EL NORTE CORDOBES SRL — Capital/Financing Update 2021

Dec 29, 2021

Córdoba, 19 de Schlieurbre de 2005 que pertenece a El Horte Cordobés SRL y que consta de 200 fojes
Overla sido sellado en éste Juzgogo 12 Instituto 393 New JERONICA F. MARTINEZ de PETRAZZINI
- J CECILIA M. VALDES PROSECRETARIA LETRADA

ACTA DE REUNIÓN DE SOCIOS N° 34

En la localidad de Despeñaderos, departamento Santa María, Provincia de Córdoba, a los 23 días del mes de diciembre de 2021 y siendo las 10:00hs se reúnen los socios de El Norte Cordobés S.R.L. (la "Sociedad" o la "Emisora" indistintamente), Sres. Luis María Rodríguez DNI 06.440.267 y Trinidad Rodríguez D.N.I. 39.736.614, titulares del 100% de las cuotas sociales, representativas del 100% del capital social y votos de la Sociedad; en la sede social de la empresa sita en Rivadavia S/N de esta localidad, a fin de tratar el siguiente orden del día: Emisión de Obligaciones Negociables bajo el Régimen Pyme CNV Garantizada por hasta un monto, de valor nominal \$150.000.000 (pesos ciento cincuenta millones). Registro ante la Comisión Nacional de Valores ("CNV") y solicitud de autorización de oferta pública y listado. Determinación de las condiciones de emisión. Autorizaciones. El Sr. Luis María Rodríguez toma la palabra y expone que se ha determinado la conveniencia de abrir una nueva vía de financiación para las actividades de la Sociedad, a través de la emisión de obligaciones negociables bajo el régimen Pyme CNV Garantizada. Luego de un intercambio de opiniones, se resuelve por unanimidad: (a) aprobar el ingreso de la Sociedad en el régimen Pyme CNV Garantizada conforme las normas de la CNV; (b) solicitar ante la CNV la autorización para hacer oferta pública y de listado en uno o más mercados bajo el régimen de oferta pública y listado para pequeñas y medianas empresas bajo el segmento Pyme CNV Garantizada; (c) aprobar la emisión de obligaciones negociables Serie I bajo el régimen Pyme CNV Garantizada por hasta la suma de \$ 150.000.000 (pesos ciento cincuenta millones) (la "Emisión"); (d) Fijar las siguientes condiciones de emisión sin perjuicio de que las mismas podrán ser modificadas por los Socios Gerentes conforme las facultades que se delegan en el punto siguiente:

• a) Denominación: Obligaciones Negociables Pyme CNV Garantizada El Norte Cordobés SRL Serie I (las "ON Serie I").
• b) Monto de emisión: Hasta V/N \$ 150.000.000 (pesos ciento cincuenta millones).
• c) Moneda de suscripción, emisión, integración y pago: Pesos.
• d) Valor nominal unitario y unidad mínima de negociación: V/N \$1 (un peso).
• e) Forma de los títulos: Las presentes ON Serie I serán documentadas en un certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A. Las mismas serán transferibles a través del sistema de depósito colectivo. Caja de Valores S.A. se encuentra habilitada a cobrar aranceles a los depositantes, que éstos podrán trasladar a los tenedores de las ON Serie I (los "Tenedores"). Los Tenedores renuncian al derecho de exigir la entrega de láminas individuales.
• f) Periodo de colocación: Comprende el Período de Difusión y el Período de Licitación el que será informado en el Aviso de Suscripción.
• g) Periodo de Difusión: Comprende un periodo de, por lo menos, 3 (tres) días háblies.
• h) Período de Licitación: Significa el período de, por lo menos, 1 (un) día hábil bursátil para la subasta o licitación pública que será informado oportunamente en el Aviso de Suscripción.
• i) Fecha Emisión y Liquidación: Tendrá lugar dentro de los 3 (tres) Días Hábiles siguientos al último día del Período de Licitación, que será informado oportunamente en el Aviso de Suscripción. La fecha de Emisión y Liquidación será la fecha de integración de las ON Serie I.
• Suscripción e integración: Las ON Serie I serán suscriptas e integradas en i) nesos.

