mot barn- och tvångsarbete. Elanders är därmed det första multinationella svenska företaget i den grafi ska branschen med denna typ av globalt avtal.
Vid samma tidpunkt undertecknades ett EWC-avtal, som innebär att arbetstagare inom Elandersföretag ingående i EU har rätten att tillsammans bilda ett Elanders European Work Council. Detta EWC ska vara ett tvärfackligt organ för alla arbetstagare i Elanders europeiska bolag. Det ska fungera som företagsledningens kontaktkanal mot arbetstagarna i landsöverskridande frågor som rör kommunikation, samråd och förhandlingar.
Ett liknande tvärfackligt råd har också upprättats för Elanders svenska enheter, Elanders Svenska Företagsråd (SFR), för frågor som rör den svenska verksamheten.
Den 1 januari 2008 slogs samtliga svenska bolag i koncernen, med undantag för Elanders Infomedia Systems AB, ihop till Elanders Sverige AB. Sammanslagningen resulterade i Sveriges största och mest mångfacetterade infomediaföretag. Naturligtvis har konsolideringen inneburit hårt arbete och många utmaningar, men efter första halvåret 2008 har den nya organisationen satt sig och är på god väg att fungera fullt ut. Mycket möda har lagts på att förena bolagen i ett enhetligt arbetssätt, och att hitta bästa vägen att fl ytta jobb mellan enheter.
Elanders organisation är decentraliserad och fl exibel. Närheten mellan ledning och övriga medarbetare gör beslutsvägarna kortare, och öppnar för direkt kommunikation.
För Sveriges del har sammanslagningen inneburit större möjligheter för medarbetarna att praktisera på andra producerande enheter. Bolaget arbetar aktivt för att hitta nya synergieffekter, dels för möjligheterna till personlig och affärsmässig utveckling, dels för ökat samarbete mellan enheterna. Projektarbete på distans är bara ett av många exempel på de nya möjligheterna.
Medarbetarna är Elanders viktigaste konkurrensfördel. Därför strävar koncernen efter att vara en attraktiv arbetsgivare som erbjuder stora möjligheter till personlig utveckling. Det sker bland annat genom interna utbildningar inom teknik och säljkunskap samt genom möjligheter att göra karriär inom Elanders.
Både intern- och externrekrytering är viktiga verktyg för att knyta duktiga personer till Elanders. Interna tjänster annonseras bland annat på bolagets intranät och medarbetare uppmuntras av ledare att välja intern karriär. Den externa rekryteringen underlättas bland annat av att Elanders är aktiva inom KY-utbildningar (Kvalifi cerad Yrkesutbildning) och tillhandahåller praktikplatser inom grafi sk processutbildning och efterbehandling. Praktikplatser erbjuds även inom administration och försäljning för studerande från exempelvis Försäljningsakademien och IHM Business School.
I takt med att Elanders har förgrenat sig till fl er länder har möjligheterna att göra internationell karriär ökat.
| NYCKELTAL INDIVIDKAPITAL | |||
|---|---|---|---|
| -------------------------- | -- | -- | -- |
| Procent | 2008 | 2007 | 2006 |
|---|---|---|---|
| Total sjukfrånvaro | 3,3 | 3,2 | 4,9 |
| Korttidssjukfrånvaro | 1,7 | 1,6 | 2,1 |
| Långtidssjukfrånvaro | 1,6 | 1,6 | 2,1 |
| Sjukfrånvaro för män | 2,8 | 1,9 | 4,0 |
| Sjukfrånvaro för kvinnor | 4,1 | 3,7 | 6,8 |
| Sjukfrånvaro, anställda under 30 år | 3,8 | 3,6 | 5,7 |
| Sjukfrånvaro, anställda 30–49 år | 2,8 | 2,9 | 4,6 |
| Sjukfrånvaro, anställda 50 år och äldre | 3,8 | 3,9 | 5,4 |
Den totala sjukfrånvaron anges i procent av gruppens sammanlagda ordinarie arbetstid.
Långtidssjukfrånvaron avser frånvaro under en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer.
| 2008 | 2007 | 2006 | |
|---|---|---|---|
| Medelantal anställda | 1 809 | 1 579 | 1 490 |
| Antal anställda per den 31 december | 1 812 | 1 723 | 1 553 |
| Snittålder | 39,7 | 39,2 | 42,0 |
| Personalomsättning, % | 12,6 | 11,6 | 9,6 |
| Omsättning per anställd, kkr | 1 211 | 1 300 | 1 334 |
| Förädlingsvärde per anställd, kkr | 675 | 748 | 765 |
| Rörelseresultat per anställd, kkr | 9 | 144 | –6 |
| Akademisk utbildning mer än 2 år, % | 14,7 | 10,7 | 10,5 |
| Gymnasial utbildning, % | 36,4 | 58,6 | 59,6 |
| Övrig utbildning, % | 51,1 | 30,8 | 29,9 |
| Kompetensutvecklingskostnad per anställd, kkr |
2,4 | 3,2 | 3,6 |
Vid ingången till 2008 fanns det inom Elanders 20 policys och riktlinjer. Företaget arbetar löpande med att implementera värderingar, policys och riktlinjer bland medarbetare och övriga intressenter, bland annat genom utbildningar och information.
| Alkohol- och drogpolicy | Arbetsmiljöpolicy | Attestordning |
|---|---|---|
| Bilpolicy | Finanspolicy | Hälsopolicy |
| Informationspolicy | IT-policy | Jämställdhetspolicy |
| Kvalitetspolicy | Ledarskapspolicy | Medarbetarpolicy |
| Miljöpolicy | Pensionspolicy | Policy för användning av internet och e-post |
| Rehabiliteringspolicy | Resepolicy | Sekretess- och tystnadsplikt |
| Social uppförandekod (Code of conduct) | Uppvaktningar |
I början av 2008 upprättas ett dokument, Elanders International Assignment Policy, och medarbetare uppmuntras till att söka sig ut i världen.
För koncernens del fi nns det naturligtvis en stor vinst med att sprida kunskap och Elanderskulturen mellan bolagen. För den enskilde medarbetaren är det en utmärkt möjlighet att utveckla sin karriär, sina erfarenheter och sina kunskaper, vilket i slutändan alla tjänar på.
Låg sjukfrånvaro innebär stora vinster för både medarbetare och företag. Sedan Elanders började mäta hälsotalen år 2002 har arbete för att förbättra dem pågått kontinuerligt.
Koncernen har som mål att frisktalet ska vara minst 95 procent och under 2008 uppgick det till 97 procent. Sjukfrånvaron inom Elanderskoncernen redovisas på landsbasis.
Förebyggande hälsoarbete drivs bland annat genom en Hälsogrupp med representanter från olika enheter. Hälsogruppen ordnar aktiviteter, till exempel seminarier kopplade till kost, hälsa, stress och psykiskt välbefi nnande. Intresset för seminarierna är vanligtvis stort. Hälsogruppen anordnar även fysiska aktiviteter, däribland Orken, en återkommande motionsutmaning mellan Elanders medarbetare. Under 2008 handlade utmaningen om att utföra aktiviteter så många gånger som möjligt, vilket gav större chanser att vinna friskvårdsfrämjande priser i en dragning i slutet av året.
Elanders bedriver även ett omfattande arbete med att förebygga stressrelaterade sjukdomar, exempelvis genom arbetsplatsanpassning, vilket underlättar återkomsten till arbetslivet efter sjukdom. Elanders är också medlem i Goda Grafi ska Företag, en samverkansgrupp mellan fack och arbetsgivare som bland annat arbetar för att öka frisktalen inom den grafi ska industrin.
Infologistics utvecklar och levererar helhetslösningar för publicering till industriella kunder, förlag och den offentliga sektorn. Häri ingår även användarinformation till bilindustrin eftersom själva trycksaksdelen utgör en förhållandevis liten del av den totala affären i detta segment. Produkt- och tjänstemässigt fortgår expansionen inom detta affärsområde såväl uppströms som nedströms.
Den geografi ska expansionen sker i första hand i Västeuropa och de amerikanska kontinenterna. I de fall affärsområdets kunder önskar trycksaksproduktion till lägre kostnader och kan acceptera längre ledtider används kapacitet i User Manuals i Östeuropa och Asien.
Affärsområdet har sin bas i koncernens infomediacenter i Atlanta (USA), Mölnlycke, Newcastle (UK) och Stuttgart (Waiblingen och Ostfi ldern, Tyskland). Elanders infomediacenter erbjuder strukturering av information, avancerad premedia, digitaltryck, offsettryck och fulfi lmenttjänster. Digitaltrycksenheter fi nns i Malmö, Oslo, São Paulo och Stockholm och in-house-anläggningar för publicering i digitaltryck åt bland annat ABB i Västerås, Volvo i Göteborg och Tetra Pak i Lund. Vidare fi nns produktionsanläggningar för premedia, offsettryck och fulfi lment i Falköping och Oslo.
Året präglades såväl av utmaningar från minskad efterfrågan och kostnadsanpassningar på hemmaplan i slutet av året som av internationell expansion i USA och Tyskland. I februari förvärvades Seiz Printing Co i Acworth, Atlanta, Georgia, USA. Verksamheten som har cirka 70 anställda, erbjuder såväl digitalt som offsettryck samt fulfi lment och är koncernens infomediacenter i USA. Förvärvet innebär ett viktigt brofäste för koncernens leveranser till existe-
SVERIGE NORGE STORBRITANNIEN TYSKLAND BRASILIEN USA
INFOLOGISTICS, BRUTTOINVESTERINGAR (MKR)
2008
2007
INVESTERINGARNA UNDER ÅRET avsåg främst offsetutrustning för ökad kapacitet och effektivitet i Sverige och Storbritannien.
TILL FÖLJD AV FÖRVÄRVET i Tyskland ökade dess andel av affärsområdets omsättning.
rande och potentiella kunder på den nordamerikanska kontinenten och verksamheten är lämpligt lokaliserad i den expansiva sydöstra delen av USA.
I maj förvärvades Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co KG. i Ostfi ldern (Stuttgart), Tyskland. Verksamheten, med cirka 60 anställda, hade varit en del av Mairs Dumont, Europas ledande förläggare av bland annat kartor, reseguider och resehandböcker. Verksamheten integrerades framgångsrikt i den tyska verksamheten under året och har gett koncernen ökad konkurrenskraft genom tillgång till offsettryck i storformat vilket bland annat inneburit nya kunder i form av Siemens, BMW och Volkswagen.
publiceringslösningar, nådde fortsatta framgångar under året och genomsyrar numera helt arbetet inom affärsområdet. Särskilt Tyskland och Storbritannien hade en positiv utveckling inom kundanpassade lösningar för webb-baserat digitalt tryck för bland annat förlag, banker och privatpersoner för vilka produktionen av fotoböcker nådde nya höjder. I USA kändes konjunkturvändningen av och året motsvarade därför inte förväntningarna. Koncernen arbetar också aktivt i det globala nätverk för distribuerat digitalt tryck som koncernen har tillgång till, framför allt avseende lösningar för fordonsindustrin.
Master Vendor®, Elanders program för affärsinriktade
De nya större affärerna ligger alla i linje med affärsområdets strategi att hjälpa större företag och organisa-
| 2008 | 2007 | 2006 | |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 1 697 | 1 617 | 1 293 |
| EBITDA, Mkr | 52 | 146 | 136 |
| Rörelseresultat, Mkr | –14 | 91 | 101 |
| Sysselsatt kapital, Mkr | 1 170 | 1 100 | 700 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | –1 | 10 | 14 |
| Medelantal anställda | 1 102 | 994 | 792 |
| Nettoinvesteringar exklusive förvärv av verksamheter, Mkr | 36 | 79 | 17 |
| Andel av koncernens nettoomsättning, % | 77 | 79 | 65 |
| Andel av koncernens rörelseresultat, % | n.a | 40 | n.a |
| Försälj ning |
Premedia | Medie oberoende lösningar |
Arkoffset | Rulloffset | Digital printning |
Annons och sid produktion |
Binderi | Fulfi lment och distri bution |
Out sourcing |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Atlanta, USA | ||||||||||
| Falköping, Sverige | ||||||||||
| Harrogate, Storbritannien | ||||||||||
| Lund, Sverige | ||||||||||
| Malmö, Sverige | ||||||||||
| Göteborg/Mölnlycke, Sverige | ||||||||||
| Newcastle, Storbritannien | ||||||||||
| Oslo, Norge | ||||||||||
| São Paulo, Brasilien | ||||||||||
| Stuttgart/Waiblingen, Ostfi ldern, Tyskland | ||||||||||
| Uppsala, Sverige | ||||||||||
| Stockholm/Vällingby, Sverige | ||||||||||
| Västerås/Ludvika, Sverige |
tioner att effektivisera sin publiceringsprocess.
I den svenska verksamheten var året trögt bland annat beroende på lägre volymer än förväntat från fordonsindustrin och viss förfl yttning av volymer till anlägningarna i User Manuals. En samordning av de svenska verksamheterna slutfördes under året. Den innebär bland annat att verksamheterna i affärsområdets sex svenska bolag från och med den 1 januari 2008 bedrivits i två juridiska enheter samt att produktions- och marknadsorganisationerna avbolagiserats och samordnats. Härigenom ökade kraften i marknadsarbetet och samordningen av produktionen mellan enheterna förbättrades. Enheterna specialiserar sig nu så att varje typ av produktion och tjänster bedrivs på den mest optimala enheten. Vidare har utrustning och kapacitet setts över för att anpassa dessa till den förväntade utvecklingen i Sverige. Detta innefattade bland annat fl yttning av offsetproduktion från Malmö och en planerad fl ytt från Stockholm under 2009, till andra svenska enheter och övriga kostnadsanpassningar varvid 135 medarbetare varslades om uppsägning i slutet av året. De senare åtgärderna medförde kostnader uppgående till sammanlagt 65 Mkr. Från och med 1 januari 2009 bedrivs all svensk verksamhet i ett dotterbolag, Elanders Sverige AB.
Grunden för affärsområdets verksamhet är ett målmedvetet arbete med att fortlöpande analysera kundernas affärer. Utifrån det samordnas befi ntliga och förvärvade verksamheter för att leverera helhetslösningar som stärker kundernas konkurrensförmåga. Arbetet innebär betydande satsningar på ny teknik, marknad och expansion genom förvärv och nyetableringar. Infologistics verksamhet täcker alla delar av publiceringskedjan.
Affärsområdet levererar lösningar för e-handel och elektronisk dokumenthantering, databashantering, digital arkivering och digital printning med ett huvudsyfte: att förenkla och förkorta kundernas interna processer och time-to-market. Elanders är ledande inom digitaltryck i Sverige och Tyskland och har också enheter för digital printning i Brasilien, Storbritannien och Norge. Elanders levererar också tjänster i början av värdekedjan där innehållet skapas, till exempel översättning och design, såväl som i slutet av kedjan, där vi hjälper våra kunder med fulfi lment och logistik. I de fl esta av våra outsourcing-affärer hanterar vi hela kedjan. Elanders har lång erfarenhet av stora outsourcing-uppdrag. En viktig del av verksamheten är fortfarande premedia och tryckning med någon form av efterbearbetning. Med dessa tjänster som bas levereras skräddarsydda publiceringslösningar, som vanligen innefattar arkoffsettryck eller digitaltryck, men även, där upplagorna är större, rulloffsettryck. Ännu viktigare är dock den tydliga trenden att fl er och fl er affärer tas hem i början eller slutet av värdekedjan (gränssnitt för webb-beställning av fotoböcker och andra trycksaker, informationsstrukturering, databaser, fulfi lment, logistik med mera) även om de sedan ofta resulterar i betydande trycksaksproduktion.
Infologistics verkar inom samtliga koncernens kundsegment: Automotive, Förlag, Industri & Handel, Offentlig Sektor och Tjänsteföretag. Omsättningsfördelningen under innevarande år framgår av tabellen på sidan 70.
Konkurrensen kommer främst från större svenska och internationella grafi ska koncerner. Företag som tidigare agerat i olika enskilda delar av värdekedjan (tekniska skribent- och konsultföretag, databasspecialister, systemerings- och programmeringsföretag med fl era) strävar också efter att öka innehållet i sina leveranser. Även de större grafi ska koncernerna försöker bredda sitt utbud. Det är därför en delvis ny konkurrensbild som vuxit fram under de senaste åren. I vårt strategiska arbete har vi förutsett denna utveckling och ligger i framkant när det gäller att hjälpa våra kunder att frigöra resurser så att de kan koncentrera sig på sina kärnaffärer. Konkurrensbilden beskrivs vidare på sidan 40 samt i tabellen på sidan 70.
Tillväxttakten för digitalt tryck i Sverige och Västeuropa är fortfarande god. För arkoffsettryck är ökningstakten inte mer än någon procent. Tjänsteförsäljningen omfattar projektledning, teknisk redaktörskompetens, databaslösningar, fulfi lment och distribution och är fortfarande den del av affärsområdet som växer snabbast. Det beror på att de totala erbjudandena (Master Vendor®) får allt större tjänsteinnehåll. De segment som Infologistics arbetar med förväntas ha relativt blygsam egen tillväxt under de närmaste åren på de geografi ska marknader där affärsområdet är verksamt. Elanders tillväxt uppnås därför huvudsakligen genom att vinna marknadsandelar.
Affärsområdets långsiktiga mål är att växa med 7–10 procent per år över en konjunkturcykel varav minst hälften genom organisk tillväxt. Flera osäkerhetsfaktorer sammanhängande med konjunkturutvecklingen under innevarande år måste dock vägas in vid beaktandet av denna långsiktiga målsättning.
Flera av affärsområdets verksamheter är dominerande inom sina marknadssegment i Sverige och Tyskland. Expansionen ska främst ske internationellt och i första hand mot större industriföretag inom segmenten Automotive och Industri & Handel. På de inhemska marknaderna ska vi främst växa inom Industri & Handel, Offentlig Sektor och Tjänsteföretag. Inom Förlag kommer vi att försöka försvara våra marknadsandelar bland annat genom att kunna erbjuda produktion till lägre kostnader i Östeuropa och i Tyskland kommer satsningarna mot detta segment att vara offensiva.
Trenden hos större företag att stärka samarbetet med ett minskat antal leverantörer är tydlig både i Sverige och internationellt. Elanders har storleken, både fi nansiellt och kompetensmässigt, och därmed styrkan att följa med de stora kunderna internationellt genom nyetableringar, nätverk och förvärv. Den geografi ska expansionen i Infologistics kommer främst att ske i Västeuropa och de amerikanska kontinenterna.
En välinvesterad produktionsapparat för ark- och rulloffset samt digital printning ger goda möjligheter till tillväxt och förbättrad lönsamhet. IT/Media-verksamheterna (databasdesign och informationsstrukturering) är en av grundförutsättningarna för affärsområdets och koncernens fortsatta utveckling och är integrerade i de grafi ska verksamheterna för att stödja övriga affärer. Elanders har exempelvis utvecklat redskap för effektiv parallellpublicering (till exempel WebBase) och marknadsplanering (till exempel M3), som med stor framgång används i hundratalet av affärsområdets affärer. Tillsammans med fl era andra utgör dessa redskap EPP, Elanders Publishing Platform, ett samlingsbegrepp för en växande palett av tjänster och verktyg som i nära samarbete med kunderna anpassas till deras behov och kontrolleras genom en systematisk och målstyrd utvecklingsprocess.
De större globala industrikoncernerna har tillverkning och distribution på fl era platser. Vår strategi är att kunna erbjuda våra logistiktjänster just-in-time i dokument- och distributionscentra (DDC) i nära anslutning till våra kunders tillverkningsenheter och distributionscentra.
Många kunder, framför allt inom Automotive, kallar en sådan enhet för hub. Ett exempel är vårt DDC i Arendal i Göteborg, som hanterar komplex distribution av mycket stora volymer av publikationer just-in-time till samtliga bolag inom AB Volvo och Volvo Car Corporation över hela världen. Ett annat är Elanders Seiz i Atlanta som försörjer Daimler med användarinformation i sina nordamerikanska anläggningar, vilket samordnas med Daimlers huvudkontor i Stuttgart av vår tyska enhet. Andra exempel på hubbar är enheterna i Tetra Pak i Lund och den nya enheten i Luton, Storbritannien för Vauxhall. Vi hjälper här våra kunder med såväl produktion som all logistik kring publikationerna, ett fullständigt supply chain management för publicering.
Elanders har en unik position genom sin storlek, kundbas, kompetens och sina möjligheter att leverera helhetslösningar. De kunder vi inriktar oss på visar allt tydligare att publicering ligger utanför deras kärnaffär och de kommer i ökande omfattning att vilja reducera antalet leverantörer och frigöra kapacitet för att ägna sig fullt ut åt sina huvudaffärer. Det kommer att ge oss nya Master Vendor®-affärer. Vi ser också goda möjligheter att växa internationellt med befi ntliga och nya kunder och därmed ta marknadsandelar. I våra infomediacenter, nu utökat med ett på den viktiga tyska marknaden, samlar vi våra resurser, och ett tilltagande intresse för våra lösningar gör att vi ser positivt på affärsområdets framtida utveckling. Samordningsprogrammet i Sverige beräknas leda till att den svenska verksamheten ökat sin konkurrenskraft under 2009.
ELANDERS FÖLJDE 2008 upp framgången med förvärvet av Sommer Corporate Media i Stuttgart 2007 genom att köpa 100 % av andelarna i Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co KG (MGB) i Ostfi ldern, Stuttgart, Tyskland. MGB har 60 anställda och omsätter cirka 15 MEUR. Bolaget ägdes tidigare av Mair Dumont som är Europas ledande förläggare av kartor och resehandböcker med varumärken som Falk, Marco Polo, Baedeker och Hallwag. MGB är en välinvesterad verksamhet med offsettryck i storformat som främsta produktionsmetod. Idag producerar denna enhet ca 1,8 miljoner reseguider per år och en del av dessa är helt kundunika.
Förvärvet av Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co i juni 2008 innebar en expansion av stor strategisk betydelse i Tyskland – både tekniskt och marknadsmässigt. Genom förvärvet är Elanders tyska verksamhet nu bland de största aktörerna på den tyska marknaden med en omsättning på nära 50 miljoner Euro. Mairs Graphische Betriebe, med sin produktionsanläggning I Kemnat strax öster om Stuttgart, är specialiserat på högkvalitativt arkoffsettryck i storformat lämpat för bland annat kataloger, kartor, reseguider, affi scher och årsredovisningar. Elanders i Tyskland (Sommer Corporate Media) är redan ledande inom publiceringslösningar med digitalt tryck och förvärvet innebär ett strategiskt betydelsefullt tillskott till verksamhetens portfölj av erbjudanden och en tydlig förstärkning av
Elanders marknadsposition i Tyskland i allmänhet och i den industritäta Stuttgartregionen i synnerhet. Bägge verksamheterna har fl era världsledande kunder i sina portföljer utan någon egentlig överlappning.
Under året integrerades verksamheten effektivt under ledning av Peter Sommer, chef för Elanders Tyskland och USA, och har tillfört koncernen fl era viktiga kunder såsom BMW, Siemens, Volkswagen och MairDumont. Elanders i Tyskland kan i och med förvärvet erbjuda en portfölj av tjänster som få andra på den tyska marknaden har möjlighet att göra.
Förvärvet är ett utmärkt exempel på Elanders förmåga att fi nna möjligheter till expansion och ökad konkurrenskraft i en marknad som präglas av ökad prispress och strukturella utmaningar.
| Kundsegment | Andel av omsättningen | Produkter och tjänster | Processer |
|---|---|---|---|
| AUTOMOTIVE | |||
| 29 % (30 %) | Print Management, (outsourcing inom eftermark nad och marknad), duplicering (manualer, pro duktinformation, serviceinformation, DVD/CD), premedia/prepress (bildhantering, design, scanning m m), fulfilmentcenter, (packning, lag ring, orderkontor, logistik, helpdesk, projektled ning), databaslösningar (bildhanteringslösningar, projektledningsmodul, elektronisk datalagring m m), personifierat marknadsmaterial, redaktörs verktyg med publiceringmoduler |
Design och drift av databaser och webb gränssnitt, premedia, ark- och rulloffset, digital printning och arkivering, bindning, logistiktjänster med just-in-time-leveranser direkt till produktionslinan |
|
| FÖRLAG | |||
| 14 % (19 %) | Läromedel, facklitteratur, skönlitteratur, tidskrifter, produktinformation, databaser för produktions planering och -styrning |
Premedia, ark- och rulloffset, digital printning och arkivering, bindning, logistiktjänster |
|
| INDUSTRI & HANDEL | |||
| 34 % (31 %) | Systemstöd, manualer, produktinformation, mark nadsmaterial, databaser, översättning, fulfilment, utbildning, logistik |
Design och drift av databaser och webb gränssnitt, premedia, ark- och rulloffset, digital printning, e-handel och arkivering, bindning, lager- och logistiktjänster med just in-time-leveranser direkt till produktionslinan |
|
| OFFENTLIG SEKTOR | |||
| 8 % (9 %) | Riksdagstryck, avhandlingar, utredningar, skattetabeller, information, rapporter |
Premedia, arkoffset, digital printning, bindning, lager- och logistiktjänster |
|
| TJÄNSTEFÖRETAG | |||
| 15 % (11 %) | Systemstöd, kundinformation, försäkringsbrev, fondrapporter, distribution, publikationsförråd |
Premedia, design och drift av databaser och webbgränssnitt, arkoffset, digital printning och arkivering, bindning, lager- och logistiktjänster |
1) Avser lokala marknader där koncernen är verksam.
Sverige: AB Volvo globalt (Buss, Penta, Parts, Trucks, IT, CE), Scania globalt, Toyota, GME (Saab Automobile, Cadillac), Ford Europe, Volvo Car Corporation, Honda Tyskland: Porsche, Daimler, BMW, Volkswagen; Audi, Hyundai Storbritannien: Vauxhall, Land Rover, Bentley, Nissan, Brasilien: Scania, AB Volvo USA: Daimler, AB Volvo
Större kunder Konkurrenter
Storbritannien: Xerox, Wyndeham Westway, Williams Lea, SP Group Tyskland: Zetweka, Infowerk, Bosch Druck Holland: Callenbach Japan: Maruboshi USA: Lokala mindre tryckerier
Sverige: Liber, Natur och Kultur, Berling Media, Bonniers, Rabén & Sjögren Storbritannien: CGP USA: Promethean Tyskland: MairDumont
Sverige: Sandvik, IKEA, ABB, Flextronics, Tetra Pak, SKF, Sony Ericsson, Elektroskandia, Atlas Copco, Electrolux, Husqvarna, Kinnarps Tyskland: Marccain, Ritter Sport, Siemens, Hugo Boss, Bosch, EWGE Storbritannien: Vaillant, Bosch
Sverige: Regeringskansliet, Riksdagens Förvaltningskontor, SIS, Verket för Högskoleservice, kommuner och landsting, Förenta
Nationerna Storbritannien: Labour Party, NHS
Sverige: Fälth & Hässler, Kristianstads Boktryckeri, JMS Mediasystem, Alfaprint Tyskland: Förlagstryckerier och lokala mindre civiltryckerier USA: Lokala mindre tryckerier
Sverige: Intellecta, Danmark: Stibo Storbritannien: Pindar Tyskland: Victor Bück, Bosch Druck, lokala mindre tryckerier Finland: Edita USA: Xerox, lokala mindre tryckerier
Sverige: Edita, Alfaprint, Intellecta, Tabergsgruppen
Sverige: If Skadeförsäkring, KPA, Nordea, Swedbank, SEB, Folksam, Svenska Handelsbanken Tyskland: Fotokasten, Postbank, Lufthansa, IBM Brasilien: Amro Bank, Disney Norge: If Skadeförsäkring
Sverige: Strålfors, Intellecta Finland: Itella Tyskland: lokala mindre tryckerier USA: Lokala mindre tryckerier
Web-to-print-marknaden ökar kraftigt och utseendet och användarvänligheten blir allt viktigare. Elanders hjälper idag sina kunder med beställningsgränsnitt för produkter som t ex:
... Elanders producerar och distribuerar drygt 20 000 personifi erade kalendrar per månad, till tyska Postbanks kunder.
... Elanders årligen producerar 1,8 miljoner reseguider. En del av dem är helt kundunika.
I biltillverkning blir även små delar till stora volymer. Ett av kraven vid framtagningen av Volvos nya modell XC60, var att minst 15 kg av bilens totala vikt ska bestå av återvunnet material. Nu ställer Volvo krav på att samtliga manualer som trycks, till de cirka 400 000 bilar som produceras varje år, framställs av förnyelsebart material och FSC-märks. På Elanders är vi naturligtvis väldigt glada över att
Volvo fortsätter sitt mångåriga samarbete och låter oss nu även leverera de FSC-märkta bilmanualerna.
På Elanders ser vi miljöfrågor som långsiktiga investeringar, inte bara för miljön utan också för våra kunder och för oss själva. Kunder ställer högre krav idag på miljövänliga trycksaker och vi fi nns där för att erbjuda hållbara lösningar för deras kommunikation, som till exempel Volvos manualer.
Elanders arbetar på många håll med kvalitets- och miljöfrågor. I Sverige blev vi i Malmö 2008 det första klimatneutrala tryckeriet i Sverige vilket betyder att vi har gjort allt vi kan för att minska på våra utsläpp. Den delen vi ej än har kunnat göra något åt har vi kompenserat genom att investera i ett projekt i Indien. I Tyskland har vi gjort detsamma och skapar nu allt fl er "green solutions" för våra kunder som erhåller "green solution-certifi kat" och därmed i sin tur kan använda detta i sin PR- och marknadsföring. Ett starkt bevis på att man visar sin initiativförmåga och vilja att skapa en hållbar framtid. Lösningar som inte kostar mer än andra trycksaksproduktioner.
Personifi erade fotoböcker och kalendrar blir allt mer populärt. Våra kunder skapar själva sina böcker med hjälp av ett enkelt och användarvänligt program där de laddar upp sina egna bilder, bakgrunder och texter. Dokumenten skickas sedan för produktion på bl.a. Elanders enheter i Tyskland och England. 2008 producerade Elanders 340 000 fotoböcker och 635 000 kalendrar (alla personifi erade). Vill du dessutom att dina kunder ska känna sig utvalda och speciella personifi erar vi med fördel många av våra kunders trycksaker och marknadsmaterial idag. Ett bevisat sätt att nå högre svarsfrekvens och nöjdare kunder.
