El Al Israel Airlines Ltd.

Investor Presentation • Nov 11, 2025

הסתייגויות

מצגת זו הוכנה על ידי אל על נתיבי אויר לישראל )להלן: "החברה"( לצורך בלעדי של מתן מידע על החברה, פעילותה והתוצאות הפיננסיות שלה.

המידע הכלול במצגת ניתן לשם הנוחות בלבד ואין בו כדי לשמש בסיס לביצוע החלטות בנוגע להשקעה וכן לא מהווה תחליף לאיסוף מידע וניתוחו. מעבר לכך, מצגת זו אינה מהווה המלצה, הצעה, או שידול לרכישה או מכירה של מניות או ניירות ערך אחרים של החברה וכן אינה מהווה תחליף לשיקול דעת עצמאי או ניתוח של מידע על ידי כול משקיע.

המידע והנתונים המופיעים במצגת הינם חלקיים ומוצגים בתמצית לשם הנוחות בלבד. יש לקרוא מידע זה ביחד עם כול הפרטים, התיאורים, ההבהרות, ההנחות וההערכות בנוסף לתיאור גורמי הסיכון )"גורמי הסיכון"( הנכללים בדו"ח התקופתי של החברה לשנת ,2024 שפורסם ביום 12 במרץ, 2025 )"הדו"ח התקופתי"(. בכול מקרה של אי הלימה בין המידע הכלול במצגת לבין המידע הנכלל בדו"ח התקופתי של החברה, המידע הנכלל בדו"ח התקופתי יגבר.

המידע הנכלל במצגת כולל תחזיות ו\או הערכות ו\או אומדנים של החברה המבוססים על מידע שעומד לרשות החברה במועד זה, לרבות הערכות וציפיות של החברה, אשר מהווים מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- לחברה אין ודאות כי התחזיות ו\או ההערכות ו\או האומדנים כאמור יתממשו באופן חלקי או מלא, משום שהם תלויים בגורמים חיצוניים ומקרו- כלכליים שעליהם לחברה אין השפעה או יש השפעה מועטה, כגון שינויים בשוק ותנאים סביבתיים, שינויים רגולטוריים, או התממשות של איזה מגורמי הסיכון החלים על החברה ופעילותה, כמפורט בדו"ח התקופתי. החברה אינה מחוייבת לעדכן או לשנות את התחזיות, ההערכות או האומדנים כדי לשקף אירועים או נסיבות שמתרחשים לאחר מועד המצגת.

המצגת גם כוללת הערכות ומידע סטטיסטי נוסף המתבססים על גורמים חיצוניים אשר לא אומתו באופן בלתי תלוי על ידי החברה ועל כן, החברה אינה אחראית לנכונותם.

רבעון 3 2025 בהשוואה לרבעון 3 2024

מדדים תפעוליים

RASK ¢11.97 +4%

שיעור תפוסה 95.3% +1.5%

RRPK ¢12.56 +3%

ASK 8,334M +3%

EBITDAR \$357M -1%

רווח נקי \$203M +8%

רווח לפני מס \$265M +8%

סך ההכנסות \$1,074M +7%

תנועת הנוסעים חוזרת בהדרגה לשגרה

)באלפי נוסעים(

תנועת הנוסעים חוזרת בהדרגה לשגרה

(באלפי נוסעים)

-24% 😻 שינוי בכלל תנועת הנוסעים (לעומת רבעון 3 2023)

+24% 案 שינוי בתנועת נוסעי אל על (לעומת רבעון 3 2023)

התפתחות הזמנות הא

מביטים קדימה עם תכנית עסקית סדורה ויעדים ברורים

נעים קדימה על בסיס מנועי הצמיחה של החברה

53% רכישה המזוהה של חברי מועדון מתחילת השנה

3.5M חברי מועדון

כוכבי שירות שנה 4 ברציפות 498K כרטיסי Fly Card

23 שותפויות מטוסים כולל מטען והסכמי קוד משותף וחכירות רטובות

53

1,828M מקורות נזילים זמינים למימוש

602M + 692M = 1,294M חוב ברוטו חור מחכירות חור פיווסי

534M עודף נטו

מתוך1התכנית1העסקית1 שהוצגה1במרץ20251

הכנסות )B\$)

10

ממשיכים במימוש התוכנית העסקית )E2030(

מתוך1התכנית1העסקית1 שהוצגה1במרץ20251

תזרים מזומנים פנוי חזק לאחר הצטיידות

E2030	Y2024	Y2023
704-742	12035	503	EBITDA
(91)	(92)	(50)	ת קעו הש
613-651	943	453	נוי ם פ ומני מז רים תז ( חוב ת ירו ני ש )לפ
( 164 )	) (,47	) 180 (	אות הלוו קרן עון פיר
) (128	) (107	(99)	רות חכי קרן עון פיר
) (125	(85)	(96)	ת ריבי לומי תש
(417)	(339)	(375)	יבית + ר קרן לומי תש ם = לומי תש רות( חכי ת ו ואו )הלו
44	23	10	בית מרי סה הכנ
240-278	627	88	פנוי ם ומני מז רים תז ( חוב ות שיר חר )לא

^• תזרים מזומנים חופשי לשנת ,2023 לא כולל תשלומי קרן וריבית שבוצעו באותה שנה עבור הלוואות וחכירות שההחזר החוזי שלהן היה בשנים קודמות אך שולמו בפועל בשנת 2023 עקב דחיות שנבעו ממשבר הקורונה. יצוין כי לאחר 2024 תישאר יתרה נדחית לא מהותית

^• ה-EBITDA החזוי מבוסס על הטווח הממוצע )19%( של ה-EBITDAR כאחוז משיעור ההכנסות.

^• לא כולל מיסים וחלוקת דיבידנד

יציבות פיננסית

	31.12.21	31.12.22	31.12.23	31.12.24	30.9.2025
סי פיננ חוב	1,129	1,112	1,031	823	692
ה חכיר חוב	1,006	909	804	696	602
ב כ חו סה" ו ברוט	2,135	2,021	1,835	1,519	1,294
ות מקור ם נזילי ם זמיני מוש לשי	91	283	406	1,444	111222
( עודף חוב ) נטו	2,044	1,737	1,429	75	( 534 )
Net Debt / EBITDA [LTM]	N/A Negative EBITDA	5.6	2.8	0.1	<0