Al finalizar el Período de Licitación, se informará a los inversores el Diferencial de Tasa (conforme dicho término se define más adelante) y el valor nominal de de Tasa (conforme dicito commo es estado mas escritores) y estado en la AIF, como, asimismo, en los sistemas de información de los mercados autorizados donde se listen vio negocien las ON Serie I (el "Aviso de Resultados").

• se naturi yiu negociolistici.
  K) Fecha de vencimiento: Será a los 24 (veinticuatro) meses de la Fecha de Emisión y Liquidación y será informada en el aviso de suscripción de la colocación ("Aviso de Suscripción").
• Il Precio de suscripción: 100% (cien por ciento) del valor nominal.
• I) Precio de suscripción y plazo: La colocación será realizada por "subasta o
  m) Forma de colocación y plazo: La colocación será realizada por "subasta o Forma de colocación y plazo: La colocación sera resistante por "subasta o licitación pública" a través del sistema informático de colocaciónes primarias del Mercado Abierto Electrónico S.A. ("MAE") bajo la modalidad abiert MAE, y eventualmente en conquesta en la diferentes que cuenten con línea de
  Todos aquellos Agentes del MAE y/o adherentes que cuenten con línea de

monte, a quellos Agentes del MAE yro auneremes que unanten con linea de
crédito otorgada por los Colocadores serán, a pedido de dichos agentes, dados crédito otorgada por los Colocaucies sorani, a possession de agentes, dados
de alta para participar en la rueda, sin más. Aquellos Agentes del MAE y/o

adherentes que no cuenten con línea de crédito otorgada por los Colocadores. adherentes que no cuenten con línea de credito otoriguas por los Colocadores.
adherentes que no cuenten con línea de trebilitación para participar en la ruada.
también deberán solicitar a los mismos lo cual deberán acredit --------------------------------------(según so detalla más abajo), para lo cual deperan acreunar su inscripción ante
(según so detalla más abajo), para lo cual deperan acreunar de la Ley de Mercado de
la CNV como "Agente Registrado" en normas en materia de pr ia CNV como "Agente Registrado" en los terminos de la Ley de mercado de
la CNV como "Agente Registrado" en los terminos de prevención de lavado
Capitales y el cumplimiento de las normano de forma satisfactoria para Capitales y el cumplimiento de las normas en materia de prevencion de lavado.
Capitales y el cumplimiento de las normas en materia a satisfactoria para los Computer y en computarion del terrorismo de forma satisfactoria para los Igualitario entre aquéllos. En cualquier caso, la solicitud usuera realizarse hasta
Igualitario entre aquéllos. En cualquier caso, la solicitudo de Difusión. Todas el Día Hábil inmediato anterior a la finalizacion del neriodo de Dirusión. Todas
el Día Hábil inmediato anterior a la finalizacion del neriode finitivas a todos los las ofertas serán irrevocables, firmes, vinculames y usumuvas a todos los

posibilidad de ser retiradas.
Banco itau Argentina S.A. será el encargado de generar el pilego de licitación Banco Itaú Argentina S.A. será el encargado de generar or priego de itcitación
en el sistema "SIOPEL". Ni la Emisora ni los Colocadores tendrán en el sistema "SIOPEL". Ni la Emisora il de Solocadores tendrán
responsabilidad alguna por las órdenes de compra presentadas a agentes del responsabilidad alguna por las órdenes de compra presentauas a agentes del
MAE y/o adherentes del mismo, distintos de los Colocadores. Los inversores
MAE y/o adherentes del mismo de compra deberán contactar a cualqui MAE y/o adherentes dei mismo, distintos de los conocadores. Los inversores
Interesados en presentar órdenes de compra deberán contactar a cualquier Interesados en presentar ordenes de comple debetan contactar a cualquier
agente del MAE (incluyendo, sin limitación, los Colocadores) y/o adherente del agente del MAE (incluyendo, sin limitacion, los Conocauores) y/o agrierente del
mismo con suficiente anticipación a la finalización del Período de Licitación, a mismo con suficiente anticipacion a la rinalización del Período de Licitación, a
fin de posibilitar que las correspondientes órdenes de compra sean presentadas fin de posibilitar que las correspondientes ordenes de compra sean presentadas
a través del módulo de licitaciones del sistema "MPMAE" del MAE antos de que a través del módulo de licitaciones del sistema infrarmente del mere altitus de que
finalice el Período de Licitación. Ni la Emisora ni los Colocadores pagarán finalice el Período de Licitación, Ni la Emisora in los Sonocauores pagarán
comisión y/o reembolsarán gasto alguno a los agentes del MAE y/o adherentes comisión y/o reembolsaran gasto alguno a los agentes de los cuales se presenten
del mismo (distintos de los Colocadores) a través de los cuales se presenten del mismo (distintos de los colocadores) a unves de los cuales se presenten
órdenes de compra, sin perjuicio de que estos podrían cobrar comisiones y/o ordenes de compra, sin perjuicio de que estos pourren courar compra a través
gastos directamente a los inversores que presenten órdenes de compra a través