Elanders producerar allt mer sälj- och marknadsmaterial och annat informationsmaterial som kunderna i sin tur använder som vapen i kriget om kunderna. Denna typ av produkter blir allt större för oss och vi tar allt mer marknadsandelar på många av våra marknader. Det kan vara säljbroschyrer, produktkataloger, årsredovisningar, kartor och andra typer av tryckt material.
User Manuals huvudinriktning är högeffektiva leveranser av användarinformation och förpackningar för mobiltelefoner och annan konsumentelektronik. Denna affär handlar i huvudsak om framställning av trycksaker och förpackningar med extremt höga krav på fl exibilitet och korta ledtider. Den geografi ska expansionen är kundstyrd och sker i länder med förhållandevis låg lönekostnad i Östeuropa och Asien. Produktmässigt kommer expansionen huvudsakligen att ske nedströms genom ökat innehåll av förpackningstillverkning, print-on-demand och logistik. Kunderna fi nns främst inom segmentet Industri & Handel. I User Manuals ingår våra kompletta produktionsenheter i Peking (Kina), Płońsk (Polen) och Zalalövő (Ungern). Dessutom fi nns DDC i Treviso (Italien) vidare i Komárom (50/50 joint venture med Hansaprint Oy), Nyiregyháza och Jaszberény (Ungern) samt i Satu Mare (Rumänien). Dessa DDC har startats i direkt närhet till större kunder såsom Electrolux och Nokia. Produktionskapaciteten i affärsområdets enheter används även för leveranser till kunder i Skandinavien, Tyskland och Storbritannien inom andra segment och affärsområden när låga kostnader prioriteras framför korta ledtider.
Verksamheten i Peking nådde stora framgångar och förpackningstillverkningen står nu för ungefär hälften av volymerna. Den polska verksamheten nådde inte riktigt förväntningarna och Ungern hade problem med nedgång i volymer från kunder inom konsumentelektronik och vitvaror. Vidare belastades resultatet i Ungern av kostnader för avveckling av den juridiska enheten i Budapest samt utskrotning av lager. Dessa kostnader, jämte andra kostnader av engångskaraktär, uppgick till sammanlagt
USER MANUALS ANDEL AV NETTOMSÄTTNING (%)
USER MANUALS, BRUTTOINVESTERINGAR (MKR)
USER MANUALS, ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING (%)
INVESTERINGARNA fördelade sig jämnt mellan Kina, Ungern och Polen.
EXPANSIONEN I KINA och inbromsningarna i Ungern medförde att den kinesiska verksamheten utgör en dryg tredjedel av affärsområdets omsättning.
32 Mkr. Under slutet av året togs beslut om personalneddragningar i Ungern med ett 90-tal medarbetare. Dessa åtgärder beräknas sammantaget att öka anläggningens konkurrenskraft under innevarande år. Den italienska enheten motsvarade inte förväntningarna och strukturella åtgärder har vidtagits för att komma tillrätta med problemen under innevarande år.
Under året fi ck affärsområdet viktiga affärer för bland andra NEC och Sanyo avseende produktion av användarinformation och förpackningar. Elanders och Electrolux fortsatte att rulla ut samarbetet med produktion av all användardokumentation (manualer m m) för produkter som tillverkas av Electrolux europeiska enheter. Leveranserna är igång i Sverige, Schweiz, Tyskland, Polen, Italien, Ungern och Rumänien. Utrullningen beräknas vara fullt genomförd under innevarande år. Affären speglar på ett utmärkt sätt koncernens inriktning mot leveranser av helhetslösningar till globala kunder för att reducera deras time-to-market.
User Manuals är specialiserat på att med extremt korta ledtider förse tillverkare av mobiltelefoner och annan konsumentelektronik med användarinformation och förpackningar. Avancerad och snabb strukturering av informationen innefattande bland annat hantering av
otaliga språk- och modellversioner är ett signifi kant inslag i huvudaffären. Trycksaksproduktionen sker huvudsakligen i arkoffset och i digitaltryck men större upplagor kan även produceras i rulloffset, särskilt den polska enheten, som också betjänar den lokala tidskriftsoch reklammarknaden.
Affärsområdet är främst inriktat mot Industri & Handel, men arbetar även med Förlag och betjänar resten av koncernen i samtliga segment utom Offentlig Sektor. Inom Industri & Handel handlar det framför allt om globala tillverkare av konsumentprodukter inom mobiltelefoni, hem- och hushållselektronik och vitvaror. Omsättningsfördelningen under innevarande år framgår av tabellen på sidan 78.
Konkurrensen kommer oftast från mindre, lokala tryckerier, ofta fl era på samma ort, som utan inbördes samarbete försörjer de globala tillverkarna av konsumentelektronik på de platser där de producerar. I några fall kommer konkurrensen även från ett fåtal globala aktörer, som försöker följa kunderna internationellt och ge dem service från befi ntliga verksamheter i respektive land snarare än genom nyetableringar i närheten av
| 2008 | 2007 | 2006 | |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 494 | 419 | 312 |
| EBITDA, Mkr | 69 | 121 | 93 |
| Rörelseresultat, Mkr | 30 | 95 | 73 |
| Sysselsatt kapital, Mkr | 492 | 433 | 314 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 6 | 25 | 26 |
| Medelantal anställda | 692 | 558 | 405 |
| Nettoinvesteringar exklusive förvärv av verksamheter, Mkr | 22 | 69 | 42 |
| Andel av koncernens nettoomsättning, % | 23 | 21 | 16 |
| Andel av koncernens rörelseresultat, % | 188 | 42 | E/T |
| Försäljning | Premedia | Arkoffset | Rulloffset | Digital printning |
Binderi | Fulfi lment och distribution |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Peking, Kina | |||||||
| Budapest, Ungern | |||||||
| Zalalövő, Ungern | |||||||
| Komárom, Ungern | |||||||
| Płonsk, Polen | |||||||
| Treviso, Italien |
kundernas anläggningar. Konkurrensbilden beskrivs vidare på sidan 40 och i tabellen på sidan 79.
Affärsområdets huvudsakliga målgrupp är konsumentelektroniksektorn inom Industri & Handel. Denna förväntas att ha mycket god tillväxt inom överskådlig framtid och dessutom ska Elanders ta marknadsandelar. En årlig tillväxttakt om 15–20 procent över en konjunkturcykel är därför realistiskt för User Manuals.
Huvudstrategin inom affärsområdet är att expandera genom nyetableringar nära globala kunder inom framför allt konsumentelektronik. Etableringarna i Ungern och Kina samt våra DDC i Ungern och Italien är exempel på detta. För att stärka partnerskapen med våra kunder ska vi också expandera nedströms mot ökat innehåll av till exempel förpackningstillverkning och logistik. Nyetableringarna, som oftast har sin grund i ett behov från en större kund, ska normalt endast övervägas då det fi nns en rimlig chans att kunna diversifi era kundportföljen lokalt inom rimlig tid; normalt 1–2 år. I övriga fall kan etableringen initialt ske genom ett DDC som utför effektiv projektledning och säkring av kvalitet och leveransprecision men handlar upp större volymer från lokala leverantörer av trycksaker och förpackningar. Vidare ska vi bygga affärsmodeller efter kundernas varierande behov så att leveranser och information överförs på de, ofta olika, ställen där kunder önskar.
För att utnyttja affärsområdets större anläggningar effektivt kommer ytterligare DDC med digitalt tryck och logistiktjänster att etableras intill kundernas viktiga tillverkningsenheter. Dessa DDC:er levererar lokalt producerade digitala upplagor medan offsetvolymerna matas in från de större enheterna. Ledig produktionskapacitet ska utnyttjas optimalt för att ge de andra affärsområdena möjlighet att erbjuda sina kunder produktion till lägre kostnader i Östeuropa och Asien. Anläggningarna inom User Manuals i Płońsk, Polen och Zalalövő, Ungern kan erbjuda konkurrenskraftig trycksaksproduktion åt de fl esta av våra kundsegment såväl i Sverige som i övriga Europa, vilket kommer att utnyttjas i ökad omfattning. Förpackningstillverkning är planerad att påbörjas i Ungern under innevarande år och i Kina har en enhet för digital produktion startats för tillverkning av fotoböcker och web-to-printlösningar vilken beräknas komma igång under 2009. I Polen fl yttas tyngdpunkten i kapaciteten från tidskriftsproduktion till förmån för användarinformation och förlagsproduktion. Den framtida geografi ska expansionen i User Manuals kommer mest sannolikt att ske i Östeuropa och Asien, men även Latinamerika kan komma ifråga.
Elanders har genom åren byggt upp en unik kompetens för just-in-time-leveranser av användarinformation till globala koncerner. Vi märker att intresset från dessa kunder ökar och att produktion och distribution av användarinformation och förpackningar blir allt mer omfattande. Samtidigt växer kundernas behov av att kunna kontrollera denna hantering utan att nödvändigtvis tillhandahålla den själva. I stället vill många koncentrera sig på design, profi lering, marknadsföring och produktion av sina produkter och söker efter externa lösningar på publiceringsproblemet. Elanders har genom etableringarna i Ungern och Kina byggt starka partnerskap med större industrikoncerner och det fattas inte möjligheter att gå vidare med nyetableringar i Östeuropa och Asien. Framtidsutsikterna för fl era av affärsområdets större kunder ser bra ut och man kan förvänta sig stabil efterfrågan under överskådlig framtid samtidigt som behovet av lågkostnadsalternativ hos Infologistics kunder bedöms fortsätta att öka. Reservationer lämnas dock för utsikterna på kort sikt på grund av osäkerheter kring påverkan från konjunkturutvecklingen under 2009.
| Kundsegment | Andel av omsättningen | Produkter och tjänster | Processer |
|---|---|---|---|
| AUTOMOTIVE | |||
| <1 % (1 %) | Manualer och produktinformation | Premedia, ark- och rulloffset, digital printning, bindning, fulfilment, lager och logistiktjänster |
|
| FÖRLAG | |||
| 10 % (12 %) | Tidskrifter, direktreklam, läromedel, böcker | Premedia, ark- och rulloffset, digital printning, bindning, lager- och logistik tjänster |
|
| INDUSTRI & HANDEL | |||
| 84 % (82 %) | Manualer, informationsstrukturering, logistik, fulfilment, produktinformation, produktkatalo ger, systemstöd, databaser |
Premedia, ark- och rulloffset, digital printning, bindning, lager- och logistik tjänster med just-in-time-leveranser direkt till produktionslinan |
|
| OFFENTLIG SEKTOR | |||
| 2 % (0 %) | Tidningar, tidskrifter, kataloger | Premedia, ark- och rulloffset, bindning | |
| TJÄNSTEFÖRETAG | |||
| 4 % (5 %) | Marknadsmaterial, kataloger, kundinfor mation |
Premedia, ark- och rulloffset, digital printning, bindning, lager- och logistik tjänster |
1) Avser lokala marknader där koncernen är verksam.
Större kunder Konkurrenter
Ungern: Vauxhall Kina: Volvo Storbritannien: Wyndeham Westway, Williams Lea, SP Group Tyskland: Zetweka, Infowerk, Victor Bück, BoschDruck
Ungern: Glerups, Studentlitteratur Polen: Polskie Wydawnictwo Rolnicze, Wydawnictwo Naukowe PWN, Stentor, Grupa Wydawnicza Infor
Ungern: Philips, Vaillant, Flextronics, Electrolux, SKF, Bosch, Alfa Laval, Gambro Polen: Sercom, Braun, Electrolux, Philips, Sharp, Fuji Kina: Sony Ericsson, NEC, Sanyo Italien: Electrolux
Polen: RR Donnelley, Xerox, lokala mindre tryckerier Ungern: RR Donnelley, Uniprint Kina: RR Donnelly, Inpack
Polen: RR Donnelley, lokala mindre tryckerier, Winkowski
Polen: Krajowa Izba Lekarsko-Weterynaryjna, Okregowa Izba Ungern: EUMC (European Union Agency for Fundamental Rights)
Polen: Lokala mindre tryckerier
Polen: Polinvest, Pola Design, Lekarska, Naczelna Izba Lekarska, EiM Agencja Wydawnicza
Polen: Lokala mindre tryckerier
I Kina har Elanders producerat manualer och förpackningar för framförallt hemelktronikbranschen sedan början av 2007 och produktionen växer och utökas. Idag kan Elanders erbjuda även design av förpackningar. Allt oftare ber kunderna att vi testar olika typer av förpackningskonstruktioner som sedan efter godkännande av Elanders designas och produceras. Elanders tar även hand om produktion och outsourcing av komponenter som ingår i förpackningen ex insatser i kartong, PET eller Foam. Elanders ger sig framförallt in i förpackningsindustrin för att producera för kunder med
krav på hög kvalite, korta ledtider och "customiserade förpackningar" snarare än massprodukter.
20 000 000 kartonger och förpackningar produceras, packas och distribueras av Elanders i Kina under ett år.
... att Elanders idag producerar 100 000 000 manualer per år för hem-
elektronikbranschen.
1Nu sparas tid och kostnader för tillverkningen av kunders stansverktyg då Elanders i Beijing investerat i ett skärbord, där stansritning och förpackningens funktionan kan testas. Det räcker med en skiss eller en ritning för att vi skall kunna designa samt göra prover.
2Att testa olika lösningar är enkelt eftersom man inte behöver något färdigt stansverktyg. Maskinen kan, förutom förpackningar, även skära frigolit och dylikt för t.ex. skyltar.
3Det automatiska bytet av verktyg gör att maskinen snabbt skär och bigar en förpackning. Strax efter är det dags att limma och vika ihop förpackningen
4 Funktionen av boxen kontrolleras så att ritningen är som man har tänkt sig. Efter det kan man kan gå vidare med artwork och beställa stansverktyg till volymproduktionen.
Att kunna hantera hela sin trycksakslogistik via en enda kontakt är värdefullt och många gånger avgörande för våra globala kunder. På Elanders hjälper vi till, oavsett hur omfattande den är, på hur många språk, i vilka media och delar av världen som informationen ska publiceras.
... att Elanders är en värdsledande leverantör av manualer och förpackningar till hemelektronikbranschen.
Electrolux, världens största leverantör av vitvaror, har 57 000 anställda runt om i världen och 19 fabriker i Europa. Under 2008 producerade Elanders 999 000 000 A5 sidor till deras produktmanualer. För Electrolux var det avgörande att för produktionen av dessa säkerställa bl a:
Elanders utvecklade en kundanpassad webb-databas där Electrolux numera samlar alla sina dokument som idag innehåller ca 35 000 tryckfi ler, till olika produkter, i olika länder och på olika språk. Produktionen av manualerna sköter Elanders från Italien, Tyskland, Schweiz, Polen, Ungern, Rumänien och Sverige. Leverans till Frankrike, Ryssland och Spanien kommer att startas upp som nya länder under 2009. Med Elanders globala närvaro och interna processer kan bl a leveranssäkerhet, kvalitet och servicenivå säkerställas.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Styrelsen och verkställande direktören för Elanders AB (publ), organisationsnummer 556008-1621, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2008, bolagets hundrade verksamhetsår.
Elanders AB är moderbolag i Elanderskoncernen, som med modern grafi sk produktion och informationsstrukturering som bas vidareutvecklar, förädlar och distribuerar information för publicering i medieoberoende lösningar.
Koncernen har under största delen av året bedrivit verksamhet i två affärsområden: Infologistics och User Manuals. Koncernens verksamhet riktade sig mot fem prioriterade kundsegment: Automotive, Förlag, Industri & Handel, Offentlig Sektor och Tjänsteföretag. Den 31 december 2008 bedrev koncernens affärsområden verksamhet i 13 bolag i tio länder. De tidigare två operativa juridiska enheterna i Sverige bedriver verksamhet i en juridisk enhet från och med 1 januari 2009.
Koncernens nettoomsättning ökade under året med 8 procent till 2 191 Mkr (2 036 Mkr). Ökningen är hänförlig till förvärvade verksamheter samt utvecklingen i Kina. Året kännetecknades av god efterfrågan i Kina, Tyskland, Storbritannien och Polen medan verksamheterna i Sverige, Italien, Ungern och USA hade det trögare. I dessa verksamheter medförde avtagande volymer från kunder verksamma inom fordon, vitvaror och konsumentelektronik otillfredsställande lönsamhet. Under året genomfördes ytterligare en genomgripande omstrukturering av den svenska verksamheten i syfte att marknadsanpassa kapaciteten samt samordna produktion och marknadsföring. I Ungern vidtogs också åtgärder för att anpassa kostnaderna och effektivisera administrationen. För dessa åtgärder togs kostnader om sammanlagt 89 Mkr, varav 65 Mkr i det fjärde kvartalet. Sammantaget innebar detta att koncernens rörelseresultat försämrades med 210,8 Mkr till 16,0 Mkr (226,8 Mkr). Koncernens negativa fi nansnetto
försämrades till följd av förvärven och höga räntenivåer och uppgick till –50,4 Mkr (–42,7 Mkr). Koncernens resultat före skatt uppgick till –34,4 Mkr (184,1 Mkr). Resultatet efter skatt uppgick till –25,7 Mkr (172,2 Mkr).
Årets investeringar uppgick till 116 Mkr (435 Mkr) varav 57 Mkr (248 Mkr) var förvärv av företag. De övriga investeringarna, 59 Mkr, låg på en normal nivå och avsåg framför allt produktionsutrustning i England, Sverige och Polen. Avskrivningarna uppgick till 103 Mkr (84 Mkr).
Vid årets slut uppgick koncernens nettoskuldsättning till 843 Mkr (817 Mkr). Outnyttjade krediter uppgick till 191 Mkr (284 Mkr). Det operativa kassafl ödet steg till 274 Mkr (18 Mkr) samt belastades av –57 Mkr (–248 Mkr) hänförliga till företagsförvärv. Ökningen i kassafl ödet beror på att likviden för de under 2007 sålda fastigheterna i Kungsbacka, 110 Mkr, infl öt under första kvartalet samt allmän förbättring av rörelsekapitalet och lägre investeringsnivåer. Soliditeten på balansdagen uppgick till 36,8 procent (38,9 procent).
Koncernen utvecklar olika erbjudanden för att ta ett större grepp om publiceringsrelaterade aktiviteter hos kunderna under begreppet Master Vendor®. Utvecklingen är huvudsakligen sammanhängande med specifi ka kundprojekt i de olika segmenten och består exempelvis av bilddatabaser och andra publiceringsverktyg.
Medeltalet anställda i koncernen uppgick under året till 1 809 (1 579), varav 628 i Sverige (706). Det totala antalet anställda vid årets slut uppgick till 1 812 (1 723). Övriga upplysningar rörande antalet anställda samt löner, ersättningar och anställningsvillkor lämnas i not 5 till koncernens fi nansiella rapporter.
Moderbolaget har under året utfört koncerngemensamma tjänster. Någon extern försäljning har inte förekommit. Årets investeringar uppgick till 98 Mkr (128 Mkr), varav investeringar i dotterföretag utgjorde 97 Mkr (121 Mkr). Medelantalet anställda var under året 14 (11) och vid årsskiftet hade bolaget 12 (13) anställda. Beträffande antal anställda, löner, ersättningar och anställningsvillkor hänvisas till not 5, till koncernen.
Affärsområdet erbjuder strukturering av information, avancerad premedia, användaranpassat digitaltryck, offsettryck, logistik och fulfi lmenttjänster. Verksamheter fi nns i Göteborg, Mölnlycke, Falköping, Malmö, Uppsala, Vällingby och Västerås (Sverige), Oslo (Norge), Stuttgart (Tyskland), Newcastle och Harrogate (UK), São Paulo
(Brasilien). Vidare förvärvades under året Seiz Printing Inc., Acworth, Atlanta, Georgia, (USA) (7 februari) samt Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co, Ostfi ldern, Stuttgart (Tyskland) (21 maj). USA-förvärvet utgör ett viktigt brofäste för leveranser till koncernens kunder på de nordamerikanska marknaderna och i Tyskland fi ck Elanders genom förvärvet tillgång till teknologi och kunder vilket har ökat konkurrenskraften i koncernens tyska verksamhet.
Omsättningen steg med 80 Mkr eller 5 procent till 1 697 Mkr (1 617 Mkr) och rörelseresultatet för året uppgick till –14,3 Mkr (91,3 Mkr). Nettoinvesteringarna uppgick till 93 Mkr (325 Mkr) och avskrivningarna till 66 Mkr (55 Mkr).
Omsättningsökningen är helt hänförlig till de under året gjorda förvärven i USA och Tyskland. Resultatförsämringen är hänförlig till den svenska verksamheten. Affärsområdets rörelseresultat har belastats med kostnader om 57 Mkr avseende anpassningar av den svenska verksamheten.
Året var trögt för den svenska delen av affärsområdet bland annat beroende på lägre volymer än förväntat från fordonsindustrin och viss förfl yttning av volymer till anläggningarna i User Manuals, men också av vikande volymer från en del produktkatalogkunder. Det uppvägdes delvis av goda resultat i Storbritannien och Tyskland.
En samordning av de svenska verksamheterna påbörjades under 2007 och är nu i allt väsentligt genomförd. Den innebär bland annat att verksamheten i affärsområdets tidigare sex svenska bolag från och med 1 januari 2008 bedrivits i två juridiska personer (från och med 1 januari 2009 i en juridisk person) samt att produktions- och marknadsorganisationen avbolagiserats och samordnats. Enheterna är nu specialiserade så att varje typ av produktion och tjänster bedrivs på det mest optimala stället. Vidare har utrustning och kapacitet setts över för att anpassa dessa till den förväntade utvecklingen i Sverige. Detta har bland annat innefattat fl ytten av offsetproduktionen i Malmö och Vällingby 2009 till andra svenska enheter. Under fjärde kvartalet ledde den fortsatta nedgången i efterfrågan, främst från fordonsindustrin, att ytterligare kostnadsanpassningar gjordes varvid 135 medarbetare varslades om uppsägning. I samband härmed belastades affärsområdets resultat med kostnader av engångskaraktär om 57 Mkr.
I Storbritannien klarade sig Elanders bra trots vikande efterfrågan och i Tyskland motverkades ordernedgången från fordonskunderna genom förvärvet, ett framgångsrikt marknadsarbete och god tillväxt inom mottagaranpassade digitaltryckta produkter, framför allt fotoböcker.
Under året fi ck affärsområdet nya affärer med bland andra Audi, BMW, Siemens, Volkswagen och GE Moneybank.
Affärsområdets huvudinriktning är högeffektiva leveranser av användarinformation och förpackningar för mobiltelefoner och annan konsumentelektronik. Verksamheter fi nns i Peking (Kina), Płońsk (Polen), Treviso (Italien) samt Zalalövő och Komárom (Ungern), den senare ett 50/50 joint venture med Hansaprint Oy.
Omsättningen steg med 75 Mkr eller 18 procent till 494 Mkr (419 Mkr) medan rörelseresultatet sjönk med 67 procent till 30,3 Mkr (94,9 Mkr). Investeringarna uppgick till 22 Mkr (104 Mkr) och avskrivningarna till 36 Mkr (26 Mkr). Omsättningsökningen har att göra med utvecklingen i Kina samt med att verksamheten i Italien var igång under hela året jämfört med ett halvår under föregående år. Resultatförsämringen beror huvudsakligen på kostnader av engångskaraktär i framför allt Ungern om 32 Mkr, bland annat i samband med avveckling av en juridisk enhet, resultatförsämring i Ungern om cirka 40 Mkr på grund av nedgång i beställningarna från kunder inom konsumentelektronik samt en otillfredsställande utveckling i den italienska verksamheten.
Verksamheten i Peking skördade nya framgångar och överträffade förväntningarna. Särskilt förpackningstillverkningen var framgångsrik. Den polska verksamheten hade ett mellanår och nådde inte fullt ut förväntningarna medan det italienska bolaget brottades med leveransproblem och förseningar med övertagande av volymer från tidigare leverantörer. Problemen i Italien påverkade affärsområdets rörelseresultat negativt med 15 Mkr. Under året fi ck affärsområdet nya viktiga affärer med bland andra Sanyo och NEC.
Koncernen ger i huvudsak upphov till direkt miljöpåverkan genom buller och utsläpp av lösningsmedel till luft, men även en mindre del utsläpp till vatten.
Koncernen lägger stor vikt vid att strikt följa lagkraven på miljöområdet. Härmed minimeras risken för händelser som kan medföra avsevärda affärsrisker och/eller böter. Det är särskilt angeläget att säkerställa lagenlighet och efterlevnad av andra krav vid de regelbundna miljörevisionerna enligt ISO 14001 och i de due diligence-genomgångar som genomförs vid förvärv. Enligt miljöbalken i Sverige och motsvarande lagstiftningar i andra länder är fl era tryckerier tillstånds- eller anmälningspliktiga beroende på den totala förbrukningen av lösningsmedel.
De tillståndspliktiga/anmälningspliktiga bolagen stod under 2008 för 46 procent (50 procent) av koncernens omsättning. Inom Elanders Sverige AB bedrevs 2008 anmälningspliktig verksamhet i Vällingby och tillståndspliktig verksamhet i Falköping, Malmö och Mölnlycke. Utanför Sverige bedriver Elanders tillståndspliktig verksamhet, i olika omfattningar, i Storbritannien, Polen, Ungern, Kina, Tyskland och Brasilien. Den under året innevarande år förvärvade enheten i USA är också tillståndspliktig. Elanders verksamhet i Malmö fi ck 2007 ett föreläggande om markundersökning där en oljetank tidigare varit placerad. Förundersökning har inletts men
ärendet bedöms inte få några väsentliga konsekvenser. Under 1999 upptäcktes markföroreningar i en begränsad yta under en fastighet där Elanders tidigare bedrivit verksamhet. Markföroreningarna har uppstått genom avloppsledningsläckage före 1970 och består mestadels av tungmetaller som zink, krom och koppar. Miljödomstolen har på formella grunder återförvisat ärendet till miljöförvaltningen i Göteborg för fortsatt handläggning. Miljöförvaltningen i Göteborg har bedömt att föroreningarna, med hänsyn till lokaliseringen, inte utgör någon allvarlig hälso- eller miljörisk. En utredning av kostnader för olika alternativ för att åtgärda föroreningarna har utförts och diskussioner pågår för närvarande med fastighetsägaren om den fortsatta hanteringen av ärendet. Elanders bedömer utifrån rådande ansvarsförhållanden och den begränsade omfattningen av föroreningen att någon väsentlig ekonomisk risk för koncernen inte föreligger.
Elanders indelar risker i omvärldsrisker (trycksakens framtid, konjunktur, struktur och konkurrenter), fi nansiella risker (valuta, räntor, fi nansiering och kredit) samt operationella risker (kundkoncentration, drift, rörelsekostnader, avtal, tvister, försäkringar och övrig riskhantering samt övriga operationella risker).
Elanders bedömning är att trycksaken som bärare av information fortsätter att öka om än i avtagande omfattning under överskådlig framtid. Tillväxten kommer framför allt att ske i Östeuropa och Asien och inom det digitala trycket där Elanders är väl positionerat. Konjunkturkänsligheten hör främst samman med de kunder som vänder sig till konsumentmarknader såsom fordon och elektronik. Detta balanseras av beräknad fortsatt tillväxt i Asien, tillgång till produktion i lågkostnadsländer samt leveranser med högt tjänsteinnehåll. Strukturrisk fi nns i den delen av koncernens verksamhet som tillhandahåller trycksaksproduktion som enskilt erbjudande, vilket utgör knappt hälften av omsättningen. Elanders arbetar målmedvetet för att minska denna andel, och de förvärv som nyligen har gjorts har bidragit till att öka andelen sammansatta erbjudanden av Master Vendor®-karaktär. Konkurrensmässigt är Elanders en av de få aktörer i världen idag som kan tillhandahålla globala leveranser till de prioriterade kundsegmenten genom egen organisation. Detta är en av de viktigaste förutsättningarna för koncernens framtida konkurrenskraft.
Valutarisken i koncernen uppgår till en påverkan av resultatet före skatt om upp till 6 Mkr vid en fl uktuation om upp till 5 procent i de viktigaste av de utländska valutor som koncernen använder. Koncernen motverkar delvis detta genom att valutasäkra transaktioner i utländsk valuta. Ränterisken uppgår till en påverkan av resultatet före skatt med 8 Mkr under en 12-månadersperiod vid en rörelse i marknadsräntan med 1 procentenhet. Under februari 2009 omförhandlade koncernen huvuddelen av låneportföljen vilken ånyo är föremål för omförhandling i slutet av 2009. Koncernen är försäkrad mot större kreditförluster. För mer information se not 19 till koncernens fi nansiella rapporter.
Ingen av Elanders kunder utgör mer än 8 procent av omsättningen. De tio största kunderna utgör 37 procent av omsättningen. Risken för väsentliga konsekvenser av driftsstopp är liten eftersom koncernen förfogar över likartad produktionskapacitet på fl era platser. Den viktigaste rörelsekostnaden utgörs av personal som uppgår till cirka 32 procent av rörelsens kostnader och koncernen arbetar därför löpande med att bland annat förbättra hälsotalen för medarbetarna. Näst i betydelse är papper som utgör cirka 18 procent av rörelsens kostnader, Elanders försäkrar sig på sedvanligt sätt mot fl uktuationer i papperspriser genom klausuler i avtalen med koncernens kunder. Kostnader för övriga resurser är var för sig inte av sådan storlek att prisfl uktuationer kan påverka koncernen väsentligt. Elanders gör bedömningen att det inte fi nns några tvister som kan få någon väsentlig inverkan på koncernens fi nansiella ställning. Koncernens försäkringsprogram innefattar global ansvarsförsäkring, produktansvar, ren förmögenhetsskada samt begränsat skydd vid miljöskada vilket närmare diskuteras ovan under Miljöpåverkan. Övriga operationella risker består främst av risken för oegentligheter eller tillkortakommanden i riskhanteringen. Elanders bedömer att koncernens storlek och koncernledningens sammansättning av medarbetare med djup insikt i samt löpande och nära kontakt med verksamheterna motverkar denna risk.