Le no memories del MAE y/o adherentes del mismo podrán ser habilitados Todos los agentes del MAE ylo autierentes del miletto podicir ser riabilitados.
para participar en la subasta. Aquellos agentes del MAE y/o adherentes del para participar en la subasta. Aquellos agentes un ministro autorettics del
mismo deberán indicar a Banco itaú Argentina S.A. su intención de participar en mismo deberan indicar a parico nau Argentina S.C. su mitoriori de participar en
la subasta hasta el Día Hábil inmediato anterior a la finalización del Período de la supasta trasta el Dia napir introducto antonio e a minimizione del mismo den Curision, a sistema que tarse agentes corresponden en materia de prevención complemento a las oprigadiones que les convertements en material de pravencion de lavado de activos y mientración del concerno en cumplimiento con las our inner you administrative you informed avec contraction of the las normas en materia de prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo y presentar una declaración jurada a Banco Itaú Argentina S.A. respecto del

cumplimiento de dichas obligaciones. En la oportunidad que determinen el Emisor y los Colocadores en forma conjunta, luego de aprobada la oferta pública de las ON Serie I por parte de CNV, se publicará un Aviso de Suscripción en la Autopista de Información Financiera de la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv), así como en el sistema de información de los mercados autorizados donde se listen y/o negocien las ON Serie I, en el que se indicará al menos: 1) la fecha de inicio y finalización del Período de Difusión, 2) la fecha de Inicio y finalización del Período de Licitación, y 3) demás datos que pudieran ser necesarios (el Aviso de Suscripción).

Las ON Serie I serán colocadas conforme al rango de Diferencial de Tasas solicitados en las solicitudes de suscripción recibidas durante el Periodo de Licitación.

El Diferencial de Tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo no podrá ser inferior a 0.

Las ofertas recibidas serán adjudicadas comenzando con las ofertas que soliciten el menor Diferencial de Tasa y continuando hasta agotar las ON Serie I que se resueiva colocar. Todas las ofertas deberán especificar el Diferencial de Tasa solicitado. La adjudicación se realizará a un Diferencial de Tasa único (el mayor Diferencial de Tasa aceptado) para todas las ofertas aceptadas (el "Diferencial de Corte").

El Emisor, podrá declarar desierta la colocación de las ON Serie I en caso de: (i) ausencia de ofertas respecto de la totalidad de las ON Serie I ofrecidas, (ii) que los Diferenciales de Tasa para las ON Serie I hubleren sido superiores a los esperados por la Emisora; (iii) que el valor nominal total de las ofertas de suscripción recibidas hubiere sido inferior al esperado por la Emisora; (iv) que hubieren sucedido cambios adversos en los mercados financieros y/o de capitales locales, así como en las condiciones generales de la Emisora de la República Argentina, incluyendo, con carácter merzinente enunciamente condiciones políticas, económicas, financieras o de tipo de cambio en la República Argentina o crediticias de la Emiscra que pudieran hacez que no

resulte aconsejable efectuar la colocación de las ON Serie I; o (v) que los oferentes no hubieren dado cumplimiento con las normas legales sobre prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo emitida por la Unidad de Información Financiera ("UIF"), las normas del mercado de capitales que impiden y prohíben el lavado de activos emitidas por la UIF, y las normas de la CNV y/o el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"). En dichos casos, las respectivas ofertas de suscripción quedarán automáticamente sin efecto, sin que tal circunstancia otorgue a los oferentes derechos a compensación ni indemnización alguna.

Se podrá adjudicar a los oferentes una cantidad inferior a la totalidad de las ON Serie I ofrecidas en caso de (i) ausencia de ofertas respecto de la totalidad de las ON Serie I ofrecidas, o (ii) que se acepte un Diferencial de Tasa que tan solo permita colocar parte de las ON Serie I ofrecidas.

En cualquier caso las solicitudes de suscripción que no alcancen el Diferencial de Tasa aceptado quedarán automáticamente sin efecto y serán restituidas a los oferentes sin que tal circunstancia otorgue a estos últimos derechos a compensación ni indemnización algunos.

En caso de que varios inversores presenten solicitudes de suscripción de igual Diferencial de Tasa al Diferencial de Corte y el monto de la suma de esas ofertas supere el monto que la Emisora decida emitir, entonces dichas ofertas serán aceptadas parcialmente prorrateando la cantidad de ON Serie I correspondiente entre dichos oferentes.

Si como resultado de los prorrateos, el monto a asignar a una oferta de suscripción fuera un monto que incluya entre \$1 y \$0.49 centavos, el monto asignado será el importe entero inferior. Si como resultado de los prorrateos, el monto a asignar a una oferta de suscripción fuera un monto que incluya entre \$0,50 y \$0,99 centavos, el monto asignado será el importe entero superior. Si como resultado de los prorrateos el monto a asignar a una oferta de suscripción fuera un monto inferior al monto mínimo de suscripción, a esa oferta de suscripción no se le asignarán ON Serie I, según corresponda, y el monto de dichas ON Serie I, según corresponda, no asignado a tal oferta de suscripción será distribuido a prorrata entre las demás órdenes de compra con margen solicitado, según corresponda, Igual al Diferencial de Corte.

El Período de Difusión y/o el Período de Licitación podrá ser prorrogado, modificado y/o suspendido por la Emisora, de común acuerdo con los Colocadores, circunstancia que se informará mediante la publicación de un nuevo aviso de colocación en los sistemas de información del MAE y en la AIF dejando expresa constancia de que los inversores iniciales podrán, en su caso, retirar sus ofertas de suscripción sin penalización alguna hasta el Dia Hábil anterlor al cierre del Período de Licitación.

Ni la Emisora ni los Colocadores serán responsables por problemas, falias, pérdidas de enlace, errores en la aplicación y/o caídas del software al utilizar el sistema "SIOPEL" del MAE. Para mayor información respecto de la utilización del sistema "SIOPEL" del MAE, se recomienda a los interesados leer detalladamente el "Manual del Usuarlo - Colocadores" y documentación relacionada publicada en la página web del MAE.

• n) Fecha de pago de servicios: Los servicios de intereses y de amortización de las ON Serie I serán pagaderos en las fechas de pago de servicios que se indiquen en el cuadro de pago de servicios Indicado en el Aviso de Suscripción (el "Cuadro de Pago de Servicios"). Si la fecha fijada para el pago fuera un día inhábil, quedará pospuesta al Día Hábil siguiente, devengando intereses por el o los días que se posponga el vencimiento. Las obligaciones de pago se considerarán cumplidas y liberadas en la medida en que la Emisora ponga a disposición de Caja de Valores S.A. los fondos correspondientes. Se entenderá por "Día Hábil" cualquier día que no sea sábado, domingo o cualquier otro dia en el cual los bancos comerciales en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires vio los mercados de valores autorizados estuvieran autorizados o requeridos por las disposiciones legales vigentes a cerrar o que, de otra forma, no estuvieran abiertos para operar o tuvieran alguna restricción para operar dispuesta por el RCRA.
• o) Amortización y fechas de pago de capital: El capital de las ON Serie I se cancelará en tres cuotas semestrales consecutivas, comenzando el primer pago cancelara en tres cubtus somes conservativas, comenzamos el primer pago
  a los doce meses de la Fecha Emileión y Liquidación. Las dos primeras cuotas a los doce mesos es al 33,33% (treinta y tres coma treinta y tres por ciento) del serán equivalentes al objecto possible será equivalente al 33,34% (treinta y tres coma treinta y cuatro por ciento) del capital.
• tremme y value re-
  p) Monto mínimo de suscripción: V/N \$10.000 (pesos diez mil) o montos superiores que sean múltiplos de \$1 (pesos uno).