Elanders mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens fortlevnad så att den kan fortsätta att generera avkastning till ägarna och nytta för andra intressenter. För att vidmakthålla eller förändra kapitalstrukturen kan koncernen förändra aktieutdelningen, återbetala kapital till ägarna genom återköp av aktier, ge ut nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Elanders bedömer kapitalet på grundval av skuldsättningsgraden vilken beräknas som nettoskulden i förhållande till egna kapitalet. Under året har koncernens kapitalstrategi varit oförändrad och innebär att skuldsättningsgraden inte ska överstiga 1 ggr. Mer information om kapitalstrukturen lämnas i not 19, till koncernens fi nansiella rapporter.
Totalt antal aktier, röster, utdelning och nya aktier Den 28 februari 2009 var 583 333 A-aktier och 9 181 666 B-aktier utgivna; totalt 9 764 999 aktier. B-aktierna är noterade under symbolen ELAN B på Stockholmsbörsens nordiska lista under kategorin Small Cap. Varje A-aktie medför tio röster och varje B-aktie en röst. Aktieägare får rösta för samtliga de aktier han eller hon äger eller företräder. Alla aktier berättigar till lika utdelning. Bolagsstämman har inte lämnat styrelsen några bemyndiganden att förvärva aktier eller utge nya aktier. Några belöningsprogram med utspädningseffekt fi nns inte.
Några begränsningar i B-aktiernas överlåtbarhet fi nns inte enligt bolagsordningen eller gällande lagstiftning. Bolagsordningen innehåller en hembudsklausul avseende bolagets A-aktier.
I övrigt känner inte bolaget till några avtal mellan aktieägare som begränsar aktiernas överlåtbarhet.
Direkta eller indirekta aktieinnehav uppgående till mer än en tiondel av rösterna i bolaget var per den 28 februari 2009 Carl Bennet AB (49,98 procent) och Investment AB Latour (14,7 procent). Inga aktier ägs av anställda genom pensionsstiftelser eller liknande.
Koncernen har en mängd avtal som kan sägas upp vid en ägarförändring. Mot bakgrund av dessa avtals karaktär och innehåll gör styrelsen bedömningen att inget av dessa avtal är väsentligt.
Inga avtal fi nns mellan bolaget och styrelseledamöter eller anställda som föreskriver ersättningar om dessa säger upp sig, sägs upp utan skälig grund eller om deras anställning eller uppdrag upphör som följd av ett offentligt uppköpserbjudande.
Styrelsen utses av bolagsstämman. Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter.
Vid ordinarie bolagsstämman (årsstämman) den 21 april 2008 valdes Carl Bennet till styrelsens ordförande. Styrelsen har utarbetat och fastställt en arbetsordning som reglerar arbetsfördelningen mellan styrelsen, dess ordförande och verkställande direktören. Den innehåller vidare en övergripande plan för styrelsens sammanträden och instruktioner om ekonomisk rapportering samt de ärenden som ska åläggas styrelsen. Arbetsordningen ses över en gång årligen samt därutöver vid behov.
Styrelsen sammanträder vid sju ordinarie tillfällen under året; fyra gånger i samband med bokslutsrapport och kvartalsrapporterna, ett möte som är särskilt inriktat på strategifrågor, ett möte rörande fastställandet av det kommande årets budget samt ett konstituerande sammanträde direkt efter årsstämman. Dessutom kallas styrelsen till ytterligare sammanträden vid behov. Vid
sammanträdet som behandlar bokslutsrapporten deltar revisorerna för att meddela styrelsen resultatet av revisionen samt håller enskilt samtal med styrelsen i frågor rörande bolagets ledning.
Under året följde styrelsen sammanträdesplanen och träffades därutöver vid sex tillfällen i frågor avseende investeringar samt företagsförvärv. I övrigt har styrelsen under året främst varit engagerad i frågor som rör bedömningar av marknad, omvärld och affärsläge samt koncernens strategier för expansion. Särskild uppmärksamhet har ägnats åt utvecklingen i Sverige och Italien. På det konstituerande sammanträdet ses arbetsordningen och instruktionen för VD över samt fattas sedvanliga beslut avseende fi rmatecknare. Vid det konstituerande sammanträde som följde efter årsstämman 2008 utsågs Tore Åberg till styrelsens vice ordförande.
Ersättningsutskottet utses inom styrelsen och behandlar och beslutar i frågor avseende ersättningar till verkställande direktören och chefer som rapporterar direkt till honom. Utskottet har under året bestått av Carl Bennet, ordförande, Ingegerd Gréen, Hans-Olov Olsson och Tore Åberg. Utskottets arbete beskrivs närmare i not 5 till koncernens fi nansiella rapporter.
Bolagets riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare antogs av årsstämman den 21 april 2008 och innebär huvudsakligen att bolaget ska erbjuda en marknadsmässig totalkompensation som möjliggör att kvalifi cerade ledande befattningshavare kan rekryteras och behållas. Ersättningen till de ledande befattningshavarna ska bestå av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Grundlönen ska beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. Den rörliga ersättningen ska baseras på utfallet i förhållande till individuellt uppsatta mål. För VD och ekonomidirektören ska den rörliga ersättningen uppgå till högst 50 procent av grundlönen. För övriga ledande befattningshavare ska den rörliga ersättningen uppgå till högst 40 procent av grundlönen.
Pensionsförmåner får vara avgiftsbestämda eller förmånsbestämda eller en kombination därav.
Bolaget har inte ställt ut, och ämnar inte ställa ut, några optionsprogram.
Revisionsutskottet utses inom styrelsen och dess huvudsakliga uppgifter är att övervaka den interna kontrollen, rutinerna för fi nansiell rapportering, efterlevnad av därmed sammanhängande lagar och bestämmelser samt revisionen i koncernen. Vidare utvärderar utskottet revisorernas kvalifi kationer och oberoende. Revisionsut-
skottet rapporterar löpande sina iakttagelser till styrelsen. Vidare har utskottet under året förrättat upphandling av revisionstjänster för perioden 2008–2011 och lämnat förslag till val av revisorer till valberedningen. Bolagets revisionsutskott har under året bestått av Tore Åberg, ordförande, Göran Johnsson, Kerstin Paulsson och Johan Stern.
Koncernen är väl rustad för fortsatt expansion i segmenten Automotive, Industri & Handel och Tjänsteföretag. Inom segmenten Förlag och Offentlig Sektor har koncernen en dominerande position i Sverige och tillväxten beräknas här bli lägre men i Storbritannien, Tyskland och USA öppnar sig nya möjligheter inom Förlag.
Utmaningarna inför innevarande och kommande år består framför allt i att hålla koncernens kostnadsstruktur anpassad till de lägre volymer som lågkonjunkturen medför i vissa segment. Lika viktigt är det att i tillräckligt hög takt utveckla anpassade och affärsmässiga helhetslösningar med högt innehåll av informationsstrukturering, grafi sk kompetens och distribution till de prioriterade kundsegmenten. Efterfrågan på dessa tjänster kommer fortsatt att öka, men efterfrågemönstret förändras snabbare i en lågkonjunktur och konkurrensen kommer i ökad omfattning från aktörer utanför den grafi ska branschen.
Elanders varumärke, marknadsposition och gedigna grafi ska kunnande gör att koncernen kan öka marknadsandelarna genom helhetslösningar och effektiv produktion i samarbete affärsområdena emellan. Förvärven av Elanders Seiz och Mairs Graphische Betriebe är strategiskt betydelsefulla och stärker Elanders i Infologistics men förväntas även möjliggöra ännu mer effektivt utnyttjande av kapaciteten i User Manuals.
Fortsatt internationell expansion genom förvärv och nyetableringar nära kunder kommer att övervägas. Investeringsnivån i övrigt kommer inte att förändras i någon större mån. Koncernens interna prognoser har utgått ifrån att konjunkturläget blir sämre under innevarande år, att Infologistics kan fortsätta att ta marknadsandelar och att User Manuals kan fortsätta att expandera internationellt. Med hänsyn till den rad av osäkerheter som hänger samman med konjunkturutvecklingen under 2009 lämnas ingen prognos för innevarande år.
Inga väsentliga händelser som påverkar innehållet i denna årsredovisning har inträffat mellan den 31 december 2008 och datumet för underskrifterna av denna årsredovisning.
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 191 180 | 2 035 616 | |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | –1 742 475 | –1 493 938 | |
| Bruttoresultat | 448 705 | 541 678 | |
| Försäljningskostnader | –151 412 | –132 571 | |
| Administrationskostnader | –272 257 | –240 017 | |
| Övriga rörelseintäkter | 3 | 30 620 | 67 703 |
| Övriga rörelsekostnader | 3 | –39 733 | –10 462 |
| Resultatandel i joint venture | 4 | 103 | 489 |
| Rörelseresultat | 5, 6, 7, 8 | 16 026 | 226 820 |
| Resultat från fi nansiella investeringar | |||
| Finansiella intäkter | 9 | 22 000 | 5 412 |
| Finansiella kostnader | 9 | –72 392 | –48 111 |
| Resultat efter fi nansiella poster | –34 366 | 184 121 | |
| Skatter | 10 | 8 662 | –11 930 |
| Årets resultat från kvarvarande verksamheter | –25 704 | 172 191 | |
| Årets resultat från avyttrade verksamheter, netto efter skatt | 11 | – | 0,0 |
| Årets resultat | –25 704 | 172 191 | |
| Hänförligt till | |||
| Moderbolagets aktieägare | –25 559 | 172 087 | |
| Minoritetsintresse | –145 | 104 | |
| Resultat per aktie inkl. avyttrad verksamhet, kr 1) | 12 | –2,62 | 18,06 |
| Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, kr 1) | 12 | –2,62 | 18,06 |
1) Någon utspädningseffekt förekommer ej.
Koncernens nettoomsättning ökade med 155 Mkr eller 8 % jämfört med föregående år, varav de förvärvade enheterna Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co KG i Stuttgart, Tyskland (Mairs) och Seiz Printing Inc. i Atlanta, USA (Seiz) stod för ca 136 Mkr.
I årets rörelseresultat ingår engångskostnader om –89 (20) Mkr, framför allt hänförligt till strukturkostnader i Sverige och Ungern om –57 respektive –24 Mkr. I övriga rörelseintäkter för föregående år ingår en realisationsvinst om 41 Mkr hänförlig till försäljning av fastighet. Någon motsvarande post fi nns ej för 2008.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER INKLUSIVE AVYTTRAD VERKSAMHET 1)
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat efter fi nansiella poster | 13 | –34 366 | 184 121 |
| Justering för poster som inte ingår i kassafl ödet | 13 | 134 489 | 37 234 |
| Betald skatt | –31 669 | –32 288 | |
| Kassafl öde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital |
68 454 | 189 067 | |
| Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning (–)/Minskning (+) av varulager | 25 368 | –59 530 | |
| Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 53 034 | –42 029 | |
| Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder | –26 240 | 9 959 | |
| Kassafl öde från den löpande verksamheten | 120 616 | 97 467 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av immateriella tillgångar och materiella | |||
| anläggningstillgångar | 15, 16 | –59 213 | –187 304 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 127 328 | 33 683 | |
| Förvärv av dotterföretag och verksamheter | 32 | –56 798 | –247 845 |
| Förändring av långfristiga fordringar | 3 185 | 1 086 | |
| Förvärv av aktier och andelar | – | –2 093 | |
| Kassafl öde från investeringsverksamheten | 14 502 | –402 473 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Förändring av lång- och kortfristig upplåning | –34 144 | 171 208 | |
| Nyemission | – | 146 450 | |
| Utdelning till moderföretagets aktieägare | –43 942 | –24 412 | |
| Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten | –78 086 | 293 246 | |
| Årets kassafl öde | 57 032 | –11 760 | |
| Likvida medel vid årets ingång | 65 229 | 74 461 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 19 480 | 2 528 | |
| Likvida medel vid årets utgång | 141 741 | 65 229 | |
| Förändring av nettoskuld | |||
| Nettoskuld vid årets ingång | 817 465 | 594 098 | |
| Nettoskuld i förvärvade/avyttrade verksamheter | 48 200 | –1 899 | |
| Kursdifferenser | 11 029 | 1 248 | |
| Förändring av räntebärande skulder och likvida medel | –33 355 | 224 018 | |
| Nettoskuld vid årets utgång | 843 339 | 817 465 | |
| Operativt kassafl öde | 14 | 217 179 | –230 019 |
1) Kassafl ödet för 2007 inkluderar kassafl öden från den avyttrade verksamhet t o m tidpunkten för avyttringen. Se not 11 för ytterligare information.
Kassafl ödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital minskade med 121 Mkr jämfört med år 2007, främst till följd av ett försämrat rörelseresultat.
Kassafl ödet från investeringsverksamheten för innevarande år påverkades positivt med 111 Mkr av köpeskillingen från försäljningen av en fastighet i Kungsbacka under 2007, men som först reglerades i februari 2008.
Utfl öden hänförliga till förvärv av verksamheter uppgick till –57 (–248) Mkr, och avsåg förvärven av Seiz Printing Inc. i Atlanta, USA (Seiz), och Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co KG i Stuttgart, Tyskland (Mairs).
Investering i produktionsutrustning har under året huvudsakligen skett i koncernens verksamheter i England, Sverige och Polen.
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 15 | 957 186 | 866 077 |
| Materiella anläggningstillgångar | 16 | 513 372 | 444 984 |
| Andel i joint venture | 4 | 13 647 | 12 414 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 18 | 2 221 | 2 198 |
| Övriga fordringar | 17 | 1 998 | 3 241 |
| Uppskjutna skattefordringar | 10 | 89 649 | 62 463 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 578 073 | 1 391 377 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 20 | 120 062 | 125 730 |
| Kundfordringar | 19 | 470 894 | 450 623 |
| Aktuella skattefordringar | 19 709 | 10 023 | |
| Övriga fordringar | 21 | 14 278 | 131 219 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 22 | 41 980 | 50 077 |
| Likvida medel | 23 | 141 741 | 65 229 |
| Summa omsättningstillgångar | 808 664 | 832 901 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 386 737 | 2 224 278 |
Koncernens balansomslutning ökade med 162 Mkr till 2 387 Mkr och det sysselsatta kapitalet uppgick per balansdagen till 1 721 (1 594) Mkr. Ökningen i balansomslutning och sysselsatt kapital kan till största delen förklaras av de verksamheter som förvärvats under året samt en ökad uppskjuten skattefordran med anledning av de skattemässiga underskott som uppstått i Sverige.
Eget kapital ökade netto med 13 Mkr, trots utdelning om 44 Mkr samt negativt resultat om –26 Mkr. Ökningen är helt och hållet ett resultat av omräkningen av balansräkningarna i de utländska verksamheterna och framförallt verksamheterna i Tyskland och Ungern.
I balansräkningen har de långfristiga skulder som är kopplade till ramavtalet med våra banker klassifi cerats som kortfristiga skulder till kreditinstitut, då huvudavtalet löpte ut vid årsskiftet. Ett nytt avtal har tecknats med bankerna under inledningen av 2009. Omförhandling av detta kommer att ske i samband med årsskiftet 2009/2010, varmed skulderna fortsättningsvis redovisas som kortfristiga.
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 24 | 875 588 | 862 264 |
| Eget kapital hänförligt till minoritetsägare | 2 088 | 2 300 | |
| Summa eget kapital | 877 676 | 864 564 | |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 25 | 107 922 | 266 254 |
| Övriga skulder | 17 884 | 27 951 | |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 26 | 14 416 | 15 099 |
| Övriga avsättningar | 27 | 4 519 | 3 501 |
| Uppskjutna skatteskulder | 10 | 30 051 | 23 977 |
| Summa långfristiga skulder | 174 792 | 336 782 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 25 | 862 742 | 601 341 |
| Förskott från kunder | 7 065 | 9 830 | |
| Leverantörsskulder | 231 832 | 211 739 | |
| Aktuella skatteskulder | 5 947 | 14 642 | |
| Övriga skulder | 67 780 | 51 162 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 119 129 | 122 248 |
| Avsättningar | 27 | 39 774 | 11 970 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 334 269 | 1 022 932 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 386 737 | 2 224 278 | |
| Ställda säkerheter | 29 | 306 918 | 443 020 |
| Eventualförpliktelser | 29 | 18 031 | 33 889 |
| Aktie kapital |
Övrigt tillskjutet kapital |
Säkrings reserv |
Omräknings reserv |
Balanserat resultat |
Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare |
Minoritets intresse |
Totalt eget kapital |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 2007-01-01 | 83 700 | 306 132 | 35 | 1 633 | 164 856 | 556 356 | – | 556 356 |
| Omräkningsdifferenser | – | – | – | 17 325 | – | 17 325 | – | 17 325 |
| Säkring av nettoinvestering | – | |||||||
| - Förändring i verkligt värde på säkring av nettoinvestering i utlandet |
– | – | – | –4 944 | – | –4 944 | – | –4 944 |
| Kassafl ödessäkringar | ||||||||
| - Värdeförändring redovisad direkt mot eget kapital |
– | – | –339 | – | – | –339 | – | –339 |
| - Upplöst mot resultaträkningen | – | – | –491 | – | – | –491 | – | –491 |
| - Skatteeffekt på kassafl ödessäkringar | – | – | 232 | – | – | 232 | – | 232 |
| Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt mot eget kapital |
– | – | –598 | 12 381 | – | 11 783 | – | 11 783 |
| Årets resultat | – | – | – | – | 172 087 | 172 087 | 104 | 172 191 |
| Summa intäkter och kostnader för perioden | – | – | –598 | 12 381 | 172 087 | 183 870 | 104 | 183 974 |
| Nyemission | 13 950 | 132 500 | – | – | – | 146 450 | – | 146 450 |
| Övriga transaktioner med minoritetsägare | – | – | – | – | – | – | 2 196 | 2 196 |
| Utdelning | – | – | – | – | –24 412 | –24 412 | – | –24 412 |
| Eget kapital per 2007-12-31 | 97 650 | 438 632 | –563 | 14 014 | 312 531 | 862 264 | 2 300 | 864 564 |
| Omräkningsdifferenser | – | – | – | 91 456 | – | 91 456 | –67 | 91 389 |
| Säkring av nettoinvestering | ||||||||
| - Förändring i verkligt värde på säkring av nettoinvestering i utlandet |
– | – | – | –8 694 | – | –8 694 | – | –8 694 |
| Kassafl ödessäkringar | ||||||||
| - Värdeförändring redovisad direkt mot eget | ||||||||
| kapital | – | – | 1 217 | – | – | 1 217 | – | 1 217 |
| - Upplöst mot resultaträkningen | – | – | –1 130 | – | – | –1 130 | – | –1 130 |
| - Skatteeffekt på kassafl ödessäkringar | – | – | –24 | – | – | –24 | – | –24 |
| Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt mot eget kapital |
– | – | 63 | 82 762 | – | 82 825 | –67 | 82 758 |
| Årets resultat | – | – | – | – | –25 559 | –25 559 | –145 | –25 704 |
| Summa intäkter och kostnader för perioden | – | – | 63 | 82 762 | –25 559 | 57 266 | –212 | 57 054 |
| Utdelning | – | – | – | – | –43 942 | –43 942 | – | –43 942 |
| Eget kapital per 2008-12-31 | 97 650 | 438 632 | –500 | 96 776 | 243 030 | 875 588 | 2 088 | 877 676 |
Elanders AB (publ) med organisationsnummer 556008-1621 är ett aktiebolag registrerat i Sverige. Företagets säte är i Mölnlycke. Elanders är noterat på OMX Nordic Exchange Stockholms Small Cap-lista. Företagets huvudsakliga verksamhet och dess dotterbolag beskrivs i förvaltningsberättelsen i denna årsredovisning. Koncernredovisningen för det verksamhetsår som slutade den 31 december 2008 har godkänts av styrelsen den 6 mars 2009 och kommer att föreläggas årsstämman den 23 april 2009 för fastställande.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar av International Financial Reporting Interpretations Committée (IFRIC) per den 31 december 2008. Vidare tillämpar koncernen även Rådet för fi nansiell rapporterings rekommendation RFR 1.1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specifi cerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Koncernens rapporteringsvaluta är svenska kronor. Samtliga belopp är angivna i tusentals kronor om ej annat anges.
I koncernredovisningen har värdering av poster skett till anskaffningsvärde förutom fi nansiella instrument vilka värderats till verkligt värde. Nedan beskrivs tillämpade redovisningsprinciper vilka bedömts vara väsentliga.
Dotterföretag är de företag där koncernen direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av röstvärdet eller på annat sätt har ett bestämmande infl ytande. Dotterföretag medtas i koncernredovisningen från och med den tidpunkt då det bestämmande infl ytandet överförs till koncernen och ingår inte i koncernredovisningen från och med den tidpunkt då det bestämmande infl ytandet upphör.
Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Förvärvade identifi erbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser värderas till verkligt värde på förvärvsdagen. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet för de förvärvade andelarna och summan av verkliga värden på förvärvade identifi erbara tillgångar och skulder redovisas som goodwill. Anskaffningsvärdet utgörs av verkligt värde på de tillgångar som lämnas som ersättning till säljaren, övertagna skulder per överlåtelsedagen samt de kostnader som är direkt hänförbara till förvärvet. Om anskaffningskostnaden understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen.
Alla interna transaktioner mellan koncernföretag samt koncernmellanhavanden elimineras i koncernredovisningen.
Som joint ventures klassifi ceras verksamheter där Elanders tillsammans med en eller fl era samägare har ett gemensamt bestämmande infl ytande. I koncernens bokslut redovisas andelar i joint ventures enligt den s k kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att andelar i ett företag redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med koncernens andel av förändringen i företagets nettotillgångar. I koncernens resultaträkning redovisas koncernens andel av joint venture-bolagets resultat. Vid transaktioner mellan koncernen och ett joint venture elimineras den del av orealiserade vinster och förluster som motsvarar koncernens andel av det gemensamt styrda företaget.
Minoritetsintresse består av marknadsvärdet av minoritetsandelar i nettotillgångar för dotterföretag som omfattas av koncernredovisningen vid tidpunkten för det ursprungliga förvärvet och minoritetsägarnas andel av förändringar i eget kapital efter förvärvet. Transaktioner med minoritetsaktieägare redovisas som transaktioner med tredje part.
Intäkter för varor och tjänster redovisas vid leveranstillfället om äganderätten har övergått till köparen. Med nettoomsättning avses försäljningsvärdet med avdrag för mervärdesskatt, returer och rabatter. Vid pågående tjänsteuppdrag redovisas intäkter, när det är möjligt, i takt med avtalsenliga delleveranser, i övriga fall vid slutleverans. Nettoomsättningen innehåller såväl varu- som tjänsteförsäljning. En uppdelning på dessa kategorier ter sig inte meningsfull eftersom tjänsterna i all väsentlighet är integrerade delar av leveranser som innehåller varuproduktion.
Ett fi nansiellt leasingavtal är ett avtal enligt vilket de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet av ett objekt i allt väsentligt överförs från leasegivaren till leasetagaren. De leasingavtal som inte är fi nansiella klassifi ceras som operationella leasingavtal.
En tillgång som innehas enligt ett fi nansiellt leasingavtal redovisas som anläggningstillgång i balansräkningen och motsvarande fi nansiell skuld hänförs till räntebärande skulder. Det initiala värdet på båda dessa poster utgörs av det lägsta av tillgångens verkliga värde eller nuvärdet av minimileasingavgifterna. Leasingbetalningarna fördelas mellan amortering av skulden och ränta så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats på den under respektive period redovisade skulden. Leasingavgifter som erläggs under operationella leasingavtal kostnadsförs systematiskt över leasingperioden.
Poster som ingår i de fi nansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är ursprungligen redovisade i den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen bedriver sin verksamhet (funktionell valuta). I koncernredovisningen omräknas samtliga belopp till svenska kronor vilket är moderföretagets funktionella valuta och rapportvaluta.
Transaktioner i utländsk valuta redovisas i respektive enhet baserat på enhetens funktionella valuta enligt transaktionsdagens valutakurs. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs och uppkomna kursdifferenser inkluderas i periodens resultat.
Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder redovisas i rörelseresultatet, medan kursdifferenser på fi nansiella fordringar och skulder redovisas i fi nansnettot.
Vid upprättande av koncernredovisning omräknas utländska verksamheters balansräkningar till svenska kronor med balansdagens valutakurs medan resultaträkningar omräknas till periodens genomsnittskurs. De omräkningsdifferenser som uppstår redovisas mot omräkningsreserven i eget kapital. Den ackumulerade omräkningsdifferensen omförs och redovisas som en del av realisationsresultatet i händelse att en utlandsverksamhet avyttras. Goodwill och justeringar till verkligt värde som är hänförliga till förvärv av verksamheter med annan funktionell valuta än svenska kronor behandlas som tillgångar och skulder i den förvärvade verksamhetens valuta och omräknas till balansdagens valutakurs.
Statliga bidrag eller stöd redovisas i resultat- eller balansräkningen när det föreligger en rimlig säkerhet att företaget kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Statliga bidrag eller stöd intäktsförs så att intäkten matchar den kostnad stödet avser att täcka och fördelas över de perioder stödet avser.
Ersättningar till anställda i form av löner, betald semester, betald sjukfrånvaro m m samt pensioner redovisas i takt med intjänandet. Vad avser pensioner och andra ersättningar efter avslutad anställning klassifi ceras dessa som avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionsplaner.
För avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat oberoende juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas vilket normalt sammanfaller med tidpunkten då premier erläggs.
För förmånsbestämda pensionsplaner beräknas kostnaden för pensionsförpliktelserna enligt den s k Projected Unit Credit Method, där en aktuariell beräkning utförs vid varje balansdag. Aktuariella vinster och förluster som överstiger 10 % av det större av nuvärdet av koncernens pensionsförpliktelser och det verkliga värdet av förvaltningstillgångarna periodiseras över den förväntade genomsnittliga återstående tjänstgöringstiden för de anställda som omfattas av planen. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas omedelbart i den mån ersättningarna redan är oantastbara. Om kostnaden däremot är villkorad av att de anställda kvarstår i tjänst under en angiven period fördelas kostnaden linjärt över intjänandeperioden.
Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner motsvaras av nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna, med justeringar för ej redovisade aktuariella vinster och förluster för tjänstgöring under tidigare perioder. Särskild löneskatt på pensionskostnader redovisas i enlighet med UFR 4 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt.
Inom Elanderskoncernen fi nns medarbetare som har ITP-planer försäkrade i Alecta vilka klassifi ceras som förmånsbestämda planer som omfattar fl era arbetsgivare. Detta innebär att koncernen skall redovisa sin proportionella del av de förmånsbestämda förpliktelserna samt de förvaltningstillgångar och kostnader som är förknippade med planen. Enligt uppgift från Alecta kan de ej lämna dessa uppgifter varför planen redovisas som en avgiftsbestämd plan enligt punkt 30 i IAS 19.
Periodens skattekostnad eller skatteintäkt består av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt baseras på årets skattepliktiga resultat. Årets skattepliktiga resultat skiljer sig från årets redovisade resultat genom att det har justerats för ej skattepliktiga och ej avdragsgilla poster.
Uppskjuten skatt är skatt som hänför sig till skattepliktiga eller avdragsgilla temporära skillnader vilka medför eller reducerar skatt i framtiden. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserat på hur de
temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar hänförliga till skattemässiga underskott och avdragsgilla temporära skillnader redovisas endast i den utsträckning det är sannolikt att framtida skattepliktiga överskott kommer att fi nnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna och underskottsavdragen kan utnyttjas. Uppskjuten skatt redovisas som intäkt eller kostnad i resultaträkningen förutom i de fall den avser transaktioner vilka redovisats direkt mot eget kapital då även eventuell skatteeffekt redovisas direkt mot eget kapital. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas då de hänför sig till inkomstskatt som debiteras av samma skattemyndighet och då koncernen har för avsikt att reglera skatten med ett nettobelopp.
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar kostnadsförs så att tillgångens värde skrivs av linjärt över den beräknade nyttjandeperioden. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader.
För beräkning av avskrivningar tillämpas följande nyttjandeperioder:
Byggnader 25–30 år Byggnadsinventarier 5–15 år Markanläggningar 20 år Pressutrustning rulloffset 10 år Pressutrustning arkoffset 7 år Övrig mekanisk utrustning 7–10 år Datorutrustning och datorsystem 3–5 år Fordon 5 år Övriga inventarier 5–10 år
Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder utvärderas vid varje balansdag. Eventuella realisationsvinster/-förluster vid försäljning av tillgångarna redovisas under Övriga rörelseintäkter respektive Övriga rörelsekostnader.
Goodwill utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och koncernens andel av verkliga värdet på ett förvärvat dotterföretags, intresseföretags eller joint ventures identifi erbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser på förvärvsdagen.
Om det vid förvärvet visar sig att verkligt värde på förvärvade tillgångar, skulder och eventualförpliktelser överstiger anskaffningsvärdet redovisas överskottet omedelbart som en intäkt i resultaträkningen.
Goodwill har en obestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Vid försäljning av en verksamhet redovisas oavskriven andel av goodwill hänförlig till denna verksamhet i beräkningen av realisationsresultatet.
Övriga immateriella tillgångar består av förmånliga avtal identifi erade vid rörelseförvärv samt utgifter för inköp och utveckling av programvara.
Internt upparbetade immateriella tillgångar redovisas endast som tillgång om en identifi erbar tillgång har skapats, det är sannolikt att tillgången kommer att generera framtida ekonomiska fördelar och utgifterna för att utveckla tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Om det inte är möjligt att redovisa någon internt upparbetad immateriell tillgång redovisas utgifter för utveckling som en kostnad i den period de uppkommer.
Övriga immateriella tillgångar skrivs av linjärt över den beräknade nyttjandeperioden om 3–5 år.
Vid varje rapporttillfälle görs en bedömning av om det föreligger någon indikation på en värdeminskning avseende koncernens tillgångar. Eventuella nedskrivningsbehov avseende goodwill och övriga immateriella tillgångar prövas dock minst på årlig basis. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. Goodwill har allokerats till minsta kassagenererande enheter och är föremål för årliga nedskrivningsprövningar även om någon indikation på värdeminskning inte föreligger. Prövning av nedskrivningsbehov sker dock oftare om det fi nns indikationer på att en värdeminskning har inträffat. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av nyttjandevärdet av tillgången i verksamheten och nettoförsäljningsvärdet. Nyttjandevärdet utgörs av nuvärdet av samtliga in- och utbetalningar som är hänförliga till tillgången under den period den förväntas nyttjas i verksamheten med tillägg av nuvärdet av nettoförsäljningsvärdet vid nyttjandeperiodens slut. Om det beräknade återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvinningsvärde.
En tidigare nedskrivning återförs när det har inträffat en förändring i de antaganden som låg till grund för att fastställa tillgångens återvinningsvärde när den skrevs ned och som innebär att nedskrivningen ej längre bedöms som erforderlig. Återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar prövas individuellt och redovisas i resultaträkningen. Nedskrivningar av goodwill återförs inte i en efterföljande period.
Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde.
Anskaffningsvärdet beräknas efter den så kallade först-in-först-ut-principen (FIFU) eller vägda genomsnittspriser. I anskaffningsvärdet inräknas kostnader för material, direkta lönekostnader samt pålägg för omkostnader för att bringa varorna till dess plats och skick. Nettoförsäljningsvärdet utgörs av beräknat försäljningsvärde efter avdrag för försäljningskostnader.
En fi nansiell tillgång eller fi nansiell skuld tas upp i balansräkningen när Elanders blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. En fi nansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. En fi nansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks.
Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla fi nansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen.
Förvärv och avyttring av fi nansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången förutom i de fall bolaget förvärvar eller avyttrar noterade värdepapper då likviddags redovisning tillämpas. Vid varje rapporttillfälle utvärderar Elanders om det fi nns objektiva indikationer på att en fi nansiell tillgång eller grupp av fi nansiella tillgångar är i behov av nedskrivning. Finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde beroende på den initiala kategoriseringen under IAS 39 (se nedan).
Vid fastställande av verkligt värde för långfristiga derivatinstrument används offi ciella marknadsnoteringar på bokslutsdagen. Vid marknadsvärdering av övriga fi nansiella tillgångar och fi nansiella skulder görs värdering genom allmänt vedertagna metoder såsom diskontering av framtida kassafl öden till noterad marknadsränta för respektive löptid. Omräkning till svenska kronor görs till noterad kurs på bokslutsdagen.
Upplupet anskaffningsvärde beräknas med hjälp av effektivräntemetoden, vilket innebär att eventuella över- eller underkurser samt direkt hänförliga kostnader eller intäkter periodiseras över kontraktets löptid med hjälp av den beräknade effektivräntan. Effektivräntan är den ränta som ger instrumentets anskaffningsvärde som resultat vid en nuvärdesberäkning av de framtida kassafl öden som är hänförliga till instrumentet.
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen när det fi nns legal rätt att kvitta och när avsikt fi nns att reglera posterna med ett nettobelopp eller att realisera tillgången och reglera skulden vid samma tidpunkt.
Likvida medel består av kassamedel hos fi nansinstitut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid understigande tre månader, vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefl uktuationer. Dessa redovisas som lånefordringar.
Kundfordringar kategoriseras som "Lånefordringar och kundfordringar" vilket innebär redovisning till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader.
Långfristiga fordringar, kortfristiga fordringar samt övriga fordringar Ovanstående fordringar kategoriseras som "Lånefordringar och kundfordringar" och redovisas till upplupet anskaffningsvärde. I de fall fordringarnas löptid är kort har redovisning skett till nominellt belopp utan diskontering enligt metoden för upplupet anskaffningsvärde.
Samtliga derivatinstrument redovisas till verkligt värde i balansräkningen. För derivatinstrument som ej säkringsredovisas och derivatinstrument som ingår i en verkligt värdesäkring redovisas värdeförändringarna i resultaträkningen. Vid kassafl ödessäkring redovisas värdeförändringarna i särskilda kategorier inom eget kapital i avvaktan på att den säkrade posten redovisas i resultaträkningen. Eventuella vinster eller förluster på säkringsinstrumentet hänförligt till den effektiva delen av säkringen redovisas i det egna kapitalet under säkringsreserven. Eventuella vinster eller förluster hänförliga till ineffektiva delar av en säkring redovisas i resultaträkningen. Säkringar av nettoinvesteringar i utländska dotterföretag redovisas på motsvarande sätt som en kassafl ödessäkring, men eventuella effekter redovisas i stället mot omräkningsreserven.
Leverantörsskulder kategoriseras som "Övriga fi nansiella skulder" vilket innebär redovisning till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskulders korta förväntade löptid medför att de redovisas till nominellt belopp utan diskontering.
Skulder till kreditinstitut och kreditfacilitet kategoriseras som "Övriga fi nansiella skulder" och värderas till upplupet anskaffningsvärde, varvid direkt hänförliga kostnader såsom uppläggningsavgifter periodiseras över lånets löptid med hjälp av effektivräntemetoden.
Långfristiga skulder har en förväntad löptid längre än 1 år medan kortfristiga har en löptid kortare än 1 år.
Koncernens fi nansiella garantiavtal innebär att koncernen har ett åtagande att ersätta innehavaren av ett skuldinstrument för förluster som denne ådrar sig på grund av att en angiven gäldenär inte fullgör betalning vid förfall enligt de ursprungliga eller ändrade avtalsvillkoren. Finansiella garantiavtal redovisas initialt till åtagandets verkliga värde. Därefter redovisas fi nansiella garantiavtal löpande till det högre beloppet av bästa bedömning av nuvärdet av förväntade nettoutgifter för att reglera garantiåtagandet, och det ursprungliga skuldförda beloppet.
Avsättningar redovisas i balansräkningen när företaget har ett formellt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utfl öde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningar för omstruktureringsutgifter redovisas när koncernen har en fastställd detaljerad omstruktureringsplan som har meddelats berörda parter. Avsättningar omprövas vid varje bokslutstillfälle.
Koncernens verksamhet har under året styrts och varit organiserad i två rörelsegrenar, Infologistics och User Manuals. Dessa rörelsegrenar utgör koncernens primära segment. Sekundära segment utgörs av geografi ska områden. Segmentens intäkter, rörelseresultat, tillgångar och skulder inkluderar direkt hänförbara poster tillsammans med sådana poster som på ett tillförlitligt sätt kunnat allokeras till respektive segment. Ej allokerade poster utgörs framför allt av räntebärande tillgångar och skulder, ränteintäkter/-kostnader och skatter.
Vid presentation av geografi sk försäljning har kundens lokalisering varit avgörande för vilket geografi skt område som försäljningen allokerats till.
Under året har följande tolkningar eller ändringar av befi ntliga standarder trätt i kraft:
Ändring av IAS 39 och IFRS 7 – "Omklassifi cering av fi nansiella instrument" (gäller från 1 juli 2008)
Ändringen i IAS 39 ger under vissa omständigheter företag möjligheten att omklassifi cera tillgångar som innehas för handel. Ändringarna har ej fått någon påverkan på koncernens räkenskaper.
IFRIC 11, IFRS 2 – "Transaktioner med egna aktier, även koncerninterna" Återköp av egna aktier och transaktioner mellan koncernbolag. Tolkningen klargör hanteringen avseende klassifi ceringen av aktierelaterade ersättningar där bolaget återköper aktier för att reglera sitt åtagande samt redovisningen av optionsprogram i dotterbolag som tillämpar IFRS. Införandet av IFRIC 11 har ej fått någon påverkan på koncernens räkenskaper, då det i dagsläget ej fi nns några aktierelaterade ersättningar.
IFRIC 14 redogör för begränsningar i förvaltningstillgångars värde med avseende på framtida krav på minsta bidrag till förmånsbestämda planer och beräknas ej få någon påverkan på koncernens fi nansiella rapporter.
IFRIC 12 " Service concession arrangements"1) är inte tillämplig för koncernens verksamhet. Utlåtandet behandlar de arrangemang där ett privat företag ska uppföra en infrastruktur för att tillhandahålla offentlig service för en specifi k tidsperiod. Företaget får betalt för denna service under avtalets löptid.
IASB har utfärdat ett antal nya standarder och tolkningar, liksom tillägg till standarder och tolkningar, som ska tillämpas av Elanders från och med 1 januari 2009 eller senare.
Ändringen gäller kapitalisering av lånekostnader som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av en tillgång som det tar avsevärd tid till att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. I och med införandet av den reviderade IAS 23 fi nns ej längre möjlighet att välja huruvida lånekostnaden skall kapitaliseras eller inte, utan detta blir tvingande framöver. Den reviderade IAS 23 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2009 eller senare. Denna ändring är ej applicerbar för koncernen då det inte fi nns några tillgångar för vilka lånekostnader kan aktiveras.
Förändring vad gäller presentation av intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt mot eget kapital. Koncernen kommer att tillämpa denna rekommendation fr o m 1 januari 2009 och bedöms påverka de fi nansiella rapporterna.
Den reviderade IFRS 2 innehåller vissa förtydliganden och gäller för räkenskapsår som
börjar den 1 januari 2009 eller senare. Ändringen anses dock ej få någon påverkan då några aktierelaterade ersättningar i dagsläget ej fi nns inom koncernen.
IFRS 8 innehåller ytterligare upplysningskrav vad gäller fi nansiell och beskrivande information rörande rörelsesegment. I och med införandet av IFRS 8 upphör IAS 14 "Segmentrapportering" att gälla. Koncernen kommer att tillämpa denna rekommendation fr o m 1 januari 2009.
Den nya reviderade IFRS 3 innehåller en del förändringar jämfört med tidigare. I och med införandet skall kostnader i samband med förvärv, såsom advokat- och konsultkostnader, kostnadsföras i stället för som tidigare när det kunnat läggas till köpeskillingen. Förändringarna i IFRS 3 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 juli 2009 eller senare och kommer att tillämpas framåtriktat för alla rörelseförvärv från den 1 januari 2010.
Förändring vad gäller klassifi cering av fi nansiella instrument i samband med likvidation. Ändringen i IAS 32 gäller för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2009 eller senare och kommer att tillämpas av koncernen, men förväntas ej ha någon påverkan på koncernens räkenskaper.
Förändringen i IAS 39 träder i kraft den 1 juli 2009 och klargör för hur befi ntliga principer för säkringsredovisning ska tillämpas i två specifi ka situationer. Ändringen förväntas ej ha någon effekt på koncernens fi nansiella rapporter.
Ändringen kräver att effekterna av alla transaktioner med minoritetsaktieägare redovisas i eget kapital om de inte medför någon ändring i det bestämmande infl ytandet och dessa transaktioner ger inte längre upphov till goodwill eller vinster och förluster. Den ger instruktioner om hur minoritetsintresset ska hanteras vid ett eventuellt förlorande av bestämmande infl ytandet. Koncernen har för avsikt att tillämpa denna ändring framåtriktat för transaktioner med minoritetsaktieägare från den 1 januari 2010.
Förändringen i IFRS 5 innehåller ett klargörande att ett dotterföretags samtliga tillgångar och skulder klassifi ceras som innehav för försäljning om en plan för partiell avyttring leder till att det bestämmande infl ytandet förloras. Ändringen kommer att tillämpas framåtriktat av koncernen från och med 1 januari 2010.
Defi nitionen av lånekostnader har ändrats så att räntekostnader beräknas med hjälp av effektivräntemetoden så som den defi nieras i IAS 39. Denna ändring är ej applicerbar för koncernen då det inte fi nns några tillgångar för vilka lånekostnader kan aktiveras.
Ändring i IAS 28 – "Innehav i intresseföretag" med följdändringar i IAS 32 och IFRS 7 1) Ett innehav i ett intresseföretag behandlas som en enskild tillgång vad avser prövning av eventuellt nedskrivningsbehov och en eventuell nedskrivningsförlust fördelas inte på specifi ka tillgångar som ingår i innehavet, t ex goodwill. Ändringen förväntas inte få någon väsentlig effekt på koncernens räkenskaper.
När verkligt värde minus försäljning beräknas på basis av diskonterade kassafl öden, ska upplysningar motsvarande de för beräkning av nyttjandevärde lämnas. Koncernen kommer, om detta är tillämpligt, lämna upplysningar fr o m 1 januari 2009.
En förskottsbetalning får endast redovisas i de fall betalning har gjorts innan koncernen har fått tillgång till varor eller tjänster har erhållits. Koncernen kommer att tillämpa ändringen i IAS 38 fr o m 1 januari 2009. Ändringen förväntas inte få någon effekt på koncernens räkenskaper.
U ett klargörande avseende hur ett löfte om förmåner eller ändring av förmåner ska redovisas när det gäller förmånsbestämda planer
Koncernen kommer att tillämpa ändringen i IAS 19 från 1 januari 2009.
Ändring i IAS 39 – "Finansiella instrument: Redovisning och värdering" 1) I denna ändring av IAS 39 fi nns ett klargörande att det kan fi nnas rörelser in och ut från kategorin värderade till verkligt värde via resultaträkningen, då ett derivatinstrument för kassafl ödessäkring eller säkring av nettoinvestering börjar eller upphör att uppfylla kraven för säkringsredovisning.
Vidare förtydligas det hur defi nitionen av fi nansiell tillgång eller fi nansiell skuld värderad till verkligt värde via resultaträkningen förhåller sig till poster som innehas för handel.
Ändringen innehåller även vissa anpassningar till IFRS 8 "Segmentsredovisning" vad gäller säkringsredovisning samt klargör att när ett nytt redovisat värde fastställs för ett skuldinstrument, i samband med att det upphör att redovisas som en säkring av verkligt värde, att en reviderad effektivräntesats ska användas.
Koncernen kommer att tillämpa ändringen i IAS 39 från den 1 januari 2009 och den förväntas inte få någon effekt på koncernens fi nansiella rapporter.
Finansiella skulder och tillgångar som klassifi cerats som innehav för handel i enlighet med IAS 39 "Finansiella instrument: Redovisning och värdering" är exempel på omsättningstillgångar respektive kortfristiga skulder.
Ändringen i IAS 1 kommer att tillämpas av koncernen från 1 januari 2009 och beräknas inte få någon inverkan på koncernens fi nansiella rapporter.
Tolkningen klargör den redovisningsmässiga behandlingen av nettoinvestering. Här ingår det faktum att säkring av nettoinvestering avser skillnader i funktionell valuta, inte rapporteringsvaluta, och att säkringsinstrument kan innehas av vilket företag som helst i koncernen. Tolkningen kommer att tillämpas av koncernen från den 1 januari 2009 och beräknas inte få någon väsentlig påverkan på koncernens fi nansiella rapporter.
Nedanstående tolkningar och ändringar av befi ntliga standarder har offentliggjorts och är obligatoriska för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2009 eller senare. Dessa har dock bedömts som ej relevanta för koncernen:
Vid upprättande av redovisning enligt IFRS och god redovisningssed görs uppskattningar och antaganden om framtiden som påverkar de i bokslutet redovisade balans- och resultatposterna. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som ledningen och styrelsen anser vara rimliga under rådande omständigheter. I de fall då det ej är möjligt att fastställa det redovisade värdet på tillgångar och skulder genom information från andra källor ligger sådana uppskattningar och antaganden till grund för värderingen. Om andra antaganden görs eller andra förutsättningar är för
handen kan faktiskt utfall skilja sig från dessa bedömningar. Särskilt inom områdena värdering av goodwill samt skatter kan bedömningar få en betydande påverkan på Elanders resultat och ställning.
Goodwill är föremål för årliga nedskrivningsprövningar enligt den i avsnitt 2 ovan beskrivna redovisningsprincipen. Prövningen kräver en uppskattning av parametrar som påverkar det framtida kassafl ödet samt fastställande av en diskonteringsfaktor. I not 15 återfi nns en redogörelse för gjorda väsentliga antaganden vid prövning av nedskrivningsbehov för goodwill, samt en beskrivning av effekten av rimligt möjliga förändringar i de antaganden som ligger till grund för beräkningarna.
I koncernen redovisade uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag uppgår till 69 Mkr per den 31 december 2008. Det redovisade värdet på dessa skattefordringar har prövats på bokslutsdagen och det har bedömts som sannolikt att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning.
Skattefordringarna avser svenska underskottsavdrag vilka kan utnyttjas under obegränsad tid. Koncernens svenska verksamhet, med undantag för den under 2007 avyttrade verksamheten i Kungsbacka, har historiskt sett varit lönsam och förväntas fortsätta att ge betydande överskott. Elanders anser därför att det fi nns faktorer som övertygande talar för att de underskottsavdrag som skattefordringarna är hänförliga till kommer att kunna utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott.
Redovisade pensionsavsättningar för förmånsbestämda pensionsplaner baseras på aktuariella beräkningar som utgår från antaganden om diskonteringsränta, förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, infl ation samt demografi ska förhållanden. De bedömningar som görs avseende dessa antaganden påverkar värdet av den totala pensionsförpliktelsen och större förändringar i bedömningarna skulle kunna få en betydande påverkan på koncernens resultat och ställning. Detsamma gäller för en förändrad bedömning beträffande huruvida pensionsförsäkringar i Alecta skall redovisas som en avgiftsbestämd pensionsplan eller ej. Se not 26 för ytterligare information.
Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisningslagen och Rådet för fi nansiell rapporteringsrekommendation RFR 2.1. Redovisning för juridiska personer samt tillämpliga uttalanden från Rådet för fi nansiell rapportering. RFR 2.1 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och Tryggandelagen med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Moderbolaget tillämpar i huvudsak de principer som beskrivs avseende koncernen ovan. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan.
I moderbolaget tillämpas avskrivning enligt plan på goodwill vilket inte är tillåtet i koncernen. Avskrivning sker linjärt över 20 år eftersom goodwill är hänförligt till förvärv av strategisk karaktär.
Skattelagstiftningen medger avsättning till särskilda reserver och fonder vilka redovisas separat i moderbolaget. Härigenom kan företagen inom vissa gränser disponera och kvarhålla redovisade vinster i rörelsen utan att de omedelbart beskattas. De obeskattade reserverna blir föremål för beskattning först då de upplöses. För den händelse att verksamheten skulle gå med förlust kan dock de obeskattade reserverna tas i anspråk för att täcka förlusten utan att någon beskattning blir aktuell.
Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med Rådet för fi nansiell rapporterings uttalande UFR 2. Detta innebär att koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas efter sin ekonomiska innebörd. Bidragen och tillskotten redovisas som en kapitalöverföring, det vill säga som en minskning eller ökning av fritt eget kapital. Som en följd av denna redovisning kommer endast den skatt som är hänförlig till resultaträkningens intäkter och kostnader att redovisas i resultaträkningen.
Moderbolagets pensionsåtaganden har beräknats och redovisats baserat på Tryggandelagen. Tillämpning av Tryggandelagen är en förutsättning för skattemässig avdragsrätt.
1) Denna standard eller tolkning av standard är ej ännu godkänd för tillämpning inom EU.
Resultaträkningar per affärsområde
| Infologistics | User Manuals | Övriga ej fördelningsbara poster | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Extern försäljning | 1 697 271 | 1 616 740 | 493 909 | 418 876 | – | – | 2 191 180 | 2 035 616 |
| Summa intäkter | 1 697 271 | 1 616 740 | 493 909 | 418 876 | – | – | 2 191 180 | 2 035 616 |
| Resultat | ||||||||
| Rörelseresultat | –14 300 | 91 300 | 30 326 | 94 900 | – | 40 620 | 16 026 | 226 820 |
| Finansiella poster (ej fördelade) | – | – | – | – | –50 392 | –42 699 | –50 392 | –42 699 |
| Skatter (ej fördelade) | – | – | – | – | 8 662 | –11 930 | 8 662 | –11 930 |
| Årets resultat från kvarvarande | –14 300 | 91 300 | 30 326 | 94 900 | –41 730 | –14 009 | –25 704 | 172 191 |
| verksamheter |
| Infologistics | User Manuals | Övriga ej fördelningsbara poster | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Goodwill | 823 644 | 766 830 | 94 040 | 77 826 | – | – | 917 684 | 844 656 |
| Övriga immateriella tillgångar | 8 649 | 10 275 | 28 133 | 8 994 | 2 720 | 2 152 | 39 502 | 21 421 |
| Materiella anläggningstillgångar | 267 443 | 210 068 | 245 215 | 234 140 | 714 | 776 | 513 372 | 444 984 |
| Andel i joint venture | – | – | 13 647 | 12 414 | – | – | 13 647 | 12 414 |
| Andra anläggningstillgångar | 11 358 | 19 275 | 2 433 | 2 375 | 80 077 | 46 252 | 93 868 | 67 902 |
| Varulager | 79 259 | 77 397 | 40 803 | 48 333 | – | – | 120 062 | 125 730 |
| Kortfristiga fordringar | 382 012 | 372 563 | 158 210 | 148 137 | 6 639 | 121 242 | 546 861 | 641 942 |
| Likvida medel | 23 012 | 23 372 | 118 011 | 41 794 | 718 | 63 | 141 741 | 65 229 |
| Summa tillgångar | 1 595 377 | 1 479 780 | 700 492 | 574 013 | 90 868 | 170 485 | 2 386 737 | 2 224 278 |
| Skulder | ||||||||
| Långfristiga rörelserelaterade skulder | 47 196 | 52 878 | 10 840 | 9 224 | 28 833 | 8 425 | 66 869 | 70 527 |
| Andra långfristiga skulder (ej fördelade) |
– | – | – | – | 107 922 | 266 254 | 107 922 | 266 254 |
| Kortfristiga rörelserelaterade skulder | 355 114 | 304 389 | 79 447 | 89 392 | 16 967 | 27 811 | 471 528 | 421 592 |
| Andra kortfristiga skulder | ||||||||
| (ej fördelade) | – | – | – | – | 862 742 | 601 341 | 862 742 | 601 341 |
| Summa skulder | 402 310 | 357 267 | 90 287 | 98 616 | 1 016 464 | 903 831 | 1 509 061 | 1 359 714 |
| Investeringar | 93 058 | 324 970 | 21 601 | 104 235 | 1 352 | 5 944 | 116 011 | 435 149 |
| Avskrivningar | 66 020 | 54 539 | 35 834 | 26 235 | 846 | 2 735 | 102 700 | 83 509 |
| Nedskrivningar av | ||||||||
| anläggningstillgångar | 3 410 | – | – | – | – | 1 026 | 3 410 | 1 026 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Sverige | 839 347 | 939 159 |
| Tyskland | 453 315 | 296 654 |
| Storbritannien | 248 088 | 283 109 |
| Ungern | 141 451 | 190 150 |
| Polen | 119 167 | 105 606 |
| USA | 67 845 | – |
| Kina | 165 533 | 97 428 |
| Övriga länder | 156 434 | 123 510 |
| Summa | 2 191 180 | 2 035 616 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kina | 7 046 | 26 589 |
| Tyskland | 41 162 | 280 312 |
| Sverige | 11 550 | 18 034 |
| Storbritannien | 16 577 | 23 701 |
| Polen | 7 303 | 3 988 |
| Ungern | 7 098 | 68 950 |
| USA | 23 425 | – |
| Övriga länder | 1 850 | 13 575 |
| Summa | 116 011 | 435 149 |
| Sverige | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Goodwill | 405 812 | 407 291 |
| Övriga immateriella tillgångar | 8 512 | 8 174 |
| Materiella anläggningstillgångar | 63 491 | 90 770 |
| Andra anläggningstillgångar | 87 170 | 65 238 |
| Varulager | 34 302 | 46 561 |
| Kortfristiga fordringar | 190 602 | 351 617 |
| Kassa och bank | 5 788 | 4 984 |
| Summa | 795 677 | 974 635 |
| Tyskland | 2008 | 2007 |
| Goodwill | 350 493 | 303 019 |
| Övriga immateriella tillgångar | 2 822 | 4 017 |
| Materiella anläggningstillgångar | 113 335 | 75 836 |
| Andra anläggningstillgångar | 98 | 85 |
| Varulager | 20 438 | 13 244 |
| Kortfristiga fordringar | 110 964 | 62 469 |
| Kassa och bank | 9 066 | 16 086 |
| Summa | 607 216 | 474 756 |
| Ungern | 2008 | 2007 |
| Goodwill | 94 040 | 77 826 |
| Övriga immateriella tillgångar | 24 354 | 8 356 |
| Materiella anläggningstillgångar | 81 229 | 91 451 |
| Andel i joint venture | 13 647 | 12 414 |
| Varulager | 16 709 | 29 108 |
| Kortfristiga fordringar | 62 653 | 73 771 |
| Kassa och bank | 48 204 | 18 637 |
| Summa | 340 836 | 311 563 |
| NOT 3 Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader | ||||
|---|---|---|---|---|
Övriga rörelseintäkter
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kursvinster | 9 696 | 3 967 |
| Realisationsvinst vid försäljning av fastighet | – | 40 565 |
| Realisationsvinst vid försäljning av övriga | ||
| tillgångar | 6 038 | 13 153 |
| Övrigt | 14 886 | 10 018 |
| Summa övriga rörelseintäkter | 30 620 | 67 703 |
Övriga rörelsekostnader
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kursförluster | –10 396 | –4 990 |
| Realisationsförluster | –1 063 | –868 |
| Övrigt | –28 274 | –4 604 |
| Summa övriga rörelsekostnader | –39 733 | –10 462 |
Tillgångar per geografi skt område (forts.)
| Storbritannien | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Goodwill | 40 284 | 45 428 |
| Materiella anläggningstillgångar | 35 227 | 35 477 |
| Varulager | 14 441 | 16 196 |
| Kortfristiga fordringar | 50 207 | 65 029 |
| Kassa och bank | 2 013 | 1 755 |
| Summa | 142 172 | 163 885 |
| Kina | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Övriga immateriella tillgångar | 195 | 397 |
| Materiella anläggningstillgångar | 122 704 | 101 368 |
| Andra anläggningstillgångar | 0 | 503 |
| Varulager | 12 813 | 10 470 |
| Kortfristiga fordringar | 51 401 | 37 644 |
| Kassa och bank | 64 324 | 17 355 |
| Summa | 251 437 | 167 737 |
| Övriga länder | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Goodwill | 27 055 | 11 092 |
| Övriga immateriella tillgångar | 3 619 | 477 |
| Materiella anläggningstillgångar | 97 386 | 50 082 |
| Andra anläggningstillgångar | 6 600 | 2 076 |
| Varulager | 21 359 | 10 151 |
| Kortfristiga fordringar | 81 034 | 51 412 |
| Kassa och bank | 12 346 | 6 412 |
| Summa | 249 399 | 131 702 |
| Totalt koncernen | 2 386 737 | 2 224 278 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående bokfört värde | 12 414 | 11 486 |
| Investeringar | – | – |
| Andelar i joint ventures resultat | 103 | 489 |
| Omräkningsdifferenser | 1 130 | 439 |
| Utgående bokfört värde | 13 647 | 12 414 |
Koncernens innehav av andelar i joint ventures består av följande bolag:
| Bolag | Säte | Procentuellt innehav |
|---|---|---|
| Hansaprint Elanders Hungary Kft | Ungern | 50 |
Finansiell information i sammandrag för joint ventures
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Andel (50 %) av: | ||
| - totala tillgångar | 16 776 | 14 607 |
| - totala skulder | 3 541 | 2 605 |
| - nettoomsättning | 19 126 | 13 305 |
| - resultat efter skatt | 103 | 489 |
NOT 5 Personal
| 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Medelantal anställda | Kvinnor | Män | Totalt | Kvinnor | Män | Totalt |
| Moderbolaget | ||||||
| Sverige | 5 | 9 | 14 | 4 | 7 | 11 |
| Totalt i moderbolaget | 5 | 9 | 14 | 4 | 7 | 11 |
| Dotterbolag | ||||||
| Sverige | 211 | 403 | 614 | 228 | 450 | 678 |
| Tyskland | 53 | 138 | 191 | 40 | 98 | 138 |
| Polen | 44 | 92 | 136 | 37 | 89 | 126 |
| Storbritannien | 42 | 134 | 176 | 33 | 123 | 156 |
| Ungern | 138 | 131 | 269 | 132 | 124 | 256 |
| Kina | 102 | 154 | 256 | 77 | 96 | 173 |
| Övriga länder | 64 | 89 | 153 | 12 | 13 | 25 |
| Totalt i dotterbolag | 654 | 1 141 | 1 795 | 559 | 993 | 1 552 |
| Koncernen totalt | 659 | 1 150 | 1 809 | 563 | 1 000 | 1 563 |
| 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Löner och andra ersättningar | Styrelse och VD | varav rörlig ers. | Övr. anställda | Styrelse och VD | varav rörlig ers. | Övr. anställda |
| Moderbolaget | ||||||
| Sverige | 5 588 | – | 11 299 | 6 074 | 1 050 | 8 800 |
| Totalt i moderbolaget | 5 588 | – | 11 299 | 6 074 | 1 050 | 8 800 |
| Dotterbolag i Sverige | 1 701 | – | 230 274 | 4 830 | 150 | 237 065 |
| Dotterbolag utomlands | ||||||
| Tyskland | 4 755 | 961 | 85 758 | 3 431 | 1 110 | 60 668 |
| Polen | 1 627 | – | 16 949 | 1 103 | 120 | 12 774 |
| Storbritannien | 2 310 | – | 60 770 | 2 882 | 325 | 67 438 |
| Ungern | 2 027 | – | 24 974 | 2 155 | 481 | 27 245 |
| Kina | 1 604 | 273 | 13 537 | 1 011 | – | 8 642 |
| Övriga länder | 3 711 | – | 36 782 | 1 179 | – | 7 557 |
| Totalt i dotterbolag | 17 735 | 1 234 | 469 044 | 16 591 | 2 186 | 421 389 |
| Koncern totalt | 23 323 | 1 234 | 480 343 | 22 665 | 3 236 | 430 189 |
| 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Löner och andra ersättningar | Löner och ers. | Soc. kostnader | varav pens.kostn. | Löner och ers. | Soc. kostnader | varav pens.kostn. |
| Moderbolaget | 16 887 | 10 788 | 4 437 | 14 874 | 9 729 | 3 697 |
| Dotterbolag | 486 778 | 147 069 | 35 832 | 437 980 | 151 055 | 43 198 |
| Koncern totalt | 503 665 | 157 857 | 40 269 | 452 854 | 160 784 | 46 895 |
| Ersättningar till styrelse, verkställande direktör och andra ledande befattningshavare |
Grundlön/ styrelsearvode |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Ersättning för utskottsarbete |
|---|---|---|---|---|---|
| Carl Bennet, ordförande | 500 | – | – | – | 50 |
| Tore Åberg, vice ordförande | 250 | – | – | – | 125 |
| Ingegerd Gréen | 250 | – | – | – | 25 |
| Göran Johnsson | 250 | – | – | – | 50 |
| Hans-Olov Olsson | 250 | – | – | – | 25 |
| Kerstin Paulsson | 250 | – | – | – | 50 |
| Johan Stern | 250 | – | – | – | 50 |
| Summa styrelsearvode | 2 000 | – | – | – | 375 |
| Patrick Holm, verkställande direktör | 3 150 | – | 97 | 1 939 | – |
| Andra ledande befattningshavare (4,5 stycken) | 9 166 | 1 081 | 1 307 | 2 901 | – |
| Summa ersättningar till VD och ledande befattningshavare | 12 316 | 1 081 | 1 404 | 4 841 | – |
| Summa ersättningar till styrelse, VD och ledande befattningshavare | 14 316 | 1 081 | 1 404 | 4 841 | 375 |
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode och ersättning för utskottsarbete inom ramen för den sammanlagda ersättning till styrelsen som bolagsstämman beslutat. Styrelseledamöter och suppleanter som är anställda i koncernen har inte erhållit ersättningar eller förmåner utöver dem som är förenade med anställningen. Styrelsens ordförande har ej erhållit någon ersättning utöver styrelsearvode och ersättning för utskottsarbete. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de 5 (4) personer som tillsammans med verkställande direktören utgjorde koncernledningen under 2008.
Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För verkställande direktören och ekonomidirektören är den rörliga ersättningen maximerad till 50 procent av årslönen. För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 40 procent av årslönen. Den rörliga ersättningen baseras på utfallet i förhållande till individuellt uppsatta mål. Pensionsförmåner och förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen. Rörlig ersättning avser för verksamhetsåret 2008 kostnadsförd ersättning, vilken utbetalas under 2009. För verkställande direktör baserades bonus på mål uppsatta av styrelsen. För andra
ledande befattningshavare baserades den rörliga ersättningen på mål uppsatta av koncernchefen i samråd med ersättningsutskottet. Några rörliga eller andra ersättningar med utspädningseffekt förekommer ej.
Övriga förmåner avser huvudsakligen förmån av tjänstebil.
Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. Verkställande direktören och en person i koncernledningen har både avgiftsbestämd och förmånsbestämd pensionsplan. Nuvärdet av pensionsförpliktelsen under förmånsbestämd pension uppgår till 9,5 (6,7) Mkr på balansdagen.
Avgiftsbestämd pension: Pensionsåldern för den verkställande direktören är 65 år. Pensionspremien skall motsvara ITP-kostnaden. Med pensionsgrundande lön avses grundlönen samt ett genomsnitt av de tre senaste årens rörliga ersättning. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år. Pensionsavtalet anger att pensionspremien skall motsvara ITP-kostnaden.
Förmånsbestämd pension: Pensionsåldern för den verkställande direktören är 60 år. Pensionsnivån skall uppgå till 70 % av den pensionsgrundande lönen mellan 60 och 65 år och till 32,5 % från 65 år och livsvarigt. Med pensionsgrundande lön avses grundlönen. Efterlevandepension uppgår till ca 16,25 % av grundlönen.
Pensionsåldern för en av de andra ledande befattningshavarna är 60 år. Pensionsnivån för denna person skall uppgå till 70 % av den pensionsgrundande lönen mellan 60 och 65 år och till 32,5 % från 65 år och livsvarigt. Med pensionsgrundande lön avses endast grundlönen. Efterlevandepension uppgår till ca 16,25 % av grundlönen. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år. Pensionspremierna ska
motsvara ITP-kostnaden. Samtliga pensioner är oantastbara, det vill säga ej villkorade av framtida anställning.
Ersättningar och förmåner i form av fi nansiella instrument har ej utgått eller förekommit.
Några övriga ersättningar har ej utgått eller förekommit.
Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en uppsägningstid om 18 månader vid uppsägning från bolagets sida. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om 6 månader. Uppsägningstider från bolagets sida för andra ledande befattningshavare är normalt mellan 3 och 18 månader. Oavsett vilken part som står för uppsägningen utgår inget avgångsvederlag. Under uppsägningstiden utgår normal lön.
Ersättningsutskottet har under året givit styrelsen rekommendationer gällande principer för ersättning till ledande befattningshavare. Rekommendationerna har innefattat proportionerna mellan fast och rörlig ersättning samt storleken på eventuella löneökningar. Ersättningsutskottet har vidare föreslagit kriterier för bedömning av rörlig ersättning samt pensionsvillkor och avgångsvederlag. Styrelsen har diskuterat ersättningsutskottets förslag och fattat beslut med ledning av utskottets rekommendationer.
Ersättningar till verkställande direktören för verksamhetsåret 2008 har beslutats av styrelsen utifrån ersättningsutskottets rekommendation. Ersättningar till andra ledande befattningshavare har beslutats av verkställande direktören efter samråd med ersättningsutskottets ordförande.
Ersättningsutskottet har under året bestått av Carl Bennet, ordförande, Ingegerd Gréen, Hans-Olov Olsson och Tore Åberg. Utskottet sammanträder vid behov men dock minst en gång per år för att utarbeta förslag till ersättning för verkställande direktören samt tilleller avstyrka dennes förslag till ersättningar och villkor för de ledande befattningshavare som rapporterar direkt till honom. Vidare upprättar utskottet principer för lönesättning och anställningsvillkor för koncernens ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet framlägger förslag till ersättningar, villkor och principer för styrelsen som sedan beslutar i dessa frågor. Utskottet har under 2008 sammanträtt vid två tillfällen. Utskottets arbete har utförts med stöd av extern expertis i frågor rörande ersättningsnivåer och -strukturer.
| Sjukfrånvaro i koncernens svenska bolag i procent | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Total sjukfrånvaro | 3,3 | 3,2 |
| Korttidssjukfrånvaro | 1,7 | 1,6 |
| Långtidssjukfrånvaro | 1,6 | 1,6 |
| Sjukfrånvaro för män | 2,8 | 1,9 |
| Sjukfrånvaro för kvinnor | 4,1 | 3,7 |
| Sjukfrånvaro, anställda under 30 år | 3,8 | 3,6 |
| Sjukfrånvaro, anställda 30–49 år | 2,8 | 2,8 |
| Sjukfrånvaro, anställda 50 år och äldre | 3,8 | 3,5 |
Den totala sjukfrånvaron anges i procent av gruppens sammanlagda ordinarie arbetstid.
Långtidssjukfrånvaron avser frånvaro under en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer.
| Kvinnor 2008 | Män 2008 | Kvinnor 2007 | Män 2007 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Befattning | Antal | % | Antal | % | Antal | % | Antal | % | |
| Styrelse | 2 | 25 | 6 | 75 | 2 | 25 | 6 | 75 | |
| Koncernledning | – | – | 5 | 100 | – | – | 5 | 100 | |
| Mellanchefer | 32 | 24 | 99 | 76 | 33 | 28 | 85 | 72 |
NOT 6 Revisonsarvoden
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PricewaterhouseCoopers AB | |||||||
| Revisionsarvoden | 2 168 | – | |||||
| Arvoden för övriga uppdrag | 150 | – | |||||
| Övriga 2) | |||||||
| Revisionsarvoden | 325 | 2 129 | |||||
| Arvoden för övriga uppdrag 1) | 426 | 816 | |||||
| Summa | 3 069 | 2 945 |
1) I 2007 års arvoden för övriga uppdrag ingår arvode om 625 för utfärdande av revisorsintyg samt annat arbete utfört i samband med nyemissionen. Dessa arvoden har ej kostnadsförts, utan i stället redovisats som en reduktion av tillfört kapital i nyemissionen.
2) Arvodena avser huvudsakligen revisionsfi rman Deloitte AB.
Med revisionsuppdrag avses granskningen av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträdande som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Avskrivningar och nedskrivningar | 106 110 | 84 535 |
| Kostnader för ersättningar till anställda | 689 880 | 622 608 |
| Förändringar i produkter i arbete och färdiga produkter | 1 584 | –25 408 |
| Papperskostnader | 392 572 | 337 531 |
| Övrigt material | 223 694 | 193 040 |
| Kostnader för legoarbete | 286 374 | 280 833 |
| Övriga produktionskostnader | 212 349 | 168 394 |
| Transportkostnader | 66 704 | 64 017 |
| Kostnader för försäljning och marknadsföring | 50 745 | 43 676 |
| Övriga kostnader | 136 112 | 97 300 |
| Summa kostnader för sålda varor och tjänster, | ||
| försäljnings- och administrationskostnader | 2 166 124 | 1 866 526 |
| Årskostnad | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Datorutrustning | 6 791 | 3 627 |
| Maskiner och inventarier | 60 702 | 42 657 |
| Hyresavtal, lokaler | 71 839 | 62 764 |
| Summa | 139 332 | 109 048 |
| Belopp i kkr | Framtida leasingavgifter och hyreskostnader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2010–2013 | därefter | |||
| Datorutrustning | 4 407 | 3 643 | 7 | ||
| Maskiner och inventarier | 52 781 | 99 040 | 591 | ||
| Hyresavtal, lokaler | 67 312 | 190 436 | 50 571 | ||
| Summa | 124 500 | 293 119 | 51 169 |
Uppgifterna ovan avser koncernen. Leasingavtalen för maskiner och inventarier omfattar normalt tidsperioden 1–8 år. Under året ingicks inga väsentliga operationella leasingavtal för maskiner och inventarier. Huvudsakligen baseras hyreskostnaden för maskiner på antalet gjorda tryck. De framtida hyresavgifterna för maskiner har baserats på antalet tryck vid normalt kapacitetsutnyttjande.
| Finansiella intäkter | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Ränteintäkter | 2 054 | 2 120 |
| Kursvinster | 19 946 | 3 292 |
| Summa | 22 000 | 5 412 |
| Finansiella kostnader | ||
| Räntekostnader | –51 119 | –41 656 |
| Kursförluster | –20 252 | –4 284 |
| Övrigt | –1 021 | –2 171 |
| Summa | –72 392 | –48 111 |
| Skatt på årets resultat | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Aktuell skatt på årets resultat | –14 950 | –27 447 |
| Korrigering av tidigare års aktuella skattekostnad | – | –4 210 |
| Uppskjuten skatt | 23 612 | 19 727 |
| Redovisad skatt | 8 662 | –11 930 |
Ett skatteärende avgjordes till bolagets fördel under 2007, vilket resulterade i en minskning av 2007 års uppskjutna skattekostnad om 21,1 Mkr.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Underskottsavdrag | 80 409 | 56 076 |
| Omstruktureringsreserver | 13 406 | 468 |
| Obeskattade reserver | – | –6 189 |
| Materiella anläggningstillgångar | –23 881 | –12 273 |
| Övriga poster | –1 907 | 2 336 |
| 68 027 | 40 418 | |
| Avgår: Ej bokförda uppskjutna skattefordringar | –8 429 | –1 932 |
| Uppskjutna skattefordringar/-skulder, netto | 59 598 | 38 486 |
Ej bokförda uppskjutna skattefordringar avser ej värderade underskottsavdrag och är framför allt hänförliga till verksamheten i Italien.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Uppskjutna skattefordringar | 89 649 | 62 463 |
| Uppskjutna skatteskulder | –30 051 | –23 977 |
| Summa | 59 598 | 38 486 |
| Avstämning av redovisad skatt i koncernen | ||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Resultat före skatt | –34 366 | 184 121 |
| Skatt enligt i Sverige gällande skattesats om 28 % (28 %) | 9 622 | –51 554 |
| Skatteeffekt av: | ||
| Andra skattesatser för utländska bolag | 15 611 | 13 057 |
| Ej skattepliktiga realisationsvinster | – | 10 658 |
| Ej avdragsgilla kostnader | –4 568 | –682 |
| Förändring av ej bokförda uppskjutna skattefordringar | – | 18 837 |
| Lagstadgad förändring av skattesats | –5 599 | – |
| Ej värderade underskottsavdrag | –7 680 | – |
| Korrigering av tidigare års skattekostnad | –1 | –3 929 |
| Övrigt | 1 277 | 1 683 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående värde, netto | 38 319 | 19 979 |
| Försäljning/förvärv av dotterföretag | –2 932 | –1 243 |
| Redovisad uppskjuten skatt på årets resultat | 23 612 | 19 727 |
| Skatteposter som redovisas direkt mot eget kapital 1) | 3 381 | 167 |
| Omräkningsdifferens | –2 765 | –144 |
| Övrigt | –17 | – |
| Utgående värde, netto | 59 598 | 38 486 |
Redovisad skatt 8 662 –11 930
1) Skatteposter som redovisas direkt mot eget kapital avser koncernens säkringsreserv samt säkring av nettoinvestering i utlandet.
Inga avyttringar av verksamhet har skett under 2008. Det som benämns som avyttrad verksamhet i årsredovisningen är avyttringen av telefonkatalogverksamheten, Elanders Tryckeri AB (numera Kungsbacka Graphic AB) i Kungsbacka som avyttrades till dess VD i februari 2007. Elanders lämnade därmed tillverkningen av telefonkataloger; segmentet Directories. Verksamheten konsoliderades i Elanders räkenskaper till och med januari 2007. Samtliga uppgifter nedan avseende avyttrad verksamhet är hänförliga till den avyttrade verksamheten i Kungsbacka.
| Belopp i Mkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Nettoomsättning1) | 23,2 | |
| Kostnad för sålda varor och tjänster1) | – | –21,1 |
| Bruttoresultat | – | 2,1 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | – | –1,9 |
| Övriga rörelseintäkter | – | – |
| Övriga rörelsekostnader | – | – |
| Rörelseresultat | – | 0,2 |
| Finansiella poster, netto | – | –0,2 |
| Resultat efter fi nansiella poster | – | 0,0 |
| Skatt | – | – |
| Periodens resultat från verksamheter | – | 0,0 |
| Vinst vid avyttring av verksamhet | – | – |
| Skatt på vinst vid avyttring av verksamhet | – | – |
| Periodens resultat | – | 0,0 |
| Resultat per aktie från avyttrade verksamheter, kr 3) 4) | – | – |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | – | 9 537 2) |
| Utestående aktier vid periodens utgång (tusental) | – | 9 765 |
1) Uppgifterna inkluderar transaktioner med kvarvarande verksamheter.
2) Genomsnittligt antal utestående aktier efter justering för fondemissionseffekt vid nyemission.
3) Resultat per aktie före och efter utspädning.
4) Resultat per aktie beräknas genom att resultatet divideras med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.
| Belopp i Mkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kassafl öde från den löpande verksamheten | – | 7,5 |
| Kassafl öde från investeringsverksamheten | – | 0,0 |
| Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten | – | –7,5 |
| Operativt kassafl öde | – | 7,7 |
Några tillgångar och skulder hänförliga till den avyttrade verksamheten fanns varken per 31 december 2008 eller 31 december 2007.
Resultat per aktie beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Årets resultat hänförligt till | ||
| moderbolagets aktieägare | –25 559 | 172 087 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental) 1) | 9 765 | 9 537 |
| Resultat per aktie, kr 2) | –2,62 | 18,06 |
1) Genomsnittligt antal utestående aktier efter justering för fondemissionseffekt vid nyemission. 2) Resultat per aktie före och efter utspädning.
Likvida medel består framförallt av kassa samt banktillgodohavanden. Kortfristiga placeringar klassifi ceras som likvida medel när:
– risken för förändring av verkligt värde är obetydlig.
– de lätt kan omsättas.
– förfallodagen ligger närmare än tre månader från tidpunkten för förvärvet.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Av- och nedskrivning av immateriella och | ||
| materiella anläggningstillgångar | 106 107 | 84 535 |
| Resultatandel i joint venture | –103 | –489 |
| Ej kassafl ödespåverkande förändring | ||
| i avsättningar | 39 510 | 1 985 |
| Orealiserad kursvinst (–)/-förlust (+) | –4 987 | 4 053 |
| Resultat vid försäljning av verksamhet | – | –49 |
| Resultat vid avyttring av materiella | ||
| anläggningstillgångar | –6 038 | –52 801 |
| Summa | 134 489 | 37 234 |
| Betalda och erhållna räntor | ||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Betald ränta | –51 044 | –43 929 |
| Erhållen ränta | 1 992 | 2 120 |
| Summa | –49 052 | –41 809 |
Med operativt kassafl öde menas kassafl ödet från den löpande verksamheten, exklusive fi nansiella poster och betalda skatter, samt kassafl öde från investeringsverksamheten.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kassafl öde från den löpande verksamheten | 120 616 | 97 467 |
| Justering för fi nansiella poster | 50 392 | 42 699 |
| Justering för betald skatt | 31 669 | 32 288 |
| Förvärv och försäljning av verksamheter | –56 798 | –247 845 |
| Övriga poster inkluderade i kassafl öde från | ||
| investeringsverksamheten | 71 300 | –154 628 |
| Operativt kassafl öde | 217 179 | –230 019 |
| Goodwill | Övriga immateriella tillgångar | Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Ingående anskaffningsvärde | 844 656 | 557 056 | 33 775 | 16 976 | 878 431 | 574 032 |
| Inköp inkl förvärv av verksamhet | 14 608 | 300 775 | 8 765 | 18 406 | 23 373 | 319 181 |
| Justering av tilläggsköpeskilling | –1 480 | – | – | – | –1 480 | – |
| Försäljningar inkl avyttring av verksamhet/utrangering | – | –24 705 | –413 | –2 463 | –413 | –27 168 |
| Omklassifi cering | – | – | 21 869 | – | 21 869 | – |
| Omräkningsdifferens | 59 900 | 11 530 | 5 572 | 856 | 65 472 | 12 386 |
| Utgående anskaffningsvärden | 917 684 | 844 656 | 69 568 | 33 775 | 987 252 | 878 431 |
| Ingående ackumulerade avskrivningar | – | – | –10 026 | –6 016 | –10 026 | –6 016 |
| Ackumulerade avskrivningar i förvärvade bolag | – | – | –364 | – | –364 | – |
| Försäljningar inkl avyttring av bolag/utrangeringar | – | – | 413 | 1 437 | 413 | 1 437 |
| Årets avskrivningar | – | – | –10 174 | –5 020 | –10 174 | –5 020 |
| Omklassifi cering | – | – | –2 509 | – | –2 509 | – |
| Omräkningsdifferens | – | – | –1 668 | –427 | –1 668 | –427 |
| Utgående ackumulerade avskrivningar | – | – | –24 328 | –10 026 | –24 328 | –10 026 |
| Ingående nedskrivningar | – | –24 705 | –2 328 | –1 302 | –2 328 | –26 007 |
| Årets nedskrivningar | – | – | –3 410 | –1 026 | –3 410 | –1 026 |
| Försäljningar inkl avyttring av verksamhet/utrangering | – | 24 705 | – | – | – | 24 705 |
| Utgående ackumulerade nedskrivningar | – | – | –5 738 | –2 328 | –5 738 | –2 328 |
| Utgående restvärde | 917 684 | 844 656 | 39 502 | 21 421 | 957 186 | 866 077 |
Årets avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar har i sin helhet belastat resultatposten kostnad för sålda varor och tjänster. Utgifter för egenutvecklad programvara balanseras när nedlagda utgifter med en hög grad av säkerhet kan leda till ekonomiska fördelar för Elanders. Utgifterna skrivs sedan av linjärt över nyttjandeperioden. Anläggningstillgångar med ett belopp om 19 362 har under året omklassifi cerats från pågående nyanläggningar till övriga immateriella anläggningstillgångar. Aktiverade utgifter för egenutvecklad programvara uppgår till 2 822 (6 110) per 31 december 2008.
Goodwill fördelas på koncernens enheter identifi erade per verksamhetsland och affärsområde enligt följande:
| 2008 | 2007 | |||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | Infologistics | User Manuals | Infologistics | User Manuals |
| Sverige | 405 811 | – | 407 291 | – |
| Tyskland | 350 493 | – | 303 019 | – |
| Ungern | – | 94 040 | – | 77 826 |
| Övriga länder | 67 340 | – | 56 520 | – |
| Bokfört värde | 823 644 | 94 040 | 766 830 | 77 826 |
Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill sker åtminstone årligen eller när indikatorer fi nns på att nedskrivningsbehov kan föreligga. Återvinningsvärdet för kassagenererande enheter fastställs baserat på beräkningen av nyttjandevärden. Vad gäller nedskrivningstest har detta gjorts på den lägsta nivå där separerbara kassafl öden identifi erats.
Nyttjandevärdet för goodwill hänförlig till Elanders kassagenererande enheter har beräknats baserat på diskonterade eviga kassafl öden. Kassafl öden för de första två åren (vilka utgör cirka 14 % av de sammanlagda eviga kassafl ödena) baseras på respektive kassagenererande enhets budget och prognos. För perioden därefter har kassafl öden antagits ha en tillväxttakt motsvarande infl ation om 2 %, vilket understiger bolagets målsättningar. För samtliga beräkningar har en diskonteringsränta före skatt om 9,3 % använts, vilket beräknats utifrån genomsnittlig kapitalkostnad (WACC).
Budgeterad rörelsemarginal har fastställts baserat på tidigare resultatnivåer, vidtagna rationaliseringar samt respektive bolagslednings bedömning av den förväntade framtida marknadsutvecklingen. Valutakursprognoserna baserades på aktuell valutakurs vid årsskiftet.
Prövningen av nedskrivningsbehov visar inga omständigheter som skulle kräva en nedskrivning av goodwill för någon av de kassagenererande enheterna och med de antaganden som redovisas ovan översteg nyttjandevärdet redovisat värde för samtliga kassagenererande enheter per 31 december 2008. Bolagsledningen har vid dagteckningen av denna årsredovisning inte funnit några nya omständigheter som påverkar denna bedömning.
En ökning av diskonteringsräntan med en procentenhet alternativt en minskning av de eviga kassafl ödena för samtliga kassagenererande enheter med 10 % skulle var och en eller tillsammans visa på ett nedskrivningsbehov av goodwill i intervallet 10-67 Mkr, baserat på ovanstående förutsättningar.
| Maskiner och andra tekniska | Inventarier, verktyg och | Pågående | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Byggnader och mark1) | anläggningar | installationer | nyanläggningar2) | Summa | ||||||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Ingående anskaffningsvärde | 82 892 | 192 132 | 680 642 | 1 052 447 | 68 593 | 117 142 | 18 440 | 8 546 | 850 567 | 1 370 267 |
| Inköp/förvärv av verksamhet | 24 | 44 823 | 168 746 | 142 881 | 22 184 | 15 693 | 16 456 | 56 946 | 207 410 | 260 343 |
| Försäljningar/utrangeringar samt avyttringar av bolag |
– | –160 115 | –75 000 | –571 153 | –9 525 | –66 378 | – | – | –84 525 | –797 646 |
| Omklassifi ceringar | –11 678 | 3 655 | 13 987 | 43 453 | 9 815 | 494 | –31 934 | –47 602 | –19 810 | – |
| Omräkningsdifferens | 8 160 | 2 397 | 76 059 | 13 014 | 8 332 | 1 642 | 154 | 550 | 92 705 | 17 603 |
| Utgående anskaffningsvärde | 79 398 | 82 892 | 864 434 | 680 642 | 99 399 | 68 593 | 3 116 | 18 440 | 1 046 347 | 850 567 |
| Ingående ackumulerade av- och nedskrivningar |
–11 852 | –97 399 | –356 634 | –835 464 | –37 097 | –92 009 | – | – | –405 583 –1 024 872 | |
| Årets avskrivningar | –3 597 | –6 808 | –76 231 | –61 911 | –12 695 | –9 770 | – | – | –92 523 | –78 489 |
| Ack. avskrivningar i förvärvad verksamhet | – | – | –61 267 | – | –13 466 | – | – | – | –74 733 | – |
| Försäljningar/utrangeringar samt avyttringar av bolag |
– | 92 852 | 67 802 | 548 111 | 7 994 | 65 738 | – | – | 75 796 | 706 701 |
| Omklassifi ceringar | 3 053 | – | 2 492 | – | –5 097 | – | – | – | 448 | – |
| Omräkningsdifferens | –1 473 | –497 | –29 395 | –7 370 | –5 512 | –1 056 | – | – | –36 380 | –8 923 |
| Utgående ackumulerade av- och nedskrivningar |
–13 869 | –11 852 | –453 233 | –356 634 | –65 873 | –37 097 | – | – | –532 975 | –405 583 |
| Utgående restvärde | 65 529 | 71 040 | 411 201 | 324 008 | 33 526 | 31 496 | 3 116 | 18 440 | 513 372 | 444 984 |
1) I byggnader och mark ingår mark till ett bokfört värde av 566 (508).
2) I pågående nyanläggningar ingår förskott avseende materiella anläggningstillgångar om 0 (568).
Avskrivningar under året om totalt 92 523 (78 489) belastade kostnad sålda varor i resultaträkningen med 79 591 (68 579), försäljningskostnader med 1 401 (1 269) samt administrationskostnader med 11 534 (8 641). Anläggningstillgångar med ett belopp om 19 362 har under året omklassifi cerats från pågående nyanläggningar till övriga immateriella anläggningstillgångar. Dessutom har ett nettobelopp om 8,6 Mkr omklassifi cerats från byggnader till maskiner och andra tekniska anläggningar.
Taxeringsvärdet för koncernens fastigheter i Sverige uppgår till 8,3 (6,5) Mkr, varav 1,8 (1,8) Mkr utgör taxeringsvärde för mark.
Bokfört värde på materiella anläggningstillgångar som innehas med fi nansiella leasingkontrakt uppgår till 38 326 (27 710). Samtliga leasingobjekt redovisas som maskiner och andra tekniska anläggningar.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Inom ett år | 15 706 | 6 674 |
| Mellan 1 och 5 år | 27 681 | 27 085 |
| Mer än 5 år | – | – |
| Summa | 43 387 | 33 759 |
| Framtida räntekostnader avseende fi nansiell leasing | –4 659 | –3 941 |
| Nuvärde fi nansiella leasingskulder | 38 728 | 29 818 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående anskaffningsvärde | 3 241 | 8 319 |
| Förvärv/avyttring av dotterföretag | 1 868 | –4 000 |
| Årets amortering, netto | –3 208 | –1 086 |
| Omräkningsdifferens | 97 | 8 |
| Bokfört värde | 1 998 | 3 241 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående bokfört värde | 2 198 | 70 |
|---|---|---|
| Avyttring | – | –50 |
| Investeringar | 23 | 2 178 |
| Utgående bokfört värde | 2 221 | 2 198 |
Andra långfristiga värdepappersinnehav utgörs huvudsakligen av aktier i Webtop Solutions AS i Norge, där Elanders innehav utgör 7 % av aktierna. Webtop Solutions AS är ej noterat på börs.
Det övergripande syftet med koncernens fi nansiella riskhantering är att identifi era och kontrollera koncernens fi nansiella risker. Riskhanteringen är centraliserad till moderbolagets fi nansfunktion. Alla fi nansiella risker som fi nns eller uppstår i koncernens dotterbolag hanteras av den centrala fi nansfunktionen som agerar som en internbank. Undantaget är den kommersiella kreditrisken som bedöms av respektive dotterbolag men normalt försäkras av den centrala fi nansfunktionen. De väsentligaste fi nansiella riskerna som koncernen exponeras för är valutarisk, ränterisk, fi nansieringsrisk, kapitalrisk och kreditrisk.
Koncernens valutariskexponering uppstår huvudsakligen genom exportförsäljning (transaktionsrisk), omräkning av balansposter i utländsk valuta samt vid omräkning av de utländska dotterbolagens nettoresultat och nettotillgångar (translationsexponering).
I enlighet med koncernens fastställda fi nanspolicy skall kontrakterade betalningsfl öden men normalt inte prognostiserade och budgeterade fl öden valutakurssäkras. Kontrakterade nettofl öden inom kommande tolvmånadersperiod valutakurssäkras till 100 procent medan kontrakterade nettofl öden för längre perioder valutakurssäkras till 80 procent. Koncernen använder sig av valutaterminskontrakt vid hantering av valutariskexponering och tillämpar säkringsredovisning avseende kontrakterade framtida betalningsfl öden samt omräkning av fi nansiella tillgångar och skulder. Säkringsreserven per 2008-12-31 för terminskontrakt uppgick till –500 (–563) och kommer att återföras till resultaträkningen under 2009.
Elanders nettoinfl öde i utländska valutor utgörs främst av EUR, CNY, PLN och GBP. En valutakursförändring i dessa valutor med 5 procent skulle påverka resultatet med 6 Mkr utan hänsyn tagen till ingångna valutakurssäkringar.
Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder samt på valutaterminskontrakt som innehas för säkringsändamål redovisas som övriga rörelseintäkter eller övriga rörelsekostnader. Kursdifferenser på fi nansiella skulder och fordringar redovisas i fi nansnettot.
Finansiella tillgångar och skulder skall enligt fastställd policy valutasäkras till 100 procent medan omräkningsdifferenser hänförliga till nettoresultat inte valutakurssäkras. Vad beträffar nettotillgångar i utländska dotterbolag så har valutasäkring skett av den tyska verksamheten. Vid en valutakursförändring i EUR med 10 procent skulle denna säkring påverka det egna kapitalet med 3 Mkr, obeaktat omräkningsdifferenser från dotterföretag.
Ränterisken defi nieras som risken för en resultatförsämring orsakad av en förändring i marknadsräntorna. Koncernens fi nanspolicy anger riktlinjer för räntebindning (duration). Målsättningen för hanteringen av ränterisk är att minimera negativa effekter av marknadsränteförändring. Koncernen eftersträvar en avvägning mellan kostnadseffektiv upplåning och riskexponeringen mot en negativ påverkan på resultatet vid en plötslig, större ränteförändring.
En förändring med marknadsräntan på en procentenhet påverkar koncernens resultat med 8 Mkr.
| Räntebärande xxxx | |||
|---|---|---|---|
| Belopp i Mkr | Fast ränta |
Rörlig ränta |
Icke räntebärande |
| Kortfristiga fordringar | – | – | 591 |
| Långfristiga fordringar | – | – | 4 |
| Kassa och bank | – | 142 | – |
| Kortfristiga skulder | – | –863 | –280 |
| Långfristiga skulder | – | –122 | –18 |
| Totalt | – | –843 | 297 |
I tabellen ovan har avsättningar för pensioner inkluderats i räntebärande skulder. I tabellen avseende indelning i kategorier av fi nansiella instrument längre ned i denna not är dessa inkluderade i icke-fi nansiella skulder.