a)

Tasa de interés: Los intereses se pagarán en forma trimestral. Las ON Serie |
Tasa de interés: Los intereses a una tasa nominal anual variable equivalente a la vie Tasa de interés: Los Intereses se pagaran en roma principale a Las ON Serio I
Tasa de interés: Los Intereses se nominal anual variable equivalente a la Tasa
devengarán intereses a una tasa delante) más un Diferencial de Ta Tasa de Interes. Los la una tasa nominal atiual variable equivalente a la Tasa
devengarán intereses a una tasa nominal atiual variable equivalente a la Tasa
devengarán intereses a una adelante) más un Diferencial de Tasa, Daum (Segonicido de Licitación,
durante el Periodo de Licitación,
Los intereses se devengarán entre la Fecha de Ernisión y Liquidación (inclusive). unididades se devengarán entre la recna de Emisoni y Enquinación (inclusive)
Los intereses se devengarán entre la reculación (exclusive) y la próxima fecha de nous
y la primera Fecha de pago de servicios (inclusive) y la p

Los meresos está de Pago de Servicios (exclusive) – para el primer servicio, y
y la primera Fecha de Pago de servicios (inclusive) y la próxima fecha de pago
entre la última fecha de pago de restantes (el "Periodo de Inter y la primera recha de pago de servicios (inclusive) y la proxima recha de pago
entre la última fecha de pago de sestantes (el "Periodo de Interés") y se pagarán
de servicios (exclusive) -para los restantes (el interés se c entre la titulita de Pago de Servicios. El interés se calculará sobre el saldo de servicios (exclusive) -para los restantes (el mitorés se calculará sobre el saldo de servicios de Servicios. El interés se calculará sobre e de servició de Pago de Servicios. El interes se carculara sobre el saldo de
en cada Fecha de Pago de Servicios emitidos) al inicio de cada Período de
capital (o valor residual de los de cada Período de Interés, considerand en causa e valor residual de los títulos emititudos ar inicio de cada Período de
capital (o valor residual de días de cada Período de Interés, considerando para
Interés por la cantidad de días de 365 (trescientos sesenta y Interés por la cantidad de dias de caus reneves es ........., considerando para
Interés por la cantidad de dias de 365 (trescientos sesenta y cinco) días (cantidad
su cálculo la base de un año de 365 (trescientos sesenta y

de dias transcurridos/300).
Tasa Badiar: El promedio aritmético símple de las tasas de interés para Tasa Badiar: El promedio aritmetico antipuo de pesos de 30 (treinta) a 35 (treinta
depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 (treinta) a 35 (treinta

depósitos a plazo fijo de más de un minoritor possou as su cominaj a 35 (treinta)
y cinco) días en banco privados ("BADLAR Privada"), en base a las tasas y cinco) días en banco privados ("Princeses creatos", en paso-a-las-tasas
Informadas por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA") durante el Informadas por el Banco Central de la rispublica de persona y portor y durante el
período que se inicia el séptimo Día Hábil anterior al inicio de cada Período de período que se inicia el septimo pla maple alterior el último día del Período de
Interés, y finaliza el séptimo Día Hábil anterior el último día del Período de

Interés.
Actualmente la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página Actualmente la tasa BADLAR Frivesia de massimologica establecida y Estadísticas/
de Internet (www.bcra.gob.ar), Sección "Publicaciones y Estadísticas/ de Internet (www.pcra.gop.art. Seconds.com/2010) J. Loudisticas/
Estadísticas/ Monetarias-y-Financieras/-Cuadros-estandarizados-de-series Estadísticas/ Monetarias y rimanoles de Sarles diarias/ BADLAR - Tasas
estadísticas/ Tasas de interés/ Por depósitos/ Series diarias/ BADLAR - Tasas estadísticas/ Tasas de interesir or superioridade a 35 (treinta y cinco) días de
de interés por depósitos a plazo fijo de 30 (treinta) a 35 (treinta y cinco) días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares, en % nominal anual".