Bolagets mål avseende kapitalstruktur är att trygga förmågan att fortsätta verksamheten för att kunna generera avkastning till aktieägarna och nytta till andra intressenter samt att kapitalstrukturen är optimal med hänsyn till kostnaden för kapitalet. Utdelning till aktieägarna, inlösen av aktier, utfärdande av nya aktier eller försäljning av tillgångar är exempel på åtgärder som koncernen kan använda sig av för att justera kapitalstrukturen.
Skuldsättningsgraden per 31 december 2008 uppgick till 96 % (95 %). Skuldsättningsgraden defi nieras såsom räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till redovisat eget kapital inklusive minoritetsandel. Koncernens målsättning är att skuldsättningsgraden ska understiga 100 %.
Vid årets slut uppgick sysselsatt kapital (eget kapital samt räntebärande nettoskuld) till 1 721 Mkr (1 682 Mkr). Det är Elanders målsättning att avkastningen på sysselsatt kapital ska överstiga 14 %. Under 2008 uppgick denna till 0,9 (16,0) %.
Finansieringsrisken defi nieras som risken för att ej kunna uppfylla betalningsåtaganden som en följd av otillräcklig likviditet eller svårigheter att erhålla fi nansiering. Koncernens målsättning är att alltid ha fl er än en motpart som är villig att erbjuda fi nansiering till marknadsmässiga villkor. Koncernens policy anger att en likviditetsberedskap uppgående till 50 Mkr skall fi nnas tillgänglig. Se not 25 avseende förfallostruktur för skulder till kreditinstitut. Koncernen upprätthåller en väldigt tät dialog med sina huvudbanker för att ömsesidigt kunna säkerställa långsiktighet från båda parter och därigenom reducera fi nansieringsrisken.
Med kreditrisk eller motpartsrisk avses risken för förlust om motparten inte fullföljer sina åtaganden. Den för koncernen mest väsentliga fi nansiella kreditrisken uppstår vid handel med valutaderivatinstrument samt vid placering av överskottslikviditet. Enligt fastställd fi nanspolicy skall den fi nansiella kreditrisken begränsas och kontrolleras genom att fi nansiella transaktioner endast får ske med välrenommerade fi nansiella institutioner med hög kreditvärdighet. Policyn anger motpartslimiter och godkända motparter. Per den 31 december 2008 uppgick den totala motpartsexponeringen i derivatinstrument (beräknat som nettofordran per motpart) till 67 Mkr med hänsyn tagit till ISDA avtal.
Den kommersiella kreditrisken omfattar kundernas betalningsförmåga och hanteras av respektive dotterbolag genom noggrann bevakning av betalningsmoral, uppföljning av kundernas fi nansiella rapporter samt genom god kommunikation. Koncernens totala kreditrisk är fördelad på ett stort antal företag. Emellertid fi nns samtidigt en koncentration på ett fåtal kunder som står för en förhållandevis stor andel av koncernens kundfordringar. Detta fåtal bolag är till övervägande del stora, börsnoterade och väl genomlysta. Den totala kommersiella kreditexponeringen motsvaras av det bokförda värdet på långfristiga fordringar, kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar. Koncernen har även en kreditförsäkring som täcker årliga kreditförluster upp till 50 Mkr med en självrisk om 2,5 Mkr. Cirka 60 % av den årliga omsättningen täcks av försäkringen, dock med begränsningar enligt ovan, och omfattar knappt 200 av de största kunderna med några undantag. I takt med att världskonjunkturen fortsätter att försvagas försöker vi vara än mer observanta på att kreditlimiter följs och att betalningsmoralen hos våra kunder är hög.
I de fall verkligt värde avviker ifrån bokfört värde lämnas upplysning om verkligt värde i respektive not.
Säkringsreserven utgörs av valutaterminskontrakt samt säkring av nettoinvestering i utlandet, närmare bestämt dotterföretaget i Tyskland.
I nedanstående tabell framgår det hur resultatet efter fi nansiella poster skulle påverkas vid en förändring av olika variabler.
| Påverkan på resultatet efter | ||
|---|---|---|
| Variabel | Förändring | fi nansiella poster, Mkr |
| Nettoomsättning | +/– 1 % enhet | 12,3 |
| Papperskostnad | +/– 1 % enhet | 3,9 |
| Personalkostnad | +/– 1 % enhet | 6,9 |
| Sjukfrånvaro | +/– 1 % enhet | 12,3 |
| Elpriser | +/– 1 % enhet | 0,2 |
| Räntenivå | +/– 1 % enhet | 8,4 |
För att hantera koncernens transaktionsexponering valutakurssäkras framtida kontrakterade betalningsfl öden i utländska valutor med hjälp av valutaterminskontrakt. Ingångna kontrakts löptid har upptagits med förfallotidpunkt som motsvarar underliggande kontrakterade orders och betalningsfl öden. Tabellen nedan visar en sammanställning över koncernens utestående valutaterminskontrakt per 31 december 2008 och 2007.
| 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i Mkr | Nominellt belopp | Redovisat värde | Verkligt värde | Nominellt belopp | Redovisat värde | Verkligt värde |
| Valutaterminer | 67 | –1 | –1 | 19 | –1 | –1 |
Beräknat verkligt värde baseras på marknadsmässiga noteringar och allmänt vedertagna värderingsmetoder.
| Genomsnittlig | Förfall efter 5 år | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i Mkr | Nominellt belopp | säkringskurs | Förfall inom ett år | Förfall 1–2 år | Förfall 3–5 år | och framåt |
| EUR/SEK | 2 | 9,00 | 2 | – | – | – |
| GBP/SEK | 2 | 11,59 | 3 | – | – | – |
| USD/SEK | 29 | 7,78 | 29 | – | – | – |
| PLN/SEK | 17 | 2,63 | 17 | – | – | – |
| EUR/PLN | 15 | 3,90 | 13 | 2 | – | – |
| EUR/GBP | 2 | 0,83 | 1 | – | – | – |
| Totalt | 67 | 65 | 2 | – | – |
Kategorisering av fi nansiella instrument
I nedanstående tabeller framgår det hur de fi nansiella instrumenten fördelade sig i balansräkningen för åren 2008 respektive 2007.
| 2008 Tillgångar |
Värderat till verkligt värde |
Derivat identifi erat som säkrings |
Investeringar som hålles |
Låne- och | Finansiella tillgångar tillgängliga för |
Övriga fi nansiella |
Icke fi nansiella |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | i RR | instrument | till förfall | kundfordringar | försäljning | tillgångar | tillgångar | Summa |
| Immateriella anläggningstillgångar | – | – | – | – | – | – | 957 186 | 957 186 |
| Materiella anläggningstillsgångar | – | – | – | – | – | – | 513 372 | 513 372 |
| Finansiella anläggningstillgångar | – | – | – | – | 128 | 4 091 | 103 296 | 107 515 |
| Omsättningstillgångar | ||||||||
| Varulager | – | – | – | – | – | – | 120 062 | 120 062 |
| Kundfordringar | – | – | – | 470 894 | 470 894 | |||
| Aktuella skattefordringar | – | – | – | – | – | – | 19 709 | 19 709 |
| Övriga fordringar | – | – | – | 9 515 | – | – | 4 763 | 14 278 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | – | – | – | – | – | – | 41 980 | 41 980 |
| Likvida medel | – | – | – | 141 741 | – | – | – | 141 741 |
| Summa omsättningstillgångar | – | – | – | 622 150 | – | – | 186 514 | 808 664 |
| Summa tillgångar | – | – | – | 622 150 | 128 | 4 091 | 1 760 368 | 2 386 737 |
| Skulder | Värderat till verkligt värde |
Derivat identifi erat som säkrings |
Finansiella skulder tillgängliga för |
Övriga fi nansiella |
Icke fi nansiella |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | i RR | instrument | försäljning | skulder | skulder | Summa |
| Långfristiga skulder och avsättningar | – | – | – | 140 222 | 34 570 | 174 792 |
| Kortfristiga skulder och avsättningar | ||||||
| Skulder till kreditinstitut | – | – | – | 862 742 | – | 862 742 |
| Förskott från kunder | – | – | – | 7 065 | – | 7 065 |
| Leverantörsskulder | – | – | – | 231 832 | – | 231 832 |
| Aktuella skatteskulder | – | – | – | – | 5 947 | 5 947 |
| Övriga skulder | – | 679 | – | 41 001 | 26 100 | 67 780 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | – | – | – | – | 119 129 | 119 129 |
| Avsättningar | – | – | – | – | 39 774 | 39 774 |
| Summa kortfristiga skulder och avsättningar | – | 679 | – | 1 142 640 | 190 950 | 1 334 269 |
| Summa skulder och avsättningar | – | 679 | – | 1 282 862 | 225 520 | 1 509 061 |
| 2007 | Derivat | Finansiella | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | Värderat till verkligt värde |
identifi erat som säkrings |
Investeringar som hålles |
Låne- och | tillgångar tillgängliga för |
Övriga fi nansiella |
Icke fi nansiella |
|
| Belopp i kkr | i RR | instrument | till förfall | kundfordringar | försäljning | tillgångar | tillgångar | Summa |
| Immateriella anläggningstillgångar | – | – | – | – | – | – | 866 077 | 866 077 |
| Materiella anläggningstillsgångar | – | – | – | – | – | – | 444 984 | 444 984 |
| Finansiella anläggningstillgångar | – | – | – | – | 20 | 5 419 | 74 877 | 80 316 |
| Omsättningstillgångar | ||||||||
| Varulager | – | – | – | – | – | – | 125 730 | 125 730 |
| Kundfordringar | – | – | – | 450 623 | – | – | – | 450 623 |
| Aktuella skattefordringar | – | – | – | – | – | – | 10 023 | 10 023 |
| Övriga fordringar | – | – | – | 125 195 | – | – | 6 024 | 131 219 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | – | – | – | – | – | – | 50 077 | 50 077 |
| Likvida medel | – | – | – | 65 229 | – | – | – | 65 229 |
| Summa omsättningstillgångar | – | – | – | 641 047 | – | – | 191 854 | 832 901 |
| Summa tillgångar | – | – | – | 641 047 | 20 | 5 419 | 1 577 792 | 2 224 278 |
| 2007 | Derivat | Finansiella | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Skulder | Värderat till | identifi erat som | skulder | Övriga | Icke | |
| Belopp i kkr | verkligt värde i RR |
säkrings instrument |
tillgängliga för försäljning |
fi nansiella skulder |
fi nansiella skulder |
Summa |
| Långfristiga skulder och avsättningar | – | – | – | 294 205 | 42 577 | 336 782 |
| Kortfristiga skulder och avsättningar | ||||||
| Skulder till kreditinstitut | – | – | – | 601 341 | – | 601 341 |
| Förskott från kunder | – | – | – | 9 830 | – | 9 830 |
| Leverantörsskulder | – | – | – | 211 739 | – | 211 739 |
| Aktuella skatteskulder | – | – | – | – | 14 642 | 14 642 |
| Övriga skulder | – | 782 | – | 19 577 | 30 803 | 51 162 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | – | – | – | – | 122 248 | 122 248 |
| Avsättningar | – | – | – | – | 11 970 | 11 970 |
| Summa kortfristiga skulder och avsättningar | – | 782 | – | 842 487 | 179 663 | 1 022 932 |
| Summa skulder och avsättningar | – | 782 | – | 1 136 692 | 222 240 | 1 359 714 |
Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla fi nansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Mindre än 30 dagar förfallna | 62 087 | 65 213 |
| 30–60 dagar förfallna | 18 705 | 18 864 |
| 61–90 dagar förfallna | 9 023 | 4 194 |
| 91–120 dagar förfallna | 3 778 | 1 679 |
| Mer än 120 dagar förfallna | 9 792 | 10 357 |
| Totalt | 103 385 | 100 307 |
I tabellen ovan ingår enbart kundfordringar. Några övriga förfallna fordringar fi nns vare sig per 31 december 2008 eller 2007.
Reserven för osäkra kundfordringar uppgår till 9 109 (7 079) per 31 december 2008.
RÄNTEINTÄKTER OCH RÄNTEKOSTNADER PÅ FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH FINANSIELLA SKULDER Nedanstående tabell visar ränteintäkter och räntekostnader avseende samtliga fi nansiella tillgångar och fi nansiella skulder.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ränteintäkter på fi nansiella tillgångar | 2 054 | 2 120 |
| Räntekostnader på fi nansiella skulder | –50 362 | –40 761 |
| Summa | –48 308 | –38 641 |
Anledningen till att resultatet avviker från redovisat ränteresultat i fi nansnettot beror till stor del på att fi nansiella poster hänförliga till pensioner har exkluderats.
VINSTER/FÖRLUSTER NETTO FÖR FINANSIELLA INSTRUMENT SOM REDOVISATS I RESULTATRÄKNINGEN
Nedanstående tabell visar följande poster som redovisats i resultaträkningen: – Vinster och förluster avseende kursdifferenser, inklusive vinster och förluster hänförliga till säkringsredovisning.
– Vinster och förluster avseende fi nansiella instrument där säkringsredovisning tillämpas.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Lånefordringar och kundfordringar | 2 738 | 8 568 |
| Övriga fi nansiella skulder | –4 065 | –12 228 |
| Summa | –1 327 | –3 660 |
INEFFEKTIVITET I SÄKRINGSREDOVISNING
Elanders har inga ineffektiva kassafl ödessäkringar eller säkringar av nettoinvesteringar i utlandet. Se uppställningen avseende förändringar i eget kapital för ytterligare information.
FÖRFALLOSTRUKTUR AVSEENDE FINANSIELLA SKULDER
Förfallostruktur avseende räntebärande skulder framgår av not 25, Skulder till kreditinstitut. Övriga fi nansiella skulder, såsom t ex leverantörsskulder och förskott till kunder, har kontraktsenligt förfallodatum inom 1–60 dagar.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Råvaror och förnödenheter | 49 881 | 53 733 |
| Produkter i arbete | 40 472 | 38 922 |
| Färdiga produkter | 29 709 | 33 075 |
| Summa | 120 062 | 125 730 |
Kostnadsförda utgifter avseende inkurans ingår i posten Kostnader för sålda varor och tjänster och uppgår till –512 (–122).
I 2007 års övriga kortfristiga fordringar ingick en fordran avseende köpeskilling om 111 Mkr för den fastighet i Kungsbacka som såldes under slutet av 2007. Fordran reglerades i februari 2008.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Förskottsbetalda hyror avseende maskiner | 3 497 | 1 993 |
| Förskottsbetalda lokalhyror | 13 738 | 9 397 |
| Övriga förutbetalda kostnader | 24 745 | 38 687 |
| Summa | 41 980 | 50 077 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kassa och bank | 141 741 | 65 229 |
| Likvida medel | 141 741 | 65 229 |
Årets kursdifferenser i likvida medel uppgår till 19 480 (2 528).
| Antal registrerade aktier i moderbolaget | 2008 | 2007 | |
|---|---|---|---|
| Emitterade per 1 januari | 9 764 999 | 8 370 000 | |
| Nyemission | – | 1 394 999 | |
| Emitterade per 31 december | 9 764 999 | 9 764 999 | |
| Antal röster | Antal aktier | Kvotvärde, kr | |
| A-aktier | 10 | 583 333 | 5 833 333 |
| B-aktier | 1 | 9 181 666 | 91 816 666 |
| 9 764 999 | 97 649 999 |
Samtliga aktier är fullt betalda.
Inga aktier är reserverade för överlåtelse enligt optionsavtal eller andra avtal.
Under inledningen av 2009 har nya kreditavtal tecknats med bankerna. Omförhandling av avtalen kommer att ske vid 2009 års slut. Kreditavtalen innehåller så kallade negativklausuler som ger kreditgivarna möjlighet att säga upp lån eller justera räntan som en följd av förändringar av Elanders fi nansiella nyckeltal.
Koncernens totala kreditramar uppgår till 1 093 Mkr (1 182 Mkr) per 31 december 2008 och utnyttjas huvudsakligen för verksamhetsfi nansiering i form av checkräkningskrediter. Finansieringskostnaden baseras på fastställd räntebindningstid samt avtalad marginal. Koncernens genomsnittliga effektiva räntesats har under året uppgått till 6,1 % (5,0 %).
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Långfristig del av leasingskuld | 29 831 | 24 177 |
| Långfristiga lån | 78 091 | 242 077 |
| Summa | 107 922 | 266 254 |
Kortfristiga skulder
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Utnyttjade checkräkningskrediter | 575 644 | 421 256 |
| Kortfristig del av långfristiga lån | 278 188 | 174 443 |
| Kortfristig del av leasingskuld | 8 909 | 5 642 |
| Summa | 862 741 | 601 341 |
Förfallostruktur Förfallostrukturen för skulder till kreditinstitut (exklusive eventuella räntekostnader), exklusive utnyttjade checkräkningskrediter, är följande:
| 2008 | 2007 |
|---|---|
| 2 677 | 3 309 |
| 28 364 | 6 894 |
| 256 056 | 169 882 |
| 96 932 | 251 741 |
| 10 990 | 14 513 |
| 395 019 | 446 339 |
För mer än 75 % av skulderna sker debitering av räntekostnader kvartalsvis i efterskott.
Utnyttjade belopp samt tillgänglig kredit för koncernens checkräkningskrediter framgår nedan:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Checkräkningskrediter, utnyttjat belopp | 575 644 | 421 256 |
| Checkräkningskrediter, beviljat belopp | 766 304 | 705 316 |
| Outnyttjat belopp | 190 660 | 284 060 |
Se not 29 för upplysningar om ställda säkerheter.
Förmånsbestämda planer omfattar i huvudsak ålderspension och änkepension där arbetsgivaren har ett åtagande att betala livsvarig pension motsvarande en viss garanterad procentuell andel av lönen eller ett visst årligt belopp. Intjänandet avseende ålderspension bygger på antalet anställningsår. Den anställde måste vara ansluten till planen ett visst antal år för att uppnå rätt till full ålderspension. Under varje år tjänar den anställde in ökad rätt till pension, vilken redovisas som pension intjänad under perioden samt ökning av pensionsåtagandet. Finansieringen av dessa planer sker genom löpande inbetalningar från arbetsgivaren.
Den försäkringstekniska beräkningen av pensionsförpliktelser och pensionskostnader för förmånsbestämda planer baserar sig på följande aktuariella antaganden:
| Procent | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Diskonteringsränta | 4,0 | 4,5 |
| Förväntade framtida årliga löneökningar | 3,0 | 3,0 |
| Förväntad infl ation | 2,0 | 2,0 |
| Förväntad personalomsättning | 5,0 | 5,0 |
| Förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna | 3,5 | 5,0 |
Följande avsättningar för pensionsförpliktelser har gjorts i koncernbalansräkningen:
| Fonderade pensions |
Ofonderade pensions |
||
|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | planer | planer | Summa |
| Nuvärdet av pensionsförpliktelser | 9 467 | 13 715 | 23 182 |
| Avgår: Förvaltningstillgångarnas verkliga värde | –9 676 | – | –9 676 |
| Oredovisade aktuariella vinster (+)/förluster (–) | 1 151 | –241 | 910 |
| Avsatt för pensioner enligt balansräkningen | 942 | 13 474 | 14 416 |
Aktuariella vinster och förluster redovisas ej i resultat- eller balansräkningen för 2008 eftersom koncernen tillämpar reglerna för "korridoren". Dessa regler innebär att del av aktuariella vinster och förluster ska redovisas i resultat- och balansräkningen under kommande perioder om de överstiger 10 % av nuvärdet av pensionsförpliktelser eller 10 % av förvaltningstillgångarnas verkliga värde.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Nettoskuld vid årets ingång | 15 099 | 15 654 |
| Nettokostnad redovisad i resultaträkningen | 1 150 | 3 851 |
| Avyttring av verksamhet | – | –2 395 |
| Utbetalda pensioner | –135 | –372 |
| Inbetalda premier | –1 698 | –1 639 |
| Nettoskuld vid årets slut | 14 416 | 15 099 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande år | 980 | 2 802 |
| Ränta på förpliktelsen | 757 | 895 |
| Aktuariella vinster (–)/förluster (+) | –417 | 483 |
| Förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna | –170 | –329 |
| Pensionskostnader för förmånsbestämda planer | 1 150 | 3 851 |
Planerna omfattar i huvudsak ålderspension, sjukpension och familjepension. Premierna betalas löpande under året av respektive koncernföretag till olika försäkringsföretag. Storleken på premierna baseras på lönen. Pensionskostnaderna för perioden ingår i resultaträkningen och uppgår till 40 188 (41 956).
För ett fl ertal av de svenska koncernföretagen tryggas åtaganden för ålderspension och sjukpension för tjänstemän genom försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för fi nansiell rapportering, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar fl era arbetsgivare. För räkenskapsåret 2008 har koncernen inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa dessa planer som en förmånsbestämd plan. Pensionsplaner enligt ITP som tryggas genom försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 4 488 (7 849). Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2008 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 112 % (152 %). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19.
| Procent | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Kostnad sålda varor | 52 | 59 |
| Administrationskostnader | 33 | 28 |
| Försäljningskostnader | 15 | 13 |
| Belopp i kkr | 2008 | Årets avsättningar |
Ianspråktaget under året |
Återföring outnytt jade belopp |
Omräknings effekter |
2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avsättningar för omstruktureringsåtgärder | ||||||
| avseende personal | 36 091 | 35 938 | –4 211 | – | 553 | 3 811 |
| avseende lokalkostnader | 2 920 | 2 920 | –2 763 | – | – | 2 763 |
| avseende övrigt | 1 800 | 1 800 | – | – | – | – |
| Andra avsättningar | ||||||
| Övrigt | 3 482 | 298 | –5 360 | –400 | 47 | 8 897 |
| Totalt | 44 293 | 40 956 | –12 334 | –400 | 600 | 15 471 |
Avsättning för personalkostnader har gjorts huvudsakligen för strukturåtgärder. Utnyttjande av avsättningen beräknas ske under 2009 och 2010. Avsättning för hyreskostnader har gjorts huvudsakligen pga strukturåtgärder. Utnyttjande av avsättningarna beräknas ske under perioden 2009 och 2010. Avsättning för övriga kostnader har gjorts huvudsakligen för återställande av lokaler. Utnyttjande av avsättningarna beräknas ske under perioden 2009. Andra avsättningar beräknas utnyttjas till stor del under 2009-2011 och avser bland annat avsättningar för miljöåtaganden om 1,5 Mkr (1,5 Mkr).
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Semesterlöneskuld | 37 818 | 37 935 |
| Sociala avgifter | 29 041 | 24 329 |
| Upplupna löner och ersättningar | 4 592 | 9 539 |
| Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 47 678 | 50 445 |
| Summa | 119 129 | 122 248 |
| Ställda säkerheter | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Fastighetsinteckningar | 62 586 | 175 935 |
| Företagsinteckningar | 159 043 | 232 585 |
| Övriga ställda säkerheter | 85 289 | 34 500 |
| Summa | 306 918 | 443 020 |
| Varav utgivits till | ||
| – kreditinstitut | 306 918 | 443 020 |
| Summa | 306 918 | 443 020 |
| Eventualförpliktelser | ||
| Övriga eventualförpliktelser | 18 031 | 33 889 |
| Summa | 18 031 | 33 889 |
Övriga ställda säkerheter avser främst tillgångar belastade med äganderättsförbehåll, såsom till exempel fi nansiell leasing. Se not 16 för ytterligare information.
Elanders kvarstår med ett borgensåtagande från försäljningen av verksamheten i Kungsbacka uppgående till 26,5 Mkr per 31 december 2008, som är hänförligt till produktionsutrustning i Kungsbacka, vilket också utgör säkerhet för åtagandet.
Kontrakterade investeringar på balansdagen som ännu inte redovisats i de fi nansiella rapporterna uppgår till följande belopp:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | – | 1 607 |
| Summa | – | 1 607 |
Koncernens åtaganden avseende operationell leasing redovisas i not 8.
Koncerninterna transaktioner och mellanhavanden har eliminerats i koncernredovisningen och är därför inte inkluderade i uppgifterna nedan avseende koncernen.
Under året har följande transaktioner skett med närstående:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Försäljning av varor och tjänster | ||
| Carl Bennet med närstående företag | 185 | 199 |
| Joint ventures | 3 218 | 2 025 |
| Summa | 3 403 | 2 224 |
| Belopp i kkr | ||
| Inköp av varor och tjänster | ||
| Carl Bennet med närstående företag | 559 | 329 |
| Joint ventures | 4 620 | 2 035 |
| Summa | 5 179 | 2 364 |
Transaktioner mellan koncernbolag har ägt rum på normala affärsmässiga villkor och till marknadspriser. Under året uppgick den koncerninterna omsättningen till 94 Mkr (158 Mkr). Under 2007 såldes ett av dotterföretagen till sin verkställande direktör, v v se avsnittet avseende avyttrad verksamhet. Transaktionerna med Carl Bennet rör framför allt omkostnader för Carl Bennet i hans roll som styrelseordförande i Elanders AB.
Vid periodens slut fanns följande mellanhavanden:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Fordringar på närstående | ||
| Carl Bennet med närstående företag | 34 | 17 |
| Joint ventures | 2 104 | 1 213 |
| Summa | 2 138 | 1 230 |
| Belopp i kkr | ||
| Skulder till närstående | ||
| Carl Bennet med närstående företag | 252 | 144 |
| Joint ventures | 340 | 474 |
| Summa | 592 | 618 |
Ingen reservering har krävts under 2008 eller 2007 för de lån som beviljats joint ventures.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner, mellan sig och bolaget, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren. Ersättningar till styrelseledamöter och ledande befattningshavare redovisas i not 5 till koncernens fi nansiella rapporter.
Den 26 januari 2007 träffades avtal om försäljning av Elanders Tryckeri AB i Kungsbacka till dess verkställande direktör, Leif Axelsson. Köpeskillingen uppgick till 46 Mkr inklusive övertagen nettoskuld. Resultatet från försäljningen uppgick till 0 Mkr. Styrelsen inhämtade ett utlåtande från Nordea Corporate Finance för att säkerställa att prissättningen var marknadsmässig, som ansåg att villkoren för avyttringen var skäliga.
U Samtliga aktier i San Marco Hungary Kft, Ungern, ett fastighetsförvaltande bolag, i vilkens fastighet bl a verksamheten i Ungern bedrivs. Bolaget har under senare delen av 2007 fusionerats med det ungerska dotterföretaget.
| Belopp i Mkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | 0,2 | 18,3 |
| Materiella anläggningstillgångar | 82,3 | 86,3 |
| Övriga anläggningstillgångar | 1,9 | 0,1 |
| Varulager | 12,6 | 11,5 |
| Kundfordringar | 36,4 | 36,8 |
| Övriga omsättningstillgångar | 4,4 | 1,9 |
| Likvida medel | 2,0 | 51,5 |
| Minoritetsintresse | – | –2,2 |
| Ej räntebärande långfristiga skulder | –2,9 | – |
| Räntebärande långfristiga skulder | –41,3 | –43,1 |
| Ej räntebärande kortfristiga skulder | –29,0 | –91,9 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | –22,4 | –23,2 |
| Identifi erbara nettotillgångar | 44,2 | 46,0 |
| Goodwill | 14,6 | 287,6 |
| Köpeskilling | 58,8 | 333,6 |
| Avgår: | ||
| Ej utbetalda köpeskillingar | – | –34,3 |
| Likvida medel i förvärvade bolag | –2,0 | –51,5 |
| Negativ påverkan på koncernens likvida medel | 56,8 | 247,8 |
I februari 2008 förvärvade Elanders samtliga aktier i det amerikanska bolaget Seiz Printing Inc. ("Seiz") i Acworth, Atlanta, Georgia, USA. Bolaget är specialiserat på högkvalitativt offsettryck, fulfi lment och logistiktjänster. Seiz har sedan tidigare skött leveranser till koncernens fordonskunder i USA. Den avtalade köpeskillingen uppgick till 3,0 MUSD, jämte övertagande av nettoskuld om ca 8 MUSD i bolaget. Den förvärvsgoodwill som uppstått om 2,2 MUSD hänför sig till framtida marknadsandelar och synergier. Seiz bidrog med en försäljning om 59 Mkr samt rörelseresultat om –0,2 Mkr mellan förvärvstidpunkten och den 31 december.
Den 21 maj 2008 förvärvades samtliga andelar i Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co. KG ("Mairs") i Stuttgart, Tyskland. Den avtalade köpeskillingen uppgick till 3,8 MEUR, jämte övertagande av en fi nansiell leasingskuld om 1,6 MEUR i bolaget. Vid förvärvet uppstod en förvärvsgoodwill om ca 0,1 MEUR, som hänför sig till framtida marknadsandelar och synergier. Bolaget konsolideras från och med juni 2008. Mairs bidrog med en uppskattad försäljning om cirka 77 Mkr från förvärvstidpunkten till 31 december. I vilken utsträckning bolaget bidragit till koncernens resultat är svårt att avgöra då verksamheten omedelbart integrerades in i den befi ntliga verksamheten i Tyskland.
I den totala köpeskillingen nedan ingår även förvärvskostnader om ca 2,8 Mkr, hänförliga framförallt till advokatarvoden samt utgifter för rådgivningstjänster.
Det är vår bedömning att om verksamheterna hade tillhört koncernen från och med 1 januari 2008 så hade detta resulterat i en ökad nettoomsättning om cirka 62 Mkr och ett lägre rörelseresultat om cirka 10 Mkr.
| Belopp i Mkr | Redovisade värden i förvärvade verksamheter |
Justeringar till verkligt värde |
Redovisat värde i koncernen |
|---|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 0,2 | – | 0,2 |
| Materiella anläggningstillgångar | 84,3 | –2,0 | 82,3 |
| Övriga anläggningstillgångar | 1,9 | – | 1,9 |
| Varulager | 12,6 | – | 12,6 |
| Kundfordringar | 36,4 | – | 36,4 |
| Övriga omsättningstillgångar | 4,4 | – | 4,4 |
| Likvida medel | 2,0 | – | 2,0 |
| Ej räntebärande långfristiga skulder | –4,5 | 1,6 | –2,9 |
| Räntebärande långfristiga skulder | –41,3 | – | –41,3 |
| Ej räntebärande kortfristiga skulder | –29,0 | – | –29,0 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | –22,4 | – | –22,4 |
| Identifi erbara nettotillgångar | 44,6 | –0,4 | 44,2 |
| Goodwill | 14,6 | ||
| Totala köpeskillingar | 58,8 | ||
| Avgår: | |||
| Ej utbetalda köpeskillingar | – | ||
| Likvida medel i förvärvad verksamhet | –2,0 | ||
| Negativ påverkan på koncernens likvida medel |
56,8 |
Inga väsentliga händelser har skett från räkenskapsårets slut fram till påskriftsdatumet för denna årsredovisning.
| MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR | Not | ||
|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | |
| Nettoomsättning | – | 3 735 | |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | – | –2 756 | |
| Bruttoresultat | – | 979 | |
| Administrationskostnader | 1 | –30 313 | –26 751 |
| Övriga rörelseintäkter | 2 | 9 948 | 7 753 |
| Övriga rörelsekostnader | 2 | –6 686 | –6 342 |
| Rörelseresultat | 3 | –27 051 | –24 361 |
| Resultat från fi nansiella investeringar | 4 | ||
| Resultat från andelar i koncernföretag | –34 607 | 76 058 | |
| Ränteintäkter | 14 808 | 9 422 | |
| Övriga fi nansiella intäkter | 39 078 | 8 348 | |
| Räntekostnader | –38 422 | –30 663 | |
| Övriga fi nansiella kostnader | –74 444 | –13 497 | |
| Resultat efter fi nansiella poster | –120 638 | 25 307 | |
| Skatt på årets resultat | 5 | 18 473 | 34 813 |
| Årets resultat | –102 165 | 60 120 | |
| Utdelning per aktie | 0,00 kr1) | 4,50 kr |
1) Av styrelsen föreslagen utdelning.
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 6 | 4 189 | 3 719 |
| Materiella anläggningstillgångar | 7 | 714 | 776 |
| Aktier i dotterbolag | 8 | 1 008 427 | 1 082 857 |
| Andel i joint venture | 9 | 9 641 | 9 641 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 10 | 2 093 | 2 093 |
| Fordringar på koncernföretag | 199 096 | 195 152 | |
| Övriga fordringar | 1 306 | 1 396 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 5 | 75 938 | 41 914 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 301 404 | 1 337 548 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar | 50 | 133 | |
| Fordringar på koncernföretag | 127 010 | 130 070 | |
| Aktuella skattefordringar | 245 | 992 | |
| Övriga fordringar | 11 | 3 081 | 113 107 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 3 263 | 6 965 | |
| Likvida medel | 836 | 63 | |
| Summa omsättningstillgångar | 134 485 | 251 330 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 435 889 | 1 588 878 |
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 97 650 | 97 650 | |
| Reservfond | 332 383 | 332 383 | |
| 430 033 | 430 033 | ||
| Fritt eget kapital | |||
| Balanserat resultat | 215 313 | 239 122 | |
| Årets resultat | –102 165 | 60 120 | |
| 113 148 | 299 242 | ||
| Summa eget kapital | 543 181 | 729 275 | |
| Avsättningar | |||
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 497 | 1 833 | |
| Övriga avsättningar | 12 | 4 256 | 3 282 |
| Summa avsättningar | 5 753 | 5 115 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 13 | – | 159 155 |
| Övriga skulder | 103 | 103 | |
| Summa långfristiga skulder | 103 | 159 258 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 13 | 751 334 | 458 584 |
| Leverantörsskulder | 3 658 | 10 380 | |
| Skulder till koncernföretag | 99 949 | 211 756 | |
| Övriga skulder | 22 443 | 502 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 14 | 9 468 | 14 008 |
| Summa kortfristiga skulder | 886 852 | 695 230 | |
| SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | 1 435 889 | 1 588 878 | |
| Ställda säkerheter | 15 | 29 800 | 237 750 |
| Ansvarsförbindelser | 15 | 146 216 | 110 740 |
MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYSER
| Belopp i kkr | Not | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat efter fi nansiella poster | 16 | –120 638 | 25 307 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassafl ödet | 16 | 68 264 | –36 112 |
| Betald skatt | – | 273 | |
| Kassafl öde från den löpande verksamheten före | –52 374 | –10 532 | |
| förändringar av rörelsekapital | |||
| Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar | 4 169 | 71 946 | |
| Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder | –9 321 | 23 271 | |
| Kassafl öde från den löpande verksamheten | –57 526 | 84 685 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av materiella och immateriella tillgångar | 6, 7 | –1 352 | –6 970 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 7 | 110 388 | 56 |
| Investeringar i dotterföretag | 8 | –21 767 | –120 328 |
| Lämnade aktieägartillskott | –10 886 | – | |
| Erhållna (+) / – lämnade koncernbidrag | –55 537 | 60 505 | |
| Investeringar i andra aktier | – | –2 093 | |
| Förändring i långfristiga fordringar | 90 | 210 | |
| In- och utlåning till dotterföretag | –19 382 | –174 964 | |
| Kassafl öde från investeringsverksamheten | 1 554 | –243 584 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Förändring av lång- och kortfristig upplåning | 100 687 | 36 889 | |
| Till aktieägare lämnad utdelning | –43 942 | –24 412 | |
| Nyemission | – | 146 450 | |
| Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten | 56 745 | 158 927 | |
| Årets kassafl öde | 773 | 28 | |
| Likvida medel vid årets ingång | 63 | 35 | |
| Likvida medel vid årets utgång | 836 | 63 | |
| Förändring av nettoskuld | |||
| Nettoskuld vid årets ingång | 619 509 | 582 741 | |
| Förändring av räntebärande skulder och likvida medel | 132 486 | 36 768 | |
| Nettoskuld vid årets utgång | 751 995 | 619 509 | |
| Operativt kassafl öde | |||
| Kassafl öde från den löpande verksamheten, | |||
| exkl. fi nansiella poster och betald skatt | –33 912 | 34 744 | |
| Nettoinvesteringar | 1 554 | –243 584 | |
| Operativt kassafl öde | –32 358 | –208 840 |
| Balanserad vinst | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | Aktiekapital1) | Reservfond | Överkursfond | samt årets resultat | Summa |
| Ingående balans 2007-01-01 | 83 700 | 332 383 | – | 87 470 | 503 553 |
| Årets resultat | – | – | – | 60 120 | 60 120 |
| Nyemission | 13 950 | – | 132 500 | – | 146 450 |
| Utdelning | – | – | – | –24 412 | –24 412 |
| Erhållet koncernbidrag | – | – | – | 60 505 | 60 505 |
| Skatt på erhållet koncernbidrag | – | – | – | –16 941 | –16 941 |
| Utgående balans 2007-12-31 | 97 650 | 332 383 | 132 500 | 166 742 | 729 275 |
| Årets resultat | – | – | – | –102 165 | –102 165 |
| Utdelning | – | – | – | –43 942 | –43 942 |
| Lämnat koncernbidrag | – | – | – | –55 537 | –55 537 |
| Skatt på lämnat koncernbidrag | – | – | – | 15 550 | 15 550 |
| Utgående balans 2008-12-31 | 97 650 | 332 383 | 132 500 | –19 352 | 543 181 |
1) Antal aktier framgår av not 24 till koncernens fi nansiella rapporter.
För moderbolatets redovisningsprinciper hänvisas till not 1 i koncernens fi nansiella rapporter
NOT 1 Revisonsarvoden
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| PricewaterhouseCoopers AB | ||
| Revisionsarvoden | 650 | – |
| Arvoden för övriga uppdrag | 150 | – |
| Övriga 2) | ||
| Revisionsarvoden | – | 359 |
| Arvoden för övriga uppdrag 1) | 426 | 661 |
| Summa | 1 226 | 1 020 |
1) I 2007 års arvoden för övriga uppdrag ingår arvode om 625 för utfärdande av revisorsintyg samt annat arbete utfört i samband med nyemissionen. Dessa arvoden har ej kostnadsförts, utan istället redovisats som en reduktion av tillfört kapital i nyemissionen.
2) Arvodena avser huvudsakligen revisionsfi rman Deloitte AB.
Med revisionsuppdrag avses granskningen av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträdande som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag.
| Övriga rörelseintäkter | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Kursvinster | 9 396 | 6 925 |
| Övrigt | 552 | 828 |
| Summa | 9 948 | 7 753 |
| Övriga rörelsekostnader | ||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Kursförluster | –6 686 | –6 342 |
| Summa | –6 686 | –6 342 |
Den totala sjukfrånvaron i moderbolaget uppgår till 0,0 % av ordinarie arbetstid.
Någon övrig information avseende sjukfrånvaron lämnas ej, då denna kan härledas till enskilda individer.
För övrig personalrelaterad information – se not 5 till koncernens fi nansiella rapporter.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Resultat från andelar i koncernföretag | ||
| Aktieutdelningar från dotterbolag | 136 919 | 38 311 |
| Realisationsresultat vid försäljning av aktier | ||
| i dotterföretag | – | 38 063 |
| Nedskrivning av aktier i dotterbolag | –171 526 | –316 |
| Summa | –34 607 | 76 058 |
| Ränteintäkter | ||
| Ränteintäkter, externa | 908 | 126 |
| Ränteintäkter, dotterbolag | 13 900 | 9 296 |
| Summa | 14 808 | 9 422 |
| Övriga fi nansiella intäkter | ||
| Kursvinster | 39 078 | 8 348 |
| Övrigt | – | – |
| Summa | 39 078 | 8 348 |
| Räntekostnader | ||
| Räntekostnader, externa | –34 789 | –28 145 |
| Räntekostnader, dotterbolag | –3 633 | –2 518 |
| Summa | –38 422 | –30 663 |
| Övriga fi nansiella kostnader | ||
| Kursförluster | –54 151 | –13 224 |
| Övrigt | –20 293 | –273 |
| Summa | –74 444 | –13 497 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Skatteeffekt på koncernbidrag | –15 550 | 16 941 |
| Uppskjuten skatt | 34 023 | 17 872 |
| Redovisad skatt | 18 473 | 34 813 |
Under 2007 har tvister med Skatteverket avgjorts till bolagets fördel, varmed underskottsavdrag om 74,6 Mkr gjordes tillgängliga för kvittning mot framtida skattepliktiga vinster.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ej utnyttjade underskottsavdrag | 66 326 | 36 899 |
| Övriga poster | 9 612 | 5 015 |
| Avgår ej bokförda uppskjutna skattefordringar | – | – |
| Summa bokförda uppskjutna skattefordringar | 75 938 | 41 914 |
| Avstämning av redovisad skatt i moderbolaget | ||
| Belopp i kkr | ||
| Resultat före skatt | –120 638 | 25 306 |
| Skatt enligt i Sverige gällande skattesats om 28 (28 %) | 33 779 | –7 086 |
| Skatteeffekt av: | ||
| Förändring i bedömning av uppskjutna skattefordringar | – | 20 879 |
| Effekt av förändrad bolagsskattesats | –4 909 | – |
| Ej skattepliktiga utdelningar från dotterbolag | 38 337 | 10 727 |
| Ej skattepliktig realisationsvinst vid försäljning av aktier | – | 10 658 |
| Ej avdragsgilla nedskrivningar av aktier i dotterbolag | –48 027 | –88 |
| Bidrag, representation och föreningskostnader | –109 | –227 |
| Övrigt | –598 | –50 |
| Redovisad skatt | 18 473 | 34 813 |
| Goodwill | Övriga immateriella tillgångar | Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Ingående anskaffningsvärde | 1 959 | 1 959 | 4 153 | 935 | 6 112 | 2 894 |
| Inköp | – | – | 1 159 | 3 218 | 1 159 | 3 218 |
| Försäljningar inkl avyttringar/utrangeringar | – | – | – | – | – | – |
| Utgående anskaffningsvärden | 1 959 | 1 959 | 5 312 | 4 153 | 7 271 | 6 112 |
| Ingående ackumulerade avskrivningar | –392 | –294 | –975 | –769 | –1 367 | –1 063 |
| Försäljning inkl avyttringar/utrangeringar | – | – | – | – | – | – |
| Årets avskrivningar | –98 | –98 | –591 | –206 | –689 | –304 |
| Utgående ackumulerade avskrivningar | –490 | –392 | –1 566 | –975 | –2 056 | –1 367 |
| Ingående ackumulerade nedskrivningar | – | – | –1 026 | – | – | – |
| Årets nedskrivningar | – | –1 026 | – | –1 026 | ||
| Utgående ackumulerade nedskrivningar | – | – | –1 026 | –1 026 | –1 026 | –1 026 |
| Utgående planenligt restvärde | 1 469 | 1 567 | 2 720 | 2 152 | 4 189 | 3 719 |
Årets avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar har i sin helhet belastat resultatposten administrationskostnader. Övriga immateriella tillgångar avser programvaror.
| Byggnader och mark | Inventarier, verktyg och installationer |
Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Ingående anskaffningsvärde | – | 153 636 | 1 540 | 14 610 | 1 540 | 168 246 |
| Inköp/investeringar | – | 3 582 | 193 | 170 | 193 | 3 752 |
| Försäljningar/utrangeringar | – | –157 218 | – | –13 240 | – | –170 458 |
| Utgående anskaffningsvärde | – | – | 1 733 | 1 540 | 1 733 | 1 540 |
| Ingående ackumulerade av- och nedskrivningar | – | –87 978 | –764 | –13 208 | –764 | –101 186 |
| Årets avskrivningar | – | –1 856 | –255 | –366 | –255 | –2 222 |
| Årets nedskrivningar | – | – | – | – | – | – |
| Försäljningar/utrangeringar | – | 89 834 | – | 12 810 | – | 102 644 |
| Utgående ackumulerade av- och nedskrivningar | – | – | –1 019 | –764 | –1 019 | –764 |
| Utgående anskaffningsvärde | – | – | 714 | 776 | 714 | 776 |
Avskrivningar under året om totalt –255 (–2 222) belastade kostnad för sålda varor och tjänster i resultaträkningen med 0 (–1 969) samt administrationskostnader med –255 (–253).
Någon fi nansiell leasing förekommer ej.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående bokfört värde | 1 082 857 | 962 595 |
| Investering i dotterbolag | 21 767 | 120 328 |
| Lämnade aktieägartillskott | 75 328 | 350 |
| Nedskrivning av aktier i dotterbolag | –171 526 | –316 |
| Försäljning av dotterbolag | – | –100 |
| Utgående bokfört värde | 1 008 426 | 1 082 857 |
Under året har följande dotterföretag erhållit aktieägartillskott:
| Bolag: | Belopp i kkr |
|---|---|
| Elanders Italy S.r.l. | 18 221 |
| Elanders Infoprint AB | 200 |
| Elanders Seiz Inc. | 40 521 |
| Elanders Infomedia Systems AB | 5 500 |
| Elanders Digital Hungary Kft | 10 886 |
| 75 328 |
Under året gjorda nedskrivningar hänför sig till Elanders Infoprint AB (136 919), Elanders Digital Hungary Kft (10 886), Elanders Italy S.r.l. (18 221), samt Elanders Infomedia Systems AB (5 500).
| Namn | Organisationsnr | Säte | Antal aktier | Ägd andel i procent | Innehavets bokförda värde |
|---|---|---|---|---|---|
| Elanders Anymedia AB | 556559-5922 | Stockholm, Sverige | 6 000 | 100 | 13 614 |
| Elanders Beijing Printing co | 77765103X | Peking, Kina | – | 100 | 66 564 |
| Elanders do Brasil Ltda | 08.789.936/0001-55 | São Paolo, Brasilien | – | 100 | 11 559 |
| Elanders Artcopy Ltda | 51.959.310/0001-79 | São Paolo, Brasilien | – | 80 | – |
| Elanders Digital Hungary Kft | 20-09-065926 | Budapest, Ungern | – | 100 | 0 |
| Elanders Germany GmbH | HRB722349 | Waiblingen, Tyskland | – | 100 | 108 576 |
| Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co. KG | HRB211285 | Ostfi ldern, Tyskland | – | 100 | – |
| Elanders Hindson Ltd | GB 3788582 | Newcastle, Storbritannien | – | 100 | 31 403 |
| Elanders Hungary Kft | 20-09-065426 | Zalalövö, Ungern | – | 100 | 86 112 |
| Elanders Infologistics AB | 556121-8891 | Kungsbacka, Sverige | 314 330 | 100 | 536 765 |
| Elanders Sverige AB | 556262-1689 | Göteborg, Sverige | – | 100 | – |
| Elanders Infomedia Systems AB | 556229-6938 | Kungsbacka, Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Elanders Infoprint AB | 556099-5663 | Kungsbacka, Sverige | 30 000 | 100 | 50 342 |
| Elanders International AB | 556058-0622 | Kungsbacka, Sverige | 1 000 | 100 | 155 |
| Elanders Italy S.r.l. | 5686620963 | Ponzano Veneto, Italien | – | 100 | 93 |
| Elanders Polska Sp.zo.o | KRS 0000101815 | Plonsk, Polen | – | 100 | 39 869 |
| Elanders Seiz Inc. | 58-1448183 | Atlanta, USA | – | 100 | 62 288 |
| Elanders UK Ltd. | GB 2209256 | Harrogate, Storbritannien | – | 100 | 923 |
| Novum Grafi ska A/S | 980849910 | Oslo, Norge | – | 52 | 63 |
| Summa | 1 008 426 |
För de bolag som ej ägs direkt av moderbolaget anges inget bokfört värde.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående bokfört värde | 9 641 | 9 641 |
| Investeringar | – | – |
| Utgående bokfört värde | 9 641 | 9 641 |
Innehavet av andelar i joint ventures består av följande bolag:
| Procentuellt | ||
|---|---|---|
| Bolag | Säte | innehav |
| Hansaprint Elanders Hungary Kft | Ungern | 50 |
Finansiell information i sammandrag för joint ventures
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Andel (50 %) av: | ||
| - totala tillgångar | 16 776 | 14 607 |
| - totala skulder | 3 541 | 2 605 |
| - nettoomsättning | 19 126 | 13 305 |
| - resultat före skatt | 103 | 489 |
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Ingående bokfört värde | 2 093 | – |
| Investeringar | – | 2 093 |
| Utgående bokfört värde | 2 093 | 2 093 |
Andra långfristiga värdepappersinnehav utgörs huvudsakligen av aktier i Webtop Solutions AS i Norge, där Elanders innehav utgör 7 % av aktierna. Webtop Solutions AS är ej noterat på börs.
I 2007 års övriga kortfristiga fordringar ingick en fordran avseende köpeskilling om 111 Mkr för den fastighet i Kungsbacka som såldes under slutet av 2007. Fordran reglerades i februari 2008.
| Återföring | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | Årets avsättningar | Ianspråktaget under året | outnyttjade belopp | Omräkningseffekter | 2007 |
| Miljöåtaganden | 1 500 | – | – | – | – | 1 500 |
| Strukturåtgärder | 1 450 | 1 900 | –450 | – | – | – |
| Övrigt | 1 306 | – | –476 | – | – | 1 782 |
| Summa | 4 256 | 1900 | –926 | – | – | 3 282 |
Miljöåtaganden baserar sig på åtaganden som vid balansdagens slut ännu inte är avslutade.
Förfallostrukturen för moderbolagets långfristiga räntebärande lån fördelar sig enligt följande:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| 2008 | – | 53 052 |
| 2009 | – | 53 052 |
| 2010 | – | 53 051 |
| 2011 | – | – |
| Summa | – | 159 155 |
Summa 751 334 458 584
Beviljade checkräkningskrediter uppgår till 653 (653) Mkr.
Per 31 december 2008 låg räntorna för lånen i intervallet 3,623–3,670 %.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Semesterlöneskuld | 2 029 | 3 966 |
| Sociala avgifter | 3 626 | 4 349 |
| Övriga upplupna kostnader och förutbetalda | ||
| intäkter | 3 813 | 5 693 |
| Summa | 9 468 | 14 008 |
| Ställda säkerheter | ||
|---|---|---|
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Fastighetsinteckningar | – | 132 300 |
| Företagsinteckningar | 3 300 | 70 950 |
| Övriga ställda säkerheter | 26 500 | 34 500 |
| Summa | 29 800 | 237 750 |
| Varav utgivits till: | ||
| – kreditinstitut | 29 800 | 237 750 |
| Summa | 29 800 | 237 750 |
| Eventualförpliktelser | ||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Borgens- och ansvarsförbindelser avseende dotterbolag |
146 216 | 110 740 |
Summa 146 216 110 740 Övriga ställda säkerheter avser främst tillgångar belastade med äganderättsförbehåll.
Elanders kvarstår med ett borgensåtagande från försäljningen av verksamheten i Kungsbacka uppgående till 26,5 Mkr per 31 december 2008, som är hänförligt till produktionsutrustning i Kungsbacka, vilket också utgör säkerhet för åtagandet.
Likvida medel består framförallt av kassa samt banktillgodohavanden. Kortfristiga placeringar klassifi ceras som likvida medel när:
– förfallodagen ligger närmare än tre månader från tidpunkten för förvärvet.
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Av- och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar |
944 | 3 552 |
| Nedskrivning av aktier i dotterföretag | 171 526 | 316 |
| Ej kassafl ödespåverkande utdelning | –136 919 | – |
| Resultat vid försäljning av aktier och andelar | – | –38 063 |
| Övriga poster | 32 713 | –1 917 |
| Summa | 68 264 | –36 112 |
| Betalda räntor | ||
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
| Betald ränta | –38 492 | –30 584 |
| Erhållen ränta | 14 808 | 9 422 |
| Summa | –23 684 | –21 162 |
| Erhållna utdelningar | 136 919 | 38 311 |
Utdelning har erhållits under året från Elanders Infoprint AB om 136 919.
Under året har följande transaktioner skett med närstående:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Försäljning av varor och tjänster 1) | ||
| Dotterföretag | – | 305 |
| Carl Bennet med närstående företag | 185 | 158 |
| Summa | 185 | 463 |
| Inköp av varor och tjänster 2) | ||
| Dotterföretag | 4 619 | 3 553 |
| Carl Bennet med närstående företag | 559 | 329 |
| Summa | 5 178 | 3 882 |
1) Inkluderas i Övriga rörelseintäkter.
2) Inkluderas i Övriga rörelsekostnader.
Moderbolagets försäljning till dotterbolag uppgår till 0 Mkr (0,3 Mkr) och utgörs av hyresintäkter. Moderbolaget fakturerar även dotterbolagen för gjorda utlägg avseende koncerngemensamma tjänster för revision, försäkringar etc. Faktureringen avseende sådana utlägg och de kostnader som utläggen avser har redovisats netto. Under år 2008 uppgick moderbolagets fakturering för gjorda utlägg till 45,9 Mkr (28,3 Mkr).
Transaktionerna mellan Carl Bennet med närstående företag samt Elanders rör framförallt omkostnader för Carl Bennet i hans roll som styrelseordförande i Elanders AB. Med närstående företag avses Carl Bennet AB.
Vid periodens slut fanns följande mellanhavanden:
| Belopp i kkr | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Fordringar på närstående | ||
| Joint venture | 1 640 | – |
| Carl Bennet med närstående företag | 34 | 17 |
| Dotterföretag | 326 106 | 325 222 |
| Summa | 327 780 | 325 239 |
| Skulder till närstående | ||
| Carl Bennet med närstående företag | 252 | 144 |
| Dotterföretag | 99 949 | 211 756 |
| Summa | 100 201 | 211 900 |
Moderbolaget har per 31 december 2008 utställda lån till dotterföretag och joint ventures om följande belopp (i tusental):
| Valuta | Belopp | Räntesats per 31 dec 2008 |
|
|---|---|---|---|
| Elanders Germany GmbH | EUR | 14 250 | 4,44 % |
| Elanders Seiz Inc. | USD | 3 492 | 2,87 % |
| Elanders Italy s.r.l. | EUR | 250 | 3,50 % |
| Hansaprint Elanders Hungary Kft | EUR | 150 | 6,00 % |
| Elanders Artcopy Ltda | USD | 240 | 3,22 % |
Ingen reservering har krävts under 2008 eller 2007 för de lån som beviljats dotterföretag. Utöver detta har Elanders AB ett lån från Elanders Polska Sp.z.o. o om 6,5 MPLN som löper med 6,6 % ränta.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner, mellan sig och bolaget, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren.
Ersättningar till styrelseledamöter och ledande befattningshavare redovisas i not 5 till koncernens fi nansiella rapporter.
| Belopp i kkr | 2008 |
|---|---|
| Elanders Anymedia AB | 9 887 |
| Elanders Infomedia Systems AB | 10 500 |
| Elanders International AB | 150 |
| Elanders Infologistics AB | 19 000 |
| Elanders Sverige AB | 16 000 |
| Totalt | 55 537 |
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen samt RFR 2.1 och ger en rättvisande bild av företagets ställning och resultat och att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat och att förvaltningsberättelsen för koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.
Av moderbolagets egna kapital vid balansdagen beror inget belopp på att tillgångar och skulder värderats till verkligt värde enligt 4 kap 14 § Årsredovisningslagen.
I koncernens egna kapital ingår orealiserade värdeförändringar på fi nansiella instrument till ett nettobelopp uppgående till –0,5 Mkr.
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till årsstämmans förfogande stående vinstmedel och andra fria fonder i moderbolaget uppgående till 113 147 800 kr, disponeras enligt följande att:
t 113 147 800 kr, balanseras i ny räkning.
Denna årsredovisning kommer att framläggas på årsstämman den 23 april 2009 för fastställande.
Mölnlycke den 6 mars 2009
Carl Bennet Ordförande
Tore Åberg
Vice ordförande
Göran Johnsson Hans-Olov Olsson
Johan Stern Per Hansson Tomas Svensson
Patrick Holm Verkställande direktör
Vår revisionsberättelse har avgivits den 6 mars 2009 PricewaterhouseCoopers AB
Mikael Eriksson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Johan Rippe Auktoriserad revisor
Ingegerd Gréen
Kerstin Paulsson
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Elanders AB (publ) för räkenskapsåret 2008. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 82–122. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen
och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Göteborg den 6 mars 2009 PricewaterhouseCoopers AB
Mikael Eriksson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Johan Rippe
Auktoriserad revisor
Elanders är ett publikt, svenskt aktiebolag vars aktier är noterade på Stockholmsbörsen, NASDAQ, OMX Nordic inom segmentet Small Cap.
Elanders tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) och upprättar i enlighet därmed denna bolagsstyrningsrapport för 2008 vilken beskriver Elanders bolagsstyrning innefattande ledning och förvaltning samt den interna kontrollen avseende den fi nansiella rapporteringen. Denna rapport är inte en del av den formella årsredovisningen och har inte granskats av bolagets revisorer. I Elanders fi nns följande avvikelse från koden.
Koden utgår ifrån principen "följ eller förklara" vilket innebär att ett bolag som tillämpar koden kan avvika ifrån enskilda regler men i så fall ska förklara anledningen härtill.
U Styrelsens ordförande är ordförande i valberedningen
Denna avvikelse förklaras nedan under valberedningenavsnittet.
Bolagsstyrningen i Elanders utgår ifrån lagar, noteringsavtal, riktlinjer och god praxis.
Elanderskoncernens styrning, ledning och kontroll fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören i enlighet med aktiebolagslagen och bolagsordningen. Aktieägarna utser bolagets valberedning, styrelse och revisorer vid den ordinarie bolagsstämman (årsstämman). Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ. Se fi gur sid 127.
Vid årsstämman 2008 utsåg aktieägarna styrelseledamöter samt fastställde arvoden till dessa enligt ett förslag från valberedningen, samt arvode till revisorerna. Vidare förrättade stämman val av valberedning, styrelsens ordförande samt revisorer. I övrigt fattades följande beslut att:
fastställa årsredovisningen för 2007.
Carl Bennet (omval) Ingegerd Gréen (omval) Patrick Holm (VD) (omval) Göran Johnsson (omval) Hans-Olov Olsson (omval) Kerstin Paulsson (omval) Johan Stern (omval) Tore Åberg (omval)
Carl Bennet, Carl Bennet AB (omval) Göran Erlandsson, representant för de mindre aktieägarna (omval) Hans Hedström, HQ Fonder (omval) Nils Petter Hollekim, Odin Fonder (omval) Stefan Roos, SEB Fonder (omval) Caroline af Ugglas, Investment AB Latour och Skandia Liv (omval)
U godkänna styrelsens i kallelsen lämnade förslag till ersättningar till ledande befattningshavare.
Några ytterligare bolagsstämmor förutom årsstämman hölls inte under året. Protokoll från Elanders bolagsstämmor fi nns på bolagets webbplats, www.elanders.com under Investor relations, Bolagsstyrning.
Valberedningen utarbetar förslag till årsstämman avseende val av och arvode till styrelsens ordförande, övriga styrelseledamöter och utskottsledamöter samt revisorer, de senare dessförinnan föreslagna av revisionsutskottet. Under året sammanträdde valberedningen två gånger och behandlade då även styrelsens arbete, styrelseledamöternas oberoende, styrelseledamöternas utvärdering av styrelsens arbete, utskottens arbete, revisionen samt valberedningens sammansättning. Valberedningen har under året bestått av Carl Bennet, ordförande (Carl Bennet AB), Göran Erlandsson (representant för de mindre aktieägarna),
Hans Hedström (HQ Fonder), Nils Petter Hollekim (Odin Fonder), Stefan Roos (SEB Fonder) samt Caroline af Ugglas (Investment AB Latour och Skandia Liv). Samtliga ledamöter, utom Stefan Roos, verkar inför årsstämman 2009. Inga arvoden har utgått till valberedningens ledamöter. Styrelsens ordförande är ordförande i valberedningen vilket inte är i enlighet med Koden. Det ter sig dock naturligt att den röstmässigt störste ägaren är ordförande i valberedningen eftersom denne likväl torde ha ett avgörande infl ytande över valberedningens sammansättning genom sin röstmajoritet på bolagsstämman. Valberedningen sammanträder vid behov, dock minst en gång årligen. Valberedningen väljs av årsstämman på förslag från valberedningen med hänsyn till den aktuella ägarbilden och med målet om bredast möjliga ägarrepresentation. Ledamöternas kontaktinformation fi nns i årsredovisningen samt på bolagets webbplats, www.elanders.com under Investor relations, Bolagsstyrning.