Finale y de mas de dista BADLAR Privada dejare de ser informada por el ECRA, en caso de que la lasa sinterio de la tasa BADLAR Privada que informe el BCRA se tomará: (I) la tasa sustitutiva de la tasa BADLAR Privada que informe el BCRA se comara. (i) la masa austrialita de la formarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la tasa BADLAR Privada, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 (treinta) y 35 (treinta y cinco) días de los cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina en cantidad de depósitos, según el último informe de depósitos disponible publicado por el Banco Central de la República Argentina; en todos los casos, correspondiente al mes calendarlo anterior a cada Fecha de Pago de Servicios.

• s) Diferencial de Tasa: Es la tasa nominal anual adicional que se pagará por sobre la Tasa Badlar, y que se determinará, a través del sistema de colocación, luego del cierre del Período de Licitación e informado mediante el Aviso de Resultados. El diferencial de tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo no podrá ser inferior a 0.
• t) Aviso de Suscripción: Es el aviso a publicar en los sistemas de información de los mercados autorizados donde se listen y/o negocien las ON Serie I y en la AlF de la CNV por medio del cual serán ofrecidas las ON Serie I.
• u) Agente de Depósito colectivo: Caja de Valores S.A.
• v) Pagos de los Servicios: La amortización y pagos de los intereses correspondientes a las obligaciones negociables, serán efectuados por el emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes a Caja de Valores S.A. para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.
• w) Intereses moratorios: Los intereses moratorios se devengarán desde cada Fecha de Pago de Servicios respecto del servicio impago y hasta la fecha de efectivo pago de las sumas vencidas e impagas. Para el cálculo de dichos Intereses será aplicable una tasa nominal anual equivalente a una vez y media respecto de la que fuera aplicable al servício de interés impago.
• x) Destino de los fondos: A efectos de lo establecido en el artículo 36 inc. 2 de la
  Lev de Obligaciones Nationales de lo establecido en el artículo 36 inc. 2 de la Ley de Obligaciones Negociables, el emisor tiene previsto aplicar el 100% (clen
  por ciento) de los fondos más el emisor tiene previsto aplicar el 100% (clen por clento) de los fondos netos recibidos al incremento del capital de trabajo,
  los cuales serán destinados netos recibidos al incremento del capital de trabajo, los cuales serán destinados a inversión en insumos, arriendos, labores rurales, fletos y servicios para la producción en insumos, arriendos, labores ruegión
  podrán ser invertidos transitadas los fondos pendientes de aplicación podrán ser invertidos transitoriamente en inversiones de atta calidad y líquidation.
  incluyendo, pero no limitado comente en inversiones de alta calidad y líquidation incluyendo, pero no limitado a, títulos públicos - incluyendo Letras y Notas emitidas por el Banco Central de la Repúblicos - incluyendo Letras y vados.
  préstamos interfinancieros de la República Argentina -, títulos Privados.
• préstamos interfinancieros, depósitos a plazo fijo e instrumentos menos market.
  Garantía: Las ON Seria Laccopósitos a plazo fijo e instrumentos menos mel col^no y) Garantía: Las ON Serie I estarán totalmento e instrumentos money "
  el interés, por Banco Industrial S. A dialmente garantizadas, tanto el capital collocal el interés, por Banco Industrial S.A. y Banco Itau Argentina S.A. como entidades
  do garantía autorizadas por CNN.A. y Banco Itau Argentina S.A. como entidades do garantis autorizadas por CNV, quienes asumirán oi carácter de parantis autorizadas por CNV, quienes asumirán oi carácter de parantis? hela

Escaneado con CamScanner

llano y principal pagador, en forma simplemente mancomunada, conforme el siguiente detalle: Banco Industrial S.A. garantizará el 33,33% (treinta y tres coma treinta y tres por ciento) del capital, intereses compensatorios pactados, gastos y demás accesorios que razonablemente demande el cobro de las ON Serie I impagas, incluidas las costas judiciales, y Banco Itaú Argentina S.A. garantizará el 66,67% (sesenta y seis coma sesenta y siete por ciento) restante del capital, Intereses compensatorios pactados, gastos y demás accesorios que razonablemente demande el cobro de las ON Serie I impagas, incluidas las costas judiciales.