Styrelsen utses av årsstämman på förslag från valberedningen. Styrelsen är ytterst ansvarig för bolagets förvaltning, övervakar verkställande direktörens arbete och följer löpande verksamhetens utveckling samt tillförlitligheten i bolagets interna kontroll. Vidare beslutar styrelsen om större organisatoriska förändringar, investeringar och avyttringar samt fastställer budget och årsbokslut. Styrelsen har det yttersta ansvaret för att bolaget har tillfredsställande system för intern kontroll samt att redovisningshandlingar upprättas och är tillförlitliga när de publiceras. Kontrollsystem kan emellertid inte helt undanröja risken för större avvikelser. Bolaget och dess ledning har fl era andra metoder för att kontrollera de risker som sammanhänger med verksamheten. Styrelsen bistår ledningen med att löpande på ett strukturerat sätt övervaka och identifi era affärsrisker samt inrikta arbetet i bolaget mot att hantera de mest betydande riskerna. I sammanfattning utgör detta styrelsens ansvar för bolagets förvaltning.
Styrelsen i Elanders har under året bestått av Carl Bennet, ordförande, Tore Åberg, vice ordförande, Ingegerd Gréen, Patrick Holm, Göran Johnsson, Hans-Olov Olsson, Kerstin Paulsson och Johan Stern. Vidare har de anställda representerats i styrelsen av Carianne Röjerås, sedermera ersatt av Per Hansson, och Marie Trollius, sedermera ersatt av Tomas Svensson. De anställdas suppleanter under året har varit Per Hansson, sedermera ordinarie, Tomas Svensson, sedermera ordinarie, samt Lena Hassini. Av styrelsens stämmovalda ledamöter är samtliga utom Patrick Holm oberoende i förhållande till bolaget. Ingegerd Gréen, Patrick Holm, Göran Johnsson, Hans-Olov Olsson och Kerstin Paulsson är oberoende i förhållande till bolagets större ägare (>10 procent av röster eller aktier).
Styrelsen har utarbetat och fastställt en arbetsordning som reglerar arbetsfördelningen mellan styrelsen, dess ordförande och verkställande direktören. Den innehåller
vidare en övergripande plan för styrelsens sammanträden och instruktioner om ekonomisk rapportering samt de ärenden som ska åläggas styrelsen. Arbetsordningen ses över en gång årligen samt därutöver vid behov.
Styrelsen sammanträder vid sju ordinarie tillfällen under året; fyra gånger i samband med bokslutsrapport och kvartalsrapporterna, ett möte som är särskilt inriktat på strategifrågor, ett möte rörande fastställandet av det kommande årets budget samt ett konstituerande sammanträde direkt efter årsstämman. Dessutom kallas styrelsen till ytterligare sammanträden vid behov. Vid sammanträdena som behandlar rapporten för årets första nio månader samt det möte som behandlar bokslutsrapporten deltar revisorerna för att meddela styrelsen i sin helhet resultatet av revisionen.
Under året följde styrelsen sammanträdesplanen. Därutöver träffades styrelsen vid sex tillfällen i frågor avseende investeringar, företagsförvärv, strukturåtgärder och därmed sammanhängande kommunikation med aktiemarknaden. I övrigt har styrelsen under året främst varit engagerad i frågor som rör bedömningar av marknad, omvärld och affärsläge samt koncernens strategier för expansion, främst förvärven i Tyskland och USA. Vidare har styrelsen särskilt nära följt utvecklingen i de svenska och ungerska verksamheterna. På det konstituerande sammanträdet ses arbetsordningen och instruktionen för VD över samt fattas beslut avseende fi rmatecknare. Vidare fastställs arbetsordningar för ersättningsutskottet och revisionsutskottet samt utses ledamöter i dessa utskott.
Vid det konstituerande sammanträde som följde efter årsstämman 2008 utsågs Tore Åberg till styrelsens vice ordförande. Bolagets fi rma beslöts tecknas av styrelsen i sin helhet samt två i förening av styrelsens ordförande, verkställande direktören och ekonomidirektören. Vid det möte som behandlade bokslutsrapporten träffade styrelsen revisorerna utan att VD eller någon annan medlem av koncernledningen var närvarande. Styrelsen reser så ofta det är möjligt för att besöka och hålla sina sammanträden på något av koncernens dotterbolag i Sverige eller utomlands. Under 2008 besökte styrelsen verksamheten i Peking. Ledamöternas ersättningar och närvaro under året framgår i närmare detalj i tabellen på sid 129.
Styrelsens arbete leds och organiseras av dess ordförande, som håller en löpande dialog med verkställande direktören samt ansvarar för att styrelsen fullgör sina uppgifter och att ledamöterna löpande får den information som behövs för att styrelsearbetet ska hålla hög kvalitet och utövas enligt bestämmelserna i lagen och i avtalet med börsen. Styrelsens ordförande har under året också sett till att styrelsens arbete utvärderats och att styrelsen och valberedningen har informerats om resultatet av utvärderingen. Utvärderingen sker årligen i enkätform och behandlar sammansättning, ersättning, styrelsematerial, administration, arbetssätt, mötenas innehåll, avrapportering från utskott och utbildning. Utvärderingen sker enligt en skala 1–5 där 5 är högsta betyg. För 2008 blev det genomsnittliga betyget 4,46 (4,46). Vidare företräder styrelsens ordförande bolaget i ägarfrågor och förmedlar synpunkter från ägarna inom styrelsen. Styrelsens ordförande utses av årsstämman.
Ersättningsutskottet utses inom styrelsen med beaktande av mest lämpade kompetens i ersättningsfrågor. Utskottet behandlar och beslutar i frågor avseende ersättningar till verkställande direktören och chefer som rapporterar direkt till honom. Beslut om ersättningar till övriga
medarbetare i ledande ställningar i koncernen fattas på så sätt att medarbetarens ersättning bestäms av närmaste chef i samråd med dennes närmaste chef, även benämnd "farfarsprincipen". Under året sammanträdde utskottet två gånger varvid arbetsordning fastställdes och förslag till ersättningar samt riktlinjer för dessa utarbetades. Utskottet har under året bestått av Carl Bennet, ordförande, Ingegerd Gréen, Hans-Olov Olsson och Tore Åberg. Koncernens riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare fi nns i not 5 till den formella årsredovisningen samt på bolagets webbplats, www.elanders.com under Investor relations, Bolagsstyrning. Bolagen har inte ställt ut och ämnar inte ställa ut några optionsprogram.
Revisionsutskottet utses inom styrelsen utifrån erfarenhet av och kompetens inom rapportering, redovisning och intern kontroll. Utskottet följer en arbetsordning som fastställts av styrelsen. Dess huvudsakliga uppgifter är att övervaka den interna kontrollen, rutinerna för fi nansiell rapportering, efterlevnad av därmed sammanhängande lagar och bestämmelser samt revisionen i koncernen.
Vidare utvärderar utskottet revisorernas kvalifi kationer och deras oberoendeställning. Revisionsutskottet rapporterar löpande sina iakttagelser till styrelsen och lämnar, när så är aktuellt, förslag till val av revisorer till valberedningen. Utskottet sammanträder minst två gånger per år samt därutöver vid behov. Vid sammanträdena medverkar normalt revisorerna. Under året sammanträdde utskottet 4 gånger. Vid dessa tillfällen behandlades förslag till val av revisorer, revisorernas rapportering beträffande granskningen av niomånadersrapporten och årsbokslutet, bolagets förhållande till Svensk Kod för Bolagsstyrning samt internkontrollfrågor i dotterbolagen. Bolagets revisionsutskott har under året bestått av Tore Åberg, ordförande, Göran Johnsson, Kerstin Paulsson och Johan Stern.
Verkställande direktören är koncernchef samt ledamot av styrelsen och leder koncernens verksamhet inom de ramar som styrelsen har fastställt. Dessa ramar är formaliserade i en VD-instruktion som är fastställd och utgiven av styrelsen. Verkställande direktören tecknar fi rman för löpande förvaltningsåtgärder enligt aktiebolagslagen samt tecknar fi rman i koncernens samtliga dotterbolag. Han ansvarar för att styrelsen förses med löpande rapportering av koncernens resultat och ställning samt underlag för de beslut som styrelsen har att fatta. Verkställande direktören håller därutöver styrelsens ordförande löpande informerad om verksamheten samt förser styrelsen med månatliga
ekonomiska rapporter. VD-instruktioner fi nns utgivna för samtliga verkställande direktörer i koncernens dotterbolag. Dessa instruktioner innehåller ansvarsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören och de ramar inom vilka verkställande direktören har att bedriva verksamheten.
Koncernchefen leder det arbete som utförs av koncernledningen och fattar beslut efter samråd med koncernledningens medlemmar. I koncernledningen utövas den löpande koncernmässiga ekonomiska, såväl som affärsmässiga styrningen och uppföljningen. Den arbetar också med att fortlöpande åstadkomma synergier, identifi era förvärvs- och strukturmöjligheter samt anpassa koncernens verksamhet efter marknadens behov och utveckling på lång och kort sikt. Koncernledningen bevakar fortlöpande att affärsområdenas kompetens och kapacitet samordnas samt anpassas för optimering av kundnytta och lönsamhet på lång och kort sikt. Koncernledningen i Elanders består av Patrick Holm, VD och koncernchef samt chef för affärsområde Infologistics, Mats Almgren, ekonomidirektör, Jimmy Lundbeck, chef för verksamheterna i Polen, Storbritannien och Italien, Magnus Nilsson, chef för affärsområde User Manuals, Lars-Gunnar Skötte, chef för de svenska och norska verksamheterna samt Peter Sommer, chef för de tyska och nordamerikanska verksamheterna. Koncernledningen möts varje månad, ofta i anslutning till besök på någon av koncernens enheter och mötena protokollförs.
Syftet med intern kontroll beträffande den fi nansiella rapporteringen är att säkerställa att denna är tillförlitlig och att de fi nansiella rapporterna är framtagna i enlighet med god redovisningssed och i övrigt följer tillämpliga lagar och särskilda regler som gäller noterade bolag. Styrelsen har det övergripande ansvaret för att koncernen har en effektivt fungerande intern kontroll och verkställande direktören ansvarar för att det fi nns organisation och processer för att säkerställa kvaliteten i den fi nansiella rapporteringen till styrelsen och marknaden.
Kontrollmiljön i Elanders präglas av korta avstånd mellan koncernledning och de operativa enheterna. De senare besöks regelbundet av koncernledningen eller representanter från koncernens ekonomistab varvid den interna kontrollen och den fi nansiella rapporteringen utvärderas. Alla dotterbolag använder ett enhetligt system för inrapportering av all fi nansiell information. Koncernledningen för tät dialog med de operativa enheterna och har utfärdat ett antal styrande dokument och policys avseende intern kontroll som har delgivits all berörd personal. Uppföljning av att dessa efterlevs och att den interna kontrollen fungerar effektivt görs regelbundet genom att dotterbolagen gör en egen utvärdering av den interna kontrollen i förhållande till koncernens fastställda mål. Resultaten av utvärderingen följs sedan upp av koncernens ekonomistab i samarbete med de externa revisorerna. Under året gjorde alla dotterbolag utvärdering av den interna kontrollen vilket ledde till några förbättringsaktiviteter som är under uppföljning och som mestadels har att göra med dokumentation av existerande kontrollrutiner.
Resultatet av arbetet med den interna kontrollen delges löpande styrelsens revisionsutskott som också bistår koncernledningen med vägledning avseende förbättringar av den interna kontrollen. Samtliga medlemmar i koncernledningen, utom koncernchefen och ekonomidirektören, är också chefer i någon av koncerns större operativa enheter. Dessa enheter svarar för sammanlagt 70 % av koncernens omsättning.
Någon särskild granskningsfunktion, intern revision, fi nns inte i Elanders. Funktionen utövas av koncernledningen, och koncernens ekonomistab med stöd av revisionsutskottet och de externa revisorerna. Med hänsyn till
koncernens storlek och koncernledningens operativa karaktär bedöms inte en särskild intern granskningsfunktion innebära någon väsentlig fördel. En löpande dialog mellan bolaget och dess externa revisorer samt de kontroller som utförs av koncernledningen bedöms för närvarande vara tillräckliga för att säkerställa att den interna kontrollen håller en godtagbar nivå. Denna bedömning är föremål för löpande utvärdering och frågan kommer på nytt att prövas under 2009.
Revisionen regleras i Aktiebolagslagen vilken föreskriver att revisorerna ska granska bolagets årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning.
Årsstämman 2008 utsåg för en period av fyra år till revisor auktoriserade revisionsfi rman Pricewaterhouse-Coopers AB med auktoriserade revisorn Mikael Eriksson som huvudansvarig, biträdd av auktoriserade revisorn Johan Rippe. Mikael Eriksson har revisionsuppdrag i bland andra G&L Beijer, Midway, Sveaskog, Readsoft, Beijer Electronics och Seco Tools. Johan Rippe har revisionsuppdrag i bland andra Academedia, Getinge, West Siberian och AB Volvo.
En gång om året, vanligen vid det sammanträde som behandlar bokslutsrapporten, träffar revisorerna styrelsen i sin helhet utan att VD eller någon annan medlem av bolagets ledning närvarar.
| Ledamot | Styrelsen, närvarande (antal möten) |
Ersättningsutskot tet, närvarande (antal möten) |
Revisionsutskottet, närvarande (antal möten) |
Ersättning (tkr), styrelsen + utskottsarbete |
Summa närvaro, % |
Aktieinnehav inkl. närstående |
Oberoende |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stämmovalda ledamöter | |||||||
| Carl Bennet | 13 (13) | 2 (2) | Ingår ej | 500+50 | 100 | 583 333 A | Nej, ägare |
| 1 691 048 B | |||||||
| Tore Åberg | 13 (13) | 2 (2) | 4 (4) | 250+125 | 100 | 6 000 B | Nej, ägare |
| Ingegerd Gréen | 12 (13) | 2 (2) | Ingår ej | 250+25 | 93 | 466 B | Ja |
| Patrick Holm | 13 (13) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | 18 700 B | Nej, bolag |
| Göran Johnsson | 12 (13) | Ingår ej | 4 (4) | 250+50 | 94 | 1 033 B | Ja |
| Hans-Olov Olsson | 12 (13) | 2 (2) | Ingår ej | 250+25 | 93 | 850 B | Ja |
| Kerstin Paulsson | 13 (13) | Ingår ej | 4 (4) | 250+50 | 100 | 500 B | Ja |
| Johan Stern | 13 (13) | Ingår ej | 4 (4) | 250+50 | 100 | 30 000 B | Nej, ägare |
| Arbetstagarrepresentanter | |||||||
| Per Hansson | 12 (12) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | Nej, bolag | |
| Lena Hassini | 9 (9) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | Nej, bolag | |
| Carianne Röjerås | 13 (13) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | Nej, bolag | |
| Tomas Svensson | 12 (12) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | Nej, bolag | |
| Marie Trollius | 4 (4) | Ingår ej | Ingår ej | Anställd | 100 | Nej, bolag |
Elanders ordinarie styrelseledamoter
Invald år: 1997.
Styrelseordförande i Getinge AB, Göteborgs Universitet och Lifco AB. Vice ordförande i Boliden AB. Styrelseledamot i SSAB och ledamot av regeringens forskningsberedning.
-Aktieinnehav: 583 333 A-aktier, 1 671 456 B-aktier. CARL BENNET f. 1951
TORE ÅBERG f. 1942
GÖRAN JOHNSSON f. 1945
-Invald år: 2006.
Förste vice ordförande i EKN. Styrelseledamot i IQ Initiativet AB, Stiftelsen för strategisk forskning, SVT AB, Swedbank AB och Umeå Universitet samt rådgivare i Vinnova.
-Aktieinnehav: 1 033 B-aktier.
INGEGERD GRÉEN f. 1960
VD och delägare i Askengren & Co
Styrelseledamot i Team Lexö AB, Askengren & Co och Stiftelsen Forum för småföretagsforskning. -Aktieinnehav: 466 B-aktier.
HANS-OLOV OLSSON f. 1941
-Utbildning: Pol. mag. från Göteborgs Universitet. Utnämnd till Ekonomie Hedersdoktor 2006 vid Handelshögskolan, Göteborg.
Ordförande för intresseorganisationen Teknikföretagen. Vice ordförande i Svenskt Näringsliv. Ledamot i Vattenfall AB, Lindab International AB, SKF AB och Anna Lindhs Minnesfond. -Aktieinnehav: 850 B-aktier.
PATRICK HOLM f. 1962
JOHAN STERN f. 1951
Ordförande i Healthinvest Partners AB. Styrelseledamot i Carl Bennet AB, Getinge AB, Lifco AB, Rolling Optics AB och RP Ventures AB.
Aktieinnehav: 30 000 B-aktier.
KERSTIN PAULSSON f. 1963
VD och delägare i Netsoft Lund AB
Ledamot i revisionsutskottet.
Styrelseledamot i Försvarets Materielverk, NUTEK. Ledamot av utbildningsnämnd 1 vid Lunds Tekniska Högskola.
Aktieinnehav: 500 B-aktier.
PER HANSSON f. 1951
Säljstöd systemlösningar i Elanders Sverige AB
TOMAS SVENSSON f. 1957
ARBETSTAGARREPRESENTANT,
ORDINARIE Printeroperatör i Elanders Sverige AB
Invald år: 2007.
Supp leante r
LENA HASSINI f. 1961
Arbetar på Premedia/ Prepare i Elanders Sverige
Utbildning och bakgrund:
Diplomerad vid Grafi ska Institutet (DGI). I grafi ska branschen sedan 1982 och företagsledande befattningar sedan 1989. Kom till Elanders via förvärvet av Graphic Systemkoncernen 1997.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Bong Ljungdahl AB
Aktieinnehav: 18 700 B-aktier PATRICK HOLM f. 1962
MATS ALMGREN f. 1956
Utbildning och bakgrund: Civilekonom. Revisor 1980-1997 Auktoriserad revisor 1986 och delägare i revisionsbyrå 1990. Anställd sedan 1997.
Aktieinnehav: 5 850 B-aktier
Aktieinnehav: 0
Utbildning och bakgrund: Civilingenjör från Chalmers Tekniska Högskola, Göteborg. VD för de svenska och tyska enheterna i Autoliv. Anställd sedan 2007.
Aktieinnehav: 1 400 B-aktier
JIMMY LUNDBECK f. 1959
VD, ELANDERS POLSKA SP.Z O.O Utbildning och bakgrund: Gymnasieekonom. I grafi ska branschen sedan 1981 med särskild inriktning på digital dokumenthantering. Kom till Elanderskoncernen 1998 via förvärvet av Pennon.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Grafi ska Företagens Förbund Aktieinnehav: 3 166 B-aktier
MAGNUS NILSSON f. 1966
Utbildning och bakgrund: Aktiv i den Grafi ska Industrin sedan 1987, började som affärsutvecklare på Elanders 1999. Utbildningar i Grafi sk teknik, design, företagsekonomi och marknadsföring.
Aktieinnehav: 1 900 B-aktier
Huvudko ntor
VD och koncernchef: Patrick Holm [email protected]
Ekonomidirektör: Mats Almgren [email protected]
Affärsområdeschef: Patrick Holm [email protected]
Designvägen 2 Box 137, 435 23 Mölnlycke Telefon: 031-750 00 00, Fax: 031-750 00 10 VD: Lars-Gunnar Skötte [email protected]
Källvattengatan 9, 212 23 Malmö (fr.o.m. 20 april) Telefon: 040-38 57 00, Fax: 040-93 18 68 Platschef: Stefan Ljung [email protected]
Ruben Rausings Gata, 221 86 Lund Telefon: 046-36 28 80, Fax: 046-36 28 66 Produktionsansvarig: Christian Sokolski [email protected]
Designvägen 2 Box 137, 435 23 Mölnlycke Telefon: 031-750 00 00, Fax: 031-750 00 10 Platschef: Lars Bååth [email protected]
Arendal Skans 6, 418 79 Göteborg Telefon: 031-750 00 00, Fax: 031-54 14 32 Platschef: Joakim Sund [email protected]
Box 807, Lovenegatan 4, 521 23 Falköping Telefon: 0515-72 32 00, Fax: 0515-164 64 Platschef: Ambjörn Wermelin [email protected]
Box 518, Krossgatan 18, 162 15 Vällingby Telefon: 08-454 68 00, Fax: 08-454 68 16 Platschef: Kristina Forsman [email protected]
Vallhallavägen 2, 771 31 Ludvika Telefon: 031-750 00 00, Fax: 0240-172 87 Produktionschef: Yvonne Asp-Sjöholm [email protected]
Råsundavägen 20, 169 67 Solna Telefon: 08-506 420 00 Platschef: Kristina Forsman [email protected]
Knivstagatan 12, Box 1043, 751 40 Uppsala Telefon: 018-480 10 00, Fax: 018-480 10 39 Platschef: Kristina Forsman [email protected]
Mäster Ahls gata 8, port T10, 722 12 Västerås Telefon: 031-750 09 91, Fax: 021-13 05 70 Produktionschef: Yvonne Asp-Sjöholm [email protected]
Inf ol og is tics - for ts.
Rua Cipriano Barata, 1645 04205-001 São Paulo, Brasilien Telefon: +55 11 2128-2999, Fax: +55 11 3434-0400 VD: Todor Pedrasolli de Mello [email protected]
Merlin Way, New York Business Park, North Tyneside NE27 0YT, England Telefon: +44 1912-80 04 00, Fax: +44 1912-80 04 01 VD: Roy Hamilton [email protected]
32 Kings Road, Harrogate, North Yorkshire HG1 5JW, England Telefon: +44 1423-53 03 62, Fax: +44 1423-53 06 10 Platschef: Kevin Rogers [email protected]
Brobekkveien 80, 0582 Oslo, Norge Telefon: +47 23-37 13 00, Fax: +47 23-37 13 01 VD: Knut Johannessen [email protected]
Sommer Corporate Media GmbH & Co KG Anton-Schmidt-Str. 15, D-71332 Waiblingen, Tyskland Telefon: +49 71 51 95 63-0, Fax: +49 71 51 95 63-109 [email protected] www.sommer-corporate-media.de VD: Peter Sommer [email protected]
Mairs Graphische Betriebe GmbH & Co. KG Marco-Polo-straße 1 73760 Ostfi ldern/Kemnat, Germany Telefon: +49 711 450 20. Fax: +49 711 4502 355 Platschef: Philipp Kühnel [email protected]
4525 Acworth Industrial Drive Acworth, Georgia 30101, USA Telefon: +1 770 917 70 00, Fax: +1 770 917 70 20 www.seiz.com VD: Phil Warren [email protected]
Use r Manuals
Affärsområdeschef: Magnus Nilsson [email protected]
No. 2, Anxiang Street, District B. Beijing Tianzhu Airport Industrial Zone, Shunyi District, Peking 101318, P.R. Kina Telefon: +86 10 80 48 33 00, Fax: +86 10 80 48 31 18 VD: Magnus Nilsson [email protected]
Via Delle Industrie 8 310 50 Ponzano Veneto (TV), Italien Telefon: +39 0422 44 22 53, Fax: +39 0422 44 12 03 VD: Nicola Scabbia [email protected]
Ul. Mazowiecka 2, 09-100 Plonsk, Polen Telefon: +48 23-662 23 16, Fax: +48 23-662 31 46 VD Jimmy Lundbeck [email protected]
Újmajor u. 2, 8999 Zalalövő, Ungern Telefon: +36 92-57 25 00, Fax: +36 92-57 10 78
2045 Törökbálint, Tó Park utca, Ungern Telefon: +36 23-88 79 00, Fax: +36 23-88 79 01 VD Per Brodin [email protected]
Puskás Tidavar u. 6, Ipari Park, 2900 Komárom, Ungern Telefon: +36 34-88 91 00, Fax: +36 34-88 91 01 VD Seppo Mero [email protected]
137
CIVILTRYCK Benämning på trycksaksproduktion tillhandahållen av tryckerier som enbart producerar för externa kunders räkning till skillnad från exempelvis förlagsoch tidningstryckerier som producerar för egen räkning.
Överföring av information till papper sker via en digital fi l som skrivs ut i hög hastighet med hjälp av en skrivare (printer). Denna teknik är en förutsättning för Print-on-Demand och möjliggör snabba leveranser i små upplagor. För större upplagor och fyrfärgstryck är fortfarande offsettekniken mer effektiv.
DIREKTMARKNADSFÖRING, DM, är en målgruppsanpassad marknadsföringsmetod som ger förutsättningar för god svarsfrekvens och mätbar uppföljning.
DOCUMENTS AND DISTRIBUTION CENTRE, DDC Enhet som lagerhåller, distribuerar just-in-time och tillhandahåller digital printning (se Print-on-Demand) för kunders räkning.
FULFILMENT Direkt översatt från engelskan: fullbordan. Allt oftare, särskilt inom fordonsindustrin, använd term för ett antal moment mellan tryckprocess och distribution. De kan innefatta förpackning för slutanvändarändamål, streckkodsmärkning, biläggande av andra objekt som plastkort med mera.
INFOMEDIA Begrepp som sammanfattar alla erbjudanden och aktiviteter som återfi nns i kundens informationsfl öde. Dessa visas översiktligt på sidan 6. Infomedia är informationslösningar för alla behov oavsett publiceringsform. Själva grundinformationen genereras av kunderna medan infomediaföretaget utformar, strukturerar, förädlar, underhåller, mångfaldigar, fullbordar och distribuerar.
JUST-IN-TIME Fritt översatt "exakt i tid". Leveransprecision – att leverera exakt när behovet uppstår. Begreppet innebär även att kunden inte behöver lagerhålla sina publikationer. Inbegriper ofta digital printning, se Printon-Demand.
MASTER VENDOR® Elanders koncept för en kombination av tjänster som täcker hela publiceringsprocessens värdekedja från idé/innehåll till distribution. Kunden kan välja sin kombination av tjänster bestående av alla, fl era eller enstaka delar av värdekedjan.
PARALELLPUBLICERING/MEDIEOBEROENDE Att producera information för fl era medier samtidigt utan omarbetning. Man kan till exempel publicera ett uppslagsverk både som en CD, via Internet och som trycksak. Ibland även kallat parallell-publicering.
OFFSETTEKNIK Tryckmetod som innebär att färg och fuktvatten fördelas på tryckplåtar som sedan går emot en gummiduk. Denna tar upp färgen och överför den till papperet. Uttrycket offset kommer av att tryckplåten aldrig är i kontakt med papperet. För mindre upplagor (1 000–30 000 ex) används arkoffset där papperet matas in med ett ark i taget i pressen. För större upplagor (över 30 000 ex) är rulloffset ofta mer effektivt. Här matas papperet in i tryckpressen från en rulle. Det tryckta papperet falsas sedan till färdiga ark.
ONE-TO-ONE MARKETING är en marknadsföringsmetod där varje kund bearbetas individuellt genom att säljerbjudandet anpassas speciellt till kunden.
OUTSOURCING Företag eller organisationer väljer att lägga ut en aktivitet eller en process på extern part. Denna aktivitet eller process sägs då vara föremål för outsourcing.
PREMEDIA, PREPRESS Arbetsmoment som föregår tryckning eller annan publiceringsform. Innefattar registrering, fotosättning (rippning), fi lmframkallning, montering och tryckplåtsframställning (se även CTP). Premedia innefattar även produktion av bilder, illustrationer och texter samt layout och formgivning.
PRINT-ON-DEMAND, POD Fritt översatt "tryck vid behov". Med hjälp av höghastighetsskrivare (printrar) kan trycksaker produceras efter behov och i mycket små upplagor.
SUPPLY CHAIN MANAGEMENT Term använd för hantering och samordning av aktiviteter i en hel försörjningskedja av tjänster och produkter innefattande bland annat upphandlingar, inköp och logistik.
TIME-TO-MARKET Vanligen den tid det tar mellan det att en produkt eller tjänst tänks ut till dess att den når sin mottagare på marknaden. Kan uttyckas i ren tid, i ett exakt tidsschema, i minimering av resurser som krävs eller i fl exibilitet att göra anpassningar föranledda av plötsliga förändringar på marknaden.
WEB-TO-PRINT omfattar ett webbaserat beställningsgränssnitt samt produktion och distribution av bl a informations- och marknadsmaterial, baserade på fördefi nierade mallar, tillgängliga för redigering via internet.
ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL Riskbärande kapital i förhållande till balansomslutningen.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Rörelseresultat plus fi nansiella intäkter i förhållande till totala tillgångar.
DIREKTAVKASTNING Utdelning i förhållande till genomsnittlig börskurs.
EBIT Earnings before interest and taxes; rörelseresultat.
EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar.
EBIT-MULTIPEL Rörelsens värde dividerat med rörelseresultatet.
FÖRÄDLINGSGRAD Förädlingsvärdet i förhållande till nettoomsättningen.
FÖRÄDLINGSVÄRDE Nettoomsättningen minus vidarefakturerade utlägg för köpta tjänster och material.
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER Antal aktier vid varje månads utgång dividerat med tolv.
KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.
MEDELANTAL ANSTÄLLDA Antalet anställda vid varje månads utgång dividerat med tolv.
NETTOSKULD Räntebärande skulder minus likvida medel.
OPERATIVT KASSAFLÖDE Kassafl öde från den löpande verksamheten samt investeringsverksamheten, justerat för betald skatt och fi nansiella poster.
P/CE-TAL Börskursen vid årets utgång i förhållande till EBITDA per aktie.
P/E-TAL Börskursen vid årets utgång i förhållande till vinst per aktie.
P/S-TAL Börskursen vid årets utgång i förhållande till nettoomsättning per aktie.
RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
RISKBÄRANDE KAPITAL Eget kapital plus uppskjuten skatteskuld.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD Rörelseresultat plus ränteintäkter dividerat med räntekostnader.
RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
RÖRELSERESULTAT Resultat före fi nansiella poster; EBIT.
RÖRELSENS VÄRDE (ENTERPRISE VALUE) Börsvärdet vid årets slut ökat med nettoskuld och minoritetsandel.
SKULDSÄTTNINGSGRAD Räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till redovisat eget kapital inklusive minoritetens andel.
SOLIDITET Eget kapital (inklusive minoritetens andel) i förhållande till balansomslutningen.
SYSSELSATT KAPITAL Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder.
VINSTMARGINAL Resultat efter fi nansiella poster i förhållande till nettoomsättningen.
ELANDERS AB # -\$! TELEFON: E-POST: HEMSIDA: """
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.