• z) Listado y negociación: Las ON Serie I serán listadas y negociadas en MAE, y podrá solicitarse su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (en adelante, "BYMA").
• aa) Agentes y todo otro interviniente en el proceso de emisión y colocación y gastos correspondlentes:

Banco Itaú Argentina S.A., Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral nro. 350 de la CNV, con domicilio sito en la calle Victoria Ocampo 360, Piso 8, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, se desempeñará como: I) Organizador de la Emisión (junto a Worcap S.A., los "Organizadores de la Emisión"), il) Colocador, conjuntamente con Itaú Valores S.A. e Industrial Valores S.A. (los "Colocadores" de la emisión), y ili) Entidad de Garantia

Itaú Valores S.A., Agente de Llquidación y Compensación y Agente de Negociación integral nro. 70 de la CNV, con domicillo sito en Victoria Ocampo 360, Piso 8, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, se desempeñará como Colocador.

Industrial Valores S.A., Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Nº 153 de la CNV con domicilio en la calle Sarmiento Nº 530, 2° piso, de la Ciudad de Buenos Aires, se desempeñará como Colocador.

Banco Industrial S.A., con domicilio en la calle Sarmiento Nº 530, 2º piso, de la Cludad de Buenos Alres, se desempeñarán como Entidad de Garantía de la presente emisión (junto a Banco Itaú Argentina S.A., las "Entidades de Garantía" de la emisión).

La Emisora pagará a Banco itaú Argentina S.A. por su rol de Organizador de la Emisión, una retribución del 1% sobre el valor nominal de las Obligaciones Negociables efectivamente colocadas y adjudicadas.

Asimismo, abonará a Los Colocadores una retribución conjunta de 1% sobre el valor nominal de las Obligaciones Negociables efectivamente colocadas y adludicadas.

Por el otorgamiento de los certificados de garantía, la Emisora pagará: i) a Banco Itaú Argentina S.A. una retribución del 3,5% anual sobre saldo de capital de las Obligaciones Negociables pendientes de pago; y ii) a Banco Industrial S.A. una retribución equivalente al 3,5% nominal anual sobre 1) saldos de capital pendientes de pago, y 2) sobre el monto efectivamente abonado de intereses.

Worcap S.A., con domicilio en la calle San Lorenzo 1716, piso 3, of. 1 y 2, de la ciudad de Rosario se desempeña como Organizador de la Emisión y Asesor Financiero de la ON Serie I. La Emisora pagará a Worcap S.A. por sus servicios una retribución del 1,15% sobre el valor nominal efectivamente colocado v emitida.

• bb) Resolución de conflictos: Conforme a lo dispuesto en el artículo 46 de la lev 26.831 (Ley de Mercado de Capitales), todo conflicto que se suscite relativo a las ON Serie I será resuelto a opción de los obligacionistas: (a) ante los tribunales competentes del domicilio de la Emisora o (b) en forma inapelable por el Tribunal Arbitral del MAE (el "Tribuna Arbitral"), por las reglas del arbitraje de derecho. Ello sin perjuicio de la acción ejecutiva de cobro que tramitará ante los tribunales competentes del domicillo de la Emisora.
• cc) Reemboiso anticipado a opción de la Sociedad: La Emisora podrá reemboisar anticipadamente la totalidad o una parte de las ON Serie i que se encuentren en encorporamente in comunal con más los intereses devengados hasta la fecha de pago del valor de reemboiso. El importe a pagar a los Tenedores será el valor de payo del valor es de sultará de sumar al valor nominal - total o parcial, según el caso - los intereses devengados conforme a las condiciones de emisión hasta el día de pago del valor de reembolso. La Emisora deberá garantizar la igualdad el qua un payo del capachetes. La decisión será publicada en los sistemas de de trato entre los Teneuvres. La décision será publicada en los sistemas de
  información donde las ON Serie I se listen y en la AIF. Tal publicación constituirá notificación suficiente para los Tenedores. El valor de reembolso se pagará en notificación extremente a treinta (30) días desde la publicación del aviso correspondiente.
• Todas las notificaciones a los tenedores de ON Serie I se dd) Notificaciones: Notificaciones.
  considerarán debidamente efectuadas si se publican por un día en los sistemas

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de información del mercado donde listen las ON Serie I y en la AIF. Las de información del mercado donde usuar não ou posse se la dia en que se realizó dicha notificaciones se consideraran erectuales y/o notificación estará a cargo de publicación. El costo de cualquier publicación y/o notificación estará a cargo de publicación. El costo de cualquier publicación y car deberá refectuar todas las la Emisora. Sin perjuicio de eno, la conserva de si demás normas vigentes de los mercados donde las ON Serie I se listen.

de los mercados donde las Citats de regirán por, y serán interpretadas de ee) Ley Aplicable: Las ON Serie I se regirán Amerina conformidad con, las leyes de la República Argentina.

(e) delegar en los Sres. Socios Gerentes de la Sociedad Sres. Luis María Rodríguez y (e) delegar en los Sres. Socios Gerenies de la Socialistintamente pueda: i) modificar i rinidad Rodriguez a fin de que cualquista descriptas precedentemente con la salvedad la totalidad de las condiciones de enflator descriptor suscriban toda la documentación del monto de emisión, il negocient, aproximada i incluyendo el Prospecto, ili relacionada a la emisión y colocación de recordiciones de la emisión de la garantía que negocien, con las enugades mianoles de las contrada la documentación relacionada con diorguen respecto de las UN Jones y Bubbliz. .
las garantías; (v) contratar organizador, asesor financiero, entidades de garantía y/o uno nas garantias; ivi contratar organización, abordo Agentes de Negociación y/o Agentes de Liquidación y Compensación o de un Mercado autorizado por la CNV para la colocación v) determine el período de colocación, la tasa de corte o diferencial de tasa o precio de suscripción, y la forma de pago del precio de suscripción todo ello con las más amplias facultades y vi) celebren todos los actos y contratos que sean necesarios para dar pleno efecto a lo aquí resuelto con las más amplias facultades :

(f) Autorizar a los referidos socios gerentes a que soliciten cuando lo estimen conveniente el retiro de la Sociedad del régimen de oferta pública; (g) Autorizar en forma indistinta a los señores Sres. Luis Alberto Rodríguez, Tomás Ignacio Rodríguez, Fernando Agustín Rodríguez y a Diego Palomeque, María Laura Catania y Julieta Botali o aquellos otros que puedan designar los autorizados, a gestionar la credencial de operador y firmante, el registro de la sociedad bajo el Régimen Pyme CNV Garantizada. la autorización de oferta pública de las ON Serie i que se emitan bajo el referido régimen ante la CNV, la autorización de listado en una o más mercados, gestionar el depósito de los certificados globales en Caja de Valores S.A., contestar vistas, introducir modificaciones en la documentación presentada conforme a las observaciones que se reciban, inicialar el Prospecto y los contratos correspondientes, e introducir en los mismos modificaciones a indicación de cualesquiera de dichos organismos o entidades, suscribir el aviso de suscripción y realizar las gestiones y presentaciones que resulten necesarias a fin de publicar los avisos de ley en AIF con las más amplias facultades.

h) Solicitar la adhesión de El Norte Cordobés S.R.L. a Byma Listadas y/o en su defecto Byma Digital con sus términos y condiciones. No hablendo más asuntos que tratar se da por terminada la reunion siendo las 13 horas del día de la fecha, previa confección, lectura, ratificación, aprobación y firma de la presente acta por parte de todos los

o MbRodru

Luis Maria Rodríguez Socio Gerente El Norte Cordobés S.R.L

EL NORTE ECTROCHES & R.L. TRINIDAD RODRIGUEZ SOCIALGERENTE